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Evolução do Sistema Financeiro Nacional

Pedro Moreira Salles

Abril 2005

| 2 |

História Recente do

Sistema Financeiro Nacional

| 3 |

Inflação 1974 – 2004 / IPC-Fipe

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

900%

jan/7

4

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5

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6

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8

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9

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0

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1

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9

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0

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1

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2

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3

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4

Plano Cruzado

Plano Bresser

Plano Verão

Plano Collor II

Plano Collor IAbril 1990: 6.237%

Plano RealJunho 1994: 5.167%

jan/

05

(% acumulado 12 meses)

| 4 |

A primeira transiçãoDo float inflacionário às receitas de tarifas e

spreads altos

| 5 |

Queda da Inflação e Taxa de Juros

Novo ambiente macroeconômico após o Plano Real...

Inflação - % ano

1

10

100

1.000

10.000

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1

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2

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3

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9

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0

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1

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2

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3

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4

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5

Taxa Interbancária - % ano

1

10

100

1.000

10.000

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0

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1

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9

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0

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1

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2

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3

jan/0

4

jan/0

5

Desarrumou completamente o Lucros & Perdas dos bancos;1 Levou a busca por escala e

novos produtos.2Dois efeitos

| 6 |

O Desafio com a Queda do Float

...foi compensada pelo aumento de receitas de serviços e resultado de intermediação financeira

Evolução da Receita de Serviços e do Resultado da Intermediação Financeira do

Unibanco (R$ MM)

69%

35%

20%

1%

1989 1990 1994 1997 2002

2%105

278

1.244

379

1.083

3.123

1991 1994 1997 2003

Receita de Serviços Res. Intermediação Financeira(sem var. Cambial)

As instituições tiveram de buscar fontes alternativas de receitas.

Participação do Float na margem do Unibanco

Queda na receita de float....

2.842

6.693

2004

1%

2004

3.241

6.500

| 7 |

O Ajuste do Sistema Financeiro Brasileiro

1994 a 2000: Da Receita Inflacionária para Tarifas e Spreads

• Estabilização da economia e queda da inflação e dos juros;

• Queda na receita de Float e desenvolvimento de novas fontes de receitas

(tarifas e spreads elevados);

• Redução acelerada do número de bancos;

• Implementação de programas do Governo para fortalecer o Sistema

Financeiro Nacional;

• Busca por escala e novos produtos:

Aquisição de bancos (privados e estaduais)

Privatização de bancos estatais

Novos negócios financeiros

• Entrada acelerada de bancos estrangeiros.

| 8 |

Ano País Custo (% PIB)

1982 Argentina 13,0

1985 Chile 19,6

1985 Colombia 6,0

1994 Venezuela 13,0

1991-93 Finlandia 8,2

1988-92 Noruega 4,5

1991-94 Suécia 4,5

1991 EUA 5,1

1978-85 Espanha 9,9

1995-2001 Brasil 6,8

Fonte: Consultores e Banco Central do BrasilProer 2,6Proes 2,1Capitalização 2,1

Transferência de empréstimos 2,3

6,8

O Ajuste no Sistema Financeiro Nacional

| 9 |

PROER (Bancos Privados)

PROES (Bancos Estaduais)

Injeção de Capital (Bancos

Federais)

Transferência de Empréstimos

Vencidos (Bancos Federais)

Nacional/Unibanco

Bamerindus/HSBC

BANERJ

BANESPA

Banco do Brasil

CEF

CEF

Principais Transações

Valor TotalR$ bilhões

21,7

19,7

20,5

27,0

Fonte: Banco Central do Brasil (Preços correntes no período)

O Ajuste no Sistema Financeiro Nacional

| 10 |

Carteira de Crédito

Participação de Mercado

Depósitos Totais Ativos

Fonte: Banco Central do Brasil

Bancos Estatais Bancos Privados de Capital Nacional Bancos Estrangeiros

52,6% 45,9%

39,8% 36,1%

7,6%18,0%

Jun-95 Dez-04

37,5%41,2%

47,0%44,0%

9,0%

21,3%

57,2%

33,3%36,0%

45,2%

6,8%

21,5%

Jun-95 Dez-04

Jun-95 Dez-04

| 11 |

Participação de Mercado

Fonte: Banco Central do Brasil

3 Maiores bancos privados nacionais: Unibanco, Bradesco e Itaú.

Depósitos Totais Ativos Carteira de Crédito

20042004Jun-95 2004

11,8%

32,2%28,2%

12,0%

27,0%

12,9%

Jun-95 Jun-95

| 12 |

O Processo de Consolidação

Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00 Dez/01Banco Múltiplo 179 173 168 163 153Banco Comercial 36 28 25 28 28Banco de Investimento 22 22 21 19 20

