ءادلأا نع ةـحمل – وـنبلا عاـطقalmahafinancial.com/Reports/Sector Reports/114537Banking Sector... · اهــــــــملا ثوـــــــحـــب

لمحـة عن األداء –قطـاع البنـوك

2011لتسعـة أشهـر المنتهيـة في سبتمبـر ل

ها ــــــــوث المـــــــحـــب عن اداء قطاع البنوك العمانية تقرير

2011ديسمبر 25

www.almahafinancial.com Page 2 شركة المها للخدمات المالية

المحتويـات

3 ةقطـاع البنـوك العمانـ

4لمحـة عن األداء

4الربحــة

4خـل الدط التحـول ف نمـ

6كفـاءة التشغـل

6 مستوى الفرق بن الفائدة الدائنة والمدنة

7هامـش صافـ الفائـدة

8اإلـرادات

10حصـة السـوق

12 حركة االئئتمان والودائع للبنوك المدرحة

13النمـو ف قـروض الشركـات والعمـالء

14 أنواع االلتزامات

15التقـم والنظـرة المستقبلـة


2011ديسمبر 25


ةقطـاع البنـوك العمانـي

البنـوك الستـة المدرجـة وهـ بنـك تستحـوذ حث . ف سـوق مسقـط لألوراق المالـة رائــد تمتـع قطـاع البنـوك بوضـع

ف% 45الوطنـ العمانـ وبنـك عمـان الدولـ والبنـك األهلـ وبنـك صحـار بأوزان أكثـر من مسقـط وبنـك ظفـار والبنـك

من إجمالـ رسملـة % 48ـذه البنـوك الستـة على حوالـ تستأثـر هكما . 30 –المؤشـر العـام لسـوق مسقـط لألوراق المالـة

بنـك بما فهـم سبعـة بنـوك محلـة وعشـرة بنـوك أجنبـة 17مجمـوع ومن إجمالـ البنـوك العالمـة الت تتألـف منسـوق ال

. هـذه البنـوك الستـة المدرجـة ممثـل حققـ للقطـاع تعتبر ،

داء ، أالعمالقـة المستقبلـة القطـاع المصرفـ مدعومـا بالوضـع النقـدي المالئـم وزـادة اإلنفـاق الحكومـ والمشارـع أظهـر

إجمالـ أصـول البنـوك التجارـة بحوالـ ارتفعحـث . 2011سبتمبـر 30الل فتـرة التسعـة أشهـر المنتهـة ف ـخقـوي

ملـون رـال 15,705.3مقارنـة بمبلـغ 2011سبتمبـر 30ملـون رـال عمانـ كما ف 17,203.6لتصـل إلى % 9.5

11,882.2على أسـاس سنـوي لصـل إلى % 12.4ـدا ف االئتمـان بنسبـة شهـد قطـاع البنـوك نمـوا جو. عمانـ قبـل سنـة

. 2011ملـون رـال عمانـ كما ف نهاـة سبتمبـر

أعلـن بنـك مسقـط مؤخـرا عن خطتـه فقـد . نمـو األصـول ، تقـوم البنـوك بزـادة رأسمالهـا ومن أجـل دعـم التموـل وتعزـز

وبالمثـل ، . ملـون رـال عمانـ عن طرـق حـق األفضلـة ف الربـع الثانـ من السنـة القادمـة 100 لزادة راس ماله بنحو

وسـوف ساعـد رأس المـال . سنـوات وشهـر واحـد 5ملـون رـال عمانـ قـرض ثانـوي لفتـرة 50ضـخ قـام بنـك ظفـار ب

. الطلـب العالـ على االئتمـان من المشارـع الكبـرة الجدـد البنـوك على توسـع محافـظ القـروض وتلبـة

البنـوك العمانـة إلى المجموعـة قطاعقامـت وكالـة التصنـف ستانـدارد آنـد بـورز مؤخـرا بتحدـث تصنـف تقـم مخاطـر

وبالتالـ بعـد . الوكالـة هـ أدنـى مخاطـر النظام البنكـ حسـب 1المجموعـة الجدر بالذكر ان . 5من المجموعـة 4

قامـت وكالـة . 4سلطنـة عمـان مـع البرازـل والكوـت ومالزـا وجنـوب أفرقـا وتاـوان ف المجموعـة تنظمالتحدـث ،

