PT INDOEXCHANGE, Tbk. LAPORAN AUDITOR

Nomor/Number : HSR.IS/BO/02.IDE-LAI/11

Tanggal/Dated : 4 Februari / February 4, 2011

PT INDOEXCHANGE, Tbk.

DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

DAN / AND

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010

(Dengan Perbandingan Angka untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009)

For the Years Ended December 31, 2010

(With Comparative Balance for the Year Ended December 31, 2009)

Halaman / Page

PT INDOEXCHANGE, Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

1-2

3

4

5

6 - 68

Lampiran : Exhibit :

1) 1)

Attachment 1

2) 2)

Attachment 2 - 5

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

SURAT PERNYATAAN DIREKSI MANAGEMENT REPRESENTATION LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF

Neraca Konsolidasian Per 31 Desember 2010 (Dengan

perbandingan angka per 31 Desember 2009)

PT INDOEXCHANGE, Tbk. AND SUBSIDIARIES

Consolidated Balance Sheets as of December 31, 2010

(with Comparative Balance as of December 31 2009)

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian untuk

Tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2010 (Dengan

perbandingan angka untuk Tahun yang berakhir pada 31

Desember 2009)

Laporan Laba Rugi Konsolidasian untuk Tahun yang

Berakhir pada 31 Desember 2010 (Dengan

perbandingan angka yang berakhir pada 31 Desember

2009)

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian untuk Tahun

yang Berakhir pada 31 Desember 2010 (Dengan


Desember 2009)

Laporan Arus Kas Konsolidasian untuk Tahun yang

Berakhir pada 31 Desember 2010 (Dengan


Desember 2009)

Consolidated Income Statement for The Year Ended

December 31, 2010 (with Comparative Balance for the

Year Ended December 31 2009)

Consolidated Statements of Changes In Equity for The

Year Ended December 31, 2010 (with Comparative

Balance for the Year Ended December 31 2009)

Consolidated Cash Flows Statement for The Year Ended

December 31, 2010 (with Comparative Balance for the

Year Ended December 31 2009)

Notes to Consolidated Financial Statement for The Year

Ended December 31, 2010 (with Comparative Balance for

the Year Ended December 31 2009)

Lampiran 2 - 5

Lampiran 1

Informasi keuangan tambahan : Laporan Segmen

Usaha untuk Tahun yang Berakhir pada 31

Desember 2010 (Dengan perbandingan angka untuk

Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2009)

Supplementary Financial Information : Segmen Report

for The Year Ended December 31, 2010 (with

Comparative Balance for the Year Ended December 31

2009)

Audited Financial Statement PT Indoexchange, Tbk.

(Parent Company Only) for The Year Ended December

31, 2010 (with Comparative Balance for the Year

Ended December 31 2009)

Laporan Keuangan Auditan PT Indoexchange, Tbk.

(Induk Perusahaan Saja) untuk Tahun yang Berakhir

pada 31 Desember 2010 (Dengan perbandingan

angka untuk Tahun yang berakhir pada 31 Desember

2009).

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

EEgEHER|AI'|TO, S]D]K & REXAN

ARIS"

Pon.gans Sah'h, D.*in Kdi&n., &n OiEl€i

w6 haw adned th6 ffinpanyks cnsotidatedbatanE shd6ts ol Pr tnd@ctarye rb+ a t ks

Etated ffiatidaIdd aarenonls d clEnw k equitydll'N6olidabdsbldndolAshll$sfuaoy@l

.B Lre Esp.nstbftr atLre c pan/sMdgandnLadras.rorcnttityatoaxpwEnaplnimmttt*Maciddbd r,Mcht ttaldM s basad @ M zdnrhe ttudckt 9at ent ot PI hdtrchanso rbk.kh atuk Pawh*n tiq the yeat 6n&n ownbat31, 2003 wm ztt ett by athet dtditt dh.sa Eo.n3pr itrad hy Mns 181/P.o1Ao, ttd61i Mdct tm10 vtth an nwatdal opinian we haw nat canist

subsictiw @y lR.dikat Ron@* sdn Ehd) whtch

',e ,ola, @s']icabd awls as al &fu'b.r 3'

m1a d btat @@@ @nsLtturJ 9396% at Lte

wn audiled hy oLrttintdpohdat aaw with urqi*raa opkior, wh6erepit t6 b.a ptuvitud to 0s, and tr M .phktn,k

s/j]l*ry 6r"pmy lRadikd Ranek sttn ghd), Eb6e set at tu Ep.n at hs aths hdel.ntut

audnins standants e'kbtistBd by ttu tndtesihaiuo ot canf@! Pudic awtants lttcPA).Thse3Ia,da,*Dqu'91,'dlwprdia'dp6'od

naktut ni*bmnt. At aatit itutudb dtuihhsanaMhas&.NidrhFfub']'1irahaffifufuahldistas@s h he nBTiiatelt tnmkt sktub

,ssi,]gifua.ru,0r?gincidss Bon sistirM estinatas nsda by

natuqML as w.n * .vatuatirs the N.ft@nskJatqi tinancid tutrtuhts ,6s9hkLln.wb

Kam tarah hengaudlt nda€ konel'das PTrndoex*ango ftk dan anak Peshaai tanqsor 3ro€*mbs 2010, sei@ bPnEn lab. tuq koisoridasi,

tansqss j ab nanajmen p€rueban ranssunsj ab kami re'lebk pad. p€nryat

r,€rusahaan raiEqal 3r D6embd 2009 l€r5h d6udirdeh aldrlor rndeporden lain yans l.po€nny.

nomor : r34lP.01/10, l.nggal 5p.nnapat Mlar hnpa

lRadik r ReMr sdi 8tu) va4rap.€n krunsmy. nMlnk4 jumrah &el*b*r rs.m% d.,i junr.h dot konsru.si p6da

e3.s% dad iumah p€ndap*n kon!.rrdaer u,'tur(hhun y.ns bqakh r pada ranssar 3

ieEebul diaudii ol.h audiroriide@ndft raii d€@n Fdapd ,aiar [email protected], y.ng r.soEnny. l€r.h [email protected] kani dsn p€ndapgl kamr, *p.nFns be'kair.ndmeai junhh - juhrah udr anak paehdn{Radk l Ran€k sdn 8hd), dida*.l.3 rapoEn audilor ind.p.nden lain recebd.

K.mi notsk .n *.r audil be'de*a *ndd auditinq

Fns dileLpk.n lNth]loAPD sbndar r€Rbd nensh.ru.lcn k.mi

keurns.n kons d6!i beb$ dai srah sji mabialSualu audil nelipul p€msdksan,sLg d5s p€nsq $,b{)Krbrldi yang m.ndokur€ juh6l}jumrah d.npensunqlapan dalam r.p.€i k€u.ng€n k nsltda3l.Audt l!!. rurFdi p€niraian abs pdndrgunakan dan 6dma3i sisnmkan yaig dib{Et obnmanajenei *na p€nraan tcfiad.p r"yajian lap.dn

EEEE

ndylj*n sdrs 'aFi d€r,n *m6 bl yansnate.ia pcc! keuan$n konsldssiF r.dmxchang€

b@khn bigg.l iarsbd esuaLdogan prins p akuntansi Fiq bedaku lmun di

terah .idaealksn ogFoluiuaiPemesans Saham uduk mdakura kuei rs.gan €g

d rrkukan pada tanggals Apil2010 s*lah m.idapai

da'i Rp 250 menjadi Rp 50seknjdnF, Petushaan relah meny.nFkan kepada

p€ndukunq 3epefi Yans lerdapd Pe

nehpeiahankan k€lan$unganm.naj.men Peruehaaiakrivir.r abu tndakri 3ebaga teEbui pada cst i'n 2

rnromA bmbahm padakmeEn 1 '5 d $jikan mruktujuan.iaris3 hmbahan dan buran mNpakan basianyans haru! dGajibnrn{onrusi r€Bbd bl.h m4iad

Fndapar klm di*l k.ns*6 Miar c€ram 3emua halyanq daba bed€ir.n

POLARIS'

lnM@ihbn'b6*d@aUadnafuheEpdal

stnl€nenls Ekmd b abav6 pft.ont t ir, ir annacn']Bspe'keffio$cal€dhan.16lpbilioa

.henopdhlhhsand[,oncashnow616'garlhmended, a ffiiMN hnh ths aaMtins vincitlNsehedty a66pted k lnd@ssh

ah J.nu.ty 29, 2A10, 4dd'llbndebdApJxs'2olaanelga|hlgdwbvallanfuMilitrry.lLavandHmRighlsrolftdwgcanpsny\nnkdtha6Val6lfunRp2$1oR950'l]ow|6lbI's$nined htitmtian ani suppodkq d@uMt toBAPEPAMoTD.MEIx'2ao9wthcmpsny'slolelNo:LllE2oaqNgnL,sKnNDxIo6npryfi]rBAPEPAM and u< t69datbn nunbet tx.L 1 an QuasiR@Eanira$n Akau6 6 arliohs thdl havd b.ad t be takcn W tho nanaseM ta asbk soite

supptohehkry hranati.na66ntdtt td I\a pu@e at addito'at anatsis andn BwsrLrlg sdctt: ||hich nust b. pedrtod k

subiac@ b h. auarns pftattu6s awticau. to ka

tudhs to aut opinbn it tadr statad h an nawht

d beffi d a*d! pide da* @ry '@d t ffidF]&6

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PT INDOEXCHANGE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT INDOEXCHANGE Tbk AND SUBSIDIARIES

NERACA KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED BALANCE SHEET

Per 31 Desember 2010 As of December 31, 2010

(Dengan Angka Perbandingan per 31 Desember 2009) (With Comparative Balance as of December 31, 2009)

(Dalam Rupiah) (in Rupiahs)

31 Desember /

December 31,

2010

Catatan /

Notes

31 Desember /

December 31,

2009

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 21.468.434.489 4.d;7 30.634.772.032 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha - Hubungan Istimewa Trade Receivables - Related Party

3.904.448.532 4.c & d;8 1.868.926.944

Piutang Lain-lain 68.533.334 4.d 173.115.555 Others Receivable

Uang Muka 31.570.103 - 3.620.000 Advanced Payment

Biaya Dibayar Dimuka 228.458.753 9 96.745.773 Prepaid Expenses

Pajak Dibayar Dimuka 1.278.755.298 16.a 616.543.646 Prepaid Taxes

26.980.200.509 33.393.723.950

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS

Uang Muka Investasi - 10 9.384.910.657

Aset Tetap 7.317.064.105 4.e & f;11 52.459.213 Fixed Assets

Aset Lain-lain 75.393.891 12 55.458.884 Others Asset

7.392.457.996 9.492.828.754

JUMLAH ASET 34.372.658.505 42.886.552.704

Uraian Description

(Net after allowance for doubtful accounts of

Rp.nil as of December 31, 2010 and 2009)

ASET ASSETS

(Setelah dikurangi penyisihan piutang pada tanggal

31 Desember 2010 dan 2009, masing-masing

sebesar Rp.nihil)

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

Advance for Investment

Net of accumulated depreciation and

impairment value as of December 31, 2010 and

2009, respectively at the amount of

Rp.150.897.010 and Rp.44.217.047

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian merupakan

Bagian Tidak Terpisahkan dari Laporan Keuangan

Konsolidasian secara Keseluruhan

Accompaying Notes to The Consolidated Financial

Statement Which are an Integral Part of The Concolidated

Financial Statement Taken as a Whole

TOTAL ASSETS

Nilai Buku Setelah dikurangi akumulasi

penyusutan dan penurunan nilai per 31

Desember 2010 dan 2009, masing-masing

sebesar Rp.150.897.010 dan Rp.44.217.047.

Jumlah Aset Tidak Lancar Total Non Current Assets

1


NERACA KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED BALANCE SHEET

Per 31 Desember 2010 As of December 31, 2010

(Dengan Angka Perbandingan per 31 Desember 2009) (With Comparative Balance as of December 31, 2009)


31 Desember

2010 / December

31, 2010

Catatan /

Notes

31 Desember

2009 / December

31, 2009

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES

Hutang Usaha - Pihak Ketiga 1.200.604.153 4.d;13 1.132.019.471 Trade Payables - Third Parties

77.443.069 4.d - Other Payables

Hutang Pajak 72.981.448 4.i;16.b 109.965.102 Tax Payables

Biaya yang Masih Harus Dibayar 257.058.133 14 697.584.389 Accrued Expenses

1.608.086.803 1.939.568.962

Kewajiban Tidak Lancar Non Current Liabilities

Pinjaman dari Pemegang Saham 4.469.526.481 15 14.027.475.500 Shareholder's Loan

4.469.526.481 14.027.475.500

6.077.613.284 15.967.044.463

Hak Minoritas 6.000.000 - - Minority Interest

EKUITAS EQUITIES

Modal Saham Capital Stock

13.493.150.000 18 67.465.750.000

Tambahan Modal Disetor 18.984.273.519 19 8.029.271.946 Additonal Paid in Capital

Selisih Kurs Penjabaran Laporan Exchange Difference due to financial

Keuangan 12.515.679 4.h (199.150.493) Statement Translation

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali (5.249.265.090) - (5.249.265.090)

Akumulasi Saldo Laba Negatif Accumulated Deficit of Retained Earnings

Telah Ditentukan Penggunaannya - - - Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 1.048.371.113 - (43.127.098.121) Unappropriated

28.289.045.221 26.919.508.241

34.372.658.505 42.886.552.704 TOTAL LIABILITIES AND EQUITIES

Uraian Description

KEWAJIBAN & EKUITAS (DEFISIENSI) LIABILITIES & CAPITAL (DEFICIENCY)

Hutang - Lain-lain

Jumlah Kewajiban Lancar Total Current Liabiliies


Statement Which are an Integral Part of The Concolidated

Financial Statement Taken as a Whole




Jumlah Kewajiban Total Liabilities

Modal dasar per per 31 Desember

2010 adalah 1.079.452 saham

dengan nilai nominal Rp.50 per

saham dan per 31 Desember 2009

adalah 490.660.000 saham dengan

nilai nominal Rp.250 per saham.

Modal saham yang ditempatkan

dan disetor penuh per 31

Desember 2010 dan 2009 masing-

masing sama sebesar 269.863.000

saham.

Authorized capital for 1.079.452

shares as of December 31, 2010 with

nominal value Rp 50 per share and

as of December 31, 2009 for

490,660,000 with nominal value Rp

250 per share. Issued and fully paid

in capital for 269.863.000 shares as

of December 31, 2010 and 2009.

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Total Non Current Liabilities

Jumlah Ekuitas (Defisiensi) Total Equities (Deficiency)

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2


LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2010 For the Year Ended December 31, 2010

(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang (With Comparative Balance for the Year Ended

Berakhir Tanggal 31 Desember 2009) December 31, 2009)


Catatan/

Notes

PENDAPATAN USAHA 17.358.265.410 4.g;20 16.291.813.189 REVENUES

BEBAN POKOK USAHA (13.764.715.167) 4.g;21 (13.281.737.486) COST OF REVENUES

3.593.550.243 3.010.075.703

BEBAN OPERASIONAL OPERATING EXPENSES

Beban Umum & Administrasi (2.671.969.096) 4.g;22 (2.781.314.502) General & Administrative Expenses

921.581.147 228.761.201

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 956.744.795 4.g;23 372.530.680 OTHER INCOME (EXPENSES)

1.878.325.942 601.291.881

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX

Beban Pajak Kini (720.455.135) 4.i;16.c (471.583.312) Current Tax Expenses

Pajak Tangguhan - - Deferred Tax

(720.455.135) (471.583.312)

1.157.870.807 - 129.708.569

Efek Penyesuaian Proforma (109.499.694) - (71.401.734) Proforma Adjusment Effect

1.048.371.113 58.306.835 *)

Laba Bersih per Saham Dasar 3,88 4.L;24 0,22 Basic Net Earnings per Share

Profit after Proforma

Adjusment Effect

NET PROFITLABA BERSIH

Accompaying Notes to The Consolidated Financial Statement

Which are an Integral Part of The Concolidated Financial

Statement Taken as a Whole




Laba setelah Efek Penyesuaian

Proforma

*) Laba bersih sebelum efek penyesuaian proforma. *)

Net profit before proforma adjustment effect.

URAIAN 2 0 1 0 2 0 0 9 DESCRIPTIONS

LABA KOTOR GROSS PROFIT

LABA USAHA OPERATIONAL INCOME

PROFIT BEFORE TAXLABA SEBELUM PAJAK

Jumlah Pajak Penghasilan Total of Income Tax

3


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2010 Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2010

(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009) (With Comparative Balance for The Year Ended December 31, 2009)


Modal Saham / Selisih Kurs Lap./ Penyesuaian Saldo Laba (Rugi)

Issued & Fully

Paid-in Capital

Diff. Exch. Rate in

Reporting

Saldo Investasi Anak

Perusahaan Retained Earnings

Saldo per 31 Desember 2009 67.465.750.000 8.029.271.946 (199.150.493) - (5.249.265.090) (43.127.098.121) 26.919.508.241 End of Balance Dec.31, 2009

Selisih Pencatatan Investasi pada Investment Different Reporting

Anak Perusahaan yang Dikonsolidasikan - - - - - - - From Consolidated Subsidiaries

Selisih Kurs Pelaporan - - 125.173.007 - - - 125.173.007 Difference Foreign Currency Translation

Penawaran Umum Terbatas I - - - - - - - Right Issue I

Laba (Rugi) Bersih per 5 April 2010 (Saat

Sebelum Kuasi Reorganisasi) - - - - - 109.499.694 109.499.694

Net Income (Loss), as of 5 April 2010 (Before

Quasi Reorganization)

67.465.750.000 8.029.271.946 (73.977.486) - (5.249.265.090) (43.017.598.427) 27.154.180.943

Kuasi Reorganisasi Quasi Reorganization

Penurunan Nilai Saham (53.972.600.000) - - - - - (53.972.600.000) Decline in Value of Shares

Modal Disetor 10.955.001.573 - - - - 10.955.001.573 Paid in Capital

- - - - - 43.017.598.427 43.017.598.427

13.493.150.000 18.984.273.519 (73.977.486) - (5.249.265.090) - 27.154.180.943

Selisih Kurs Pelaporan - - 86.493.165 - - - 86.493.165 Difference Foreign Currency Translation

- - - - - 1.048.371.113 1.048.371.113

Saldo per 31 Desember 2010 13.493.150.000 18.984.273.519 12.515.679 - (5.249.265.090) 1.048.371.113 28.289.045.221 End of Balance Dec.31, 2010

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Merupakan

Bagian Tidak Terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara Keseluruhan

Laba Bersih periode setelah tanggal 5 April 2010

s.d. 31 Desember 2010

Net Income, Periods 5 April 2010 (After Quasi

Reorganization) - December 31, 2010

Accompaying Notes to The Consolidated Financial Statement Which are an

Integral Part of The Concolidated Financial Statement Taken as a Whole

URAIAN / DESCRIPTIONS Tambahan Modal

Disetor / Additional

Paid-in Capital

Performa ekuitas dari

entitas sepengendali /

Difference in value from

Jumlah Ekuitas/Total

Equities DESCRIPTIONS

End of Balance April 5, 2010 (Before Quasi

Reorganization)

End of Balance April 5, 2010 (After Quasi

Reorganization)

Saldo per 5 April 2010 (Sebelum Kuasi

Reorganisasi)

Saldo per 5 April 2010 (Setelah Kuasi

Reorganisasi)

Laba (Rugi) Bersih per 5 April 2010 (Saat Setelah

Kuasi Reorganisasi)

Net Income (Loss), as of 5 April 2010 (After Quasi

Reorganization)

4

PT INDOEXCHANGE Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2010

(With Comparative Balance for The Year Ended December 31, 2009)

(in Rupiahs)

End of Balance Dec.31, 2009

End of Balance Dec.31, 2010

Accompaying Notes to The Consolidated Financial Statement Which are an

Integral Part of The Concolidated Financial Statement Taken as a Whole

DESCRIPTIONS

End of Balance April 5, 2010 (Before Quasi

Reorganization)

End of Balance April 5, 2010 (After Quasi

Reorganization)

4


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT


(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang (With Comarative Balance for the Year Ended



2 0 1 0 2 0 0 9

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan dan Pekerja 5.288.569.386 17.320.578.218 Received from Customers and Workers

Pembayaran Kas kepada Pemasok dan Karyawan (4.186.041.188) (16.780.386.568) Payment for Suppliers and Employees

Pembayaran Pajak (112.547.156) (779.071.429) Payment of Taxes

Pembayaran Lain-lain dan Kerugian Selisih Kurs (856.712.806) - Loss of Foreign Exchange Rates and Other Payments

Penerimaan Bunga Deposito dan Jasa Giro 253.119.471 870.365.374 Received from Deposits and Bank Accounts

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided (Used) by

(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi 386.387.707 631.485.595 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES

Pembelian Aset Tetap (4.961.600) (40.250.400) Payment for Acquisition of Fixed Assets

Akuisisi Anak Perusahaan - (8.000.000.000) Acquisition of Subsidiary


(Digunakan untuk) Aktivitas Investasi (4.961.600) (8.040.250.400) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Pencairan Pinjaman untuk Investasi / Modal Kerja - 1.859.766.188 Received from Investment / Working Capital Loan

Pembayaran Pinjaman Investasi / Modal Kerja (115.246.022) (265.775.000) Payment for Investment / Working Capital Loan

Penerimaan dari Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) - 36.799.500.000 Received from Right Issue I

Pembayaran Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) - (773.290.122) Payment from Right Issue I

Pelunasan Pinjaman dari Pemegang Saham (9.557.949.019) -


(Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (9.673.195.041) 37.620.201.066 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN)

BERSIH KAS DAN SETARA KAS (9.291.768.934) 30.211.436.261 IN CASH & CASH EQUIVALENT

Kenaikan (Penurunan) Kas sebagai Increased (Decreased) of Cash & Cash Eqv.

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing 125.431.391 (332.428.960) as Effect of Difference Exchange Rate in Reporting

Saldo Kas dan Setara Kas, Awal Tahun 30.634.772.032 755.764.731 Cash & Cash Equivalent Balance - Previous Year

SALDO KAS DAN SETARA KAS, AKHIR TAHUN 21.468.434.489 30.634.772.032 CASH & CASH EQUIVALENT , ENDING BALANCE


Statement Which are an Integral Part of The

Concolidated Financial Statement Taken as a

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian merupakan Bagian

Tidak Terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara

Keseluruhan

URAIAN DESCRIPTIONS

NET INCREASE (DECREASE)

5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PT INDOEXCHANGE Tbk PT INDOEEXCHANGE Tbk

CATATAN ATAS NOTES TO THE

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS





1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment and General Information

PT Indoexchange Tbk (Perusahaan) didirikan di

Jakarta berdasarkan akta notaris Rahmah Arie

Sutarjo, SH, No. 78, tanggal 19 September 1991.

Akta tersebut telah diubah dengan akta notaris

Karna Kesuma Jaya, SH, No. 14, tanggal 7

Desember 1992 yang telah disahkan oleh Menteri

Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat

Keputusan No.C2-11151.HT.01.01.Th.93, tanggal

21 Oktober 1993 dan telah diumumkan dalam Berita

Negara Republik Indonesia No. 49, Tambahan No.

3498, tanggal 21 Juni 1994. Perubahan terakhir

mengenai perubahan nama dari PT IndoExchange

Dotcom, Tbk. menjadi PT Indoexchange, Tbk.

dengan akta notaris Dewi Himijati, SH, No. 28,

tanggal 14 Juni 2002 yang telah disahkan oleh

Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan

Surat Keputusan No.C-14053-HT.01.04 Th 2002,

tanggal 30 Juli 2002.

PT Indoexchange Tbk (the Company) was

established in Jakarta based on notarial deed No.

78 dated September 19, 1991 of Rahmah Arie

Sutarjo, SH. The Notarial deed was amended with

notarial deed No. 14 dated December 7, 1992 of

Karna Kesuma Jaya, SH which was approved by

Minister of Justice of the Republic of Indonesia

based on his decision letter No. C2-

11151.HT.01.01.Th.93 dated October 21, 1993 and

announced in the State Gazette of the Republic of

Indonesia No. 49 Supplement No. 3498 dated June

21, 1994. Last Amendment of name changed from

PT IndoExchange Dotcom Tbk to PT Indoexchange

Tbk was with notarial deed No. 28 dated June 14,

2002 of Dewi Himijati, SH which was approved by

Minister of Justice of the Republic of Indonesia

based on the decision letter No.C-14053-

HT.01.04.Th 2002 dated July 30, 2002.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada

bulan Februari 1996 dalam bidang penyediaan jasa

informasi dan berita keuangan melalui portal

internet. Dalam menjalankan kegiatan usahanya

Perusahaan semula memperoleh Ijin Usaha berupa

Surat Persetujuan Penanaman Modal Dalam Negeri

No. 33/I/PMDN/1996, tanggal 12 Juni 1996 yang

ditandatangani oleh Menteri Negara Penggerak

Dana Investasi / Ketua Badan Koordinasi

Penanaman Modal.

The Company commenced its commercial operation

in February 1996 providing information services and

financial news through internet portal. The Company

had obtained business license in form of a Letter of

Approval for Domestic Investment No.

433/I/PMDN/1996 dated June 12, 1996 approved by

the State Minister of Acceleration of Fund

Investment / The Chairman of Capital Invesment

Coordinating Board.

The Company also obtained the approval to change

the Company's status from Domestic Investment

Company to Foreign Investment Company as stated

in the letter of approval of the State Minister of

Acceleration of Fund Investment Letter / The

Chairman of Capital Investment Coordinating Board

No. 66/V/PMA/1996 dated August 9, 1996.

Subsequently, the Company obtained a Permanent

Business License for trading in accordance with the

decree of the State Minister / The Chairman of

Capital Investment Coordinating Board and

Development for State Enterprise No.

105/T/Perdagangan/2000 dated February 23, 2000.

Selanjutnya Perusahaan memperoleh persetujuan

atas permohonan pengalihan status Perusahaan

dari Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN)

menjadi Penanaman Modal Asing (PMA)

sebagaimana dinyatakan dalam Surat Persetujuan

Menteri Negara Penggerak Dana Investasi / Ketua

Badan Koordinasi Penanaman Modal

No.66/V/PMA/1996, tanggal 9 Agustus 1996.

Kemudian Perusahaan memperoleh Ijin Tetap

Usaha Perdagangan sesuai Keputusan Menteri

Negara / Kepala Badan penanamaan Modal dan

Pembinaan Badan Usaha Milik Negara

No.105/T/Perdagangan/2000, tanggal 23 Februari

2000.

6








1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment and General Information

Pada tanggal 31 Oktober 2000, Perusahaan

membeli saham PT Nexia Sourcing Indonesia dari

Walter Rudolf Kaminski dan David P. O'Neil masing-

masing sebanyak 180.000 saham dengan nilai

nominal Rp 500 per saham. Perusahaan juga

membeli sebanyak 2.000.000 saham PT Nexia

Sourcing Indonesia dengan nilai nominal Rp 500 per

lembar. Dengan demikian kepemilikan Perusahaan

sebesar 90,77%.

Perusahaan membeli saham PT Icorp Asia dari

Asean Group Investment Ltd. dan Uniworld System

Ltd. masing-masing sebanyak 37.500 saham pada

nilai nominal Rp.7.800 per saham pada tanggal 31

Oktober 2000. Pada tanggal 15 Januari 2001,

perusahaan menjual 30% kepemilikannya di PT

Icorp Asia kepada Armin Nainggolan seharga

Rp.175.500.000. Berdasarkan Akta Notaris Dewi

Dimiyati Tandika SH, No. 36, tanggal 16 Maret 2005,

Perusahaan membeli kembali saham Armin

Nainggolan senilai Rp.1.754.922 sehingga

kepemilikan perusahaan telah bertambah menjadi

sebesar 99,99%.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan. Berdasarkan akta notaris

Imas Fatimah, SH No. 50, tanggal 21 Juni 2001

sehubungan dengan perubahan modal disetor yang

merupakan hasil Penawaran Umum Perdana saham

kepada masyarakat, dan berdasarkan Akta Notaris

Robert Purba, SH. No. 12, tanggal 8 Agustus 2005

sehubungan dengan penggabungan nilai nominal

saham Perusahaan (reverse stock) dengan rasio 10

berbanding 1 yang artinya dari 10 saham dengan

nilai nominal Rp.25 per saham menjadi 1 (satu)

saham dengan nilai nominal Rp.250 per saham, dan

peningkatan modal dasar perusahaan menjadi

Rp.122.665.000.000 (seratus dua puluh dua miliar

enam ratus enam puluh lima juta rupiah) yang

terbagi atas 132.505.000 saham seri A dengan nilai

nominal Rp.250 per saham dan 895.387.500 saham

seri B dengan nilai nominal Rp.100 per saham.

