18918010 Andiman.pdf - dspace UII

PENGARUH JENIS PRODUK PEMBIAYAAN TERHADAP NON

PERFORMING FINANCING (NPF) BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH

DI INDONESIA (2015-2019)

Oleh :

ANDIMAN

18918010

PROGRAM MAGISTER EKONOMI KEUANGAN

FAKULTAS BISNIS DAN EKONOMIKA

UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA

YOGYAKARTA

2020

i


PERFORMING FINANCING (NPF) BANK PEMBIAYAAN RAKYAT

SYARIAH DI INDONESIA (2015-2019)

TESIS S-2

PROGRAM MAGISTER EKONOMI KEUANGAN

DIAJUKAN OLEH

ANDIMAN

18918010

PROGRAM STUDI MAGISTER EKONOMI KEUANGAN

FAKULTAS BISNIS DAN EKONOMIKA

UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA

YOGYAKARTA

2020

ii

iii

iv

HALAMAN PENGESAHAN

Nama Mahasiswa : ANDIMAN

No. Mahasiswa : 18918010

Program Studi : Magister Ilmu Ekonomi

Konsentrasi : Ekonomi dan Keuangan Islam

Dosen Pembimbing : Drs. Agus Widarjono, MA., Ph.D.

Judul Tugas Akhir


PERFORMING FINANCING BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH

DI INDONESIA 2015-2019

Yogyakarta, 6 Desember 2020

Dosen Pembimbing

Drs. Agus Widarjono, MA., Ph.D.

v

BERITA ACARA UJIAN

TUGAS AKHIR

vi

HALAMAN PERSEMBAHAN

Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allas SWT yang Maha Pengasih lagi

Maha Penyayang, serta Sholawat dan Slama Kepada Baginda Rasulullah SAW beserta

sahabatnya sehingga penulis dapat menyelesaikan karya tulis ini. Tesis ini penulis

persembahkan untuk:

1. Kedua orang tua saya, Ayahanda Laudi, dan Ibunda Hanipa, terimakasih atas

segala bentuk dukungan, doa, kasih sayang. Yang selama ini diberikan sehingga

saya bisa dengan semangat menyelesaikan tugas akhir ini sekaligus

mengabulkan keinginan Ayahanda dan Ibunda yang selama ini cita-citakan

untuk pendidikan saya.

2. Kepada Almarhun dan Almarhumah Kakek dan Nenek saya, Sinurung dan

Haeni, yang selama hidup terus memberikan dukungan dan doa atas perjalanan

pendidikan saya selama ini.

3. Kepada saudari-saudari saya tercinta, Andriani S.Pdi, Anirwan S.Pdi, dan Adika

Am.Keb. yang selalu medoakan, memberikan dukungan, memberikan suport

dalam kondisi apapun dan selalu mengingatkan saya agar tetap semangat dalam

menjalankan pendidikan.

4. Kepada paman saya, Salam S.P yang selalu memberikan suport dan nasehat

dalam hal menempuh pendidikan.

5. Kepada kakak sepupu saya Syifak Giatna S.farm.,A.pt.,M.farm, adik-adik

sepupu saya Fahmi Febriansyah, Yeyen Indah Lestari, Normalisa yang selalu

vii

memberi dukungan dan bersama-sama hidup menempun pendidikan di

Yogyakarta.

6. Kepada Istri saya Suharti A.md dan anak saya Athallah Rizki Alfatih, yang

selalu mendoakan, menemani dalam proses penyusunan Tesis dan menjadi

penyemangat agar tulisan ini bisa dengan depat terselesaikan.

7. Untuk sahabat saya, Singgih Rasyitu Brahim, Rozak M Yasin, Eko Gondo

Saputro, Muh Khozin Ahyar, Yogi Banar Sasongko, Cahyasani Kamela Dewi,

Lutfi Bangun Lestari, Yang selalu bersama-sama dan saling suport dari awal

kuliah hingga akhir.

viii

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur atas rahmat dan hidayat Allah SWT yang telah diberikan kepada

penulsi, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir yang berjudul “Pengaruh

Jenis Pembiayaan Terhadap Non Performing Financing Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah Di Indonesia”. Tesis ini disusun untuk menyelesaikan studi jenjang Strata 2

(S2) dalam bidang Ilmu Ekonomi dan Keuangan Islam di Fakultas Bisnis dan

Ekonomika Universitas Islam Indonesia. Untuk itu perkenankan penulis menghaturkan

terimakasih yang sebesar-besarnya kepada sebagian pihak yang telah membantu

penulisan tugas akhir ini, baik bantuan berupa waktu, tenaga, fikiran dan sebagainya.

Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih kepada:

1. Prof. Fatul Wahid, S.T.,M.Sc.,Ph.D., selaku Rektor Universitas Islam Indonesia.

2. Prof. Dr. Jaka Sriyana, S.E.,M.Si,. selaku Dekan Fakultas Bisnis Ekonomika

Universitas Islam Indonesia.

3. Drs. Achmad Tohirin, MA.,Ph.D,. selaku Ketua Program Studi Magister

Ekonomi dan Keuangan, Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Islam

Indonesia.

4. Drs. Agus Widarjono, MA,.Ph.D., selaku Dosen Pembimbing Tesis yang telah

memberikan banyak perhatian dan bimbingan selama proses penyelesaian tugas

akhir ini.

5. Para dosen dilingkup Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Islam

Indonesia yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat dan pengalaman yang

ix

berharga selama menempuh pendidikan di Program Studi Magister Ekonomi dan

Keuangan Islam.

6. Seluruh Staf Program Studi Pasca Sarjana Fakultas Bisnis dan Ekonomika

Universitas Islam Indonesia yang telah membantu mahasiswa, terkhusus penulis

dalam proses penyelesaian studi ini.

7. Terimakasih teman-teman yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu, yang

selalu ada untuk memberikan semangat dan motivasi bagi penulis dalam

menjalani proses penyelesaian studi.

8. Semua pihak yang terlibat secara langsung maupun tidak langsung turut

membantu dalam penulisan tesis ini.

Semoga Allah SWT selalu senantiasa memberikan berkah atas kebaikan, jawa-jasa

mereka semua dengan rahmat dan kebaikan yang terbaik dari-Nya, semoga tesis ini

dapat bermanfaat bagi yang membaca dan mempelajarinya.

Yogyakarta, 06 Desember, 2020

Andiman

x

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ......................................................................................................

HALAMAN JUDUL ........................................................................................................ i

PERNYATAAN BEBAS PLAGIARISME .................................................................. ii

SURAT KETERANGAN HASIL KEMIRIPAN ........................................................ iii

HALAMAN PENGESAHAN ...........................................................................................

BERITA ACARA TESIS .............................................................................................. iv

HALAMAN PESEMBAHAN ....................................................................................... vi

KATA PENGANTAR ................................................................................................. viii

DAFTAR ISI .................................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ........................................................................................................ xiv

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................................. xv

ABSTRAK ..........................................................................................................................

ABSTRACK .......................................................................................................................

BAB I PENDAHULUAN

1.1.Latar Belakang ................................................................................................... 1

1.2.Rumusan Masalah .............................................................................................. 8

1.3.Tujuan Penelitian ............................................................................................... 9

1.4.Manfaat Penelitian ............................................................................................. 9

1.5.Sistematika Penulisan ...................................................................................... 11

BAB II LANDASAN TEORI

2.1. Landasan Teori ....................................................................................................... 12

2.1.1. Bank Pembiayaan Rakyat Syariah ............................................................ 12

2.1.2. Kegiatan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah ........................................... 13

2.1.3. Pembiayaan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah ...................................... 14

2.1.4. Pembiayaan Profit Loss- Sharing (PLS) .................................................... 11

2.2. Variabel Independen .............................................................................................. 15

2.2.1. Konsep DasarPembiayaan Profit Loss- Sharing (PLS) ............................ 15

2.2.1.1. Musyarakah ............................................................................................... 17

2.2.1.2. Mudharabah .............................................................................................. 21

xi

2.2.1.1. Murabahah ................................................................................................ 27

2.3. Variabel Eksternal dan Internal ........................................................................... 30

2.3.1. Variabel Eksternal .............................................................................................. 30

1. GDP ............................................................................................................................ 30

2.3.2. Variabel Internal ................................................................................................ 31

1. Financial to Deposit Ratio (FDR) ............................................................................ 31

2. BOPO ......................................................................................................................... 32

3. Asset ........................................................................................................................... 32

2.4. Variabel Independen .............................................................................................. 33

2.4.1. Non Performing Financing (NPF) ..................................................................... 33

2.5. Penelitian Terdahulu .............................................................................................. 34

2.6. Hipotesis Penelitian ................................................................................................ 38

2.7. Kerangka Pikir ....................................................................................................... 39

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

3.1. Objek Penelitian ..................................................................................................... 40

3.2. Jenis Penelitian ....................................................................................................... 40

3.3. Sifat dan Sumber Data ........................................................................................... 40

3.4. Populasi Dan Sampel .............................................................................................. 42

3.4.1 Populasi ................................................................................................................ 42

3.4.2 Sampel ................................................................................................................... 42

3.5. Teknik Sampling ..................................................................................................... 43

3.6. Teknik Analisis Data .............................................................................................. 43

3.6.1 Common Effect ......................................................................................... 46

3.6.2 Fixed Effect .............................................................................................. 47

3.6.1 Common Effect ........................................................................................ 48

3.7. Pemilihan Teknik Estimasi Data Panel ............................................................. 49

3.7.1 Uji F (Chow Test) .................................................................................... 49

xii

3.7.2 LM Test ................................................................................................... 50

3.7.1 Hausman ................................................................................................... 51

3.8. Uji Statistik .......................................................................................................... 52

3.8.1 Koefisien Determinasi (R2) .................................................................... 52

3.8.2 Uji Signifikansi Simultan (F-statistik) .................................................. 52

3.8.3 Uji Signifikansi Parsial (T-statistik) ..................................................... 52

3.9. Devinisi Operasional Variabel ........................................................................... 54

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1. Deskripsi Objek Penelitian .................................................................................... 58

4.2. Analisis Data Panel ................................................................................................. 59

4.2.1 Common Effect .................................................................................................... 59

4.2.2 Fixed Effect ................................................................................................... 60

4.2.3 Random Effect ................................................................................................ 61

4.3. Pemilihan Model Analisis Data Panel Yang Tapat ............................................. 62

4.2.1 Uji F (Chow Test) ................................................................................................ 62

4.2.2 Uji Langrange Multiplier (Uji LM) ............................................................ 64

4.2.3 Uji Hausman (Hausman Test) ...................................................................... 67

4.3. Evaluasi Hasil Regresi ............................................................................................ 68

4.3.1 Koefisien Determinasi (R2) .......................................................................... 68

4.3.2 Signifikansi Model (F-statistik) ................................................................... 69

4.3.3 Signifikansi Variabel Independen (T-statistik) .......................................... 69

4.5. Pembahasan ............................................................................................................ 77

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

5.1. Kesimpulan ............................................................................................................. 76

5.2. Saran ........................................................................................................................ 78

xiii

DAFTAR PUSTAKA .................................................................................................... 81

LAMPIRAN ................................................................................................................... 85

xiv

DAFTAR TABEL

TABEL HALAMAN

Tabel 1.1 Pertumbuhan Asset BPRS 2015-2019 ............................................... 3

Tabel 1.2 NPF Bruto BPRS 2015-2019 .............................................................. 4

Tabel 1.3 NPL Bruto BPR 2015-2019 ................................................................ 5

Tabel 1.4 Komposisi Pembiayaan BPRS 2015-2019 ......................................... 6

Tabel 2.1 Komposisi Pembiayaan BPRS 2015-2019 ....................................... 14

Tabel 2.2 Persepsi Risiko Kontrak Keuangan Islam ...................................... 14

Tabel 4.1 Estimasi Common Effect .................................................................. 59

Tabel 4.2 Estimasi Fixed Effect ........................................................................ 60

Tabel 4.3 Estimasi Random Effect .................................................................. 61

Tabel 4.4 Uji Chow Test .................................................................................... 62

Tabel 4.5 Uji LM Test ....................................................................................... 64

Tabel 2.6 Uji Hausman ...................................................................................... 66

xv

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAH HALAMAN

1. Data variabel independen dan dependen ................................................................. 85

2. Hasil uji common effect .............................................................................................. 167

3. Hasil uji fixed effect ..................................................................................................... 168

4. Hasil uji random effect ................................................................................................ 169

5. Hasil uji chow (F test) ................................................................................................. 170

6. Hasil uji LM test .......................................................................................................... 171

7. Hasil uji random effect ............................................................................................... 172

xvi

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh jenis pembiayaan terhadap Non

Performing Financing (NPF) Bank Pembiayaa Rakyat Syariah di Indonesia periode

2015-2019. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi data panel dengan model

Fixed Effect sebagai model yang direkomendasikan berdasarkan hasil uji pemilihan

model. Hasil penelitian ditemukan bahwa variabel Log Mudharabah, Log Murabaha,

Log Asset dan pertumbuhan ekonomi regional (PDRB) berpengaruh negatif terhadap

Non Performing Financing Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Sedangkan Log

Musyarakah, Financial to Deposit Ratio (FDR) dan Biaya Operasional terhadap

pendapatn operasional (BOPO) berpengaruh positif terhadap Non Performing Financing

Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia. Hasil penelitian ini tentu berkontribusi

dalam meluruskan konsep jika pembiayaan dengan kontrak Mudharabah dan

Musyarakah dapat menyebabkan resiko yang besar pada Perbankan Syariah. Penelitian

ini terbatas pada Variabel Mudharabah, Musyarakah, Murabaha, rasio FDR, BOPO,

jumlah Asset danpertumbuhan ekonomi regional (PDRB).

Kata Kunci: Log Mudharabah, Log Musyarakah, Log Murabaha, FDR, BOPO, ASSET

dan PDRB

xvii

ABSTRACK

This study aims to analyze the effect of the type of financing on the Non-Performing

Financing (NPF) of Islamic People's Financing Banks in Indonesia for the 2015-2019

period. The research method used is panel data regression with the Fixed Effect model

as the recommended model based on the results of the model selection test. The results

showed that the variable Log Mudharabah, Log Murabaha, Log Asset and regional

economic growth (PDRB) had a negative effect on the Non-Performing Financing of

Islamic Rural Banks. Meanwhile, Log Musyarakah, Financial to Deposit Ratio (FDR)

and Operational Costs on Operational Income (BOPO) have a positive effect on Non-

Performing Financing of Sharia Rural Banks in Indonesia. The results of this study

certainly contribute to straightening the concept if financing with Mudharabah and

Musyarakah contracts can cause a big risk to Islamic Banking. This research is limited

to the variables Mudharabah, Musyarakah, Murabaha, FDR ratio, BOPO, total assets

and regional economic growth (PDRB).

Keywords: Log Mudharabah, Log Musyarakah, Log Murabaha, FDR, BOPO, ASSET

and PDRB

1

BAB I

PENDAHULUAN

1.1.LATAR BELAKANG

Perbankan Syariah di Indonesia merupakan bagian dari implementasi

Arsitektur Perbankan Indonesia (API) dalam kerangka dual-banking sistem (sistem

perbankan ganda) dengan tujuan untuk menghadirkan alternatif jasa perbankan yang

demikian lengkap kepada masyarakat Indonesia yang tidak hanya sehat tetapi juga

memenuhi prinsip-prinsip Syariah. Hal ini tentu tidak terlepas dari jumlah penduduk

Indonesia yang mayoritas adalah beragama Islam yang berjumlah 207 juta atau

dalam persentase sebesar 87,2%. Dalam praktiknya perbankan syariah dan

perbankan konvensional secara sinergis mendukung mobilisasi dana masyarakat

secara lebih luas dalam rangka meningkatkan kemampuan kemampuan pembiayaan

bagi semua sektor dalam rangka meningkatkan perekonomian Nasional.

Bank Syariah merupakan bank yang menjalankan kegiatan usahanya

berdasarkan pada prinsip Syariah. Oleh karena itu maka karakteristik perbankan

Syariah tentu berbeda dengan karakteristik yang ada pada perbankan konvensional.

Perbankan Syariah dalam operasionalnya beroperasi dengan menjunjung nilai-nilai

keadilan serta prinsip transaksi seperti Non bunga, bagi hasil, keadilan dalam

bertransaksi, investasi yang beretika, mengedepankan nilai-nilai kebersamaan dan

persaudaraan dalam berproduksi, serta menghindari segala bentuk transaksi yang

mengandung unsur spekulatif.

2

Bank Syariah merupakan anti tes dari perbankan konvensional yang beroperasi

menggunakan prinsip bunga. sedangkan bunga dalam perbankan Syariah merupakan

praktik Muamalah yang sangat dilarang karena mengandung unsur eksploitasi terhadap

mitra bisnis. Larangan riba dalam Al-Quran salah satunya disebutkan dalam Al-Quran

(Qs. Al-Baqarah:275) با م الر البيع وحر Allah Telah Menghalalkan Jual Beli Dan) وأحل للا

Mengharamkan Riba). Sebagai solusi dari sistem bunga, bank syariah menggunakan

skema yang sesuai dengan prinsip Syariah yang di dalamnya tidak mengandung unsur

maysir, gharar, riba (Magrib) dan skema bagi hasil dan rugi (Profit and Loss

Sharing/PLS).

Profit Loss Sharing (PLS) adalah kontrak di mana keuntungan dibagi atas

pemilik dana (Shahibul Mal) dan pengelola dana (Mudharib) dengan rasio yang

telah ditentukan terlebih dahulu (Mirakhor & Zaidi, 2007). Pembagian keuntungan

pada kontrak PLS mengacu pada profitabilitas ril dari usaha yang dilakukan. Jenis

kontrak dengan skema bagi hasil dalam keuangan Islam yaitu Mudharabah dan

Musyarakah.

Pada dasarnya kontrak yang ada pada perbankan konvensional dan

perbankan Syariah relatif sama yaitu baik dari kontrak jual beli maupun sewa.

Namun yang membedakan dan menjadi ciri khas dari sistem keuangan Islam adalah

kontrak dengan skema bagi untung atau rugi (Profit Loss Sharing) yaitu

Mudharabah dan Musyarakah. Kontrak dengan skema Bagi untung-Rugi tidak ada

dalam perbankan konvensional yang menganut sistem pengembalian pasti dengan

mekanisme Bunga.

3

Perkembangan bank syariah di Indonesia mengalami pertumbuhan yang

cukup signifikan, pada tahun 1998 pertumbuhan Bank Syariah mencapai 74%.

Tidak hanya pertumbuhan pada jumlah aset, tetapi juga dari sisi jumlah Bank

Syariah itu sendiri yaitu, hingga Desember 2019 jumlah bank syariah di Indonesia

berdasarkan jenisnya yaitu, Bank Umum Syariah (BUS) sebanyak 14 bank dengan

jumlah kantor 1.914 yang terdiri dari KC, KCP, KK. Unit Usaha Syariah (UUS)

sebanyak 20 bank dengan jumlah kantor sebanyak 378 yang terdiri dari KC, KCP,

dan KK. Terakhir Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) sebanyak 164 bank

dengan jumlah kantor 569. Namun setelah lebih dari dua dekade pertumbuhan aset

Perbankan Syariah mulai mengalami perlambatan bahkan relatif menurun. berikut

pertumbuhan aset Perbankan Syariah mulai dari tahun 2015-2019.

Tabel 1.1

Pertumbuhan Aset BPRS 2015-2019

Indikator

Perbankan

Tahun

2015 2016 2017 2018 2019

Pertumbuhan Aset 8.99% 20.28% 18.97% 12.57% 12.36%

Sumber: (Otoritas Jasa Keuangan, 2019b)

Perlambatan yang dialami oleh perbankan Syariah ini tentu disebabkan oleh

berbagai faktor, seperti diungkapkan oleh Direktur Pengaturan Perizinan Perbankan

Syariah OJK Deden Firman Hendarsyah (28/10/2019) yang dikutip dari

www.Bisnis.com mengatakan bahwa, pada awal perkembangan perbankan Syariah

mengalami pertumbuhan yang sangat pesat, hal ini karena pada awal perkembangan

perbankan Syariah memiliki total aset yang sangat kecil. Sehingga jika ada

http://www.bisnis.com/

4

pertumbuhan maka sangat signifikan persentasenya. Selain masalah perlambatan

pertumbuhan, masalah lain yang dihadapi oleh perbankan Syariah adalah Market

Share yang terjebak pada angka 5%. secara khusus Market Share BPRS yaitu

sebesar 2.49% dari total Market Share Perbankan Syariah yaitu 5.95% hingga Juni

2019.

Tingginya kredit bermasalah (Non Performing Financing) pada Bank

Syariah juga menjadi masalah yang serius dihadapi oleh Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah (BPRS) yang berada di atas batas maksimal yang ditetapkan oleh Bank

Indonesia yaitu 5%. Non Performing Financing merupakan rasio yang digunakan

untuk mengukur risiko usaha bank yang menunjukkan besarnya risiko pembiayaan

bermasalah pada suatu bank (Taswan, 2010). Tingginya nilai rasio NPF pada Bank

Syariah tentu menjadi ancaman bagi keberlangsungan Perbankan dalam jangka

panjang sebab banyaknya pembiayaan yang bermasalah pada perbankan Syariah.

Selain menjadi instrumen untuk menilai besarnya risiko pada Bank Syariah NPF

juga menjadi indikator untuk menentukan tingkat kesehatan suatu bank.

Tabel I.2

NPF Bruto BPRS 2015-2019

Jenis Bank Tahun

BPRS 2015 2016 2017 2018 2019

NPF Bruto 8.20% 8.63% 9.68% 9.30% 7.04%

Sumber: (Otoritas Jasa Keuangan, 2019b)

Tingginya persentase kredit bermasalah (NPF) tidak hanya dialami oleh

Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) tetapi juga pada Bank Perkreditan

Rakyat Konvensional (BPR) yang masih berada di atas batas maksimal yang

5

ditetapkan oleh Bank Indonesia 5%. Namun berbeda dengan Perbankan Syariah,

Market Share perbankan konvensional masih yang terbesar yaitu 94.5% dari total

Market Share perbankan. Berikut persentase Non Performing Loan (NPL) pada

Bank Perkreditan Rakyat :

Tabel I.3

NPL Bruto BPR 2015-2019

Jenis Bank Tahun

BPR Konvensional 2015 2016 2017 2018 2019

NPF Bruto 5.37% 5.83% 7.00% 6.37% 6.81%

Sumber: ((No Title), n.d.)

Masalah yang dihadapi Bank Syariah saat ini semakin kompleks, dari sudut

pandang Image Bank Syariah sendiri, masih banyak dikalangan masyarakat yang

menganggap bahwa bank Syariah sama dengan Bank Konvensional. Tuduhan itu

kemudian dikonfirmasi oleh pembiayaan yang ada pada perbankan Syariah yang di

dominasi oleh Kontrak Murabahah ketimbang Mudharabah dan Musyarakah yang

merupakan karakter dasar dari Bank Syariah. Skema PLS dengan kontrak

Mudharabah dan Musyarakah seharusnya menjadi ciri utama pada perbankan

Syariah (Chong dan Liu:2009; Hamzah dan Saadaoui:2013).

6

Tabel 1.4:

Komposisi Pembiayaan BPRS Desember 2019

Komposisi

Pembiayaan BPRS

Hingga September

2019

Tahun

2015 2016 2017 2018 2019

Mudharabah Rp 168.516 Rp 156.256 Rp 124.497 Rp 180.956 Rp 240.606

Musyarakah Rp 652.316 Rp 774.949 Rp 776.696 Rp 837.915 Rp 1.121.004

Murabahah Rp 4.491.697 Rp 5.053.764 Rp 5.904.751 Rp 6.940.379 Rp 7.457.774

Salam Rp 15 Rp 14 Rp - Rp - Rp -

Istisna Rp 11.135 Rp 9.423 Rp 21.426 Rp 35.387 Rp 67.178

Ijarah Rp 6.175 Rp 6.763 Rp 22.316 Rp 46.579 Rp 41.508

Qardh Rp 123.588 Rp 145.865 Rp 189.866 Rp 185.360 Rp 176.856

Multijasa Rp 311.729 Rp 515.523 Rp 724.398 Rp 857.890 Rp 838.394

Total Pembiayaan Rp 5.765.171 Rp 6.662.557 Rp 7.763.950 Rp 9.084.466 Rp 9.943320

Sumber : (Otoritas Jasa Keuangan, 2019b)

Pembiayaan dengan skema bagi hasil merupakan karakteristik utama pada

perbankan syariah yang membuatnya berbeda dengan perbankan konvensional.

Namun saat ini perbankan di Indonesia bahkan di dunia porsi pembiayaan

Mudharabah dan musyarakah masih kalah dibanding dengan pembiayaan dengan

skema Murabahah. Hal ini tentu karena potensi risiko yang lebih rendah

dibandingkan skema pembiayaan bagi hasil (Ariffin et al., 2009) dan (Khan &

Ahmed, 2001). Tidak hanya potensi risiko yang lebih rendah penyebab perbankan

syariah lebih suka menggunakan Murabahah (pengembalian tetap) dan pembiayaan

berbasis utang dibandingkan menggunakan Mudharabah dan Musyarakah yaitu,

7

pembiayaan PLS dapat menyebabkan masalah Principal-Agent (Beck et al., 2013),

(Dien, 2001) dan (Dar & Presley, 2000) Biaya yang lebih mahal pada PLS untuk

memantau agar tidak terjadi principal-agent.

Pada dasarnya pembiayaan dengan skema Mudharabah dan Musyarkah

mengandung unsur risiko yang sangat tinggi jika dibandingkan dengan skema lain

pada kontrak keuangan Syariah. Mudharabah dan Musyarakah dinilai memiliki

pengaruh yang cukup signifikan terhadap risiko yang dihadapi oleh Perbankan.

Terutama pada risiko terjadinya kredit macet (Non performing financing) sebab

dengan kontrak Mudharabah dan Musyarakah peluang untuk terjadinya kecurangan

(Moral hazard) dan Principal-Agent cukup terbuka lebar.

Masih sangat sedikit penelitian yang mengkaji tentang Mudharabah,

Musyarakah dan Murabahah secara bersamaan sebagai variabel independen dan

Non Performing Financing (NPF) sebagai variabel dependen. Penelitian yang

dilakukan oleh peneliti sebelumnya yang ada hanyalah menjadikan variabel

Mudharabah, Musyarakah dan Non Performing Financing sebagai variabel

independen secara bersama-sama.

Oleh karena itu untuk membuktikan apakah sebenarnya pembiayaan dengan

skema Mudharabah dan Musyarakah berkontribusi secara signifikan terhadap risiko

pembiayaan perbankan yaitu Non Performing Financing, maka disini penulis

merasa sangat penting untuk melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Jenis

Produk Pembiayaan terhadap Non Performing Financing (NPF) Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia”

8

1.2.RUMUSAN MASALA

Berdasarkan latar belakang di atas maka rumusan dalam penelitian ini adalah:

1. Bagaimana pembiayaan dengan kontrak Mudharabah berpengaruh terhadap

Non Performing Financing (NPF) pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di

Indonesia.

2. Bagaimana pembiayaan dengan kontrak Musyarakah berpengaruh terhadap


Indonesia.

3. Bagaimana pembiayaan dengan kontrak Murabahah berpengaruh terhadap


Indonesia

4. Bagaimana pembiayaan dengan kontrak Mudharabah lebih berpengaruh

terhadapa Non Performing Financing jika dibandingkan dengan pembiayaan

dengan kontrak Musyarakah dan Murabahah.

1.3.TUJUAN PENELITIAN

Berdasarkan rumusan masalah di atas, maka tujuan penelitian ini adalah:

1. Untuk menganalisis pengaruh pembiayaan dengan kontrak Mudharabah

terhadap Non Performing Financing (NPF) pada Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah di Indonesia.

2. Untuk menganalisis pengaruh pembiayaan dengan kontrak Muyarakah



9

3. Untuk menganalisis pengaruh pembiayaan dengan kontrak Murabahah



4. Untuk menganalisis pengaruh variabel internal Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah FDR, BOPO, ASSET dan variabel eksternal Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah GDP, terhadap Non Performing Financing (NPF).

1.4.MANFAAT PENELITIAN

Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi dan manfaat baik

dari segi teoritis meupun empiris. Manfaat yang diharapkan dari hasil penelitian ini

adalah:

1.4.1. Manfaat Teoritis

1. Manfaat Akademis

Hasil penelitian ini nantinya diharapkan dapat memberikan kontribusi dalam

mengembangkan ilmu pengetahuan mengenai pembiayaan dengan skema profit-

loss sharing (PLS) yaitu pengaruhnya terhadap Non Performing Financing

(NPF) pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Selain itu juga diharapkan

penelitian ini mampu memberikan penjelasan mengenai potensi risiko yang

terkandung di antara kontrak dengan skema Profit-Loss Sharing (Mudharabah

dan Musyarakah).

2. Bagi Peneliti Selanjutnya

Penelitian ini diharapkan dapat menjadi referensi dan sumber pengetahuan bagi

pihak yang memiliki minat di bidang keuangan islam sehingga dapat dijadikan

10

bahan referensi bagi peneliti selanjutnya. Terutama untuk penelitian yang

berhubungan dengan kontrak dengan skema PLS pengaruhnya terhadap NPF,

potensi risiko yang dikandung oleh kedua skema kontrak PLS (Mudharabah dan

Musyarakah)

1.4.2. Manfaat Empiris

1. Bagi Orotitas Jasa Keuangan (OJK)

Penelitian ini diharapkan dapat menjadi masukan bagi Otoritas Jasa Keuangan

selaku lembaga pengawas kegiatan perbankan di Indonesia untuk membuat

sebuah rancangan kebijakan dalam mengembangkan perbankan syariah. Secara

khusus pada jenis perbankan Pembiayaan Rakyat Syariah.

2. Bagi Bank Syariah

Penelitian ini diharapkan dapat menyumbangkan satu kajian untuk

meningkatkan pengetahuan bagi perbankan syariah tentang pembiayaan dengan

kontrak Musyarakah dan Mudharabah dengan model PLS serta pengaruhnya

terhadap Non performing financing. Serta memberikan informasi tentang potensi

risiko yang terkandung pada kedua Kontrak PLS.

3. Bagi Peneliti

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat berupa tambahan ilmu

pengetahuan kepada penulis tentang konsep pembiayaan dengan kontrak

Mudharabah dan Musyarakah serta potensi risiko yang terkandung di dalamnya

serta pengaruhnya terhadap Non-performing financing pada BPRS

1.5. SISTEMATIKA PENULISAN

11

Sistematika penulisan dalam penelitian ini terdiri dari 5 bagian yaitu:

BAB 1: merupakan bagian yang menjelaskan tentang Latar Belakang, Rumusan

Masalah, Tujuan Penelitian, Manfaat Penelitian dan Sistematika Penulisan dalam

penelitian ini.

BAB II : merupakan bagian dalam penelitian ini yang menjelaskan tentang landasan

teori yang digunakan dalam penelitian ini.

BAB III : merupakan bagian dalam penelitian ini yang menjelaskan tentang

metodologi penelitian yang dipakai dalam penelitian ini.

BAB IV : merupakan bagian penting karena merupakan penjabaran tentang hasil

penelitian.

BAB V : adalah akhir dari tulisan ini yang menguraikan tentang kesimpulan

berdasarkan hasil penelitian ini dan saran bagi peneliti selanjutnya.

12

BAB II

KAJIAN PUSTAKA

2.1. Landasan Teori

2.1.1. Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS)

Perbankan Syariah merupakan segala sesuatu yang menyangkut tentang Bank

Syariah dan Unit Usaha Syariah, mencakup kelembagaan, kegiatan usaha serta cara dan

proses dalam melaksanakan kegiatan usahanya. Berdasarkan jenisnya Bank Syariah

dibagi menjadi tiga jenis yaitu: Bank Umum Syariah, Unit Usaha Syariah, dan Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).

Bank Pembiayaan Rakyat Syariah adalah Bank Syariah yang dalam kegiatan nya

tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran (UU No 21 Tahun 2008). Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah berbeda dengan Bank Umum dan Unit Usaha Syariah.

Bank Umum Syariah dalam kegiatanya memberikan jasa dalam lalu lintas keuangan.

Contoh pada Bank Umum bisa melakukan Transfer dana, Kliring, Inkaso, Save Deposit

Box, Bank Card, Letter Of Credit (LC), dan lain-lain, sedangkan pada BPRS tidak dapat

melakukan kegiatan seperti pada bank umum syariah.

