安福县海能实业股份有限公司首次公开发行股票并上市招股

安福县海能实业股份有限公司招股说明书（申报稿）

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安福县海能实业股份有限公司

Anfu CE LINK Limited

江西省吉安市安福县工业园

首次公开发行股票并上市招股说明书（申报稿）

保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申

报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以

正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。


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发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其

摘要中财务会计资料真实、完整。

保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其

对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的

声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发

行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、

律师、会计师或其他专业顾问。


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发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）

发行股数

/股东公开发售股数：

不超过2,122万股。其中新股发行数额不超过2,122

万股，公司现有股东公开发售股份数量不超过400万

股且不超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者

获得配售股份的数量，现有股东公开发售股份所得不

归发行人所有。

占发行后总股本的比例： 25.00%

每股面值：人民币1.00元

每股发行价格：【】元/股

预计发行日期：【】年【】月【】日

拟上市的证券交易所：上海证券交易所

发行后总股本：不超过8,488万股

本次发行前股东所持股份

的流通限制、股东对所持

股份自愿锁定的承诺

公司控股股东、实际控制人周洪亮承诺：

1、本人直接或间接持有的公司股票扣除公开发售后

（如有）的部分自公司股票上市交易之日起三十六个

月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购本人

持有的股份。

2、在上述锁定期届满后，在本人于公司任职期间，

每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的

百分之二十五；本人离职后六个月内，不转让本人所

持有的公司股份。

3、公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易

日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收

盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动

延长六个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应

调整；本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行

上述承诺。


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公司股东欧华高科、百盛投资、大盛投资、和盛投资

承诺：

本公司/企业持有的公司股票扣除公开发售后（如有）

的部分自公司股票上市交易之日起十二个月内不转

让或者委托他人管理，也不由公司回购本公司/企业

持有的股份。

直接或间接持有公司股份的董事、监事及高级管理人

员李伟雄、韩双、刘洪涛、李宏斌、董明钢、周洪军、

徐前承诺：本人持有的公司股票扣除公开发售后（如

有）的部分自公司股票上市交易之日起十二个月内不

转让或者委托他人管理，也不由公司回购本人持有的

股份。在上述锁定期届满后，在本人于公司任职期间，

每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的

百分之二十五；本人离职后六个月内，不转让本人所


保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

招股说明书签署日期：【】年【】月【】日


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重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明

书“第四节风险因素”的全部内容，并特别关注以下重要事项。

一、股东关于股份锁定的承诺

（一）控股股东、实际控制人承诺

公司控股股东、实际控制人周洪亮承诺：

1、本人直接或间接持有的公司股票扣除公开发售后（如有）的部分自公司

股票上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购本

人持有的股份。

2、在上述锁定期届满后，在本人于公司任职期间，每年转让的股份不超过

本人所持有公司股份总数的百分之二十五；本人离职后六个月内，不转让本人所


3、公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行

价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自

动延长六个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整；本人不会因职务变

更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。

（二）其他股东承诺

公司股东欧华高科、百盛投资、大盛投资、和盛投资承诺：

本公司/企业持有的公司股票扣除公开发售后（如有）的部分自公司股票上

市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理，也不由公司回购本公司/企

业持有的股份。

（三）董事、监事、高级管理人员承诺

直接或间接持有公司股份的董事、监事及高级管理人员李伟雄、韩双、刘洪

涛、李宏斌、董明钢、周洪军、徐前承诺：本人持有的公司股票扣除公开发售后

（如有）的部分自公司股票上市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管

理，也不由公司回购本人持有的股份。在上述锁定期届满后，在本人于公司任职


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期间，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十五；本人离

职后六个月内，不转让本人所持有的公司股份。

二、滚存利润分配方案

根据公司 2015 年第二次临时股东大会决议，若本次股票发行成功，则公司

在首次公开发行股票前实现的滚存利润，由发行后的全体新老股东按持股比例共

同享有。

三、本次发行上市后的利润分配政策

公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理回报并兼顾公司

的可持续发展，结合公司的盈利情况和未来发展战略的实际需要，建立对投资者

持续、稳定的回报机制。

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，足额提取法定公积金、任意公

积金以后，每年分配的利润原则上不少于当年实现的可分配利润的 10%。公司

董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是

否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提

出差异化的现金分红政策：

公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分

红在本次利润分配中所占比例低应达到 80%；

公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分

红在本次利润分配中所占比例低应达到 40%；

公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分

红在本次利润分配中所占比例低应达到 20%。

有关公司利润分配相关的内容参见本招股说明书“第十四节、二、公司未来

分红回报规划情况”。

四、关于稳定股价及股份回购的承诺

自公司股票正式挂牌上市之日起 3 年内，一旦出现连续 20 个交易日公司

股票收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合

并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数）情形时


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（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每

股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），本公司、控股股东、

公司董事、高级管理人员将依据法律、法规及公司章程的规定，在不影响公司上

市条件的前提下实施以下具体股价稳定措施。公司股价稳定措施按以下顺序实

施：

（一）公司回购股份

1、本公司将根据相关法律、法规的规定向社会公众股东回购公司部分股票，

同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。

2、本公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过上一个会计

年度经审计的每股净资产，回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证

券监督管理部门认可的其他方式。

3、本公司为稳定股价之目的进行股份回购，除应符合相关法律法规之要求

之外，并遵循以下原则：（1）单次用于回购股份的资金金额不低于上一个会计

年度经审计的归属于母公司股东净利润的 20%；（2）单一会计年度用以稳定股

价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的

50%。

（二）控股股东增持公司股份

如公司已采取股价稳定措施并实施完毕后，公司股票收盘价仍低于其上一个

会计年度末经审计的每股净资产的，公司控股股东、实际控制人周洪亮先生将在

符合相关法律法规要求的前提下，用自有资金买入公司股票，周洪亮先生单次用

于买入公司股票的资金金额不低于其上一会计年度从发行人领取的税后薪酬及

所获得现金分红金额的 30%，但单一年度用以稳定股价所动用的资金应不超过

其上一会计年度从发行人领取的税后薪酬及所获得现金分红金额的 50%。

（三）公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股份

如公司、控股股东均已采取股价稳定措施并实施完毕后，公司股票收盘价仍

低于其上一个会计年度末经审计的每股净资产的，公司董事（不含独立董事）、

高级管理人员将在符合相关法律法规要求的前提下，对公司股票进行增持，公司

董事（不含独立董事）、高级管理人员单次用于增持股份的资金金额不低于其上


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一会计年度从公司处领取的税后薪酬及税后现金分红金额的 30%，但单一年度

用以稳定股价所动用的资金应不超过其上一会计年度从公司处领取的税后薪酬

及税后现金分红金额的 50%。

触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司的控股股东、董事（不含独立董

事）、高级管理人员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内

不再作为控股股东和/或职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。

公司在新聘任董事（不含独立董事）和高级管理人员时，将确保该等人员遵

守上述规定，并签订相应的书面承诺函。

五、公开发行前持股 5%以上股东的减持意向

公司控股股东、实际控制人周洪亮先生承诺：在本人所持发行人股票锁定期

满后两年内，在符合相关法律法规、中国证监会相关规定的条件下，本人可减持

所持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，减持价格不低于发行人股票的发

行价（如因上市后派发现金红利、送股票、转赠股本、增发新股等原因进行除权、

除息的，则按照证券交易所的有关规定进行复权处理）。减持方式可通过大宗交

易方式、集中竞价方式或其他合法方式进行，减持需提前 3 个交易日予以公告。

在本人所持发行人股票锁定期届满后的 12 个月内，本人减持股票数量不超过本

人所持发行人股票锁定期届满时本人持有可减持股票数量的 20%；在本人所持

发行人股票锁定期届满后的第 13 至 24 个月内，本人减持股票数量不超过本人

所持发行人股票锁定期届满后第 13 个月初本人持有可减持股票数量的 20%。

持有公司 5%以上股份的股东欧华高科、百盛投资承诺：在本公司/企业所持

发行人股票锁定期满后两年内，在符合相关法律法规、中国证监会相关规定的条

件下，本公司/企业可减持所持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，减持

价格不低于发行人股票的发行价（如因上市后派发现金红利、送股票、转赠股本、

增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定进行复权处

理）。减持方式可通过大宗交易方式、集中竞价方式或其他合法方式进行，减持

需提前 3 个交易日予以公告。在本公司/企业所持发行人股票锁定期届满后的 12

个月内，本公司/企业减持股票数量不超过本公司/企业所持发行人股票数量的

25%；在本公司/企业所持发行人股票锁定期届满后的第 13 至 24 个月内，本公


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司/企业减持股票数量不超过本公司/企业所持发行人股票锁定期届满后第 13 个

月初本公司/企业所持发行人股票数量的 25%。

六、持股董事、高管的减持意向

公司持股董事、高管承诺：本人所持股票在股票锁定期满后两年内减持的，

减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收

盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股

票的锁定期限自动延长六个月；如遇除权除息事项,上述发行价作相应调整；本

人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。

七、填补被摊薄即期回报的措施和承诺

（一）公司上市前后每股收益情况

报告期内，公司归属于公司普通股股东的每股收益分别为 0.94、0.22、1.30

和 0.90 元/股，由于募集资金投资项目的建设和实施需要一定的时间，募集资金

投资项目短期内难以完全实现预期效益，加之募集资金到位后公司的股本和净资

产增加，短期内可能将会导致公司每股收益被摊薄。

（二）董事会选择本次融资的必要性和合理性

1、提升公司市场地位，促进公司持续发展的需要

公司本次发行股票募集的资金将投资于江西遂川信号适配处理及智能电子

产品生产建设项目、智能健康电子产品研发中心升级项目及补充流动资金项目。

上述项目紧紧围绕公司的主营业务展开，将有效提升公司产品的生产能力和技术

水平，促进公司业绩的提升，扩大公司的市场规模，为公司未来发展奠定良好的

基础。

2、进一步实现公司规范运作，完善公司治理结构的需要

本次公开发行股票并上市，不仅有利于提高公司的社会知名度和市场影响

力，增强公司的竞争实力，同时将促进公司法人治理结构的进一步规范和完善。

本次发行后，公司的总股本将会增加，控股股东的持股比例将会降低，由非公众

公司变为公众公司，公司法人治理结构将会进一步完善，经营管理体制进一步优


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化。

公司在发行上市后，将严格按照中国证监会和上海证券交易所等关于上市公

司信息披露的要求公开披露信息，接受社会公众的监督，使社会公众投资者能够

更加关注和了解公司的经营状况和投资价值，增强公司经营管理决策的科学性和

透明度，为实现公司稳定、健康发展奠定更加坚实的基础。

（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集

资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系

公司专注于线束类、信号适配器和其他消费电子产品的研发、生产和销售。

本次募集资金投资项目为江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目、

智能健康电子产品研发中心升级项目。

江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目直接有利于公司主营

业务的发展，遂川项目建设实施后，有利于公司进行设备改造，加强自动化生产，

提高生产效率并能及时跟上消费电子产品的更新换代。

智能健康电子产品研发中心升级项目建设实施将会进一步促进公司研发技

术水平的提高，提高公司的产品质量、技术水平和科技含量，提升公司产品的市

场竞争力。

随着公司经营规模的扩大，对流动资金的需求也会快速增加，鉴于有限的外

部融资渠道，本次募集资金投资项目中的补充流动资金项目将会缓解公司的流动

资金缺口，进一步提升公司的营运能力。

2、公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

公司十分重视产品技术的研发工作，近年来，公司不断加强对核心技术和产

品的开发力度，聘用了一批拥有专业技术和丰富经验的研发人员。截至报告期末，

公司拥有研发人员 171 人，占公司员工总数的 5.30%。公司在成立之初，就组

建了技术研发中心，聘用了一批在连接器领域、音视频信号处理领域、智能终端

领域以及电源适配器等领域经验丰富的研发人员从事研发工作。

公司作为优秀的电子信号传输适配产品企业，客户地域分布广泛，与全球多

家知名客户建立了合作关系。未来，公司将不断努力，在保持现有客户良好合作


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关系的同时，不断开发新的市场区域及客户，努力扩大公司的市场份额，提升公

司的市场地位。

（四）填补被摊薄即期回报的措施

为填补公司首次公开发行股票并上市可能导致的投资者即期回报减少，公司

承诺本次发行及上市后将采取多方面措施提升公司的盈利能力与水平，尽量减少

因本次发行及上市造成的每股收益被摊薄的影响。具体措施如下：

1、加强现有业务板块运营，改进发展态势


智能手机、平板电脑等消费电子产品行业的增速变化，会对公司的产品销售市场

产生一定影响。公司将在现有业务的基础上，深耕细作，积极开发市场业务，提

升市场份额，在维持与现有核心客户良好合作关系的同时，积极开拓新的客户，

加大核心技术的研发与积累，努力增加公司的销售收入，进一步巩固和提升公司

的市场地位和竞争力，提高公司的盈利能力。

2、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩

公司将采取措施努力提高运营效率，加强预算管理，控制公司的各项费用支

出，提升资金使用效率，全面有效地控制公司经营和管理风险，提升公司的经营

效率和盈利能力。此外，公司将积极完善薪酬和激励机制，引进行业或业界优秀

人才，激发员工工作的积极性，充分提升员工创新意识，发挥员工的创造力。通

过以上措施，公司将全面提升公司的运营效率，降低成本，进一步提升公司的经

营业绩。

3、加快募集资金投资项目建设，加强募集资金管理

公司本次发行股票募集资金投资项目符合国家产业政策和公司的发展战略，

具有良好的市场前景和经济效益。公司将结合自身的实际情况和需要，积极实施

募集资金投资项目建设，争取早日建成并实现预期效益，增强以后年度的股东回

报，降低本次发行导致的股东即期回报被摊薄的风险。公司将严格按照上海证券

交易所关于募集资金管理的相关规定，将募集资金存放于董事会指定的专项账

户，专户存储，专款专用，严格规范募集资金的管理和使用，保障募集资金得到

充分、有效的利用。

4、完善利润分配机制，强化投资者回报


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公司已根据中国证监会的相关规定制定了《安福县海能实业股份有限公司未

来三年（2015-2017）分红规划》，明确了分红的原则、形式、条件、比例、决

策程序和机制等，建立了较为完善的利润分配制度。未来，公司将进一步按照中

国证监会的要求和公司自身的实际情况完善利润分配机制，强化投资者回报。

（五）相关责任主体的承诺

1、发行人董事、高级管理人员填补即期回报措施的承诺

发行人董事、高级管理人员承诺：

（1）本人将不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不

采用其他方式损害公司利益。

（2）本人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范，

本人的任何职务消费行为均将在为履行本人对公司的职责之必须的范围内发生，

本人将严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消费。

（3）本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券交易所等监管机构

规定以及公司规章制度中关于董事、高级管理人员行为规范的要求，不会动用公

司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。

（4）本人将尽大努力促使公司填补即期回报措施的实现。

（5）本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回

报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会和股东大会审议该薪酬制度议案时投

赞成票（如有投票/表决权）。

（6）若公司未来实施员工股权激励，本人将全力支持公司将该员工激励的

行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会或股东

大会审议该员工股权激励议案时投赞成票（如有投票/表决权）。

（7）若本人违反上述承诺，将在股东大会及中国证监指定报刊公开作出解

释并道歉；本人自愿接受证券交易所、上市公司所处行业协会对本人采取的自律

监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担赔偿责任。

2、控股股东、实际控制人填补即期回报措施的承诺

发行人控股股东、实际控制人周洪亮承诺：

（1）任何情形下，本人均不会滥用控股股东、实际控制人地位，均不会越

权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。


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（2）本人将切实履行作为控股股东、实际控制人的义务，忠实、勤勉地履

行职责，维护公司和全体股东的合法权益。

（3）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采

用其他方式损害公司利益。

（4）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为

履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超前

消费。

（5）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。

（6）本人将尽大努力促使公司填补即期回报的措施实现。


报措施的执行情况相挂钩。

（8）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）

与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

（9）本人将支持与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的相关议案，并投

赞成票（如有投票权）。

（10）本承诺出具日后，如监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的相关

规定有其他要求，且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时，本人承诺届时将

按照相关规定出具补充承诺。


释并道歉；本人自愿接受上海证券交易所、上市公司所处行业协会对本人采取的

自律监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担赔偿责任。

八、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承

诺

（一）发行人承诺

针对招股说明书所载内容的真实性、准确性和完整性，本公司承诺如下：

1、本公司招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本公司

对其所载内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。


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2、如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公

司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回购首次公

开发行的全部新股。

回购价格以发行价格和市场价格（以有权部门认定或生效判决前二十个交易

日的平均交易价格）孰高确定。公司将在有权部门认定上述违法事实之日起 30

日内启动股份回购程序。

3、如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资

者在证券交易中遭受损失的，公司将在该等违法事实被有关部门认定之日起 30

日内依法赔偿投资者损失。

（二）发行人控股股东承诺

公司拟向中国证券监督管理委员会申请首次公开发行股票并上市，针对公司

招股说明书所载内容的真实性、准确性和完整性，本人承诺，公司招股说明书不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。发行人招股说明书有虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者

损失。

如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是

否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将依法购回首次公开发

行时本人公开发售的股份（如有）和已转让的原限售股份（如有），回购价格以

发行价格和市场价格（以有权部门认定或生效判决前二十个交易日的平均交易价

格）孰高确定。本人将在有权部门认定上述违法事实之日起 30 日内启动股份回

购程序。

（三）发行人董事、监事、高级管理人员承诺

若公司首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

（四）保荐机构承诺

本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。因我司


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为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

给投资者造成直接经济损失的，将依法先行赔偿投资者损失。

（五）发行人律师承诺

本所及经办律师已阅读招股说明书及摘要，确认招股说明书及摘要与本所出

具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说

明书及摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书

及摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。因本所为发行人首次公开发行制

作、出具文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所

将依法赔偿投资者损失，本所能证明无执业过错的除外。

（六）发行人审计机构承诺

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及摘要，确认招股说明书及摘要与

本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无

矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及摘要中引用的审计报

告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认

招股说明书及摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并

对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。因本所为发行人首

次公开发行制作、出具文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成

损失的，本所将依法赔偿投资者损失，本所能证明无执业过错的除外。

（七）发行人评估机构承诺

本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及摘要，确认招股说明书及

摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对

发行人在招股说明书及摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明

书及摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实

性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。因本机构为发行人首次公开

发行制作、出具文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，

本机构将依法赔偿投资者损失，本机构能证明无执业过错的除外。


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九、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

（一）市场竞争激烈的风险

作为消费电子类产品，公司生产的电子信号传输适配产品市场空间巨大，但

同时也面临着激烈的行业竞争。一方面，行业内国际领先公司在技术、渠道、知

名度等方面具备一定的先发优势，另一方面，随着行业的持续发展，近年来国内

也有部分企业快速成长，进一步加剧了行业的竞争程度。如果公司在新产品开发、

技术研发或者销售渠道建设等方面出现战略失误，可能在市场竞争中市场份额下

降，导致公司业绩出现大幅度下降的风险。

（二）募投项目产能消化的风险

本次发行募集资金投资项目达产后，公司产能将在现有基础上大幅提升。公

司对本次发行募集资金投资项目的可行性研究是在目前客户需求、市场环境和公

司技术能力等基础上进行的，若上述因素发生重大不利变化，则公司有可能无法

按原计划顺利实施该等募集资金投资项目，或该等项目的新增产能无法有效消

化。

（三）营业利润大幅下滑的风险

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司归属于母公司的净利润分别为 5,619.19 万

元、1,428.01 万元、8,271.58 万元和 5,753.53 万元，2015 年出现业绩下滑，

2016 年以来业绩企稳回升。

公司主营产品为电子信号传输适配产品，包括线束类、信号适配器和其他消

费电子产品。2014 年至 2017 年 1-6 月，公司实现销售收入分别为 84,333.78

万元、51,197.07 万元、68,444.42 万元和 38,019.85 万元，2015 年下滑幅度较

大，主要因公司自 2014 年底开始停止生产 MFi 授权相关产品，从而对 2015 年

线束类产品的销售产生不利影响。公司已进一步开拓客户渠道，提升公司产品的

销售，2016 年以来公司业绩逐步企稳，已消除该因素带来的不利影响。

面对国内及国际的宏观经济、行业及社会环境、客户需求等诸多因素的变化，

公司陆续调整经营策略和管理思路，如通过加大对 Type-C 类产品、智能电子产

品的研发等方式，积极应对外界环境的变化，持续增强公司的核心竞争优势和盈


17

利能力。

未来，如果国内及国外经济形势继续下行、行业竞争持续加剧以及客户需求

发生较大变化，或者营业成本、期间费用等支出持续较快上升，若公司未能及时

调整经营策略、改善管理水平，则有可能导致经营业绩继续下滑，可能出现营业

利润、净利润等指标大幅度下滑的风险，极端情况下公司的营业利润可能无法保

持增长，甚至大幅下滑的风险。


18

目录

发行概况 .......................................................................................................................3

重大事项提示 ...............................................................................................................5

一、股东关于股份锁定的承诺 .............................................................................5

二、滚存利润分配方案 .........................................................................................6

三、本次发行上市后的利润分配政策 .................................................................6

四、关于稳定股价及股份回购的承诺 .................................................................6

五、公开发行前持股 5%以上股东的减持意向...................................................8

六、持股董事、高管的减持意向 .........................................................................9

七、填补被摊薄即期回报的措施和承诺 .............................................................9

八、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺 ...13

九、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 ...............................16

第一节释义 ...............................................................................................................23

第二节概览 ...............................................................................................................27

一、公司简介 .......................................................................................................27

二、公司控股股东和实际控制人简介 ...............................................................28

三、公司主要财务数据及财务指标 ...................................................................28

四、募集资金用途 ...............................................................................................29

第三节本次发行概况 ...............................................................................................30

一、本次发行的基本情况 ...................................................................................30

二、与发行有关的机构和人员 ...........................................................................31

三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ...............................34

四、发行上市重要日期 .......................................................................................34

第四节风险因素 .......................................................................................................35

一、市场风险 .......................................................................................................35

二、经营风险 .......................................................................................................35

三、技术风险 .......................................................................................................37

四、财务风险 .......................................................................................................37


19

五、募集资金投向风险 .......................................................................................39

六、营业利润大幅下滑的风险 ...........................................................................40

七、实际控制人控制风险 ...................................................................................40

第五节发行人基本情况 ...........................................................................................41

一、基本情况 .......................................................................................................41

二、发行人的改制重组情况 ...............................................................................41

三、发行人的股本形成及变化情况 ...................................................................42

四、发行人资产重组情况 ...................................................................................47

五、发行人历次股本变化的验资情况 ...............................................................50

六、发行人的组织结构图 ...................................................................................50

七、主要股东及实际控制人基本情况 ...............................................................54

八、发行人控股、参股子公司 ...........................................................................64

九、发行人的股本情况 .......................................................................................68

十、发行人发行内部员工股情况 .......................................................................69

十一、发行人员工及其社会保障情况 ...............................................................69

十二、持股 5%以上主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重

要承诺及履行情况 ...............................................................................................72

第六节业务与技术 ...................................................................................................76

一、公司的主营业务和产品 ...............................................................................76

二、行业基本情况 ...............................................................................................79

三、公司在行业中的竞争地位 ...........................................................................93

四、公司主营业务情况 .......................................................................................96

五、公司的技术与研发情况 .............................................................................138

六、主要固定资产及无形资产 .........................................................................145

七、质量控制情况 .............................................................................................156

第七节同业竞争与关联交易 .................................................................................160

一、发行人独立性情况 .....................................................................................160

二、同业竞争 .....................................................................................................161

三、关联方和关联交易 .....................................................................................162


20

四、规范关联交易的制度安排 .........................................................................166

五、近三年关联交易执行情况及独立董事的意见 .....................................166

第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .........................................168

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介 .............................168

二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在发行前持有公

司股份的情况 .....................................................................................................171

三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情况 .........173

四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的收入情况 .....................173

五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 .....................174

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的配偶关系及亲属

关系 .....................................................................................................................175

七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议及承诺

情况 .....................................................................................................................175

八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况 .........................................175

九、董事、监事、高级管理人员的聘任、任职变动情况及原因 .................175

第九节公司治理 .....................................................................................................177

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度的建立健

全和运行情况 .....................................................................................................177

二、公司违法违规情况 .....................................................................................179

三、公司资金占用及担保情况 .........................................................................179

四、公司内部控制制度的情况 .........................................................................180

第十节财务会计信息 .............................................................................................181

一、近三年及一期的财务报表 .....................................................................181

二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 .........................188

三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 .............................................189

四、近一年收购兼并情况 .............................................................................206

五、非经常性损益情况 .....................................................................................206

六、适用的税种及享受的优惠政策 .................................................................208

七、发行人重要会计科目和财务指标情况 .....................................................209


21

第十一节管理层讨论与分析 .................................................................................224

一、财务状况分析 .............................................................................................224

二、盈利能力分析 .............................................................................................245

三、现金流量分析 .............................................................................................265

四、资本性支出分析 .........................................................................................273

五、填补被摊薄即期回报的措施和承诺 .........................................................274

六、主要财务指标 .............................................................................................279

七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 .................................280

八、MFi 制造商授权终止对公司业务及财务状况的影响 .............................281

九、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 .............................................282

十、股东未来分红回报规划及安排 .................................................................284

十一、历次资产评估情况 .................................................................................287

十二、历次验资情况 .........................................................................................288

第十二节业务发展目标 .........................................................................................290

一、公司业务发展目标 .....................................................................................290

二、实现业务目标的具体发展计划 .................................................................290

三、实现上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难 .............................293

四、上述业务发展规划和目标与现有业务的关系 .........................................294

五、本次公开发行与上述计划的关系 .............................................................294

第十三节募集资金运用 .........................................................................................296

一、募集资金运用概况 .....................................................................................296

二、募集资金投资项目建设的必要性 .............................................................297

三、募集资金投资项目建设的可行性 .............................................................298

四、募集资金投资项目的具体情况 .................................................................300

五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 .........................................306

第十四节股利分配政策 .........................................................................................308

一、近三年的股利分配情况 .........................................................................308

二、公司未来分红回报规划情况 .....................................................................308

三、本次发行前滚存利润的分配方案 .............................................................310


22

第十五节其他重要事项 .........................................................................................311

一、信息披露制度 .............................................................................................311

二、重大合同 .....................................................................................................311

三、对外担保情况 .............................................................................................312

四、重要诉讼、仲裁事项 .................................................................................312

第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .............................314

第十七节备查文件 .................................................................................................321


23

第一节释义

一、一般释义

发行人/公司/海能实业

指安福县海能实业股份有限公司

控股股东/实际控制人

指周洪亮先生

海能有限指安福县海能实业有限公司，海能实业的前身

江西海能指海能实业（江西）有限公司，海能有限的前身

欧华高科指深圳欧华高科贸易有限公司，发行人股东之一

百盛投资指安福百盛投资管理合伙企业（有限合伙），发行人股东之一

大盛投资指安福大盛投资管理合伙企业（有限合伙），发行人股东之一

和盛投资指安福和盛投资管理合伙企业（有限合伙），发行人股东之一

香港海能指香港海能电子有限公司，英文名称：CE LINK Limited，发行人子公司

山鼎精密指东莞市山鼎精密连接器有限公司，发行人子公司

海能电子指安福县海能电子有限公司，发行人子公司

深圳海能指海能电子（深圳）有限公司，香港海能子公司

台湾海能指台湾海能电子有限公司

遂川海能指遂川县海能电子有限公司，发行人子公司

香港海能科技指香港海能科技有限公司，英文名称： CE LINK Electronics Limited（原名：合智进有限公司，原英文名称：Synsopho Limited），香港海能子公司

沭阳海能指沭阳海能电子科技有限公司（原名：合智进实业沭阳有限公司），香港海能科技子公司

玩咖科技指深圳市玩咖科技有限公司

香港玩咖指玩咖科技有限公司（中国香港），英文名称：Googfit Tech Limited

美国玩咖指 7 DAYS INC

香港中电指中电技术有限公司，英文名称：China Electronics Technology Limited


24

发行人律师/君合指北京市君合律师事务所

审计机构/瑞华指瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

元指人民币元

报告期/ 近三年及一期

指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-6 月

《公司章程》指《安福县海能实业股份有限公司章程》

老股转让指在本次发行时，公司股东将其持有的股份以公开发行方式一并向投资者发售

二、专业释义

3C 指 Computer、Communication、Consumer Electronic，计算机、通讯和消费电子产品的简称

4K 指 4K 分辨率即 4096×2160 的像素分辨率，它是 2K 投影机和高清电视分辨率的 4 倍，属于超高清分辨率

AV 指音频（Audio）和视频（Video）的简称，家用影音设备传输端口

DP 指 DisplayPort，一种高清数字显示接口标准，可以连接电脑和显示器，也可以连接电脑和家庭影院

DVI 指数字视频接口（Digital Visual Interface），一种高速传输数字信号的技术，1999 年由 Silicon Image、Intel、Compaq、IBM、HP、NEC、Fujitsu 等公司共同推出

HDMI 指

高清晰度多媒体接口（High Definition Multimedia Interface，HDMI），是一种数字化视频/音频接口技术，是适合影像传输的专用型数字化接口，其可同时传送音频和影像信号

Lightning 指苹果高速多功能 I/O 接口

Mini-DP 指 Mini-DP 是指 DisplayPort 接口的一种小型接口，多用于超级本电脑上

MCU 指

微控制单元（Microcontroller Unit），又称单片微型计算机或者单片机，是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将内存、计数器、USB、A/D 转换、UART、PLC、DMA 等周边接口，甚至 LCD 驱动电路都整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机

MFi 指

苹果公司“made for iPhone”、“made for iPod”、“made for iPad”计划的英文缩写，苹果制造商授权计划，是苹果公司（Apple Inc.）对其授权配件厂商生产的外置配件的一种标识使用许可

MRP 指物资需求计划（Material Requirement Planning）即指根据产品结构各层次物品的从属和数量关系，以每个


25

物品为计划对象，以完工时期为时间基准倒排计划，按提前期长短区别各个物品下达计划时间的先后顺序，是一种工业制造企业内物资计划管理模式

NFC 指近场通信（Near Field Communication），一种短距高频的无线电技术

NPI 指 New Product Introduction，新产品导入

ODM 指

Original Designment Manufacturer，原始设计制造商，在 ODM 模式下，产品结构、外观、工艺均由公司自主开发，由客户选择下订单后进入生产，产品以客户的品牌销售

OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商。生产商完全按照客户的设计和品质要求进行产品生产，产品以客户的品牌出售

PD 指 Power Delivery，USB 协会发布的快速大功率充电规范

PCB 指印制电路板（Printed Circuit Board），重要的电子部件，电子元器件电气连接的载体，采用电子印刷术制作

PCBA 指 Printed Circuit Board+Assembly，经过 SMT 电子器件表面贴装技术组装的印制电路板

QC 指 Quick Charge，高通发布的一种快速充电技术协议

RoHS 指 Restriction of Hazardous Substances，欧盟颁布的关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令

SMT 指

表面贴装技术（Surface Mount Technology），一种

将无引脚或短引线表面组装元器件安装在印制电路板的表面或其它基板的表面上，通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术

Thunderbolt 指 Intel 发布的雷电接口，Thunderbolt 3 接口与 Type-C接口一致，拥有较快的传输速度和多种类型的数据同时传输的特性

Type-C 指 Type-C 是 USB 3.1 的一种连接介面，由 USB 协会制定，不分正反两面均可插入，支持 USB 标准的充电、数据传输、显示输出等功能

VGA 指视频图形阵列（Video Graphics Array），一种视频传输标准，具有分辨率高、显示速率快、颜色丰富等优点，在彩色显示器领域得到广泛的应用

WiFi 指 Wireless Fidelity，是一种无线传输的规范，目的是改善基于 IEEE 802.11 标准的无线网路产品之间的互通性，用于学校、商业等办公区域的无线连接技术


26

蓝牙指

Bluetooth，一项由蓝牙特别利益小组（SIG）制定的用于无线个人区域网（WPAN）的标准，是一种支持设备短距离通信（一般 10 米内）的无线电技术，能在包括移动电话、PDA、无线耳机、笔记本电脑、相关外设等众多设备之间进行无线信息交换

同轴线指同轴线是常见的信号传输线，中心的铜芯是传送高电平的，被绝缘材料包覆；绝缘材料外面是与铜芯共轴的筒状金属薄层，传输低电平，同时起到屏蔽作用

智能终端产品指

具有独立的操作系统，可以由用户自行安装软件、游戏等第三方服务商提供的程序，通过此类程序来不断对产品的功能进行扩充，并可以通过移动通讯网络来实现无线网络接入的相关产品的总称

智能可穿戴设备指应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化设计、开发出可以穿戴的设备，如智能眼镜、智能手表、智能手环等

本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，

均为四舍五入原因造成。


27

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真

阅读招股说明书全文。

一、公司简介

（一）简要情况

中文名称：安福县海能实业股份有限公司

英文名称： Anfu CE LINK Limited

成立日期： 2009 年 7 月 15 日（2013 年 11 月 28 日改制为股份有限

公司）

公司住所：江西省吉安市安福县工业园

邮政编码： 343200

法定代表人：周洪亮

注册资本： 6,366.00 万元

经营范围：生产销售电线电缆及组件、信号适配器、电源适配器、电

声适配器、智能家居类产品、智能穿戴类产品、模具及塑

胶制品；从事货物及技术进出口业务（国家限定公司经营

或禁止进出口货物及技术除外）

（二）发行人设立情况

2013 年 11 月 23 日，周洪亮、欧华高科与百盛投资等 3 名股东签署《发起

人协议》，共同发起设立本公司，注册资本 6,000.00 万元。2013 年 11 月 28

日，安福县工商局向公司换发了《企业法人营业执照》（注册号：

360800520002558）。


28

（三）发行人主营业务情况

公司主要产品为电子信号传输适配产品（消费电子连接线、信号适配器）及

其他消费电子产品。公司生产的各种产品主要应用在移动通讯、影音、PC 和可

穿戴设备等领域，这些领域均具有广阔的市场空间，终端市场的发展带动了电子

信号传输适配产品及其他消费电子产品市场需求的持续增长。

公司产品主要供应海外零售市场，海外客户购买公司产品后，通过线下实体

店、网上平台等渠道销售给终端消费者。

二、公司控股股东和实际控制人简介

本公司控股股东、实际控制人为周洪亮先生。周洪亮先生直接持有本公司

4,200 万股股份，占公司本次发行前总股本的 65.98%，同时还通过百盛投资间

接持有 0.09%的公司股份。有关周洪亮先生的简介参见本招股说明书“第五节、

七、（一）实际控制人及主要股东基本情况”。

三、公司主要财务数据及财务指标

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

资产总计 58,355.58 57,585.48 46,303.31 61,829.04

负债总计 20,077.98 23,131.98 19,955.72 36,827.84

归属于母公司股东权益 38,277.60 34,453.50 26,347.59 25,001.20

股东权益合计 38,277.60 34,453.50 26,347.59 25,001.20

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

营业收入 38,019.85 68,444.42 51,197.07 84,333.78

利润总额 6,513.01 9,352.52 1,909.12 6,441.88

净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19

归属于母公司股

东的净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19


29

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

经营活动产生的现金流量净额 8,432.72 7,030.64 296.00 6,453.68

投资活动产生的现金流量净额 -1,558.72 -2,619.10 -4,033.64 -3,414.29

筹资活动产生的现金流量净额 -4,011.96 -1,177.63 4,430.51 -1,226.67

汇率变动对现金及现金等价物的影响

额 -175.43 441.89 325.42 -170.86

期末现金及现金等价物余额 13,338.83 10,652.22 6,976.42 5,958.12

（四）主要财务指标

主要财务指标 2017.06.30

/2017年 1-6月

2016.12.31

/2016 年

2015.12.31

/2015 年

2014.12.31

/2014 年

流动比率（倍） 2.03 1.74 1.41 1.29

速动比率（倍） 1.45 1.24 0.86 0.91

资产负债率（母公司） 26.38% 35.26% 39.83% 49.79%

资产负债率（合并） 34.41% 40.17% 43.10% 59.56%

应收账款周转率（次） 2.59 5.65 5.46 8.56

存货周转率（次） 2.07 3.76 2.74 4.84

利息保障倍数（倍） 721.60 102.87 7.61 9.62

每股经营活动产生的现金流量（元） 1.32 1.10 0.05 1.01

每股净现金流量（元） 0.42 0.58 0.16 0.26

每股收益（元/股） 0.90 1.30 0.22 0.94

净资产收益率 15.69% 27.13% 5.55% 27.16%

四、募集资金用途

公司本次发行所募集的资金扣除发行费用后，拟投入以下项目：

1、投资 26,605.06 万元用于江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建

设项目；

2、投资 13,977.43 万元用于智能健康电子产品研发中心升级项目；

3、投资 10,000.00 万元用于补充流动资金项目。

若本次股票发行实际募集资金不能满足项目的资金需求，资金缺口由公司自

筹解决；公司将根据项目进展的实际需要先行以自筹资金投入，待公开发行股票

募集资金到位后，以募集资金置换预先已投入应归属于募集资金投向的自筹资金

部分。


30

第三节本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类：人民币普通股（A 股）

每股面值： 1.00 元

发行股数：不超过 2,122 万股

占发行后总股本的比

例： 25.00%

拟发行新增股份数

量：不超过 2,122 万股

拟发售老股数量：不超过 400万股且不超过自愿设定 12个月及以上限

售期的投资者获得配售股份的数量

拟公开发售老股的股

东：持股时间在 36 个月以上的股东，其中大盛投资、和

盛投资不参与本次公开发售

发行费用分摊：本次发行的承销费用由公司与公司股东根据新股发

行及老股发售所募资金的比例分摊，其他发行费用由

公司承担

每股发行价：

【】元（由公司董事会与主承销商参考向询价对象

询价情况或初步询价情况，并综合考虑公司募投计

划、经营业绩及市场情况等因素确定发行价格，或采

用中国证监会认可的其他方式确定发行价格。其中，

老股转让应当遵守《证券发行与承销管理办法》的规

定，发售价格与新股发行价格相同）

发行市盈率：【】倍（每股收益按照发行前一年经审计的扣除非

经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润

除以发行后总股本计算）

发行市净率：【】倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）

发行后每股收益：【】元（按照发行前一年经审计的扣除非经常性损

益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行

后总股本计算）

发行前每股净资产：【】元（按【】年【】月【】日经审计的合并报表

净资产值计算）

发行后每股净资产：【】元


31

发行方式：采用网下向询价对象配售发行和网上资金申购定价

发行相结合的方式，或者中国证监会认可的其他发行

方式

发行对象：符合资格的询价对象和已开立上海证券交易所股票

交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、

法规和规范性文件禁止购买者除外）

承销方式：余额包销

拟上市证券交易所上海证券交易所

发行费用概算：本次发行费用总额为【】万元。包括：承销及保荐

费【】万元、审计费【】万元、律师费【】万元、

发行手续费【】万元、其他费用【】万元

根据公司第一届董事会第六次会议及 2015年第二次临时股东大会审议通过

的发行方案，并经 2016 年第一次临时股东大会、2017 年第一次临时股东大会

审议延长有效期，本次公开发行采用新股发行与老股转让的方式，新股发行与老

股转让的实际发行总量为本次公开发行股票的数量，新股发行与老股转让的合计

数不超过 2,122 万股且占公司股份总数的比例不低于 25%。其中老股转让数量

不超过 400 万股且不超过自愿设定 12 个月及以上限售期的投资者获得配售股份

的数量。本次公司新股发行、公司股东老股发售的具体数量根据询价结果合理确

定。

老股转让的调整机制：本次老股转让所得资金不归公司所有。本次公司新股

发行具体数量将根据公司业务发展所需资金量和询价结果确定，公司股东转让老

股的具体数量根据询价结果和新股发行数量确定，以满足新股发行数量和老股发

售数量之和不低于发行后公司总股本的 25%为限。截至 2017 年 6 月 30 日，已

持有公司股份满 36 个月的股东周洪亮、欧华高科、百盛投资均有资格参加公开

发售股份，大盛投资、和盛投资不参与本次公开发售。

本次老股转让对公司控制权、治理结构、生产经营不会产生重大不利影响。

二、与发行有关的机构和人员

（一）发行人：安福县海能实业股份有限公司



32

注册地址：江西省吉安市安福县工业园

联系地址：深圳市宝安区沙井街道共和村丽城科技工业

园区 G 栋 2 楼

联系人：韩双

电话： 0755-27247356

传真： 0755-27247835

（二）保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

法定代表人：张佑君

注册地址、联系地址：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广

场（二期）北座

保荐代表人：刘顺明、孙洋

项目协办人：潘绍明

经办人：陈力、黄彪、林骥原、谢雨豪、刘煜麟、许艺

彬

电话： 0755-23835888

传真： 0755-23835861

（三）律师事务所：北京市君合律师事务所

负责人：肖微

住所：北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20

层

经办律师：张建伟、胡义锦

电话： 010-85191300

传真： 010-85191350

（四）审计机构：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）


33

执行事务合伙人杨剑涛

住所：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中

海地产广场西塔5-11层

经办注册会计师：何晶晶、黄跃森

电话： 0755-83732888

传真： 0755-82237549

（五）验资机构：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

执行事务合伙人：杨剑涛

住所：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中

海地产广场西塔 5-11 层

经办注册会计师：李海林、黄跃森

电话： 0755-83732888

传真： 0755-82237549

（六）资产评估机构：开元资产评估有限公司

负责人：胡劲为

住所：北京市海淀区中关村南大街 18 号军艺大厦 B

座 15 层

经办注册资产评估师：李厚东、张佑民

电话： 010－62143639

传真： 010－62197312

（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 层

联系电话： 021-58708888


34

传真： 021-58899400

（八）保荐人（主承销商）收款银行：中信银行北京瑞城中心支行

三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系

本公司与本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权

益关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有本公司股份，与本

公司也不存在其他权益关系。

四、发行上市重要日期

刊登发行公告的日期【●】年【●】月【●】日

开始询价推介的日期【●】年【●】月【●】日

刊登定价公告的日期【●】年【●】月【●】日

申购日期【●】年【●】月【●】日

发行股票上市日期【●】年【●】月【●】日


35

第四节风险因素

投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料以外，应

特别注意下述各项风险。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度

大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。

一、市场风险

（一）市场竞争激烈的风险

作为消费电子类产品，公司生产的电子信号传输适配产品市场空间巨大，但同时也

面临着激烈的行业竞争。一方面，行业内国际领先公司在技术、渠道、知名度等方面具

备一定的先发优势，另一方面，随着行业的持续发展，近年来国内也有部分企业快速成

长，进一步加剧了行业的竞争程度。如果公司在新产品开发、技术研发或者销售渠道建

设等方面出现战略失误，可能在市场竞争中市场份额下降，导致公司业绩出现大幅度下

降的风险。

（二）宏观经济与市场需求的波动风险

公司主要产品为电子信号传输适配产品及其他消费电子产品，广泛应用在移动通

讯、影音、PC 和可穿戴设备等领域。公司产品主要销往北美和欧洲，同时公司也积极

开拓国内市场，相关产品的市场发展空间较大。但如果未来全球宏观经济出现下滑，相

关市场对消费电子产品的需求可能随之下降，从而使得本公司面临市场需求下降导致销

售收入下降的风险。

二、经营风险

（一）境外客户占比较高的风险

公司产品主要销往北美、欧洲及亚洲等市场，2014 年至 2017 年 1-6 月境外销售

比重分别为 93.76%、87.40%、90.47%和 89.68%。近年来，随着国际市场竞争日趋激

烈，发达国家利用安全标准、质量标准、环境标准等非关税壁垒，压制包括中国在内的

发展中国家相关产业。一旦未来我国出口政策发生重大变化，或者主要进口国和地区出

现经济形势恶化、贸易政策发生重大变化等情况，都将影响这些国家和地区的产品需求，


36

进而影响公司的产品出口，使公司面临销售收入及盈利水平下降的风险。

（二）客户审查风险

随着消费电子行业的不断发展，客户在选择供应商时的资质审查要求也不断提升。

客户往往会对供应商的技术实力、生产条件、资产状况、质量保证体系、组织管理能力

等各个方面进行全面考核，审查体系要求较为苛刻。同时，部分客户将供应商把握市场

消费热点、流行时尚的设计能力也纳入了考核体系，严格的供应商认定机制对拟进入行

业的企业形成了较强的壁垒。若公司未能持续获得客户的供应商资质认证，将对公司的

经营销售带来不利风险。

（三）人工成本上升的风险

2014 年至 2017 年 6 月 30 日，公司员工人数分别达到 4,236 人、2,577 人、3,176

人和3,226人，直接人工在公司主营业务成本中的比重分别为17.67%、20.39%、19.55%

和 19.10%。随着未来用工成本的不断上升，若公司不能通过技术进步、提高自动化水

平等途径提高产品附加值和经营效率，以抵消人工成本的上升，则公司将面临毛利率下

降的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。

（四）产品质量风险

本公司产品具有定制化的特点，产品质量控制一直是公司的工作重点。2014 年至

2017 年 1-6 月，公司产品保持了较高的良品率，未因质量问题出现过大批量退货、取

消订单或赔偿的情况，但未来如果公司产品出现严重不符合客户质量要求的情况或者其

他质量问题，可能会面临客户要求退货、取消订单甚至要求赔偿的风险。

（五）租赁厂房风险

公司在江西省安福县、遂川县和江苏省沭阳县等地拥有自有土地和厂房，同时在深

圳市、东莞市等地租赁厂房和宿舍。截至本招股说明书签署日，公司在深圳地区的租赁

物业出租方并未取得相关权属文件。公司子公司深圳海能主要进行样品试制、新产品研

发及少量产品生产，如果该厂房因权属问题不能继续使用而被要求搬迁，会对公司生产

经营造成不利影响。


37

三、技术风险

（一）新产品、新技术替代风险

一直以来，智能手机等消费电子产品的信号传输及充电均以有线线束为主。但市场

上包括无线充电、蓝牙、WiFi 无线信号连接等信号传输及充电技术也同时存在。目前，

由于信号、能量、数据的传输稳定性和传输速度难以保障等原因，上述无线连接技术并

未对传统有线电子配件产品市场带来冲击。如果未来无线传输技术进一步研究成熟并得

以广泛应用，也可能会对现有的数据连接线等智能终端配件产品产生替代效应。目前公

司已经在相关新领域开展研发，如果届时公司未能成功实现技术升级并开发新产品，则

会对公司发展前景及经营业绩造成不利影响。

（二）管理人员及技术人员不足或流失的风险

消费电子行业是一个产品周期短、更新换代快的行业，对研发、生产团队反应速度

要求较高。公司核心经营团队在电子信号传输适配行业积累了十余年的专业生产、研发

和管理经验。若公司失去主要管理或技术人员而未能物色到适当人选来代替，或人才队

伍建设落后于公司业务发展的要求，则会限制公司的竞争力，降低生产效率，并影响公

司的盈利能力。

（三）技术泄密风险

除已申请专利的核心技术外，公司所掌握的部分核心技术及加工工艺以“技术秘

密”、“工艺技巧”等形式存在。虽然公司已采取多种方式对相关技术进行保护，但如

果了解相关技术的人员流失或上述加工工艺以其他方式泄密，可能对公司经营产生不利

影响。

四、财务风险

（一）存货跌价风险

报告期各期末，存货主要包括原材料、半成品和产成品等，账面价值分别为

13,637.26 万元、10,433.60 万元、10,895.15 万元和 11,002.69 万元，占资产总额的比

例分别为 22.06%、22.53%、18.92%和 18.85%，存货跌价准备余额分别为 1,739.58


38

万元、1,921.95 万元、1,828.65 万元和 975.96 万元。报告期内，因消费电子产品升级

换代导致的原配套连接产品无法使用、存货储存时间较长，或管理不善等原因，公司对

可变现净值低于成本的原材料、半成品和库存产品等计提了相应的存货跌价准备。若未

来公司未能提升自身的存货管理能力、制定合理的生产计划以及对存货进行有效管理，

可能会进一步发生存货跌价风险。

（二）应收账款无法及时收回风险

报告期各期末，应收账款主要为应收客户货款，账面价值分别为 9,283.32 万元、

7,249.80 万元、13,571.16 万元和 12,248.17 万元，占资产总额的比例分别为 15.01%、

15.66%、23.57%和 20.99%。报告期内，公司客户主要为 Belkin International Inc、JAE

Hong Kong Ltd、StarTech.com Ltd 等境外品牌商，信用度较高；公司 90%左右的应收

账款账龄在 1 年以内，不存在账龄较长的大额应收账款；公司制订了较为严格的坏账准

备计提政策，不断加强应收账款催收力度，努力降低实际发生的坏账损失。虽然公司主

要客户实力较强、信誉较好、历史回款记录良好，且公司通过购买出口信用保险等方式

防范应收账款回收风险，但未来若客户经营不善或双方存在纠纷等原因，可能存在应收

账款无法及时收回的风险。

（三）毛利率下滑风险

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分别为 26.05%、25.35%、30.68%

和 32.18%，报告期内毛利率有一定波动，主要原因是报告期内汇率、原材料价格及产

品型号的变化。为实现经营业绩的持续增长，公司未来会不断开发新客户及新产品，但

由于市场竞争激烈、劳动力成本提升、以及产品更新等因素影响，公司仍面临产品毛利

率下降的风险。

（四）汇率波动风险

2014年至 2017年 1-6月，公司产品出口销售比重分别为 93.76%、87.40%、90.47%

和 89.68%，部分原材料，如连接器插头、IC 芯片等多为进口，公司进出口业务主要以

美元结算。受人民币对美元汇率变动的影响，2014 年至 2017 年 1-6 月，公司汇兑损

益分别为-278.67 万元、828.84 万元、1,027.60 万元和-338.15 万元。若未来人民币对

美元汇率持续波动，可能会持续产生汇兑损益，对当期利润带来不确定影响。


39

（五）所得税税收优惠风险

报告期内，公司与子公司深圳海能被认定为“高新技术企业”，公司于2012年度

至2014年度减按15%税率缴纳企业所得税、深圳海能于2013年度至2015年度减按15%

税率缴纳企业所得税。2015年9月16日，公司“高新技术企业”通过复审，2015年度

至2017年度按15%税率缴纳企业所得税。2016年11月21日，深圳海能“高新技术企业”

通过复审，2016至2018年度按15%税率缴纳企业所得税。若未来上述税收优惠政策发

生变化或在税收优惠期满后未能继续被认定为高新技术企业，公司经营业绩将受到一定

影响。

（六）增值税出口退税政策变化风险

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司出口产品执行国家出口产品增值税“免、抵、退”

税收政策。同期，公司产品出口销售比重分别为 93.76%、87.40%、90.47%和 89.68%，

出口销售比重较大。报告期内，公司主要产品出口退税率保持稳定，但如果未来国家产

业政策调整并导致出口退税率大幅变动，将对公司所处行业出口规模造成较大影响，并

影响公司出口收入及盈利水平，公司存在出口退税政策变化而影响经营业绩的风险。

五、募集资金投向风险

（一）募投项目产能消化带来的风险

本次发行募集资金投资项目达产后，公司产能将在现有基础上大幅提升。公司对本

次发行募集资金投资项目的可行性研究是在目前客户需求、市场环境和公司技术能力等

基础上进行的，若上述因素发生重大不利变化，则公司有可能无法按原计划顺利实施该

等募集资金投资项目，或该等项目的新增产能无法有效消化。

（二）发行后净资产收益率下降的风险

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司以归属于母公司股东净利润计算的加权平均净资

产收益率分别为 27.16%、5.55%、27.13%和 15.69%。本次发行后，公司净资产将大

幅增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间，因此公司净资产收益率

短期内将有一定程度下降。


40

六、营业利润大幅下滑的风险

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司归属于母公司的净利润分别为 5,619.19 万元、

1,428.01 万元、8,271.58 万元和 5,753.53 万元，2015 年出现业绩下滑，2016 年以来

业绩企稳回升。

公司主营产品为电子信号传输适配产品，包括线束类、信号适配器和其他消费电子

产品。2014 年至 2017 年 1-6 月，公司实现销售收入分别为 84,333.78 万元、51,197.07

万元、68,444.42 万元和 38,019.85 万元，2015 年下滑幅度较大，主要因公司自 2014

年底开始停止生产MFi授权相关产品，从而对 2015年线束类产品的销售产生不利影响。

公司已进一步开拓客户渠道，提升公司产品的销售，2016 年以来公司业绩逐步企稳，

已经消除该因素带来的不利影响。

未来，如果国内及国外经济形势继续下行、行业竞争持续加剧以及客户需求发生较

大变化，或者营业成本、期间费用等支出持续较快上升，若公司未能及时调整经营策略、

改善管理水平，则有可能导致经营业绩继续下滑，可能出现营业利润、净利润等指标大

幅下滑的风险，极端情况下公司的营业利润可能无法保持增长，甚至大幅下滑的风险。

七、实际控制人控制风险

本次发行前，公司实际控制人周洪亮先生直接持有公司 65.98%的股份，同时还通

过百盛投资间接持有本公司 0.09%的股份。按本次发行新股 2,122 万股计算，发行后周

洪亮先生实际直接持有公司股份的比例为 49.55%，仍为公司实际控制人。如周洪亮先

生通过实际控制人地位对公司生产经营等重大事项的决策实施不当影响或侵占公司利

益，则存在可能损害公司及其他股东利益的风险。


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第五节发行人基本情况

一、基本情况

注册中文名称：安福县海能实业股份有限公司

注册英文名称： Anfu CE LINK Limited

注册资本： 6,366 万元


成立日期： 2009 年 7 月 15 日，2013 年 11 月 28 日整体变更为股

份有限公司

住所：江西省吉安市安福县工业园

邮政编码： 343200

联系电话： 0755-27247356

传真号码： 0755-27247835

互联网网址： www.ce-link.com.cn

电子信箱： [email protected]

二、发行人的改制重组情况

（一）设立方式

2013 年 11 月 23 日，周洪亮、欧华高科与百盛投资等 3 名股东签署《发起人协议》，

共同发起设立本公司，注册资本 6,000.00 万元。2013 年 11 月 28 日，安福县工商局向

公司换发了《企业法人营业执照》（注册号：360800520002558）。

（二）发起人

公司发起人为周洪亮、欧华高科与百盛投资。公司设立时，各发起人持股情况如下：

序号发起人名称持股数量（万股）持股比例

1 周洪亮 4,200.00 70.00%


42

序号发起人名称持股数量（万股）持股比例

2 欧华高科 1,200.00 20.00%

3 百盛投资 600.00 10.00%

合计 6,000.00 100.00%

公司主要发起人情况详见本招股说明书“第五节、七、（一）实际控制人及主要股

东基本情况”。

（三）公司设立前后主要发起人拥有的资产和从事的业务

公司发起人为周洪亮、欧华高科、百盛投资。公司设立前，主要发起人周洪亮、欧

华高科、百盛投资拥有的主要资产为其持有的海能有限的股权。公司设立前后，主要发

起人所从事的业务未发生变化。

（四）公司成立后拥有的主要资产和实际从事的主要业务

公司成立后，拥有的主要资产是生产电子信号传输适配产品的经营性资产，实际从

事的主要业务是电子信号传输适配产品的研发、生产及销售。公司拥有的主要资产和从

事的主要业务详见本招股说明书“第六节业务与技术”。

（五）发行人成立以来在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情

况

公司自设立以来，在生产经营方面独立运作，上述关联关系及关联交易情况详见本

招股说明书“第七节、二、关联方和关联交易”。

（六）发行人出资资产的产权变更手续办理情况

本公司是依据《公司法》及有关法律法规的规定，于 2013 年 11 月 28 日由海能有

限整体变更设立，海能有限的全部资产和负债由本公司依法承继。截至本招股说明书签

署日，与主营业务相关的出资资产全部为公司合法拥有。

三、发行人的股本形成及变化情况

本公司自设立以来的股本形成及变化过程概况如下图所示：


43

江西海能注册设立

（2009年7月，注册资本2,000万元港币）

江西海能第一次增资

（2010年9月，注册资本4,000万元港币）

海能有限第一次股权转让

（2010年12月，注册资本3,505.31万元）

海能有限第二次增资

（2012年6月，注册资本4,381.6375万元）

海能有限第二次股权转让

（2013年5月，注册资本4,381.6375万元）

海能有限改制为海能实业

（2013年11月，注册资本6,000.00万元）

2010年7月-9月，香港中电分两期

共增资2,000万元港币

2010年9月，香港中电以4,000万元港币的价格将江西海能100%股权转让给周洪亮，变更为内资企

业，并将名称变更为海能有限

2012年6月，欧华高科出资

876.3275万元，海能有限注册资

本增加至4,381.6375万元

2013年5月，周洪亮以438万元的

价格将所持海能有限10%的股权转

让给百盛投资

2013年11月，公司类型由有限责任公司变更为股份有限公司。注册

资本由4,381.6375万元增加至

6,000万元

2009年7月-2010年6月，香港中电分六期出资，出资额共

2,000万元港币

2014年12月，大盛投资、和盛投

资以每股4.12元的价格增资，增资

后分别占公司股权比例为3.26%、2.49%

海能实业增资

（2014年12月，注册资本6,366.00万元）

（一）公司设立

2009 年 7 月 15 日，吉安市外经贸局出具《关于海能实业（江西）有限公司章程


44

的批复》（吉外经贸外资字[2009]46 号），同意香港中电在吉安市安福县独资设立海能

实业（江西）有限公司，投资总额 2,800 万元港币，注册资本 2,000 万元港币。2009

年 7 月 15 日，江西省人民政府向江西海能核发了《中外人民共和国台港澳侨投资企业

批准证书》（批准号：商外资赣（吉）字[2009]0036 号）。同日，江西海能取得了《企

业法人营业执照》。

香港中电于 2009 年 9 月、2009 年 11 月、2009 年 12 月、2010 年 4 月、2010 年

5 月和 2010 年 6 月分别出资 350 万、200 万、500 万、300 万、300 万和 350 万元港

币。前述六次出资均由吉安文山有限责任会计师事务所出具《验资报告》审验确认。截

至 2010 年 6 月 4 日，江西海能累计实缴注册资本为 2,000 万元港币。

江西海能设立时发起人持股情况如下表：

序号股东名称出资额（万港币）出资比例出资方式

1 香港中电 2,000 100.00% 货币

合计 2,000 100.00% -

（二）2010 年 9 月增资

2010 年 7 月 12 日，香港中电签署了《股东决定》，同意江西海能增加注册资本 2,000

万元港币。2010 年 7 月 20 日，吉安市商务局出具了《关于同意海能实业（江西）有

限公司增资的批复》，同意江西海能投资总额由原来的 2,800 万元港币增加至 4,800 万

元港币，注册资本由原来的 2,000 万元港币增加至 4,000 万元港币。

2010 年 7 月 20 日，江西省人民政府向江西海能换发了《中外人民共和国台港澳

侨投资企业批准证书》（批准号：商外资赣（吉）字[2009]0036 号）。2010 年 7 月、8

月、9 月，香港中电分三期缴纳增资款各 500 万、500 万和 1,000 万港币，三期出资均

由吉安文山有限责任会计师事务所出具《验资报告》审验确认。2010 年 9 月 25 日，

吉安市工商局向江西海能换发了《企业法人营业执照》。增资完成后，江西海能股权结

构情况如下表：

序号股东名称出资额（万港币）出资比例出资方式 1 香港中电 4,000 100.00% 货币

合计 4,000 100.00% -

（三）2010 年 12 月股权转让、企业类型变更

2010 年 9 月 19 日，香港中电签署了《股东决定》，同意将其持有的江西海能 100%


45

的股权转让予周洪亮。2010 年 9 月 25 日，香港中电与周洪亮签署了《股权转让协议》，

约定香港中电以港币 4,000 万元的价格将其持有的江西海能 100%的股权转让予周洪

亮。

2010 年 9 月 30 日，吉安市商务局出具了《关于同意海能实业（江西）有限公司

股权转让的批复》（吉市商外资字[2010]62 号），同意香港中电将其持有的江西海能

100%转让予周洪亮；股权变更完成后，江西海能由外商独资企业变更为内资企业，收

回其外商投资企业批准证书。

2010 年 10 月 9 日，安福县工商局出具了《企业名称变更核准通知书》，核准江西

海能名称变更为“安福县海能实业有限公司”。2010 年 11 月 19 日，吉安文山有限责

任会计师事务所出具《验资报告》，验证截至 2010 年 11 月 19 日止，海能有限注册资

本为人民币3,505.31万元，实收资本为人民币3,505.31万元，占注册资本总额的100%。

2010 年 12 月 1 日，安福县工商局向海能有限换发了《企业法人营业执照》。

股权转让完成后，海能有限股权结构情况如下表：

序号股东名称出资额（万元）出资比例出资方式 1 周洪亮 3,505.31 100.00% 货币

合计 3,505.31 100.00% -

（四）2012 年 6 月增资

2011 年 12 月 12 日，股东周洪亮签署了《投资人决定》，同意公司的注册资本由

3,505.31 万元增加至 4,381.6375 万元，新增的注册资本 876.3275 万元全部由新股东

欧华高科认缴。同日，全体股东签署了《股东会决议》，并就上述变更事项签署了经修

订的《公司章程》。2012 年 6 月 4 日，吉安文山有限责任会计师事务所出具了《验资报

告》，验证截至 2012 年 6 月 2 日止，海能有限已收到欧华高科缴纳的增资款合计人民

币 1,194.26 万元，以货币出资。上述增资情况已由瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

于 2014 年 12 月 25 日出具的瑞华验字[2014]第 48100019 号《验资复核报告》进行复

核。

2012 年 6 月 19 日，安福县工商局向海能有限换发了《企业法人营业执照》。

上述增资完成后，海能有限股权结构情况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例出资方式 1 周洪亮 3,505.31 80.00% 货币 2 欧华高科 876.3275 20.00% 货币