On October 31, 2000 the Company acquired shares

of PT Nexia Sourcing Indonesia from Walter Rudolf

Kaminski and David P. O'Neil amounting to 180,000

shares, of nominal value of Rp 500 per share. The

Company also acquired 2,000,000 shares of PT

Nexia Sourcing Indonesia of nominal value of Rp

500 per share. As a result, the Company owns

90.77% equity interest in PT Nexia Sourcing

Indonesia.

The Company acquired shares of PT Icorp Asia

from Asean Group Investment Ltd. and Uniworld

System Ltd. amounting to 37,500 shares of nominal

value of Rp 7,800 per share on October 31, 2000.

On January 15, 2001 the Company sold 30% of its

equity interest in PT Icorp Asia to Armin Nainggolan

at the price of Rp 175,500,000. Based on notarial

deed No 36 dated on March 16, 2005, the Company

purchased Armin Nainggolan's stake for

Rp.1,754,922. Therefore, the Company's equity

ownership in PT Icorp Asia had increased to

99.99%.

The Company's Articles of Association has been

amended several times. In accordance to notarial

deed No. 50 dated June 21, 2001 of Imas Fatimah,

SH regarding the change of the Company's paid in

capital resulting from the Initial Public Offering of the

Company's shares to public, and based on notarial

deed No. 12 dated August 8, 2005 of Robert Purba,

SH regarding reverse stock of the Company's

nominal by 10 to 1 ratio from par value of Rp.25 per

share to par value of Rp.250 per share and the

increase in the Company's authorized capital to

Rp.122,665,000,000 (one hundred and twenty two

bilion six hundred and sixty five million rupiah)

consisting of 132,505,000 series A shares with

nominal value of Rp 250 per share and 895,387,500

series B shares with nominal value of Rp 100 per

share.

7









a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a.

Selanjutnya, Perusahaan melakukan Perubahan

Anggaran Dasar sesuai dengan Undang-undang

Perseroan Terbatas No. 40/2007. Perusahaan juga

membuat perubahan maksud dan tujuan

Perusahaan dalam perubahan Anggaran Dasar

terakhir yang telah didasarkan akta notaris Robert

Purba No. 135, tanggal 30 September 2008.

Perubahan anggaran dasar ini sudah mendapatkan

pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi

Manusia No. AHU-88685.AH.01.02.Tahun 2008,

tanggal 21 Nopember 2008 namun hingga saat ini

belum diumumkan di dalam Berita Negara Republik

Indonesia.

Perusahaan memperoleh kembali persetujuan atas

permohonan pengalihan status Perusahaan dari

Penanaman Modal Asing (PMA) menjadi

Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN)

sebagaimana dinyatakan dalam Surat Persetujuan

Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal No.

38/V/PMDN/2008, tanggal 23 September 2008.

Perubahan anggaran adalah sebagaimana

dinyatakan dalam Akta Notaris Syarifah Chozie SH,

MH, No. 5, tanggal 5 Mei 2009, untuk menyesuaikan

Anggaran Dasar Perusahaan dengan Peraturan

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Keuangan No. IX.J.1, tanggal 14 Mei 2008 tentang

Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang

melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas

dari Perusahaan Publik, dan sehubungan dengan

perubahan nilai nominal saham Perusahaan yang

sebelumnya terdiri dari saham seri-A dengan nilai

nominal Rp.250 per saham dan saham seri-B

dengan nilai nominal Rp.100 per saham menjadi

saham biasa dengan nilai nominal Rp 250 per

saham, Akta Notaris tersebut telah dicatat dalam

database Sisminbakum Departemen Hukum dan

HAM RI No. AHU-AH.01.10.05817, tanggal 12 Mei

2009.

Perubahan selanjutnya atas anggaran dasar

Perusahaan adalah sebagaimana dinyatakan dalam

Akta Notaris Syarifah Chozie, SH. MH, No. 7,

tanggal 12 Juni 2009 mengenai perubahan modal

ditempatkan dan modal disetor Perusahaan. Akta

Notaris tersebut telah dicatat dalam database

Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI No.

AHU-AH.01.10.09095, tanggal 1 Juli 2009.

The Company obtained the approval to change the

Company's status from Foreign Investment

Company to Domestic Investment Company as

stated in the letter of approval of The Chairman of

Capital Investment Coordinating Board No.

38/V/PMDN/2008 dated September 23, 2008.

The amendment to the Article of Association of the

Company was stated in Notarial Deed of Syarifah

Chozie, SH, MH, No. 5 dated May 5, 2009, to

conform with the requirement of the regulations of

the Capital Market and Financial Institutions

Supervisory Board No. IX.J.1 dated May 14, 2008

for principles of Articles of Association of

Companies which conduct Public Offering of Equity

Securities and Public Company, and due to the

changes in the nominal value of the shares from Rp

250 per share for A-series shares and Rp.100 per

share for B-series shares to common stock with

nominal value Rp.250 per share, this notarial deed

was registered in the database of Sisminbakum

Departement of Law and Human Rights RI No. No.

AHU-AH.01.10.05817 dated May 12, 2009.

The next amendment to the Articles of Association

of the Company was stated in Notarial Deed of

Syarifah Chozie, SH. MH, No. 7 dated June 12,

2009 concerning the changes in paid up capital of

the Company. This Notarial Deed was registered in

the database of Sisminbakum Department of Law

and Human Rights RI No. AHUAH. 01.10.09095

dated July 1, 2009.

In addition, based on the notarial deed of Robert

Purba No. 135 dated September 30, 2008.

Company had made changes to its Articles of

Association to comply with Limited Liability

Company Law No. 40/2007. The Company also

made changes to its business objectives and

purposes in the latest amended Articles of

Association. These change have been approved by

the Minister of Justice and Human Rights No. AHU-

88685.AH.01.02.Tahun 2008 dated November 21,

2008 but to date these changes have not been

published in the State Gazette of the Republic of

Indonesia.

Establishment and General Information

(continued)

8









a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment and General Information (continued)

b. b.

Pada tanggal 24 Juni 2009, Perusahaan membeli

saham – saham Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB),

suatu Perusahaan yang berkedudukan di Malaysia

sebanyak 500.000 saham dengan nilai nominal RM

1 per saham dan kepemilikan Perusahaan adalah

100% di Radikal Rancak Sdn Bhd. (Catatan 5)

Penawaran Umum Efek Perusahaan Public Offering of Shares of the Company

Perusahaan telah mengajukan Pernyataan

Pendaftaran Penawaran Umum Perdana pada

tanggal 26 Januari 2001 dengan surat

No.005/L.SP/Pres.Dir/INE/I/2001 kepada Ketua

Badan Pengawas Pasar Modal sehubungan dengan

rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran

Umum Perdana Saham Perusahaan kepada

masyarakat. Pernyataan pendaftaran efektif

diperoleh pada tanggal 27 April 2001. Penawaran

umum perdana saham Perusahaan sejumlah

120.000.000 saham dengan nilai nominal Rp.25 per

saham dilakukan dengan harga perdana Rp.125 per

saham atau Rp.100 diatas nilai nominal atau dengan

agio saham sebesar Rp.12.000.000.000.

The Company had filed the Letter of Registration for

Initial Public Offering on January 26, 2001 by letter

No.005/L.SP/Pres.Dir/INE/I/2001 to the Chairman of

Capital Market Supervisory Board in respect of the

Company's plan to have the Initial Public Offering to

public. Statement of effective registration was

obtained on April 27, 2001. The Company's initial

public offering amounted to 120,000,000 shares with

par value of Rp 25 per share with an initial price of

Rp.125 per share or Rp 100 above the nominal

value or with additional paid in capital of

Rp.12,000,000,000.

Berdasarkan pasal 3, Anggaran Dasar Perusahaan

yang terakhir, maksud dan tujuan Perusahaan pada

saat ini adalah bergerak dalam bidang jasa

konsultasi manajemen bisnis dan informasi serta

konsultasi teknologi internet, jasa dalam bidang

pelabuhan, jasa angkutan dan logistik, pengusahaan

pertambangan mineral, pengusahaan minyak dan

gas bumi, dan pengusahaan perkebunan.

Perusahaan berkedudukan di Gedung World Trade

Center Lantai 12, Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31,

Jakarta 12920.

Perubahan terakhir atas anggaran dasar

Perusahaan adalah sebagaimana dinyatakan dalam

Akta Notaris Syarifah Chozie, SH. MH, No. 14,

tanggal 29 Januari 2010 mengenai perubahan

modal dasar, modal ditempatkan dan modal disetor

sehubungan dengan penurunan modal Perusahaan.

Akta Notaris tersebut telah dicatat dalam database

Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI No.

AHU-16905.A.H.01.02.Tahun 2010, tanggal 5 April

2010.

The latest amendment to the Articles of Association

of the Company was stated in Notarial Deed of

Syarifah Chozie, SH. MH, No. 14 dated January 29,

2010 concerning the changes in statutory capital,

paid up capital of the company refering to deduction

of shareholders' capital. This Notarial Deed was

registered in the database of Sisminbakum

Department of Law and Human Rights RI No. AHU-

16905.A.H.01.02.Tahun 2010 dated April 5, 2010.

On June 24, 2009, the Company acquired shares of

Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB), a limited liability

Company incorporated and based in Malaysia

amounted to 500,000 shares with nominal value of

RM 1 per share and as a result, the Company owns

100% equity interest in Radikal Rancak Sdn Bhd.

(Notes 5)

Based on article 3 of the latest amended Articles of

Association, the Company is currently engaged in

providing services of business management

consultancy and information and internet technology

based services, marine services, logistics and

transportation, mineral mining, oil and gas and

plantation. The Company is located in World Trade

Center building 12th

Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav.

29-31, Jakarta 12920.

9









b. b.

c. c.

1) 1)

2) 2)Setiap pemegang saham yang memiliki 20

saham berhak atas 24 HMETD, dimana 1

HMETD berhak untuk membeli saham baru yang

yang ditawarkan dengan harga penawaran

Rp.250 setiap saham.

Each shareholder who owns 20 shares is

entitled to subscribe for 24 new shares at a price

of Rp.250 each.

Perusahaan melaksanakan PUT I Dalam Rangka

Penerbitan HMETD sebagai berikut :

Details of Rights Issue I are as follows :

Jumlah saham baru yang diterbitkan

147.198.000 saham dengan nilai nominal Rp.250

per saham dilakukan dengan harga penawaran

Rp.250 per saham.

Total new shares issued amounted to

147,198,000 shares with nominal value of

Rp.250 each, at the rights issue price of Rp.250

each.

Pada tanggal 2 April 2007, Integrax Berhad membeli

saham-saham perusahaan yang sebelumnya dimiliki

oleh Asian Small Cap Fund (ASCF), tetapi terdaftar

atas nama Bony – Non Treaty Acct sejumlah

39.940.000 saham dengan harga Rp.100 per

saham. Integrax Berhad (“INTEGRA”) merupakan

perusahaan publik yang termasuk dalam papan

utama Bursa Malaysia yang selanjutnya melakukan

Tender Offer sesuai dengan hukum yang berlaku.

On April 2, 2007 Integrax Berhad purchased shares

of the Company previously owned by Asian Small

Cap Fund (ASCF) but registered under the name

Bony – Non Treaty Acct totalling 39,940,000 shares

with Rp.100 per share. Integrax Berhad

(“INTEGRA”) is a Malaysian public company listed

on the Main Board of Bursa Malaysia that

subsequently conducted a Tender Offer in

accordance with law.

Penawaran Umum Terbatas I Rights Issue I

Perusahaan telah menyampaikan pernyataan

pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum

Terbatas I (“PUT I”) Dalam Rangka Penerbitan Hak

Memesan Efek Terdahulu pada tanggal 3 April 2009

dengan surat No. L-024-2009/Mgmt/SK/INDX

kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan

Lembaga Keuangan (Bapepam LK). Pernyataan

pendaftaran efektif diperoleh dari Bapepam LK

tanggal 15 Mei 2009 melalui surat No.S-

3907/BL/2009.

The Company filed the registration statement for

Rights Issue I with Bapepam LK on April 3, 2009 via

letter No. L-024-2009/Mgmt/SK/INDX to the

Chairman of the Capital Market Supervisory Board.

A statement of Effective Registration was obtained

from Bapepam LK on May 15, 2009 by letter No.S-

3907/BL/2009.

Pada tanggal 17 Mei 2001, saham-saham

Perusahaan tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek

Jakarta dan Bursa Efek Surabaya, yang sekarang

menjadi Bursa Efek Indonesia.

PUT I Dalam Rangka Penerbitan 'Hak Memesan

Efek Terlebih Dahulu' (“HMETD”) telah

mendapatkan persetujuan dari pemegang saham

Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham

Luar Biasa pada tanggal 15 Mei 2009.

Approval from the Company’s shareholders for

Rights Issue I was obtained at an Extraordinary

General Meeting of Shareholders held on May 15,

2009.

As of May 17, 2001, the Company's shares have

been listed at the Jakarta Stock Exchange and

Surabaya Stock Exchange, now is known as

Indonesia Stock Exchange.

Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan) Public Offering of Shares of the Company

(continued)

10









c. c.

3) 3)

On April 1, 2009, the Company entered into an

Undertaking And Standby Buying Agreement with

INTEGRA , whereby INTEGRA would subscribe for

its entitlement and act as Standby Buyer in respect

of Rights Issue I.

Pada tanggal 28 Mei 2009, Bursa Efek Indonesia

(BEI) melalui surat No.S-2876/BEI.PSJ/05-2009

telah menyetujui pencatatan saham Perusahaan di

BEI.

On May 28, 2009, Indonesia Stock Exchange (IDX)

vide a letter No.S-2876/BEI.PSJ/05-2009 approved

the listing of the Company’s shares on IDX.

Atas pelaksanaan hak dan kewajibannya

berdasarkan Kesanggupan Pengambilan Bagian

Saham dan Perjanjian Pembelian Sisa Saham PUT

I, INTEGRA memiliki 70,31% atau 189.738.228

saham perusahaan pada 31 Desember 2009.

INTEGRA memiliki 34,85% atau 42.754.126 saham

perusahaan pada 31 Desember 2008.

Upon the exercise of its entitlement to Rights Issue I

and its obligations pursuant to the Undertaking and

Standby Buying Agreement, INTEGRA owns

70.31% or 189,738,228 shares in the Company as

at December 31, 2009. INTEGRA owned 34.85% or

42,754,126 shares in INDX as at December 31,

2008.

Peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor

perusahaan sebagai hasil pelaksanaan PUT I

dituangkan dalam Akta No. 7 tanggal 12 Juni 2009

yang dibuat dihadapan Syarifah Chozie, SH, MH,

Notaris di Jakarta, yang telah didaftarkan dalam

database Sisminbakum Departemen Hukum dan

HAM RI No.AHU-AH.01.10.09095 tanggal 1 Juli

2009.

Increase of issued and paid up capital of the

Company was stated in Deed No. 7 dated June 12,

2009, made before Syarifah Chozie, SH, MH, Notary

in Jakarta, which has been registered in the

database of Sisminbakum Departement of Law and

Human Rights RI No.AHU-AH.01.10.09095 dated

July 1, 2009.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar

Biasa Perusahaan dan Akta Notaris Syarifah Chozie,

SH, MH, No. 11 tanggal 15 Mei 2009, para

pemegang saham menyetujui bahwa dana yang

diperoleh dari PUT I setelah dikurangi dengan biaya

– biaya emisi akan digunakan untuk :

Based on Extraordinary General Meeting of

Shareholders of the Company and Notarial Deed

No. 11 dated May 15, 2009 Syarifah Chozie, SH,

MH, the shareholders approved the utilization of the

Rights Issue I proceeds net of share issuance costs

proceeds as follows:

Pada setiap 24 saham baru hasil pelaksanaan

HMETD tersebut melekat 7 Waran Seri II. Setiap

pemegang 1 Warran Seri II berhak untuk

membeli 1 saham perusahaan dengan nilai

nominal Rp.250 per saham dengan harga

pelaksanaan Rp.250 per saham. Periode

pelaksanaan Waran Seri II, yaitu mulai tanggal

10 Desember 2009 sampai dengan tanggal 31

Mei 2012.

Attached to every 24 new shares subscribed by

a shareholder are 7 detachable warrants series

II Each warrant is exercisable into one new

ordinary share in the Company of nominal value

Rp 250 at a price of Rp 250. The entitlement

period is from December 10, 2009 to May 31,

2012.

Pada tanggal 1 April 2009, Perusahaan telah

membuat Perjanjian Kesanggupan Pengambilan

Bagian Saham dan Perjanjian Pembelian Sisa

Saham PUT I dengan INTEGRA, dimana INTEGRA

menyatakan kesanggupannya sebagai Pembeli

Siaga untuk membeli bagian sisa saham yang tidak

diambil oleh para pemegang saham.

Penawaran Umum Terbatas I (lanjutan) Rights Issue I (continued)

11









c. c.

1) 1)

2) 2)

3) 3)

d. d.

Agar neraca perusahaan dapat menunjukkan nilai

sekarang dan tanpa dibebani oleh defisit, maka

perseroan telah melakukan Kuasi Reorganisasi

sesuai dengan PSAK No. 51, tentang "Akuntansi

Kuasi Reorganisasi", Kuasi reorganisasi merupakan

prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan

merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan

defisit dan menilai kembali seluruh aset dan

kewajibannya. Dengan ini diharapkan perusahaan

bisa meneruskan usahanya secara lebih baik

dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang

dan tanpa dibebani defisit. Pengeliminasian defisit

dilakukan terhadap akun-akun ekuitas sebagai

berikut :

In order to balance the company can demonstrate

the value of present and without being burdened by

the deficit, the company was conducted Quasi

Reorganization in accordance with SFAS No. 51

"Accounting for Quasi Reorganization", Quasi

reorganization is an accounting procedure that

govern the company restructure its equity by

eliminating the deficit and revaluing its assets and

liabilities. With this the company can continue with

business expected to be better with a balance sheet

showing the current value and with no accumulated

deficit. Eliminating the deficit made to the equity

accounts as follows:

Sekitar 15,96% atau sejumlah Rp.5.695.515.000

untuk meningkatkan modal kerja Perusahaan.

Approximately 15.96% or amounting to

Rp.5,695,515,000 as working capital of the

Company.

Kuasi Reorganisasi Quasi Reorganization

Penawaran Umum Terbatas I (lanjutan) Rights Issue I (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2009, INTEGRA telah

memiliki 70,31% atau 189.738.228 saham dan

berlaku sampai dengan akhir tahun 2010 ini.

INTEGRA merupakan perusahaan yang bergerak

dalam bidang investasi dan pembangunan

prasarana kepelabuhanan.

As of December 31, 2009 INTEGRA holds 70.31%

or 189,738,228 shares and go into effect up to year

end of 2010. INTEGRA is a Company engaged in

investment holding and port infrastructure

development.

Pada tanggal 26 Mei 2009, Bursa Efek Indonesia

(BEI) mencabut penghentian perdagangan saham

perusahaan yang diberlakukan sejak 3 Desember

2007.

On May 26 2009, the Indonesia Stock Exchange

lifted the suspension it had imposed on the trading

of INDX shares since December 3, 2007.

Sekitar kurang lebih 22,41% atau setara

Rp.8.000.000.000 akan digunakan untuk

mengakuisisi seluruh saham Radikal Rancak

Sdn, Bhd, Malaysia (RRSB) yang dimiliki oleh

INTEGRA.

Approximately 22.41% or equivalent to

Rp.8,000,000,000 to acquire all the the issued

shares of Radikal Rancak Sdn, Bhd, Malaysia

(RRSB) which is owned by INTEGRA.

Sekitar 61,63% atau sejumlah

Rp.22.000.000.000 akan digunakan untuk

mengembangkan usaha Perusahaan dibidang

kepelabuhanan, angkutan dan logistik, yaitu

dengan pembelian kapal tunda dan atau kapal

tongkang, baik secara langsung oleh

Perusahaan sendiri maupun tidak langsung.

Approximately 61.63% or amounting to

Rp.22,000,000,000 to develop the Company’s

business activities in ports, transportation and

logistic, by purchasing tugs boat and or barges,

either directly by the Company or indirectly.

12









d. d.

i. Cadangan Umum (Legal Reserve) ; i. General Reserve;

ii. Cadangan Khusus; ii. Special Reserve;

iii. iii.

iv. Tambahan modal disetor dan sejenisnya; iv. Additional paid in capital and the like;

v. Modal saham. v. Capital stock.

Akumulasi Saldo Laba Negatif Accumulated Deficit of Retained Earnings

Eliminasi : Elimination :

- Cadangan umum (legal reserve) General reserve -

- Cadangan khusus Special reserve -

- -

- Tambahan modal disetor dan sejenisnya Additional paid in capital and the like -

- Modal saham - penurunan nilai saham Capital stock - decline in stock value -

Keterangan Description

Selisih penilaian aset dan kewajiban dan selisih

penilaian yang sejenisnya;

Revaluation of assets and liabilities and the

revaluation of the like;

Sebagai upaya untuk mempertahankan

kelangsungan hidup perseroan, manajemen telah

mengakuisisi Radikal Rancak Sdn, Bhd. Pada bulan

Juni 2009 melalui dana yang dihimpun dari

Penawaran Umum Terbatas I.

As effort to maintain the viability of the company,

management has acquired a Radical Rancak Sdn,

Bhd. in June 2009 through funds raised from the

Rights Issue I.

Perusahaan tidak menggunakan selisih nilai pasar

diatas nilai buku aset sebagai pengeliminasi

akumulasi saldo laba negatif dikarenakan selisih

atas penilaian aset yang hanya sebesar

Rp.6.627.000.

Nihil / Nil

Nihil / Nil

Penurunan nilai nominal saham Perseroan dari

Rp.250 (dua ratus lima puluh rupiah) setiap saham

menjadi Rp.50 (lima puluh rupiah) setiap saham

tanpa mengurangi jumlah saham yang telah

dikeluarkan, sehingga terjadi penurunan sebesar

Rp.200 (dua ratus rupiah) setiap saham atas

269.863.000 saham atau penurunan sebesar

Rp.53.972.600.000 (lima puluh tiga milyar sembilan

ratus tujuh puluh dua juta enam ratus rupiah).

Decrease in par value of shares of the company

from Rp.250 (two hundred fifty rupiah) per share to

Rp.50 (fifty rupiah) per share, without reducing the

number of shares already issued, resulting in a

decrease of Rp.200 (two hundred rupiah) per

269.863 million shares of stock or a decrease of

Rp.53.972.600.000 (fifty-three billion nine hundred

seventy two million six hundred rupiah).

Perhitungan eliminasi atas saldo defisit PT

Indoexchange, Tbk. pada tanggal 5 April 2010

sebagai berikut :

Nihil / Nil

Nihil / Nil

43.017.598.427

Jumlah Total-

Kuasi Reorganisasi (lanjutan) Quasi Reorganization (continued)

The Company does not use the difference for asset

valuation as eliminator accumulated deficit of

retained earnings due to differences over valuation

of assets that only Rp.6.627.000.

Calculation of retained deficit elimination

Indoexchange Tbk PT on April 5, 2010 are as

follows:

Revaluation of assets and liabilities and

the revaluation of the like

Selisih penilaian aset dan kewajiban dan

selisih penilaian yang sejenisnya

Saldo / Balance Rp

(43.017.598.427)

13









d. d.

- Cadangan umum : : General reserve -

- Cadangan khusus : : Special reserve -

- -

- -

- -

- Laba Periode Berjalan : -

- -

Share Capital

Decrease in par value of shares of

the company from Rp.250 (two

hundred fifty rupiah) per share to

Rp.50 (fifty rupiah) per share,

without reducing the number of

shares already issued, resulting in a

decrease of IDR 200 (two hundred

rupiah) per 269.863 million shares

of stock or a decrease of

Rp.53.972.600.000 (fifty-three

billion nine hundred seventy two

million six hundred rupiah).

Keterangan Saldo / Balance Rp Description

Nihil / Nil

Nihil / Nil

Nihil / Nil

Nihil / Nil

The process of eliminating the negative

balance can be viewed as follows :

Asset and liability revaluation increment

and the like

Tambahan Modal Disetor & sejenisnya

Berdasarkan Laporan Penilaian Aset

dan Kewajiban yang dilakukan oleh

Konsulatan Apraisal Yanuar Bey &

Rekan sesuai dengan surat nomor

Y&R/BV/09/143 jumlah selisih

penilaian kembali aset tetap sebesar

Rp.6.627.000 pada saat di set-off

dengan saldo rugi (defisit) sebesar

Rp.43.614.890.253 tidak dapat

menutupi jumlah saldo rugi

perusahaan.

53.972.600.000

54.082.099.694

Additional Paid in Capital and similar

Total share premium amounted

Rp.8.029.271.946 still less to cover

the accumulated losses amounting

Rp.43.614.890.253

109.499.694

Under the Asset and Liability

Assessment Report conducted by

the Appraisal Konsulatan Yanuar

Bey & Associates in accordance

with the letter Y & R/BV/09/143

number the revaluation of fixed

assets amounting to Rp.6.627.000

at the time in the Set-off against the

accumulated losses (deficit)

Rp.43.614.890.253 registration can

not cover losses of the total

outstanding.

Jumlah Agio saham sebesar

Rp.8.029.271.946 masih kurang

untuk menutupi saldo rugi sebesar

Rp.43.614.890.253

Selisih penilaian aset dan kewajiban dan

selisih penilaian yang sejenisnya


Proses eliminasi saldo negatif dapat

dilihat sebagai berikut :

Modal Saham

Penurunan nilai nominal saham

Perseroan dari Rp.250 (dua ratus

lima puluh rupiah) setiap saham

menjadi Rp.50 (lima puluh rupiah)

setiap saham tanpa mengurangi

jumlah saham yang telah

dikeluarkan, sehingga terjadi

penurunan sebesar Rp.200 (dua

ratus rupiah) setiap saham atas

269.863.000 saham atau penurunan

sebesar Rp.53.972.600.000 (lima

puluh tiga milyar sembilan ratus tujuh

puluh dua juta enam ratus rupiah).

Saldo Defisit (43.127.098.121) Balance Deficit

Jumlah 10.955.001.573 Total

Conduct an internal reclassification

of income per 5 April 2010 to

eliminate deficit.

: Current Period Profit

Internal melakukan reklasifikasi atas

laba per 5 April 2010 untuk

mengeliminasi saldo defisit.

14









d. d.

e. e.

1)

2)

3)

4)

5)

1) 1)

2) 2)

%

The Company has direct ownership interest of more

than 50% in the following subsidiaries :

Domicile

% Kepe-

milikan /

Subsidiary31 Des. 2010 /

31 Dec. 2010

Perusahaan memiliki secara langsung, lebih dari

50% hak suara di Anak Perusahaan berikut ini :

Jumlah Aset / Total Assets

31 Des. 2009 /

32 Dec. 2009

Consolidated SubsidiariesAnak Perusahaan yang Dikonsolidasi

99,95

Pengelolaan

Terminal & Fas.

Pelabh. Lainnya

2010 99,50

-2000

2002

Jasa Portal Tekstil

/ Textile Portal

Services

Jasa Portal

Pertambangan

/ Mining Portal

Services

Selama tahun yang berakhir tanggal 31

Desember 2010 dan 2009 tidak terdapat

transaksi antara Perusahaan dengan PT Nexia

Sourcing Indonesia dan PT Icorp Asia.

There were no transactions between the

Company and PT Nexia Sourcing Indonesia and

PT Icorp Asia for the years ended December 31,

2010 and 2009.