Kegiatan yang dapat dilakukan oleh BPRS sangatlah terbatas, di mana dalam hal

pembukaan kantor cabang hanya dapat dilakukan dalam wilayah Provinsi yang sama

dengan kantor pusat BPRS. Dalam hal BPRS ingin melakukan kegiatan layanan dengan

menggunakan kartu otomated teller machine dan/atau kertu debit maka persyaratan-

persyaratan yang terdapat pada POJK No 3 Tahun 2016 yaitu:

13

1) untuk mengajukan izin sebagai penerbitan kartu ATM kepada Bank Indonesia setelah

mendapat persetujuan dari Otoritas jasa keuangan. Untuk mendapatkan izin dari OJK

maka persyaratan yang harus di penuhi oleh BPRS adalah:

a. Rencana kegiatan layanan dengan menggunakan kartu ATM telah tercantum dalam

rencana kerja BPRS.

b. Memiliki tingkat kesehatan dengan peringkat komposit minimal dua (2) selama dua

(2) periode penilaian terakhir.

c. Tidak dalam keadaan rugi dalam satu (1) tahun terakhir.

d. Memiliki sistem teknologi informasi yang memadai.

e. Tidak terdapat pelanggaran ketentuan terkait dengan BPRS.

2.1.2. Kegiatan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

Kegiatan yang dilakukan oleh BPRS tentu lebih sempit jika dibandingkan dengan

kegiatan yang dilakukan oleh Bank Umum Syariah. Hal ini karena BPRS dilarang untuk

menerima simpanan giro, kegiatan valas, dan perasuransian. Berikut usaha yang dapat

dilakukan oleh BPRS:

a. Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan berupa deposito

berjangka, tabungan dan atau bentuk lainnya yang disamakan dengan itu.

b. Memberikan kredit.

c. Menyediakan pembiayaan dan penempatan dana berdasarkan prinsip Syariah,

sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.

d. Menempatkan dananya dalam bentuk Sertifikat Bank Indonesia (SBI), deposito

berjangka, sertifikat deposito, dan atau tabungan pada bank lain.

14

2.1.3. Pembiayaan Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

Dalam UU No 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah, pembiayaan

merupakan penyediaan dana atau tagihan yang dipersamakan dengan itu berupa,

Transaksi bagi hasil dalam bentuk Mudharabah dan Musyarakah. Transaksi sewa

menyewa dalam bentuk Ijarah atau sewa beli dalam bentuk Ijarah Munyahiya Bittamlik.

Transaksi jual beli dalam bentuk piutang Murabahah, Salam, Istisna. Transaksi pinjam

meminjam dalam bentuk Qardh dan transaksi sewa menyewa jasa dalam bentuk ijarah

untuk transaksi multi jasa. Komposisi jenis pembiayaan yang ada pada Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah hingga Desember 2019 adalah sebagai berikut.

Tabel 2.1:

Komposisi Pembiayaan BPRS

Komposisi

Pembiayaan BPRS

Hingga September

2019

Tahun

2015 2016 2017 2018 2019

Mudharabah Rp 168.516 Rp 156.256 Rp 124.497 Rp 180.956 Rp 212.723

Musyarakah Rp 652.316 Rp 774.949 Rp 776.696 Rp 837.915 Rp 969.700

Murabahah Rp 4.491.697 Rp 5.053.764 Rp 5.904.751 Rp 6.940.379 Rp 7.615.697

Salam Rp 15 Rp 14 Rp - Rp - Rp -

Istisna Rp 11.135 Rp 9.423 Rp 21.426 Rp 35.387 Rp 52.070

Ijarah Rp 6.175 Rp 6.763 Rp 22.316 Rp 46.579 Rp 53.961

Qardh Rp 123.588 Rp 145.865 Rp 189.866 Rp 185.360 Rp 209.117

Multijasa Rp 311.729 Rp 515.523 Rp 724.398 Rp 857.890 Rp 964.825

Total Pembiayaan Rp 5.765.171 Rp 6.662.557 Rp 7.763.950 Rp 9.084.466 Rp 10.078.093

Sumber:(Otoritas Jasa Keuangan, 2019b)

15

2.2. Variabel Independen

2.2.1. Konsep dasar Pembiayaan Profit-Loss Sharing (PLS)

Model muamalah yang dikehendaki sesuai dengan prinsip Syariah didasarkan

pada aset dan mengharuskan adanya aktivitas perekonomian secara ril serta adanya

pembagian atas tanggung jawab atau kewajiban. Metode-metode yang menjadi dasar

keuangan Islam adalah metode yang didalamnya terdapat partisipasi atau pembagian

atas keuntungan atau kerugian (profit-loss shariang) atau pembagian risiko. Sebagian

besar para Fuqaha keuangan Islam menginginkan model pembagian atas keuntungan

atau kerugian dan pembagian atas risiko sebagai model dalam keuangan Islam.

Sistem keuangan yang beroperasi dengan sistem Syariah merupakan

representasi dari sistem keuangan yang dikehendaki oleh Syariah itu sendiri. Karena

itu pondasi filosofis yang dibangun dalam sistem keuangan syariah tentu tidak

menghendaki mekanisme keuangan yang bertentangan dengan Syariah itu sendiri.

Model ekonomi dan keuangan yang berbasis atas religiusitas, keadilan serta

kemaslahatan (QS At-Takasur: 1-2, Al-Munafiqun:9, An-Nur:37, Al-Hasyr:7, Al-

Baqarah:188, 273-281, Al-Maidah:38, 90-91, Al-Mutaffifin:1-6), merupakan pondasi

filosofis dari sistem ekonomi dan keuangan Islam. Dari pondasi filosofis tersebut

melahirkan beberapa mekanisme Muamalah dalam ekonomi keuangan Islam, seperti

religiusitas melahirkan basis ekonomi dengan dilarangnya praktik riba. Filosofis

keadilan melahirkan basis ekonomi dengan dengan teori bagi hasil (profit-loss

sharing). Dan filosofis kemaslahatan melahirkan basis ekonomi dengan pelembagaan

zakat, pelarangan ishraf dan pembiayaan (bisnis) halal. Ketiga pondasi filosofis di atas

16

yakni religiusitas, keadilan dan kemaslahatan merupakan aspek dasar yang

membedakan ekonomi keuangan islam dengan ekonomi dan keuangan

konvensional/mainstrim. Hal ini tentu berbeda dengan sistem keuangan konvensional

yang beroperasi dengan.

Sebab karena perbankan syariah berangkat dari pondasi filosofis religiusitas

dan keadilan yang mengharamkan riba dan menghendaki pembagian hasil dam risiko.

Hal ini membawa konsekuensi penghapusan sistem bunga secara mutlak pada

perbankan syariah. Bagi untung rugi (Profit Loss Sharig) merupakan teori baru yang

ditawarkan sebagai pengganti dari sistem keuangan konvensional yang berbasis bunga

yang dinilai tidak mencerminkan keadilan (injustice) karena memberikan diskriminasi

dalam pembagian risiko maupun untung bagi pelaku ekonomi (Hasan, Abu, 1992).

Profit - Loss Sharing bermakna keuntungan dan atau kerugian yang mungkin

timbul dari kegiatan ekonomi/bisnis di tanggung bersama-sama. Dalam makna lain

Profit Loss Sharing berarti keuntungan dan kerugian investasi secara fisik dibagi

antara kreditur dan debitur menurut formula yang mencerminkan tingkat partisipasi

masing-masing (Mirakhor & Zaidi, 2007).

Metode bisnis partisipasi yang berbasiskan atas suatu akad kerjasama antara

dua orang atau lebih untuk suatu usaha tertentu di mana masing-masing pihak

memberikan kontribusi dana atau amal dengan kesepakatan bahwa keuntungan dan

kerugian akan ditanggung bersama sesuai dengan kesepakatan (syirkah) merupakan

metode yang diinginkan oleh para fuqaha keuangan islam.

17

Kontrak Musyarakah dan Mudharabah merupakan kontrak yang

memungkinkan di dalamnya ada pembagian atas keuntungan/kerugian serta risiko.

Berikut penjelasan untuk memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai dua

kontrak atas dasar Syirkah (kemitraan) yang dikehendaki oleh para fuqaha keuangan

Islam.

2.2.1.1.MUSYARAKAH

Kata Musyarakah merupakan kata yang berasal dari bahasa Arab yang

berasal dari kata “syaraka” yang secara bahasa bermakna berbagi dan

menggabungkan dua pihak atau lebih untuk dapat ditukarkan di antara mereka.

Menurut para ulama Hanafi mendefinisikan Musyarakah sebagai kontrak di

antara para pihak yang berakad atas modal dan juga laba. Menurut ulama Maliki

mendefinisikan Musyarakah yaitu izin mentransaksikan, yaitu masing-masing pihak

mengizinkan pihak lain menggunakan harta Musyarakah, juga sekaligus memelihara

haknya sendiri yaitu mentransaksikan harta yang sama (Al-Dardir, Al-syarhSyarh Al-

Kabir,3/348). Menurut para ulama Syafi’i mendefinisikan Musyarakah sebagai

“konfirmasi atas hak-hak dua orang atau lebih atas harta bersama” (Al-Syarbini,

Mughani Al-Muhtaj, 3/22). Sedangkan menurut ulama Hambali, Musyarakah adalah

campuran hak-hak atau kebebasan menggunakan harta kemitraan (Ibn Qudamah, Al-

Mughni, 5/3).

Definisi Musyarakah yang diungkapkan oleh para ulama Syafi’i dan Hambali

di atas merupakan definisi klasik dalam kontrak Musyarakah. Sedangkan definisi

18

yang diungkapkan oleh ulama Maliki dan Hanafi terkait Musyarakah dinilai lebih

dekat dengan denfinisi kontemporer kontrak Musyarakah dan lebih lebih mendekati

makna Musyarakah dalam konteks keuangan dan perbankan Islam saat ini. AAOIFI

dalam standar Syarih No.12 Klausul 2/1 yang diterbitkan mendefinisikan

Musyarakah sebagai perjanjian di antara dua pihak atau lebih untuk

mengkombinasikan aset, tenaga kerja, atau liabilitas mereka, dengan alasan

menghasilkan laba.

a. Penentuan Bagi Hasil atau Rugi Pada Akad Musyarakah

Pembagi keuntungan merupakan hal yang sangat penting dalam aktivitas

kerjasama bisnis. Penentuan pembagian hasil yang tidak seimbang sering sekali

menjadi penyebab timbulnya masalah dalam kerjasama bisnis. Persentase

keuntungan yang didapatkan oleh para mitra tidak mesti sama persis. Namun, bagian

yang akan diperoleh para mitra yang bekerjasama haruslah tetap diputuskan.

Pendapat umum yang diterima adalah yang diungkapkan oleh Imam Ahmad, dan dan

Imam Abu Hanifah, mengungkapkan bahwa rasio pendistribusian keuntungan

haruslah disetujui pada saat pelaksanaan perjanjian, jika tidak maka kontraknya

menjadi tidak sah menurut syariah.

Secara umum, pembagian keuntungan dan kerugian seharusnya sebanding

dengan bagian modal yang diserahkan oleh setiap rekan yang berkontrak. Menurut

Imam Malik, Imam Syafi’i dan Imam Zufar mengungkapkan bahwa rasio pembagian

keuntungan didasarkan pada kesesuaian proporsi investasinya. Sedangkan menurut

19

Imam Ahmad dan sebagian besar fuqaha Hanafi mengungkapkan bahwa rasio

pembagian keuntungan dapat pula berbeda dengan proporsi investasinya, asalkan

disetujui dengan kesepakatan oleh rekan yang dalam kerjasama tersebut (Ibnu-

Qudama:1367 H, Al-Kasani:1993). Akan tetapi, jika seorang rekan telah membuat

satu pernyataan yang jelas bahwa dia tidak akan ikut bekerja untuk kontrak (akad)

Musyarakah dan hanya menjadi rekan yang pasif maka bagian keuntungan yang akan

diperolehnya tidak bisa melebihi rasio investasinya. Bahkan semua fuqaha sepakat,

rasio pembagian keuntungan bisa lebih kecil dari modal investasinya (Al-

Kasani:1993). Oleh sebab itu, diperbolehkan mendapatkan lebih dari rasio modal

investasinya asalkan seorang mitra menjadi rekan yang aktif.

Dalam hal terjadi kerugian menurut fukaha kontemporer, kerugian harus

dibagi sama persis dengan rasio modal yang diinvestasikan oleh para rekan dalam

kontrak Musyarakah. Hal ini sesuai dengan ungkapan Ali Ra “keuntungan

didasarkan pada perjanjian semua pihak, tetapi kerugian harus selalu mengikuti rasio

investasi (No Titleخ خخخخخخخخ خخخخخ خخخخخخ خخخخخ

.(1387 ,خخخخخخخخخ

Standar bagi hasil dan kerugian pada akad Musyarakah di Indonesia telah

diatur dalam buku Standar Produk Perbankan Syariah (Musyarakah Dan Musyarakah

Mutanaqisah). Keuntungan usaha yang diperoleh atas proyek/usaha yang dijalankan

nasabah dibagikan kepada BUS/UUS/BPRS sesuai nisbah bagi hasil yang di

sepakati, sementara kerugian ditanggung bersama sesuai porsi kepemilikan modal

masing-masing. Nisbah bagi hasil harus disetujui oleh para pihak di awal akad.

20

Nisbah bagi hasil ditentukan berdasarkan proyeksi pendapatan yang akan dihasilkan

dan tidak harus berdasarkan porsi modal musyarakah. Dan pembayaran bagi hasil

ditentukan berdasarkan realisasi pendapatan bukan berdasarkan nilai proyeksi

pendapatan.

DSN-MUI melalui fatwanya memberikan dua metode yang dapat digunakan

sebagai standar dalam hal penentuan nisbah bagi hasil dalam akad Musyarakah yaitu

Profit Sharing dan Revenue Sharing.

1. Profit sharing, adalah metode perhitungan bagi hasil yang didasarkan pada hasil

bersih dari total pendapatan setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang dikeluarkan

untuk memperoleh pendapatan.

2. Revenue sharing, adalah metode perhitungan bagi hasil didasarkan pada total

seluruh pendapatan sebelum dikurangi dengan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk

memperoleh pendapatan.

Dengan menggunakan metode bagi hasil Revenue Sharing maupun Profit

Sharing maka langkah-langkah yang perlu diperhatikan dalam menentukan Nisbah

bagi hasil BUS/UUS/BPRS adalah sebagai berikut:

1. Menghitung kebutuhan pembiayaan nasabah lalu menetapkan besaran menentukan

seberapa besar penyertaan modal yang akan diberikan oleh BUS/UUS/BPRS

kepada calon nasabah, sesuai dengan kebijakan dan penilaian masing-masing

BUS/UUS/BPRS berdasarkan tingkat kemampuan nasabah atau profil risiko

nasabah.

21

2. Menghitung Nisbah BUS/UUS/BPRS

Menghitung Nisbah dengan rumus:

𝐸𝐵𝑅(%) ×𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐵𝑈𝑆/𝑈𝑈𝑆/𝐵𝑃𝑅𝑆

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑝𝑒𝑟 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛

3. Menghitung nisbah nasabah

Menghitung nisbah nasabah adalah dengan rumus:

100% − 𝑁𝑖𝑠𝑏𝑎ℎ 𝐵𝑈𝑆/𝑈𝑈𝑆/𝐵𝑃𝑅𝑆

4. Penetapan Expection Rate Bank (ERB)

Penetapan ERB dapat diperhitungan berdasarkan komponen sebagai berikut:

1) Expected ROE, yaitu besarnya return on equity yang ditargetkan oleh

BUS/UUS/BPRS.

2) Expercet Costumer Return, yaitu besarnya biaya yang dikeluarkan oleh

BUS/UUS/BPRS terhadap nilai yang diharapkan nasabah (pihak ketiga

penyimpan dana).

3) Overhead Cost, yaitu biaya operasional dibagi total pembiayaan.

4) Biaya PPAP (Risk provision).

1.2.1.2.MUDHARABAH

Secara terminologi Mudharabah berasal dari kata al-dharb fi al-ard, yang

bermakna melakukan perjalanan. Secara harfiah makna merujuk pada kondisi masa

lalu di mana biasanya kemitraan dengan tipe mensyaratkan bepergian untuk

melakukan kegiatan bisnis. Secara teknis, mudharabah adalah bentuk kerjasama yang

bertujuan untuk memperoleh laba, di mana salah satu pihak (Rabbul Mal)

22

menyediakan modal, dan bagi pihak lain (Mudharib) menyediakan tenaga atau

keterampilan. Jika ada laba, maka akan dibagi antara pihak yang berkontrak

berdasarkan rasio yang telah di sepekati bersama. Sedangkan dalam kasus terjadinya

kerugian maka akan ditanggung oleh penyedia modal Rabbul mal sedangkan

Mudharib akan menanggung kerugian berupa kehilangan pekerjaanya.

Mudharabah adalah salah satu jenis syirkah di mana seorang atau sekelompok

investor menyediakan modal kepada seorang wakil atau manager yang akan

melakukan aktivitas bisnis, keuntungan kemudian dibagi berdasarkan porsi yang telah

disetujui, sementara kerugian hanya akan ditanggung oleh para investor, kerugian dari

seorang wakil atau manager yaitu berupa penegluaran waktu dan usaha yaitu seorang

wakil tidak akan mendapatkan imbalan atas usahanya (No Titleخخخخخخ خخخخخ

.(1387 ,خخخخخخخخخ خ خخخخخخخخ خخخخخ

Mudharabah di Indonesia mengacu pada UU No 21 Tahun 2008 tentang

perbankan, yang dimaksud dengan akad Mudharabah dalam pembiayaan adalah akad

kerjasama dalam suatu usaha antara pihak pertama (Malik, Shahibul Mal, Bank

Syariah) yang menyediakan seluruh modal dan pihak kedua (Amil, Mudharib,

Nasabah) yang bertindak selaku pengelola dana dengan membagi keuntungan usaha

sesuai dengan kesepakatan yang dituangkan dalam akad, sedangkan kerugian

ditanggung sepenuhnya oleh Bank Syariah kecuali jika pihak kedua melakukan

kesalahan yang disengaja, lalai atau menyalahi perjanjian.

a. Jenis-Jenis Mudharabah

23

Berdasarkan jenisnya kontrak mudharabah dibagi menjadi dua yatu:

1. Al Mudharabah Al-Muthlaqah (Mudharabah tidak terbatas)

Al-mudharabah al-muthlaqah adalah jenis kontrak Mudharabah di mana penyedia

dana (Shahibul Mal) memberikan kebebasan kepada pengelola dana (Mudharib)

untuk menjalankan jenis usaha apapun yang diinginkanya. Dengan mudharabah

jenis ini seorang Mudharib memiliki kebebasan untuk mengelola dana

mudharabah dan berbisnis sesuai dengan keahlianya.

2. Al-Mudharabah Al-Muqayyadah (Mudharabah terbatas)

Al-Mudharabah Al-Muqayyadah adalah jenis kontrak Mudharabah di mana

penyedia dana (shahibul mal) memberikan batasan kepada pengelola dan

(mudharib) untuk melakukan jenis usaha tertentu, investasi tertentu serta batasan

lainya yang dianggap tepat oleh shahibul mal, namun dengan catatan bahwa

batasan tersebut tidak terlalu memaksa mudharib dalam operasional bisnis atau

investasi.

b. Penentuan Bagihasil atau Rugi Pada Akad Mudharabah

Mekanisme pembagian keuntungan merupakan hal yang sangat fital dalam

aktivitas bisnis. Sebab tujuan bersbisnis adalah untuk mencari keuntungan. Tidak

jarang perselisihan pada bagi hasil/rugi dalam sebuah bisnis menjadi penyebab

retaknya hubungan kerjasama antara pelaku usaha. Oleh sebab itu penentuan bagi

hasil/rugi haruslah berprinsip win-win solution sehingga tidak ada pihak yang

dirugikan.

24

Pada kontrak Mudharabah kedua belah pihak bebas menyetujui porsi atau rasio

pembagian keuntungan diantara mereka dengan kesepakatan bersama. Rasio yang

disepakati haruslah ditentukan pada awal kontrak dimulai. Perbedaan rasio bagi hasil

masing-masing pihak bisa saja berbeda, tidak sama antara satu pihak dengan pihak

yang lain. Misalnya kedua belah pihak dapat menyetujui rasio 50:50, 40:60 atau

60:40. Perbedaan rasio bagi hasil ini dapat disetujui untuk situasi yang berbeda. Jika

terjadi kerugian maka yang menanggung kerugian tersebut adalah pihak penyedia

modal (shahibul mal). Pendistribusian keuntungan atas usaha yang dilakukan,

ditentukan pada hasil akhir kegiatan operasional pada akad mudharabah.

Berdasarkan fatwa MUI No 15 Tahun 2000 prinsip pendistribusian hasil usaha

dalam lembaga keuangan syariah dapat menggunakan dua pendekatan yaitu;

menggunakan prinsip bagi hasil (net revenue sharing) maupun bagi untung (profit

sharing). Berdasarkan prinsip maslahah maka sebaiknya saat ini dalam prinsip

pendistribusian bagi hasil sebaiknya LKS menggunakan prinsip bagi hasil (net

revenue sharing).

Untuk kontrak Mudharabah OJK telah mengeluarkan buku tentang standar

produk Mudharabah. Pada BAB XII Standar Kontrak Perjanjian (akad) Mudharabah

pada Klausul Nisbah Bagi Hasil (198) dimuat ketentuan seputar mekanisme bagi

hasil kontrak Mudharabah (OJK, 2017) yaitu:

1. Bank syariah dan nasabah sepakat untuk menetapkan nisbah bagi hasil sejak

awal akad.

25

2. Ketentuan tentang nisbah bagi hasil kepada nasabah dinyatakan dalam bentuk

persentase, baik menggunakan prinsip net revenue sharing maupun profit

sharing sejak masa awal pengikat perjanjian.

3. Pembayaran bagi hasil dihitung berdasarkan nilai realisasi pendapatan bukan

nilai proyeksi pendapatan.

4. Pelaksanaan nisbah bagi hasil dilakukan setiap periode dan setiap tanggal yang

disepakati semua pihak.

5. Salahsatu pihak boleh mengusulkan bahwa jika keuntungan melebihi jumlah

tertentu, maka kelebihan itu akan diberikan kepadanya.

6. Bank syariah menanggung kerugian akibat akad mudharabah, kecuali kerugian

akibat ke tidak jujuran dan atau kelalaian nasabah dan atau pelanggaran yang

dilakukan nasabah.

7. Bank syariah harus mengetahui realisasi pendapatan nasabah secara periodik

sesuai dengan tanggal yang disepakati.

Secara umum proses penentuan nisbah bagi hasil dan jadwal angsuran

pembiayaan dapat dilakukan dengan langkah-langkah sebagai berikut (OJK, 2017):

1. Membuat proyeksi pendapatan nasabah, yang dalam prosesnya mengakomodir

perhitungan analisis kelayakan usaha dan potensi pergerakan pendapatan usaha

nasabah.

2. Menentukan kebutuhan pembiayaan nasabah

3. Menentukan expectation bank rate (EBR).

4. Nisbah dapat berupa single nisbah ataupun multi nisbah.

26

Berikut beberapa metode perhitungan dalam menentukan perhitungan nisbah

bagi hasil dan jadwal angsuran pembiayaan pada kontrak Mudharabah:

1. Metode perhitungan alternatif satu (1)

Metode perhitungan alternatif satu ini merupakan metode angsuran

pembiayaan di mana nasabah membayarkan angsuran pokok dan angsuran bagi

hasil kepada Bank Syariah di akhir periode kontrak yang di sepakati. Metode

angsuran ini sesuai dengan metode klasik Mudharabah, di mana seorang

mudharib mengembalikan modal dan membayarkan bagi hasil kepada shahibul

mal pada akhir periode kontrak. Rumus perhitungan proyeksi angsuran bagi

hasil adalah:

𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝐴𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛 𝐵𝑎𝑔𝑖 𝐻𝑎𝑠𝑖𝑙 = 𝑆𝑖𝑠𝑎 𝑝𝑜𝑘𝑜𝑘 𝑎𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛 × 𝐸𝐵𝑅

𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝑁𝑖𝑠𝑏𝑎ℎ 𝐵𝑎𝑔𝑖 𝐻𝑎𝑠𝑖𝑙 𝐵𝑎𝑛𝑘 =𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝐴𝑛𝑔.𝐵𝑎𝑔𝑖 𝐻𝑎𝑠𝑖𝑙

𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑁𝑎𝑠𝑎𝑏𝑎ℎ

𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑠𝑎𝑠𝑖 𝐴𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛 𝐵𝑎𝑔𝑖 ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙 𝐵𝑎𝑛𝑘 =𝑁𝑖𝑠𝑏𝑎ℎ 𝐵𝑎𝑔𝑖 𝐻𝑎𝑠𝑖𝑙

𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑠. 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑁𝑠𝑎𝑏𝑎ℎ

2. Metode Perhitungan Alternatif Dua (2)

Metode kedua ini adalah metode angsuran pembiayaan di mana nasabah

membayarkan angsuran pokok pada termin yang disepakati dengan pihak bank.

Hal ini karena profil usaha nasabah pembiayaan tersebut pendapatanya tidak

dalam siklus bulanan, akan tetapi sesuai termin/progres hasil pekerjaan. Rumus

perhitungan proyeksi angsuran bagi hasil yaitu:

27

𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝑎𝑛𝑔𝑠 𝑏𝑎𝑔𝑖 ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 𝑘𝑒 𝑁=𝑆𝑖𝑠𝑎 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝐴𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛 𝐵𝑢𝑙𝑎𝑛 𝐾𝑒 𝑁 ×𝐸𝐵𝑅

12

𝑁𝑖𝑠𝑏𝑎ℎ 𝑏𝑎𝑔𝑖 ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙 𝑏𝑙𝑛 𝐾𝑒 −𝑁=𝑝𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝑎𝑛𝑔.𝑏𝑎𝑔𝑖 ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 𝑘𝑒 −𝑁

𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑘𝑠𝑖 𝑝𝑒𝑛𝑑 𝑛𝑎𝑠𝑎𝑏𝑎ℎ 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 𝑘𝑒−𝑁

𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑠𝑎𝑠𝑖 𝑎𝑛𝑔,𝑏𝑎𝑔𝑖 ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙 =𝑁𝑖𝑠𝑏𝑎ℎ 𝑏𝑎𝑔𝑖 ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 𝑘𝑒 𝑁

𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑠𝑎𝑠𝑖 𝑝𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑛𝑎𝑠𝑎𝑏𝑎ℎ 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛 𝑘𝑒 𝑁

3. Metode Perhitungan Alternatif Ketiga (3)

Metode ketiga ini merupakan sebuah metode di mana pengakuan

pendapatan bagi hasil serta pengembalian modal pokok pembiayaan dilakukan

secara proporsional atas jumlah pembiayaan yang diberikan. Prinsip metode ini

adalah, angsuran pokok dan angsuran bagi hasil yang diterima oleh bank setiap

bulanya tetap sesuai nisbah bagi hasil mengikuti performa usaha yang dijalnakan

nasabah. Rumus berhitungan adalah sebagai berikut:

𝐴𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛 𝑝𝑜𝑘𝑜𝑘/ 𝑏𝑢𝑙𝑎𝑛𝑎𝑛 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛

𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑊𝑎𝑘𝑡𝑢

𝐴𝑛𝑔𝑠𝑢𝑟𝑎𝑛 𝐵𝑎𝑔𝑖 𝐻𝑎𝑠𝑖𝑙=𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛

𝐸𝑥𝑝𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐵𝑎𝑛𝑘 𝑅𝑎𝑡𝑒

1.2.1.3.MURABAHAH

Kontrak Murabahah merupakan kontrak yang saat ini banyak digunakan dalam

dunia perbankan Islam, tidak hanya di Indonesia tetapi juga di seluruh dunia. Kontrak

Murabahah banyak digunakan sebab dianggap sebagai kontrak keuangan Islam dengan

risiko yang lebih rendah jika dibandingkan dengan kontrak Mudharabah dan

Musyarakah (Ariffin et al., 2009).

28

Tabel 2.2

Persepsi risiko Kontrak Keuangan Islam

Sumber: Risk Perseption in Different Modes of Fonancing, Mean value

(Ariffin et al., 2009).

Kontrak Murabahah merupakan kontrak muamalah dalam bentuk jual beli.

Murabahah secara etimologi berasal dari kata ربح yang bermakna “Keuntungan, laba,

tambahan (margin). Wahbah Azzuhaili mendefinisikan Murabahah yaitu jual beli

dengan harga perolehan ditambah keuntungan.

Murabahah sebagai salah satu akad jual beli dalam ekonomi Islam memiliki

beberapa rukun dan syarat yang harus dipenuhi, yaitu terdiri dari:

1. Pihak yang berakad

a. Penjual (Bank)

b. Pembeli (Nasabah)

c. Pemasok (Suplier)

2. Objek yang diakadkan (Mahallul ‘Aqad)

a. Adanya wujud barang yang diperjual belikan

b. Harga barang

3. Tujuan akad (Maudhu’ul Aqad)

29

4. Akad (Sighat Al-‘Aqad)

a. Serah (Ijab)

b. Terima (Qabul)

Dalam kerangka hukum di Indonesia Murabahah diatur dalam fatwa DSN

MUI No:111/DSN-MUI/IX/2017 yang mendefinisikan akad jual beli Murabahah

adalah akad jual beli suatu barang dengan menegaskan harga belinya kepada pembeli

dan pembeli membayarnya dengan harga yang lebih sebagai keuntungan. Akad

Murabahah Juga diatur dalam Kompilasi Hukum Ekonomi Syariah (KHES) yakni

pada pasal 22 yaitu terkait: Subek akad (Al-Aqidaun), Objek akad (Mahallul-Aqad),

Tujuan akad (Maudhu’ul Aqad), dan Sighat Aqad (KHES, 2011).

Setelah kedua belah pihak menyetujui kesepakatan setelah terjadinya

persesuaian antara Offer dan Acceptance, rukun dan syarat telah terpenuhi. Maka

kedua belah pihak (Bank dan Nasabah) dapat memilih mekanisme pembayaran

berdasarkan jenis jual beli Murabahah (OJK, 2016) sebagai berikut:

1. Murabahah dengan tunai, yaitu jual beli di mana Bank bertindak sebagai penjual

dan Nasabah sebagai pembeli.

2. Murabahah dengan cicilan (Bitsaman Ajil).

Secara konsep terdapat perbedaan jual beli pada Bank Konvensional dan jual beli

Murabahah pada Bank Syariah yaitu:

30

Bank Syariah Bank Konvensional

1. Menjual barang kepada nasabah.

2. Hutang nasabah sebesar harga jual

tetap selama jangka waktu

Murabahah.

3. Ada analisa suplier.

4. Margin berdasarkan manfaat atau

value added bisnis tersebut.

1. Memberi kredit (uang) kepada

nasabah.

2. Hutang nasabah sebesar kredit dan

bunga (berubah-ubah).

3. Tidak ada analisa suplier.

4. Bunga berdasarkan rate pasar yang

berlaku.

Dalam standar penerapan harga aset Murabahah oleh bank yang akan dijual

kepada nasabah. Bank dapat menetapkan harga jual (Bank Selling Price) yang

merupakan harga jual Bank yang di dasarkan pada harga pokok Bank ditambah

Margin (keuntungan) yang diinginkan oleh Bank. Margin merupakan tingkat

keuntungan yang diharapkan oleh Bank (Bank expected yield). Perhitungan Margin

dapat mengacu pada tingkat imbalan yang berlaku umum pada pasar keuangan dengan

mempertimbangkan ekspektasi biaya dana, risk premium dan tingkat keuntungan.

2.3.Variabel Eksternal dan Internal BPRS

2.3.1. Variabel Eksternal BPRS

Variabel eksternal yang digunakan dalam penelitian ini adalah pertumbuhan

ekonomi regional yang diwakili oleh pertumbuhan produk domestik regional bruto

(PDRB). Mankiw (2013) menyatakan jika pertumbuhan ekonomi menunjukkan

31

sejauh mana aktivitas perekonomian akan menghasilkan tambahan pendapatan

masyarakat pada suatu periode tertentu. (Mankiw, n.d.). Mankiw (2003)

menambahkan bahwa indikator yang sering digunakan untuk mengukur

pertumbuhan ekonomi adalah tingkat pertumbuhan produk domestik bruto (PDB).

Produk domestik bruto (PDB) merupakan nilai pasar dari seluruh barang dan jasa

akhir yang diproduksi dalam suatu negara selama periode tertentu (Mankiw, n.d.).

Menurut Tragian (2005) dalam konteks ekonomi regional ukuran yang sering

digunakan adalah produk domestik regional bruto (PDRB), yang merupakan jumlah

nilai tambah bruto (gross value added) yang dihasilkan oleh seluruh sektor

perekonomian dalam satu wilayah.