Banco de Desenvolvimento 6 6 5 5 4

TOTAL 243 229 219 215 205

243229

219 215 205

1997 1998 1999 2000 2001

Total de Bancos

Dez/02

143

23

23

4

193

Dez/03

140

23

21

3

187

193187

2002 2003

Dez/04

139

24

21

4

188

188

2004

Fonte: Banco Central do Brasil

| 13 |

Consolidação do Sistema Financeiro Nacional

Alguns bancos adquiridos, fundidos ou liquidados desde 1994

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Brasil, S.A

Banco Fiat

Banco Zogbi SA

Banco Bandeirantes

BANEB

BANERJ

BANESPA

BANESTADO

BANFORT

BBA Creditanstalt

BEA

BEG

BCN

Banco Bamerindus

Banco Banorte S/A

Banco BMD S.A

Banco Patente S.A.

Banco Pontual S.A.

Banco Real S.A.

BEMGE

BFB

Banco Boavista

CREDIBANCO

CREDIREAL

Lloyds TSB Group’s Brazilian operations

Banco Mercantil de São Paulo

Banco Meridional

Sudameris

BEM

Banco Fonte Cindam S.A.

Banco Cidade

Banco Cindam S.A.

Banco Crefisul S.A

Banco do Progresso S.A.

Banco Econômico

Banco Inter-Atlantico S.A.

Banco IOCHPE S.A.

Banco Itamarati S.A.

Banco Marka S.A.

Banco Martinelli

Banco Matrix S.A.

Banco Multiplic S.A.

Banco Nacional

| 14 |

A segunda transição (2001-2005)A busca do crédito ao consumidor

| 15 |

A maneira mais eficiente de abordar

o segmento de baixa renda

Filtro de clientes rentáveis

Menor custo de aquisiçãoBaixo custo de manutenção

Oferta perfeitamente ajustada ao segmento Adequação das marcas

Abordagem ao Segmento de Baixa Renda

Companhias de Crédito ao Consumidor

| 16 |

Aquisições no Segmento de Crédito ao Consumidor

Losango

Indusval (Valeu)

CrediMatone

AymoréMercantil Finasa

Continental

Banco Ford

BCN

Banco Zogbi

Lojas Salfer

Finaustria

Fiat

Banco Intercap

CBD

Lojas Americanas

| 17 |

O Crescimento do Crédito

Revista Veja São Paulo em 06 de março de 2005.

| 18 |

A Democratização do Acesso

Quantidade de Cartões de Crédito (em milhões)

Fonte: Abecs

23,6

28,0

35,3

41,5

47,5

52,5

1999 2000 2001 2002 2003 2004

TMCA +17,3%

| 19 |

A terceira transiçãoDe spreads altos com baixo volume a um cenário

“normalizado”

| 20 |

Spread Bancário das Operações Prefixadas - SFN

Com a estabilidade econômica a partir de 1994, os spreads bancários apresentaram uma queda acentuada, mas o segmento de pessoas físicas ainda apresenta spread elevado

0

20

40

60

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100

120

140

160

180

200

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4

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94

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95

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6

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02

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3

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03

mar

/04

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4

nov/

04

% a

.a.

Pessoa Jurídica Pessoa Física

43,93%

23,19%

dez/

04

184,80%

106,67%

| 21 |

Operações com prazos mais longos e financiamento ao consumo

estão crescendo, alterando o mix de crédito

77%

50%37% 30%

20%35%

36%

30% 28% 35%13%

11%

1996 2000 2002 2004

Cheque Especial CDC CPP

Fonte: Controladoria Unibanco

3a. Transição Volume x Spreads

| 22 |

Para as empresas do Atacado, os spreads já estão em níveis internacionais

Spreads – Principais Produtos de Atacado

1,96%

1,73%

2,41%

2,02%

Trade Finance Vendor Capital de Giro Finame

Base: Dezembro 2004

Spreads a.a.

Fonte: Controladoria Unibanco

| 23 |

Crédito/PIB

Há um grande potencial de crescimento de Crédito no Brasil

%%

020

406080

100120140160

Brasil Canadá Chile Alemanha Israel Coréia EUA Malásia G-7

52% 54%60%

63% 64% 62% 63%66% 67%66%

31% 30%25% 26% 27% 25%

27% 26% 23% 26%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Chile Brasil

Penetração de Crédito: Chile Vs Brasil (% do PIB)

63%

27%

2004

| 24 |

Spread Bancário

O custo elevado do crédito no Brasil é função de:

