Дмитрий БЛАГУТИН, Глава Представительства по странам СНГ Ташкент , 8-9 апреля 20 10 года

Международное перестрахование и рынки стран СНГ: основные тенденции в развитии подходов участников процесса.Дмитрий БЛАГУТИН, Глава Представительства по странам СНГ

Ташкент,

8-9 апреля 2010 года

2Tashkent International Insurance Forum08-09 апреля 2010 года

Содержание

1Место перестрахования в системе страховых отношений

2Основные особенности современного этапа развития международного перестраховочного рынка

3Основные особенности и тенденции развития рынка перестрахования стран СНГ

4 Выводы


Место перестрахования в системе страховых отношений

Соотношение страхования и перестрахования

Динамика спроса и предложения в перестраховании

Цикличность соотношения спроса и предложения


Место перестрахования в системе страховых отношений

Соотношение страхования и перестрахования

Вес перестрахования в мировой перестраховочной премии составляет лишь 5% (170 млрд $ из 3,72 трлн $ в 2006 году)ь в т.ч. 9% в P&C и лишь 2% в Life

Жизнь составляет 59% прямого рынка и лишь 27% перестраховочного

Динамика спроса и предложения в перестраховании

Европа в перестраховании: 34% исходящей и 46% входящей премии

Концентрация: в 1980 Тор 5 обеспечивали 17% премии, а в 2007 – 48%.

Цикличность соотношения спроса и предложения

Комбинированный коэффициент убыточности в Non Life RE колебался в пределах от 100% до 114%, кроме 2001 = 128% и 95% и 98% в 2003 и 2004 гг.

Альтернативная емкость: объем операций по Cat Bonds был 0,63 млрд $ в 1997 году и достиг уровня 4,78 млрд $ за первую половину 2007 года.


Тенденции в изменении собственных средств участников рынка в ходе глобального кризиса

Эволюция собственных средств Перестраховщиков-2)

(2- ACE, Arch, Aspen, AWAC, Axis Capital, Endurance, Everest Re, Flagstone Re, Hannover Re, IPC, Max Re, Montpelier Re, Munich Re Odyssey Re, Paris Re, PartnerRe, Platinum, RGA, Renaissance Re, SCOR, Swiss Re, Transatlantic, Validus, XL Capital

Source: Company’s data

Sh

areh

old

ers’

Eq

uit

y, U

SD

bn

Эволюция Собственных средств Страховщиков-1)

Sh

areh

old

ers’

Eq

uit

y, U

SD

bn

(1- Aegon, Allianz, AIG, Aviva, Axa, CNP, Allstate, China Life, Ergo, Fondiaria, Generali, Great West, Hartford Financial Services, ING, Manulife, Mapfre, Metlife, Power Financial, Power Corp, T&D Holding, Tokio Marine, Travelers, Premafin, Prudential, Zurich Financial Services


(2- Includes 2009 year-end equity data from Allianz, AIG, Aviva, Axa, Cnp, Allstate, Great West, Hartford, ING, Manulife, Mapfre, Metlife, Power Financial, Power Corp, T&D Holding, Tokio Marine, Travelers, Prudential and ZFS

-2)

- 3% + 13%


165

135

-3+1+12

+7-2-4+19

equity31/12/2008

net income dividends buybacks share issues unrealizedinv.gains

currencygains

other equity31/12/2009

Рост совокупного объема собственных средств Перестраховщиков в 2009 году

in USD bn

Положительный результат года


+22.5%


2655

3555

+33.9%

Odyssey Re

5204

5592

SCOR

5159

5500

+6.6%

Axis Capital

5685

6102

+7.3%

Everest Re

3478

3841

Renaissance Re

3349

4034

+20.5%

Transatlantic Re

9948

9432

-5.2%

XL Capital30780

25308

-17.8%

Swiss Re

16677

19667

+17.9%

ACE

4322

7646

PartnerRe

Munich Re

36436

31937

-12.3%Arch

4036

4323

+7.1%

5622

6098

Hannover Re

+76.9%

as at 31/12/2007 in US$ millionas at 31/12/2009 in US$ million

Показатели основных участников не всегда совпадали…


+7.5%+10.4%

+8.5%



4

Treaty P&C: active portfolio management opportunities for improved (i) diversification and (ii) expected returns

