Январь 2018

Презентация о компании

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Январь 2018 2

Содержащаяся в презентации информация в отношении компании СИБУР (далее – «Компания») представляется Компанией исключительно для

использования в настоящей презентации. Знакомясь с данной презентацией, Вы принимаете все приведенные ниже ограничения. Настоящая

презентация не является, не составляет часть и не должна толковаться в качестве предложения или приглашения к продаже или выпуску, или

побуждением к какому-либо предложению к покупке или подписке на какие-либо ценные бумаги Компании; ни какая-либо часть настоящей презентации,

ни факт ее распространения не составляют часть и не относятся к какому-либо контракту или инвестиционному решению, имеющему к этому

отношение.

Компания не предоставляет какие-либо заверения или гарантии, выраженные прямо или подразумеваемые, и не следует полагаться на

справедливость, точность, полноту, корректность и достоверность содержащейся здесь информации. Получатели не должны полагаться на данные

настоящей презентации как на определяющие и должны действовать на основе своих собственных суждений. Компания не принимает какую-либо

ответственность за какие-либо убытки, возникающие каким-либо образом, прямо или косвенно вследствие настоящей презентации или ее содержания.

Данные, содержащиеся в настоящей презентации, представляются исключительно в информационных целях и не могут быть истолкованы в качестве

инвестиционной консультации. По существу, данные материалы не связаны с конкретными инвестиционными задачами, финансовой ситуацией и

конкретными потребностями какого-либо получателя. Изложенные в настоящей презентации расчетные данные могут иметь существенные

расхождения с реальными результатами; а также сведения, указанные в настоящей презентации, могут отличаться от соответствующих сведений,

ранее опубликованных Компанией или от ее имени.

Настоящая презентация может содержать прогнозные заявления, включая (но не ограничиваясь) заявления, содержащие выражения «предвидит»,

«ожидает», «намерена», «может», «планирует», «прогнозирует», «разрабатывает», «будет», «стремится», «надеется» и иные подобные слова. Данные

заявления основаны на текущих ожиданиях и прогнозах компании в отношении будущих событий, которые могут быть изменены без предварительного

уведомления. Все заявления, за исключением констатации исторических фактов, содержащиеся в настоящей презентации, являются прогнозными

заявлениями. Прогнозные заявления подвержены риску и содержат неопределенность, при которых будущие события и реальные результаты могут

существенно отличаться от ранее намеченных, ожидаемых или подразумеваемых в прогнозных заявлениях. Компания может не достичь или не

реализовать свои планы, намерения и ожидания. Не может быть никаких гарантий, что фактические результаты Компании не будут существенно

отличаться от ожиданий, заложенных в таких прогнозных заявлениях. Факторы, которые могут привести к фактическим результатам, существенно

отличающимся от таких ожиданий, включают, но не ограничиваются, следующими: состояние мировой экономики, способность нефтехимической

отрасли поддерживать темпы экономического роста и развития, риски, связанные с ценами на нефтехимические продукты и проблемы региональной

политики и безопасности. Перечисленный выше список факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты могут существенно

отличаться от ожиданий, изложенных в таких прогнозных заявлениях, не является исчерпывающим. Компания и ее аффилированные лица не несут

обязательств обновлять информацию, мнения и прогнозные заявления в данной презентации.

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

СИБУР СЕГОДНЯ

3

40 20

33 7

Здесь и далее данные представлены за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2017 года (1 пг 2017 LTM).

(1) Прочие продажи в основном приходятся на услуги по управлению проектированием, поставками, логистикой и

строительством.