. وتحدـد درجـة الصناعة بأربعـة 6من 4التصنـف أضـا بتحدـث المخاطـر االقتصادـة لسلطنـة عمان والحصـول على

ومن . ـث التصنـف العمانـ شـر إلى وجـود سجـل جـد من التنظـم واإلشـراف الذي نسجـم مـع المعاـر الدولـة تحدي

. المتوقـع أن كـون تحدـث التصنـف كعامـل بنـاء للثقـة للبنـوك وجـذب المستثمرـن المحلـن واألجانـب على السـواء

وإدخـال خدمـات البنـوك االسالمـة وفـر فرصـة . بوابهـا للبنـوك االسالمـة أألخـرة ف اآلونـة افتحـت سلطنـة عمـان

البنـوك الرائـدة مثـل بنـك مسقـط وبنـك صحـار وبـدأت . للبنـوك لتقدـم مجموعـة متنوعـة من المنتجـات والخدمـات للعمـالء

ومن المتوقـع دخـول اثنـن من . إل خدمـات البنـوك االسالمـة ف تطوـر أطـر العمـل الالزمـة وتدرـب موظفها للدخـول

البنـوك الجدـدة ، بنـك نـزوى وبنـك العـز الدولـ لهـذه الساحـة من خـالل طـرح أسهمهـا لإلصـدار العـام ف بداـة السنـة

. القادمـة


2011ديسمبر 25


لمحـة عن األداء

الربحيـة

. ف األشهـر التسعـة األولـى من هـذه السنـة المالـة من خـالل تحسـن ربحتهـا داجالعمانـة أداء أظهـرت البنـوك

ف صافـ األربـاح ف التسعـة أشهـر األولـى % 19 بما نسبتهحققـت البنـوك العمانـة الستـة المدرجـة نمـو سنـوي

. من هـذه السنـة

لـون رـال عمانـ خـالل فتـرة التسعـة أشهـر المنتهـة ف م 179.6وصلـت إجمالـ أربـاح البنـوك المدرجـة إلى

. ملـون رـال عمانـ خـالل نفـس الفتـرة من السنـة السابقـة 150.8من 2011سبتمبـر 30

من الفتراتالسنوـة الثالثـة من هـذه السنـة ربحـة أفضـل مقارنـة بنفـس الفترات الربعةكذلـك شهـدت جمـع

. لماضـالعـام ا

2011نتوقـع أن حافـظ قطـاع البنـوك على النمـو الرقمـ المزدوج ف السنـة المالـة


2011ديسمبر 25


الدخــل نمــط في التحول

لــالدخ إجمال نحو دـــالفوائ غرف إـرادات الفوائـد وإـرادات ةـمساهمال من حث تحوال يــالمصرف اعــالقط دــشه

قـد و. الماض امــالع نــم رةــالفتبنفـس ةـــمقارن 2011 سبتمبر 30 ف المنتهة رـــأشه ةــتسعفتـرة ال خالل يــالتشغل

30من إجمالـ إـرادات البنـوك لفتـرة التسعـة أشهـر المنتهـة ف % 22استحـوذت إـرادات غـر الفوائـد على نسبـة

. فتـرة التسعـة أشهـر من العـام الماضـ ف% 18مقابـل المساهمـة بنسبـة 2011سبتمبـر

550على أسـاس سنـوي لتصـل إلى % 3.7أظهـرت إجمالـ إـرادات البنـوك الستـة المدرجـة زـادة بنسبـة

ملـون رـال عمانـ ف التسعـة أشهـر من 530من 2011ملـون رـال عمانـ ف فتـرة التسعـة أشهـر من عـام

. 2010عـام

على أسـاس سنـوي % 1.2من إجمالـ اإلـرادات ، أظهـرت إـرادات الفوائـد للبنـوك انخفـاض هامشـ بنسبـة

حققتملـون رـال عمانـ 434ملـون رـال عمانـ من 429لتصـل إلى 2011خـالل التسعـة أشهـر من عـام

. 2010خـالل التسعـة أشهـر من عـام

على أسـاس سنـوي ف التسعـة أشهـر من % 26هـرت إـرادات غـر الفوائـد زـادة كبـرة بنسبـة ومـع ذلـك ، أظ

ملـون رـال عمانـ ف التسعـة أشهـر من عـام 96ملـون رـال عمانـ مقابـل 121لتصـل إلى 2011عـام

2010 .