PT Icorp Asia

On June 24, 2009, the Company acquired 100%

shares of Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB) a

company incorporated and based in Malaysia.

The financial results of RRSB have been

consolidated into the Company’s financial

statements from June 24, 2009 onwards.

Jasa Pelayaran

Dalam Negeri

2010

PT Carya Myna

Operasi

Komersial /

Commercial

Operation

Tahun / Year

Kegiatan Usaha /

Nature of

Business

2002Bidang jasa

kepelabuhan dan

logistik Kelautan /

Provision of marine

and logistic

services

5.048.554.721 5.162.741.145 Malaysia 100,00

% of Ow-

nership


Rp.Rp.

Anak Perusahaan / Lokasi /

Jakarta

1.766.929

- 9.956.195.235

1.766.929

- 200.000.000

Pada tanggal 24 Juni 2009, Perusahaan

membeli 100% saham Radikal Rancak Sdn Bhd

(RRSB) yang berlokasi di Malaysia. Laporan

keuangan RRSB telah dikonsolidasikan kedalam

laporan keuangan Perusahaan sejak tanggal 24

Juni 2009.

Jakarta 90,99

PT Nexia

Sourcing

Indonesia

Jakarta 90,77

Radikal Rancak

Sdn, Bhd. (RRSB)

-

PT Pelayaran Indx

Lines

Jakarta

Rp.10.955.001.573 amount into additional paid in

capital which previously amounted to

Rp.8.029.271.946 become Rp.18.984.273.519.

Jumlah sebesar Rp.10.955.001.573 menjadi

tambahan modal disetor yang sebelumnya

adalah Rp.8.029.271.946 menjadi

Rp.18.984.273.519.

15









e. e.

3) 3)

4) 4)

Selanjutnya, pada tanggal 3 Desember 2010,

berdasarkan Akta No.2, oleh Notaris yang sama,

para pemegang saham menyetujui peningkatan

modal dasar menjadi Rp.40 milyar dan

peningkatan modal disetor menjadi Rp.10 milyar,

terdiri dari PT. Indoexchange Tbk, sejumlah

9.995 saham (99,95%) dan Tuan Tonny Arditoro

sejumlah 5 saham (0,05%). Dengan demikian,

pemegang saham yang lama melepaskan

haknya.

Pengesahan anggaran dasar perseroan ini telah

mendapat Keputusan Menteri Hukum & Ham

R.I., No. AHU-22802.AH.01.01.Tahun 2010,

tanggal 4 Mei 2010, sedangkan persetujuan akta

perubahan anggaran dasar perseroan ini telah


R.I., No. AHU-00363.AH.01.02.Tahun 2011,

tanggal 4 Januari 2011.

Hereinafter, dated December 3, 2010, pursuant

to Deed No.2, by the same Notary, all

stockholder agree improvement of authorized

capital become Rp.40 billion and improvement of

paid-in capital become Rp.10 billion, consisted of

PT. Indoexchange Tbk, total 9.995 shares

(99,95%) and Mr. Tonny Arditoro total 5 shares

(0,05%). Thereby, stockholder old ones

discharge his rights.

Authentication statutes of this corporation have

got Decree of Law Minister & Human Rights

R.I., No. AHU-22802.AH.01.01.TAHUN 2010,

dated May 4, 2010, while approval of act of

change statutes of this corporation have got

Decree of Minister Punish & Human Right of

Human Being R.I., No. AHU-

00363.AH.01.02.TAHUN 2011, dated January 4,

2011.

Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi (lanjutan)

Pada tanggal 3 September 2009, Perusahaan

telah memutuskan untuk mengkonversikan

seluruh piutang PT Icorp Asia (suatu anak

perusahaan) sebesar Rp.973.666.320 menjadi

setoran modal dengan mengambil bagian

124.829 saham baru PT Icorp Asia dengan nilai

nominal Rp.7.800 setiap sahamnya.

On September 3, 2009, the Company had

confirmed to convert all PT Icorp Asia’s (a

subsidiary company) receivables of

Rp.973,666,320 into additional paid -up capital

by subscribing for 124,829 new shares of PT

Icorp Asia at nominal value of Rp.7,800 per

share.

Selanjutnya, Perusahaan juga telah

mengkonversi piutang PT Nexia Indonesia

(sebagai anak perusahaan) sebesar

Rp.1.906.210.034 menjadi setoran modal.

Next, the Company have also converted

receivable of PT Nexia Indonesia (a subsidiary

company) equal to Rp.1,906,210,034 into

additional paid-up capital.

Pada tanggal 26 April 2010, berdasarkan Akta

No.20, oleh Notaris Syarifah Chozie, SH, MH,

Perusahaan mendirikan PT. Pelayaran Indx

Lines yang bergerak di bidang Pelayaran Dalam

Negeri, dengan modal dasar pada awalnya

sebesar Rp.2 milyar terdiri atas 2.000 saham

dengan nilai nominal Rp.1 juta per saham. Modal

ditempatkan dan disetor awal Rp.500 juta tunai

oleh pemegang saham, terdiri dari PT.

Indoexchange Tbk, sejumlah 495 saham (99%)

dan Tuan Arif Fatoni sejumlah 5 saham (1%).

At date of 26 April 2010, pursuant to Deed

No.20, by Notary of Syarifah Chozie, SH, MH,

Company found PT. Pelayaran Indx Lines which

is active in domestic sea transport, with

authorized capital initially equal to Rp.2 billion

consisted of 2.000 share with value of Rp.1

million per share. Subscribed capital and fully

paid early Rp.500 million cash by stockholder,

consisted of PT. Indoexchange Tbk, total 495

shares (99%) and Mr. Arif Fatoni total 5 share

(1%).

Consolidated Subsidiaries (continued)

16









e. e.

5) 5)

f. f.

31 Desember 2010 / December 31, 2010

Presiden Komisaris

Komisaris Commissioner

Komisaris Independen

Direksi : Board of Directors :

Presiden Direktur President Director

Direktur Director

Direktur Director


Presiden Komisaris President Commissioner

Komisaris Commissioner

Komisaris Independen Independent Commissioner

Direksi : Board of Directors :

Presiden Direktur President Director

Direktur Director

Direktur Director



R.I., No. AHU-53400.AH.01.02.Tahun 2010,

tanggal 12 Nopember 2010.

Authentication Statutes of this corporation have

got Decree of Law Minister & Human Rights

R.I., No. AHU-53400.AH.01.02.TAHUN 2010,

dated November 12, 2010.

Independent Commissioner

Drs. Soetanto Pranoto, MM.

Pada tanggal 1 Nopember 2010, berdasarkan

Akta No.1, oleh Notaris Syarifah Chozie, SH,

MH, Perusahaan mendirikan PT. Carya Myna

yang hingga saat ini belum aktif beroperasi,

dengan modal dasar pada awalnya sebesar

Rp.800 juta terdiri atas 800 saham dengan nilai

nominal Rp.1 juta per saham. Modal

ditempatkan dan disetor awal Rp.200 juta tunai

oleh pemegang saham, terdiri dari PT.

Indoexchange Tbk, sejumlah 199 saham

(99,5%) dan Nyonya Indriani sejumlah 1 saham

(0,5%).

Dated November 1, 2010, pursuant to Deed

No.1, by Notary of Syarifah Chozie, SH, MH,

Company found PT. Carya Myna is presently

dormant not yet active , with authorized capital

initially equal to Rp.800 million consisted of 800

shares with value of Rp.1 million per share.

Subscribed capital and fully paid-up capital early

Rp.200 million cash by stockholder, consisted of

PT. Indoexchange Tbk, a number of 199 shares

(99,5%) and Lady of Indriani total 1 share

(0,5%).

Mr. Ch'ng Chin Hon

Mr. Harun Bin Halim Rasip

Mr. Mohd. Sofian Bin Jaafar

Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi (lanjutan) Consolidated Subsidiaries (continued)

Mr. Raden Mas Tommy Wikutomojati

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan

pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 sebagai

berikut :

The Company’s Board of Commissioners and Board

of Directors as of December 31, 2010 and 2009 are

as follows :

Dewan Komisaris : Board of Commissioners :

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Board of Commissioners, Board of Directors,

and Employee

Dato' Ir. Che On Bin Hamzah

Dewan Komisaris : Board of Commissioners :

Dato' Ir. Che On Bin Hamzah

Mr. Raden Mas Tommy Wikutomojati

Drs. Soetanto Pranoto, MM.

Mr. Ch'ng Chin Hon

Mr. Harun Bin Halim Rasip

Mr. Mohd. Sofian Bin Jaafar

President Commissioner

17









f. f.

1) 1)


Ketua Chairman

Anggota Member

Anggota Member


Ketua Chairman

Anggota Member

Anggota Member

1) 1)

2) 2)

3) 3)Paket remunerasi (imbalan) bagi Dewan

Komisaris Perusahaan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal - tanggal 31 Desember

2010 dan 2009 masing-masing sebesar

Rp.126.000.0090 and Rp.112.000.000 .

Remuneration packages for the Company’s

Board of Commissioners for the years nded

December 31, 2010 and 2009 amounted to

Rp.126,000,000 and Rp 112,000,000.

Sekretaris Perusahaan terhitung sejak tanggal 9

Agustus 2010 sampai saat ini adalah Sdr.

Agung P Prihatin, SH, sesuai Rapat Direksi

tanggal 5 Agustus 2010 sedangkan sebelumnya

adalah Sdr. R.M. Taufiq Kurniadihardja, SH.

The Company's secretary as of August 9, 2010

till now is Mr. Agung P Prihatin, SH , according

to Meeting of Board of Directors dated August 5,

2010 while previously is Mr. R.M. Taufiq

Kurniadihardja, SH.

Jumlah karyawan tetap Perusahaan pada

tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, masing-

masing sama sebanyak 6 orang. Jumlah

karyawan tetap Anak Perusahaan, yaitu untuk

RRSB, jumlah karyawan pada tanggal 31

Desember 2010 adalah nihil, sedangkan untuk

anak perusahaan yang baru, yaitu PT Pelayaran

Indx Lines pada tanggal 31 Desember 2010

adalah 10 orang.

The total permanent company employees as of

December 31, 2010 and 2009 are equal as total

6 peoples. The Subsidiary’s (RRSB) total

number of permanent loyees as of December

31, 2010 was nul.The total employees of

subsidiary company, that is for RRSB, total

employees as of December 31, 2010 is nul,

while for the subsidiary company newly, that is

PT Pelayaran Indx Lines as of December 31,

2010 is 10 peoples.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

(lanjutan)

Board of Commissioners, Board of Directors,

and Employee (continued)

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris

berdasarkan Peraturan Bapepam No. IX.I.5

tentang Pembentukan dan Pedoman

Pelaksanaan Kerja Komite Audit yang

memberikan pedoman dalam pembentukan dan

fungsinya.

The audit committee was formed by the Board of

Commissioners in accordance with Bapepam

Regulation No. IX.I.5 which provides guidelines

on its formation and functions.

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 31

Desember 2010 dan 2009 sebagai berikut :

Members of the Company’s Audit Committee as of

December 31, 2010 and 2009 are as follows :

Mr. Che Onn Bin Hamzah

Mr. Ch'ng Chin Hon

Isni Apriyan Buana, SE

Bangun Tiroi Ruhut, SE

Mrs. Theresa Kong Lye Fun

Mrs. Chan May Yee

18









f. f.

4) 4)

5) 5)

6) 6)

2. 2.

Tujuan kuasi reorganisasi sesuai PSAK No. 51, tentang

"Akuntansi Kuasi Reorganisasi", Perusahaan

merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan

defisit dan menilai kembali seluruh aset dan

kewajibannya. Dengan demikian, diharapkan

Perusahaan dapat meneruskan usahanya secara lebih

baik dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang

dan tanpa dibebani defisit.

Tidak ada imbalan berupa manfaat pensiun,

uang jasa karyawan atau manfaat khusus

lainnya kepada karyawan PT Indoexchange Tbk.

dan Anak Perusahaan yang diberikan pada

tahun 2010dan 2009.

No contribution to retirement benefits,

entitlement benefits and or any other special

benefits were given to employees of PT

Indoexchange Tbk. and Subsidiaries during the

year 2010 and 2009.

KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA ECONOMIC CONDITIONS AND GOING CONCERN

Krisis keuangan global telah memberikan dampak

negatif terhadap ekonomi global. Namun, Indonesia

masih terus berusaha mencapai pertumbuhan yang

berkelanjutan dan Pemerintah serta Bank Indonesia

telah menyiapkan paket stimulus-stimulus keuangan

untuk mengatasi krisis ini.

The recent global financial crisis brought a negative

effect on global economy. However, Indonesia has still

managed to achieve continuing growth, and the

government and Bank Indonesia have prepared a

detailed stimulus package to mitigate the impact of the

crisis.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal -

tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 tidak

terdapat pembayaran paket imbalan dan

manfaat lainnya kepada Direksi Perusahaan.

Namun, seluruh direksi Perusahaan

mendapatkan jaminan asuransi jiwa dan

kecelakaan.

For the years ended December 31, 2010 and

2009 no compensation packages and benefits

were given to the Company’s Board of Directors.

But, all board of directors of Company get life

insurance and personal accident insurance.

Paket remunerasi (imbalan) bagi Direksi Anak

Perusahaan (RRSB) untuk periode sampai

dengan 31 Desember 2010 adalah nihil.

Remuneration packages for the Board of

Directors RRSB for the period ended December

31, 2010 amounted to null.

Objective of quasi reorganization according to PSAK

No. 51, about "Accountancy of Quasi Reorganization",

that was Company to restructuring its equity with

eliminated is deficit balance and assess to all

obligations and assets. Thereby, expected the

Company can continue its effort betterly with balance

sheet showing present value and without encumbered

by deficit balance.

Perbaikan kondisi ekonomi sangat bergantung kepada

keputusan-keputusan yang dikeluarkan oleh Pemerintah

dan hal-hal lainnya yang berada diluar batas

pengendalian Perusahaan. Aktivitas operasional

Perusahaan di masa mendatang akan masih

dipengaruhi oleh berlanjutnya kondisi ekonomi sekarang

ini.

Improvements in the economic conditions are

dependent upon actions being undertaken by the

government and others. Such actions are beyond the

control of the Company. The Company’s future

operations may continue to be affected by the

continuation of these economic conditions.

Pada tahun 2009, Perusahaan memperoleh

keuntungan. Hal ini karena pada tanggal 24 Juni 2009,

Perusahaan telah mengakuisisi RRSB dan laporan

keuangannya dikonsolidasi dengan anak Perusahaan

RRSB. Selanjutnya pada tanggal 5 April 2010

dilaksanakan kuasi reorganisasi oleh Perusahaan.

In the year 2009, the Company recorded a profit due to

the acquisition of RRSB which was completed on June

24, 2009. The financial result of RRSB have been

consolidated into the financial results of the Company.

Hereinafter dated April5, 2010 executed quasi

reorganization by Company.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

(lanjutan)

Board of Commissioners, Board of Directors,

and Employee (continued)

19








2. 2.

1) 1)

2) 2)

3) 3)

4) 4)

5) 5)

6) 6)

7) 7)

Sebagai upaya untuk mempertahankan kelangsungan

hidup Perusahaan, manajemen Perusahaan telah dan

akan melakukan aktivitas atau tindakan sebagai berikut:

Measures or actions that have been and will be taken

by the management to sustain going concern of the

Company are as follows:

Berdasarkan PSAK No. 51, tentang "Akuntansi

Kuasi Reorganisasi", bahwa kuasi reorganisasi

merupakan prosedur akuntansi yang mengatur

perusahaan agar merestrukturisasi ekuitasnya

dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali

seluruh aset dan kewajibannya. Dengan demikian,

diharapkan perusahaan bisa meneruskan usahanya

secara lebih baik dengan neraca yang menunjukkan

nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit. Lihat

catatan 1, butir d.

In accordance with SFAS No. 51 "Accounting for

Quasi Reorganization", Quasi reorganization is an

accounting procedure that govern the company

restructure its equity by eliminating the deficit and

revaluing its assets and liabilities. With this the

company can continue with business expected to be

better with a balance sheet showing the current

value and with no accumulated deficit.See note 1,

point d.

ECONOMIC CONDITIONS AND GOING CONCERN

(continued)

Perusahaan telah menyampaikan kepada

BAPEPAM mengenai informasi dan dokumen

pendukung seperti yang terdapat Peraturan

BAPEPAM dan LK No. IX.L.1 tentang Tata Cara

Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi pada tanggal 23

Desember 2009 dengan surat Perusahaan No: L-

116-2009/Mgmt/SK/INDX.

Company has also submitted information and

supporting document to BAPEPAM on December

23, 2009 with Company’s letter No: L-116-

2009/Mgmt/SK/INDX to comply with BAPEPAM and

LK regulation No.IX.L.1 on Quasi Reorganization.

Menyelesaikan negosiasi untuk pelabuhan di ACEH

dan kesempatan-kesempatan usaha di bidang

terminal di tempat – tempat lainnya.

To finalize negotiations for ports projects in ACEH

and other terminal / port related opportunities

elsewhere.

Setelah selesai dilaksanakannya PUT I, maka akan

mulai dilakukan proses Kuasi Reorganisasi.

Upon the completion of the Rights Issue I, to

commence the proposed Quasi Reorganisation.

Perusahaan telah mendapatkan persetujuan

Pemegang Saham untuk melakukan kuasi

reorganisasi pada tanggal 29 Januari 2010, dan

pelaksanaannya dilakukan pada tanggal 5 April

2010 setelah mendapat persetujuan dari Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia sehubungan dengan

penurunan nilai nominal saham Perusahaan dari

Rp.250 menjadi Rp.50.

Company has received Shareholders’ approval to

proceed with quasi reorganization on January 29,

2010, and execution at dated April 5, 2010 after

getting approval from the Ministry of Law and

Human Rights for reducing Company’s nominal

share value from Rp 250 to Rp 50.

To continue with the provision internet service

business so as to provide contribution toward

overhead costs.

Secara selektif membeli aset-aset di bidang

kelautan di Indonesia dan Malaysia sejalan dengan

fokus Perusahaan pada kekuatan utama.

KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA

(lanjutan)

To acquire marine related assets in Indonesia and

Malaysia, selectively and to align with major

shareholder’s business focus & strength.

Memfokuskan bisnis yang sejalan dengan kekuatan

pemegang saham utama yaitu Kepelabuhan dan

Terminal dan Jasa Kelautan dan Logistik.

To focus on businesses which are in line with the

major shareholder’s strength which are port and

terminal as well as logistics and marine services.

Meneruskan kegiatan usaha di bidang jasa internet

untuk memberikan kontribusi terhadap biaya-biaya

overhead.

20








2. 2.

8)

9)

In year 2010, precisely dated April 26, 2010

pursuant to Deed No. 20, by Notary of Syarifah

Chozie, SH, MH, Notary in Jakarta, PT

Indoexchange Tbk found subsidiary company, that

is PT. Pelayaran Indx Lines which is active in effort

Domestic Sea Transport. Hereinafter, Authentication

Statutes of this copartnership have got Decree of

the Ministry of Law and Human Rights R.I., No. AHU-

22802.AH.01.01.TAHUN 2010, dated May 4, 2010.

PT. Pelayaran Indx Lines didirikan dengan modal

dasar Rp.2.000.000.000 yang terbagi atas 2.000

saham dengan nilai nominal Rp.1.000.000 per

saham. Dari jumlah tersebut, telah ditempatkan dan

disetor adalah Rp.500.000.000 yang terbagi atas

500 saham. Dari jumlah tersebut Perusahaan

memiliki sebanyak 450 saham atau 99% dari saham

yang telah ditempatkan dan disetor penuh tersebut.

Dalam tahun 2010 pula, tepatnya tanggal 1

Nopember 2010 berdasarkan Akta No. 1, oleh

Notaris Syarifah Chozie, SH, MH, Notaris di Jakarta,

dan telah mendapat pengesahan dari Menteri

Hukum dan Hak Azasi Manusia R.I. No. AHU-

53400.AH.01.01.2010, tanggal 12 Nopember 2010

bahwa, perusahaan telah mendirikan anak

perusahaan, yaitu PT. Carya Myna yang bergerak di

bidang Pengelolaan Terminal dan Fasilitas

Pelabuhan Lainnya.

In year 2010 also, precisely dated November 1,

2010 pursuant to Deed No. 1, by Notary of Syarifah

Chozie, SH, MH, Notary in Jakarta, and have got

Decree of the Ministry of Law and Human Rights

R.I. No. AHU-53400.AH.01.01.2010, dated

November 12, 2010 that, company have founded

subsidiary company, that is PT. Carya Myna which

is active in Management of Terminal and Facility of

Other Port.

Selanjutnya, pada tanggal 3 Desember 2010

berdasarkan Akta No.2, oleh Notaris Syarifah

Chozie, SH, MH, Notaris di Jakarta, dan telah

mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak

Azasi Manusia R.I. No. AHU-22802.AH.01.01.2010,

tanggal 4 Mei 2010, bahwa sesuai RUPS-LB pada

tanggal 3 Desember 2010 tersebut telah disetujui

peningkatan modal dasar menjadi

Rp.40.000.000.000 yang terbagi atas 40.000 saham

dengan nilai nominal Rp.1.000.000 per saham. Dari

jumlah tersebut, telah ditempatkan dan disetor

adalah Rp.10.000.000.000 yang terbagi atas 10.000

saham. Dari jumlah tersebut Perusahaan memiliki

sebanyak 9.995 saham atau 99,95% dari saham

yang telah ditempatkan dan disetor penuh tersebut.

PT. Pelayaran Indx Lines founded with authorized

capital divisible Rp.2.000.000.000 for 2.000 shares

with value Rp.1.000.000 per share. From the

amount, have been placed and remit is divisible

Rp.500.000.000 for 500 shares. From the amount of

Company own as much 450 share or 99% from

share which have been placed and fully paid-up

capital.

Hereinafter, dated December 3, 2010 pursuant to

Deed No.2, by Notary Syarifah Chozie, SH, MH,

Notary in Jakarta, and have got Decree of the

Ministry of Law and Human Rights R.I. No. AHU-

22802.AH.01.01.2010, dated May 4, 2010, that in

accordance to RUPS-LB dated December 3, 2010

the have been agreed to improvement of authorized

capital become divisible Rp.40.000.000.000 for

40.000 shares with value Rp.1.000.000 per share.

From the amount, have been placed and fully paid-

up capital divisible Rp.10.000.000.000 for 10.000

shares. From the amount of Company own as much

9.995 shares or 99,95% from share which have

been placed and fully paid-up capital.

Dalam tahun 2010, tepatnya tanggal 26 April 2010

berdasarkan Akta No. 20, oleh Notaris Syarifah

Chozie, SH, MH, Notaris di Jakarta, PT

Indoexchange Tbk mendirikan anak perusahaan,

yaitu PT. Pelayaran Indx Lines yang bergerak di

bidang usaha Pelayaran Dalam Negeri. Selanjutnya,


mendapat Kpts. Menteri Hukum & Ham R.I., No.

AHU-22802.AH.01.01.Tahun 2010, tanggal 4 Mei

2010.


(lanjutan)


(continued)

21








2. 2.

3. 3.

1) 1)

• PSAK 1, "Penyajian Laporan Keuangan". • PSAK 1, "Representation of Financial Statement".

• PSAK 2, "Laporan Arus Kas". • PSAK 2, "Cash Flow Statement".

• PSAK 3, "Laporan Keuangan Interim". • PSAK 3, "Laporan Keuangan Interim".

• •

• PSAK 5, "Segmen Operasi". • PSAK 5, "Operation Segment".

• PSAK 7, "Pengungkapan Pihak yang Berelasi". • PSAK 7, "Related Party Disclosure".

• •

• PSAK 15, "Investasi Pada Entitas Asosiasi". • PSAK 15, "Investation on Associated Entity".

• PSAK 19, "Aset Tak Berwujud". • PSAK 19, "Intangible Assets".

• PSAK 22, "Kombinasi Bisnis". • PSAK 22, "Bussiness Combination".

• PSAK 23, "Pendapatan". • PSAK 23, "Revenue".

• •

• PSAK 48, "Penurunan Nilai Aset". • PSAK 48, "Assets Impairment".

• •

• •

PT. Carya Myna didirikan dengan modal dasar

Rp.800.000.000 yang terbagi atas 800 saham

dengan nilai nominal Rp.1.000.000 per saham. Dari

jumlah tersebut, telah ditempatkan dan disetor

adalah Rp.200.000.000 yang terbagi atas 200

saham. Dari jumlah tersebut Perusahaan memiliki

sebanyak 199 saham atau 99,5% dari saham yang

telah ditempatkan dan disetor penuh tersebut.

PT. Carya Myna was incorporated with authorized

capital divisible Rp.800.000.000 for 800 shares with

value Rp.1.000.000 per share. From the amount,

have been placed and fully paid-up capital divisible

Rp.200.000.000 for 200 shares. From the amount of

Company own as much 199 shares or 99,5% from

share which have been placed and fully paid-up

capital.

PENERAPAN PERNYATAAN DAN INTERPRETASI

STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN REVISI 2009

(PSAK DAN ISAK) YANG BERLAKU EFEKTIF MULAI

TANGGAL 1 JANUARI 2011

ADOPTION OF STATEMENT AND INTERPRETA-

TION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

REVISION 2009 (SFAS AND IFAS) ACCEPTED

EFFECTIVE START JANUARY 1, 2011

PSAK 57, "Provisions, Liabilities, Contingencies

and Contingent Assets".

PSAK 58, "Held for Sale Non-current Assets and

Discontinued Operations".

PSAK 25, "Accounting Policies, Changes in

Accounting Estimates and Errors".

PSAK 12, "Section Participation in Joint

Venture".

PSAK 4, "Consolidated Financial Statements

and the Parent Financial Statements".

PSAK 25, "Kebijakan Akuntansi, Perubahan

Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan".

PSAK 57, "Provisi, Liabilitas, Kontinjensi, dan

Aset Kontinjensi".

PSAK 58, "Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk

Dijual dan Operasi yang Dihentikan".


(lanjutan)

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)

Revisi 2009 yang Berlaku Efektif Mulai Tanggal 1

Januari 2011.

Statement of Financial Accounting Standards

(SFAS) Revised 2009, Effective Start Date January

1, 2011.

PSAK 4, "Laporan Keuangan Konsolidasian dan

Laporan Keuangan Tersendiri".

PSAK 12, "Bagian Partisipasi dalam Ventura

Bersama".


(continued)

22








3. 3.

2) 2)

• ISAK 7, "Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus". •

• •

• ISAK 10, "Program Loyalitas Pelanggan". • ISAK 10, "Customers Loyalty Program".

• •

• •

• •

4. 4.

a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi a.

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)

Revisi 2009 yang Berlaku Efektif Mulai Tanggal 1

Januari 2011.

Interpretation of Financial Accounting Standards

(IFAS) Revised 2009, Effective Start Date January

1, 2011.

ISAK 9, "Perubahan atas Liabilitas Purna

Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas

Serupa".

ISAK 11, "Distribusi Aset Nonkas Kepada

Pemilik".

ISAK 12, "Pengendalian Bersama Entitas :

Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer".

ISAK 14, "Aset Tidak Berwujud : Biaya Situs

Web".

ISAK 9, "Amendments to Full Operations

Liability, Liability Restoration and Similar

Liabilities".

Presentation of Consolidated Financial

Statements

Suatu ikhtisar kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh

Perusahaan yang mempengaruhi penentuan posisi

keuangan dan hasil usahanya dijelaskan dibawah ini :

A summary of significant accounting policies adopted by

the Company, which affect the determination of its

financial position and result of its operations are

presented below :

Laporan keuangan konsolidasi ini telah disajikan

sesuai dengan Prinsip Akuntansi yang berlaku

umum di Indonesia, yaitu Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK) yang ditetapkan Ikatan Akuntan

Indonesia (IAI) yang telah konvergen dengan IFRS

(International Financial Reporting Standard) dan

efektif pada tahun 2010, Peraturan BAPEPAM dan

L.K No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian

Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik

yang ditetapkan oleh BAPEPAM bagi perusahaan

yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.