Mengacu pada Badan Pusat Statistik (Sistem Informasi Rujukan Statistik - View

Indikator, n.d.) Indonesia pertumbuhan ekonomi dengan pendekatan PDB maupun

PDRB dapat dihitung dengan rumus:

Laju pertumbuhan PDB =𝑃𝐷𝐵𝑡−𝑃𝐷𝐵𝑡−1

𝑃𝐷𝐵𝑡−1× 100%

Laju pertumbuhan PDRB =𝑃𝐷𝑅𝐵𝑡−𝑃𝐷𝑅𝐵𝑡−1

𝑃𝐷𝐵𝑅𝑡−1× 100%

2.3.2. Variabel Internal BPRS

Kinerja bank merupakan tolak ukur untuk menilai tingkat kemampuan

berkompetisi dari usaha bisnis perbankan. Dalam menilai kinerja perbankan dapat

dilakukan dengan berbagai macam indikator pengukuran atau variabel, salah satunya

adalah laporan keuangan perbankan. Dari laporan keuangan inilah dapat di hitung

32

sejumlah rasio keuangan yang dapat dijadikan dasar dalam penilaian kinerja perbankan.

Rasio keuangan pada perbankan Syariah hingga saat ini masih sama dengan aturan rasio

perbankan yang terdapat pada bank Konvensional. Berikut beberapa rasio keuangan

pada perbankan Syariah yang menjadi variabel kontrol dalam penelitian ini.

1. Financial To Deposit Ratio (FDR)

Finance to Desposit Ratio (FDR) adalah rasio antara pembiayaan yang diberikan

oleh bank dengan dana pihak ketiga. Financial to Deposit Ratio adalah rasio untuk

mengukur seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar semua dana masyarakat

serta modal sendiri dengan mengendalikan kredit yang disalurkan ke masyarakat (Bank

and Financial Institution Management - Veithzal Rivai, Andria Permata Veithzal, Ferry

Novindra Idroes - Google Buku, n.d.).

FDR merupakan salah satu jenis rasio keuangan yang masuk dalam kategori rasio

likuiditas, yang merupakan rasio untuk mengukur kemampuan likuiditas jangka pendek

perusahaan dengan melihat aktiva lancar perubahan relatif terhadap hutang lancar.

Rasio FDR dapat dihitung dengan rumus:

𝐹𝐷𝑅 =𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛

𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 (𝐷𝑃𝐾× 100%

2. Biaya Operasinal Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)

Biaya operasional/pendapatan operasional (BOPO) adalah rasio yang digunakan

untuk mengukur perbandingan biaya operasi/biaya intermediasi terhadap pendapatan

33

operasi yang diperoleh bank. Jika nilai rasio BOPO semakin kecil maka kondisi bank

semakin baik.

Rasio BOPO dapat dihitung dengan rumus:

𝐵𝑂𝑃𝑂 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙

3. Asset

Dalam Financial Soundness Indocator (FSI) yang diterbitkan oleh departemen

statistik Bank Indonesia, mendefinisikan Asset sebagai total harta, yang disajikan yang

disajikan bersama kewajiban di neraca dalam bentuk stok/posisi pada suatu waktu

tertentu dan biasanya disusun pada awal dan akhir periode tertentu (Departemen

Statistik, 2012). Posisi Asset yang dimaksud merupakan akumulasi transaksi dan aliran

lainya dalam periode tertentu. Taotal Asset sendiri terbagi menjadi dua yaitu, Asset

keuangan dan Asset non keuangan.

2.4.VARIABEL DEPENDEN NON PERFORMING FINANCING (NPF)

Non Performing Financing (NPF) adalah rasio untuk mengukur risiko usaha

bank yang menunjukkan besarnya risiko pembiayaan bermasalah yang ada pada suatu

bank (Taswan, 2010b). Rasio NPF berguna untuk menilai kualitas aset pada

perbankan. Sebagai salahsatu indikator pengukur dalam menilai kinerja bank,

tingginya NPF menunjukkan kesehatan bank rendah sebab terjadinya masalah dalam

pembiayaan. Pembiayaan bermasalah terjadi apabila terjadi ke tidak tepatan waktu

dalam pengembalian oleh nasabah. Pembiayaan yang dikatakan bermasalah adalah

34

pembiayaan yang kolektabilitasnya masuk dalam kriteria kurang lancar, diragukan dan

macet. Besarnya rasio NPF yang mengindikasikan sebuah Bank dalam kondisi sehat

maksimal 5%. Sehingga jika bank memiliki rasio NPF lebih dari 5% maka Bank

teraebut dikatakan tidak sehat.

Berdasarkan surat edaran OJK Nomor 3/2019 Tahun 2019 Tentang Sistem

Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah, rasio Non Performing

Financing (NPF) dapat dihitung dengan rumus:

𝑁𝐹𝑃 =𝐽𝑃𝐵

𝐽𝑃× 100%

Catatan:

JPB : Merupakan jumlah pembiayaan yang tergolong dalam

kolektabilitas kurang lancar, diragukan dan macet.

JP : Merupakan jumlah pembiayaan yang dimiliki BPRS

2.5.PENELITIAN TERDAHULU

Penelitian ini membahas beberapa penelitian yang telah dilakukan oleh peneliti

sebelumnya yang dinilai relevan dengan penelitan ini. Adapun penelitian terdahulu

yang menjadi rujukan dalam penelitian ini adalah:

Penelitian yang dilakukan oleh (Warninda et al., 2019) yang berjudul “Do

Murabahah And Musyarakahfinancing Impact Islamic Bank Credit Risk Differently”.

Penelitian ini menggunakan data panel yang tidak seimbang dari 63 bank di Timur

Tengah, Asia Selatan dan Asia Tenggara. Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki

apakan risiko kredit yang ditimbulkan pada pembiayaan laba-rugi (Profit Loss-

35

Sharing) berbeda. Apakah Mudharabah lebih berisiko dibandingkan Musyarakah.

Apakakah pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah memiliki dampak non-linear

pada risiko kredit. Dari hasil penelitian tersebut ditemukan bahwa bahwa Mudharabah

tidak lebih berisiko dibandingkan Musyarakah. Selain itu Mudharabah tidak

menunjukkan dampak non-linear sementara pembiayaan Musyarakah menunjukkan

pengaruh terbalik (non-linear) pada risiko kredit bank syariah. Hasil menunjukkan

bahwa risiko kredit mencapai tingkat maksimum ketik proporsi pembiayaan

Musyarakah adalah sekitar 37-39 dari total pembiayaan.

Penelitian yang dilakukan oleh (Mutamimah & Chasanah, 2012), dengan judul

“Analisis Internal Dan Ekternal Dalam Menentukan Non Performing Financing Bank

Umum Syriah Di Indonesia” variabel yang di analisis yaitu Gross Domestic Product,

Inflasi dan Nilai Tukar sebagai variabel eksternal. Sedangkan variabel internal yaitu

Kebijakan Jenis Pembiayaan, Rasio Alokasi Piutang Murabahah Dibanding Alokasi

Pembiayaan Profit Loss Sharing (RF). Hasil penelitian menunjukkan bahwa

pertumbuhan GDP dan kurs nilai tukar rupiah terhadap Dolar mempunyai nilai

pengaruh positif terhadap Non Perfirming Financing namun tidak signifikan, Inflasi

mempunyai pengaruh negatif terhadap Non Performing Financing dan signifikan. Dan

rasio return profit loss sharing terhadap return total pembiyaan (RR) mempunyai

pengaruh negatif terhadap Non Performing Financing tetapi tidak signifikan, rasio

alokasi pembiayaan Murabahah terhadap alokasi pembiayaan profit loss sharing

berpengaruh negatif dan signifikan terhadap terhadap Non Performing Financing.

36

Penelitian yang dilakukan oleh (Popita, 2013) dengan judul “Analisis Penyebab

Terjadinya NPF Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia”. Variabel yang dianalisis

faktor eksternal yang terdiri dari GDP, Inflasi, Sertifikat Wadiah Bank Indonesia

(SWBI) dan variabel internal terdiri dari Financing To Deposit Ratio (FDR), rasio

return pembiayaan loss sharing dibagi return total pembiayaan (RR), total aset yang

menyebabkan Non performing financing pada bank syariah di Indonesia. Dari hasil

penelitian disimpulkan bahwa pertumbuhan GDP ril dan FDR berpengaruh tidak

signifikan terhadap NPF. Inflasi, SWBI, RR berpengaruh negatif dan tidak signifikan

terhadap NPF. Sedangkan total aset mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap

NPF.

Penelitian yang dilakukan oleh (Osman, 2013) dengan judul “Pengaruh

Pembiayaan Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap Non Performing Finance Pada

Bank Umum Syariah di Indonesia sejak 2007-2012”. Tujuan dari penelitian ini adalah

untuk mengetahui variabel mana yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap

Non Performing Financing (NPF). Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembiayaan

Mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap Non Performing Financing (NPF)

dan pembiayaan Musyarakah juga tidak berpengaruh signifikan terhadap Non

Performing Financing (NPF) pada bank Syariah di Indonesia.

Penelitian yang dilakukan oleh (Putra, 2019) dengan judul “Karakteristik

Pembiayaan Dan Non Performing Finance (NPF) Perbankan Syariah 2015-2018”.

Penelitian tersebut bertujuan untuk menganalisis pengaruh karakteristik dasar distribusi

kontrak pembiayaan yaitu, pembiayaan Mudharabah, pembiayaan Musyarakah,

37

pembiayaan Murabahah dan pembiayaan Qardul Hasan terhadap risiko pembiayaan

yang diwakili oleh rasio Non Performing Financing. Hasil penelitian menunjukkan

bahwa pembiayaan Mudharabah memiliki pengaruh positif terhadap NPF, pembiayaan

Murabahah memiliki pengaruh negatif terhadap NPF, sedangkan pembiayaan

Musyarakah dan Qardul Hasan tidak berpengaruh terhadap NPF.

Penelitian yang dilakukan oleh (Febrianti & Ashar, 2016) dengan judul

“Analisis pengaruh pertumbuhan GDP, Inflasi, BI Rate dan Niali Tukar Terhadap

Kredit Bermasalah Pada Bank Konvensional Dan Bank Syariah”. Dari hasi penelitian

tersebut ditemukan bahwa pertumbuhan GDP, Inflasi, BI rate, dan niilai tukar secara

bersama-sama berpengaruh pada NPL Bank Konvensional. Dalam jangka panjang

semua variabel yang diteliti berpengaruh secara signifikan terhadap NPL, namun dalam

jangka pendek cuman variabel nilai tukar yang berpengaruh signifikan terhadap NPL.

Sedangkan pada Bank Syariah semua variabel secara simultan berpengaruh terhadap

NPF Bank Syariah, dalam jangka panjang hanya variabel BI rate dan Nilai tukar yang

berpengaruh signifikan terhadap NPF, dalam jangka pendek semua variabel tidak

berpengaruh terhadap NPF Bank Syariah.

Penelitian yang dilakukan oleh (Akbar, 2016) dengan judul penelitian Inflasi,

Gross Domestic Product (GDP), Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Financial To

Deposit Ratio (FDR) terhadap Non Performing Financing (NPF) pada bank umum

syariah di Indonesia (2016). Hasil penelitian menunjukkan jika inflasi tidak

berpengaruh terhadap Nonperforming Financing, pertumbuhan ekonomi (GDP), Capital

Adequacy Ratio (CAR) Financial To Deposit Ratio (FDR) berpengaruh negatif terhadap

38

Nonperforming Financing. Yang artinya jika terjadi pertumbuhan ekonomi, CAR, FDR

sebesar 1 satuan maka akan menurunkan Nonperforming Financing sebesar satu satuan.

Penelitian yang dilakukan oleh (Abduh & Azmi Omar, 2012) dengan judul

penelitian Islamic Banking and Economic Growth: The Indonesian experience. Dengan

menggunakan data kuartal dan metode Cointergartion and Error Corection Model

(ECM) Developed Within an Autoregresive Distributed Lag (ARDL). Hasil penelitian

ini menunjukkan jika dalam jangka pendek dan jangka panjang terdapat hubungan

antara perkembangan keuangan Islam dan pertumbuhan ekonomi (GDP).

Penelitian yang dilakukan oleh (Effendi et al., 2017) , dengan judul Factors

Influancing Non Performing Financing (NPF) at Shariah Banking. Dengan

menggunakan metode analisis data panel, ditemukan jika variabel yang berpengaruh

negatif signifikan terhadap Non Performing Financing adalah rasio pendapatan

pembiayaan syariah (RR), retirn on asset (ROA), inflatsi, capital adequacy ratio (CAR),

ukuran Bank, pertumbuhan ekonomi (GDP), sedangkan biaya operasional terhadap

pendapatan operasional (BOPO) berpengaruh positif dan signifikan.

2.6. HIPOTESIS PENELITIAN

Berdasarkan penelitian terdahulu di atas, maka hipotesis dalam penelitian ini

adalah:

1. Pembiayaan Mudharabah berpengaruh positif terhadap Non Performing

Financing.

39

2. Pembiayaan Musyarakah berpengaruh positif terhadap Non Performing

Financing.

3. Pembiayaan Murabahah berpengaruh negatif terhadap Non Performing

Financing.

4. Rasio Financial to Deposit Ratio berpengaruh positif terhadap Non

Performing Financing.

5. Rasio Biaya Opersional Terhadap Pendapatan Operasional berpengaruh

positif terhadap Non Performing Financing.

6. Nilai Asset berpengaruh positif terhadap Non Performing Financing.

7. Pertumbuhan ekonomi regional (GDRP) berpengaruh negatif terhadap Non

Performing Financing.

40

2.7.Kerangka Pikir

Kerangka pikir dalam penelitian ini adalah:

Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

Pembiayaan Musyarakah Pembiayaan Mudharabah

Non Performing Finaning (NPF)

Variabel Internal

FDR

BOPO

ASSET

Variabel Eksternal

GDP

Pembiayaan Murabahah

41

BAB III

METODE PENELITIAN

1. OBJEK PENELITIAN

Objek dalam penelitian ini adalah Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di

Indonesia. BPRS merupakan bank yang dalam operasinya tidak menjalankan

aktivitas dalam hal lalu linta pembayaran, seperti transfer dana dan lain-lain. BPRS

di Indonesia hingga Desember 2019 berjumlah 165 yang tersebar di seluruh

Indonesia. Rentang waktu dalam penelitian ini yaitu dari tahun 2014-2019.

2. JENIS PENELITIAN

Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Menurut Sugiono (2016)

penelitian kuantitatif dapat diartikan sebagi metode penelitian yang berlandaskan

pada filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada popolasi atau sampel

tertentu, pengumpulan data menggunakan instrumen penelitian, analisis data yang

bersifat kuantitatif/statistik, dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang telah di

tetapkan.

3. SIFAT DAN SUMBER DATA

Data dalam penelitian dapat diperoleh melalui dua sumber yaitu dari data

experimen (experimental) dan data non eksperimental (non experimental). Data

eksperimental adalah data yang diperoleh dari hasil eksperimen atau percobaan

yang dilakukan. Sedangkan data non eksperimental adalah data yang diperoleh dari

hasil observasi aktual dari objek yang di teliti. Sebagian besar data ekonomi dan

42

bisnis merupakan data non ekperimental. Data non eksperimental dapat

diklasifikasikan menjadi dua yaitu:

3.3.1. Data Primer

Data primer adalah data yang berasal dari sumber asli atau sumber pertama atau

data yang di peroleh secara langsung dari objek yang di teliti baik melalui metode

wawancara, maupun kuesioner.

3.3.2. Data Sekunder

Data sekunder adalah data yang data yang tidak berasal dari sumber aslinya atau

sumber kedua, melainkan data yang sebelumnya sudah di proses oleh pihak sebelumnya

sehingga data tersebut telah sudah tersedia pada saat kita memerlukanya.

Dalam analisis regresi ekonomtrika, terdapat beberapa tipe data yang dapat

digunakan (Widarjono, 2013) yaitu :

1. Data runtut waktu (time series), yaitu sekumpulan observasi dalam rentang

waktu tertentu. Dan data ini dikmpulkan dalam rentang waktu yang berurutan.

2. Data antar tempat atau ruang (cross section data), yaitu merupakan data yang

dikumpulkan dalam kurun waktu tertentu dari sampel.

3. Panel data (pooled data), merupakan gabungan dantara data time series dan

cross section data.

Jenis data yang di gunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang

bersumber (Laporan Keuangan Perbankan, n.d.) yaitu dalam bentuk laporan

43

keuangan setiap BPRS yang menjadi sampel dalam penelitian ini dengan tipe data

yaitu penel data (pooled data).

4. Populasi Dan Sampel

3.4.1. Populasi

Populasi secara sederhana dapat dimaknai sebagai keseluruhan dari objek yang

akan di teliti. Menurut Sugiono (2016) populasi adalah wilayah generalisasi yang

terdiri atas: objek/subjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang di

tetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya.

Populasi bukanlah hanya orang, tetapi juga objek dan benda-benda alam lainya.

Populasi juga bukan sekedar jumlah yang ada pada objek/subjek yang dipelajari, tetapi

meliputi seluruh karakteristik/sifat yang dimiliki oleh subjek maupun objek

(Sugiono:2016). Populasi dalam penelitian ini adalah BPRS yang ada di Indonesia

yang berjumlah 165.

3.4.2. Sampel

Sampel merupakan bagin kecil dari populasi. Menurut Sugiono (2016) sampel

adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh polusi. Sampel yang

baik adalah sampel yang jumlahnya mendekati populasi. Dengan jumlah sampel yang

mendekati jumlah populasi maka peluang kesalahan generalisasi semakin kecil.

Pengambilan sampel yang merupakan bagian dari populasi diharapkan 100% mewakili

populasi.

44

Penelitian ini dalam menentukan jumlah sampel minimal dengan menggunakan

rumus Solvin dengan persamaan sebagai berikut:

𝑛 =𝑁

1 + 𝑁𝛼2

Keterangan:

n = Ukuran Sample Minimal

N = Populasi

α = Taraf Signifikansi

𝑛 =164

1 + 164(0,05)2

𝑛 =164

1 + 0.41

𝑛 =1641,41

𝑛 = 116,31 dibulatkan menjadi 116

Berdasarkan rumus Solvin, dengan menggunaka tingkat kesalahan (α) sebesar

0,05% maka jumlah sampel dalam penelitian ini adalah sebanyak 116 sampel.

5. Teknik Sampling

Tekni sampling merupakan teknik yang digunakan dalam pengambilan sampel.

Dalam penelitian teknik untuk menentukan sampel dikategorikan menjadi dau

teknik yaitu: Probabilty Sampling (Sampel Random Sampling, Proportionate

Stratified Random Sampling, Disproportionate Stratified Random Sampling, Area

Sampling) dan Non Probability Sampling (Sampling Sistematis, Sampling Kuota,

Sampling Incidental, Purposive Sampling, Sampling Jenuh, Snowball Sampling).

45

Teknik sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah Purposive Random

Sampling yaitu teknik pengambilan sampel dengan dengan kriteria tertentu. Kriteria

yang dimaksud adalah BPRS yang laporan keuanganya dirilis pada portal

www.ojk.go.id, BPRS yang mempunyai pembiayaan dengan kontrak Mudharabah,

Musyarakah dan murabahah. Berdasarkan kriteria yang telah disebutkan di atas

maka jumlah sampel dalam penelitian ini sebesar 86 BPRS. Hal ini karena banyak

BPRS yang tidak lengkap dalam melaporkan publikasi laporan keuanganya pada

website OJK.

6. Teknik Analisis Regresi Panel

Jenis penelitian ini yaitu penelitian kuantitatif dangan data yang diolah yaitu data-

data kuantitatif dalam bentuk angka. Dalam penelitian kuantitatif analisis data

merupakan kegiatan yang dilakukan setelah data dari seluruh populasi/sampel satau

jenis data lain terkumpul. Kegiatan yang dilakukan dalam analisis data adalah

mengelompokan data berdasarkan variabel, menyajikan data berdasarkan variabel yang

di teliti, melakukan perhitungan dengan metode statistik untuk menjawab semua

rumusan masalah, dan melakukan perhitungan untuk menguji hipotesis.

Teknik analisi data yang digunaka dalam penelitian ini adalah Regresi Data

Panel. Regresi data panel adalah regresi dengan menggunakan data penel. Data penel

sendiri merupakan gabungan dau data yaitu data Time Series dan Data Crossection.

Terdapat beberapa keuntungan dalam menggunakan data panel yaitu.

http://www.ojk.go.id/

46

1. Data penel yang merupakan gabungan data Time Series dan Crossection

dapan menyajikan jumlah data yang jumlahnya lebih banyak sehingga akan

menghasilkan degred of freadom yang lebih besar.

2. Dengan menggabungkan informasi dari data Time Series dan Crossection

dapat mengatasi masalah yang timbul ketika ada masalah penghilangan

variabel (ommited-variabel).

Regresi dengan menggunakan data penel dapat dilakukan dengan tiga model

regresi data panel dengan tujuan untuk memperoleh model yang paling tepat yang akan

digunakan. Ketiga model regresi tersebut adalah, regresi dengan koefisien tetap antar

waktu dan individu (Common Effect), slope konsttan tetapi intersep berbeda antara

individu (Fixed Effect), regresi dengan pendekatan Random Effect. Langkah selanjutnya

yang dilakukan setelah melakukan regresi data panel dengan ketiga model regresi di

atas adalah memilih model yang paling tepat untuk digunakan. Dalam memilih model

mana yang akan digunakan maka perlu dilakukan tiga uji. Yaitu uji F (Chow Test) uji

ini dilakukan untuk memilih antara model Common Effect atau Fixed Effect, uji

langrange multiplier (LM test) uji ini dilakukan untuk memilih anarata model Common

Effect atau Random Effect , uji Hausman, uji ini dilakukan untuk memilih anarata model

Fixed Effect atau Random Effect. Untuk memberikan keterangan yang lebih jelas dalap

dilihat pada diagram alur berikut:

47

Sumber: Sriyana:2014

Dalam bukunya Agus Widarjono (Widarjono, 2013). Regresi data panel dapat

diestimasi dengan tiga metode regresi data penel sebagai berikut:

3.6.1. Common Effect

Metode koefisien tepat antar waktu dan inividu (common effect) merupakan

salahsatu metode analisis regresi data panel yang paling sederhana. Hal ini

dikarenakan dalam model ini hanya mengkombinasikan data time series dan

crossection, tanpa melihat perbedaan antar waktu dan individu, dalam model

Common Effect juga diasumsikan jika perilaku data anatar perusahaan sama dalam

berbagai kurun waktu.

Model regresi Common Effect dalam penelitian ini yaitu:

lnYit=β0+ β1lnX1it+ β2lnX2it+…….. βnlnXnit+ eit

Pengujian antara common effect dan fixed effect

Jika fixed effect lebih baik,

dilanjutkan dengan pengujian

Hausman untuk memilih antara

fixed effect atau random effect

Jika common effect lebih baik,

penngujian selesai. Maka

model common effect yang

digunakan untuk estimasi

Model yang dipilih adalah model yang

lebih baik deri hasi pengujian

48

lnNPFit=β0+β1lnMudharabah1it+β2lnMusyarakah2it+β3lnMurabahah3it+β4FDR4it+

β5BOPO1it+ β6lnAsset6it+ β7GDP7it+eit

Di mana :

i : Jenis BPRS

t : Waktu

e : Residual

3.6.2. Fixed Effect

Berbeda dengan model Common Effect yang mengasumsikan jika intersep maupun

slope adalah sama baik antara waktu meupun antara individu. Fixed Effect justru

mengasumsikan jika intersep adalah berbeda antara perusahaan sedangkan slope-

nya sama santara perusahaan. Model regresi panel dalam bentuk logaritma natural

dengan Fixed Effect yang mengasumsikan adanya perbedaan antara intersep yaitu:

lnYit=β0i+ β1lnX1it+ β2lnX2it+…….. βnlnXnit+ eit

tampak dalam model regresi Fixed Effect di atas ditambahkan enskrip i pada

intersep untuk menunjukkan jika interset antara BPRS mungkin berbeda.

Untuk menangkap adanya perbedaan intersep antara BPRS maka teknik model

fixed effect mengestimasi data panel dengan menggunakan variabel dummy. Teknik

Last Squares Dimmy Variables (LSDV) adalah teknik estimasi Fixed Effect Dengan

menggunakan variabel dummy untuk menjelaskan perbedaan intersep.

Model regresi fixed effect dalam penelitian ini dengan teknik variabel dummy

dapat ditulis:

49

lnNPFit=β0+β1lnMudharabah1it+β2lnMusyarakah2it+β3lnMurabahah3it+β4FDR4it+

β5BOPO1it+β6lnAsset6it+β7GDP7it+β8∑Dit+eit

3.6.3. Random Effect

Pada model fixed effect dengan dimasukanya variabel dummy dengan tujuan untuk

mewakili atas ketidak tahuan kita tentang model yang sebenarnya, namun

konsekuensinya adalah berkurangnya derajat kebebasan (degree of freadon) yang

kemudian mengurangi efisiensi parameter. Masalah ini dapat di atasi dengan

menggunakan variabel gangguan (error terms) yang disebut dengan Random Effect.

Dalam model Random Effect diasumsikan bahwa setiap perusahaan memiliki

intersep yang berbeda. Meskipun demikian diasumkikan pula jika intersep adalah

variabel random stokastik. Model ini sesuai juga dengan penelitian ini sebab sampe

diambil secara random yang merupakan wakil dari populasi.

lnYit=β0i+ β1lnX1it+ β2lnX2it+…….. βnlnXnit+ eit

pada model sebelumnya (fixed effect) β0i bersifat tetap (non stokastik), namun

dalam moel Random Effect β0i tidak lagi tetap (non stokastik) tetapi bersifat

random. Sehingga β0i dapat diekspresikan sebagai berikut:

β0i =��0+µi di mana i = 1…n (1)

keterangan:

��0 = adalah parameter yang tidak diketahui yang menunjukkan rata-rata intersep

populasi

µi = adalah variabel gangguan yagn bersifat random yang menjelaskan adanya

perbedaan perilaku perusahaan secara individu.

50

Dengan mensubtitusikan persamaan Fixed Effect ke persamaan (1) maka diperoleh

persamaan regresi Random Effect sebagau berikut:

lnYit=��0+µi+β1lnMudharabah1it+β2lnMusyarakah2it+β3lnMurabahah3it+β4FDR4it+

β5BOPO5it+β6lnAsset6it+β7GDP7it + eit

lnYit=��0+β1lnMudharabah1it+β2lnMusyarakah2it+β3lnMurabahah3it+β4FDR4it+β5B

OPO5it+β6lnAsset6it+β7lnGDP7it+(eit+ µi)

lnYit=��0+β1lnMudharabah1it+β2lnMusyarakah2it+β3lnMurabahah3it+β4FDR4it+β5B

OPO5it+β6lnAsset6it+β7GDP7it+ β8∑Dit +vit (2)

di mana : vit = eit+ µi

persamaan dua (2) merupakan persamaan model Random Effect.

7. PEMILIHAN TEKNIK ESTIMASI REGRESI DATA PANEL

Setelah melakukan estimasi data panel maka kita harus memilih model mana yang

akan kita gunakan dan paling tepat dengan penelitian kita. Berikut tiga uji yang

dapat digunakan untuk memilih model yang peling tepat untuk digunakan:

3.7.1. Uji F (uji Chow)

Uji F statistik merupakan uji perbedaan dua regresi sebagaimana uji Chow.

Uji F digunakan untuk mengetahui apakah teknik regresi data panel dengan

fixed effect lebih baik dari model regresi data panel tanpa variabel dummy

(Common Effect) dengan melihat sum off squared residuals (RRS). Adapun

uji F statistiknya sebagai berikut:

𝐹𝑆𝑆𝑅𝑅 − 𝑆𝑆𝑅𝑈/𝑄

𝑆𝑆𝑅𝑈/(𝑛 − 𝑘)

Di mana :

51

SSRR dan SSRU = sum of squared residuals teknik tanpa variabel

dummy (common effect)

q = numerator (jumlah variabel bebas)

n-k = denumerator (jumlah observasi – jumlah variabel)

n = jumlah observasi

k = jumlah parameter dalam model fixed effect

Hipotesis dalam uji F adalah:

H0= model common effeck lebih baik

Ha= model fixed effect lebih baik

Berdasarkan tabel F maka, dasar pengambilan keputusan:

Jika F-hitung > F-kritis maka menolak H0 dan menerima Ha

Jika F-hitung < F-kritis maka gagal menolak H0 dan menolak Ha

3.7.2. Uji Langrange Multiplier (Uji LM)

Uji LM digunakan untuk mengetahui apakah model random effect lebih baik

dari model metode OLS (Breusch & Pagan, 1980). Adapun nilai statistik LM

dihitung berdasarkan formula berikut:

𝐿𝑀𝑛𝑇

2(𝑇 − 1(

∑𝑖=1𝑛 (∑𝑡=1

𝑇 𝑒𝑖��)

∑𝑖=1 𝑛 ∑𝑡=1

𝑇 𝑒𝑖𝑡2

− 1) 2

Di mana :

52

N = jumlah individu

F = jumlah periode waktu dan

�� = residual metode OLS

Hipotesis adalah:

H0 = model Common Effect lebih tepat

Ha = model Random Effect lebih tepat

Dengan berdasarkan tabel Chi-Square maka dasar pengambilan keputusan:

Jika LM-statistik > nilai kritis Chi-Square maka menolak H0 dan menerima

Ha

Jika LM-statistik < nilai kritis Chi-Square maka gagal menolak H0

3.7.3. Uji Hausman

Uji Hausman yang dikembangkan oleh Hausman 1978 adalah uji statistik

dengan tujuan untuk memilih apakah menggunakan model Fixed Effect atau

Random Effect, dalam (Hirukawa, 2018). Uji Hausman dapat dijelaskan

dengan menggunakan covarian matrix dari perbedaan vekto, [𝛽𝑂𝐿�� − 𝛽𝐺𝐿��].

Statistik uji Hausman mengikuti distribusi statistik Chi Square dengan degree

off freadom sebanyak k di mana k adalah variabel independen.

Hipotesis uji Hausman:

H0 = model Random effect lebih tepat

53

Ha = model Fixed effect lebih tepat

Dengan berdasarkan tabel Chi-Square maka dasar pengambilan keputusan:

Jika nilai Hausman-statistik > nilai kritisnya Chi-Square maka menolak H0

dan menerima Ha

Jika Hausman statistik < nilai kritis Chi-Square maka gagal menolak H0

3.8.UJI STATISTIK

3.8.1. Koefisien Determinasi (R2)

Koefisien determinasi pada regresi sederhana yang hanya terdapat satu variabel

digunakan untuk menjelaskan seberapa besar proposisi variace dependen

dijelaskan oleh variabel independen. Hal ini sama juga dengan regresi

berganda menggunakan R2 untuk mengukur seberapa baik garis regresi yang

kita miliki (Widarjono, 2013b). Nilai koefesien determinasi (R2) mempunyai

Range antara 0 sampai 1 (0< R2 <1). Semakin besar nilai R2 atau menjekati

satu, maka semakin baik hasil regresi tersebut, yang juga bermakan jika

variabel independen mampu menjelaskan variabel dependen. Namun

sebaliknya semaiki kecil atau mendekati nol (0) berarti variabel independen

tidak bisa menjelaskan variabel dependen.

3.8.2. Uji Signifikansi Simultan (F-statistik)

Uji F digunakan untuk mengevaluasi pengaruh semua variabel independen

terhadap variabel dependen dengan uji F2. Untuk menari nilai F2 dapat

dilakukan dengan persamaa berikut:

54

F=𝐸𝑆𝑆/(𝑘−1)

𝑆𝑆𝑅/(𝑛−𝑘)

Untuk melakukan uji F2 dengan tujuan menguji apakah koefisien regresi β1, β2

… βn secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen. Prosedur

uji F2 sebagai berikut:

1. Hipotesis

H0: β1 = β2 = β3= β4 = β5= β6= β7 = 0

Ha: β1 ≠ β2 ≠ β3≠ β4 ≠ β5≠ β6≠ β7 ≠ 0

2. Mencari nilai F hitung dengan formula di atas, namun Eviews telah

menampilkan hasil uji F2 dan F kritis berdasarkan besarnya nilai α =5% dan

df di mana besarnya ditentukan oleh Numerator (k-1) dan df untuk

denumerator (n-k).