دارة الجـدة لالستثمـارات الت أدت إلى زـادة األربـاح عـزى لإل توزعاتاالرتفـاع ف إـرادات االستثمـار و

. إـرادات غـر الفوائـد

ومـع ذلـك ، فقـد سجلـت معظـم البنـوك وعلى أسـاس سنـوي انخفـاض ف إـرادات الرسـوم والعمولـة ف فتـرة

. الفتـرة هذه خـالل ظعفاحـث ظـل نشـاط السـوق 2011التسعـة أشهـر من عـام


2011ديسمبر 25


. ـرادات غـر الفوائـد للبنـوك المدرجـة خـالل الفتـرة أعـاله بالنسبة إللــ التغـر ف حصـة السـوق فما

حصـة السـوق إليـرادات غيـر الفوائـد

التشغيـــل كفـــاءة

أدى إلى ما العام ذاــه نـم األولى هرأش ةــالتسع رةـــفت اللـــخ ةــالتشغل اءةــلكفا ف اــتحسنالقطـاع المصرفـ رــأظه

.ةـــاإلجمال الربحة ف ادةــزي

الدائنـة والمدينـة الفائــدةفـرق

ةــنتج دــالعائ ف نخفاضالا بالرغم منالدائنـة والمدنـة الفائـدة فـرق ف اــهامش اــتحسنشهـد القطـاع المصرفـ

ةـــالسن ذهـــه نــم األولى ةـــالتسع األشهر خالل انخفاضا ضاأ التمول ةــتكلفأظهـرت . دةــالفائسعـر ف االنخفاض

وقد. ةــمنخفض ةـــبتكلف التمول على الحصول البنوك سعىلم ةــنتج يــالماض امــالع من اـنفسه رةــبالفت ةــمقارن ةــالمال

ف التسعـة أشهـر من عـام % 2.85إلى 2010شهـر من عـام ف التسعـة أ% 2.73مـن فـرق الفائـدة نــتحسإلى ذاــه أدى

2011 .


2011ديسمبر 25


خـالل الفتـرة لـه البنـك الوطنـ العمانـ % 3.2بنسبـة الدائنـة والمدنـة للفائـدة فـرق سجـل بنـك مسقـط أعلـى

فـرق مسقـط على تسجـل أعلـى المنخفضـة بسـبب الودائـع الحكومـة بنـك التمولتكلفـة وساعـدت % . 2.8بنسبـة

. للفائـدة الدائنـة والمدنـة

30خالل فتـرة التسعـة أشهـر المنتهـة ف % 4.4و % 3.1عائـدات الفوائـد للبنـوك الستـة المدرجـة بـن تتـراوح

أعـاله لـه بنـك خـالل الفتـرة% 4.4سجـل البنـك الوطنـ العمانـ أعلـى عائـد فائـدة بنسبـة و. 2011سبتمبـر

% . 4مسقـط بعائـد

اثنـن من البنـوك الناشئـة ، البنـك األهلـ وبنـك صحار كانـت أعلـى نسبـا مقارنـة مـع البنـوك تمولتكلفـة

. األحـرى


2011ديسمبر 25


هامـش صافـي الفائـدة

مقارنـة 2011سبتمبـر 30أشهـر المنتهـة ف لفترة التسعـة% 2.67ظـل هامـس صافـ الفائـدة لقطـاع البنـوك ثابتـا بنسبـة

. لنفـس الفتـرة من السنـة السابقـة% 2.68بنسبـة

. متوسـط أصـول إـرادات الفوائـد / صافـ إـرادات الفوائـد = هامـش صافـ الفائـدة

، امـش صافـ الفائـدة بإظهـار بنـك مسقـط ف المقدمـة بن نظرائـه من حـث ه أتمن بـن البنـوك المدرجـة

. لنفـس الفتـرة من العـام الماضـ% 2.8 مقارنة بـ 2011خـالل التسعـة أشهـر األولـى من عـام % 3تحسـن بنسبـة

% . 2.85ولـه بنـك ظفـار بهامـش صافـ فائـدة

2.67بنـوك النظـرة وهـ أقـل من متوسـط ال% 2.2سجـل بنـك صحـار أقـل هامـش صافـ فائـدة بحوالـ . %


2011ديسمبر 25


العائـدات

مقارنـة بنفـس الفتـرة من 2011سبتمبـر 30شهـد قطـاع البنـوك زـادة ف العائـدات خـالل فتـرة التسعـة أشهـر المنتهـة ف

