Глава 3

МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫМ РИСКОМ

3.1. КЛАССИФИКАЦИЯ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫМ РИСКОМ

Многочисленные и разнообразные факторы хозяйственного риска, с которыми может столкнуться производственное пред- приятие, подробно рассмотренные в предыдущей главе, предста- вляют собой существенную часть исходной информации для ор- ганизации управления хозяйственным риском на производствен- ном предприятии. Известно, что эффективность организации уп- равления хозяйственным риском в значительной мере определя- ется классификационной схемой факторов хозяйственного рис- ка, которая, устанавливая место каждого фактора в общей схеме, позволяет сопоставить ему соответствующий метод управления риском.

Негативное воздействие тех или иных факторов хозяйствен- ногого риска на деятельность предприятия, на реализацию его стратегических и оперативно-тактических решений со временем меняется. В начальный период реформ российской экономики преобладающее негативное влияние на деятельность предпри- ятий оказывали внешние, нерегулируемые на уровне предпри- ятия факторы хозяйственного риска. В нынешний период стаби- лизации макроэкономической ситуации на первое место выходят факторы риска внутрихозяйственной деятельности. В любом случае задача устойчивого развития своего бизнеса может ус- пешно решаться только теми предприятиями, которые проводят планомерную и систематическую работу по снижению уровня хозяйственного риска в своей деятельности. Такое поведение предприятий некоторые исследователи называют "предпринима- тельским стилем управления", сущность которого состоит в ор- ганичном включении функции управления риском в общую сис- тему управления предприятием (Забелина, 1999).

Действительно, крупные промышленные предприятия, отли- чающиеся во всем мире высоким консерватизмом, с трудом реа- гируют на изменения внешней среды и внутреннего состояния, подвержены склонности к ложному чувству экономической без-

89

опасности. Если малое промышленное предприятие, оценив те- кущий уровень хозяйственного риска и признав его неприемле- мым для себя, может достаточно быстро переориентироваться и уйти из убыточного бизнеса, то для крупного промышленного предприятия такой выход почти не реален. Вовремя уловить не- гативные тенденции своего бизнеса, обнаружить отрицательную динамику изменения уровня хозяйственного риска - задача функ- ции управления хозяйственным риском в системе управления предприятием.

В реальных хозяйственных ситуациях, в условиях действия разнообразных факторов риска могут использоваться различные способы снижения уровня хозяйственного риска. Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных пред- приятий методов управления уровнем хозяйственного риска можно разделить на четыре типа:

• методы уклонения; • методы локализации; • методы диссипации; • методы компенсации. Выбор того или иного метода управления зависит, в част-

ности, от типа руководителя предприятия. Так, крайне осто- рожный руководитель будет стремиться избегать риска во всех его, даже минимальных, проявлениях и предпочтет методы, ос- нованные на отказе (уклонении) от риска: не принимать хозяй- ственных решений, которые не были бы стопроцентно гаран- тированными.

Методы локализации риска базируются на выявлении участ- ков деятельности предприятия, в которых отмечена наиболее высокая концентрация факторов хозяйственного риска, с тем чтобы затем выделить эти участки в самостоятельную учетно- финансовую или организационно-правовую структуру.

Методы диссипации риска, как явствует из их названия, осно- ваны на распределении выявленных факторов риска между уча- стниками производственного процесса и тем самым исключении чрезмерной концентрации риска у какого-то одного производи- теля. Такие методы распространены при организации работы в крупных и долгосрочных производственных проектах со многи- ми участниками.

Методы компенсации хозяйственного риска основаны на формировании механизмов упреждающего действия. Эта группа методов предполагает разработку и реализацию превентивных аналитических, организационных и других мероприятий по сни- жению уровня хозяйственного риска.

90

Таблица 3.1.1. Методы управления хозяйственным риском, применяемые на производственных предприятиях. Типы методов управления риском

Методы управления риском на производственном предприятии

Методы уклоне- ния от риска

Отказ от ненадежных партнеров Отказ от инновационных проектов Страхование хозяйственной деятельности Создание региональных или отраслевых структур взаим- ного страхования и систем перестрахования Поиск "гарантов"

Методы локали- зации риска

Выделение "экономически опасных" участков в структур- но или финансово самостоятельные подразделения (внут- ренний венчур) Образование венчурных предприятий Последовательное разукрупнение предприятия

Методы диссипа- ции риска

Интеграционное распределение ответственности между партнерами по производству (образование ФПГ, акцио- нерных обществ, обмен акциями и т.п.) Диверсификация видов деятельности Диверсификация рынков сбыта и зон хозяйствования (расширение круга партнеров-потребителей) Расширение закупок сырья, материалов пр. Распределение риска по этапам работы (по времени) Диверсификация инвестиционного портфеля предприятия

Методы компен- сации риска

Внедрение стратегического планирования Прогнозирование внешней экономической обстановки в стране, регионе хозяйствования и т.д. Мониторинг социально-экономической и нормативно- правовой среды Создание системы резервов на предприятии Активный целенаправленный ("агрессивный") маркетинг Создание союзов, ассоциаций, фондов взаимовыручки и взаимной поддержки и т.п. Лоббирование законопроектов, нейтрализующих или компенсирующих предвидимые факторы риска Эмиссия конвертируемых привилегированных акций Борьба с промышленно-экономическим шпионажем

Классификационная схема методов управления риском при- ведена в табл. 3.1.1. Для обоснованного выбора адекватного ме- тода управления риском рассмотрим подробнее характеристики отдельных методов.

91

3.2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫМ РИСКОМ НА ПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ

А. Методы уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике. Этими методами пользуются предпри- ниматели, предпочитающие действовать наверняка, не рискуя. Руководители этого типа отказываются от услуг ненадежных партнеров, стремятся работать только с убедительно подтвер- дившими свою надежность контрагентами - потребителями и по- ставщиками, избегают участвовать в коммерческих или произ- водственных проектах, связанных с необходимостью расширять круг партнеров. Чтобы избежать риска срыва производственной программы из-за нарушения графиков поставок сырья, материа- лов и комплектующих, предприятия отказываются от услуг сом- нительных или неизвестных поставщиков. Сдаче в аренду неис- пользуемых площадей и оборудования они предпочитают их кон- сервацию, а страхованию - поиск гарантов. При этом стремление избежать риска бывает столь сильным, что могут быть отброше- ны даже относительно консервативные способы получения большей прибыли (Махлуп, 1995).