The Company’s consolidated financial statements

are presented in conformity with generally accepted

accounting principles in Indonesia, which comprise

the Statement of Financial Accounting Standard

(SFAS) established by the Indonesian Institute of

Accountants (IIA) which the convergent by IFRS

(International Financial Reporting Standard) and

effective in the year 2010, Regulation No. VIII.G.7 of

BAPEPAM and LK regarding the Guidelines on

Presentation of Financial Statements established by

BAPEPAM for Public Companies that offer their

shares to public.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING SUMMARY OF IMPORTANT ACCOUNTING

POLICIES

ISAK 7, "Consolidation of Special Purpose

Entities".

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan

dasar pengukuran biaya historis, kecuali beberapa

akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran nilai

lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan

akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been

prepared on the historical cost basis of accounting,

except for certain accounts which are measured on

the basis described in the related accounting

policies.

ISAK 11, "Asset Distribution Noncash to Owner".

ISAK 12, "Jointly Controlled Entities : Non-

monetary Contributions by Venturers".

ISAK 14, "Intangible Assets : Web Sites

Expenses".

PENERAPAN PERNYATAAN DAN INTERPRETASI

STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN REVISI 2009

(PSAK DAN ISAK) YANG BERLAKU EFEKTIF MULAI

TANGGAL 1 JANUARI 2011 (lanjutan)

ADOPTION OF STATEMENT AND INTERPRETA-

TION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

REVISION 2009 (SFAS AND IFAS) ACCEPTED

EFFECTIVE START JANUARY 1, 2011 (continued)

23








4. 4.

a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi a.

- -

- -

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan

keuangan Perusahaan beserta Anak Perusahaan

yang berada di bawah pengendalian Perusahaan

dengan kepemilikan lebih dari 50%, kecuali Anak

Perusahaan yang sifat pengendaliannya adalah

sementara atau adanya pembatasan jangka panjang

yang mempengaruhi kemampuan Anak Perusahaan

untuk memindahkan dananya ke Perusahaan.

The consolidated financial statements include the

accounts of the Company and its Subsidiaries which

are controlled by the Company with equity

ownership of more than 50%, except for subsidiaries

that are temporary being controlled or there exist

long-term restrictions that significantly impair a

Subsidiary’s ability to transfer funds to the

Company.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang signifikan

antar perusahaan yang dikonsolidasi telah

dieliminasi.

All significant inter-company accounts and

transactions have been eliminated.

nilai aset dan kewajiban dilaporkan, dan

pengungkapan atas aset dan kewajiban

kontinjensi pada tanggal laporan keuangan

konsolidasi,

the reported amounts of assets and liabilities

and disclosure of contingent assets and liabilities

at the date of the consolidated financial

statements,

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan)

SUMMARY OF IMPORTANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

Presentation of Consolidated Financial

Statements

jumlah pendapatan dan beban selama periode

pelaporan.

the reported amounts of revenues and expenses

during the reporting period.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan

pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan

tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda

dengan jumlah yang diestimasi semula.

Although these estimates are based on

management’s best knowledge of current events

and activities, actual results may differ from these

estimates.

Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan

menggunakan metode langsung, dengan

mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi,

investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan

yang digunakan dalam penyusunan laporan

keuangan konsolidasi ini adalah Rupiah (IDR).

The consolidated statements of cash flows are

prepared using the direct method which classified

the cash flows into operating, investing, and

financing activities. The reporting currency used in

the preparation of these consolidated financial

tatements is Indonesian Rupiah (IDR).

Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi

sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum

di Indonesia, dibutuhkan estimasi dan asumsi yang

mempengaruhi :

The preparation of consolidated financial statements

in conformity with generally accepted accounting

principles in Indonesia requires the use of estimates

and assumptions that affect :

24








4. 4.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

c. c. Transactions with Related Parties

1) 1)

2) 2)

3) 3)

Perusahaan yang melalui salah satu atau lebih

perantara (intermediaries) , mengendalikan, atau

dikendalikan oleh, atau berada dibawah

pengendalian bersama, dengan perusahaan

pelapor (termasuk holding companies ,

subsidiaries dan fellow subsidiaries );

Enterprise that, through one or more

intermediaries, control, or are controlled by, or

are under common control with, the reporting

enterprise (including holding companies,

subsidiaries and fellow subsidiaries);

Perorangan yang memiliki, baik secara langsung

maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak

suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh

secara signifikan, dan anggota keluarga dekat

dari perorangan tersebut (yang dimaksud

dengan keluarga dekat adalah mereka yang

dapat diharapkan mempengaruhi perorangan

tersebut dalam transaksinya dengan perusahaan

pelapor);

Individual owning, directly or indirectly, an

interest in the voting power of the reporting

enterprise that gives them significant influence

over the enterprise, and close members of the

family of any such individuals (close members of

a family are defined as those members who are

able to exercise influence or can be influenced

by such individuals, in conjunction with their

transactions with the reporting enterprise);

Perusahaan asosiasi; Associated company;


(lanjutan)

Kepemilikan pemegang saham minoritas atas

ekuitas Anak Perusahaan disajikan sebagai “Hak

minoritas atas aset bersih Anak Perusahaan” dalam

neraca konsolidasi. Kerugian yang menjadi bagian

dari pemegang saham minoritas pada suatu Anak

Perusahaan dapat melebihi bagiannya dalam

ekuitas Anak Perusahaan. Kelebihan tersebut dan

kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang

saham minoritas, harus dibebankan pada pemegang

saham mayoritas, kecuali terdapat kewajiban yang

mengikat pemegang saham minoritas untuk

menutup kerugian tersebut. Apabila pada periode

selanjutnya, Anak Perusahaan melaporkan laba,

maka laba tersebut harus dialokasikan kepada

pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian

kerugian pemegang saham minoritas yang

dibebankan kepada pemegang saham mayorits

dapat dipenuhi.

The proportionate share of minority stockholders in

the equity of the Subsidiaries is represented in

“Minority interest in net assets of the Subsidiary” in

the consolidated balance sheet. When cumulative

losses applicable to minority interest exceed the

minority stockholders’ interest in the Subsidiary’s

equity, the excess is charged against the majority

stockholders’ interest and should not be reflected as

an asset except in rare cases when the minority

stockholders have a binding obligation to make

good such losses. Subsequent profits earned by a

Subsidiary under such circumstances that are

applicable to the minority interests are allocated to

the majority interest to the extent of minority losses

that have been previously absorbed.

Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai

Hubungan Istimewa

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak –

pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai

dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan

Pihak – Pihak yang Mempunyai Hubungan

Istimewa”.

The Company entered into transactions with related

parties as defined in PSAK 7 “Related Party

Disclosure”.



25








4. 4.

c. c. Transactions with Related Parties (continued)

4) 4)

5) 5)

d. Instrumen Keuangan d. Financial Instrument

All significant transactions and balances with related

parties are disclosed in Note 26 of these financial

statements.

Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 50 (Revisi

2006), "Instrumen Keuangan : Penyajian dan

Pengungkapan", dan PSAK No. 55 (Revisi 2006),

"Instrumen Keuangan : Pengakuan dan

Pengukuran", yang menggantikan PSAK No. 50,

"Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK No.

55 (Revisi 1999), "Akuntansi Instrumen Derivatif dan

Aktivitas Lindung Nilai" untuk Laporan Keuangan

yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010.

The Company has adopted SFAS No. 50 (Revised

2006), "Financial Instruments: Presentation and

Disclosure", and SFAS No. 55 (Revised 2006),

"Financial Instruments: Recognition and

Measurement", which replaces SFAS No. 50,

"Accounting for Certain Investments in Securities"

and SFAS No. 55 (Revised 1999), "Accounting for

Derivative Instruments and Hedging Activities" for

the Financial Report ended on 31 December 2010.

Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang

mempunyai wewenang dan tanggung jawab

untuk merencanakan, memimpin dan

mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor

yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi

dan manajer dari perusahaan serta anggota

keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

Key management personnel, which those

persons having authority and responsibility for

planning, directing and controlling the activities

of the reporting enterprise, including

commissioners, directors and managers of the

enterprise and close members of the families of

such individuals; and

Perorangan yang memiliki, baik secara langsung

maupun tidak langsung Perusahaan dimana

suatu kepentingan substansial dalam hal suara

dimiliki baik secara langsung maupun tidak

langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam

butir 3) dan 4), atau setiap orang tersebut

mempunyai pengaruh signifikan atas

perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-

perusahaan yang dimiliki anggota ewan

komisaris, direksi dan pemegang saham utama

dari perusahaan pelapor dan perusahaan –

perusahaan yang mempunyai anggota

manajemen kunci yang sama dengan

perusahaan pelapor.

Enterprises in which a substansial interest in the

voting power is owned, directly or indirectly, by

any person described in 3) and 4), or over which

such person is able to exercise significant

influence. This definition includes enterprises

owned by the commissioners, directors and

major stockholders of the reporting enterprise

and enterprises that have a member of key

management in common with the reporting

enterprise.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan

pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa

diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan

No. 26.


(lanjutan)



Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai

Hubungan Istimewa (lanjutan)

26








4. 4.

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instrument (continued)

1) Aset Keuangan 1) Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55

(Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan

piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo,

atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana

yang sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi

aset keuangan tersebut pada pengakuan awal

dan, jika diperbolehkan dan diperlukan,

mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset

tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

Financial assets within the scope of SFAS No.

55 (Revised 2006) are classified as financial

assets measured at fair value through profit or

loss, loans and receivables, held to maturity

investments or financial assets available for sale,

whichever is appropriate. The Company

determines the classification of financial assets

at initial recognition and, when allowed and

appropriate, re-evaluate the classification of

these assets at the end of each financial period.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar

nilai wajarnya ditambah (dalam hal investasi

yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan

laba rugi) biaya transaksi yang dapat

diatribusikan secara langsung. Pembelian atau

penjualan aset keuangan yang memerlukan

pengiriman aset dalam kurun waktu yang

ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang

berlaku di pasar (perdagangan yang lazim)

diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal

Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau

menjual aset tersebut. Aset keuangan

Perusahaan meliputi kas dan setara kas,

piutang usaha dan piutang lainnya, instrumen

keuangan yang memiliki dan tidak memiliki

kuotasi, instrumen keuangan derivatif dan

aset keuangan lancar, serta tidak lancar

Financial assets are initially recognized at fair

value plus (in the case of investments which are

not measured at fair value through profit and

loss) that transaction costs are directly

attributable. The purchase or sale of financial

assets that require delivery of assets within a

period specified by regulation or custom

prevailing in the market (a common trade) are

recognized on trade date, the date the Company

committed to buy or sell the asset. The

Company's financial assets include cash and

cash equivalents, accounts receivable and

other receivables, financial instruments that

have and do not have the quotation,

derivative financial instruments and current

financial assets, as well as other non-

current .

PSAK No. 50 (Revisi 2006), berisi persyaratan

penyajian dari instrumen keuangan dan

mengidentifikasikan informasi yang harus

diungkapkan. Persyaratan pengungkapan berlaku

terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari

perspektif penerbit, dalam aset keuangan, kewajiban

keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian

yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian

dan keuntungan; dan keadaan dimana aset

keuangan dan kewajiban keuangan akan saling

hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan,

antara lain, informasi mengenai faktor yang

mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian

arus kas masa datang suatu entitas yang terkait

dengan instrumen keuangan dan kebijakan

akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut.

PSAK No.50 (Revised 2006), contains requirements

for the presentation of financial instruments and

identifies the information that must be disclosed.

Disclosure requirements applicable to the

classification of financial instruments, from the

perspective of the issuer, into financial assets,

financial liabilities and equity instruments, the

classification of related interest, dividends, losses

and gains, and the circumstances in which financial

assets and financial liabilities should be offset. This

standard requires disclosure, among others,

information about factors that affect the amount,

timing and certainty of future cash flows of an entity

associated with financial instruments and the

accounting policies applied to those instruments.


(lanjutan)



27








4. 4.


1) Aset Keuangan (lanjutan) 1) Financial Assets (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Measurement After Initial Recognition

(1)

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan

awal tergantung pada klasifikasinya sebagai

berikut :


(lanjutan)



Measurement of financial assets after initial

recognition depends on the classification as

follows :

Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba-rugi.

(1) Financial assets measured at fair value

through profit and loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi, termasuk aset

keuangan untuk diperdagangkan dan aset

keuangan yang ditetapkan pada saat

pengakuan awal untuk diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi. Aset

keuangan diklasifikasikan sebagai

kelompok diperdagangkan, jika mereka

diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli

kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif

juga diklasifikasikan sebagai kelompok

diperdagangkan, kecuali mereka ditetapkan

sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi disajikan dalam

laporan neraca pada nilai wajar dengan

keuntungan atau kerugian dari perubahan

nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi.

Derivatif yang melekat pada kontrak utama

dicatat sebagai derivatif yang terpisah

apabila karakteristik dan risikonya tidak

berkaitan erat dengan kontrak utama, dan

kontrak utama tersebut tidak dinyatakan

dengan nilai wajar. Derivatif melekat ini

diukur dengan nilai wajar dengan laba atau

rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar

diakui pada laporan laba rugi. Penilaian

kembali hanya terjadi jika terdapat

perubahan dalam ketentuan-ketentuan

kontrak yang secara signifikan mengubah

arus kas yang akan diperlukan.

Financial assets are measured at fair value

through profit and loss, including financial

assets for trading and financial assets are

determined at the time of initial recognition

to be measured at fair value through profit

or loss. Financial assets classified as

trading securities, if they are acquired for

the purpose of sale or repurchase in the

near future. Derivative assets are also

classified as trading, unless they are

designated as effective hedging

instruments. Financial assets are measured

at fair value through profit or loss is

presented in the consolidated balance

sheet at fair value with gains or losses

arising from changes in fair value

recognized in earnings. Derivatives

embedded in host contracts are recorded

as separate derivatives when the

characteristics and risks are not closely

related to the main contract, and the host

contract is not carried at fair value. These

embedded derivatives are measured at fair

value with gains or losses arising from

changes in fair value recognized in

earnings. The revaluation occur only if

there is a change in the terms of the

contract that significantly alter the cash flow

that will be required.

28








4. 4.



(2) Pinjaman yang diberikan dan piutang

• Kas dan Setara Kas • Cash and Cash Equivalents

• Piutang Usaha • Account Receivables

Accounts receivable is the amount

receivablein business transactions in

general. If the payment of receivables

expected to be completed within one

year or less (or in the normal operation

of the business cycle if longer), these

receivables are classified as current

assets. If not, the receivables are

presented as non-current assets.


(lanjutan)



Pengukuran Setelah Pengakuan Awal

(lanjutan)

Measurement After Initial Recognition

(continued)

(2) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang

adalah aset keuangan non-derivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan,

yang tidak mempunyai kuotasi di pasar

aktif. Aset keuangan tersebut diukur

sebesar biaya perolehan diamortisasi

(amortized cost) dengan menggunakan

metode suku bunga efektif (effective

interest rate) . Keuntungan dan kerugian

diakui dalam laporan laba rugi pada saat

pinjaman yang diberikan dan piutang

dihentikan pengakuannya atau mengalami

penurunan nilai, demikian juga pada saat

proses amortisasi. Kas dan setara kas,

piutang usaha dan piutang lainnya, piutang

hubungan istimewa, aset keuangan lancar

lainnya, piutang jangka panjang dan aset

keuangan tidak lancar lainnya Perusahaan

termasuk dalam kategori ini.

Loans and receivables are non-derivative

financial assets with fixed or predetermined

payment, which does not have a quotation

in an active market. Financial assets are

measured at amortized cost by using the

effective interest rate method. Gains and

losses recognized in profit or loss as loans

and receivables derecognized or impaired,

as well as during the process of

amortization. Cash and cash equivalents,

accounts receivable and other receivables,

due from related parties, other current

financial assets, long-term receivables and

other non-current financial assets of the

Company included in this category.

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas

dan bank serta penempatan investasi

jangka pendek yang jangka waktunya

kurang dari atau sama dengan 3 (tiga)

bulan, sejak tanggal penempatan dan

tidak dijaminkan.

Cash and cash equivalents consist of

cash on hand and in banks, and short

term investments which mature within a

period of not more than 3 (three)

months, since placement and are

uncollateralized.

Piutang usaha adalah jumlah tagihan

yang diberikan dalam transaksi bisnis

pada umumnya. Jika pembayaran

piutang diharapkan selesai dalam satu

tahun atau kurang (atau dalam siklus

normal operasi dari bisnis jika lebih

lama), piutang tersebut dikelompokkan

sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang

tersebut disajikan sebagai aset tidak

lancar.

29








4. 4.



- -

- -

- -

2) Kewajiban Keuangan 2) Financial Liability

Pengakuan Awal Early Recognition

It has been declared bankrupt by

court decisions, for the debtor the

form of business.

Piutang usaha pada awalnya diakui

sebesar nilai wajar dan kemudian diukur

pada biaya perolehan diamortisasi

dengan menggunakan metode suku

bunga efektif, dikurangi dengan provisi

untuk penurunan nilai.

Trade receivables are recognized initially

at fair value and subsequently

remeasured at amortized cost using the

effective interest rate method, less

provision for impairment.

Penghapusbukuan piutang harus

mendapat persetujuan lebih dahulu dari

pemegang saham atau komisaris sesuai

dengan Anggaran Dasar, berdasarkan

salah satu kriteria pokok berikut ini :

Write-off accounts receivable must get

prior approval from the holders of

Shares or the Commissioner in

accordance with the Articles of

Association, according to one of the

following basic criteria :

Telah dinyatakan pailit berdasarkan

putusan Pengadilan, bagi debitur yang

berbentuk badan usaha.

Piutang tersebut telah dinyatakan oleh

PUPLN / Pengadilan tidak dapat

ditagih.

Dokumen pendukung tagihan kepada

pelanggan hilang dan tidak diperoleh

dokumen pengganti yang sah dan

relevan.

Kewajiban keuangan dalam lingkup PSAK No.

55 (Revisi 2006) dapat dikategorikan sebagai

kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi, pinjaman dan hutang,

atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen

lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif,

mana yang sesuai. Perusahaan menentukan

klasifikasi kewajiban keuangan mereka pada

saat pengakuan awal. Kewajiban keuangan

diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan,

dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya

transaksi yang dapat diatribusikan secara

langsung. Kewajiban keuangan Perusahaan

meliputi hutang usaha dan hutang lainnya,

hutang pengadaan barang / jasa, biaya yang

masih harus dibayar, hutang jangka panjang dan

hutang obligasi, hutang hubungan istimewa,

instrumen keuangan derivatif, serta kewajiban

keuangan lancar dan tidak lancar lainnya.


(lanjutan)



The receivable has been stated by

PUPLN / Court can not be billed.

The supporting documents to the

customer bill is lost and not found a

replacement document is legitimate

and relevant.

Financial liabilities within the scope of SFAS No.

55 (Revised 2006) could be classified as

financial liabilities measured at fair value through

profit or loss, loans and debt, or derivatives that

are designated as hedging instruments in an

effective hedge, whichever is appropriate. The

Company determines the classification of their

financial obligations at the time of initial

recognition. Financial liabilities are recognized

initially at fair value and, in terms of loans and

debt, including transaction costs that are

attributable directly. The Company's financial

liabilities include trade payables and other

payables, payables procurement, costs accrued,

a long-term debt and bonds payable, payables

to related parties, derivative financial

instruments, as well as current financial liabilities

and other non-current.

30








4. 4.


2) Kewajiban Keuangan (lanjutan) 2) Financial Liability (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Measurement after Early Recognition

• •

• Pinjaman dan Hutang • Loans and Debt

3) 3)

Aset Keuangan Financial Assets

• •

Pengukuran kewajiban keuangan tergantung

pada klasifikasinya sebagai berikut :

Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi, termasuk

kewajiban keuangan untuk diperdagangkan

dan kewajiban keuangan yang ditetapkan

pada saat pengakuan awal untuk diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai

kelompok diperdagangkan, jika mereka

diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli

kembali dalam waktu dekat. Kewajiban

derivatif juga diklasifikasikan sebagai

kelompok diperdagangkan, kecuali mereka

ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai

efektif. Keuntungan atau kerugian atas

kewajiban yang dimiliki untuk

diperdagangkan diakui dalam laporan laba

rugi.

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan

hutang yang dikenakan bunga selanjutnya

diukur pada biaya perolehan diamortisasi

dengan menggunakan metode suku bunga

efektif. Untung dan rugi diakui dalam laporan

laba-rugi pada saat kewajiban tersebut

dihentikan pengakuannya serta melalui

proses amortisasi.

Penghentian Pengakuan Aset dan Kewajiban

Keuangan

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat,

bagian dari aset keuangan atau bagian dari

kelompok aset keuangan serupa) dihentikan

pengakuannya, pada saat :

Hak untuk menerima arus kas yang berasal

dari aset tersebut telah berakhir; atau




(lanjutan)

Measurement of financial liabilities depending on

the classification as follows:

Financial liabilities measured at fair value

through profit and loss, including financial

obligations for trading and financial liabilities

are determined at the time of initial

recognition to be measured at fair value

through profit or loss. Financial liabilities

classified as trading securities, if they are

acquired for the purpose of sale or

repurchase in the near future. Derivative

liabilities are also classified as trading,

unless they are designated as effective

hedging instruments. Gains or losses on

liabilities held for trading are recognized in

the income statement.

After initial recognition, borrowings and

interest bearing debt is subsequently

measured at amortized cost using the

effective interest rate method. Gains and

losses are recognized in the income

statement when the liability is derecognized

as well as through the amortization process.

Discontinued Recognition of Financial

Assets and Liabilities

Finance asset (or which more precise, part of

finance asset or part of similar finance asset

group) discontinued recognition, at the time of :

Rights to accept cash inflow from the asset

have ended; or

31








4. 4.


3) 3)

• •

Kewajiban Keuangan Financial Liability

Kewajiban keuangan dihentikan pengakuannya

pada saat kewajiban tersebut dihentikan atau

dibatalkan atau kadaluwarsa. Ketika suatu

kewajiban keuangan yang ada digantikan oleh

kewajiban keuangan lain dari pemberi pinjaman

yang sama dengan persyaratan yang berbeda

secara substantial, atau modifikasi secara

substansial persyaratan dari suatu kewajiban

yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi

tersebut diperlakukan sebagai penghentian

pengakuan kewajiban awal dan pengakuan

kewajiban baru, dan selisih antara nilai tercatat

masing-masing kewajiban diakui dalam laporan

laba rugi.

Trade payables are initially recognized at fair

value and subsequently remeasured at

amortized cost using the effective interest rate

method.

Perusahaan telah mentransfer hak mereka

untuk menerima arus kas yang berasal dari

aset atau berkewajiban untuk membayar

arus kas yang diterima secara penuh tanpa

penundaan material kepada pihak ketiga

dalam perjanjian “pass-through” ; dan baik (a)

Perusahaan telah secara substansial

mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari

aset, atau (b) Perusahaan secara substansial

tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh

risiko dan manfaat suatu aset, tetapi telah

mentransfer kendali atas aset tersebut.

Hutang usaha pada awalnya diakui pada nilai

wajar dan kemudian diukur pada biaya

perolehan diamortisasi dengan menggunakan

metode suku bunga efektif.

Derecognized financial obligations when the

liability is terminated or canceled or expires.

When an existing financial liability is replaced by

other financial obligations from the same lender

with substantially different terms, or substantially

modifying the terms of an obligation which

currently exist, an exchange or modification is

treated as a derecognition of the initial liability

and the recognition of new obligations , and the

difference between thethe carrying amount of

each obligation is recognized in the income

statement .

Hutang usaha adalah kewajiban untuk

membayar atas barang atau jasa yang telah

diperoleh dari pemasok dalam transaksi bisnis

pada umumnya. Hutang usaha dikelompokkan

sebagai kewajiban lancar apabila pembayaran

jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang

(atau dalam siklus normal operasi dari bisnis jika

lebih lama). Jika tidak, hutang usaha tersebut

disajikan sebagai kewajiban tidak lancar.

Trade payables are liabilities to pay for goods or

services obtained from suppliers in business

transactions in general. Trade payables are

classified as current liabilities if payment is due

within one year or less (or in the normal

operation of the business cycle if longer). If not,

the accounts payable was presented as non-

current liabilities.

The company has transferred their rights to

receive cash flows from an asset or liability to

pay the cash flows received in full without

material delay to a third party in the

agreement "pass-through", and either (a)

The Company has transferred substantially

all the risks and benefit from the asset, or (b)

The Company does not transfer substantially

or do not have all the risks and benefits of an

asset, but has transferred control of the

asset.


(lanjutan)



Penghentian Pengakuan Aset dan Kewajiban

Keuangan (lanjutan)

Discontinued Recognition of Financial

Assets and Liabilities (continued)

32








4. 4.

e. Aset Tetap e. Property and Equipment

Perabot kantor Furniture and fixture

Komputer dan peralatan komputer Computer and computer equipment

Peralatan kantor Office equipment

Kendaraan Vehicles

Masa Manfaat /

Useful life

4 Tahun / Years

4 Tahun / Years

4 Tahun / Years

4 Tahun / Years

Pada awalnya, suatu aset tetap diukur sebesar

biaya perolehan, yang meliputi biaya perolehannya

dan biaya-biaya lain yang dapat diatribusikan secara

langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi

yang diinginkan oleh pengguna aset tersebut, dan

estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan

aset tetap dan restorasi lokasi aset. Biaya perolehan

suatu aset yang dibangun sendiri ditentukan dengan

menggunakan prinsip yang sama sebagaimana

perolehan aset dengan pembelian atau cara lain.

Initially, an item of property and equipment shall be

measured at its cost, which comprises its purchase

and any costs directly attributable to bringing the

asset to the location and condition necessary for its

intended use, and the initial estimate of the costs of

dismantling and removing the item and restoring the

site on which it is located. The cost of self-

constructed asset will be determined using the same

principal treatment with asset acquired through

purchase or any other method.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan

pada laporan laba-rugi konsolidasi pada saat

terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa

manfaat aset atau yang memberikan manfaat

ekonomis berupa peningkatan kapasitas atau mutu

produksi, dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan

tarif penyusutan yang sesuai.

Cost of repairs and maintenance is expensed as

and when incurred. Expenditure which extends the

useful lives of assets or provides further economic

benefits by increasing the capacity or quality of

production is capitalized and depreciated based on

applicable depreciation rates.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan mengurangi

jumlah tercatat dengan nilai sisa (residual value)

dan menggunakan metode garis lurus berdasarkan

taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai

berikut:

Depreciation of property and equipment is computed

by deducting the carrying amount with residual

value and using the straight-line method over the

estimated useful lives of the assets as follows:

Nilai sisa, umur manfaat dan metode penyusutan

direview setiap tanggal neraca untuk meyakinkan

bahwa nilai sisa, umur manfaat dan metode

penyusutan konsisten dengan kondisi yang

diharapkan terhadap keuntungan ekonomi dari aset

tersebut.

The residual values, useful lives and

depreciation method are reviewed at each

balance sheet date to ensure that such

residual values, useful lives and depreciation

method are consistent with the expected

pattern of economic benefits from those

assets.

Aset tetap dicatat sebesar biaya perolehan setelah

dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi

penurunan nilai, jika ada.

Property and equipment are carried at cost less

accumulated depreciation and accumulated

impairment losses, if any.


(lanjutan)



33








4. 4.

e. Aset Tetap (lanjutan) e. Property and Equipment (continued)

f. Penurunan Nilai Aset Tetap f. Impairment of Property and Equipment

The implementation of PSAK 16 (revised

2007) does not have impacts on Company’s

financial position, operational results,

changes in shareholders’ equity and cash

flow.

Penyusutan suatu aset dimulai pada saat aset

tersebut siap digunakan. Misalnya, ketika suatu aset

berada pada lokasi dan dalam kondisi yang

diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan

yang diharapkan oleh manajemen. Penyusutan tidak

dihentikan ketika suatu aset menjadi nol atau

dilepaskan dari penggunaannya, kecuali jika aset

tersebut telah disusutkan secara penuh.