3. Pengambilan keputusan:

Jika F-hitung > F-kritis maka menolak H0 dan menerima Ha

Jika F-hitung < F-kritis maka gagal menolak H0 dan menolak menerima Ha

3.8.3. Uji Signifikansi Parsial (T-statistik)

Uji T digunakan untuk mengevaluasi pengaruh variabel independen terhadap

variabel dependen secara individual atau parsial. Prosedur uji T dilakukasn

sebagai berikut:

1. Hipotesis dengan uji 1 sisi negatif:

H0: β1 = 0

H0: β1 < 0

2. Hipotesis dengan uji 1 sisi positif:

55

H0: β1 = 0

H0: β1 > 0

3. Mencari nilai T hitung dengan formula:

𝑡 =𝛽1 − 𝛽𝑖

𝑠𝑒(𝛽1

4. Pengambilan keputusan, dengan menggunakan tabel distribusi t maka akan

dilakukan perbandingan nilai t hitung untuk masing-masing estimator

dengan t kritis dengan α (5%) dari tabel keputusan menolak atau gagal

menolak H0.

Jika nilai t hitung > nilai t kritis maka menolak H0 atau menerima Ha

Jika nilai t hitung < nilai t kritis maka gagal menolak H0 atau menolak Ha

3.9.DEFINISI OPERASIONAL VARIABEL

Definisi variabel menurut (Hatch, 1982) variabel dapat di definisikan sebagai

atribut seseorang, atau objek, yang mempunyai “variasi” antara satu orang dengan yang

lain atau satu objek dengan objek yang lain. Menurut (Klinger, 1973) mengatakan

bahwa variabel adalah konstruk (construct) atau sifat yang dipelajari. Selanjutnya

(Kidder, 1981) menyatakan bahwa variabel adalah suatu kualitas di mana peneliti

mempelajari dan menarik kesimpulan dari variabel.

Dari definisi di atas dapat disimpulkan bahwa variabel adalah sauatu atribut,

objek, sesuatu yang dipelajari, yang telah di tetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan

menarik kesimpulan dari variabel tersebut.

Variabel yang akan digunakan dalam penelitian ini adalah:

56

3.9.1. Variabel Independen, atau sering juga disebut sebagai variabel bebas

merupakan variabel yang memengaruhi, atau menjadi sebab perubahan pada

variabel dependen (terikat). Variabel independen dalam penelitian ini:

1. Pembiayaan Mudharabah, merupakan perjanjian pembiayaan/penanaman dana

dari pemilik dana (Shahibul Mal) kepada pengelola dana (Mudharib) untuk

melakukan kegiatan usaha tertentu yang sesuai syariah, dengan pembagian hasil

usaha antara kedua belah pihak berdasarkan nisbah yang telah disepakati

sebelumnya (Mirakhor & Zaidi, 2007).

2. Pembiayaan Musyarakah, merupakan perjanjian pembiayaan/ penanaman dana

dari dua atau lebih pemilik dana dan/atau barang untuk menjalankan usaha

tertentu sesuai syariah dengan pembagian hasil usaha antara kedua belah pihak

berdasarkan nisbah yang disepakati, sedangkan pembagian kerugian berdasarkan

proporsi modal masing-masing (Mirakhor & Zaidi, 2007).

3. Pembiayaan Murabahah merupakan transaksi jual beli sauatu barang (objek

akad) dengan menegaskan harga belinya kepada pembeli, dan pembelipun

memberi harga yang lebih dari harga beli sebagai keuntungan bagi penjual.

4. FDR, yaitu rasio pembiayaan terhadap dana pihak ketiga (OJK, 2019b).

5. BOPO, merupakan Rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional

(OJK, 2019b).

6. ASSET adalah harta total, yang disajikan bersama kewajiban di neraca dalam

bentuk stok/posisi pada suatu waktu tertentu dan biasanya disusun pada awal

dan akhir periode Akuntansi (Departemen Statistik, 2012).

57

7. Pertumbuhan ekonomi regional (GDRP), yang merupakan jumlah nilai tambah

bruto (gross value added) yang dihalislkan oleh seluruh sektor perekonomian

dalam satu wilayah (Mankiw, n.d.).

2.9.2. Variabel Dependen, sering juga dikenal dengan variabel terikat merupakan

variabel yang dipengaruhi atau menjadi akibat dari perubahan pada variabel

independen (bebas). Variabel dependen dalam penelitian ini yaitu:

1. Non performing financing (NPF), merupakan rasio pembiayaan bermasalah

terhadap total pembiayaan (OJK, 2019b).

58

BAB 4

HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1.DESKRIPSI OBJEK PENELITIAN

Objek dalam penelitian ini adalah Bank Pembiayaan Rakyat Syariah yang

tersebar diseluruh Indonesia. Objek penelitian diutamakan BPRS dengan jumlah banyak

dalam satu Provinsi, juga BPRS dengan kapitalisasi Aset besar dan masuk dalam

ketegori yang telah di kualifikasi oleh OJK. BPRS merupakan Bank Syariah yang dalam

kegiatanya tidak memberikan jasa dalam lalulintas pembayaran (UU No 8 Tahun 2008

Tentang Perbankan Syariah, 2008). Sampai saat ini BPRS berjumlah 164 yang tersebar

di 24 Provinsi. Jumlah BPRS paling banyak berada di Provinsi Jawa Barat dan Jawa

Timur sebanyak 28 BPRS. Jumlah BPRS berdasarkan data Statistik Perbankan Syariah

Desember 2019 mengalami penurunan semenjak 5 tahun terakhir. Jumlah BPRS pada

tahun 2015 sebanyak 163 bertambah jumlahnya pada tahun 2017-2018 sebanyak 167.

2019 pada bulan Januari hingga Maret berkurang menjadi 165 BPRS,bulan April- Juni

berkurang lagi menjadi 164, bulan Juli-September bertambah lagi menjadi 165 dan

hingga Desember 2019 kembali berkurang menjadi 164 BPRS. Perubahan jumlah ini

salahsatunya disumbang oleh perubahan jumlah BPRS di Provinsi Papua, dimana pada

tahun 2015-Maret 2019 BPRS di Provinsi Papua berjumlah 1 BPRS. Kemudian pada

bulan April-Desember 2019 BPRS di Provinsi Papua tutup. Kondisi BPRS di Provinsi

Papua berbeda dengan Provinsi Maluku Utara dimana ada penambahan jumlah BPRS.

Pada tahun 2015 jumlah BPRS di Provinis Maluku Utara berjumlah 1 BPRS, bertambah

59

jumlahnya pada tahun 2016-2017 berjumlah 2 BPRS. Tahun 2018-2019 jumlah

BPRS Provinsi Maluku Utara berjumlah 3 BPRS.

4.2.ANALISIS DATA PANEL

Secara umum dengan menggunakan data panel maka kita akan menghasilkan

intersep dan slope koefisien yang berbeda pada setiap perusahaan dan setiap periode

waktu (Widarjono, 2013). Terdapat beberapa yang dapat digunakan untuk mengestimasi

model regresi dengan data panel yaitu: common effect, fixed effect dan random effect.

Berikut estimasi data panel dengan menggunakan ketiga model tersebut.

4.2.1. Common Effect

Pendekatan model common effect mengasumsikan jika intersep dan slope yaitu

sama sepanjang waktu dan individu, perbedaan intersep dan slope dijelaskan oleh

variabel gangguan (error atau residual). Hasil regresi dengan model common effect

dalam penelitian ini dapat dilihat sebagai berikut:

60

Tabel 4.1

Estimasi Data Panel Dengan Common Effect

Dependent Variable: NPF

Method: Panel Least Squares

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 55.35199 6.588855 8.400851 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -0.195524 0.190630 -1.025671 0.3055

LOGMUSYARAK

AH 0.734155 0.229343 3.201121 0.0014

LOGMURABAHA -2.096771 0.822164 -2.550309 0.0110

FDR 0.114569 0.010015 11.43960 0.0000

BOPO 4.204897 1.067080 3.940563 0.0001

LOGASSET -1.814956 0.938827 -1.933216 0.0537

GDP -0.025432 0.176438 -0.144139 0.8854

R-squared 0.364646 Mean dependent var 9.447410

Adjusted R-squared 0.356911 S.D. dependent var 10.63326

S.E. of regression 8.527110 Akaike info criterion 7.138005

Sum squared resid 41809.17 Schwarz criterion 7.197946

Log likelihood -2072.728 Hannan-Quinn criter. 7.161369

F-statistic 47.14384 Durbin-Watson stat 0.756819

Prob(F-statistic) 0.000000

Sumber: Data diolah dengan Eviews

4.2.2. Fixed Effect

Berbeda dengan model common effect yang mengasumsikan intersep dan

slopenya sama sepanjang waktu. Model fixed effect mengasumsikan bahwa intersep

adalah berbeda antara perusahaan sedangkan slopenya sama antara perusahaan. Berikut

hasil estimasi data panel dengan metode fixed effect.

61

Tabel 4.2

Estimasi Data Panel Dengan Model Fixed Effect




C 221.9166 13.64218 16.26695 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -1.082479 0.256659 -4.217579 0.0000

LOGMUSYARAK

AH 0.782967 0.345603 2.265510 0.0239

LOGMURABAHA -9.510232 1.699671 -5.595338 0.0000

FDR 0.115148 0.010689 10.77296 0.0000

BOPO 0.123642 0.866562 0.142681 0.8866

LOGASSET -3.146419 2.040217 -1.542198 0.1236

GDP -0.271089 0.127743 -2.122149 0.0343









4.2.3. Random effect

Pendekatan model random effect data panel akan diestimasi di mana variabel

gangguan mungkin saling berhubungan antar waktu maupun antar individu. Model

random effect mengasumsikan bahwa setiap perusahaan mempunyai intersep yang

berbeda. Meskipun demikian kita tetap mengasumsikan bahwa intersep adalah variabel

62

random atau stokastik. Berikut hasil uji regresi dengan model random effect dalam

penelitian ini. Berikut hasil estimasi dengan model random effect.

Tabel 4.3.

Estimasi data panel dengan Model Random Effect


Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)


C 133.1662 8.908149 14.94881 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -0.538045 0.219697 -2.449036 0.0146

LOGMUSYARAK

AH 0.190356 0.277800 0.685227 0.4935

LOGMURABAHA -6.808259 1.075051 -6.332964 0.0000

FDR 0.134551 0.009095 14.79318 0.0000

BOPO 1.301555 0.837813 1.553515 0.1209

LOGASSET -0.931095 1.162833 -0.800712 0.4236

GDP -0.182923 0.126511 -1.445902 0.1487

Weighted Statistics



S.E. of regression 6.536129 Sum squared resid 24564.56



Unweighted Statistics


Sum squared resid 59713.60 Durbin-Watson stat 0.382661


4.3.PEMILIHAN MODEL ANALISIS DATA PALING TEPAT

Setelah melakukan uji regresi dapat panel dengan menggunakan ketiga model

yang telah disebutkan sebelumnya yaitu, Common Effect, Fixed Effect, Random Effect.

63

Maka langkah selanjutnya adalah memilih model manakah yang paling tepat untuk

digunakan. Pada regresi data panel terdapat tiga uji yang dapat digunakan untuk

memilih model mana yang paling tepat untuk digunakan. Yaitu: uji F, uji Lagrange

Multiplier (LM), uji Hausman.

4.3.1. Uji Chow Test (Uji F statistik)

Uji F adalah uji yang digunakan untuk memilih antara metode OLS/Common

effect atau fixed effect. Hipotesis dalam pengujian ini adalah:

H0 : memilih model common effect

Ha : memilih model fixed effect

Dalam menentukan model yang paling tepat untuk digunakan adalah dengan

melihat nilai probabilitasnya. Apabila nilai signifikansinya <5% maka model

estimasi yang akan digunakan adalah fixed effect. Akan tetapi jika nilai

signifikansinya >5% maka model estimasi yang akan digunakan adalah common

effect. Berikut hasil regresi dengan uji F.

Tabel 4.4

Uji chow test (F statistik)

Effects Test Statistic d.f. Prob.

Cross-section F 14.056391 (48,527) 0.0000

Cross-section Chi-square 480.565491 48 0.0000

Sumber : Data diolah dengan Eviews

Berdasarkan hasil pengujian antara model common effect dan fixed effect

diperoleh nilai F-statistik sebesar 14.056391 probabilitas cross section chi-square

64

sebesar 0.0000. nilai probabilitas (p-value) lebih kecil dari α 5% (0,0000<5%). Maka

dengan ini menolak H0 dan menerima Ha. Sehingga model yang paling tepat untuk

digunakan adalah fixed effect. Hal ini didukung dengan menggunakan hasil

perhitungan F-hitung 14.056391 dan F-kritis, dengan Numerator N-k= 82 dan

denumerator =7 diperoleh nilai F-hitung sebesar 2.12. dapat dilihat jika F-hitung > F-

kritis Maka dengan ini menolak H0 dan menerima Ha. sehingga model yang paling

tepat untuk digunakan adalah fixed effect.

4.3.2. Uji LM

Uji Lagrange Multiplier atau kita sering kenal dengan uji LM adalah uji yang

dilakukan untuk memilih model yang paling tepat untuk memilih antara model Common

Effect atau Random Effect. Hipotesis dalam pengujian ini adalah:

H0 : model common effect lebih baik

Ha : model random effect lebih baik

Berikut hasil regresi dengan uji Lagrange Multiplier (uji LM):

Tabel 4.5

Uji Lagrange Multiplier (Uji LM)

Lagrange Multiplier Tests for Random Effects

Test Hypothesis

Cross-section Time Both

Breusch-Pagan 303.7247 5.191570 308.9162

(0.0000) (0.0227) (0.0000)


65

Berdasarkah hasil regresi pemilihan model anatara Common Effect atau Random

Effect dapat dilihat, nilai p-value pada Breusch-Pagan sebesar 0.0000. nilai p-value

ini lebih kecil dari α 5%. Maka model uji Langrange Multiplier, menunjukkan jika

menolak H0 dan menerima Ha yang bermakna model random effect adalah model

yang dipilih untuk mengestimasi model regresi data panel. Hal ini juga sesuai dengan

nilai statistik Breusch-Pagan sebesar 303.7247. dengan df=82 dan α=5% nilai Chi-

Square sebesar 62,1323. Nilai Breusch-Pagan > Chi-Square maka menolak H0 dan

menerima Ha.

4.3.3. Uji Husman

Pengujian Husman digunakan untuk memilih model yang plaing tepat untuk

digunakan antara estimasi fixed effect atau random effect. Hipotesis dalam pengujian ini

adalah:

H0 : memilih menggunakan model random effect

Ha : memilih menggunakan model fixed effect

Apabila nilai probabilitasnya signifikan pada α tertentu (1%, 5%, dan 10%)

maka model yang digunakan adalah fixed effect. Sebaliknya jika nilai probabilitasnya

tidak signifikan pada α (1%, 5%, dan 10%) maka model yang digunakan adalah random

effect. Berikut hasil estimasi dengan uji Husman:

66

Tabel 4.6

Uji Husman

Correlated Random Effects - Hausman Test

Equation: LOGVARIABEL

Test cross-section random effects

Test Summary

Chi-Sq.

Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.

Cross-section random 137.902992 7 0.0000

Sumber : Data diolah dengan Eviews

Berdasarkan tabel uji Husman diatas diperoleh nilai chi-square sebesar

137.902992 dengan probabilitas (p-value) sebesar 0.0000. sedangkan nilai kritis chi-

square dengan df=82 pada α 5% sebesar 62,1323. Berdasarkan nilai chi-square dan

probabilitas, kita menolak H0 dan menerima Ha. model yang paling tepat adalah Fixed

effect.

4.4. HASIL ANALISIS DATA

4.4.1. Uji Koefisien Determinasi R-square (R2)

Pengujian koefisien determinasi (R2) dilakukan untuk mengukur persentase dari

variasi total variabel dependen mampu dijelaskan oleh model regresi. Widardjono

(2013) menjelaskan konsep koefisien determinasi (R2) dilakukan untuk mengukur

seberapa baik garis regresi cocok dengan datanya atau mengukur total persentase Y

(variabel independen) yang dijelaskan oleh garis regresi.

Berdasarkan hasil estimasi model Fixed effect diperoleh hasil R-square sebesar

0.721370. jadi dapat dilihat jika variabel independen yaitu LogMudharabah,

67

LogMusyarakah, LogMurabaha, FDR, BOPO, LogAsset dan pertumbuhan ekonomi

(GDP) mampu menjelaskan variabel dependen Nonperforming financing sebesar

72,13%. Sedangkan sisanya yaitu 27.87% dijelaskan oleh variabel yang tidak diteliti

dalam penelitian ini.

4.4.2. Uji Signifikansi Model (F statistik)

Selain melakukan evaluasi hasil regresi secara individual, dalam analisis regresi

juga diperlukan untuk melakukan evaluasi hasil regresi semua variabel independen

terhadap variabel dependen secara keseluruhan dengan uji F2. Hipotesis penelitian ini

dengan uji F2 adalah:

H0 :β0= β1= β2= β3= β4= β5= β6= β7= 0 secara serempak variabel independen

tidak berpengaruh.

Ha : β0 ≠ β1 ≠β2 ≠β3 ≠β4 ≠β5 ≠β6 ≠β7 ≠ 0 secara serempak variabel independen

berpengaruh.

Hasil pengujian menggunakan Eviews menunjukkan nilai F-hitung sebesar

24.80721 dengan nilai probabilitas F-hitung sebesar 0.000000. dengan begitu dapat

disimpulkan jika F-hitung lebih besar dari F-kritis (F-hitung > F-kritis) maka dengan ini

kita menolah H0 dan menerima Ha jika semua variabel independen yaitu Mudharabah,

Musyarakah, Murabaha, FDR, BOPO, Asset dan GDP secara serempak berpengaruh

terhadap Nonperforming Financing.

4.4.3. Uji Signifikan Variabel Independen (T-statistik)

68

Uji t statistik digunakan untuk mengetahui signifikansi dari variabel independen

terhadap variabel dependen secara parsial atau individu variabel independen. Berikut uji

signifikasi setiap variabel dalam penelitian ini.

4.4.3.1.Uji Variabel Mudharabah Terhadap Nonperforming Financing (NPF)

Berdasarkan hasil uji regresi data panel diperoleh nilai t-statistik variabel

Mudharabah sebesar -4.217579 dengan probabilitas sebesar 0.0000 dengan α 5%.

Dalam menentukan nilai t-kritis menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

df = 82

berdasarkan tabel t-kritis dengan df = 82 dan α 5% maka diperoleh nilai t-kritis

sebesar 1.66365. maka dengan ini dapat disimpulkan jika t-hitung lebih kecil (t-hitung <

t-kritis) sehingga menolak H0 yang artinya variabel Mudharabah berhubungan negatif

dan signifikan terhadap variabel dependen Nonperforming Financing. Dari hasil regresi

dapat dilihat jika nilai t-hitung dari variabel Mudharabah bernilai negatif (-4.217579)

ini bermakna variabel Mudharabah berhubungan negatif dengan variabel

Nonperforming Financing. Nilai koefisien t-hitung sebesar -1.082479. nilai koefisien

yang negatif bermakna adanya hubungan yang tidak searah, yakni jika pembiayaan

Mudharabah naik sebesar satu rupiah maka terjadi penurunan Nonperforming

Financing sebesar -1.082479.

69

Hubungan yang tidak searah antara Mudharabah terhadap Musyarakah ini tentu

berbeda dengan teori dan konsep serta hasil penelitian sebelumnya, Jika kontrak PLS

salah satunya Mudharabah adalah kontrak keuangan Islam dengan tingkat risiko yang

tinggi (Warninda et al., 2019). Hal ini disebabkan karena BPRS yang menjadi objek

dalam penelitian ini masih tergolong sebagai BPRS dengan ukuran kecil. Selain itu juga

karena banyak dari BPRS yang tidak menyalurkan pembiayaan dengan kontrak

Mudharabah, hal ini tidak terlepas dari stigma kontrak PLS seperti Mudharabah dan

Musyarakah dapat menghasilkan moral hazard, asimetris informasi dan biaya yang

lebih besar (Lassoued, 2018). Hubungan yang terbalik antara Mudharabah terhadap

NPF ini relevan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Widarjono et al., 2020) yang

menemukan jika pembiayaan dengan PLS berdampak positif terhadap NPF, namun

pembiayaan PLS lebih berdampak terhadap NPF pada bank dengan skala besar

dibanding dengan dampak PLS terhadap NPF pada bank dengan skala kecil. Selain itu

juga karena porsi pembiayaan dengan kontrak Mudharabah masih sangat kecil jika

dibanding dengan pembiayaan dengan kontrak lain. Hasil ini sesuai dengan penelitian

yang dilakukan oleh (Warninda et al., 2019). Besar dan kecil-nya jumlah pembiayaan

dengan kontrak apapun akan berpengaruh signifikan terhadap risiko yang dihadapi oleh

bank. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh (Jiménez & Saurina, 2004)

dan (Mercieca et al., 2007) bahwa jenis pinjaman yang tidak memiliki pengaruh yang

signifikan terhadap risiko bank adalah pinjaman dengan porsi terkecil.

4.4.3.2.Uji Variabel Musyarakah Terhadap Nonperforming Financing (NPF)

70


Musyarakah sebesar 0.782967 dengan probabilitas sebesar 0.0239 dengan α 5%. Dalam

menentukan nilai t-kritis menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

df = 82



t-kritis) sehingga menolak H0 yang artinya variabel Musyarakah berpengaruh positif

signifikan terhadap variabel dependen Nonperforming Financing. Dari hasil regresi

dapat dilihat jika nilai koefisien dari variabel Musyarakah bernilai positif 0.782967 ini

bermakna variabel Mudharabah berhubungan positif terhadap variabel Nonperforming

Financing. Nilai koefisien t-hitung yang positif bermakna adanya hubungan yang

searah, yakni jika pembiayaan Musyarakah naik sebesar satu rupiah maka terjadi

kenaikan Nonperforming Financing sebesar 0.782967.

Sama halnya dengan kontrak Mudharabah, Musyarakah termasuk dalam

kategori kontrak bagi untung rugi/PLS, dengan kategori risiko yang sama dengan risiko

yang dihadapi pada kontrak Mudharabah. namun dalam penelitian ini berbeda dengan

Mudharabah, Musyarakah justru berdampak positif terhadap kredit bermasalah (NPF).

Hal ini tentu tidak terlepas dari jumlah total pembiayaan dengan kontrak Musyarakah

jumlahnya lebih banyak dibandingkan pembiayaan dengan kontrak Mudharabah. Makin

71

besar porsi pembiayaan dengan akad Musyarakah maka risiko yang dihadapi perbankan

juga akan semakin besar, begitu juga sebaliknya. Makin kecil porsi pembiayaan dengan

suatu kontrak/akad maka risiko yang dihadapi perbankan makin kecil. Hal ini sesuai

dengan penelitian yang dilakukan oleh (Jiménez & Saurina, 2004) dan (Mercieca et al.,

2007) bahwa jenis pinjaman yang tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap

risiko bank adalah pinjaman dengan porsi terkecil.

4.4.3.3.Uji variabel Murabaha Terhadap Nonperforming Financing (NPF)


Murabaha sebesar -5.595338 dengan probabilitas sebesar 0.0000 dengan α 5%. Dalam

menentukan nilai t-kritis menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

df = 82



t-kritis) sehingga menolak H0 yang artinya variabel Murabaha berpengaruh negatif

signifikan terhadap variabel dependen Nonperforming Financing. Dari hasil regresi

dapat dilihat jika nilai koefisien t-hitung dari variabel Murabaha bernilai negatif (-

9.510232) ini bermakna variabel Murabaha berhubungan negatif terhadap variabel

Nonperforming Financing. Nilai koefisien t-hitung yang negatif bermakna adanya

72

hubungan yang tidak searah, yakni jika pembiayaan Murabaha naik sebesar satu rupiah

maka terjadi penurunan Nonperforming Financing sebesar -9.510232.

berbeda dengan kontrak Mudharabah dan Musyarakah yang masuk dalam

kategori PLS. Murabaha adalah kontrak keuangan Islam dengan kategori Fix Rate.

Tingkat risiko Murabaha merupakan terendah di antara beberapa akad dalam keuangan

Islam (CIFP Part 1 Study Material. Islamic Economics and Finance: Theory and

Ethics.. Kuala Lumpur: INCEIF:2006). Kontrak Murabaha yang merupakan kontrak

jual beli biasa berbeda dengan kontrak dengan kategori PLS dari segi risiko yang

kemudian berdampak terhadap kelancaran debitur dalam melaksanakan kewajibannya

(NPF). Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh (Widarjono et al., 2020)

yang menemukan bahwa kontrak PLS yang lebih tinggi meningkatkan pembiayaan

macet, dalam konteks perbankan syariah yang beada di pulau Jawa. Oleh karena alasan

tersebut maka menjadi rasional lah hasil penelitian ini, meskipun 60% dari total

pembiayaan bank Syariah adalah dengan kontrak Murabaha.

4.4.3.4.Uji Variabel Financial to Deposit Ratio (FDR) Terhadap Nonperforming

Financing (NPF)

Berdasarkan hasil uji regresi data panel diperoleh nilai t-statistik variabel FDR

sebesar 10.77296 dengan probabilitas sebesar 0.0000 dengan α 5%. Dalam menentukan

nilai t-kritis menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

73

df = 82


sebesar 1.66365. maka dengan ini dapat disimpulkan jika t-hitung > t-kritis sehingga

menolak H0 dan menerima Ha yang artinya variabel FDR berpengaruh positif terhadap

variabel dependen Nonperforming Financing. Dari hasil regresi dapat dilihat jika nilai

koefisien t-hitung dari variabel FDR bernilai positif (0.115148) ini bermakna variabel

FDR berhubungan positif terhadap variabel Nonperforming Financing. Nilai koefisien

t-hitung yang positif bermakna adanya hubungan yang searah, yakni jika nilai rasio

FDR naik sebesar satu persen (%) maka terjadi kenaikan Nonperforming Financing

sebesar 0.115148.

4.4.3.5.Uji Variabel Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)

terhadap Nonperforming Financing (NPF)

Berdasarkan hasil uji regresi data panel diperoleh nilai t-statistik variabel BOPO

sebesar 0.142681 dengan probabilitas sebesar 0.8866. nilai probabilitas variabel BOPO

lebih besar dari α 5%, sehingga variabel BOPO berpengaruh tidak signifikan terhadap

NonPerforming Financing. Dalam menentukan nilai t-kritis menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

df = 82

74



t-kritis) sehingga menolak H0 yang artinya variabel BOPO berpengaruh positif namun

tidak signifikan terhadap variabel dependen NonPerforming Financing. Dari hasil

regresi dapat dilihat jika nilai koefisien t-hitung dari variabel BOPO bernilai positif

(0.123642) ini bermakna variabel BOPO berhubungan positif terhadap variabel

Nonperforming Financing. Nilai koefisien t-hitung yang positif bermakna adanya

hubungan yang searah, yakni jika rasio BOPO naik sebesar satu persen (%) maka terjadi

kenaikan Nonperforming Financing sebesar 0.123642.

4.4.3.6.Uji Variabel Asset Terhadap Nonperforming Financing (NPF)

Berdasarkan hasil uji regresi data panel diperoleh nilai t-statistik variabel Asset

sebesar -1.542198 dengan probabilitas sebesar 0.1236. nilai probabilitas Log Asset lebih

besar dibandingkan dengan α5%. Sehingga variabel Log Asset tidak berpengaruh

signifikan terhadap Non Performing Financing Dalam menentukan nilai t-kritis

menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

df = 82



t-kritis) sehingga menolak H0 dan menerima Ha yang artinya variabel Asset berpengaruh

negatif dan tidak signifikan terhadap variabel dependen Non Performing Financing.

75

Dari hasil regresi dapat dilihat jika nilai koefisien t-hitung dari variabel Asset bernilai

negatif (-3.146419) ini bermakna variabel Asset berhubungan negatif terhadap variabel


hubungan yang tidak searah, yakni jika nilai Asset naik sebesar satu rupiah maka terjadi

penurunan Nonperforming Financing sebesar -3.146419.

4.4.3.7.Uji Variabel Pertumbuhan Ekonomi (GDP) Terhadap Nonperforming

Financing (NPF)

Berdasarkan hasil uji regresi data panel diperoleh nilai t-statistik variabel GDP

sebesar -2.122149 dengan probabilitas sebesar 0.0343 dengan α 5%. Dalam menentukan

nilai t-kritis menggunakan persamaan:

df = n-k

df =89-7

df = 82



t-kritis) sehingga menolak H0 dan menerima Ha yang artinya variabel GDP berpengaruh

negatif terhadap variabel dependen Nonperforming Financing. Dari hasil regresi dapat

dilihat jika nilai koefisien t-hitung dari variabel GDP_Growth bernilai negatif (-

0.271089) ini bermakna variabel GDP berhubungan negatif terhadap variabel


76

hubungan yang tidak searah, yakni jika pertumbuhan GDP naik sebesar satu persen (%)

maka terjadi penurunan Nonperforming Financing sebesar -0.271089.

4.5.PEMBAHASAN

4.5.1. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap Non Performing Financing

BPRS

Mudharabah dalam konsep klasik sangat berbeda dengan Mudharabah

dalam konteks kontemporer seperti saat ini. Pada periode klasik Mudharabah

hanyalah dapat dilakukan dengan satu bentuk akad saja. Namun saat ini

Mudharabah dapat digabungkan dengan akad lain seperti dengan akad

Murabaha dan Musyarakah. Hal ini karena menyesuaikan dengan perkembangan

yang ada di masyarakat serta dalam rangka memenuhi kebutuhan masyarakat

untuk memperoleh layanan jasa perbankan. Pada konteks aplikasi, penggunaan

Mudharabah klasik tidak terdapat mekanisme angsuran dalam pembayaran

modal pokok yang dikelola Mudharib kepada Shahibul Mal. Pembayaran modal

pokok yang diterima oleh Shahibul Mal dari Mudharib hanya terjadi satu kali

yaitu diakhir perode kontrak (OJK, 2017). Dasar hukum penggunaan akad

Mudharabah di Indonesia mengacu pada Fatwa DSN-MUI Nomor:07/DSN-

MUI/IV/2000, Kompilasi Hukum Ekonomi Syariah Buku II Bab VII pada pasal

187, POJK No 31/POJK.05/2014.

Pembiayaan BPRS dengan akad Mudharabah hingga saat ini masih

kalah dengan pembiayaan dengan akad Musyarakah dan Murabaha. Desember

2019 dalam komposisi pembiayaan yang diberikan BPRS dengan akad

77

Mudharabah sebesar Rp.240.606. berbeda dengan Musyarakah sebesar

Rp.1.121.004 dan Murabaha sebesar Rp.7.457.774. hal ini tidak terpepas dari

risiko akad Mudharabah itu sendiri yang dinilai beresiko tinggi, seperti prinsipil

agent, moral hazard (Ariffin et al., 2009; Hafsa Orhan Astrom, 2013; Louhichi

& Boujelbene, 2016). kualitas pembiayaan BPRS yang digolongkan dalam

kategori lancar, kurang lancar, diragukan dan macet direpresentasikan oleh rasio

Non Performing Financing BPRS Desembar 2019 NPF BPRS sebesar 7.04%

lebih tinggi jika dibanding dengan batas aman yang telah ditentukan oleh Bank

Indonesia sebesar 5%.

Hasil analisis regresi data panel dengan model Fixed effect menunjukan

jika hubungan antara akad Mudharabah terhadap NPF BPRS adalah negatif

signifikan. Yang bermakna jika pembiayaan dengan Mudharabah justru

menurunkan resiko pembiayaan macet pada BPRS. Hal ini bisa saja terjadi

sebab nilai pembiayaan dengan akad Mudharabah BPRS masih terbilang cukup

rendah, oleh karena itu pengaruhnya terhadap NPF bisa saja negatif.

Hasil penelitian ini tidak sesuai dengan hipotesis awal bahwa

pembiayaan dengan kontrak Mudharabah berpengaruh positif dengan Non

Performing Financing pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Hasil penelitian

ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh (Osman, 2013) bahwa

pembiayaan dengan kontrak Mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap

Non Performing Financing.

78

4.5.2. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap Non Performing Financing

BPRS

Musyarakah merupakan salahsatu kontrak yang diterapkan dalam

perbankan syariah. Kontrak musyarakah dalam penerapanya menggunakan

prinsip Profit-Loss Sharing atau Revenue Sharing diantara para pihak yang

terlibat, sama dengan kontrak Mudharabah. Musyarakah merupakan produk

pembiayaan perbankan berdasarkan prinsip Profit-loss sharing berupa

penyatuan modal para pihak dengan tujuan memiliki asset, usaha atau proyek

tertentu lalu dikelola hingga memperoleh keuntungan dan dibagi berdasarkan

nisbah bagi hasil yang disepakati dalam akad (Siregar & Buchori, 2016). Hingga

Juni 2020 porsi pembiayaan dengan kontrak Musyarakah sebesar 45.05% dari

total pembiayaan jika dibandingkan dengan penggunaan akad lain (Snapshot

Perbankan Syariah, Juni 2020).