خـالل % 1.35إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 1.24تحسـن العائـد على متوسـط األصـول من . العـام الماضـ

ف علم %9.6، ف حـن أن العائـد على حقـوق مساهمـ القطـاع أظهـر تحسنـا كبـرا من 2011التسعـة أشهـر من عـام

الزـادة ف العائـدات كانـت نتجـة للربحـة المتطـورة والكفـاءة . 2011من عام خـالل نفـس الفتـرة% 10.5إلى 2010

. الجـدة

البنـوك قطـاع –العائـدات

العائـد على متوسـط حقـوق المساهمـن ومتوسـط األصـول للستـة بنـوك المدرجـة خـالل فتـرات التسعـة أشهـر المنتهـة ف

:-على النحـو اآلتـ 2011و 2010سبتمبـر

البنـوك العمانيـة المدرجـة –العائـدات


2011ديسمبر 25


ـة قانونـة ، حقـق بنـك ظفـار أعلـى عائـد على متوسـط حقـوق قض ف خسـارة لمره واحده باستبعـاد تأثـر

على التوالـ خـالل فتـرة التسعـة أشهـر المنتهـة ف % 1.7و % 12.9المساهمـن ومتوسـط األصـول بنسبـة

عالـة من إـرادات التشغـل الت أدت إلى تطـور الربحـة تترجمـت إلى تحقـق إـرادات ف نمـوال. 2011سبتمبـر

. قبـل البنـك

أعلى من وهـو 2011ف التسعـة أشهـر من عـام % 12.3العائـد على متوسـط حقوق مساهمـ البنـك األهلـ كان

ومـع ذلك فإن العائد علـى متوسـط األصـول كان تقربـا ثابـت على % . 10.5البنـوك النظـرة متوسـط مجموع

% . 1.35البنـوك النظـرة فـوق متوسـط مجموعوظـل % 1.6مـدى الفتـرة بنسبـة

العائـد حث ارتفع. متوسـط القطـاع اعلى منبشكـل هامشـ وشهـد بنـك مسقـط تحسـن ف العائـدات وكـان أضـا

ف التسعـة أشهـر من % 10.7إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 9.8على متوسـط حقـوق المساهمـن من

ف % 1.38إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 1.2وتحسـن العائـد على متوسـط األصـول من 2011عـام

. 2011التسعـة أشهـر من عـام

ف التسعـة أشهـر من عـام % 8.5حقـوق مساهمـ البنـك الوطنـ العمانـ ارتفـاع من أظهـر العائـد على متوسـط

% 1.18نمـا عائـد البنـك على متوسـط األصـول من حث . 2011ف التسعـة أشهـر من عـام % 10.1إلى 2010

مـرة أخـرى فـوق والذي هـو 2011ف التسعـة أشهـر من عـام % 1.40إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام

. مجموع البنوك النظرةمتوسـط

ف عائداتـه على أسـاس سنـوي ، إال أنـه ظـل دون متوسـط تصاعدابالرغـم من أن بنـك صحـار أظهـر اتجـاه

إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 7.5تحسـن العائـد على حقـوق مساهمـ البنـك بشكـل كبـر من . القطـاع

أظهـر العائـد على أصـول بنـك صحـار اتجـاه مماثـل بزـادة من . 2011التسعـة أشهـر من عــام ف% 9.3

. 2011ف التسعـة أشهـر من عـام % 0.86إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 0.75

حقـوق المساهمـن بنـك عمان الدولـ هـو البنـك المـدرج الوحـد الذي أظهـر انخفـاض ف العائـد على متوسـط

انخفـض العائـد على متوسـط حقـوق المساهمـن من حث.والعائـد على متوسـط األصـول على أسـاس سنـوي

وانخفـض العائـد على 2011خـالل التسعـة أشهـر من عـام % 7.3إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 7.7

. 2011ف التسعـة أشهـر من عـام % 1.07إلى 2010ف التسعـة أشهـر من عـام % 1.26األصـول من


2011ديسمبر 25


حصـة السـوق

وهـ بنـك مسقـط وبنـك ظفـار والبنـك الوطنـ العمانـ وبنـك عمـان الدولـ انخفاضـا رائـدة ـوك األربعـة النالبشهـدت

كما ف سبتمبـر % 83.9بـل مقا 2011كما ف سبتمبـر % 83.1طففـا ف حصـة السـوق من حـث إجمالـ القـروض إلى

