דו"ח סורפול למחירי חומרי גלם פטרוכימיים, נובמבר 2011

"שוק בחיפוש אחר נקודת איזון"

2011טבלת מחירי חומרי גלם וחומרי זינה פטרוכימיים בחודשים אוקטובר נובמבר דולר כדי לקבל מחיר 60-120 באזור הגיאוגרפי המצויין – יש להוסיף FOB) מחירים בדולר לטונה למעט מחיר לחבית נפט – המחירים הם מחירי ייצוא

בישראל(

מונומר\ 2011מחירי אוקטובר 2011מחירי אוגוסט רקע כללי למגמות המחירים מגמה צפויה פולימר

אירופארה"ב אסיה אירופה ארה"ב אסיה ה

אזור גיאוגרפי

נפט גולמי Brent 106WTI 82Brent 110WTI 94 להאטה הכלכלית הגלובאליתOPECהנפט מתנדנד בין לחץ של

נפטא 659862נפטא יורד על רקע האטה בביקושים מענף הפטרוכימיה באסיה

אתילן 111512251507149515271510אתילן ירד ונראה מתייצב על רקע ההאטה כלכלית גלובאלית

בנזן יורד על רקע ההאטה כלכלית גלובאלית ומשפיע על שורה של חומרים

בנזן 105711501167975926925

פרופילן 132013951450130013151325פרופילן צנח ונראה כי הוא פוגש כרגע את התחתית שמאפשר הנפט

סטירן מונומר 140714401480126512071280הסטירן ממשיך לרדת על רקע ההאטה החריפה בביקושים מהמזרח

פאראקסילן ממשיך לחפש את התחתית על רקע ההאטה בענף הטקסטיל

פאראקסילן 171416151665141813431372

הסוחרים הסינים מראים סימנים של בניית מלאי למרות בעיית האשראי

136514451465139014051455HDPE

הסוחרים הסינים מראים סימנים של בניית מלאי למרות בעיית האשראי

150016301545139514551440LDPE

הסוחרים הסינים מראים סימנים של בניית מלאי למרות בעיית האשראי

135015001455139014001395LLDPE

הזרקה 151518951715148515451615PP חודשים20פוליפרופילן ברמת המחיר הנמוכה ביותר מזה

105011151165105010151050PVCפי.וי.סי עדיין סובל קשות מההאטה העולמית בענף הבנייה

161019851895165017801750GPPSפוליסטירן יורד על רקע ההאטה במחירי מוצרי הצריכה

181521802080216522352100HIPSפוליסטירן יורד על רקע ההאטה במחירי מוצרי הצריכה

ABS 216522352205240026002500 יורד על רקע ההאטה במחירי מוצרי הצריכהABS

168517501785PC 4215 4120 3790פוליקרבונט יורד על רקע הירידה במחירי מוצרי הצריכה

PET – יורד על רקע ירידה במחירי חומרי הגלם MEG-ו PX176018101845385038003836PET

6.6ניילון 149515271510 3700 3500 3450 והאטה עולמיתCPLניילון יורד על רקע החלשות ב-

2011טבלת מחירי פולימרים ומונומרים, נובמבר

היצרנים במזרח התיכון ממשיכים לייצר בתפוקה מלאה למרות ההאטה העולמית בשווקים

ן(טו

\$ב-

( פי

גראו

גיר

זוא

פי ל

לןתי

אר

צו יי

תויו

על

כושר ייצור מצרפי של אתילן במיליוני טונות

ממוצע מערב אירופה

ממוצע צפ' מז' אסיה

ממוצע ארה"בממוצע דר' מז' אסיה

ארה"ב מגז

קנדה מגז

ממוצע מזרח תיכון

מזרח תיכון מגז

בשעה שמפעלים רבים בעולם מעדיפים לצמצם את התפוקה כדי לנסות למנוע קריסה מוחלטת של רמות המחירים בענף הפטרוכימיה, היצרנים במזה"ת מעדיפים להמשיך לעבוד בתפוקה מלאה ולחתוך מחירים כדי

להזיז כמויות – בעיקר בתחום הפוליפרופילן והפוליאתילן. דולר לטונה פחות 40 דולר לטונה – 1,160 מייצור סעודי בסין הגיעו בנובמר לרמה של LLDPEמחירי

. 7%מהייצור הדרום קוריאני. מחירי הפוליפרופילן במפרץ הפרסי צנחו בחודש האחרון בשיעור שעולה על

ממשיכים 2011מחירי הנפט הגולמי ב-בתנודתיות ספקולטיבית תלוית-אירועים

תחילת האירועים בלוב

האטה כלכלית בארה"ב ברבעון הראשון

שחרור של נפט ממאגר החירום הבינ"ל

משבר אשראי באירופה והורדת דירוג ארה"ב

הגידול במכירות באסיה ודרום

אמריקה לא מצליח לפצות על

ההאטה בביקושים מארה"ב ואירופה

נרשמת ירידה עקבית במדדים הפטרוכימיים הבאים:2011מתחילת מאי ללא סימן להתאוששות 29%ירדו בשיעור של מחירי הבנזן בצפ' מע' אירופה )בירוק(•

בביקוש. מסתמנת 24% ירדו בשיעור של לייצוא מארה"ב )בסגול(HDPEמחירי הפוליאתילן •

עצירה בירידות על רקע רכישות למלאי בסין ודר' אמריקה.על רקע היעדר ביקושים. 20%ירדו בשיעור של מחירי הנפטא באירופה )חום מקווקו( •על רקע הביקוש הנמוך לנגזרות 18%ירדו ב-מחירי חומצה טרהפטאלית בסין )אדום( •