Хозяйствующие субъекты, придерживающиеся тактики "ук- лонения от риска", отказываются от инновационных и иных про- ектов, уверенность в выполнимости или эффективности кото- рых вызывает хотя бы малейшие сомнения. Так, банки, придер- живающиеся "безрисковых стратегий", выдают кредиты только под конкретное обеспечение, т.е. под залог недвижимости или реально существующего товара и т.п. (Dillinger, 1992).

Другая возможность уклонения состоит в попытке перенести риск на какое-нибудь третье лицо. С этой целью прибегают к страхованию своих действий или "поиску гарантов", полностью перекладывая на них свой риск. Своеобразной модификацией ме- тода "поиска гарантов" является описанный ниже способ спасе- ния от "риска недружественного поглощения", заключающийся в поиске дружественной компании - "белого рыцаря" (white knight) и предложении ей перекупить акции "жертвы", пока ее не поглотил "налетчик" (Цыпин, 1999). Еще один способ борьбы с риском недружественного поглощения относится к разряду ком- пенсационных методов и будет рассмотрен ниже.

Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предпри- ятий, принуждая их серьезнее относиться к разработке и приня- тию решений, регулярно проводить превентивные защитные ме- 92

ры в соответствии со страховым контрактом. В более широком плане предприятие может даже выступить с инициативой созда- ния региональной системы взаимного страхования финансово- хозяйственных сделок и соответствующей системы перестрахо- вания и др.

Однако стоит отметить, что такие популярные механизмы уклонения от риска, как страхование, неприменимы во многих ситуациях, с которыми сталкиваются производственные пред- приятия, особенно в современной российской действительно- сти, где не ослабевают инфляционные процессы и где нет дос- таточной и надежной страховой статистики. Прежде всего, это характерно для предприятий, осваивающих новые виды продук- ции или новые технологии, так как для таких случаев страхо- вые компании еще не располагают статистическими данными, необходимыми для проведения актуарных расчетов, обосновы- вающих размеры страховых премий и взносов, и потому не страхуют эти виды рисков. Поэтому выбор действий для сниже- ния риска следует начинать с выяснения, является ли данный фактор риска предметом страхования или нет. При нестрахуе- мом риске следует обратиться к рассмотрению других методов нейтрализации риска.

Метод "поиска гаранта" используется как мелкими, так и крупными предприятиями. Только функции гаранта для них вы- полняют разные субъекты: первые "просятся под крыло" к круп- ным компаниям (например, банкам, страховым обществам, фон- дам), вторые - к органам государственного управления. При этом, однако, возникает вопрос, чем можно оплатить приобрета- емую защищенность от рискованных ситуаций. Общего ответа, по-видимому, нет, но принцип равной взаимной полезности дол- жен быть соблюден. Желаемого гаранта можно заинтересовать уникальными услугами, политической поддержкой, безотказной благотворительностью и т.п. - резервы фантазии неисчерпаемы. Но, как и в других случаях, важно сопоставить плату и приобре- таемые выгоды. А это требует структуризации и конкретного анализа ситуации, разработки, оценки и сопоставления таких ва- риантов решений, которые способствовали бы обретению эко- номической безопасности функционирования предприятия.

Б. Методы локализации риска используют в тех сравнитель- но редких случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. Выделив в структурно или финансово самостоятельное подразделение "эко- номически опасный" этап работы или участок деятельности предприятия, риск можно сделать контролируемым и таким об- разом обеспечить условия для своевременного развертывания

93

антирисковых мероприятий. Так, в организационной структуре ПО "Промприбор" (г. Чебоксары) выделяют так называемые Центры финансовой ответственности и Бизнес-единицы разной степени автономности - от выделенного учета по балансу до пре- вращения в самостоятельное юридическое лицо. Продолжая рас- смотрение этого примера, следует отметить как своеобразный вариант локализации риска предложенную профессором СВ. Хайнишем многоорбитную схему разукрупнения крупных производственных предприятий (Хайниш и др., 1998).

Суть этого способа локализации риска заключается в том, что в составе материнской компании выделяют производствен- но-хозяйственные единицы различной правовой природы. Раз- личная организационно-правовая форма производственно-хозяй- ственных единиц отражает в данном случае разную степень свя- зи с материнской компанией: от структурных подразделений материнской компании до малых предприятий, представляющих собой самостоятельные юридические лица, связанные с остав- шимся ядром компании договорными отношениями. Модельное представление такой схемы напоминает систему "планет" (про- изводственно-хозяйственных единиц), вращающихся в "поле при- тяжения" материнской компании по разноудаленным от центра орбитам. Удаленность орбиты от центра характеризует тесноту связи производственно-хозяйственной единицы с оставшимся ядром материнской компании.

На первой, ближайшей к центру орбите располагаются со всеми характерными для них внутрифирменными взаимосвязями структурные подразделения предприятия, не являющиеся хоз- расчетными и выполняющие работы в соответствии с заданиями руководства предприятия при фиксированном, как правило, фон- де оплаты труда. На втором - хозрасчетные единицы, финанси- руемые за счет предприятия, но имеющие некоторые элементы хозяйственной самостоятельности, например, право самостоя- тельного начисления вознаграждений. На третьем - подразделе- ния предприятия, наделенные правами Центров финансовой от- ветственности, и т.д. На самых отдаленных орбитах находятся са- мостоятельные юридические лица - малые предприятия, работа- ющие с разной степенью связи с материнской компанией: от пол- ного формирования своей производственной программы в инте- ресах материнской компании (наиболее тесная связь) до мини- мальной связи, ограниченной только передачей части акций.