% 16.9إلى % 16.1البنـوك الناشئـة ، البنـك األهلـ وبنـك صحـار شهـدا تحسـن ف حصـة السـوق الموحـدة من . 2010

زادت . االداعاتجـاه معاكـس ف حالـة ودائـع العمـالء بما ف ذلـك شهـادات مالحظةومـع ذلـك تـم . خـالل نفـس الفتـرة

قبـل سنـة ف حـن أن حصـة البنـوك % 82.5من 2011كما ف سبتمبـر % 83من حصتهـا ف السـوق إلى رائـدة ال البنـوك

. خـالل نفـس الفتـرة% 17إلى % 17.5الناشئـة انخفضـت من

السلفيـات القـروض و

مقابـل 2011انـ كما ف سبتمبـر ملـار رـال عم 10.363للستـة بنـوك المدرجـة السلفـات بلغـت إجمالـ القـروض و

. على أسـاس سنـوي% 14.2ملـار رـال عمانـ قبـل سنـة مسجلـة زـادة بنسبـة 9.07

كما % 45.3نمـت حصـة السـوق للبنـك من فقـد . السلفـات رائـد للسـوق من حـث إجمالـ القـروض واستمـر بنـك مسقـط ك

لدولـ بمرحلـة تحـدي خـالل هـذه الفتره ،حث مـر بنـك عمـان ا. 2011سبتمبـر كما ف% 45.8إلى 2010ف سبتمبـر

فما لـ التغـر ف حصـة سـوق البنـوك المدرجـة خـالل سنـة و. قبـل سنـة % 7.65من % 7إلى انخفضت حصته السوقه

. واحـدة

السلفيـات القـروض و –حصـة السـوق للبنـوك العمانيـة

Source: Company Financials, Al Maha Research


2011ديسمبر 25


الودائـع

ملـار رـال عمانـ كما ف سبتمبـر 10.24للستـة بنـوك المدرجـة الداعودائـع العمـالء بما ف ذلـك شهـادات ابلغـت

. على أسـاس سنـوي% 24.6ملـار رـال عمانـ قبـل سنـة ، وأظهـرت نمـو بنسبـة 8.22مـن 2011

كما ف سبتمبـر % 42.8من نمت حصة السوق للبنكوقـد . ـد للسـوق من حـث الودائـع حافـظ بنـك مسقـط على وضعـه كقائ

فما لـ التغـر ف حصـة السـوق للبنـوك المدرجـة من حـث الودائـع . 2011كما ف سبتمبـر % 46.8إلى 2010

:-المحصلـة خـالل الفتـرة

الودائـع –حصـة السـوق للبنـوك العمانيـة



2011ديسمبر 25


الودائـع للبنـوك المدرجـة –حركـة االئتمـان

وسجـل إجمالـ ائتمـان . لبنـوك العمانـة المدرجـة الودائـع ف األربـاع السنوـة السبعـة الماضـةإلئئتمان لفـاق إجمالـ ا

2011ملـار رـال عمانـ كما ف سبتمبـر 10.363على أسـاس سنـوي لتصـل إلى % 14.2البنـوك المدرجـة نمـوا بنسبـة

ملـار رـال عمانـ كما ف 10.240على أسـاس سنـوي لتصـل إلى % 24.6ف حـن نمـت الودائـع بمعـدل عالـ بنسبـة

رة عالـة بـن القـروض والودائـع حـث ازدادت الودائـع بوتـ تقلص الفارقوف الربعـن األخرـن . 2011نهاـة سبتمبـر

. نتجـة لجهـود البنـوك ف بنـاء قاعـدة ودائـع ثابتـة بتكلفـة منخفضـة

.مـع تجـاوز القـروض للوادئـع راضــاإلق فنشطـة المدرجة وكــالبن ةــغالب تــوكان


2011ديسمبر 25


والمستهلكيـن الشركــات قــروض فـي النمــو

ةــالسن اللـــخ المستهلكن وأ اتــالشرك اعــقط ف واءــس ، طبعا واــنمـ القـروض ف القطـاع المصرفمحافـظ دتــشه

سبتمبـر 30ملـار رـال عمانـ كمـا ف 5.22على أسـاس سنـوي من % 16.5 بنحوونمـا ائتمـان الشركـات . ةـــالماض