A most valuable franchise resulting from 40 years of presence in the markets

P

NP

CAT

Proportional

Non-proportional

Natural Catastrophe

US

A M

ain

land

La

tin A

me

rica

Ca

nad

a

Ca

ribb

ean

(1- Situation as of July 2009, in the markets and the lines of business where SCOR Global P&C operates(2- Western Europe: Austria, Cyprus, Greece, Italy, Malta, Portugal, Spain, Switzerland(3- Northern Europe: Belgium, Luxemburg, The Netherlands, Scandinavia(4- Northern Asia: Hong-Kong, Philippines, Taiwan, Vietnam(5- Southern Asia: Indonesia, Malaysia, Singapore, Thailand(6- i.e. adequate within planning period

Attractive

Adequate6

Inadequate

Not applicable

Short- to mid-term perspective-1)

Noticed change from 2008 Monte-Carlo

++ Plus 2 positions

+ Plus one position

- Less one position

- - Less 2 positions

Very attractive

Property

Casualty

Motor

P

NP

CAT

P

NP

P

NP

+

+

++

+ +

+

+

+

+++ +

+

+

+

+

+

++

+

+

+ +

++

% o

f G

P&

C 2

00

8 G

WP

Segmentationby geography

Au

str

ali

a

Fra

nc

e

Ge

rma

ny

UK

No

rth

ern

Eu

rop

e-3)

Ru

ss

ia &

CIS

Mid

dle

Ea

st

We

ste

rn E

uro

pe-2

)

Ea

ste

rn E

uro

pe

Afr

ica

US

A M

ain

lan

d

La

tin

Am

eri

ca

Ca

na

da

Ja

pa

n

So

uth

Ko

rea

Ch

ina

Ind

ia

No

rth

ern

As

ia-4

)

Ca

rib

be

an

So

uth

Ea

st

As

ia-5

)

-

A highly valuable franchise resulting from 40 years of presence in the markets

Market analysis by SCOR Global P&C leads to a rather positive outlook for 2010 in the context of fragmented cycles

SCOR Global P&C actively manages market conditions

5

Specialty Lines & Business Solutions: opportunities for profitable growth, individually and in synergy with Treaty P&C

(1- Including GAUM(2- Ind. & Com. = Industrial & Commercial risks (excluding Energy and Mining)(3- Nat. Res. = Natural Resources (Onshore, Offshore and Mines) (4- Situation as at July 2009, in the markets and the lines of business where SCOR Global P&C operates(5- i.e. adequate within planning period

More opportunities for profitable growth in existing segments and addition of new segments

Int. Airlines Gen. Aviation Prod. Liability

Space

CAR EAR B&M

Hull Cargo P&I

Hail MPCI

Credit Surety

IDI

Medical Malpractice

Energy

Ind. Com. Nat. Res.

+

Attractive

Adequate-5)

Inadequate

Not applicable

Short- to mid-term perspective-4)

Very attractive

Aviation-1)

Business Solutions

Engineering

Marine

Agriculture

C&S

IDI

Medical Malpractice

Space

% of GP&C 2008 GWP

Segmentation by Line

-2) -3)+ +

Noticed change from Monte-Carlo 2008

++ Plus 2 positions

+ Plus one position

- Less one position

- - Less 2 positions

Livestock

Expected gross premium growth in 2010

Active portfolio management (market power) will be favoured as in 2009, when approximately 20% of contracts were cancelled and replaced

Fragmented cycles justify a high level of diversification

Underwriting policy still limits exposure to economic and financial risk (with 96% of the Group’s liabilities not directly linked to economic activity risk)


Основные особенности современного этапа развития международного перестраховочного рынка(по итогам 2009 года)

Практически все основные игроки объявили прибыль:

2009 - относительно «спокойный» год в плане природных и техногенных катастроф:

