Инвесторларға ҚМГ-ні таныстыру

ИнвесторларғаҚМГ-ні таныстыру

Мазмұны

3

1. ҚМГ тобына және соңғы оқиғаларға шолу 4

2. Қазақстанның мұнай-газ саласына шолу 7

3. Бизнеске шолу 10

4. Қаржылық нәтижелер 21

5. Инвестициялық тартымдылық факторлары 27

6. Мәміле туралы ақпарат 29

Қосымшалар 31

1. ҚМГ тобына және соңғы оқиғаларға шолу

ҚМГ (Baa3/BB+/BBB-) – Қазақстан мұнай-газ секторындағы мемлекет өкілі

ҚМГ «Самұрық-Қазына» қоры арқылы толық мемлекеттік меншікте ҚМГ стратегиялық маңызды мұнай-газ секторында Қазақстан Республикасының мүдделерін білдіреді. Топ мұнай мен газды барлау және өндіру жобаларында сектордың жеке компанияларына қатысты мемлекет

басымдық құқығын іске асыруы кезінде оның өкілі болып табылады. Жерүсті кенорындарын игерумен байланысты барлық жаңа жобалардың немесе лицензиялардың 100%-н және

қайраң кенорындарын игерумен байланыстыларының 50%-н сатып алуға құқылы Бірігу және сіңіру саласындағы саясат мемлекеттің мұнай-газ саласындағы рөлін күшейтуге және мұнай

өнімдерінің ішкі нарықтарын бақылауды шоғырландыруға бағытталған

Мемлекет мүддесін білдіру

Әртараптандырылған активтер қоры

A+B+C1 санаттары бойынша қорлардың жиынтық көлеміндегі Қазақстанның барлық дерлік елеулі мұнай-газ активтеріндегі үлесі 748.1 млн тонна мұнай және102.2 млрд текше м газ

Қазақстанда және шетелде 33(1) мұнай-газ саласы компаниясының акционерлік капиталына тікелей қатысуы «ҚазМұнайГаз» Барлау Өндіру» АҚ (ҚМГ БӨ) 61.4% мөлшерінде бақылау акциялар пакетіне ие; ҚМГ БӨ – Орталық Азиядағы мұнай

барлау және игеру жөніндегі аса ірі жария компания.

Мұнай кенорындарын пайдаланумен және барлаумен айналысатын әлемдегі аса ірі компаниялар болып табылатын бірлескен кәсіпорындарға қатысуы: NCPC (Қашаған кенорны) (17% жуық) және «Теңізшевройл» (Теңіз кенорны) (20%)

ҚМГ үлесі бар мұнайды барлау және өндіру жөніндегі басқа БК: ММГ (50%)(2), «Қазақойл-Ақтөбе» (50%)(2), «Қазгермұнай» (50%)(3), PKI (33%)(3), ММГ мен «Қазақойл-Ақтөбе»-дегі үлестер реттеуші органдар мақұлдаған жағдайда 2010 жылдың соңына дейін ҚМГ БӨ балансына аударылады

Қазақстандағы аса ірі мұнай- және газ құбырлары жүйесін (жалпы ұзындығы 19,9 мың км) бірлескен немесе жеке дара бақылау

Қазақстандағы барлық үш МӨЗ-ді және Румыниядағы екеуін (жиынтық қуаты жылына 23,3 млн т) бірлескен немесе жеке дара бақылау

Негізгі қаржылық көрсеткіштер

(1) Компания мәліметтері(2) Компания мен ҚМГ БӨ уағдаластығы бойынша Компания ҚМГ БӨ-ге MIBV (БК, ол арқылы Компания ММГ-нің 50% ие) акцияларының 100%-н, «Қазақойл-Ақтөбе» акцияларының 50%-н және «ҚазТүрікМұнай» акцияларының 51%-н береді. ҚМГ БӨ Компанияға жалпы сомасы US$750 млн төлейді және US$1 499 млн мөлшеріндегі жиынтық таза борышты қабылдайды. (3) ҚМГ БӨ арқылы ие

Дереккөз: Компания мәліметтері

5 ҚМГ тобына және соңғы оқиғаларға шолу

Өндіру, тасымалдау және өңдеуді қоса алғанда, мұнай-газ саласының барлық ірі сегменттерінде жұмыс істейтін тігінен ықпалдастырылған компания

Қазақстанда және Еуропада мұнай маркетингі және өткізу активтері

2009 жылы түсім US$10.8 млрд, EBITDA – US$4.2 млрд құрады 2010 жылдың I жартыжылдығында түсім US$6.9 млрд (өткен жылғы ұқсас кезеңмен салыстырғанда өсім 39.3%),

EBITDA – US$2.8 млрд (өсім 38.9%) құрады

Өндірістің тиімділігін арттыру– Бейінді емес активтерді бөлу – Корпоративтік орталық құру есебінен шығыстарды оңтайландыру