46

合计 4,381.6375 100.00% -

（五）2013 年 5 月股权转让

2013 年 3 月 11 日，海能有限全体股东签署了《股东会决议》，一致同意周洪亮将

持有海能有限 10%的股权以人民币 438 万元的价格转让给百盛投资，其他股东放弃优

先购买权。2013 年 3 月 11 日，周洪亮与百盛投资签署了《股权转让协议书》，2013

年 5 月 3 日，安福县工商局向海能有限换发了《企业法人营业执照》。

此次股权转让后，海能有限股权结构如下表：

序号股东名称出资额（万元）出资比例出资方式

1 周洪亮 3,067.14625 70.00% 货币

2 欧华高科 876.3275 20.00% 货币

3 百盛投资 438.16375 10.00% 货币

合计 4,381.6375 100.00% -

（六）2013 年 11 月公司改制

2013 年 11 月 23 日，海能有限召开了创立大会，通过了整体变更为股份公司的决

议，公司净资产折股为 6,000 万元，其余计入资本公积。

2013 年 11 月 23 日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（瑞

华验字[2013]第 816A0001 号），审验截至 2013 年 11 月 23 日止，海能有限经评估的

净资产作价人民币 67,289,973.28 元，其中人民币 60,000,000 元折合股本 60,000,000

股，剩余 7,289,973.28 元计入资本公积。

2013 年 11 月 28 日，安福县工商局向海能实业换发了《企业法人营业执照》。

完成改制后，公司股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例出资方式 1 周洪亮 4,200.00 70.00% 净资产 2 欧华高科 1,200.00 20.00% 净资产 3 百盛投资 600.00 10.00% 净资产

合计 6,000.00 100.00% -

（七）2014 年 12 月增资

2014 年 12 月 15 日，海能实业 2014 年第二次临时股东大会通过决议，同意大盛

投资、和盛投资向公司分别投资 856.10 万元、648.30 万元，其中 207.80 万元、158.20

万元分别进入公司注册资本，公司股本增加至 6,366.00 万元。同日，全体股东就上述


47

变更事项签署了《章程修正案》。

上述增资由瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（瑞华验字[2014]

第 48100003 号）审验确认。2014 年 12 月 24 日，安福县工商局向公司核发了新的《企

业法人营业执照》。

此次增资后，公司股权结构如下表：

序号股东名称出资额（万元）出资比例出资方式

1 周洪亮 4,200.00 65.98% 净资产 2 欧华高科 1,200.00 18.85% 净资产 3 百盛投资 600.00 9.42% 净资产 4 大盛投资 207.80 3.26% 货币 5 和盛投资 158.20 2.49% 货币

合计 6,366.00 100.00%

四、发行人资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。发行人报告期内对部分子公司的调整

情况如下：

1. 注销台湾海能

由于台湾海能在业务范围上与其他子公司有一定重合且经营业绩不佳，发行人于

2015 年 5 月 5 日向台湾财政部国税局提交了台湾海能的注销登记申请书。2015 年 5

月 13 日，台湾财政部国税局发文（字号[1043494738]）确认台湾海能于 2015 年 5 月

11 日正式注销。

注销前，台湾海能基本情况如下：

名称台湾海能电子有限公司

股东出资额 100 万元新台币

代表人姓名李伟雄

住所新北市新店区宝中路 47 号 10 楼之 2

成立日期 2011年7月21日

主营业务进出口贸易

截至 2014 年 12 月 31 日，台湾海能简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2014.12.31/2014 年度


48

总资产 26.92

净资产 24.25

净利润 11.74

2. 转让玩咖科技、香港玩咖、美国玩咖

由于玩咖科技、香港玩咖、美国玩咖经营情况不佳，发行人及时调整业务发展战略，

在报告期内转让三家子公司。

2016 年 6 月 16 日，发行人与无关联第三方施孝勝签订了股权转让协议，约定发

行人将其持有的香港玩咖 100%的股权（包括其全资子公司美国玩咖 100%股权）以人

民币 96.54 万元转让给施孝勝。当日，香港玩咖完成工商变更。通过转让玩咖科技，发

行人实现投资收益共计 50.04 万元。

2016 年 6 月 23 日，发行人与无关联第三方刘村章签订了经深圳联合产权交易所

公证的《股权转让协议书》，约定发行人将其持有的玩咖科技 100%的股权以人民币

78.59 万元的价格转让给刘村章。2016 年 6 月 29 日，玩咖科技完成工商变更。通过转

让玩咖科技，发行人实现投资收益共计 132.34 万元。

转让前，各子公司的简要情况如下：

（1）玩咖科技

① 基本情况

玩咖科技基本情况如下表：

名称深圳市玩咖科技有限公司

住所深圳市宝安区沙井街道丽城科技工业园 C 栋二层

成立时间 2011年5月19日

经营期限自2011年5月19日至2041年5月19日止

注册资本 400 万元

法定代表人周洪亮

股东信息海能实业（100%）

企业类型有限责任公司（法人独资）

主营业务消费电子产品的网上销售

② 简要财务数据


49

截至 2016 年 6 月 30 日，玩咖科技简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年

总资产 1,430.86 1,174.46

净资产 -53.75 200.68

净利润 -254.44 -193.84

注：子公司财务数据已经瑞华审计，下同。

（2）香港玩咖

① 基本情况

香港玩咖基本情况如下表：

公司名称 GOOGFIT TECH LIMITED

公司董事李伟雄

股东信息海能实业（100%）

成立日期 2015 年 2 月 12 日

已发行股本 100 万元港币

住所 18/F,Tung Sun Commercial Cnetre, 194-200 Lockhart Road, Wanchai, Hong Kong



截至 2016 年 6 月 30 日，香港玩咖简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年

总资产 529.95 177.43

净资产 96.74 60.59

净利润 34.22 -22.28

（3）美国玩咖

① 基本情况

美国玩咖基本情况如下表：

名称 7 DAYS INC

成立日期 2015年5月20日

已发行股本 10,000 股


50

股东信息香港玩咖（100%）

住所 3503 JACK NORTHROP AVE SUITE # V2751, HAWTHORNE, CA 90250, USA



截至 2016 年 6 月 30 日，美国玩咖简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年

净资产 -46.55 -43.64

净利润 -1.96 -42.29

五、发行人历次股本变化的验资情况

关于发行人历次股本变化的验资情况，参见本招股说明书“第五节、三、发行人的

股本形成及变化情况”。

六、发行人的组织结构图

（一）发行人股权结构图

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：


51

（二）发行人内部组织结构图

截至本招股说明书签署日，公司的组织结构图如下：


52

（三）发行人内部组织机构职能及运行情况

公司实行董事会领导下的总经理负责制。公司各部门职责如下：

1、研发中心

负责公司及子公司新产品研发计划的制订和组织实施；组织专业技术研究和新产品

开发；负责工艺标准和产品质量标准的制定等工作；负责对公司研发中心研究成果及专

利技术等知识产权进行归档整理并切实保护。

2、业务中心

开拓出口市场及后续接单、跟单工作；参与公司经营目标制定与实施；根据客户订

单需求，组织发运货物；跟踪客户付款；负责客户关系管理，组织落实产品的售前、售


53

中、售后服务工作；负责公司的产销协调等相关工作；实施客户信用分析与调查。

3、产品中心

负责新产品、新技术的市场调研；负责新产品的立项、定价及项目进度管理；负责

推动公司现有产品方案优化和成本优化；协助业务中心向客户发布、展示新技术、新产

品。

4、制造中心

根据生产计划，全面负责订单的生产管理工作，合理控制生产物料的使用、降低生

产成本、提高生产效率和产品良率，完成生产目标；负责建立并持续完善公司的品质管

理体系；对公司的来料、过程、成品、出货品质进行检验，推动公司生产工艺、技术、

车间生产环境等方面的全面改善。

5、财务中心

建立健全公司及子公司财务管理和核算分析制度；负责公司及子公司财务预决算计

划、资金收支计划、投资理财计划的制订、实施及跟踪管理；负责公司及子公司财务管

理、财务核算和财务分析工作，编制和上报各类财务报表和税务报表；负责公司及子公

司资金的筹措、调度和收支管理等工作。

6、管理中心

结合公司生产计划和库存水平，合理安排公司各类物料采购并对供应商进行选择及

考评；制定人力资源规划，建立人力资源管理体系，围绕人才的选、用、育、留，建立

科学的方法和机制，满足公司人力资源需求，为其他部门提供人力资源管理服务；负责

公司 IT 系统平台的建设。

7、董事会办公室

负责处理公司董事会日常事务；管理公司证券事务和对外信息披露等相关工作，归

档管理“三会”文件；负责公司与股东、投资者、中介机构及监管部门的日常联络工作。


54

七、主要股东及实际控制人基本情况

（一）实际控制人及主要股东基本情况

公司实际控制人和控股股东为周洪亮先生。除直接持有本公司 65.98%的股份之外，

周洪亮先生还通过百盛投资间接持有本公司 0.09%的股份。截至本招股说明书签署日，

持有本公司 5%以上股份的股东包括周洪亮、欧华高科、百盛投资，其基本情况如下：

1、周洪亮

男，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 7 月出生，身份证号码：

421083197507******，住所：湖北省洪湖市峰口镇。截至本招股说明书签署日，周洪亮

先生直接持有本公司 65.98%的股份，同时还通过百盛投资间接持有本公司 0.09%的股

份。

2、欧华高科

截至本招股说明书签署日，欧华高科持有公司 18.85%的股份，其基本情况如下：

公司名称深圳欧华高科贸易有限公司

法定代表人李伟雄

成立日期 2011 年 11 月 3 日

注册资本 1,500 万港币

住所深圳市宝安区沙井街道步涌沙井路 613 号 7 层 8705 室

主营业务从事日用百货、服装鞋帽、针纺织品、皮革制品、箱包、玩具、工艺品

以及化妆品的批发及相关配套业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配

额、许可证管理及其他专项规定管理的商品，按国家有关规定办理申请）

截至本招股说明书签署日，欧华高科的股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元港币）出资比例 1 李伟雄 765.00 51.00% 2 李咚怡 735.00 49.00%

合计 1,500.00 100.00%

欧华高科近一年及一期未经审计的简要财务数据如下表：

单位：万元

项目 2017.6.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 7,288.05 6,586.74 净资产 7,286.54 6,586.04

净利润 1,076.34 1,504.78


55

3、百盛投资

截至本招股说明书签署日，百盛投资持有公司 9.42%的股份，其基本情况如下：

公司名称安福百盛投资管理合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙人周洪军

成立日期 2013 年 3 月 11 日

认缴出资额 5 万元

住所安福县工业园区管委会院内

主营业务投资与资产管理

经营期限长期

截至本招股说明书签署日，百盛投资的股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例 1 周洪军 4.95 99.00% 2 周洪亮 0.05 1.00%

合计 5.00 100.00%

百盛投资近一年及一期未经审计的简要财务数据如下表：

单位：万元

项目 2017.6.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 455.10 439.31 净资产 1.88 -11.13

净利润 -3.12 -6.67

《安福百盛投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》的主要内容如下：

利润分配和亏损分担方

式

1. 企业的利润和亏损，由合伙人依照出资比例分配和分担；

2. 企业每年年底进行一次利润分配或亏损分担；

3. 合伙财产不足清偿合伙债务时，普通合伙人对合伙企业承担连带责任，

有限合伙人以其认缴出资额为限对合伙企业债务承担责任。

合伙事务执行

1. 全体合伙人共同委托一个合伙人为企业执行合伙事务的合伙人，其他

合伙人不再执行合伙事务；

2. 执行合伙事务的合伙人对外代表企业；

3. 不执行合伙事务的合伙人有权监督执行事务合伙人，检查执行事务合

伙人执行合伙事务的情况；

4. 根据合伙人的要求，执行事务合伙人应向其他合伙人报告事务执行情

况以及合伙企业的经营状况和财务状况；


56

5. 执行事务合伙人执行合伙企业事务时产生的收益归合伙企业，所产生

费用和亏损由合伙企业承担；

6. 被委托执行合伙事务的合伙人不按照合伙协议或者全体合伙人的决定

执行事务的，其他合伙人可以决定撤销委托。

表决机制

合伙人对合伙企业有关事项作出决议，实行合伙人一人一票表决权；除法

律、法规、规章和合伙协议另有规定外，决议应经全体合伙人过半数表决

通过，但下列事项应经全体合伙人一致同意：

1. 改变合伙企业的名称；

2. 改变合伙企业的经营范围，主要经营场所地点；

3. 处分合伙企业不动产；

4. 转让或者处分合伙企业知识产权和其他财产权利；

5. 以合伙企业名义为他人提供担保；

6. 聘任合伙人以外的人单人合伙企业经营管理人员；

7. 修改合伙协议内容。

入伙

1. 新合伙人（含有限合伙人）入伙时，经全体合伙人同意，并依法订立

书面协议。订立书面协议时，原合伙人向新合伙人告知合伙企业的经

营状况和财务状况；

2. 新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。新合伙人对入伙

前合伙企业债务承担连带责任；新入伙的有限合伙人对入伙前合伙企

业的债务，以其认缴的出资额为限承担责任；

3. 有限合伙人入伙应当按照合伙协议按期足额缴纳出资，以出资为限承

担责任。

退伙

1. 合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，

但应当提前 30 日通知其他合伙人。擅自退伙的，应当赔偿由此给合伙

企业造成的损失；

2. 有限合伙人可以向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份

额，但应当提前 30 日通知其他合伙人；

3. 合伙人有《合伙企业法》第四十八条规定之情形之一的，当然退伙，

其中有限合伙人有《合伙企业法》第四十八条第一款第一项、第三项

至第五项所列情形之一的，当然退伙；

4. 合伙人退伙，其他合伙人应当与该退伙人按照退伙时的合伙企业财产

进行清算，退还退伙人的财产份额；

5. 有限合伙人退伙后，对基于其退伙前的原因发生的有限合伙企业债务，


57

以其退伙时从企业中取回的财产承担责任。

争议解决办法

合伙人履行合伙协议发生争议，本着友好协商的原则，由全体合伙人进行

协商、协调解决；合伙人不愿通过协商、协调解决或者协商、协调不成的，

向仲裁机构申请仲裁，或者直接依照相关法律、法规向人民法院进行起诉。

解散与清算

1. 合伙企业出现《合伙企业法》第 85 条规定的情形之一的，应当解散，

由清算人进行清算；

2. 清算结束后，编制清算报告，经全体合伙人签字、盖章，在 15 日内向

企业登记机关报送清算报告，申请办理企业注销登记。

（二）公司其他股东主要情况

1、大盛投资

截至本招股说明书签署日，大盛投资持有公司 3.26%的股份，其基本情况如下：

公司名称安福大盛投资管理合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙人周洪涛

成立日期 2014 年 10 月 22 日

认缴出资额 856.10 万元



经营期限长期

截至本招股说明书签署日，大盛投资的出资情况如下：

序号姓名认缴出资额（万元）

出资比例在发行人及其子公

司担任职务

1 徐前 252.86 29.54% 副总经理

2 周洪涛 227.95 26.63% 经理

3 王剑 37.10 4.33% 资深经理

4 严武 33.00 3.85% 经理

5 黄景君 33.00 3.85% 经理

6 谢争 29.42 3.44% 经理

7 黄祥和 28.67 3.35% 工程师

8 陈佳兰 25.00 2.92% 业务经理

9 董岩岩 24.80 2.90% 业务经理

10 沈茂盛 20.64 2.41% 工程师

13 黄业胜 16.54 1.93% 工程师


58

序号姓名认缴出资额（万元）

出资比例在发行人及其子公

司担任职务

14 何杰 16.52 1.93% 工程师

11 陈茜 16.50 1.93% 业务经理

12 喻罗 16.50 1.93% 业务经理

15 张高峰 12.36 1.44% 项目总监

16 邹日昌 8.32 0.97% 工程师

18 徐立军 8.24 0.96% 经理

19 马元保 8.24 0.96% 经理

17 熊娥 8.20 0.96% 业务经理

20 廖叶红 4.20 0.49% 业务经理

21 任理碧 4.20 0.49% 业务经理

23 龙超 4.12 0.48% 组长

24 谢长伟 4.12 0.48% 组长

22 禹琴琴 4.10 0.48% 业务代表

25 陆小巧 2.10 0.25% 业务文员

26 邓扬帆 2.10 0.25% 业务经理

27 何展锋 2.10 0.25% 工程师

28 韦志红 2.10 0.25% 组长

29 刘文娟 2.10 0.25% 样品工程师

30 於超兵 0.50 0.06% 组长

31 肖伟 0.50 0.06% 工程师

合计 856.10 100.00% -

大盛投资近一年及一期未经审计的简要财务数据如下表：

单位：万元

项目 2017.6.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 856.52 856.15 净资产 856.06 854.89

净利润 -0.04 -0.22

《安福大盛投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》的主要内容如下：


式





合伙事务执行 1. 全体合伙人共同委托一个合伙人为企业执行合伙事务的合伙人，其他


59











表决机制











入伙

1. 新合伙人（含有限合伙人）入伙时，经全体合伙人同意，并依法订立







担责任。

退伙






60









争议解决办法




解散与清算





2、和盛投资

截至本招股说明书签署日，和盛投资持有公司 2.49%股份，其基本情况如下：

公司名称安福和盛投资管理合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙人韩双

成立日期 2014 年 12 月 11 日

认缴出资额 651.70 万元



经营期限长期

截至本招股说明书签署日，和盛投资的出资情况如下：

序号姓名认缴出资额（万元）出资比例在发行人及其子

公司担任职务

1 来朝娟 103.00 15.80% 资深经理

2 李宏斌 94.80 14.55% 资深经理

3 韩双 52.78 8.10% 董事会秘书

4 王璟珺 50.70 7.78% 资深经理

5 刘燕雪 33.00 5.06% 资深经理

6 董明钢 28.90 4.43% 经理


61

序号姓名认缴出资额（万元）出资比例在发行人及其子

公司担任职务

7 周洪 28.90 4.43% 课长

8 张火祥 28.90 4.43% 课长

9 刘洪涛 26.82 4.12% 经理

10 陈锋 16.50 2.53% 经理

11 谢海峰 14.50 2.22% 经理

12 王先朝 14.50 2.22% 经理

13 古冬香 12.54 1.92% 课长

14 靳宏武 12.50 1.92% 副经理

15 张志寿 12.50 1.92% 专案副理

16 周华山 12.40 1.90% 代课长

17 肖才栋 12.36 1.90% 资深课长

18 康茶花 10.22 1.57% 课长

19 夏春琳 8.30 1.27% 经理

20 郑薇 8.30 1.27% 秘书

21 刘海 8.30 1.27% 课长

22 唐燕红 8.30 1.27% 课长

23 肖寒 8.30 1.27% 课长

24 蒋立平 8.20 1.26% 课长

25 蒋海忠 6.18 0.95% 生技副理

26 毛文 5.40 0.83% 课长

27 王静 2.10 0.32% 组长

28 王小艳 2.10 0.32% 代课长

29 郭泉 2.10 0.32% 代课长

30 谢江娇 2.10 0.32% 代课长

31 陈双 2.10 0.32% 组长

32 赖一平 2.10 0.32% 代课长

33 张仁丽 2.00 0.31% 助理

34 曹利家 2.00 0.31% 组长

35 曾陆明 2.00 0.31% 课长

36 王文峰 2.00 0.31% 组长

37 金波 2.00 0.31% 课长

38 邹卫红 2.00 0.31% 课长

合计 651.70 100.00% -

和盛投资近一年及一期未经审计的简要财务数据如下表：

单位：万元


62

项目 2017.6.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 652.03 651.73净资产 651.63 650.83

净利润 -0.07 -0.21

《安福和盛投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》的主要内容如下：


式





合伙事务执行

1. 全体合伙人共同委托一个合伙人为企业执行合伙事务的合伙人，其他











表决机制











入伙 1. 新合伙人（含有限合伙人）入伙时，经全体合伙人同意，并依法订立



63






担责任。

退伙













争议解决办法




解散与清算





（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业

报告期内，公司控股股东及实际控制人除控股海能实业以外，还曾经持有香港中电

100%股权，香港中电公司情况参见本招股说明书之“第七节、三、（一）、2、（3）

其他关联法人”。

（四）控股股东和实际控制人持有股份的质押或其他争议情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人直接或间接持有的公司股份


64

不存在质押或其他有争议的情况。

八、发行人控股、参股子公司

截至本招股说明书签署日，公司拥有 7 家全资子公司，无参股公司。公司子公司股

权结构参见本招股说明书“第五节、六、（一）发行人股权结构图”。

（一）香港海能

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，香港海能基本情况如下表：

公司名称香港海能电子有限公司


成立日期 2011 年 1 月 3 日

已发行股份 100 万港币

住所 18/F, TUNG SUN COMMERCIAL CENTRE, 194-200 LOCKHART ROAD, WANCHAI, HONGKONG


2、主要财务数据

截至 2017 年 6 月 30 日，香港海能简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 31,410.96 28,394.34

净资产 8,721.66 8,061.28

净利润 916.50 -80.79

（二）山鼎精密

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，山鼎精密基本情况如下表：

名称东莞市山鼎精密连接器有限公司

住所东莞市横沥镇三江 39 号


经营期限自2012年6月5日至长期

注册资本 1,000 万元


65


企业类型有限责任公司（法人独资）

主营业务生产各类连接器产品

2、主要财务数据

截至 2017 年 6 月 30 日，山鼎精密简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 1,346.97 1,609.02

净资产 1,149.82 1,107.28

净利润 42.54 84.43

（三）海能电子

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，海能电子基本情况如下表：

名称安福县海能电子有限公司

住所江西省吉安市安福县工业园区


经营期限自2012年6月21日至2042年6月20日

注册资本 100 万元


企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

主营业务电子产品的加工组装

2、简要财务数据

截至 2017 年 6 月 30 日，海能电子简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 149.84 998.63

净资产 149.84 196.15

净利润 -46.32 74.08

（四）深圳海能

1、基本情况


66

截至本招股说明书签署日，深圳海能基本情况如下表：

名称海能电子（深圳）有限公司

住所深圳市宝安区沙井街道办丽城科技工业园 M 栋



注册资本 3,000 万港币


企业类型有限责任公司（台港澳法人独资）



截至 2017 年 6 月 30 日，深圳海能简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 27,423.62 27,721.50

净资产 13,661.24 12,433.47

净利润 1,227.77 2,922.36

（五）香港海能科技

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，香港海能科技基本情况如下表：

公司名称香港海能科技有限公司


成立日期 2012 年 10 月 31 日

已发行股份 3,900 万港币

住所 18/F, TUNG SUN COMMERCIAL CENTRE, 194-200 LOCKHART ROAD, WANCHAI, HONGKONG

主营业务股权投资


截至 2017 年 6 月 30 日，香港海能科技简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 3,367.57 3,471.41

净资产 3,339.11 3,448.66


67

净利润 -7.17 -9.29

（六）沭阳海能

截至本招股说明书签署日，沭阳海能基本情况如下表：

1、基本情况

名称沭阳海能电子科技有限公司

住所江苏沭阳经济开发区温州路 3 号



注册资本 500 万美元


企业类型有限责任公司（台港澳法人独资）



截至 2017 年 6 月 30 日，沭阳海能简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 4,239.52 4,682.95

净资产 1,471.33 1,686.16

净利润 -214.82 -279.93

（七）遂川海能

截至本招股说明书签署日，遂川海能基本情况如下表：

1、基本情况

名称遂川县海能电子有限公司

住所遂川县工业园区东区



注册资本 4,000 万元


企业类型有限责任公司


68



截至 2017 年 6 月 30 日，遂川海能简要财务数据如下：

单位：万元

项目 2017.06.30/2017 年 1-6 月 2016.12.31/2016 年

总资产 4,591.64 4,675.74

净资产 3,791.74 3,824.46

净利润 -132.72 -29.07

九、发行人的股本情况

（一）本次发行前后的股本结构

本次发行前，公司总股本为 6,366 万股，本次拟向社会公众发行不超过 2,122 万股

普通股，其中新股发行数额不超过 2,122 万股，老股发售数额不超过 400 万股，且不

得超过自愿设定 12 个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。本次发行股份占

本公司发行后总股本的比例不低于 25.00%。在不考虑老股转让的情况下，本次发行前

后公司股本结构如下：

单位：万股

发行前发行后序号股东名称

所持股数持股比例所持股数持股比例

1 周洪亮 4,200.00 65.98% 4,200.00 49.48%

2 欧华高科 1,200.00 18.85% 1,200.00 14.14%

3 百盛投资 600.00 9.42% 600.00 7.07%

4 大盛投资 207.80 3.26% 207.80 2.45%

5 和盛投资 158.20 2.49% 158.20 1.86%

本次拟发行流通股 - - 2,122.00 25.00%

合计 6,366.00 100.00% 8,488.00 100.00%

（二）前十名自然人股东及其在发行人任职情况

序号股东名称所持股数（万股）持股比例担任职务

1 周洪亮 4,206.00 66.07% 董事长、总经理

（三）本次发行前股东间的关联关系

周洪亮与百盛投资的执行事务合伙人周洪军、以及大盛投资的执行事务合伙人周洪


69

涛三人为兄弟关系。

欧华高科的股东李伟雄、李咚怡为父女关系。大盛投资的出资人中，邓扬帆出资

2.5 万元，为李伟雄妻弟。

除上述关联关系外，本次发行前股东间不存在其他关联关系。

十、发行人发行内部员工股情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在发行内部员工股的情况。

十一、发行人员工及其社会保障情况

（一）员工结构

报告期各期期末，公司员工人数分别为 4,236 人、2,577 人、3,176 人和 3,226 人。

因公司 MFi 制造商授权终止，2015 年相关订单业务量减少，公司生产工人等人员相应

减少。在 MFi 制造商授权终止后，公司采取了加强对非 MFi 制造商授权产品客户的服

务、开拓新市场和新客户、加大应用 Type-C 接口等新产品的研发和推广等措施，订单

量逐步回升，2016 年以来公司员工人数有所增加。报告期内，公司员工人数的波动情

况与经营情况及业绩水平相符。

截至 2017 年 6 月 30 日，公司员工的具体构成情况如下：

项目结构人数比例

生产人员 2,441 75.67%

财务人员 24 0.74%

销售人员 74 2.29%

研发人员 171 5.30%

管理人员 125 3.87%

其他人员 391 12.12%

按专业划分

合计 3,226 100.00%

硕士及以上 13 0.40%

本科 94 2.91%

大专 154 4.77%

中专高中及其以下 2,965 91.91%

受教育程度

合计 3,226 100.00%

40 岁以上 1,039 32.21%

31－40 岁 1,061 32.89%

20－30 岁 1,056 32.73%

按年龄划分

20 岁以下 70 2.17%


70

项目结构人数比例

合计 3,226 100.00%

（二）员工社会保障情况

报告期内，公司依据国家和地方各级政府的相关规定，逐步完善职工社会保险的缴

纳。但由于公司生产人员较多，农村籍员工比例较高，且员工流动大，公司员工缴纳城

镇职工社保的意愿低，因此，职工社会保险制度不易全面贯彻执行。对未参加职工社会

保险，而参加了新型农村社会养老保险和新型农村合作医疗保险的员工，公司依据其提

供的新型农村社会养老保险和新型农村合作医疗保险缴纳凭证给予报销。

截至 2017 年 6 月 30 日，公司员工人数为 3,226 人，其中已缴纳城镇职工社会保

险的员工为 3,003 人，占公司总人数的 93.09%；办理新农合、新农保的员工为 159 人，

占公司总人数的 4.93%；另外有 64 名员工未缴纳城镇社保或办理新农合、新农保，占

公司总人数的 1.98%。

未缴纳城镇社保且未办理新农合、新农保的 64 名员工中，有 58 名员工属于超过

退休年龄后以返聘形式为公司提供劳务的人员，公司无须为其缴纳社保；1 名新入职员

工其社会保险尚在办理过程中；5 名员工尚未办理社保关系移转手续，自愿放弃在公司

缴纳社保。

公司及子公司所在地的劳动、社会保险主管部门已出具证明，确认不存在因违反国

家和地方有关劳动及社会保险方面的法律、法规而受到该主管部门处罚的情形。

公司实际控制人周洪亮先生承诺，如果公司因相关主管部门的要求需要补缴员工的

社会保险费用，或因员工社会保险事宜而遭受任何行政处罚，则其将就向公司予以全额

补足，确保公司不会因员工社会保险事宜遭受任何经济损失。

综上，公司及其子公司已建立社会保险的缴纳制度，并已取得所在地社会保险主管

部门出具的合规证明文件，同时，公司实际控制人周洪亮先生已出具承诺，将全额赔偿

公司及子公司未来如需承担的补缴费用及处罚损失。因此，公司未全员缴纳社会保险的

情形不会对本次发行上市构成实质性障碍。

（三）员工薪酬制度

公司已建立员工薪酬制度，对于各部门员工的底薪、加班费、全勤奖金、通讯补贴、


71

绩效工资等标准进行了规范。报告期内，公司各地员工月度薪酬情况如下：

1、江西安福

单位：元

序号类别 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

1 生产人员 3,501.14 3,385.88 2,948.68 3,035.14

2 管理人员 8,202.41 7,882.93 6,678.78 7,107.41

3 销售人员 - - - 3,560.74

4 后勤人员 3,874.64 3,721.72 3,474.49 3,224.32

当地平均工资水平 - 2,409.58 2,229.58 2,029.33

注：2017 年 1-6 月数据尚未公布，数据来源为江西省统计局

2、广东深圳

单位：元

序号类别 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

1 生产人员 5,107.00 5,102.80 4,551.04 4,546.72

2 管理人员 11,490.02 11,320.72 8,697.60 8,578.56

3 销售人员 23,229.00 21,034.17 18,513.04 26,001.21

4 后勤人员 4,401.74 4,367.04 4,096.82 4,139.62

当地平均工资水平 - 5,551.67 5,093.83 4,600.08

注：2017 年 1-6 月数据尚未公布，数据来源为深圳市宝安区统计局

3、广东东莞

单位：元

序号类别 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

1 生产人员 4,852.09 4,782.40 4,299.32 4,185.10

2 管理人员 16,489.44 12,645.76 12,098.15 8,850.14

3 销售人员 - - - 14,066.34

4 后勤人员 3,547.09 3,572.87 3,455.33 2,792.09

当地平均工资水平 - 3,853.50 3,488.67 3,004.75

注：2017 年 1-6 月数据尚未公布，数据来源为东莞市统计局

4、江苏沭阳

单位：元

序号类别 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

1 生产人员 3,246.07 3,133.72 2,414.57 2,455.96

2 管理人员 5,449.12 5,613.25 4,263.66 4,433.85

3 后勤人员 2,600.97 2,733.93 2,418.56 2,454.10


72

当地平均工资水平 - 4,011.08 3,673.50 3,305.08

注：2017 年 1-6 月数据尚未公布，数据来源为江苏省统计局

发行人报告期内各类职工的薪酬水平较为稳定，发行人的薪酬情况与其所处地区以

及岗位相关，发行人薪酬结构较为合理。

十二、持股 5%以上主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重

要承诺及履行情况

（一）股份流通限制、自愿锁定及相关股东持股及减持意向的承诺

参见本招股说明书“重大事项提示一、股东关于股份锁定的承诺”以及“重大事

项提示五、公开发行前持股 5%以上股东的减持意向”。

（二）稳定股价的承诺

参见本招股说明书“重大事项提示四、关于稳定股价及股份回购的承诺”。

（三）股份回购的承诺

参见本招股说明书“重大事项提示四、关于稳定股价及股份回购的承诺”。

（四）依法承担赔偿或者补偿责任的承诺

参见本招股说明书“重大事项提示八、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏方面的承诺”。

（五）避免同业竞争的承诺

公司控股股东、实际控制人周洪亮先生出具了避免同业竞争承诺函，参见本招股说

明书“第七节、二、（二）控股股东及实际控制人避免同业竞争的承诺”。

（六）规范关联交易的承诺

公司控股股东、实际控制人周洪亮先生、持股 5%以上的股东欧华高科、百盛投资

出具了规范关联交易的承诺，参见本招股说明书“第七节、四、规范关联交易的制度安

排”。

（七）填补即期回报措施的承诺

参见本招股说明书“十一节、五、填补被摊薄即期回报的措施和承诺”。


73

（八）其他承诺

公司控股股东、实际控制人周洪亮先生针对公司员工社会保险缴纳情况及房屋租赁

情况出具了相关承诺，参见本招股说明书“第五节、十一、（二）、员工社会保障情况”

及“第六节、六、（三）、租赁资产情况”。

（九）关于承诺履行的约束措施

1、本公司关于未履行承诺的约束措施

“（一）如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承

诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措

施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股

东和社会公众投资者道歉；

2、不得进行公开再融资；

3、对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减

或停发薪酬或津贴；

4、不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但可以进

行职务变更；

5、给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。

（二）如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相

关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直

至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：



2、尽快研究将投资者利益损失降低到小的处理方案，并提交股东大会审议，尽

可能地保护本公司投资者利益。”

2、控股股东关于未履行承诺的约束措施

“（一）如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺

并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：


74



2、不得转让公司股份，因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者

利益承诺等必须转股的情形除外；

3、暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；

4、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在获得收

益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户；

5、本人未履行招股说明书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，依法赔偿投资

者损失。

（二）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接

受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：



2、尽快研究将投资者利益损失降低到小的处理方案，尽可能地保护公司投资者

利益。”

3、董事、监事、高级管理人员关于未履行承诺的约束措施





2、不得转让公司股份，因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者

利益承诺等必须转股的情形除外；

3、暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分；

4、可以职务变更但不得主动要求离职；

5、主动申请调减或停发薪酬或津贴；





75

者损失。






利益。”

4、独立董事关于未履行承诺的约束措施








者损失。






利益。”


76

第六节业务与技术

一、公司的主营业务和产品

（一）主营业务

公司主要产品为电子信号传输适配产品及其他消费电子产品。公司生产的各种产品

主要应用在智能移动通讯、影音设备、PC、智能可穿戴设备等领域，这些领域均具有

广阔的市场空间，终端市场的发展带动了电子信号传输适配产品市场需求的持续增长。

公司产品主要面向海外零售市场，客户购买公司产品后，再通过实体店、电商平台

销售给终端消费者。

（二）主要产品

公司主要产品分为三大类：一是线束类产品，包括各种音视频信号线（HDMI 线、

DVI 线、DP 线）和 USB 线等；二是信号适配器产品，包括信号转换器、信号切换器、

信号分配器、信号延长器等；三是其他消费电子类产品，包括电源适配器类和智能终端

类产品，电源适配器类产品包括移动电源、车充、旅充等，智能终端类产品包括智能手

环、智能手表等。

消费电子连接线束产品主要功能是实现数据、信号和能量的传输，信号适配器产品

则主要通过信号转换、切换、延长、放大等方式对各类电子信号进行适配管理。

此外，公司近年来逐步拓展其他消费电子产品领域，研发生产了电源适配器、移动

电源、智能手环、智能手表等产品，相关产品未来市场空间较大。产品种类的不断增加

和产能扩大为公司未来经营规模的不断扩大奠定了基础。


77

（三）主要产品应用


78


79

二、行业基本情况

（一）行业管理及行业政策

1、行业管理

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中，公司归类于“C3824 电力电

子元器件制造业”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，

公司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。

国家工信部是本行业的管理部门，主要负责制定产业政策，起草相关法律法规草案，

制定规章，对行业发展方向进行宏观调控。

中国电子元件行业协会主要职能是自律、协调、监督和维护企业合法权益，协助政

府部门加强行业管理，组织行业标准制订和质量监督，对全行业生产经营活动数据进行

统计和分析，为业内企业提供市场指引等。

2、行业政策

我国相关部门制定了一系列支持消费电子产品行业法律法规和政策，主要法律法规

如下表所示：

序号政策法规发布日期主要内容

1 《产业结构调整指

导目录（2011 年

本）》 2011 年

鼓励发展新型电子元器件（片式元器件、频率元器件、

混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器

件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性

电路板等）制造；鼓励半导体、光电子器件、新型电子

元器件等电子产品用材料

2 《电子信息制造业

“十二五”发展规

划》 2012 年

以新一代网络通信系统设备及智能终端、高性能集成电

路、新型显示、云计算、物联网、数字家庭、关键电子

元器件和材料七大领域作为战略性新兴领域围绕新一

代通信技术发展，推动低成本光纤光缆、光器件、频率

器件、数字音频声器件和混合集成电路等产业的发展

3 《“宽带中国”战

略及实施方案》 2013 年

以多种方式推进光纤向用户端延伸，加快下一代广播电

视网宽带接入网络的建设，逐步建成以光纤为主、同轴

电缆和双绞线等接入资源有效利用的固定宽带接入网

络

4 《关于促进信息消

费扩大内需的若干

意见》 2013 年

鼓励发展交互式网络电视（IPTV）、手机电视、有线

电视网宽带服务等融合性业务，带动产业链上下游企业

协同发展，完善三网融合技术创新体系。面向移动互联

网、云计算、大数据等热点，加快实施智能终端产业化


80

序号政策法规发布日期主要内容

工程，支持研发智能手机、智能电视等终端产品，促进

终端与服务一体化发展。支持数字家庭智能终端研发及

产业化，大力推进数字家庭示范应用和数字家庭产业基

地建设

5 《战略性新兴产业

重点产品和服务指

导目录》 2013 年

《目录》中“2.2.3 新型元器件”包括，新型片式元件、

新型电声元件、新型连接元件、超导滤波器、高密度互

连印制电路板、柔性多层印制电路板等

6 《国家新型城镇化

规划（2014－2020年）》

2014 年将智慧城市纳入规划。信息网络宽带化、规划管理信息

化、基础设施智能化、公共服务便捷化、产业发展现代

化和社会治理精细化等 6 大方向为智慧城市建设方向

7

《国务院关于深化

制造业与互联网融

合发展的指导意

见》

2016 年

鼓励打造制造企业互联网“双创”平台。制造业互联网

“双创”平台成为促进制造业转型升级的新动能来源，

形成一批示范引领效应较强的制造新模式，初步形成跨

界融合的制造业新生态，制造业数字化、网络化、智能

化取得明显进展，成为巩固我国制造业大国地位、加快

向制造强国迈进的核心驱动力

8 《智能制造发展规

划（2016-2020年）》 2016 年

推进智能制造实施“两步走”战略：第一步，到 2020年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造

业重点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重

点产业智能转型取得明显进展；第二步，到 2025 年，

智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转

型

（二）行业市场分析

1、行业基本情况

公司主要从事电子信号传输适配产品的生产和销售，产品主要应用于智能移动通

讯、影音设备、PC、智能可穿戴设备等消费电子领域。近年来，除消费电子连接线束、

信号适配器外，公司进一步拓展其他消费电子产品市场，逐步开发出各类电源适配器、

移动电源、智能手环等消费电子产品，相关产品未来市场空间较大。

2、行业规模

公司产品大量应用于智能移动通讯、影音设备、智能可穿戴设备等消费电子领域。

随着各应用领域产品技术水平的快速发展及其市场的快速增长，公司产品市场逐渐向专

业方向细分，延伸出移动终端连接产品、影音信号传输连接产品、可穿戴设备产品等市

场方向，具体情况如下：

（1）智能移动终端产品

根据全球技术研究和咨询公司 Gartner 预测，2017 年全球 IT 终端设备（个人电脑、


81

平板电脑和手机）出货量将维持在 23 亿台，与 2016 年持平。与此同时，消费者对智

能移动终端产品市场的多元化需求日益增强。

① 智能手机市场

据市场调研机构 TrendForce 发布的新报告指出，2016 年全球智能手机出货量达

到 13.60 亿部，相比 2015 年增加 4.72%，并预计在 2017 年全球智能手机出货量将升

至 14.59 亿部。

单位：百万部

2014 年 2015 年 2016 年排名

公司名称市场份额公司名称市场份额公司名称市场份额

1 三星 28.0% 三星 24.7% 三星 22.8% 2 苹果 16.4% 苹果 18.2% 苹果 15.3% 3 联想 7.9% 华为 8.3% 华为 9.6% 4 LG 6.0% 联想 5.4% OPPO 7.2% 5 华为 5.9% LG 5.2% vivo 6.0% 6 小米 5.2% 小米 5.2% LG 5.5% 7 酷派 4.2% OPPO 3.8% 小米 3.7% 8 索尼 3.9% TCL 3.7% 联想 3.7% 9 中兴 3.1% vivo 3.6% TCL 3.7%

10 TCL 2.7% 中兴 3.4% 中兴 3.5% 其他 16.7% 其他 18.5% 其他 18.9% 出货量（亿部） 1,166.90 1,298.30 1,359.60

资料来源：TrendForce，2017 年 1 月

相较于功能手机，智能手机具有功能多样性、集成性的特点，彻底革新了手机的用

途，使得手机从单纯的移动通讯产品进化成为集互联通信、影音视听摄录、游戏娱乐等

功能为一体的平台化产品，平均单机价格远高于功能手机。智能手机市场的激烈竞争以

及行业龙头的示范作用使得各厂商普遍重视自身产品带来的多角度用户体验，智能手机

的配件无论从信号传输质量上还是使用寿命上均远远超出功能手机配件，因此近年来智

能手机的深化普及直接推动了下游市场对高品质数据连接线产品的需求。

中国作为全球大的手机消费市场，华为、OPPO、vivo、小米等国产手机品牌近

几年来迅速崛起。随着 4G 智能手机在国内的推广，中国作为新兴市场将成为未来的全

球手机市场的主要发展动力。根据国际数据公司 IDC 的调研，2016 年中国品牌手机出

货量为 4.673 亿部，达到历史新高，2015 年国内智能手机的出货量为 4.299 亿部，2016

年同比增长 8.7%，高于全球增速。国内智能手机品牌的崛起为国内消费电子配件厂商

提供了更为广阔的发展空间。


82

② 平板电脑市场

2010 年至 2014 年，全球平板电脑市场处于一个快速增长的时期，出货量增长率

大大超出同期传统 PC 的增长率。根据 IDC 报告，2014 年度，平板电脑出货量达到 2.301

亿台，较上年增长 4.4%。2015 年，平板电脑出货量为 2.068 亿部，较上年下降了 10.1%，

首度出现下滑。2016 年，全球平板电脑出货量为 1.748 亿台，同比下降 15.6%。

2011-2016 年全球平板电脑出货量（百万）

数据来源：IDC

③ 传统 PC 市场

根据市场调研机构 Gartner 的报告，全球传统 PC 设备（包括台式电脑和笔记本电

脑）2014 年全年出货量为 2.77 亿台。2015 年全球 PC 为 2.46 亿台，较 2014 年下滑

11.19%。2016 年全球 PC 出货量 2.19 亿台，环比下滑 10.98%。由于受到智能终端产

品及移动互联网的冲击，传统 PC 产品面临着转型。近年来笔记本电脑、台式电脑出货

量情况如下表所示：


83

全球传统 PC 设备出货量（百万）

数据来源：Gartner

④智能移动终端连接组件市场

随着全球移动互联网应用与产业的高速发展，智能手机、平板电脑等智能移动终端

产品不断深化普及，改变了人们的日常生活。由于智能手机、平板电脑等智能移动终端

产品的耗电量远高于传统功能型产品，电源续航成为消费者顺畅使用这些产品的主要瓶

颈之一。移动智能终端产品的便携性使得其用户使用场景不再局限于办公室、家庭等室

内空间，而是不断朝汽车、运动场、商场等室外或公共空间拓展，为满足不同的使用场

景需要配套具有不同专项功能的配件。同时，由于智能终端产品可以生成或接收多种类

型及格式的文件，这使得其数据、信号传输需求多样化，需要配套使用专业的传输线，

因而产生了对各类专业配件的大量需求。

据海外市场研究机构 ABI Research 数据显示，平均每台智能手机的配件消费为

56.18 美元，2012 年全球智能手机配件市场规模约为 200 亿美元，2017 年将增长至

380 亿美元，智能终端产品配件行业在未来仍将保持较快增长的态势。

（2）影音设备产品

视听新媒体作为一类相对独立的媒体形态，近年来在国内随着人们的生活消费方式

开始呈现出多样化和个性化的趋势。市场为了迎合广大消费者的不同需求，不断探索并


84

寻求多样化发展。同时随着家庭影音设备技术不断提升，市场正处于更新换代的高速发

展阶段，需求也在呈现不断上升的趋势。一般来说，家庭中使用的影音产品主要是电视、

音响设备等。

① 数字电视市场

在数字电视领域，根据国际权威调查机构 IMS Research 数据，从 2005 年到 2015

年，我国数字电视市场规模由 500 亿元扩张到 5,000 亿元，年销量保持在 1,500 万台

以上。全球高清电视（HDTV）和超高清电视（UHDTV）市场方面，2013 年全球市场

总量接近 2,000 万台，2016 年由于全球先进国家的 4K 内容播送及电视价格渐趋合理，

其全球市场规模将大大提高，出货量达到约 7,000 万台。

2012-2016 年全球高清数字电视出货量（百万）

数据来源：IMS Research

② 影音电子信号传输产品市场

下游行业产品的技术提升与消费升级，对应用于影音设备的电子连接产品的市场发

展提供了有利条件。其中应用较为广泛的电子信号传输产品主要包括 AV、HDMI 等线

束产品。

随着技术的发展以及人们对电子产品消费的需求不断升级，AV 线束产品技术也在

不断创新，促使 AV 线束市场仍在持续增长。2015 年 AV 线束需求超过 5 亿条，预计

2018 年约为 6 亿条。


85

HDMI 已经成为目前市场上高清互连的主要标准，2009 年全球几乎所有销售的数

字电视都采用 HDMI 接口，在 DVD 播放器和数字机顶盒领域中占据统治地位。未来几

年内 HDMI 线仍将在数字电视和消费电子领域占据主导地位。随着 HDMI 线缆应用领

域不断拓宽，其需求量也不断增加，特别是互联网电视等电子设备的屏幕尺寸进一步增

大后，对 HDMI 线缆的依赖度日益增强。

据中国产业信息网公布的数据，2009 年全球电子信号传输产品市场需求规模为

343.90 亿美元，到 2014 年全球市场需求规模达到 528.55 亿美元，2016 年市场规模进

一步增长到 587.93 亿美元。

2009-2016 全球电子信号传输产品市场规模（亿美元）

数据来源：中国产业信息网

（3）智能可穿戴设备产品

据市场研究公司 IDC 的数据显示，全球智能可穿戴设备市场近年来呈现了巨大的

进步与发展，2014 年的出货量达到 2,880 万部，2015 年出货量达到 7,810 万部，增长

率高达 171.6%。2016 年可穿戴设备出货量达到 1.024 亿部，增长率为 31.11%。IDC

预计在 2018 年全球可穿戴设备的出货量将达到 1.119 亿部。在国内市场，2016 年全

年可穿戴设备市场出货量为 3,876 万台，同比增长 57.1%，成为中国市场仅次于智能手

机的第二大移动智能消费终端设备。

目前智能可穿戴产品类型主要有智能手环、智能手表、智能眼镜等类型，其中智能

手环出货量大大高于其他种类的智能可穿戴产品。近年，国内智能手环市场扩张迅速，

市场规模不断扩大。智能手环市场在 2016 年增长 32.2%，出货量达 2,700 万台，2017


86

年则将提高到 3,000 万台。

2013-2017 年中国智能手环出货量统计及预测（万台）

数据来源：IMS Research, TrendForce

3、行业竞争格局

（1）全球竞争格局

近年来，全球电子连接线、信号适配器产品的生产重心逐步向亚洲转移，从而形成

了欧美品牌设计，台湾和中国制造供应的全球产业格局。

目前国际大公司（如 Tyco 泰科、Molex 莫仕等）大多是集原材料采购、产品研发、

销售一体化的大型企业，在产品质量和产业规模上均具有较大优势，同时，由于研发资

金充足及多年技术沉淀，跨国公司往往在高性能专业型的电子信号传输产品处于领先地

位，通过不断推出高端产品而引领行业的发展方向。

连接器市场的局部竞争越来越多地体现出全球化特征，连接器市场对于终端产品市

场变化的反应非常灵敏。连接器市场分析公司 Bishop & Associates 指出，从 2014 年

上半年开始，全球连接器产业表现出强劲的增长势头，全年市场销售营收约为 529.3 亿

美元，与 2013 相比增长约 8.3%，2015 年全球市场营收达到 562.0 亿美元，增长 6.18%。

预计 2017 年全球连接器市场规模将达到 617.6 亿美元。


87

2009-2017 年全球连接器市场销售额及预测（亿美元）

数据来源：Bishop & Associates

（2）我国竞争格局

我国生产消费电子连接线、信号适配器的企业数量较多，但多数装备水平低、工艺

和技术相对落后，造成低端产品产能过剩、竞争激烈，通用产品多，高技术、高附加值

产品少的局面。

随着计算机、汽车、通讯、家电等下游行业集中度逐渐提高，下游厂商对配件供应

商的产品品质、研发实力、价格水平、交货期限都提出了更高的要求，需要规模相当的

企业为其提供配套服务，并帮助其不断降低成本，提高自身产品的竞争实力。近年来，

国际知名连接器企业纷纷把生产基地转移到国内，扩大了国内连接器市场规模，迅速提

高了连接器制造的整体水平，但同时也加剧了国内连接器行业的市场竞争。虽然比起国

外的知名连接器企业，国内连接器生产厂商在技术、规模、产业链上不占据优势，但随

着企业研发能力的持续提高，国内厂商凭借低成本、贴近客户、反应灵活等优势，正在

逐步扩大其在国际连接器市场的份额。


88

2009-2015 年我国连接器市场规模（亿美元）

数据来源：Bishop & Associates

（3）重点企业简介

①立讯精密工业股份有限公司

立讯精密工业股份有限公司（002475.SZ）成立于 2004 年 5 月，该公司生产的连

接器产品主要应用于消费电子领域，于 2010 年 9 月在深圳证券交易所上市，2016 年

营业收入 137.63 亿元，净利润 11.82 亿元。

②贸联控股公司（Bizlink Holding Inc.）

贸联控股公司（3665.TW）成立于 1996 年 5 月，总部位于美国加州，主要产品包

括连接器、连接线和电子线、线材以及电源线等。客户遍及信息、消费性、通讯、仪器

设备、医疗、汽车与太阳能等产业。2016 年营业收入为 92.08 亿元新台币，净利润 9.10

亿元新台币。

③西柏科技股份有限公司

西柏科技股份有限公司（3541.TW）成立于 1991 年 1 月，总部位于台湾，其产品

主要用于信号处理，包括家庭剧院的影音整合工程、信号增强与延长传输距离设备、各

种信号的格式转换设备及信号切换设备等。2016 年营业收入为 18.35 亿元新台币，净

利润 2.58 亿元新台币。

4、行业进入壁垒

（1）技术实力壁垒


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电子信号传输适配产品种类多样，信息传输质量要求高、工艺流程复杂、生产过程

精细，技术含量较高，需要企业具有较强的产品研发、工业设计、制造工艺、产业组织、

产品创新能力，以及把握产品发展趋势、消费热点和消费多样化的能力。由于国内电子

信号传输适配产品的研发、生产和管理等方面的专业人才稀缺，通过自身开发需要经过

多年的努力和积累，要在短时间内掌握成熟、稳定的核心技术存在较大困难，因此对于

新进入者形成了较高的技术壁垒。

（2）供应商资质壁垒

电子信号连接传输产品行业下游市场主要为整机市场和配件消费市场，整机市场中

品牌厂商为了维护品牌统一和严格的质量体系，注重产品品质；而配件消费市场中卖场

或配件品牌商为了迎合消费者的需求多样化，在产品品质的基础上，更注重产品外观、

包装的多样化、时尚化、便利性。因此，部分客户将供应商把握市场消费热点、流行时

尚的设计能力也纳入了考核体系。

此外，客户在选择供应商时，会对其产品品质、公司的技术实力、生产条件、资产

状况、质量保证体系、组织管理能力等各个方面进行全面考核，认证体系较为苛刻。一

旦通过客户的资格认定后，为保证产品品质及稳固的采购关系，客户通常不会轻易更换

供应商。严格的供应商资质认定机制以及长期的策略合作关系，对拟进入行业的企业形

成了较强的壁垒。

（3）认证壁垒

出于环保、安全、品质等方面的考虑，世界各国都对信号传输产品制定了严格的产

品品质认证标准及环保标准。在符合一般的体系要求基础上，对产品的安全性要求需符

合中国 CCC，澳洲 SAA，美国 UL/FCC，加拿大 CUL/IC，欧洲 CE 等标准；对产品的

环保性要求需符合 RoHS 指令和 REACH 法规等。

（4）质量、成本管控能力壁垒

本行业产品具有多样化、多品种、多工序的特点，在生产方面具有小批量、多批次

的特性，要求生产企业快速响应客户需求的同时，能够具备灵活调整生产计划、管控成

本的能力。生产企业在对业务生产流程标准化、自动化的同时，需要对非自动化工序进

行标准化，并严格控制良品率。这对拟进入本行业的企业的管理能力提出了较高的要求，

新进入者往往因为缺乏灵活组织管理的成本控制能力而无法在生产成本等方面满足客


90

户的需求。

（5）快速反应能力壁垒

受下游消费类电子行业产品生命周期短、更新换代快的影响，行业内企业必须对消

费者偏好、技术进步、替代产品等市场变化进行快速反应，才能保证自身获得较高的市

场份额。这体现在企业新产品开发设计能力强、研发到批量生产转化速度快、灵活的订

单消化能力、高效的内外部协调和整合能力等。只有多次参与到主流消费类电子产品生

产项目中，与知名客户达成稳定合作关系，生产企业才能够形成可靠的快速反应能力。

（三）影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）技术革新和产品更新加速

智能终端产品的兴起大大加快了消费电子行业产品更新换代的速度。在这种背景

下，消费电子连接器产品向着结构更耐用、材料更环保、传输更快速的方向发展，这促

使各生产厂商不断加大技术研发投入，引进先进生产及测试设备，加快新产品开发和投

产的速率，不断提高产品的可靠性和技术含量，以期在日益激烈的市场竞争中获得市场

优势。技术和生产能力领先的厂商通过配套研发新产品，可以获得新产品处于成长期时

的超额利润，以维持对研发和设备的大量投入，保持市场优势地位。同时，技术含量的

提升也提高了行业进入门槛，避免了行业内激烈的恶性价格竞争，促进行业走上比拼研

发实力、生产实力的健康发展道路。

（2）市场需求不断增长

电子信号传输适配器件广泛应用于智能移动通讯、影音设备、PC、智能可穿戴设

备等领域，近年来，行业在终端消费市场旺盛需求的带动下得以保持较快发展。特别是

移动智能终端的出现，不仅改变了人们的生活和娱乐方式，也带来电子信号传输适配产

品行业的迅速发展。

（3）电子配件种类更加丰富

数据线、移动电源、网络摄像头、无线 WiFi、手机保护套等配件的种类丰富多样，

市场需求快速上升。随着手机、平板电脑等智能终端消费电子产品更新换代的加快，产

品出货量快速提升，进一步带动了对电脑、手机周边电子配件需求量的上升。与此同时，


91

随着“90 后”、“00 后”等新兴消费群体的崛起，电子产品用户的消费习惯进一步多

元化、丰富化，追求功能更稳定、更具个性的产品，对移动电源、连接线等周边电子配

件的颜色、型号、款式提出了更高要求，电子配件的品类更加丰富，促进电子配件市场

规模不断提升。

（4）国家产业政策的支持

本行业及上下游行业受国家产业政策扶持，行业发展前景较好。信息化是当今世界

经济和社会发展的趋势，以信息化带动工业化，实现跨越式发展已经成为我国的基本产

业战略。国家先后出台了多项相关政策予以鼓励和支持，将新型元器件作为我国电子信

息产业重点发展的领域，电子信号传输适配产品行业也将得以长足发展。

2、不利因素

（1）行业人才相对缺乏

下游产业新技术和新产品不断涌现，对行业内各厂商的研发能力及品质管控能力提

出了很高的要求，而缺乏高素质的研发人员和有经验的生产管理人员是我国消费电子配

件企业面临的普遍现象，成为制约我国消费电子配件行业发展进步的一大障碍。

（2）劳动力成本上升

由于电子信号传输适配产品的特性和现有技术发展水平的限制，国内大多数企业的

自动化程度不高。相较于国际知名厂商和行业龙头企业，绝大多数企业缺乏大规模自动

化生产的能力，这导致人工成本在生产成本中所占比重较高。近几年，随着工资和社会

保障水平的提升，劳动力成本有加速上升的趋势，使许多企业面临着更高的用工成本压

力。在这种情况下，企业必须加快生产设备的自动化改造，提高单位生产效率，增强核

心竞争力。

（四）行业技术水平及特点、经营模式及特性

1、行业技术水平与特点

电子信号传输适配产品的性能直接关系到智能移动终端产品使用的便捷性及扩展

性，其基本性能指标如下：

序号参数要求

1 接触阻抗接触阻抗一般在 30MΩ以下


92

序号参数要求

2 绝缘电阻绝缘电阻小要求 100MΩ

3 插拔力连接器至少能承受 10-35N 的插拔力

4 插拔次数实验室一般要求 1,500 次插拔，大插拔频率 200 次/小时，没有

物理损坏

5 环境适应性耐湿、耐热、抗震动、耐腐蚀方面都有严格的设计要求

6 屏蔽性能为保证信号传输过程中的完整和高保真性，电磁兼容性（EMC）

设计是一项重要指标，一般需要满足欧盟（CE）和美国联邦通讯

委员会（FCC）的测试要求

7 高频稳定性连接器高频阻抗要求特性阻抗 87+/-9Ω，阻抗与线材阻抗匹配，

以减小衰减，保证高频稳定性

经过多年的发展，我国电子信号传输适配产品的生产技术已基本成熟，呈现高速传

输、功能集成、低阻抗、环保、安全、便携的特点。但要使生产的电子信号传输产品达

到性能指标，供应商必须在产品结构设计、工艺设计、原材料的验证等方面具备实力，

并需要经过长期的生产工艺改进来实现品质稳定、高效率、低成本的批量生产。

2、行业经营模式

（1）OEM 模式

OEM （Original Equipment Manufacturer）又称定牌生产和贴牌生产，早流行

于欧美等发达国家，它是国际大公司利用各自比较优势的一种经营方式，能降低生产成

本，提高品牌附加值。OEM 模式下，电子信号传输适配产品生产企业通过承接加工制

造任务，为品牌商提供产品制造服务。OEM 厂商赚取加工费用，产品研发设计、终端

产品销售等环节仍由委托方控制，因此所获利润水平相对较低。

（2）ODM 模式

ODM（Original Design Manufacturer）是指某制造商设计出某产品后，在某些情

况下可能会被品牌商挑选，要求配上后者的品牌名称来进行生产，或者修改设计后用于

生产，这样可以使其他厂商减少自己研制的时间。承接设计制造业务的制造商被称为

ODM 厂商，其生产出来的产品就是 ODM 产品。ODM 模式下，电子信号传输适配产

品生产企业不仅为委托方提供代工生产服务，还参与产品设计环节，为委托方提供产品

设计服务。相比于 OEM 模式，ODM 厂商可获取更多的利润。

3、行业的周期性、季节性和区域性

消费电子行业的知名终端品牌厂商主要集中在美国、韩国、日本，但近几年以华为、


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OPPO、vivo、小米为代表的本土厂商发展十分迅速。从销售区域来看，随着新兴市场