Depreciation of an asset begins when it is

available for use, i.e. when it is in the location

and condition necessary for it to be capable

of operating in the manner intended by

management. Depreciation does not cease

when the asset becomes idle or is retired

from an active use unless the asset is fully

depreciated.

Ketika suatu aset dihentikan atau secara permanen

dikeluarkan dari penggunaannya dan tidak ada

manfaat ekonomis dimasa yang akan datang yang

diharapkan dari pengurangan tersebut, biaya

perolehan dan akumulasi penyusutan dan akumulasi

rugi penurunan nilai, jika ada, dipindahkan dari akun

aset tetap dan hasil laba atau rugi penarikan atau

pengurangan yang diakui dalam laporan laba rugi.

When an asset is disposed of, or is

permanently withdrawn from use and no

future economic benefits are expected from

its disposal, the cost and accumulated

depreciation and accumulated impairment

losses, if any, are removed from the

accounts and any resulting gain or loss from

the retirement or disposal is recognized in

the statement of income.

Pada setiap tanggal neraca, Perusahaan harus

menelaah juga, apakah terdapat indikasi penurunan

nilai suatu aset.

At each balance sheet date, the Company reviews

for any indications of asset impairment.

Efektif sejak 1 Januari 2008, Perusahaan

menerapkan PSAK No. 16 tentang Aset Tetap

(Revisi 2007), yang menggantikan PSAK No.16

tentang Aktiva Tetap dan Aktiva Lain – lain dan

PSAK No. 17 tentang Akuntansi Penyusutan (1994).

Berdasarkan PSAK yang telah direvisi, suatu entitas

harus memilih antara model biaya atau model

revaluasi sebagai kebijakan akuntansi dan

menerapkan kebijakan tersebut terhadap seluruh

asset tetap dalam kelompok yang sama.

Effective January 1, 2008, the Company

applied PSAK No.16 Property, Plant and

Equipment (Revised 2007), which

supersedes PSAK No. 16 Fixed Assets and

Other Assets (1994), and PSAK No.17

Accounting for Depreciation (1994). Based

on the revised PSAK, an entity shall choose

either cost model or revaluation model as its

accounting policy and shall apply such policy

to the entire class of property, plant and

equipment.

Perusahaan memilih untuk menerapkan model

biaya, sehingga aset tetap Perusahaan dicatat

sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi

penyusutan dan akumulasi rugi penurunan aset, jika

ada.

The Company chose to adopt the cost

model , accordingly the Company’s property

and equipment are carried at cost less

accumulated depreciation and impairment

losses, if any.

Penerapan PSAK 16 (revisi 2007) ini tidak

berdampak terhadap posisi keuangan, hasil usaha,

perubahan ekuitas dan arus kas perusahaan.


(lanjutan)



34








4. 4.

f. Penurunan Nilai Aset Tetap (lanjutan) f.

g. Pengakuan Pendapatan dan Beban g. Revenue and Expense Recognition

h. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing h. Foreign Currency Transaction and Balances

Impairment of Property and Equipment

(continued)

Pembukuan Perusahaan dan Anak Perusahaan,

kecuali Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB) ,

diselenggarakan dalam mata uang Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dibukukan

dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya

transaksi. Akun aset dan kewajiban moneter dalam

mata uang asing dilaporkan ke dalam mata uang

Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank

Indonesia pada tanggal 31 Desember 2010 dan

2009, masing-masing sebesar USD 1.00 =

Rp.8.991, dan RM 1.00 = Rp.2.915,85 serta USD

1.00 = Rp 9.400, dan RM 1.00 = Rp 2.747,14. Laba

atau rugi kurs yang timbul akibat penjabaran akun

aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing

dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi

konsolidasi periode berjalan.

The Company and its Subsidiaries’ records except

Radikal Rancak Sdn Bhd, are maintained in

Indonesian Rupiah. Transactions involving foreign

currencies are recorded at the rates of exchange

prevailing at the dates of transactions. Monetary

assets and liabilities denominated in foreign

currencies at the balance sheet date are translated

into Rupiah as of the middle rate of Bank Indonesia

as of that date December 31, 2010 and 2009 are

USD 1.00 = Rp.8,991 and RM 1.00 = Rp.2,915.85

and USD 1.00 = Rp.9,400 and RM 1.00 = Rp

2,747.14. Gains or losses arising from foreign

exchange transactions are credited or charged to

the statement of consolidated income in the current

period.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar, imbalan yang

diterima atau yang dapat diterima. Besarnya

pendapatan yang timbul ditentukan oleh persetujuan

antara Perusahaan dan pemakai jasa yang

dituangkan dalam bentuk tagihan atau perjanjian

kerja. Pendapatan atas penjualan jasa diakui sesuai

dengan tingkat penyelesaian jasa yang telah

diberikan kepada pemakai jasa dan faktur (invoice)

telah diterbitkan.

Revenue is determined at fair value, amounts

received or amount receivable. The amount of

revenue is determined based on agreement

between the Company and its customers as

reflected in an invoice or contract of work. Revenue

on services is recognized based on the progress of

completion of services rendered to customers and

for which an invoice was issued.

Beban diakui atas dasar hubungan antara biaya

yang timbul dan pos penghasilan tertentu yang

diperoleh sesuai dengan manfaat yang dinikmati

pada periode yang bersangkutan.

Expenses are recognized based on relation between

cost incurred and certain revenue earned over the

beneficial period.

Aset tetap ditelaah untuk mengetahui apakah telah

terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian

atau perubahaan keadaan yang mengindikasikan

bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat

diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai

diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset

dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset

tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah

nilai yang lebih tinggi diantara harga jual neto dan

nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan

nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil dan

menghasilkan arus kas terpisah.

Property and equipment are reviewed for

impairment whenever events or changes in

circumstances indicate that the carrying amount

may not be recoverable. An impairment loss is

recognized for the amount by which the carrying

amount, which is the higher of an asset’s net selling

price and value in use. For the purposes of

assessing impairment, assets are grouped at the

lowest levels for which there are separately

identifiable cash flows.


(lanjutan)



35








4. 4.

h. h.

1) 1)

2) 2)

i. Pajak Penghasilan i. Income Tax

j. Uang Jasa Karyawan j. Employee Entitlements

Pajak penghasilan ditentukan berdasarkan laba

kena pajak untuk periode bersangkutan.

Perusahaan melakukan penangguhan pajak

(deferred income tax) atas perbedaan waktu

pengakuan pendapatan dan beban antara laporan

keuangan untuk tujuan komersial dan pajak.

Perlakuan tersebut telah sesuai dengan Pernyataan

Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 46

tentang “Akuntansi Pajak Penghasilan”.

Perusahaan pertama kali mengadopsi pengakuan

biaya untuk manfaat karyawan dengan

menggunakan metode Projected Unit Credit (PUC)

sesuai dengan PSAK 24 (Revisi 2004), pada tanggal

1 Januari 2004. Kewajiban transisi pada tanggal

adopsi setelah dikurangi dengan kewajiban manfaat

karyawan yang telah diakui dalam neraca pada

tanggal 31 Desember 2003 dibebankan pada

laporan laba rugi tahun berjalan.

The Company first adopted accounts for

expenses and liability for post-retirement

employee benefit program using Projected Unit

Credit Method according to Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK) No. 24 (Revised 2004) about

Employee Benefits on January 1, 2004. The

transitional liability of the adoption date, net of

the employee benefits obligations which have

been accrued in the balance sheet as of

December 31, 2003 is charged to profit and loss

in the current period.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif

pajak yang berlaku atau secara substantial telah

berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan

dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi

konsolidasi periode berjalan.

Akun-akun neraca, kecuali ekuitas dijabarkan

dengan menggunakan kurs tanggal neraca.

Balance sheet items, except for equity accounts,

are translated at the exchange rate as at the

balance sheet date.

Pendapatan dan beban dijabarkan dengan

menggunakan kurs rata-rata tertimbang periode

berjalan. erbedaan yang timbul dari penjabaran

ini disajikan dalam neraca konsolidasi sebagai

bagian dari ekuitas pemegang saham.

Profit and loss items are translated at the

average rates of exchange for the year. The

difference resulting from this translation is

presented in the consolidated balance sheets as

part of stockholders’ equity.

Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian

dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs Karena

Penjabaran Laporan Keuangan”.

Foreign exchange differences are presented as part

of equity under “Exchange differences due to

financial statement translation” account.

Pembukuan Anak Perusahaan yang bertempat

kedudukan di luar Indonesia, yaitu Radikal Rancak

Sdn Bhd. (RRSB) diselenggarakan dalam mata

uang Ringgit Malaysia (RM) . Untuk tujuan penyajian

laporan keuangan konsolidasian, laporan keuangan

Anak Perusahaan yang bertempat kedudukan di luar

negeri dijabarkan nilai Rupiah, sebagai berikut :

The subsidiary domiciled outside Indonesia i.e.

Radikal Rancak Sdn Bhd. (RRSB) maintains its

accounting records in Ringgit Malaysia (RM). For

consolidation purposes, the financial statements of

the foreign the domiciled subsidiary is translated into

Rupiah as follows :

Income tax is computed based on taxable income

for the period. Deferred income tax is provided for

the timing differences in the recognition of income

and expenses for financial reporting and income tax

purposes. The accounting treatment conforms with

the Financial Accounting Standard (PSAK) No. 46

on Accounting For Income Taxes.

Deferred tax is accounted for using the current tax

rates or such rate as is substantially applicable at

the balance sheet date. Deferred tax is charged or

credited to the consolidated statement of income in

the current period.


(lanjutan)



Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

(lanjutan)

Foreign Currency Transaction and Balances

(continued)

36








4. 4.

j. Uang Jasa Karyawan (lanjutan) j. Employee Entitlements (continued)

k. Biaya Emisi Saham k. Share Issuance Cost

L. Laba (Rugi) Bersih Per Saham Dasar L. Basic Earnings / (Loss) Per Share

m. m.

Laba (rugi) bersih per saham dasar dihitung dengan

membagi laba (rugi) bersih konsolidasi periode

berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang dari

jumlah saham yang beredar dalam periode berjalan,

setelah memperhitungkan pengaruh Penawaran

Umum Terbatas I (PUT I).

Basic earnings / (loss) per share is computed by

dividing the consolidated net income (loss) for

the period by the weighted average number of

shares outstanding during the period, after

calculating the effect of Right Issue I.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali

Difference in Value from Restructuring

Transaction of Entities under Common

Control

Akuisisi Anak perusahaan yang memenuhi kriteria

sebagai transaksi restrukturisasi entitas

sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38

(Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi

Anak perusahaan dicatat berdasarkan penyatuan

kepemilikan (pooling of interest) dimana aset dan

kewajiban Anak perusahaan dicatat sesuai dengan

nilai bukunya. Selisih antara harga penyerahan dan

bagian Perusahaan atas nilai buku Anak

perusahaan, jika ada, dicatat sebagai “Selisih Nilai

Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan

disajikan secara terpisah sebagai salah satu

komponen ekuitas Perusahaan. Selanjutnya,

laporan keuangan konsolidasi sebelum akuisisi

disajikan kembali, dimana saldo awal ekuitas Anak

perusahaan disajikan secara terpisah sebagai

“Proforma Ekuitas dari Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali”.

The acquisition of Subsidiaries that represents a

restructuring transaction of entities under

common control are accounted for in accordance

with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting

for Restructuring Transactions of Entities Under

Common Control”. Based on this standard,

acquisition of a Subsidiary is accounted for

based on the pooling of interest, wherein assets

and liabilities of a Subsidiary are recorded at

their book values. The difference between the

transfer price and the Company’s interest in the

Subsidiary’s book values, if any, is recorded as

“Difference in Value from Restructuring

Transactions of Entities under Common Control”

and presented as a separate component in the

Company’s Shareholder’s equity. Accordingly,

the consolidated financial statements prior to

acquisition are restated, wherein the beginning

balance of equity of the Subsidiary is presented

separately as proforma equity arising from

Restructuring Transactions of Entities Under

Common Control”.

Semua biaya yang terjadi yang terkait dengan

Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum

Terbatas kepada pemegang saham dalam Rangka

Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal

Disetor” dalam akun ekuitas.

Cost incurred in connection with the initial public

offering and rights issue of the Company’s

shares are classified as part of “Additional Paid-

in Capital” under share holder’s equity account.

Biaya jasa kini dibebankan pada kewajiban periode

berjalan.

Current service cost is charged to operations in

the current period.


(lanjutan)



37








4. 4.

m. m.

1) 1)

2) 2)

3) 3)

4) 4)

n. n.

Sebuah segmen usaha adalah sekelompok aset dan

operasi yang menyediakan barang atau jasa yang

memiliki resiko serta tingkat pengembalian yang

berbeda dengan segmen-segmen usaha lainnya.

Sebuah segmen geografis menyediakan barang

atau jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu

yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang

berbeda dengan segmen operasi lainnya yang

berbeda dalam lingkungan ekonomi lain.

A business segment is a group af assets and

operations engaged in providing products or

services that are subject to risks and returns that

are different from those of other business

segments. A geographical segment is engaged

in providing products or services within a

particular economic environment that are subject

to risks and returns that are different from those

of other economic environments.

Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai

kegiatan yang berbeda, masing-masing bergerak

dibidang penyediaan jasa portal internet dan jasa

kepelabuhan, dan jasa logistik. Perusahaan-

perusahaan ini berdomisili di tempat usaha yang

berbeda pula, masing-masing di Indonesia dan

Malaysia.

The Company and its Subsidiaries have a

different primary business activities namely the

provision of internet portal and marine services,

and logistic service respectively. These entities

are domiciled in different location in Indonesia

and Malaysia respectively.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang

disebabkan oleh 2), saldo yang ada akan digunakan

untuk menghilangkan atau menambah saldo negatif

akun saldo laba.

When changes in the balance of this account

result from point 2), then the balance is used to

eliminate or add to the negative retained earning

balance.


disebabkan oleh 3) atau 4), saldo yang ada akan

diakui sebagai laba atau rugi yang terealisasi.


result from point 3) or 4), then the balance is

recognized as a realized gain or loss.

Pelaporan Segmen Segment Reporting

Hilangnya status sepengendali antara entitas

yang pernah bertransaksi;

Under common control status is lost between

transacting entities;

Pelepasan asset, kewajiban, saham atau

instrument kepemilikan lainnya yang mendasari

terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas

sepengendali ke pihak lain yang tidak

sepengendali.

There is a transfer of the assets, liabilities,

equity or other ownership instruments that

caused the difference from restructuring

transactions of entities under common

control to another party that is not under

common control.


disebabkan oleh 1), saldo yang ada akan

disalinghapuskan dengan transaksi baru, sehingga

menimbulkan saldo baru.


result from point 1), the existing balance is used

to eliminate with the new transaction, hence

creating a new balance for the account.

Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali” dapat berubah pada saat :

The balance of the account “Difference in Value

from Restructuring Transactions of Entities

Under Common Control” can change when :

Adanya peristiwa kuasi reorganisasi; There is a quasi-reorganisation;

Adanya transaksi resiprokal antara entitas

sepengendali yang sama;

There are reciprocal transactions between

entities under common control;

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali (lanjutan)

Difference in Value from Restructuring

Transaction of Entities under Common

Control (continued)


(lanjutan)



38








4. 4.

o. Penggunaan Estimasi o. Use of Estimates

5. 5. ACQUISITION OF SUBSIDIARIES

Transaksi akuisisi RRSB yang terjadi pada tanggal 24

Juni 2009 telah dibukukan dengan menggunakan

metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests)

sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan No.38 (Revisi 2004). “Akuntansi

Restrukturisasi Entitas Sepengendali” (“PSAK No. 38

(Revisi 2004)”) karena baik Perusahaan maupun RRSB

merupakan entitasentitas sepengendali.

AKUISISI ANAK PERUSAHAAN

Pada tanggal 23 Juni 2009, Perusahaan mengakuisisi

Radikal Rancak Sdn, Bhd, (RRSB). RRSB adalah

sebuah Perusahaan yang didirikan dan berkedudukan di

Malaysia yang bergerak di bidang jasa kepelabuhan dan

jasa logistik kelautan.

Perusahaan mengakuisisi RRSB berdasarkan

“Perjanjian Jual Beli Saham RRSB” dengan INTEGRA.

Perusahaan membeli 100% saham yang dimiliki

INTEGRA sebesar RM.500.000, yang terbagi atas

500.000 saham dengan nilai nominal RM.1 setiap

saham. Perusahaan menyelesaikan akuisisi tersebut

pada tanggal 24 Juni 2009. Kepemilikan saham

Perusahaan di RRSB ditandai dengan diserahkannya

Sertifikat Saham RRSB, yaitu Sertifikat No. 006 yang

dikeluarkan oleh RRSB pada tanggal 17 Juli 2009.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang

sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum

di Indonesia mengharuskan menajemen untuk

membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi

jumlah aset dan kewajiban dan pengungkapan asset

dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan

keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan

beban selama periode pelaporan. Hasil yang

sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang

diestimasi.

The preparation of consolidated financial

statements conforms with generally accepted

accounting principles in Indonesia which

requires management to make estimates and

assumptions that affect the reported amounts of

assets and liabilities and the disclosure of

contingent assets and libilities as at the date of

the consolidated financial statement and the

reported amounts of revenues and expenses

during the reporting period. Actual results could

differ from those estimates.


(lanjutan)



On June 23, 2009, the Company acquired Radikal

Rancak Sdn, Bhd (RRSB). RRSB is a limited liability

Company incorporated and based in Malaysia that

provides marine and logistic services.

The Company acquired RRSB based on binding

agreement “Sale and Purchase of Radikal Rancak Sdn,

Bhd” with INTEGRA. The Company acquired 100% of

shares owned by INTEGRA of RM.500,000 consisting

of 500,000 shares with par value RM.1 each. The

Company completed the acquisition on June 24, 2009.

The share certificate of RRSB is Certificate No. 006

issued by RRSB on July 17, 2009.

The acquisition of RRSB on June 24, 2009 was

accounted for using the pooling-of-interest method as

required under the Statement of Financial Accounting

Standards No. 38 (Revised 2004), “Accounting for

Restructuring of Entities under Common Control”

(“SFAS No. 38 (Revised 2004)”), since the Company

and RRSB are entities under common control.

39








5. 5.

Kas dan setara kas Cash and cash equivalent

Piutang usaha Trade receivables

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes

Biaya yang masih harus dibayar Accrued expenses

Hutang kepada pemegang saham Due to related parties

Nilai buku aset bersih yang diperoleh Book value of net assets acquired

Book value of net assets acquired

6. 6.

1) 1)

2) 2)

Akuisisi RRSB ini dibiayai dari Penawaran Umum

Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

sebanyak 147.198.000 saham atau sebesar

Rp.36.799.500.000 di bulan Juni 2009.

The acquisition of RRSB was funded from the proceeds

of Rights Issue I of 147,198,000 shares or

Rp.36,799,500,000 in June 2009.

KUASI REORGANISASI QUATION REORGANIZATION

Seluruh persyaratan kuasi-reorganisasi telah

dipenuhi perusahaan sesuai dengan PSAK No. 51

(Revisi 2003), tentang "Akuntansi Kuasi-

Reorganisasi" dan PSAK No. 21, tentang "Akuntansi

Ekuitas".

Perusahaan mempunyai prospek usaha yang baik

pada saat kuasi-reorganisasi dilakukan.

Kuasi reorganisasi yang dilaksanakan pada tanggal 5

April 2010 dengan pertimbangan manajemen bahwa :

Quasi Reorganization executed at date of 5 April 2010

with consideration of management that :

All the requirements have been complied with quasi-

reorganization in accordance with PSAK No.

companies. 51 (Revised 2003), "Accounting for

Quasi-Reorganization" and SFAS No. 21,

"Accounting for Equity".

The Company has good business prospects during

the quasi-reorganization was carried out.

Biaya perolehan 8.000.000.000 Purchase consideration

Nilai buku aset bersih yang diperoleh (2.750.734.910)

(112.669.502)

2.750.734.910

2.137.942.644

560.264.015

(924.754.015)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi

entitas sepengendali

Difference in value of restructuring transaction of

entities under common control5.249.265.090

Akuisisi RRSB telah memperoleh persetujuan

pemegang saham independen dalam Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada

tanggal 5 Mei 2009 dan diaktakan dengan Akta Notaris

Syarifah Chozie SH, MH, No. 11 pada tanggal 15 Mei

2009.

The acquisition of RRSB was approved by independent

shareholders, based on Extraordinary General Meeting

of Shareholders held on May 5, 2009 and Notarial Deed

of Syarifah Chozie SH, MH, No. 11 dated May 15, 2009.

Difference in value from restructuring transaction

of entities under common control are as follows :

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas

sepengendali sebagai berikut :

Nilai aset bersih RRSB saat akuisisi sebagai berikut :

1.089.951.768

AKUISISI ANAK PERUSAHAAN ACQUISITION OF SUBSIDIARIES

The net assets of RRSB on acquisition date are as

follows :

Rp

40








6. 6.

3) 3)

1) 1)

2) 2)

Based on deed Extraordinary General Shareholders'

No. 14, dated January 29, 2010, made before

Syarifah Chozie, SH., MH, Notary in Jakarta and

has been approved and recorded in the database

Sisminbakum Department of Justice and Human

Rights 16905.AH.01.02.Tahun AHU-2010, dated 5

April 2010 , resulted in several decisions:

Menyetujui melakukan kuasi reorganisasi,

dengan melakukan Selisih Penilaian Kembali

Aset dan Kewajiban, Tambahan Modal Disetor

(Agio Saham) serta Penurunan Nilai Nominal

Saham Perseroan dari Rp.250 (dua ratus lima

puluh rupiah) setiap saham menjadi Rp.50 (lima

puluh rupiah) setiap saham tanpa mengurangi

jumlah saham yang telah dikeluarkan, sehingga

terjadi penurunan sebesar Rp.200 (dua ratus

rupiah) setiap saham atas 269.863.000 saham

atau penurunan sebesar Rp.53.972.600.000

(lima puluh tiga milyar sembilan ratus tujuh puluh

dua juta enam ratus rupiah).

Setelah penurunan modal efektif, modal

perseroan menjadi Rp.13.493.150.000 (tiga

belas milyar empat ratus sembilan puluh tiga juta

seratus lima puluh ribu rupiah) terbagi atas

269.863.000 (dua ratus enam puluh sembilan

juta delapan ratus enam puluh tiga ribu) saham;

dengan disetujuinya penurunan modal disetor

tersebut, maka Modal Dasar Perseroan

disesuaikan menjadi maksimal 4 kali dari modal

disetor atau Rp.53.972.600.000.

Approved quasi reorganization, by conducting

Revaluation of Assets and Liabilities, Additional

Paid in Capital (Capital) and the reduction of the

Company Shares Par Value of Rp.250 (two

hundred fifty rupiah) per share to Rp.50 (fifty

rupiah ) for each share without reducing the

number of shares already issued, resulting in a

decrease of IDR 200 (two hundred rupiah) per

share for the 269.863 million shares, or a

decrease of Rp.53.972.600.000 (fifty-three billion

nine hundred seventy two million six hundred

rupiah).

After a decline in effective, capital of the

company became Rp.13.493.150.000 (thirteen

billion four hundred and ninety-three million one

hundred fifty thousand rupiah) divided into 269

863 000 (two hundred and sixty-nine million

eight hundred sixty three thousand) shares; with

the approval of paid up capital reduction, the

company capital is adjusted to a maximum of

four times the capital paid up or

Rp.53.972.600.000

Rincian perhitungan kuasi reorganisasi lihat catatan

1, butir d.

Detail of quasi reorganization calculation, see note

1, point d.

Kuasi-reorganisasi dilakukan dengan metode

reorganisasi akuntansi (accounting reorganization

method) sesuai dengan PSAK No. 21 mengenai

"Akuntansi Ekuitas" dan PSAK No. 51 (Revisi 2003)

mengenai "Akuntansi Kuasi Reorganisasi". Penilaian

terhadap aset dan kewajiban perusahaan dilakukan

dengan menggunakan kriteria nilai wajar aset dan

kewajiban.

Quasi-reorganization was carried out with the

method of accounting reorganization

(Reorganization accounting method) in accordance

with PSAK No. 21, "Accounting for Equity" and

PSAK No. 51 (Revised 2003), "Accounting for Quasi-

Reorganization". Assessment of the company's

assets and liabilities using the fair value criterion

assets and liabilities.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat

Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 14,

tanggal 29 Januari 2010, yang dibuat dihadapan

Syarifah Chozie, SH., M.H., Notaris di Jakarta dan

telah disetujui dan dicatat didalam database

Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI

Nomor AHU-16905.AH.01.02.Tahun 2010, tanggal 5

April 2010, menghasilkan beberapa keputusan :

KUASI REORGANISASI (lanjutan) QUATION REORGANIZATION (continued)

41








7. KAS DAN SETARA KAS 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Bank (Pihak Ketiga) Bank (Third Parties)

Bank CIMB Bank Berhad

Rekening Ringgit Malaysia Ringgit Malaysia account

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

Rekening Rupiah Rupiah account

Rekening Dolar Amerika Serikat US Dollar account

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Bank Co., Ltd Banking Co., Ltd


PT Bank Muamalat Ind, Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Deposito Berjangka (Pihak Ketiga) Time Deposit (Third Parties)

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Co., Ltd Banking Co., Ltd


Bank CIMB Bank Berhad Bank CIMB Bank Berhad

Rekening Ringgit Malaysia Ringgit Malaysia account

8. PIUTANG USAHA PIHAK BERELASI 8. TRADE RECEIVABLES WITH RELATED PARTY

31 Desember /

December 31, 2010

31 Desember /

December 31, 2009

89.167.675

91.952.613

2.712.926.814 Sub Jumlah Sub Total

Jumlah

Kas Cash on Hand

Bank CIMB Bank Berhad

13.899.650

50.718.396

16.379.624

677.603.270

1.864.272.911

1.189.525.169

13.016.833

11.217.208

539.153.172

-

1.752.912.382

18.666.340.000

-

18.666.340.000

21.468.434.489

27.000.000.000

1.867.960.000

28.867.960.000

30.634.772.032

31 Desember / 31 Desember /

December 31, 2010 December 31, 2009

3.904.448.532 1.868.926.944

PT Bank Muamalat Ind, Tbk 12.000.000 -

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, deposito

berjangka yang ditempatkan pada The Hongkong and

Shanghai Banking Co, Ltd masing – masing dengan

suku bunga 5% - 6% dan 6,30% - 6,50% per tahun

akan jatuh tempo dalam satu sampai dengan tiga bulan.

As of December 31, 2010 and 2009, the time deposits

placed with The Hongkong and Shanghai Banking Co.,

Ltd earned interest of between 5% to 6% and 6.30% to

6.50% per annum respectively, with maturity dates

falling within one to three months.

Total

Lumut Maritime Terminal Sdn

Bhd. Jumlah

Lumut Maritime Terminal Sdn

Bhd. Total

42








8. PIUTANG USAHA PIHAK BERELASI (lanjutan) 8.

Sampai dengan 1 bulan Up to 1 month

1 bulan - 3 bulan 1 months - 3 months

3 bulan - 6 bulan 3 months - 6 months

6 bulan - 1 tahun 6 months - 1 years

Lebih dari 1 tahun Exceeding 1 years

Ringgit Malaysia Malaysian Ringgit

RM 1.339.043 tahun 2010 dan RM 1,339,043 in 2010 and

RM 680.352 tahun 2009 RM 680,352 in 2009

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES

Asuransi Insurance

Sewa Rent

Pencatatan saham Shares registry

Lain – lain Others

10. UANG MUKA INVESTASI 10. ADVANCES FOR INVESTMENT

PT. Alkatara PT. Alkatara

Uang muka lain-lain Other advance

-

3.904.448.532

-

-

1.868.926.944 Jumlah Total

-

Jumlah Total


Berdasarkan hasil penelaahan status masing-masing

akun piutang pada akhir periode, pihak manajemen

Perusahaan tidak membuat penyisihan piutang tak

tertagih karena manajemen yakin bahwa semua piutang

dapat tertagih.

Based on the review of the status of each receivable

account at the end of each period, the Company’s

management did not provide an allowance for doubtful

accounts because the management is of the view that

the receivables are fully collectible.