Уникальная вертикально-интегрированная

газоперерабатывающая и нефтехимическая компания

Один из самых высоких показателей маржи по EBITDA

в мировой нефтехимии

Диверсифицированный продуктовый портфель,

свыше 1 400 крупных клиентов в 70 странах

Кредитный рейтинг от Moody’s на уровне суверенного

(Ba1), рейтинг BB+ от Fitch, без понижений во время

кризисов

Реализуется инвестиционный проект мирового

масштаба, который утроит мощности СИБУРа по

производству полиолефинов

О Компании Структура выручки по сегментам

%

Топливно-

сырьевой

сегмент Олефины и

полиолефины

Пластики, эластомеры и

промежуточные продукты

₽ 428 млрд

выручка

₽ 149 млрд

EBITDA

34.9% маржа

по EBITDA

Прочие

продажи(1)

1,7x Чистый долг /

EBITDA

23 производственные

площадки в РФ

Ba1 Moody’s

BB+ Fitch

58

29

7 5 1

Структура выручки по регионам

% Россия

Европа

Азия

СНГ

Прочие

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

УНИКАЛЬНАЯ ВЕРТИКАЛЬНО-ИНТЕГРИРОВАННАЯ

ГАЗОПЕРЕРАБАТЫВАЮЩАЯ И НЕФТЕХИМИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ…

4

Топливно-сырьевой

сегмент

(1) Попутный нефтяной газ (ПНГ) является побочным продуктом нефтедобычи.

(2) Жидкое углеводородное сырье (ЖУВС), которое включает в себя ШФЛУ, СУГи и нафту, является побочным продуктом

газодобычи.

(3) Включает в себя СУГи, нафту и ШФЛУ. Состав может варьироваться от года к году в зависимости от рыночных условий и

других ограничений.

(4) Продажи СП включают в себя ПВХ, каустическую соду (РусВинил) и ПП (Полиом).

ЛОГИСТИКА КЛИЕНТЫ ПОСТАВЩИКИ

нефтяные

компании

газовые

компании

ПНГ(1)

(21,9 млрд куб. м)

ЖУВС(2)

(4,0 млн тонн)

газопереработка

газофракциони-

рование

7,2 млн тонн

НЕ

ФТ

ЕХ

ИМ

ИЯ

Олефины и

полиолефины

Пластики,

эластомеры и

промежуточные

продукты

1,1 млн

тонн

2,3 млн

тонн

сырье(3)

СУГ и нафта (6,2 млн тонн)

природный газ (18,2 млрд куб. м)

ЖУВС

5,9

млн тонн

3,4

млн тонн

0,7 млн

тонн(4)

Данные за 2016 год

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

…РАБОТАЮЩАЯ В ТРЕХ ВЫСОКО РЕНТАБЕЛЬНЫХ И

ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ БИЗНЕС-СЕГМАНТАХ

5

87 58 55

140

32

EBITDA Внешняя

выручка

Скорр.

EBITDA(1)

Внешняя

выручка

172

71

Внешняя

выручка

EBITDA

42,9% маржа по

EBITDA

34,5% маржа по

EBITDA

22,3% маржа по

EBITDA

Топливно-сырьевой сегмент

Олефины и полиолефины Пластики, эластомеры и

промежуточные продукты

Стратегия

Финансовые

результаты

(₽ млрд)

Коммунальное хозяйство и топливо

Нефтехимия

Товары повседневного спроса, упаковка

Строительство

Химическая промышленность

Химическая промышленность

Автомобилестроение

Строительство

Коммунальное хозяйство и топливо

Товары повседневного спроса

Стабильное производство Рост (ЗапСиб, Логистическая

платформа в Тобольске)

Разработка специальных марок

Выборочные проекты, направленные на восполнение дефицита,

возникающего вследствие структурных изменений на внутреннем рынке

Структура

выручки

Ключевые

конечные

потребители

%

46 ПП

25 ПЭ

3 прочее

БОПП

20

олефины 6 %

31

69 внутренний

рынок

экспорт

%

43

57 внутренний

рынок

экспорт

%

53

47

внутренний

рынок

экспорт

% 56

СУГи

27 природный

газ

16 нафта

прочее 1

%

15

33

пластики и продукты органического синтеза

34 эластомеры

17 МТБЭ и

топливные добавки

прочее

промежуточные продукты и проч.