Достоинство этого способа в его гибкости, позволяющей по- лучать дополнительное уменьшение уровня риска за счет учета разной степени готовности подразделений фирмы к выделению в самостоятельную производственно-хозяйственную единицу. В 94

частности, заблаговременно подготовить организационно-распо- рядительную документацию для различных типов производст- венно-хозяйственных единиц и организовать внутрифирменную систему непрерывного обучения персонала, построенную на принципах упреждающей, групповой и фундаментально-практи- ческой подготовки.

Подобные методы получили распространение в крупных производственных компаниях промышленно развитых стран при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов про- дукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомне- ния. Как правило, это такие виды продукции, для освоения кото- рых требуются интенсивные НИОКР либо использование новей- ших научных достижений, еще не апробированных промышлен- ностью. Для реализации таких высокорискованных проектов со- здают дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Наиболее рискованная часть проекта локализуется в пределах вновь созданной и сравнительно небольшой автоном- ной фирмы-венчура. Эта фирма-венчур осуществляет освоение промышленного производства нового товара и продвижение его на рынок. При этом, как правило, сохраняются условия для эф- фективного подключения научного и технического потенциалов "материнской" компании.

В менее сложных случаях можно вместо самостоятельного юридического лица образовать в структуре предприятия специ- альное подразделение - внутренний венчур, например, с выде- ленным учетом по балансу.

В. Методы диссипации риска представляют собой более гиб- кие инструменты управления. Один из основных методов дисси- пации заключается в распределении общего риска путем объеди- нения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие пред- приятия и даже физические лица (Danthine, 1992). Для этого мо- гут создаваться акционерные общества, финансово-промышлен- ные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями друг друга, вступать в различные консорциумы, ассоци- ации, концерны. Интеграция может быть либо вертикальной (или диагональной) - объединение нескольких предприятий од- ного подчинения или одной отрасли для проведения согласован- ной ценовой политики, для разделения зон хозяйствования, для совместных действий против "пиратства" и т.п.; либо горизон- тальной - по последовательности технологических переделов, операций снабжения и сбыта. При этом достигается дополни-

95

тельный эффект, состоящий в том, что на входах и выходах пред- приятия создаются островки предсказуемого товарного рынка, надежного долговременного спроса и таких же поставок изде- лий, необходимых для производства продукции (Клейнер, Там- бовцев, 1993). В некоторых случаях возможно распределение об- щего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения.

Российская компания "Технопринт бизнес консалт" удачно ис- пользовала горизонтальную интеграцию в качестве метода сни- жения совокупного риска производства печатной продукции пу- тем его диссипации (Белайчук, 1998). Участники традиционной технологической схемы производства печатной продукции (ав- тор, издательство, типография, оптовые и розничные торговцы) объединяются в интегрированную цепочку, заключая генераль- ные соглашения попарно, а также общий договор о совместной деятельности. В нынешних условиях договор о совместной дея- тельности может быть заключен в форме создания простого то- варищества, объединяющего интересы самостоятельных юриди- ческих лиц для производства какой-либо продукции (См. Граж- данский кодекс, часть 2, глава 5.5, статьи 1041-1054). Предметом такого договора является соглашение о долгосрочном сотрудни- честве, в рамках которого предусмотрено разделение затрат - и соответственно взаимных платежей - на две части: предваритель- ные платежи в объеме необходимых текущих расходов участни- ков интегрированной цепочки и окончательные расчеты после реализации произведенной продукции. Работа предприятий в ин- тегрированной цепочке делает прозрачными для банков все фи- нансовые потоки (рис. 3.2.1). Такая открытая схема привлека- тельна для банков, которым становится выгодным осуществлять для этой цепочки клиринговые расчеты и факторинг.

В рассмотренной интегрированной цепочке суммарный риск невозврата большого одноразового кредита распределен по фа- зам технологического цикла, а наибольший локальный риск в де- нежном выражении фактически вдвое меньше размера кредита при 100%-ной предоплате (рис. 3.2.2). Таким образом, преимуще- ство интегрированной цепочки заключается в том, что ни одно- му из участников нет необходимости принимать на себя весь риск. При этом размеры текущих платежей существенно меньше

практикующейся в настоящее время 100%-ной предоплаты, а, следовательно, уменьшаются размеры заимствований и расходы на их обслуживание. Фактически это дает дополнительный поло- жительный эффект, заключающийся в том, что все участники простого товарищества экономят на издержках, связанных с не- обходимостью обслуживания долговых обязательств.

97 4. Качалов P.M.

54%

- уровень риска невозврата кредита или невыполнения обязательств

Рис. 3.2.2

У производителя появляется возможность проводить более гибкую ценовую политику и, следовательно, иметь преимущест- во в ценовой конкуренции. В цитируемой работе (Белайчук, 1998, с.6) приведены данные о том, что, например, при издании учебников по специально разработанной интегрированной це- почке стоимость обслуживания заемных ресурсов снизилась с 40% при 100%-ной предоплате до 8%. Опосредованно за счет воз- можности снизить цену продукции нейтрализуется действие еще одного фактора риска - невостребованности произведенной про- дукции по причине завышенной цены на нее. Банки получают возможность вместо высокорискованного одноразового кредита открыть предприятиям кредитную линию, в которой риск невоз- врата кредита распределен по предприятиям интегрированной цепочки. Благодаря этому банк в принципе может пойти на по- нижение кредитной ставки.

Таким образом, предложенная схема привлекательна как для кредитно-финансового учреждения, так и для предприятия ре- ального сектора. Поскольку закон разрешает участие банка только в одной финансово-промышленной группе, банк не всегда сможет войти в эту цепочку полноправным членом. В этом слу- чае с банком можно подписать договор о совместной деятельно- сти или образовать простое товарищество.