国家基础设施建设水平和居民收入水平的提高，以中国、印度、俄罗斯、巴西及东南亚

地区为代表的新兴市场国家将会成为拉动 3C 产品消费的主力。

本行业没有明显的周期性。受国内外节假日的影响，行业生产、经营会受到一定影

响。对于海外市场，感恩节、圣诞节、新年期间是每年的销售旺季；对于国内市场，每

年的“五一”、“十一”、元旦、春节等节假日是销售旺季。

（五）与上下游行业之间的关联性

电子信号传输适配产品行业的上游行业主要为铜材、胶料、连接器插头、IC 及 PCB

等行业；下游行业主要为智能移动通讯、影音设备、PC、智能家居、智能可穿戴设备

等终端消费门类。电子信号传输适配产品的上下游行业关系如下图所示：

电子信号传输适配产品的主要原材料为铜材、胶料、连接器插头、芯片和 PCB 等。

原材料来源较为广泛，一般不存在供不应求的情况。电子信号传输适配产品对应的下游

行业十分丰富，下游行业的快速发展，将带来对产品需求的快速增长。

三、公司在行业中的竞争地位

（一）发行人所处的市场地位

经过在行业内的多年持续经营，公司对产业进行了有效整合，公司内已经形成电线、

连接器、模具、SMT、组装等产业集群。同时，公司拥有面向全球的销售体系和 61 项

产品检测能力。公司已发展成为国内电子信号传输适配产品领域内集技术研发、结构设


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计、精密制造、组装配送、销售服务于一体的优秀企业。

（二）公司的竞争优势

1、全球化客户布局优势

公司客户分布于北美、欧洲、日韩等国家及地区，已与全球众多品牌商建立了广泛

的合作关系。公司秉承“中国制造、服务全球”的战略定位，不断加大客户开拓力度，

调整优化客户结构，陆续与 Belkin International Inc、 JAE Hong Kong Ltd、

StarTech.com Ltd 等国际品牌商建立合作关系，并通过相关客户广泛的线上线下渠道

实现销售。2017 年 1-6 月，公司在北美洲、欧洲、亚洲等地区的外销客户收入占比达

到 89.68%。北美、欧洲地区经济实力较强，消费能力和消费水平较高，是中高端电子

产品的主要消费市场，2017 年 1-6 月北美洲地区销售占比达到 36.29%，同期欧洲地区

销售占比达到 15.23%。近年来公司逐步在亚太地区及其他地区开拓了相关新增客户及

新增业务，2016 年以来亚洲地区的客户收入占比持续提升，2017 年上半年亚洲地区销

售占比达到 36.52%，公司客户结构及布局更加合理。

公司全球化的客户渠道为公司业务快速发展提供了保障，近年来，随着下游电子智

能终端市场的蓬勃发展，客户订单量持续上升，公司的营业收入水平也快速增长。公司

近年来逐步拓展新产品范围，研发生产了电源适配器、移动电源、智能手环等产品，新

开发产品均可利用原有的全球化客户渠道实现销售。

2、研发体系优势

公司自成立以来一直致力于电子信号传输适配技术的研发，坚持实施工艺创新、材

料创新和产品创新，公司是 VESA 协会、HDMI 协会、USB 协会、HDBaseT 协会等行

业协会会员，已取得 USB 2.0、USB 3.0、Type-C、HDMI、DP、Mini DP 等多款产品

的协会认证。目前公司研发人员已达到 171 人，2016 年研发支出达到 4,166.89 万元，

2017 年 1-6 月研发支出合计 1,948.22 万元。公司研发团队在产品研发领域积累了丰富

的经验，持续为客户提供市场畅销的产品，为客户提供一站式采购服务。

公司已建立完善的研发管理体系，具备从连接器自动化生产、电线抽线加工、线束

组装等整个过程的开发生产能力和领先的研发制造技术。在信号适配器产品领域，公司

拥有各类信号转换、分配、切换、矩阵、延长产品的技术开发能力，能够提供完整的信


95

号类产品解决方案。公司拥有自主开发算法的能力，能够使用 MCU 开发 Type-C 的系

列化产品。公司研究开发了系列化音视频矩阵产品，产品功能模块化，具备电源供电模

块、信号接入模块、信号输出模块等，且产品可以通过应用程序实现远程控制。在电源

适配器产品领域，公司具备业界领先的小功率电源类产品研发制造技术，已经形成系列

化产品，并率先推出了 USB PD 100W 电源产品。在智能终端产品领域，公司拥有外

观结构、软件、硬件、应用软件等领域的独立研发能力，应用了无线传输、云计算、运

动算法、NFC 等高新技术，并可同步至用户手机等移动终端，与微信等应用实现对接。

公司的智能手表产品可通过 NFC 技术实现公交刷卡和移动支付功能，方便人们的消费

和出行。

3、供应链整合与弹性生产优势

公司对产业进行了有效整合，已经形成电线、连接器、模具、SMT、组装等产业

集群，形成了较为完整的产业链布局和完备的生产管理体系。公司拥有小批量、多品类

产品的制造能力，通过对生产制造系统的优化、生产方式的调整、生产工艺的改进以及

对自动化设备和辅助自动化设备的结合，实现快速换线，一条生产线可以生产多种不同

型号的产品，做到同一工艺产能弹性化，提高了生产线效率。公司在国内的江西省安福

县与遂川县、广东省深圳市与东莞市、江苏省沭阳县等地设立生产基地，在供货时效、

生产效率、成本控制等方面形成自身优势。

4、产品管理体系优势

公司生产的消费电子连接线束、信号适配器等产品均为终端零售产品，产品质量直

接关系到终端消费者的消费体验。下游大客户对供应商均有严格的审厂要求，包括但不

限于品质、环境、社会责任、反恐等方面，通过审查的门槛较高。

公司结合实际情况建立了完善的管理体系，采用 ERP、Lotus/OA、CRM、PDM

等系统对生产作业、基础设施保障、技术研发、信息采集、客户服务、用户意见反馈等

各个业务环节进行管理。公司注重加强以产品为中心的企业管理，走质量效益型发展道

路，具有较强的质量控制优势。公司能够自主进行电子信号传输适配产品主要项目的试

验，拥有 61 项产品检测能力，以确保产品质量达到国内和国际先进水平。公司已通过

ISO9001 等质量体系认证，公司产品符合 UL、CUL、EMC 等标准认证。环境保护方

面，公司已通过 ISO14000 环境管理体系认证；社会责任方面，公司已通过 EICC 电子


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行业行为准则、SA8000 社会责任标准认证。

立足于完善的产品管理体系，公司在大客户的品质审查、技术审查、社会责任审查、

反恐审查等评估环节均有突出表现。此外，公司建立了“产品经理、项目经理、业务经

理”三位一体的客户服务体系，为客户持续提供优质、高效的研发、生产、管理等配套

服务，在客户开发及服务方面具备竞争优势。

（三）公司的竞争劣势

1、产业整合的规模效应尚未充分体现

规模化生产是制造业比较重要的优势指标，在国际市场中，领先的电子信号传输适

配产品厂商大都具有庞大的规模，规模效应可以帮助公司降低成本、拥有较强品牌影响

力并在供应链中具有更大的话语权，而其规模化优势又为其扩张提供了良好的支撑。

虽然公司目前在行业内已经形成了一定的规模优势，部分产品具备较高的知名度，

但公司整体营收规模与国际大公司相比仍然较小，产业整合优势未得到充分体现。

2、资金实力有限

目前公司固定资产投资和技术改造项目投入主要依赖自有资金，无法完全满足公司

持续发展的资金投入需求。为扩大市场份额，提升竞争力，公司需要拓宽现有融资渠道，

提高自身资本实力，满足未来发展的要求。

四、公司主营业务情况

（一）公司经营模式

1、采购模式

在供应商的选择上，公司以供应商的品质、交期、生产能力为基础，对供应商进行

现场考察、审察和评价打分，以此选择合格供应商。公司与合格供应商签订采购框架协

议，规定采购产品类别、质量责任、账期等，但不涉及交易的数量与金额；公司对供应

商的日常订货以采购单的形式进行。

公司日常采购实行按需采购，并根据低采购量、采购周期等因素确定安全库存。

采购行为以客户订单或需求计划为基础，制造中心根据采购周期和需求数量确定所需物


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料数量，然后发出采购需求，采购部门依据采购需求进行采购。

2、生产模式

公司遵循“以销定产”的生产模式。公司客户的订货均以订单的形式进行，公司根

据客户下达的订单安排生产。公司产品的技术方案及样品经客户验证和确认后，公司根

据客户订单，按照客户要求的性能、产品规格、数量和交货期组织生产。“按订单生产”

模式避免了公司自行制定生产计划可能带来的盲目性，以销定产，原材料采购和生产更

有计划性，既有利于控制原材料库存，提高资源利用效率，又可以降低存货跌价风险。

除自行生产外，公司少部分工序如电镀、贴片以及数据线加工等通过外协生产、委

托加工的方式进行。报告期内，公司外协及委外成本分别为 2,536.08 万元、1,814.34

万元、2,512.14 万元和 1,207.96 万元，占主营业务成本的比重分别为 4.09%、4.78%、

5.36%和 4.75%。

（1）外协及委外的金额及构成

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年主营业务成本（万

元） 25,450.36 46,909.25 37,954.05 62,029.90

外协及委外成本

（万元） 1,207.96 2,512.14 1,814.34 2,536.08

外协及委外成本中：电镀 92.23 248.26 158.46 497.12

SMT 贴片 670.28 1,118.76 799.52 920.83 数据线加工 377.64 925.90 604.51 1,015.13

其他 67.81 219.23 251.86 103.01

（2）外协及委外的相关工艺

①电镀工序

电镀工序是公司生产插头产品的必要工序，由于自营电镀业务需要一定资本投入，

需要具备较大的业务规模才能降低电镀成本，公司目前电镀量尚不具备规模效应，而深

圳及东莞地区具有成本优势的专业电镀公司较多，因此公司将该道工序外包至专业电镀

公司，这样既能满足公司的生产工序需要，又能节省公司在该工序的资本投入并降低生

产成本。

电镀工序主要涉及到镀金和镀镍，其核心技术主要为电镀液的配方，以保证电镀效

果。电镀工艺是指为插头外壳、插头端子等表面增加一层金属膜，以防止氧化。电镀作

业方式有滚镀、挂镀、连续镀、刷镀等方式，因作业方式及镀层金属膜厚度存在差异，


98

导致电镀的工序费用存在差异。

电镀工序的技术包括：① 具有电镀设备结构的设计能力；② 具有各种五金件电镀

工艺流程的设计和调配能力；③ 掌握电镀添加剂比例的配方。电镀工艺在生产中主要

体现在脱脂、电解清洗、镀镍、镀金、超声清洗、封孔和烘干等方面。

②SMT 贴片工艺

SMT 贴片工艺指将元器件如 IC、电阻、电容、电感等电子元器件通过 SMT 设备、

印刷设备、焊接设备高温焊接到 PCB 线路板，形成电路板半成品。SMT 贴片的核心技

术主要依赖于设备精准度及操作工人的熟练程度。SMT 贴片的技术难度相对不高，但

设备投入较大，需要具备较大的业务规模才能控制贴片成本，因此公司将该工序进行外

包。目前随着贴片规模的扩大，公司已于 2017 年 6 月订购了贴片设备，将替代目前的

SMT 贴片外协加工。

SMT 贴片工序的技术包括：① 具备元器件自动化贴片服务能力；② 具有 DIP 组

装服务能力；③ 具有在线 AOI 检查服务能力；④ 具有 X-RAY 检查服务能力；⑤ 具

有自动分板服务能力。SMT 贴片工艺在生产中主要体现在印刷、贴片、焊接、检查、

组装和包装等方面。

③数据线加工

公司数据线产品的订单遇到交期较紧张、机动产能不足的情况时，会将部分线材、

插头及胶料组装为成品的工序通过委外的方式加工，以调节峰谷产能。

数据线加工工序的技术包括：① 具备线束加工的专用产线；② 重点工序的自动化

和半自动化生产。数据线加工工艺在生产中主要体现在前处理、高频焊接、激光焊接、

注塑成型、测试、压合和包装等方面。

（3）公司电镀加工、SMT 贴片及数据线加工的主要供应商及变动情况

①电镀加工

序号外协厂

商年度金额（万元）

占电镀外协

环节成本比

（%）

占主营业

务成本比

例（%）

基本情况

2014 年 222.33 55.48 0.36

2015 年 72.31 43.09 0.19

2016 年 123.36 50.93 0.261

深圳市

多鑫实

业有限

公司 2017 年 1-6 月 30.78 36.56 0.12

主要股东：杨华/麦广平经营地址：深圳市宝安区

松岗镇江边工

业区法人代表：湛维熙

2 深圳市 2014 年 146.89 36.66 0.24 主要股东：廖尧然/廖文彬


99

序号外协厂

商年度金额（万元）

占电镀外协

环节成本比

（%）

占主营业

务成本比

例（%）

基本情况

2015 年 31.79 18.94 0.08

2016 年 21.11 8.72 0.05

美祥顺

实业有

限公司

2017 年 1-6 月 2.03 2.20 0.01

廖淑珍经营地址：深圳市宝安区

沙井镇和一兴

业西路裕弘工

业区第 1.2 栋

1-3 层法人代表：廖奕华

2014 年 13.79 3.44 0.02

2015 年 14.54 8.66 0.04

2016 年 21.36 8.82 0.053

深圳市

顺益丰

实业有

限公司 2017 年 1-6 月 2.03 2.41 0.01

主要股东：庄湧楚/李玉创

经营地址：深圳市宝安区

松岗街道江边

社区工业六路

1 号法人代表：李玉创

2015 年 18.40 11.61 0.05

2016 年 70.44 28.37 0.15 4

东莞市

艺海电

镀有限

公司 2017 年 1-6 月 21.75 23.58 0.09

主要股东：向春燕经营地址：东莞市虎门镇

沙角社区临海

工业路法人代表：向春燕

2014 年 383.01 77.05 0.62 -

2015 年 137.04 86.48 0.36 -

2016 年 236.28 95.17 0.50 -合计

2017 年 1-6 月 83.91 90.98 0.33 -

发行人电镀加工的主要外协厂商包括深圳市多鑫实业有限公司、深圳市美祥顺实业

有限公司、深圳市顺益丰实业有限公司和东莞市艺海电镀有限公司等。

②SMT 贴片

序号外协厂商

名称年度金额（万元）

占贴片加工

外协环节成

本比（%）

占主营业务

成本比例

（%）基本情况

2014 年 383.87 41.69 0.62

2015 年 312.83 39.13 0.82

2016 年 340.23 30.41 0.73 1

东莞市皓

之海电子

有限公司 2017 年 1-6 月 112.92 16.85 0.44

主要股东：袁林刚/陈姗姗

经营地址：东莞市大岭山

镇大塘村百盛

工业园 2 楼法人代表：袁林刚

2014 年 325.60 35.36 0.52

2015 年 265.14 33.16 0.70

2016 年 421.65 37.69 0.90 2

东莞市泽

森电子有

限公司

2017 年 1-6 月 199.10 29.70 0.78

主要股东：杜英敏/林亚芬/张永浩/杨勇

经营地址：东莞市大岭山

镇矮岭冚村白

泥山中路15号

法人代表：杜新球

2015 年 91.52 11.45 0.24

2016 年 204.90 18.32 0.44 3

深圳市川

大创鑫科

技有限公

司

2017 年 1-6 月 189.48 28.27 0.74

主要股东：叶涛/何德刚/兰剑波/杨平

经营地址：深圳市光明新

区公明办事处

将石社区南环

大道50号D栋

五楼法人代表：何德刚


100

序号外协厂商

名称年度金额（万元）

占贴片加工

外协环节成

本比（%）

占主营业务

成本比例

（%）基本情况

2015 年 21.94 2.74 0.06

2016 年 97.99 8.76 0.21 4 东莞市劳

丰电子有

限公司 2017 年 1-6 月 30.93 4.61 0.12

主要股东：夏娟丽/陈冠超

经营地址：东莞市长安镇

上角社区莲心

北路 7 号三楼301

法人代表：陈冠超

2014 年 709.47 77.05 1.14 -

2015 年 691.43 86.48 1.82 -

2016 年 1,064.76 95.17 2.27 - 合计

2017 年 1-6 月 532.44 79.44 2.09 -

发行人 SMT 贴片的外协厂商主要包括东莞市皓之海电子有限公司、东莞市泽森电

子有限公司、深圳市川大创鑫科技有限公司、东莞市劳丰电子有限公司等。

③数据线加工

序号委托加工

厂商年度金额（万元）

占线材加

工委外环

节成本比

（%）

占主营业务

成本比例

（%）基本情况

2014 年 203.92 20.09 0.33

2015 年 116.81 19.32 0.31 1 洪湖市飞

跃电子厂

2016 年 31.07 3.36 0.07

主要股东：张中寿经营地址：湖北省洪湖市峰

口镇继美村四

组法人代表：张中寿

2014 年 11.27 1.11 0.02

2015 年 259.75 42.97 0.68 2 安福县海

洋电子加

工厂 2016 年 110.58 11.94 0.24

主要股东：刘春华经营地址：江西省吉安市安

福县南街路 83号

法人代表：刘春华

2014 年 162.54 16.01 0.26

2015 年 6.66 1.10 0.02 3 深圳市鑫

合颖科技

有限公司

2016 年 0.12 0.01 0.00

主要股东：邓小波经营地址：深圳市宝安区沙

井街道同富裕

工业园 A-6 工

业区第2栋3楼

西半法人代表：邓小波

2015 年 36.07 5.97 0.10

2016 年 401.89 43.41 0.86 4 安福县晟

达电子有

限公司 2017 年 1-6 月 137.78 36.48 0.54

主要股东：张毅经营地址：江西省安福县洲

湖镇洲湖街道

南路（原洲湖电

器厂内）法人代表：张毅

2015 年 60.24 9.96 0.16

2016 年 230.15 24.86 0.49 5 安福县双

发电子有

限公司 2017 年 1-6 月 86.01 22.78 0.34

主要股东：吕军华经营地址：江西省安福县平

都镇铁井街 83号

法人代表：吕军华


101

序号委托加工

厂商年度金额（万元）

占线材加

工委外环

节成本比

（%）

占主营业务

成本比例

（%）基本情况

6 深圳市伏

羲氏科技

有限公司 2014 年 136.66 13.46 0.22

主要股东：鹿赵超/鹿赵帅经营地址：深圳市宝安区福

永街道凤凰社

区第四工业区

宏达三期厂房

A 栋 3 楼 4 楼 5楼

法人代表：赵龙潮

7 深圳市富

昌豪科技

有限公司 2014 年 11.45 1.13 0.02

主要股东：胡昌华/李秋香经营地址：深圳市宝安区西

乡街道黄田岗

贝工业区 11 栋

4 楼法人代表：廖斯璐

8 吉安县胜

达电子厂 2014 年 88.93 8.76 0.14

主要股东：邹爱民经营地址：江西省吉安市吉

安县永阳镇永

阳街法人代表：邹爱民

9 东莞市上

信电子有

限公司 2014 年 85.34 8.41 0.14

主要股东：汪千言经营地址：东莞市虎门镇白

沙社区白沙大

路北 1 号兴发

综合楼 3 楼法人代表：汪千言

10

吉安市联

富鑫电子

科技有限

公司

2014 年 78.99 7.78 0.13

主要股东：陈都/陈京经营地址：安福县工业园区

凯博数据科技

有限公司内法人代表：陈京

2014 年 3.02 0.30 0.00

11 安福县明

凯电子厂 2015 年 43.27 7.16 0.11

主要股东：邹力明经营地址：吉安市安福县平

都镇北华山路

渡河村法人代表：邹力明

2016 年 107.39 11.60 0.23

12 洪湖市中

良电子厂 2017 年 1-6 月 76.88 20.36 0.30

主要股东：张中寿经营地址：湖北省洪湖市峰

口镇继美村四

组法人代表：张中寿

2014 年 782.12 77.05 1.26 -

2015 年 522.80 86.48 1.38 -

2016 年 881.21 95.17 1.88 - 合计

2017 年 1-6 月 300.68 79.62 1.18 -

公司数据线委外加工的供应商主要包括洪湖市飞跃电子厂、安福县海洋电子加工

厂、安福县晟达电子有限公司等。

3、销售模式


102

公司销售采取直销方式，以技术与产品作为获取客户的基石。首先，公司根据新技

术发展方向开发产品，将开发的产品在大型国际展会如美国的 CES、德国的 CEBIT 和

IFA、香港的 Global Source 消费电子展、日本高新电子展等进行展示，或直接到客户

处进行演示，与有意向的客户进行商务洽谈。小型客户一般会直接下订单采购；大客户

一般对公司有审厂要求，审厂包括但不限于品质、环境、社会责任、反恐等方面，客户

会到工厂对产品、技术、管理等要素进行全面评估。在大客户审厂之后，公司针对客户

要求进行产品的二次开发，为客户提供样品、产品测试报告等，公司在客户认可后获得

相应订单。

公司客户开发流程图如下：


103

市场调研

（新产品/新技术）

展会参展/产品展示

商品化产品开发

客户商务洽谈

小型客户产品、技术、管理展示

大型客户

客户审厂：

品质、环境、社会责任、反恐

产品二次开发

订单

新技术研发

NPI(New Product Introduction)

送样

客制化开发

现有客户

公司产品的销售分为境内销售和境外销售，以境外销售为主，2014 年至 2017 年

1-6 月公司境外销售收入占比分别达到 93.76%、87.40%、90.47%和 89.68%。

（1）境外销售

公司产品主要出口美国、加拿大、英国、德国、以色列、土耳其、日本、韩国等海

外市场。公司主要客户为国外品牌商，公司为其提供线束类产品、信号适配器和其他消

费电子产品等的 ODM 服务，供客户在实体店及电商平台销售。


104

公司拥有进出口经营权，产品由公司直接出口给客户。客户通过传真、邮件等方式

下达订单，公司完成生产后，将货物进行出口报关。公司境外销售主要采用的收款模式

为电汇（T/T）方式，主要以美元结算。

国外销售的流程示意图如下：

客户订单

出口报关客户支付货款银行货款到账

转为内部订单组织生产验收入库

（2）境内销售

对于境内销售，公司根据客户采购订单要求组织生产，生产完成后将货物送达至客

户仓库交货，客户签收确认，完成销售。公司每月与客户对账，根据客户书面确认的对

账单确认收入，货款通过银行转账、银行承兑汇票等方式来收取。


105

（二）主要产品的工艺流程

1、公司消费电子信号连接产品生产工艺流程图


106

2、公司信号适配器产品生产工艺流程图


107

3、公司其他消费电子产品生产工艺流程图

公司其他消费电子产品包括电源适配器、移动电源、智能手环等，种类较多，工艺

流程差异较大。其中，公司电源适配器产品典型工艺流程如下图所示：

（三）公司主要产品的生产销售情况

1、报告期内公司主要产品产能及产量情况

公司消费电子连接线束及信号适配产品类型繁多，不同产品内部结构和具体生产工

艺操作上的不同会导致公司设备产能弹性较大，因此公司设备不存在标准设计产能。报

告期内，公司主要类别产品的产量及销量情况如下表所示：

产品类别项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

产量（万条） 1,998.37 4,037.02 2,913.01 4,449.80线束类

销量（万条） 1,920.72 4,005.76 2,904.29 4,323.57

产量（万件） 462.24 685.40 785.26 656.49信号适配

器销量（万件） 460.16 682.02 799.64 631.55

产量（万件） 140.68 241.23 121.96 135.99其他消费

电子产品销量（万件） 136.40 227.74 122.13 129.20

2、报告期内公司主要产品型号销售情况

公司电子信号传输适配产品的种类、规格繁多，各类产品因客户要求、设计结构、


108

原材料的不同在价格上存在较大差异。由于下游终端产品更新换代速度快，公司极少生

产同型号产品达 3 年以上的情况。报告期内，公司典型型号产品平均销售价格情况如下：

产品类别产品型号项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售金额

（万元） 96.21 258.05 274.99 219.95

销售数量

（万条） 19.20 49.45 47.53 37.92

销售单价

（元/条） 5.01 5.22 5.79 5.80

线束类 E 型号

生产数量

（万条） 19.20 49.45 44.17 46.96

产销率 100.00% 100.00% 107.61% 80.75%

销售金额

（万元） 683.91 460.49 - -

销售数量

（万条） 65.42 43.72 - -

销售单价

（元/条） 10.45 10.53 - -

线束类 Type-C

（G 型号）

生产数量

（万条） 66.42 45.88 - -

产销率 98.49% 95.29% - -

销售金额

（万元） 522.53 1,046.53 752.64 988.09

销售数量

（万件） 18.18 35.56 22.58 26.05

销售单价

（元/件） 28.74 29.43 33.33 37.93

信号适配

器 F 型号

生产数量

（万件） 18.39 34.57 23.41 26.42

产销率 98.86% 102.86% 98.86% 98.60%

销售金额

（万元） 384.62 306.31 - -

销售数量

（万件） 7.47 6.08 - -

销售单价

（元/件） 51.46 50.40 - -

电源适配

器 H 型号

生产数量

（万件） 6.28 7.28 - -

产销率 118.95% 83.52% - -

3、报告期内公司向主要客户的销售情况

报告期内，公司对主要客户的销售情况如下：


109

2017 年 1-6 月前五大客户

序号客户名称销售额（万元）占当期营业收入比例

1 JAE Hong Kong Ltd 5,864.21 15.42%

2 StarTech.com Ltd 4,120.96 10.84%

3 Belkin International Inc 2,702.30 7.11%

4 Trippe Manufacturing Company 1,662.12 4.37%

5 Monoprice, Inc 959.90 2.52%

合计 15,309.49 40.27%

2016 年前五大客户




3 JAE Hong Kong Ltd 4,657.99 6.81%

4 Trium Elektronik Bilgi islem Sanayi Ve Dis Ticaret Ltd Sti

3,135.41 4.58%

5 Monoprice, Inc 3,054.66 4.46%

合计 21,935.92 32.05%



1 Cable Matters Inc 5,166.82 10.09%

2 Monoprice, Inc 4,553.74 8.89%



5 北京京东世纪信息技术有限公司 1,945.61 3.80%

合计 18,533.29 36.20%



1 E-filliate Inc 13,326.88 15.80%

2 Cable Matters Inc 6,049.54 7.17%

3 Monoprice,Inc 4,595.75 5.45%



合计 31,312.62 37.13%

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司前五大客户销售额占当年公司营业收入的比重分


110

别为 37.13%、36.20%、32.05%和 40.27%。公司董事、监事、高级管理人员和核心技

术人员及其关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述客户没有任何关联关系，也未

在其中占有权益。

公司以境外销售为主，2014 年至 2017 年 1-6 月公司境外销售收入占比分别达到

93.76%、87.40%、90.47%和 89.68%。报告期内主要外销客户及其结算方式、应收账

款情况如下：

（1）各年度前十大外销客户情况


111

① 2014 年度前十大外销客户

序号客户名称销售金额（万元）

占当期营业收

入比例（%）结算方式

期末应收（万元）

1 E-filliate Inc. 13,326.88 15.80 出货后 30 天付款（30 days after delivery） 229.86 2 Cable Matters Inc 6,049.54 7.17 出货前付全款（TT in advance） -670.96 3 Monoprice, Inc 4,595.75 5.45 开船后 60 天（net 60 days） 1,351.31

4 Belkin International Inc 3,740.26 4.44开船后 75 天、月结 90 天（75 days after OBD；

monthly 90 days） 360.15

5 StarTech.com Ltd 3,600.19 4.27 开船后 75 天（75 days after OBD） 1,097.87

6 Steren Electronics International, LLC

3,373.43 4.00 上船后 30 天付款（30 days after shipment） 728.69

7 Kanex 3,011.53 3.57 出货后 90 天付款（90 days after delivery） 837.89 8 TeCo Asia Limited 2,224.01 2.64 开船后 60 天付款（60 days after shipment） 252.59 9 8Likes Inc 1,497.24 1.78 出货前付全款（TT in advance） -60.02

10 Samsung Electronics HK Company Limited

1,308.24 1.55 月结 60 天（monthly 60 days） 371.94

合计 42,727.07 50.67 - 4,499.32

②2015 年度前十大外销客户


占当期营业收



1 Cable Matters Inc 5,166.82 10.09 出货前付全款（TT in advance） -98.25

2 Monoprice, Inc 4,553.74 8.89 开船后 60 天（net 60 days） 1,102.20

3 StarTech.com Ltd 3,808.45 7.44 开船后 75 天（OBD 75 days） 592.85


monthly 90 days） 468.89

5 Kanex 1,638.59 3.20 开船后 120 天付款（120 days after shipment） 776.02

6 WD Plus GmbH 1,572.83 3.07 出货前付全款（TT in advance） -78.25


112


占当期营业收



7 TeleAdapt Ltd 1,173.83 2.29 月结 90 天（monthly 90 days） 296.32

8 Trippe Manufacturing

Company 1,091.28 2.13 开船后 15 天（net 15 days） 49.15

9 TeCo Asia Limited 1,043.94 2.04 开船后 60 天付款（60 days after shipment） 300.50

10 Shin Shin Co.,Ltd 895.68 1.75 月结 30 天（monthly 30 days） 41.71

合计 24,003.84 46.87 - 3,451.14

③ 2016 年度前十大外销客户


占当期营业收




monthly 90 days） 1,324.24

2 StarTech.com Ltd 4,866.76 7.11 开船后 75 天（OBD 75 days） 1,777.25

3 JAE Hong Kong Ltd 4,657.99 6.81月结 60 天（25 日结账）（monthly 60 days, 25th

checkout） 1,590.80

4 Trium Elektronik Bilgi islem Sanayi Ve Dis

Ticaret Ltd Sti 3,135.41 4.58

50%出货后 90 天付款，50%出货后 120 天付款（50% OA 90 days balance oa 120 days against ex-factory

date） -69.31

5 Monoprice, Inc 3,054.66 4.46 开船后 60 天（net 60 days） 974.21

6 Cable Matters Inc 2,709.52 3.96 出货前付全款（TT in advance） 13.48

7 TeCo Asia Limited 2,340.10 3.42 开船后 60 天付款（60 days after shipment） 497.11

8 Steren Electronics International, LLC

2,302.60 3.36 上船后 30 天付款（30 days after shipment） 844.84

9 WD Plus GmbH 1,737.39 2.54 出货前付全款（TT in advance） -4.52



合计 32,699.84 47.78 - 6,983.99


113

④ 2017 年度上半年前十大外销客户


占当期营业收



1 JAE Hong Kong Ltd 5,864.21 15.42月结 60 天（25 日结账）（monthly 60 days, 25th

checkout） 2,326.88

2 StarTech.com Ltd 4,120.96 10.84 开船后 75 天（OBD 75 days） 2,348.43


monthly 90 days） 1,273.86



5 Monoprice, Inc 959.90 2.52 开船后 60 天（net 60 days） 351.70

6 Trium Elektronik Bilgi islem Sanayi Ve Dis

Ticaret Ltd Sti 855.01 2.25

50%出货后 90 天付款，50%出货后 120 天付款（50% OA 90 days balance OA 120 days against

ex-factory date ） -67.71

7 Lastar Inc 852.82 2.24 月结 30 天（monthly 30 days） 291.34

8 COMTOP Connectivity

Solutions Inc. 749.14 1.97 出货前付全款（TT in advance） -149.16

9 Humax Co., Ltd 724.49 1.91月结 60 天（25 日结账）（monthly 60 days（25th

checkout)） 317.69

10 Dustin Group AB 657.51 1.7330%定金，70%提单付款（30%deposit, 70% against

the B/L Copy） -29.65

合计 19,148.46 50.36 - 6,823.64

（2）主要客户 ODM 情况

公司报告期内为客户提供线束类、信号适配器和其他消费电子等产品的 ODM 服务，公司报告期内各期提供 ODM 服务的

前十大贴牌客户情况如下：


114

①2014 年度

序号客户贴牌的名称贴牌商标销售金额（万元）

占当期营业收入

比例（%）合作年限

1 E-filliate Inc. TECH&GO

13,326.88 15.80 2012 年至今

2 Cable Matters Inc CABLE MATTERS

6,049.54 7.17 2009 年至今

3 Monoprice, Inc MONOPRICE

4,595.75 5.45 2009 年至今

4 Belkin International Inc BELKIN 3,740.26 4.44 2014 年至今

5 StarTech.com Ltd STARTECH.COM 3,600.19 4.27 2009 年至今

6 Steren Electronics International,

LLC STEREN

3,373.43 4.00 2009 年至今

7 Kanex KANEX/KANEXPRO

3,011.53 3.57 2009 年至今

8 TeCo Asia Limited VALUELINE/BANDRIDG

E/KONIG

2,224.01 2.64 2009 年至今

9 8Likes Inc IXCC

1,497.24 1.78 2013 年至今

10 ESI Cases & Accessories, Inc GEAR UP

1,305.77 1.55 2014 年-2015 年

合计 42,724.60 50.67 -

②2015 年度


占当期营业收

入比例（%）合作年限


115


占当期营业收


1 Cable Matters Inc CABLE MATTERS 5,166.82 10.09 2009 年至今

2 Monoprice, Inc MONOPRICE 4,553.74 8.89 2009 年至今



5 Kanex KANEX/KANEXPRO 1,638.59 3.20 2009 年至今

6 WD Plus GmbH CSL/PRIMEWIRE 1,572.83 3.07 2013 年至今

7 TeleAdapt Ltd TELEADAPT 1,173.83 2.29 2009 年至今

8 Trippe Manufacturing Company TRIPP.LITE 1,091.28 2.13 2013 年至今


E/KONIG

1,043.94 2.04 2009 年至今

10 ASSMANN Electronic GmbH DIGITUS/EDNET 877.88 1.71 2009 年至今

合计 23,986.04 46.83 -

③2016 年度


占当期营业收



116


占当期营业收




3 Trium Elektronik Bilgi islem

Sanayi Ve Dis Ticaret Ltd Sti GOSMART/HI-LEVEL 3,135.41 4.58 2015 年至今

4 Monoprice, Inc MONOPRICE 3,054.66 4.46 2009 年至今

5 Cable Matters Inc CABLE MATTERS 2,709.52 3.96 2009 年至今


E/KONIG 2,340.10 3.42 2009 年至今

7 Steren Electronics International,

LLC STEREN 2,302.60 3.36 2009 年至今

8 WD Plus GmbH CSL/PRIMEWIRE 1,737.39 2.54 2013 年至今

9 Trippe Manufacturing Company TRIPP.LITE 1,674.29 2.45 2013 年至今

10 ASSMANN Electronic GmbH DIGITUS/EDNET 1,124.01 1.64 2009 年至今

合计 29,165.86 42.61 -

④2017 年 1-6 月


占当期营业收

入比例（%）其合作年限


117


占当期营业收




3 Trippe Manufacturing Company TRIPP.LITE

1,662.12 4.37 2013 年至今

4 Monoprice, Inc MONOPRICE

959.90 2.52 2009 年至今

5 Trium Elektronik Bilgi islem

Sanayi Ve Dis Ticaret Ltd Sti GOSMART/HI-LEVEL

855.01 2.25 2015 年至今

6 Lastar Inc C2G 852.82 2.24 2009 年至今

7 Dustin Group AB PROKORD/CIRAFON

657.51 1.73 2016 年至今

8 TeleAdapt Ltd TELEADAPT

623.28 1.64 2009 年至今

9 Kanex KANEX/KANEXPRO 606.83 1.60 2009 年至今

10 TeCo Asia Limited VALUELINE/BANDRID

GE/KONIG

604.74 1.59 2009 年至今


118


占当期营业收


合计 13,645.47 35.89 -

（3）主要外销客户的基本情况

①2014 年度

序号客户名称基本情况交易背景销售金额（万元）

占当期营业

收入比例

（%）

1 E-filliate Inc.

成立时间：1987 年注册地址：11321 WHITE ROCK RD RANCHOCORDOVA CA

95742 USA 公司网址：www.efilliate.com

2012 年开始合作，主要合作移

动终端设备连接产品 13,326.88 15.80

2 Cable Matters

Inc

成立时间：2009 年注册地址：153 NORTHBORO RD STE 5 SOUTHBOROUGH,

MA 01772 UNITED STATES OF AMERICA 公司网址：www.cablematters.com

2009 年开始交易，主要合作连

接线、信号适配器、消费类电

子产品 6,049.54 7.17

3 Monoprice, Inc

成立时间：2002 年注册地址：11701 6TH ST RANCHO CUCAMONGA, CA 91730,

USA 公司网址：www.monoprice.com

2009 年开始交易，主要合作产

品信号类及移动终端设备连接

产品 4,595.75 5.45

4 Belkin

International Inc

成立时间：1983 年注册地址：12045 EAST WATERFRONT DRIVE, PLAYA VISTA,

CALIFORNIA 90094,USA 公司网址：www.belkin.com

2014 年开始交易，主要合作移

动终端设备连接产品、其他线

束产品、其他消费电子、信号

适配器

3,740.26 4.44

5 StarTech.com

Ltd

成立时间：1985 年注册地址：45 ARTISANS CRESCENT LONDON,ONTARIO

N5V 5E9, CANADA 公司网址：www.startech.com


品音视频信号传输产品、信号

适配器 3,600.19 4.27

6 Steren 成立时间：1964 年 2009 年开始交易，主要合作音 3,373.43 4.00


119


占当期营业

收入比例

（%） Electronics

International, LLC

注册地址：6920 CARROLL ROAD SUITE 100SAN DIEGO, CA 92121

公司网址：www.sterenshopusa.com

视频信号传输产品、信号适配

器

7 Kanex 成立时间：1987 年注册地址：1405 PIONEER ST, BREA CA, 92821 公司网址：www.kanex.com

2009 年开始交易，主要合作信

号适配器、音视频信号类 3,011.53 3.57

8 TeCo Asia

Limited

成立时间：2007 年注册地址：UNIT 704,7/F,GEE TUCK BLDG,16-20 BONHAM

STRAND, HK 公司网址：www.tecoasia.com


动终端设备连接产品、音视频

信号传输产品、信号适配器 2,224.01 2.64

9 8Likes Inc

成立时间：2012 年注册地址：14580 NE 95TH STMOVED FROM, 20908 SE 5TH

ST, SAMMAMISH, WA REDMOND, WA98052 公司网址：www.8likes.com


动终端设备连接产品 1,497.24 1.78

10

Samsung Electronics HK

Company Limited

成立时间：1988 年注册地址：33/F, CENTRAL PLAZA 18 HARBOUR RD,

WANCHAI, HK 公司网址：www.samsung.com/hk/



束产品 1,308.24 1.55

合计 42,727.07 50.67

②2015 年度


占当期营业

收入比例

（%）

1 Cable Matters

Inc

成立时间：2009 年注册地址：153 NORTHBORO RD STE 5

SOUTHBOROUGH, MA 01772 UNITED STATES OF AMERICA

公司网址：www.cablematters.com



子产品 5,166.82 10.09


120


占当期营业

收入比例

（%）

2 Monoprice, Inc





产品 4,553.74 8.89

3 StarTech.com

Ltd





适配器 3,808.45 7.44

4 Belkin

International Inc






适配器

3,058.68 5.97

5 Kanex 成立时间：1987 年注册地址：1405 PIONEER ST, BREA CA, 92821 公司网址：www.kanex.com


号适配器、音视频信号类 1,638.59 3.20

6 WD Plus GmbH

成立时间：2011 年注册地址：WOHLENBERGSTR 16 , BRINK-HAFEN, 30179

HANNOVER, GERMANY.35 D-30165 HANNOVER GERMANY

公司网址：wwww.wd-plus.de

2013 年开始交易，主要合作其

他线束产品、信号适配器 1,572.83 3.07

7 TeleAdapt Ltd

成立时间：1988 年注册地址：AXIS 5, RHODES WAY, WATFORD,

HERTFORDSHIRE,WD24 4YW. 公司网址：www.teleadapt.com


号适配器、音视频信号传输产

品、移动终端设备连接产品 1,173.83 2.29

8 Trippe

Manufacturing Company

成立时间：1930 年注册地址：1111 W. 35TH STREET CHICAGO IL 60609, USA 公司网址：www.tripplite.com

2013 年开始交易，主要合作音


器 1,091.28 2.13

9 TeCo Asia

Limited


STRAND, HK



束产品、信号适配器 1,043.94 2.04


121


占当期营业

收入比例

（%）公司网址：www.tecoasia.com

10 Shin Shin Co.,Ltd

成立时间：1953 年注册地址：2-17-25, MITA, MINATO-KU TOKYO 108-0073

JAPAN 公司网址：www.ssnet.co.jp



器、其他线束产品 895.68 1.75

合计 24,003.84 46.87

③2016 年度


占当期营

业收入比

例（%）

1 Belkin

International Inc






适配器

6,221.12 9.09

2 StarTech.com

Ltd





适配器 4,866.76 7.11

3 JAE Hong Kong

Ltd

成立时间：1994 年注册地址：SUITE 1407-11, 14/F, TOWER 2, THE GATEWAY,

25 CANTON ROAD, TST, KLN, HK 公司网址：www.jae.com.cn


号类及移动终端设备连接产品 4,657.99 6.81

4

Trium Elektronik Bilgi islem

Sanayi Ve Dis Ticaret Ltd Sti

成立时间：2004 年注册地址：SERIFALIMAH. BAYRAKTAR BULVARI BASER

SOK NO.3 UMRANIYE ISTANBUL/TURKEY 公司网址：www.trium.com.tr


视频信号传输产品、消费类电

子产品 3,135.41 4.58


122


占当期营

业收入比

例（%）

5 Monoprice, Inc





产品 3,054.66 4.46

6 Cable Matters

Inc

成立时间：2009 年注册地址：153 NORTHBORO RD STE 5

SOUTHBOROUGH, MA 01772 UNITED STATES OF AMERICA

公司网址：www.cablematters.com



子产品 2,709.52 3.96

7 TeCo Asia

Limited


STRAND, HK 公司网址：www.tecoasia.com



束产品、信号适配器 2,340.10 3.42

8

Steren Electronics

International, LLC

成立时间：1964 年注册地址：6920 CARROLL ROAD SUITE 100SAN DIEGO, CA

92121 公司网址：www.sterenshopusa.com



器 2,302.60 3.36

9 WD Plus GmbH

成立时间：2011 年注册地址：WOHLENBERGSTR 16 , BRINK-HAFEN, 30179

HANNOVER, GERMANY.35 D-30165 HANNOVER GERMANY

公司网址：wwww.wd-plus.de

2013 年开始交易，主要合作其

他线束产品、信号适配器 1,737.39 2.54

10 Trippe





器 1,674.29 2.45

合计 32,699.84 47.78

④2017 年 1-6 月


123


占当期营

业收入比

例（%）

1 JAE Hong Kong

Ltd

成立时间：1994 年注册地址：SUITE 1407-11, 14/F, TOWER 2, THE GATEWAY,

25 CANTON ROAD, TST, KLN, HK 公司网址：www.jae.com.cn

2014 年开始交易，主要合作

信号类及移动终端设备连接

产品 5,864.21 15.42

2 StarTech.com

Ltd




产品音视频信号传输产品、信

号适配器 4,120.96 10.84

3 Belkin

International Inc




移动终端设备连接产品、其他

线束产品、其他消费电子、信

号适配器

2,702.30 7.11

4 Trippe




音视频信号传输产品、信号适

配器 1,662.12 4.37

5 Monoprice, Inc




产品信号类、其他消费电子、

及移动终端设备连接产品 959.90 2.52

6

Trium Elektronik Bilgi islem

Sanayi Ve Dis Ticaret Ltd Sti

成立时间：2004 年注册地址：SERIFALIMAH. BAYRAKTAR BULVARI BASER

SOK NO.3 UMRANIYE ISTANBUL/TURKEY 公司网址：www.trium.com.tr


音视频信号传输产品、消费类

电子产品 855.01 2.25

7 Lastar Inc

成立时间：1984 年注册地址：3555 KETTERING BLVD. MORAINE, OHIO 45439,

USA 公司网址：www.legrand.us


音视频信号传输产品、信号适

配器 852.82 2.24

8 COMTOP

Connectivity Solutions Inc.

成立时间：1993 年注册地址：15181 FAIRFIELD RANCH ROAD #100 CHINO


信号适配器、音视频信号传输 749.14 1.97


124


占当期营

业收入比

例（%） HILLS, 91709 CALIFORNIA, US

公司网址：www.comtop.com 产品

9 Humax Co., Ltd

成立时间：2009 年注册地址：2, YEONGMUN-RO,CHEOIN-GU

YONGIN-SO,GYEONGGI-DO, KOREA 公司网址：www.humaxdigital.com


音视频信号传输产品、其他线

束产品 724.49 1.91

10 Dustin Group AB

成立时间：2006 年注册地址：BOX 1194,SE-131 27 NACKA STRAND, SWEDEN公司网址：www.dustin.se


移动终端设备连接产品、其他

线束产品、其他消费电子、信

号适配器

657.51 1.73

合计 19,148.46 50.36


125

（4）公司主要外销客户报告期内销售变动原因

公司主要外销客户报告期内销售额情况如下表所示：

单位：万元

序

号客户名称

2017 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

1 JAE Hong Kong Ltd 5,864.21 4,657.99 558.94 11.07

2 StarTech.com Ltd 4,120.96 4,866.76 3,808.45 3,600.19

3 Belkin International Inc 2,702.30 6,221.12 3,058.68 3,740.26


Company 1,662.12 1,674.29 1,091.28 410.30

5 Monoprice, Inc 959.90 3,054.66 4,553.74 4,595.75

6

Trium Elektronik Bilgi

islem Sanayi Ve Dis

Ticaret Ltd Sti

855.01 3,135.41 - -

7 Lastar Inc 852.82 1,075.81 597.12 533.96

8 COMTOP Connectivity

Solutions Inc. 749.14 1,431.93 669.3 780.17

9 Humax Co., Ltd 724.49 618.84 87.87 -

10 Dustin Group AB 657.51 551.28 - -

11 TeleAdapt Ltd 623.28 1,063.44 1,173.83 629.55

12 Kanex 606.83 1,115.81 1,638.59 3,011.53

13 TeCo Asia Limited 604.74 2,340.10 1,043.94 2,224.01

14 Steren Electronics

International, LLC 482.11 2,302.60 640.15 3,373.43

15 Shin Shin Co.,Ltd 481.83 926.66 895.68 834.09

16 WD Plus GmbH 143.87 1,737.39 1,572.83 1,050.97

17 8Likes Inc 60.64 39.07 115.39 1,497.24

18 Samsung Electronics HK

Company Limited 60.13 225.66 552.47 1,308.24

19 E-filliate Inc. 26.28 3.53 567.55 13,326.88

20 Cable Matters Inc 3.25 2,709.52 5,166.82 6,049.54

报告期内，公司主要客户销售变动原因如下：

JAE Hong Kong Ltd 报告期内销售额增长较快，原因系公司与该客户 2015

年开始正式交易，2016 年开始大规模合作，客户主要采购 Type-C 类数据线。

JAE Hong Kong Ltd 是 Japan Aviation Electronics Industry Ltd（日本航空电子

工业株式会社，以下简称“JAE Japan”）的子公司。JAE Japan 成立于 1953

年，于东京证券交易所市场上市，是全球十大连接器厂商之一。JAE Japan 与


126

DELL、任天堂、HP 等客户进行 Type-C 类专用连接器的合作开发，并与公司在

线束领域进行合作研发，为 DELL、任天堂、HP 等客户提供产品配套。公司通

过 DELL 等终端客户的资质审查要求，并投入高端自动化设备，保证产品质量和

交货期，同时 2017 年上半年 Type-C 产品技术成熟，效率工艺持续提高，客户

加大了采购量，因此公司向其销售额增幅较大。

StarTech.com Ltd 报告期内销售额持续增长，主要原因系 2014 年起公司加

大了对信号适配器产品的开发，增加新的产品型号，客户加大了对信号适配器产

品的采购量。

Belkin International Inc 系公司新增客户，2014 年至 2016 年销售额有所增

长，原因系该客户 2014 年开始批量采购公司产品，该客户的品牌知名度较高，

产品需求量大，向公司的采购量较大，2016 年客户新增采购公司的 Type-C 类

产品和车载充电器类产品，销售额大幅增长。

Trippe Manufacturing Company 报告期内销售额持续增长，原因系公司与

该客户 2014 年开始合作，主要向其销售线束类产品，2015 年客户增加采购量，

2017 年 1-6 月客户信号适配器采购有所增加。

Monoprice, Inc 是自营电商企业，因自有电商平台受亚马逊和中国跨境电商

冲击，对公司采购额有所减少，但仍保持较高的采购水平。

Trium Elektronik Bilgi islem Sanayi Ve Dis Ticaret Ltd Sti 系新增客户，

2015 年底开始接洽，2016 年开始大规模采购，主要采购移动电源和车载充电器，

客户主要销售渠道是土耳其的连锁超市。

Lastar Inc 报告期内销售额稳定增长，公司与该客户已合作多年，客户对公

司的研发技术和生产水平较为满意，2015 年增加了对新定制产品的采购，同时

2017 年 1-6 月客户增加了 Type-C 产品的采购。

COMTOP Connectivity Solutions Inc 报告期内销售额有所增长，主要原因

系公司加大对信号适配器的研发力度和推广力度，客户开始采购新的产品型号，

销售额增长较快。

Humax Co., Ltd 系公司 2015 年新增客户，Dustin Group AB 系公司 2016


127

年新增客户，两者均系 2017 年 1-6 月新增的前十大客户，销售占比有所增加，

原因系前期跟客户一直保持持续合作，2016 年起 Humax Co., Ltd 开始大量向公

司采购，2016 年下半年 Dustin Group AB 开始大量向公司采购，公司销售额相

应增加。

TeleAdapt Ltd 报告期内销售额有所增长，2015 年销售额增幅较大，原因系

客户在 2015 年加大了定制产品的采购量，销售额增加。

Kanex（2014 年由 Apogee Inc 更名）报告期内与公司持续合作，2015 年

起销售额有所降低，原因系该客户 2014 年采购较多的 MFi 授权产品，2015 年

公司不再生产 MFi 授权产品，其他类产品订单稳定。

TeCo Asia Limited 2014 年加大了对公司产品的采购量，主要是线束类和信

号适配器产品，销售额增加。

Steren Electronics International, LLC 主要为美国电信运营商提供产品，公

司对其销售额与客户中标情况密切相关，主要产品为线束类。受客户中标情况影

响，公司报告期内历年销售额波动较大。

Shin Shin Co.,Ltd 报告期内与公司持续合作，销售额基本平稳，变动较小。

WD Plus GmbH 2013 年下半年正式开始交易，主要产品是网络线和信号适

配器产品，2014 年扩大交易规模，增加采购了单价较高的信号切换器，并且采

购量加大，销售额大幅增加。2014 年至 2016 年销售额持续增长，主要原因是

客户新开拓了 Amazon 销售渠道，新增了产品种类，向公司采购量随之增加。

8Likes Inc 2014 年销售额增幅较大，随后降低，主要原因是 2014 年向公司

采购 MFi 授权产品，市场需求量较大，销售额较高，MFi 制造商授权终止后其他

产品仍保持合作。

Samsung Electronics Hong Kong Co.,Ltd2013 年至 2017 年上半年与公司

持续合作， 2014 年销售额增幅较大，随后下降，主要原因是公司 2014 年重点

拓展 MFi 产品配套市场，未积极参与三星后续产品的研发。

E-filliate Inc 2015 年销售额降幅较大，原因是公司主要向其销售 MFi 授权产


128

品，MFi 制造商授权终止后该类产品销售停止，因此销售额大幅下降。

Cable Matters Inc 2014 年至 2016 年销售额有所下降，主要原因系客户与

其他供应商进行股权合作，调整了供应商结构，公司向其销售额随之减少。

（5）主要外销客户及其关联方与发行人不存在关联关系或其他利益安排

报告期内，上述主要外销客户及其关联方与发行人不存在关联关系或其他利

益安排。

（6）外销客户的稳定性说明

报告期内，公司主要外销客户未发生重大变化。前十大客户中，少数客户如

E-filliate Inc 主要经营苹果相关产品，因公司 2014 年底 MFi 制造商授权终止，

导致采购额大幅减少。除上述因素使得公司少数客户产生变动外，公司报告期内

的原有主要客户合作情况保持稳定，并新增了 JAE HK、Trium 等新客户。

报告期内，公司以外销业务为主，主要外销客户分布于北美洲、欧洲、亚洲

等地区，客户分布情况具体如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

比例比例比例比例地区收入

（%）收入

（%）收入

（%）收入

（%）

国内 3,872.70 10.32 6,451.15 9.53 6,404.24 12.60 5,233.70 6.24

出口

（含港

澳台）

33,653.15 89.68 61,216.39 90.47 44,439.73 87.40 78,652.41 93.76

其中：

北美洲 13,617.57 36.29 27,387.88 40.47 25,331.99 49.82 49,871.16 59.45

欧洲 5,716.91 15.23 11,085.31 16.38 8,043.00 15.82 11,565.42 13.79

亚洲 13,705.98 36.52 21,559.14 31.86 10,364.38 20.38 16,468.79 19.63

其他地

区 612.69 1.63 1,184.06 1.75 700.36 1.38 747.04 0.89

合计 37,525.85 100.00 67,667.54 100.00 50,843.98 100.00 83,886.11 100.00

其中，北美洲、欧洲、亚洲地区的外销客户收入占公司营业收入比例为 90%

左右，是公司收入的主要来源。北美、欧洲地区经济实力较强，消费能力和消费


129

水平较高，一直是中高端电子产品的主要消费市场。依托公司较强的研发能力、

良好的生产工艺水平以及稳定的销售渠道，公司在全球主要经济发达地区的销售

规模较大，2014 年公司在北美、欧洲地区的外销收入占公司主营收入比重超过

70%。2015 年以来，由于苹果 MFi 制造商授权终止，公司进一步开发信号适配

器、电源适配器、智能终端产品等其他产品；此外，随着公司逐步在亚太地区及

其他地区开拓了相关新增客户及新增业务，如公司在 2016 年新增亚洲地区的

Trium（电源适配器等产品）及 JAE HK（线束类等产品）为前五大客户，因此

2016 年以来亚洲地区的客户收入占比有所提升，公司客户结构及布局更加合理。

公司客户的地区分布反映了实际产品业务情况，符合行业及市场特征。

（四）主要原材料和能源情况

1、报告期内主要原材料供应情况

产品类

别项目 2017年 1-6月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

采购金额

（万元） 2,838.26 4,040.04 1,536.93 19,602.84

采购量

（万个） 4,422.75 9,019.65 5,300.43 8,234.32

连接器

插头

平均单价（元

/个） 0.64 0.45 0.29 2.38

采购金额

（万元） 4,831.12 7,238.41 5,948.14 6,770.45

采购量

（万片） 1,793.34 3,130.91 2,314.05 2,635.82IC 类

平均单价（元

/片） 2.69 2.31 2.57 2.57

采购金额

（万元） 1,520.21 3,509.66 2,084.60 4,674.28

采购量

（吨） 303.74 866.34 500.67 903.38铜材

平均单价（元

/千克） 50.05 40.51 41.64 51.74

采购金额

（万元） 901.60 2,377.79 1,578.72 2,726.64胶料

采购量

（吨） 1,006.39 2,705.91 1,873.17 2,705.93


130

平均单价（元

/千克） 9.47 8.79 8.43 10.58

报告期内，公司主要原材料的采购规模与公司的销售规模相符。2015 年相

关原材料采购金额均小于 2014 年，主要系公司 2014 年底受 MFi 制造商授权终

止因素影响，2015 年公司销售量及采购均有所下滑。随着 2016 年以来公司业

绩企稳回升，公司相关原材料的采购量也有所增加。

公司 2015 年连接器插头采购单价大幅下降，是由于公司自 2014 年经苹果

授权采购指定插头，相关插头单价较高，平均单价为 11.33 元/个，远高于其他

普通连接器插头；扣除苹果指定插头相关因素后，2014 年连接器插头平均采购

单价为 0.39 元/个。2015 年公司未再继续采购苹果指定插头，因此平均单价下

降。2016 年连接器插头单价上升，原因是增加了 Type-C 等新型品种。2017 年

1-6 月连接器插头单价上升，原因系向 JAE Hong Kong Ltd 采购专用插头数量增

加，而此类专用插头单价较高。

2017 年 1-6 月，铜材和胶料采购规模未随产品营收规模增加而大幅增加，

主要原因系公司 2017 年上半年的 Type-C 产品收入占比较大，Type-C 相关产品

采取了小型化设计，原有产品普遍采用直径 0.12mm 铜导体，而 Type-C 产品普

遍采用直径 0.08mm 铜导体，用铜量有所降低；线径普遍减小也使得胶料耗用量

未大幅上升。

2、报告期内主要能源供应情况

公司日常生产经营所需的能源主要为电力和水，供应商为深圳市、东莞市、

安福县、沭阳县、遂川县的供电公司和自来水公司，供应充足且价格稳定，可满

足公司日常生产经营需要。报告期内，公司主要能源采购情况具体如下：

能源 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

水电费（万元） 366.03 788.37 613.95 806.56

水电费合计占营

业成本的比例 1.44% 1.68% 1.62% 1.31%

2014 年至 2016 年，公司水电费金额随营业收入金额变化而变化，水电费

占营业成本的总体比例较小。


131

3、报告期内向主要供应商采购情况

报告期内，公司采购的主要供应商情况如下：

2017 年 1-6 月前五大供应商

序号供应商名称采购内容金额（万元）占比

1 JAE Hong Kong Ltd 插头 2,404.35 12.12%

2 世平国际（香港）有限公司 IC 类 988.65 4.98%

3 江西正导精密线材有限公司铜材 621.36 3.13%

4 富威国际股份有限公司 IC 类 563.98 2.84%

5 香港三林科技有限公司 IC 类 554.38 2.79%

前五大合计 5,132.74 25.87%

2016 年前五大供应商


1 江西正导精密线材有限公司铜材 2,181.96 5.84%

2 JAE Hong Kong Ltd 插头 1,947.53 5.21%

3 世平国际（香港）有限公司 IC 类 1,459.35 3.90%

4 深圳大阳铜材有限公司铜材 1,136.08 3.04%


前五大合计 7,595.12 20.32%




2 世平国际（香港）有限公司 IC 类 1,018.33 4.03%

3 东莞市昌润塑胶模具科技有限公司线束外壳 893.07 3.53%

4 深圳大阳铜材有限公司铜材 889.53 3.52%


前五大合计 4,559.01 18.03%



1 Avnet Asia Pte Ltd.,Taiwan Branch 苹果连接器 17,002.55 31.71%

2 深圳大阳铜材有限公司铜材 2,676.36 4.99%


4 德建丰科技有限公司 IC 类 1,107.76 2.07%

5 东莞市昌润塑胶模具科技有限公司线束外壳 1,033.02 1.93%

前五大合计 23,778.62 44.35%

报告期内，公司采购的原材料主要包括铜材、胶料、芯片、插头等，公司已


132

建立供应商管理制度，与主要供应商建立了多年的合作关系。2014 年、2015 年、

2016 年和 2017 年 1-6 月，公司前五大采购对象金额占比分别为 44.35%、

18.03%、20.32%和 25.87%。发行人不存在向单个供应商的采购比例超过采购

总额 50%或严重依赖于少数供应商的情形。报告期内，公司董事、监事、高级

管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东不存在在

上述供应商中拥有权益的情形。

2014年采购前五大供应商的集中度较高，主要因为公司向供应商之一Avnet

Asia Pte Ltd.,Taiwan Branch 采购金额较大，Avnet Asia Pte Ltd.,Taiwan Branch

为 MFi 连接器的苹果指定代理商，2013 年以来随着该数据线系列产品的畅销，

公司向其采购连接器的金额也大幅增加。公司 2014年底MFi制造商授权终止后，

未再继续向 Avnet Asia Pte Ltd.,Taiwan Branch 采购连接器。

自 2016 年开始，JAE Hong Kong Limited（香港航空电子有限公司，以下

简称“JAE HK”）成为公司前五大供应商，且同时新增为公司前五大客户，主要

系公司自 2016 年来增加与 JAE HK 关于 Type-C 类产品的合作规模，公司向其

采购 Type-C 专用连接器，生产专用数据线。

JAE HK 是 Japan Aviation Electronics Industry Ltd（日本航空电子工业株式

会社，以下简称“JAE Japan”）的子公司。JAE Japan 成立于 1953 年，于东京

证券交易所市场上市，是全球十大连接器厂商之一。JAE Japan 与 DELL、任天

堂、HP 等客户进行 Type-C 类专用连接器的合作开发，并与公司在线束领域进

行合作研发，为 DELL、任天堂、HP 等客户提供产品配套。终端客户指定使用

JAE Japan 的专用连接器，因此公司通过 JAE HK 向 JAE Japan 购买 Type-C

连接器，并生产专用数据线产品。

报告期内，公司主要供应商情况及变动原因如下：

（1）2014 年度前五大供应商基本情况

序

号供应商名称注册地

法定

代表人注册资本

股东/

持股比例

主要采购

内容

采购额

（万元）

结算

方式


133

序


法定


股东/

持股比例

主要采购

内容

采购额

（万元）

结算

方式

1

Avnet Asia

Pte

Ltd.,Taiwan

Branch

5F,NO.3,YUANCYU

ST.,NANGANG

DISTRICT,TAIPEI

CITY,TAIWAN

云昌昱 267,500 万新台币Avnet Inc

100%

苹果连接

器 17,002.55

货到

付款

2 深圳大阳铜

材有限公司

深圳市宝安区福永街道

塘尾社区工业大道 4 号

大阳电工厂房 2 号厂房

第一层 A、第三层、第

四层、第五层

林木坤 700.00 万元良乐实业公司

100% 铜材 2,676.36

月结

30 天

/60

天

3

江西正导精

密线材有限

公司

江西省宜春市丰城市高

新技术产业园区火炬二

路 16-9 号

魏阳 500.00 万元

浙江正导光电

股份有限公司

100%

铜材 1,958.93

月结

30 天

/60

天

4 德建丰科技

有限公司

UNIT 04,7/F,BRIGHT

WAY TOWER,NO.33

MONG KOK

ROAD,KOWLOON,HK

张映惠 50.00 万港币张映惠

100% IC 类 1,107.76

货到

付款/

月结

30 天

5

东莞市昌润

塑胶模具科

技有限公司

东莞市长安镇厦岗复兴

路 29 号贝汉工业园第

二栋一楼

胡军 500.00 万元胡军 90%、何

凤英 10% 线束外壳 1,033.02

月结

120

天

/150

天

合计 - 23,778.62 -

2014 年度公司采购金额合计 53,618.97 万元，其中向上述前五大供应商的

采购金额合计 23,778.62 万元，前五大供应商采购金额占比为 44.35%。


序

号

供应商名

称注册地

法定


股东/

持股比例

主要

采购

内容

采购额

（万元）结算方

式

1

江西正导

精密线材

有限公司

江西省宜春市丰城市高

新技术产业园区火炬二

路 16-9 号

魏阳 500.00 万元

浙江正导光电

股份有限公司

100%

铜材 1,150.64月结 60

天

2

世平国际

（香港）

有限公司

FLAT C & G,15/F,CDW

BUILKING,388 CASTLE

PEAK ROAD,TSUEN

WAN,NT,HK

张蓉岗

56,430.64万

港币

3,352.00 万

美元

WPI

Investment

Holding (BVI)