1

Все данные представлены за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2017 года (1 пг 2017 LTM). Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

СОДЕРЖАНИЕ

6

Уникальные качества, лежащие в основе инвестиционной

привлекательности СИБУРа с.7

Контакты с.19

Приложения с.20

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

УНИКАЛЬНЫЕ КАЧЕСТВА, ЛЕЖАЩИЕ В ОСНОВЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СИБУРА

7

НАДЕЖНЫЙ ДОСТУП К ИСТОЧНИКАМ СЫРЬЯ Стратегическое расположение активов в Западной Сибири, где

сконцентрированы запасы углеводородного сырья России

Масштабная инфраструктура, создающая высокие барьеры для входа новых

игроков

Долгосрочные контракты на поставку сырья, структура которых обеспечивает

устойчивую рентабельность сырьевого бизнеса

УСТОЙЧИВАЯ К ЦИКЛИЧНОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Высокая диверсификация продуктового портфеля по географии продаж и

драйверам спроса

База затрат в привязанной к нефти российской валюте и выручка, в основном

привязанная к иностранной валюте, поддерживают устойчивость на разных

этапах глобальных энергетических циклов

Комбинация топливно-сырьевого и нефтехимических бизнесов создает

устойчивость к шокам на нефтяном рынке

Наибольшая в своем классе маржа по EBITDA

УНИКАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ РОСТА

Производство полиолефинов в Западной Сибири – эффективная монетизация

сконцентрированных в регионе обширных запасов сырья

ЗапСибНефтехим ‒ новое крупномасштабное производство полиолефинов в

Западной Сибири позволит обеспечить высокие уровни рентабельности

Обширный опыт реализации крупномасштабных инвестиционных проектов в

России

ЛИДЕР ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОГО ВНУТРЕННЕГО РЫНКА

Потребление нефтехимических продуктов на российском рынке отстает от

развитых стран

Крупнейший игрок отечественной нефтехимической отрасли 2

3

4

1

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

8

2

4

65% 77%

ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ –

сырьевая база СИБУРа

Поволжье и Урал

16% 9%

Северо-Кавказский ФО

1%

Восточная Сибирь

10% 8%

Дальний Восток

7% 5%

% Доля региона в объемах производства ПНГ в РФ (2016) % Доля региона в объемах производства нестабильного газового конденсата

в РФ (2016)

●Тобольск

●Москва

ПНГ Жидкие углеводороды

C1 C5 C4 C3 C2 C7+ C6 C1 C5+ C4 C3 C2

побочный продукт

нефтедобычи

ключевые

продукты

для нефте-

газовых

компаний

НЕФТЯНОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ ГАЗОВОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ

побочный продукт

газодобычи

сырье для

СИБУРа

1%

Тимано-Печорская

нефтегазоносная провинция

СТРАТЕГИЧЕСКОЕ РАСПОЛОЖЕНИЕ В ЗАПАДНОЙ СИБИРИ,

ГДЕ СКОНЦЕНТРИРОВАНЫ ЗАПАСЫ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ РОССИИ

1 НАДЕЖНЫЙ ДОСТУП К ИСТОЧНИКАМ СЫРЬЯ

Источник: Wood Mackenzie. Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ИНТЕГРИРОВАННАЯ ПЛОЩАДКА С УНИКАЛЬНОЙ МАСШТАБНОЙ

ИНФРАСТРУКТУРОЙ ТРАНСПОРТИРОВКИ И ПЕРЕРАБОТКИ СЫРЬЯ

9

Пуровский ЗПК

(ПАО «НОВАТЭК»)

Тобольская производственная

площадка

(1) Включая Южно-Приобский ГПЗ в рамках СП.

(2) Источник: Wood Mackenzie.

(3) Не включая финансирование СП и проектов по расширению производства нефтехимических продуктов.

