实验 实验 7 7

黄金投资实务黄金投资实务

实验目的： 实验目的： 了解黄金投资的基础知识，掌握实物黄金、了解黄金投资的基础知识，掌握实物黄金、纸黄金、黄金递延交易以及黄金衍生产品纸黄金、黄金递延交易以及黄金衍生产品的交易规则与交易特点，学会分析影响黄的交易规则与交易特点，学会分析影响黄金价格因素，使用相关金融投资交易软件金价格因素，使用相关金融投资交易软件进行模拟黄金交易，以掌握黄金投资的技进行模拟黄金交易，以掌握黄金投资的技能与技巧。能与技巧。

实验内容与要求： 实验内容与要求： 在初步了解黄金合约与交易规则的基础上，在初步了解黄金合约与交易规则的基础上，进一步认识在金融交易软件挂牌交易的各进一步认识在金融交易软件挂牌交易的各种黄金的行情信息，并在开市期间，通过种黄金的行情信息，并在开市期间，通过新华新华 0808 信息系统与世华财讯黄金模拟交易信息系统与世华财讯黄金模拟交易软件，进行黄金投资的模拟交易与投资分软件，进行黄金投资的模拟交易与投资分析。析。实验工具：新华实验工具：新华 0808 信息系统与世华财讯黄信息系统与世华财讯黄金投资模拟交易软件。金投资模拟交易软件。

一、黄金投资的基础知识一、黄金投资的基础知识

11 、黄金的属性、黄金的属性22 、黄金的分类、黄金的分类

（一）黄金的属性及其种类（一）黄金的属性及其种类

（二）黄金的商品价值和主要用途（二）黄金的商品价值和主要用途

11 、黄金的商品价值、黄金的商品价值22 、主要用途、主要用途

（三）黄金的重量计量单位和纯度计量方法（三）黄金的重量计量单位和纯度计量方法

11 、黄金的重量计量单位、黄金的重量计量单位22 、黄金的纯度计量、黄金的纯度计量

（四）我国黄金投资品种的比较（四）我国黄金投资品种的比较项目 项目 交易起点交易起点 手续费用 手续费用 特点 特点

纸黄金纸黄金 17001700 元元 0.50.5 元元 // 克克 ~1~1元元 // 克之间 克之间

操作简单，操作简单，不用提金 不用提金

实物黄金实物黄金 17001700 元元 0.480.48 元元 // 克左克左右 右

可以保值，可以保值，要提金 要提金

黄金黄金 T+D T+D ———— 0.480.48 元元 // 克左克左右 右

风险较大，风险较大，以小博大 以小博大

黄金期货 黄金期货 2040020400 元 元 0.060.06 元元 // 克左克左右 右

风险大，以风险大，以小搏大小搏大

二、黄金投资品种二、黄金投资品种（一）实物黄金投资（一）实物黄金投资

11 、实物黄金交易的品种和交易渠道、实物黄金交易的品种和交易渠道

（（ 11 ）投资实物性黄金的品种 ）投资实物性黄金的品种 （（ 22 ）实物黄金投资的渠道）实物黄金投资的渠道

22 、个人投资实物黄金的相关规则、个人投资实物黄金的相关规则

个人实物黄金交易其实是上海黄金交易所的一个个人实物黄金交易其实是上海黄金交易所的一个投资品种，目前我国有五个银行全面代理个人实投资品种，目前我国有五个银行全面代理个人实物黄金交易，它们分别是中国建设银行、华夏银物黄金交易，它们分别是中国建设银行、华夏银行、兴业银行、深圳发展银行、中国工商银行。行、兴业银行、深圳发展银行、中国工商银行。与银行推出的个人实物黄金买卖业务不同，投资与银行推出的个人实物黄金买卖业务不同，投资者进行个人实物黄金交易，既能够通过“低买高者进行个人实物黄金交易，既能够通过“低买高卖”获利，也能够直接提取实物黄金放在家里。卖”获利，也能够直接提取实物黄金放在家里。投资实物黄金，投资者只需持现金或者在银行开投资实物黄金，投资者只需持现金或者在银行开立的储蓄卡折以及身份证等有效证件，即按照银立的储蓄卡折以及身份证等有效证件，即按照银行公布的价格进行购买，银行将为投资者开立发行公布的价格进行购买，银行将为投资者开立发票、成交单等凭证。票、成交单等凭证。

33 、投资实物黄金的策略和注意事项 、投资实物黄金的策略和注意事项

（（ 11 ）投资实物黄金的策略 ）投资实物黄金的策略

44 、实物金条投资的对照、实物金条投资的对照（（ 11 ）高赛尔金条 ）高赛尔金条 （（ 22 ）中国黄金投资金条）中国黄金投资金条（（ 33 ）上海黄金交易所黄金）上海黄金交易所黄金（（ 44 ）龙鼎金）龙鼎金（（ 55 ）如意金）如意金