Бейінді бизнес кәсіпорындарын бес сегмент бойынша шоғырландыру

Борыштық жүктемені азайту және Rompetrol компаниясының қаржылық құрылымын оңтайландыру

2010 жылдың І жартыжылдығында ҚМГ US$1.5 млрд (өтем мерзімі 10 жыл) сомасында еурооблигацияларды сәтті орналастырды және ҚМГ БӨ-ден US$1.5 млрд (өтем мерзімі 3 жыл, купон 7%) сомасында ішкі қарыз алды

2010 жылдың І жартыжылдығының қорытындылары бойынша ҚМГ шоғырландырылған ақшалай қаражаты US$3.3 млрд, ал қысқа мерзімді қаржылық активтер (негізінен, қазақстанныңірі банктеріндегі мерзімді депозиттерден тұрады) US$6.1 млрд құрады

2009 жылғы шілдеде ҚМГ 190 млрд теңге сомасына «Самұрық-Қазына» тарапынан толық жазылған облигация шығарды (өз кезегінде «Самұрық-Қазына» оындай көлемде ҚМГ толық жазылған облигациялар шығарды)– С-Қ облигациялары репо мәмілесі шеңберінде ҰҚБ-да кепілде тұр

ҚМГ – соңғы оқиғалар

Қаржылық нәтижелер және өтімділік Стратегиялық даму

Салықтық тәртіптемені өзгерту

Қайта ұйымдастыру

6 ҚМГ тобына және соңғы оқиғаларға шолу

Мөнай өнімдерін өңдеу, маркетингі және бөлшектеп сату

Барлау және өндіру: ҚМГ БӨ құрылымындағы аса маңызды активтерді шоғырландыру

Мұнай тасымалдау

Мұнай мен газды өндіру қызметтері

Газ тасымалдау

2010 жылғы шілдеде Қазақстанда бір тонна үшін US$20 мөлшерінде мұнай экспортына кедендік баждар қайта енгізілді

2009 жылы қазақстанда жаңа Салық кодексі енгізілді (пайдаға салынатын корпоративтік салық 2009-2012 жылдары 20%, 2013 жылы -17.5%, 2014 жылдан бастап және одан әрі 15%-ға дейін азайтылды)

Мұнай-газ секторы саласындағы кәсіпорындарға салық салу жүйесіндегі өзгерістер: роялти орнына пайдалы қазбаларды өндіру үшін жаңас алық және мұнай экспортына арналған баж орнына ренталық салық, артық пайдаға салынатын салықтың жаңа құрылымы

(1) Қазақстандық теңге сомасы кезең соңындағы айырбас бағамы 1 USD = 147.46 теңге, орташа айырбас бағамы 147,26 теңге негізінде(2) US$6.1 млрд сомадағы қысқа мерзімді қаржылық активтерді қоса алғанда

Өндіру 2010 жылғы шілдеде ҚМГ Қазақстанның өндіруші активтерін

шоғырландыру ісіндегі көшбасшы рөлін атқаратын ҚМГ БӨ балансына аса ірі өндіруші активтерді беруді бастады – Реттеуші органдар мақұлдаған жағдайда «Қазақстан-Ақтөбе» (50%),

«ҚазақТүрікмұнай» (51%) және Mangistau Investments (50%, «Маңғыстаумұнайгаз»100% ие) US$750 млн мөлшеріндегі ақшалай төлем орнына беру

– ҚМГ БӨ қабылдайтын борыш сомасы сатып алынатын үлестерге сәйкес US$1 499 млн құрайды

– Активтерді беруді 2010 жылдың соңына дейін аяқтау көзделеді. 2009 жылғы қарашада CNPC-мен бірлесіп, шамамен US$2.6 млрд-қа

«Маңғыстаумұнайгаз» (ММГ) компаниясының 50%-ы сатып алынды 2010 жылғы қазанда ҚМГ NCPC-дегі өз үлесін 8.33%-дан 16.81%-ға дейін

ұлғайтты

Мұнай өңдеу бизнесін шоғырландыру 2009 жылғы III тоқсанда Павлодар МӨЗ 100% акциясын сатып алу

мәмілесі аяқталды ҚМГ қазіргі кезде ҚМГ Тобының бөлігі болған, Қазақстандағы аса ірі «Гелиос»

газды АҚС желісін сатып алу туралы келіссөздер жүргізуде

Тасымалдау US$250 млн-ға KPV (CPC акционері) 49.9% акцияларын сатып алу

нәтижесінде СРС құбыр арнасы бойынша ҚМГ тасымалдау көлемін айтарлықтай ұлғайту

Түркімен газының Қытайға транзиті үшін Азия газқұбырын (Asian Gas Pipeline) салуды аяқтап, пайдалануға беру

2. Қазақстан мұнай-газ саласына шолу

Қазақстан мұнай-газ секторы – өндіру сегменті

Мұнай мен газды өндіру бойынша әлемде 18-орында, ТМД-да 2-орында

Дәлелденген қорлар көлемі бойынша әлемде 10-орында (1P санат)

Болжам бойынша Қазақстандағы мұнай өндірудің 70%-н және газ өндірудің 85%-н Теңіз, Қарашығанақ және Қашаған аса ірі кенорындары қамтамасыз ететін болады

Қорлардың негізгі үлесі Каспий теңізінің солтүстік-шығысындағы Каспиймаңы және Маңғыстау мұнай-газ алаптарында шоғырланған

Әлемдегі сұйық көмірсутегін өндіру,

2009 ж.Әлемдегі дәлелденген қорлар, 2009 ж.