К этой же группе диссипативных методов управления риском относятся различные варианты диверсификации (Карпов, 1996; Dunn, 1996):

диверсификация деятельности, понимаемая как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов и т.п. - 98

достаточно хорошо изученный в теории маркетинга способ сни- жения риска, обретения экономической устойчивости и самосто- ятельности;

диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них мо- жет быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом;

диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его "окружения", от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым раз- ным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкрот- ство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.) предприятие сможет безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного субпродукта.

Естественно, такие методы смягчения последствий риска ус- ложняют работу отделов материально-технического снабжения и сбыта и, скорее всего, вызовут их явное или скрытое сопроти- вление. Именно поэтому руководство предприятия, используя методы диссипации риска в целях поддержания своей экономи- ческой устойчивости, должно систематически контролировать такие показатели, как количество партнеров и их доля в общем объеме закупок и поставок данного предприятия, стимулируя постоянное расширение круга партнеров и равномерность рас- пределения объемов материальных потоков между ними и предприятием.

В области формирования инвестиционного портфеля пред- приятия методы диссипации риска рекомендуют отдавать пред- почтение программам реализации нескольких проектов относи- тельно небольшой капиталоемкости перед программами, состо- ящими из единственного инвестиционного проекта, который, поглотив практически все резервы предприятия, не оставит воз- можностей для маневра. Такой метод управления риском мож- но назвать диверсификацией инвестиционного портфеля пред-

Если же предприятие все-таки вынуждено вести реализации одного крупного и долгосрочного проекта совместно с одним-двумя партнерами, то для уменьшения риска неудачи же- лательно распределить и рассредоточить риск, о чем уже говори- лось выше. В этом случае необходимо проследить за тем, чтобы

99

при разделении работ проводилось четкое разграничение (на- пример, в многостороннем договоре) сфер действий и ответст- венности каждого участника, чтобы были детально описаны и согласованы "стыки", т.е. условия перехода работ и ответствен- ности от одного участника к другому. Непременным требовани- ем должно быть отсутствие этапов, операций или работ с неза- крепленной либо неоднозначной ответственностью. Наконец, следует четко, юридически закрепить за определенными испол- нителями ответственность по выполнению отдельных частей проекта. В некотором смысле этот метод является естественным развитием метода "локализации риска". Таким же образом целе- сообразно распределять и фиксировать риск по времени выпол- нения долгосрочного проекта или хозяйственного мероприятия. Это заметно улучшает наблюдаемость и контролируемость про- цесса реализации стратегии или проекта и позволяет при необхо- димости по ходу работ сравнительно легко корректировать свои воздействия, управляя финальным уровнем риска.

Аналогичные диверсификационные приемы снижения риска возможны и применительно к другим направлениям деятельно- сти или элементам стратегии предприятия.

Г. Методы компенсации риска. Еще одно направление борь- бы с различными угрожающими ситуациями, связанное с созда- нием механизмов предупреждения опасности, представлено груп- пой методов компенсации риска. По виду воздействия их относят к упреждающим методам управления (в теории автоматического управления этому соответствует термин "управление по возму- щению"). К сожалению, эти методы, как правило, более трудо- емки, требуют обширной предварительной аналитической рабо- ты, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения.

К наиболее эффективным методам этого типа относится ис- пользование в деятельности предприятия стратегического пла- нирования. Как средство компенсации риска стратегическое пла- нирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает буквально все сферы деятельности пред- приятия. Полномасштабные работы по стратегическому плани- рованию, которым обычно предшествует изучение потенциала предприятия, помогут снять большую часть неопределенности. В ходе исследования стратегического потенциала предприятия мо- гут быть выявлены узкие места в производственном цикле, вскрыты источники ослабления рыночных позиций предприятия в своем секторе рынка и в итоге заранее специфицирован про- филь факторов риска данного предприятия в стратегической перспективе. Разработанный на основе изучения потенциала 100

стратегический план будет естественно включать комплекс ком- пенсирующих мероприятий, план использования и подключения резервов и т.д.

Разновидностью этого метода можно считать Прогнозиро- вание внешней экономической обстановки. Суть его заключа- ется в периодической разработке сценариев развития и оценке будущего состояния среды хозяйствования для данного пред- приятия, в прогнозировании поведения возможных партнеров или действий конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие выступает продавцом или по- купателем, и, наконец, в региональном и общеэкономическом прогнозировании.

Разумеется, эти прогнозы немыслимы без отслеживания те- кущей информации о соответствующих процессах. Поэтому на- зовем еще один важный и эффективный метод - Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды. Суще- ственным подспорьем здесь может стать информатизация - при- обретение актуализируемых компьютерных систем нормативно- справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, заказ соответствующих услуг консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате дан- ные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйст- венной деятельности, "на ходу" скорректировать тактические и стратегические планы.

Метод Создания системы резервов очень близок к страхова- нию, но сосредоточенному внутри самого предприятия. В этом случае на предприятии создаются страховые запасы сырья, мате- риалов и комплектующих, резервные фонды денежных средств, формируются планы их развертывания в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности, устанавливаются как бы впрок новые контакты и связи.

Надо отметить, что при относительном снижении инфляции обнаруживается явное предпочтение финансовым резервам, ко- торые могут выступать в форме накопления собственных денеж- ных страховых фондов, подготовки "горячих" кредитных линии на случай непредвиденных затрат, использование залогов и т.п. Следовательно, для предприятия актуальными становятся задачи выработки финансовой стратегии, политики управления своими активами и пассивами, организация их оптимальной структуры и обеспечение достаточной ликвидности вложенных средств.

101

В планах развертывания резервов должно быть задействова- но и использование резервов внутренней среды предприятия, возможностей его самосовершенствования - от обучения и тре- нинга персонала в соответствии с его склонностью к риску до вы- работки специфической корпоративной культуры. Руководители предприятия должны выяснить собственный психологический тип и, если он не соответствует требованиям работы в условиях неопределенности и риска, постараться изменить его. Для этого имеются апробированные методики и подходы, есть и фирмы, специализирующиеся на решении такого рода задач. Если руко- водитель меняет отношение к риску, то уже одно это может стать фактором высвобождения внутренних ресурсов руководя- щего (да и не только) персонала, повышающим успешность ра- боты предприятия.