（二）纸黄金投资（二）纸黄金投资

11 、纸黄金交易规则、纸黄金交易规则

（（ 11 ）纸黄金的开户）纸黄金的开户（（ 22 ）纸黄金的交易费用 ）纸黄金的交易费用 （（ 33 ）纸黄金的交易起点）纸黄金的交易起点（（ 44 ）纸黄金的交易方式）纸黄金的交易方式（（ 55 ）纸黄金的买入价、卖出价和中间价）纸黄金的买入价、卖出价和中间价（（ 66 ）纸黄金价格的行情）纸黄金价格的行情

22 、纸黄金交易流程 、纸黄金交易流程 （（ 11 ）纸黄金在银行系统交易的步骤）纸黄金在银行系统交易的步骤（（ 22 ）具体的交易流程）具体的交易流程（（ 33 ）应注意的事项）应注意的事项

33 、纸黄金交易选择标准、纸黄金交易选择标准（（ 11 ）交易时间）交易时间（（ 22 ）报价方式）报价方式（（ 33 ）交易便捷性）交易便捷性（（ 44 ）优惠措施）优惠措施（（ 55 ）交易门槛）交易门槛

44 、纸黄金如何利用委托交易、纸黄金如何利用委托交易委托交易是指客户与银行订立的一种委托委托交易是指客户与银行订立的一种委托黄金买卖关系，依据约定的委托价格进行黄金买卖关系，依据约定的委托价格进行黄金买卖，在即时价格达到委托价格时而黄金买卖，在即时价格达到委托价格时而进行成交的一笔黄金买卖。进行成交的一笔黄金买卖。委托交易包括获利委托、止损委托以及双委托交易包括获利委托、止损委托以及双向委托三种，委托价格分为获利委托价格向委托三种，委托价格分为获利委托价格与止损委托价格。 与止损委托价格。

（三）黄金期货投资（三）黄金期货投资11 、黄金期货开户指南、黄金期货开户指南

（（ 11 ）期货公司的选择）期货公司的选择（（ 22 ）黄金期货的开户流程）黄金期货的开户流程

22 、黄金期货的交易规则、黄金期货的交易规则

交易品种：黄金交易品种：黄金交易单位：交易单位： 10001000 克克 // 手手报价单位：元（人民币）报价单位：元（人民币） // 手手最小变动价位：最小变动价位： 0.010.01 元元 // 克克每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±5%±5%

合约交割月份：合约交割月份： 1~121~12月月交易时间：上午交易时间：上午 99 ：： 00~1100~11 ：： 30 30 下午下午 11 ：： 30~330~3 ：：0000

上海期货交易所黄金期货标准合约

最后交易日：合约交割月份的最后交易日：合约交割月份的 1515日（与法定节假日（与法定节假日顺延）日顺延）交割日期：最后交易日后连续交割日期：最后交易日后连续 55 个交易日个交易日交割品级：含金量不小于交割品级：含金量不小于 99.95%99.95% 的国产金锭及的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（经交易所认可的伦敦金银市场协会（ LBMALBMA ）认）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭交割地点：交易所指定交割仓库交割地点：交易所指定交割仓库最低交易保证金：合约价值的最低交易保证金：合约价值的 7%7%

交易手续费：不高于成交额的万分之二（含风险交易手续费：不高于成交额的万分之二（含风险准备金）准备金）交割方式：交割方式：交易代码：交易代码： AUAU

上市交易所：上海期货交易所上市交易所：上海期货交易所

(1)(1) 黄金期货交易的门槛黄金期货交易的门槛(2)(2) 黄金期货交割规则黄金期货交割规则(3)(3) 黄金期货的信息披露和交易费用黄金期货的信息披露和交易费用(4)(4) 黄金期货交割品的具体品牌和评选标准黄金期货交割品的具体品牌和评选标准(5)(5) 黄金期货的风险控制制度黄金期货的风险控制制度(6)(6) 黄金期货合约价格的计算方法黄金期货合约价格的计算方法

44 、纽约商品期货交易所（、纽约商品期货交易所（ COMEXCOMEX ）的黄金期货合）的黄金期货合约约

交易单位：交易单位： 100100盎司盎司报价单位：美元和美分报价单位：美元和美分 //盎司盎司交易时间：喊价交易为交易时间：喊价交易为 0808 ：： 2020至当日至当日 1313 ：： 3030盘盘后电子交易为周一至周四：后电子交易为周一至周四： 1414 ：至次日：至次日 0808 ：： 0000周周五：五： 1414 ：： 0000至当日至当日 1717 ：： 1515周日：周日： 1818 ：： 0000至次至次日日 0808 ：： 0000