Co Ltd 100%

IC 类 1,018.33货到付

款


134

序

号

供应商名

称注册地

法定


股东/

持股比例

主要

采购

内容

采购额

（万元）结算方

式

3

东莞市昌

润塑胶模

具科技有

限公司

东莞市长安镇厦岗复兴

路 29 号贝汉工业园第二

栋一楼

胡军 500.00 万元胡军 90%、何

凤英 10%

线束

外壳 893.07

月结

150 天

4

深圳大阳

铜材有限

公司

深圳市宝安区福永街道

塘尾社区工业大道 4 号大

阳电工厂房 2号厂房第一

层 A、第三层、第四层、

第五层

林木坤 700.00 万元良乐实业公司

100% 铜材 889.53

月结 30

天

5

香港三林

科技有限

公司

RM 1005,10/F,HO KING

COMMERCIAL

CENTRE,2-16 FA YUEN

STREET,MONGKOK,KL

HK

何俊 10.00万港币何俊 100% IC 类 607.44

货到付

款/月结

30 天

合计 - 4,559.01 -




序


法定


股东/

持股比例

主要采购

内容

采购额

（万元）

结算

方式

1 江西正导精密

线材有限公司

江西省宜春市丰城市

高新技术产业园区火

炬二路 16-9 号

魏阳 500.00 万元

浙江正导光

电股份有限

公司 100%

铜材 2,181.96月结

60 天

2 JAE Hong

Kong Ltd

SUITES 1407-11

14/F TOWER 2 THE

GATEWAY 25

CANTON ROAD

TSIMSHATSUI KL

高井俊

文 700.00 万港币

Japan

Aviation

Electronics

Industry Ltd

85%、JAE

Taiwan Ltd

15%

插头 1,947.53月结

60 天

3 世平国际（香

港）有限公司

FLAT C &

G,15/F,CDW

BUILKING,388

CASTLE PEAK

ROAD,TSUEN

WAN,NT,HK

张蓉岗

56,430.64 万港

币 3,352.00 万

美金

WPI

Investment

Holding

(BVI) Co Ltd

100%

IC 类 1,459.35

货到

付款/

月结

30 天


135



（4）2017 年上半年前五大供应商基本情况

4 深圳大阳铜材

有限公司

深圳市宝安区福永街

道塘尾社区工业大道

4 号大阳电工厂房 2

号厂房第一层 A、第

三层、第四层、第五

层

林木坤 700.00 万元良乐实业公

司 100% 铜材 1,136.08

月结

30 天

5 香港三林科技

有限公司

RM 1005,10/F,HO

KING

COMMERCIAL

CENTRE,2-16 FA

YUEN

STREET,MONGKO

K,KL HK

何俊 10.00 万港币何俊 100% IC 类 870.20

货到

付款/

月结

30 天

合计 - 7,595.12 -

序


法定


股东/

持股比例

主要采

购内容

采购额

（万元）

结算

方式

1 JAE Hong

Kong Ltd

SUITES

1407-11 14/F

TOWER 2 THE

GATEWAY 25

CANTON ROAD

TSIMSHATSUI

KL

高井俊

文 700.00 万港币

Japan Aviation

Electronics

Industry Ltd 85%、

JAE Taiwan Ltd

15%

插头 2,404.35 月结

60 天

2 世平国际（香

港）有限公司

FLAT C &

G,15/F,CDW

BUILKING,388

CASTLE PEAK

ROAD,TSUEN

WAN,NT,HK

张蓉岗

56,430.64 万港

币 3,352.00

万美元

WPI Investment

Holding (BVI) Co

Ltd 100%

IC 类 988.65

货到

付款/

当月

结 30

天

3 江西正导精密

线材有限公司

江西省宜春市丰

城市高新技术产

业园区火炬二路

16-9 号

魏阳 500.00 万元浙江正导光电股份

有限公司 100% 铜材 621.36

月结

60 天

4 富威国际股份

有限公司

UNITS 07-11

15TH FLOOR

CDW

何澎雄6,300.00 万港

币

富威科技股份有

限公司 100% IC 类 563.98

款到

发货


136

2017 年上半年公司采购金额合计 19,840.58 万元，其中向上述前五大供应

商的采购金额合计 5,132.74 万元，前五大供应商采购金额占比为 25.87%。

（5）公司报告期内前五大供应商变化情况

报告期内，公司前五大供应商变化情况及原因如下：

① 深圳大阳铜材有限公司 2014 年至 2016 年均是公司前五大供应商，2017

年上半年公司新增向百鸿电线和江西铜业的采购，导致其采购比例下降，不再属

于前五大供应商。

② Avnet Asia 在 2014 年是公司前五大供应商，向公司供应苹果专用插头，

因 MFi 制造商授权终止因素，2015 年至 2017 年上半年公司未向其采购。

③ 德建丰科技有限公司 2014 年进入公司前五大供应商，因其代理芯片品

类及型号有限，2015 年至 2017 年上半年并未进入前五大，但仍属于公司前二

十大供应商，继续保持稳定合作。

④ 东莞市昌润塑胶模具科技有限公司在 2014年至 2015年进入前五大供应

商，2016 年和 2017 年上半年虽然不属于前五大，但仍属于前二十大供应商，

与该公司保持稳定合作。公司报告期初从该公司同时采购线束外壳，因该公司产

能有限，公司在报告期内新增了较多外壳类供应商，且 2015 年起公司停止了模

BUILDING,NO.3

88 CASTLE

PEAK ROAD

TSUEN

WAN,NEW

FERRITORIES,

HONG KONG

5 香港三林科技

有限公司

RM

1005,10/F,HO

KING

COMMERCIAL

CENTRE,2-16

FA YUEN

STREET,MONG

KOK,KL HK

何俊 10.00 万港币何俊 100% IC 类 554.38 月结

30 天

合计 - 5,132.74 -


137

具的采购，改为自行制造。

⑤ 香港三林科技有限公司 2015 至 2017 年上半年属于前五大供应商，2014

年属于前 20 大供应商，主要系香港三林科技代理的 IC 品牌及型号较多，2014

年以来公司相应加大了对其采购金额。

⑥ 世平国际（香港）有限公司 2015 年、2016 年和 2017 年上半年属于前

五大供应商，2014 年虽然未进入前五大，但仍属于公司当年前二十大供应商，

报告期内合作较为稳定。

⑦ JAE Hong Kong Ltd 2016 年和 2017 年上半年为公司前五大供应商，

2015 年之前未进入前二十大，因为 JAE Hong Kong Ltd 近年来订单增加较快，

公司向其采购专用连接器，2016 年和 2017 年上半年采购及销售额增幅较大。

（五）安全生产与环保情况

1、安全生产

公司自成立以来始终重视安全生产工作，依据国家有关安全生产的政策法

规，制定了《安全生产管理制度》以及相关配套安全生产准则。安福县安全生产

监督管理局、东莞市安全生产监督管理局横沥分局及深圳市宝安区安全生产监督

管理局均出具了相关证明文件，确认公司及各子公司在报告期内不存在违反国家

安全生产方面相关法律法规，未发生安全生产方面的重大责任事故，亦未受到与

安全生产相关的行政处罚。

2、环保情况

公司从事的产品研发及生产活动不属于国家规定的重污染行业。公司重视环

境保护和污染防治的工作，根据国家政策及相关环境保护标准，对可能影响环境

的因素进行有效管理和控制，制定并实施了《环境保护管理制度》和相关细化的

环保管理措施，使公司环境保护及污染防治达到了国家法规及管理体系要求的标

准。

公司在生产经营中严格遵守国家、地方相关环保法律法规及内部规章制度，

报告期内未有环保违法行为发生。安福县环境保护局、东莞市环境保护局横沥分


138

局、深圳市宝安区环境保护和水务局、沭阳县环境保护局、遂川县环境保护局均

出具了相关证明文件，确认公司及各子公司在报告期内不存在严重违反国家和地

方环境保护法律、法规及其他规范性文件的行为。

五、公司的技术与研发情况

（一）公司的核心技术情况

公司在成立之初就组建了技术研发中心，聘用了一批在连接器领域、音视频

信号处理领域、通信协议处理、电源领域经验丰富的研发人员从事研发工作。公

司十分重视对自有知识产权的保护，目前已申请了多项专利。

技术名称技术来源形成专利证书号码技术特点

HDMI 信号通过单

条网线传输的方法自主研发 200910106014.0

这种技术可以使 HDMI 信号

整合到单根网线上传输，并可

以达到 50 米以上的距离，同

时可降低传输线成本

快门遥控器自主研发 201320576674.7

该技术可通过无线方式控制

手机上的快门键，手机拍照时

不再受手机上快门键的限制

一种带电源的终端

设备自主研发 201420681062.9

多功能的移动电源，集防丢、

寻找、拍照、报警和储存电源

于一体的多功能移动电源

一种紫外线监测的

穿戴式终端装置自主研发 201520787471.1

该技术通过紫外线来检测身

体，检测数据更加准确

一种基于 NFC 技

术实现的移动支付

穿戴式终端装置

自主研发 201520825245.8

该技术通过 NFC 的应用实现

穿戴式设备的移动支付。支持

公交卡和银联支付

公司经过多年的研发技术投入，已经在线束类产品、信号适配器产品以及其

他消费电子产品领域拥有系统化，专业化的技术研究和积累。公司具备自行研发

线束类、信号适配器以及其他消费电子产品的能力，已经量产上千种产品，可以

为客户提供 ODM 研发服务。

1、线束类产品研发

经过多年线束产品研发投入和技术积累，公司在连接器、电线押出、模具制

造、线束组装加工等多个领域形成了完备的技术体系，对主要供应链实现了有效

整合，从而在线束类产品的研发速度、产品成本和量产交付等方面具备一定优势。


139

在连接器研发方面，山鼎精密经过多年经营，具备高频连接器研发设计能力，

部分连接器产品已经实现全自动化生产。公司目前已经系列化研发生产出

HDMI、Mini-DP、USB 2.0、USB 3.0、Type-C 等系列连接器产品。

在电线押出方面，经过多年的技术投入，公司江西工厂具备完整的研发与抽

线能力。公司已经具备 USB 线束、HDMI 线束、DP 线束、VGA 线束、DVI 线

束、DC 线束、网线等线束产品的研发与抽线能力，并具备极细线束和高速传输

线（20G/pbs）的研发与抽线能力。

在线束组装加工方面，公司具备 USB 线束、HDMI 线束、VGA 线束、DVI

线束、DP 线束、DC 线、网线等线束的全套组装加工能力。公司拥有线束模具

制造车间，可自主设计、加工线束模具，具备根据客户需求和产品特点安排自动

化组装的能力。

2、信号适配器产品研发

经过多年信号适配器产品研发投入和技术积累，公司开发及量产了信号转

换、信号切换、信号分配、信号矩阵、信号传输延长及信号无线传输等各类产品。

公司已经加入 VESA 协会、HDMI 协会、USB 协会、HDBaseT 协会等行业协会，

相关产品取得了协会认证。公司产品根据市场需求取得了 CE、FCC、VCCI、

C-tick、CQC 等相关认证。公司深入研究了 HDMI 标准协议、VGA 标准协议、

DP 标准协议、USB 标准协议、USB Type-C 标准协议、Ethernet 标准协议和

Thunderbolt 标准协议等标准规范，并在各类协议上具备了自行设计硬件和开发

软件代码的能力。因此，公司可以根据不同客户的需求，开发个性化定制产品。

在信号类产品技术研发上，公司与多家国际芯片原厂保持深入合作，包括在

技术协议、芯片规划、芯片规格确认、芯片样品功能调试和产品量产等方面进行

全方位合作，率先推出符合市场需求的新产品。

3、电源类产品研发

公司经过多年电源类产品研发投入和技术积累，掌握了前沿电源产品的智能

充电、快速充电、无线充电等技术。公司已经系列化研发出多种电源类产品，包

括车充、旅充、移动电源、多口充电类、WiFi 开关插座、无线充电、智能排插


140

等系列产品，包括各种功率、各类接口以及符合各国家安全规定的产品。

公司电源类产品广泛应用了智能充电技术和快速充电技术，以适配各类型手

机。此外，公司加强了对快充技术的研发及不同协议的识别，如高通公司 QC

3.0/QC 2.0 协议及华为快充协议等。此外，在 USB Type-C PD 充电技术领域，

公司与多家国际芯片原厂（如 Richtek、Weltrend）组建联合团队，在技术协议

标准研究、芯片规划、芯片样品功能调试、产品量产等环节进行深入合作，从而

研发出 USB Type-C PD 从 18W 至 100W 的新产品。目前，应用 USB Type-C

PD 技术的车充、旅充、移动电源已经有多款产品实现量产。此外，公司根据不

同市场和客户需求，分别进行USB协会PD 2.0认证、UL认证、GS认证、CE/FCC

认证、KCC 认证、PSE 认证、CCC 认证、PSB 认证、EAC 认证等协会认证，

以满足全球客户的 ODM 需求。

4、智能终端类产品

经过多年智能终端类产品的研发投入和技术积累，公司已经系列化开发出智

能手环、智能手表等产品。在智能终端产品上，公司具备独立的 UI 交互设计、

移动支付、蓝牙协议、运动算法、睡眠算法、APP 应用软件和 GPS 定位技术等

领域的研发设计能力，已申请多项专利。公司开发的智能支付手表，融入了多种

运动算法、无线传输、云计算和 NFC 移动支付技术，已经实现深圳通、羊城通

和北京通支付功能。

（二）技术与研发的组织体系

1、研发中心组织结构

公司研发体系及架构采用矩阵式管理结构，以保证研发技术的专业性和研发

项目的进度，具体情况如下图所示：


141

产品规划：产品规划负责了解并澄清客户需求，输出客户产品初步规格；负

责跟进市场形势，提出产品路标以及产品规划。

产品工程：负责新物料的承认，编码建立与维护，客户开案的外观确认，丝

印图纸，图档设计，样品制作，包装设计，模具治具等工作。

标准专利专员：负责挖掘专利和专利申请，以及专利管理工作。

质量与运营：负责质量工作，建立，改进和运行质量体系，规划和实施质量

管理方案。

工业设计：负责产品的外观设计，结构设计，模具评估等工作。

测试：负责公司产品的软件测试、硬件测试、可靠性测试、环境测试等，以

及产品相关认证。

DFX：负责整个产品的整机工艺、单板工艺、产品装备测试方案、产线试制

问题、可维修设计等方面工作。

2、研发项目管理流程

公司相关制度确保产品设计符合顾客和有关法律、法规的要求，明确了从新

产品设计和开发、项目确立到产品定型控制整个过程中各部门、各关键点负责人

的权责，从整体上保证了项目实施得到公司所有环节的支持。项目开发的具体操

作流程及框架如下：


142

开发阶段相关工作详细步骤

新产品合同评审第一阶段

项目来源业务中心移交资料

业务中心与客户签订的新产品合同或协议通过评审

后，由业务中心将新产品有关的技术资料转交研发

中心

项目评估研发中心根据项目情况编制《产品立项报告》和《产

品规格书》

项目组建立每个研发项目必须建立项目组并且制定相关项目组

运营章程

第二阶段

项目立项

项目预算管理项目组应制定《工作分解结构表》，并据此编制项

目预算，作为项目实施标准

确定设计方案

根据《产品规格书》的内容，给出产品设计方案、

制程方案、相关电路、制程、模治具、图纸、包装、

加工等材料

制作样品项目组根据需求申购物料和设备、仪器，组织样品

的制作及检验

检测性能根据实物样品和样品检验报告对样品进行评估判定

第三阶段

产品设计与开发

结论判定若结论合格，则转入批量生产环节

工艺标准文件编制项目组制作产品工艺流程图、产品工艺卡（SOP）、

QC 工程图、产品检验标准第四阶段

产品转量产初次试产

由研发中心转入工厂技术部门，专人培训指导并全

程跟进

第五阶段

测试部测试阶段

测试部按照测试用例提问题单给开发工程师，工程

师修改回归

第六阶段

导入量产阶段

工厂 NPI 部门根据研发提供的资料组织导入工作，

进行小批量验证，转入量产

3、研发项目质量控制体系

（1）研发评审体系

公司的研发评审体系规定了产品研发过程中的评审活动，在每个关键节点设

置评审点，确保设计和开发的可执行性，和产品的可量产性。研发评审活动包括

了概念评审、方案评审、设计评审、测试用例评审、工艺要求评审、试制结果评

审、试产结果评审等。

评审活动穿插在整个产品研发的各个阶段，例如在设计阶段，工程师完成原

理图设计之后，将组织原理图评审会议，由主管、经理、以及项目研发小组其他

成员参加。

（2）研发测试体系

研发测试体系为产品研发过程中的测试流程体系，结合问题单管理系统实


143

施。有效的测试体系保证了研发产品的功能性、可靠性等达到既定的规格标准。

研发测试工程师在设计开发阶段根据产品的详细规格制定测试用例，并进行

测试用例的评审，完善测试用例。在开发环节，研发工程师制作样机后，提交测

试申请，由测试工程师完成功能性测试并提交测试报告。测试工程师测试的问题

单，提交问题单管理系统并指派给问题责任人，责任人收到后对问题进行分析和

改善，并在问题单管理系统记录问题的改善方法。

（3）研发试制试产体系

研发试制试产体系规范了产品试制试产流程，确保产品的标准化、流程化、

高效化。试制试产由 NPI 工程师主导，NPI 工程师根据试制试产计划，召开试制

启动、阶段性会议和总结会议。

（三）主要产品生产技术所处的阶段

序号产品名称生产技术所处阶段

1 USB 3.0 高速线束批量生产

2 USB Type-C 高速线束批量生产

3 HDMI 2.0 高速线束批量生产

4 DisplayPort 高速线束批量生产

5 CAT-6a/CAT-7 网络线束批量生产

6 HDMI 切换器、转换器、分配器、矩阵、延长器系列产品批量生产

7 USB Type-C 转换器系列产品批量生产

8 Mini-DP 转换器系列产品批量生产

9 高通 2.0/3.0 车充、旅充、移动电源批量生产

10 USB Type-C 车充、旅充、移动电源批量生产

11 蓝牙 4.0 智能手环批量生产

12 蓝牙 4.0 体脂称批量生产

13 蓝牙智能支付手表批量生产

（四）正在从事的研发项目及进展情况

序号产品/技术技术说明进展阶段

1 Thunderbolt 3

系列线束

未来极高速传输接口标准，传输速度将

达到 40G 研发阶段

2 高带宽音视频无线传

输方案

减少家庭布线，使用无线传输音视频数

据研发阶段

3 Thunderbolt 3 转接

器

Thunderbolt 3 接口输入，支持同时输出

HDMI 信号和 DP 信号研发阶段


144

4 MATRIX 矩阵产品

该技术采用多路视频解码器、高速数据

流切换分配器、多路视频编码器及微型

控制器构成的纯数字系统平台，实现同

一时间多个信号源与多个显示终端之间

的实时、无压缩、无损的连接传输

研发阶段

5 GPS 运动手环

带有 GPS 功能的运动手环，可以定位、

记录运动轨迹和导航，运动检测，心率

检测，跟踪睡眠等

研发阶段

6 快速无线充电系列产

品采用 QI 标准实现无线充电功能研发阶段

7 蓝牙耳机系列蓝牙耳机，包括挂耳式、入耳式、

脖戴式、TWS 等研发阶段

（五）报告期内研发投入占营业收入的比例

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年度 2014 年度

研发投入 1,948.22 4,166.89 3,982.04 3,646.78

营业收入 38,019.85 68,444.42 51,197.07 84,333.78

比例 5.12% 6.09% 7.78% 4.32%

公司及子公司深圳海能是高新技术企业，每年均投入大量人力、物力到新产

品、新技术的研制开发中。报告期内，研发费用投入主要包括：人员薪酬、直接

投入、折旧费用与长期待摊费用、设计费用和其他费用等。

（六）保持技术不断创新的机制

公司自成立以来，始终坚持以技术创新为核心发展目标，以质量保证为首要

发展任务的经营理念，目前已建立了完善的技术创新机制。公司创新机制主要包

括以下几个方面：

1、市场导向机制

公司专门成立了产品中心负责跟踪新技术及分析未来行业发展方向，并适时

组织研发中心进行预研及产品开发，以保证公司研发产品的市场领先地位。

2、新技术预研与产品孵化

公司重视新技术的研发与投入，研发中心根据产品线所在的关键核心领域，

规划技术路线图，对一些核心技术进行提前预研。在技术验证可行后，会根据市

场发展趋势以及消费者需求启动商品化开发。


145

3、研发保障机制

公司重视核心技术人才的引进与培育，持续加大研发设备的投入，研发投入

在营业收入的占比保持了较高比例。研发团队建立了完善的产品开发流程体系，

使公司新产品研发保持较高的成功率，有力保障了公司业务快速拓展，提升公司

综合竞争力。

4、人才培养及激励机制

技术人员是公司持续发展的必要保证，也是产品技术创新的有力推手，针对

产品研发技术人员，公司为其提供较好的福利待遇，并且制定了明确的职业发展

规划和薪酬激励政策，保证核心技术人员队伍的稳定性及工作积极性。公司定期

举办校招，引入新生力量加入公司的技术团队进行人才的梯队培养，同时引入人

才培育的竞争机制，营造公司学习型和技术型组织的企业文化。

六、主要固定资产及无形资产

（一）固定资产

1、固定资产概况

截至 2017 年 6 月 30 日，公司合并报表的固定资产状况如下：

单位：万元

类别原值累计折旧减值准备净值成新率

房屋及建筑物 11,791.08 1,657.32 - 10,133.77 85.94%

机器设备 7,435.44 2,787.53 171.43 4,476.48 60.20%

运输工具 234.97 198.84 - 36.14 15.38%

办公及电子设备 1,338.27 1,086.17 - 252.11 18.84%

其他设备 2,050.72 1,021.83 - 1,028.89 50.17%

合计 22,850.49 6,751.68 171.43 15,927.39 69.70%

2、主要生产设备

公司主要生产设备分布在公司及下属各子公司。主要生产设备如下：

设备涉及工序设备名称

五金冲压高速五金冲床、电动冲床

注塑成型卧式注塑机


146

连接器组装工艺连接器全自动组装机、自动包装机

模具零件加工平面磨床、铣床、火花机

线材押出卧式退扭对绞机、绞铜机、卧式对绞机、押出机、单绞机、高速编织

机、并丝机、裁线机、铁氟龙绝缘高温押出机

线束加工

立式成型机、自动裁线机、激光镭射机、自动端子机、芯线剥皮机、

高频焊接机、超音波焊接机、自动点胶机、自动绕线机，高周波机、

激光脱皮机

产品测试

电气性能测试机、机械性能测试机、物理性能测试机、精密线材测试

机、直流低电阻测试仪、高精度网络分析仪、插拔力测试仪、导体伸

长测试仪、线材弯曲测试仪、高精度比重仪、电脑影像仪、盐雾测试

机、Fluke 测试仪

3、房屋建筑物

截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司的房产情况如下：

序

号

权利

人

不动产权证

号

房屋

性质座落

建筑面积

（平方米）土地用途

宗地面积

（平方米）终止日期

他项

权利

1 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000644 号

宿舍

安福县枫

田镇工业

园区

4,259.57 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

2 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000645 号

厂房

安福县枫

田镇工业

园区

5,317.19 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

3 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000639 号

车间

安福县枫

田镇工业

园区

11,901.34 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

4 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000636 号

厂房

安福县枫

田镇工业

园区

269.86 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

5 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000641 号

宿舍

安福县枫

田镇工业

园区

3,752.74 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

6 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000637 号

厂房

安福县枫

田镇工业

园区

5,287.74 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

7 海能

实业

赣（2017）

安福县不动厂房

安福县枫

田镇工业5,287.74 工业用地 65,950.74

2060年5

月 24 日无


147

序

号

权利

人

不动产权证

号

房屋

性质座落

建筑面积

（平方米）土地用途

宗地面积

（平方米）终止日期

他项

权利

产权第

0000640 号

园区

8 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000638 号

宿舍

安福县枫

田镇工业

园区

3,717.76 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

9 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000649 号

厂房

安福县枫

田镇工业

园区

190.41 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

10 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000648 号

配电

房

安福县枫

田镇工业

园区

204.43 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

11 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000643 号

办公

安福县枫

田镇工业

园区

20,961.85 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

12 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000646 号

门卫

安福县枫

田镇工业

园区

44.08 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

13 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000642 号

门卫

安福县枫

田镇工业

园区

108.03 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

14 海能

实业

赣（2017）

安福县不动

产权第

0000647 号

宿舍

安福县枫

田镇工业

园区

7,296.00 工业用地 65,950.74 2060年5

月 24 日无

15 沭阳

海能

苏（2016）

沭阳县不动

产权第

0005087 号

厂房

沭阳经济

开发区温

州路南侧、

伟康医疗

西侧

19,971.55 工业用地 9,680.00 2063年5

月 31 日无

16 沭阳

海能

苏（2016）

沭阳县不动

产权第

0005088 号

宿舍

楼

沭阳经济

开发区温

州路南侧、

伟康医疗

西侧 C 地

块

10,277.08 工业用地 1,866.70 2063年5

月 31 日无


148

（二）无形资产

1、主要无形资产情况

单位：万元

项目取得方式原值累计摊销摊余价值

土地使用权出让 1,467.98 154.60 1,313.38

软件外购 272.10 89.62 182.48

总计 1,740.08 244.23 1,495.86

2、土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司及各子公司有地上建筑物土地使用权情况参

见本招股说明书“第六节、六、（一）固定资产”。无地上建筑物土地使用权情

况如下：

序

号使用权人

不动产权证

号用途地址面积(m2) 终止日期

他项

权利

1 沭阳海能

苏（2017）

沭阳县不动

产权第

0024819 号

工业

用地

沭阳经济开

发区温州路

南侧、伟康医

疗西侧

10,548.00 2067-06-19 无

2 遂川海能正在办理工业

用地

遂川县工业

园区东区 64

号

59,043.96 2064-11-21 无

上表中土地使用权均为通过出让方式取得。

3、商标

截至本招股说明书签署日，公司及各子公司所拥有的注册商标情况如下：

序号权利人商标注册号类

别有效期

1 海能实业

9420556 9 2012-05-21 至 2022-05-20

2 海能实业

9420589 9 2012-07-14 至 2022-07-13

3 香港海能

9215577 9 2012-10-28 至 2022-10-27


149

序号权利人商标注册号类

别有效期

4 香港海能

5745162 9 2009-12-21 至 2019-12-20

5 海能实业

9737049 9 2014-07-07 至 2024-07-06

6 香港海能 10947786 9 2012-5-21 至 2025-4-6

7 香港海能 15093066 42 2015-11-21 至 2025-11-20

8 香港海能 15093127 38 2015-9-21 至 2025-9-20

9 深圳海能 183451889、

14 2016-12-28 至 2026-12-27

10 深圳海能 18345097 9 2016-12-21 至 2026-12-20

11 深圳海能 18345197 14 2016-12-28 至 2026-12-27

4、专利

截至本招股说明书签署日，公司共取得各类与生产经营相关的授权专利共

43 项，其中发明专利 4 项、实用新型专利 20 项，外观设计专利 19 项，具体情

况如下表：

序

号

权利

人专利名称专利号专利类型申请日

有效

期限

1 深圳

海能

将 HDMI 信号通过单条

网线传输的方法 200910106014.0 发明 2009-03-11 20 年

2 海能

实业

电线被覆押出时内芯线

接头的自动检测报警装

置

201110111339.5 发明 2011-04-28 20 年

3 海能

实业

笼绞机上具有防翻转功

能的分线装置 201210264144.9 发明 2012-07-25 20 年

4 海能

实业

一种电缆线成缆的眼模

座 201210264163.1 发明 2012-07-25 20 年

5 深圳

海能

MICRO USB 3.0 连接器

插头 201220047445.1 实用新型 2012-02-14 10 年

6 深圳快门遥控器 201330439967.6 实用新型 2013-09-06 10 年


150

序

号

权利


有效

期限

海能

7 海能

实业

一种由多组低压差分信

号传输线组组成的高频

传输电缆

201220329646.0 实用新型 2013-09-18 10 年

8 海能

实业

绝缘电线押出抽真空装

置 201420440286.0 实用新型 2014-08-06 10 年

9 海能

实业电缆收线张力控制装置 201420432032.4 实用新型 2014-08-02 10 年

10 深圳

海能

具有蓝牙和 FM 功能的

车充 201420520255.6 实用新型 2014-09-11 10 年

11 海能

实业

双向寻找以及无线自拍

装置 201420531261.1 实用新型 2014-09-16 10 年

12 海能

实业

Lightning 传输端扩展连

接件 201420558707.X 实用新型 2014-09-26 10 年

13 海能

实业手提包造型数据线 201420558458.4 实用新型 2014-09-26 10 年

14 海能

实业双面 USB 接头 201420558760.X 实用新型 2014-09-26 10 年

15 海能

实业二合一数据线 201420558761.4 实用新型 2014-09-26 10 年

16 海能

实业三合一数据线 201420558544.5 实用新型 2014-09-26 10 年

17 海能

实业

Lightning 传输端安装结

构 201420571823.5 实用新型 2014-09-30 10 年

18 深圳

海能

一种带 APP 控制功能的

HDMI 矩阵设备 201420583071.4 实用新型 2014-10-10 10 年

19 深圳

海能

高清晰度多媒体接口光

纤传输装置 201120519713.0 实用新型 2011-12-12 10 年

20 深圳

海能一种带电源的终端设备 201420681062.9 实用新型 2014-11-14 10 年

21 深圳

海能

一种 WiFi 万能遥控装置

及控制系统 201420582788.7 实用新型 2014-10-10 10 年

22 深圳

海能

一种可显示充电状态的

LIGHTNING 充电数据线201420666285.8 实用新型 2014-11-10 10 年

23 深圳

海能

一种基于 NFC 技术实现

的移动支付穿戴式终端

装置

201520825245.8 实用新型 2015-10-24 10 年

24 深圳

海能

一种紫外线检测的穿戴

式终端装置 201520787471.1 实用新型 2015-10-12 10 年

25 深圳

海能快门遥控器 201320576674.7 外观设计 2013-09-12 10 年


151

序

号

权利


有效

期限

26 深圳

海能多功能移动电源 201330484389.8 外观设计 2013-10-10 10 年

27 海能

实业智能电视盒子 201430300479.1 外观设计 2014-08-22 10 年

28 海能

实业自拍器（小球） 201430300621.2 外观设计 2014-08-22 10 年

29 海能

实业智能手环（L1） 201430300434.4 外观设计 2014-08-22 10 年

30 海能

实业移动电源（6000mAh） 201430300435.9 外观设计 2014-08-22 10 年

31 海能

实业智能手环（H1） 201430300478.7 外观设计 2014-08-22 10 年

32 海能

实业手提包造型数据线 201430321231.3 外观设计 2014-09-02 10 年

33 深圳

海能转换器（C-DP） 201530211310.3 外观设计 2015-06-24 10 年

34 深圳

海能

转换器

（C-VGA-RJ45-USB） 201530211339.1 外观设计 2015-06-24 10 年

35 深圳

海能转换器（C-4USB） 201530211382.8 外观设计 2015-06-24 10 年

36 深圳

海能转换器（C-HDMI） 201530211462.3 外观设计 2015-06-24 10 年

37 深圳

海能转换器（C-RJ45-3USB） 201530211483.5 外观设计 2015-06-24 10 年

38 深圳

海能

转换器

（C-HDMI-RJ45-USB）201530211537.8 外观设计 2015-06-24 10 年

39 深圳

海能转换器（C-VGA） 201530211614.X 外观设计 2015-06-24 10 年

40 深圳

海能转换器（C-RJ45） 201530211672.2 外观设计 2015-06-24 10 年

41 深圳

海能智能手表（K3） 201530275693.0 外观设计 2015-07-28 10 年

42 深圳

海能智能手表（Elite） 201530525307.9 外观设计 2015-12-12 10 年

43 深圳

海能智能儿童手表 201530525309.8 外观设计 2015-12-12 10 年

5、域名

截至本招股说明书签署日，发行人共拥有 5 项域名，具体情况如下表：

序号域名注册所有人到期日


152

1 starwrist.com 深圳海能 2018.11.09

2 starwrist.cn 深圳海能 2018.02.28

3 ce-link.com 深圳海能 2019.05.18

4 ce-link.com.cn 深圳海能 2019.06.18

5 hiitop.com 山鼎精密 2019.04.25

（三）租赁资产情况

1、承租房产情况

（1）山鼎精密与东莞市建铭贸易有限公司签订《厂房租赁合同》，约定山

鼎精密承租位于东莞市横沥镇三江工业区 39 号厂房，总建筑面积共计 5,745 平

方米，租赁面积 5,266.25 平方米，每月租金（含税）88,000.00 元，期限自 2017

年 6 月 1 日至 2019 年 5 月 31 日。

（2）深圳海能与深圳市盛城投资发展有限公司（以下简称“盛城投资”）

签署《深圳市房屋租赁合同书》，约定深圳海能承租位于深圳市宝安区沙井街道

新和大道丽城科技工业园 M 栋一至六层、C 栋三层、G 栋一层、G 栋二层、B

栋四层、J 栋三层的厂房，具体情况如下表所示：

单位：元

承租方租赁房

产

面积（平方

米）月租金承租期限

深圳海

能

M 栋一

至六层 6,574.80 108,484.20 2016 年 5 月 1 日-2018 年 4 月 30 日

深圳海

能

C 栋三

层 1,882.90 32,009.30 2016 年 8 月 23 日-2018 年 4 月 30 日

深圳海

能

G 栋一

层 1,882.90 45,189.60 2016 年 5 月 1 日-2018 年 4 月 30 日

深圳海

能

G 栋二

层 1,882.90 30,936.05 2016 年 5 月 1 日-2018 年 4 月 30 日

深圳海

能

B 栋四

层 1,882.90 30,936.05 2015 年 11 月 1 日-2018 年 8 月 31 日

深圳海

能

J 栋三

层 1,989.70 37,963.48 2017 年 7 月 16 日至 2018 年 4 月 30 日

（3）深圳海能与深圳市盛城投资发展有限公司签署《深圳市房屋租赁合同

书》，约定深圳海能承租位于丽城科技工业园 B2 栋 501-510 房间、A2 栋四层、

B1 栋二、三、四、六层及 E2 栋 601-610 房间作为职工宿舍，具体情况如下表

所示：


153

单位：元

承租方租赁房产房间数月租金承租期限

深圳海能 A2 栋四层，B1 栋二、三、

四、六层 50 27,500.00

2016 年 5 月 1 日-

2018 年 4 月 30 日

深圳海能 B2 栋 501-510 房间 10 5,800.002017 年 5 月 1 日-

2018 年 4 月 30 日

深圳海能 1004 高管楼 1 1,302.002016 年 5 月 1 日-

2018 年 4 月 30 日

深圳海能 E2 栋 601-610 房间 10 5,700.002017 年 7 月 16 日-

2018 年 4 月 30 日

（4）深圳海能与深圳航天科技创新研究院签署《房屋租赁合同》，约定深圳

海能承租位于深圳市高新区南区科技南十路6号深圳航天科技创新研究院大厦A

座四层 401-402 房间，面积共计 366.7 平方米，月租金 36,670 元，租期为 2016

年 6 月 5 日至 2019 年 5 月 31 日。

2、承租房产产权及租赁登记情况

（1）截止本招股说明书签署日，山鼎精密承租厂房的《国有土地使用权证》

编号为东府国用（2003）第特 656 号，土地使用权人为东莞市建铭贸易有限公

司，终止日期为 2053 年 9 月 7 日。山鼎精密承租厂房的房产证情况如下：

序号权利人房产证号房屋性质座落建筑面积

（平方米）

1

东莞市建

铭贸易有

限公司

粤房地证字第

C5238013 号宿舍

东莞市横沥镇三江工

业区建铭宿舍 1 栋 1,768.00

2

东莞市建

铭贸易有

限公司

粤房地证字第

C5238012 号厂房


业区建铭厂房 1 栋 3,098.25

3

东莞市建

铭贸易有

限公司

粤房地证字第

C5238014 号办公楼


业区建铭办公楼 1 栋 400.00

（2）截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司的生产经营用房面积合

计为 124,107.37 平方米。其中，发行人及其子公司租赁未取得产权证明的厂房

及宿舍面积合计为 19,148.30 平方米，占生产经营用房总面积的 15.43%，具体

如下表所示：

序

号承租方出租方地址

面积

（平方米）租赁期限

租赁合同

备案

占经营用

房比例


154

序


面积


租赁合同

备案

占经营用

房比例

1 深圳海能盛城投资

深圳市宝安区沙

井街道丽城科技

工业区 1004 高

管楼

112.20

2016年 5月

1 日至 2018

年4月30日

正在办理 0.09%




工业区 C 栋三楼

厂房

1,882.90

2016年 8月

23 日至

2018年 4月

30 日

深房租宝

安

2016080

665 号

1.52%




工业区 G 栋一楼

厂房

1,882.90

2016年 5月

1 日至 2018

年4月30日

深房租宝

安

2016058

189 号

1.52%




工业区 G 栋二楼

厂房

1,882.90

2016年 5月

1 日至 2018

年4月30日

深房租宝

安

2016058

184 号

1.52%




工业区 M 栋一至

六楼厂房

6,574.80

2016年 5月

1 日至 2018

年4月30日

深房租宝

安

2016058

183 号

5.30%




工业区 B 栋 4 楼

1,882.90

2015 年 11

月 1 日至

2018年 8月

31 日

宝

DB03275

2 号（备）

1.52%




工业区 A2 栋

401-410，B1 栋

201-210,301-31

0,401-410,601-6

10 职工宿舍（50

间）

2,100.00

2016年 5月

1 日至 2018

年4月30日

正在办理 1.69%

8 深圳海能盛城投资深圳市宝安区沙 420.00 2016年 5月正在办理 0.34%


155

序


面积


租赁合同

备案

占经营用

房比例


工业区 B2 栋

501-510 职工宿

舍

1 日至 2018

年4月30日




工业区 J 栋三楼

厂房

1,989.70

2017年 7月

16 日至

2018年 4月

30 日

深房租宝

安

2017078

722

1.60%




工业区 E2 栋

601-610 职工宿

舍

420.00

2017年 7月

16 日至

2018年 4月

30 日

正在办理 0.34%

合计 19,148.30 - - 15.43%

上述未取得产权证明的租赁用房主要是深圳海能的宿舍及厂房，且深圳海能

的厂房功能主要为办公、展示、研发及少量生产，发行人主要的生产活动在已取

得产权证明的江西安福工业园开展，上述未取得产权证明的租赁用房占比较低。

若相关租赁房产因权属瑕疵导致无法继续使用而需要搬迁时，发行人可及时在周

边找到价格相近的代替性合法经营场所继续经营。

根据深圳市规划和国土资源委员会宝安管理局出具的书面证明，以及深圳市

宝安区沙井街道办事处和沙井街道城市建设科出具的证明，深圳海能租赁的厂房

及宿舍未列入清拆范围。

作为出租方的深圳市盛城投资发展有限公司已就深圳海能向其租赁的房产

向发行人出具了相关承诺，如因盛城投资的过错给深圳海能造成损失的，将对深

圳海能作出相应的赔偿。

对于上述租赁房产存在的法律瑕疵，公司控股股东、实际控制人周洪亮已出

具了书面承诺，如上述租赁房屋因被强制拆迁或产生纠纷无法继续租用而需要搬

迁，则产生的相关搬迁费等损失由其承担。


156

综上，深圳海能的租赁物业瑕疵不会对发行人的生产经营及本次发行上市造

成重大不利影响。

七、质量控制情况

（一）质量控制标准

公司的质量控制标准既参考国际通用标准、发达国家标准和国家行业标准，

又根据公司长期的研发生产经验总结了一套自有的规范条例。当客户有更严格的

超过行业一般标准的要求时，公司各部门均会积极配合客户，按照客户的要求进

行产品的质量检验。公司主要的产品质量控制标准如下：

标准名称（代码）标准编号类型

ISO9001 标准 ISO 9001:2015 国际标准

ISO14001 标准 ISO 14001:2015 国际标准

《关于报废电子电气设备指令》

（WEEE） 2008/34/EC 欧盟指令

《关于在电子电气设备中限制使

用某些有害物质指令》(RoHS) 2008/35/EC 欧盟指令

电器布线电线电缆及其试验方法 UL 758 美国标准

电线电缆和软线参考标准 UL1581 美国标准

Universal Serial Bus 2.0

Specification USB 协会 2.0 版标准国际标准





Universal Serial Bus Type-C

and Connector Specification USB 协会 Type-C 版标准国际标准

家用和类似用途电器的安全通用

要求 IEC60335-2 国际标准

漆包线 ASNI NEMA NW 1000-2008 Magnent

Wire 美国标准

计数抽样检验程序 GB/T 2828.1-2003 国家标准

电缆和光缆绝缘和护套材料通用

试验方法 GB/T 2951.11 国家标准

电工圆铜材 GB/T 3953 国家标准

镀锡圆铜材 GB/T 4910 国家标准

电子电气产品六种限用物质 GB/T 26125 国家标准

电子电气产品中限用物质的限量 GB/T 26572 国家标准


157

要求

（二）质量控制措施

公司建立了完善的质量控制管理体系，基本覆盖了公司业务从接到客户需求

到产品售后服务的所有流程，其基本情况如下：

流程质量管理体系重点流程说明责任方

1、业务中心与客户确认样品规格、品质要求及

环境管理物质方面要求客户需求管

理 2、对客户订单进行评审

业务中心、研发中心

1、研发根据开发规格书，做软硬件相关测试研发测试

2、研发根据产品需求，做相关认证研发中心

1、研发根据项目计划进行研发试制，解决产品

开发相关问题试制与 NPI

2、研发试制通过的产品，转制造中心进行产品

NPI 试产，解决量产相关问题

研发中心、工程部

1、技术部门负责产品可行性评估及样品制造

2、品质部门对样品进行规格检验、信赖性测试

及各项功能指标测试样品制作

3、在样品制作阶段即展开工艺流程、检验规范、

工艺控制重点等相关工作

技术部、品管部

1、导入符合条件的供应商需要得到采购部、品

管部、技术部三方评鉴同意，内容包括环境物质、

品质、交期、价格和服务

2、采购部门协调公司其他部门每年对供应商进

行考核，包括环境物质、品质、交期、服务、价

格等

供应商管理

3、建立供应商分级评分考核机制，进行综合评

比

采购部、进料检验

采购采购单必须从公司合格供应商名录中挑选合适

的供应商采购部进料检验

1、产品在进入量产阶段前，必须备齐 BOM 表

或生产工艺卡、样品制程记录表，同时由技术部

派专人指导生产具体工作

2、各生产环节均配有专门的现场品管员，随时

对品质情况进行抽检

生产制造

3、生产线操作员对产品进行全检，预防异常制

程的出现

现场检验、生产部

1、品管部进行出货检验，合格后加贴相关标识

并办理入库交货

2、出货前由仓库人员确认“品质合格”印章

出货检验、仓库


158

1、业务中心负责与客户沟通，调查客户的满意

度，接收并分析客户的反馈意见售后服务

2、品管部门负责客户反馈及改进意见的落实，

建立预防措施并追踪执行情况

品管部、业务中心

（三）质量控制组织机构与设施

公司重视实验检测队伍的建设和相关设备的投入，根据需要配置了实验及检

测设备，目前公司已具备了对各类电子信号传输适配产品的各项性能进行完整测

试及评估的能力。

公司实验设备可以满足产品开发、工艺验证和顾客特殊要求等多种验证需

要，为产品的可靠性和质量稳定性提供了有力的保证。

检测性质主要设备名称

美国安捷伦网络分析仪

美国泰克时域反射仪检测线材高频特性

美国 Fluke 测试仪

检测线材防火等级燃烧试验机

检测 RoHS、有害物质含量天瑞荧光光谱分析仪

检测邻苯二甲酸盐有害物质含量伍丰液相色谱仪

检测产品耐温度环境突变可靠性冷热冲击试验机

检测线材外被在低温度下耐龟裂可靠性低温冷绕试验箱

检测产品耐高低温、高湿环境可靠性可程式恒温恒湿试验机

检测产品高温下耐高温耐黄变可靠性换气式老化试验机

检测产品耐高压绝缘可靠性绝缘/耐压测试仪

检测产品耐盐雾环境可靠性盐雾试验机

检测产品的耐破强度可靠性破裂强度试验机

检测产品耐久插拔寿命可靠性插拔力试验机

检测线材耐摇摆可靠性引线弯曲试验机

检测产品耐振动可靠性振动测试仪

检测产品尺寸符合性影像测量仪

检测产品包装耐跌落可靠性单臂跌落测试机

检测产品主题耐跌落可靠性滚筒跌落测试机

检测线材、焊点等拉力可靠性微电脑拉力试验机

检测电源产品各项电气性能电源自动测试系统

检测材料的密度特性直读式电子比重计

检测电池性能电池检测系统

检测容量和阻值符合性 LCR 数字电桥

检测电源产品耐久寿命可靠性老化柜

检测产品功率特性功率分析仪


159

检测线材耐压特性高频火花机

检测产品阻抗特性直流低电阻测试仪

检测材料硬度特性邵氏硬度计

检测五金零件镀层厚度膜厚测试仪

检测导体拉力及伸长率特性导体拉力+伸长率试验机

检测产品耐漏电流特性漏电流测试仪

检测模拟电池充放电特性电池模拟仪

（四）质量纠纷情况

公司建立了严格的质量管理制度，配备专业的质量管理人才和先进的质量检

测仪器，报告期内，未发生过重大质量纠纷，也未因违反有关产品质量标准技术

监督管理方面的法律、法规而受到相关质量技术监督部门的处罚。


160

第七节同业竞争与关联交易

一、发行人独立性情况

公司自设立以来，严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规定规范运作，

建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控

股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司拥有完整的业务体系及面向市场

独立经营的能力。

1、资产完整

公司由海能有限整体变更设立。整体变更时海能有限的业务、资产、机构及

相关债权、债务均已全部进入股份公司。目前，公司合法拥有生产经营所需要的

土地、专用设备、无形资产等资产。截至本招股说明书签署日，公司不存在资金、

资产被股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。

2、人员独立

公司设置了独立运行的人力资源部门，制订了有关劳动、人事、工资制度。

公司的总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员均不在公司控

股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，

不在公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员不在

公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职或领薪；公司的劳动、人

事及工资管理与公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间完全独立。

公司的董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规

定产生。

3、财务独立

公司严格依照《企业会计准则》及相关规定要求建立了一套独立、完整、规

范的财务会计核算体系和财务管理制度，并建立了相应的内部控制制度，独立作

出财务决策，不受控股股东干预。公司独立开设银行账户，独立纳税，不存在与

控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司不存在资

金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用或者为其提供担保的情形。


161

4、机构独立

本公司建立、健全了法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、管理层严

格按照《公司法》、《公司章程》的规定履行各自的职责；建立了独立的、适应

自身发展需要的组织结构，制订了比较完善的岗位职责和管理制度，各部门按照

规定的职责独立运作，拥有独立的经营和办公场所，不存在股东单位、其他任何

单位或个人干预公司机构设置的情况。

5、业务独立

公司具有独立完整的产、供、销系统，具有面向市场自主经营业务的能力。

本公司在业务上独立于股东和其他关联方，按照生产经营计划自主组织生产经

营，独立开展业务。本公司的采购、研发、销售等重要职能完全由本公司承担，

与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争关系或业务上的依赖关

系。

二、同业竞争

（一）同业竞争情况的说明

周洪亮先生为公司董事长、总经理，持有公司 66.07%的股份，为公司实际

控制人。

除控制公司及相关子公司外，报告期内，周洪亮先生还曾控股香港中电。香

港中电报告期内无实质性经营业务，与公司不存在同业竞争。香港中电已于 2014

年 11 月 12 日向香港公司注册处提交了撤销注册申请书，并已于 2015 年 3 月

27 日完成注销。

（二）控股股东及实际控制人避免同业竞争的承诺

周洪亮先生已出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：

“1、本次发行上市前，本人及本人控制的其他企业（如有）不存在直接或

间接经营与安福海能相同或相似业务的情形。

2、就避免未来同业竞争事宜，本人进一步承诺：本次发行上市完成后，在

作为安福海能控股股东及/或实际控制人期间，本人及本人控制的其他企业不会


162

直接或间接从事任何与海能实业及其下属公司主要经营业务构成同业竞争或潜

在同业竞争关系的生产与经营，亦不会投资任何与海能实业及其下属公司主要经

营业务构成同业竞争或潜在同业竞争关系的其他企业；如在上述期间，本人或本

人控制的其他企业获得的商业机会与海能实业及其下属公司主营业务发生同业

竞争或可能发生同业竞争的，本人将立即通知安福海能，并尽力将该商业机会给

予安福海能，以避免与安福海能及下属公司形成同业竞争或潜在同业竞争，并确

保安福海能及安福海能其他股东利益不受损害。”

三、关联方和关联交易

（一）关联方

根据《公司法》、《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》及证券交

易所颁布的业务规则中相关规定等法律法规相关规定，报告期内，公司的关联方

及关联方关系如下：

1、关联自然人

（1）发行人的控股股东、实际控制人

公司的控股股东、实际控制人为周洪亮，具体情况参见本招股说明书“第五

节、七、（一）实际控制人及主要股东基本情况”。

（2）持有发行人 5%以上股份的自然人股东

截至本招股说明书签署日，除控股股东、实际控制人周洪亮，发行人不存在

其他直接持有发行人 5%以上股份的自然人股东。

间接持有发行人 5%以上股份的自然人包括李伟雄、李咚怡、周洪军，李伟

雄、周洪军基本情况参见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人员与

核心技术人员”。李咚怡间接持股 9.24%，其基本情况如下：

李咚怡，女，中国香港籍，系公司副董事长、副总经理、财务总监李伟雄之

女儿。1990 年 12 月出生，大学本科学历，2014 年 9 月毕业于 University of

Sussex。2014 年 9 月至今担任平面设计师。

（3）发行人董事、监事、高级管理人员


163

发行人董事、监事、高级管理人员情况参见本招股说明书“第八节董事、

监事、高级管理人员与核心技术人员”。

（4）其他关联自然人

发行人的其他关联自然人包括上述关联自然人关系密切的家庭成员，包括配

偶、父母、年满 18 周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶、配偶的父母、兄

弟姐妹、子女配偶的父母。

2、关联法人

（1）持有发行人 5%以上股份的其他法人股东

截至本招股说明书签署日，持有发行人 5%以上股份的其他法人股东为欧华

高科、百盛投资，具体情况参见本招股说明书“第五节、七、（一）实际控制人

及主要股东基本情况”。

（2）发行人的控股子公司、参股公司

截至报告期末，本公司有四家一级全资子公司：山鼎精密、香港海能、海能

电子、遂川海能。其中香港海能下属深圳海能、香港海能科技两家全资子公司，

香港海能科技下属一家全资子公司沭阳海能。具体参见本招股说明书“第五节、

八、发行人控股、参股子公司”。

（3）其他关联法人

公司的其他关联法人包括公司关联自然人控制、共同控制或能施加重大影响

或担任董事、高管的企业。

1）香港中电

香港中电成立于 2004 年 4 月 26 日，设立时，周洪亮、周洪军、周洪涛分

别持有香港中电 54%、27.5%和 18.5%的股份。2008 年 11 月 7 日，周洪军、

周洪涛将其持有的香港中电股权转让给周洪亮，周洪亮持有其 100%股份。报告

期内，香港中电无实质性经营业务，已于 2014 年 11 月 12 日向香港公司注册处

提交了撤销注册申请书，并已于 2015 年 3 月 27 日已完成注销。

2）东莞市奕骄商贸有限公司


164

东莞市奕骄商贸有限公司成立于 2016 年 7 月 6 日，公司副总经理周洪军之

配偶陈静持有其 100%股权，公司经营范围为销售化妆品、日用品、预包装食品、

服饰、箱包、鞋帽等。

3）公司的其他关联法人还包括由公司独立董事许榕担任财务总监的深圳南

利装饰集团股份有限公司，以及由公司独立董事文敏担任律师、主任的湖北千禧

律师事务所。

（二）经常性关联交易

报告期内，公司与关联方无经常性关联交易。

（三）偶发性关联交易

1、关联担保

报告期内，公司控股股东及实际控制人周洪亮先生及其配偶房胜云为公司提

供担保，具体情况如下：

（1）根据 2013 年 3 月 27 日房胜云、周洪亮与中国工商银行股份有限公司

深圳新沙支行签署的《高额保证合同》，房胜云、周洪亮为深圳海能在 2013

年 3 月 19 日至 2014 年 3 月 18 日期间的人民币 1,500 万元高余额内的债务提

供连带责任保证担保，担保期限为 2013 年 10 月 11 日至 2016 年 10 月 10 日，

截至本报告期末该笔贷款已结清。

（2）根据 2013 年 10 月 11 日周洪亮与中国建设银行股份有限公司安福支

行签署的《人民币额度借款高额保证合同（自然人版）》，周洪亮为发行人与

中国建设银行股份有限公司安福支行签署的《人民币流动资金贷款合同》（XC

建赣庐贷 2013-056 号）项下 1,600 万元贷款和《贸易融资额度合同》（建赣庐

贷 2013-002 号）项下 195 万美元（折合人民币 11,975,925.00 元）贷款提供担

保，担保期限为 2013 年 10 月 11 日至 2016 年 10 月 10 日，截至本报告期末该

笔贷款已结清。

（3）根据 2013 年 10 月 22 日房胜云、周洪亮与中国工商银行股份有限公

司深圳新沙支行签署的《高额保证合同》，房胜云、周洪亮为深圳海能在 2013


165

年 10 月 22 日至 2014 年 10 月 21 日期间的人民币 3,000 万元高余额内的债

务提供连带责任保证担保，担保期限为 2013 年 10 月 22 日至 2016 年 10 月 22

日，截至本报告期末该笔贷款已结清。

（4）根据 2014 年 12 月 26 日周洪亮、房胜云与中国建设银行安福支行签

署的《自然人保证合同》（建赣安自然人保 2014-003 号），周洪亮、房胜云为

发行人与中国建设银行股份有限公司安福支行签订的《人民币流动资金贷款合

同》（建赣安贷 2014-003 号）项下的 2,000 万元贷款，和《贸易融资额度合同》

（建赣安贸易融资 2014-003 号）项下的 800 万元贸易融资额度提供连带责任保

证，担保期限自 2015 年 1 月 3 日起至 2018 年 1 月 3 日，截至本报告期末该笔

贷款已结清。

（5）根据 2015 年 1 月 15 日，周洪亮与中国银行股份有限公司吉安市分行

签订的《高额保证合同》（2014 年中银文保字 001 号），周洪亮为发行人与

中国银行股份有限公司吉安市分行签订的《授信额度协议》（授信额度为 1,000

万元）提供连带责任保证，截至本报告期末该笔贷款已结清。

（6）根据 2016 年 2 月 5 日周洪亮、房胜云与中国建设银行安福支行签署

的《自然人保证合同》（建赣安自然人保 2016-002 号），周洪亮、房胜云为发

行人与中国建设银行股份有限公司安福支行签订的《人民币流动资金贷款合同》

（建赣安贷 2016-002 号）项下的 2,000 万元贷款提供连带责任保证，担保期限

自 2016 年 2 月 5 日起至 2019 年 2 月 4 日止，截至本报告期末该笔贷款已结清。

（7）根据 2017 年 5 月 22 日房胜云与中国工商银行股份有限公司深圳新沙

支行签署的《高额抵押合同》（0400000018-2017 年新沙（抵）字 0002 号），

房胜云为发行人与中国工商银行股份有限公司深圳新沙支行签订的《总授信融资

合同》（0400000018-2017 年新沙（总授）字 0522 号）项下的 2,000 万元贷款

提供抵押担保，担保期限自 2017 年 5 月 22 日起至 2020 年 5 月 21 日止，截至

本报告期末发行人还未取得该笔贷款。

2、关联资金往来

2013 年至 2014 年，由于公司经营规模较大，存在营运资金需求，因此存

在向股东及其关联方（董事长周洪亮及其配偶房胜云）短期借款补充营运资金的


166

情形，截至 2014 年 12 月底，公司已还清相关关联借款。上述借款未支付借款

利息，若按当时适用的市场利率水平计提借款利息，公司 2014 年度增加 100.99

万元财务费用，公司 2014 年利润总额为 6,441.88 万元，上述费用占当年利润总

额的比例为 1.57%，对公司的经营成果影响较小。

（四）关联方应收应付款项

报告期内，公司不存在与关联方之间的应收应付款项。

四、规范关联交易的制度安排

公司尽量避免关联交易，对于必要的关联交易，公司建立了完善的决策、监

督体系，以确保关联交易按照公允价格进行，平等保护公司及非关联股东的利益。

具体的制度安排包括：《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》

及《关联交易管理制度》中明确规定了关联交易的决策权限、程序、关联交易的

信息披露等事项。报告期内的关联交易，均已通过了公司股东大会确认。

此外，为进一步规范和减少关联交易，公司控股股东、实际控制人周洪亮、

持股 5%以上的股东欧华高科、百盛投资均已出具《关于规范和减少关联交易的

承诺函》，承诺如下：

“在本次发行上市完成后，本人/企业及本人/企业控制的其他企业将尽可能

避免和减少与安福海能的关联交易，对于无法避免或有合理理由存在的关联交

易，本人/企业及本人/企业控制的其他企业将与安福海能按照公平、公允、等价

有偿等原则依法签订协议，履行合法程序，并将按照有关法律、法规、其他规范

性文件以及《安福县海能实业股份有限公司章程》等的规定，依法履行相关内部

决策批准程序并及时履行信息披露义务，保证不以与市场价格相比显失公允的条

件与安福海能进行交易，保证不利用关联交易非法转移安福海能的资金、利润，

亦不利用该类交易从事任何损害海能实业及其他股东合法权益的行为。若出现违

反上述承诺而损害安福海能利益的情形，本人/企业将对前述行为给安福海能造

成的损失向安福海能进行赔偿。”