Дереккөз: Wood MackenzieДереккөз: ІН статистикалық шолу, 2010 ж.Дереккөз: ІН статистикалық шолу, 2010 ж.

Қазақстандағы өндіру көлемі, 2009 ж.

Қазақстан: 3.9 млрд б.м.б.Қазақстан: тәулігіне 1.7 млн б.м.б.

Барлығы: тәулігіне 1.9 млн б.м.б.

8 Қазақстан мұнай-газ саласына шолу

Басқа елдер

22.5%

Қазақстан

2.0%

Канада

4.1%

Мексика

3.9%

Қытай

4.9% АҚШ

8.5%Ресей

12.9%

ОПЕК елдері41.2%

ОПЕК елдері

77.2%

Ресей

5.6%

Қазақстан

3.0%

АҚШ

2.1%

Басқа елдер

12.1% PetroChina

6.4%

Өзге

8.7%

ҚМГ

28.1%

Chevron

20.7%Exxon

8.2%

Eni

7.1%

CNPC

6.9%

BG

7.1%

ЛУКОЙЛ

6.8%

Қазақстан мұнай-газ секторы – тасымалдау және өңдеу мен маркетинг сегменттері

Өңдеу және маркетинг Қазіргі кезде мұнай өңдеу және мұнай өнімдерін өткізу сегментін негізінен ҚМГ

бақылайды.

– Үш аса ірі МӨЗ-дің жалпы қуаты жылына 18 т н.э.: Атырау МӨЗ: Батыс өңір (жылына 5.0 млн т); Шымкент МӨЗ: Оңтүстік өңір (жылына 5.5 млн т); Павлодар МӨЗ: Солтүстік өңір (жылына 7.5 млн т)

– 2009 жылы жоғарыда аталған үш МӨЗ-де мұнай өнімдерін өндіру көлемі 11.2 млн т құрады (2010 жылдың I жартыжылдығында 6.9 млн т)

9 Қазақстан мұнай-газ саласына шолу

Мұнай құбырлары Газ құбырлары

МӨЗ

Қалалар

2

1

3

2

1Каспий құбыр арнасы консорциумы (CPC)

Өзен – Атырау – Самара

Атасу – Алашаңқай

Орталық Азия – Орталық (Қазақстан учаскесі)

Окарем – Түркіменбаши – Бейнеу (Қазақстан учаскесі


Тасымалдау Қазақстан – Орталық Азиядан Еуропаға және Қытайға мұнай мен газды

тасымалдаудың орталық торабы

ҚМГ Қазақстандағы мұнай мен газды тасымалдаудың барлық желісін бақылайды– Мұнай құбырлары – ҚТО арқылы: 2009 жылы 50.8 млн т (2010 жылдың I

жартыжылдығында – 25.5 млн т) мұнай тасымалы қамтамасыз етілді– Газ құбырлары – ҚТГ арқылы: 2009 жылы 91.1 млрд текше м (2010

жылдың I жартыжылдығында – 52.0 млрд текше м) табиғи газ тасымалы қамтамасыз етілді

– CNPC-мен бірлесіп, бірқатар жаңа ірі құбыр арналар құрылысы: Қазақстан – Қытай (Кеңқияқ – Құмкөлдің 3-учаскесі 2009 жылғы қазанда салынып бітті) және Азия гақұбыры (Қазақстандық бөлігі 2009 жылғы желтоқсанда салынып бітті) аяқталды.

– Инфрақұрылымға инвестициялардың Азия мен Еуропаның шетелдік нарықтарына жеткізімдерді қамтамасыз етудегі маңызы зор

– Одан әрі өсудің мүмкіндіктері, атап айтқанда мұнай құбырларын жаңғыртумен және Ресей мен Қытайға жеткізетін жаңа мұнай құбырларын салумен байланысты

Павлодар

Шымкент

Атырау

АктауАлматы

Астана

АтыраускийНПЗ

ШымкентскийНПЗ

ПавлодарскийНПЗ

Россия

Кыргызстан

Туркменистан

Узбекистан

Китай

Россия

Каспийское море

2

1 3

Атасу

АлашанькоуНовороссийск(Черное море)