ИНТЕГРИРОВАННАЯ ИНФРАСТРУКТУРА СИБУР владеет и управляет обширной инфраструктурой

по переработке и транспортировке сырья в Западной

Сибири

8(1) из 10 газоперерабатывающих заводов (ГПЗ) в

регионе

Сеть трубопроводов протяженностью

2 708 км

ВЫСОКИЕ БАРЬЕРЫ ДЛЯ КОНКУРЕНЦИИ

За два последних десятилетия в регионе третьими

сторонами не введено ни одного объекта

газоперерабатывающей инфраструктуры

С 2009 г. СИБУР инвестировал $ 4,2(3) млрд в

расширение и модернизацию инфраструктуры для

переработки и транспортировки сырья в регионе,

включая:

Рост мощностей по переработке ПНГ на 20% до

25,4 млрд куб. м в год

Рост мощностей по фракционированию в 2 раза

до 8 млн тонн в год

ДОСТУП К СЫРЬЮ(2)

СИБУР является крупнейшим переработчиком

побочных продуктов нефтегазовой отрасли:

57% произведенного в России ПНГ

65% произведенного в России ШФЛУ

БАЗА АКТИВОВ СИБУРА В ЗАПАДНОЙ СИБИРИ

Инфраструктура СИБУРа

Инфраструктура третьих сторон

Недавно введенная /

модернизированная

инфраструктура СИБУРа

1 НАДЕЖНЫЙ ДОСТУП К ИСТОЧНИКАМ СЫРЬЯ

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ДОЛГОСРОЧНЫЕ КОНТРАКТЫ НА ПОСТАВКУ СЫРЬЯ, СТРУКТУРА КОТОРЫХ

ОБЕСПЕЧИВАЕТ УСТОЙЧИВУЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СЫРЬЕВОГО БИЗНЕСА

10

Цен

ов

ые

др

ай

ве

ры

К

он

тр

акты

*

Для поставщиков: ограниченные возможности альтернативного

использования ПНГ и штрафы за сжигание

Два типа ценообразования в контрактах на поставку:

в привязке к изменению цен на жидкие углеводороды и

природный газ

в соответствии с индексацией цен на природный газ

Цена закупки определяется нетбэками на жидкие

углеводороды и компонентным составом сырья

ПНГ Жидкие углеводороды

0

2

4

6

2014 2015 2016

Ср. цена закупки ПНГ СИБУРом**

регулируемый природный газ РФ

этан Саудовской Аравии

природный газ США

этан США $ за MMBtu

0

300

600

900

2014 2015 2016

Ср. цена закупки ШФЛУ СИБУРом**

ср. себестоимость н/х сырья для СИБУРа***

СУГ Сев. Америка

СУГ Зап. Европа

нафта Зап. Европа

нафта Сев. Америка

Источник: Bloomberg, Argus. Цены закупки ПНГ СИБУРа переведены в MMBtu с коэффициентом 0,028 по следующим курсам ₽/$: 67,03, 60,96 и 38,42 за 2016 г., 2015 г. и 2014 г. соответственно * По состоянию на 30 сентября 2017. ** СИБУР несет умеренные издержки по разделению ПНГ и ШФЛУ на компоненты. *** Средняя цена, по которой жидкие углеводороды передаются из топливно-сырьевого в нефтехимические сегменты, рассчитанная на основе нетбэка.

$ за тонну

Ко

нкур

ен

тн

ые

це

ны

на

сы

рь

е в

ср

ав

не

ни

и с

др

уги

ми

реги

он

ам

и

Источник ~60% жидкого углеводородного сырья

для СИБУРа

92% поставок ПНГ на 2017 г. обеспечены

долгосрочными контрактами

Средневзвешенный срок контрактов – 14,3 лет

Ключевые поставщики: Роснефть, Газпром нефть,

Русснефть, ЛУКОЙЛ

90% поставок жидкого углеводородного сырья на 2017 г.