Предприятие, решившее реализовать в качестве средств борьбы с риском метод Активного целенаправленного марке- тинга, начинает интенсивно формировать спрос на свою продук- цию. Для этого используются различные маркетинговые методы и приемы: сегментация рынка, оценка его емкости; организация рекламной кампании, включая всестороннее информирование потенциальных потребителей и инвесторов о наиболее благопри- ятных свойствах продукции и предприятия в целом; анализ пове- дения конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы, разработка политики и мер управления издержками и т.п.

Многие директора проводят своеобразные "профилактиче- ские" работы по компенсации различных факторов риска. На- пример, чтобы воздвигнуть препятствия на пути недружествен- ных поглощений и попыток "мягкого шантажа" применяется прием, известный под названием "отравленная пилюля" (poison pill) (Цыпин, 1999). Смысл этого приема компенсации риска за- ключается в том, что предприятие эмитирует некоторое количе- ство конвертируемых привилегированных акций, которые полу- чают в свою собственность владельцы обыкновенных акций. Эти ценные бумаги могут быть конвертированы в обыкновенные го- лосующие акции корпорации. Однако их держателям выгодно это делать, когда кто-то ведет активную скупку обыкновенных акций и, следовательно, вызывает увеличение их курса. Таким образом, "налетчик", начиная скупку акций корпорации, прово- цирует увеличение акций в обращении и рост их курсовой цены, что соответственно требует от него больших затрат для приоб- ретения желанного контрольного пакета.

К компенсационным профилактическим мерам борьбы с фа- кторами риска недружественного поглощения относится, напри- мер, "позитивное лоббирование". В США "позитивное лоббиро- 102

вание" привело к обложению 90%-ным налогом сумм, получен- ных фирмами-"налетчиками", в случае, если факт "мягкого шан- тажа" удается доказать. Другим примером компенсационного ан- тирискового поведения предприятий, обеспечивающего защиту экономических интересов путем предотвращения утечки инфор- мации и работы с персоналом, являются способы борьбы с раз- личными проявлениями промышленно-экономического шпиона- жа. Как показывают исследования (Шлыков, 1997), утечка кон- фиденциальной для данного предприятия информации происхо- дит в основном через персонал. Поэтому в отечественной прак- тике распространены следующие приемы, частично заимство- ванные из опыта развитых стран:

• придание информации статуса коммерческой тайны, • введение специального ограничительного делопроизводства, • разбивка массивов информации на отдельные блоки с ран-

жированным доступом к ним сотрудников, • воспитание у персонала чувства ответственности, корпора-

тивной чести, навыков защиты конфиденциальной корпоратив- ной информации,

• применение аппаратных средств защиты от промышленно- экономического шпионажа (создание препятствий визуальному наблюдению и дистанционному прослушиванию, нейтрализация паразитных электромагнитных излучений и наводок, использо- вание технических средств обнаружения несанкционированных подслушивающих и записывающих устройств, применение про- граммно-технических средств защиты информации, передавае- мой по каналам связи и обработки информации).

К сожалению, редко, но проводится предупредительная рабо- та с персоналом, направленная на воспитание чувства ответст- венности, выработку навыков защиты конфиденциальной ин- формации предприятия и т.п. В государствах с развитой экономи- кой необходимый уровень защиты подобной информации в до- полнение к этому достигается еще и мерами административного и организационного характера, которые обеспечивают высокий корпоративный дух, низкую текучесть кадров, реальное участие сотрудников в управлении предприятием.

Полный список рассмотренных в данном разделе двадцати трех методов управления хозяйственным риском, которые при- меняются в хозяйственной практике отечественных предпри- ятий или описаны в специальной литературе, приведен в табли- це 3.1.1. В список включены также те способы (в частности, разработанные автором), которые еще не заняли подобающего места в арсенале антирисковых средств современного рыночно- го предприятия.

103

3.3. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ ХОЗЯЙСТВЕННЫМ РИСКОМ

Экспериментальная проверка изложенных теоретических положений позволила сделать вывод о целесообразности широ- кого практического использования предлагаемых методов ана- лиза хозяйственного риска и противодействия нежелательным последствиям его проявления. Необходимым условием примене- ния рассмотренных методов решения антирисковых проблем в практике работы менеджеров современных предприятий являет- ся, на наш взгляд, наличие нормативно-методического обеспече- ния этого вида управленческой деятельности. Учитывая новое для отечественных производственных предприятий (особенно для вышедших из недр командно-административной системы) по- ложение, которое состоит, к сожалению, в практически полном отсутствии апробированных пособий по организации и выполне- нию управленческой деятельности, стоит, на наш взгляд, вспом- нить об испытанных временем, но забытых средствах - отрасле- вых и общеотраслевых нормативно-методических документах. Потребность в таких пособиях, как показывают данные обследо- ваний и опыт консультирования отечественных предприятий ре- ального сектора экономики, весьма высока и осознана уже мно- гими руководителями.

На основании таких универсальных регламентирующих или рекомендательных материалов любое предприятие могло бы, сообразуясь со своими особенностями, отраслевой, региональ- ной или иной спецификой, разработать и ввести в действие фир- менный регламент антирисковой деятельности, назвав его, на- пример, следуя давней традиции, "Стандарт предприятия по ан- тирисковой деятельности" или шире "Стандарт предприятия по обеспечению экономически безопасной хозяйственной деятель- ности".

Ориентируясь на прошлый опыт и общие принципы постро- ения нормативно-методического обеспечения управленческой деятельности, можно сформулировать требования к составу и со- держанию материалов, регламентирующих выполнение функ- ции управления хозяйственным риском в деятельности производ- ственных предприятий. А рассмотренные в этой книге методы анализа, оценки и управления риском позволят насытить разра- батываемые документы конкретным содержанием.