五、近三年关联交易执行情况及独立董事的意见

报告期内，公司发生的关联交易均履行了《公司章程》等制度规定的程序。


167

本公司独立董事对公司上述关联交易事项进行审慎核查后认为：公司 2014 年度、

2015 年度、2016 年度及 2017 年上半年发生的关联交易行为遵循了平等、自愿

的原则，并按照当时有效的公司章程履行了相应程序，不存在损害公司及其他股

东利益的情况。


168

第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介

（一）董事会成员

公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。公司现任董事的基本情况

如下表所示：

姓名在本公司任职任职期限

周洪亮董事长、总经理 2016.11-2019.11

李伟雄副董事长、副总经理、财务总监 2016.11-2019.11

房胜云董事 2016.11-2019.11

韩双董事、董事会秘书 2016.11-2019.11

许榕独立董事 2016.11-2019.11

文敏独立董事 2016.11-2019.11

刘星成独立董事 2016.11-2019.11

周洪亮，男，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 7 月出生。1996 年至

1997 年，在宝安松岗良维电子厂任职企划主管；1998 年至 2003 年，在东莞厚

街溪头太空梭电线有限公司任副经理、经理等职；2004 年至今，历任香港中电、

深圳海能、江西海能、海能有限等公司总经理，2013 年 11 月至今，任海能实业

董事长、总经理。

李伟雄，男，中国香港籍，1960 年 6 月出生，大学学历。1983 年 6 月毕业

于香港理工学院电子专业；1983 年至 1985 年，在香港东方海外担任 Electronic

Officer；1985 年至 1993 年，在美联社德历财经有限公司担任数据中心主管；

1993 至 1995 年，在宏利保险有限公司担任保险顾问；1995 年至 1997 年，自

由职业；1997 年至 2001 年，在台湾神通电脑有限公司担任产品市场部经理；

2001 年起自主创业；2013 年 11 月至今，任海能实业副董事长、副总经理、财

务总监。

房胜云，女，中国国籍，无境外永久居留权，1969 年 10 月出生，高中学历。

1991 年至 1992 年在捷扬电子厂担任主管员；1992 年至 1998 年在爱威电子厂

担任主管课长；1998 年至 2003 年自主创业；2004 年起加入深圳海能，现任公

司董事。


169

韩双，女，中国国籍，无境外永久居留权，1986 年 1 月出生，大学本科学

历。2007 年 11 月至 2008 年 10 月在东莞市宝隆电子有限公司任职；2008 年

10 月加入深圳海能；2013 年 11 月至今担任公司董事、董事会秘书。

许榕，女，中国国籍，无境外永久居留权，1969 年 10 月出生，新疆财经大

学 EMBA。2005 年 2 月至 2008 年 12 月在信永中和会计师事务所深圳分所担任

项目经理；2009 年 1 月至 2010 年 5 月在立信大华会计师事务所担任副总经理；

2010 年 5 月至 2013 年 9 月在新疆浩源天然气股份有限公司担任财务总监、董

事；2014 年 2 月至 2015 年 8 月在广西七色珠光材料股份有限公司担任财务总

监兼董秘、董事；2013 年 11 月起担任公司独立董事，现任深圳南利装饰集团股

份有限公司财务总监、董事会秘书。

文敏，男，中国国籍，无境外永久居留权，1979 年 10 月出生，硕士学历。

2010 年 9 月至今在湖北千禧律师事务所担任律师、主任；现任海能实业独立董

事。

刘星成，男，中国国籍，1964 年 2 月出生，博士学历。1989 年 5 月至今，

历任中山大学讲师、副教授、教授；现任海能实业独立董事。

（二）监事会成员

姓名在本公司的任职任职期限

刘洪涛监事会主席、产品经理 2016.11-2019.11

李宏斌监事、业务经理 2016.11-2019.11

董明钢职工代表监事、工程部经理 2016.11-2019.11

刘洪涛，男，中国国籍，无境外永久居留权，1982 年 10 月出生，大学本科

学历。2006 年 8 月加入深圳海能，历任生产部门经理、产品经理等职；2013 年

11 月起担任公司监事会主席。

李宏斌，男，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 7 月出生，大专学历。

2001 年 9 月至 2002 年 12 月在湖北省广水市司法局从事法律服务工作；2003

年 3 月至 2004 年 11 月；东莞菲太电子有限公司担任业务人员；2005 年 1 月至

今历任深圳海能业务经理等职；2013 年 11 月起担任公司监事。

董明钢，男，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 11 月出生，大学本科

学历。曾任东莞辉煌电子有限公司课长、东莞建玮电子有限公司资深课长；2007


170

年以来历任深圳海能经理等职；2013 年 11 月起担任公司监事。

（三）高级管理人员

姓名在本公司的任职任职期限

周洪亮总经理 2016.12-2019.12

李伟雄副总经理、财务总监 2016.12-2019.12

周洪军副总经理 2016.12-2019.12

韩双董事会秘书 2016.12-2019.12

徐前副总经理 2016.12-2019.12

周洪亮，详见本节之“一、（一）董事会成员”的相关内容。

李伟雄，详见本节之“一、（一）董事会成员”的相关内容。

韩双，详见本节之“一、（一）董事会成员”的相关内容。

周洪军，男，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 9 月出生。2004 年加

入深圳海能，现任公司副总经理。

徐前，男，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年 8 月出生，硕士研究生

学历。2008 年至 2013 年在华为技术有限公司历任工程师、项目经理、研发主

管等职务；现任公司副总经理、研发中心总监。

（四）核心技术人员

徐前，详见本节之“一、（三）高级管理人员”的相关内容。

严武，男，中国国籍，无境外永久居留权，1984 年 8 月出生，大学本科学

历。2005 年至 2007 年 5 月在深圳兆驰科技有限公司任工程师；2007 年 7 月加

入深圳海能，目前在公司研发中心担任产品线研发经理。

沈茂盛，男，中国国籍，无境外永久居留权，1985 年 3 月出生，硕士研究

生学历。2011 年 4 月至 2013 年 5 月在华为技术有限公司担任工程师；2013 年

10 月加入深圳海能，目前在公司研发中心担任高级硬件工程师。

谢争，男，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年 9 月出生，硕士研究生

学历。2009 年至 2013 年 10 月在华为武汉研究所任软件工程师、项目经理；2013

年 10 月加入深圳海能，目前在公司担任产品线研发经理。


171

二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在发行前

持有公司股份的情况

（一）持有公司股份的情况

1、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

在发行前持有公司股份的情况如下：

序

号姓名本公司任职

直接持股数量

（万股）

间接持股数量

（万股）持股比例

1 周洪亮董事长、总经理 4,200.00 6.00 66.07%

2 李伟雄副董事长、副总经

理、财务总监 - 612.00 9.61%

3 韩双董事、董事会秘书 - 12.81 0.20%

4 刘洪涛监事会主席、产品

经理 - 6.50 0.10%

5 李宏斌监事、业务经理 - 23.01 0.36%

6 董明钢监事、工程部经理 - 7.02 0.11%

7 周洪军副总经理 - 594.00 9.33%

8 徐前副总经理 - 61.37 0.96%

9 严武研发经理 - 8.01 0.13%

10 谢争研发经理 - 7.14 0.11%

11 沈茂盛高级硬件工程师 - 5.01 0.08%

合计 4,200.00 1,342.87 87.07%

注：上述间接持有的本公司股份系通过欧华高科、百盛投资、大盛投资、和盛投资持有。

2、近亲属持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

的近亲属在发行前持有公司股份的情况如下：

序号姓名亲属关系直接持股数量

（万股）

间接持股数量


1 周洪涛公司董事长周洪

亮之弟 - 55.33 0.87%

2 李咚怡

公司副董事长、

副总经理、财务

总监李伟雄之女

- 588.00 9.24%


172

序号姓名亲属关系直接持股数量

（万股）

间接持股数量


儿

3 邓扬帆

公司副董事长、

副总经理、财务

总监李伟雄之妻

弟

- 0.51 0.01%

合计 - 643.84 10.12%

3、本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持有的本公司股份

的质押或冻结情况

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人

员所持有的公司股份均不存在质押或被冻结的情况。

（二）现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近三年一期持

股变动情况

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近三年一期持有公司股权

比例/出资份额变化情况如下：

2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 序

号姓名本公司任职持股数量

（万股）比例

持股数量

（万股）比例

持股数量

（万股）比例

持股数量

（万股）比例

1 周洪亮董事长、总经理 4,206.00 66.07% 4,206.00 66.07% 4,206.00 66.07% 4,206.00 66.07%

2 李伟雄副董事长、副总经理、

财务总监 612.00 9.61% 612.00 9.61% 612.00 9.61% 612.00 9.61%

3 韩双董事、董事会秘书 12.81 0.20% 12.81 0.20% 10.00 0.16% 10.00 0.16%

4 刘洪涛监事会主席 6.50 0.10% 6.50 0.10% 5.00 0.08% 5.00 0.08%

5 李宏斌监事 23.01 0.36% 23.01 0.36% 23.01 0.36% 23.01 0.36%

6 董明钢监事 7.02 0.11% 7.02 0.11% 7.02 0.11% 7.02 0.11%

7 周洪军副总经理 594.00 9.33% 594.00 9.33% 594.00 9.33% 594.00 9.33%

8 徐前副总经理 61.37 0.96% 25.70 0.40% 15.00 0.24% 15.00 0.24%

9 严武研发经理 8.01 0.13% 8.01 0.13% 8.01 0.13% 8.01 0.13%

10 谢争研发经理 7.14 0.11% 7.14 0.11% 1.14 0.02% - -

11 沈茂盛高级硬件工程师 5.01 0.08% 4.51 0.07% 0.51 0.01% - -

合计 5,542.87 87.07% 5,506.70 86.50% 5,481.69 86.11% 5,480.04 86.08%

注：上述持股数量包括直接持有/出资，以及通过欧华高科、百盛投资、大盛投资、和盛投

资间接持有/出资两种方式。


173

三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情况

截至报告期末，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投

资情况如下：

姓名本公司职务对外投资公司持股/出

资比例

投资公司与本公司是

否存在其他关联关系

周洪亮董事长、总经理安福百盛投资管理合伙

企业（有限合伙） 1.00% 公司股东

李伟雄副董事长、副总

经理、财务总监

深圳欧华高科贸易有限

公司 51.00% 公司股东

韩双董事、董事会秘

书

安福和盛投资管理合伙


许榕独立董事北京君至恒永会计师事

务所（普通合伙） 33.33% 无关联关系

刘洪涛监事会主席、产

品经理



李宏斌监事、业务经理安福和盛投资管理合伙


董明钢监事、工程部经

理



周洪军副总经理安福百盛投资管理合伙


徐前副总经理安福大盛投资管理合伙


严武研发经理安福大盛投资管理合伙


谢争研发经理安福大盛投资管理合伙


沈茂盛高级硬件工程师安福大盛投资管理合伙


除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对外投资

情况。

四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的收入情况

（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领薪情况

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2016 年年度从公司领取薪

酬情况如下：


174

单位：万元

姓名在本公司的任职 2016 年度

周洪亮董事长、总经理 71.04

李伟雄副董事长、副总经理、财务总监 71.00

房胜云董事 23.00

韩双董事、董事会秘书 25.68

许榕独立董事 6.20

文敏独立董事 6.20

刘星成独立董事 6.20

刘洪涛监事会主席、产品经理 60.97

李宏斌监事、业务经理 10.30

董明钢监事、工程部经理 47.89

周洪军副总经理 71.04

徐前副总经理、研发中心总监 80.89

严武研发经理 36.61

谢争研发经理 50.62

沈茂盛高级硬件工程师 33.44

（二）上述人员在公司关联企业收入情况

近一年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未在公司关联企

业领取薪酬。

五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，除了在本公司及其子公司任职以外，本公司董事、

监事、高级管理人员及核心技术人员在其他单位的兼职情况如下：

姓名本公司职务兼职单位兼职单位职务

兼职单位与本公司

是否存在其他关联

关系

许榕独立董事深圳南利装饰集团股

份有限公司财务总监无

文敏独立董事湖北千禧律师事务所律师、主任无

刘星成独立董事中山大学教授无

除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他兼职情况。


175

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的配偶关系

及亲属关系

公司董事长周洪亮先生与董事房胜云女士为夫妻关系，与公司副总经理周洪

军先生为兄弟关系。除此以外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

不存在其他亲属关系。

七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议

及承诺情况

在公司任职的董事、监事、公司全体高级管理人员及核心技术人员均与公司

或公司子公司签署了劳动合同，核心技术人员与公司签署了保密协议、竞业禁止

协议。

除上述协议外，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未与公司

或公司子公司签订其他协议。

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺参见本招股

说明书之重大事项提示部分。

八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况

公司董事、监事、高级管理人员符合《证券法》、《公司法》、《公司章程》

规定的任职资格。

公司董事、监事、高级管理人员不存在被中国证监会认定为市场禁入者的情

形，不存在因违反相关法律法规而受到刑事处罚或曾经涉及刑事诉讼的情形。

九、董事、监事、高级管理人员的聘任、任职变动情况及原因

（一）董事变动情况

时间成员职位董事会人数变动原因

周洪亮董事长

李伟雄副董事长

房胜云董事

韩双董事

2013 年 11 月

许榕独立董事

5 公司创立大会选举产生

第一届董事会


176

时间成员职位董事会人数变动原因

周洪亮董事长

李伟雄副董事长

房胜云董事

韩双董事

许榕独立董事

文敏独立董事

2014 年 11 月

刘星成独立董事

7

公司召开 2014 年第二

次临时股东大会，增选

独立董事

（二）监事变动情况

时间成员职位监事会人数变动原因

刘洪涛监事会主席

李宏斌监事 2013年11月

董明钢监事

3 公司创立大会选举产生

第一届监事会

（三）高级管理人员的聘任及任职变动情况

时间成员职位高管人数变动原因

周洪亮总经理

李伟雄副总经理、财

务总监

周洪军副总经理

2013 年 11 月

韩双董事会秘书

4 公司第一届董事会第一

次会议聘任

周洪亮总经理

李伟雄副总经理、财

务总监

周洪军副总经理

韩双董事会秘书

2014 年 11 月

徐前副总经理

5

公司第一届董事会第四

次会议聘任徐前为副总

经理

除上述披露外，公司董事、监事、高级管理人员在报告期内没有发生变化。


177

第九节公司治理

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度的

建立健全和运行情况

公司自成立以来，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、

《上市公司股东大会规则》等相关法律、行政法规、规范性文件的要求，对《公

司章程》进行了修订，逐步建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、

董事会秘书等基础性制度，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会

议事规则》及《监事会议事规则》等系列文件，形成了规范的公司治理结构。

公司股东大会、董事会、监事会能够按照法律法规、《公司章程》和相关议

事规则的有关规定，独立有效地进行运作并切实履行各自的职责、权利和义务。

此外，本公司还聘任了三名专业人士担任公司独立董事，参与决策和监督，增强

董事会决策的客观性、科学性。

（一）股东大会的运行情况

根据《公司法》及有关规定，公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规

则》，其中《公司章程》中规定了股东大会的职责、权限及股东大会会议的基本

制度，《股东大会议事规则》针对股东大会的召开程序制定了详细规则。

自公司设立以来，截至本招股说明书签署日，公司共计召开了 14 次股东大

会，相关股东或股东代表出席了会议，上述会议在召集方式、议事程序、表决方

式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。

（二）董事会制度的运行情况

1、董事会的构成

公司董事会对股东大会负责。董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。

公司董事会设董事长 1 名。董事长由公司董事担任，以董事会全体董事的过半数

选举产生和罢免。董事长任期 3 年，可以连选连任。

公司董事会设立战略发展委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委


178

员会四个专门委员会，各专门委员会对董事会负责。专门委员会成员全部由董事

组成，且审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会中独立董事应占二分之一

以上的比例并担任召集人；审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人

士。

公司审计委员会由经董事会选举的许榕、文敏、韩双三名董事组成，其中许

榕、文敏为独立董事，许榕为会计专业人士并担任召集人。审计委员会下设内控

审计部为日常办事机构。

公司提名委员会由经董事会选举的刘星成、许榕、李伟雄三名董事组成，其

中刘星成、许榕为独立董事，并由刘星成担任召集人。

公司薪酬与考核委员会由经董事会选举的文敏、许榕、房胜云三名董事组成，

其中文敏、许榕为独立董事，并由文敏担任召集人。

公司战略委员会由经董事会选举的周洪亮、许榕、文敏等三名董事组成，并

由周洪亮担任召集人。

公司各专门委员会按照各项实施细则等相关规定召开会议，审议各该委员会

职权范围内的事项，各委员会履行职责情况良好。

2、董事会制度运行情况

公司第一届董事会成立于 2013 年 11 月公司创立大会召开之日，公司第二

届董事会成立于 2016 年 11 月，当日公司召开 2016 年第三次临时股东大会。截

至本招股说明书签署日，公司共召开 22 次董事会会议。上述会议在召集方式、

议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的

规定。

（三）监事会制度的运行情况

1、监事会的构成

公司设监事会，监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人。其中两名成员

由股东大会选举产生，另一名成员由公司职工代表大会选举产生。

2、监事会制度的运行情况

公司第一届监事会成立于 2013 年 11 月公司创立大会召开之日，公司第二


179

届监事会成立于 2016 年 11 月，当日公司召开 2016 年第三次临时股东大会。截

至本招股说明书签署日，公司共召开了 15 次监事会会议。会议在召集方式、议

事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规

定。

（四）独立董事制度及运行情况

本公司现有独立董事3名，独立董事人数占公司7名董事人数超过三分之一，

其中包括一名会计专业人士。三名独立董事出席了历次召开的董事会并对相关议

案进行了表决。

公司建立独立董事制度以来，独立董事在公司董事、高级管理人员的聘用及

薪酬、关联交易、公司重要管理制度的拟定及重大经营的决策等方面均发挥了重

要作用。

（五）董事会秘书制度及运行情况

公司设董事会秘书 1 名，由韩双女士担任。董事会秘书是公司的高级管理人

员，承担有关法律、行政法规及《公司章程》对公司高级管理人员所要求的义务，

享有相应的工作职权，并获取相应的报酬。董事会秘书对董事会负责。

公司董事会秘书自任职以来，按照《公司法》、《公司章程》和《董事会秘

书工作制度》认真履行了各项职责。

二、公司违法违规情况

公司遵守国家的有关法律与法规，报告期内不存在重大违法违规的行为。

三、公司资金占用及担保情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控

制的其他企业占用的情况，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企

业提供担保的情况。


180

四、公司内部控制制度的情况

（一）公司管理层的自我评价

公司董事会对内部控制的合理性、有效性进行了合理的评估，认为截至 2017

年 6 月 30 日公司在所有重要的控制环节上建立了较为健全的、合理的内部控制

制度。公司现有内部会计控制制度基本能够适应公司管理的要求，能够对编制真

实、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务活动的健康运行及国

家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。

（二）注册会计师的鉴证意见

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）在对公司的内部控制制度进行了审核之

后，出具了“瑞华核字[2017]48410025 号”《关于安福县海能实业股份有限公

司内部控制鉴证报告》，认为海能实业按照《企业内部控制基本规范》及相关规

定于 2017 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内部控制。


181

第十节财务会计信息

本公司聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2014 年、2015 年、

2016 年及 2017 年半年度财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的《审

计报告》（瑞华审字[2017] 48410018 号）。

公司董事会建议投资者结合公司经审计的财务报告一并阅读本章节。本节数

据若无特别说明，均选取合并报表的数据。

一、近三年及一期的财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

流动资产：

货币资金 133,388,334.01 106,522,238.41 69,764,203.79 194,919,876.89

应收票据 2,271,340.80 2,193,094.84 910,520.81 1,126,394.00

应收账款 122,481,689.45 135,711,644.24 72,498,022.70 92,833,226.43

预付款项 7,266,163.60 3,317,254.93 4,044,724.73 3,723,715.01

应收利息 - - - 4,304,735.72

其他应收款 8,391,383.99 23,187,573.02 13,282,179.12 20,183,632.75

存货 110,026,948.20 108,951,532.13 104,335,961.15 136,372,606.49

其他流动资产 4,295,663.35 3,291,559.32 2,815,941.39 11,753,103.70

流动资产合计 388,121,523.40 383,174,896.89 267,651,553.69 465,217,290.99

非流动资产：

投资性房地产 6,949,498.79 7,133,582.01 4,666,923.80 -

固定资产 159,273,871.07 162,649,367.46 131,392,312.21 129,507,474.74

在建工程 - - 35,965,190.34 1,130,383.74

无形资产 14,958,577.48 15,241,002.46 14,664,549.92 14,948,083.41

长期待摊费用 2,566,656.71 1,042,333.33 - 254,995.20

递延所得税资产 4,611,128.32 6,327,108.12 7,160,628.38 5,665,330.61

其他非流动资产 7,074,553.91 286,552.00 1,531,950.90 1,566,857.88

非流动资产合计 195,434,286.28 192,679,945.38 195,381,555.55 153,073,125.58

资产总计 583,555,809.68 575,854,842.27 463,033,109.24 618,290,416.57


182

（续表）

单位：元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

流动负债：

短期借款 - 20,000,000.00 30,834,135.23 115,955,050.00

应付票据 - - - 33,532,120.00

应付账款 124,226,401.65 147,099,051.39 119,808,980.80 135,346,246.61

预收款项 23,211,953.38 4,943,481.28 6,527,291.42 18,867,780.21

应付职工薪酬 20,913,606.31 23,057,874.91 12,678,038.82 23,782,233.67

应交税费 14,540,215.36 16,932,287.18 14,824,898.35 20,337,526.00

应付利息 - 29,241.67 53,256.82 3,076,466.46

其他应付款 8,348,180.44 8,752,481.63 5,007,383.48 10,446,541.59

流动负债合计 191,240,357.14 220,814,418.06 189,733,984.92 361,343,964.54

非流动负债：

预计负债 - 949,287.99 1,068,494.33 1,081,249.76

递延收益 9,539,475.42 9,556,095.79 8,754,759.55 5,853,156.34

非流动负债合计 9,539,475.42 10,505,383.78 9,823,253.88 6,934,406.10

负债合计 200,779,832.56 231,319,801.84 199,557,238.80 368,278,370.64

所有者权益：

股本（实收资本） 63,660,000.00 63,660,000.00 63,660,000.00 63,660,000.00

资本公积 20,005,933.55 20,005,933.55 20,005,933.55 20,005,933.55

其他综合收益 -1,478,490.25 -2,184,166.73 -527,518.13 288,778.17

盈余公积 17,769,050.63 13,895,652.86 8,566,168.10 5,672,654.98

未分配利润 282,819,483.19 249,157,620.75 171,771,286.92 160,384,679.23

归属于母公司所有者权

益合计 382,775,977.12 344,535,040.43 263,475,870.44 250,012,045.93

少数股东权益 - - - -

所有者权益合计 382,775,977.12 344,535,040.43 263,475,870.44 250,012,045.93

负债和所有者权益总计 583,555,809.68 575,854,842.27 463,033,109.24 618,290,416.57

2、合并利润表

单位：元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

一、营业总收入 380,198,540.86 684,444,227.65 511,970,679.98 843,337,804.54

其中：营业收入 380,198,540.86 684,444,227.65 511,970,679.98 843,337,804.54

二、营业总成本 325,623,318.25 606,664,016.98 502,492,756.91 780,041,929.02

其中：营业成本 256,133,710.92 472,072,180.89 379,861,712.36 620,793,258.10

营业税金及附加 3,106,540.79 5,842,723.42 5,682,014.82 5,494,016.82


183

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

销售费用 25,043,539.32 53,887,892.03 44,162,527.47 62,974,465.25

管理费用 35,310,648.91 71,645,856.91 66,799,878.35 68,093,103.49

财务费用 3,595,090.80 -9,092,422.72 -5,159,155.10 4,098,889.69

资产减值损失 2,433,787.51 12,307,786.45 11,145,779.01 18,588,195.67

加：公允价值变动收益 - - - -

投资收益 96,045.18 1,846,063.58 79,436.59 69,946.07

三、营业利润 54,671,267.79 79,626,274.25 9,557,359.66 63,365,821.59

加：营业外收入 13,258,247.49 15,091,335.05 10,727,826.18 2,761,640.63

减：营业外支出 2,799,451.64 1,192,367.86 1,193,980.26 1,708,621.29

四、利润总额 65,130,063.64 93,525,241.44 19,091,205.58 64,418,840.93

减：所得税费用 7,594,803.43 10,809,422.85 4,811,084.77 8,226,909.95

五、净利润 57,535,260.21 82,715,818.59 14,280,120.81 56,191,930.98

归属于母公司所有者的

净利润 57,535,260.21 82,715,818.59 14,280,120.81 56,191,930.98

少数股东损益 - - - -

六、每股收益：

（一）基本每股收益 0.90 1.30 0.22 0.94

（二）稀释每股收益 0.90 1.30 0.22 0.94

七、其他综合收益的税

后净额 705,676.48 -1,656,648.60 -816,296.30 -50,631.97

八、综合收益总额 58,240,936.69 81,059,169.99 13,463,824.51 56,141,299.01

归属于母公司所有者的

综合收益总额 58,240,936.69 81,059,169.99 13,463,824.51 56,141,299.01

归属于少数股东的综合

收益总额 - - - -

3、合并现金流量表

单位：元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 410,164,237.76 618,002,764.13 561,725,989.33 897,914,006.28

收到的税费返还 48,730,141.20 65,573,537.93 63,441,888.14 95,151,627.55

收到其他与经营活动有关的现金 4,240,420.85 6,068,814.95 11,294,346.05 5,378,892.50

经营活动现金流入小计 463,134,799.81 689,645,117.01 636,462,223.52 998,444,526.33

购买商品、接受劳务支付的现金 253,821,146.60 375,352,296.60 388,717,235.89 634,141,612.44

支付给职工以及为职工支付的现金 88,074,573.56 154,077,455.12 155,609,264.04 188,697,076.41

支付的各项税费 11,209,118.20 29,230,253.60 32,340,554.33 26,114,116.76

支付其他与经营活动有关的现金 25,702,713.04 60,678,718.46 56,835,134.35 84,954,957.82


184

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

经营活动现金流出小计 378,807,551.40 619,338,723.78 633,502,188.61 933,907,763.43

经营活动产生的现金流量净额 84,327,248.41 70,306,393.23 2,960,034.91 64,536,762.90

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 148,700,000.00 38,001,000.00 113,500,000.00 71,800,000.00

取得投资收益收到的现金 96,045.18 22,240.59 79,436.59 69,946.07

处置固定资产、无形资产和其他长期

资产收回的现金净额 154,971.34 191,185.88 254,147.22 210,318.33

处置子公司及其他营业单位收到的现

金净额 - -916,693.38 - -

收到其他与投资活动有关的现金 107,900.00 1,035,000.00 3,080,500.00 890,000.00

投资活动现金流入小计 149,058,916.52 38,332,733.09 116,914,083.81 72,970,264.40

购建固定资产、无形资产和其他长期

资产支付的现金 15,946,128.04 26,522,716.37 43,750,462.84 35,313,196.32

投资支付的现金 148,700,000.00 38,001,000.00 113,500,000.00 71,800,000.00

取得子公司及其他营业单位支付的现

金净额 - - - -

支付其他与投资活动有关的现金 - - - -

投资活动现金流出小计 164,646,128.04 64,523,716.37 157,250,462.84 107,113,196.32

投资活动产生的现金流量净额 -15,587,211.52 -26,190,983.29 -40,336,379.03 -34,142,931.92

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 - - - 15,078,000.00

取得借款收到的现金 - 20,039,766.50 90,039,508.71 193,667,998.00

收到其他与筹资活动有关的现金 - - 135,338,670.50 147,243,744.11

筹资活动现金流入小计 - 20,039,766.50 225,378,179.21 355,989,742.11

偿还债务支付的现金 20,000,000.00 30,873,901.73 175,160,423.48 228,226,377.45

分配股利、利润或偿付利息支付的现

金 20,119,625.00 942,136.01 5,912,611.16 4,691,370.56

支付其他与筹资活动有关的现金 - - - 135,338,670.50

筹资活动现金流出小计 40,119,625.00 31,816,037.74 181,073,034.64 368,256,418.51

筹资活动产生的现金流量净额 -40,119,625.00 -11,776,271.24 44,305,144.57 -12,266,676.40

四、汇率变动对现金及现金等价物的

影响 -1,754,316.29 4,418,895.91 3,254,196.95 -1,708,604.07

五、现金及现金等价物净增加额 26,866,095.60 36,758,034.62 10,182,997.40 16,418,550.51

加：期初现金及现金等价物余额 106,522,238.41 69,764,203.79 59,581,206.39 43,162,655.88

六、期末现金及现金等价物余额 133,388,334.01 106,522,238.41 69,764,203.79 59,581,206.39

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表


185

单位：元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

流动资产：

货币资金 36,328,171.19 28,200,201.20 31,990,734.15 11,751,176.13

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - - - -

应收票据 2,271,340.80 2,185,294.84 910,520.81 1,126,394.00

应收账款 106,702,455.16 124,721,560.46 53,603,276.44 81,770,903.12

预付款项 82,991.79 164,324.50 395,719.44 208,628.33

其他应收款 13,474,977.74 11,744,441.23 16,696,908.60 19,140,137.79

存货 30,628,835.46 38,596,778.88 48,468,776.42 51,231,344.62

其他流动资产 41,657.66 2,546.26 1,046,417.81 9,121,469.90

流动资产合计 189,530,429.80 205,615,147.37 153,112,353.67 174,350,053.89

非流动资产：

长期股权投资 50,139,880.93 49,139,880.93 35,928,940.93 17,139,880.93

投资性房地产 274,520.62 283,589.08 301,726.02 -

固定资产 74,042,288.21 75,121,226.60 79,254,472.23 75,087,424.39

在建工程 - - - 1,000,000.00

无形资产 7,075,964.10 7,158,402.54 7,323,279.42 7,488,156.30

长期待摊费用 2,566,656.71 1,042,333.33 - 254,995.20

递延所得税资产 2,395,305.40 3,485,399.96 3,355,178.53 1,437,951.63

其他非流动资产 41,200.00 36,352.00 - 280,096.98

非流动资产合计 136,535,815.97 136,267,184.44 126,163,597.13 102,688,505.43

资产总计 326,066,245.77 341,882,331.81 279,275,950.80 277,038,559.32

资产负债表（续）

单位：元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

流动负债：

短期借款 - 20,000,000.00 30,834,135.23 -

应付账款 67,957,419.63 88,298,393.59 67,086,637.91 117,807,505.97

预收款项 383,072.25 25,241.00 59,070.00 166,061.30

应付职工薪酬 7,467,656.00 1,239,385.70 915,944.30 983,886.70

应交税费 2,144,610.75 2,872,922.22 1,625,788.24 4,690,398.13

应付利息 - 29,241.67 53,256.82 -

其他应付款 1,560,259.09 1,464,201.72 4,906,413.70 8,389,501.53

流动负债合计 79,513,017.72 113,929,385.90 105,481,246.20 132,037,353.63

非流动负债：

预计负债 - 40,770.82 40,770.82 53,526.25


186

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

递延收益 6,494,748.52 6,587,673.22 5,724,279.46 5,853,156.34

非流动负债合计 6,494,748.52 6,628,444.04 5,765,050.28 5,906,682.59

负债合计 86,007,766.24 120,557,829.94 111,246,296.48 137,944,036.22

所有者权益：

股本 63,660,000.00 63,660,000.00 63,660,000.00 63,660,000.00

资本公积 18,707,973.28 18,707,973.28 18,707,973.28 18,707,973.28

盈余公积 17,769,050.63 13,895,652.86 8,566,168.10 5,672,654.98

未分配利润 139,921,455.62 125,060,875.73 77,095,512.94 51,053,894.84

所有者权益合计 240,058,479.53 221,324,501.87 168,029,654.32 139,094,523.10

负债和所有者权益总计 326,066,245.77 341,882,331.81 279,275,950.80 277,038,559.32

2、母公司利润表

单位：元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

一、营业收入 208,730,009.04 385,907,263.62 318,280,179.49 402,156,174.66

减：营业成本 148,097,843.00 302,066,402.18 254,673,651.97 321,910,948.19

营业税金及附加 977,755.78 1,930,436.63 1,425,827.14 2,038,013.05

销售费用 1,769,405.00 4,277,206.44 4,570,751.68 5,864,882.19

管理费用 14,676,860.86 20,796,225.00 19,742,263.34 23,367,023.64

财务费用 2,023,018.36 -3,582,989.90 -1,998,324.46 1,310,148.12

资产减值损失 1,994,229.99 2,446,033.73 13,118,166.63 8,783,703.09

加：公允价值变动收益 - - - -

投资收益 41,629.60 -3,015,552.40 56,180.82 15,435.62

二、营业利润 39,232,525.65 54,958,397.14 26,804,024.01 38,896,892.00

加：营业外收入 7,044,942.56 7,408,812.92 6,614,621.71 1,174,438.59

减：营业外支出 1,430,800.12 149,932.62 257,151.82 54,617.38

三、利润总额 44,846,668.09 62,217,277.44 33,161,493.90 40,016,713.21

减：所得税费用 6,112,690.43 8,922,429.89 4,226,362.68 4,947,267.22

四、净利润 38,733,977.66 53,294,847.55 28,935,131.22 35,069,445.99

五、综合收益总额 38,733,977.66 53,294,847.55 28,935,131.22 35,069,445.99

3、母公司现金流量表

单位：元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年


销售商品、提供劳务收到的现金 192,055,754.82 263,856,623.68 281,532,202.66 387,835,113.95

收到的税费返还 19,332,051.24 29,049,752.06 34,002,927.83 37,641,604.48


187

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

收到其他与经营活动有关的现金 2,083,077.46 3,799,700.16 4,162,147.43 1,008,418.10

经营活动现金流入小计 213,470,883.52 296,706,075.90 319,697,277.92 426,485,136.53

购买商品、接受劳务支付的现金 111,738,361.35 233,112,421.25 252,265,318.62 350,338,097.95

支付给职工以及为职工支付的现金 33,157,584.64 12,924,659.85 11,050,168.02 12,201,691.94

支付的各项税费 6,769,089.99 9,739,536.04 10,799,294.74 12,669,539.14

支付其他与经营活动有关的现金 7,479,326.72 15,245,991.45 24,909,409.56 22,918,539.85

经营活动现金流出小计 159,144,362.70 271,022,608.59 299,024,190.94 398,127,868.88

经营活动产生的现金流量净额 54,326,520.82 25,683,467.31 20,673,086.98 28,357,267.65

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 77,200,000.00 39,751,268.00 89,000,000.00 -

取得投资收益收到的现金 41,629.60 22,239.60 56,180.82 15,435.62

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

收回的现金净额 212,875.30 1,181,165.77 600,892.50 -

收到其他与投资活动有关的现金 - 1,035,000.00 - -

投资活动现金流入小计 77,454,504.90 41,989,673.37 89,657,073.32 15,435.62

购建固定资产、无形资产和其他长期资产

支付的现金 4,977,096.51 4,750,313.86 12,585,859.63 12,921,086.35

投资支付的现金 78,200,000.00 56,000,000.00 107,789,060.00 -

取得子公司及其他营业单位支付的现金净

额 - - - 3,000,000.00

投资活动现金流出小计 83,177,096.51 60,750,313.86 120,374,919.63 15,921,086.35

投资活动产生的现金流量净额 -5,722,591.61 -18,760,640.49 -30,717,846.31 -15,905,650.73

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 - - - 15,078,000.00

取得借款收到的现金 - 20,039,766.50 81,257,247.50 45,136,790.00

收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -

筹资活动现金流入小计 - 20,039,766.50 81,257,247.50 60,214,790.00

偿还债务支付的现金 20,000,000.00 30,873,901.73 51,235,720.04 73,112,715.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 20,119,625.00 942,136.01 1,536,214.85 1,151,112.98

筹资活动现金流出小计 40,119,625.00 31,816,037.74 52,771,934.89 74,263,827.98

筹资活动产生的现金流量净额 -40,119,625.00 -11,776,271.24 28,485,312.61 -14,049,037.98

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -356,334.22 1,062,911.47 1,799,004.74 -672,904.05

五、现金及现金等价物净增加额 8,127,969.99 -3,790,532.95 20,239,558.02 -2,270,325.11

加：期初现金及现金等价物余额 28,200,201.20 31,990,734.15 11,751,176.13 14,021,501.24

六、期末现金及现金等价物余额 36,328,171.19 28,200,201.20 31,990,734.15 11,751,176.13


188

二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

公司财务报表以持续经营为编制基础。

（二）合并财务报表范围及变化情况

1、合并报表范围

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被

投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用

对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。合并财

务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，按照《企业会计准则第 33 号—

合并财务报表》编制。

截至 2017 年 6 月 30 日，公司合并报表范围内的子公司共 7 家，具体情况

如下：

名称级别终持股比例合并期间

香港海能一级子公司 100% 2014.01-2017.06

山鼎精密一级子公司 100% 2014.01-2017.06

海能电子一级子公司 100% 2014.01-2017.06

遂川海能一级子公司 100% 2014.01-2017.06

深圳海能二级子公司 100% 2014.01-2017.06

香港海能科技二级子公司 100% 2014.01-2017.06

沭阳海能三级子公司 100% 2014.01-2017.06

2、合并报表范围的变化情况

2014 年度，公司新设子公司遂川海能，遂川海能自设立时纳入合并报表范

围。

2015 年度，公司新设子公司香港玩咖、美国玩咖，两家公司自设立时纳入

合并报表范围。2015 年 5 月 11 日，公司申请注销台湾海能，截至 2015 年 12

月 31 日注销完成，台湾海能自 2016 年起不再纳入合并报表范围。

2016 年度，公司完成转让子公司玩咖科技、香港玩咖、美国玩咖，上述三

家子公司自工商变更日起不再纳入合并报表范围。


189

三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计

（一）收入

1、销售商品

在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有

权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠

地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可

靠地计量时，确认商品销售收入的实现。

相关的收入已经取得或取得了收款的凭据，且与销售该商品有关的成本能够

可靠地计量时，公司确认商品销售收入的实现。

公司销售主要包括出口销售和境内销售，出口销售下，商品经检验合格并完

成出口报关手续，收入金额已经确定，商品所有权上的风险和报酬已转移，公司

确认收入；境内销售又分为实体销售和电子商务类销售，电子商务类再分为 B2B

和 B2C 两种模式：

（1）实体销售类，依合同约定于买卖双方对账后按书面对账单确认收入。

（2）电子商务类 B2B 模式，依合同约定于买卖双方对账后按对账单确认收

入。

（3）电子商务类 B2C 模式，按客户在第三方平台确认付款且公司发出货物

的时点作为收入确认时点。

2、提供劳务

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确

认。按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但

已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。

提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：

（1）收入的金额能够可靠地计量；

（2）相关的经济利益很可能流入企业；

（3）交易的完工程度能够可靠地确定；


190

（4）交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补

偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。

已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。

3、让渡资产使用权

与交易相关的经济利益很可能流入公司，收入的金额能够可靠地计量时，分

别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

（1）利息收入金额，按照他人使用公司货币资金的时间和实际利率计算确

定；

（2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确

定。

（二）应收款项

应收款项包括应收账款、其他应收款等。

1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

项目确认依据及坏账准备计提标准

单项金额重大并单项计提坏账准

备的判断依据或金额标准单项金额 100 万元以上并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大并单项计提坏账准

备的计提方法单项计提，按预计不能收回金额计提坏账准备

公司对金额为人民币 100 万元以上的应收款项单独进行减值测试，单独测

试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行

减值测试；单项测试已确认减值损失的应收款项，按可回收金额与账面金额之差

计提坏账准备。

2、按信用风险组合计提坏账准备的应收款项

公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，按

信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。不同组合的确定依据及坏

账准备计提方法如下：


191

确定组合的依据

账龄分析法组合的依据对经单独测试未减值的应收款项，采用账龄分析法，按应收款项

的账龄和规定的提取比例确认减值损失，计提坏账准备

其他组合应收合并范围内关联方、出口退税、政府、银行、员工款项，回

收风险极低

按组合计提坏账准备的计提方法

账龄分析法组合账龄分析法

其他组合无明显减值证据时不计提坏账准备

其中采用账龄分析法计提坏账准备的比例如下：

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）

1 年以内（含 1 年） 5 5

1－2 年（含 2 年） 20 20

2－3 年（含 3 年） 50 50

3 年及以上 100 100

3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由有明显证据表明难以收回的应收款项

坏账准备的计提方法单项计提，按预计不能收回的金额计提坏账准备

如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的

事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面

价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。

（三）存货

1、存货的分类

存货分为原材料、在产品、半成品、库存商品、发出商品和委托加工物资等

六大类。

2、存货取得与发出的计价方法

公司存货的采购与加工入库按实际成本计价。购入时，按购买价款、运输费、

装卸费、保险费、包装费、仓储费等费用及运输途中的合理损耗、入库前的挑选

整理费用和按规定应计入成本的税金及其他费用作为存货的采购成本。存货的加


192

工成本，包括直接人工及按照一定方法分配的制造费用。存货发出时按加权平均

法计价。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

存货可变现净值系根据公司在正常经营过程中，以估计售价减去估计完工成

本及销售所必须的估计费用后的价值。在确定存货的可变现净值时，以取得的确

凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

确定不同类别存货可变现净值的依据：

公司的产品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生

产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，

确定其可变现净值。

公司需要加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估

计售价减去至完工时将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确

定其可变现净值。

公司在资产负债表日，同一项存货中一部分有合同约定价格、其他部分不存

在合同约定价格的，分别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分

别确定存货跌价准备的计提和转回的金额。

存货跌价准备的计提方法：

公司在资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低法计量，并按单个存货

项目确定存货的可变现净值。存货成本高于可变现净值的，按其差额计提存货跌

价准备，计入当期损益。以后期间存货价值恢复的，在原已计提的存货跌价准备

金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

存货发生盘亏、毁损时，将处置收入扣除账面价值和相关税费后的金额计入

当期损益。

4、存货的盘存制度

存货盘点除在产品采用实地盘存制外，其他存货采用永续盘存制确定数量。


193

（四）长期股权投资

1、投资成本的确定

对于企业合并形成的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并取得的长期

股权投资，在合并日按照取得被合并方股东权益在终控制方合并财务报表中的

账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。通过非同一控制下的企业合

并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成

本，合并成本包括包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证

券的公允价值之和；购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介

费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价

发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，应当计入权益性证券或债务性证券

的初始确认金额。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，

该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价

款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币

性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的

公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支

出也计入投资成本。

2、后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权

投资，采用权益法核算；能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，采用成本

法核算；对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且公允价值能够可靠

计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产核算。

（1）成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，除取得投资时实际

支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投

资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

（2）权益法核算的长期股权投资


194

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资

单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始

投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计

入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，当期投资损益为应享有或应分担的被投资单位当年实现

的净损益的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投

资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，并按照本公司的会计政策及会计期

间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。对于本公司与联营企业及合营之间

发生的未实现内部交易损益，按照持股比例计算属于本公司的部分予以抵销，在

此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，按

照《企业会计准则第 8 号——资产减值》等规定属于所转让资产减值损失的，不

予以抵销。对被投资单位的其他综合收益，相应调整长期股权投资的账面价值确

认为其他综合收益并计入资本公积。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其

他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对

被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入

当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未

确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）收购少数股权

在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持

股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间

的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（4）处置长期股权投资

在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长

期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入

股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权

的，自丧失控制权之日起不再纳入合并报表范围。

其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得

价款的差额，计入当期损益；采用权益法核算的长期股权投资，在处置时将原计


195

入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例转入当期损益。对于剩余股权，按

其账面价值确认为长期股权投资或其他相关金融资产，并按前述长期股权投资或

金融资产的会计政策进行后续计量。涉及对剩余股权由成本法转为权益法核算

的，按相关规定进行追溯调整。

3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活

动中获取利益。共同控制是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在

与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意

时存在。重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不

能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位

实施控制或施加重大影响时，已考虑投资企业和其他方持有的被投资单位当期可

转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

4、减值测试方法及减值准备计提方法

公司在每一个资产负债表日检查长期股权投资是否存在可能发生减值的迹

象。如果该资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。如果资产的可收回金额低

于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。

长期股权投资的减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

（五）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产，是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿

命超过一个会计年度而持有的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可

能流入公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。

2、各类固定资产的折旧方法

报告期内，公司各类固定资产折旧年限情况如下：

项目折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物 20 5 4.75

机器设备 10 5 9.5


196

运输工具 5 5 19

电子设备、办公及其他设备 3-5 5 19-31.67

3、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回

金额的差额计提相应的减值准备。公司固定资产减值准备的计提方法参见“（八）

长期资产减值”。

4、其他说明

（1）每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法

进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预

计净残值预计数与原先估计数有差异的，调整预计净残值。

（2）固定资产发生的修理费用，符合固定资产确认条件的计入固定资产成

本，不符合规定的固定资产确认条件的在发生时直接计入当期成本、费用。

（3）符合资本化条件的固定资产装修费用：在两次装修期间与固定资产尚

可使用年限两者中较短的期间内，采用年限平均法单独计提折旧。

（六）在建工程

1、在建工程核算方法

在建工程按实际成本计量，按立项项目分类核算。

2、在建工程结转为固定资产的时点

在建工程达到预定可使用状态时，按实际发生的全部支出转入固定资产核

算。若在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可

使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入

固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产折旧，待办理竣工决算后，

再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

3、在建工程减值准备

公司在建工程减值准备的计提方法参见“（八）长期资产减值”。


197

（七）无形资产

1、无形资产的初始计量

公司无形资产按照实际成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相

关的经济利益很可能流入公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除

此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。

取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相

关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如

为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难

以合理分配的，全部作为固定资产处理。

2、无形资产的后续计量

（1）无形资产的使用寿命

公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。无形资产的使用寿命如为有限

的，公司估计该使用寿命的年限或者构成使用寿命的产量等类似计量单位数量，

无法预见无形资产为公司带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资

产。

（2）无形资产的摊销

使用寿命有限的无形资产，自取得当月起在预计使用寿命内采用直线法摊

销；使用寿命不确定的无形资产，不予摊销，年末进行减值测试。

报告期内，公司各类无形资产摊销年限情况如下：

项目摊销年限（年）

土地使用权 50

软件 10

公司至少于每年年度终了时，对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，

必要时进行调整。

（3）公司年末预计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将

该项无形资产的账面价值全部转入当期损益。

（4）无形资产的减值


198

公司无形资产的减值准备计提方法见“（八）长期资产减值”。

3、研究与开发支出

本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件

的开发阶段的支出计入当期损益：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的

产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其

有用性；

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，

并有能力使用或出售该无形资产；

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期

损益。

（八）长期资产减值

对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投

资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资

产，公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其

可收回金额，进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值

准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资

产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中

销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资

产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的佳信息


199

为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税

费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金

流量的现值，按照资产在持续使用过程中和终处置时所产生的预计未来现金流

量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资

产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产

所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的小

资产组合。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

（九）借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发

生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费

用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销

售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合

资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借

款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得

的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根

据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款

的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的

汇兑差额计入当期损益。

符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达

到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断

时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重

新开始。


200

（十）外币业务和外币报表折算

1、外币业务

公司对于发生的外币业务，按交易发生日当月 1 日中国人民银行公布的当日

外汇牌价的中间价汇率折算为记账本位币金额。

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率或即期

汇率的近似汇率折算，因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表

日即期汇率不同而产生的汇兑差额计入财务费用；以历史成本计量的外币非货币

性项目，仍按交易发生日的即期汇率折算；以公允价值计量的外币非货币性项目，

按公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原账面记账本位

币金额的差额，作为公允价值变动收益计入当期损益，但与可供出售外币非货币

性项目相关的汇兑差额应计入资本公积。

2、外币报表折算

公司对境外子公司外币财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项

目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，

其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发

生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算；现金流量表所有项目均按照现金流

量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为

调节项目，在现金流量表中单独列示“汇率变动对现金及现金等价物的影响”项

目反映。

由于外币财务报表折算产生的差额，在合并资产负债表的股东权益项目下单

独作为“外币报表折算差额”项目列示。

（十一）长期待摊费用

长期待摊费用是指公司已经发生但应由本年和以后各期负担的期限在一年

以上的各项费用。长期待摊费用在受益期内平均摊销，其中：

1、预付经营租入固定资产的租金，按租赁合同规定的期限平均摊销。

2、经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按剩余租赁期与租赁资产尚可


201

使用年限两者中较短的期限平均摊销。

3、融资租赁方式租入的固定资产，其符合资本化条件的装修费用，在两次

装修间隔期间、剩余租赁期和固定资产尚可使用年限三者中较短的期限平均摊

销。

对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期

损益。

（十二）预计负债

当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：（1）该义

务是公司承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出；（3）该

义务的金额能够可靠地计量。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等

因素，按照履行相关现时义务所需支出的佳估计数对预计负债进行计量。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基

本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账

面价值。

1、亏损合同

亏损合同是履行合同义务不可避免会发生的成本超过预期经济利益的合同。

待执行合同变成亏损合同，且该亏损合同产生的义务满足上述预计负债的确认条

件的，将合同预计损失超过合同标的资产已确认的减值损失（如有）的部分，确

认为预计负债。

2、重组义务

对于有详细、正式并且已经对外公告的重组计划，在满足前述预计负债的确

认条件的情况下，按照与重组有关的直接支出确定预计负债金额。

（十三）政府补助

政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。


202

1、政府补助的确认与计量

政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币

性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2、政府补助的会计处理

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产适用寿命内平均分

配，计入当期损益。

按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认

为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的

相关费用或损失的，直接计入当期损益。

（十四）股份支付

1、股份支付种类

本公司股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2、股份支付的会计处理

对于权益结算的涉及职工的股份支付，按照授予日权益工具的公允价值计入

成本费用和资本公积（其他资本公积），不确认其后续公允价值变动；对于现金

结算的涉及职工的股份支付，按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计

量，确定成本费用和应付职工薪酬。

3、权益工具公允价值的确定方法

对于授予的期权等权益工具存在活跃市场的，按照活跃市场中的报价确定其

公允价值。对于授予的期权等权益工具不存在活跃市场的，采用期权定价模型等

确定其公允价值。

4、确认可行权权益工具佳估计的依据

等待期内每个资产负债表日，本公司根据新取得的可行权职工人数变动等


203

后续信息作出佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，终预

计可行权权益工具的数量应当与实际可行权数量一致。

5、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

根据上述权益工具的公允价值和预计可行权的权益工具数量，计算截至当期

累计应确认的成本费用金额，再减去前期累计已确认金额，作为当期应确认的成

本费用金额。

（十五）递延所得税资产/递延所得税负债

1、当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以

按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税

费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应

调整后计算得出。

2、递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产

和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础

之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递

延所得税负债。

与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润

和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的

应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营

企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果公司能够控制暂时性差异转

回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关

的递延所得税负债。除上述例外情况，公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生

的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏

损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认


204

有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可

抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不

是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延

所得税资产。除上述例外情况，公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的

应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可

抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按

照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无

法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税

资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

3、所得税费用

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得

税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税

调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损

益。

4、所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同

时进行时，公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所

得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得

税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资

产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债

或是同时取得资产、清偿负债时，公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销


205

后的净额列报。

（十六）合并财务报表

1、合并财务报表范围的确定原则

公司以控制为基础，将公司及全部子公司纳入财务报表的合并范围。

本报告期内因同一控制下企业合并而增加的子公司，公司自申报财务报表的

早期初至本报告年末均将该子公司纳入合并范围；本报告期内因非同一控制下

企业合并增加的子公司，公司自购买日起至本报告年末将该子公司纳入合并范

围。在本报告期内因处置而减少的子公司，公司自处置日起不再将该子公司纳入

合并范围。

2、合并财务报表的编制方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将

其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公

司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流

量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企

业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并

利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控

制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并

日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并

且同时调整合并财务报表的对比数。编制合并财务报表时，对与公司会计政策和

会计期间不一致的子公司财务报表按公司的统一要求进行必要的调整；对合并范

围内各公司之间的内部交易或事项以及内部债权债务均进行抵销；子公司的股东

权益中不属于母公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并财务报表中的股东

权益项下单独列示；若子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公

司年初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。


206

（十七）会计政策、会计估计变更和前期差错更正

1、会计政策、会计估计变更

2017 年 4 月 28 日，财政部以财会[2017]13 号发布了《企业会计准则第 42

号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自 2017 年 5 月 28 日起实

施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会[2017]15 号发布了《企业会计准则第 16

号——政府补助（2017 年修订）》，自 2017 年 6 月 12 日起实施。经本公司第二

届董事会第五次会议于 2017 年 8 月 15 日决议通过，本公司按照财政部的要求

时间开始执行前述两项会计准则。

《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》

准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营

的列报。本财务报表已按该准则对实施日（2017 年 5 月 28 日）存在的终止经

营对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。

执行《企业会计准则第 16 号——政府补助（2017 年修订）》之前，本公司

将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在

资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行《企业会计准则第 16 号——政府

补助（2017 年修订）》之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的

政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

报告期内，公司不存在其他会计政策和会计估计变更的情形。

2、前期差错更正

报告期内，公司不存在前期会计差错更正的情形。

四、近一年收购兼并情况

近一年，公司无收购其他企业资产或股权的情况。

五、非经常性损益情况

报告期内，公司经审验的非经常性损益明细表如下所示：

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年


207

非流动性资产处置损益 0.67 -8.72 -15.21 3.11

计入当期损益的政府补助（与公司正常经

营业务密切相关，符合国家政策规定、按

照一定标准定额或定量持续享受的政府

补助除外）

1,024.09 1,394.16 948.84 172.56

除同公司正常经营业务相关的有效套期

保值业务外，持有交易性金融资产、交易

性金融负债产生的公允价值变动损益，以

及处置交易性金融资产、交易性金融负债

和可供出售金融资产取得的投资收益

9.60 2.22 7.94 6.99

除上述各项之外的其他营业外收入和支

出 21.12 4.45 21.91 -70.36

其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 182.38 - -

合计 1,055.48 1,574.50 963.48 112.30

减：所得税费用（所得税费用减少以“-”

表示） 163.49 271.28 130.79 13.65

少数股东损益（税后） - - - -

归属于母公司股东的非经常性损益净额 892.00 1,303.22 832.70 98.65

扣除非经常性损益后归属于公司普通股

股东的净利润 4,861.53 6,968.36 595.31 5,520.55

报告期内，公司取得的政府补助情况如下：单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年与资产相关/与

收益相关

安福县招商引资优惠资金摊销 6.44 12.89 12.89 12.89 与资产相关

安福县出口创汇贴息奖励 - 35.31 102.05 67.77 与收益相关

安福县城镇土地使用税、企业所得税返还 635.96 1,011.37 506.32 - 与收益相关

安福县纳税贡献奖 4.00 - 17.00 - 与收益相关

IPO 申报奖励 - 105.00 - - 与收益相关

深圳市中小企业国际市场开拓参展补贴 8.37 14.56 - 10.00 与收益相关

深圳市企业信息化项目资助 - - - 20.00 与收益相关

深圳市企业发展专项资金 17.42 - 30.00 - 与收益相关

深圳出口信用保险费补贴 25.78 63.56 117.17 43.41 与收益相关

专利奖励 - 1.90 - - 与收益相关

应用技术研究补贴 - - - 10.00 与收益相关

外贸企业奖励资金 - - 3.41 5.49 与收益相关

咨询诊断补贴 - - - 3.00 与收益相关

社保补助 - 42.22 - - 与收益相关

科技成果奖 - 0.60 - - 与收益相关

遂川县园区补助递延收益摊销 3.16 6.21 5.00 - 与资产相关

科普经费补贴 - - 3.00 - 与收益相关


208

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年与资产相关/与

收益相关

贴息补助 - 24.07 152.00 - 与收益相关

标准厂区建设补助摊销 2.85 4.27 - - 与资产相关

发展专项资金补助 274.20 - - - 与收益相关

节能减排示范项目扶持 44.91 72.20 - - 与收益相关

知识产权境商资金 1.00 - - - 与收益相关

合计 1,024.09 1,394.16 948.84 172.56 -

六、适用的税种及享受的优惠政策

报告期内，公司及子公司主要税种和税率情况如下：

税项计税依据税率

增值税 1 销售产品、提供劳务取得

收入和进口货物金额 17%、5%、0

营业税应税劳务收入、转让无形

资产及销售不动产收入 5%

城市维护建设税 2 应纳增值税及营业税额 5%、7%

教育费附加应纳增值税及营业税额 3%

地方教育费附加应纳增值税及营业税额 2%

企业所得税 3 应纳税所得额 25%、22%、15%、16.5%、17%

注：1、根据《增值税暂行条例》，内销产品增值税销项税率为17%，出口产品销项税率为

0，公司及各子公司当期出口产品增值税退税率主要为17%和13%。根据《关于全面推开营

业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）等相关规定，本公司及子公司沭阳海能从

事房屋租赁业务的收入，自2016年5月1日起改为征收增值税，税率为5%。

2、公司、海能电子、沭阳海能、遂川海能按5%税率缴纳城市维护建设税，深圳海能、

玩咖科技、山鼎精密按7%税率缴纳城市维护建设税。

3、2012年11月7日，公司取得江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局

和江西省地方税务局颁发的“高新技术企业证书”，证书编号：GR201236000101，有效

期三年，2012年度至2014年度按15%税率缴纳企业所得税。2015年9月16日，公司“高新

技术企业”通过复审，取得“高新技术企业证书”，证书编号：GR201536000063，有效

期为三年，2015年度至2017年度按15%税率缴纳企业所得税。

2013年7月22日，深圳海能取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国

家税务局和深圳市地方税务局颁发的“高新技术企业证书”，证书编号：GR201344200214，

有效期三年，2013年度至2015年度减按15%税率缴纳企业所得税。2016年11月21日，深圳

海能“高新技术企业”通过复审，取得“高新技术企业证书”，证书编号：GR201644203426，

有效期为三年，2016年度至2018年度按15%税率缴纳企业所得税。


209

香港海能、香港海能科技、香港玩咖按16.5%税率计提所得税。

台湾海能根据台湾地区税法规定，按17%税率缴纳企业所得税。

美国玩咖根据美国税法规定，按22%税率缴纳企业所得税。

七、发行人重要会计科目和财务指标情况

（一）固定资产

截至 2017 年 6 月 30 日，公司固定资产情况如下：

单位：万元

项目折旧年限（年）原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物 20 11,791.08 1,657.32 - 10,133.77

机器设备 10 7,435.44 2,787.53 171.43 4,476.48

运输工具 5 234.97 198.84 - 36.14

电子设备和办

公设备 3-5 1,338.27 1,086.17 - 252.11

其他设备 3-5 2,050.72 1,021.83 - 1,028.89

合计 22,850.49 6,751.68 171.43 15,927.39

（二）在建工程

截至 2017 年 6 月 30 日，在建工程已全部转入固定资产，在建工程科目账

面余额为零。

（三）无形资产

截至 2017 年 6 月 30 日，公司无形资产情况如下：

单位：万元

项目摊销年限（年）原值累计摊销净值

土地使用权 50 1,467.98 154.60 1,313.38

软件 10 272.10 89.62 182.48

合计 - 1,740.08 244.23 1,495.86

（四）主要债项

1、银行借款

截至 2017 年 6 月 30 日，公司无短期借款，不存在已到期未偿还的银行借

款。


210

2、对内部人员和关联方的负债

公司对内部人员的负债主要是应付职工薪酬，包括工资、奖金、津贴和补贴。

截至 2017 年 6 月 30 日，应付职工薪酬账面价值为 2,091.36 万元。

截至 2017 年 6 月 30 日，公司不存在对关联方的负债。

3、应付票据

截至 2017 年 6 月 30 日，公司无应付票据。

4、应付账款

截至 2017 年 6 月 30 日，应付账款账面价值为 12,422.64 万元，主要为采

购原材料、设备、委托加工费以及其他服务支出。

5、预收款项

截至 2017 年 6 月 30 日，预收账款账面价值为 2,321.20 万元，主要为客户

支付的预付货款及定金。

（五）股东权益

截至报告期各期末，公司股东权益情况如下：

单位：万元

股东权益 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

股本 6,366.00 6,366.00 6,366.00 6,366.00

资本公积 2,000.59 2,000.59 2,000.59 2,000.59

其他综合收益 -147.85 -218.42 -52.75 28.88

盈余公积 1,776.91 1,389.57 856.62 567.27

未分配利润 28,281.95 24,915.76 17,177.13 16,038.47

归属于母公司的股东

权益合计 38,277.60 34,453.50 26,347.59 25,001.20

少数股东权益 - - - -

股东权益合计 38,277.60 34,453.50 26,347.59 25,001.20

（六）现金流量

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

经营活动产生的现金流量净额 8,432.72 7,030.64 296.00 6,453.68


211

投资活动产生的现金流量净额 -1,558.72 -2,619.10 -4,033.64 -3,414.29

筹资活动产生的现金流量净额 -4,011.96 -1,177.63 4,430.51 -1,226.67

汇率变动对现金及现金等价物的影响 -175.43 441.89 325.42 -170.86

现金及现金等价物净增加额 2,686.61 3,675.80 1,018.30 1,641.86

期末现金及现金等价物余额 13,338.83 10,652.22 6,976.42 5,958.12

（七）报告期比较数据变动幅度达 30%以上的报表项目的具体情况

1、资产项目

单位：万元

2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.

31 项目

金额同比变动

（%）金额

同比变动

（%）金额

同比变

动（%）金额

同比变

动（%）金额

货币资金 13,338.83 25.22 10,652.22 52.69 6,976.42 -64.21 19,491.99 2.37 19,040.64

应收票据 227.13 3.57 219.31 140.86 91.05 -19.16 112.64 14.90 98.03

应收账款 12,248.17 -9.75 13,571.16 87.19 7,249.80 -21.91 9,283.32 1.79 9,120.20

预付款项 726.62 119.04 331.73 -17.99 404.47 8.62 372.37 68.36 221.17

应收利息 - - - - - -100.00 430.47 376.18 90.40

其他应收款 839.14 -63.81 2,318.76 74.58 1,328.22 -34.19 2,018.36 26.52 1,595.25

存货 11,002.69 0.99 10,895.15 4.42 10,433.60 -23.49 13,637.26 34.51 10,138.38

其他流动资

产 429.57 30.51 329.16 16.89 281.59 -76.04 1,175.31 60.21 733.61

投资性房地

产 694.95 -2.58 713.36 52.85 466.69 - - - -

固定资产 15,927.39 -2.08 16,264.94 23.79 13,139.23 1.46 12,950.75 11.90 11,573.42

在建工程 - - - -100.00 3,596.52 3,081.68 113.04 6,964.90 1.60

无形资产 1,495.86 -1.85 1,524.10 3.93 1,466.45 -1.90 1,494.81 52.58 979.66

长期待摊费

用 256.67 146.24 104.23 - - -100.00 25.50 -52.53 53.71

递延所得税

资产 461.11 -27.12 632.71 -11.64 716.06 26.39 566.53 130.38 245.91

其他非流动

资产 707.46 2,368.86 28.66 -81.29 153.20 -2.23 156.69 140.90 65.04

① 货币资金：2015 年较 2014 年减少 12,515.57 万元，下降 64.21%，主

要系 2015 年销售收入下降，经营活动产生的现金净流入较少，而当期借款以及

票据融资款减少导致货币资金减少 11,865.30 万元，当期购建固定资产等投资活


212

动净流出导致货币资金减少 4,033.64 万元。2016 年较 2015 年增加 3,675.80 万

元，增长 52.69%，主要系公司 2016 年业绩回升，经营性现金净流入增加货币

资金 7,030.64 万元，而新增借款以及偿还借款并支付利息导致筹资活动净流出

减少货币资金 1,177.63 万元，购买固定资产等导致投资活动净流出减少货币资

金 2,619.10 万元。

② 应收票据：2016 年较 2015 年增加 128.26 万元，主要系应收深圳东志

科技有限公司（现已更名为深圳特发东智科技有限公司）等未到期的商业承兑汇

票增加所致。

③ 应收账款：公司应收账款 2016 年较 2015 年增长 87.19%，主要系公司

2016 年下半年销售规模扩大，导致在信用期内应收账款增加；此外，公司于 2016

年处置了原子公司玩咖科技和香港玩咖，相应对其的应收账款由关联方抵消转为

非关联方，使得 2016 年增加应收账款 2,136.00 万元，该应收账款已收回，因此

2017 年上半年应收账款规模有所减小。

④ 预付账款：公司预付账款 2014 年较 2013 年增加 151.20 万元，增长

68.36%，主要系 2014 年发行人预付推广费及预付展会增加，其中 2014 年增加

京东广告推广预付 51.00 万元、天猫淘宝的直通车推广费 33.19 万元及其他电子

商务平台推广费 31.11 万，公司预付展会费用增加 35.90 万元。2017 年 6 月 30

日较 2016 年末增加 394.89 万元，增长 119.04%，系公司 2017 年 6 月末增加

预付采购原材料款项所致。

⑤ 应收利息：公司应收利息主要为应收银行定期存款利息，定期存款主要

集中在 2014 年度，导致变化较大。

⑥ 其他应收款：公司其他应收款主要系其他应收国税局的出口退税。2015

年其他应收款较 2014 年下降 34.19%，主要系 2015 年出口销售收入下降，相应

应收出口退税减少，而 2016 年出口销售收入增加，相应应收出口退税增加。2017

年 6 月 30 日，其他应收款较 2016 年末下降 63.81%，主要系子公司深圳海能因

期末未收回退税月份减少以及因增值税留抵税额波动影响导致期末应收出口退

税减少。

⑦ 存货：报告期内，公司存货主要为原材料、半成品、库存商品和发出商

品，公司产品的种类和型号较多，为了降低存货跌价风险以及减少原材料采购对


213

资金占用，公司一般按照“小量多批”的订单加工模式进行生产。随着公司销售

规模的变化，存货余额也会相应有所变化。

⑧其他流动资产：报告期内，公司其他流动资产主要为增值税留抵税额、预

缴企业所得税，增值税留抵税额主要为当期末未抵扣完毕并可在次年度继续抵扣

的增值税进项税额。2014 年较 2013 年增加 60.21%，系增值税留抵税额增加

330.33 万元，预缴企业所得税增加 111.37 万元所致。2015 年较 2014 年减少

76.04%，系增值税留抵税额减少 893.71 万元所致。2017 年 6 月 30 日较 2016

年末增加 30.51%，系增值税留抵税额增加 175 万元，而预缴企业所得税减少

74.67 万元所致。

⑨ 投资性房地产：公司投资性房地产主要为本公司之子公司沭阳海能原自

用房产改为出租，自固定资产转作投资性房地产并采用成本模式计量，导致 2015

年新增投资性房地产 466.69 万元，2016 年较 2015 年增加 246.67 万元。

⑩ 在建工程：2014 年较 2013 年增加 111.44 万元，主要系 2014 年海能实

业新建宿舍楼以及遂川海能一期厂房开始建设。2015 年较 2014 年增加 3,483.48

万元，系 2015 年继续加大对遂川海能一期厂房的建设。2016 年遂川海能厂房

已经转为固定资产，因此期末已无在建工程。

⑪ 无形资产：2014 年较 2013 年增加 52.58%，系 2014 年取得遂川海能土地

使用权增加无形资产原值 530 万元。

⑫ 长期待摊费用：2014 年长期待摊费用较 2013 年减少 28.21 万元，系将长

期待摊费用摊销所致，2015 年长期待摊费用摊销完毕。2016 年较 2015 年增加

104.23 万元，2017 年 6 月 30 日较 2016 年末增加 152.44 万元，系公司装修工程

增加所致。

⑬ 递延所得税资产：2014 年较 2013 年增加 320.62 万元，主要系 2014 年因

苹果公司 MFi 制造商授权终止导致计提了与之相关的存货、设备减值损失，对

应计提了相应的递延所得税资产。2015 年较 2014 年增加 149.53 万元，主要系计

提了中天信客户应收账款和发出商品存货跌价准备，对应计提了相应的递延所得

税资产。2016 年较 2015 年减少 83.35 万元，主要系公司处置了 MFi 相关存货，

相应存货跌价准备予以转销，导致递延所得税资产减少。2017 年 6 月 30 日较 2016

年末减少 171.60 万元，主要系公司处置了部分呆滞报废物料以及收回应收账款


214

使得相应存货跌价准备和应收账款坏账准备余额减少，进而导致递延所得税资产

减少。

⑭ 其他非流动资产：公司其他非流动资产系预付设备款、工程款和土地款

等预付长期资产款项。2017 年 6 月 30 日较 2016 年末增加 678.80 万元，主要系

期末预付 SMT 设备款和预付沭阳海能土地款增加所致。

2、负债项目

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 2013.