Rincian piutang usaha dari pihak hubungan istimewa

menurut jenis mata uang sebagai berikut:

The details of trade receivables from related parties

based on respective currencies are as follows :

-

-

-

3.904.448.532

-

1.868.926.944

-

Rincian umur piutang usaha dari pihak hubungan

istimewa yang dihitung sejak tanggal faktur sebagai

berikut :

A Summary of the aging of trade receivables from

related parties which were computed since the date of

invoice is as follows :

December 31, 2009

8.254.072.621

1.130.838.036

9.384.910.657

3.904.448.532 -

1.868.926.944



31 Desember /

31 Desember /

December 31, 2010

-

Total

31 Desember /


3.904.448.532 1.868.926.944

35.674.096

31 Desember /


22.722.496

114.722.805 57.654.194

14.583.331 14.583.336

63.478.521 1.785.747

Jumlah

Jumlah 228.458.753 96.745.773 Total

TRADE RECEIVABLES WITH RELATED PARTY

(continued)

43








10. UANG MUKA INVESTASI (lanjutan) 10. ADVANCES FOR INVESTMENT (continued)

11. ASET TETAP 11. PROPERTY AND EQUIPMENT

Biaya perolehan Acquisition costRenovasi Kantor Office Renovation

Perabot kantor Office Inventories

Komputer dan Computer and

Peralatan komputer Computer Equipment


Vessel Vessel

Akum. Penyt. & Penurunan Nilai Acc. Depr. & Impairment ValueRenovasi Kantor Office Renovation

Perabot kantor Furniture and fixtures

Komputer dan Computer and

Peralatan komputer Computer Equipment


Vessel Vessel

-

-

-

-

26.387.629

Beginning

Balance

Ending

Balance

2.487.000

-

-

-

Saldo Awal /

17.259.480

-

Sub Jumlah

36.069.600

7.222.283.620

-

10.975.000

1.662.600

7.222.283.620

Saldo Akhir /

2 0 1 0

136.363.635

2.487.000

70.757.260

136.363.635 - -

Sub Total

-

Nilai buku Book Value

20.175.849

-

44.217.047

7.371.284.855 7.467.961.115

Pengurangan /

Deduction

Penambahan /

Additional

-

-

11.363.635

621.751

16.546.087

2.916.369

Sub Total

(44.217.047)

75.232.121

106.679.963 Sub Jumlah

59.782.260

34.407.000

-

-

11.363.635

1.191.689

75.232.121

150.897.010

7.317.064.105

42.933.716

-

569.938

Based on Confirmation and Second Amendment to The

Amended and Restated Loan Agreement dated

November,25 2010 and Third Amendment to The

Amended and Restated Loan Agreement dated15

December 2010, advanced for invesment have been

disposal by using set-off balance mechanism. See note

15.

Didasarkan kepada Confirmation and Second

Amendment to The Amended and Restated Loan

Agreement tanggal 25 November 2010 dan Third


Agreement tanggal 15 Desember 2010, uang muka

investasi telah dihapuskan dengan menggunakan

mekanisme set-off saldo akun. Lihat catatan 15.

44








11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

Biaya perolehan Acquisition cost :Perabot kantor Office Inventories

Komputer dan Furniture and fixtures

Peralatan komputer Computer and


Akum. Penyt. & Penurunan Nilai Acc. Depr. & Impairment ValuePerabot kantor Office Inventories

Komputer dan Furniture and fixtures

Peralatan komputer Computer and


Beban penyusutan aset tetap dialokasikan ke : Depreciation expense is allocated to:

Beban umum dan administrasi General and administration expense

12. ASET LAIN – LAIN 12. OTHER ASSETS

13. HUTANG USAHA PIHAK KETIGA 13. TRADE PAYABLES WITH THIRD PARTIES

Sang Muara Sdn Bhd Sang Muara Sdn Bhd

-

-

Book Value

Sub Jumlah

Beginning

Balance

15.725.076

Tidak ada aset yang rusak dan hilang pada tahun 2010

dan 2009.

There is no irreparable and heavy ruined asset and

also disappear in the year 2010 and 2009.

109.883.591 15,725,076


Nilai buku

1.132.019.471

31 Desember /

2.487.000

59.782.260

2.487.000

19.966.400

-

-

-

-

Sub Total

Sub Total 44.217.047

52.459.213

-

Balance of other assets as of December 31, 2010 of

Rp.75.393.891 comprised of security deposit for office

rental.

Aset tetap Perusahaan tidak diasuransikan disebabkan

nilai bukunya tidak material.


Property and equipment of the Company are not

insured as the net carrying amount is not material.

31 Desember /

Saldo aset lain-lain per 31 Desember 2010 sebesar

Rp.75.393.891 merupakan uang jaminan atas sewa

kantor.

2 0 0 9Saldo Awal /

Pengurangan /

Deduction

-

Ending

Balance

Saldo Akhir /

12.286.179

Sub Jumlah

16.610.000

56.425.860

-

14.101.450

14.390.521

-

56.425.860

17.797.000

40.250.400

17.259.480

96.676.260

34.407.000

569.938

-

Penambahan /

Additional

39.815.860

569.938

26.387.629

2.868.959

1.200.604.153


45








14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES

Pihak ketiga : Third parties :

Jasa profesional Professional fee

Jasa konsultan Consultant fee

Jasa hukum Legal fee

Lain-lain Others

Pihak Berelasi : Related Party :

Beban bunga Interest expense

15. PINJAMAN DARI PEMEGANG SAHAM 15. SHAREHOLDER'S LOAN

Integrax Berhad, Malaysia Integrax Berhad, Malaysia

1) 1)

2) 2)

3) 3)

December 31, 2009

During the year 2009, INTEGRA advanced an

additional amount of Rp1,859,766,188 to the

Company which was utilized for legal expenses of

PAKA and preliminary expenses of TARGET and

working capital.

89.594.120

As of December 31, 2009, the Company has received a

total of Rp.14,027,475,500 from INTEGRA based on

loan agreement between the Company and INTEGRA

dated May 5, 2008. This loan consists of : (Note 26)

Surat sanggup tersebut diterbitkan dengan

ketentuan “tanpa protes non-pembayaran” dan

dapat diperjualbelikan atau dipindahtangankan

kepada pihak lain. Surat Sanggup ini tidak

dikenakan bunga dan tanpa jaminan.

31 Desember

December 31, 2010

31 Desember

The Promissory Notes were issued on a condition of

“non-protest on non-payment” and are tradeable or

transferable to other parties. These Promissory

Notes bear no interest and are unsecured.

Perjanjian pinjaman juga mencantumkan bahwa

INTEGRA telah bersedia untuk menyediakan

pinjaman bagi Perusahaan pada saat diperlukan

untuk tambahan modal kerja.

Selama tahun 2009, INTEGRA memberikan

pinjaman tambahan kepada Perusahaan sejumlah

Rp.1.859.766.188 yang digunakan untuk biaya jasa

konsultan hukum atas PAKA dan biaya-biaya awal

atas TARGET dan modal kerja.

December 31, 2009

1.783.722

Total third parties

The loan agreement also stated that INTEGRA has

agreed to provide loan to the Company as and when

required for additional working capital.

304.648.823

-

23.472.146

204.760.751

98.104.350

Per 31 Desember 2009, Perusahaan telah menerima

pinjaman dari pemegang saham (INTEGRA) yang

seluruhnya berjumlah Rp.14.027.475.500 didasarkan

Perjanjian Pinjaman antara Perusahaan dan INTEGRA

tanggal 5 Mei 2008. Pinjaman ini terdiri dari : (catatan

26)

1.917.340

142.074.527

Jumlah pihak ketiga 257.058.133

257.058.133

392.935.566

697.584.389 Total

31 Desember

4.469.526.481

31 Desember

14.027.475.500

Jumlah

December 31, 2010

-

46








15. PINJAMAN DARI PEMEGANG SAHAM (lanjutan) 15. SHAREHOLDER'S LOAN (continued)

4) 4)

5) 5)

Perusahaan telah melakukan pembayaran sebesar

Rp.414.275.000 kepada INTEGRA, dimana

Rp.198.000.000 berasal dari pendapatan yang

diterima Perusahaan selama tahun 2009 atas jasa

(termasuk PPN) yang diberikan kepada INTEGRA.

A partial repayment of Rp 414,275,000 was made

by the Company to INTEGRA, out of which

Rp198,000,000 comprised revenue received by the

Company, inclusive of VAT, for services provided to

INTEGRA during the year 2009.

Perusahaan juga melakukan pembayaran kepada

INTEGRA sebesar Rp.1.009.333.812 untuk

penggantian pembayaran biaya-biaya yang

berhubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I.

A partial repayment of Rp 1,009,333,812 was also

made by the Company to INTEGRA for

reimbursement of expenses in relation to the Limited

Public Offering I.

Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan berakhir pada

tanggal 4 Mei 2010. Karena belum adanya

perpanjangan atas Perjanjian Pinjaman, maka Pinjaman

dari Pemegang Saham diklasifikasikan menjadi

kewajiban lancar.

The loan is non-interest bearing and will mature in May

4, 2010. Because there has been no extention to the

Loan Agreement, therefore the Shareholder loan are

reclassified to current liabilities.

Pada tanggal 25 Juni 2010, INTEGRA dan Perusahaan

telah menandatangani Amended and Restated Facility

Agreement , dimana dalam perjanjian tersebut disetujui

untuk : (i) mengkonversi pinjaman Perusahaan kepada

INTEGRA dari mata uang Rupiah menjadi mata uang

Ringgit Malaysia , (ii) mengenakan bunga pinjaman

sebesar bunga deposito 6 (enam) bulanan pada

Malayan Banking Berhad ditambah margin 2 (dua)

persen.

After signed by change of the agreement and utilize to

fulfill tax regulation of obliging Company to reckon of

loan interest charge if Company do not finding

difficulties finance, hence the Company obliged to

reckon loan interest to the stockholders. Interest rate of

loan used by equal to deposit interest rate of 6 (six)

month at Malayan Banking Berhad added margin 2

(two) percent.

Setelah ditandatangani perubahan perjanjian tersebut

dan guna memenuhi peraturan pajak yang

mengharuskan Perusahaan untuk memperhitungkan

beban bunga pinjaman jika Perusahaan tidak sedang

mengalami kesulitan keuangan, maka Perusahaan

diwajibkan untuk memperhitungkan bunga atas

pinjaman kepada pemegang saham tersebut. Tingkat

suku bunga pinjaman yang digunakan adalah sebesar

bunga deposito 6 (enam) bulanan pada Malayan

Banking Berhad ditambah margin 2 (dua) persen.

Sated June 25, 2010, INTEGRA and Company have

signed Amended and Restated Facility Agreement,

where in the agreement acceded to : ( i) convert loan of

Company to INTEGRA from currency of Rupiah

become currency Ringgit Malaysia, ( ii) impose loan

interest equal to deposit interest rate for 6 (six) month

at Malayan Banking Berhad added margin 2 (two)

percent.

Selanjutnya berdasarkan Confirmation and Second


Agreement tanggal 25 November 2010 antara

INTEGRA dan Perusahaan, bahwa semua Hak dan

Kewajiban yang timbul sehubungan dengan transaksi

akuisisi saham PT Alkatara (PAKA) dialihkan / diambil-

alih kembali oleh INTEGRA dengan melakukan "set-off"

saldo Pinjaman Perusahaan kepada INTEGRA.

Hereinafter, based on Confirmation and Second


Agreement dated November 25, 2010 between

INTEGRA and Company, that all rights and obligations

arising out of refering to transaction of share acquisition

PT Alkatara (PAKA) transferred / re-taken over by

INTEGRA conducted by "set-off" Company's loan

balance to INTEGRA.

47








15. PINJAMAN DARI PEMEGANG SAHAM (lanjutan) 15. SHAREHOLDER'S LOAN (continued)

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Taxes

Perusahaan The Company

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Anak Perusahaan Subsidiary


b. Hutang Pajak b. Taxes Payable

PPh pasal 21 Income tax article 21





706.017.759

2.806.000

-

69.341.570

37.817.532

109.965.102

-

Jumlah

Sub Jumlah

31 Desember

-

706.017.759

572.737.539

572.737.539

-

Sub Jumlah

Jumlah

1.538.462

8.124.658

10.683.150

Total

31 Desember

31 Desember

Sub Total

Sub Total

Total


31 Desember

1.815.828

50.819.350

72.981.448

-

December 31, 2009December 31, 2010

1.278.755.298

-

-

Pada akhirnya, berdasarkan Third Amendment to The

Amended and Restated Loan Agreement tanggal 15

Desember 2010, INTEGRA dan Perusahaan sepakat

untuk menghapuskan biaya-biaya yang dikeluarkan

oleh Perusahaan sehubungan dengan uang muka

investasi perusahaan target melalui mekanisme set-off

saldo Pinjaman Perusahaan kepada INTEGRA,

sebagaimana diuraikan dalam catatan 27, butir 3),

maka saldo uang muka investasi berkenaan dengan

Transaksi dengan PAKA di-set-off dengan saldo

Pinjaman kepada Pemegang Saham, yaitu Integrax

Berhad, Malaysia. Lihat catatan 10.

In the end, based on Third Amendment to The

Amended and Restated Loan Agreement dated 15

December 2010, INTEGRA and Company shall agree

to abolish costs released by Company of refering to

advanced for investment of target's company of through

set-off mechanism of Company's loan balance to

INTEGRA, as described in note 27, point 3), hence

balance of advanced for invesment with reference to

Transaction by PAKA is set-off with balance of Loan to

Stockholder, that is Integrax Berhad, Malaysia. See

note 10.

48








16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

c. Pajak Penghasilan Badan c. Corporate Income Tax

Beda permanen Permanent differences

Asuransi pekerja Employees insurance

PPh karyawan Employees tax

Makan & minum Eat & drink

Rumah tangga kantor Internal service

Penyt. peralatan kantor Depr. office equipment

Beban pajak Tax expense

Penjamuan Entertainment

Komunikasi Communication

Lain-lain Others

Beban bunga Interest expense

Beban gaji Salary expense

Laba (Rugi) Fiskal Fiscal Profit (Loss)

Jumlah taksiran rugi fiskal Total estimated taxable loss

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

-

9.511.800

4.912.309 -

(1.225.576.451)

Penghasilan kena pajak

penghasilan final

Income subject to

final taxes

-

-

24.816.775 -

56.259.051 -

3.363.550

Laba (rugi) sebelum pajak

penghasilan (768.715.563)

175.871.820

(1.703.299.849)

2010

Consolidated Profit (loss)

before income tax(1.253.398.897)

462.277.136

49.850.376

2009

Estimated taxable loss before

compensation loss carry

forward

12.475.860

2.477.485

2.903.331

12.051.230

1.302.300

(3.035.534.836)

(4.794.560.764)

Taksiran rugi fiskal sebelum

kompensasi kerugian tahun

sebelumnya (4.794.560.764)

(6.497.860.613)

540.138

(181.402.945)

(1.759.025.928)

(851.845.081)

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak

penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi

dengan taksiran rugi fiskal yang dihitung untuk tahun

yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember

2010 dan 2009 sebagai berikut :

Reconciliation between profit (loss) before income

tax, as shown in the consolidated statements of

income and estimated taxable loss which were

calculated for the years ended December 31, 2010

and 2009 is as follows:

-

There is no transaction and balance of deferred tax

in year 2010 and details of deferred tax assets year

2009 are as follows:

Tidak ada perhitungan dan saldo pajak tangguhan

dalam tahun 2010, sedangkan rincian aset pajak

tangguhan tahun 2009 sebagai berikut :

49









d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

Perusahaan The Company

Rugi Fiskal Acc. taxable loss

Penyusutan Valuation allowance

The Subsidiaries

PT. Nexia Sourcing PT. Nexia Sourcing

Indonesia Indonesia

PT. Icorp Asia PT. Icorp Asia



e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax Assessment Letter

1) 1)

(1.076.073.235)

1.076.073.235

Pengakuan aset pajak penghasilan tangguhan

perusahaan adalah berdasarkan perkiraan dari

manajemen akan hasil di masa mendatang

termasuk perkiraan atas tingkat jasa yang akan

diberikan Perusahaan. Waktu dan sifat penyelesaian

atas kewajiban pajak tangguhan Perusahaan serta

strategi perencanaan pajak. Berdasarkan perkiraan

tersebut dan karena prinsip kehati-hatian yang

diterapkan manajemen, manajemen Perusahaan

membentuk penyisihan penilaian sebesar

Rp.1.198.640.191 yang dicadangkan pada tanggal

31 Desember 2009.

Recognition of the Company's deferred tax assets is

based, on management's estimates of the results of

future operations including an estimate of output

level for the Company's service, the timing and

extent of the reversal of certain of the Company's

deferred tax liabilities and certain tax planning

strategies. Based on these estimates and being

prudence, the management had made a valuation

allowance of Rp1,198,640,191 respectively as at

December 31, 2009.

-

Anak Perusahaan

- - - -

Pada tanggal 22 Januari 2010, Direktorat

Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta

Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan

Masuk Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan

Lebih Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun

2008, No. 00047/406/08/054/10, yang

menyatakan bahwa Perusahaan mempunyai

lebih bayar pajak sebesar Rp 2.752.762. Piutang

pajak ini telah dikembalikan pada tanggal 22

Januari 2010.

- - -

(2.418.550.249)

-

(143.836.823)

143.836.823

-

1.198.640.191

(1.198.640.191)

-

- - - -

Beginning

Balance

Saldo Awal

Penghasilan

(Beban) Pajak

Tangguhan

Revenue

(Expenses) of

Deferred Tax

Koreksi

Perbedaan Tarif

Correction of

Difference Rate

Saldo Akhir

Ending Balance

2 0 0 9

2.418.550.249

Total

-

- - - -

-

- - - -

On January 22, 2010, the Indonesian Tax

Authorities (Direktorat Jenderal Pajak Kantor

Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan

Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued a

Corporate Income Tax Assessment Letter for

year 2008, No. 00047/406/08/054/10, stating

that the Company had an overpayment of

Rp2,752,762. The tax receivable had been

refunded on January 22, 2010.

Sub Jumlah

- -

Sub Jumlah Sub Total

Sub Total

Jumlah -

50









e. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) e. Tax Assessment Letter (continued)

2) 2)

3) 3)

4) 4)

5) 5)

6) 6)





Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 21 untuk

tahun 2008, No. 00009/201/08/054/10, yang


kurang bayar pajak sebesar Rp 536.760. Hutang

pajak ini telah dibayarkan pada tanggal 16

Pebruari 2010.

On June 24, 2009, the Indonesian Tax




Corporate Income Tax Assessment Letter for the

year 2007, No. 00126/406/07/054/09, stating

that the Company had an overpayment of

Rp.3,075,966. The tax receivable had been

refunded on July 9, 2009.





Pajak Nihil Pajak Pertambahan Nilai untuk

periode Januari sampai Desember 2008, No.

00007/507/08/054/10, yang menyatakan bahwa

Perusahaan tidak mempunyai hutang pajak.




Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued a a

value added tax assessment letter for period

January to December 2008

No.0007/507/08/054/10, stating that the

Company had no additional tax liability.

Pada tanggal 24 Juni 2009, Direktorat Jenderal

Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus

Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk

Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Lebih

Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2007, No.


Perusahaan mempunyai lebih bayar pajak

sebesar Rp 3.075.966. Piutang pajak ini telah

dikembalikan pada tanggal 9 Juli 2009.




Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued an

income tax article 21 assessment letter for year

2008, No.00009/201/08/054/10, stating that the

Company had additional tax liability of Rp

536,760. The tax liability had been paid on

February 16, 2010.





Pajak Nihil Pajak Penghasilan pasal 4 (2) final

untuk periode Januari sampai Desember 2008,

No. 00029/540/08/054/10, yang menyatakan

bahwa Perusahaan tidak mempunyai hutang

pajak.





income tax article 4 (2) final assessment letter

for period January to December 2008, No.

00029/540/08/054/10, stating that the Company

had no additional tax liability.




Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Kurang

Bayar Pajak Pertambahan Nilai untuk periode

Juli sampai dengan Desember 2007, No.


Perusahaan mempunyai kurang bayar pajak

sebesar Rp 10.900.064. Hutang pajak ini telah

dibayarkan pada tanggal 22 Juli 2009.




Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued a value

added tax assessment letter for period July up to

December 2007 No.00079/207/07/054/09,

stating that the Company had additional tax

liability of Rp10,900,064. The tax liability had

been paid on July 22, 2009

51










7) 7)

8) 8)

9) 9)

10) 10)

11) 11)




Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak

Nihil Pajak Penghasilan pasal 23 tahun 2007,



pajak.





Income Tax article 23 assessment letter for the

year 2007 No. 00058/503/07/054/09, stating that

the Company had no additional tax liability.




Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak

Nihil Pajak Penghasilan pasal 4 (2) final untuk

periode Januari sampai Desember 2007, No.







Income Tax article 4(2) final assessment letter

for the period January to December 2007 No.



Pada tanggal 1 Agustus 2008, Direktorat




Lebih Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun

2006, No. 00171/406/06/054/08, yang


lebih bayar pajak sebesar Rp 6.730.416. Piutang

pajak ini telah dikembalikan pada tanggal 12

Agustus 2008.

On August 1, 2008, the Indonesian Tax




Income Tax article 23 assessment letter for

period January up to December 2006 No.


had additional tax liability of Rp 2,674,607. The

tax liability had been paid on August 28, 2008.





Corporate Income Tax Assessment Letter for


the Company had an overpayment of Rp

6,730,416. The tax receivable had been





Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 23 untuk

periode Januari sampai Desember 2006,

No.00108/203/06/054/08, yang menyatakan

bahwa Perusahaan mempunyai kurang bayar

pajak sebesar Rp 2.674.607. Hutang pajak ini

telah dibayar pada tanggal 28 Agustus 2008.




Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Kurang

Bayar Pajak Penghasilan pasal 21 untuk tahun

2007, No.00050/201/07/054/09, yang


kurang bayar pajak sebesar Rp 379.059. Hutang

pajak ini telah dibayar pada tanggal 9 Juli 2009.





Income Tax article 21 assessment letter for year

2007, No. 00050/201/07/054/09, stating that the

Company had additional tax liability of Rp

379,059. The tax liability had been paid on July

9, 2009.

52










12) 12)

13) 13)

14) 14)

15) 15)

16) 16)





Pajak Nihil Pajak Penghasilan pasal 21 tahun

2006, No. 00099/501/06/054/08, yang

menyatakan bahwa Perusahaan tidak

mempunyai hutang pajak.





Income Tax article 21 assessment letter for the


the Company had no additional tax liability.





Pajak Nihil Pajak Penghasilan pasal 4 (2) final

untuk periode Januari sampai November 2006,



pajak.



Wilayah DJP Jakarta husus Kantor Pelayanan


Income Tax article 4 (2) final assessment letter

for the period January up to November 2006 No.







Pajak Nihil Pajak Pertambahan Nilai untuk

periode Januari sampai November 2006, No.







added tax assessment letter for the period

January up to November 2006 No.







Kurang Bayar Pajak Pertambahan Nilai untuk

periode Desember 2006, No.



sebesar Rp 394.278. Hutang pajak ini telah

dibayar pada tanggal 28 Agustus 2008.





added tax assessment letter for period

December 2006 No.0118/207/06/054/08, stating

that the Company had an additional tax liability

of Rp 394,278. The tax liability had been paid on

August 28, 2008.





Kurang Bayar Pajak Pertambahan Nilai untuk

periode Desember 2006, No.



sebesar Rp 6.810.300. Hutang pajak ini telah

dibayar pada tanggal 28 Agustus 2008





added tax assessment letter for period

December 2006 No. 00050/237/06/054/08,

stating that the Company had an additional tax

liability of Rp 6,810,300 the tax liability had been

paid on August 28, 2008.

53









f. Administrasi f. Administration

1) 1)

2) 2)

17. CADANGAN UANG JASA KARYAWAN 17. PROVISION FOR EMPLOYEE ENTITLEMENT

Menurut Undang-Undang Perpajakan di

Indonesia, Perusahaan melaporkan Surat

Pemberitahuan Pajak tahunannya berdasarkan

perhitungan sendiri. Pihak fiskus dapat

melakukan penilaian kembali dan

memperbaharui pajaknya dalam waktu 5 tahun

sejak tanggal pajak tersebut terhutang.

Under the taxation laws of Indonesia, the

Company submits tax returns on the basis of self

assessment. The tax authorities may reassess

tax liabilities within 5 year of the taxes becoming

payable.

Pada tanggal 23 September 2008, Pemerintah

Republik Indonesia telah menyetujui perubahan

perundang-undangan mengenai pajak

pendapatan efektif 1 Januari 2009. Perubahan

tersebut meliputi diantaranya, perubahan

terhadap tarif pajak dari 30% di tahun 2008

menjadi 28% di tahun 2009 dan menjadi 25% di

tahun 2010. Sebagai tambahan dampak pajak

pendapatan tahun 2009, perubahan ini juga akan

berpengaruh pada pendapatan pajak tangguhan

yang telah dihitung sebelumnya untuk

mencerminkan penurunan tarif efektif.

On September 23, 2008 the Government of

Republic of Indonesia approved the new revised

income Tax Law effective January 1, 2009. The

Revision includes among others, changes to the

effective tax rate from 30% in 2008 to 28% in

2009, and to 25% in 2010. In addition to current

income tax for 2009, the revision will also affect

the deferred income tax previously stated to

reflect the reduction in effective tax rate.

Pada tanggal 20 Juni Tahun 2000 Menteri Tenaga Kerja

menerbitkan Keputusan No. Kep-150/Men/2000

mengenai aturan besarnya kompensasi disertai

ketentuan yang mendasari pemberian kompensasi

tersebut yang mengharuskan perusahaan untuk

membayar uang jasa dan kompensasi sehubungan

dengan pengunduran diri karyawan atas dasar jumlah

tahun masa kerja dan gaji apabila pengunduran diri

memenuhi ketentuan yang diatur dalam keputusan

tersebut.

On June 20, 2000, the Ministry of Manpower issued

Decree No. KEP-/150/Men/2000 regarding the

settlements for work dismissal and determination of

separation, appreciation and compensation payment by

companies, which requires companies to pay their

employees gratuity and compensation, benefits in

relation to employee resignation based on the

employee’s number of years of service and salaries

provided that conditions set forth in the decree are met.

Kemudian pada bulan April Tahun 2003 Pemerintah

Republik Indonesia mengeluarkan Undang-undang

Ketenagakerjaan No.13 Tahun 2003 menggantikan

Keputusan No.KEP-150/Men/2000. Pada tanggal 31

Desember 2010 dan 2009 Perusahaan tidak

membukukan cadangan uang jasa karyawan karena

jumlah karyawan yang sedikit dengan masa kerja 1

sampai 9 tahun

Further, in April 2003, the Government of the Republic

Indonesia issued Manpower Law No.13/2003 replacing

the decree No.KEP-150/Men/2000. As of December 31,

2009 and 2008, the Company does not make provide

for employees’ entitlement due to the small number of

employees whose length of services is between year 1

to 9 years.

54








18. MODAL SAHAM 18. CAPITAL STOCK

Berdasarkan Akta Notaris Imas Fatimah, SH No. 50,

tanggal 21 Juni 2001, modal disetor Perusahaan telah

ditingkatkan dari 1.106.650.000 saham menjadi

1.226.650.000 saham dengan nilai nominal Rp.25,

dengan jumlah seluruhnya Rp.30.666.250.000.

Berdasarkan Akta Notaris Robert Purba, SH No.12

tanggal 8 Agustus 2005, Perusahaan telah melakukan

penggabungan nilai nominal saham dari 10 saham

dengan nilai nominal Rp,25 per saham menjadi 1 (satu)

saham dengan nilai nominal sebesar Rp.250 per

saham. Penggabungan nilai nominal tidak mengubah

total modal disetor Perusahaan yaitu

Rp.30.666.250.000 dengan incian 122.665.000 saham

seri A masing-masing dengan nilai nominal Rp 250 per

saham. Berdasarkan pada Akta Notaris yang sama,

Perusahaan juga meningkatkan modal dasar

Perusahaan menjadi Rp.122.665.000.000 yang terbagi

atas 132.505.000 saham seri A dengan nilai nominal

Rp.250 per saham, dan 895.387.500 saham seri B

dengan nilai nominal Rp.100 per saham.