Hasil analisis dalam penelitian ini ditemukan jika kontrak Musyarakah

berpengaruh positif terhadap Non Performing Financing Bank pembiayaan

rakyat syariah. Berbeda dengan kontrak Mudharabah yang berpengaruh negatif

terhadap Non Performing Financing padahal keduanya merupakan kontrak

keuangan syariah dengan bentuk penerapan menggunakan Profit-Loss Sharing

maupun Revenue Sharing. Hal ini diduga karena porsi pembiayaan dengan

kontrak Musyarakah lebih banyak ketimbang pembiayaan dengan kontrak

Mudharabah. Dalam Snapshot Perbankan Syariah Juni 2020 porsi pembiayaan

Mudharabah cuman sebesar 3.22% sedangkan Musyarakah sebesar 45.05%.

79

Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis awal jika pembiayaan dengan

kontrak Musyarakah berpengaruh positif terhadap Non Performing Financing.

Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh (Widarjono et

al., 2020) bahwa pembiayaan dengan kontrak PLS dengan porsi yang lebih

tinggi meningkatkan pembiayaan macet. Pada penelitian yang dilakukan oleh

(Warninda et al., 2019) jika pembiayaan Musyarakah menunjukan resiko kredit

jika pembiayaan berkisar 37-39%.

4.5.3. Pengaruh Pembiayaan Murabaha Terhadap Non Performing Financing

BPRS

Murabaha pada zaman dulu hanyalah merupakan sebuah transaksi jual

beli biasa, Sama halnya dengan jual beli pada umumnya. Namun dengan

perkembangan keuangan Islam demi memenuhi kebutuhan masyarakat secara

umum, kemudian para ahli dan sarjana keuangan Islam memadukan Murabaha

dengan kontrak lain sehingga membentuk konsep pembiayaan dengan kontrak

Murabaha. Secara etimologi Murabaha berasal dari kata “ribh” yang berarti

keuntungan, laba, tambahan (margin). Wahab Azzuhaili memberikan definisinya

yaitu, jual beli dengan harga perolehan ditambah keuntungan.

Murabaha saat ini merupakan kontrak primadona bagi perbankan syariah

di Indonesia sebab kontrak ini berkontribusi sebesar 45.80% dari total

pembiayaan Bank Syriah. Kondisi ini tidak terlepas dari kesederhanaan kontrak

ini, sehingga dapat dimanfaatkan oleh masyarakat untuk memenuhi kebutuhan

80

konsumsi mereka. Pembiayaan perbankan Syariah juga saat ini di dominasi oleh

sektor konsumsi, seperti kebutuhan pembiayaan pengadaan kendaraan bermotor.

Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis awal jika kontrak Murabaha

berpengaruh negatif terhadap Non Performing Financing. Hasil analisis

menunjukan jika kontrak Murabaha berpengaruh negatif terhadap Non

Performing Financing BPRS. Hal ini sangat wajar terjadi sebab resiko yang

ditimbulkan oleh kontrak ini sangatlah kecil jika dibandingkan dengan kontrak

PLS. jika dilihat pada penelitian yang dilakukan oleh (Ariffin et al., 2009) dari

rata-rata resiko kredit maka Murabaha berada pada urutan ke enam jika

dibanding dengan kontrak Mudharabah, Musyarakah, Istisna, Salam. Murabaha

hanya lebih tinggi dari Ijarah.

4.5.4. Pengaruh Rasio Financial To Deposit Rasio Terhadap Non Performing

Financing BPRS

Financial to deposit ratio adalah rasio pembiayaan terhadap dana pihak

ketiga. Rasio FDR merupakan salahsatu rasio yang digunakan untuk mengukur

likuiditas suatu bank dalam membayar kembali penghimpunan dana dari

deposan dengan mengandalkan pembiayaan yang disalurkan sebagai sumber

likuiditasnya. Semakin tinggi nilai rasio FDR maka semakin tinggi pula dana

yang disalurkan ke DPK. Standar yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia

untuk rasio FDR adalah minimal 80% hingga 110%. Jika nilai rasio FDR BPRS

sebesar 80% ini bermakna bank telah menyalurkan dana sebesar 80% juga.

Makin besar nilai rasio FDR maka makin besar pula dana yang disalurkan begitu

81

juga sebaliknya. Nilai rasio FDR BPRS dalam rentang waktu 5 tahun terakhir

selalu berada diatas batas maksimal yang disyarakatkan oleh Bank Indonesia

yaitu, 120.05%, 114.40%, 111.12%, 111.67% dan 113.59% pada Desember

2019.

Hipotesis penelitian ini adalah rasio FDR berpengaruh positif terhadap

Non Performing Financing. Hipotesis ini sejalan dengan hasil penelitian ini

yakni rasio FDR berpengaruh positif signifikan terhadap Non Performing

Financing. Hasil ini sangatlah rasional sebab semakin tinggi nilai rasio FDR

maka semakin tinggi pula pembiayaan yang disalurkan oleh perbankan. Semakin

tinggi jumlah pembiayaan maka semakin tinggi potensi untuk terjadinya kredit

macet. Berdasarkan jenis akad yang digunakan BPRS pembiayaan didominasi

oleh akad Murabaha sebesar Rp7.457.754 pada Desember 2019. Berdasarkan

sektor ekonomi pembiayaan BPRS didominasi oleh sektor perdagangan, restoran

dan hotel dengan nilai Rp.1.696081 pada Desember 2019. Berdasarkan jenis

penggunaan pembiayaan BPRS didominasi oleh modal kerja sebesar

Rp4.401.468 dan konsumsi sebesar Rp.4.033592 hingga Desember 2019.

Berdasarkan golongan pembiayaan didominasi oleh sektor UKM dengan valuasi

Rp.5.841.290 hingga Desember 2019.

4.5.5. Pengaruh Rasio BOPO Terhadap Non Performing Financing BPRS

Biaya operasional terhadap pendapatan operasional adalah rasio yang

digunakan untuk mengukur mengukur efisiensi kegiatan operasional perbankan.

Biaya opersional merupakan biaya yang dikeluarkan oleh Bank dalam rangka

82

menjalankan aktifitas pokoknya seperti, biaya bunga, biaya tenaga kerja, biaya

pemasaran, pendidikan dan lain-lain. Sedangkan pendapatan operasional adalah

pendapatan utama bank yaitu pendapatan dari bunga kalau dalam Bank

Konvensional dan pendapatan dari Bagi Hail, Revenue Sharing, dan margin jual

beli dalam Bank Syariah (Almilia dan Herdingtyas:2005). Semakin kecil nilai

BOPO makan semakin efisien BPRS dalam memperoleh pendapatan-nya. Rasio

BOPO ideal berada diantara 50%-75% berdasarkan ketentuan Bank Indonesia.

Rasio BOPO BPRS berdasarkan Laporan Statistik Perbankan Syariah Desember

2019, masih berada diatas nilai ideal berdasarkan peraturan Bank Indonesia.

Berturut-turut dari tahun 2015-2019 rasio BOPO BPRS adalah 88.09%, 87.09%,

85.34%, 87.66%, dan 84.12% pada Desember 2019.

Biaya operasional BPRS secara nominal berdasarkan SPS 2019 terdiri

dari biaya promosi, pendidikan dan pelatihan. Biaya operasional BPRS

meningkat setiap tahunya. Dari tahun 2015-2019 baya promosi, pendidikan dan

pelatihan yaitu, 33,971. 34,578. 41,813. 46,285 dan 73,254 pada Desember

2019. Hal ini menunjukan jika BPRS masih belum efisien dalam hal

operasionalnya.

Pendapatan BPRS dari kegiatan utamanya dalam tabel berikut:

83

Sumber: (OJK, 2019b)

Hipotesis penelitian ini adalah BOPO berpengaruh positif terhadap Non

Performing Financing BPRS. Sedangkan hasil penelitian ini ditemukan bahwa

BOPO berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap Non Performing

Financing BPRS. Hal ini disebabkan karena BOPO tidak berpengaruh secara

langsung terhadap NPF namun BOPO lebih berpengaruh secara langsung

terhadap profitabilitas BPRS yakni laba sebelum pajak atau Return on Asset

(ROA).

4.5.6. Pengaruh Asset Terhadap Non Performing Financing BPRS

Dalam Financial Soundness Indocator (FSI) yang diterbitkan oleh

departemen statistik Bank Indonesia, mendefinisikan Asset sebagai total harta,

yang disajikan yang disajikan bersama kewajiban di neraca dalam bentuk

stok/posisi pada suatu waktu tertentu dan biasanya disusun pada awal dan akhir

periode tertentu (Departemen Statistik, 2012). Posisi Asset yang dimaksud

84

merupakan akumulasi transaksi dan aliran lainya dalam periode tertentu. Taotal

Asset sendiri terbagi menjadi dua yaitu, Asset keuangan dan Asset non

keuangan.

Pada Desember 2019, aset BPRS tercatat sebesar Rp13,76 triliun atau

tumbuh 11,30% (yoy), melambat dibanding 14,03% (yoy) pada periode yang

sama tahun sebelumnya. Hal tersebut antara lain dipengaruhi oleh melambatnya

pertumbuhan DPK dan modal BPRS. Pertumbuhan Aset BPRS sebagaimana

grafik berikut:

Sumber: (OJK, 2019)

Hipotesis dalam penelitian ini adalah Aset berpengaruh positif terhadap Non

Performing Financing. Berdasarkan hasil analisis data panel dengan metode

Fixed Effect diperoleh hasil yaitu Aset berpengaruh negatif dan tidak signifikan

terhadap Non Performing Financing. Berdasarkan POJK No 29/2019 Aset

produktif adalah penyediaan dana BPRS dalam mata uang rupiah untuk

mendapatkan penghasilan, antara lain dalam bentuk pembiayaan, penempatan

pada Bank Indonesia, dan penempatan pada bank lain sesuai dengan prinsip

85

syariah (Otoritas Jasa Keuangan, 2019). Diantara jenis Aset produktif

sebagaimana diataur dalam POJK No 29/2019 maka yang berpotensi untuk

menyebabkan terjadinya NPF adalah Aset dalam bentuk pembiayaan. Pengaruh

yang negatif dan tidak signifikanya bisa jadi karena jumlah Aset dalam bentuk

pembiayaan BPRS masih tergolong rendah. Pada Desember 2019 pembiayaan

BPRS berjumlah Rp.9.943.320.

4.5.7. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi Regional (GDRP) Terhadap Non

Performing Financing BPRS

Pertumbuhan ekonomi regional (GDRP), yang merupakan jumlah nilai

tambah bruto (gross value added) yang dihalislkan oleh seluruh sektor

perekonomian dalam satu wilayah. Pertumbuhan ekonomi ini bisa menjadi

indikator dugaan awal untuk menilai kinerja sektor perbankan. Makin baik

pertumbuhan ekonomi maka bisa dikatakan kinerje perbankan juga akan

semakin baik. Hal ini disebabkan karena pertumbuhan ekonomi diindikasikan

adanya pertumbuhan kinerja sektor ekonomi secara mikro, dan sebagian besar

sektor ekonomi terutama yang dapat mengakses perbankan, menggunakan jasa

perbankan sebagai lembaga intermediator. Membeiknya kinerja sektor ekonomi

secara mikro, mengindikasikan sektor ekonomi ini akan mempu menyelesaikan

kewajibanya terutama terkait dengan lembaga perbankan.

Hipotesis pertumbuhan ekonomi regional dalam penelitian ini adalah

berpengaruh negatif terhadap Non Performing Financing. Hipotesis ini sejalan

dengan hasil analisis data panel dengan model Fixed Effect dalam penelitian ini,

86

yakni berhubungan negatif dan signifikan terhadap Non Performing Financing.

Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh

(Abduh & Azmi Omar, 2012) bahwa dalam jangka pendek maupun jangka

panjang terdapat hubungan antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan

keuangan Islam.

78

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

5.1. KESIMPULAN

Dari hasil pembahasan regresi data panel diatas dapat disimpulkan bahwa:

1. Variabel-variabl yang diuji dalam penelitian ini yaitu Mudharabah,

Musyarakah, Murabaha, Financial Deposit Ratio (FDR), Biaya Operasional dan

Pendapatan Operasional (BOPO), Asset dan pertumbuhan ekonomi (GDP).

Secara simultan berpengaruh terhadap variabel dependen Nonperforming

Financing.

2. Variabel Mudharaba berhubungan negatif dan signifikan terhadap

Nonperforming Financing.

3. Variabel Musyarakah berhubungan positif dan signifikan terhadap


4. Variabel Murabaha berhubungan negatif dan signifikan terhadap


5. Variabel rasio FDR pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah berhubungan positif

dan signifikan terhadap Nonperforming Financing.

6. Variabel rasio BOPO pada Pembiayaan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap Nonperforming Financing.

7. Variabel Asset pada Pembiayaan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah berpengaruh

negatif dan tidak signifikan terhadap Nonperforming Financing.

79

8. Variabel Pertumbuhan ekonomi (GDRP) berpengaruh negatif dan signifikan

terhadap Nonperforming Financing.

5.2. SARAN

5.2.1. Saran Bagi Peneliti Selanjutnya

1. Periode populsi maupun sampel dalam penelitian ini hanya 5 tahun yaitu

2015-2019. sehingga disarankan untuk peneliti selanjutnya untuk

menambahkan periode waktu yang lebih panjang, sehingga dapat menangkap

dinamika variabel antar waktu.

2. Sampel dalam penelitian ini hanya tersebar pada beberapa provinsi di

Indonesia dengan julah BPRS paling banyak seperti Provinsi DKI Jakarta,

Nanggro Aceh Darusalam, Nusa Tenggara Barat, Tanggerang, Jawa Barat,

Jawa Timur, Jawa Tengah, D.I Yogyakarta, Sumatera Utara, Sumatera

Selatan, Provinsi Kalimantan Timur. Oleh karena itu disarankan bagi peneliti

selanjutnya untuk mengambil sampel lebih banyak dan tersebar di seluruh

provinsi di Indonesia.

3. Menambah variabel-variabel lain yang diperkirakan dapat mempengaruhi

rasio kredit macet pada BPRS (Nonperforming Financing).

5.2.2. Saran Bagi Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

Hasil penelitian membuktikan jika variabel Mudharabah berpengaruh

negatif signifikan terhadap rasio Nonperforming Financing. Padalah selama

ini pembiayaan dengan akad Mudharabah adalah pembiayaan yang sangat

dihindari oleh BPRS dikarenakan masuk dalam kategori pembiayaan yang

berisiko tinggi. Melalui penelitian ini disarankan supaya stackholder lebih

mempertimbangkan pembiayaan Mudharabah, sebab merupakan salah satu

80

ciri utama dari perbankan dengan sistem syariah. Namun hal ini tidak terlepas

dari tata kelola, efektif, efisiensi dan manajemen risiko yang baik. Biaya

operasional BPRS harus menjadi perhatikan agar perbankan Syariah bisa lebih

efisien lagi dalam hal beban operasional terhadap pendapatan, meskipun

BOPO tidak secara langsung mempengaruhi NPF BPRS. Jumlah penyaluran

dana perbankan syariah juga harus lebih diperhatikan agar tidak adanya dana

yang menumpuk sehingga rasio FDR bisa lebih kecil lagi. Faktor internal

seperti pembiayaan dalam akad Mudharabah, Musyarakah, Murabaha, rasio

keuangan seperti FDR, dan faktor eksternal seperti pertumbuhan ekonomi

harus tetap menjadi perhatian bagi BPRS sebab semua faktor ini berpengaruh

signifikan terhadap kredit macet atau Nonperforming Financing.Aset

produktif BPRS terutama dalam bentuk pembiayaan harus menjadi perhatian

dalam mitigasi resiko, terutama porsi pembiayaan dengan akad-akad beresiko

seperti Mudharabah dan Musyarakah. Hal ini karena struktur aset produktif

dalam bentuk pembiayaan lebih beresiko jika dibanding aset produktif lain

misal penempatan di Bank Lain dan penembapat pada Bank Indonesia.

81

Daftar Pustaka

(No Title). (n.d.). Retrieved November 7, 2020, from

https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/statistik-perbankan-

indonesia/Documents/Pages/Statistik-Perbankan-Indonesia---Desember-

2019/SPI Desember 2019.pdf

Abduh, M., & Azmi Omar, M. (2012). Islamic banking and economic growth: the

Indonesian experience. International Journal of Islamic and Middle Eastern

Finance and Management, 5(1), 35–47.

https://doi.org/10.1108/17538391211216811

Akbar, D. A. (2016). Inflasi, Gross Domesctic Product (Gdp), Capital Adequacy

Ratio (Car), Dan Finance To Deposit Ratio (Fdr) Terhadap Non Performing

Financing (Npf) Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. I-Economics, 2(2), 19–

37.

Ariffin, N. M., Archer, S., & Karim, R. A. A. (2009). Risks in Islamic banks:

Evidence from empirical research. Journal of Banking Regulation, 10(2), 153–

163. https://doi.org/10.1057/jbr.2008.27

Bank and financial institution management - Veithzal Rivai, Andria Permata Veithzal,

Ferry Novindra Idroes - Google Buku. (n.d.). Retrieved November 7, 2020, from

https://books.google.co.id/books?id=7WK3GgAACAAJ&dq=Bank+and+Financ

ial+Institute+Management&hl=id&sa=X&ved=2ahUKEwiUj-C38-

_sAhVjIbcAHRdLCScQ6AEwAHoECAUQAQ

Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Merrouche, O. (2013). Islamic vs. conventional

banking: Business model, efficiency and stability. Journal of Banking and

Finance, 37(2), 433–447. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.09.016

Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and its

Applications to Model Specification in Econometrics. The Review of Economic

Studies, 47(1), 239. https://doi.org/10.2307/2297111

Dar, H. a, & Presley, J. R. (2000). Lack of Profit Loss Sharing in Islamic Banking :

Management and Control Imbalances. International Journal of Islamic Financial

Services, 2(00), 9–12. http://www.iefpedia.com/english/wp-

content/uploads/2009/09/Lack-of-Profit-Loss-Sharing-in-Islamic-Banking-

Management-and-Control-Imbalances.pdf

Departemen Statistik, B. I. (2012). Sheet t /.

Dien, M. I. (2001). Islamic Law of Business Organization Corporations. Islamic Law

and Jurisprudence, Volume 2 By Imran Ahsan Khan Nyazee (Islamabad: The

Islamic Research Institute Press, 1998), 211 pp. Price PB not given. ISBN 1-

56564-090-X. Journal of Islamic Studies, 12(3), 329–331.

https://doi.org/10.1093/jis/12.3.329

Effendi, J., Thiarany, U., & Nursyamsiah, T. (2017). Factors Influencing Non-

Performing Financing (NPF) at Sharia Banking. Walisongo: Jurnal Penelitian

82

Sosial Keagamaan, 25(1), 109. https://doi.org/10.21580/ws.25.1.1540

Febrianti, S. E., & Ashar, K. (2016). Analisis Pengaruh Pertumbuhan Gdp, Inflasi, Bi

Rate Dan Nilai Tukar Terhadap Kredit Bermasalah Pada Bank Konvensional

Dan Bank Syariah. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 3(2), 1–14.

https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/view/1763

Hafsa Orhan Astrom, Z. (2013). Credit risk management pertaining to profit and loss

sharing instruments in Islamic banking. Journal of Financial Reporting and

Accounting, 11(1), 80–91. https://doi.org/10.1108/jfra-03-2013-0014

Hasan, Abu, M. sadeq dan A. G. (1992). No Title.

Hatch, E. H. (1982). Research Design and Statistics for Applied Linguistics. Newbury

House Publishers, Inc., Rowley, MA 01969 ($16.95).

Hirukawa, M. (2018). Specification Testing. 46(6), 73–101.

https://doi.org/10.1007/978-981-10-5466-2_5

Jiménez, G., & Saurina, J. (2004). Collateral, type of lender and relationship banking

as determinants of credit risk. Journal of Banking and Finance, 28(9), 2191–

2212. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2003.09.002

Khan, T., & Ahmed, H. (2001). Risk Management: An Analysis of Issues in Islamic

Financial Industry (Occasional Papers). Occasional Papers.

https://ideas.repec.org/p/ris/irtiop/0091.html

KHES. (2011). Agung ri 13.07.

Kidder. (1981). No Title.

Klinger, F. . (1973). No Title. Holt.

https://scholar.google.co.id/scholar?hl=id&as_sdt=0%2C5&q=+Founding+Of+B

ehavior+Research+by+klinger+1973&btnG=

Laporan Keuangan Perbankan. (n.d.). Retrieved November 7, 2020, from

https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/laporan-keuangan-

perbankan/default.aspx

Lassoued, M. (2018). Comparative study on credit risk in Islamic banking institutions:

The case of Malaysia. Quarterly Review of Economics and Finance, 70, 267–

278. https://doi.org/10.1016/j.qref.2018.05.009

Louhichi, A., & Boujelbene, Y. (2016). Credit risk, managerial behaviour and

macroeconomic equilibrium within dual banking systems: Interest-free vs.

interest-based banking industries. Research in International Business and

Finance, 38, 104–121. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.03.014

Mankiw, G. (n.d.). Macroeconomics - N. Gregory Mankiw - Google Buku. Retrieved

November 7, 2020, from https://books.google.co.id/books?id=B-

iNoOEoSnkC&dq=mankiw+macroeconomics&hl=id&sa=X&ved=2ahUKEwj-

yvzo9O_sAhWKb30KHdVYCqoQ6AEwAHoECAQQAg

83

Mercieca, S., Schaeck, K., & Wolfe, S. (2007). Small European banks: Benefits from

diversification? Journal of Banking and Finance, 31(7), 1975–1998.

https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.01.004

Mirakhor, A., & Zaidi, I. (2007). Profit-and-loss sharing contracts in Islamic finance.

Handbook of Islamic Banking, m, 49–63.

https://doi.org/10.4337/9781847205414.00012

Mutamimah, & Chasanah, siti nur zaidah. (2012). Analisis eksternal dan internal

dalam menentukan. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi (JBE), 19(1), 49–64.

https://media.neliti.com/media/publications/24170-ID-analisis-eksternal-dan-

internal-dalam-menentukan-non-performing-financing-bank-u.pdf

No Title(1387) .خخخخخخخخخ خ خخخخخخخخ خخخخخ خخخخخخ خخخخخ.

http://www.ghbook.ir/index.php?name=ت مجموعه قاال ین م شی هم دوم دی سری ان سرا

ه سان ون ر زی لوی و ت

سم کوالری س &option=com_dbook&task=readonline&book_id=13629&page=10

8&chkhashk=03C706812F&Itemid=218&lang=fa&tmpl=component

OJK. (2016). Standar Produk Perbankan Syariah Murabahah. 1–166.

https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/berita-dan-

kegiatan/publikasi/Documents/Pages/Buku-Standar-Produk-Perbankan-Syariah-

Murabahah/Buku Standar Produk Murabahah.pdf

OJK. (2019a). Laporan profil industri perbankan (lpip).

OJK. (2019b). Statistik Perbankan Syariah - Desember.

OJK, T. (2017). Standar Produk Mudharabah. 1–292.

Osman, H. Bin. (2013). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah terhadap

Non Performing Financing (NPF). Artikel Ilmiah.

Otoritas Jasa Keuangan. (2019a). POJK No.29 Tahun 2019 tentang Kualitas Aktiva

Produktif BPRS. 53(9), 1689–1699.

Otoritas Jasa Keuangan. (2019b). Statistik Perbankan Syariah Januari 2019. 117.

https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik-perbankan-

syariah

Popita, M. S. A. (2013). Analisis Penyebab Terjadinya Non Performing Financing

Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Accounting Analysis Journal, 2(4),

404–412. https://doi.org/10.15294/aaj.v2i4.2884

Putra, R. N. A. (2019). Karakteristik Pembiayaan dan Non Performing Finance

Perbankan Syariah 2015–2018. MALIA: Journal of Islamic Banking and

Finance, 3(1), 1. https://doi.org/10.21043/malia.v3i1.5666

UU No 8 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah, (2008).

Siregar, D. M. E., & Buchori, A. (2016). Standar Produk Buku 1: Musyarakah Buku

2: Musyarakah Mutanaqishah. 298.

84

Sistem Informasi Rujukan Statistik - View Indikator. (n.d.). Retrieved November 16,

2020, from https://sirusa.bps.go.id/sirusa/index.php/indikator/3

Taswan. (2010a). Manajemen Perbankan, Konsep, Teknik dan Aplikasi (kedua). UPP

STIM YKPN.

Taswan. (2010b). No Title. In Manajemen Perbankan, Konsep, Teknik dan Aplikasi

(Kedua). UPP STIM YKPN.

Warninda, T. D., Ekaputra, I. A., & Rokhim, R. (2019). Do Mudarabah and

Musharakah financing impact Islamic Bank credit risk differently? Research in

International Business and Finance, 49(September 2017), 166–175.

https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.03.002

Widarjono, A. (2013a). No Title. In Ekonometrika PENGANTAR DAN

APLIKASINYA (Empat, p. 353). UPP STIM YKPN.

Widarjono, A. (2013b). No Title. In 4 (Ed.), Ekonometrika PENGANTAR DAN

APLIKASINYA (p. 353). UPP STIM YKPN.

Widarjono, A., Anto, M. B. H., & Fakhrunnas, F. (2020). Financing risk in Indonesian

Islamic rural banks: Do financing products matter? Journal of Asian Finance,

Economics and Business, 7(9), 305–314.

https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO9.305

Departemen perbankan syariah, O. (2014). Standar produk mudharabah . Jakarta:

OJK.

Departemen Perbankan Syariah, O. (2014). standar produk perbankan syariah

musyarakah dan musyarakah mutanakishah. Jakarta: OJK.

Indonesia, B. (2013). PBI Nomor 15/12/PBI/2013 Tentang Kewajiban Penyediaan

Modal Minimum Bank . Jakarta: Bank Indonesia .

Irawan, F. (2007). Risk Managemen in Mudharabah andn Musyarakah Finance Of

Islamic Bank. Laboratory Managemen Faculty of Economic (LMFE), 0-30.

Keuangan, O. J. (2019). Snapeshot Perbankan Syariah. Jakarta: Ojk.go.id.

Keuangan, O. J. (2019). Snapeshot Perbankan Syariah . Jakarta: 2019.

Manusia, M. H. (2016). UU No 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah. Jakarta:

Sekretariat Negara Republik Indonesia.

OJK. (2019). Lampiran 1 Surat Edaran OJK Nomor/SEOJK,03/2019 . Jakarta: Ojk.

OJK. (2019). Lampiran IV Surat Edaran OJK Nomor/SEOJK.03/2019 Tentang Sistem

Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah . Jakarta:

OJK.

85

(2016). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 3/POJK.03/2016 Tentang: Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah. Jakarta: OJK.

Perbankan, d. p. (2016). Laporan Profil Industri Perbankan Triwulan IV-2016.

Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia.

Perbankan, d. p. (2018). Laporan Profil Industri Perbankan Triwuan IV-2017.


perbankan, d. p. (2020). Laporan Profil Industri Perbankan Triwulan 1V-2019.


Sahila, E. A. (2013). Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Kebijakan Deviden

Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Variabel Kontrol

Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan Dan Kinerja Perusahaan . 36.

86

LAMPIRAN 1

DATA VARIABEL INDEPENDEN (MUDHARABAH, MUSYARAKAH, MURABAHA, FINANCIAL TO DEPOSIT RATIO, BIAYA OPERASIONAL TERHADAP PENDAPATAN OPERASIONAL, ASSET,

PERTUMBUHAN EKONOMI/GDRP) DAN DEPENDEN (NON PERFORMING FINANCING)

DAERAH NAMA BPRS TAHUN KUARTAL LOG

MUDHARABAH LOG MUSYARAKAH LOG MURABAHA FDR BOPO LOG ASSET GDRP NPF

Provinsi DKI PT BPRS Cempaka Al Amin 2015 Q1 1438599845828800 1586489848000060 84 0.6987598720006896 1657655907241600 5.58 8.65

Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2015 Q2 1453536295860700 1591680495222270 98 0.7142683662805246 1658635638724810 5360000000000000 10.19

Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2015 Q3 1491549856656220 1587823349435940 106.27 0.7088704182466868 1671618203561510 6.15 10.55

Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2015 Q4 1488164441976500 1584107402020760 91 0.7694325467438055 1670077585561210 6.52 9.67





Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2017 Q1 1484155215379750 1612236870843060 94 1291005845401740 1685926451000200 6.47 12.99

Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2017 Q2 1488709417424440 1627420532498850 89 1065745994166760 1681974463851960 6.08 12.58




Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2018 Q2 1414121069760350 1624023425401110 0.86 1396916533628160 1686037960227930 5.93 25.73


Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2018 Q4 1483688176628890 1606039365410970 0.85 1224877626220480 1666381359542620 6.4 22


Jak Selatan PT BPRS Cempaka Al Amin 2019 Q2 1478704676406440 1566222653713870 0.94 1730111454872650 1643118951635260 5480000000000000 20.28

87



Provinsi Kaltim PT BPRS Manfaatsyariah 2015 Q1 1382334776665740 20.78 1737597218537490 1563820134987970 -0.65 2.22

Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2015 Q2 803073492409854 1406039994536010 24.06 1610098774127550 1568397347342530 -0.64 5.21

Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2016 Q1 140465476729701 25.21 1314429062129390 1597403380724340 -0.5 3.2

Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2017 Q1 803073492409854 1458896179665810 43.14 1919358223572440 1604267843750670 3.86 1.95

Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2017 Q4 803073492409854 1485270549402120 0 0 1605522730763030 1.65 0

Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2018 Q2 803073492409854 1454210121863440 3384000000000000 2267817278379220 1609403786932010 1.96 9.69

Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2019 Q1 803073492409854 1405873512919230 25.26 1550337076306560 1592694567812930 5110000000000000 24.26

Kab.Penajam Paser


Kab.Penajam Paser

PT BPRS Manfaatsyariah 2019 Q3 803073492409854 1466892879344390 31.29 0.8328231088595452 1644282795777750 6.31 10.39

Kab.Penajam Paser


Provinsi NAD PT BPRS Baiturrahman 2015 Q1 1643277368126290 7731999999999990 0.7980003334817174 1700712473810310 -2.06 16.62

88

Kab.Aceh Besar PT BPRS Baiturrahman 2015 Q2 1652590121805430 7095999999999990 0.8336975679554635 1709852778762970 -1.88 14.33

Kab.Aceh Besar PT BPRS Baiturrahman 2015 Q3 1654465712428610 68.28 0.8383534571154221 1714405695683000 0.64 17.13

Kab.Aceh Besar PT BPRS Baiturrahman 2015 Q4 1654852780554110 606 0.8329228864498001 1723164916157370 1.01 14.07


Kab.Aceh Besar PT BPRS Baiturrahman 2016 Q2 9210340371976180 1675674203015460 73.47 0.8316333402245731 1723943136260240 2.75 13.89










Kab.Aceh Besar PT BPRS Baiturrahman 2018 Q4 1706258674825320 6495999999999990 0.8765096537206542 1761617860580270 5.43 9970000000000000




Kab.Aceh Besar PT BPRS Baiturrahman 2019 Q4 1706374528159950 82.84 1087464738025320 175466184810494 5.21 11

Kab.Aceh Tengan PT BPRS Gayo 2015 Q1 1622282929017010 95.64 0.9406504555602486 1659210344034410 -2.06 11.56

Kab.Aceh Tengan PT BPRS Gayo 2015 Q2 1632723828526050 9393000000000000 1217368389911660 1657167075546630 -1.88 10.73

Kab.Aceh Tengan PT BPRS Gayo 2015 Q3 1636479384078660 9506999999999990 1023297927840710 1660867789311020 0.64 10.62

Kab.Aceh Tengan PT BPRS Gayo 2015 Q4 1635982469700640 139.22 0.8453472435685578 1672949315112870 1.01 9869999999999990

Kab.Aceh Tengan PT BPRS Gayo 2016 Q1 1652174377601870 144.4 0.7456566022665875 168014039884501 3.72 9.18



89














Kota Banda Aceh PT BPRS Hikmah Wakilah 2015 Q1 141409456805402 1688965485650500 79.2 0.7784927881515685 1732021275453610 -2.06 4.6

Kota Banda Aceh PT BPRS Hikmah Wakilah 2015 Q2 1489888500483180 1698847705307190 94.34 0.7868067894588915 1731238208349080 -1.88 4.87

Kota Banda Aceh PT BPRS Hikmah Wakilah 2015 Q3 1481047678638150 1699539749880470 86.77 0.7635057023205091 1737095481482670 0.64 5.96