обеспечены долгосрочными контрактами

Средневзвешенный срок контрактов – 16,1 лет

Ключевые поставщики: НОВАТЭК, Газпром

Источник ~40% жидкого углеводородного сырья

для СИБУРа

1 НАДЕЖНЫЙ ДОСТУП К ИСТОЧНИКАМ СЫРЬЯ

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ЛИДИРУЮЩИЕ ПОЗИЦИИ НА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОМ ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ

11

2 ЛИДЕР ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОГО ВНУТРЕННЕГО РЫНКА

5,4%

3,9%

3,3%

3,2%

ЛПЭНП

ПЭВП

ПП

ПЭНП

Предпосылки роста российского рынка

Потребление полиолефинов на душу населения (2016)

Полипропилен Полиэтилен (ПЭВП)

Лидирующие позиции СИБУРа в РФ (2016)

Прогноз роста потребления в России

ср

ед

не

год

ов

ой

тем

п

ро

ста

, 2

01

7-2

025

ПП #1

Размер продуктовой

выручки СИБУРа(1)

ПЭНП #3

БОПП-пленки #4

ПСВ #6

МЭГ #8

СКД #13

СКС, ДССК #14

ПЭТФ #2

ТЭП #11

8

16

18

19

Россия

Китай

Западная Европа

США

13

18

30

40

Russia

China

WesternEurope

USA

Источник: Nexant Limited, IISPR, Alliance Analytics, Market report. (1) На основании ранжирования продуктов по выручке на внутреннем рынке. #5 – МТБЭ, #7 – этилен, #9 – спирты, #10 – окись этилена, #12 – бензол.

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПРОДУКТОВОГО ПОРТФЕЛЯ :

РАЗНООБРАЗИЕ ДРАЙВЕРОВ В ОСНОВЕ УСТОЙЧИВОСТИ

12

Топливно-сырьевой сегмент

Олефины и полиолефины Пластики, эластомеры и

промежуточные продукты

Ключевые

драйверы

рынка

Цикличность

отрасли, мировые

цены на нефть

Затраты на

транспортировку и

экспортные пошлины

Изменение

регулируемых

тарифов на

природный газ

Спрос/предложение в конечных

потребляющих отраслях

Импортозамещение

Спрос/предложение в конечных

потребляющих отраслях

Цены на натуральный каучук и

балансы на рынках С4 – для

эластомеров

36

56

7

Нефтехимия

Посредники

Прочее

Конечные

потребители

% 58

10 12

9

11

%

22 19

14

13 13

12

7

Химическая

Автомобилестроение

Топливо

Строительство

Товары повседневного

Посредники

Прочее

%

Коммунальное

хозяйство и

топливо

Товары повседневного

спроса и упаковка

Посредники

Строительство

Химическая

промышленность

Прочее

промышленность

спроса

3 УСТОЙЧИВАЯ К ЦИКЛИЧНОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Данные представлены за 1 полугодие 2017 г. Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ЕСТЕСТВЕННЫЙ ХЕДЖ: РАЗНОНАПРАВЛЕННАЯ ДИНАМИКА КУРСА

РУБЛЯ И ЦЕН НА НЕФТЬ ПОДДЕРЖИВАЮТ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СИБУРА

13

Brent $/баррель ₽/$

Динамика курса российского рубля и цен на нефть(1)

₽ 309 млрд

₽ 412 млрд

Выручка и расходы: влияние нефти и курса рубля

СУГ и

нафта

Природный

газ

Олефины и

полиолефины

Пластики и

эластомеры

МТБЭ

Выручка

Операционные

расходы

Сырье и

материалы

Транспорт и

логистика

Амортизация Персонал

Электроэнергия

2016

Прочее

Прочее

11%

11%

15%

12%

24%

27%

21%

6%

12%

21%

11%

29%

Корреляция с нефтью

Иностранные валюты ($, €) ₽

60%

80%

100%

120%

140%

ИЛЛЮСТРАТИВНО

3 УСТОЙЧИВАЯ К ЦИКЛИЧНОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Январь 2018 (1) Источник: Bloomberg.

