© 2009 Hogan & Hartson LLP. All rights reserved. Dr. Jens-Uwe Hinder, LL.M. 19. Januar 2010 Inbound Investments Steuerliche Praxisfragen eines Investments

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Dr. Jens-Uwe Hinder, LL.M.19. Januar 2010

Inbound Investments Steuerliche Praxisfragen eines

Investments in Deutschland

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Übersicht

• Einführung in die Thematik ................................3 – Begriffsbestimmung………………………………………………...4

– Einleitendes Fallbeispiel……………………………………………6

• Steuerliche Parameter aus Sicht des Investors........10 – Repatriierung von Gewinnen……………………………………...11

– Verlustnutzung……………………………………………………...13

– Akquisitionsfinanzierung…………………………………………...14

– Steuereffiziente Beendigung………………………………….......15

• Strukturierung eines Inbound-Investments.............17– Rechtsformvergleich………………………………………………..20

– Holding-Struktur……………………………………………............40

• Fragen und Anmerkungen................................47


Einführungin die Thematik


Begriffsbestimmungen

•Outbound-investment

•Inbound-investment

Auslandsinvestition deutscher Unternehmer

Beurteilungsgegenstand: Deutsche Steuerpflicht ausländischer Einkünfte (KSt-/ESt- sowie GewSt) eines inländischen Unternehmers

Inlandsinvestition ausländischer Unternehmer

Beurteilungsgegenstand: Deutsche Steuerpflicht inländischer Einkünfte (KSt-/ESt- sowie GewSt) eines ausländischen Unternehmers


Unmittelbare Aufnahme von wirtschaftlichen Aktivitäten im Zielland

Keine Zwischenschaltung von rechtlich selbständigen Einheiten

Betriebsstätte falls dauerhafte Einrichtung

Begriffsbestimmungen

Direktes Investment

Mittelbare Aufnahme von wirtschaftlichen Aktivitäten im Zielland

Zwischenschaltung von rechtlich selbständigen Einheiten

Holdingstrukturen

Indirektes Investment


Einleitendes Fallbeispiel

• Ein U.S. Investor in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft, (U.S. Corp.) mit einem innovativen Produkt aus der Recyclingbranche möchte sein Produkt weltweit vertreiben.

• Er hat erfahren, dass in Deutschland entsprechende Produktionsstätten vorhanden sind und möchte sein Produkt nunmehr in Deutschland herstellen und vertreiben.

• Die Umsetzung soll im Rahmen eines Joint-Ventures mit einem deutschen Partner, der entsprechende Vertriebskontakte in Deutschland besitzt, erfolgen.

• Der U.S. Investor ist Inhaber aller für die entsprechende Produktion erforderlichen Patente sowie des für die Technologie notwendigen Know-Hows.

• Sollten sich die Absatzmöglichkeiten in Deutschland nicht zufriedenstellend entwickeln, könnte sich der U.S.-Investor eine Beendigung des unmittelbaren Investments unter Lizenzierung seiner Patente und Know-How vorstellen.



Direktes Investment aufgrund angedachter Joint-Venture Struktur nicht umsetzbar

Steuerlich wäre unmittelbare Zurechnung der Einkünfte die Folge

Registrierungspflichten in Deutschland für steuerliche Zwecke

Direktes Investment



Unmittelbare Beteiligung an Joint-Venture Gesellschaft mit Sitz und Geschäftsleitung im Inland

Wirtschaftliche Aktivitäten werden ausschließlich durch Joint-Venture Gesellschaft ausgeübt

Rechtsform der Joint-Venture Gesellschaft offen

Indirektes Investment durch unmittelbare Beteiligung an deutscher

Joint-Venture Gesellschaft



Holdingebene im europäischen Ausland (typisch Luxemburg, evt. Niederlande)

Mittelbare Beteiligung an Joint-Venture Gesellschaft mit Sitz und Geschäftsleitung im Inland

Wirtschaftlichen Aktivitäten werden ausschließlich durch Joint-Venture Gesellschaft ausgeübt

Rechtsform der Joint-Venture Gesellschaft offen

Indirektes Investment durch Holding-Struktur

Holding


SteuerlicheParameter aus

Sicht des Investors


Steuerliche Parameter

Verlust-nutzung

Gewinn-repatriier-

ung

Exit-möglich-

keiten

Finanzier-ungs-

aufwand



Gewinnrepatriierung: Zielsetzung

Höchstmögliche Rückführung von Gewinnen aus dem Investment mit möglichst niedriger Steuerbelastung.