Based on the Deed of Notary Syarifah Chozie, SH, MH

No. 7 dated June 12, 2009, upon completion of the

Rights Issue I, the total number of shares issued

amounted to 269,863,000 shares. The Issued and fully

paid-up capital increased from 122,665,000 shares with

the nominal value of Rp.30,666,250,000 to 269,863,000

shares with the nominal value of Rp.67,465,750,000.

Pada tanggal 31 Desember 2008 Modal Dasar

Perusahaan adalah Rp 122.665.000.000 terbagi atas

saham seri A sebanyak 132.505.000 saham dengan

nilai nominal Rp 250 per saham dan saham seri B

sebanyak 95.387.500 dengan nilai nominal Rp.100 per

saham. Modal ditempatkan dan modal disetor penuh

122.665.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp.250

per saham.

As of December 31, 2008, the Company’s Authorized

Capital Rp 122,665,000,000 consisted of 132,505,000

A series shares with par value of Rp 250 each, and

895,387,500 serie B shares with nominal value of

Rp.100 par value each. Issued and fully paid-up capital

of 122,665,000 serie A shares with par value of Rp.250

per share.

Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris Syarifah Chozie,

SH, MH No. 4 tanggal 5 Mei 2009, Perusahaan telah

melakukan perubahan nilai nominal saham dari

sebelumnya terdiri dari saham seri A dengan nilai

nominal Rp.250 per saham dan saham seri B dengan

nilai nominal Rp.100 per saham menjadi saham biasa

dengan nilai nominal Rp.250 per saham.

Berdasarkan Akta Notaris Syarifah Chozie, SH, MH No.

7 tanggal 12 Juni 2009, jumlah saham yang telah

dikeluarkan perusahaan setelah PUT I dilaksanakan

seluruhnya sebanyak 269.863.000 saham. Modal

ditempatkan dan disetor meningkat dari 122.665.000

saham dengan nilai nominal sebesar

Rp.30.666.250.000 menjadi 269.863.000 saham

dengan nilai nominal sebesar Rp.67.465.750.000.

Furthermore, based on the Deed of Notary Syarifah

Chozie, SH, MH No. 4 dated May 5, 2009, the

Company has made changes to the nominal value of

serie A shares with a nominal value of Rp.250 per share

and serie B shares with a nominal value of Rp.100 per

share into common shares with the a nominal value of

Rp.250 per share.

Based on Notarial Deed No. 50 dated June 21, 2001 of

Imas Fatimah, SH, the Company’s paid up capital was

increased from 1,106,650,000 shares into

1,226,650,000 shares with par value Rp.25 per share,

equal to Rp.30,666,50,000. Then based on Notarial

Deed No. 12 dated August 8, 2005 of Robert Purba,

SH, the Company has implemented a 10 to 1 reverse

stock split which increased the par value from Rp.25

per share to Rp.250 per share. The reverse stock split

did not alter the total amount of the Company’s paid up

capital which is Rp 30,666,250,000 consisting of

122,665,000 serie A shares with par value of Rp.250

per share. Based on the same Deed, the Company has

also increased its authorized capital to

Rp.122,665,000,000 consisting of 132,505,000 serie A

shares with par value of Rp 250 per share, and

895,387,500 serie B shares with par value of Rp.100

per share.

Pada tanggal 2 April 2007, INTEGRA membeli saham-

saham perusahaan yang sebelumnya dimiliki oleh

Asian Small Cap Fund (ASCF), tetapi terdaftar atas

nama Bony – Non Treaty Acct sejumlah 39.940.000

lembar saham dengan harga Rp 100 per saham.

On April 2, 2007 INTEGRA purchased shares in the

Company previously owned by Asian Small Cap Fund

but registered under the name of Bony – Non Treaty

Acct totalling 39,940,000 shares with nominal value Rp

100 per share.

55








18. MODAL SAHAM (lanjutan) 18. CAPITAL STOCK (continued)

Integrax Berhad Integrax Berhad

Lain-lain (dibawah 5%) Others (below 5% each)

Integrax Berhad Integrax Berhad

Drs. Soetanto Pranoto, MM Drs. Soetanto Pranoto, MM

Lain-lain (dibawah 5%) Others (below 5% each)

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Agio saham Additional paid-in capital

Biaya emisi Share issuance cost

Biaya umum penawaran terbatas I Right issue expenses incurred

3.473.875.000

16.557.318.000

67.465.750.000

Sub Jumlah

Jumlah Total

22.955.001.573

Setelah pelaksanaan PUT I pada tanggal 30 Juni 2009

Modal Dasar Perusahaan adalah Rp.122.665.000.000

terdiri atas 490.660.000 saham dengan nilai nominal

Rp.250 per saham. Modal ditempatkan dan disetor

penuh 269.863.000 saham dengan nilai nominal

seluruhnya Rp.67.465.750.000 pada tanggal 31

Desember 2009.

Upon the completion of the Rights Issue I as of June

30, 2009, the Company’s Authorized Capital

Rp.122,665,000,000 consisted of 490,660,000 shares

with par value of Rp.250 each. Issued and fully paid-up

capital of 269,863,000 shares with the nominal value of

Rp.67,465,750,000 as at December 31, 2009.

100,00% 13.493.150.000

Jumlah Total

TotalJumlah

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal

31 Desember 2010 dan 2009 berdasarkan catatan yang

dibuat oleh PT Adimitra Transferindo, biro administrasi

efek, adalah sebagai berikut :

The Company’s stockholders composition as of

December 31, 2010 and 2009 based on the records

maintained by PT Adimitra Transferindo, Share

Administration Bureau, are as follows :

80.124.772 29,69% 4.006.238.600

(3.197.437.932)

19.757.563.641

66.229.272

269.863.000

31 Desember 2009Persentase

Kepemilikan

Percentage of

Ownership Total

JumlahLembar Saham

Number of Share

(773.290.122)

18.984.273.519

12.000.000.000

(3.197.437.932)

8.802.562.068

(773.290.122)

8.029.271.946

31 Desember

Sub Total

100,00%

47.434.557.000 70,31%

5,15%

24,54%

269.863.000

31 Desember 2010

Lembar SahamPersentase

Kepemilikan

Percentage of

Ownership Total

189.738.228 70,31% 9.486.911.400

189.738.228

13.895.500


Number of Share

Jumlah

31 Desember

56








19. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 19. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL (continued)

20. PENDAPATAN USAHA 20. REVENUE

Jasa tugboat (kapal tunda) Tuggage services

Pemeliharaan website Website maintenance

Disain dan aplikasi website Website design and application

Total

21. BEBAN POKOK PENJUALAN 21. COST OF SALES

Jasa tugboat (kapal tunda) Tugboat services

Additional paid-in capital represents the amount

received in excess of par value of the shares of the

Company's issued pursuant to the Initial Public Offering.

The Company's Initial Public Offering of 120,000,000

shares with nominal value of Rp.25 per share was

priced at Rp 125 per share or Rp.100 above the

nominal value amounting to an additional paid in capital

of Rp.12,000,000,000.

Biaya emisi saham merupakan beban yang terjadi

sehubungan dengan pendaftaran sebagai perusahaan

publik melalui penawaran umum perdana sebesar

Rp.3.197.437.932 pada tahun 2001.

Stock issuance costs represent the costs incurred in

connection with the Company's registration of its shares

with Jakarta Stock Exchange of Rp.3,197,437,932 in

2001.

Beban pokok penjualan merupakan beban yang

dikeluarkan untuk memperoleh pendapatan dengan

komponen utamanya terdiri dari beban web hosting ,

web design, teknologi informasi, domain name dan

beban lainnya.

Cost of sales represents cost incurred to obtain

revenue with main components consist of web hosting,

web design, information technology, domain name and

other expenses.

Beban pokok penjualan untuk tug services merupakan

biaya atas penyewaan kapan tunda dan kapal tongkang,

serta biaya-biaya langsung lainnya.

Biaya Penawaran Umum Terbatas I merupakan biaya

yang terjadi sampai saat ini sehubungan dengan PUT-I

pada tahun 2009.

Expenses incurred for the Rights Issue I represent the

costs incurred to date in relation to the recently

completed renounceable Rights Issue I in 2009.

For year ended December 31, 2010 and 2009, revenue

from related parties amounted to Rp17.358.265.500

and Rp16.291.813.189 or 100% of total revenue. (Note

26)

Jumlah

Pada tahun 2010 dan 2009 pendapatan usaha yang

diterima dari jasa-jasa kepada pihak yang mempunyai

hubungan istimewa masing-masing sebesar Rp

17.358.265.500 dan Rp 16.291.813.189 atau 100% dari

jumlah pendapatan usaha. (Catatan 26)

2 0 1 0 2 0 0 9

Cost of sales for tug services represents cost of rental

tug boats and other direct expenses.

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal

saham dengan harga jual pada saat Perusahaan

melakukan penawaran umum perdana saham kepada

masyarakat. Penawaran Umum Perdana Saham

Perusahaan kepada masyarakat. Penawaran umum

perdana saham Perusahaan sejumlah 120.000.000

lembar saham dengan nilai nominal Rp.25 per saham

dilakukan dengan harga perdana Rp.125 per saham

atau Rp.100 diatas nilai nominal atau dengan agio

saham sebesar Rp.12.000.000.000.

2 0 1 0

Jumlah

13.764.715.167

13.764.715.167 Total

13.281.737.486

13.281.737.486

180.000.000

-

17.358.265.410

2 0 0 9

16.111.813.189

180.000.000

-

16.291.813.189

17.178.265.410

57








22. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 22. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

Biaya manajemen Management fee

Jasa profesional Profesional fee

Gaji dan tunjangan Salaries and honorarium

Sewa Rental

Biro Administrasi Efek Share Administration Bureau

Beban kantor Office expense

Komunikasi Communication

Perijinan License

Perjalanan dan akomodasi Travelling and accomodation

Beban penyusutan aset tetap Depr. of fixed assets

Jasa hukum Legal fee

Lain-lain Others

23 PENDAPATAN (BEBAN) LAIN–LAIN, BERSIH 23 OTHER INCOME (EXPENSES), NET

Beban pajak Tax expenses

Lain-lain, bersih Others

24. 24.

Laba (rugi) bersih saham dasar Basic net profit (loss) per share

Jumlah rata-rata tertimbang

saham yang beredar

Weighted overage number of

outstanding share

Laba (rugi) bersih yg digunakan

dalam perhit. laba per saham

Net profit (loss) for computing

gain (loss) per share

LABA (RUGI) BERSIH PER SAHAM DASAR BASIC NET EARNINGS (LOSS) PER SHARE

58.306.835

0,22

Total

Perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar pada

tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 sebagai berikut:

The calculation of basic net earnings (loss) per share as

of December 31, 2010 and 2009, are as follows:

269.863.000

69.219.803

23.384.000

Jumlah, bersih Total net

(12.475.860)

(2.315.029)

20.114.926

15.725.076

6.915.886

56.631.794

2.781.314.502

226.562.005

362.369.038

1.170.988.749

271.236.000

-

113.244.835

9.978.000

167.830.374

109.883.591

50.000.000

140.932.193

2.671.969.096

2 0 0 92 0 1 0

2 0 1 0 2 0 0 9

770.509.624

738.016.787

658.063.744

152.895.679

82.791.031

187.046.152

(14.790.889)

(2.903.331)

959.648.126

956.744.795

Jumlah

1.048.371.113

3,88

269.863.000

48.944.311

2 0 1 0 2 0 0 9

58








25. ASET (KEWAJIBAN) DALAM MATA UANG ASING 25. ASSETS (LIABILITIES) IN FOREIGN CURRENCIES

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas - USD Cash and cash equivalent - USD

Kas dan setara kas - RM Cash and cash equivalent - RM

Piutang usaha - RM Trade receivables - RM

Kewajiban Lancar Current Liabilities

Accrual expenses

Hutang usaha - RM Trade payables - RM

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas - USD Cash and cash equivalent - USD

Kas dan setara kas - RM Cash and cash equivalent - RM

Piutang usaha - RM Trade receivables - RM

Pajak dibayar dimuka - RM Prepaid tax - RM

Kewajiban Lancar Current Liabilities

Accrual Expenses

Hutang usaha - RM Trade payables - RM

Biaya yang masih harus

dibayar - RM

Biaya yang masih harus

dibayar - RM 41.477.966

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009,

Perusahaan mempunyai aset dan kewajiban dalam

mata uang asing sebagai berikut :

As of December 31, 2010 and 2009 the Company

owned assets and liabilities denominated in foreign

currencies as follows :

1.822 16.379.624

91.952.613 27.199,39

1.339.043

Sub Jumlah Sub Total

3.904.448.532

Sub Jumlah 4.012.780.769 Sub Total

1.242.082.119

14.225

2 0 0 9

Valuta Asing / Valuta Lokal /

Foreign Currency Local Currency

1.193,32 11.217.208

1.113.027,00 3.057.485.169

411.751 1.200.604.153

Jumlah 5.254.862.888 Total

Valuta Asing / Valuta Lokal /

Foreign Currency Local Currency

2 0 1 0

680.352,00 1.868.926.944

44.464,00 122.142.608


19.383 53.245.101

412.093 1.132.019.471


Jumlah Bersih 3.874.507.357 Net Total

59








26. 26.

Related Parties Transaction

Pinj. pemeg. Saham (Catatan 15)

Pendapatan usaha (Catatan 20)

Beban umum & adm. (Catatan 22)

Pinj. pemeg. Saham (Catatan 15)

Pendapatan usaha (Catatan 20)

Beban umum & adm. (Catatan 22)

B. bunga ymh. dibayar (Catatan 14) (Note 14) Accrued interest expenses

PT Pelayaran Indx Lines Investasi / InvestmentSubsidiary

Anak perusahaan

Transaksi Hubungan Istimewa

Nama pihak yang mempunyai hubungan istimewa

In the normal course of business, the Company

entered into certain business and financial

transactions with its related parties. These

transactions in principle are generally made at

normal price and conditions as if they were

transacted with non-related parties. These

transactions are as follows:

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan

transaksi usaha dan keuangan dengan pihak – pihak

tertentu yang mempunyai hubungan istimewa.

Transaksi tersebut secara prinsip pada umumnya

dilakukan dengan harga normal dan kondisi seperti

transaksi yang dilakukan dengan pihak yang tidak

mempunyai hubungan istimewa. Transaksi tersebut

meliputi:

Pendapatan / Revenue

Anak perusahaan

Rincian transaksi dengan pihak yang mempunyai

hubungan istimewa :

Nature and types of related party transaction :

SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK YANG MEMPUNYAI

HUBUNGAN ISTIMEWA

NATURE AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES

Pemegang saham

ShareholderIntegrax Berhad, Malaysia

Perusahaan di bawah

pengendali yang sama

Company under common

control

Lumut Maritime Sdn Bhd Pendapatan / Revenue

17.358.265.410 100,00%

392.935.566 56,00%

Pinjaman / Loan

(%)

4.469.526.481 100,00%

SubsidiaryRadikal Rancak Sdn Bhd Investasi / Investment

14.027.475.500 100,00%

16.291.813.189 100,00% (Note 20) Revenues

2 0 0 9

(Note 15) Shareholder's loan

PT Carya MynaAnak perusahaan

Investasi / InvestmentSubsidiary

(Note 15) Shareholder's loan

(Note 20) Revenues

(Note 22) G & A expenses

Sifat dan hubungan istimewa Transaksi

Name of the related party Nature of the related party Transaction

912.935.901 33,00%

2 0 1 02 0 1 0

151.367.346 5,67%

2 0 0 9

(%)

(Note 22) G & A expenses

60








26. 26.

27. 27.

1) 1)Perjanjian Pengoperasian dan Pemeliharaan

Web Site

Agreement for Website Operation and

Maintenance

Namun, saldo pinjaman dari pemegang saham pada 31

Desember 2010 hanya sebesar Rp.4.466.811.524

karena adanya set-off dengan saldo akun uang muka

investasi (catatan 10), dan sebagaimana dijelaskan

dalam catatan 27 butir 3) sehubungan dengan

pengalihan transaksi dengan PT. Alkatara (PAKA) dari

PT Indoexchange kepada PT Integrax Berhad.

But, balance of shareholder's loan dated December 31,

2010 only equal to Rp.4.466.811.524 caused by set-off

with balance of advanced invesment account (note 10),

and as explained in note 27 item 3) refering to transfer

of transaction by PT. Alkatara (PAKA) from PT

Indoexchange to PT Integrax Berhad.

Pada tanggal 3 Maret 2008, Perusahaan membuat

perjanjian dengan INTEGRA mengenai

pengoperasian dan pemeliharaan website . Dalam

perjanjian ini disebutkan bahwa, Perusahaan harus

menyediakan layanan berupa jasa konsultasi

sehubungan dengan disain dan proses / alur

website . Perusahaan juga menyediakan jasa

pemeliharaan website beserta layanan up-date atau

revisi termasuk jasa perlindungan terhadap virus,

jika diperlukan.

On March 3, 2008, the Company entered into a

website maintenance and operation agreement with

INTEGRA. In accordance with the agreement the

Company shall provide consultancy services in

relation to the design and website processes /

accesess. The Company also provides website

maintenance services such as updating and / or

modifications and also virus protection services, if

required.

In the balance of shareholder's loan dated December

31, 2009 was Rp14,027,475,500 include among others

additional working capital loan from the shareholders

(INTEGRA) in 2009 of Rp2,869,100,000 and the

advance for purchase of PAKA shares made by

INTEGRA of Rp7,532,000,000 in 2008. (note 15)

Jasa yang diberikan kepada pihak yang mempunyai

hubungan istimewa (INTEGRA dan Lumut Maritime

Terminal Sdn Bhd) sebesar Rp 16.291.813.189 (100%)

dan Rp 17.201.583.000 (99 %) dari pendapatan usaha

masing-masing untuk periode yang berakhir pada

tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. (Catatan

20)

Services provided to related parties (INTEGRA and

Lumut Maritime Sdn Bhd) amounting to Rp

16,291,813,189 (100%) and Rp 17,201,583,000 (99%)

from total revenue for the years ended December 31,

2010 and 2009 respectively. (Note 20)

Pinjaman dari pemegang saham (INTEGRA) pada

tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing

sebesar Rp 4.466.811.524 dan Rp 14.027.475.500.

(Catatan 27, butir 3)

Shareholder’s loan (INTEGRA) as of December 31,

2010 and 2009 were Rp 4,466,811,524 and

Rp14,027,475,500, respectively.(Note 27, point 3)

PERJANJIAN PENTING SIGNIFICANT AGREEMENTS

Didalam saldo pinjaman dari pemegang saham pada

tanggal 31 Desember 2009 sebesar Rp14.027.475.500

antara lain termasuk tambahan pinjaman modal kerja

dari pemegang saham (INTEGRA) yang diperoleh

selama tahun 2009 sebesar Rp 2.869.100.000 dan

pinjaman pengalihan pembayaran uang muka untuk

pembelian saham-saham PAKA tahun 2008 yang

sebelumnya telah dibayarkan oleh INTEGRA sebesar

Rp 7.532.000.000. (catatan 15)

SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK YANG MEMPUNYAI

HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

NATURE AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES (continued)

61








27. 27.

1) 1)

2)

Berdasarkan surat nomor L-008/II/2011/CS/APP,

tanggal 2 Pebruari 2011 dari Presiden Direktur PT

Indoexchange Tbk, tentang Konfirmasi atas

Perjanjian Kerjasama antara Perusahaan Daerah

Bina Usaha (PD Bina Usaha) dan PT Indoexchange

Tbk. Bahwa, mendasar pelaksanaan perjanjian

belum berjalan sampai batas waktu yang disepakati

sebagaimana tersebut diatas, maka perjanjian

kesepakatan antara Pemerintah Kabupaten Aceh

Utara (BUMD ACEH UTARA) pada tanggal 8

November 2008, yang merupakan lanjutan

perjanjian kesepakatan sebelumnya antara BUMD

ACEH UTARA dengan INTEGRA

No.551/MoU/24.07/2007, tanggal 24 Juli 2007

dinyatakan telah berakhir dan tidak lagi mengikat

untuk para pihak yang menandatangani surat

perjanjian tersebut.

Based on letter of number L-008/II/2011/CS/APP,

dated February 2, 2011 from President of Director of

PT Indoexchange Tbk, about Confirmation for

Cooperation agreement between Perusahaan

Daerah Bina Usaha (PD Bina Usaha) and PT

Indoexchange Tbk. That, base of execution of

agreement not yet to a point the time agreed on,

hence the Cooperation Agreement with BUMD

Kabupaten Aceh Utara (BUMD Aceh Utara) dated

November 8, 2008 which is continuation of the

previous agreement between BUMD Aceh Utara

and INTEGRA Number 551/MoU/24.07/2007, dated

July 24, 2007 have ended and no longer binding on

both parties .

Jangka waktu perjanjian ini adalah selama 2 bulan

untuk jasa konsultasi dan 22 bulan untuk jasa

pemeliharaan termasuk virus protection tersebut.

Dalam hal ini INTEGRA harus membayar

Perusahaan sebesar Rp 15.000.000 tiap bulan.

(catatan 20)

Pengakhiran Perjanjian Kesepakatan antara

Pemerintah Kabupaten Aceh Utara (BUMD ACEH

UTARA)

Terminating of Cooperation Agreement with

Perusahaan Daerah Bina Usaha (PD Bina Usaha)

in Kabupaten Aceh Utara

One of section in first addendum to the Cooperation

Agreement with BUMD Kabupaten Aceh Utara has

been signed on 20 August 2009 expressed that the

agreement will be terminated by laws if there are no

activities or formation of the special purpose

company within twelve (12) months from the date of

the Agreement.

Salah satu pasal dalam Addendum Pertama

Perjanjian Kerjasama dengan BUMD Kabupaten

Aceh Utara yang telah ditandatangani tanggal 20

Agustus 2009 dinyatakan bahwa, apabila dalam

waktu paling lama 12 (dua belas) bulan sejak

tanggal perjanjian ini, para pihak tidak juga memulai

kegiatan apapun, atau pembentukan perusahaan

khusus maka perjanjian kerjasama ini dianggap

batal demi hukum.

The duration of this agreement is for 2 months for

consulting services and 22 months for website

maintenance services including virus protections.

For these services, INTEGRA shall pay the

Company an amount of Rp 15,000,000 each month.

(note 20)

PERJANJIAN PENTING (lanjutan) SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Perjanjian Pengoperasian dan Pemeliharaan

Web Site (lanjutan)

Agreement for Website Operation and

Maintenance (continued)

62








27. 27.

3) 3)

(1) (1)

Perjanjian Jual dan Beli Saham PT Alkatara,

Perjanjian Gadai Saham, dan Perjanjian Prinsip

untuk PT Alkatara (PAKA) dan statusnya sampai

saat ini

Share Sales and Purchase Agreement PT

Alkatara, Pledge of Share Agreement, and

Principle Agreement for PT Alkatara (PAKA) and

the status in this time

KONFIRMASI DAN AMANDEMEN KEDUA

UNTUK MEREVISI DAN MENGAWALI

KEMBALI PERSETUJUAN PINJAMAN

CONFIRMATION & SECOND AMENDMENT

TO THE AMENDED AND RESTATED LOAN

AGREEMENT

Pada tanggal 25 Nopember 2010, dilakukan

amandemen untuk merevisi dan mengawali

Perjanjian Pinjaman antara PT Indoexchange

Tbk sebagai Pihak Kedua dengan PT

Integrax Berhad sebagai pihak kedua yang

terdiri dari :

Dated November 25, 2010, amendment to

the amended and restated loan agreement

between PT Indoexchange Tbk as the

“Second Party” with PT Integrax Berhad

(49317-W) as the “First Party" consist of :

The First Party and the Second Party has

entered into an Amended and Restated

Facility Agreement dated 24 June 2010 as

amended by the Amendment to the

Amended and Restated Facility

Agreement dated 1 October 2010

(hereinafter collectively referred to as the

“Facility Agreement”) whereby the Second

Party has borrowed money from the First

Party for the purpose, among others, to

finance the acquisition of shares of PT

ALKATARA (hereainfter referred to “PAKA

Transaction”);

-

- In connection to the PAKA Transaction,

the First Party has issued a Letter of

Undertaking dated 30 June 2008 in favor

of the Second Party whereby the First

Party has agreed and undertaken in the

event the PAKA Transaction is not

realised within certain period, the rights,

interests, benefits and obligations of the

Second Party in the PAKA Transaction

(the “Interests”) will be transferred to the

First Party against the set-off of the

Indebtedness incurred by the Second

Party in relation to the PAKA Transaction

- Pihak pertama dan pihak kedua telah

sepakat untuk merevisi dan mengawali

Perjanjian Fasilitas Pinjaman tanggal 24

Juni 2010 yang telah direvisi melalui

Amandemen untuk merevisi dan

mengawali Perjanjian Fasilitas Pinjaman

tanggal 1 Oktober 2010 (selanjutnya

secara kolektif disebut sebagai "Perjanjian

Fasilitas") dimana PT Indoexchange Tbk

sebagai Pihak Kedua telah mendapatkan

pinjaman dari Pihak Pertama untuk tujuan

pembiayaan akuisisi saham PT. Alkatara

(selanjutnya disebut "Transaksi dengan

PAKA")

Berkenaan dengan Transaksi PAKA,

Pihak Pertama telah menerbitkan Surat

Pemberitahuan tertanggal 30 Juni 2008

dimana Pihak Pertama telah menyetujui

dan mengambil-alih permasalahan yang

berkenaan dengan Transaksi PAKA yang

tidak dapat direalisasikan dalam periode

tertentu, hak, bunga, manfaat dan

kewajiban Pihak Kedua dalam Transaksi

PAKA (disebut "Bunga") akan dialihkan

kepada Pihak Pertama dengan melakukan

"set-off" saldo Pinjaman kepada

Pemegang Saham oleh PIhak Kedua

berkenaan dengan Transaksi PAKA.


63








27. 27.

3) 3)

(1) (1)

KONFIRMASI DAN AMANDEMEN KEDUA

UNTUK MEREVISI DAN MENGAWALI

KEMBALI PERSETUJUAN PINJAMAN

(lanjutan)

CONFIRMATION & SECOND AMENDMENT

TO THE AMENDED AND RESTATED LOAN

AGREEMENT (continued)

- At the date hereof the amount of loan

used for PAKA Transaction is the amount

of equivalent to RM 2,682,374.39 (eqv. to

Rp.7,532,000,000) and the costs

associated to the PAKA Transaction of

RM 216,697.58 (eqv. to Rp.608,478,129)

plus RM57,239.50 (eqv. to

Rp.163,594,492) or in total the

indebtedness of the Second Party to the

First Party in relation to PAKA Transaction

is in the sum of RM2,956,311.46 (eqv. to

Rp.8,304,072,621) (hereinafter referred to

as the “Indebtedness”). Note 15.

Pada tanggal dimana jumlah pinjaman

yang digunakan untuk Transaksi PAKA ini

adalah setara dengan RM2,682,374.39

(eqv. Rp.7.532.000.000) dan biaya-biaya

yang berkenaan dengan Transaksi PAKA

sebesar RM 216,697.58 (eqv.

Rp.608.478.129) ditambah RM57,239.50

(eqv. Rp.163,594,492) atau secara

keseluruhan kewajiban hutang Pihak

Kedua kepada Pihak Pertama berkenaan

dengan Transaksi PAKA ini sebesar

RM2,956,311.46 (eqv. Rp.8,304,072,621)

(selanjutnya disebut “Kewajiban hutang”.

Oleh Pihak Kedua kewajiban ini disajikan

dalam akun "Pinjaman dari Pemegang

Saham"). Catatan 15.

- The Parties confirm that as a result of the

foregoing transaction, as of the date

hereof, the Loan of the Second Party to

the First Party shall, as of the date hereof,

be in the sum of RM.1,946,064.86 (or eqv.

to Rp.5,780,307,488).