12.31

项目

金额

变动

比例

（%）

金额

变动

比例

（%）

金额

变动

比例

（%）

金额

变动

比例

（%）

金额

短期借款 - -100.00 2,000.00 -35.14 3,083.41 -73.41 11,595.51 -22.38 14,937.96

应付票据 - - - - - -100.00 3,353.21 -28.74 4,705.76

应付账款 12,422.64 -15.55 14,709.91 22.78 11,980.90 -11.48 13,534.62 48.39 9,120.69

预收款项 2,321.20 369.55 494.35 -24.26 652.73 -65.41 1,886.78 70.89 1,104.10

应付职工

薪酬 2,091.36 -9.30 2,305.79 81.87 1,267.80 -46.69 2,378.22 28.93 1,844.59

应交税费 1,454.02 -14.13 1,693.23 14.22 1,482.49 -27.11 2,033.75 36.99 1,484.63

应付利息 - -100.00 2.92 -45.09 5.33 -98.27 307.65 923.02 30.07

其他应付

款 834.82 -4.62 875.25 74.79 500.74 -52.07 1,044.65 -53.61 2,251.76

预计负债 - -100.00 94.93 -11.16 106.85 -1.18 108.12 - -

递延收益 953.95 -0.17 955.61 9.15 875.48 49.57 585.32 -2.15 598.20

① 短期借款：2015 年较 2014 年下降 73.41%，系深圳海能归还短期借款。

2016 较 2015 年下降 35.14%，系公司 2016 年借款减少。2017 年 6 月 30 日公

司无借款，系 2017 年公司偿还上年借款并未新增借款所致。

② 应付票据：公司应付票据主要系 2013 年公司苹果 MFi 相关产品增加，

公司采购苹果插头占用的资金较大，公司通过开立应付票据结算方式减轻资金压

力。苹果 MFi 制造商授权终止后，采购金额减少，公司未继续采用应付票据业

务。

③ 应付账款：2014 年较 2013 年增长 48.39%，系公司 2014 年备货增加对

应应付货款增加。应付账款主要系公司生产备货的应付货款，其变化情况与公司


215

的销售经营情况相匹配。

④ 预收账款：2014 年较 2013 年增加 782.68 万元，主要系 2014 年预收客

户 Cable Matters Inc 670.96 万元货款。2015 年较 2014 年减少 1,234.05 万元，

主要系 2015 年订单减少，预收外销客户货款减少。2017 年 6 月 30 日较上年末

增加 1,826.85 万元，主要系公司预收新增内销客户 923.10 万元货款以及预收外

销客户货款增加所致。

⑤ 应付职工薪酬：2015 年较 2014 年下降 46.69%，系公司 2015 年盈利情

况未实现公司销售业绩指标，销售人员业绩奖金相应减少；2016 年较 2015 年

上涨 81.87%，系 2016 年公司盈利能力改善，实现了公司的经营业绩指标，期

末年终奖以及销售人员业绩奖金也相应增加。

⑥ 应交税费：2014 年较 2013 年增加 549.12 万元，上涨 36.99%，主要系

期末应交企业所得税增加 349.82 万元，应交增值税以及相关附加税增加 382.52

万元，应交个人所得税减少 204.66 万元。

⑦ 应付利息：2014 年较 2013 年增加 277.58 万元，主要系公司 2013 年的

短期借款主要在第四季度取得，且期限一般为一个季度或者半年，而 2014 年的

借款基本为 2014 年期初取得，期限为 1 年，因此 2014 年应付利息款较大。2015

年起公司短期借款逐年减少，到 2017 年 6 月 30 日，公司期末已无欠款，故相

应的应付利息款逐年减少。

⑧ 其他应付款：2014 年较 2013 年减少 1,207.11 万元，主要系 2013 年其

他应付款中含有应付股东周洪亮借款 1,083.52 万元，该款项于 2014 年已归还。

2015 年较 2014 年减少 543.91 万元，主要系 2014 年其他应付款中有应付安福

县工业园管委会借款所致，截至 2014 年 12 月 31 日，公司累计向管委会借款

1,102.25 万元，抵减各类退税 539.49 万元后，剩余 562.77 万元，截至 2015 年

12 月 31 日，剩余 92.40 万元，截至 2016 年 12 月 31 日已全部抵减完毕。2016

年较 2015 年增加 374.51 万元，主要系公司其他应付促销费增加所致。

⑨ 预计负债：2014 年度，公司与部分供应商签订的不可撤销采购合同因苹

果制造商授权终止预计无法继续履行，变为亏损合同，公司确认预计负债 108.12


216

万元。于 2017 年 6 月 30 日，公司与供应商就剩余尚未履行完毕的采购合同已

全部达成取消合同豁免或赔偿条款。上述尚未履行完毕的采购合同预计亏损确认

的预计负债余额为 0.00 元。

⑩ 递延收益：2015 年较 2014 年增长 49.57%，系公司 2015 年收到遂川海

能园区建设补助等合计金额为 308.05 万元。

3、利润表项目

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额同比变动

比例（%）金额金额

同比变

动比例

（%）

金额

同比变

动比例

（%）

金额

同比变

动比例

（%）

金额

营业收入 38,019.85 39.98 27,160.25 68,444.42 33.69 51,197.07 -39.29 84,333.78 42.61 59,137.55

营业成本 25,613.37 36.87 18,714.19 47,207.22 24.27 37,986.17 -38.81 62,079.33 46.71 42,315.10

营业税金

及附加 310.65 15.58 268.77 584.27 2.83 568.20 3.42 549.40 40.49 391.06

销售费用 2,504.35 5.24 2,379.71 5,388.79 22.02 4,416.25 -29.87 6,297.45 52.90 4,118.63

管理费用 3,531.06 16.06 3,042.46 7,164.59 7.25 6,679.99 -1.90 6,809.31 53.17 4,445.48

财务费用 359.51 -258.16 -227.30 -909.24 76.24 -515.92 -225.87 409.89 -31.40 597.52

资产减值

损失 243.38 -70.08 813.46 1,230.78 10.43 1,114.58 -40.04 1,858.82 402.13 370.19

投资收益

（损失以

“－”号

填列）

9.60 -94.73 182.39 184.61 2,223.95 7.94 13.57 6.99 -85.08 46.87

营业外收

入 1,325.82 159.60 510.72 1,509.13 40.67 1,072.78 288.46 276.16 -39.34 455.28

营业外支

出 279.95 157.19 108.85 119.24 -0.14 119.40 -30.12 170.86 425.21 32.53

所得税费

用 759.48 115.79 351.96 1,080.94 124.68 481.11 -41.52 822.69 -20.15 1,030.36

少数股东

损益 - - - - - - - - -100.00 -85.56

其他综合

收益的税

后净额

70.57 -156.30 -125.34 -165.66 102.95 -81.63 1,512.22 -5.06 -116.92 29.93


217

① 营业收入和营业成本：2014 年较 2013 年营业收入增长 42.61%，营业

成本增长 46.71%，主要系公司 2014 年度与苹果配件产品相关的营业收入增加

所致。2015 年较 2014 年营业收入下降 39.29%，营业成本下降 38.81%，主要

系 2014 年底 MFi 制造商授权终止，收入有所减少。2016 年较 2015 年营业收入

增长 33.69%，营业成本增长 24.27%，主要系公司积极研发新产品和开拓新客

户，Type-C 类产品销售收入增加所致。2017 年 1-6 月较上年同期营业收入增长

39.98%，营业成本增长 36.87%，主要系 Type-C 类产品营业收入增长所致。

② 税金及附加：公司税金及附加主要为缴纳的城市维护建设税和教育费附

加，其缴税基数为当期缴纳的增值税、营业税以及出口免抵额。2014 年较 2013

年增加系免抵税额增加导致附加税增加。

③ 销售费用：2014 年较 2013 年增加 2,178.82 万元，上涨 52.90%，主要

系职工薪酬增加 950.08 万元，运输报关费增加 381.88 万元，广告促销费增加

905.99 万元所致。

④ 管理费用：2014 年管理费用费用较 2013 年增加 2,363.83 万元，增长

53.17%，主要系 2014 年研发投入增加 1,449.51 万元，职工薪酬增加 526.07

万元所致。

⑤ 财务费用：2014 年财务费用较 2013 年减少 187.63 万元，系 2014 年利

息以及手续费增加 150.51 万元，汇兑损益减少 338.14 万元所致。2015 年、2016

年财务费用逐年下降，主要系 2015 年开始，人民币对美元持续贬值，公司因外

销较多，导致公司财务费用中的汇兑收益增加，进而导致财务费用减少。2017

年 1-6 月较上年同期增加 586.81 万元，主要系 2016 年 1-6 月受人民币对美元

持续贬值影响，公司账面形成汇兑收益，而 2017 年 1-6 月受人民币对美元持续

升值，公司账面形成汇兑损失，因此财务费用波动较大。

⑥ 资产减值损失：公司资产减值损失为坏账损失、存货跌价损失、固定资

产减值损失。2014 年较 2013 年增加 1,488.63 万元，系 2014 年计提苹果相关

存货、设备减值损失。2015 年较 2014 年减少 744.24 万元，主要系 2015 年全

额计提了中天信的应收账款导致坏账损失增加 726.54 万元，同时当年存货减值


218

损失较 2014 年度减少 1,287.43 万元。2017 年 1-6 月较上年同期减少 570.08

万元，主要系应收款收回相关坏账损失减少所致。

⑦ 投资收益：2014 年较 2013 年减少 39.88 万元，系 2014 年理财产品收

益减少。2016 年较 2015 年增加 176.67 万元，主要系 2016 年处置玩咖科技收

益 182.38 万元。2017 年 1-6 月较上年同期减少 172.79 万元，系上年同期投资

收益中包含处置玩咖科技产生收益 182.38 万元，本期仅包括短期理财产品投资

收益。

⑧ 营业外收入：2014 年较 2013 年减少 179.11 万元，主要系 2014 年政府

补助减少。2015 年较 2014 年增加 796.62 万元，2016 年较 2015 年增加 436.35

万元，2017 年 1-6 月较上年同期增加 815.11 万元，主要系收到安福县税费返还

奖励款等导致各期政府补助增加。

⑨ 营业外支出：2014 年较 2013 年增加 138.33 万元，主要系 2014 年底，

因 MFi 制造商授权终止，2014 年度确认了与 MFi 产品相关供应商不可撤销合同

确认的预计损失 108.12 万元；2015 年较 2014 年减少 51.46 万元，主要系 2015

年度无确认与 MFi 产品相关供应商不可撤销合同确认的预计损失； 2017 年 1-6

月较上年同期增加 171.10 万元，主要系当期材料报废损失增加。

⑩ 所得税费用：2016 年较 2015 年增加 599.83 万元，系 2016 年公司业绩

回升导致当期所得税费用较高，同时公司 2016 年转销了部分存货跌价准备，导

致递延所得税费用增加。2017 年 1-6 月较上年同期增加 407.52 万元，系公司利

润总额较上年同期增加，导致当期所得税费用增加，同时转销存货跌价准备导致

递延所得税费用增加。

⑪ 其他综合收益的税后净额：变动主要系汇率波动导致外币报表折算差异

波动。

4、现金流量表项目

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年


219

金额同比变动


同比变

动比例

（%）

金额

同比变

动比例

（%）

金额同比变动

比例（%）金额

一、经营活动产

生的现金流量：

销售商品、提供

劳务收到的现金 41,016.42 63.86 25,031.08 61,800.28 10.02 56,172.60 -37.44 89,791.40 55.59 57,710.07

收到的税费返还 4,873.01 66.21 2,931.93 6,557.35 3.36 6,344.19 -33.33 9,515.16 47.59 6,447.07

收到其他与经营

活动有关的现金 424.04 -1.64 431.10 606.88 -46.27 1,129.43 109.98 537.89 6.49 505.11

经营活动现金流

入小计 46,313.48 63.11 28,394.11 68,964.51 8.36 63,646.22 -36.25 99,844.45 54.41 64,662.24

购买商品、接受

劳务支付的现金 25,382.11 53.91 16,491.21 37,535.23 -3.44 38,871.72 -38.70 63,414.16 59.94 39,649.48

支付给职工以及

为职工支付的现

金

8,807.46 27.90 6,886.26 15,407.75 -0.98 15,560.93 -17.53 18,869.71 97.03 9,576.94

支付的各项税费 1,120.91 -12.55 1,281.81 2,923.03 -9.62 3,234.06 23.84 2,611.41 63.74 1,594.90

支付其他与经营

活动有关的现金 2,570.27 -9.95 2,854.31 6,067.87 6.76 5,683.51 -33.10 8,495.50 5.57 8,047.11

经营活动现金流

出小计 37,880.76 37.68 27,513.59 61,933.87 -2.24 63,350.22 -32.17 93,390.78 58.64 58,868.42

经营活动产生的

现金流量净额 8,432.72 857.70 880.52 7,030.64 2,275.19 296.00 -95.41 6,453.68 11.39 5,793.82

二、投资活动产


收回投资收到的

现金 14,870.00 1,758.75 800.00 3,800.10 -66.52 11,350.00 58.08 7,180.00 -68.30 22,650.00

取得投资收益收

到的现金 9.60 1,300.60 0.69 2.22 -72.00 7.94 13.57 6.99 -85.08 46.87

处置固定资产、

无形资产和其他

长期资产收回的

现金净额

15.50 40.02 11.07 19.12 -24.77 25.41 20.84 21.03 -25.47 28.22

处置子公司及其

他营业单位收到

的现金净额

- -100.00 -200.50 -91.67 - - - - - -

收到其他与投资

活动有关的现金 10.79 -89.57 103.50 103.50 -66.40 308.05 246.12 89.00 - -

投资活动现金流

入小计 14,905.89 1,985.44 714.76 3,833.27 -67.21 11,691.41 60.22 7,297.03 -67.89 22,725.09

购建固定资产、

无形资产和其他1,594.61 19.97 1,329.15 2,652.27 -39.38 4,375.05 23.89 3,531.32 -35.79 5,499.93


220

2017 年 1-6 月 2016 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额同比变动


同比变

动比例

（%）

金额

同比变

动比例

（%）

金额同比变动

比例（%）金额

长期资产支付的

现金

投资支付的现金 14,870.00 1,758.75 800.00 3,800.10 -66.52 11,350.00 58.08 7,180.00 -65.92 21,070.00

取得子公司及其

他营业单位支付

的现金净额

- - - - - - - - -100.00 647.01

支付其他与投资

活动有关的现金 - - - - - - - - -100.00 89.00

投资活动现金流

出小计 16,464.61 673.29 2,129.15 6,452.37 -58.97 15,725.05 46.81 10,711.32 -60.77 27,305.95

投资活动产生的

现金流量净额 -1,558.72 10.20 -1,414.39 -2,619.10 -35.07 -4,033.64 18.14 -3,414.29 -25.47 -4,580.86

三、筹资活动产


吸收投资收到的

现金 - - - - - - -100.00 1,507.80 222.60 467.39

其中：子公司吸

收少数股东投资

收到的现金

- - - - - - - - -100.00 467.39

取得借款收到的

现金 - -100.00 2,000.00 2,003.98 -77.74 9,003.95 -53.51 19,366.80 -14.71 22,707.73

收到其他与筹资

活动有关的现金 - - - - -100.00 13,533.87 -8.09 14,724.37 694.15 1,854.10

筹资活动现金流

入小计 - -100.00 2,000.00 2,003.98 -91.11 22,537.82 -36.69 35,598.97 42.23 25,029.22

偿还债务支付的

现金 2,000.00 -35.22 3,087.39 3,087.39 -82.37 17,516.04 -23.25 22,822.64 110.27 10,853.89

分配股利、利润

或偿付利息支付

的现金

2,011.96 4,315.48 45.57 94.21 -84.07 591.26 26.03 469.14 -71.81 1,664.04

支付其他与筹资

活动有关的现金 - - - - - - -100.00 13,533.87 -8.09 14,724.37

筹资活动现金流

出小计 4,011.96 28.06 3,132.96 3,181.60 -82.43 18,107.30 -50.83 36,825.64 35.18 27,242.31

筹资活动产生的

现金流量净额 -4,011.96 254.11 -1,132.96 -1,177.63 -126.58 4,430.51 -461.18 -1,226.67 -44.57 -2,213.09

四、汇率变动对

现金及现金等价-175.43 89.53 -92.56 441.89 35.79 325.42 -290.46 -170.86 13.54 -150.48


221

2017 年 1-6 月 2016 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额同比变动


同比变

动比例

（%）

金额

同比变

动比例

（%）

金额同比变动

比例（%）金额

物的影响

五、现金及现金

等价物净增加额 2,686.61 -252.70 -1,759.39 3,675.80 260.97 1,018.30 -37.98 1,641.86 -242.69 -1,150.61

加：期初现金及

现金等价物余额 10,652.22 52.69 6,976.42 6,976.42 17.09 5,958.12 38.04 4,316.27 -21.05 5,466.88

六、期末现金及

现金等价物余额 13,338.83 155.68 5,217.03 10,652.22 52.69 6,976.42 17.09 5,958.12 38.04 4,316.27

① 销售商品、提供劳务收到的现金：公司各期销售商品、提供劳务收到的

现金主要受各期营业收入、应收款以及预收款的变动而影响。2014 年较 2013

年增加 32,081.34 万元，主要系 2014 年营业收入较 2013 年度增加 25,196.23

万元，预收款项增加以及应收款项减少导致现金流增加 3,744.34 万元。2015 年

较 2014 年减少 33,618.80 万元，主要系 2015 年营业收入较 2014 年度减少

33,136.71 万元。2017 年 1-6 月较上年同期增加 15,985.34 万元，主要系 2017

年 1-6 月营业收入较上年同期增加 10,859.60 万元，预收款项增加以及应收账款

减少导致现金流增加 4,878.19 万元。

② 收到的税费返还：2014 年较 2013 年增加 3,068.09 万元，系 2014 年出

口销售增加，对应出口退税增加。2015 年较 2014 年减少 3,170.97 万元，系 2015

年出口销售收入下降，对应出口退税减少。2017 年 1-6 月较上年同期增加

1,941.09 万元，主要系公司在 2016 年下半年出口销售增加导致 2016 年下半年

应收出口退税增加，公司在 2017 年收到出口退税款所致。

③ 收到其他与经营活动有关的现金：2015 年较 2014 年增加 591.55 万元，

主要系 2015 年收到的政府补助较 2014 年增加所致。2016 年较 2015 年减少

522.55 万元，主要系 2016 年未办理定期存款质押业务，利息收入减少所致。

④ 购买商品、接受劳务支付的现金：2014 年较 2013 年增加 23,764.68 万

元，系 2014 年公司采购增加，导致公司 2014 年存货和与之相关的进项税增加，

因此 2014 年购买商品、接受劳务支付的现金增加。2015 年较 2014 年减少

24,542.44 万元，系 2015 年公司销售规模下降，营业成本下降，存货和与之相


222

关进项税减少，同时 2015 年公司应付票据较 2014 年减少，上述合计影响导致

2015 年购买商品、接受劳务支付的现金减少。2017 年 1-6 月较上年同期增加

8,890.91 万元，主要系 2017 年 1-6 月营业收入较同期增加 10,859.60 万元导致

支付采购货款相应增加所致。

⑤ 支付给职工以及为职工支付的现金：2014 年较 2013 年增加 9,292.77

万元，系 2014 年订单增加，员工人数增加，因此支付了较多的奖金。

⑥ 支付的各项税费：2014 年较 2013 年增加 1,016.52 万元，系 2014 年支

付的增值税较 2013 年增加 919.19 万元。

⑦ 支付其他与经营活动有关的现金：2015年较2014年减少2,811.98万元，

主要系 2015 年付现的研发费、运输报关费、广告参展费减少所致。

⑧ 收回投资收到的现金：2014 年较 2013 年减少，系理财产品购买减少，

2015 年较 2014 年增加系增加理财产品购买，而 2016 年又减少了该类短期投资

业务。2017 年 6 月 30 日较上年同期增长，系本期增加短期理财产品投资所致。

⑨ 取得投资收益收到的现金：公司取得投资收益收到的现金为短期理财产

品投资收益，各期变动主要受短期理财产品投资规模影响。

⑩ 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金：2017 年 1-6 月较

上年同期增加系公司收到固定资产处置款增加。

⑪ 处置子公司及其他营业单位收到的现金：公司处置子公司及其他营业单

位收到的现金为处置玩咖科技收回的现金。

⑫ 收到其他与投资活动有关的现金：2015 年较 2014 年增加 219.05 万元，

系 2015 年收到遂川海能园区基础设施建设奖励等，2016 年较 2015 年减少

204.55 万元，系 2016 年政府只对标准厂房建设进行补贴。2017 年 1-6 月较上

年同期减少 92.71 万元，系 2017 年 1-6 月收到园区基础设施建设奖励款减少所

致。


223

⑬ 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：2014 年较 2013

年减少 1,968.61 万元，系 2013 年支付了沭阳海能房屋工程款所致。2016 年较

2015 年减少 1,722.77 万元，系 2015 年支付了遂川海能工程款。

⑭ 投资支付的现金：公司各期投资支付的现金为购买短期理财产品，各期

变动受短期理财产品投资规模影响。

⑮ 吸收投资收到的现金：2013 年系香港海能科技收到少数股东投资款，

2014 年系收到大盛投资和和盛投资的投资款。

⑯ 取得借款收到的现金：报告期内，随各年度借款规模的变动而变动。

⑰ 收到其他与筹资活动有关的现金：2014 年系定期存单质押收回较多，因

此收到其他与筹资活动有关的现金较大，2016 年公司未执行继续采用此业务，

因此 2016 年该项目金额为 0。

⑱ 偿还债务支付的现金：报告期内，随各年度借款规模的变动而变动。

⑲ 分配股利、利润或偿付利息支付的现金：2013 年因分配股利导致该项目

金额较大，2014 年至 2016 年全部为支付的银行借款利息，波动主要受借款金

额和期限影响所致。2017 年 1-6 月较上年同期增加系公司 2017 年支付股利

2,000.00 万元所致。

⑳ 支付其他与筹资活动有关的现金：2014 年系定期存单质押较多，因此支

付其他与筹资活动有关的现金较大，2016 年公司未执行继续采用此业务，因此

2016 年该项目金额为 0。

○21 汇率变动对现金及现金等价物的影响：主要系人民币对美元波动导致波

动。

综上，报告期各变动较大项目的变动原因均系受公司经营状况变动影响，变

动情况合理。


224

第十一节管理层讨论与分析

公司董事会建议投资者结合公司经审计的财务报告一并阅读本章节。本节数

据若无特别说明，均选取合并报表的数据。

一、财务状况分析

（一）资产结构及变动分析

截至报告期各期末，公司资产结构如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目金额

比例

（%）金额

比例

（%）金额

比例

（%）金额

比例

（%）

货币资金 13,338.83 22.86 10,652.22 18.50 6,976.42 15.07 19,491.99 31.53

应收票据 227.13 0.39 219.31 0.38 91.05 0.20 112.64 0.18

应收账款 12,248.17 20.99 13,571.16 23.57 7,249.80 15.66 9,283.32 15.01

预付款项 726.62 1.25 331.73 0.58 404.47 0.87 372.37 0.60

应收利息 - - - - - - 430.47 0.70

其他应收款 839.14 1.44 2,318.76 4.03 1,328.22 2.87 2,018.36 3.26

存货 11,002.69 18.85 10,895.15 18.92 10,433.60 22.53 13,637.26 22.06

其他流动资产 429.57 0.74 329.16 0.57 281.59 0.61 1,175.31 1.90

流动资产合计 38,812.15 66.51 38,317.49 66.54 26,765.16 57.80 46,521.73 75.24

投资性房地产 694.95 1.19 713.36 1.24 466.69 1.01 - -

固定资产 15,927.39 27.29 16,264.94 28.24 13,139.23 28.38 12,950.75 20.95

在建工程 - - - - 3,596.52 7.77 113.04 0.18

无形资产 1,495.86 2.56 1,524.10 2.65 1,466.45 3.17 1,494.81 2.42

长期待摊费用 256.67 0.44 104.23 0.18 - - 25.50 0.04

递延所得税资产 461.11 0.79 632.71 1.10 716.06 1.55 566.53 0.92

其他非流动资产 707.46 1.21 28.66 0.05 153.20 0.33 156.69 0.25

非流动资产合计 19,543.43 33.49 19,267.99 33.46 19,538.16 42.20 15,307.31 24.76

资产合计 58,355.58 100.00 57,585.48 100.00 46,303.31 100.00 61,829.04 100.00

截至报告期各期末，随着公司主营业务规模的变化，资产规模亦相应变化，

流动资产占资产总额的比例分别为 75.24%、57.80%、66.54%和 66.51%。

2015 年，公司对流动资金使用进行调整，偿还了大部分短期借款以及减少

了应付票据，因此，同期货币资金余额下降较快，流动资产和流动负债金额均发


225

生了较大幅度的减少，流动资产占资产总额的比例也降低到 57.80%。2016 年，

公司销售规模较 2015 年扩大，应收账款、货币资金等均有一定增加，流动资产

占资产总额比例有所回升，流动资产占比提升至 66.54%。2017 年上半年，公司

业绩稳定增长，流动资产占比为 66.51%，与 2016 年相比保持平稳。

流动资产中，货币资金、应收账款和存货占比较高；非流动资产中，固定资

产和无形资产占比较高，固定资产主要为厂房、机器设备等，无形资产主要为土

地使用权。

1、货币资金

截至报告期各期末，货币资金账面价值情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

现金 0.36 0.00 6.90 0.06 10.30 0.15 7.61 0.04

银行存款 13,338.47 100.00 10,645.32 99.94 6,966.12 99.85 5,950.51 30.53

其他货币资金 - - - - - - 13,533.87 69.43

合计 13,338.83 100.00 10,652.22 100.00 6,976.42 100.00 19,491.99 100.00

报告期内，公司货币资金主要以银行存款为主，其他货币资金主要为公司申

请银行承兑汇票和短期借款而质押的定期存款存单。

2014 年末，货币资金余额有所增长，除了因销售规模扩大以及短期借款余

额较高，形成较高的银行存款外，2014 年 12 月，大盛投资和和盛投资对公司增

资 1,500 万元，增加了公司货币资金余额。

2015 年末，因公司偿还了部分短期借款，因短期借款而质押的定期存款存

单金额大幅减少。

2016 年，公司销售规模回升，经营活动产生的现金流金额为 7,030.64 万元，

使得期末货币资金较 2015 年末有所增长。

2017 年上半年，公司业绩稳定增长，货币资金规模也进一步提升。

2、应收票据

截至报告期各期末，应收票据账面价值分别为 112.64 万元、91.05 万元、

219.31 万元和 227.13 万元。应收票据主要为商业承兑汇票。报告期内，公司不


226

存在因出票人无力履约而将票据转为应收账款的情况。截至 2017 年 6 月 30 日，

已背书或贴现且尚未到期的应收票据情况如下：

单位：万元

项目期末终止确认金额

银行承兑汇票 210.18

商业承兑汇票 310.66

合计 520.83

3、应收账款

（1）应收账款原值及坏账准备

截至报告期各期末，公司应收账款金额及坏账准备情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

账龄金额

坏账

准备金额

坏账

准备金额

坏账

准备金额

坏账

准备

一、单项金额重大并单

项计提坏账准备的应

收账款

891.15 891.15 996.37 996.37 891.15 891.15 - -

二、信用风险特征组合

1 年及以内 12,875.27 643.76 14,069.45 703.47 7,455.98 372.76 9,734.20 486.71

1-2 年（含 2 年） 11.00 2.20 255.14 51.03 207.63 41.53 38.29 7.66

2-3 年（含 3 年） 15.73 7.86 2.14 1.07 0.97 0.48 10.38 5.19

3 年以上 86.50 86.50 90.83 90.83 190.68 190.68 206.22 206.22

三、单项金额虽不重大

但单项计提坏账准备

的应收账款

48.62 48.62 47.78 47.78 39.91 39.91 - -

合计 13,928.26 1,680.10 15,461.72 1,890.56 8,774.32 1,524.52 9,989.10 705.78

（2）报告期内应收账款变动情况分析

报告期末，公司应收账款账面原值分别为 9,989.10 万元、8,774.32 万元、

15,461.72 万元和 13,928.26 万元，扣除坏账准备后分别为 9,283.32 万元、

7,249.80 万元和 13,571.16 万元 12,248.17 万元，应收账款账龄在 1 年以内的比

重分别为 97.45%、95.36%、91.96%和 92.44%。公司依据行业特征、客户特点

和收款情况以及参考同行业主要公司的坏账准备计提政策，制订了合理的应收账

款管理制度及较为严格的坏账准备计提政策。


227

报告期各期末，公司应收账款前五名余额情况如下：

单位：万元

年度序号名称金额比例（%)

1 StarTech.com Ltd 2,348.43 16.86

2 JAE Hong Kong Ltd 2,326.88 16.71

3 Belkin International Inc 1,273.86 9.15

4 深圳中天信电子有限公司 891.15 6.40

5 Kanex 430.69 3.09

2017.06.30

合计 7,271.01 52.20


2 JAE Hong Kong Ltd 1,590.80 10.29

3 深圳市玩咖科技有限公司 1,545.49 10.00

4 Belkin International Inc 1,324.24 8.56

5 Monoprice, Inc 974.21 6.30

2016.12.31

合计 7,211.99 46.64

1 Monoprice,Inc 1,102.20 12.56

2 深圳中天信电子有限公司 891.15 10.16

3 Kanex 776.02 8.84

4 StarTech.com Ltd 592.85 6.76

5 Belkin International Inc 468.89 5.34

2015.12.31

合计 3,831.11 43.66

1 Monoprice,Inc 1,351.31 13.53


3 Kanex 837.89 8.39


International 728.69 7.29

5 Samsung Electronics HK

Company Limited 371.94 3.72

2014.12.31

合计 4,387.70 43.92

注：截至招股说明书签署日，深圳中天信电子有限公司因经营不善，正在进行清算，公司已

将深圳中天信电子有限公司应收账款全额计提坏账准备。

截至报告期各期末，公司前五名客户占当期期末应收账款比重分别为

43.92%、43.66%、46.64%和 52.20%。

截至报告期各期末，公司应收账款余额中无应收持有公司 5%（含 5%）以

上表决权股份的股东单位的款项，无应收其他关联方款项。

报告期内，公司的营业收入和应收账款变动情况如下：


228

单位：万元

2017.6.30 2016.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目金额

增幅

（%）金额金额

增幅

（%）金额

增幅

（%）金额

营业

收入 38,019.85 39.98 27,160.25 68,444.42 33.69 51,197.07 -39.29 84,333.78

应收

账款 12,248.17 33.56 9,170.24 13,571.16 87.19 7,249.80 -21.91 9,283.32

2015 年，受 MFi 制造商授权终止因素影响，公司当年营业收入和期末应收

款项余额均有所降低，营业收入下降幅度为 39.29%，应收账款下降幅度为

21.91%。应收账款下降幅度相对较小，主要因为公司 2015 年度因 MFi 制造商

授权终止因素，对公司外销业务产生一定影响，公司加大对内销客户的销售，而

内销客户的应收款账期相对较长，内销客户回款速度比境外客户相对较慢，因此

期末应收账款的降幅相对较低。

2016 年，公司营业收入与上年相比增加了 33.69%，应收账款与上年相比增

加 87.19%，应收账款增幅较大，因为 2016 年公司对外转让了玩咖科技、香港

玩咖与美国玩咖等子公司股权，相关子公司由原来合并范围内的主体变为非关联

方，因此对相关主体的应收账款在合并层面也有所体现，2016 年末对玩咖科技、

香港玩咖与美国玩咖的应收账款金额为 1,545.49 万元、590.90 万元和 0 万元。

若剔除该因素，公司 2016 年末应收账款增幅与当年收入增幅较为接近。

2017 年上半年，公司营业收入与上年同期相比增加了 39.98%，应收账款与

2016 年 6 月相比增加 33.56%，应收账款上升幅度与营业收入上升幅度基本一

致。

（3）报告期内应收账款对应客户的回款情况

2014 年至 2017 年上半年末，公司前五大应收账款对应的客户期后回款情

况如下：

① 2014 年末

单位：万元

其中

序号前五大应收款对应客

户名称

当年销售

额

应收账款

余额

截至 2017

年 8 月 31

日的回款金

额

1 年以内

回款金额

1 年以

上回

款金

额

未

回

款

金

额

未

回

款

原

因


229

1 Monoprice, Inc 4,595.75 1,351.31 1,351.31 1,351.31 - - -

2 StarTech.com Ltd 3,600.19 1,097.87 1,097.87 1,097.87 - - -

3 Kanex 3,011.53 837.89 837.89 837.89 - - -


International 3,373.43 728.69 728.69 728.69 - -

-

5

Samsung

Electronics HK

Company Limited

1,308.24 371.94 371.94 371.94 - -

-

合计 15,889.14 4,387.70 4,387.70 4,387.70 - - -

② 2015 年末

单位：万元

其中

序

号

前五大应收款对

应客户名称

当年销售

额

应收账款

余额

截至

2017 年 8

月 31 日

的回款金

额

1 年以内

回款金额

1 年

以上

回款

金额

未回款

金额

未回款

原因

1 Monoprice, Inc 4,553.74 1,102.20 1,102.20 1,102.20 - - -

2 深圳中天信电子

有限公司 818.37 891.15 - - - 891.15

客户公

司倒闭

3 Kanex 1,638.59 776.02 776.02 776.02 - - -

4 StarTech.com

Ltd 3,808.45 592.85 592.85 592.85 - -

-

5 Belkin

International Inc3,058.68 468.89 468.89 468.89 - -

-

合计 13,877.83 3,831.11 2,939.96 2,939.96 - 891.15 -

③ 2016 年末

单位：万元

其中

序

号


应客户名称当年销售额

应收账款

余额

截至

2017 年 8

月 31 日

的回款金

额

1 年以内

回款金额

1 年以上

回款金额

未回

款

金额

未回款

原因

1 StarTech.com

Ltd 4,866.76 1,777.25 1,777.25 1,777.25 - -

-

2 JAE Hong Kong

Ltd 4,657.99 1,590.80 1,590.80 1,590.80 - -

-

3 深圳市玩咖科技 516.82 1,545.49 1,545.49 1,545.49 - - -


230

有限公司

4 Belkin

International Inc 6,221.12 1,324.24 1,324.24 1,324.24 - -

-

5 Monoprice, Inc 3,054.66 974.21 974.21 974.21 - - -

合计 19,317.35 7,211.99 7,211.99 7,211.99 - - -

④ 2017 年上半年末

单位：万元

其中

序

号


应客户名称

当年销售

额

应收账款余

额

截至

2017 年 8

月 31 日

的回款金

额

1 年以内

回款金额

1 年以

上回款

金额

未回款金

额

未回款

原因

1 StarTech.com

Ltd 4,120.96 2,348.43 1,959.38 1,959.38 - 389.05

货款未

到期

2 JAE Hong Kong

Ltd 5,864.21 2,326.88 2,261.54 2,261.54 - 65.34

货款未

到期

3 Belkin

International Inc2,702.30 1,273.86 1,028.05 1,028.05 - 245.81

货款未

到期

4 深圳中天信电子

有限公司 - 891.15 - - - 891.15

客户公

司倒闭

5 Kanex 606.83 430.69 246.48 246.48 - 184.21 货款未

到期

合计 13,294.30 7,271.01 5,495.45 5,495.45 - 1,775.56 -

报告期内，公司各期主要客户的应收账款期后回款情况较好。公司收到客户

货款后，计入“收到销售商品收到的现金”项目，经核对公司报告期各期应收款

回款金额，以及现金流量表相关科目，现金流量表反映的现金流金额与应收账款

的变动勾稽关系正确。

（4）公司对客户应收账款的信用账期管理政策及内控措施

①管理政策

报告期内，公司对信用记录较好且合作金额较大的客户给予一定的信用期，

对于合作时间较短的客户都会要求支付定金或者预收款；据对客户的信用调查结

果及业务往来过程中客户的表现，可将客户分为有中信保承保客户和无中信保承

保客户。销售业务员在商务洽谈时，按照不同的客户类型给予不同的销售政策。


231

②内控措施及实际执行效果

以上制度适用于公司对相应客户的应收款信用管理。其中，业务部负责拟定

并执行企业信用政策及信用等级标准；企业信用政策及信用等级标准经风控委员

会审批通过后执行，财务部监督各单位信用政策的执行情况。业务申请授信成功

后，财务部根据已批复的授信额度对 ERP 进行调整，ERP 系统锁定额度，相关

客户应收款只能在已授信额度范围之内进行授信。

报告期内，公司严格执行信用期政策，公司主要客户回款情况良好，公司内

控执行有效。

4、预付款项

截至报告期各期末，预付款项情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 账龄


1 年及以内 705.55 97.10 327.97 98.87 400.32 98.97 351.76 94.47

1-2 年（含 2 年） 20.67 2.84 3.76 1.13 2.68 0.66 19.13 5.13

2 年以上 0.40 0.06 - - 1.48 0.37 1.48 0.40

合计 726.62 100.00 331.73 100.00 404.47 100.00 372.37 100.00

报告期内，预付款项主要是预付给供应商原材料和其他服务的采购款项。报

告期各期末，1 年以内的预付款项比重较高。公司按照合同约定支付款项，不存

在故意拖欠的情况。

截至 2017 年 6 月 30 日，预付款项前五名情况如下：

单位：万元

序号公司名称金额比例（%）

1 东莞市华顶精密模具设备有限公司 129.52 17.83

2 深圳市骏裕五金制品有限公司 109.54 15.08

3 源捷展览（深圳）有限公司 105.88 14.57

4 东莞市思企电子有限公司 57.86 7.96

5 中国出口信用保险公司深圳分公司 52.50 7.23

合计 455.30 62.66

截至报告期各期末，公司预付款项余额中无预付给持有公司 5%（含 5%）

以上表决权股份的股东单位的款项，无预付其他关联方往来款项。


232

5、应收利息

截至报告期各期末，应收利息账面价值分别为 430.47 万元、0 万元、0 万

元和 0 万元，公司应收利息主要为应收银行定期存款利息。

6、其他应收款

截至报告期各期末，其他应收款原值情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 账龄


1 年及以内 824.29 95.59 2,299.24 98.37 1,309.63 96.59 1,994.41 98.05

1-2 年（含 2 年） 19.23 2.23 22.73 0.97 23.01 1.70 22.44 1.10

2-3 年（含 3 年） 3.47 0.40 6.22 0.27 7.96 0.59 14.97 0.74

3 年以上 15.33 1.78 9.11 0.39 15.26 1.13 2.16 0.11

合计 862.32 100.00 2,337.30 100.00 1,355.87 100.00 2,033.98 100.00

报告期内，其他应收款主要为应收出口退税、押金、保证金、备用金以及员

工借款等。报告期各期末，其他应收账款账面原值分别为 2,033.98万元、1,355.87

万元、2,337.30 万元和 862.32 万元，扣除坏账准备后分别为 2,018.36 万元、

1,328.22 元、2,318.76 万元和 839.14 万元，1 年以内的其他应收款比重分别为

98.05%、96.59%、98.37%和 95.59%，较为集中。公司根据款项性质、预计回

收时间和收款情况以及参考同行业主要公司的坏账准备计提政策，对应收出口退

税、应收押金、保证金以外的其他应收款按其账龄情况计提了坏账准备，报告期

各期末，其他应收款坏账准备余额分别为 15.62 万元、27.65 万元、18.55 万元

和 23.18 万元。

截至 2017 年 6 月 30 日，其他应收款前五名情况如下：

单位：万元

序号名称金额比例（%）账龄款项内容

1 深圳市国税局 597.07 69.24 1 年以内出口退税

2 安福县国税局 145.07 16.82 1 年以内出口退税

3 深圳市盛城投资发展有限公

司物业管理分公司 21.93 2.54 1-4 年房租押金

4 皇岗海关 15.00 1.74 1 年以内保证金

5 深圳航天科技创新研究院 8.43 0.98 1-2 年房租押金


233

合计 787.51 91.32

截至报告期各期末，公司其他应收款余额中无应收持有公司 5%（含 5%）

以上表决权股份的股东单位的款项，无应收其他关联方往来款项。

7、存货

（1）公司存货构成情况

截至报告期各期末，存货账面价值情况如下：

单位：万元

2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目


原材料 3,261.53 29.64 3,211.31 29.47 3,958.19 37.94 3,955.09 29.00

在产品 885.63 8.05 621.56 5.70 708.74 6.79 972.35 7.13

库存商品 2,601.14 23.64 2,852.42 26.18 2,936.92 28.15 4,690.91 34.40

发出商品 1,539.38 13.99 1,003.94 9.21 722.69 6.93 759.57 5.57

委托加工物资 932.08 8.47 1,329.51 12.20 697.13 6.68 979.03 7.18

半成品 1,782.92 16.20 1,876.42 17.22 1,409.93 13.51 2,280.30 16.72

合计 11,002.69 100.00 10,895.15 100.00 10,433.60 100.00 13,637.26 100.00

公司报告期内存货占总资产的比重分别为 22.06%、22.53%、18.92%和

18.85%，基本保持稳定，公司从接收生产订单、组织生产、安排发货，需要一

定的时间周期，从接收订单到销售发货完成一般需要 1-2 个月，公司为了保证订

单交期，需要保持一定量的原材料、半成品等的安全储备，同时库存商品、发出

商品也与当期的客户订单规模相关，因此公司存货会随着销售收入规模变化而相

应调整，存货规模符合公司经营实际情况。

报告期内，存货主要为原材料、半成品、库存商品和发出商品，上述类别合

计占比分别达到 85.69%、86.53%、82.08%和 83.47%，占比较为稳定。

（2）具体存货构成项目变动原因

①原材料

公司原材料主要包括铜材、胶料、芯片、插头等，公司采用“以销定产”的

生产模式，公司的材料采购基于销售订单和销售预测计算的物料需求，综合现有

库存物料，确定采购物料。“以销定产”模式避免了公司自行制定生产计划可能


234

带来的盲目性，原材料采购和生产更有计划性，既有利于控制原材料库存，提高

资源利用效率，又可以降低存货跌价风险。

报告期各期末，公司原材料金额分别为 3,955.09 万元、3,958.19 万元、

3,211.31 万元和 3,261.53 万元，占存货比重分别为 29.00%、37.94%、29.47%

和 29.64%。

2014 年，随着公司订单金额上升，公司进一步加大生产及采购力度，原材

料金额及占存货比重相对较高。

2015 年，公司原材料金额保持平稳，公司 2015 年因 MFi 制造商授权终止

后，加大了对适配器、智能终端等产品的研发及生产备货，相关产品所需 IC 物

料采购有所增加，2015 年末原材料中的 IC 物料增加 230.13 万元。

2016 年至 2017 年 1-6 月，公司原材料金额有所减少，主要系 2016 年起公

司加大了对原材料的采购效率及管理力度。公司基于销售订单和销售预测计算的

物料需求来确定采购物料，提升对供应商的采购效率，视实际生产需求采用多批

次下单，减少一次性送货，有效控制原材料库存规模。

②在产品

报告期各期末，公司在产品金额分别为 972.35 万元、708.74 万元、621.56

万元和 885.63 万元，占存货比重分别为 7.13%、6.79%、5.70%和 8.05%，公

司的生产模式主要系“以销定产”，公司的产品生产周期一般在 2 周左右，因此

各期末在产品金额较小，占比相对较低。2017 年 6 月末占比略高，主要系 2017

年公司与新增客户签订 3,068.66 万元的合同，提高了移动电源的生产量。

③库存商品

报告期各期末，公司库存商品金额分别为 4,690.91 万元、2,936.92 万元、

2,852.42 万元和 2,601.14 万元，由于公司采用以销定产的生产模式，库存商品

与公司同期的销售订单相匹配。2014 年公司销售规模及库存商品金额均较高，

2015 年库存商品随着销售下滑而减少，2016 年以来由于公司对外转让了玩咖科

技，相应的库存商品金额也有所降低。


235

④发出商品

报告期各期末，公司发出商品金额分别为 759.57 万元、722.69 万元、

1,003.94 万元和 1,539.38 万元，占存货比重分别为 5.57%、6.93%、9.21%和

13.99%。公司发出商品主要为已向内销客户发货但尚未与客户对账确认收入部

分的产成品。公司 2017 年 6 月末发出商品占比较高，主要系公司 2017 年新增

电源适配器产品内销客户，2017 年 6 月末公司对其新增发出商品金额 622.87

万元。

⑤委托加工物资

报告期各期末，公司委托加工物资金额分别为 979.03 万元、697.13 万元、

1,329.51 万元和 932.08 万元，占存货比重分别为 7.18%、6.68%、12.20%和

8.47%。公司委托加工物资主要被用于电镀、SMT 贴片以及数据线加工等工序，

主要是为了降低生产成本和调节峰谷产能。公司 2016 年贴片板加工增加了对外

协厂商如东莞市泽森电子有限公司、深圳市川大创鑫科技有限公司、东莞市劳丰

电子有限公司的委外加工金额；此外，公司将部分新增智能手表订单的 PCB 板

贴片加工业务，委托给了深圳安博电子有限公司进行加工。

⑥半成品

报告期各期末，公司半成品金额分别为 2,280.30 万元、1,409.93 万元、

1,876.42 万元和 1,782.92 万元，占存货比重分别为 16.72%、13.51%、17.22%

和 16.20%。公司半成品金额及占比未有大额波动，与公司当期客户订单规模波

动情况相符。

（2）存货跌价准备情况

截至报告期各期末，存货计提跌价准备情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目

账面原值跌价准备账面原值跌价准备账面原值跌价准备账面原值跌价准备

原材料 3,679.80 418.27 3,888.04 676.73 4,582.80 624.61 4,540.69 585.60

在产品 885.63 - 621.56 - 1,012.34 303.60 1,275.96 303.60

库存商品 2,928.63 327.49 3,378.17 525.75 3,346.21 409.29 5,082.70 391.79

发出商品 1,674.69 135.30 1,139.24 135.30 858.00 135.30 759.57 -

委托加工物资 932.08 - 1,365.37 35.86 732.99 35.86 994.17 15.14


236

半成品 1,877.82 94.90 2,331.42 455.00 1,823.21 413.28 2,723.75 443.45

合计 11,978.65 975.96 12,723.80 1,828.65 12,355.54 1,921.95 15,376.84 1,739.58

报告期内，公司存货种类较多，数量较大，因消费电子产品升级换代、存货

储存时间较长或管理不善导致原材料无法使用、商品损坏或无法销售，以及公司

MFi 制造商授权终止等因素，公司对可变现净值低于成本的原材料、半成品和库

存产品等计提了相应的存货跌价准备。

8、其他流动资产

截至报告期各期末，其他流动资产账面价值分别为 1,175.31 万元、281.59

万元、329.16 万元和 429.57 万元。其他流动资产主要为增值税留抵税额、预缴

企业所得税，增值税留抵税额主要为当期末未抵扣完毕并可在次年度继续抵扣的

增值税进项税额。截至 2017 年 6 月 30 日，增值税留抵税额、预缴企业所得税

分别为 251.82 万元和 177.75 万元。

9、投资性房地产

截至 2017 年 6 月 30 日，投资性房地产余额为 842.18 万元，累计折旧为

147.23 万元。投资性房地产主要为沭阳海能部分对外出租的厂房。

10、固定资产

截至报告期各期末，固定资产账面价值情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目


房屋及建筑物 10,133.77 63.62 10,414.39 64.03 6,898.14 52.50 6,775.92 52.32

机器设备 4,476.48 28.11 4,505.63 27.70 4,721.51 35.95 4,470.07 34.52

运输工具 36.14 0.23 39.93 0.25 31.73 0.24 48.33 0.37

电子设备和办公设备 252.11 1.58 266.73 1.64 443.13 3.37 650.28 5.02

其他设备 1,028.89 6.46 1,038.25 6.38 1,043.71 7.94 1,006.13 7.77

合计 15,927.39 100.00 16,264.94 100.00 13,139.23 100.00 12,950.75 100.00

报告期内，固定资产主要为生产经营所需的房屋及建筑物、机器设备等。公

司各类固定资产状况良好，运行正常。随着公司生产规模的扩大，固定资产也相

应增加，新增固定资产主要为原先遂川厂房等在建工程 4,163.23 万元在 2016

年转为固定资产。

截至 2017 年 6 月 30 日，公司固定资产具体情况如下：


237

单位：万元

项目原值累计折旧减值准备账面价值成新率

房屋及建筑物 11,791.08 1,657.32 - 10,133.77 85.94%

机器设备 7,435.44 2,787.53 171.43 4,476.48 60.20%

运输工具 234.97 198.84 - 36.14 15.38%

电子设备和办公设

备 1,338.27 1,086.17 - 252.11

18.84%

其他设备 2,050.72 1,021.83 - 1,028.89 50.17%

合计 22,850.49 6,751.68 171.43 15,927.39 69.70%

11、在建工程

截至 2017 年 6 月 30 日，公司原先在建工程已全部转入固定资产，在建工

程科目无账面余额。

12、无形资产

截至报告期各期末，无形资产账面价值情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目


土地使用权 1,313.38 87.80 1,328.06 87.14 1,357.42 92.56 1,386.78 92.77

软件 182.48 12.20 196.04 12.86 109.03 7.44 108.03 7.23

合计 1,495.86 100.00 1,524.10 100.00 1,466.45 100.00 1,494.81 100.00

报告期内，无形资产主要为土地使用权，公司拥有的土地使用权情况参见“第

六节、六、（二）无形资产”。

截至 2017 年 6 月 30 日，无形资产具体情况如下：

单位：万元

项目原值累计摊销账面价值

土地使用权 1,467.98 154.60 1,313.38

软件 272.10 89.62 182.48

合计 1,740.08 244.23 1,495.86

13、长期待摊费用

长期待摊费用主要包括安福停车场路面及雨棚工程、装修工程、排烟管安装

工程等项目。报告期内长期待摊费用账面价值分别为 25.50 万元、0 万元、104.23

万元和 256.67 万元。


238

14、递延所得税资产

截至报告期各期末，递延所得税资产账面情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目可抵扣暂时

性差异

递延所得税

资产

可抵扣暂时

性差异

递延所得

税资产

可抵扣暂时

性差异

递延所得

税资产

可抵扣暂时

性差异

递延所得

税资产

资产减值准备 2,850.66 446.66 3,901.42 603.59 3,611.43 550.79 2,573.90 398.32

亏损合同 - - 94.93 14.24 106.85 16.03 108.12 16.22

可抵扣亏损 - - - - 596.99 149.25 607.99 152.00

递延收益 96.38 14.46 99.23 14.88 - - - -

合计 2,947.04 461.11 4,095.58 632.71 4,315.27 716.06 3,290.01 566.53

15、资产减值准备

截至报告期各期末，资产减值准备账面价值情况如下：

单位：万元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

坏账准备 1,703.28 1,909.11 1,552.17 721.40

存货跌价准备 975.96 1,828.65 1,921.95 1,739.58

固定资产减值准备 171.43 172.28 183.35 183.35

合计 2,850.67 3,910.04 3,657.46 2,644.32

（二）负债结构及变动分析

截至报告期各期末，公司负债结构如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目


短期借款 - - 2,000.00 8.65 3,083.41 15.45 11,595.51 31.49

应付票据 - - - - - - 3,353.21 9.11

应付账款 12,422.64 61.87 14,709.91 63.59 11,980.90 60.04 13,534.62 36.75

预收款项 2,321.20 11.56 494.35 2.14 652.73 3.27 1,886.78 5.12

应付职工薪酬 2,091.36 10.42 2,305.79 9.97 1,267.80 6.35 2,378.22 6.46

应交税费 1,454.02 7.24 1,693.23 7.32 1,482.49 7.43 2,033.75 5.52

应付利息 - - 2.92 0.01 5.33 0.03 307.65 0.84

其他应付款 834.82 4.16 875.25 3.78 500.74 2.51 1,044.65 2.84

流动负债合计 19,124.04 95.25 22,081.44 95.46 18,973.40 95.08 36,134.40 98.12

预计负债 - - 94.93 0.41 106.85 0.54 108.12 0.29

递延收益 953.95 4.75 955.61 4.13 875.48 4.39 585.32 1.59


239

非流动负债合计 953.95 4.75 1,050.54 4.54 982.33 4.92 693.44 1.88

负债合计 20,077.98 100.00 23,131.98 100.00 19,955.72 100.00 36,827.84 100.00

报告期末公司的主要债项为应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费

等。

1、短期借款

报告期各期末，短期借款账面价值分别为 11,595.51 万元、3,083.41 万元、

2,000.00 万元和 0 万元。

公司主要通过银行借款、经营性负债、留存收益等方式来满足业务规模持续

增长对流动资金的需求。公司根据流动资金状况、融资成本高低和业务发展计划，

对银行借款规模和期限结构进行调整。2014 年，随着生产经营规模扩大，资金

需求增加，公司增加了短期借款以满足经营的需要。2015 年，公司对流动资金

的使用进行了一定调整，在资金满足公司经营所需的前提下，偿还了部分短期借

款。2016 年年底，公司短期借款余额为向中国建设银行安福支行的借款 2,000

万元。随着公司现金流状况改善，公司自身现金能够较好的满足经营需求，截至

2017 年 6 月 30 日，公司已全部偿还中国建设银行安福支行的借款。

2、应付票据

报告期各期末，应付票据账面价值为分别为 3,353.21 万元、0 万元、0 万元

和 0 万元。公司应付票据全部为银行承兑汇票，主要用于支付供应商货款。

应付票据金额下降主要是公司 2014 年以前生产 MFi 产品，采购资金需求较

大，故公司采用应付票据结算方式减轻资金压力。终止生产 MFi 产品后，相应

采购规模减少，公司未继续采用应付票据。

报告期各期末，公司应付票据余额中无应付持有公司 5%（含 5%）以上表

决权股份的股东单位的款项，无应付其他关联方款项。

3、应付账款

报告期各期末，公司应付账款及账龄情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 账龄



240

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 账龄


1 年以内 12,196.12 98.18 14,457.58 98.28 11,927.35 99.55 13,501.75 99.76

1-2 年 51.83 0.42 210.08 1.43 23.76 0.20 21.81 0.16

2-3 年 172.47 1.39 20.49 0.14 19.19 0.16 11.07 0.08

3 年以上 2.22 0.02 21.76 0.15 10.59 0.09 - -

合计 12,422.64 100.00 14,709.91 100.00 11,980.90 100.00 13,534.62 100.00

报告期内，公司应付账款主要为原材料、机器设备采购款项和委托加工费用。

公司主要原材料为铜材、胶料、芯片、插头等，公司与供应商保持了良好的合作

关系，原材料供应较为稳定。在货款结算方面，公司向供应商采购原材料一般采

取月结 30-120 天的方式，即从原材料入库当月至付款一般存在 1-4 个月的信用

期。公司不存在拖欠供应商款项的情形。

截至 2017 年 6 月 30 日，应付账款前五名情况如下：

单位：万元

序号公司名称金额比例（%）账龄

1 JAE Hong Kong Ltd 1,421.66 11.44 1 年以内

2 江西正导精密线材有限公司 378.34 3.05 1 年以内

3 东莞市昌润塑胶模具科技有限公司 340.08 2.74 1 年以内

4 世平国际（香港）有限公司 292.10 2.35 1 年以内

5 深圳市信而昌电子有限公司 242.30 1.95 1 年以内

合计 2,674.48 21.53

报告期各期末，公司应付账款余额中无应付持有公司 5%（含 5%）以上表

决权股份的股东单位的款项，无应付其他关联方款项。

4、预收款项

报告期各期末，预收款项账面价值分别为 1,886.78 万元、652.73 万元、

494.35 万元和 2,321.20 万元，预收款项主要为客户支付的购货定金或货款。报

告期内，公司对于部分初次合作、公司对其信用度了解不足的客户，通常采用预

收款方式，交货前，预收部分或全部货款。2017 年 6 月 30 日预收款项金额较

大，主要系向新增客户销售电源适配器类产品预收账款金额较大所致。

截至报告期各期末，公司预收款项余额中无预收持有公司 5%（含 5%）以

上表决权股份的股东单位的款项，无预收其他关联方款项。

5、应付职工薪酬


241

报告期各期末，应付职工薪酬分别为2,378.22万元、1,267.80万元、2,305.79

万元和 2,091.36 万元。公司不存在拖欠职工工资、奖金相关情况。

6、应交税费

截至报告期各期末，应交税费具体情况如下：

单位：万元

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 项目


增值税 8.61 0.59 106.98 6.32 108.06 7.29 303.36 14.92

营业税 - - - - - - 0.01 0.00

企业所得税 1,334.73 91.80 1,470.15 86.84 1,244.17 83.93 1,153.94 56.73

个人所得税 32.58 2.24 27.59 1.63 16.67 1.12 37.77 1.86

城市维护建设税 17.34 1.19 27.34 1.61 38.70 2.61 239.92 11.80

教育费附加 8.42 0.58 13.56 0.80 18.15 1.22 133.50 6.56

地方教育费附加 5.61 0.39 9.04 0.53 12.10 0.82 89.00 4.38

土地使用税 13.83 0.95 12.40 0.73 17.01 1.15 4.96 0.24

印花费 3.53 0.24 7.19 0.42 6.51 0.44 23.36 1.15

堤围费 - - - - 0.14 0.01 0.13 0.01

房产税 29.37 2.02 18.98 1.12 20.98 1.41 47.80 2.35

合计 1,454.02 100.00 1,693.23 100.00 1,482.49 100.00 2,033.75 100.00

报告期各期末，应交税费主要为应交企业所得税、增值税等，公司按税收规

定计提和缴纳各项税费，公司适用的税率及享受的税收优惠政策参见本招股说明

书“第十节、六、适用的税种及享受的税收优惠”。

7、应付利息

报告期各期末，应付利息分别为 307.65 万元、5.33 万元、2.92 万元和 0 万

元，主要是应付银行短期借款的利息，截至 2017 年 6 月 30 日，公司已清偿所

有短期借款。

8、其他应付款

报告期各期末，其他应付款余额分别为 1,044.65 万元、500.74 万元、875.25

万元和 834.82 万元。其他应付款主要为租金、保险、水电费以及运费等。

9、预计负债


242

2014 年度，公司与部分供应商签订的不可撤销采购合同因 MFi 制造商授权

终止而预计无法继续履行，变为亏损合同，公司确认预计负债 108.12 万元。截

至 2017 年 6 月 30 日，公司与供应商就剩余尚未履行完毕的采购合同已全部达

成取消合同豁免或赔偿条款，公司不存在预计负债。

10、递延收益

截至 2017 年 6 月 30 日，递延收益余额为 953.95 万元。递延收益主要为遂

川园区基础设施建设奖励款和安福工业园区标准厂房建设补助款等，公司根据对

应期限进行递延。

（三）偿债能力分析

1、发行人偿债能力指标情况

报告期内，公司偿债能力指标如下：

财务指标 2017.06.30/

2017 年 1-6 月

2016.12.31/

2016 年

2015.12.31/

2015 年

2014.12.31/

2014 年

流动比率（倍） 2.03 1.74 1.41 1.29

速动比率（倍） 1.45 1.24 0.86 0.91

资产负债率（母公司） 26.38% 35.26% 39.83% 49.79%

资产负债率（合并） 34.41% 40.17% 43.10% 59.56%

息税折旧摊销前利润（万元） 7,483.39 11,140.69 3,841.35 8,507.64

利息保障倍数（倍） 721.60 102.87 7.61 9.62

报告期各期末，公司流动比率分别为 1.29、1.41、1.74 和 2.03，速动比率

分别为 0.91、0.86、1.24 和 1.45。公司资产流动性较好，流动资金能够满足公

司正常生产经营和短期偿债的需要。

报告期内，公司资产负债率（母公司）分别为 49.79%、39.83%、35.26%

和 26.38%，资产负债率（合并）分别为 59.56%、43.10%、40.17%和 34.41%。

公司经营状况良好，具备较强的偿债能力。公司未发生过无法偿还到期债务的情

况。

2、与同行业可比公司相关指标的对比


243

公司主要从事电子信号传输适配产品及其他消费电子配件产品的研发、生产

及销售，行业内与公司主营业务相似的公司有立讯精密（002475.SZ）、贸联控

股（3665.TW）及西柏科技（3541.TW）等三家公司。

报告期内，公司与同行业可比公司偿债能力指标对比情况如下：

流动比率（倍）速动比率（倍）

公司名称 2016.