Gewinnrepatriierung: Umsetzung

Generierung abzugsfähigen Aufwands durch Verträge zwischen Investment und Investor.

Vermeidung steuerlicher Belastung von Gewinntransfers zwischen Investment und Investor.



Verlustnutzung: Zielsetzung

Höchstmögliche Nutzung von Verlusten, insbesondere aus der Anfangszeit des Investments.

Verlustnutzung: Umsetzung

Sicherstellung der Verrechenbarkeit von Verlusten im Wege des Verlustvor- und –rücktrags.

Transfer von Verlusten auf andere Rechtsträger, z.B. an Investoren.



Finanzierungsaufwand: Zielsetzung

Höchstmögliche Nutzung von Finanzierungsaufwand, insbesondere im Rahmen der Zinsschrankenregelung.

Finanzierungsaufwand: Umsetzung

Sicherstellung der Verrechenbarkeit durch Gewichtung von Eigen- zu Fremdkapitalfinanzierung.

Minimierung von Fremdkapitalkomponenten. Sicherstellung der Anwendbarkeit von Ausnahmeregelungen zur

Zinsschranke.



Exitmöglichkeit: Zielsetzung

Steuerneutrale Beendigung des Investments.

Exitmöglichkeit: Umsetzung

Sicherstellung, dass Besteuerungsrecht infolge DBA ins Ausland verlagert.

Sicherstellung, dass Verlust- und evt. Zinsvorträge nicht durch Ausstieg vernichtet werden.



Gewinnrepartiierung

Verlustnutzung

Finanzierungs-aufwand

Exitmöglichkeiten


Steuerliche Strukturierungs-beratung

Umsetzung


Strukturierungeines Inbound-

Investments


Strukturierung - Personengesellschaft

Strukturierung: Rechtsformwahl

Deutsche Gesellschaft: Personengesellschaft Möglichst weitreichende Haftungsbeschränkung durch

Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) möglich

U.S. Corp

KG

Co-Investor

GmbH50%

50% 50%

50%

0%

KommanditistKomman

ditist


Strukturierung – Personengesellschaft


Deutsche Gesellschaft: Personengesellschaft Finanzierung: Gesellschafterdarlehen Lizenzierung von Patenten und Know-how

Finanzierung

Lizenzen

U.S. Corp

KG

Co-Investor

GmbH50%

50% 50%

50%

0%

KommanditistKomman

ditist



Personengesellschaft (PersG) als „transparente Einheit“ nicht selbst einkommen bzw. -körperschaftsteuerpflichtig.

Gesellschafter der PersG beziehen gewerbliche Einkünfte aus Mitunternehmerschaft, § 15 Abs. 1 Nr. 2 EStG.

Unmittelbare Zurechnung der Einkünfte bei den Gesellschaftern als Mitunternehmer. Dividenden steuerneutral.

Leistungen der Gesellschafter an die Gesellschaft werden neutralisiert.

PersG selbst jedoch gewerbesteuerpflichtig.

Steuerliche Behandlung der Personengesellschaft in Deutschland



U.S. Corp infolge des Rechtstypenvergleichs als KapG i.S.d. KStG einzustufen und, da weder Sitz noch Geschäftsleitung im Inland, beschränkt körperschaftsteuerpflichtig in Deutschland, (§ 2 Nr. 1 KStG) mit inländischen Einkünften i.S.d. § 49 EStG.

Inländische Einkünfte sind auch gewerbliche Einkünfte i.S.d § 15 EStG, soweit für diese im Inland eine Betriebsstätte i.S.d. § 12 AO unterhalten wird, § 49 Abs. 1 Nr. 2 lit. a) EStG.

Anteilige Zurechnung der Betriebsstätten der PersG bei deren Gesellschaftern; U.S. Corp somit hinsichtlich der Einkünfte aus PersG beschränkt körperschaftsteuerpflichtig.

Steuerliche Behandlung der Einkünfte der U.S. Corp. aus der Beteiligung (I)



Umfang der steuerbaren Einkünfte in DeutschlandEinkünfte aus der Tätigkeit der PersGLizenz- sowie Zinszahlungen.

Verluste aus der Betriebsstätte für deutsche Steuerzwecke nutzbar.