Узень

Самара

Бейнеу2

1

Павлодар

Шымкент

Атырау

АктауАлматы

Астана

АтыраускийНПЗ

ШымкентскийНПЗ

ПавлодарскийНПЗ

Россия

Кыргызстан

Туркменистан

Узбекистан

Китай

Россия

Каспийское море

2

1 3

Атасу

АлашанькоуНовороссийск(Черное море)

Узень

Самара

Бейнеу2

1

3. Бизнеске шолу

Топ құрылымы

Барлау және өндіру Тасымалдау Өңдеу және өткізу Өзге

ҚМГ БӨ АҚ – 61.36%(1)

ТШО БК ЖШС – 20% NCPC (Қашаған жобасы) – 16.8% ММГ – 50%3

"ҚазақОйлАқтөбе" ЖШС – 50%(3)

"ҚазақТүрікмұнай" ЖШС – 51%(3)

"ҚазМұнайТеңіз" ТМК АҚ – 100%

"ҚазТрансОйл" АҚ – 100% «ҚазТрансГаз» АҚ – 100% «ҚазРосГаз» ЖШС – 50% «Қазтеңізкөлікфлоты» ҰТКК АҚ-

100% CPC – 20.75%(2) «Қазақстан Пайплайн

Венчурс» ЖШК – 100% «ҚМГ–Транскаспий» ЖШС - 100%

ҚМГ ӨМ АҚ – 100%– Rompetrol – 100%– Атырау МӨЗ – 99.17%– Шымкент МӨЗ – 49.72%– Павлодар МӨЗ – 58%(4)

« Kazakhstan Petrochemical Industries» АҚ – 50%

«ТеңізСервис» ЖШС – 49%

«Қазақ мұнай және газ институты» (ҚМГИ) – 83.9%

(1) 2010 жылғы 30 маусымдағы жағдай бойынша, ҚМГ БӨ кәдімгі дауыс беруші акциялары пайызында(2) 19%-ы Үкімет арқылы, 1.75%-ы – KPV арқылы(3) Компания және ҚМГ БӨ Компания ҚМГ БӨ-ге өзіне тиесілі MIBV (Компания 50 пайыз қатысу үлесімен ММГ-ге ие БК) 100% акциясын, «Қазақойл-Ақтөбе» 50%

акциясын және «ҚазақТүрікМұнай» 51% акциясын беруге уағдаласты. ҚМГ БӨ Компанияға жалпы сомасы US$750 млн төлеп, US$1,499 млн мөлшеріндегі таза борышты қабылдайды. Беруді 2010 жылдың аяғына дейін аяқтау көзделген.

(4) Компания «Павлодар МХЗ» АҚ (ПМХЗ) мүліктік кешен иесі және 58% акциясына ие болып табылатын «Refinery Company RT» ЖШС-ға 100% ие (ПМХЗ қалған 42% мемлекеттке тиесілі). Refinery Company RT Павлодар МӨЗ-ді қоса алғанда өз активтерін ПМХЗ-ға жалға береді және ПМХЗ оларды басқарады

Transport


100%

100%

11 Бизнеске шолу

109.8 130.0 138.5

65.1 78.0

20.122.6 25.7

13.411.4

0

50

100

150

200

2007 2008 2009 1П 09 1П 10

Нефть Газ

Аса маңызды өндірістік көрсеткіштер(1)

Түсім: US$6.9 млрд

Өңдеу және маркетинг 5 МӨЗ (3-уі Қазақстанда, 2-уі Румынияда) Қазақстандағы жалпы өңдеу қуатының 85%-нан астамы Қазақстандағы 259 АҚС


Ескерту: 1 млн текше метрге = 6100 б.м.б., мұнайдың 1 метрикалық тоннасы = 7.6 б.м.б. есебінен

Тасымалдау Қазақстан мұнай және газ құбырлары желісін бақылау Құбыр арнасы желісінің ұзындығы 19 039 км

(«ҚазТрансОйл» АҚ арқылы, ICA, сондай-ақ KCP бірлескен кәсіпорындары (Қазақстан-Қытай құбыр арнасы) және «МұнайТас»)

Өндіру 2009 жылы Компания 138 млн баррель мұнай

(18.2 млн т) және 4.2 млрд текше м газ өндірді – 2010 жылдың І жартыжылдығында мұнай өндіру көлемі

10.3 млн т құрады – Газ өндіру көлемі – 2.2 млрд текше м

ҚМГ БӨ мен ТШО үлесіне жалпы мұнай өндіру көлемінің 68%-ы келеді(2)

Мұнай қоры(3) 748.1 млн т (5 686 млн бар.) құрайды Газ қоры(3) – 102 204 млн текше м

Соңғы жылдардағы мұнай және газ өндіру (млн б.м.б.)