Kota Banda Aceh PT BPRS Hikmah Wakilah 2017 Q1 1560660597342400 1355414579382980 1729504701232220 84.06 0.6927127136846055 1798454775710460 3.85 3.56







Kota Banda Aceh PT BPRS Hikmah Wakilah 2018 Q4 1465059513896050 1601995456792590 1756003805949990 7156999999999990 0.7089712441403782 183357810376342 5.43 2.13

90





Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2015 Q1 1079957557709270 9615805480084340 1564159592770810 57.96 1001885286667660 1627088471849780 -2.06 23.44

Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2015 Q2 1071441776875240 9615805480084340 1573045842750720 59.61 1444645019443500 1636314721952210 -1.88 23.43

Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2015 Q3 1065725935491250 1201370075288270 1587850457768210 59.94 1243714099630720 1651448348498830 0.64 18.89

Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2015 Q4 1058468866207760 1340754231963790 1609393184352580 64.69 0.9183047662706758 1676246284979690 1.01 11.34

Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2016 Q1 1063405093448140 1464187658231040 1648824489738090 9181999999999990 0.8578090524705738 168798126535324 3.72 6.42






Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2017 Q3 1248748510496830 1689654486925290 70.95 0.9321227188120998 1727091969781910 4.79 22.77


Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2018 Q1 9615805480084340 1691914112928130 7220999999999990 0.959548460085074 1736472590991650 3.22 13.74


Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2018 Q3 9615805480084340 1690378937782120 7879000000000000 0.985872355795043 1727077536089660 4.06 15.97


Kab.Lhokseumawe PT BPRS Rahmah Hijrah Agung 2019 Q1 9615805480084340 1699977307446980 90.87 1095521265611280 1727722817952460 3.88 15.41



91


Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2015 Q1 119349198750296 1526757065563470 0.78 0.9667749297752809 1555902191608550 -2.06 9949999999999990

Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2015 Q2 1290545037584070 1532805313489830 0.77 0.9738520452811168 1560152757080470 -1.88 8.65

Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2015 Q3 1290545037584070 1560480482440860 74.3 0.9624511043132914 1567816812702300 0.64 7.39

Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2016 Q4 1296102022699550 1569758593819020 7006999999999990 0.9070705208189745 1608565985212810 4.21 5.03

Kab.Bireun


Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2017 Q2 1278128052822540 1126446410567170 1585845848457620 75.08 0.7277402608134531 1630517039344590 4.55 4980000000000000

Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2017 Q3 1085780597850690 1081977828441020 1590856403546390 75.74 0.7518875493745886 1635565976436100 4.79 8.65

Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Bireun


92

Kab.Bireun


Kab.Bireun

PT BPRS Rahmania Dana Sejahtera 2019 Q1 106689553946757 1345883561402550 1649228238454090 100 0.768660396489178 1687795299293720 3.88 4.41

Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Bireun


Kab.Pidie PT BPRS Tengku Chiek Dipante 2015 Q1 1202634771458340 1505784649628910 101.17 1065442004985140 1551314486164780 -2.06 48.16

Kab.Pidie PT BPRS Tengku Chiek Dipante 2015 Q2 120335033801789 1508309598616710 98.6 1077899453296100 1557353484098740 -1.88 41.62

Kab.Pidie PT BPRS Tengku Chiek Dipante 2015 Q3 1203052807301520 1510733076471310 100 1124104402345470 1561470779826850 0.64 35.9

Kab.Pidie PT BPRS Tengku Chiek Dipante 2015 Q4 1197979920120700 1510235633789720 105.9 10882104011157 1564484226697500 1.01 30.25





Kab.Pidie PT BPRS Tengku Chiek Dipante 2017 Q1 1191638857040770 1524625305121360 121 0.8123427562389636 1567340820569550 3.85 21.63

Kab.Pidie PT BPRS Tengku Chiek Dipante 2017 Q2 1191638857040770 1523868322748670 122.48 0.9220842249731379 1566979151548610 4.55 24.17






Kab.Pidie PT BPRS Tengku 2018 Q4 115702505315895 1526717192505830 91.51 0.9226530496379565 1593330452729270 5.43 28.31

93

Chiek Dipante





Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2015 Q1 1532680253363320 83.69 1042363723685260 1551441268671650 -2.06 15.38

Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2015 Q2 1536152229037990 82.77 0.9044639342530986 1556589301756850 -1.88 18.33

Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2015 Q3 1546674490200050 85.98 0.8991830004587099 1563900590771640 0.64 18.91




Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2016 Q3 1576743629134200 8056999999999990 0.7428903536954278 1600779919579130 2.5 17.01

Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2016 Q4 1575695231001540 72.85 0.7456417299424861 1609177590530460 4.21 8460000000000000





Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2018 Q1 1585499249357660 79.11 1124144840866030 1610838727683120 3.22 28.5

Kab. Bireun PT BPRS Kota Juang 2018 Q2 1578805596107620 90 1242244203562660 1606791216156190 5.68 22.42





Kab. Bireun PT BPRS Kota 2019 Q3 1572805152592480 197.58 129617281110289 1607238851437150 3.77 16.81

94

Juang


Provinsi NTB PT BPRS Dinar Ashri 2015 Q1 1463749061036710 1205163859222310 1815380625770860 8218000000000000 0.5538317679844507 1864147400750270 20.62 3.47

Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2015 Q2 1415198279458540 1203687854539370 1826728259923280 101 0.5495404057940076 1856940210021150 21.15 3.41

Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2015 Q3 1431628584587670 1202140433726770 1838937334180060 93.22 0.5398164223733303 1874175125195820 34.08 3.62


Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2016 Q1 1595557672146050 1198815292621610 1832668549824310 87.2 0.5682064198806248 1880616371225290 8289999999999990 4.45


Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2016 Q3 1592667603202700 1195146422658530 1844735261602790 9279000000000000 0.5780552516869044 1886373816316340 3.22 4190000000000000


Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2017 Q1 1640372561928390 119108287208711 1875048952900940 86 0.6382499637080282 1918187581030750 -3.28 5.35

Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2017 Q2 1579236551086900 1188884503741550 1902182896107520 88.8 0.5732520786497316 193263965094492 -1.58 4.66





Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2018 Q3 1456692664664810 1652478594155710 1950286520168750 8504000000000000 0.4121339152830237 1989132451633950 -13.88 2.39



Kota Mataram PT BPRS Dinar Ashri 2019 Q2 1693432398510630 1727175729949320 1964674338438760 129.64 0.4568032145729586 2002205053243000 2.12 2



Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2015 Q1 1652697080491220 96 0.3298730926554883 1682316409010380 20.62 11.39

Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen 2015 Q2 1651539141398280 111 0.373768423897945 1675576431762060 21.15 9369999999999990

95

Amanah


Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2015 Q4 1652061128029390 85.38 0.4675412204058625 1700246709964650 12.05 12.45

Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2016 Q1 1330468493419820 1654619069295150 7368000000000000 0.4919852445667435 1712573665983320 8289999999999990 15.07

Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2016 Q2 1325339163981070 1667553249529080 117 0.4986310685684683 1706486639170080 8.4 13.99

Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2016 Q3 1319932441854040 1675358474580420 89 0.4950262677383932 1715997602305880 3.22 13.87


Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2017 Q1 1687180923987560 72.58 0.5108434264314962 1739314351351500 -3.28 16.29





Kab.Lombok Utara PT BPRS Tulen Amanah 2018 Q2 1731631418115880 105 0.614141588013322 174734736640382 -1.33 20.99







Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2015 Q1 1643277368126290 7731999999999990 0.7980003334817174 1708808679578410 20.62 16.62


Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2015 Q3 1654465712428610 68.28 0.8383534571154221 1715732106814750 34.08 17.13


Kota Mataram PT. BPRS PNM 2016 Q1 1667823233177690 66 0.8487683591160926 1722618363640650 8289999999999990 14.19

96

Patuh Beramal

Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2016 Q2 9210340371976180 1675674203015460 73.47 0.8316333402245731 1717206577559700 8.4 13.89



Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2017 Q1 1690405475691850 65.1 0.9070916515314685 1725299171599470 -3.28 11.6

Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2017 Q2 1693960200876800 721 0.9063121107774338 1735990028130320 -1.58 16.89






Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2018 Q4 1706258674825320 6495999999999990 0.8765096537206542 1779274604486760 -1.2 9970000000000000




Kota Mataram PT. BPRS PNM Patuh Beramal 2019 Q4 1706374528159950 82.84 1087464738025320 1799891398297890 5.7 11

Prov Sumatera Selatan PT BPRS Al Falah 2015 Q1 1608967662892040 0 0.6642184645088258 164478128378028 4.67 4.72

Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2015 Q2 1606992893740310 0 0.5730131750808824 1647604362425120 4610000000000000 4610000000000000

Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2015 Q3 1607752112581490 80.38 0.584700025231235 1649183346267340 4.49 4230000000000000


Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2016 Q1 1621435265511020 7768000000000000 0.6479442896935932 1665774089121400 4.93 6.78

Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2016 Q2 1624623104885360 71.9 0.6748387344875805 1676037897122640 5.08 6.51








97





Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2019 Q2 1309419227186610 1648429574626530 76.45 0.6945906144551769 1691663857155570 5.81 5.39

Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2019 Q3 1300457934174740 1648747012343870 81.26 0.6377312167927005 1685120682606170 5.66 5.43

Kab.Banyuasin PT BPRS Al Falah 2019 Q4 1290614082065860 1646203954793390 6554000000000000 0.7051811539714765 1700586245612240 5.69 3.88

Prov. Sumatera Utara

PT BPRS Al Washliyah 2015 Q1 1255228302642100 1554612804240000 70.9 0.8604817220780578 1638116289904410 4.84 4.87

Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2015 Q2 1277983363106010 1550966124094850 65.11 1021149614131410 1640888170108320 5.14 4940000000000000

Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2015 Q3 1270866748916780 1547792035516440 62.07 1123112971494040 1634770847135350 5.03 5.08







Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2017 Q2 1331904795703400 1584883878700860

-8781999999999990 1661289441706140 1639222672191570 5.14 15.37



Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2018 Q1 1287003300465510 1563597717237850 61.95 1581691983429020 1661297242527790 4730000000000000 14.53

Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2018 Q2 1285668021147130 1559730924961790 64 1471858171560840 1654167588490120 5.27 11.94




Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2019 Q2 1340862444070060 1220607264553010 1558721747866840 63.41 1873570227808160 1652668181682800 5.25 10.74

Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2019 Q3 1366542809172290 1220607264553010 1567147177287740 67.74 1789469207552480 1655632612997760 5110000000000000 9789999999999990

98

Kota Medan PT BPRS Al Washliyah 2019 Q4 1333004561626340 1220607264553010 1558058752775630 60.59 2056544628487860 1654161997207390 5.21 8289999999999990

Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2015 Q1 1306034541033300 1605101951279240 101.89 0.7891957934524879 1634776840059090 4.84 6.1






Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2016 Q3 1323902578539200 1649730274854650 7929000000000000 0.8256186966210941 1673614971272840 5.28 1.52


Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2017 Q1 1331220988394690 16749327852549 58.19 0.8063545347211028 1703621271407380 4.53 1

Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2017 Q2 1323665945178240 1695998028624400 48.91 0.8561682213820974 1720323664110180 5.14 1



Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2018 Q1 1363068346493420 1737000345390380 85.36 0.7845159029217928 1756806658371900 4730000000000000 0.45






Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2019 Q3 1358609739363640 1760039665384200 82.34 0.9218680604503204 1784569702445560 5110000000000000 8.85

Kab.Simalungun PT BPRS Amanah Bangsa 2019 Q4 1349392693383680 1771518624806590 78.65 1129027234379680 1798999179267580 5.21 3.35

Kota Medan PT BPRS Gebu Prima 2015 Q1 1398525333255130 1619469718303430 75.5 2168665287882700 1661159275948720 4.84 16.55


99


Kota Medan PT BPRS Gebu Prima 2015 Q4 139108207377686 1601202499432110 8145999999999990 2198441349028460 163712883697023 5.37 19.42








Kota Medan PT BPRS Gebu Prima 2017 Q4 1361705961924040 1561733091299010 72.45 0.8760467860093774 1619506058097570 5.56 16.21

Kota Medan PT BPRS Gebu Prima 2018 Q1 1333747475702120 1577546998073790 58.44 1016071225657450 1643654000021460 4730000000000000 13.49






Kota Medan PT BPRS Gebu Prima 2019 Q3 1466694271748990 166797367579783 68.85 1051248176046060 172834104613748 5110000000000000 3.5


Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2015 Q1 1375112135901090 1740663014924890 89.83 0.7695792684158436 1763387280454510 4.84 0.25


Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2015 Q3 1324482876704490 1744213629212670 8754000000000000 0.8272619831351256 1769391090385710 5.03 0.3



100


Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2016 Q3 1753233851362680 95.63 0.8339648695236841 1771567304469150 5.28 0.48




Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2017 Q3 1751041107404930 8618000000000000 0.7997576008590661 1777660924870150 5.24 1.37


Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2018 Q1 1752630124802910 8445999999999990 0.7970942439890749 1778876774997470 4730000000000000 2.27


Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2018 Q3 173818869546242 6881999999999990 0.8977250812725122 1779829773985870 5.38 2.28




Kab. Deliserdang PT BPRS Puduarta Insani 2019 Q3 174211327432347 68.44 0.8541239128310369 1783621860867240 5110000000000000 2.07


Kab. Deliserdang

PT BPRS Sindanglaya Katonapan 2015 Q1 12768541502448 1493362902476300 72.25 0.792853496401772 1573190876796560 4.84 6.44

Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang

PT BPRS Sindanglaya Katonapan 2015 Q3 1345812107308760 1495966806912890 110 0.7494413306488182 1576776809111600 5.03 4.28

Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang PT BPRS 2016 Q2 138699040417946 1511480372386080 133.52 0.6710973041379624 1582622816520460 5.49 2.94

101

Sindanglaya Katonapan

Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang

PT BPRS Sindanglaya Katonapan 2018 Q1 1397997020305470 1509506345034940 69.12 0.731918777845148 1595920530664590 4730000000000000 3.7

Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang


Kab. Deliserdang

PT BPRS Sindanglaya Katonapan 2019 Q3 1415796912640730 1510562738823960 4.35 0.7803060891336811 1597322836345850 5110000000000000 4.35

Kab. Deliserdang


Prov. Banten PT BPRS Attaqwa 2015 Q1 1482529163292570 15760390891227 106.87 0.7769344606363099 115823955559032 5.55 8.67

Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2015 Q2 1482529163292570 1585134511083320 86.84 0.8727623735779994 1256256807335680 5360000000000000 25.35

102

Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2015 Q3 1482529163292570 1579280724154640 88.05 1045574560982280 1122410941647720 6.03 20.31

Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2015 Q4 1425053446831390 1589826597767980 27.87 0.8470451245417746 1299743260744960 4.87 16.82

Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2016 Q1 1411190457101800 1585258764009440 85.67 0.9132973063784512 1080893975922920 5150000000000000 4980000000000000


Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2016 Q3 1330468493419820 1411190457101800 1569596931219670 100.28 0.869234552788822 1240766564281390 5230000000000000 25.84

Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2016 Q4 1411190457101800 1565533643745150 9768000000000000 0.9301641983569256 1186943839578550 5.55 19.27










Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2019 Q2 1398693967359180 1650145365450100 91.94 0.7261814240086114 1758298007286320 5360000000000000 11.43


Kab.Tanggerang PT BPRS Attaqwa 2019 Q4 1381784084074510 1640838280224370 501 0.9539903381673874 1757895090664700 5.9 203

Kota Cilegon PT BPRS Cilegon Mandiri 2015 Q1 1640992760074560 1754212117890790 93.75 0.5415752615780026 1829323305941930 5.55 10.65

Kota Cilegon PT BPRS Cilegon Mandiri 2015 Q2 1655345840357080 1758604697767450 344.41 0.5064168319154495 1831461372322300 5360000000000000 11.73









Kota Cilegon PT BPRS Cilegon Mandiri 2017 Q3 1636782426694770 1766378368053120 216.05 0.7401019532180724 1844623945941610 5.66 38



103





Kota Cilegon PT BPRS Cilegon Mandiri 2019 Q2 1656519004364040 1802852053680050 238.83 1024747805410080 1847510807511210 5360000000000000 11.81


Kota Cilegon PT BPRS Cilegon Mandiri 2019 Q4 1662691624599690 1814025214136820 206.63 10907922446504 1856898387155100 5.9 7.72

Kota Tanggerang PT BPRS Harta Insan Karimah 2015 Q1 1340754231963790 1882599426057110 1916431534752270 97.7 0.5542665985582465 1989235824720660 5.55 3.26

Kota Tanggerang PT BPRS Harta Insan Karimah 2015 Q2 1432533568139660 1882903815199220 191816223114368 105.9 0.6147208164788946 198464613574861 5360000000000000 7.3


Kota Tanggerang PT BPRS Harta Insan Karimah 2015 Q4 1376421726357670 1903798432240850 1923236604391000 102.7 0.6587273054294278 1997618441882900 4.87 4940000000000000



Kota Tanggerang PT BPRS Harta Insan Karimah 2016 Q3 130170028617465 1914220659377750 190821450614499 93.3 1283250880637040 2002651786932680 5230000000000000 28.48

Kota Tanggerang PT BPRS Harta Insan Karimah 2016 Q4 1376421726357670 1913309240703450 1894392796327200 9243000000000000 1128759749797690 1999558567574620 5.55 24.98




Kota Tanggerang PT BPRS Harta Insan Karimah 2017 Q4 1905065984522350 18753595302392 84.3 0.8576424656497742 2001837059738790 5.85 22.24





104





Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2015 Q1 1210028426057150 1387534333694410 1595552754378070 77.13 0.9434793802368582 1661526036799130 5.55 28.37

Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2015 Q2 1209945022289140 1368025653961450 1597283759759750 121 0.9234883687611334 1631696782095180 5360000000000000 27.19



Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2016 Q1 1209733420889350 1342649983096800 1594711763227120 74.81 1003762159533070 1651339560180640 5150000000000000 25.76

Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2016 Q2 9320986892063240 1330624538273160 1580134913671530 91 0.9625809679351342 1623548794361790 5.18 12.65

Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2016 Q3 9311994025702680 1356082086846390 1574768088940820 7381999999999990 1082556585414690 1637774145452610 5230000000000000 12.75

Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2016 Q4 9307467082706900 1326680305773630 1577192661194280 73.44 1169491443367980 16382955644655 5.55 11.56




Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2017 Q4 9236982302922600 1318979209290350 1589781749048790 0 1000893758747720 1648350347208280 5.85 6.82

Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2018 Q1 9222268942841450 1313442435057120 1609751297350210 8268000000000000 0.8425740484883716 1655054089961000 5.84 5.98





Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2019 Q2 9145268375232460 1255397219810390 1614968258931540 121.65 1047252657344080 1654220631198140 5360000000000000 8.75


105

Kab. Tanggerang PT BPRS Wakalumi 2019 Q4 219722457733622 6586171654854670 921632244365373 501 1238221632382210 9886951583896020 5.9 203

Prov. Jawa Barat PT BPRS Al Barokah 2015 Q1 1028072463918770 159468906358184 0 0.5502947762072068 1636632018821660 4940000000000000 13.38

Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2015 Q2 1382738873230270 1592290196260560 83.55 0.7012508728844811 1641425796430930 4.95 12.14


Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2015 Q4 1593707748438210 69.28 0.7471549866445191 1645663368092980 5.24 11.5

Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2016 Q1 1081977828441020 1597810101651240 69.28 1271155172227050 164369093172924 5150000000000000 19.06

Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2016 Q2 1285029215246660 16034670236712 83.55 1101399938694220 1642115003663570 5.85 16.62



Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2017 Q1 1381551055796420 1608214375738820 7768000000000000 0.6601936917230672 1649933548225770 5360000000000000 13.9

Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2017 Q2 1338472764187180 160203949461245 7768000000000000 0.691965119686845 1649741368425850 5400000000000000 19.44

Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2017 Q3 1374830180827080 1596465491905830 7768000000000000 0.6345034972059616 1653754998529600 5.14 10.09



Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2018 Q2 1400881326726740 1359505090177920 1589287093552360 0 0.6796382764130824 164245297254634 5.62 13.36





Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2019 Q3 1307778433400630 1425092468343220 1602384178306000 0 0.8666857028921114 1643151878618440 5150000000000000 23.6

Kota Depok PT BPRS Al Barokah 2019 Q4 1274078958532440 143174669662612 1585825647576780 81.58 6029181225800350 1650492525841290 4110000000000000 15.49

Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2015 Q1 1079135823354520 1208953882927420 1555733791124400 104.68 0.8616806001267298 1593054870556990 4940000000000000 26.7

Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2015 Q2 1079135823354520 1207480725501110 156372832569104 53.19 0.8220280743828691 1595463510180520 4.95 24.92

106

Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2015 Q3 1079135823354520 1205524975579550 1567264163871370 101 0.8593905186935311 1604769968845650 5.05 24.23


Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2016 Q1 1079133765677840 1112726298415820 158736104787045 9145999999999990 0.8835440703861756 1619092901829110 5150000000000000 23.49










Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2018 Q3 1468889378882710 1647874343271560 99.26 0.8307621477068496 1720391782707400 5.59 16.29



Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2019 Q2 1527896570878770 1655023605524660 268.29 1130623661367620 1704700937656190 5.67 16.71

Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2019 Q3 1551313002912480 166541685822235 245.65 0.9960010668138729 1715745119642060 5150000000000000 12.95

Kota Depok PT BPRS Al Hijrah Amanah 2019 Q4 1561545808007280 1668370776778290 89.77 1159770528005300 1727667141744510 4110000000000000 8.59

Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2015 Q1 1127810146200660 1468764666493600 64.53 0.7332656011879176 1558532992712790 4940000000000000 10

Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2015 Q2 1127199974386020 1481637476422350 7770999999999990 0.9107186184854544 1554329188234790 4.95 8.77

Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2015 Q3 1118705681113320 1491274256114310 67.55 0.9728550750719585 157105181633467 5.05 8470000000000000

Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2015 Q4 1116985752443770 1517192209185210 79.45 0.9216722180331022 1575143487125040 5.24 9.32

Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2016 Q1 1114820394830880 1522477409619280 82.62 0.7044492756028345 1576721971735280 5150000000000000 8.01




Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2017 Q1 1104274582023460 156634184496812 7893000000000000 0.726599214227344 1610805087064490 5360000000000000 4.85

107











Kab. Bandung PT BPRS Al Ihsan 2019 Q4 8577911926450940 1581609542793510 64.39 0.8935620784345091 1652549016323520 4110000000000000 9539999999999990

Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2015 Q1 1278240507149820 1673428737836650 341.72 0.6766171638316679 1692555469406230 4940000000000000 4.79

Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2015 Q2 1349240854028120 1681679354774990 353.58 0.683117915734145 1697373678070400 4.95 3.21

Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2015 Q3 1327233390398060 1679316449877140 394.33 0.6798464208746246 1691935139782370 5.05 4150000000000000

Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2017 Q2 1379530785064670 1669422648313200 122 1031096581510260 1689352892860320 5400000000000000 9.99

Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2017 Q3 1374293986512940 1669626432199940 118 0.9335985800239189 1696405880673770 5.14 12.21

Kota Tasikmalaya PT BPRS Al- 2017 Q4 1360478952664860 1674796692627890 0 0.8944344267104511 1697939691864910 5.43 9.67

108

Madinah Tasikmalaya

Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2018 Q2 1339999511400260 1677722787686090 151.69 1259233094341860 1694964902919980 5.62 12.31

Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2018 Q3 1310216067008680 1696146844692000 128.94 1088871745765480 171647414362284 5.59 9.89

Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya


Kota Tasikmalaya

PT BPRS Al-Madinah Tasikmalaya 2019 Q3 1247622572901010 1705953851909390 0 0.8006795145051081 1727039649973990 5150000000000000 9.61

Kota Tasikmalaya


Kab. Bandung PT BPRS AlMasoem 2015 Q1 1480945653440400 1793201868376800 78.95 0.6928549268996566 1845204015713030 4940000000000000 3.35

Kab. Bandung PT BPRS AlMasoem 2015 Q2 1506574060704020 18017660125643 90.94 0.6675223230149064 1849197994448330 4.95 3.58








Kab. Bandung PT BPRS AlMasoem 2017 Q2 1584900108876190 1862818076277240 81.74 0.720055681222716 1906704414695240 5400000000000000 8949999999999990

109


Kab. Bandung PT BPRS AlMasoem 2017 Q4 1608267570572700 1858978070438370 8131999999999990 0.8412917360030328 1904972576682100 5.43 15.8









Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2015 Q1 1713479083748370 74 0.9591252246050972 1801460713074250 4940000000000000 7.92

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2015 Q2 1737080364651410 1693849938470040 84.88 0.803459978905426 1808274377112860 4.95 7.09

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2015 Q3 1737758650780020 1697027405352890 80 0.8357267423753241 1813419936371440 5.05 12.59


Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2016 Q1 1743480555492460 1698682804165740 83.84 0.8872526909360156 1812968973634120 5150000000000000 18.55



Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2016 Q4 1707761543646010 1714994835820400 84.86 0.8623065196794 1819270297662210 5.72 5.43

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2017 Q1 1706290923118330 1715954916108050 84 0.8652789741344586 1819198039469390 5360000000000000 8.81

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2017 Q2 1705807134645160 1711771142697170 82 0.9694617010205272 1819245091694050 5400000000000000 11.54

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2017 Q3 1690469182584540 1339391606792620 172939183015314 84 0.8993166358879356 1823967723415270 5.14 16.88

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2017 Q4 1693036581348990 1183862560460950 1755316903332840 9068000000000000 0.851380373932803 1829007690186690 5.43 16.27

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2018 Q1 1696283121718600 1763200097285660 93.36 1020234729530250 1830526047601060 5.92 17.24

110

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2018 Q2 1691563640483790 1756709266153410 89 2109573209445110 1824302502916850 5.62 56.35





Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2019 Q3 1275112576784530 1739200468566820 66 384494330957341 1797078336649240 5150000000000000 0.95

Kab.Bekasi PT BPRS Amanah Insani 2019 Q4 5849324779946850 104410330010015 66 560918091809181 1107958543609600 4110000000000000 22.16

Kab.Bandung PT BPRS Amanah Rabbaniah 2015 Q1 1343951735511830 1673065319097080 81.39 0.7558341370689419 1735449471525200 4940000000000000 10.98

Kab.Bandung PT BPRS Amanah Rabbaniah 2015 Q2 1367528365751280 1674490060468110 92.78 0.745025914190265 172724027514418 4.95 11.56


Kab.Bandung PT BPRS Amanah Rabbaniah 2015 Q4 1359794889886290 1686397189469630 7993000000000000 0.8000314303387445 1750571455947780 5.24 9.17

Kab.Bandung PT BPRS Amanah Rabbaniah 2016 Q1 1382214947152800 1684822021297580 7518000000000000 0.6674090092949895 1757191073047930 5150000000000000 9.26










Kab.Bandung PT BPRS Amanah Rabbaniah 2018 Q3 1341471950940090 1748770397117740 75.61 0.6462458137396104 1821232339841060 5.59 4400000000000000


111


Kab.Bandung PT BPRS Amanah Rabbaniah 2019 Q2 1356256737541150 1761645915449390 85.31 0.6085973953441969 1821451233371290 5.67 4230000000000000



Kab.Bogor PT BPRS Amanah Ummah 2015 Q1 1061300008718230 1442527612958510 1859205373332070 76.92 0.6296404799516704 1894102354536820 4940000000000000 1.3

Kab.Bogor PT BPRS Amanah Ummah 2015 Q2 1373212894902520 1538238892554470 1869454432176740 92.95 0.6697968504538706 1888455658031620 4.95 1.48

Kab.Bogor PT BPRS Amanah Ummah 2015 Q3 1242921619684430 1532250968233450 1866105793141120 8720999999999990 0.7065708739982015 1893841035823440 5.05 1.49


Kab.Bogor PT BPRS Amanah Ummah 2016 Q1 1538475128064690 1866362250686670 79.65 0.6953867975554089 1900925096845810 5150000000000000 1.39


Kab.Bogor PT BPRS Amanah Ummah 2016 Q3 152196448372125 186976815163831 7581999999999990 0.7194453781211116 1909334729592510 5.92 1.67





Kab.Bogor PT BPRS Amanah Ummah 2017 Q4 1583816122119590 187784066414459 77 0.699417452947622 193045896088449 5.43 3.31








112


Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2015 Q1 7600902459542080 1634609467536140 121.02 0.6973956067855589 1662027885638050 4940000000000000 13.76

Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2015 Q2 1632785880265370 83.62 0.7266201925194404 1654219584230310 4.95 16.83


Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2015 Q4 1620363653897540 77.37 1210381376783510 1646390876825770 5.24 27.68

Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2016 Q1 1614976387728510 155.98 0.9076661529187978 1633022436102910 5150000000000000 35.15



Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2016 Q4 1596232145393990 19 1415503966877590 1617207821601370 5.72 35.24

Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2017 Q1 1590461724131980 18.75 1782625445049100 1607730469762290 5360000000000000 49.07

Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2017 Q2 1586016148907950 2.6 2935625522605480 1609001814106130 5400000000000000 6529000000000000


Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2017 Q4 1563480769446480 109 2949011204432760 1607342793779910 5.43 72.15

Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2018 Q1 1565805169905670 111.5 1637253701676550 1604174351640090 5.92 6943000000000000

Kab.Cianjur PT BPRS Artha Fisabilillah 2018 Q2 156511119371742 136.48 1851752403919220 1592326498041660 5.62 6804000000000000







Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2015 Q1 1183164825079930 1729500749812860 83.91 3032024964996790 4940000000000000 22.42

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2015 Q2 1181699994475760 1722618604678830 86.56 2363602240225670 1744479270302020 4.95 26.7

113



Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2016 Q1 1179386233963770 114075649493124 1708525609752280 77.92 0.9714301337167974 1750188134299760 5150000000000000 25.09

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2016 Q2 117709495552623 1254254488215130 1707919835877950 82.98 0.9512208854494906 174631860175219 5.85 22.1



Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2017 Q1 1223072623296880 1279385931043220 1710474661239240 81.4 1120634008166450 1756466857402280 5360000000000000 11.8

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2017 Q2 127491524648255 1716866147384470 86.34 0.9485685700290766 1757039718078720 5400000000000000 10.15

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2017 Q3 1248047949078190 1719520789453140 87.73 0.8883368140689185 1758428777847900 5.14 9.89



Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2018 Q2 1319589261069240 1488880503864800 1710189911411880 8870999999999990 0.8503608075592901 1759814477830830 5.62 9800000000000000

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2018 Q3 1309324347883040 1509991061140280 1699771754367730 8045999999999990 0.8745876808615818 1762068260424190 5.59 27.3


Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2019 Q1 105492810367126 1560018129472480 1708330941436510 92.87 1425842158417330 1760592920577650 5.39 27.17

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2019 Q2 105492810367126 1565359206868610 1705361241255560 90.87 1331109355271890 1760141717157430 5.67 32.35

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2019 Q3 1519693131233230 1688858930762400 57.95 2906455347256250 1771050753976200 5150000000000000 31.7

Kota Bekasi PT BPRS Artha Karimah Irsyadi 2019 Q4 1531201692222190 1677935956931160 63.37 3198457866715620 1761751374334780 4110000000000000 36.01

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2015 Q1 1553469933435740 1824328038617030 103.19 0.7341232124461212 1844034288098800 4940000000000000 4.37

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2015 Q2 1546848677241280 183054331787724 85.85 0.7333720027504824 1861813117173200 4.95 4.57

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2015 Q3 1561101301347110 1839606090771370 8293000000000000 0.6845140208369836 1868127412594800 5.05 4.71



114



Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2016 Q4 1620826491158070 1859374415944130 309 0.7592774045940684 1905440758444490 5.72 3.61




Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2017 Q4 1643119690125620 185248069301389 288.1 0.9967729380347739 5.43 9.69

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2018 Q1 1641252490986730 1849703039452360 80.42 1099772811676470 1896403931948820 5.92 14.51

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2018 Q2 1619675432437500 1846083626042540 25.67 1125132335517270 1894594810402310 5.62 16.8

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2018 Q3 1652113448470850 1841334960671490 74 1102873900703180 189059257067297 5.59 13.95

Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2018 Q4 1653817675640730 1837735237150610 6931999999999990 0.8929367930122569 1891694897517520 5.52 6931999999999990




Kab.Bekasi PT BPRS Artha Madani 2019 Q4 1642292919243090 1836678460193600 74.1 103052003548207 1902695351087000 4110000000000000 3.74

Kota.Bandung

PT BPRS Baiturridha Pusaka 2015 Q1 1319491657008600 1211905945035700 155774290134662 81.84 0.6476337615245149 1785560000533920 4940000000000000 2.18