פוליאסטר בסין, הודו ושאר דר' מז' אסיה. . 12%ירדו בשיעור של מחירי הנפט הגולמי )כחול מקווקו(•.8%ירד בשיעור של )נקודות ורודות( S&P500מדד מניות התעשייה •

ממשיכים 2008-2012מגמות מחירי הפולימרים להתאפיין בתנודות חדות בהתאמה למחירי חומרי

הזינה

בשנים הקרובות הגידול בכושר ייצור הפוליאתילן בעולם אינו צפוי לעלות על הגידול בביקוש

לחומר

מהתמ"ג 1.5 עד 1הגידול בביקוש העולמי לפוליאתילן עומד על מכפיל של העולמי

אחרי עשור קשה, צפוי הגידול בביקוש העולמי לפי.וי. סי לשוב לרמות הצמיחה של טרום-המשבר הכלכלי

ענף הפוליאסטר העולמי מסיים מחזור של מחירי שיא

ענף הפוליאסטר העולמי וחומרי הגלם •המשמשים לייצור פוליאסטר התבסס על

צמיחה במדינות מתפתחות בשנה האחרונה.

במקביל לצמיחה המרשימה, שורה של •תקלות טכניות, פגעי-טבע ושריפות

במתקני ייצור של חומרי זינה לפוליאסטר העלתה את המחירים בהתמדה.

מחירי חומרי הזינה עלו במהירות רבה מזו •של מחירי הפוליאסטר ומחקו את הרווחיות של יצרנים ללא ייצור עצמי של חומרי זינה.

לשיא של 2011 הגיעו ב-MEGמחירי ה-•ארבע שנים ומתח הרווחים על בשיעור של

דולר 730 מעל לרמה הממוצעת של 31%לטונה.

למרות היבול המרשים ושפע היצע של •כותנה, הרכישות למלאי והצורך למלא את המחסנים הריקים בסין צפויות לשמר את

המחיר מעל הממוצע בעשור האחרון.

Q2&Q3 2011

Q2&Q3 2010

%שינוי

דולר לטונה

נפט גולמי1147846%

נפטא93965743%

פאראקסילן156596063%

חומצה 125888642%טראפטאלי

ת

מתיל-אתיל 119878752%גליקול

חוטי 1875145929%פוליאסטר

סיבי 1748127237%פוליאסטר

1682121938%PET

עיקר העליות במחירי הפוליאסטר נבעו מהפרעות בשרשרת האספקה

בעשור הקרוב הגידול השנתי בביקושים לפוליאסטר, כותנה וסיבי טקסטיל צפוי להתייצב •.3%סביב

. 10% עד 9הגידול בביקושים לויסקוזה וצלולוז צפוי לעמוד על • מיליון טונות בשנה4שוק הויסקוזה מייצג כרגע לא יותר מ-• במחיר מול סיבי כותנה. 15-20%באופן מסורתי נהנו סיבי ויסקוזה מפרמייה של • דולר לטונה לעומת ממוצע של 5,000 עמד על 2011מחיר הכותנה הממוצע בארה"ב במרץ •

. 2005-2009 דולר לטונה בין השנים 1,400 מויסקוזה ויש צורך בשטח אדמה גדול פי 20-25הכותנה זקוקה לכמות מים הגדולה פי •

ארבעה כדי לגדל כותנה.

מחירי החומצה האדיפית בסין ירדו בחודשיים 36%האחרונים בשיעור של

דולר מסוף אוגוסט עד סוף אוקטובר. 1,100מחירי החומצה האדיפית בסין ירדו בשיעור של • אחוזים מהביקושים לחומצה אדיפית מגיעים מענף הפוליאוריתן )בעיקר לייצור בדים 70 ל-60בין •

דמויי-עור( בסין – מפעלי הפוליאוריתן הסינים עבדו בסוף אוקטובר בחצי מהנצילות שלהם. אלף טונות 730כושר הייצור הסיני לחומצה אדיפית אמור להכפיל את עצמו בשנה הבאה – מ-•

מיליון טונות – תוספת שייצרו שמונה מתקנים חדשים שבנייתם מסתיימת בימים אלה. 1.76ל-

השוואת מחירי חומרי זינה לייצור סיבי טקסטיל מלאכותיים – קאפרולאקטאם וחומצה . PETאדיפית לייצור סיבי ניילון ופאראקסילן וחומצה טרהפטאלית לייצור סיבי

ההפרש בין מחירי הכותנה למחירי סיבי הפוליאסטר ממשיך להיות כפול מהממוצע

הרב-שנתי של דולר לטונה300-400

יצרני הטיטאניום די-אוקסיד אינם חוששים מהשפעה שלילית של המשך עליות המחיר הצפויות

2011ברבעון האחרון של על הביקוש למוצרי 2012ובמהלך

צבע לבן. שלושה יצרנים מובילים בארה"ב

מדברים על העלאת מחיר של דולר לטונה ועליות 330-550

15-20%מחיר בשיעור של . 2012במהלך

יצרני צבעים נוטים להגביר את השימוש במלאנים שונים כדי

לצמצם את השימוש בפיגמנט הלבן. יצרני מוצרים פלסטיים

טוענים כי לקוחות רבים מחפשים נואשות אחרי תחליף לצבע הלבן

ולעיתים מוותרים לחלוטין על מוצרים לבנים.

ביקוש והיצע לחומרי גלם לייצור טיטאניום די-אוקסיד

ביקוש והיצע לחומרי גלם לייצור טיטאניום די-אוקסיד

מדד מחיר חומרי גלם לייצור טיטאניום די-אוקסיד

1976מדד עלויות אנרגיה תעשייתית\פחמימנית בעולם מ-

תודה על תשומת הלב