(1) БК-нің пропорционалды негізде шоғырлануы(2) 1 млн текше м = 6100 б.м.б., 1 метрикалық мұнай тоннасы = 7.6 б.м.б. есебімен(3) Қазақстанда қолданылатын стандарттар бойынша (A+B+C1)(4) Ішкі өзара есеп айырысулар бөлімшелердің пайдадағы үлестеріне барабар үлестірілген

2010 жылғы І жартыжылдықтағы жалпы пайда құрылымы(4)

2010 жылғы І жартыжылдықтағы түсім құрылымы(4)

Жалпы пайда: US$2.4 млрд



Өзгесі0.9%Мұнай және газ

тасымалдау 14.6%

Маркетинг, өңдеу және

өткізу

62.1%Барлау және өндіру

22.4%

54.8%19.4%

24.9%

0.9%Маркетинг, өңдеу және

өткізу

Өзгесі

Барлау және өндіру

Мұнай және газ тасымалдау

152.6+17.4%

+19.5%129.9

164.2+7.6%

76.591.4

ММГ13.8%

ТШО24.3%

Прочие17.6%

Казахойл-Актобе2.2%

РД КМГ42.1%

РД КМГ19.6%

ТШО59.4%

Прочие13.1%

ММГ4.9%

Казахойл-Актобе3.0%

ҚМГ өндіру сегменті туралы жалпы мәлімет

2010 жылғы І жартыжылдықтағы

мұнай өңдеу көлемі(1)

2010 жылғы І жартыжылдықтағы

газ өндіру көлемі

(1) БК-нің пропорционалды негізде шоғырлануы(2) Қорлар қоры A+B+C1

Барлығы: 10.3 млн т(2) Барлығы: 2.2 млрд текше м(2)



0

20

40

60

80

100

120

140

янв-

10

фев

-10

мар

-10

апр-

10

май

-10

июн-

10

июл-

10

авг-

10

сен-

10

окт-

10

(При

веде

но к

100

)

FTSE250 Ку рс акций КМГ

ҚМГ БӨ – мұнай және газ өндірудегі негізгі рөлі

ҚМГ ҚМГ БӨ-нің шамамен 61.4%(1) акциясына ие ҚМГ БӨ – қазақстандағы аса ірі жария мұнай-газ компаниясы, 2010

жылғы 26 қазандағы жағдай бойынша нарықтық капиталдануы US$7.6 млрд құрады

2009 жылы ҚМГ БӨ үлесіне ҚМГ жалпы өндіру көлемінің 49% жуығы келеді

Өндіру көлемі тиімділігі жоғары технологияларға инвестициялар салу нәтижесінде тұрақты деңгейде қалады

Өзен кенорны –ҚМГ БӨ құрылымындағы аса ірісі, 1965 жылдан бері пайдаланып келеді

ҚМГ-нің ҚМГ БӨ-ге «Қазақойл-Ақтөбе» (50%), «ҚазақТүрікмұнай» (51%) және Mangistau Investments («Маңғыстаумұнайгаздың» 100 % иесі, 50%) үлестер беруін 2010 жылдың аяғына дейін аяқтау көзделеді.

Кенорындар бойынша бөліп көрсетілген мұнай қоры (1)

2009 жыл


Кенорындар бойынша бөліп көрсетілген газ қоры (1)

2009 жыл

Барлығы: 4.3 млн т Барлығы: 431.9 млн текше м

Барлығы: 231.1 млн т Барлығы: 58 771 млн текше м

1 ай ішіндегі орташасы: US$17.73 ай ішіндегі орташасы: US$18.36 ай ішіндегі орташасы: US$19.3

Дереккөз: Компания мәліметтері, Datastream, Bloomberg

15

17.6%

(29.9%)

(1) 2010 жылғы 30 маусымдағы жағдай бойынша, ҚМГ БӨ кәдімгі дауыс беруші акциялары пайызы

(2) 2010 жылғы 26 қазан биржа күні соңындағы нарықтық деректер

ҚМГ БӨ акциялары бағамдарының эволюциясы (US$)(2)

Кенорындар бойынша бөліп көрсетілген мұнай өңдеу (2)

2010 жылғы I жартыжылдық

Кенорындар бойынша бөліп көрсетілген газ өңдеу (2)

2010 жылғы I жартыжылдық

Бизнеске шолу

Өзен

68%

Өзге

кенорындар

20%

Өзен 28%

EMG кенорындары

32%

Өзен

68%

Өзен

28%


18%

Өзге

кенорындар

54%


32%EMG

кенорындары 32%


52%

Eni 16.8%

Shell 16.8%

Всего 16.8%

Inpex 7.6%

KMG 16.8%

ExxonMobil 16.8%ConocoPhillips

8.4%

Жоба 2000 жылы басталды және North Caspian Project Consortium оператор компаниясының (NCPC) бөілгі болып табылады.