12.31

2015.

12.31

2014.

12.31

2016.

12.31

2015.

12.31

2014.

12.31

立讯精密 1.69 1.27 1.36 1.44 1.00 1.09

贸联控股 3.31 2.33 2.57 2.52 1.56 1.66

西柏科技 1.84 2.49 2.35 1.32 1.76 1.55

平均值 2.28 2.03 2.09 1.76 1.44 1.43

公司 1.74 1.41 1.29 1.24 0.86 0.91

资产负债率（合并）（%）公司名称

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

立讯精密 42.11 49.26 48.78

贸联控股 46.40 38.09 36.71

西柏科技 44.84 34.57 37.77

平均值 44.45 40.64 41.09

公司 40.17 43.10 59.56

数据来源：立讯精密、贸联控股、西柏科技 2014 年度、2015 年度和 2016 年度年度报告

报告期内，公司流动比率和速动比率不断上升，短期偿债能力持续提升。资

产负债率方面，同行业可比公司报告期内的资产负债率平均值在 40%-50%之间，

公司 2014 年底资产负债率高于行业平均值，但 2015 年公司偿还了部分银行贷

款，资产负债率有所降低。

（四）资产周转能力分析

1、发行人资产周转能力指标情况

报告期内，公司资产周转能力情况如下：

财务指标 2017年1-6月 2016 年 2015 年 2014 年

应收账款周转率（次） 2.59 5.65 5.46 8.56

存货周转率（次） 2.07 3.76 2.74 4.84

总资产周转率（次） 0.66 1.32 0.95 1.46


244

注：2017 年 1-6 月相关周转率是未年化数据，下同

报告期内，公司应收账款周转率分别为 8.56、5.46、5.65 和 2.59。2015

年，受 MFi 制造商授权终止影响，公司营业收入较上年度有所下滑，且当年对

京东、中天信等回款周期相对较长的境内客户的销售金额增加，导致当年应收账

款周转率有所下降。2016 年，公司销售业绩提升，且进一步加大了对应收账款

的管理力度，应收账款周转率有一定回升。

公司一般按照“小量多批”的订单加工模式进行生产。随着公司销售规模变

化，为满足生产需要，存货余额相应有所调整。报告期内，公司存货周转率分别

为 4.84、2.74、3.76 和 2.07，2015 年，受 MFi 制造商授权终止影响，公司当

年营业收入与营业成本有所降低，存货周转率有所下降。2016 年，随着公司销

售业绩恢复，存货周转率也有所回升。

报告期内，公司总资产周转率分别为 1.46、0.95、1.32 和 0.66。2015 年，

因公司营业收入较上年度有所下滑，但固定资产、存货等主要资产未同步下降，

导致总资产变化幅度与收入相比较小，因此总资产周转率下降。2016 年，公司

总资产周转率回升至与 2014 年相近的水平。

2、与同行业可比公司相关指标的对比

报告期内，公司与同行业可比公司资产周转能力指标对比情况如下：

应收账款周转率（次）存货周转率（次）公司

名称 2016 年 2015 年 2014 年 2016 年 2015 年 2014 年

立讯精密 3.61 3.94 3.70 5.95 5.86 6.09

贸联控股 4.52 4.67 4.46 3.64 3.60 3.64

西柏科技 7.25 7.68 8.15 3.34 2.63 2.97

平均值 5.13 5.43 5.44 4.31 4.03 4.23

公司 5.65 5.46 8.56 3.76 2.74 4.84

总资产周转率（次）公司名称

2016 年 2015 年 2014 年

立讯精密 0.85 0.95 0.92

贸联控股 1.08 1.24 1.28

西柏科技 1.25 1.06 1.27

平均值 1.06 1.08 1.16

公司 1.32 0.95 1.46


245

报告期内，受 MFi 制造商授权终止影响，公司 2015 年营业收入与营业成本

有所降低，应收账款周转率和存货周转率有所下降。2016 年，随着公司销售业

绩恢复，应收账款周转率和存货周转率也有所回升。

二、盈利能力分析

（一）报告期各期经营成果

自设立以来，公司专注于电子信号传输适配产品研发、生产与销售，各种产

品主要应用在移动通讯、影音、PC、可穿戴设备等具有广阔的市场空间的领域。

经过多年发展，公司已与国内外品牌商建立了广泛而稳固的合作关系。近年来，

公司不断加大客户开拓力度，调整优化客户结构，陆续与 Belkin International

Inc、JAE Hong Kong Ltd、StarTech.com Ltd 等品牌商建立合作关系，并通过

相关客户广泛的网点渠道实现销售。

报告期内，公司的经营情况如下：

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

营业收入 38,019.85 68,444.42 51,197.07 84,333.78

利润总额 6,513.01 9,352.52 1,909.12 6,441.88

净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19

归属于母公司股东净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19

（二）营业收入分析

报告期内，公司营业收入情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目


主营业务收入 37,525.85 98.70 67,667.54 98.86 50,843.98 99.31 83,886.11 99.47

其他业务收入 494.01 1.30 776.88 1.14 353.09 0.69 447.67 0.53

合计 38,019.85 100.00 68,444.42 100.00 51,197.07 100.00 84,333.78 100.00

报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重保持在 99%

左右，是公司利润的主要来源。其他业务收入主要包括样品销售收入、废料销售

收入等，金额较低，占营业收入比重较低。

1、按产品类别划分的主营业务收入情况


246

报告期内，主营业务收入按产品种类分类如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

类别金额

比例

（%）金额

比例

（%）金额

比例

（%）金额

比例

（%）

线束类 17,358.37 46.26 34,336.91 50.74 21,199.09 41.69 54,023.40 64.40

信号适配器 16,281.73 43.39 25,666.40 37.93 26,572.39 52.26 26,688.98 31.82

其他消费电子产品 3,885.75 10.35 7,664.23 11.33 3,072.50 6.05 3,173.72 3.78

合计 37,525.85 100.00 67,667.54 100.00 50,843.98 100.00 83,886.11 100.00

（1）线束类产品

报告期内，线束类产品实现销售收入分别为 54,023.40 万元、21,199.09 万

元、34,336.91 万元和 17,358.37 万元，是公司营业收入主要来源。线束类产品

具体销售情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年类别


移动终端设备连接产品 8,427.19 48.55 12,997.37 37.85 7,509.56 35.42 34,457.43 63.78

音视频信号传输产品 6,266.84 36.10 15,652.41 45.58 8,955.32 42.24 14,256.64 26.39

其他线束产品 2,664.34 15.35 5,687.13 16.56 4,734.21 22.33 5,309.33 9.83

合计 17,358.37 100.00 34,336.91 100.00 21,199.09 100.00 54,023.40 100.00

移动终端设备连接产品主要为各类 USB 连接线产品，用于移动终端设备与

充电器或其他终端设备之间的连接和数据传输。近年来，随着全球移动互联网的

快速发展，互联网终端设备由台式电脑、笔记本电脑扩大到智能手机、平板电脑、

车载智能设备、可穿戴设备等便携式设备。受益于消费电子产品的种类和数量的

爆发式增长，对连接线的需求增加。2014 年，公司移动终端设备连接产品销售

数量和销售收入呈现较快增长态势，移动终端设备连接产品销售收入为

34,457.43 万元，占当期线束类产品销售收入比重分别为 63.78%，销售金额及

销售占比较高。2015 年，受 MFi 制造商授权终止因素的影响，移动终端设备连

接产品的销售收入及占同期销售收入比重均有一定下降。2016 年，公司移动终

端设备连接产品的销售金额为 12,997.37 万元，占当期线束类产品销售收入比重

为 37.85%。2017 年 1-6 月，公司移动终端设备连接产品的销售金额为 8,427.19


247

万元，占当期线束类产品销售收入比重为 48.55%，较 2016 年占比有所提升，

主要原因为该类型中 Type-C 等新产品销售收入增速较快。

音视频信号传输连接产品主要为各类视频、音频信号传输线，用于电脑、移

动终端、电视、DVD 等设备之间的音视频信号传输。目前，针对在音视频信号

连接产品领域，公司已开发 HDMI、DVI、DP 等系列产品，HDMI 系列已研发出

4K 产品。报告期内，音视频信号传输连接产品销售收入分别为 14,256.64 万元、

8,955.32 万元、15,652.41 万元和 6,266.84 万元，占当期线束类产品销售收入

比重分别为 26.39%、42.24%、45.58%和 36.10%。公司在 2014 年移动终端设

备连接产品订单饱和的情况下减少了对音视频信号传输连接产品客户需求的关

注，导致 2015 年订单量有所下降。2016 年，公司进一步加大市场开拓力度，

音视频信号传输连接产品销售收入回升。2017 年 1-6 月，公司音视频信号传输

连接产品的销售金额为 6,266.84 万元，占当期线束类产品销售收入比重为

36.10%，占比较 2016 年有所下滑，主要原因是视频信号传输连接产品主要交易

对象为国内机顶盒厂商，市场价格下降较快，公司主动调整了产品结构，视频信

号传输连接产品销售额随之减少，同时移动终端设备连接产品订单增长迅速。

其他线束产品主要包括网络线、音频线和红外接收线等线束类产品。报告期

内，其他线束产品收入分别为 5,309.33 万元、4,734.21 万元、5,687.13 万元和

2,664.34 万元，占当期线束类产品销售收入比重分别为 9.83%、22.33%、16.56%

和 15.35%。

（2）信号适配器

信号适配器产品主要包括信号转换器、信号延长器、信号切换器和信号分配

器等，主要用于音视频信号的转换、音视频信号的远距离传输、多路音视频信号

的任意输出、音频的多路输出等。信号适配器产品市场较为成熟，市场规模增长

速度较为稳定。公司在信号适配器产品方面有较强的研发能力和完备的生产能

力，并建立了稳定的销售渠道，保证了公司信号适配器产品销售的稳定增长。报

告期内，信号适配器产品的销售收入分别为 26,688.98 万元、26,572.39 万元、

25,666.40 万元和 16,281.73 万元，占同期销售收入的比重分别为 31.82%、

52.26%、37.93%和 43.39%。


248

（3）其他消费电子产品

其他消费电子产品包括车载充电器、旅行充电器、无线充电器、移动电源、

智能手环和智能手表等。报告期内，其他消费电子产品收入分别为 3,173.72 万

元、3,072.50 万元、7,664.23 万元和 3,885.75 万元。2016 年其他消费电子产

品收入大幅增长，主要原因是公司前期市场开拓取得了较大进展，成功开发了

Trium 等客户，消费电子产品订单数量增长迅速。

2、按地区划分的主营业务收入情况

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年地区

收入比例（%）收入比例（%）收入比例（%）收入比例（%）

国内 3,872.70 10.32 6,451.15 9.53 6,404.24 12.60 5,233.70 6.24

出口

（含港澳台） 33,653.15 89.68 61,216.39 90.47 44,439.73 87.40 78,652.41 93.76

其中：

北美洲 13,617.57 36.29 27,387.88 40.47 25,331.99 49.82 49,871.16 59.45

欧洲 5,716.91 15.23 11,085.31 16.38 8,043.00 15.82 11,565.42 13.79

亚洲 13,705.98 36.52 21,559.14 31.86 10,364.38 20.38 16,468.79 19.63

其他地区 612.69 1.63 1,184.06 1.75 700.36 1.38 747.04 0.89

合计 37,525.85 100.00 67,667.54 100.00 50,843.98 100.00 83,886.11 100.00

报告期内，公司销售以出口为主，出口销售金额占当期收入比重均超过85%，

对北美洲、欧洲地区的销售收入占当期收入的比重超过 50%。北美洲、欧洲地

区经济实力较强，消费能力和消费水平较高，一直是中高端电子产品的主要消费

市场。依托公司较强的研发能力、良好的生产工艺水平以及稳定的销售渠道，公

司在全球主要经济发达地区的销售规模较大。报告期内北美洲销售收入占比逐渐

下降的主要原因为公司在其他地区开拓了相关新增客户及新增业务，如公司在

2016 年新增亚洲的 Trium、JAE HK 为前五大客户。

3、其他业务收入情况

其他业务收入主要包括样品销售收入、废料销售收入等。报告期内，其他业

务收入金额分别为 447.67 万元、353.09 万元、776.88 万元和 494.01 万元，占

当期收入的比重分别为 0.53%、0.69%、1.14%和 1.30%，其他业务收入金额较

小，占当期营业收入比重较低，对公司当期业绩无重大影响。


249

（三）营业成本分析

1、公司主营业务成本构成情况

报告期内，公司主营业务成本情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目

金额比例金额比例金额比例金额比例

直接材料 16,830.14 66.13% 30,406.36 64.82% 23,971.13 63.16% 44,232.98 71.31%

直接人工 4,860.44 19.10% 9,172.43 19.55% 7,737.07 20.39% 10,959.03 17.67%

制造费用 2,551.82 10.03% 4,818.31 10.27% 4,431.51 11.68% 4,301.77 6.93%

委托加工费用 1,207.96 4.75% 2,512.14 5.36% 1,814.34 4.78% 2,536.12 4.09%

合计 25,450.36 100% 46,909.25 100.00% 37,954.05 100.00% 62,029.90 100.00%

报告期内，公司主营业务成本包括直接材料、直接人工、制造费用和委托加

工费用。

公司产品的原材料包括铜材、胶料、芯片、插头等产品，铜材、胶料的价格

受国际大宗商品交易价格影响较大。报告期内，直接材料占当期主营业务成本比

重有所波动，主要系铜材、胶料等大宗商品的价格变化。2014 年至 2015 年，

铜材、胶料等原材料价格呈下降趋势，2016 年下半年以来，相关材料价格有所

反弹。

直接人工主要为生产人员薪酬。报告期内，公司直接人工占当期主营业务成

本比例较为稳定。

制造费用主要包括厂房设备折旧、水电费用、租金以及生产管理人员薪酬等，

报告期内，制造费用占当期主营业务成本比例波动较小。

委托加工费用主要为支付给外协工厂的加工费用。报告期内，委托加工费用

占当期主营业务成本比例较低。

2、公司的产品成本的主要核算方式、归集的流程、对象和方法

（1）产品成本的主要核算方式

公司采用用友 ERP 系统管理公司整个供应链和成本核算过程，公司采用逐

步综合结转分步法核算产品成本。该方法核算的主要步骤如下：


250

（2）归集的流程、对象和方法

公司产品成本包括直接材料、直接人工、制造费用等项目，具体归集的流程、

对象和方法如下：

①直接材料归集的流程、对象和方法

公司生产管理部门依据销售订单、客户交期、库存情况安排生产计划，每款

产品耗用材料都有对应的 BOM 清单。生产管理部门依据 BOM 清单及生产计划

申请备料，仓库依据备料单进行备料，生产管理部门开具材料出库单向仓库申请

领料。

公司生产投入时根据 BOM 清单及生产计划领料。生产领料单有生产产品对

应的编码、生产工单号、领用数量等必要信息，领料单由对应的仓管员、物料员

审核确认，领料单的金额全部归集到对应的生产工单号以及成品料号。

每月末，公司供应链内所有单据均已审核完毕后，对供应链进行关账，系统

运行成本计算流程。公司按照全月移动加权平均法计算材料的发出金额，材料发

出金额按照每张工单号进行归集。对于当月全部完工的工单号，工单归集的材料

成本全部计入该工单对应完工产成品材料成本；对于当月未完工的工单号，则工

单归集的材料成本全部计入该工单对应未完工成品材料成本（在产品材料成本）；

对于部分完工的工单号，则按照已完工产品（或在产品）产量占该工单产量比重

与该工单投入材料成本之积来分配。产品消耗的辅助材料成本，则按照完工产品

的标准工时进行分配。

② 人工成本归集的流程、对象和方法


251

公司人工成本主要是为制造产品而发生的直接人工职工薪酬，并依据工作车

间分别归集到相应的生产车间。对于不能够具体归属于某一车间的人工成本，则

根据每月各个生产车间标准工时总额比重，分配到具体车间。计算公式为：

某车间分配的共耗人工=某车间当月完工产品标准工时总额/当月所有车间

完工产品标准工时总额*共耗人工成本总额

每月末，公司计算当月的人工成本，并根据每个生产车间进行归集，人工成

本的分配采用标准工时比重分配，标准工时由 IE 工程师测算。车间内某一款产

品人工成本分配的公式为：

某产品分配的人工成本=某产品当月完工标准工时/当月该车间完工产品标

准生产总工时*当月该车间总人工成本

③ 制造费用归集的流程、对象和方法

公司制造费用主要是为制造产品而发生的间接人工职工薪酬、设备折旧费、

水电费、厂房租赁费、低值易耗品摊销费等，并按照生产车间进行归集。对于不

能够具体归属于某一车间的制造费用，则由每月各个生产车间按照标准工时总额

比重进行分配到具体车间。计算公式为：

某车间分配的共耗制造费用=某车间当月完工产品标准工时总额/当月所有

车间完工产品标准工时总额*共耗制造费用总额

每月末，公司计算当月的间接人工工资、福利费、设备折旧费、水电费、厂

房租赁费、低值易耗品摊销费等，并按照每个生产车间进行归集。制造费用的分

配采用标准工时进行分配，标准工时由 IE 工程师测算。车间内某一款产品制造

费用分配公式为：

某产品分配的制造费用=某产品当月完工标准工时/当月该车间完工产品标

准生产总工时*当月该车间总制造费用

④ 委托加工费归集的流程、对象和方法

公司部分工艺如 SMT 贴片、电镀和少部分数据线加工存在委托加工，公司

的委外加工费是为支付受托方加工委托加工物资成品所应支付的成本，所有委外

加工费都通过委外生产领料单进行归集。公司委外领料单有生产产品对应的编

码、委外工单号、委外领用数量等必要信息，每张委外领料单由对应的仓管员、


252

生产物料员、品保签字确认，每张委外领料单的委外加工费金额全部归集到对应

的委外生产工单号以及成品料号，委托加工费归集的流程方法合理，金额准确。

（四）营业毛利及毛利率分析

1、综合毛利情况

报告期内，综合毛利情况如下：

单位：万元

报告期内，公司主营业务毛利占毛利总额的比重超过 97%，其他业务毛利

比重较低。

2、主营业务毛利结构及毛利率分析

报告期内，公司主营业务分产品的毛利率情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目

金额毛利率（%）金额毛利率（%）金额毛利率（%）金额毛利率（%）

线束类 5,078.35 29.26 9,076.09 26.43 3,375.53 15.92 11,013.20 20.39

信号适配器 6,499.12 39.92 10,489.20 40.87 9,401.32 35.38 10,220.39 38.29

其他消费电子产

品 498.02 12.82 1,193.00 15.57 113.07 3.68 622.61 19.62

合计 12,075.49 32.18 20,758.29 30.68 12,889.93 25.35 21,856.20 26.05

（1）线束类产品

报告期内，公司线束类产品的毛利占比和毛利率情况如下：

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

项目比例（%）

毛利率

（%）比例（%）毛利率（%）比例（%）毛利率（%）比例（%）毛利率（%）

移动终端设备连接产品 48.55 32.55 39.56 27.62 41.69 18.74 63.78 24.58

音视频信号传输产品 36.10 26.59 49.37 28.62 36.02 13.58 26.39 16.32

其他线束产品 15.35 25.13 11.08 17.68 22.29 15.89 9.83 4.11

合计/平均毛利率 100.00 29.26 100.00 26.43 100.00 15.92 100.00 20.39

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目


主营业务毛利 12,075.49 97.33 20,758.29 97.74 12,889.93 97.57 21,856.20 98.21

其他业务毛利 331.00 2.67 478.91 2.26 320.97 2.43 398.25 1.79

合计 12,406.48 100.00 21,237.20 100.00 13,210.90 100.00 22,254.45 100.00


253

报告期内，线束类产品的毛利率分别为 20.39%、15.92%、26.43%和

29.26%。

2015 年，受 MFi 制造商授权终止因素的影响，移动终端设备连接产品的销

售毛利占比及毛利率均有一定下降。受终端销售价格下降、产品产量下降的影响，

音视频信号传输产品的平均固定成本有所上升，毛利率有所下降。其他线束产品

毛利有所提高，主要原因系公司 2015 年度音频线产品的客户结构进一步优化，

开发了 Belkin 等高毛利产品客户，向其销售高端 Aux 车载音频线产品。

2016 年，公司线束类产品毛利率较 2015 年上升 10.51 个百分点，主要原

因系公司调整产品结构，加强 Type-C 等新产品开发。2015-2016 年，人民币持

续贬值，公司产品主要以外币计价，因此单位产品的人民币价格有一定提升；同

时，报告期内，线束类产品的铜材等原材料价格出现下降，两方面因素共同促使

公司线束类产品毛利率上升。2017 年 1-6 月，线束类产品毛利率略有上升，主

要系毛利较高的 Type-C 系列新产品订单增加。


254

其中，公司其他线束产品在报告期内的销售收入、毛利和毛利率情况如下表：

单位：万元 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目销售收入毛利

毛利率

（%）销售收入毛利

毛利率


毛利率


毛利率

（%）

网络线 1,712.60 395.89 23.12 4,252.84 678.33 15.95 2,009.99 26.82 1.33 2,192.46 -51.12 -2.33

音频线 363.10 112.71 31.04 836.75 227.85 27.23 1,867.20 684.59 36.66 991.69 110.96 11.19

红外接收线 19.53 4.52 23.15 117.87 12.52 10.62 528.20 49.61 9.39 1,576.41 132.43 8.40

其他 569.12 156.43 27.49 479.68 86.86 18.11 328.82 -8.76 -2.66 548.78 26.20 4.77

合计 2,664.34 669.55 25.13 5,687.13 1,005.56 17.68 4,734.21 752.26 15.89 5,309.33 218.47 4.11


255

报告期内，公司其他线束产品的毛利率有所提升，主要系公司通过产品升级，

持续开发了部分高毛利率的客户。其中，公司 2015 年度其他线束产品毛利率有

所提升，主要系公司 2015 年度音频线产品的客户结构进一步优化，开发了 Belkin

等高毛利产品客户，向其销售高端 Aux 车载音频线产品。音频线产品 2015 年销

售收入达到 1,867.20 万元，毛利率达到 36.66%，提升了当年其他线束产品的总

体毛利率水平。2016 年度较 2015 年度其他线束产品毛利率略高 1.79%，总体

变化不大。2017 年 1-6 月其他线束产品毛利率较 2016 年度上涨 7.45%，主要

系公司开发了开发了Cat6A、Cat7系列的高端网线产品，相关产品毛利率比 2016

年增加 7.17%，从 2016 年的 15.95%增加至 2017 年上半年的 23.12%，且销售

占比达 64.28%，提升了整体毛利率水平。

（2）信号适配器产品

报告期内，信号适配器产品毛利率分别为 38.29%、35.38%、40.87%和

39.92%。信号适配器产品属于较为成熟的产品，产品毛利率总体波动不大，并

且中高端信号适配器产品对生产技术要求较高，毛利率相对线束类产品较高。

公司生产的信号适配器产品主要包括信号分配器/延长器、信号矩阵及信号

转换器、信号切换器等三类产品，各年度各类产品毛利率变动的影响因素如下：


256

单位：万元

2016 年 2017 年 1-6 月产品售价影响耗材影响原材料单价影响其他影

响因素类别名称小类

营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率

毛利率

差异影响

金额

影响

毛利率

影响

金额

影响

毛利率

影响

金额

影响

毛利率

影响

毛利率

信号分配器

/延长器 3,431.65 2,267.96 33.91% 1,422.96 927.90 34.79% 0.88% 36.24 2.55% 0.50 0.04% -30.00 -2.11% 0.41%

信号矩阵及

信号转换器21,048.29 12,098.91 42.52% 14,184.28 8,441.56 40.49% -2.03% 112.56 0.79% -53.00 -0.37% -404.82 -2.85% 0.40%

信号切换器 1,186.45 810.32 31.70% 674.49 413.15 38.75% 7.04% 16.30 2.42% 29.50 4.37% -1.10 -0.16% 0.42%

信号

适配器

合计 25,666.40 15,177.20 40.87% 16,281.73 9,782.61 39.92% -0.95% 165.10 1.01% -23.00 -0.14% -435.92 -2.68% 0.85%

单位：万元

2015 年 2016 年产品售价影响耗材影响原材料单价影响其他影



毛利率

差异影响

金额

影响

毛利率

影响

金额

影响

毛利率

影响

金额

影响

毛利率

影响

毛利率

信号分配器

/延长器 4,185.75 2,772.08 33.77% 3,431.65 2,267.96 33.91% 0.14% -63.68 -1.86% 14.47 0.42% 69.20 2.02% -0.45%

信号矩阵及

信号转换器20,532.35 13,106.19 36.17% 21,048.29 12,098.91 42.52% 6.35% 421.22 2.00% 83.57 0.40% 892.72 4.24% -0.29%

信号切换器 1,854.29 1,292.80 30.28% 1,186.45 810.32 31.70% 1.42% -8.05 -0.68% 5.17 0.44% 24.73 2.08% -0.42%

信号

适配器

合计 26,572.39 17,171.07 35.38% 25,666.40 15,177.20 40.87% 5.49% 349.49 1.36% 103.21 0.40% 986.65 3.84% -0.12%

单位：万元


257

2014 年 2015 年产品售价影响耗材影响原材料单价影响其他影



毛利率

差异影响

金额

影响

毛利率

影响

金额

影响

毛利率

影响

金额

影响

毛利率

影响

毛利率

信号分配器

/延长器 5,234.47 3,307.05 36.82% 4,185.75 2,772.08 33.77% -3.05% -57.67 -1.38% -3.16 -0.08% -91.20 -2.18% 0.58%

信号矩阵及

信号转换器19,616.44 11,894.94 39.36% 20,532.35 13,106.19 36.17% -3.19% -254.57 -1.24% -95.10 -0.46% -503.50 -2.45% 0.96%

信号切换器 1,838.07 1,266.61 31.09% 1,854.29 1,292.80 30.28% -0.81% 17.10 0.92% -1.47 -0.08% -37.87 -2.04% 0.39%

信号

适配器

合计 26,688.98 16,468.60 38.29% 26,572.39 17,171.07 35.38% -2.91% -295.14 -1.11% -99.73 -0.38% -632.57 -2.38% 0.95%


1-1-258

（3）其他消费电子产品

公司其他消费电子产品主要包括车载充电器，旅行充电器、无线充电器、移

动电源、智能手环及智能手表等，其他消费电子产品的毛利金额占当期总额比例

较低，对当期公司总体毛利率影响较小。其中，公司 2015 年度其他类产品的毛

利率为 3.68%，较 2014 年度减少 15.94%，主要系电源适配器产品系列毛利率

下滑。因2014年度其他类产品中的电源适配器产品大部分与MFi配套销售，2015

年度因 MFi 制造商授权终止，MFi 相关配套的电源适配器产品订单量也同步下

滑，销售收入从 2014 年的 3,136.53 万元下滑至 2015 年的 1,584.01 万元，因

此电源适配器订单下滑导致单位固定成本增加，相应毛利率下降。2016 年以来，

公司在电源适配器领域新开发 Trium 等前五大优质客户，在智能终端领域由原先

偏低端的智能手环向更具科技含量的高端的智能手表产品转型，订单增加，毛利

率有所提升。

（4）公司 MFi 制造商授权终止后，苹果专用固定资产折旧对产品毛利率的

影响

公司生产 MFi 相关产品所用的大部分固定资产具有通用性，如单扭成缆机、

数据电缆护套押出机、叉铰成缆机等，在生产其他产品过程中能够互相通用；另

外，少部分苹果专用固定资产设备，因苹果 MFi 制造商授权终止产生闲置，因

此在 2014 年底对其计提跌价准备，该部分设备折旧金额占当期营业成本的比例

较小，具体如下：

单位：万元

项目截至 2017 年

6 月 30 日

截至 2016 年

12 月 31 日

截至 2015 年

12 月 31 日

截至 2014 年

12 月 31 日

原值 339.48 339.48 341.05 363.02

本年折旧 8.59 14.18 19.66 19.45

累计折旧 59.77 51.17 37.43 20.95

减值准备 171.43 171.43 172.28 183.35

账面价值 108.29 116.88 131.34 158.72

线束类营业成本 12,280.02 25,260.82 17,823.56 43,010.20

影响占比率 0.07% 0.06% 0.11% 0.05%

因 MFi 制造商授权终止，相关苹果专用固定资产设备计提的折旧占公司线

束类营业成本的比例较小。苹果专用固定资产折旧因素仅影响线束类产品的毛利

率，不会对其他产品的毛利率带来影响。


1-1-259

3、与同行业可比公司毛利率比较

公司的同行业上市公司包括立讯精密、贸联控股和西柏科技等，相关毛利率

对比情况如下：

名称项目 2016 年 2015 年 2014 年年度平均

立讯精密主营业务毛利率 21.50% 22.88% 23.29% 22.56%

贸联控股主营业务毛利率 29.80% 26.63% 27.85% 28.09%

西柏科技主营业务毛利率 42.54% 40.33% 38.92% 40.60%

平均值 - 31.28% 29.95% 30.02% 30.42%

线束类产品 26.43% 15.92% 20.39% 20.91%

信号适配器 40.87% 35.38% 38.29% 38.18% 公司

主营业务毛利率 30.68% 25.35% 26.05% 27.36%

数据来源：立讯精密、贸联控股、西柏科技 2014 年度、2015 年度和 2016 年度年度报告

公司的主要产品为线束类、信号适配器产品。可比公司中，立讯精密主营线

束连接器产品，与公司线束类产品毛利率水平相对可比，毛利率平均水平大致处

于 20%-25%区间；西柏科技主营信号适配器产品，与公司信号适配器产品毛利

率相对可比，毛利率平均水平大致处于 35%-40%区间；贸联控股主营产品与公

司接近，包括线束类及信号适配器产品，与公司主营业务毛利率相对可比，毛利

率平均水平基本处于 25%-30%区间。综上，公司毛利率水平与可比公司相比较

为接近，符合行业及业务情况，真实合理。

（五）期间费用分析

报告期内，期间费用情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

项目金额

占收入

比重（%）金额

占收入

比重（%）金额

占收入

比重（%）金额

占收入

比重（%）

销售费用 2,504.35 6.59 5,388.79 7.87 4,416.25 8.63 6,297.45 7.47

管理费用 3,531.06 9.29 7,164.59 10.47 6,679.99 13.05 6,809.31 8.07

财务费用 359.51 0.95 -909.24 -1.33 -515.92 -1.01 409.89 0.49

合计 6,394.92 16.82 11,644.13 17.01 10,580.33 20.67 13,516.65 16.03

1、销售费用


1-1-260

销售费用主要包括职工薪酬、运输费、营销推广费等。报告期内，销售费用

具体情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目


职工薪酬 936.13 37.38 1,708.66 31.71 1,612.49 36.51 2,333.80 37.06

报关及运输费 518.57 20.71 1,321.94 24.53 1,148.90 26.02 1,681.27 26.70

营销推广费 725.62 28.97 1,530.06 28.39 977.16 22.13 1,529.50 24.29

短期出口信用保险

费 88.84 3.55 183.18 3.40 154.16 3.49 273.49 4.34

资质认证费 133.32 5.32 321.97 5.97 245.34 5.56 203.64 3.23

房租水电物业费 14.76 0.59 56.19 1.04 74.98 1.70 73.86 1.17

业务招待费 31.85 1.27 67.06 1.24 52.74 1.19 56.53 0.90

差旅费 26.78 1.07 42.81 0.79 44.92 1.02 44.95 0.71

其他 28.50 1.14 156.92 2.91 105.56 2.39 100.40 1.59

合计 2,504.35 100.00 5,388.79 100.00 4,416.25 100.00 6,297.45 100.00

职工薪酬费用主要为支付给销售人员的工资、奖金及其他福利。2014 年，

公司收入规模较大，销售人员数量和工资与之前相比均有所增加，因此，2014

年，职工薪酬费用占收入比重相对较高。2015 年，受销售收入下降影响，因公

司销售人员的奖金与其销售业绩挂钩，公司销售费用中的职工薪酬相应有所下

降，但占收入比重相对稳定。2016 年，由于公司转让了玩咖科技等子公司，B2C

电商业务有所减少，销售人员数量下降，截至 2016 年 12 月 31 日公司销售人员

仅为 71 人，因此销售费用中的职工薪酬占比较 2015 年有一定下降。

营销推广费主要包括公司产品的广告宣传费、网络及海外营销费用等。2015

年，由于公司收入下滑，营销推广费有所下降；2016 年，公司通过参加展会、

加大促销等方式，加大了客户的开拓力度，因此营销推广费有所增长。2017 年

上半年，公司继续保持较大的客户开拓力度，营销推广费占比与 2016 年相当。

报告期内，公司与同行业可比公司销售费用率情况如下：

名称 2016 年 2015 年 2014 年

立讯精密 1.67% 1.65% 1.76%

贸联控股 4.62% 5.08% 5.42%

西柏科技 12.30% 9.15% 4.61%

平均值 6.20% 5.29% 3.93%

公司 7.87% 8.63% 7.47%

数据来源：立讯精密、贸联控股、 2014 年度、2015 年度和 2016 年度年度报告


1-1-261

报告期内，公司销售费用占营业收入比重保持相对稳定，高于立讯精密，主

要因为客户及业务模式的差异，公司主要服务电子零售配件市场，通过参加全球

各类展会等方式进行市场推广，需要持续的投入。

2、管理费用

（1）管理费用整体情况

管理费用主要包括研发支出、职工薪酬、折旧摊销、办公费等。

报告期内，管理费用具体情况如下：

单位：万元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年项目


研发费用 1,948.22 55.17 4,166.89 58.16 3,982.04 59.61 3,646.78 53.56

职工薪酬 544.15 15.41 1,430.00 19.96 1,075.59 16.10 1,651.77 24.26

低值易耗品摊

销 252.43 7.15 414.69 5.79 269.83 4.04 489.43 7.19

房租水电物业

费 63.55 1.80 129.05 1.80 118.05 1.77 131.29 1.93

折旧费 222.89 6.31 273.62 3.82 231.84 3.47 193.01 2.83

办公费 86.57 2.45 124.61 1.74 64.82 0.97 174.46 2.56

咨询辅导费 171.12 4.85 156.26 2.18 364.87 5.46 92.55 1.36

业务招待费 113.83 3.22 179.04 2.50 141.50 2.12 117.82 1.73

通讯、快递费 21.51 0.61 47.37 0.66 48.05 0.72 53.43 0.78

无形资产摊销 19.73 0.56 45.56 0.64 40.32 0.60 32.74 0.48

其他 87.05 2.47 197.49 2.76 343.07 5.14 226.02 3.32

合计 3,531.06 100.00 7,164.59 100.00 6,679.99 100.00 6,809.31 100.00

报告期内，研发支出占管理费用的比重相对较高。公司一直重视新产品的研

发工作，持续加大研发投入，研发支出金额不断增加。关于公司的研发具体情况

参见本招股说明书“第六节、五、公司的技术与研发情况”。

报告期内，公司与同行业可比公司管理费用占营业收入比重情况如下：

名称 2016 年 2015 年 2014 年

立讯精密 9.61% 9.07% 8.99%

贸联控股 11.57% 9.47% 9.34%

西柏科技 4.39% 5.60% 4.79%

平均值 8.52% 8.05% 7.71%

公司 10.47% 13.05% 8.07%

数据来源：立讯精密、贸联控股、西柏科技 2014 年度及 2015 年度及 2016 年度年度报告


1-1-262

2014 年，公司与同行业可比公司平均值差异较小。2015 年，公司销售收入

有所下降，同期的研发费用、折旧等费用未能随之降低，导致管理费用占当期营

业收入比重有所提升。2016 年随着收入增长，公司管理费用占营业收入比重有

所下降。

（2）研发费用情况

①研发费的具体内容及归集方法

公司研发费用的具体内容包括以下几方面：

1）人员薪酬

人员薪酬包括从事研究开发活动人员的全年工资薪金，如基本工资、奖金、

津贴、补贴、年终加薪、加班工资、福利费以及与其任职或者受雇有关的其他支

出。

2）直接投入

直接投入包括企业为实施研究开发项目而购买的原材料等相关支出，如水和

燃料（包括煤气和电）使用费等；用于中间试验和产品试制的模具、样品、样机，

及试制产品的检验费等；用于研究开发活动的仪器设备的维护费；以经营租赁方

式租入的固定资产发生的租赁费等。具体包括材料费、水费、电费、样品费、租

金、物业管理费、卫生费、电梯使用费等。

3）折旧费用与长期待摊费用

折旧费用与长期待摊费用包括为执行研究开发活动而购置的仪器和设备以

及研究开发项目在用建筑物的折旧费用，如研发设施改建、改装、装修和修理过

程中发生的长期待摊费用。

4）设计费用

设计费用包括为新产品和新工艺的构思、开发和制造，进行工序、技术规范、

操作特性方面的设计等发生的费用，如检测认证费等。

5）无形资产摊销

无形资产摊销包括因研究开发活动需要购入的专有技术（包括专利、非专利

发明、许可证、设计和计算方法等）所发生的摊销费。

6）其他费用

其他费用主要包括研发人员的差旅费等。


1-1-263

②报告期各期研发费用变化原因

报告期内，研发费用具体项目情况如下：

单位：万元

2017 年度 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目金额

占比

（%）金额

占比

（%）金额

占比

（%）金额

占比

（%）

人员薪酬 1,092.79 56.09 2,051.05 49.22 1,985.80 49.87 1,228.85 33.70

直接投入 746.16 38.30 1,935.41 46.45 1,838.03 46.16 2,244.55 61.55

折旧与长

期待摊 68.24 3.50 127.92 3.07 142.43 3.58 122.74 3.37

设计费用 4.76 0.24 2.44 0.06 - - - -

无形资产

摊销 2.55 0.13 4.83 0.12 2.14 0.05 1.00 0.03

其他 33.73 1.73 45.25 1.09 13.64 0.34 49.64 1.36

合计 1,948.22 100.00 4,166.89 100.00 3,982.04 100.00 3,646.78 100.00

2014 年至 2017 年 1-6 月，公司研发费用分别为 3,646.78 万元、3,982.04

万元、4,166.89 万元和 1,948.22 万元，研发费用稳定增长。公司一直重视新产

品的研发工作，持续加大研发投入，研发支出金额不断增加。

研发费用中，人员薪酬、直接投入系主要构成部分，人员薪酬、直接投入占

公司研发费用比例在 90%以上。

① 人员薪酬变动情况

报告期内，公司研发人员成本分别为 1,228.85 万元万元、1,985.80 万元、

2,051.05 万元和 1,092.79 万元，人员投入稳定增长，主要系报告期内公司逐步

增加研发人员的人数。2013 年至 2017 年 6 月公司研发人员数量从 87 人增加至

171 人，公司于 2013 年 10 月设立深圳南山研发中心，2013 年至 2017 年 6 月

研发人员数量持续增加，主要进行适配器产品、智能终端的研发。

② 直接投入的变动情况

公司研发费用中，直接投入主要包括领用的原材料、样品开发费等，具体构

成情况如下：

单位：万元

项目 2017 年度

1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

材料投入 598.87 1,686.72 1,588.47 1,772.84

认证检测费 93.52 104.31 74.82 334.37

租金 37.90 110.02 135.81 93.75


1-1-264

水电费 15.87 34.36 38.93 43.59

合计 746.16 1,935.41 1,838.03 2,244.55

研发费用中直接投入的构成主要系材料投入，材料投入占直接投入比重分别

为 78.98%、86.42%、87.15%和 80.26%。报告期内，公司研发费用中的原料领

用费用金额较大，主要系新项目研发领用原料较多。

3、财务费用

报告期内，财务费用具体情况如下：

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

利息支出 9.04 91.81 288.94 747.61

减：利息收入 2.76 4.42 37.65 673.36

利息净支出 6.28 87.39 251.29 74.25

汇兑损益（收益用“-”号表示）

338.15 -1,027.60 -828.84 278.67

银行手续费及其他 15.08 30.97 61.63 56.97

合计 359.51 -909.24 -515.92 409.89

公司财务费用主要为利息支出和汇兑损益。利息净支出主要受银行借款金额

影响，2014 年，公司短期借款和定期存款余额较高。2015 年，公司利用银行存

款偿还了部分短期借款，同期利息支出和利息收入均有所下降，但利息净支出有

所增加。2016 年，公司利息支出与利息收入均处于较低水平。2017 年 1-6 月，

公司清偿了所有短期借款，因此利息支出出现大幅下降。

报告期内，公司产品出口销售比重分别为 93.76%、87.40%、90.47%和

89.68%，出口规模较大。受人民币对美元汇率短期波动的影响，报告期内公司

的汇兑损益情况呈现一定波动性。

（六）利润表其他项目的分析

1、营业外收支

报告期内，公司营业外收入分别为 276.16 万元、1,072.78 万元、1,509.13

万元和 1,325.82 万元。公司营业外收入主要为固定资产清理收入、政府补助等。


1-1-265

报告期内，公司营业外支出分别为 170.86 万元、119.40 万元、119.24 万

元和 279.95 万元。营业外支出主要为固定资产清理损失、材料报废支出、捐赠

赞助支出等，金额较小，对当期利润总额影响较小。

2、非经常性损益对经营成果的影响

报告期内，公司非经常性损益分别为 98.65 万元、832.70 万元、1,303.22

万元和 892.00 万元，占当期归属于母公司股东的净利润比重为 1.76%、58.31%、

15.76%和 15.50%。报告期内公司非常性损益主要来源于政府补助，非经常性损

益具体情况参见本招股说明书“第十节、五、非经常性损益情况”。

3、资产减值损失

单位：万元

项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

坏账损失 -74.93 445.25 825.86 99.32

存货跌价损失 318.31 785.53 288.72 1,576.15

固定资产减值损失 - - - 183.35

合计 243.38 1,230.78 1,114.58 1,858.82

报告期内，公司资产减值损失主要来源于坏账准备、存货跌价损失和固定资

产减值损失。2014 年底，由于 MFi 制造商授权终止，对应收账款、存货和固定

资产计提了相应减值准备；2015 年公司对中天信的应收账款和发出商品计提相

应减值准备；2016 年，公司因销售规模增加导致期末应收账款增加，且部分存

货可变现净值低于成本，因此计提了减值准备；2017 年上半年，公司及时清理

部分跌价存货，本期存在减值迹象的存货减少，存货跌价损失有所下降。

4、合并报表以外的投资收益

报告期内，公司不存在合并报表范围以外的投资收益。

三、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年


经营活动现金流入小计 46,313.48 68,964.51 63,646.22 99,844.45


1-1-266

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

经营活动现金流出小计 37,880.76 61,933.87 63,350.22 93,390.78

经营活动产生的现金流量净额 8,432.72 7,030.64 296.00 6,453.68

二、投资活动产生的现金流量： -

投资活动现金流入小计 14,905.89 3,833.27 11,691.41 7,297.03

投资活动现金流出小计 16,464.61 6,452.37 15,725.05 10,711.32

投资活动产生的现金流量净额 -1,558.72 -2,619.10 -4,033.64 -3,414.29

三、筹资活动产生的现金流量： -

筹资活动现金流入小计 - 2,003.98 22,537.82 35,598.97

筹资活动现金流出小计 4,011.96 3,181.60 18,107.30 36,825.64

筹资活动产生的现金流量净额 -4,011.96 -1,177.63 4,430.51 -1,226.67

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -175.43 441.89 325.42 -170.86

五、现金及现金等价物净增加额 2,686.61 3,675.80 1,018.30 1,641.86

加：期初现金及现金等价物余额 10,652.22 6,976.42 5,958.12 4,316.27

六、期末现金及现金等价物余额 13,338.83 10,652.22 6,976.42 5,958.12

（一）经营活动产生的现金流量

报告期内，公司经营活动产生的现金净流量分别为 6,453.68 万元、296.00

万元、7,030.64 万元和 8,432.72 万元。

报告期内，公司经营情况与经营活动产生的现金流量对比情况如下：

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

营业收入 38,019.85 68,444.42 51,197.07 84,333.78

销售商品、提供劳务

收到的现金 41,016.42 61,800.28 56,172.60 89,791.40

差异 -2,996.57 6,644.14 -4,975.53 -5,457.62

报告期内，公司对信用较好的客户给予一定的信用期，对于合作时间较短的

客户都会要求支付定金或者预收款；同时，公司大部分供应商会给予公司一定的

信用期。销售、采购与实际收款、付款时间存在差异导致营业收入与当期销售商

品、提供劳务收到的现金存在差异。

2014 年、2015 年，公司加强了应收账款的管理，有效控制了应收账款的规

模，使得当期销售商品、提供劳务收到的现金大于当期营业收入。

2016 年，由于公司在下半年业绩增长速度较快，期末货款尚未完全收回，

应收账款上升，因此，当期销售商品、提供劳务收到的现金小于当期营业收入。


1-1-267

2017 年 1-6 月，公司业绩稳步增长，同时收回了 2016 年的相关款项，应

收账款规模下降，收到现金金额高于营业收入。

（二）投资活动产生的现金流量

报告期内，公司投资活动产生的现金净流量分别为-3,414.29万元、-4,033.64

万元、-2,619.10 万元和-1,558.72 万元。报告期内，公司投资活动主要用于购买

土地以及固定资产建设等。为了扩大生产能力，公司建设了安福厂区、遂川厂区

和沭阳厂区，相应的固定资产投入较大，符合公司当前发展阶段的实际情况。

（三）筹资活动产生的现金流量

报告期内，公司筹资活动产生的现金净流量分别为-1,226.67 万元、4,430.51

万元、-1,177.63 万元和-4,011.96 万元。

报告期内，公司筹资活动资金主要来源于股东投入及短期借款，资金流出主

要是归还银行贷款、利息及股利分配。2014 年，筹资活动现金净流量为负主要

是当年度新增贷款及质押存单的金额小于当年度还本付息、收回质押存单以及股

利分配的金额。2015 年，公司收回了用于质押的存单并以此偿还了部分前期短

期贷款，筹资活动产生的现金流金额增加。2016 年，公司借款较以前年度减少，

新增贷款小于当年度还本付息等筹资活动产生的资金流出金额，因此筹资活动现

金净流量为负。2017 年 1-6 月，公司清偿了全部短期借款，因此筹资活动现金

净流量为负。

（四）各类现金流量的主要构成和变动情况

1、销售商品、提供劳务收到的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

营业收入 38,019.85 68,444.42 51,197.07 84,333.78加：应交税金-增值税（销项） 2,058.28 5,843.61 6,127.56 5,100.62加：预收账款-货款（期末-期初） 1,826.85 -158.38 -1,234.05 782.68加：应收票据（期初-期末） -7.82 -128.26 21.59 -14.61加：应收账款余额（期初-期末） 1,533.46 -6,687.40 1,214.78 -263.27减：经营性应收调整-应收坏账核

销 108.11 69.94 16.90 -

减：经营性应收调整-应收应付对

冲 75.35 358.53 555.47 -

减：经营性应收调整-应收票据背

书转让 725.86 1,518.40 440.09 166.68


1-1-268

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年减：经营性应收调整 1,504.88 3,566.85 141.89 -18.88减：经营性应付调整 - - - -

合计 41,016.42 61,800.27 56,172.60 89,791.41

2、收到的税费返还

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

其他应收款-应交出口退税增

值税贷方发生额 4,237.05 5,545.98 6,308.23 9,515.16

加：营业外收入-税费返还 635.96 1,011.37 35.96 -合计 4,873.01 6,557.35 6,344.19 9,515.16

3、收到其他与经营活动有关的现金

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月

2016 年 2015 年 2014 年

利息收入 2.76 4.42 468.12 332.19政府补助 375.68 359.41 424.63 159.67除政府补助外的营业外收入 6.00 112.53 46.08 46.03往来款项 39.60 130.52 190.60 -

合计 424.04 606.88 1,129.43 537.89

4、购买商品、接受劳务支付的现金

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月

2016 年 2015 年 2014 年

营业成本 25,613.37 47,207.22 37,986.17 62,079.33加：应交税金-增值税（进项） 4,628.15 11,124.71 9,278.77 13,851.32减：应交税金-增值税（进项转出） 29.99 36.29 52.31 75.96减：存货余额（期初-期末） 745.14 -368.26 3,021.30 -5,075.03减：应付票据（期末-期初） - - -3,353.21 -1,352.55减：应付帐款（期末-期初） -2,287.26 2,729.01 -1,553.73 4,413.94减：预付帐款（期初-期末） -394.89 72.75 -32.10 -151.20加：存货报废 604.95 14.44 42.94 42.53减：生产成本-职工薪酬 6,024.95 11,266.95 9,755.52 13,984.25减：制造费用-折旧 615.79 1,131.75 1,173.20 922.20减：经营性应付调整 -115.81 3,031.95 125.85 116.26减：经营性应付调整-应收应付对冲 75.35 358.53 555.47 -减：经营性应付调整-应付工程款、设备款 45.24 1,033.77 -1,748.54 -541.50减：经营性应付调整-应收票据背书转让 725.86 1,518.40 440.09 166.68

合计 25,382.11 37,535.23 38,871.72 63,414.16

5、支付给职工以及为职工支付的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

计入生产成本、制造费用的薪酬福利 6,024.95 11,266.95 9,755.53 13,984.26计入销售费用 936.13 1,708.66 1,612.49 2,333.80计入管理费用 544.15 1,430.00 1,075.59 1,651.77计入研发费用 1,092.79 2,051.05 1,985.80 1,228.85合计职工薪酬成本 8,598.02 16,456.66 14,429.41 19,198.68减：应付职工薪酬的减少（期末-期初） -214.43 1,037.98 -1,110.42 533.63


1-1-269

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年加：个人所得税（期初-期末） -4.99 -10.93 21.10 204.66

合计 8,807.46 15,407.75 15,560.93 18,869.71

6、支付的各项税费

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

增值税 182.79 1,397.90 1,626.55 1,421.37企业所得税 617.06 921.15 615.14 905.41城建税 122.80 230.71 411.76 77.05教育费附加 98.59 199.19 369.18 75.82房产税 46.53 79.45 102.79 50.61土地使用税 26.23 54.22 45.67 20.96其他税费 26.91 40.41 62.97 60.19

合计 1,120.91 2,923.03 3,234.06 2,611.41

7、支付其他与经营活动有关的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

研发费用 624.55 1,977.36 1,856.66 2,789.83报关费以及运输费 504.55 1,321.94 1,148.90 1,681.27短期出口信用保险费 88.84 183.18 154.16 273.49资质认证费 133.32 321.97 245.34 203.64房租水电费 78.30 185.24 193.03 205.15差旅费 26.78 42.81 44.92 44.95业务招待费 145.67 246.10 194.24 174.34咨询辅导费 159.14 156.26 364.87 92.55营销推广费 465.47 972.62 921.17 1,463.77其他付现费用 188.80 390.50 296.82 421.27往来款项 154.85 269.89 263.40 1,145.22

合计 2,570.27 6,067.87 5,683.51 8,495.50

8、收回投资收到的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

交易性金融资产 14,870.00 3,800.10 11,350.00 7,180.00合计 14,870.00 3,800.10 11,350.00 7,180.00

9、取得投资收益收到的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

理财产品投资收益 9.60 2.22 7.94 6.99合计 9.60 2.22 7.94 6.99

10、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

固定资产/无形资产原值减少 29.42 132.17 112.44 187.53减：累计折旧减少 21.19 80.54 69.07 84.79加：缴纳的销项税 1.51 7.29 4.79 17.99


1-1-270

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年减：处置无形资产冲回已计提的

减值准备 - - - -

加：营业外收入-固定资产清理收

入 2.37 2.45 5.59 13.19

减：营业外支出-固定资产的支出 1.71 11.16 20.80 10.09减：经营性应付调整 -5.09 31.09 7.54 102.81

合计 15.50 19.12 25.41 21.03

11、处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

处置子公司于本年（期）收到的现

金或现金等价物 - 175.13 - -

其中：玩咖科技 - 78.59 - -香港玩咖 - 96.54 - -减：丧失控制权日子公司持有的现

金及现金等价物 - 266.80 - -

其中：玩咖科技 - 214.14 - -香港玩咖 - 52.65 - -加：以前期间收到处置子公司的现

金或现金等价物 - - - -

其中：玩咖科技 - - - -香港玩咖 - - - -处置子公司收到的现金净额 - -91.67 - -

12、收到其他与投资活动有关的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

递延收益（期末减期初） -1.66 80.13 290.16 -12.89营业外收入（递延收益摊销） 12.45 23.37 17.89 12.89

其他应收款-沭阳财政局土地出让金 - - - 89.00

合计 10.79 103.50 308.05 89.00

13、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

本期购置增加的固定资产 573.67 850.67 2,241.87 2,636.90加：固定资产增加的进项税 133.62 107.02 282.83 401.26本期增加的在建工程 - 566.71 3,585.88 391.94本期增加的无形资产 - 112.64 16.50 551.08本期增加的长期待摊费用 163.28 106.00 - -加：应付设备款-工程款（期初-期末） 45.24 1,033.77 -1,748.54 -541.50预付工程款（期末-期初） 678.8 -124.54 -3.49 91.64

合计 1,594.61 2,652.27 4,375.05 3,531.32

14、投资支付的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

交易性金融资产 14,870.00 3,800.10 11,350.00 7,180.00合计 14,870.00 3,800.10 11,350.00 7,180.00


1-1-271

15、吸收投资收到的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

香港海能科技投资款 - - -大盛以及和盛投资款 - - 1,507.80

合计 - - 1,507.80

16、取得借款收到的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

短期借款贷方发生额 - 2,003.98 9,003.95 19,366.80

合计 - 2,003.98 9,003.95 19,366.80

17、收到其他与筹资活动有关的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

定期存单质押 - - 13,533.87 14,724.37合计 - - 13,533.87 14,724.37

18、偿还债务支付的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

短期借款借方发生额 2,000.00 3,087.39 17,516.04 22,822.64合计 2,000.00 3,087.39 17,516.04 22,822.64

19、分配股利、利润或偿付利息支付的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

分配股利 2,000.00 - - -支付利息 9.04 91.81 288.94 747.61减：应付利息（期末-期初） -2.92 -2.40 -302.32 278.47

合计 2,011.96 94.21 591.26 469.14

20、支付其他与筹资活动有关的现金

单位：万元项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

定期存单质押 - - - 13,533.87合计 - - - 13,533.87

公司的现金流量表体现公司实际业务情况，各项目发生额与公司各项相关业

务的现金流收支情况相符，与相关会计科目的核算相互勾稽。

（五）报告期经营活动产生的现金流量净额与净利润对比情况

1、报告期基内，公司净利润与经营活动现金流量净额的差异情况：


1-1-272

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19 经营活动产生的现金流量净额 8,432.72 7,030.64 296.00 6,453.68 差异 -2,679.20 1,240.94 1,132.01 -834.49

2、报告期内净利润与经营活动现金流量净额差异的主要原因分析

报告期内，将净利润调节为经营活动现金净流量如下：

单位：万元

项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年净利润 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19加：资产减值准备 243.38 1,230.78 1,114.58 1,858.82固定资产折旧、油气资产折耗、

生产性生物资产折旧 922.26 1,642.02 1,572.94 1,253.99

无形资产摊销 28.24 52.57 44.85 35.93长期待摊费用摊销 10.84 1.77 25.50 28.21递延收益摊销 -12.45 -23.37 -17.89 -12.89处置固定资产、无形资产和其

他长期资产的损失（收益以

“－”号填列） -0.67 8.72 15.21 -3.11

固定资产报废损失（收益以

“－”号填列） - - - -

公允价值变动损失（收益以

“－”号填列） - - - -

财务费用（收益以“－”号填

列） 184.47 -350.08 -36.48 918.47

投资损失（收益以“－”号填

列） -9.60 -184.61 -7.94 -6.99

递延所得税资产减少（增加以

“－”号填列） 171.60 83.35 -149.53 -320.62

递延所得税负债增加（减少以

“－”号填列） - - - -

存货的减少（增加以“－”号

填列） 745.14 -368.26 3,021.30 -5,075.03

经营性应收项目的减少（增加

以“－”号填列） 1,229.88 -7,725.17 2,698.10 -852.45

经营性应付项目的增加（减少

以“－”号填列） -833.89 4,391.34 -9,412.65 3,010.16

其他 - - - -经营活动产生的现金流量净额 8,432.72 7,030.64 296.00 6,453.68

报告期内，2014 年和 2017 年 1-6 月经营活动产生的现金净流量大于当年

净利润，其余年度经营活动产生的现金净流量均小于发行人当年净利润。各年度

差异的主要原因如下：

因 MFi 制造商授权终止，公司 2015 年营业收入较 2014 年下降 39.29%，

由于销售收入的下降导致公司 2015 年度销售毛利总额下降，而期间费用中大多

为固定费用，同时为消除 MFi 制造商授权终止导致公司销售业绩下滑的不利影


1-1-273

响，公司在 2015 年继续加大研发投入，进而导致公司 2015 年销售净利润下降。

由于公司 2015 年销售规模下降，期末存货和经营性应收项目金额较 2014 年有

所减少。由于采购量和产量下降，导致 2015 年期末应付账款、应付职工薪酬、

应付票据、预收账款等经营性应付项目减少。由于经营性应付项目减少金额大于

存货和经营性应收项目的减少金额和计提的坏账准备和折旧等金额，因此 2015

年公司经营活动现金净流量低于净利润。

2016 年，公司进一步开拓客户渠道，通过加强线束类和其他消费电子类等

产品的销售来提升业绩，公司 2016 年营业收入较 2015 年实现 33.69%的增长，

同时由于原材料价格下降以及汇率波动影响导致 2016 年销售毛利率较 2015 年

增加 5.22 个百分点，2016 年公司净利润有所提升。由于公司 2016 年下半年销

售规模增长，使得公司 2016 年应收账款等增加导致经营性应收项目增加，而经

营性应付的增加金额和计提的坏账准备以及折旧摊销等金额小于经营性应收项

目的增加，因此 2016 年公司经营活动现金净流量低于净利润。

2017 年 1-6 月，公司营业收入较上年同期实现 39.98%的增长，同时由于受

客户产品结构调整等导致销售毛利率较上年同期增加 1.53 个百分点，导致公司

销售利润较去年同期增长。因 2017 年 1-6 月公司收回 2016 年应收账款、预收

款增加、其他应收款收回以及出口退税等因素，导致公司经营性应收项目减少，

而经营性应付项目的增加金额和计提的坏账准备以及折旧摊销等金额小于经营

性应收项目减少的金额，因此 2017 年 1-6 月年公司经营活动现金净流量大于净

利润。

四、资本性支出分析

（一）报告期内的资本性支出

报告期内，公司资本性支出金额分别为 10,711.32 万元、15,725.05 万元、

6,452.37 万元和 16,464.61 万元。资本性支出主要用于构建固定资产、购买无形

资产。


1-1-274

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至 2017 年 6 月 30 日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募

