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姜 绪 荣 博 士. 向各位来宾 致以诚挚问候并祝大家 身体健康事业发达. 罗尔巴顿投资控股有限公司 董事长 杰瑞德国际有限公司 董事 执行总裁 上海罗顿投资咨询有限公司 执行董事 广东中盈盛达担保投资有限公司 董事长. 现 任. 姜 绪 荣 博士. 中小企业融资 探讨. 一、国际经济形势现状 二、国内经济形势现状 三、中小企业的特点 四、中小企业融资自身存在的问题 五、“贷方”对中小企业的担心. 目 录. 六、中小企业如何定位 - PowerPoint PPT Presentation
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四、中小企业融资自身存在的问题
(一)企业规模小、抗风险能力弱
(二)还款来源没有落实、还款保障不足
(三)属于过渡竞争领域、缺乏核心竞争力
(四)企业管理(内控)有待提高
(五)对“产出”过于理想,风险意识淡薄
十二、制定中长期发展规划(一)产业(行业)发展中长期规划 (对经济周期判断、上下游的关系、市场需求)
(二)人力资源中长期发展规划 (与企业发展相适应)
(三)资本运营的中长期发展规划 (直接融资、间接融资、兼并重组、有无上市计
划)
十四、如何股权融资(续 -3)(四)私募金额与投资者要求
1 、定价 * 释股数量 = 私募金额
2 、投资者要求(董事席位、关联交易限制、 董事会授权资金使用额度、担保限制、 薪酬战略、部分否决权等)
3 、要求公开上市—— IPO
十四、如何股权融资(续 -5)(六)私募优劣分析
1 、优点: 1 )能募集资金、企业规模更大 2 )结战略联盟 3 )上市更快捷
2 、缺点: 1 )传统的经营受到制约 2 )效率受到影响 3 )原股权被稀释
十五、如何债权融资(续 -1)(四)、发行信托计划
1 、开发商通过信托公司发行信托计划
2 、信托种类 1 )抵押贷款房地产信托 2 )房产回购信托 3 )财产优先收益权房产信托 4 )股权型房产信托 5 )买卖型信托
十七、其它融资方式(续 -1)(四)、资产支持收益计划
1 、指证券公司作为管理人,购买企业特定 资产的未来现金收益,并以此为基础资产发起设立的专项资产管理计划。
投资者认购计划受益凭证,并根据约定取得基础资产收益。
十七、其它融资方式(续 -2)
2 、资产支持收益计划的受益凭证具有“资产信用、载体独立、远期贴现、固定收益”的特征。
3 、资产支持收益计划属于资产证券化一种,REITs以及部分信托计划也可纳入资产证券化的范畴。