– Әлемдегі аса ірі мұнай кенорындарының бірі

– Жобаға қатысушылардың бағалауы бойынша шығарылатын мұнай қорының жиынтық көлемі 7–9 млрд баррельді құрайды

– ҚМГ-ға қатысты шоғырландырылған негіздегі A+B+C1 санаттағы қор - 127.9 млн т Жобаны игеру тайыз сулы жерлерде жасанды аралдар салуды және дәстүрлі қайраң платформалар орнына ұңғымаларды бұрғылау үшін жерүсті бұрғылау

қондырғыларын қолдану

– Жобаның тәжірибелік кезеңі аяқталды, Каспий теңізінде 5 жасанды арал салынды, 40 ұңғыма бұрғыланды, оның 30-ы – пайдалану ұңғымалары, ал 10-ы – тоғыту ұңғымалары

– Өнеркәсіптік пайдалану 2012 жылдың IV тоқсанында күтіледі 2008 жылғы қазан айында Қазақстан үкіметімен қорытынды келісімге қол қойылды, онда жобаның басқару және операциялық шеңбері айқындалды

– Бірыңғай оператор 7 қатысушы бар жаңа бірлескен операциялық құрылымға ауыстырылды

– 2008 жылғы қазан айында тараптар ҚМГ ҰК 8.48%-н US$1.78 млрд сату туралы келісті

– Жоба басшылығы бір қатысушыдан екіншісіне кезек-кезек ауысып отырады, барлық әзірлеу кезеңдері аяқталған соң ҚМГ ҰК пайдаланудың бастапқы кезеңінде оператор өкілеттігін алады (өндіру процесін басқару жөніндегі серіктес Shell болады)

Қашаған кенорнын игеру жобасына шолу

Шолу

Жерүсті кенорындарын игеру

Қайраң кенорындарын игеру

Бұрғылау Пайдалану

1-кезең

Басқарушылық және операциялық модель (1- және 2-кезеңдер)


Жобаға қатысушылар (NCPC)

Кезекпе-кезек басшылық

2-кезең



«Теңізшевройл» – мұнай және газ өндірудегі негізгі рөлі

50%

20%

5%

25%

Компания 1993 жылы операторы Chevron болып табылатын Теңіз кенорындарын игеру үшін құрылды Мұнай қоры - 233.8 млн т (1 777 млн б.м.б.) ҚМГ үлесі 20% құрайды

– ҚМГ елеулі мәселелер бойынша вето құқығына және Басқарма төрағасын тағайындау құқығына ие– Үкімет атынан реттеуші орган рөлін атқарады (бұл функция жақында құрылған Мұнай және газ министрлігіне ауысуы мүмкін)– Соңғы 3 жыл ішінде ТШО-дан дивидендтер ҚМГ алған дивидендтер көлемінің 70%-ға жуығын құрайды

Өнім экспорты CPC құбыр арнасы арқылы және темір жол көлігімен жүзеге асырылады Негізгі өсу екінші буынды зауыт салынып біткен 2008 жылы байқалды ТШО 2010 жылдың шілде айында реттеуші органдар мен серіктестерден барлық қажетті мақұлдаулар алғаннан кейін Теңіз кенорнында

өндірісті кеңейту жөнінде жаңа жобаны іске асыруды бастады. Аталған жоба мұнай өңдеу көлемінің одан әрі ұлғаюын және мұнай өңдеу қуаттары өнімділігінің артуын қамтамасыз етеді деп күтілуде. Есептеулерге сәйкес жобаның құны US$18 млрд құрайды, аяқтау 2016 жылға көзделеді.


2786

3455

4505

2495

0

1000

2000

3000

4000

5000

2007 2008 2009 1П 2010

(1) 20%-ы ҚМГ үлесіне келеді

Мың т



Жалпы мұнай өндіру көлемі(1) Меншік құрылымы

Мұнай және газ тасымалын бақылау: «ҚазТрансОйл» және «ҚазТрансГаз»

ҚТО Табиғи монополия болып табылатын Қазақстандық мұнай құбырлары

операторы Құбыр арнасы желісінің ұзындығы - 7 277 км Үш мұнай өңдеу зауытын пайдаланады: ҚТО, ҚҚҚК және «МұнайТас»

– ҚТО негізгі активтері – Өзен – Атырау – Самара мұнай құбыры («Транснефть» байланыс)

– «МұнайТас» ҚТО мен CNPC E&D арасындағы бірлескен кәсіпорын (51/49%)

– ҚҚҚК (Қазақстан-Қытай құбыр көлігі) – ҚТО мен CNODC арасындағы бірлескен кәсіпорын (50/50%), мұнай құбыры - Қытайға дейін

Кенқияқ-Құмкөл тармағы (Қытайға жеткізетін үш мұнай құбыры учаскесінің бірі) салынып біткен соң 2009 жылдың қазан айында ҚТО Батыс Қазақстаннан Қытайға мұнай тасымалдай алады

2010 жылдың І жартыжылдығында 25.5 млн т мұнай тасымалданды

ҚТГ ICA (Intergas Central Asia) компаниясы арқылы Қазақстандағы аса ірі газ

құбырлары желісін пайдаланады Ас ірі активі – Түркіменстаннан Ресейге баратын «Орта Азия –

Орталық» (ОАО) газ құбыры Ірі жобалары:

– 2009 жылдың желтоқсан айында өткізу қабілеті жылына 10 млрд текше м газ Азия газ құбырының бірінші кезегі салынып бітті

– Бейнеу – Шымкент газ құбыры (өткізу қабілеті жылына 10 млрд текше м газ) да салынуда

– Ресейге баратын Каспиймаңы газ құбырын салу жобасы (өткізу қабілеті 10 млрд текше м қазақстандық газды қоса алғанда, жылына 40 млрд текше м)

Мұнай және газ тасымалдау

Терминалдар және инфрақұрылым объектілері

Shuttle vessels

Қолданыстағы мұнай құбырлары

Жаңа мұнайқұбыр жобалары

Газ құбырлары

МӨЗ

Дереккөз: EIA


Дизельное топливо31.9%

Бензин24.1%

Тяжелое нефтяное топливо21.0%

Авиационное топливо

3.5%

Прочее19.5%

2 5202 005

2 386 2 215

145

67%

97%

89%87%

80%

0500

100015002000

25003000350040004500

Атырау Шымкент Петромидия Вега Павлодар

тыс.

т

40%

61%

82%

103%

Коэфф

ициент загрузки (%)

Өңдеу және маркетинг шоғырландырылған сегменті: ҚМГ ӨМ

«ҚМГ – өңдеу және маркетинг» АҚ (1) (ҚМГ ӨМ) – ҚМГ Тобы құрылымындағы мұнай өңдеу және мұнай өнімдері саудасы жөніндегі негізгі компания, ҚМГ-нің толық меншігінде

ҚМГ ӨМ стратегиясы:– МӨЗ пайдаланылмайтын қуатын жүктеу мақсатында сату көлемін

арттыру ҚМГ ӨМ-нің аса маңызды мұнай өңдеу активтері:

АҚС-ларға нысаналы инвестициялар Қазақстанда мұнай өнімдерін бөлшектеп сату нарығындағы көшбасшылыққа әкелді (259 АҚС, нарық үлесі шамамен 21%)

2009 жылдың маусым айында ҚМГ ӨМ мөлшері жағынан Румыниядағы екінші мұнай корпорациясы Rompetrol компаниясының 25% акциясын сатып алды

2010 жылдың қыркүйек айында ҚМГ-нің Rompetrol Rafinare («Петромидия» МӨЗ-ге ие) үлесі (Rompetrol арқылы үлеске ие) 54% дейін қысқарды

Павлодар МӨЗ-ді сатып алуға байланысты ҚМГ мұнай өнімдерін сату көлемі жағынан Қазақстандағы нарық көшбасшысы «Гелиос» АҚС желісін сатып алу мүмкіндігін қарастыруда

2010 жылғы І жартыжылдықтағы МӨЗ өндіріс көлемі (мың т) және қуаттарын жүктеу коэффициенті

МӨЗ ҚМГ ӨМ үлесіЖобалық қуаты(жылына млн т)

Атырау (Қазақстан)99.17%

5.0

Шымкент (Қазақстан)49.72%

5.5

Павлодар (Қазақстан) 100.00% 7.5

«Петромидия» (Румыния) 54.00% (2) 5.0

«Вега» (Румыния) 98.00% (3) 0.3

Ескерту: жекелеген МӨЗ бойынша жүктеу коэффициенті жалпы өндіріс көлемін жобалық мұнай өңдеу қуатына бөлу арқылы есептелді

(1) Компания «ҚМГ Сауда үйі» АҚ-тан қайта аталды(2) Rompetrol арқылы ие, 2010 жылғы қыркүйектегі мәліметтер(3) Rompetrol арқылы ие Дереккөз: Компания мәліметтері



2010 жылғы І жартыжылдықтағы ҚМГ ӨМ МӨЗ шығаратын өнімдер құрылымы

4. Қаржылық нәтижелер

Материалдық активтерге қаржылық сипаттама(1)

100% ие: Control Put инвесторлар құқығы

Мемлекет үлесі 100%-дан азайған жағдайда қолданыладыҚазМұнайГаз ҰК

The core group of Material Subsidiaries of which KMG must maintain control

(1) All financials based on separate IFRS statements of each subsidiary at 2009 year-end and 1H2010; Last twelve months (LTM) EBITDA = EBITDA 1H2010 +EBITDA 2009 – EBITDA 1H2009: cash figures include short-term bank deposits; EOP exchange rate: 1H2010 1US$ =147.46KZT; Average exchange rate: 1H2010 1US$ = 147.26KZT; 1H2009 1US$ = 145.0KZT, 2009 1US$ = 147.66KZT(2) Includes short term financial assets of US$6.1bn(3) Includes interest payable on debt securities(4) Including lease obligations(5) TCO figures are based on financials prepared based on standards as defined in the partnership agreement and adjusted for IFRS compliance(6) To be transferred to KMG EP by the end of 2010