كـات الرائـدة مثـل شركـة أسمنـت عمـان مـع حصـول الشر 2011سبتمبـر 30ملـار رـال عمانـ كما ف 6.08إلى 2010

وشركـة رسـوت لألسمنـت وشركـة النهضـة للخدمـات وشركـة الصفـاء لألغذـة على قـروض لتموـل برامـج اإلنفـاق

ملـار رـال عمانـ كما 4.28على أسـاس سنـوي لصـل إلى % 12.9بنسبـة اوشهـد قطـاع المستهلكـن نمـو. الرأسمالـ

الزـادة ف الدخـل المتـاح بسـبب الزـادة ف أجـور العاملـن واحـدة من الدوافـع الرئسـة وكانـت . 2011سبتمبـر ف

. لزـادة الطلـب ف قطـاع التجزئـة

أنواع االلتزامات

ات البنـوك واألمـوال األخـرى ومستحقـ اإلداعالبنـوك العمانـة من ودائـع العمـالء وشهـادات تتألف االلتزامات ف

12.2على أسـاس سنـوي لتصـل إلى % 12.3ازداد مجمـوع التزامـات البنـوك بحـدود . ـرى خالمقترضـة وااللتـزامـات األ

. ملـار رـال عمانـ قبـل سنـة 10.9مـن 2011ملـار رـال عمانـ كما ف سبتمبـر


2011ديسمبر 25


صرفـ القطـاع الم – أنواع االلتزامات

حصص من إجمالـ % 82بنسبـة لاللتزامات البنكه حث شكل ما نسبتهالرئسـ مكونال تـزال ودائـع العمـالء ال

ملـار رـال 7.96نمـت ودائـع العمـالء للستـة بنـوك المدرجـة من وقـد . 2011كما ف سبتمبـر االلتزامات

% 26.3ملـار رـال عمانـ قبـل سنـة مسجلـة زـادة بنسبـة 10.05إلى 2010عمانـ كما ف نهاـة سبتمبـر

االداعأظهـرت شهـادات . مما جعـل البنـوك أقـل اعتمـادا على االقتـراض من بنـوك أخـرى على أسـاس سنـوي

من 2011ـر سبتمب 30ملـون رـال عمانـ كما ف 116على أسـاس سنـوي لتصـل إلى % 40انخفـاض بنسبـة

. ملـون رـال عمانـ قبـل سنـة 194

انخفـض و. على أسـاس سنـوي بسـبب الزـادة ف الودائـع % 48انخفـض االقتـراض من البنـوك األخـرى بنسبـة

ملـار رـال 0.96إلى 2010سبتمبـر 30ملـار رـال عمانـ كما ف 1.85االقتـراض من البنـوك األخـرى من

. 2011سبتمبـر 30كما ف عمانـ

كما هـ تقربـا بنسبـة ظلـت الخ ... األمـوال األخـرى المقترضـة مثـل القـروض الثانوـة والسنـدات أن بالرغـم من

على أسـاس سنـوي لتصـل إلى % 4من إجمالـ االلتزامـات من حـث القمـة ، إال أنهـا انخفضـت بحـدود % 1

. 2011سبتمبـر 30نـ كما ف ملـون رـال عما 159

على أسـاس % 31االلتزامـات األخـرى للبنـوك بما ف ذلـك االلتزامـات الثانوـة والضربـة زـادة بنسبـة أظهـرت

وتشكـل االلتزامـات األخـرى حوالـ . 2011سبتمبـر 30ملـون رـال عمانـ كما ف 935سنـوي لتصـل إلى

. 2010سبتمبـر 30كما ف % 7من 2011سبتمبـر 30كما ف لكلةا من االلتزامـات% 8



2011ديسمبر 25


التقييـم والنظـرة المستقبليـة

اتجـاه تقمـات القطـاع من ناحـة السعـر إلى اإلـرادات وعكـس . تقمـات البنـوك جذابـة من الناحـة النسبـة أن نالحـظ

ومـع معـدل نمـو اإلـرادات . ربـاع السنوة األربعـة الماضـة األداء الضعـف للقطـاع والسعـر إلى القمـة الدفترـة خـالل األ

بنـوك الرائـدة مثـل بنـك مسقـط والبنـك الوطنـ لل النمو/ معـدالت السعـر إلى اإلـرادات فإن % 10المتوقعـة بأكثـر من

رأنـا أن أسعـار السـوق الحالـة للبنـوك المدرجـة ال تعكـس وف . قـل من واحـد ممـا ـدل على تقمـات متدنـة أالعمانـ