Steuerbelastung: KSt-Satz 15 % zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag (15,825%).

Keine Gewerbesteuer auf Ebene U.S. Corp., da keine eigene Betriebsstätte der U.S. Corp. in Deutschland. (Aber auf Ebene der PersG).

Steuerliche Behandlung der Einkünfte der U.S. Corp. aus der Beteiligung (II)



Behandlung der Einkünfte nach dem DBA USA aus deutscher Sicht:U.S. Corp. in den U.S.A. ansässig, vgl. Art. 3 Abs. 1 lit. e) i.V.m. Art. 4

Abs. 1 Satz 1 DBA USA.Alleiniges Besteuerungsrecht Deutschlands hinsichtlich der Einkünfte

aus der deutschen Betriebsstätte, vgl. Art. 7 DBA USA.

Zins- und Lizenzeinkünfte ebenfalls vollständig in Deutschland steuerbar?

Finanzverwaltung bejahend, nach Rechtsprechung lediglich Quellensteuerrecht, soweit nationalstaatlich geregelt (z.B. bei Lizenzen)

Steuerliche Behandlung der Einkünfte der U.S. Corp. aus der Beteiligung (III)



Aufwand auf Ebene der PersG: Finanzierungszinsen sowie Lizenzen

Ziel: Nutzung als Aufwand in Deutschland und möglichst weitgehender Transfer von „Gewinn“ ins Ausland.

Umsetzung

Lizenz- und Zinszahlungen sind zwar grundsätzlich auf Ebene der Personengesellschaft als Aufwand zu berücksichtigen, werden jedoch dem gewerblichen Gewinn auf Gesellschafter-Ebene wieder zugerechnet.

Bei Nettofinanzaufwand von mehr als 3 Mio. Euro Zinsabzugsbeschränkungen („Zinsschranke“) zu berücksichtigen.


Strukturierung Personengesellschaft

Veräußerung der Beteiligung an einer gewerblichen Personengesellschaft unterfällt der beschränkten Steuerpflicht in Deutschland, § 49 Abs.1 Nr. 2 lit. a) i.V.m. § 16 EStG.

Veräußerungsgewinn in Deutschland steuerbar, Art. 13 Abs. 2 DBA USA, Anrechnung der deutschen Steuer auf U.S. Steuern, vgl. Art. 23 Abs. 1 lit. a) DBA USA.

Steuerliche Behandlung der Veräußerung der Kommanditbeteiligung


Strukturierung - Kapitalgesellschaft


Deutsche Gesellschaft: Kapitalgesellschaft (AG, GmbH) Eigenständiges Rechtssubjekt für steuerliche Zwecke

U.S. Corp

Co-Investor

GmbH

50% 50%




Deutsche Gesellschaft: Kapitalgesellschaft Finanzierung: Gesellschafterdarlehen Lizenzierung von Patenten und Know-how

U.S. Corp

Co-Investor

GmbH

50% 50%

Finanzierung

Lizenzen



Kapitalgesellschaft (KapG) ist eigenständiges Steuersubjekt für Körperschaftsteuer- und Gewerbesteuerzwecke.

Körperschaftsteuersatz: 15% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag (15,825%).

Gewerbesteuersatz: durchschnittlich 14 %, variiert je nach Kommune.

Verluste auf Ebene der KapG können grundsätzlich unbegrenzt vorgetragen werden.

Steuerliche Behandlung der Kapitalgesellschaft in Deutschland



Berücksichtigung von Zins- und Lizenzzahlungen auf Ebene der Körperschaft als Betriebsausgaben, die den zu versteuernden Gewinn mindern, bzw. den vortragsfähigen Verlust erhöhen.

Voraussetzung: keine Einschränkung der steuerlichen Abzugsfähigkeit gegeben, z.B.

bei Finanzierungsaufwendungen durch „Zinsschranke“, und

bei Geschäften mit verbundenen Unternehmen im Falle falscher Verrechnungspreise oder fehlender Verrechnungspreis-dokumentation.

Steuerliche Behandlung der Kapitalgesellschaft in DeutschlandBerücksichtigung der Finanzierungs- und Lizenzleistungen



Kapitalertragsteuer auf Ebene der Kapitalgesellschaft bei Abfluss der Dividende an Anteilseigner, d.h. U.S. Corp.