Одним из основных требований к разрабатываемым пособи- ям следует назвать комплексность охвата всех процессов хозяй- ственной деятельности на предприятии и их взаимосвязей. По-ви- 104

димому, естественным ответом на это требование является раз- работка единого нормативно-методического комплекса, каждый документ которого, будучи увязан и согласован с другими, регла- ментирует отдельные виды или вид антирисковой деятельности на предприятии, порядок и организацию выполнения соответст- вующих работ, а также их содержание.

Цель создания такого комплекса нормативно-методических документов состоит в том, чтобы превратить управление риском в постоянную, обязательную и даже рутинную функцию системы управления предприятием. Разумеется, выполнение процедур оценки риска и разработка программ антирисковых мероприя- тий, осуществляемые персоналом предприятия, отнимают нема- ло времени, и соответствующие результаты не могут выдаваться руководству непрерывно. Важно, однако, чтобы мониторинг ри- ска проводился регулярно, а не от случая к случаю. Тогда только может появиться уверенность в том, что нежелательные откло- нения от экономически безопасного положения не застанут ру- ководство предприятия врасплох, будут своевременно обнаруже- ны и встречены адекватными контрмерами, "с заранее подготов- ленных позиций".

Комплекс нормативно-методических документов по управле- нию хозяйственным риском в деятельности предприятия должен включать в свой состав материалы, раскрывающие следующие темы: термины и их определения, состав процедур анализа хо- зяйственного риска и формирования управляющих воздействий, организацию и порядок выполнения работ по анализу и управле- нию хозяйственным риском на предприятии, методику регистра- ции, хранения и использования результатов анализа и управле- ния риском, методы проведения экспертных процедур оценива- ния риска, методы выявления релевантных факторов хозяйст- венного риска, методику формирования программ управления хозяйственным риском, методику разработки дополнительных конкретизирующих нормативных документов для производст- венного предприятия, методы организации взаимодействия под- системы управления риском с другими подсистемами управления предприятием и др. Необходимо также предусмотреть в составе комплекса документ (или раздел документа), содержащий мето- дику создания условий для реализации в подсистеме управления риском функции "самоконтроля" или анализа эффективности функционирования и внесения улучшений, исправления замечен- ных недостатков или выявленных ошибок (в самой антирисковой деятельности и в соответствующей документации) и т.п.

Содержание и полнота изложения материала основополага- ющих документов комплекса должны быть достаточными для

105

разработки на их основе конкретизированных фирменных нор- мативных материалов.

Работы по управлению риском могут выполняться - в зави- симости от размеров и экономического положения предпри- ятия - специальным структурным подразделением или специ- ально назначенным сотрудником предприятия - риск-менедже- ром (администратором риска, управляющим по экономической безопасности предприятия и т.п.). Для случая создания отдель- ного подразделения в следующей главе предложена организа- ционная структура такого подразделения и кратко охарактери- зованы выполняемые им функции. Отметим здесь, что основ- ным содержанием деятельности такого подразделения должен быть мониторинг хозяйственного риска, а результатом - актуа- лизируемая программа антирисковых мероприятий предпри- ятия. Дополнительный материал по разработке на предприяти- ях программ управления хозяйственным риском можно найти в книге Г.В. Черновой (2000).

Несмотря на кажущиеся многообразие и неопределенность в организации работ, можно выделить некоторую типовую после- довательность основных методических этапов работ, приведен- ную ниже.

На первом этапе создается список потенциально возможных нежелательных финальных событий, к которым может привести реализация пробного варианта хозяйственного решения на дан- ном предприятии. Для полученного списка формируется набор количественных и качественных характеристик цепочек нежела- тельного развития событий (НРС), приводящих к нежелатель- ным финальным событиям. Набор характеристик НРС служит основой для выбора показателей уровня хозяйственного риска.

На втором этапе определяется набор исходных ситуаций - факторов риска и комбинаций факторов риска (профиль риска), возможность реализации которых будет приниматься в расчет при дальнейшем анализе, и описывается степень возможности проявления этих факторов. По существу именно на этом этапе выбирается математическая модель описания неопределенности ситуации принятия решения.

На третьем этапе на основе ранее выбранных количествен- ных и качественных характеристик цепочек нежелательного развития событий и с учетом принятого типа математической модели неопределенности выбираются показатели риска.

На четвертом этапе для каждой исходной ситуации определя- ются цепочки НРС, которые могут быть следствием данной ис- ходной ситуации или проявления некоторого фактора хозяйст- венного риска, а затем на основе разработанных моделей оцени-

106

ваются и интерпретируются полученные значения выбранных показателей риска данного пробного решения.

Отметим, что первые два этапа могут выполняться при весь- ма различных уровнях методической и программно-алгоритми- ческой обеспеченности - от исследования "вручную" каждой ис- ходной ситуации группой экспертов до создания математической модели или экспертной системы, автоматизирующей значитель- ную часть работы, включающей базы знаний.

Итак, работы первого и второго этапов связаны с углублен- ным изучением пробного варианта решения, информации о со- стоянии предприятия и окружающей экономической среды, а также прогнозной и иной релевантной информации. В то же вре- мя результатом работ третьего и четвертого этапов должны стать конкретные суждения о наиболее рискованных "критиче- ских" элементах пробного решения и общая характеристика из- менений в положении предприятия в случае принятия данного пробного решения для реализации.

Рассмотрим вначале методику выполнения первых двух эта- пов - анализа хозяйственного риска производственного предпри- ятия, основанную на выявлении факторов хозяйственного риска и построении профиля риска. Первый этап комплекса процедур заключается в подготовке базового глобального "Перечня фак- торов хозяйственного риска в деятельности производственного предприятия". На втором этапе осуществляется переход от базо- вого перечня к построению профиля риска конкретного пред- приятия. Профиль риска определяется на основе выбора из Пе- речня (или добавленных в него) тех факторов хозяйственного ри- ска, которые релевантны данному предприятию и сложившейся ситуации риска. Каждый из включенных в список наиболее су- щественных факторов далее ранжируется с точки зрения воз- можности его проявления и масштаба возможных нежелатель- ных последствий.