. القـدرة الحققـة للبنـوك الرائـدة ف القطـاع المصرفـ

CMP

21-Dec-11 Dec '10 Mar '11 June '11 Sept '11 Dec '10 Mar '11 June '11 Sept '11

Bank Muscat 0.720 154,838 1,114,834 11.0 10.0 9.7 9.6 1.4 1.4 1.4 1.3

Ahli Bank 0.265 80,143 212,379 15.1 13.2 12.2 11.9 2.0 2.0 1.9 1.8

National Bank of Oman 0.317 108,100 342,677 12.6 11.1 10.0 9.4 1.3 1.3 1.3 1.25

Bank Sohar 0.155 100,000 155,000 15.2 12.7 11.2 10.6 1.4 1.4 1.3 1.31

Bank Dhofar 0.523 91,524 478,671 14.4 12.8 11.1 12.5 2.1 2.1 2.3 2.2

Oman International Bank 0.282 96,805 272,990 15.5 15.4 16.3 16.8 1.7 1.7 1.7 1.6

Sector Average ####### 12.6 11.4 10.7 10.8 1.57 1.57 1.54 1.49

PBV as on

Figures in RO '000 except per share data

StockShare

Capital

PE annualized as on

Mcap

.... نظرتنا المستقبلية

تىلـغ أ ستـز لطـاع انثـىن ف إظهـار األداء انمـى يذػىيـا تانـى ف يحفظـح انمـزوض واألػـال األخـزي .

اإلفـاق ػه انشارـغ انضخـح يثـم يصفـاج صحـار وأنىـىو صحـار وشزكـح ػا نهثىن تزوتهـ وانؼطـىر

يهـار رـال ػاـ 10.4ويـغ استثـاراخ تأكثـز ي . ويطـار انذلـى ي انتىلـغ أ تذػـى تىسـغ االئتـا

يهـى رـال ػاـ 286تمـح انستمثهـح ع انفـظ وانغـاس ويشارـ 2014انتشـذ تحهـىل ػـاو اعيخططـح ف لظ

. فإ انثـىن سـىف تظهـز يحفظـح لـزوض صحـح وجـذج تشكـم يزـح

ؼتمـذ أ انؼىايـم انسكاـح انىاتـح سـىف تستـز نتكـى تثاتـح انحـزن انزئسـ نهـى ف لطـاع إلـزاض

. ـذ انثـىن ي يستىـاخ انذخـم انؼانـح نهشثـاب انستههكـ وتىلـغ أ تستف

ػـاو تحـذ نهثـىن حـث ي انتىلـغ أ ثـذأ اثـ ي انثـىن انجذـذج تمذـى 2012ي انزجـح أ كـى ػـاو

ػـزض تشكهـح وتستؼذ انثـىن نالستفـادج ي هـذ انفزصـح ل. خذيـاخ انثـىن االساليـح ف تذاـح انسـح انماديـح

. جذـذج ي انتجـاخ وانخذيـاخ

إـزاداخ " تأثـز سمـف لـزوض انستههكـ فإ إيكاـح وتانزغـى ي االخفـاض انتىلـغ ف أسؼـار انفائـذج و

ج نهثـىن ي انزجـح أ تساػـذ انثـىن ػه تمهـم خطـز انتخهـف ػ انسـذاد وتانماتـم تحسـ ىػـ" انفـىائـذ

. األصـىل

يهـى 100صـف انثـىن انستـح رأسـال جذـذ ي أجـم االيتثـال نتطهثـاخ رأص انـال ي انتىلـغ أ تضـخ

وي انزجـح أضـا أ تضـخ انثـىن رأسـال إضافـ ػ طزـك وسائـم أخـزي يثـم حـك . رـال ػاـ

. تىـم انطهـة انتشاـذ ػه انمـزوضاألفضهـح واإلصـذار انخـاص وانذـ انثاـى ل


2011ديسمبر 25


م .م.المها للخدمات المالية ش ، الوادي الكبري، سلطنة عمان117، الرمز الربيدي 1065. ب.ص

0096824827121: ، فاكس0096824827171: هاتف

2010ة اإلجادة جائز وساطة في أعمال ال

يف جمال األحباث وحمتوى املوقع اإللكرتوين من

سوق مسقط لألوراق املالية

البريد اإللكتروني الهاتف جهة االتصال :البحوث

[email protected] 24827137 سوريش كومار [email protected] 24827138 راديكا جاديا [email protected] 24827140 كوشبو بادالين :إدارة المحافظ االستثمارية

