Upload
eitan
View
98
Download
4
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Докладчик: Гаврилова Ольга Анатольевна управляющий партнер консалтинговой компании «Фин-Мастер». Оценка финансовой результативности бизнес-модели. Первоначальная задача. Банк – клиент среднего бизнеса. Задача: оценить кредитоспособность клиента. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Докладчик: Гаврилова Ольга Анатольевна
управляющий партнер консалтинговой компании «Фин-Мастер»
Оценка финансовой результативности бизнес-модели
Первоначальная задача Банк – клиент среднего бизнеса.
Задача: оценить кредитоспособность клиента. Проблема - отсутствие достоверной финансовой
отчетности. Кредитоспособность - способность и готовность заемщика
полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Финансовая отчетность – прошлая информация. Классический финансовый анализ настроен ни бизнес-
модели индустриальной экономики. Путь решения: оценить бизнес-модель и систему
управления.
2
Общая терминология
3
Требования к инструментарию
Простота визуализации модели. Наглядность для оценки.
Подходящая сегментация.
Финансовая составляющая модели, ориентированная на концепцию VBM (Value Based Management), т.е. генерирование денежных потоков.
4
Трехмерное система оценки бизнеса
Доходы и расходы
Баланс
Денежные потоки
5
Ценность бизнеса определяется прежде всего его способностью генерировать свободные денежные потоки.
Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели
6
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ БАЛАНС
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ
Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели
7
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Меняется принцип классификации доходов и расходов.Учитываются нематериальные активы. Затраты на создание ключевых ресурсов – не расходы, а инвестиции.
Маржа
Расходы
Прибыль
Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели
ДЗ – дебиторская задолженность
ТМЗ –товарно-материальные запасы
КЗ- кредиторская задолженность
СК – собственный капитал 8
БАЛАНС
ДЗ
ТМЗ
Инвестициив т.ч. НМА
КЗ
Кредиты
СК
Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели
9
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ
Операционный
Инвестиционный
Свободный денежный поток
Финансовый
Шаблон бизнес-модели
КР КВД ЦП ВК П
КП КС
Доходы и расходы
Баланс Денежные потоки
10
Пять этапов анализа
Определяется цель. Ответ на какой вопрос должен дать анализ.
Сбор информации в соответствии с шаблоном.
Подбор и настройка критериев для диагностики.
Диагностика по каждому из критериев. Система «светофор».
Общая оценка. Рекомендации.
Важно: Отсутствие жесткости. Возможность
изменения критериев. Пропорции могут быть оцифрованы и
показывать тенденции. Оценка на основании суждений. 11
Инновация ценности
Инновация ценности
Издержки
Ценность для покупателя
12
Наши координаты
Консалтинговая компания «Фин-Мастер»
Тел: +7 (903) 774-63-13E-mail: [email protected]
www.fin-master.ru