• Baixa relação Crédito/PIB

• Direcionamentos obrigatórios / Compulsório elevado

• Cunha fiscal sobre operações financeiras

• Grau de inadimplência

• Risco legal: baixa efetividade na realização das garantias, tempo médio de tramitação no sistema judiciário e viés pró-devedor em parte da legislação

• Alta volatilidade nas relações contratuais: incertezas jurídicas (planos econômicos)

| 25 |

Compulsórios

Altas alíquotas compulsórias

45%48%

53%

68%

53%

15% 20%

25%

30%

18%23%

10%

Dez/01Fev/02

Abr/02Jun/02

Ago/02Out/02

Dez/02Fev/03

Abr/03Jun/03

Ago/03Out/03

Dez/03Dez/04

Depósitos a Vista Poupança Depósitos a Prazo

| 26 |

Compulsórios

23%

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

jun/00 set/00 dez/00 mar/01 jun/01 set/01 dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/043%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

Crédito/PIB

Compulsórios/PIB

Limitam o crescimento de crédito

| 27 |

Compulsórios em outros países - % do M1

2000 2001 2002 2003

Canadá 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%

Japão 1,7% 3,9% 5,0% 8,0%

Reino Unido 0,3% 0,3% 0,3% 0,3%

EUA 3,5% 3,4% 3,2% 3,3%

Brasil 26,2% 24,9% 28,2% 27,4%

2004

0,2%

8,4%

0,3%

3,4%

28,4%

| 28 |

BNDES - Direto e Repasses Rural Habitação Recursos direcionados / Total de crédito do sistema

38%38% 37%37%40%

147144

180

164163

40

80

120

160

Dez-02 Jun-03 Dez-03 Jun-04 Dez-04

R$ Bilhões

Total de recursos direcionados do sistema

| 29 |

Compulsório e Recursos Direcionados

Depósitos à Prazo (%)

15,08,0

77,0

Compulsório - Vinculação de

Títulos

Compulsório - em espécie, taxa Selic

Recursos Livres

Depósitos Poupança (%)

20,0

10,0

65,0

5,0

Compulsório - em espécie,

TR + juros de 6,17% a.a.

Compulsório - em espécie, taxa Selic

Financiamento Imobiliário

Recursos Livres

Depósitos a Vista (%)

45,0

8,0

25,0

2,0

20,0

Compulsório -sem remuneração

Compulsório -taxa Selic

Crédito Rural

Microcrédito Recursos Livres

| 30 |

Cunha Fiscal (360 dias)

Banco Cobra 21,20%

CPMF (0,38% sobre principal + juros) 0,46%

IOF (1,5% sobre principal + juros) 1,82%

Tomador Paga 23,48%

Banco Remunera 20,00%

IR (20,0% sobre rendimento bruto) 4,00%

PIS/COFINS (9,25% sobre rendimento bruto) 1,85%

CPMF (0,38% sobre valor resgatado) 0,43%

Investidor Recebe 13,72%

Spread Bancário 1% aa

Capital de Giro 21,2% aa por 360 diasCDB 20% aa por 360 dias

Operação

Diferencial 8,58% a.a

Spread 1,00% a.a

Impostos 7,51% a.a

| 31 |

Medidas para aumentar oferta e reduzir custo do crédito:

• Nova Lei de Falências;

• Cédula de Crédito Bancário;

• Compensação (netting) e liquidação de obrigações no âmbito do sistema

financeiro;

• Obrigação do devedor de depositar valores incontroversos;

• Correspondentes bancários;

• Programas de microfinanças;

• Reformulação da Central de Risco de Crédito;

• Crédito Consignado;

• Reforma tributária, reduzindo cunha fiscal nas transações financeiras.

Crédito e Desenvolvimento

| 32 |

Os lucros descabidos

| 33 |

Rentabilidade de Bancos Selecionados

* Fonte: Publicação dos resultados dos bancos

2003 2004

Bank of America 16,8%

Citigroup 17,0%

BBVA 20,0%

Santander Central Hispano 16,0%

Banco Popular 24,6%

Barclays PLC 19,0%

HSBC Bank 14,4%

Unibanco 16,8%

Bradesco 21,3%

Itaú 29,2%

InstituiçãoROE*

Wells Fargo 19,6%

21,9%

19,8%

18,4%

14,5%

25,6%

16,4%

13,0%

15,3%

18,9%

30,1%

19,4%

Taxa Básica de

Juros – Jun’04

The Royal Bank of Scotland 20,1%20,1%

1,25%

2,00%

4,50%

16,00%

| 34 |

Rentabilidade

Bancos versus outros setores

O Estado de São Paulo - 23/02/2005.

VIRADA DA ECONOMIA REAL

| 35 |

O Mercado

O ano de 2004

Fonte: Economática.