Kota.Bandung

PT BPRS Baiturridha Pusaka 2015 Q2 1351119084435940 1073275963466690 1552889272362980 84.15 0.6784919049618685 179767682571907 4.95 2.49

Kota.Bandung

PT BPRS Baiturridha Pusaka 2015 Q3 136677353449229 15457872671289 80.26 0.6486243276401634 1802448006320250 5.05 2.47

Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung PT BPRS 2016 Q2 1371015004230640 1321577721483290 1538702124033500 84.36 0.5646636827778504 1810377233945130 5.85 1.81

115

Baiturridha Pusaka

Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung


Kota.Bandung

PT BPRS Baiturridha Pusaka 2018 Q3 123013828253345 1191839057307830 164699580632209 76.34 0.7563845008767368 1830142190358170 5.59 4190000000000000

Kota.Bandung


Kota.Bandung

PT BPRS Baiturridha Pusaka 2019 Q1 130170028617465 1653142528577870 7681999999999990 0.7229797784914704 1839081547345420 5.39 1.88

Kota.Bandung


Kota.Bandung

PT BPRS Baiturridha Pusaka 2019 Q3 1459023772551660 1668948200744100 89.39 0.665553629456155 1854600636488250 5150000000000000 1.92

Kota.Bandung


kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2015 Q1 11736868696455 1434780154356390 70 2251901275389700 1500220331860290 4940000000000000 34.75

116

kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2015 Q2 1181377052394820 1409922602382350 68.24 3474175379870610 1519479742383950 4.95 16.28



kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2016 Q1 1181303005742050 1452240678570380 53.66 1620275253313290 1568367041736590 5150000000000000 14.48



kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2016 Q4 1341374111247470 1489106879919390 56.12 1435574593609800 1601436624875580 5.72 8960000000000000





kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2018 Q1 1403215302293610 1498096215642460 69.55 0.9345054461937284 1599071422276120 5.92 6.64

kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2018 Q2 1359149162361410 1517837660692900 70.15 0.960039495960022 1602575314325580 5.62 3.94

kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2018 Q3 1358090785059240 1518336519760970 67.61 0.9781225323981606 1602492596865380 5.59 8699999999999990


kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2019 Q1 1391996516340930 1570678951722510 7518000000000000 0.9488075938983184 1629900804868710 5.39 6.62

kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2019 Q2 1411798641082710 1568072028309810 773 0.9715346534653465 1602575314325580 5.67 7.42

kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2019 Q3 1415170061191850 1563923386382130 70.8 0.9779088911507526 1637501658890670 5150000000000000 7.88

kota.Cimahi PT BPRS Daarut Tauhiid 2019 Q4 1268798322979490 1392674329831240 1561591802522960 69.4 1329108552466180 1643079350328840 4110000000000000 7.98

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2015 Q1 1591305524442190 113.18 1325878444766760 1626607512802380 4940000000000000 0

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2015 Q2 1610199604500780 135.71 1337116088991760 1642476671096760 4.95 0.95

117

Kab.Subang


Kab.Subang


Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2016 Q1 1403339148593590 1612814726381100 93.84 0.956817708173187 1675556467449850 5150000000000000 1.5

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2016 Q2 1444073536527800 1615231029694810 103.04 1024856980243160 1671088141064910 5.85 3.57

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2016 Q3 1445720864252650 1616896660117110 9129000000000000 1011106181303590 1682381733996590 5.92 2.67

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2016 Q4 1453862276892350 1624671364257330 8231999999999990 0.9649799436905882 1694388785643490 5.72 7.39

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2017 Q1 152384906912184 1632348011911690 91.3 0.9720011106405249 1699926987270390 5360000000000000 9.74

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2017 Q2 1546899789117100 1630727224156110 98.97 1185075996007110 1693690223366820 5400000000000000 9630000000000000

Kab.Subang


Kab.Subang


Kab.Subang


Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten 2018 Q2 1544228963941760 1640890667313730 96.38 22881543664296 168659702400801 5.62 47.26

118

Subang

Kab.Subang


Kab.Subang


Kab.Subang


Kab.Subang


Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2019 Q3 151271576092063 1583386827084570 9368000000000000 771175601732183 165310618884524 5150000000000000 57.29

Kab.Subang

PT BPRS Gotong Royong Kabupaten Subang 2019 Q4 1508322012460500 1574596212212240 9079000000000000 1585766045548650 1636412335130970 4110000000000000 53.66

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2015 Q1 1371015004230640 1638875091147130 76.74 0.6940737584094228 1677042479532350 4940000000000000 17.19

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2015 Q2 1395527250033940 1628096710831080 89.51 0.7291983741484059 1656625709191660 4.95 26.21

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2015 Q3 1413853636664340 1620574409997440 84.64 0.8467756431267645 1659700172310540 5.05 34.29

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2015 Q4 1426352672489900 1619224663647260 7668000000000000 0.8957051468742154 1668173311254090 5.24 30.45

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2016 Q1 1416401723223510 1613358772665170 80.33 0.9174925421331038 1661319290993720 5150000000000000 37.69

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2016 Q2 1279353147892360 1108214254887770 1627741458091450 87.62 0.9719572737981594 1659389843256830 5.85 26.31


Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2016 Q4 136999268520083 1365346210600980 1661002202366090 84.7 1180467814764460 1695696216724760 5.72 10.19

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2017 Q1 1348857193171690 1363830548959120 1664280956440180 7404000000000000 0.652548603689608 1713356999665050 5360000000000000 10.75

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2017 Q2 1320088985926510 1423204879869090 167438431010223 78.13 0.6809008879358729 1722558875485720 5400000000000000 9779999999999990

Kab.Bogor PT BPRS Insan 2017 Q3 1381551055796420 1419304316069290 1688810233972230 8256999999999990 0.7316429482207572 173036062018855 5.14 9.02

119

Cita Artha Jaya








Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2019 Q3 1441816941486400 1595025801394360 1794869023015810 156.13 0.7820225667801205 1842225081075210 5150000000000000 3.28

Kab.Bogor PT BPRS Insan Cita Artha Jaya 2019 Q4 1432876822192150 1582576773660950 1809757864338490 89.35 0.8628393881697512 1854361438576760 4110000000000000 2.11

Kab.Garut PT BPRS Mentari 2015 Q1 148962700970884 1720426524942440 9054000000000000 0.7190897468509152 1758039432254530 4940000000000000 3.73

Kab.Garut PT BPRS Mentari 2015 Q2 150120136331989 1727480441150040 92.62 0.7005176303998279 1760647882404540 4.95 3.92

Kab.Garut PT BPRS Mentari 2015 Q3 1474109199724720 1727528648534230 86.59 0.6870849350642482 1764794546736730 5.05 8779999999999990


Kab.Garut PT BPRS Mentari 2016 Q1 1462636699368110 1734931250287720 80.44 0.77234361149877 1774740532555360 5150000000000000 4.99






Kab.Garut PT BPRS Mentari 2017 Q3 1493011200273100 1764282405144110 86.15 0.7403643729958465 1799262923263670 5.14 8039999999999990






Kab.Garut PT BPRS Mentari 2019 Q1 1479492368374090 178275463956459 8204000000000000 0.7615588338811996 1818405863866940 5.39 9.99

Kab.Garut PT BPRS Mentari 2019 Q2 1448729211037830 17869722818329 8695999999999990 0.7555247248180959 1819921578301670 5.67 8949999999999990

Kab.Garut PT BPRS Mentari 2019 Q3 1425517675066140 1789837359231580 90.65 0.7108294982595935 1824687636083910 5150000000000000 8470000000000000


Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2015 Q1 1594260983714610 85.03 0.948384009842901 1611922920823940 4940000000000000 2.85

Kota Bandung PT BPRS Mitra Harmoni Kota 2015 Q2 1603419619056600 80.06 0.99493385782476 1627200813098960 4.95 2.42

120

Bandung

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2015 Q3 114075649493124 1608033677280340 77.76 1012947134057690 1634839354879390 5.05 2.38

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2015 Q4 114075649493124 1621703378721730 95.23 0.9783151939386899 1641243871466890 5.24 2.96

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2016 Q1 114075649493124 1624143239176070 94.47 0.966004866523257 1644420899041730 5150000000000000 5.71

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2016 Q2 114075649493124 1635876127028470 9054000000000000 0.9541040005383399 1647591169359620 5.85 5.56

Kota Bandung


Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2016 Q4 1645650943013680 87.22 0.8993817041372942 1673479182429270 5.72 5.71

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2017 Q1 1220607264553010 1652267283164220 99 0.9409657598437149 1689398205417140 5360000000000000 11.29

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2017 Q2 115711943730942 1662430216303460 109.7 0.9173201462127942 168902952490163 5400000000000000 12.95

Kota Bandung


Kota Bandung


Kota Bandung


Kota Bandung


Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2018 Q3 1662779776382220 76.23 1087010196786520 1691190638369310 5.59 22.29

Kota Bandung


Kota Bandung


121

Kota Bandung


Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2019 Q3 166930732961805 76.86 1071775225608290 1701053162714190 5150000000000000 17.65

Kota Bandung

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Bandung 2019 Q4 1668369112488250 76 1266157011500700 1701361898549530 4110000000000000 21

Kab. Bandung

PT BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan 2015 Q1 1254254488215130 1538886792575120 1990269812464650 101.65 0.679836015644545 2004630922294050 4940000000000000 5230000000000000

Kab. Bandung

PT BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan 2015 Q2 1210071212987230 1542894049166790 2001042226372710 100.71 0.6998390421361612 2015967764871590 4.95 2.65

Kab. Bandung


Kab. Bandung

PT BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan 2015 Q4 1563952551373470 2005391570905830 97.89 0.6821779044616351 2023902399735350 5.24 2.29

Kab. Bandung

PT BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan 2016 Q1 1131447452624630 1545044290778270 2010775711061910 100.19 0.73798427778803 2025775956580780 5150000000000000 2.44

Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung PT BPRS Harta Insan Karimah 2018 Q1 1465707774364240 16160006971947 2053360119759160 87.67 0.5774450786793204 2078940276651080 5.92 2.92

122

Parahyangan

Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung


Kab. Bandung

PT BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan 2019 Q2 123013828253345 1716107242441100 2071707578303200 9379000000000000 0.6302420613812204 2093085177048470 5.67 2.89

Kab. Bandung


Kab. Bandung

PT BPRS Harta Insan Karimah Parahyangan 2019 Q4 1338163208634900 173259016591621 2076105595420820 8779000000000000 0.6549444680801041 2106120220762860 4110000000000000 1.35

Prov D.I Yogyakarta PT BPRS FORMES 2015 Q1 1295171502290340 1341833945927080 1651541426631860 101.73 0.814161460448916 1701797301749360 4.24 15.96

Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2015 Q2 1370528042717510 1338937988033230 1656402838680620 130 0.8669717093347839 1692040275029430 4.63 8.08

Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2015 Q3 1352127237443910 1316567187800450 1663350837786160 113.35 0.811329836964329 1704666927826910 5400000000000000 9.25

Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2015 Q4 1394349031875870 1227177143080090 1657548935827180 97.13 0.8763499023540409 1712609028601270 5.49 4.88

Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2016 Q1 135144081678794 1306278533273490 166796868008667 104.58 1213824397191980 1711607305537800 5.07 17.39


Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2016 Q3 1423261236298960 1300768402035070 1660425181036600 74.45 0.8766857982979446 1721961637269820 4940000000000000 17.74

Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2016 Q4 1412328565671880 1665142413545950 94.28 0.8249508015108878 1731686680010250 4.78 13.32





Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2018 Q1 1424557981946580 1683549354160600 102.85 2168117235137040 1726658053363020 5.41 15.79







Kab. Sleman PT BPRS FORMES 2019 Q4 1444943095178090 1351836787472680 1699891239552760 110.52 114703791610556 1759320804982300 6.16 3.45

Kab. Sleman PT BPRS Mitra 2015 Q1 1430757101208870 1390451910594620 1462244792446620 65.99 144883653669182 1596524500904870 4.24 23.02

123

Cahaya Indonesia

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2015 Q2 1415717500598170 1453701339008570 1462524583830670 72.26 2702042197775140 1597480778983090 4.63 34.98

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2015 Q3 1403737328937870 1453987632760570 1462170156183330 71.44 283783320527218 1599084858481050 5400000000000000 51.93

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2015 Q4 1357557810850660 1445793743783910 1464870398830620 55.71 140554409627443 1627999253702710 5.49 8880000000000000

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2016 Q1 1350260092986550 1460592146346150 1535904560563380 81.01 1449174212568810 1656923693695220 5.07 15.02

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2016 Q2 1367451595617650 1413417517593550 1580923256967880 70.38 0.9408718880649722 1684616648899910 5.41 10.04

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2016 Q3 1357019552583450 1387803643008190 1616814977789490 77.95 0.8641753995220222 1699747485745160 4940000000000000 7.92

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2016 Q4 1313518877919800 1400220918804770 1633361033633330 68.2 0.8096611611193509 1731464031483300 4.78 4860000000000000

Kab. Sleman PT BPRS Mitra Cahaya Indonesia 2017 Q1 1297545838407590 1387202415284200 1674034718661990 9993000000000000 0.52153961489899 1744996429044320 5.16 4.53












Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2015 Q1 1274685796204410 1486807122921840 1637337898160490 89.65 0.7977041159948581 1695713213711600 4.24 0

Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2015 Q2 1268745504037570 1489280897798600 1638944176526670 8706999999999990 0.7433343278311221 1701889931489990 4.63 0

Kab. Sleman PT BPRS 2015 Q3 124900629116434 1477640556251810 1645861340770250 94.45 0.7132346987442039 170248435949224 5400000000000000 5.67

124

Danagung Syariah

Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2015 Q4 1233295636626440 1555900145197170 1638418067710660 87.08 0.6811707250366882 1725946872547550 5.49 2.62

Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2016 Q1 1292800162751550 1567474065176020 1621449850630250 7279000000000000 0.6484717337878104 1742380400267630 5.07 3.82

Kab. Sleman


Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2016 Q3 1286647191905530 1552909657137840 1627900220127110 85.08 0.7397496738629064 1734512240893290 4940000000000000 6.11

Kab. Sleman


Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2017 Q1 9159047077588630 1569585872899530 1615113789353360 89.3 0.8719918870027592 1742255335039760 5.16 6.26

Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2017 Q2 1545847917998720 1640301155108060 122.8 0.9095072029911279 174289348405511 5.21 7.56

Kab. Sleman


Kab. Sleman


Kab. Sleman


Kab. Sleman


Kab. Sleman


Kab. Sleman


Kab. Sleman

PT BPRS Danagung Syariah 2019 Q1 1458775307450590 1631003621309610 118.41 1010345253096210 1754606763244620 7.51 15.16

Kab. Sleman


125

Kab. Sleman


Kab. Sleman


Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2015 Q1 1524979929050400 1493067280410790 1692138430018500 103.32 0.8316408068143721 1728975184347920 4.24 8.43

Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2015 Q2 1529999118625390 1496293301060180 1698675588798650 9568000000000000 0.8270128021241862 1742376023836510 4.63 8.41

Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2015 Q3 1534630496671550 1483063724677920 1699267061401490 9568000000000000 0.9574831484512182 1742491689632300 5400000000000000 9289999999999990

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2016 Q3 1544861265189570 148561246685244 1722610002888310 96.75 0.8000451635185038 1760686480554190 4940000000000000 7.67

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2017 Q4 1545996169060820 1475487346828300 176595704543752 8554000000000000 0.8299870429076744 1806985642312030 5.25 5440000000000000

Kab. Bantul


Kab. Bantul PT BPRS Madina Mandiri 2018 Q2 1517742257085680 1544860737816820 1755070377917260 80.06 0.8905925403571632 1809463588675470 5.92 7.92

126

Sejahtera

Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2018 Q3 1502810013107720 1573872919089940 175543471141583 78.87 0.869856421003464 1813580526266970 6.04 8289999999999990

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2019 Q2 1502732027332530 1573181798095620 1785917944205210 103.99 1065919744924740 1813806022685620 6.77 10.93

Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2019 Q3 1496217527842670 1569250875062620 1791146567255030 101.96 1067396324202060 181794982014711 6.01 11.76

Kab. Bantul

PT BPRS Madina Mandiri Sejahtera 2019 Q4 149653744234831 1553944236943720 1800307068357010 9931999999999990 0.9199811971503265 1826871380469370 6.16 10.5

Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah Dana Sejahtera 2015 Q1 1186794604119700 1657579900351470 1694112434016260 96.19 0.6675853251745595 1781388172216810 4.24 10.47


Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah Dana Sejahtera 2015 Q3 1132296278904020 1674190631170520 1692019122304480 9331999999999990 0.8655891172041555 1790628921991430 5400000000000000 9.07


Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah Dana Sejahtera 2016 Q1 1150550802364230 1668359449970560 1686518972449670 77.25 0.5941332249480831 1800239868856940 5.07 5400000000000000


Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah Dana Sejahtera 2016 Q3 1260070259810990 16907596602955 1695033359217960 85.09 0.7245816124825496 1807046740736290 4940000000000000 6.11


Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah Dana Sejahtera 2017 Q1 1120979128795950 1714787698360180 169300078293364 83.73 1075896154511020 1816386243420840 5.16 6.06





Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah 2018 Q2 111271159145205 1739696865211650 1714011457888750 7906999999999990 0.7331053261909289 1838091909331870 5.92 4.21

127

Dana Sejahtera




Kota Yogyakarta PT BPRS Barokah Dana Sejahtera 2019 Q2 111271159145205 1778501803184850 1734792840578270 88.15 0.6519580007662105 1858200482189920 6.77 5480000000000000



Kab. Bantul

PT BPRS Margirizki Bahagia 2015 Q1 1448518489421390 1483532419812950 1705095779537240 91 0.6798023614664032 1754587796080170 4.24 4.14

Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Margirizki Bahagia 2015 Q3 1373390346060430 1570481573664020 1703153857166480 103 0.7051417768989988 176028774345517 5400000000000000 6.49

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Margirizki Bahagia 2016 Q3 1284612227342810 1577886972641620 1694422059591890 92 0.7790801214307584 176471504978037 4940000000000000 8.84

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


128

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Margirizki Bahagia 2018 Q2 1318147532629590 1616080603734370 1701304572216910 79 0.6786033964926234 1780416334596470 5.92 13

Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul


Kab. Bantul

PT BPRS Margirizki Bahagia 2019 Q4 105266681734429 1619030328289450 1678608054990060 60.82 0.7615034778346608 1787608835253030 6.16 13.12

Kab. bantul PT BPRS Cahaya Hidup 2015 Q1 1368881290491830 1536196521920120 8681999999999990 0.7697455376811421 1589150729812250 4.24 21.2

Kab. bantul PT BPRS Cahaya Hidup 2015 Q2 1333375818168390 1415198279458540 1555717916748500 98.15 0.8560324192359999 1605644437105870 4.63 13.63

Kab. bantul PT BPRS Cahaya Hidup 2015 Q3 1316882702781430 1407402125311570 1572473775388480 96.36 1090860388373410 1613602967074930 5400000000000000 8.59




Kab. bantul PT BPRS Cahaya Hidup 2016 Q3 1266980666176230 1412286142522760 1601754344571460 8706999999999990 0.7948031428852634 1647298201634360 4940000000000000 8.16

Kab. bantul PT BPRS Cahaya Hidup 2016 Q4 1417004090389570 16212635989056 102.93 0.7578769294533854 1653673749662900 4.78 6.8



129


Kab. bantul PT BPRS Cahaya Hidup 2017 Q4 1468130262701590 1650988980259530 9043000000000000 0.7152744062706126 1698775907001280 5.25 8050000000000000









Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2015 Q1 1076848499002270 1640710446789520 103.61 0.9459486903589109 1660469677655120 4.24 3.55

Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2015 Q3 115678870230442 1660012400504320 104.37 0.9193072465878382 1679983379527150 5400000000000000 3.57

Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2016 Q2 1200640145040110 1686153325069450 9229000000000000 0.8645616912604809 1706844726848040 5.41 4.8

Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2016 Q3 1217367857771910 1694602876188110 98.03 0.8531619769700388 1709871365665890 4940000000000000 5.86

Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2016 Q4 1234147728253630 1701556382471150 90.08 0.8407764918547761 1726191954967190 4.78 4110000000000000

Kota Yogyakarta


130

Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2017 Q4 1367210197466890 1735801069434030 91.47 0.774031356965419 1766317616718400 5.25 5360000000000000

Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2018 Q4 1468198059485440 1760909872786060 8595999999999990 0.8163732822688841 1797526710349470 7.39 6.89

Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta


Kota Yogyakarta

PT BPRS Mitra Harmoni Yogyakarta 2019 Q4 1561419598726300 1778182398291000 94.33 1053481410366650 1810124778479650 6.16 8.5

Provinsi Jawa Tengah

PT BPRS Ikhsanul Amal 2015 Q1 1166707900193620 1409054954234410 1558445591993880 86.16 0.8275837586972281 1597699188874540 5.58 9.84

Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2015 Q2 1166707900193620 140657399533654 1559377436908690 87.99 0.8145041369580966 1595855053059780 5.26 13.93

Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2015 Q3 1435183607813540 1559914830175400 78.41 0.8089532501208088 1611529503288600 5.01 12.58



Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2016 Q2 1427708627189390 1570915957600810 104 0.8764308084205419 1614394262141140 5.69 18.88


131

Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2016 Q4 1419902381083960 1564742011603450 57.93 1034424719052210 1642768548629380 5.29 13.65


Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2017 Q2 1453820586109700 1572121072756080 79.27 1006207587448860 1623250321834840 5150000000000000 12.54







Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2019 Q1 1472453092466700 1608641270532060 87.48 0.9317024612630885 1666239966688060 5.13 8619999999999990

Kab. Kebumen PT BPRS Ikhsanul Amal 2019 Q2 1473150524602170 1609088179019120 9443000000000000 0.9186548431745139 1661239913274740 5.52 9199999999999990



Kab. Kendal PT BPRS Asad Alif 2015 Q1 1363443102953360 1598299594345630 85 0.9126450712125896 1624332229189620 5.58 24.5







Kab. Kendal PT BPRS Asad Alif 2016 Q4 1368733280898140 1622902297315660 77.5 0.9246418397667232 16579738929662 5.29 12.75


Kab. Kendal PT BPRS Asad Alif 2017 Q2 1437296801838560 1644877032844990 87 0.8815979730131492 1672305288756400 5150000000000000 9720000000000000





Kab. Kendal PT BPRS Asad Alif 2018 Q3 1492551668957590 1664979003937630 80 1091141091285190 1705466058519410 5.21 9.35

Kab. Kendal PT BPRS Asad Alif 2018 Q4 149246924576392 1665372707115300 91.9 1005537110448870 1703437214273100 5.26 6.66



132



Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2015 Q1 1664125063482800 1714978271479830 90.73 0.7885076721259562 1805280809622850 5.58 3.97

Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2015 Q2 1684160548534180 1716492796542590 9093000000000000 0.8098847684438352 180252878256089 5.26 6.13


Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2015 Q4 9860945329270450 1664677971920360 1705221419872640 70.74 0.7817983267712026 18230582543295 6.03 5.73


Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2016 Q2 955867059537935 1673430552210050 1729030285876230 8156999999999990 0.8490928662149931 1821501899163960 5.69 7.35



Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2017 Q1 880492526261806 1665090604881710 1752842863037310 7818000000000000 0.7344313207250096 183383156833703 5.29 5.99

Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2017 Q2 8334951631422450 1674146608145010 1756751972881670 78.3 0.9327024388009258 1833083097891150 5150000000000000 6.58



Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2018 Q1 1658006301323630 1778653135675830 79.33 0.7229329024785301 1849428492565350 5.34 10


Kab. Purbalingga PT BPRS Buana Mitra Perwira 2018 Q3 1653470193174110 180551215084529 83.31 0.7467548899311568 1861000462713480 5.21 9880000000000000






Kota Semarang PT BPRS Artha Surya Barokah 2015 Q1 1392162039281230 1568298167705300 169284115451842 95.99 0.7141075522917522 1771266089147160 5.58 4.89

Kota Semarang PT BPRS Artha Surya Barokah 2015 Q2 1529161385841120 1565437003369090 1690652628369260 9029000000000000 0.665145893814333 1779832749732550 5.26 4.51

133








Kota Semarang PT BPRS Artha Surya Barokah 2017 Q2 1574924488158940 1595027540013750 1735916711077260 78.97 0.8219103894814154 1824726560698930 5150000000000000 8.14



Kota Semarang PT BPRS Artha Surya Barokah 2018 Q1 1552401920680150 1558744649967770 1764538009128880 72.6 0.6951927454693922 1844234057694640 5.34 4400000000000000

Kota Semarang PT BPRS Artha Surya Barokah 2018 Q2 155491602197445 1534931610618 1773477599356590 7729000000000000 0.7527369281130186 1843286917235600 5.41 9119999999999990






Kota Semarang PT BPRS Artha Surya Barokah 2019 Q4 1359832919741420 172957874451081 1784135079005790 79.67 1193512459057440 1876487286259920 5.34 5440000000000000

Kab. Cilacap PT BPRS Suriyah 2015 Q1 1390996855658350 1581162605981320 1767229493851890 79.15 0.8963417715394664 1821196652480190 5.58 4.63







Kab. Cilacap PT BPRS Suriyah 2016 Q4 1559928456139350 1660631498724330 1806291805148670 0 0.769332690685371 1861999688787820 5.29 3.9


134

Kab. Cilacap PT BPRS Suriyah 2017 Q2 1622205973205500 1650336866393750 1823785415565140 98.77 0.7676842457630212 187084343913426 5150000000000000 6.44









Kab. Cilacap PT BPRS Suriyah 2019 Q3 1560173255699820 1665156046340890 1849082343547610 86.15 0.8233418240069122 1900036605913720 5.64 9869999999999990


Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2015 Q1 1241105222621670 1592866911346030 1661528153496420 98 0.7824112365971398 1737610105384990 5.58 6.02

Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2015 Q2 123277945801952 1594031735789410 1665903072144980 146.15 0.856162698245909 173520426178537 5.26 6.97




Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2016 Q2 1588475086856810 1684962025651170 145 0.9964054120277379 1740603498392440 5.69 12.44

Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2016 Q3 1567859406827960 1683246714381960 111 0.9751808807755358 1754918432249450 4.96 9970000000000000

Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2016 Q4 1582246917177500 1684360018987420 99.75 0.9500274988191126 1761922717958930 5.29 6.55


Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2017 Q2 1588504518784830 1687409227070970 124.09 0.8601951206152149 1750334348966460 5150000000000000 9.41


Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2017 Q4 1487838478201240 1717465355407970 1.03 0.8486285821849682 176973990454584 5.45 7

Kab. Banyumas PT BPRS Bina Amanah Satria 2018 Q1 1527962508181030 1719066022429890 104.58 0.8529455380991261 1768191780545990 5.34 8529999999999990





135




Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2015 Q1 1539346688479310 1494458641744090 99.72 0.9223227208577756 1629145794313060 5.58 8.09


Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2015 Q3 1526194259883410 145913366606367 106.3 1057382685996210 1610305338115980 5.01 12.48




Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2016 Q3 1515462709190050 1521579287980740 9906999999999990 0.9010956025814198 163301610252399 4.96 8.99



Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2017 Q2 1505778153464890 1527699402089220 9895999999999990 0.7807573135077934 1628303475447090 5150000000000000 16.45





Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2018 Q3 1274553237229040 1564928331184460 1486030285405780 101.39 1085862508375290 1643202425000170 5.21 8.99

Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2018 Q4 1288715736626210 1551057188461310 1470476631606070 102.28 0.9857590789799808 1646169365318630 5.26 8.32

Kab. Banyumas PT BPRS Khasanah Ummat 2019 Q1 1286600424597860 1535400204911780 1526835828405990 99.62 0.9952219101265249 1638777845408600 5.13 8.66




136

Kab. Pati PT BPRS Artha Mas Abadi 2015 Q1 1549534542236940 1619980456973080 175.02 0.7301675351898572 1679428902447750 5.58 7.77








Kab. Pati PT BPRS Artha Mas Abadi 2017 Q1 1533321118021540 1638166995226660 86.64 1356981594652 1699873628264680 5.29 7.94

Kab. Pati PT BPRS Artha Mas Abadi 2017 Q2 1544463422812040 1671678082191580 131.22 0.9229400763057268 1709691030101950 5150000000000000 7.41


Kab. Pati PT BPRS Artha Mas Abadi 2017 Q4 1553937458901930 1651751337712290 7695999999999990 0.8334661468741555 17138192190558 5.45 9.84

Kab. Pati PT BPRS Artha Mas Abadi 2018 Q1 1545290132359960 1658152817520540 92.4 0.8769726648605439 171179491769565 5.34 9289999999999990



Kab. Pati PT BPRS Artha Mas Abadi 2018 Q4 1545849059081970 1676030305358370 8029000000000000 0.7792486567311742 1726187774868790 5.26 8.35





Kab. Banyumas PT BPRS Arta Leksana 2015 Q1 125033658824138 1542169678940930 1606276823041480 74.99 0.6403957898530051 1711635762967830 5.58 2.5


Kab. Banyumas PT BPRS Arta Leksana 2015 Q3 110712838055429 1575844026992620 16206373800253 117 0.7452206300068015 1713372737344730 5.01 5.46

137



Kab. Banyumas PT BPRS Arta Leksana 2016 Q2 1103743480949170 1597856170758940 1623812301067870 89.92 0.7567487603511106 1718300674718780 5.69 8199999999999990




Kab. Banyumas PT BPRS Arta Leksana 2017 Q2 1092954706935570 1604553915157110 1613192892845680 99.8 0.7141786320418361 1722482675930290 5150000000000000 13.15








Kab. Banyumas PT BPRS Arta Leksana 2019 Q2 9024131268455030 1609684290274480 1631676009888740 82.27 0.8336653397202298 1734338960551120 5.52 9039999999999990


Kab. Banyumas PT BPRS Arta Leksana 2019 Q4 164078618002126 1641839222497900 69.47 0.8454241624447612 1767966442095220 5.34 4.52

Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2015 Q1 141270312198959 1375717462759430 1652526350856530 100.47 0.9374394854254145 1688834520525900 5.58 12.24



Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2015 Q4 1459138913612160 1394067340680050 1654829265543800 95.2 0.8227655204218804 1702163559596020 6.03 9970000000000000



138


Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2016 Q4 1491628716946170 1405714843013450 1661573906998830 76 0.8027550580903961 1727689381422690 5.29 8880000000000000

Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2017 Q1 1523306130873470 1349162497601890 1668721244675130 90.3 1088697771128840 1719905493822800 5.29 11.68

Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2017 Q2 1530278083642410 1405452745843470 1673415199195860 103.57 0.9062140763221676 1716585945857540 5150000000000000 10.35


Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2017 Q4 1538973571464260 1426446099077810 1668779980830960 8629000000000000 0.7938699293466786 1732869507068990 5.45 8.34





Kab. Cilacap PT BPRS Bumi Artha Sampang 2019 Q1 1623783233256060 1385473127111750 1675870966354180 106 0.9457878736197796 1744275582926400 5.13 11.35




Kab. Semarang PT BPRS Artha Amanah Ummat 2015 Q1 1076161937023670 1337265038918470 1611187202430870 114.95 0.7712375524000464 1646815889570560 5.58 4.67









139

Kab. Semarang PT BPRS Artha Amanah Ummat 2017 Q2 9167432870964900 1441026235436750 1664570771082680 118.95 0.8091076861773079 17042748205149 5150000000000000 8.9



Kab. Semarang PT BPRS Artha Amanah Ummat 2018 Q1 9049114723476960 1479933207967130 1668278221787860 121.67 0.8312020258472342 1715102212949330 5.34 9720000000000000





Kab. Semarang PT BPRS Artha Amanah Ummat 2019 Q2 1537317800955340 1680800690153960 114.1 0.863400885969654 1738642528491690 5.52 4.52

Kab. Semarang PT BPRS Artha Amanah Ummat 2019 Q3 1549197776199010 1680463746403220 111.78 0.8483181597377351 1742134416198320 5.64 5.42

Kab. Semarang PT BPRS Artha Amanah Ummat 2019 Q4 1541942484321900 1684938454930380 116 0.9384531249892652 174539204572714 5.34 3.77

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Mulia 2015 Q1 1508056340979630 1617030576993370 100.16 1204542627646430 167440175041473 5.58 34.96

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Mulia 2015 Q4 1553478087225180 1600270522572540 7854000000000000 1660525557410920 1685060641907980 6.03 23.82

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Mulia 2016 Q1 153882637389236 162025409299997 96.31 0.7245360782673455 1684138976174950 5.06 17.52

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Mulia 2016 Q4 143697978891408 1645704952006650 7854000000000000 0.7972346079139335 1701581287825530 5.29 19.27