KTG (100%) KTO (100%) KMG EP (61.4%) KMG RM (100%) TCO (20%)(5) MMG - (50%)(6)

30 June 2010 (US$ mn)Assets 2,884Cash 400Debt(3) 921

LTM EBITDA 742

30 June 2010 (US$ mn)Assets 2,152Cash 339

Debt 4LTM EBITDA 427

30 June 2010 (US$ mn)Assets 9,277Cash 4,731

Debt 947LTM EBITDA 1,962

30 June 2010 (US$ mn)Assets 7,972Cash 451Debt(4) 4,480LTM EBITDA 149

30 June 2010 (US$ mn)

Assets 8,948Cash 785Debt 2,852LTM EBITDA 9,413

2009 (US$ mn)Assets 1,863Cash 109Debt 136EBITDA 783

22 Financial Summary

100%

100%

Қаржылық қызмет көрсеткіштері

Кіріс (US$ mn)

EBITDA (US$mn)

Күрделі шығындар(US$ mn)

Жалпы берешек және левередж(US$mn and Multiple)

2008 2009 2010

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

15,67410,777

14 220

2008 2009 2010

0500

1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000

4,726

2 5013 222

2008 2009 2010

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

0%

20%

40%

60%

80%

6,572

4,200

5 600

2008 2009 2010

02,0004,0006,0008,000

10,00012,00014,00016,00018,000

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

9,559

14,547 15,451

1.45x

2.98x 2.77x

De

bt / E

BIT

DA

(x)

Source: KMG’s audited financials, based on equity accounting for 2008 and 2009, Company data

23 Financial Summary

Алдыңғы және жоспарланған күрделі шығындар

Алдыңғы күрделі шығындар (US$ bn)

Financial Summary

2008 жобалық CAPEX/қолдау CAPEX – 0%/67% 2009 жобалық CAPEX/қолдау CAPEX – 60%/40% 2010 жобалық CAPEX/қолдауа CAPEX – 65%/35%

24

2010 жылға күрделі шығындар бөлінісі

Note: Exchange used 1US$=147.50 KZT (2009)Source: Company data

ҚМГ Тобының борыш құрылымы және қаржыландыру тарту саласындағы саясат

Борыштық міндеттемелерді өтеу кестесі Қаржыландыру тарту жөніндегі келешектегі мәмілерге қатысты ҚМГ саясаты

Қаржылық менеджмент мақсаттары:– Борыштық жүктемелерді бақылау және берешекті

қысқарту немесе оны өтеу мерзімдерін ұзарту жөнінде шаралар қабылдау

– Еншілес кәсіпорындардың айналым капиталын оңтайлы деңгейде ұстау

– ҚМГ Тобы бойынша қаржылық икемділіктің тұрақты жоғары деңгейін қамтамасыз ету

Балансқа қойылмайтын қаржыландыру жобалары:– Регресс құқығынсыз жобалық қаржыландыру– БК бойынша серіктестер қаржыландыру тарту бойынша

негізгі жүктемені көтереді– Сатып алынатын активтер мен дивидендтік төлемдердің

шектеулі талап ету құқығымен нақты сатып алу мақсатындағы қаржыландыру

ҚМГ деңгейінде қарыз алу және қарыз қаражатты қажетіне қарай Топтың түрлі құрылымдарының қолдануы

ҚМГ нысаналы қатынастары: – Жалпы борыш/ EBITDA < 3.5x– Таза борыш/ Таза капиталдану < 0.5

US$, млн

25 Қаржылық нәтижелер

Ескерту: 1US$=147.26 қаз.теңге айырбас бағамы қолданылдыДереккөз: Компания мәліметтері

FY2008 FY2009 FY20100

2

4

6

8

10

12

14

16

18

11 551

14 547

15 415

5. Инвестициялық тартымдылық факторлары

Инвестициялық тартымдылық факторлары

Мемлекет үшін жоғары стратегиялық

маңыздылығы

Тікелей ықпалдастырылған

компания тобы

1. Ең елеулі мемлекеттік актив

2. Іске асырылуы ұзақ мерзімді өсуді қамтамасыз ететін жерүсті және қайраң кенорындарын барлау жөніндегі ірі ауқымды жобалардың еңселі қоржыны(атап айтқанда, Қашаған кенорнын игеру)

3. Қазақстанда мұнай-газ секторы активтерін сатып алуға басымдық құқығының болуы

4. Орта Азиядағы аса ірі мұнай өндіру компаниясы мәртебесі

5. Мұнай және газ тасымалдау саласында – мұнай және газ құбырлары жүйесін бақылау

6. Мұнай өңдеу және маркетинг сегменттерін бақылау: Компания құрылымында елдегі 3 аса ірі МӨЗ-ді және Еуропадағы Rompetrol румыния компаниясы активтерін қоса алғанда, мұнай өңдеу кәсіпорындарының болуы

28 Инвестициялық тартымдылық факторлары

Documents

Инвесторларға ҚМГ-ні таныстыру