集资金投资项目的投资支出，具体情况参见本招股说明书“第十三节、募集资金

运用”。

五、填补被摊薄即期回报的措施和承诺

（一）公司上市前后每股收益情况

1、本次募集资金到位前公司每股收益情况

报告期利润 2017 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

归属于公司普通股股东的每股收益（元/股） 0.90 1.30 0.22 0.94

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股

东的每股收益（元/股） 0.76 1.09 0.09 0.92

2、本次募集资金到位后公司每股收益情况

由于募集资金投资项目的建设和实施需要一定的时间，募集资金投资项目短

期内难以完全实现预期效益，加之募集资金到位后公司的股本和净资产增加，短

期内可能将会导致公司每股收益被摊薄。发行人提醒投资者，制定本填补回报措

施不等于对发行人未来利润做出保证。

（二）董事会选择本次融资的必要性和合理性

1、提升公司市场地位，促进公司持续发展的需要

公司本次发行股票募集的资金将投资于江西遂川信号适配处理及智能电子

产品生产建设项目、智能健康电子产品研发中心升级项目及补充流动资金项目。

上述项目紧紧围绕公司的主营业务展开，将有效提升公司产品的生产能力和技术

水平，促进公司业绩的提升，扩大公司的市场规模，为公司未来发展奠定良好的

基础。

2、进一步实现公司规范运作，完善公司治理结构的需要

本次公开发行股票并上市，不仅有利于提高公司的社会知名度和市场影响

力，增强公司的竞争实力，同时将促进公司法人治理结构的进一步规范和完善。

本次发行后，公司的总股本将会增加，控股股东的持股比例将会降低，由非公众

公司变为公众公司，公司法人治理结构将会进一步完善，经营管理体制进一步优


1-1-275

化。

公司在发行上市后，将严格按照中国证监会和上海证券交易所等关于上市公

司信息披露的要求公开披露信息，接受社会公众的监督，使社会公众投资者能够

更加关注和了解公司的经营状况和投资价值，增强公司经营管理决策的科学性和

透明度，为实现公司稳定、健康发展奠定更加坚实的基础。

（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集

资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系


本次募集资金投资项目为江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目、

智能健康电子产品研发中心升级项目。

江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目直接有利于公司主营

业务的发展，遂川项目建设实施后，有利于公司进行设备改造，加强自动化生产，

提高生产效率并能及时跟上消费电子产品的更新换代。

智能健康电子产品研发中心升级项目建设实施将会进一步促进公司研发技

术水平的提高，提高公司的产品质量、技术水平和科技含量，提升公司产品的市

场竞争力。

随着公司经营规模的扩大，对流动资金的需求也会快速增加，鉴于有限的外

部融资渠道，本次募集资金投资项目中的补充流动资金项目将会缓解公司的流动

资金缺口，进一步提升公司的营运能力。

2、公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

公司十分重视产品技术的研发工作，近年来，公司不断加强对核心技术和产

品的开发力度，聘用了一批拥有专业技术和丰富经验的研发人员。截至报告期末，

公司拥有研发人员 171 人，占公司员工总数的 5.30%。公司在成立之初，就组

建了技术研发中心，聘用了一批在连接器领域、音视频信号处理领域、智能终端

领域以及电源适配器等领域经验丰富的研发人员从事研发工作。

公司作为优秀的电子信号传输适配产品企业，客户地域分布广泛，与全球多

家知名客户建立了合作关系。未来，公司将不断努力，在保持现有客户良好合作


1-1-276

关系的同时，不断开发新的市场区域及客户，努力扩大公司的市场份额，提升公

司的市场地位。

（四）填补被摊薄即期回报的措施

为填补公司首次公开发行股票并上市可能导致的投资者即期回报减少，公司

承诺本次发行及上市后将采取多方面措施提升公司的盈利能力与水平，尽量减少

因本次发行及上市造成的每股收益被摊薄的影响。具体措施如下：

1、加强现有业务板块运营，改进发展态势


智能手机、平板电脑等消费电子产品行业的增速变化，会对公司的产品销售市场

产生一定影响。公司将在现有业务的基础上，深耕细作，积极开发市场业务，提

升市场份额，在维持与现有核心客户良好合作关系的同时，积极开拓新的客户，

加大核心技术的研发与积累，努力增加公司的销售收入，进一步巩固和提升公司

的市场地位和竞争力，提高公司的盈利能力。

2、提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩

公司将采取措施努力提高运营效率，加强预算管理，控制公司的各项费用支

出，提升资金使用效率，全面有效地控制公司经营和管理风险，提升公司的经营

效率和盈利能力。此外，公司将积极完善薪酬和激励机制，引进行业或业界优秀

人才，激发员工工作的积极性，充分提升员工创新意识，发挥员工的创造力。通

过以上措施，公司将全面提升公司的运营效率，降低成本，进一步提升公司的经

营业绩。

3、加快募集资金投资项目建设，加强募集资金管理

公司本次发行股票募集资金投资项目符合国家产业政策和公司的发展战略，

具有良好的市场前景和经济效益。公司将结合自身的实际情况和需要，积极实施

募集资金投资项目建设，争取早日建成并实现预期效益，增强以后年度的股东回

报，降低本次发行导致的股东即期回报被摊薄的风险。公司将严格按照上海证券

交易所关于募集资金管理的相关规定，将募集资金存放于董事会指定的专项账

户，专户存储，专款专用，严格规范募集资金的管理和使用，保障募集资金得到

充分、有效的利用。

4、完善利润分配机制，强化投资者回报


1-1-277

公司已根据中国证监会的相关规定制定了《安福县海能实业股份有限公司未

来三年（2015-2017）分红规划》，明确了分红的原则、形式、条件、比例、决

策程序和机制等，建立了较为完善的利润分配制度。未来，公司将进一步按照中

国证监会的要求和公司自身的实际情况完善利润分配机制，强化投资者回报。

（五）相关责任主体的承诺

1、发行人董事、高级管理人员填补即期回报措施的承诺

发行人董事、高级管理人员承诺：

（1）本人将不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不

采用其他方式损害公司利益。

（2）本人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范，

本人的任何职务消费行为均将在为履行本人对公司的职责之必须的范围内发生，

本人将严格接受公司监督管理，避免浪费或超前消费。

（3）本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券交易所等监管机构

规定以及公司规章制度中关于董事、高级管理人员行为规范的要求，不会动用公

司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。

（4）本人将尽大努力促使公司填补即期回报措施的实现。


报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会和股东大会审议该薪酬制度议案时投

赞成票（如有投票/表决权）。

（6）若公司未来实施员工股权激励，本人将全力支持公司将该员工激励的

行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公司董事会或股东

大会审议该员工股权激励议案时投赞成票（如有投票/表决权）。


释并道歉；本人自愿接受证券交易所、上市公司所处行业协会对本人采取的自律

监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担赔偿责任。

2、控股股东、实际控制人填补即期回报措施的承诺

发行人控股股东、实际控制人周洪亮承诺：

（1）任何情形下，本人均不会滥用控股股东、实际控制人地位，均不会越

权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。


1-1-278

（2）本人将切实履行作为控股股东、实际控制人的义务，忠实、勤勉地履

行职责，维护公司和全体股东的合法权益。

（3）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采

用其他方式损害公司利益。

（4）本人将严格遵守公司的预算管理，本人的任何职务消费行为均将在为

履行本人职责之必须的范围内发生，并严格接受公司监督管理，避免浪费或超前

消费。

（5）本人不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。

（6）本人将尽大努力促使公司填补即期回报的措施实现。


报措施的执行情况相挂钩。

（8）本人将尽责促使公司未来拟公布的公司股权激励的行权条件(如有)与公

司填补回报措施的执行情况相挂钩。

（9）本人将支持与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的相关议案，并投

赞成票（如有投票权）。

（10）本承诺出具日后，如监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的相关

规定有其他要求，且上述承诺不能满足监管机构的相关要求时，本人承诺届时将

按照相关规定出具补充承诺。


释并道歉；本人自愿接受上海证券交易所、上市公司所处行业协会对本人采取的

自律监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担赔偿责任。

（六）保荐机构对发行人填补被摊薄即期回报措施的核查意见

经核查，保荐机构认为：发行人针对填补被摊薄即期回报的措施分别召开了

第一届董事会第十二次会议、2016 年第一次临时股东大会，履行了必要的程序。

发行人制定了具体的填补被摊薄即期回报措施，公司控股股东、实际控制人以及

董事、高级管理人员分别对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出了承

诺。发行人填补被摊薄即期回报的措施符合《国务院办公厅关于进一步加强资本

市场中小投者合法权益保护工作的意见》以及《关于首发再融资、重大产组摊薄

即期回报有关事项的指导意见》中关于保护投资者权益的规定。


1-1-279

六、主要财务指标

财务指标 2017.06.30/

2017 年 1-6 月

2016.12.31/

2016 年

2015.12.31/

2015 年

2014.12.31/

2014 年

流动比率（倍） 2.03 1.74 1.41 1.29

速动比率（倍） 1.45 1.24 0.86 0.91

资产负债率（母公司） 26.38% 35.26% 39.83% 49.79%

资产负债率（合并） 34.41% 40.17% 43.10% 59.56%

归属于发行人股东的每股净资产（元） 6.01 5.41 4.14 3.93

无形资产（扣除土地使用权、水面养殖

权和采矿权等后）占净资产的比例 0.48% 0.57% 0.41% 0.43%

应收账款周转率（次） 2.59 5.65 5.46 8.56

存货周转率（次） 2.07 3.76 2.74 4.84

息税折旧摊销前利润（万元） 7,483.39 11,140.69 3,841.35 8,507.64

归属于发行人股东的净利润（万元） 5,753.53 8,271.58 1,428.01 5,619.19

利息保障倍数（倍） 721.60 102.87 7.61 9.62

每股经营活动产生的现金流量（元） 1.32 1.10 0.05 1.01

每股净现金流量（元） 0.42 0.58 0.16 0.26

注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算，具体计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产／流动负债

2、速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债

3、资产负债率（母公司）＝母公司总负债／母公司总资产

4、应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

5、存货周转率＝营业成本/存货平均余额

6、息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+折旧+摊销

7、利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）／利息支出

8、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／近期末股本总额

9、每股净现金流量＝现金流量净额／近期末股本总额

10、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等）占净资产比例＝无形资产

（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等）／期末净资产

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收

益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）有关规定，公司的净资产收益

率和每股收益如下：

1、净资产收益率

加权平均净资产收益率（%）项目

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

归属于公司普通股股东的净

利润 15.69 27.13 5.55 27.16


1-1-280

扣除非经常性损益后归属于

公司普通股股东的净利润 13.26 22.86 2.32 26.68

2、每股收益

每股收益（元/股）

基本每股收益稀释每股收益项目

2017 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

2017 年

1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

归属于公司普通股股东的净利润 0.90 1.30 0.22 0.94 0.90 1.30 0.22 0.94

扣除非经常性损益后归属于公司普通

股股东的净利润 0.76 1.09 0.09 0.92 0.76 1.09 0.09 0.92

七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

1、资产负债表日后事项

深圳皇岗海关于 2017 年 8 月 15 日下发皇关缉一决字[2017] 0072 号行政处

罚决定书，认为公司自 2013 年 3 月 26 日至 2016 年 3 月 25 日期间，一般贸易

进口集成电路等货物，其中 735 票货物的价格申报为 CIF 深圳、实际为 FOB 香

港，涉及漏报运输及相关费用合计人民币 34.74 万元，涉及税款人民币 5.906 万

元，决定对公司处以罚款人民币 4.7 万元。

上述涉及漏缴相关税费的情形系深圳海能的进出口货运代理公司的申报过

失导致，主观上不存在故意申报不实的情形。在此事件处于稽查过程期间，发行

人更换了进口货物的代理公司，并加强了对相关工作人员与货运公司的合规管

理。深圳海能已于 2017 年 8 月 16 日足额缴付上述罚款，上述行政处罚已执行

完毕。

深圳海能不存在违规的主观故意，且深圳海能已采取相应规范措施消除上述

违规行为的影响，并已足额缴付相关罚款；从违规行为性质和处罚内容来判断，

本案中深圳海能的违规行为不属于《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》中

的情节复杂或重大的违法行为；从处罚金额来看，罚款金额占公司新一期净利

润比例不足千分之一，不影响公司的正常生产经营。

截至财务报告批准报出日，公司不存在其他资产负债表日后事项。

2、其他事项


1-1-281

2013 年 1 月 6 日，本公司子公司沭阳海能与浙江建安实业集团股份有限公

司签署《建设工程施工合同》，王爱东为实际施工人，公司与江苏鸿成工程造价

咨询有限公司沭阳分公司签署《建设工程委托监理合同》，明确监理范围为施工

阶段的质量控制。2015 年沭阳海能厂房及宿舍工程完工后发现厂房楼面伸缩缝

及宿舍卫生间多处漏水，多次要求维修，对方不予处理，2016 年 5 月 4 日公司

起诉王爱东、江苏鸿成工程造价咨询有限公司沭阳分公司，要求 2016 年 6 月底

按国家标准及图纸规定进行修复厂房和宿舍，同时要求王爱东、浙江建安实业集

团股份有限公司承担本公司损失 118.00 万元，补齐建安发票，要求江苏鸿成工

程项目管理有限公司、江苏鸿成工程造价咨询有限公司沭阳分公司返还监理费及

违约金 28.95 万元，目前该案件已进行了一次庭审，沭阳县人民法院已受理此案

并已于 2016 年 9 月 26 日第一次开庭审理，二次庭审还在审理中，已申请鉴定。

截至本招股说明书签署日，本案件尚未作出判决。

除上述事项外，截至 2017 年 6 月 30 日，公司不存在其他的或有事项。

八、MFi 制造商授权终止对公司业务及财务状况的影响

发行人的全资子公司深圳海能以及发行人分别于 2010 年和 2014 年开始取

得苹果公司 MFi 制造商授权，经授权可生产苹果产品相关配件。制造商在取得

MFi 制造商授权后，苹果公司仍会不定期安排对制造商资格进行例行审查。2014

年下半年，苹果公司委托的审查机构德勤对深圳海能进行 MFi 制造商授权资格

审查，2014 年 10 月 22 日，公司、苹果公司及德勤召开电话会议，讨论了 MFi

制造商授权资格审查过程中发现的相关问题。同时，苹果配件产品插头的指定代

理商 Avnet Asia 向公司发出通知，将停止向公司供应生产苹果配件产品所需的

专用插头。2014 年 11 月 26 日，苹果公司分别向发行人及深圳海能签署 MFi 制

造商授权终止函件。

苹果公司签署的 MFi 制造商授权终止函件中，引述了《MFi 制造商授权》协

议第 12 条的约定，作为苹果公司单方终止授权的依据，但并未明确说明苹果公

司终止发行人和深圳海能 MFi 制造商授权的确切原因。《MFi 制造商授权》协议

第 12 条既约定了无需苹果公司事先书面通知 MFi 制造商授权即直接且自动终止


1-1-282

的事由，也约定了任何一方可以在提前 60 日发出终止协议的书面通知后，单方

面终止该协议的无因终止条款。

虽然 MFi 制造商授权终止事宜使得公司 2015 年度业绩下滑，但鉴于公司产

品线较为丰富，凭借强大的市场开发能力及持续的研发投入，公司积极开拓新市

场和新客户，加大应用 Type-C 接口等新产品的研发和推广，已于 2016 年起实

现业绩回升。2016 年公司实现收入 6.84 亿元，净利润水平提升至 8,271.58 万

元；2017 年 1-6 月，公司业绩保持持续增长，实现收入 3.80 亿元，实现净利润

5,753.53 万元，已经消除 MFi 制造商授权终止带来的影响。

2014 年 11 月 26 日，苹果公司分别向发行人及深圳海能签署 MFi 制造商授

权终止函件，同时苹果配件产品插头的指定代理商 Avnet Asia 也已停止向公司

供应生产苹果配件产品所需的专用插头，公司 MFi 制造商授权已于 2014 年底终

止。公司根据企业会计准则的要求，于 2014 年底计提跌价减值准备并确认预计

负债。具体如下：

1、对存货的影响

截至 2014 年 12 月 31 日，对 MFi 制造商授权相关的材料和半成品等存货，

公司根据企业会计准则要求计提了存货跌价准备 1,219.33 万元。

2、对固定资产的影响

2014 年度因 MFi 制造商授权终止，导致与该产品生产相关的专用固定资产

暂时闲置，包括部分焊接机、切芯机、裁剥机等，公司对这些设备计提了减值准

备 183.35 万元。

3、对或有负债的影响

2014 年度，因 MFi 制造商授权终止，与 MFi 产品相关供应商签订不可撤销

的共计人民币 139.19 万元采购订单无法继续履行，变为亏损合同，预计损失金

额为人民币 108.12 万元，公司在 2014 年末确认预计负债 108.12 万元。

九、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（一）财务状况

报告期内，公司资产总额规模较大，流动资产占总资产比重保持稳定，资产

流动性较强，应收账款、存货和固定资产等主要资产根据企业会计准则要求，计


1-1-283

提了充分的减值准备，资产质量较高；公司负债主要为流动负债，经营活动产生

现金流量充足，公司具备较强的偿债能力；流动比率、速动比率与同行业可比企

业相当，应收账款周转率高于行业平均值以及同行业可比企业，总资产周转率与

行业平均值相当，公司总体经营状况良好。

（二）盈利能力

自设立以来，公司专注于电子信号传输适配产品研发、生产与销售，各种产

品主要应用在移动通讯、影音、PC、可穿戴设备等具有广阔市场空间的领域。

经过多年发展，公司已与国内外品牌商建立了广泛而稳固的合作关系，为公司的

持续盈利提供了重要保证。

报告期内，公司主营业务收入分别为 83,886.11 万元、50,843.98 万元、

67,667.54万元和37,525.85万元，净资产收益率分别为27.16%、5.55%、27.13%

和 15.69%。本次募集资金投资项目达产后，公司综合竞争力将进一步提升，有

望实现营业收入和利润的持续稳步增长。

（三）未来发展趋势分析

公司主营业务主要来源于电子信号传输适配产品及其他消费电子配件产品

的销售，未来影响公司盈利持续性和稳定性的主要因素包括国家宏观经济形势与

行业政策、消费电子、影音设备、智能可穿戴设备等产品的更新换代速度、消费

者消费习惯的变化、插头及铜材等主要原材料价格的波动、生产制造工艺的升级

优化以及产品品质管理等，具体如下：

1、随着宏观经济的发展，人均 GDP 和居民可支配收入的增加，人们在衣

食住行等基础消费得到满足之后，会增加对其他消费产品的消费，并对产品的品

牌、外观、功能、质量等各方面提出更高的要求，为产品的不断创新和升级换代

带来更多需求。受益于全球经济的发展，消费电子产品是目前世界发展较快、产

品创新能力较强的产品种类之一，公司专注于消费电子产品及配套产品的研发、

生产和销售，在良好的经济环境下，更容易发展壮大。

2、随着科技发展，特别是移动互联网、物联网、智能装备等创新技术的不

断发展，智能化产品的种类更多，升级换代速度更快。在此背景下，一方面，有


1-1-284

利于促进公司保持较快的发展，另一方面，也对公司提出了更高的挑战和要求。

公司必须增强研发能力和快速应对能力，建立广泛的销售渠道，提高公司整体竞

争力。

3、随着移动互联网的发展，消费电子产品的销售渠道已经从传统卖场、商

场、电子市场扩展到电商平台等区域。网上购物的便利性、选择多样性、价格低

廉等特点让网上购物的消费者越来越多。

4、公司生产所需原材料较多，但主要为铜材、胶料、芯片、插头等。其中

铜材、胶料类原材料属大宗商品，其价格受宏观经济环境和需求影响；连接器插

头供应比较稳定，价格主要由供求状况决定。未来若主要原材料价格出现大幅波

动，将导致公司产品成本发生变化，进而可能影响公司盈利能力的连续性和稳定

性。

本次发行完成后，公司的生产、研发能力将得到进一步提高，随着本次募集

资金投资项目的实施，规模化效应进一步显现，公司将具备更强的竞争力和盈利

能力。

十、股东未来分红回报规划及安排

（一）股东未来分红回报规划

为明确首次公开发行股票并上市后对新老股东权益分红的回报，增强利润分

配决策的透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督，公司 2015

年第二次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程（草案）》以及《安

福县海能实业股份有限公司未来三年（2015-2017）分红规划》，公司未来的分

红回报规划如下：

1、基本原则

公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理

回报并兼顾公司当年实际经营情况和可持续性。

2、考虑因素


1-1-285

公司着眼于长远的和可持续的发展，综合考虑公司实际情况、发展目标，建

立对股东持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，

以保证利润分配政策的连续性和稳定性。

3、利润分配的决策程序和机制

公司每年的利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需

求提出和拟定，经董事会审议通过并经半数以上独立董事同意后提交股东大会批

准。独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配预案进行审核并出具书面

意见。

董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时

机、条件和低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表

明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事

会审议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特

别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东

参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的

投票权。

在当年满足现金分红条件的情况下，董事会未提出以现金方式进行利润分配

预案的，应当说明原因并在年度报告中披露，独立董事应当对此发表独立意见。

同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大

会表决。

监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况

及决策程序进行监督，并对年度内盈利但未提出利润分配预案的，就相关利润分

配政策、股东回报规划执行情况发表专项说明和意见。

股东大会应根据法律法规和本章程的相关规定对董事会提出的利润分配预

案进行表决。

4、具体股东回报规划


1-1-286

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现金方式分配的利润不

少于当年实现的可分配利润的 10%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、

发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分

下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，


（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，


公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

董事会认为公司进行股票股利分配不会造成公司股本规模及股权结构不合

理的前提下，可以在满足上述现金分配之余，提出并实施股票股利分配预案。

（二）股东未来分红回报规划的合理性

1、报告期内分红情况

2017 年 3 月 31 日，公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过了《关于

2016 年度利润分配预案的议案》，拟以 2016 年 12 月 31 日的公司总股本

63,660,000.00 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.14 元（含税），

共计 20,000,000.00 元。截至招股说明书签署日，相关股利分配已完成。

2、经营情况

报告期内，公司主营业务收入分别为 83,886.11 万元、50,843.98 万元、

67,667.54 万元和 37,525.85 万元。归属于母公司股东的净利润分别为 5,619.19

万元、1,428.01 万元、8,271.58 万元和 5,753.53 万元。公司目前盈利能力良好，

有助于股东未来分红回报的持续性。

3、经营活动流量情况

报告期内，公司经营活动产生的现金净流量分别为 6,453.68 万元、296.00

万元、7,030.64 万元和 8,432.72 万元。公司现金流量状况良好，有助于保障公


1-1-287

司现金分红政策的实施。公司现金流状况良好，具备实施每年现金分红金额占当

年实现的可分配利润比例 10%的能力。

4、资金需求情况

公司将根据公司本次发行募集资金投资项目的规划，未来几年公司仍将有较

大规模的资本性支出。同时在募集资金投资项目外，公司也可能进行其他项目投

资，以进一步扩大公司经营规模，巩固公司在行业的地位。

综上所述，在确保公司持续发展的前提下，综合考虑公司未来资金需求和融

资环境，公司确定了上市后未来三年现金分红的低比例为当年实现的可供分配

利润的 10%，建立了科学稳定的投资回报机制，符合公司经营现状及全体股东

利益，有利于保护中小股东的权益。

十一、历次资产评估情况

2013年11月，公司在整体变更为股份有限公司时聘请开元资产评估有限责

任公司以2013年5月31日作为基准日对公司全部资产和负债的价值进行了评估，

并出具了《安福县海能实业有限公司拟整体变更之公司净资产价值评估报告》（开

元评报字[2013]142号）。

本次评估采用资产基础法（成本法）进行评估。截至2013年5月31日，公司

净资产账面价值为6,729.00万元，评估价值为13,138.22万元，增值率为95.25%。

采用资产基础法的具体资产评估结果汇总如下表：

单位：万元

账面价值评估价值增减值增值率项目

A B C=B-A D=（B-A）/A

一、流动资产 7,016.11 7,289.27 273.16 3.89%

二、非流动资产 8,458.76 14,140.53 5,681.77 67.17%

其中：长期股权投资 1,234.37 6,431.87 5,197.50 421.07%

固定资产 5,389.17 5,757.40 368.23 6.83%

无形资产 774.92 1,005.65 19.34 1.96%

长期待摊费用 70.86 0.00 -70.86 -100.00%

递延所得税资产 3.14 1.62 -1.52 -48.46%

资产总计 15,474.88 21,429.80 5,954.93 38.48%

三、流动负债 8,140.16 8,140.16 0.00 0.00%

四、非流动负债 605.72 151.43 -454.29 -75.00%


1-1-288

负债总计 8,745.88 8,291.59 -454.29 -5.19%

净资产 6,729.00 13,138.22 6,409.22 95.25

本次资产评估仅作为折股参考，公司未根据本次评估结果进行账务处理。

十二、历次验资情况

公司自成立以来的历次验资和验资复核情况如下：

报告时间验资机构验资报告编号验资事项验证金额

2009 年 9 月 16 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字 [2009]107

号

设立验资，注册资本

2,000 万港币，第 1

期出资

350 万港币

2009 年 11 月 5 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字 [2009]117

号


2,000 万港币，第 2

期出资

200 万港币

2009 年 12 月 11

日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字 [2009]135

号


2,000 万港币，第 3

期出资

500 万港币

2010 年 4 月 6 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字[2010]40 号


2,000 万港币，第 4

期出资

300 万港币

2010 年 5 月 7 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字[2010]57 号


2,000 万港币，第 5

期出资

300 万港币

2010 年 6 月 3 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字[2010]71 号


2,000 万港币，第 6

期出资

350 万港币

2010 年 7 月 29 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字[2010]87 号

增资 2,000 万港币，

第 1 期出资 500 万港币

2010 年 8 月 9 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字[2010]91 号

增资 2,000 万港币，

第 2 期出资 500 万港币

2010 年 9 月 21 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字 [2010]104

号

增资 2,000 万港币，

第 3 期出资 1,000 万港币

2010 年 11 月 19

日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字 [2010]143

号

股权转让、注册币种

变更为人民币 -

2012 年 6 月 4 日

吉安文山有

限责任会计

师事务所

吉文山会师验

字 [2012]116

号

增资 876.3275 万元 876.3275 万元

2013 年 11 月 23 瑞华会计师瑞华验字整体变更为股份有 6,000 万元


1-1-289

日事务所（特

殊普通合

伙）

[2013] 第

816A0001 号

限公司，股东以净资

产出资 6,000 万元

2014 年 12 月 25

日

瑞华会计师

事务所（特

殊普通合

伙）

瑞华验字

[2014] 第

48100003 号

增资 366 万元 366 万元

2014 年 12 月 25

日

瑞华会计师

事务所（特

殊普通合

伙）

瑞华验字

[2014] 第

48100019 号

验资复核，对吉文山

会师验字[2012]116

号验资报告进行复

核

-


1-1-290

第十二节业务发展目标

一、公司业务发展目标

（一）整体发展战略

公司自成立以来，一直专注于电子信号传输适配产品的研发、生产与销售。

公司紧紧抓住消费电子的发展方向，坚持技术创新，不断加大新产品、新技术、

新工艺的研究、设计和开发，扩大产品应用领域，提高自身的影响力。在总结过

去十多年发展经验的基础上，公司确定了如下发展目标：在巩固公司智能移动通

讯、影音设备、PC、智能可穿戴设备等领域优势地位的同时，推进产品应用领

域的拓展，致力于成为具有国际竞争力的专业消费电子信号传输适配产品供应商

和智能电子产品生产商，满足客户一站式采购需求。

（二）业务长期发展目标

目前，公司已积累了稳定的客户资源，与众多国际品牌商建立起长期良好的

合作伙伴关系。公司将继续以诚信的态度整合内外资源，依靠设计和技术创新，

抓住国家振兴电子与信息产业的契机，实行精益生产打造定价竞争力，间接或直

接为全球消费者提供优质产品，将公司建设成为具有国际竞争力的专业消费电子

信号传输适配产品供应商和智能电子产品生产商，满足客户一站式采购需求。

二、实现业务目标的具体发展计划

（一）研发规划

在消费电子信号传输适配产品领域，企业的发展潜力主要取决于研发、设计

和技术水平的高低。长期以来，在研发环节予以高投入，保持新产品技术层面的

专业性是公司的核心竞争力所在。未来三年，公司将继续完善研发机制、加大研

发和设计投入、加强外部交流与合作，确保公司的生产技术水平在行业内继续处

于领先地位。

1、产品开发规划

公司将继续立足于消费类电子行业，以市场为导向，提升平台深度、设计和


1-1-291

研发能力，聚焦消费电子信号传输适配产品的研究和开发，通过不断推出满足市

场需求的新产品，大限度地满足顾客需求，提升企业核心竞争力。

2、推进研发中心建设

研发中心建设是未来募集资金投资项目的重要构成部分。新的研发中心建成

使用，将会极大地解决目前公司研发场地和研发设备紧缺的难题，有利于公司设

计和技术能力的拓展和升级；同时，完善的研发环境也有利于公司吸引中高端的

研发人才，夯实企业应用技术力量储备。

3、加强与外部机构合作研发

公司将积极与外部企业、高校、科研院所建立密切技术合作关系，接受科研

机构、高等院校、产业链上下游企业委托或合作进行技术研发、新产品开发及测

试项目。

（二）生产自动化改造规划

1、扩大生产能力

随着新的生产项目的落成启用，公司的生产能力将得到扩充。公司将添置国

内外先进的生产设备、检测设备及其他设备，建设先进、高效及环保节能的规模

化生产线，满足不同产品的规模化生产需求。

2、提升现有产品设计和生产工艺

募投项目的实施将提升现有厂房和设备的生产能力和使用效率。同时公司也

将大力充实品质检测设备和人员，保证公司的出厂产品均具备优良的品质。

（三）市场拓展规划

未来三年至五年内，公司的市场拓展计划包括：

1、拓宽产品的应用领域

公司在加速提升主要产品在智能手机、平板电脑等智能终端产品市场占有率

的基础上，推广产品在智能可穿戴设备、汽车电子等产品领域的应用，进一步抢

占市场机会。


1-1-292

2、以研发带动业务发展

未来的消费电子行业是比拼技术实力和创新能力的战场，研发中心必须紧跟

市场变化及下游核心客户的发展方向，不断与客户进行技术交流，推进公司新材

料、新工艺产品在客户产品中的应用，持续扩大公司与客户的产品合作领域，提

高客户与公司协同发展的合作意愿，增强公司的综合竞争力。

（四）人才引进及培训计划

为了适应业务规模快速发展的需要，未来 2-3 年内公司将采取措施吸引一批

高素质的技术人员和管理人员，并提升研发队伍的技术水平。公司将坚持“以人

为本”的原则，逐步建立完善的人才引进、薪酬激励及职业发展管理机制，充分

开发和利用国内外人才资源，优化人才资源配置，从而发挥人才优势并强化核心

竞争力。

公司将遵循人才培训、人才储备过程的客观规律，以培养管理和技术骨干为

重点，有计划地吸纳各类专业人才，以形成高、中、初级人才合理分布的塔式结

构，为公司长远发展储备充足的后备力量。

（五）融资规划

公司将根据不同发展阶段的需要，不断拓展新的融资渠道，优化资本结构，

降低筹资成本。

本次募集资金到位后，可初步满足公司现阶段的投资项目资金需求。公司力

争提高资金利用效率，以保证公司的持续、健康发展，实现广大投资者收益的

大化。随着经营业务的持续发展和规模的逐步壮大，公司将在与银行保持长期良

好合作关系的同时，积极利用资本市场直接融资的功能，为公司长远发展提供资

金支持，提高资金使用效率，实现股东利益大化。

（六）收购兼并规划

公司将充分考虑自身在资金、技术和管理方面的优势和不足，基于对股东有

利、对公司长远发展有利的基本原则，瞄准行业内的前沿技术和新兴产品，在条

件成熟时，寻求与公司当前主业或者未来发展方向相关的企业或技术作为收购、

兼并的对象，进行对外投资和收购兼并，以此扩大公司业务规模，提升公司在供


1-1-293

应链中的地位，夯实公司核心竞争力，实现跨越式发展。

三、实现上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难

（一）实施上述计划所依据的假设条件

1、宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展状态，未出现对公司发

展产生重大不利影响的事件；

2、公司所处行业不出现重大的产业政策调整和其他其他重大不利情况；

3、原材料价格及下游终端产品售价处于正常波动范围；

4、公司高级管理人员、核心技术人员不发生重大流失；

5、本次股票发行能够尽快完成，募集资金能及时到位，募集资金拟投资项

目能顺利如期完成；

6、无其他不可抗力造成的重大不利影响。

（二）实施上述计划所面临的主要困难

1、资金瓶颈制约

在募集资金到位前，由于融资渠道相对较窄，公司依靠自有资金和银行贷款

难以实现产能规模的快速扩张。公司前期投入了大量资金用于购置土地、新建厂

房及生产线、购买机器设备及技术改造，随着新产品技术的成熟，未来几年不断

会有新产品投产，因此公司需要大量资金用于扩充产能、提升生产效率并用于市

场开拓。

2、管理水平提升

随着业务规模及人员规模的迅速扩张，公司现有的组织架构和管理机制需要

不断改进。待募集资金投资项目正式投产后，公司的资产规模和盈利规模将实现

新的跨越，因此公司对战略规划、组织设计、运营管理、财务管理和内部控制等

方面的管理运营须得到进一步的提高和优化。

3、人才梯队建设


1-1-294

公司旨在保持自身核心竞争优势的基础上，不断实现业务规模和经营业绩的

稳定提升，这对公司人才梯队的建设提出更高的要求。随着公司生产规模、营销

网络、研发机构的迅速扩大以及产品结构的日趋复杂，公司对人才的需求亦将大

幅增加。假若公司难以持续引进和合理使用人才，公司经营规模的扩张和新业务

模式、新客户的拓展将可能会受到一定的限制。

（三）实现上述计划拟采用的途径

为顺利实施上述发展计划，公司将立足于健全内部控制制度、优化组织管理

架构，同时建立职工培养计划、完善职工激励制度，以达到优化管理水平、促进

人才梯队建设的目的。待本次全部募集资金到位后，公司将加快拟投资项目的建

设进度，力争尽快投入生产并实现投资效益。

四、上述业务发展规划和目标与现有业务的关系

上述业务发展计划是在公司现有主营业务的基础上，按照公司发展战略和目

标的要求制定。现有业务所取得的成就为公司未来的发展提供了坚实的基础。经

过多年的努力，公司积累了丰富的消费电子连接线束及信号适配产品的生产经

验，成功探索出具有公司特色的盈利模式，成为市场上有影响力的消费电子信号

传输适配产品制造企业之一。公司的研发设计能力、生产技术工艺、客户资源、

市场营销经验、组织管理制度与方法都是在现有业务中逐渐积累起来的，是实现

公司发展战略计划的坚实基础。本公司将利用上市募集资金提升各产品项目的技

术水平和市场份额，推广公司产品，拓展产品应用领域，实现总体业务的跨越式

发展。

公司现有的品牌声誉、技术能力、制造能力和市场地位，将成为募投项目的

有力支撑。公司多年积累的产业基础，是公司借助上市募集资金实现快速增长的

关键保障。

五、本次公开发行与上述计划的关系

本次公开发行股票，对于实现公司以上业务目标和发展计划具有关键作用，

可解决目前企业发展所遇到的资金瓶颈，提高公司的经营规模和综合实力：

1、本次公开发行股票所得的募集资金为公司实现上述目标提供了重要的资


1-1-295

金保障，可保证公司在新产品、新技术的研发资金投入，品牌推广及运营方面的

资金投入，以及新设备、新生产工艺的投入，将有利于巩固公司在行业内的领先

地位并迅速扩大产品的影响力；

2、本次公开发行可提高公司的市场知名度和市场影响力，强化公司产品的

品牌优势，并提高公司的市场竞争力，同时也有助于公司吸引和留住优秀人才，

强化公司的人才优势；

3、本次发行募集资金投资项目的实施，将增强公司研发水平、提升公司产

能、提高产品档次和附加价值，有利于公司经营目标的实现，为公司的可持续发

展奠定基础；

4、本次发行成功之后，监管机构和社会公众将对公司进行关注和监督，推

动完善公司的治理结构，从而保证公司的持续稳定发展。


1-1-296

第十三节募集资金运用

一、募集资金运用概况

（一）募集资金总量及使用情况

经公司 2015 年第二次临时股东大会批准，并经公司 2016 年第一次临时股

东大会、公司 2017 年第一次临时股东大会批准延长发行方案有效期，公司决定

申请公开发行不超过 2,122.00 万股，本次发行的募集资金总量将由询价确定的

发行价格而定。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将投资于以下

项目，其具体情况如下：

单位：万元

序号项目名称总投资规模拟投入募集资

金备案文号环保批文号

1 江西遂川信号适配

处理及智能电子产

品生产建设项目 26,605.06 26,605.06

遂发改审批

字[2015]9号

遂环督字

[2015]26 号

2 智能健康电子产品

研发中心升级项目 13,977.43 13,977.43

深宝安发改

备案

[2015]0084

号

BABA20150006

3

3 补充流动资金 10,000.00 10,000.00 - -

合计 50,582.49 50,582.49

本次募集资金到位后，公司将按照投资项目的实施进度及轻重缓急安排使

用；若本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致，公司将根据实际情况需要

以其他资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。

（二）募集资金投资项目的资金管理安排

若实际募集资金未达到上述项目计划投入金额，则资金缺口由公司自筹解

决。本次发行募集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度自筹资金先期投入，

募集资金到位后置换已预先投入的自筹资金支付的款项。上述募投项目资金缺口

（如有）和先期投入的自筹资金主要来自公司的经营所得和股东投入，并视情况

可以通过向银行申请贷款筹集。


1-1-297

（三）募集资金专户存储安排

公司已制定了《募集资金管理办法》，募集资金将存放于董事会决议指定的

专项账户进行集中管理。在募集资金到位后 1 个月内，公司将与保荐人、存放募

集资金的商业银行签订三方监管协议，并积极督促商业银行履行相关协议。公司

将严格遵照《上市公司监管指引第 2 号--上市公司募集资金管理和使用的监管要

求》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金

管理办法》等法律法规以及公司《募集资金管理办法》的规定，规范使用募集资

金。

（四）保荐机构、发行人律师关于募集资金投资项目的核查意见

经核查，保荐机构、发行人律师认为：发行人募集资金投资项目取得了当地

发改部门的备案证明以及当地环保部门的批文，符合国家产业政策和环境保护相

关法律法规的规定。发行人已取得募集资金投资项目用地的使用权，并取得了当

地国土部门的合规证明，项目用地方面不存在违法违规行为及其他不确定性。

二、募集资金投资项目建设的必要性

（一）缓解产销矛盾，推动持续发展

以消费电子产品市场为例，随着各类智能终端产品出货量的不断提升，公司

现有生产能力难以满足未来市场的需求。通过本次项目的建设，公司将扩大在生

产线、人员规模、先进设备等方面的投入，提高在电子信号传输适配产品及智能

电子产品方面的产能，充分利用公司在该领域内积累的经验优势，在日益增长的

市场需求中增加公司产品的市场占有率，增强公司的整体竞争力和市场影响力。

（二）提升生产自动化水平以巩固和提升制造实力

公司部分生产环节自动化水平较低，使用人工作业较多，随着用工成本的不

断上涨和用工环境的不断规范，公司着力于提升生产自动化水平，降低单位产值

用工人数。这对公司在未来竞争中占领制高点具有战略性意义。

目前，电子元器件朝着微型化、智能化及节能化的方向发展，对于元器件的

材料选用、结构设计、制造精度和生产效率等方面都提出了新的要求。因此，为


1-1-298

了在未来电子信号传输适配产品及智能电子产品领域的激烈竞争中巩固和增强

公司在技术储备、制造工艺和生产规模方面的比较优势，公司需要不断增加自动

化设备投入。

（三）丰富产品线，培育新的利润增长点

根据下游市场的发展趋势及时开发出满足客户需求的新产品，是公司能够长

期盈利的重要保证。通过募投项目的实施，公司产品覆盖的范围将逐步由电子配

件产品向智能终端产品扩展，有助于提升公司在产业链中的地位和知名度，缩短

公司与终端市场消费者的半径，实现公司的跨越式发展。

（四）发挥规模经济效应和品牌效应，提高公司核心竞争力

公司作为专注于消费电子连接线束和信号适配器产品的企业，近年来公司业

务快速发展，积累了一大批行业内优质客户资源，在行业内形成了良好的市场口

碑。本次募投项目的成功实施，一方面将有助于公司实现技术水平的更新升级，

提高技术创新能力和产品质量水平，充分发挥规模经济效应；另一方面，公司品

牌的推广将不断提升公司产品的知名度，扩展市场影响力，进一步提升公司核心

竞争力。

（五）优化资产结构，提升经营效益

随着公司生产规模的扩大，产品应用领域的拓展和产品规格系列的丰富，新

建产能及存货规模均有所增加，相应地对公司营运资金产生较大需求。由于可利

用的融资渠道有限，公司目前主要通过使用自有资金以及银行借款的方式筹措资

金。随着未来募集资金扩产项目的建成投产，公司营运资金周转需求将进一步上

升，公司需要及时筹措相应资金以确保生产、品牌推广和研发工作的正常进行。

三、募集资金投资项目建设的可行性

（一）募集资金投资项目市场前景广阔

产品市场容量分析详见本招股说明书“第六节、二、（二）、2、终端市场容

量分析”。


1-1-299

（二）公司已经积累了募投项目所需关键技术

经过多年的积累，公司在消费电子连接线束、信号适配器产品及其他消费电

子产品领域积累了丰富的研发和制造经验，为技术升级改造和扩大产能奠定了良

好的基础。公司拥有业内技术能力领先的研发团队，对电子信号传输适配产品进

行了专门研究，以保持持续的竞争优势。截至本招股说明书签署日，公司共取得

各类与生产经营相关的授权专利共 43 项，另有十余项专利正在申请过程中。

（三）募集资金投资项目的实施具有可靠的客户保障

多年以来，公司在电脑、手机和消费电子产品领域积累了广泛的客户资源，

彼此信赖，技术交流与业务往来良好。公司客户详细情况参见“第六节、四、（三）

公司主要产品的生产销售情况”。

公司结合未来对市场情况和客户需求的预测制订了扩大产能项目的计划。根

据公司预测，主要客户对于消费电子连接线束类、信号适配器产品和其他消费电

子产品的需求量大大超出公司现有的产能。

（四）募集资金投资项目市场开拓准备充分

为了应对可能的市场开拓风险，公司将采取的主要措施如下：

1、垂直整合供应链，形成“生态圈”优势

在不断发展壮大的过程中，公司的产品线不断进行整合；同时，公司对产业

链周边领域进行整合，自主研发自动化、半自动化生产线，并且逐步具备精密模

具的研发及生产能力。

公司在发展过程中一直注重保持合理的规模，在自身发展的同时，也注重培

育以公司为核心的“产业生态圈”，降低公司设备成本和直接人工成本，提高公

司的生产效率，有益于公司保持核心竞争力。

2、培养一流人才，服务一流客户

公司通过多年的积累，进入了众多国际客户的供应链，这些客户不仅在产品

创新方面引领着行业发展，也要求公司为员工提供人性化的工作环境和发展路

径。公司只有不断提升员工素质，才能紧跟这些客户精益求精的要求。


1-1-300

公司十分注重内部员工的在岗学习，不断提升现有员工的技术水平、管理水

平、以及工作热情，在企业内贯彻实施符合员工个性化发展的职业生涯规划。

（五）发行人董事会对募投项目可行性的分析意见

本次发行股票并上市募集资金 50,582.49 万元，用于江西遂川信号适配处理

及智能电子产品生产建设项目、智能健康电子产品研发中心升级项目及补充流动

资金项目。公司长期从事消费电子传输适配产品的研发、生产和销售，拥有丰富

的技术积累。目前公司处于快速发展阶段，下游行业对各类型电子传输适配产品

的需求旺盛，导致现阶段公司产能处于饱和状态，同时快速增长的业务规模也使

公司资金需求加大。本次募投项目能够有效缓解公司目前产能和资金不足的情

况，并为未来增长提供保障，与公司现有生产经营规模、财务状况相适应。公司

已掌握相关核心技术并具备独立创新能力，因此本次募投项目与公司现有技术水

平和管理能力相适应。

四、募集资金投资项目的具体情况

（一）江西遂川信号适配处理及智能电子产品生产建设项目

1、项目概况

本项目由子公司遂川海能实施，拟投资 26,605.06 万元在遂川县工业园区东

区建设生产基地，项目建设期为 24 个月。项目建成后，公司将新增信号适配处

理及智能电子产品新增产能 800 万个/年，以巩固公司在信号适配处理及智能电

子产品领域的行业地位，进一步增强公司的核心优势。

2、项目选址

本项目实施地点位于江西省遂川县工业园区。2014 年 11 月 22 日，遂川海

能与遂川县国土资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》，取得遂川县工业

园区东区 64 号宗地的土地使用权，面积为 59,043.96 平方米，土地使用权证号

遂国用（2015）第 D006 号。

3、项目投资估算


1-1-301

本项目投资总额为 26,605.06 万元，主要包括建设投资、设备投资、预备费

和铺底流动资金。项目建设总投资估算具体情况如下表：

项目金额（万元）占比

建设工程投资 11,319.14 42.55%

设备购置及安装费 10,174.80 38.24%

预备费 1,039.82 3.91%

铺底流动资金 4,071.30 15.30%

合计 26,605.06 100.00%

其中，建设工程投资具体情况如下表所示：

序号名称占地面积（平方米）数量建筑面积（平方米）

1 生产车间 13,616 2 54,423

2 员工宿舍 8,480 2 31,968

3 高管宿舍 637 1 1,274

4 门卫兼招工室 407 1 407

设备购置及安装费主要包括采购及安装波峰焊机、光耦 IC 成型机、高速贴

片机等生产设备和 ATE 测试机、超声波检测仪等精密检测设备，其中设备采购

费用的具体情况如下表：

单位：万元

序号设备类型数量（台）总计

1 电源产线 IE 设备 430 2,306.00

2 手环产线 IE 设备 86 460.00

3 信号转换类测试设备 100 106.00

4 SMT 产线 IE 设备 84 4,980.00

5 办公设备 609 1,391.00

6 运输设备 23 650.00

合计 - 9,893.00

4、生产技术及工艺流程

本项目所涉及产品的生产工艺流程与公司现有生产流程相同，详见本招股说

明书之“第六章、四、（三）主要产品的工艺流程”。

5、原材料、辅助材料及能源动力的供应

项目的主要物料为铜材、胶料、芯片和包装材料等。该项目的主要物料供应


1-1-302

商均为国内外专业厂商，均通过了公司供应商审核，与公司有长期的业务关系，

可以保证项目达产后的物料供应。公司在维护稳定合作关系的同时，也将继续寻

找开发优质的合格供应商，保障募投项目产品的原材料供应。

本项目生产能源动力主要为电力和自来水，分别由当地电网公司和自来水公

司提供，可保证供应充足。

6、环境保护措施

本项目产品生产中需要具备较严格的清洁环境，生产过程中产生的固体废弃

物很少，无有组织废气排放，生产废水由采用“前端控制循环利用”方式，所有

生产用水都采取回收利用的方式，不外排。在员工日常生活中会产生一些生活垃

圾及污水，对环境影响小。

拟建项目生产过程产生的固体废弃物基本可以得至综合利用，固体废弃物可

以得至妥善的处理和处置。同时，遂川海能厂区在规划中保留了一定的绿化面积，

改善厂区环境，保证治理后的各项指标符合国家标准。

7、项目组织方式及实施进展

该项目由遂川海能组织实施，项目建设期为 24 个月。截至本招股说明书签

署日，部分前期工程准备工作已在实施中。项目计划分五个阶段实施完成，包括：

立项、规划、设计，建设厂房、设备购置，设备组装、调试，员工招聘、培训，

试生产，项目具体安排如下：

第 1 年第 2 年建设周期（月）

1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12

立项、规划、设计阶段

建设厂房、设备购置阶段

设备组装、调试阶段

员工招聘和培训

试生产

（二）智能健康电子产品研发中心升级项目

1、项目概况


1-1-303

本项目由子公司深圳海能实施，拟投资 13,977.43 万元在深圳市宝安区建设

研发中心，项目建设期为 12 个月。项目完成后，公司自主创新能力将得到大大

提高，也为公司员工提升知识水平、改善工作技能创造了良好条件。

2、项目投资估算

本项目投资总额为 13,977.43 万元，主要包括建设投资、设备投资和预备费

等。项目建设总投资估算具体情况如下表：

项目金额（万元）占比

建筑工程费 8,400.00 60.10%

设备采购费用 3,435.98 24.58%

工程建设其他费用 856.09 6.13%

软件和内容购置费 884.00 6.32%

预备费 401.36 2.87%

合计 13,977.43 100.00%

其中，建设工程投资主要包括拟在深圳市宝安区购买一处 2,800 平米的办公

区域作为研发中心。设备及软件购置及安装费主要包括采购及安装 ICP 环保测

算仪、TDR 测试仪等精密检测仪器，微细伸机、极细铁氟龙押出机等高端研发

制造设备，其中设备及软件采购费用的具体情况如下表：

单位：万元

序号设备类型数量（台）总计

1 检测设备 155 964.74

2 研发制造设备 41 988.00

3 机械加工设备 23 253.20

4 其他设备 - 150.00

5 办公软件 - 380.00

合计 - 2,735.94

3、项目研发计划

为适应公司发展规划的要求，强化技术管理，促进科技创新，公司拟扩建研

发中心，负责公司的技术研发与科技创新，在提升现有消费电子连接线束、信号

适配器产品、电源产品方面的研发能力同时，加大研发智能家居、智能消费电子

等产品的力度。

产品种类具体产品


1-1-304

智能家居产品线智能家居产品涵盖家居灯具、开关、安防监控、家具、电器、

家庭音频类等产品

智能健康产品线智能健康类产品涵盖智能腕表、智能手表、智能体感秤、心

率计、血压计、专业运动装备、健康辅助装备等

儿童类产品以及机器人儿童类平板电脑、早教相关产品、儿童类智能玩具、儿童类

机器人等产品

4、环境保护措施

该项目为研发中心，无大量生产性废物产生，少量固体废弃物由环卫部门统

一收集处理，生活污水纳入市政管网处置。

5、项目选址

本项目选址位于深圳市宝安区。

6、项目组织方式及实施进展

该项目由深圳海能组织实施，项目建设期为 12 个月。项目计划分五个阶段

实施完成，包括：前期规划，工程建设，设备采购，设备安装调试以及人才引进，

项目实施具体安排如下：

第 1 年建设周期（月）

1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12

前期规划阶段

工程建设阶段

设备采购阶段

设备安装调试

人才引进

（三）补充流动资金

1、项目概况

本项目拟使用募集资金 10,000.00 万元补充公司流动资金。

2、项目实施的合理性

公司综合考虑了行业特点、经营规模、财务状况以及市场融资环境等自身及

外部条件合理确定了上述补充流动资金计划。


1-1-305

（1）扩大主营业务规模的需要

经过多年的发展和积累，公司产品种类不断丰富，市场应用领域不断拓宽，

客户质量也不断提高，与一批国际客户建立稳定的合作关系。公司下游的智能终

端设备市场保持了良好的增长势头，公司也伴随下游行业的发展，日益完善已有

的产品系列并且有计划地进入新兴智能终端产品领域。不断增长的市场需求和公

司的发展规划都要求公司保留一定的流动资金适时进一步扩大主营业务规模，及

时把握行业发展的契机。

（2）短期偿债指标低于同行业平均水平

2014 至 2016 年，公司资产负债率（合并）分别为 59.56%、43.10%和

40.17%，高于同行业上市公司平均水平。在负债结构中，流动负债占比较高，

2014 至 2016 年公司流动负债占负债总额比例分别为 98.12%、95.08%和

95.46%。2016 年 12 月 31 日，公司流动比率和速动比率为 1.74 和 1.24，低于

同行业上市公司平均 2.28 和 1.76 的平均水平。尽管目前公司经营情况良好，不

存在重大的偿债压力，但利用募集资金补充流动资金可以提高公司流动比率和速

动比率，进一步增强公司经营过程中抗财务风险的能力。

（3）满足募投项目营运资金周转需求

通过补充流动资金，公司营运资金水平会得至进一步充实，也能满足募投产

能释放的营运资金周转需要。未来公司保持稳定发展的前提下，年销售收入预计

将超过 10 亿元，2014 年至 2016 年，公司的营运资金周转率平均为 7.30。假设

未来公司的营运资金使用效率与现在保持一致，按照公司所需流动资金同比例增

长测算，则需新增流动资金约 1.2 亿元，因此本次发行中计划补充流动资金

10,000.00 万元。

单位：万元

项目 2016 年

/2016.12.31

2015 年

/2015.12.31

2014 年

/2014.12.31

平均流动资产 32,541.32 36,643.44 43,779.71

平均流动负债 20,527.42 27,553.90 35,806.98

营运资金 1 12,013.90 9,089.54 7,972.73

销售收入 68,444.42 51,197.07 84,333.78

营运资金周转率 5.70 5.63 10.58

注：营运资金=平均流动资产-平均流动负债。

提请投资者注意，上述测算过程仅用于理想情况下估算公司业务发展所需要


1-1-306

的营运资金，不构成发行人、保荐机构对于公司未来发展的业绩预测和承诺。

（4）满足研发投入需要

随着公司生产规模的扩大，产品应用领域的拓展和产品规格系列的丰富，产

品设计和工艺改进等研发投入的资金需求也相应增加。本次发行募集资金投资项

目之一的海能电子（深圳）有限公司研发中心升级项目会在很大程度上解决公司

研发及员工技能提升所需硬件资金投入需求，日常的新品开发、技术改进以及员

工培训计划仍有相当的资金需求。因此，为了进一步提升研发能力，确保研发工

作的进行，公司需要增加相应的资金投入。

3、流动资金的管理运营安排

对于该部分流动资金，公司将严格按照中国证监会、上交所有关规定及公司

募集资金管理制度进行管理，根据公司业务发展需要合理运用。上述流动资金将

存放于董事会决定的专项账户，在使用时，公司将严格按照相关法规和制度要求

履行相应的审批程序。

五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

（一）对公司财务状况的影响

1、对公司资产规模的影响

本次募集资金到位后，公司的净资产和总资产将大幅度增加，公司的抗风险

能力亦将显著增强，这有利于保持公司业务发展的稳定性和持续性。

2、对公司偿债能力的影响

截至报告期末，公司总资产规模 58,355.58 万元，其中所有者权益 38,277.60

万元，占总资产的 65.59%。本次募集资金到位后，公司净资产将显著增加，有

利于优化资本结构，降低财务风险。

（二）对公司经营成果的影响

本次募集资金到位后，公司净资产、总资产的规模将大幅度增加。由于募集

资金投资项目存在建设期，因此短期内公司的净资产收益率将有所下降。但从长


1-1-307

期来看，随着募集资金投资项目的逐步建成投产，公司的产能规模将稳步提升，

同时公司的技术和品牌优势也将得至充分发挥，这有利于进一步提升公司的持续

盈利能力和市场竞争能力。

（三）对公司独立性的影响

本次募集资金用于公司的主营业务和补充流动资金，募集资金投资项目实施

后不会产生同业竞争，对发行人的独立性亦不会产生不利影响。


1-1-308

第十四节股利分配政策

一、近三年的股利分配情况

2017年3月31日，公司2017年第二次临时股东大会审议通过了《关于2016

年度利润分配预案的议案》，拟以2016年12月31日的公司总股本63,660,000.00

股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.14元（含税），共计20,000,000.00

元。截至招股说明书签署日，相关股利分配已完成。

除上述利润分配外，报告期内公司未实施其他股利分配。

二、公司未来分红回报规划情况

为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，实现股

东投资收益大化，公司根据《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》

（中国证券监督管理委员会公告[2013]43 号）制订了相应的分红政策。根据《公

司法》、《公司章程》的相关规定，公司制定《安福县海能实业股份有限公司股

东未来分红回报规划》如下：

（一）公司的利润分配政策

1、利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应

重视对投资者的合理回报并兼顾公司当年实际经营情况和的可持续发展。

2、利润分配形式：公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、

法规允许的其他方式分配利润，公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，

不得损害公司持续经营能力。在符合现金分红的条件下，公司优先采用现金分红

的方式进行利润分配。

3、公司拟实施现金分红的，应同时满足以下条件：

（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余

的税后利润）为正值；

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。


1-1-309

4、在满足上述现金分红条件情况下，公司应当采取现金方式分配利润，原

则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求

状况提议进行中期现金分红。

5、现金分红比例：公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现

金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。公司董事会应当综合

考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支

出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金

分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，


（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，


（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，


公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

董事会认为公司进行股票股利分配不会造成公司股本规模及股权结构不合

理的前提下，可以在满足上述现金分配之余，提出并实施股票股利分配预案。

6、存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减

该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

（二）利润分配的决策程序和机制

公司每年的利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需

求提出和拟定，经董事会审议通过并经半数以上独立董事同意后提交股东大会批

准。独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配预案进行审核并出具书面

意见。

董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时

机、条件和低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表

明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事

会审议。


1-1-310

股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特

别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东

参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的

投票权。

在当年满足现金分红条件的情况下，董事会未提出以现金方式进行利润分配

预案的，应当说明原因并在年度报告中披露，独立董事应当对此发表独立意见。

同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大

会表决。

监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况

及决策程序进行监督，并对年度内盈利但未提出利润分配预案的，就相关利润分

配政策、股东回报规划执行情况发表专项说明和意见。

股东大会应根据法律法规和本章程的相关规定对董事会提出的利润分配预

案进行表决。

（三）利润分配政策的调整

公司根据生产经营需要需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得

违反相关法律、法规、规范性文件和本章程的有关规定。有关调整利润分配政策

的议案需事先征求独立董事、监事会的意见，并需经董事会审议通过后提交股东

大会批准，经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应当提供网

络投票、远程视频会议或其他方式以方便社会公众股股东参与股东大会表决。

三、本次发行前滚存利润的分配方案

根据公司 2015 年第二次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚

存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。


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第十五节其他重要事项

一、信息披露制度

本公司已按照上市公司的要求在公司章程中规定了基本的信息披露制度，并

制订了《信息披露管理制度》。本公司此次公开发行股票并上市后，将按照法律、

法规的规定真实、准确、完整、及时地报送及披露信息。

公司设置董事会办公室，负责信息披露和投资者关系管理，联系方式如下：

负责人：董事会秘书韩双女士

咨询电话：0755-27247356

传真：0755-27247835

电子信箱：[email protected]

二、重大合同

公司销售方面采取按订单生产的业务模式，主要客户通常每周或两周向公司

发送一次订单，单个订单通常规模较小，下述销售合同/订单系公司与目前主要

客户合作过程的业务订单；采购方面，下述主要合同系公司与供应商签署的框架

合同。

截至本招股说明书签署日，公司在执行的重大合同情况如下：

（一）采购合同

序号供应商名称供应材料名称合同有效期限

1 安福凯博数据科技有限公司胶料 2013 年 5 月 9 日至长期

2 德建丰科技有限公司 IC 2013 年 10 月 13 日至长期

3 东莞市昌润塑胶模具科技有限公司线束外壳 2013 年 1 月 24 日至长期

4 江西正导精密线材有限公司铜材 2013 年 10 月 15 日至长期

5 深圳大阳铜材有限公司铜材 2015 年 4 月 8 日至长期

6 香港三林科技有限公司 IC 2017 年 2 月 25 日至长期

7 世平国际（香港）有限公司 IC 2017 年 3 月 15 日至长期

8 富威国际股份有限公司 IC 2017 年 8 月 10 日至长期

9 JAE Hong Kong Ltd 插头 2017 年 8 月 25 日至长期


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（二）销售合同/订单

序号订单产品订单主要内容订单金额

1 专用数据线订单号 4300034132，向香港海能采购专用数

据线 JEM17-B-0788 等，数量 100,080 条

1,388,109.60 美

元

2 信号转换器

订单号 64037960，向香港海能采购信号转换

器 Mini-DP to HDMI Video Adapter

Converter 等，数量 68,420 个

250,786.42 美元

3 电源适配器订单号 244324，向香港海能采购电源适配器

F7U006bt04-BLK，数量 39,000 个 270,906.00 美元

4 电源适配器订单号 PO20170718003，向深圳海能采购电

源适配器 D05291-00004，数量 30,000 个 13,168,500.00 元

（三）设备购销合同

2017 年 6 月 1 日，深圳海能与上海一实贸易有限公司签署《买卖合同》,

约定深圳海能向上海一实贸易有限公司购买松下贴片机，金额共计 1.96 亿日元

（约合 1,195.97 万元人民币）。

（四）其他重大合同

截止本招股说明书签署日，除承销保荐协议外，公司无其他重大合同。

三、对外担保情况

截至本招股说明书签署日，本公司无对外担保。

四、重要诉讼、仲裁事项

截至本招股说明书签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业

务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

截至本招股说明书签署日，本公司控股股东、实际控制人、控股子公司以及

公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉

讼或仲裁事项。

本公司控股股东、实际控制人近三年不存在重大违法行为。截至本招股说

明书签署日，未发生本公司董事、监事及高级管理人员和核心技术人员涉及刑事


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诉讼的情况。


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第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构

声明

发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个

别和连带的法律责任。招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资

者造成损失的，本公司全体董事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者损失。

全体董事：

周洪亮李伟雄房胜云

韩双许榕文敏

刘星成

全体监事：

刘洪涛李宏斌董明钢

其他高级管理人员：

周洪军徐前

安福县海能实业股份有限公司

年月日


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保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。因我司

为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

法定代表人：

张佑君

保荐代表人：

刘顺明孙洋

项目协办人：

潘绍明

中信证券股份有限公司

年月日


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发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本

所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招

股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股

说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。如本所为发行人首次公开发行制

作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本

所将依法赔偿投资者损失。

经办律师：

张建伟胡义锦

律师事务所负责人：

肖微

北京市君合律师事务所

年月日


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会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘

要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细

表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的

审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异

议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。如本所为发行人

首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者

造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。

签字注册会计师：

何晶晶黄跃森

会计师事务所负责人：

杨剑涛

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日


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验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其

摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在

招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上

述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整

性和及时性承担相应的法律责任。如本所为发行人首次公开发行制作、出具的文

件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿

投资者损失。

经办注册会计师：

李海林黄跃森

验资机构负责人：

杨剑涛


年月日


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验资复核机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其

摘要与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行

人在招股说明书及其摘要中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书

不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确

性、完整性和及时性承担相应的法律责任。如本所为发行人首次公开发行制作、

出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将

依法赔偿投资者损失。

经办注册会计师：

李海林黄跃森


杨剑涛


年月日


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资产评估机构声明

本机构及签字注册评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其

摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册评估师对发行

人在招股说明书及其摘要中引用的评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致

因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、

完整性和及时性承担相应的法律责任。如本所为发行人首次公开发行制作、出具

的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法

赔偿投资者损失。

经办注册资产评估师：

李厚东张佑民


胡劲为

开元资产评估有限公司

年月日


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第十七节备查文件

序号附件名称

1 发行保荐书

2 保荐工作报告

3 财务报表及审计报告

4 内部控制鉴证报告

5 经注册会计师核验的非经常性损益明细表

6 法律意见书及律师工作报告

7 公司章程（草案）

8 中国证监会核准本次发行的文件

9 其他与本次发行有关的重要文件

Documents

安福县海能实业股份有限公司首次公开发行股票并上市招股