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ИНТЕГРАЦИЯ В ГЛУБОКУЮ ПЕРЕРАБОТКУ:

ОСНОВА СТАБИЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

14

8 16 34 32 32 7

15

37 49 47 70

79

66 61 71

2014 2015 2016 1 пг 2017 LTM 2013

+32%

+3%

136 140 149

+30%

103 Топливно-

сырьевой сегмент

Пластики, эластомеры

и промежуточные

продукты

Нераспределяемые

Олефины и

полиолефины

EBITDA СИБУРа

(₽ млрд)

Маржа по EBITDA

EBITDA переведена в $ с использованием следующих средних курсов ₽/$: 60,91 за 1 пг 2017 LTM, и 67,03, 60,96, 38,42 and 31,86 за 2016 г., 2015 г., 2014 г. и 2013 г. соответственно. Источник средней цены Brent: Bloomberg. (1) Скорректировано на расчетное значение объема трейдинговых операций через терминал в Усть-Луге, прекращенных в 2015 г.

32%(1) 36% 34% 35% 29%

79

+7%

109

100

53 44 52

(47%)

+16% (17%)

(8%)

2,5 2,7 2,2

2,1 2,5

(17%)

+18% (6%)

+8%

Цена Brent

(средняя,

$/барр.)

EBITDA СИБУРа

($ млрд)

3 УСТОЙЧИВАЯ К ЦИКЛИЧНОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

НАИБОЛЬШАЯ В СВОЕМ КЛАССЕ УСТОЙЧИВАЯ МАРЖА ПО EBITDA

15

2012 2013 2014 2015 2016

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Источник: Bloomberg (1) Нижнекамскнефтехим.

(1)

3 УСТОЙЧИВАЯ К ЦИКЛИЧНОСТИ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ПРОИЗВОДСТВО ПОЛИОЛЕФИНОВ В ЗАПАДНОЙ СИБИРИ ‒

ЭФФЕКТИВНАЯ МОНЕТИЗАЦИЯ ОБШИРНЫХ ЗАПАСОВ СЫРЬЯ В РЕГИОНЕ

16 (1) Иллюстративно.

(2) За 1,35 тонны СУГ, использованного для производства 1 тонны полиолефинов.

Рыночная

цена

Транспортировка,

пошлины

Нетбэк в

Тобольске

Целесообразность производства полиолефинов(1) Производство ПП в Тобольске ‒ Верная стратегия

Добавленная

стоимость

Затраты на

производство

полиолефинов без учета

побочной продукции

Нетбэк в

Тобольске

Транспортировка,

пошлины

Рыночная цена

СУ

Г(2

) П

ОЛ

ИО

ЛЕ

ФИ

НЫ

152

395 516

592

2013 2014 2015 2016

6,6

14,7

36,9 48,9

2013 2014 2015 2016

+122%

+33%

46% 39% Маржа

сегмента по

EBITDA

Общее

производство ПП

Производство

ПП в

Тобольске

EBITDA

сегмента

(₽ млрд)

13% 21%

В конце 2013 года в Тобольске было запущено

производство 500 тыс. тонн ПП в год

Вклад в объемы производства

Вклад в экономику сегмента «Олефины и полиолефины»

тыс. тонн

+151%

4 УНИКАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ РОСТА

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ЗАПСИБНЕФТЕХИМ – НАРАЩЕНИЕ МОЩНОСТЕЙ ПО ПРОИЗВОДСТВУ

ПОЛИОЛЕФИНОВ В ЗАПАДНОЙ СИБИРИ

17

пропан

55%

Описание проекта

тыс. тонн в год

ПЭ(1) 1 500

ПП 500 пропилен

525

этан

10%

n-бутан

35%

Конкурентное положение на мировой кривой затрат

по этилену: доступ к избыточным объемам сырья в

регионе

Снижение зависимости от волатильности цен на

нефть

этилен

1 500

бутадиен

94

Установка

пиролиза

Конкурентная позиция на кривой затрат по этилену (2021)