во всех природных и техногенных катастрофах 2009 года погибло 14916 человек,

наиболее дорогим для страховой отрасли бедствием стал ураган Клаус (Франция, Испания) в январе 2009 года = 2,4 млрд Евро;

но уже в 1-м квартале произошли 3 крупнейшие природные катастрофы:

Землетрясение в Чили, магнитуда 8,8 балла, пятое в рейтинге страшнейших землетрясений с 1900 года. Погибло 279 человек. Потери страховщиков могут достигнуть 6 млрд Евро,

Землетрясение на Гаити, 7,3 балла, 230.000. погибших,

Ураган Ксинтия (Испания, Португалия, Франция, Германия, Бенилюкс), 52 человека погибли, убытки страховщиков оцениваются в 2,5 – 3,0 млрд Евро.

Возобновление облигаторных программ на 2010 год:

продолжение относительного ценового смягчения рынка при сохранении все еще приемлемого уровня по условиям договоров.


Основные особенности современного этапа развития международного перестраховочного рынка(по итогам 2009 года)

Сокращение или ограничение роста передаваемой премии:

Рост капитализации Цедентов, увеличение собственного удержания и приоритетов в договорах эксцедента убытка,

Концентрация на страховом рынке, слияния и поглощения, продолжение экспансии транснациональных страховых групп,

в ряде случаев были зафиксированы потери участников рынка в связи с воздействием финансового кризиса

Возникновение и рост предложения альтернативной перестраховочной емкости (Cat Bonds, Industry Loss Warranty, Sidecars),

Зависимость основных перестраховщиков от финансовых рынков:

фондовый рынок как источник финансирования

основные участники рынка – ОАО,

зависимость от акционеров, необходимость ежегодного укрепления инвестиционной привлекательности, выкуп части собственных акций для повышения дивидендов.


Основные особенности и тенденции развития рынка перестрахования стран СНГ

Наличие развитого внутреннего рынка перестрахования (профессиональные перестраховщики и специализированные департаменты страховых компаний),

Конкуренция и взаимодополняемость с иностранными перестраховщиками

Сохранение лидирующих позиций на местном рынке по объему премий (вопреки законодательным, рейтинговым и др. препонам).

Перестраховочные дочерние компании в рамках страховых групп:

потенциальный конфликт интересов,

Необходимость специализации и вынесения перестраховочных операций за пределы страховых групп.


Основные особенности и тенденции развития рынка перестрахования стран СНГ

Необходимость диверсификации портфеля, но при этом:

Опасность преждевременного выхода на рынки дальнего зарубежья. Необходимые условия выхода на зарубежные рынки:

достаточная капитализация (критический размер),

местное присутствие (сеть зональных представительств),

наличие необходимых ресурсов для развития, управления и контроля зональной сети.


Выводы

Перестраховочный рынок СНГ – часть общего международного рынка перестрахования. Все основные тенденции его развития работают (или неизбежно будут работать) и в СНГ.

Развитие внутреннего перестраховочного рынка внутри СНГ – один из важнейших приоритетов развития страховых отношений.

Внутренний перестраховочный рынок – не столько цель, сколько инструмент развития страхового рынка.


Основные тенденции в развитии подходов участников процесса

Цеденты и перестраховщики стран СНГ:

неизбежное достижение этапа развития страхового рынка (рост страховых сумм, концентрации риска), когда перестраховочных возможностей собственного рынка становится недостаточно;

привлекательность участия в международном страховом рынке, использование международных страховых технологий, стабилизация положительного результата.

создание местного специализированного перестраховочного рынка (на национальном уровне и на уровне СНГ),

Позиция международных перестраховщиков:

возможность усиления диверсификации портфеля,

выход на рынок с развитыми промышленными и хозяйственными традициями, с высоким культурным и общеобразовательным уровнем населения и с значительным потенциалом развития,

доступ к «ненасыщенным» рынкам (по сравнению со «старыми» рынками), что позволяет улучшить общий результат портфеля.


Спасибо за внимание !

Documents

Дмитрий БЛАГУТИН, Глава Представительства по странам СНГ Ташкент , 8-9 апреля 20 10 года