交易月份：即月、下两个日历月，交易月份：即月、下两个日历月， 2323 个月内的所有个月内的所有22 、、 44 、、 88 、、 1010月，月， 6060 个月内的所有个月内的所有 66月和月和 1212月月最小价格波动：最小价格波动： 0.100.10美元美元 //盎司，即盎司，即 1010美分美分 //盎司盎司

最后交易日：每月最后一个工作日之前的第三个最后交易日：每月最后一个工作日之前的第三个交易日交易日交割期限：交割月的第一个工作日至最后一个工交割期限：交割月的第一个工作日至最后一个工作日作日期货与现货转换（期货与现货转换（ EFPEFP ）：买方或卖方可以用等）：买方或卖方可以用等量的期货合约与现货头寸进行转换。量的期货合约与现货头寸进行转换。 EFPEFP 可以用可以用于建仓或平仓于建仓或平仓级别及品质要求：纯度不得低于级别及品质要求：纯度不得低于 99.5%99.5%头寸限制：所有月份合约不超过头寸限制：所有月份合约不超过 60006000 手，即月手，即月合约不超过合约不超过 30003000 手手保证金要求：会员及套期保值客户为保证金要求：会员及套期保值客户为 25002500美元美元 //手，非会员为手，非会员为 33753375美元美元 // 手手

55 、芝加哥商品交易所（、芝加哥商品交易所（ CBOTCBOT ）的黄金期货交易规）的黄金期货交易规则则

交易市场：芝加哥交易所（交易市场：芝加哥交易所（ CBOTCBOT ））交易代码：交易代码： ZGZG交易时间：（香港）全电子交易上午交易时间：（香港）全电子交易上午 77 ：： 1616至次至次日上午日上午 55 ：： 0000 ，周一至周五，周一至周五交易月份：交易月份： 22 、、 44 、、 66 、、 88 、、 1010 、、 1212最近期最近期（三个月）（三个月）合约大小：合约大小： 100100盎司盎司最小波幅：最小波幅： 0.1=USD10.00.1=USD10.0交收类别：实物交收类别：实物最初保证金：最初保证金： 2511USD2511USD （不定期调整）（不定期调整）维持保证金：维持保证金： 1860USD1860USD （不定期调整）（不定期调整）

（四）黄金（四）黄金 T+DT+D 延期交易投资延期交易投资11 、黄金、黄金 T+DT+D 投资攻略投资攻略

（（ 11 ）黄金）黄金 T+DT+D 的特点的特点①①买卖采用买卖采用 T+0T+0 制度制度②② 交易时间灵活交易时间灵活③③ 双向交易双向交易④④ 保证金模式保证金模式⑤⑤ 没有交割时间限制没有交割时间限制⑥⑥ 手续费用手续费用

（（ 22 ）黄金）黄金 T+DT+D 的交易规则的交易规则①①T+DT+D 的递延补偿费机制的递延补偿费机制②②T+DT+D 的中立仓机制的中立仓机制③③ 违约责任违约责任④④ 黄金现货延期交收业务的具体规定黄金现货延期交收业务的具体规定

（（ 33 ）黄金）黄金 T+DT+D 盈亏的计算方盈亏的计算方法法①①假如投资者看跌价格，可以采用先卖后假如投资者看跌价格，可以采用先卖后买的方式获得收益 买的方式获得收益 ②② 假如投资者看涨价格，可以采用先买后假如投资者看涨价格，可以采用先买后卖的方式获得收益 卖的方式获得收益

三、影响黄金价格的因素三、影响黄金价格的因素

（一）黄金价格的主要类型（一）黄金价格的主要类型11 、市场价格、市场价格22 、生产价格、生产价格33 、准官方价格、准官方价格

（二）黄金市场价格机制的确定（二）黄金市场价格机制的确定11 、伦敦主导黄金现货市场的定价、伦敦主导黄金现货市场的定价22 、苏黎世黄金市场的定价机制、苏黎世黄金市场的定价机制33 、纽约主导全球黄金期货的定价、纽约主导全球黄金期货的定价44 、香港金银业贸易场的定价机制、香港金银业贸易场的定价机制

（三）影响黄金价格的因素（三）影响黄金价格的因素11 、供求关系的影响、供求关系的影响22 、美元走势的影响、美元走势的影响33 、国际政治军事变动的影响、国际政治军事变动的影响44 、石油价格的影响、石油价格的影响55 、世界金融危机的影响、世界金融危机的影响66 、通货膨胀的影响、通货膨胀的影响77 、本地利率的影响、本地利率的影响