Проектная мощность:

Установка пиролиза: 1 500 тыс. тонн этилена и

525 тыс. тонн пропилена в год

Полиэтилен (ПЭ): 1 500 тыс. тонн в год

Полипропилен (ПП): 500 тыс. тонн в год

Местоположение: непосредственная близость к

тобольской производственной площадке СИБУРа

Механическая готовность: конец 2019 года

Вовлечение ведущих международных компаний:

Лицензиары: Linde, INEOS, Lyondellbasell

EPC-подрядчики: Linde, Technip, Thyssenkrupp

Схема производства CapEx проекта на 2017-2020(2) и текущий статус

65%

Общая

завершенность

проекта на

31 октября 2017

₽231 млрд

(без НДС)

профинансировано

на 30 июня 2017 с

начала реализации

проекта

65%

10%

25%

₽ 347 млрд

₽

45%

$

30%

€

25%

Источники

финансирования

Остаточный

бюджет проекта

Собственные

средства

СИБУРа

ФНБ и РФПИ(3)

ЭКА(3)

Source: Nexant

0

500

1 000

1 500

0 30 60 90 120 150 180

$ з

а т

онну

70 $/барр.

50 $/барр.

30 $/барр.

ЗапСиб

Сценарии

Ближний восток ЗапСиб США Россия Западная Европа Китай

Совокупные мощности

(млн тонн в год)

Источник: Nexant

4 УНИКАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ РОСТА

(1) ПЭ, включая ПЭВП и ЛПЭНП.

(2) Оценка на 30.06.2017. CapEx ЗапСиба деноминирован в $ и € tи переведен в ₽ по следующим курсам на 30 июня 2017: 58,94 ₽/$ и 67,31 ₽/€.

(3) Остатки денежных средств на 30 июня 2017. ФНБ – Фонд национального благосостояния. РФПИ – Российский фонд прямых инвестиций.

ЭКА – экспортно-кредитное агентство. Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

УНИКАЛЬНЫЕ КАЧЕСТВА, ЛЕЖАЩИЕ В ОСНОВЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СИБУРА

18

НАДЕЖНЫЙ ДОСТУП К

ИСТОЧНИКАМ СЫРЬЯ

УСТОЙЧИВАЯ К ЦИКЛИЧНОСТИ

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

УНИКАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ

РОСТА

ЛИДЕР ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОГО

ВНУТРЕННЕГО РЫНКА

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

СВЯЗИ С ИНВЕСТОРАМИ: КОНТАКТЫ

19

SIBUR_IR@sibur.ru

+7 (495) 777-55-00 (*39-47)

http://investors.sibur.com/?sc_lang=ru-RU

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ПРИЛОЖЕНИЯ

20 Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

21 (1) Скорректировано на расчетное значение объема трейдинговых операций через терминал в Усть-Луге, прекращенных в 2015 году.

128

189

249 271 270

319

380 412

26 58 87 82 79 103 136 140

20%

31% 35%

30% 29% 32%

36% 34%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Выручка, ₽ млрд

EBITDA, ₽ млрд

Маржа по EBITDA, %

(1)

(1)

Чистый долг/

EBITDA 1,6x

Ba2

BB

0,7x

Ba2

BB

0,8x

Ba2

BB

1,0x

Ba1

BB+

1,2x

Ba1

BB+

1,7x

Ba1

BB+

2,1x

Ba1

BB+

2,0x

Ba1

BB+

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 1П 2017(1)

22

2,8

3,7

1П 2016 1П 2017

70,4 78,9

1П 2016 1П 2017

1,0 1,4

1П 2016 1П 2017

+35.8%

196,1 211,9

1П 2016 1П 2017

ДП от операционной

деятельности Выручка Капвложения(3)

(1) Значения показателей в долл. США рассчитаны на основе среднего курса рубля к доллару США в 1П 2017 и

1П 2016 г., составившего 57.9862 and 70.2583 рубля за долл. США соответственно.