The Second Party hereby agrees and

confirms to transfer, assign, deliver and

novate any and all Interests in PAKA

Transaction to the First Party and the First

Party hereby agrees to set off the

Indebtedness with the Interests in PAKA

Transaction.

-

Para pihak yang telah menandatangani

Perjanjian Fasilitas ini mengkonfirma-

sikan tentang hasil transaksi mulai saat ini

dan ke depan, Pinjaman Pihak Kedua

kepada Pihak Pertama akan dimulai saat

ini sebesar RM.1,946,064.86 (atau eqv.

Rp.5.780.307.488).

Pihak Kedua dengan ini setuju dan

mengkonfirmasikan untuk memindahkan,

menugaskan, mengirimkan dan novasi

manapun dan semua bunga atas

Transaksi PAKA kepada Pihak Pertama

dan Pihak Pertama dengan ini setuju

untuk men-"set-off" kewajiban hutang

dengan memperhitungkan bunga pada

Transaksi PAKA.





saat ini (lanjutan)




the status in this time (continued)

64








27. 27.

3) 3)

(2

)

(2)

- As of the date hereof and having

recalculated the total Existing Loan

advanced by the Lender to the Borrower

there is a discrepancy that a sum of

RM402,725.84 (or equivalent to

Rp.1,130,838,036) of the total Existing

Loan should not be booked as Loan of the

Borrower since such sum was spent on

behalf of and for the First Party’s

transactions in relation to certain target

companies which will be acquired by the

First Party through the Second Party and

therefore the Parties agree that such sum

shall not be included in the total Existing

Loan;

- The Parties hereby agree and confirm that

based on the reconciliation as referred to

in Recital C, as of the date hereof, the

total Existing Loan indebted by the

Borrower to the Lender under the Facility

Agreement shall be RM 1,531,907 (the

“Working Capital Loan”)

-

THIRD AMENDMENT TO THE AMENDED AND

RESTATED FACILITY AGREEMENT

PERKEMBANGAN KETIGA UNTUK MEREVISI

DAN MENGAWALI KEMBALI PERSETUJUAN

PINJAMAN

Dated December 15, 2010, third amendment

to the amended and restated loan agreement

between PT Indoexchange Tbk as the

“Second Party” with PT Integrax Berhad

(49317-W) as the “First Party" consist of :

Pada tanggal 15 Desember 2010,

Amandemen Ketiga telah dibuat sebagai

awal dari Perjanjian Pinjaman antara PT

Indoexchange Tbk sebagai Pihak Kedua

dengan PT Integrax Berhad (49317-W)

sebagai Pihak Pertama terdiri dari :


Mulai dari saat ini telah dihitung kembali

total pinjaman yang ada ke depan dengan

pemberi pinjaman (lender) kepada

peminjam dengan adanya perbedaan

saldo sebesar RM402,725.84 (atau setara

Rp.1.130.838.036) tentang total pinjaman

yang ada seharusnya tidak dibukukan

sebagai pinjaman yang dibelanjakan atas

nama dan untuk transaksi Pihak Pertama

dalam hubungan dengan perusahaan

target tertentu yang mana akan diperoleh

oleh Pihak Pertama melalui Pihak Kedua;

Oleh karena itu, para pihak setuju bahwa

penjumlahan seperti itu tidak akan

tercakup di total pinjaman yang ada saat

ini;

- Para pihak dengan ini setuju dan sepakat

didasarkan pada rekonsiliasi atas

perbedaan angka tersebut. Mulai saat ini,

total pinjaman yang ada kepada pihak

pemberi pinjaman dibawah Perjanjian

Fasilitas adalah RM1,531,907 (sebagai

“Pinjaman Modal Kerja”).

Dengan adanya ketiga perjanjian tersebut diatas,

maka segala hak dan kewajiban berkenaan dengan

perjanjian antara PT Indoexchange Tbk dengan PT

Alkatara (PAKA) yang dibuat sebelumnya

seluruhnya diambil-alih oleh PT. Inegrax Berhad.

With third existence of the agreement above, hence

all rights and obligations with reference to

agreement between PT Indoexchange Tbk with PT

Alkatara (PAKA) made previously is entirely taken

over by PT. Inegrax Berhad.




saat ini (lanjutan)




the status in this time (continued)

65








28. 28.

29. 29.

1. 1.

2. 2.

3. 3.

4. 4.

5. 5.

SFAS 26 (Revised 2008) – Borrowing Costs.

Applicable for financial statements covering periods

beginning on or after January 1, 2010.

PSAK 26 (Revisi 2008) – Biaya Pinjaman. Berlaku

efektif untuk laporan keuangan yang mencakup

periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1

Januari 2010.

PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT

Ikatan Akuntan Indonesia (“IAI”) telah menerbitkan

beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

(PSAK). Standar yang akan mempengaruhi Kebijakan

Akuntansi Keuangan Perusahaan adalah sebagai

berikut :

The Indonesian Institute of Accountants (“IIA”) has

issued several Financial Accounting Standards (SFAS).

The standards which will have an effect on the

Company’s financial accounting are as follows :

SFAS 2 (Revised 2009) – Cash Flow Statements.



PSAK 2 (Revisi 2009) – Laporan Arus Kas. Berlaku



Januari 2011.

SFAS 1 (Revised 2009) – Presentation of Financial

Statements. Applicable for financial statements

covering periods beginning on or after January 1,

2011.

PSAK 1 (Revisi 2009) – Penyajian Laporan

Keuangan. Berlaku efektif untuk laporan keuangan

yang mencakup periode yang dimulai pada atau

setelah tanggal 1 Januari 2011.

SFAS 55 (Revised 2006) – Financial Instruments,

Recognition and Measurement. Applicable for

financial statements covering periods beginning on

or after January 1, 2010.

PSAK 55 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan,

Pengakuan dan Pengukuran. Berlaku efektif untuk

laporan keuangan yang mencakup periode yang

dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010.

SFAS 50 (Revised 2006) – Financial Instruments,

Presentation and Disclosures. Applicable for



PSAK 50 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan,

Penyajian dan Pengungkapan. Berlaku efektif untuk

laporan keuangan yang mencakup periode yang

dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010.

PERNYATAAN STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN

BARU

Laporan segmen usaha Perusahaan lihat lampiran 1. Company's segment report see attachment 1.

BUSINESS SEGMENT INFORMATION

The Company and its Subsidiaries have different

primary business activities. PT Nexia Sourcing

Indonesia is involved in portal services in the same

domicile location whereas RRSB’s and PT Carya Myna

business in the provison of marine services in Malaysia

and Indonesia.But, for Asian PT Icorp, have been

changed from previously active in service portal

become active in common commerce and at first with

facility PMA become PMDN.

Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai

kegiatan usaha utama yang berbeda. PT Nexia

Sourcing Indonesia bergerak di bidang jasa portal

dengan domisili yang sama, sedangkan RRSB dan PT

Carya Myna bergerak di bidang usaha penyediaan jasa

kepelabuhanan di Malaysia dan di Indonesia. Namun,

untuk PT Icorp Asia, telah terjadi perubahan dari

sebelumnya bergerak di bidang jasa portal menjadi

bergerak di bidang perdagangan umum dan tadinya

dengan fasilitas PMA menjadi PMDN.

Selain itu, untuk PT Pelayaran Indx Lines sebagai anak

perusahaan baru bergerak di bidang jasa Pelayaran

Dalam Negeri dan domisili di Jakarta.

Hereinafter, for PT Pelayaran Indx Lines as of

subsidiary company in domestic sea transport service

and domisili in Jakarta.

INFORMASI SEGMEN USAHA

66








29. 29.

6. 6.

7. 7.

8. 8.

9. 9.

10. 10.

11. 11.

12. 12.

13. 13.

PSAK 4 (Revisi 2009) – Laporan Keuangan

Konsolidasi dan Laporan Keuangan Tersendiri.

Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang

mencakup periode yang dimulai pada atau setelah


SFAS 4 (Revised 2009) – Consolidated and

Separate Financial Statements. Applicable for

financial tatements covering periods beginning on or

after January 1, 2011.

SFAS 58 (Revised 2009) – Non Current Assets,

Held for Sale and Discontinued Operations.



Saat ini Manajemen Perusahaan sedang mengevaluasi

dampak dari PSAK revisi tersebut terhadap Perusahaan

dan Anak Perusahaan dan belum menentukan

dampaknya terhadap posisi keuangan, hasil usaha,

perubahan ekuitas dan arus kas Perusahaan dan Anak

Perusahaan.

The Company’s management is currently evaluating the

effects of the new revised SFAS to the Company, and

the Company has not determined the effects of this

revised SFAS on financial positions, results of

operation, changes in equity and cash flows of the

Company.

PSAK 25 (Revisi 2009) – Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi dan Kesalahan. Berlaku efektif

untuk laporan keuangan yang mencakup periode

yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari

2011.

SFAS 25 (Revised 2009) – Accounting Policies,

Changes in Accounting Estimates and Errors.



SFAS 48 (Revised 2009) – Impairment of Assets.



PSAK 57 (Revisi 2009) – Provisi, Liabilitas Kontijensi

dan Aset Kontijensi. Berlaku efektif untuk laporan

keuangan yang mencakup periode yang dimulai

pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

PSAK 5 (Revisi 2009) – Segmen Operasi. Berlaku



Januari 2011.

SFAS 5 (Revised 2009) – Operating Segment.



PSAK 12 (Revisi 2009) – Bagian Partisipasi dalam

Ventura Bersama. Berlaku efektif untuk laporan

keuangan yang mencakup periode yang dimulai

pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

SFAS 57 (Revised 2009) – Provisions, Contingent

Liabilities, and Contingent Assets. Applicable for



SFAS 12 (Revised 2009) – Interests in Joint

Venture. Applicable for financial statements


2011.

PSAK 15 (Revisi 2009) – Investasi pada Entitas

Asosiasi. Berlaku efektif untuk laporan keuangan

yang mencakup periode yang dimulai pada atau

setelah tanggal 1 Januari 2011.

SFAS 15 (Revised 2009) – Investments in

Associates. Applicable for financial statements


2011.

PSAK 48 (Revisi 2009) – Penurunan Nilai Aset.




PSAK 58 (Revisi 2009) – Aset Tidak Lancar Yang

Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi Yang Dihentikan.




PERNYATAAN STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN

BARU (lanjutan)

PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT

(continued)

67








30. INFORMASI PENTING TAMBAHAN 30. SUPPLEMENTARY SIGNIFICANT INFORMATION

1) 1)

2) 2)

30. 30.

31. 31.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan konsolidasi PT

Indoexchange Tbk yang diselesaikan pada tanggal 4

Februari 2011.

The management of the Company is responsible for the

preparation of the consolidated financial statements that

were completed on February 4, 2011.

PENYELESAIAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI

COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

Perusahaan menerbitkan laporan keuangan

konsolidasi yang merupakan laporan keuangan

utama. Informasi keuangan tambahan PT

Indoexchange Tbk (Induk Perusahaan saja) ini,

dimana investasi pada Anak Perusahaan dicatat

dengan metode ekuitas, disajikan untuk dapat

menganalisis hasil usaha induk perusahaan saja.

Informasi keuangan tambahan PT Indoexchange

Tbk (Induk Perusahaan saja) berikut ini harus

dibaca bersamaan dengan laporan keuangan

konsolidasi PT Indoexchange Tbk dan Anak

Perusahaan (lihat lampiran 2 sampai dengan 5)

Oleh karena perbedaan antara laporan keuangan

induk perusahaan saja dengan laporan keuangan

konsolidasi tidak material, maka catatan atas

laporan keuangan, induk Perusahaan saja tidak

disajikan dalam informasi keuangan tambahan ini.

Tidak ada peristiwa penting setelah tanggal neraca yang

perlu untuk diungkapkan dalam laporan keuangan

konsolidasi ini.

There no significant event after balance sheet date

which require to be disclose in consolidated financial

statement.

PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA SUBSEQUENT EVENTS TRANSACTION

The Company published consolidated financial

statements. The supplementary financial information

of PT Indoexchange Tbk (Parent Company only)

with investment in subsidiaries are accounted for

using the equity method of accounting and has been

prepared in order to analyse parent Company only’s

result of operations. The following supplementary

financial information of PT Indoexchange Tbk

(Parent Company only) should be read in conjuction

with the consolidated financial statements of PT

Indoechange Tbk and its Subsidiaries (see

attachment 2 until 5).

On the basis of the difference between the parent

Company only accounts and consolidated financial

statements are not material, notes to the parent

Company only financial statements have not been

included in this supplementary financial information.

Dated February 1, 2011, PT Pelayaran Indx Lines,

one of subsidiary company, have obtained Permit of

Effort Sea Transport Company (Surat Ijin Usaha

Perusahaan Angkutan Laut / SIUPAL) number B

XXXIV.76/AT.54 from Communication Ministry -

Directorate General Communication of Sea.

Pada tanggal 1 Pebruari, PT Pelayaran Indx Lines,

salah satu anak perusahaan, telah memperoleh

Surat Ijin Usaha Perusahaan Angkutan Laut

(SIUPAL) nomor B XXXIV.76/AT.54 dari

Kementerian Perhubungan - Direktorat Jenderal

Perhubungan Laut.

68

L A M P I R A N

E N C L O S U R E

Lampiran (Attachment) - 1/1 .

INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION



(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang (Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang

Berakhir Tanggal 31 Desember 2009) Berakhir Tanggal 31 Desember 2009)

(Dalam Rupiah)

Pendapatan : Revenue :

Pendapatan antar segmen Inter-segment revenue

Pendapatan bersih Net revenue

Laba kotor Gross profit

Laba (rugi) bersih Net Income (loss)

*)

Segment assets

Segment liabilities

Acquisition of fixed assets

Depreciation and amortisation

Catatan : Notes :

*) *)

Gain on subsidiaries company

Profit (loss) before

income tax

1.252.765.269

5.162.741.145

-

-

-

-

70.113.982

(720.455.135)

-

2.075.019.555

2.795.474.690 1.125.774.324 (1.863.319.114) 1.878.325.942

Loss on foreign exchange, net

SEGMEN REPORT

Jasa Pelabuhan /

Port Service

Jasa Portal / Portal

Service

Eliminasi /

Elimination

Konsolidasi /

Consolidation

Jasa Pelayaran

Domestik

2010

LAPORAN SEGMEN USAHA

(Dalam Rupiah)

518.712.113 (338.712.113) 17.358.265.410

518.712.113 (338.712.113) 17.358.265.410

-

-

17.178.265.410

17.178.265.410

Beban umum dan administrasi (2.155.024.079) 372.583.325 (2.671.969.096) General and administration expense (142.489.678)

518.712.113 (338.712.113) 3.593.550.243 (58.849.129) 3.472.399.372

(747.038.664)

Pendapatan bunga - - - Interest income -

Laba (rugi) operasi (1.636.311.966) 33.871.212 921.581.147 Operating income (loss) (201.338.807) 2.725.360.708

-

Pendapatan (beban) lain-lain 2.762.086.290 (1.897.190.326) 956.744.795 Other income (expense)

-

21.734.849

(179.603.958)

Rugi selisih kurs, bersih - - -


penghasilan

Efek penyesuaian proforma - - - Proforma adjustment effect -

Penghasilan (beban) pajak - - (720.455.135) Income tax (expense) -

Aset segmen *)

38.617.377.312 (19.363.655.187) 34.372.658.505

1.125.774.324 (1.863.319.114) 1.157.870.807 (179.603.958)

9.956.195.235

Perolehan aset tetap 245.677.495 - 7.467.961.115

Kewajiban segmen 4.921.920.034 (232.871.212) 6.077.613.284 135.799.193

7.222.283.620 Penyusutan dan amortisasi (75.664.889) - (150.897.010) (75.232.121)

Bagian laba bersih anak

perusahaan - - - -

In service portal segment asset (PT Indoexchange, Tbk) inclusive

of asset PT Carya Myna total Rp.200 million representing

receivable to others receivable and due from related party.

Dalam aset segmen jasa portal (PT Indoexchange, Tbk) termasuk aset PT

Carya Myna sebesar Rp.200 juta yang merupakan piutang kepada pemegang

saham dan piutang lain-lain.

Lampiran (Attachment) - 1/2 .




(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang (Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun yang

Berakhir Tanggal 31 Desember 2009) Berakhir Tanggal 31 Desember 2009)

(Dalam Rupiah)

SEGMEN REPORTLAPORAN SEGMEN USAHA

(Dalam Rupiah)

Pendapatan: Revenue :

Inter-segment revenue

Net revenue

Laba kotor Gross profit

Beban bunga

Laba (rugi) bersih

Segment assets

Segment liabilities

Acquisition of fixed assets

Depreciation and amortisation

-

-

42.886.552.704

15.967.044.462

96.676.260

(44.217.047)

-

-

-

-

-

-

(1.311.705.732) -

- (20.766.669)

-

- 870.365.374

(14.790.889)

-

(993.771.602)

(133.616)

-

-

-

18.520.293

Jasa Pelayaran

Domestik

2009

Pendapatan antar segmen 16.111.813.189 180.000.000 - - 16.291.813.189

Jasa Pelabuhan/ Jasa Portal/ Eliminasi/ Konsolidasi/

Port service Portal service Elimination Consolidation

Operating income (loss)

Beban umum dan administrasi - (2.781.314.502) General and administration expense (1.787.542.900)

-

Pendapatan bersih 16.111.813.189 180.000.000 - 16.291.813.189 -

2.830.075.703 180.000.000 - 3.010.075.703

Laba (rugi) operasi 1.836.304.101 (1.607.542.900) - 228.761.201

Penghasilan (beban) pajak (471.583.312) - - (471.583.312) Income tax (expense) -

1.854.690.778 58.306.835 (1.311.705.732) 601.291.881


penghasilan Profit (loss) before income tax

1.311.705.732 58.306.835 58.306.835 Net Income (loss) - (1.311.705.732)

Efek penyesuaian proforma (71.401.734) - - (71.401.734) Proforma adjustment effect -

Kewajiban segmen

Aset segmen 5.048.554.721

1.185.264.572

(11.219.682.815)

(1.906.210.034)

Penyusutan dan amortisasi

Perolehan aset tetap -

-

-

- (44.217.047)

96.676.260

16.687.989.924

49.057.680.798

Other income(expense) - Rugi selisih kurs, bersih (20.766.669)

(14.657.273)

1.311.705.732 - Gain on subsidiariesBagian laba bersih anak

perusahaanLoss on foreign exchange, net

Pendapatan (beban) lain-lain

(462.277.136) - (462.277.136) Interest expense -

Pendapatan bunga 851.845.081 Interest income

Lampiran (Attachment) 2/1


PT INDOEXCHANGE Tbk PT INDOEXCHANGE Tbk(Induk Perusahaan Saja) (Parent Company Only)

NERACA BALANCE SHEETPer 31 Desember 2010 As of December 31, 2010

(Dengan Perbandingan Angka per 31 Desember 2009) (With Comparative Balance as of December 31, 2009)

(Dalam Rupiah) (In Rupiahs)

31 Des. 2010 / 31 Des. 2009 /

Dec. 31, 2010 Dec. 31, 2009

ASET LANCAR

Kas dan Setara Kas 18.260.125.690 27.577.286.863 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 62.533.334 - Trade Receivables

- 173.115.555 Others Receivable

800.872 3.620.000 Advanced Payment

111.118.193 96.745.773 Prepaid Expenses

572.737.539 492.634.109 Prepaid Taxes

19.007.315.628 28.343.402.300

- 1.906.210.034

- 9.384.910.657

19.162.888.258 7.407.254.827

170.012.606 52.459.213

Aset Pajak Tangguhan -

75.393.891 55.458.884 Other Assets

19.408.294.755 18.806.293.615

38.415.610.383 47.149.695.915 JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

Jumlah Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets

Piutang Hubungan Istimewa Due from Related Parties

Uang Muka Investasi Advances for Investment

Investasi pada Perusahaan Anak Investment in Subsidiaries

Aset Tetap Fixed AssetsSetelah dikurangi akumulasi penyusutan

dan penurunan nilai per 31 Desember

2010 dan 2009 masing-masing sebesar

Rp.75.664.889 dan Rp.44.217.047.

Net after accumulated depreciation and

impairment value of respectively as of

December 31, 2010 and 2009 amounted

Rp.75,664,889 and Rp.44,217,047.

Aset Lain-lain

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

A S E T A S S E T S

CURRENT ASSETS

setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-

ragu sebesar "Nihil" per 31 Desember

2010 dan 2009.

Net after allowance for doubtful accounts

of "Nil" in December 31, 2010 and 2009.

Piutang Lain-lain

Uang muka

Biaya Dibayar Dimuka

Pajak Dibayar Dimuka

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

Lampiran (Attachment) 2/2



NERACA BALANCE SHEETPer 31 Desember 2010 As of December 31, 2010

(Dengan Perbandingan Angka per 31 Desember 2009) (With Comparative Balance as of December 31, 2009)

(Dalam Rupiah) (In Rupiahs)

31 Desember 2010 31 Desember 2009


87.929.990 109.965.102

88.020.494 644.331.488

Hutang Lain-lain 77.443.069 - Other Payables

201.714.957 14.027.475.500

455.108.510 14.781.772.090

4.466.811.524 -

4.466.811.524 -

13.493.150.000 67.465.750.000

18.984.273.519 8.029.271.946

1.016.266.830 -

Belum Ditentukan Penggunaannya - (43.127.098.121)

33.493.690.349 32.367.923.825

38.415.610.383 47.149.695.915 EKUITAS EQUITIES

Saldo Laba (Akumulasi Defisit) Retained earning (Acc. Deficit)

Unappropriated

Jumlah Ekuitas (Defisiensi) Total Equity (Deficiency)

JUMLAH KEWAJIBAN DAN TOTAL LIABILITIES AND

Modal Saham Capital StockModal dasar 269.863.000 saham dengan

nilai nominal per 31 Desember 2010 dan

2009 masing-masing Rp.50 dan Rp.250 per

saham.

Authorized capital 269,863,000 shares of

stock with par value as of December 31,

2010 and 2009 are Rp.50 and Rp.250 per

share, respectively .

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital

Pinjaman dari Pemegang Saham Shareholders' Loan

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Total Non - Current Liabilities

EKUITAS EQUITIES

Jumlah Kewajiban Lancar Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON - CURRENT LIABILITIES

Hutang Pajak Taxes Payables

Biaya yang Masih Harus Dibayar Accrued Expenses

Pinjaman dari Pemegang Saham Shareholders' Loan

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITIES

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES

Lampiran (Attachment) 3 .



LAPORAN LABA RUGI INCOME STATEMENTUntuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For The Year Ended December 31, 2010

(Dengan Perbandingan Angka (With Comparative Balance for The Year Ended December 31, 2009)

untuk Tahun Yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009) (In Rupiahs)

(Dalam Rupiah)

2010 2009

PENDAPATAN USAHA MAIN REVENUES

Pendapatan 518.712.113 180.000.000 Revenue

Beban Pokok - - Cost of Revenue

518.712.113 180.000.000

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Beban Umum dan Administrasi (2.155.024.079) (1.787.542.900) General and Adm. Expenses

(1.636.311.966) (1.607.542.900)

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)

Pendapatan Bunga 1.225.576.451 851.845.081 Interest Revenue

Bagian Laba Anak Perusahaan 1.895.423.397 1.311.705.732 Gain of Subsidiaries

Pendapatan Lain-lain 5.878.023 - Others Income

Beban Bunga dan Adm. Bank (179.623.197) (462.277.136) Bank and Interest Expenses

Rugi Selisih Kurs (175.275.527) (20.766.669) Loss in Foreign Exchange

Beban Lain-lain (2.721.136) (14.657.273) Others Expenses

Beban Pajak (2.903.331) - Tax Charges

Penghapusan Aset Tetap (4.276.190) - Disposal of Fixed Assets

2.762.078.490 1.665.849.735

1.125.766.524 58.306.835

PAJAK PENGHASILAN - - INCOME TAX

Laba Setelah Efek Penyesuaian 1.125.766.524 58.306.835 Income After Adjustment Effect

Rugi Sebelum Efek Penyesuaian (109.499.694) - Income Before Adjustment Effect

1.016.266.830 58.306.835

4,17 0,22

Laba Bersih Net Profit

Laba Bersih per Saham Dasar Basic Net Earnings per Share

Laba Kotor Gross Margin

Rugi Usaha Operating Loss

Jumlah Bersih Net Total

Laba Sebelum Pajak Income Before Tax

Lampiran (Attachment) 4 .



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENT OF CHANGE IN EQUITIESUntuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For The Year Ended December 31, 2010



(Dalam Rupiah)

Appropriated Unappropriated

Saldo per 31 Desember 2008 30.666.250.000 8.802.562.068 - (43.185.404.956) (3.716.592.888) Balance as of December 31, 2008

Rugi Bersih Tahun 2009 - - - - - Net Loss Year 2009

Saldo per 31 Desember 2009 67.465.750.000 8.029.271.946 - (43.127.098.121) 32.367.923.825 Balance as of December 31, 2009

Defisiensi Saham (53.972.600.000) - - - (53.972.600.000) Share Deficiencies

Rugi Bersih Tahun 2010 - 10.955.001.573 - 1.016.266.830 11.971.268.403 Net Loss Year 2010

Penyesuaian Tahun Berjalan - - - 43.127.098.121 43.127.098.121 Current Year Adjustment

Saldo per 31 Desember 2010 13.493.150.000 18.984.273.519 - 1.016.266.830 33.493.690.349 Balance as of December 31, 2010

Total Equity

(Deficiency)

Fully Paid-Up

Capital

Additional Paid-in

Capital

(Accumulated Deficit)

Retained Earnings

Telah Ditentukan

Penggunanaanya

Belum Ditentukan

Penggunanaanya

Tambahan Modal

Disetor

Modal Disetor &

Ditempatkan

Jumlah Ekuitas

(Defisiensi)

Saldo Laba (Akumulasi Defisit)

Lampiran (Attachment) 5


PT INDOEXCHANGE Tbk PT INDOEXCHANGE Tbk

(Induk Perusahaan Saja) (Parent Company Only)

LAPORAN ARUS KAS CASH FLOW STATEMENT

Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For The Year Ended December 31, 2010



(Dalam Rupiah)

2010 2009

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerima dari Pelanggan 456.178.779 - Receipts from Customers

Pembayaran kepada Pihak Ketiga (556.310.994) (1.730.658.933) Payment to Third Parties

Pembayaran kepada Karyawan (759.526.564) (658.063.744) Payment to Employees

Pembayaran Pajak (105.041.873) (688.891.673) Tax Payment

Penerimaan (Pembayaran) Bunga 1.045.953.254 851.845.081 Interest (Payment) Received

Penerimaan (Pembayaran) Lainnya 465.158.308 - Others (Payment) Received


546.410.910 (2.225.769.269)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES

Perolehan Aset Tetap (117.553.393) (40.250.400) Acquisition of Fixed Assets

Akuisisi Anak Perusahaan (2.370.722.774) (8.000.000.000) Acquisition of Subsidiary


(2.488.276.167) (8.040.250.400)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan (Pelunasan) dari Pemegang Saham (7.452.738.985) 1.859.766.188 Received (Payment) of Shareholders' Loan

Penerimaan (Pembayaran) Hutang Jk. Pendek 77.443.069 (265.775.000) Received (Payment) of Short-term Liabilities

Penerimaan dari Penerbitan Saham Biasa - 36.799.500.000 Proceeds from Issuance of Common Stock

Pembayaran Biaya Emisi Saham - (773.290.122) Payment of Share Issuance CostArus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided (Used) by

(7.375.295.916) 37.620.201.066

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE)

BERSIH KAS DAN SETARA KAS (9.317.161.173) 27.354.181.397 IN CASH & CASH EQUIVALENT

Saldo Kas dan Setara Kas, Awal Tahun 27.577.286.863 223.105.466 Cash & Cash Eqv., Beginning Year

Saldo Kas dan Setara Kas, Akhir Tahun 18.260.125.690 27.577.286.863 Cash & Cash Equivalent Ending Year

A S E T A S S E T S

(Digunakan untuk) Aktivitas Investasi Investing Activities

Financing Activities(Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi Operating Activities

Documents

PT INDOEXCHANGE, Tbk. LAPORAN AUDITOR