Dividendenzahlungen unterliegen Kapitalertragsteuer i.H.v. 25% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag (insg. 26,375%).

Kapitalertragsteuer ist grundsätzlich von Gesellschaft einzubehalten und an Finanzamt abzuführen, d.h. bei Dividende von 100€ lediglich Auszahlung von 73,625€ an U.S. Corp.

Steuerliche Behandlung von Ausschüttungen der Kapitalgesellschaft:Kapitalertragsteuer auf Ebene der Kapitalgesellschaft



U.S. Corp infolge des Rechtstypenvergleichs als Körperschaft i.S.d. KStG einzustufen und, da weder Sitz noch Geschäftsleitung im Inland, beschränkt körperschaftsteuerpflichtig in Deutschland, (§ 2 Nr. 1 KStG) mit inländischen Einkünften i.S.d. § 49 EStG.

Inländische Einkünfte sind auch Dividenden, die von einer Körperschaft mit Sitz oder Geschäftsleitung im Inland gezahlt werden, § 49 Abs. 1 Nr. 5 lit. a) EStG.

U.S. Corp somit hinsichtlich der Dividende beschränkt steuerpflichtig in Deutschland.

Steuerliche Behandlung von Ausschüttungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland (I)



Umfang der beschränkten Steuerpflicht: Bruttodividende (aus dem vorherigen Bsp.: 100€).

Grundsätzlich Abgeltungswirkung der Kapitalertragsteuer, § 32 Abs. 1 Nr. 2 KStG.

Dies gilt unabhängig von der 95%igen Steuerfreistellung bezüglich Beteiligungseinkünften von Kapitalgesellschaften.

Steuerliche Behandlung von Ausschüttungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland (II)



Reduzierung der Kapitalertragsteuer durch DBA USA. Dividendenausschüttungen unterfallen Art. 10 DBA USA.

Grundsätzliches Besteuerungsrecht in den USA

Deutschland lediglich Quellensteuerrecht

Quellensteuer = Kapitalertragsteuer.

Steuerliche Behandlung von Ausschüttungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland (III)



Nationales Recht: 25% der Bruttodividende (plus 5,5% Solidaritätszuschlag). Auf Basis des DBA USA:

15% des Bruttobetrags der Dividende, Art. 10 Abs. 2 lit. b)

0% wenn (i) mindestens 80% der Stimmrechte und (ii) Erfüllung von LoB – Clause des Art. 28 DBA USA, Art. 10 Abs. 3 lit. a)

hier (-), da lediglich 50% Beteiligung,

5% der Bruttodividende, wenn Gesellschaft, die mindestens 10% der stimmberechtigten Anteile hält, Art. 10 Abs. 2 lit. a)

hier (+), da 50% Beteiligung

Steuerliche Behandlung von Ausschüttungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland (IV)



Grundsätzlich Quellensteuer unabhängig von DBA, § 50d Abs. 1 Satz 1 EStG, Anspruch auf Vergütung, § 50d Abs. 1 Satz 2 EStG.

Ausnahme: Freistellungsverfahren nach § 50d Abs. 2 Satz 1, 2. Halbsatz EStG.

Voraussetzung: Kapitalerträge, die einer beschränkt steuerpflichtigen KapG von einer

unbeschränkt steuerpflichtigen KapG zufließen, die beschränkt steuerpflichtige KapG zu mindestens einem Zehntel

unmittelbar beteiligt ist, und mit diesen Einkünften im Ansässigkeitsstaat der Steuer vom

Einkommen oder Gewinn unterliegt.

Steuerliche Behandlung von Ausschüttungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland (V)



Zinszahlung im Hinblick auf das Gesellschafterdarlehen unterfallen nicht der beschränkten Steuerpflicht, sofern das betreffende Darlehen nicht mit inländischem Grundbesitz dinglich besichert ist.

Keine Kapitalertragsteuer auf nicht steuerbare Zahlungen.

Folglich keine Belastung der Zinszahlungen mit deutscher Steuer.

Steuerliche Behandlung von Zinszahlungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland



Lizenzzahlungen unterfallen beschränkter Steuerpflicht, § 49 Abs. 1 Nr. 2 lit. f, Nr 6, 9 EStG, da Rechte in einer inländischen Betriebsstätte verwertet werden.