PL

15.215

14.106

13.971

Lucro

3.060

3.024

3.776

Bradesco

Banco do Brasil

Itaú

RPL Médio (%)

21,3

23,0

29,2

17.861Petrobras

3.019

1.256

2.831Gerdau

Usiminas

Embraer

Aracruz 1.068

Companhia Vale do Rio Doce 6.459

62.272

5.949

4.418

6.074

3.440

18.169

32,0

60,7

30,8

55,5

34,6

35,6

1.004

739436

189

ALL 151Natura 300

Gol 255

Lojas Americanas 64

28,2 107, 8

25,5

32,1

| 36 |

O Unibanco

| 37 |

Ao longo de 80 anos, construímos um banco inovador...

2000...

...Hoje

O Unibanco

| 38 |

dez/94 dez/99 dez/00 dez/02 dez/03 dez/04

3,7 4,05,6 6,0

0,8

6,4

0,7

3,0

3,54,0 5,0

3,0

3,0 3,61,1

1,1 1,4

1,8

13,214,1

18,2

Nota: Unibanco inclui, a partir de 1999, poupadores e aposentados.

O Unibanco

| 39 |

Unibanco: Resumo

1- Banco do Brasil 13,8x

2- CEF 8,2x

3- Bradesco 2,9x

4- Itaú 2,3x

5- Banespa 2,3x

6- Bamerindus 1,6x

7- 1,0x

8- Econômico 0,9x

9- Nossa Caixa 0,9x

1990

1- Banco do Brasil

3,3x

2- Bradesco

2,0x

3- CEF

2,0x

4- Itaú

1,7x

5-

1,0x

6- Santander Banespa

0,9x

7- ABN Real + Sudameris

0,8x

8- Safra

0,6x

9- HSBC + Lloyds

0,5x

2004

Múltiplo de Ativos

| 40 |

Varejo

Um dos líderes no Financiamento ao Consumo

Maior operação de cartões de crédito private label (9,5 milhões de cartões emitidos)

8,0 milhões de cartões de crédito emitidos

Carteira de Crédito: R$ 17,8 Bi

Rede de distribuição com aproximadamente 16 mil de pontos

Gestão de Patrimônios

R$ 33,0 Bi em gestão de recursos de terceiros

# 5 em gestão de recursos de terceiros com 4,8% de participação

# 2 em Private Banking com 9,3% do total de ativos sob gerenciamento

Modelo de Banco Universal

CROSS-SELLING

Atacado

Cobertura de 2.000 grandes empresas oferecendo amplo leque de produtos

Carteira de Crédito: R$ 14,0 Bi

Banco de investimentos: M&A, Mercado de Capitais & Estruturação de Projetos

Produtos estruturados: Tesouraria e Derivativos

Seguros e Previdência Privada

Joint-venture com a AIG

# 4 entre Seguradoras e Fundos de Previdência, com 8,0% (nov-05) de participação de mercado

Líder em risco corporativo

Pioneira no desenvolvimento de novos produtos

dezembro, 2004

| 41 |

2.110

13.833

2.794

17.795

2.783 2.859

Demais carteirasBanco comercial

2.8073.682

CDC e LeasingVeículos

1.6922.235

Financeiras de Crédito ao Consumo

Cartões de crédito

4.441

6.225

Pequenas e médiasempresas

Total Varejo

Dez-03 Dez-04

Contínuo crescimento do crédito

31,2% 32,1% 40,2% 32,4% 2,7%

28,6%R$ milhões

Nota: Pro-forma.

| 42 |

Pessoas

| 43 |

Setor Bancário

*Considera apenas 14 empresas financeiras.

Fonte: FEBRABAN

Quantidade de Funcionários

643 577 497 463 436 415 401 403 388 389

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

955

1.370

1.6101.749 1.805

1.939

2.1462.293

2.753

2.427

Salário Médio

| 44 |

Quantidade de Funcionários

27,4

42

30

1985 1995 2004

Milhares

Formação dos colaboradores

1999 2004

7%

60%

31%

2%

Ensino Fundamental

Ensino Médio

Ensino Superior

Pós-graduação, mestrado, doutorado

3%

54%

34%

9%

Pessoas

17

1994

| 45 |

Conclusões Finais

| 46 |

Conclusões finais

• O Sistema Financeiro tem um papel fundamental no desenvolvimento do

país;

• Na última década, os bancos no Brasil se adequaram e se prepararam

para um novo cenário macroeconômico;

• A política macroeconômica praticada nos últimos anos lançou as bases

para um crescimento sustentado do país;

• A continuidade das reformas que visem aumentar a oferta e reduzir o

custo do crédito é crucial para o sucesso deste processo.

| 47 |

A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os

administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa

habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados

lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.