[email protected] 24827169 أوبيليابان. ف. س :الوساطة

[email protected] 24827188 عبد اهلل اهلنائي [email protected] 24827144 مسعيديحممود احل

[email protected] 24827177 ناصر البنا :العمليات وخدمة العمالء [email protected] 24827134 زكية الغمارية [email protected] 24827139 مىن اهلامشية

Award Winner 2010 Excellence in Brokerage Business

Awarded for Research Promotion and Website Content

By

Muscat Securities Market


2011ديسمبر 25


:-إخالء المسؤوليو

إليها ، وعليو يجب التأكيد على أنو ال يمثل الضروريو عن الشركو المشارداد ىذا التقرير لتقديمو لشريحو معينو من العمالء بهدف تزويدىم بالمعلومات تم إعقرير غير موجو وال يتوقع ىذا الت .بأي حال من األحوال عرضا للبيع أو تقديم نصيحو معينو بغرض البيع أو الشراء أو المساىمو بأي شكل وفي أي إستثمار

كما أن شركة المها غير مسؤولو سواءا التقرير مع القوانين الساريو فيوإستخدامو بواسطة أي شخص أو مؤسسو مقيما أو مواطنا ألي بلد يتعارض إستخدام ىذا يتوقع منهم إستخدام ىذه المعلومات على مسؤليتهم بطريقو مباشره أو غير مباشره عن أي خسائر تنشأ من جراء ذلك اإلستخدام ، كما أن المستثمرين

تكون لهم مصلحو الشخصيو، كما نؤكد أن شركة المها وأي من منسوبيها بما فيهم المحللين الماليين من المتوقع من وقت آلخر كما في تاريخ ىذا التقرير انأو ربما تكون لهم عالقو بأي معامالت تختص بالورقو الماليو المشار إليها ىنا أو أن ما متعلقو بالبيع أو شراء األوراق الماليو المشار إليها في ىذا التقرير

يات أو يتعاطون عموالت أو رسوم مقابل األعمال المصرح لهم القيام بها أو ربما تكون لهم مصالح تتضارب وترتبط مع الشركو أو الشركات أو التوصتقديم خدمات أعمال بنوك اإلستثمار أو تقديم أي نصح أو مشوره متعلقو بركة المها للخدمات الماليو وتابعيها المعلومات أو اآلراء المذكوره ىنا وربما تقوم ش

. بأي معاملو أو إندماج ربما تكون الشركو المشار إليها في ىذا التقريرطرفا فيو وذلك كما بتاريخ ىذا التقرير

ا من مصادر يعتقد بأنها تمتلك المصداقيو الكافيو وبحسن نيو وليس بوسعنا التأكيد على صحتها، إن المعلومات المضمنو في ىذا التقرير تم الحصول عليوواءا كانت ضمنيو أو وحيث أنو تم بذل الجهد والعنايو الالزمو إلعداد ىذا التقرير فإن شركة المها ال تقدم تأكيدات أو ضمانات أو تعهدات أيا كان نوعها س

الرأي الذي توصلنا إليو في ىذا التقرير صالح فقط وفقا لتاريخ ىذا .ليو عن دقة وكفاية وصحة البيانات الوارده في ىذا التقريرظاىره وال تتحمل أي مسؤويكون صالحا رد ربما الالتقرير والمعلومات الوارده بو ال نتعهد بأننا سننصح القارئ في حالة حدوث أي تغيير في البيانات الوارده ىنا كما أن اإلستثمار الوا

ء محايدين متى ما رأوا لجميع المستثمرين عليو يجب على جميع المستثمرين أخذ قراراتهم وفقا ألىدافهم اإلستثماريو ومراكزىم الماليو وبناءا على نصيحة خبراإليها في ىذا التقرير قد تتأثر بطريقو مباشره أو غير يمكن للدخل الناتج عن اإلستثمار أن يتذبذب كما أن القيمو أو السعر لإلستثمارات المشار . ذلك ضروريا

.مباشره وربما تخالف توقعات ومصالح المستثمرين

Documents

ءادلأا نع ةـحمل – وـنبلا عاـطقalmahafinancial.com/Reports/Sector Reports/114537Banking Sector... · اهــــــــملا ثوـــــــحـــب