Quellensteuer in Höhe von 15% zzgl 5,5% (Solidaritätszuschlag) der Lizenzzahlung, § 50 Abs. 1 Nr. 3 EStG.

Vollständige Freistellung der Lizenzgebühren von deutscher Besteuerung nach Art. 12 DBA USA. DBA USA suspendiert Abzugsverpflichtung nicht, lediglich Erstattung der einbehaltenen Quellensteuer in besonderem Verfahren, § 50d Abs. 1 EStG.

Liquiditätsnachteil für U.S. Corp. nicht zu vermeiden.

Steuerliche Behandlung von Lizenzzahlungen der Kapitalgesellschaft:Besteuerung des Investors in Deutschland



Veräußerungsgewinne der U.S. Corp. aus der Veräußerung der Beteiligung an KapG unterfallen der deutschen Besteuerung, § 49 Abs. 1 Nr. 1 lit. c) EStG.

Veräußerungsgewinn grundsätzlich steuerfrei, § 8b Abs. 2 KStG, allerdings Hinzurechnung von 5% des Veräußerungsgewinns als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben, § 8b Abs. 5 KStG.

Auf den hinzugerechneten Betrag werden 15% KStG zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag erhoben.

Steuerliche Behandlung der Veräußerung der Beteiligung:Besteuerung des Investors in Deutschland (I)



Veräußerungsgewinne aus der Veräußerung von Beteiligungen an KapG sind nur im Ansässigkeitsstaat des veräußernden Gesellschafters zu versteuern, Art. 13 Abs. 5 DBA USA.

Freistellung des betreffenden Veräußerungsgewinns von deutscher Besteuerung.

Umstritten, ob Freistellung auch nicht abziehbaren Betriebsausgaben i.S.d. § 8b Abs. 3 KStG erfasst (H.M. nein).

Steuerliche Behandlung der Veräußerung der Beteiligung:Besteuerung des Investors in Deutschland (II)


Strukturierung - Holdinggesellschaft

Strukturierung: Europäische Holding

Deutsche Gesellschaft: Kapitalgesellschaft Finanzierung: Gesellschafterdarlehen Lizenzierung von Patenten und Know-how

U.S. Corp

GmbH

Co-Investor50% 50%

Finanzierung

Lizenzen

100%

S. á r.l.



Steuerliche Behandlung der Kapitalgesellschaft ist wie bei einem Direktinvestment in deutsche Kapitalgesellschaft:

Körperschaftsteuer i.H.v. 15% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag;

Gewerbesteuer i.H.v. rund 14% , abhängig von Kommune;

Zins- und Lizenzzahlungen sind grundsätzlich als Betriebsausgaben abzugsfähig.

Steuerliche Behandlung der Kapitalgesellschaft in Deutschland



S.à r.l. als Körperschaft i.S.d. KStG einzustufen und, mangels inländischem Sitz oder Geschäftsleitung, beschränkt steuerpflichtig mit

den Dividenden von deutscher Körperschaft, § 49 Abs. 1 Nr. 5 lit. a) EStG, sowie

den Lizenzzahlungen, da die Rechte in einer inländischen Betriebsstätte verwertet werden, § 49 Abs. 1 Nr. 2 lit. f, Nr. 6, 9 EStG.

Nicht erfasst werden Zinszahlungen auf das Gesellschafterdarlehen, sofern nicht mit inländischem Grundbesitz dinglich besichert. Insoweit auch keine Kapitalertragsteuer einzubehalten.

Steuerliche Behandlung der Holdinggesellschaft in Deutschland



Grundsätzlich Kapitalertragsteuer i.H.v. 25% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag von KapG einzubehalten und an das Finanzamt abzuführen.

Abstandnahme aufgrund der Mutter-Tochter Richtlinie, die durch § 43b EStG ins nationale Recht umgesetzt wurde. Voraussetzungen:

Mind. 10% unmittelbare Beteiligung am Kapital, und Beteiligungsdauer mind. 12 Monate, und Antrag der S.à r.l. beim Bundeszentralamt für Steuern.

Rechtsfolge: Keine Einbehaltungsverpflichtung der deutschen Tochterkapitalgesellschaft

Steuerliche Behandlung der Ausschüttungen von KapG an S.à r.l.



Grundsätzliche Abgeltung der Steuerpflicht durch deutsche Quellensteuer in Höhe von 15% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag, die von KapG einzubehalten ist, § 50a KStG.

