Upload
others
View
20
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Регламентиране фазата наизплащане - ФДПО
Свищов 2006г.Божидар Първанов – УОН на КФН
Цели
• Рискове във фазата на изплащане напенсии от ФДПО
• Необходимост от анюитизиране
Осигурителни рискове във фазата наизплащане
• Инвестиционен риск– Покриването на инвестиционния рискозначава гарантиране на пенсия спредварително определено минималноравнище на доходност
• Демографски риск– риск от надживяване– риск от смърт
Покриване (управление) на рисковете във фазатана изплащане на пенсии
• Индивидуално-спестовен подход (ИС) – основният елемент е наличието на индивидуална осигурителна
партида за всяко осигурено лице– Дефинирани вноски (ДВ) – Не може да се приложи закона за големите числа
• Групово-осигурителен подход (ГО)– общата сметка (пул, “фонд с анюитизиране”)– Дефинирани пенсии (ДП)– Приложим е закона за големите числа– Институция гарант
• Комбиниран подход (хибрид)– комбинации от елементи на схемите с дефинирани пенсии и
дефинирани вноски
Индивидуално-спестовенподход
• Индивидуалната осигурителна партида(ИОП) се запазва след пенсиониране
• ИОП единствен източник на средства• Рискът от надживяване за сметка наосигуреното лице
• Инвестиционен риск за сметка наосигуреното лице
Групово-осигурителен подход
• Трансформация на ИОП в общ ПУЛ следпенсиониране
• Преразпределение на средства в рамките наобщия ПУЛ
• Активно управление на риска от надживяване• Инвестиционен и демографски риск за сметкана организацията управляваща общия ПУЛ
Противоречия взаконодателството
• Стремеж за покриване на инвестиционният идемографски риск чрез смесица междуИндивидуално-спестовен и Групово-осигурителен подход– Демографски риск - Пожизнен срок на получаванена пенсия и запазване на ИОП след пенсиониране –пенсионен резерв
– Инвестиционен риск - Резерви за гарантиране наминималната доходност (средна за бранша)
Изисквани принципни решения
• Прецизиране на концепцията зафункционирането на пенсионната система въвфазата на изплащане на пенсии– Конкретизиране на целите - коефициент назаместване от цялата пенсионна система и ФДПО вчастност, обхват на пенсията (лична, семейна, наследствена)
– До кога и в каква степен ИОП следва да съществува• Определяне дизайна на основните видовеплащания и институции които да извършватпенсионни плащания
Международен опит
• Катрин Прайм, USAID, консултант КФН
Сравнителен анализ навидовете плащания
• Необходимо е да се разглежда пенсионнатасистема в нейната цялост– Дефиниране на коефициентите на заместване надоход (получавани средства от пенсии) заразличните стълбове – общо 60-85%
– Размера на натрупаните в ИОП средства – 40 000 (ограничен ресурс)
– Дефиниране на вида пенсия, който може да бъдезакупен с натрупаните в ИОП средства и дагарантира съответното заместване на доход
Ефективност
• Малка вноска, кратък срок наосигуряване водят до малки натрупванияв ИОП
• Високи изисквания към вида на пенсията(скъп вид) – пожизнено получаване, гарантирано получаване на ИОП
• Резултата е нисък коефициенти назаместване на доход (ниска ефективност)
Практиката в момента• За един и същ вид плащане (пожизнен срок + запазване на ИОП), • Актюерите в УПФ ползват формули за пожизнена пенсия с гарантиран период на
получаване (равен на очаквания бъдещ живот)• различните УПФ ползват различни актюерски допускания (техн. Лихва, таблица
за смъртност, очакван бъдещ живот)
Пример размер на пенсия
• натрупаната сума в ИОП – 40 000 лв; • брой на плащанията в година – 12; • възраст на лицето– 65 години; • техническия лихвен процент – 4 на сто;• Таблица за смъртност на НСИ – общо
(2001 – 2003 г.).
Пример 40 000 лева
Ресурси и изисквания• Ресурси
– през 2020 година, ИОП – 10 000 лева
• Изисквания– социалната пенсия за старост, отпускана от ФДОО, е в размер 100 лева, В такъв случай, съгласноклаузата на чл.131, ал.2 от КСО минималниятразмер на пенсията, отпускана от УПФ, трябва дабъде 20 лева,
– средната пенсия - 290 лева и средната заплата - 650 лева. Коефициент на заместване на доход от УПФ -20% - 129 лева (650х20%).
Необходими натрупвания
Необходими натрупвания
• Колко от получавания преди пенсиониране доход и закакъв период следва да бъде гарантиран чрезизплащане на пенсия от УПФ?
• Ако приемем, че 10%*650лева и срок - пожизнен
Заключения – вид плащане
• Възможност за анюитизиране (ПУЛ)• УПФ – пожизнен срок, месечно плащане, участие в печалбата и възможности за отлаганеи прекъсване на пенсията
• ДПФ – доброволният принцип следва да бъдеконцептуално определящ и реално да се дадевъзможност за широк спектър от видовеплащания
• Насърчаване на конкуренция
Въпроси