Результатом анализа хозяйственного риска производственно- го предприятия является построение профиля риска предприятия на основе экспертного выявления и оценивания списка релевант- ных факторов хозяйственного риска. В экспертных процедурах структурированный глобальный перечень факторов хозяйствен- ного риска используется в качестве базового информационно- методического ресурса.

В ходе экспертной процедуры анализа риска предприятия структурированный глобальный перечень факторов риска пред- лагается экспертам для формирования релевантного списка. Ре- левантным называется список избранных факторов хозяйствен- ного риска, актуальных для данного предприятия на момент про-

107

ведения анализа риска. Проецируя базовую структуру факторов хозяйственного риска на реальное состояние предприятия или на ситуацию принятия решения, эксперты выбирают факторы рис- ка, актуальные для анализируемого предприятия, и формируют список релевантных факторов хозяйственного риска. Эксперт может дополнить список, если считает его неполным. Факторы риска, включенные в релевантный список, далее также эксперт- ным способом ранжируются по важности или по степени вклада каждого фактора в общий профиль хозяйственного риска данно- го производственного предприятия. Таким образом, с помощью экспертов получают системное описание пространства потенци- альных угроз экономически безопасной деятельности конкрет- ного предприятия (для текущих или прогнозируемых россий- ских условий), содержащее факторы, существенные для оценки совокупного уровня хозяйственного риска и построения профиля риска производственного предприятия.

Профиль риска является динамической характеристикой уров- ня экономической безопасности предприятия, своеобразным дина- мическим представлением "рискогенного" облика предприятия в виде ранжированного перечня факторов риска, взятых в совокуп- ности с оценками возможности их проявления и размеров возмож- ного ущерба. Профиль риска меняется со временем по мере при- нятия хозяйственных решений, изменения внешних условий функ- ционирования предприятия и конъюнктуры в том секторе рынка, в котором работает данное предприятие, и т.п. При регулярной ак- туализации можно, сравнивая профили, построенные в последова- тельные моменты времени, судить о характере и тенденциях изме- нения ситуаций риска для данного предприятия и планировать на этой основе адекватные антирисковые мероприятия.

Смысл построения профиля риска состоит в том, чтобы вы- явить все факторы риска, присущие предприятию в данный пери- од, и распределить их по степени их влияния на экономическую безопасность предприятия. Для этого, определив спектр возмож- ных для данного предприятия факторов риска, каждому из них экспертным путем присваивается весовой коэффициент (сумма весов обычно принимается равной единице). Затем для каждого фактора определяется - также экспертным путем - степень воз- можности его проявления - субъективная вероятность. Перем- ножив по каждому фактору риска оба показателя - веса и веро- ятности проявления, получим показатель риска для каждого фа- ктора. После этого остается построить зависимость "показатель риска-фактор риска". Если число угрожающих данному пред- приятию факторов хозяйственного риска окажется настолько большим, что затруднит возможность обработки и интерпрета-

108

ции, то целесообразнее строить несколько фрагментов профиля риска соответственно классификационным группам факторов. В этом случае за единицу принимается сумма весов факторов рис- ка одной группы. Тогда профиль риска предприятия будет пред- ставлен набором фрагментов профиля. Полученное распределе- ние даст дифференциальную оценку риска предприятия в рассма- триваемой ситуации принятия решения.

Для получения интегральной оценки уровня хозяйственного риска предприятия может потребоваться дополнительная ин- формация и более мощные и тонкие средства ее обработки. На- пример, можно привлечь к рассмотрению информацию о преды- дущих актах анализа риска. Такие оценки и особенно динамика их изменения дают ценный исходный материал для разработки антирисковых мероприятий. Для повышения эффективности ис- пользования полученных оценок и работы по управлению рис- ком предложен и далее рассмотрен метод протоколов риска.

Организация и проведение экспертиз при анализе риска на конкретном предприятии неминуемо встретится с рядом техно- логических трудностей, среди которых надо отметить необходи- мость решения таких вопросов:

- формирование коллектива квалифицированных экспертов, - определение правил оценки компетентности экспертов, - выбор оптимального для данного предприятия количественного

состава экспертной группы, способной обеспечить эффективность работы и представительность групповых экспертных оценок,

- выбор способов извлечения индивидуального мнения экспертов, - разработка методики проведения коллективной экспертизы и ряд

других. Ответы на большинство подобных вопросов содержатся в об-

ширной литературе по экспертному оцениванию (см., например, Литвак, 1996, и др.). Уместно все же привести здесь ряд рекомен- даций по подбору коллектива экспертов и организации работ на производственном предприятии. В состав коллектива экспертов целесообразно включать работников завода желательно одного административного уровня примерно поровну от производствен- ной и административно-управленческой частей предприятия, чтобы избежать перекосов в ту или иную сторону при формиро- вании коллективного мнения. Желательно (с соблюдением усло- вий сохранения конфиденциальности коммерческой информа- ции) пригласить в состав группы "внешних" экспертов, знакомых с отраслевой спецификой: работников предприятий-партнеров, преподавателей вузов, специалистов консалтинговых фирм и т.п.

109

Для отработки экспертных процедур и освоения экспертами выбранной методики целесообразно подготовить краткие реко- мендации-памятки экспертам, провести "тренировочные" экс- пертизы, а также проводить экспертизы в несколько туров, зна- комя экспертов с результатами обработки индивидуальных мне- ний и даже, может быть, стимулируя обсуждение результатов и привлекая внимание к полярным оценкам.

Изменение профиля риска предприятия, выявленное в резуль- тате проведения очередного акта анализа риска, должно быть тща- тельно зафиксировано, описано и интерпретировано. Соответст- венно после каждого акта анализа риска исходный глобальный пе- речень должен также пополняться за счет накопления собственно- го опыта, а также привлечения новых примеров анализа хозяйст- венного риска других предприятий (например, по литературным источникам или с помощью консалтинговых структур) и др.