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Mulia 2017 Q2 1425602100781520 1661174488145460 99.59 0.9544585822038282 1714691274636540 5150000000000000 20.79

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


140

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Mulia 2018 Q3 1354593032087640 169806036766395 9879000000000000 0.7427020014105146 1758350329566320 5.21 10.3

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kab. Sragen PT BPRS Sukowati Sragen 2015 Q1 1421120542566860 1322612321265650 1786035467382620 105.1 0.6994623010409604 1829411577222870 5.58 12.65


Kab. Sragen PT BPRS Sukowati Sragen 2015 Q3 1423540768830200 1199329394310500 1784933675626600 112.62 0.7018247222952268 1828288057304460 5.01 8970000000000000







Kab. Sragen PT BPRS Sukowati Sragen 2017 Q2 1367560920587200 127305437448833 1846434162342280 94.53 0.6388631086366424 1888979058013400 5150000000000000 5.76





Kab. Sragen PT BPRS Sukowati Sragen 2018 Q3 1317115354157370 1329091725988510 1857587946296600 94.05 0.6603917000872141 1907426196896970 5.21 8289999999999990

141






Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2015 Q1 1311909002582980 1191839057307830 1512768921613130 128.14 1066914836970330 1591516346692410 5.58 10.39

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2015 Q2 1334906379556110 1186709727869080 1523528780813280 159.73 1097472882635670 1609065199521640 5.26 8460000000000000

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2015 Q3 1322679185885310 1122524339251840 1509995573149210 135.69 1036551318839050 1612595022288560 5.01 8449999999999990

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2015 Q4 1317607474589280 1522862234582790 142.53 0.9123153575615476 1610909980943520 6.03 5.39

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2016 Q3 1318017557747940 1184939770159140 1596728148211590 97.52 0.7949090396659142 1656750887018850 4.96 6.16

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2017 Q2 1298617703494600 1166723327530890 1638945419153670 122.62 0.7453819556682271 1692161156011520 5150000000000000 7.15

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS Dana Amanah Surakarta 2017 Q4 1235698953084700 1150116659970410 1654350958482540 88.7 0.6752364674101221 1713610113677000 5.45 9869999999999990

142

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2015 Q1 121415341243926 1626087546974260 7268000000000000 1024322273739980 1669710395409420 5.58 15.16

Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2015 Q2 1255926854460440 1636406361232210 81.12 1105628697166020 1669213677730860 5.26 15.34

Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2015 Q3 1180060503741880 1629747463262140 68.89 0.9136784164345276 1677662519592940 5.01 14.68


Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2016 Q1 9903487552536120 1006946798411690 1619391298275260 58.2 0.8371415676244922 1682122380546620 5.06 20.33



Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2016 Q4 1636260977616830 6893000000000000 0.8698353851833934 168012538069165 5.29 11.68

Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2017 Q1 1634596680950600 70.05 0.7759194004665244 1676847629134390 5.29 11.57

Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2017 Q2 1636324684770870 80.62 0.8280117294201801 1664289873332710 5150000000000000 17.34


143






Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2019 Q1 1240901348952680 1630727704186360 6570999999999990 0.7812002997308539 1682136552375390 5.13 13.49



Kab. Klaten PT BPRS Al Mabrur 2019 Q4 1231537538042060 1620578614729410 61.26 0.8509557504031984 1677694389054900 5.34 8789999999999990

Kota Semarang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Semarang 2015 Q1 1596356029715350 133.89 0.918870116156283 1617930626575320 5.58 5.22

Kota Semarang


Kota Semarang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Semarang 2015 Q3 1607287284120690 92.85 1018825709715080 1635270094482280 5.01 4.14

Kota Semarang


Kota Semarang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Semarang 2016 Q1 1220607264553010 1611864130206360 100.74 1110230071626070 1638838000699610 5.06 3.79

Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Semarang 2016 Q4 1209514108482280 164927397679329 0 0.9562743343019762 1682597621028900 5.29 3.87

Kota Semarang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Semarang 2017 Q1 1059663473309600 1653797109628530 108.95 0.9181208306637018 1691372495858740 5.29 5.53

Kota Semarang PT BPRS Mitra Harmoni Kota 2017 Q2 1195118039590130 1667294822707600 90.65 0.9314725529278672 1701987175339830 5150000000000000 4.89

144

Semarang

Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Semarang 2018 Q3 1443984342252380 1692341205026070 80.5 0.8614466683191805 1725539495269480 5.21 8869999999999990

Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang


Kota Semarang


Kab. Sukoharjo PT BPRS Insan Madani 2015 Q1 1450548119865930 1707780396908810 1600436005087270 78.19 1617444801176610 1767612295686090 5.58 16.39

Kab. Sukoharjo PT BPRS Insan Madani 2015 Q2 1450548119865930 1710501616451720 1601883504849920 79.33 0.8979488693192556 1769154310733640 5.26 20.69






Kab. Sukoharjo PT BPRS Insan 2016 Q4 1435302679698330 1688097931978700 1599486202528790 76.36 0.7766130583834806 175655228811857 5.29 27.24

145

Madani


Kab. Sukoharjo PT BPRS Insan Madani 2017 Q2 1363728061907350 1678747192902260 161550742370376 91.5 1074304471886110 1759001237066160 5150000000000000 24.72


Kab. Sukoharjo PT BPRS Insan Madani 2017 Q4 1360848638852990 1682114261653950 1608320467893320 6979000000000000 1656538425410280 176090166810364 5.45 24.93









kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2015 Q1 1550503406945970 1552109975092370 172.83 108265068655072 1639575617502100 5.58 15.48

kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2015 Q2 1525142164631810 1577478556947010 165.71 0.9923330899393632 164579754324414 5.26 11.91


kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2015 Q4 1497621713306050 1592980861602910 8218000000000000 0.9251631013743714 16499106509732 6.03 9.56


kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2016 Q2 1505757391782510 1585189375218300 87.64 0.9454962114286059 1642580069407590 5.69 9720000000000000

kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2016 Q3 1476816176255500 1600192412861650 87.38 0.9608808136077079 1647675115229770 4.96 9529999999999990



kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2017 Q2 1411184434615620 1623950543533700 87.89 1131440255468830 1655664144281110 5150000000000000 13.56

kab klaten PT BPRS Dharma 2017 Q3 1410544883327510 1641259813642420 82.14 11162478177854 167747857759429 5.14 17.16

146

Kuwera





kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2018 Q4 1400163487509110 1352782848551240 1717047595552230 99.85 0.7666894783389232 1741088376171430 5.26 7.3



kab klaten PT BPRS Dharma Kuwera 2019 Q3 1383832042368870 1420787759293920 1728728171194200 104.18 0.6677693944436528 1755711637163710 5.64 8449999999999990


Kab. Kudus PT BPRS Saka Dana Mulia 2015 Q1 1378050494876540 1479968645471150 8531999999999990 0.9413048681592306 1561839442103890 5.58 6.62

Kab. Kudus PT BPRS Saka Dana Mulia 2015 Q2 1398322596236880 1501755600613200 105.39 0.9020721778489156 1563493577660350 5.26 5.88








Kab. Kudus PT BPRS Saka Dana Mulia 2017 Q2 155312885061697 1539990857251140 83.4 0.9154925914796238 1651731093621340 5150000000000000 9279999999999990



Kab. Kudus PT BPRS Saka Dana Mulia 2018 Q1 1566136087976230 1547364034402310 7656999999999990 1043708107063620 1668383857247190 5.34 8119999999999990

Kab. Kudus PT BPRS Saka 2018 Q2 1577729405617580 1575017586293130 90.51 0.9160309072203345 1672243462301150 5.41 9.64

147

Dana Mulia

Kab. Kudus PT BPRS Saka Dana Mulia 2018 Q3 1583040024508430 1588716523555800 85.19 0.9482611876075732 1685741562096800 5.21 9869999999999990





Kab. Kudus PT BPRS Saka Dana Mulia 2019 Q4 1595436422197410 1636546614548010 84.19 1130859448878460 1716398305960540 5.34 7.87

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2015 Q1 1667825483408490 197.48 0.680674227795061 1687355459401800 5.58 0

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2015 Q2 1687874590714350 191.98 0.6312826826798951 1709832454879290 5.26 0.18

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2016 Q4 1745449092953600 9693000000000000 0.5450312232060883 1776958839126120 5.29 1.8

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2017 Q2 1777952999152340 99.11 0.660548863482619 1798913245811610 5150000000000000 1.58

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2017 Q3 1381551055796420 1782213894943340 101.35 0.6283657757969532 1803333160623980 5.14 1.73

148

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2018 Q3 1442037282365660 1816870959150390 9481999999999990 0.6317636327807706 1843077914305080 5.21 1.75

Kota Surakarta/Solo

PT BPRS HARTA INSAN KARIMAH SURAKARTA 2018 Q4 1432633638173020 1485331070723560 1823617544051830 92.59 0.5865684512725311 1854481686263860 5.26 1.49

Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Kota Surakarta/Solo


Prov. Jawa Timur PT BPRS Madinah 2015 Q1 1464258005472810 1519785136407470 95.91 0.7898942098775048 1588379155177360 5.2 3.9

Kab. Magetan PT BPRS Madinah 2015 Q2 1461237114844780 1544331869975320 107.31 0.746838374544137 159627207887922 5.41 4.46



Kab. Magetan PT BPRS Madinah 2016 Q1 1456767118073460 1558983745908570 9620999999999990 0.8346296746414806 1624834317006740 5.58 5.58











Kab. Magetan PT BPRS Madinah 2018 Q4 1545866367137850 162490146968745 88.02 0.789791048530683 1697090100294690 5.65 4400000000000000


149




Kab. Ponorogo PT BPRS Al Mabrur Babadan 2015 Q1 1671674251868310 92.77 0.7074064633465832 168048094315074 5.2 4.88

Kab. Ponorogo PT BPRS Al Mabrur Babadan 2015 Q2 1673534559034620 9095999999999990 0.7871263874609971 1684355153862360 5.41 3.56






Kab. Ponorogo PT BPRS Al Mabrur Babadan 2016 Q4 1682280117575530 74.99 0.6617621641821548 1713520655471140 5.27 6





Kab. Ponorogo PT BPRS Al Mabrur Babadan 2018 Q1 1683721355380760 88.85 1897560639944950 1718871544674830 5.42 9.73

Kab. Ponorogo PT BPRS Al Mabrur Babadan 2018 Q2 1699908590829270 105.41 1253109391867830 1718193428364030 5.55 6.72


Kab. Ponorogo PT BPRS Al Mabrur Babadan 2018 Q4 1177912850574480 1697908210783770 98.39 0.8097170439135354 1733854606081720 5.65 2.26





Kab. Gresik PT BPRS Amanah sejahtera 2015 Q1 1340201277412640 1624002872992660 1735633917780790 124.04 0.8135786215456845 1800962366487740 5.2 6.52

Kab. Gresik PT BPRS Amanah 2015 Q2 1328504839310900 1622286981474540 1740025169367730 126.61 1584346770559820 1793768800022370 5.41 6.21

150

sejahtera

Kab. Gresik PT BPRS Amanah sejahtera 2015 Q3 1297926176453250 1614616334204590 1741235084417660 126.08 1361733616033160 1795565305018010 5.43 3.21








Kab. Gresik PT BPRS Amanah sejahtera 2017 Q3 1388411642123980 1657613998961690 1743496308211570 124 0.9946825613467265 1821945531354210 5.64 23.44

Kab. Gresik PT BPRS Amanah sejahtera 2017 Q4 1486352019089200 1653753979545970 175485002184993 0 0.9969934568085672 1829000340036670 5.76 22.72









Kab. Sidoarjo PT BPRS Annisa Mukti 2015 Q1 1198292909421590 157259883290546 87.26 0.8605037354101025 15966559832732 5.2 1.03




Kab. Sidoarjo PT BPRS Annisa 2016 Q1 135211394973617 155542055160032 135.7 0.8553109563203239 1605329394852490 5.58 2.31

151

Mukti









Kab. Sidoarjo PT BPRS Annisa Mukti 2018 Q2 1583159940846550 176.61 0.8574138478867484 1609546939697770 5.55 1.35







Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2015 Q1 163301684672009 85.19 0.8400475344224114 1658950360617650 5.2 1.32

Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2015 Q2 123013828253345 1639490538313680 85.98 0.8235594683094971 1666481700470400 5.41 6.17

Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2015 Q3 9903487552536120 1636267320403580 83.66 0.7591208223673056 1673735411994050 5.43 5.09

Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2015 Q4 1126446410567170 1312236337740430 1641943792161330 78.16 0.7207308847143378 1684997876372270 5.71 1.78

Kab. Jember


152

Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2016 Q2 1435457080666500 1368540187261720 1641801141076600 8706999999999990 1129772179457270 1682858400053750 5.81 11.47

Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2016 Q3 144533537805881 135973545481611 1636872618988460 77.73 1016121231372240 1690713261604650 5.64 7.96

Kab. Jember


Kab. Jember


Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2017 Q2 1412551047425430 1489323963571590 1659503014368390 86.19 0.8634466054259036 170623046167765 5.05 4860000000000000

Kab. Jember


Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2017 Q4 1323506686731740 146188565308223 16706420726447 9789999999999990 0.7822809727031886 1706821172093730 5.76 4.67

Kab. Jember


Kab. Jember


Kab. Jember


Kab. Jember

PT BPRS Asri Madani Nusantara 2018 Q4 1195053502640490 1232385568118650 168905434023379 8670999999999990 1008191025038360 1711402734827990 5.65 3.87

Kab. Jember


Kab. Jember


Kab. Jember


Kab. Jember


Kab. Sampang PT BPRS Bakti Artha Sejahtera 2015 Q1 1572420529618860 1761249272198230 105.37 0.7474646254038709 1798105141346660 5.2 7.06

153

Sampang

Kab. Sampang

PT BPRS Bakti Artha Sejahtera Sampang 2015 Q2 1597344899778480 1770572064200840 107.91 0.7308349275592486 1806519594864850 5.41 7

Kab. Sampang

PT BPRS Bakti Artha Sejahtera Sampang 2015 Q3 1622846487208230 1774306041551760 105.95 0.7136341749075334 1813076114343390 5.43 10.65

Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang

PT BPRS Bakti Artha Sejahtera Sampang 2018 Q1 1495533804383830 179535202531554 246.64 1029613205465870 184195265781592 5.42 22.33

Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang

PT BPRS Bakti Artha Sejahtera Sampang 2018 Q4 1486277305942100 1419394699368450 1802291820474840 235.2 0.7680902908522622 1841155187230910 5.65 19.98

154

Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Sampang


Kab. Malang PT BPRS Bhakti Haji 2015 Q1 1292634849347830 143977384682442 88 102727749692313 1502502269183670 5.2 19.63

Kab. Malang PT BPRS Bhakti Haji 2015 Q2 1300064761872020 1441804406285870 90.65 1056312140724840 1503444221862220 5.41 24.02






Kab. Malang PT BPRS Bhakti Haji 2016 Q4 1286099861326990 144094609656926 74 1148679227900600 150321384478359 5.27 8779999999999990

Kab. Malang PT BPRS Bhakti Haji 2017 Q1 1292513120787460 1437457419349160 76.4 0.9324732084056756 1499888394364000 5.37 11.82




Kab. Malang PT BPRS Bhakti Haji 2018 Q1 1299793329902610 1438135377230910 78.44 0.945811308566211 1507632219173510 5.42 8.83





155



Kab. Malang PT BPRS Bhakti Haji 2019 Q4 1234147728253630 143740818005521 0 1643737536516620 1530920512815230 5.54 0

Kota Batu PT BPRS Bumi Rinjani Batu 2015 Q1 1488130863462300 1702336426181730 108.87 4727931 1739136402495340 5.2 54.16








Kota Batu PT BPRS Bumi Rinjani Batu 2017 Q1 1380049742271780 1607811111816900 136.67 0.9155652251297358 1670544038489 5.37 43.75












156

Kab. Malang PT BPRS Bumi Rinjani Kepanjen 2015 Q1 1499388859287870 1725529046841410 89.65 0.7156092686752169 1749454263542500 5.2 2.8




Kab. Malang PT BPRS Bumi Rinjani Kepanjen 2016 Q1 1480633902677280 1730536900235810 8168000000000000 0.9408016078020809 1761495071827740 5.58 8619999999999990





Kab. Malang PT BPRS Bumi Rinjani Kepanjen 2017 Q2 1502969603496630 1741813645695990 87.85 0.7702311790401306 1767194159027860 5.05 4860000000000000


Kab. Malang PT BPRS Bumi Rinjani Kepanjen 2017 Q4 1482976249801430 1740679633958780 8218000000000000 0.7300031944004704 1773231196860810 5.76 3.81









Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2015 Q1 1252906515171700 1593983177064900 73.33 1283877109850920 1648900105982470 5.2 43.71


Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2015 Q3 1262818508141110 1573058351942010 8870999999999990 1202954908606500 1630854144987750 5.43 42.86

157

Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2015 Q4 1273070057768940 1579263652677240 77.24 0.9832438659019838 1633523376568200 5.71 29.94

Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2016 Q1 130493000901465 1586428900539650 7768000000000000 1455950015739950 1638497348316710 5.58 32.61








Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2018 Q1 1386462543131470 1576698448616960 8143000000000000 0.7733119829196691 1640158602550650 5.42 22.9






Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2019 Q3 1389807347186390 127601330307519 1579103013211290 90.97 0.9609647968240956 1640967467043910 5.32 21.49

Kab. Pasuruan PT BPRS Daya Artha Mentari 2019 Q4 141665567903864 1285234046018230 1578002107127080 88 1332429845362900 165074981093273 5.54 14

Kota Surabaya PT BPRS Jabal Nur Tebuireng 2015 Q1 1558845683024840 171401075614436 191.79 1725918220003270 176291666906586 5.2 28.54






158












Kota Surabaya PT BPRS Jabal Nur Tebuireng 2019 Q2 1515537032837180 1688619806607230 9354000000000000 1142650122381550 1727956057170130 5.69 28.65



Kota Surabaya PT BPRS Karya Mugi Sentosa 2015 Q1 1254182319322510 1097507116881630 1684803270796510 106.66 0.9965910015458466 176197870256688 5.2 5190000000000000

Kota Surabaya PT BPRS Karya Mugi Sentosa 2015 Q2 1254182319322510 1196336393872110 1687491579066510 114.39 0.9936286539564019 1760751284348700 5.41 6.42




Kota Surabaya PT BPRS Karya Mugi Sentosa 2016 Q2 1248293893773540 1145105006125210 1674048737187070 109.56 1526100129851390 1768330897410660 5.81 17.54




159








Kota Surabaya PT BPRS Karya Mugi Sentosa 2019 Q1 1240818865965220 1330468493419820 1753974084304110 110 0.8149070715308734 1786349561706540 5.55 6.82




Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2015 Q1 1502774910670720 1706974734904450 7931999999999990 1043794620254630 1777611069534820 5.2 4.2

Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2015 Q2 1576156355395930 1717370708004720 68.4 1108330818491560 1788625846265110 5.41 2.93

Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2015 Q3 1612243621705670 1720302245242040 77 0.9895760476386265 1787266061821340 5.43 3.77

Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2015 Q4 1534568878941270 1353248429704860 1726763385320450 64 0.8966019221787971 1800001103958280 5.71 2.02

Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2016 Q1 1466822230819550 1523705139927120 1726672842600400 62 0.9620247829385484 1803717753317910 5.58 9369999999999990

Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2016 Q2 1457163253768560 155762952228929 1732049794267460 72 1438358623305120 17996178371583 5.81 6.52

Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2016 Q3 141078069679668 1611146370816020 1738302569942280 75 1145815678131840 1805105243771460 5.64 5230000000000000


Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2017 Q1 1358357850061690 1598387830883850 1745966206591760 93 1592461066192850 1812628277023590 5.37 4610000000000000




160






Kota Mojokerto PT BPRS Kota Mojokerto 2019 Q2 1040426284044860 1628146796621880 1840363920833180 92.84 1027500196236420 1875471254799600 5.69 4.68



Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2015 Q1 1599286117212660 82.16 0.8303776607618872 161962753011406 5.2 0.14


Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2015 Q3 1613614870943540 7381999999999990 0.803775794082783 1644232597448480 5.43 7381999999999990






Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2017 Q1 1647076387871950 63 0.665096380630332 1681685639594150 5.37 4.78


Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2017 Q3 1663544554530990 81.66 0.6154301183345755 1685207935393290 5.64 5360000000000000





161


Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2019 Q1 1154248426721170 1681561555720310 67.72 0.6287714342256904 1726678055095010 5.55 4940000000000000

Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2019 Q2 1265011723560580 1688038150570880 69.48 0.6483815947386691 1731366315954930 5.69 4.53


Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2019 Q4 1414610483891620 1698596764767470 0 0.8100136483765172 1750444278568560 5.54 3.18

Kab. Gresik PT BPRS Mandiri Mitra Sukses 2015 Q1 1631932073817150 1641518258373900 83.6 1186704741957760 1726336032831780 5.2 3.61





Kab. Gresik PT BPRS Mandiri Mitra Sukses 2016 Q2 1695150030327230 1640187383815640 92.64 0.9979000882439762 1754195984404590 5.81 5440000000000000

Kab. Gresik PT BPRS Mandiri Mitra Sukses 2016 Q3 1689219358832880 1633449402462360 79.19 0.9960627412584009 1763762601107830 5.64 5.69






Kab. Gresik PT BPRS Mandiri Mitra Sukses 2018 Q1 1593995438456270 1748660980181730 8956999999999990 0.9133408092198354 1796795829130620 5.42 7.28


Kab. Gresik PT BPRS Mandiri Mitra Sukses 2018 Q3 1569686679528730 1749977003138340 8243000000000000 0.9534465200914842 1806883187859680 5.37 5.53




162


Kab. Gresik PT BPRS Mandiri Mitra Sukses 2019 Q4 1636073127154660 1743251442706230 0 1004015493969790 1806012829218710 5.54 0

Kota Malang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Malang 2015 Q1 1573778602391010 83.69 0.9644019148162346 1611292420203730 5.2 5.38

Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Malang 2016 Q4 1242921619684430 1618319476493430 93.51 0.9636045642839125 164909337740958 5.27 5.07

Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Malang 2017 Q4 1242921619684430 1252452637664870 1646551461012980 78.42 0.8352447726012604 1681987823883230 5.76 4.6

Kota Malang


Kota Malang


163

Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang


Kota Malang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Malang 2019 Q2 9903487552536120 1231043266085440 1671839986563700 8620999999999990 0.8231064121621124 1696088549405860 5.69 8.75

Kota Malang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Malang 2019 Q3 1231043266085440 1674072932230470 78.76 0.8247430086461206 1706340433981440 5.32 9220000000000000

Kota Malang

PT BPRS Mitra Harmoni Kota Malang 2019 Q4 1191839057307830 1231043266085440 1676961321929590 108 0.884084563020734 1711682657117410 5.54 7

Kab. Pamekasan PT BPRS Sarana Prima Mandiri 2015 Q1 135531556934526 1636960047222440 78.03 0.8524774972187574 1701533338169630 5.2 13.86



Kab. Pamekasan PT BPRS Sarana Prima Mandiri 2015 Q4 1333300996594910 1625255425109300 6845999999999990 0.8737492592740199 170482828974485 5.71 12.34

Kab. Pamekasan PT BPRS Sarana Prima Mandiri 2016 Q1 1355055233208590 1630631900781840 96.5 1266298651204620 1708761764215230 5.58 14.72





Kab. Pamekasan PT BPRS Sarana Prima Mandiri 2017 Q2 1193163579982840 1298180852075570 1644453609412260 89.75 0.9945367373187279 1720977925832190 5.05 12.01





164

Kab. Pamekasan PT BPRS Sarana Prima Mandiri 2018 Q3 1668861000461280 1368533125508970 1703280156767600 9620999999999990 0.8526022768477696 180298795088002 5.37 1.73






Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2015 Q1 136529916284665 156117673988385 73.99 0.9269641256279142 1612638767689050 5.2 6.99



Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2015 Q4 1561243615972020 68.49 0.8098630818789719 1607940565295080 5.71 4900000000000000



Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2016 Q3 1306048797368620 1562830865503090 7354000000000000 0.812224332453575 160762160139981 5.64 7.28


Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2017 Q1 1266032791780770 1558666332671590 6431999999999990 0.7695492798889468 1613753517312410 5.37 5.31



Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2017 Q4 1572534709369140 197.24 0.7644573223438318 1627064796837030 5.76 7.99

Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2018 Q1 1635113186809670 8943000000000000 0.8588076457185706 1669329925797630 5.42 4.45




Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2019 Q1 1448333993053990 160980532369156 107.57 1006475834022630 1660188149268560 5.55 21.72

165



Kab. Situbondo PT BPRS Situbondo 2019 Q4 1484567589753120 1081977828441020 1579159443804540 89.63 1117050512417710 1640155424205570 5.54 12.15



Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2015 Q3 1613614870943540 7381999999999990 0.803775794082783 1644232597448480 5.43 7381999999999990








Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2017 Q3 1663544554530990 81.66 0.6154301183345755 1685207935393290 5.64 5360000000000000







Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2019 Q2 1265011723560580 1688038150570880 69.48 0.6483815947386691 1731366315954930 5.69 4.53


Kab. Magetan PT BPRS Syariah Magetan 2019 Q4 1414610483891620 1698596764767470 0 0.8100136483765172 1750444278568560 5.54 3.18

166

Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2015 Q1 1301453092012580 1559555871672430 80.94 0.8626526685992358 1583364395521680 5.2 10.89




Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2016 Q1 130033478325204 1529933898784960 101.08 1281782492616960 1592555707775370 5.58 32.92



Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2016 Q4 1310017911626840 1531152262837180 8768000000000000 0.7953181089280415 1589563261803890 5.27 21



Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2017 Q3 1304306905628630 1549659504436680 7895999999999990 0.8135271991711922 1593031791626040 5.64 14.56

Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2017 Q4 1334050885915200 1556165758371610 8545999999999990 0.785489981965884 1604797013827540 5.76 11.12







Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2019 Q3 1243156543522170 1260652521181470 1601464697323970 75.75 0.6152191669601284 164334885570731 5.32 5110000000000000

Kota Kediri PT BPRS Tanmiya Artha 2019 Q4 1253727387189540 1259133504632080 1621460220572970 83.38 0.6747046722232826 1660245228130330 5.54 4.51

Kab. Pasuruan PT BPRS Ummu 2015 Q1 1564225067421290 67.99 2883423072338790 1603623712067630 5.2 17.01

Kab. Pasuruan PT BPRS Ummu 2015 Q2 1569185961290020 8956999999999990 3001727366228010 1581885638400580 5.41 37.3



Kab. Pasuruan PT BPRS Ummu 2016 Q1 1540153203314970 52.32 1269543129258110 1606305006235380 5.58 3202000000000000


167







Kab. Pasuruan PT BPRS Ummu 2018 Q1 1523412204956050 42.16 4802608234628560 1612376117154480 5.42 13



Kab. Pasuruan PT BPRS Ummu 2018 Q4 1261153775363830 15242353356191 37.89 2159878835069460 1629219020860960 5.65 14.69





168

LAMPIRAN 2

HASIL UJI COMMON EFFECT



Date: 10/24/20 Time: 18:59

Sample: 2015Q1 2019Q4

Periods included: 20

Cross-sections included: 49

Total panel (unbalanced) observations: 583


C 55.35199 6.588855 8.400851 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -0.195524 0.190630 -1.025671 0.3055

LOGMUSYARAK

AH 0.734155 0.229343 3.201121 0.0014

LOGMURABAHA -2.096771 0.822164 -2.550309 0.0110

FDR 0.114569 0.010015 11.43960 0.0000

BOPO 4.204897 1.067080 3.940563 0.0001

LOGASSET -1.814956 0.938827 -1.933216 0.0537

GDP -0.025432 0.176438 -0.144139 0.8854








169

LAMPIRAN 3

HASIL UJI FIXED EFFECT



Date: 10/24/20 Time: 19:01

Sample: 2015Q1 2019Q4





C 221.9166 13.64218 16.26695 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -1.082479 0.256659 -4.217579 0.0000

LOGMUSYARAK

AH 0.782967 0.345603 2.265510 0.0239

LOGMURABAHA -9.510232 1.699671 -5.595338 0.0000

FDR 0.115148 0.010689 10.77296 0.0000

BOPO 0.123642 0.866562 0.142681 0.8866

LOGASSET -3.146419 2.040217 -1.542198 0.1236

GDP -0.271089 0.127743 -2.122149 0.0343

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)








170

LAMPIRAN 4

HASIL UJI RANDOM EFFECT


Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)

Date: 10/24/20 Time: 19:02

Sample: 2015Q1 2019Q4




Swamy and Arora estimator of component variances


C 133.1662 8.908149 14.94881 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -0.538045 0.219697 -2.449036 0.0146

LOGMUSYARAK

AH 0.190356 0.277800 0.685227 0.4935

LOGMURABAHA -6.808259 1.075051 -6.332964 0.0000

FDR 0.134551 0.009095 14.79318 0.0000

BOPO 1.301555 0.837813 1.553515 0.1209

LOGASSET -0.931095 1.162833 -0.800712 0.4236

GDP -0.182923 0.126511 -1.445902 0.1487


S.D. Rho

Cross-section random 4.624581 0.3807

Idiosyncratic random 5.898431 0.6193

Weighted Statistics



S.E. of regression 6.536129 Sum squared resid 24564.56



Unweighted Statistics


Sum squared resid 59713.60 Durbin-Watson stat 0.382661

171

LAMPIRAN 5

HASIL UJI CHOW (F TEST)

Redundant Fixed Effects Tests


Test cross-section fixed effects

Effects Test Statistic d.f. Prob.

Cross-section F 14.056391 (48,527) 0.0000

Cross-section Chi-square 480.565491 48 0.0000

Cross-section fixed effects test equation:



Date: 10/24/20 Time: 19:05

Sample: 2015Q1 2019Q4





C 55.35199 6.588855 8.400851 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -0.195524 0.190630 -1.025671 0.3055

LOGMUSYARAK

AH 0.734155 0.229343 3.201121 0.0014

LOGMURABAHA -2.096771 0.822164 -2.550309 0.0110

FDR 0.114569 0.010015 11.43960 0.0000

BOPO 4.204897 1.067080 3.940563 0.0001

LOGASSET -1.814956 0.938827 -1.933216 0.0537

GDP -0.025432 0.176438 -0.144139 0.8854








172

LAMPIRAN 6

HASIL UJI LANGRANGE MULTIPLIER

Lagrange Multiplier Tests for Random Effects

Null hypotheses: No effects

Alternative hypotheses: Two-sided (Breusch-Pagan) and one-

sided

(all others) alternatives

Test Hypothesis

Cross-section Time Both

Breusch-Pagan 303.7247 5.191570 308.9162

(0.0000) (0.0227) (0.0000)

Honda 17.42770 -2.278502 10.71210

(0.0000) -- (0.0000)

King-Wu 17.42770 -2.278502 8.418435

(0.0000) -- (0.0000)

Standardized Honda 19.41399 -2.176786 6.211288

(0.0000) -- (0.0000)

Standardized King-

Wu 19.41399 -2.176786 3.883137

(0.0000) -- (0.0001)

Gourierioux, et al.* -- -- 303.7247

(< 0.01)

*Mixed chi-square asymptotic critical values:

1% 7.289

5% 4.321

10% 2.952

173

LAMPIRAN 7

HASIL UJI HUSMAN

Correlated Random Effects - Hausman Test


Test cross-section random effects

Test Summary

Chi-Sq.

Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.

Cross-section random 137.902992 7 0.0000

Cross-section random effects test comparisons:

Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.

LOGMUDHARAB

AH -1.082479 -0.538045 0.017607 0.0000

LOGMUSYARAK

AH 0.782967 0.190356 0.042268 0.0039

LOGMURABAHA -9.510232 -6.808259 1.733147 0.0401

FDR 0.115148 0.134551 0.000032 0.0005

BOPO 0.123642 1.301555 0.048999 0.0000

LOGASSET -3.146419 -0.931095 2.810305 0.1863

GDP -0.271089 -0.182923 0.000313 0.0000

Cross-section random effects test equation:



Date: 10/24/20 Time: 19:04

Sample: 2015Q1 2019Q4





174

C 221.9166 13.64218 16.26695 0.0000

LOGMUDHARAB

AH -1.082479 0.256659 -4.217579 0.0000

LOGMUSYARAK

AH 0.782967 0.345603 2.265510 0.0239

LOGMURABAHA -9.510232 1.699671 -5.595338 0.0000

FDR 0.115148 0.010689 10.77296 0.0000

BOPO 0.123642 0.866562 0.142681 0.8866

LOGASSET -3.146419 2.040217 -1.542198 0.1236

GDP -0.271089 0.127743 -2.122149 0.0343


Cross-section fixed (dummy variables)