Abstandnahme vom Steuerabzug nach der Richtlinie 2003/49/EG (Zins- und Lizenzrichtlinie), umgesetzt in § 50g EStG, oder Absenkung des Steuersatzes auf 5% nach dem DBA mit Luxemburg.

Steuerliche Behandlung der Lizenzzahlungen von KapG an S.à r.l.



Deutsche beschränkte Steuerpflicht der U.S. Corp hinsichtlich der Lizenzzahlungen von S.à r.l. gem. § 2 KStG, § 49 Nr. 2 lit. f, 6, 9 EStG.

Grundsätzlich Quellensteuereinbehalt nach § 50a Abs. 1 EStG i.H.v. 15 % zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag.

Abstandnahme nach § 50a Abs. 4 EStG als Vergütungsschuldner zweiter Stufe ausgeschlossen, soweit die Zahlung von KapG an S.à r.l. nicht der deutschen Quellensteuer infolge der Richtlinie 2003/49/EG unterlag.

Steuerliche Behandlung des Zahlungen von S.à r.l. an U.S. Corp.



Veräußerung der Beteiligung der S.à r.l. an deutscher GmbH

Veräußerungsgewinne nur im Ansässigkeitsstaat des veräußernden Gesellschafters zu versteuern, Art. 8 Abs. 1 DBA LUX. Daher Freistellung des betreffenden Veräußerungsgewinns von deutscher Besteuerung.

Veräußerung der Beteiligung von U.S. Corp an S.à r.l. Veräußerungsgewinn in Deutschland nicht steuerbar, da keine inländischen Einkünfte i.S.d. § 49 EStG.

Steuerliche Behandlung der Beendigung des Investments


Abschließende Übersicht

Deutsche Einheit Personen-gesellschaft

Kapital-gesellschaft

Holding-struktur

Laufender Gewinn 500.000 € 500.000 € 500.000 €

Besteuerung der Einkünfte auf Ebene der deutschen Einheit

Gewerbesteuer:

70.000,--

(500.000 € x 14%)

Körperschaftsteuer zzgl. Solidaritätszuschlag:

79.125 €(500.000 € x 15,825%)

Gewerbesteuer: 70.000 €

(500.000 € x 14%)

Gesamt: 149.125 €

Körperschaftsteuer zzgl. Solidaritätszuschlag:

79.125 €(500.000 € x 15,825%)

Gewerbesteuer: 70.000 €

(500.000 € x 14%)

Gesamt: 149.125 €

Quellensteuer auf Ausschüttung

Entfällt 17.543,75 € (500.000 €

./. Deutsche Steuerbelastung x 5% infolge des DBA USA)

Abstandnahme von Quellenbesteuerung aufgrund

Mutter-Tochter-Richtlinie

Besteuerung auf Ebene der Zwischengesellschaft

Entfällt Entfällt Steuerfreistellung; keine Quellensteuer auf Ausschüttungen an

U.S. Corp.

Deutsche Besteuerung auf Ebene der U.S. Corp.

79.125 €

(500.000 x15,825%)

Abgeltung durch Kapitalertragsteuer

(Definitivbelastung von 17.543,75 € )

Keine Besteuerung

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Abschließende Übersicht (2)

Deutsche Einheit Personen-gesellschaft

Kapital-gesellschaft

Holding-struktur

Veräußerungsgewinn 500.000 € 500.000 € 500.000 €

Besteuerung auf Ebene der deutschen Einheit

Gewerbesteuer:

70.000,--

(500.000 € x 14%)

Keine Keine

Besteuerung auf Ebene der Zwischengesellschaft

Entfällt Entfällt Steuerfreistellung; keine Quellensteuer auf Ausschüttungen an

U.S. Corp.

Deutsche Besteuerung auf Ebene der U.S. Corp.

79.125 €

(500.000 € x15,825%)

Freistellung nach Art. 13 Abs. 5 DBA – USA

Keine Besteuerung

Gesamtsteuerbelastung Laufende Einkünfte: 149.125 €

Veräußerungsgewinn: 149.125 €

Gesamt: 298.250 €

Laufende Einkünfte: 166.668,75 €

Veräußerungsgewinn: 0 €

Gesamt: 166.668,75 €

Laufende Einkünfte: 149.125 €

Veräußerungsgewinn: 0 €

Gesamt: 149.125 €


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