Известно, что для стабильного поддержания экономически безопасного состояния предприятия важно на как можно более ранних стадиях обнаружить неблагоприятные изменения и тен- денции. Решение этой задачи требует получения надежных оце- нок показателей риска, причем не только и не столько точечных, сколько тенденциальных. Поэтому особое внимание должно быть уделено сохранению и дальнейшему использованию резуль- татов каждого акта анализа риска предприятия. Смысл регуляр- ного проведения работ по анализу риска на предприятии состоит в том, чтобы упорядочивать, накапливать и эффективно исполь- зовать ретроспективную информацию о характеристических компонентах риска данного предприятия. Инструментом регуля- ризации деятельности по анализу риска на предприятии может служить метод протоколов риска. Суть этого метода состоит в регистрации и архивировании (по стандартизированным на дан- ном предприятии правилам) в специальных протоколах хозяйст- венного риска результатов аналитической работы, т.е. всей без изъятия первичной информации, участвовавшей в процедурах анализа риска, а также вторичной информации, полученной в ре- зультате очередного акта анализа хозяйственного риска.

На основе имеющегося опыта можно сформулировать общие требования к составу информации, фиксируемой в Протоколе хозяйственного риска (для производственного предприятия):

- дата проведения анализа риска; - глобальный перечень факторов риска, предъявленный экс-

пертам; - релевантный перечень факторов хозяйственного риска, со-

ставленный на основании обработки индивидуальных оценок экспертов; 110

- профили риска, полученные в результате проведения экс- пертных процедур и обработки экспертной информации;

- обнаруженные отклонения от предыдущего акта анализа, их существенность и интерпретация;

- индивидуальные мнения экспертов (отличные от общего или усредненного);

- методы обработки, использованные при обработке экс- пертной информации;

- дополнительная информация, рассматривавшаяся при про- ведении аналитической работы;

- предложения по актуализации глобального перечня факто- ров хозяйственного риска;

- предложения по совершенствованию процедуры эксперт- ного оценивания;

- заключение по интегральной оценке экономической безо- пасности предприятия.

Протоколы риска представляют собой весьма информатив- ный источник для оценки риска и тенденций его изменения, по- этому весьма желательно сохранять их и относить к категории строго конфиденциальных. Унификация форм регистрации ин- формации в протоколах риска облегчает их формализованную обработку и использование при последующих актах анализа риска.

Итак, приведенное здесь структурированное описание воз- можных источников риска позволяет создать систему регуляр- ных процедур выявления и идентификации факторов хозяйст- венного риска в условиях конкретного предприятия, сузить поле проявления непредвидимых и неучитываемых факторов хозяйст- венного риска, упорядочить работу экспертов и разработать со- ответствующий методический инструментарий.

Для конкретного предприятия на основе этого материала можно приступить к планомерной разработке мероприятий, ос- лабляющих нежелательные последствия проявления факторов риска, и тем способствовать установлению режима экономиче- ски безопасного функционирования. Кроме того, можно присту- пить к созданию методического обеспечения работ по анализу риска в рамках более широкой проблемы обеспечения экономи- чески безопасной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку и решение ряда более частных задач:

- разработку методических рекомендаций по анализу риска и построению профиля риска предприятия;

- разработку методических рекомендаций по формированию и актуализации глобального "Перечня факторов хозяйственного риска в деятельности производственного предприятия";

111

- разработку методических рекомендаций по формированию коллектива экспертов, организации и проведению экспертиз и определению результирующей экспертной оценки риска;

- разработку методических рекомендаций по оформлению протоколов риска и обобщению содержащейся в них инфор- мации.

Задачи организации и проведения мониторинга риска изло- жены выше. Остановимся подробнее на задачах управления хо- зяйственным риском, т.е. в данном случае - формирования и ак- туализации программы антирисковых мероприятий.

Программа антирисковых мероприятий предприятия должна быть представлена как минимум в виде трех документов:

- стратегии экономической безопасности предприятия, - плана оперативного реагирования на превышение допусти-

мого (приемлемого) уровня риска; - перечня релевантных факторов хозяйственного риска. При необходимости может разрабатываться локальный план

мероприятий по компенсации (нейтрализации) риска реализации хозяйственного решения. После принятия такого хозяйственного решения локальный план включается в состав одного из двух вы- шеуказанных документов.

Активное оперативное антирисковое вмешательство должно осуществляться в двух случаях:

- при обнаружении отклонения от экономически безопасно- го состояния или при превышении уровнем риска приемлемого значения (или при выявлении опасной тенденции, начала НРС);

- при подготовке очередного хозяйственного решения и не- обходимости оценить его "рискованность".

Стратегия экономической безопасности может быть зафик- сирована как в виде отдельного документа, так и в качестве со- ставной части комплексной стратегии предприятия. Стратегия экономической безопасности представляет собой совокупность наиболее важных и долговременных решений по поддержанию экономически безопасной деятельности предприятия. К числу таких решений относятся определение стратегии анализа и упра- вления риском, определение уровня приемлемого риска на долго- срочный период и порядок его пересмотра, выбор стратегии страхования, определение типов, состава и порядка формирова- ния стратегических резервов предприятия и др.

При формировании программы антирисковых мероприятий прежде всего должны быть выделены страхуемые виды факто- ров риска и разработаны соответствующие предложения по страхованию. Только отделив страхуемые виды рисков и преду- смотрев оформление договоров страхования по ним, следует при 112

необходимости продолжить разработку программы с помощью других методов управления риском. Затем, основываясь на ре- зультатах анализа и построения профиля риска, подбирают и ранжируют по эффективности методы управления уровнем рис- ка, соответствующие вероятному проявлению того или иного из предвидимых факторов хозяйственного риска. Примеры реко- мендаций по выбору предпочтительных методов управления ри- ском в зависимости от вида проявившегося фактора риска приве- дены в Приложении 1.

Рассмотренные здесь порядок выполнения работ по управле- нию риском и их конкретное содержание могут быть положены в основу общеотраслевых методических рекомендаций по управ- лению риском на производственном предприятии. Проект такого методического материала приведен в Приложении 1.