(2) Показатель EBITDA с учетом долей Группы в результатах совместных и ассоциированных компаний.

(3) Включает приобретение основных средств, нематериальных активов и прочих долгосрочных активов.

+8.1%

148,2 154,1

1П 2016 1П 2017

Операционные расходы

2,1 2,7

1П 2016 1П 2017

Adj. EBITDA Капвложения(3)

+26.0%

Выручка

+30.9%

59,9 63,3

1П 2016 1П 2017

+5.7% 84,9

48,7

1П 2016 1П 2017

0,9 1,1

1П 2016 1П 2017

+28.1%

(42.6%)

1,2 0,8

1П 2016 1П 2017

(30.4%)

EBITDA(2)

+12.1%

EBITDA(2)

+4.0%

В р

ос

си

йс

ки

х р

уб

ля

х, м

лр

д

В д

ол

ла

ро

во

м э

кв

ив

ал

ен

те

, м

лр

д

(ил

лю

ст

ра

ти

вн

о)

Операционные расходы ДП от операционной

деятельности

доля совместных предприятий и ассоциированных компаний в

показателе EBITDA

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

ЛИКВИДНОСТЬ И СРОКИ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ(1)

23 (1) Статьи, выраженные в долларах США и евро, пересчитаны в рубли по обменным курсам на 31 июля 2017 г.: 59,54 ₽/$ и 69,68 ₽/€.

(2) Долг к погашению в период 31 октября - 31 декабря 2017.

40

120

124

285

1

30 34 31 25 22

65

14 14 14 14

127

Column1 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 После 2027

денежные

средства и

эквиваленты

подтвержденные

кредитные линии

неподтвержденные

кредитные линии

еврооблигации Неиспользованные средства от

экспортно-кредитных агентств, в евро

кредиты рублевые

облигации

экспортно-кредитные

агентства

ФНБ

(2)

Механическая готовность

ЗапСиба

Ликвидность

Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

347 347

Fee

dsto

ck p

rocessin

gcapa

city, T

ranspo

rtation

infr

astr

uctu

re

Petr

oche

mic

als

Oth

er

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА

24

54 54

94 94

102 102

193 192

59 59

Fee

dsto

ck p

rocessin

gcapa

city, T

ranspo

rtation

infr

astr

uctu

re

Petr

oche

mic

als

Oth

er

TO

TA

L

₽ млрд

(без НДС)

2011 – 2016

502 за 6 лет

Транспортная

инфраструктура

Газопереработка

Нефтехимия Поддержка

основных

фондов, НИОКР,

ИТ, прочее

ИТОГО

CapEx ЗапСиба

2017 (ожидаемый факт) – 2020 (прогноз)

Нефтехимия

450 за 4 года

ИТОГО

ЗапСиб(1)

Логистическая платформа

в Тобольске

Поддержка

основных

фондов, НИОКР,

ИТ, прочее

СИБУР планирует профинансировать приблизительно ₽ 450 млрд (без НДС) с 2017 по 2020

₽ 625 млрд

Накопленная

EBITDA

₽ 537 млрд

Накопленный чистый

ДП от операционной

деятельности

₽ млрд

(без НДС)

(1) Капитальные затраты включают приобретения основных средств и приобретения

нематериальных и прочих необоротных активов.

(1) CapEx ЗапСиба деноминирован в $ и € tи переведен в ₽ по следующим курсам на 30 июня 2017:

58,94 ₽/$ и 67,31 ₽/€. Январь 2018

0

140

149

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

208

208

208

153

204

0

242

242

242

178

210

216

255

192

0

192

0

0

128

128

128

245

138

31

СТРУКТУРА АКЦИОНЕРОВ И СОСТАВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ СИБУРА

25

Структура акционеров(1)

48,5

17,0

14,5

10,0

10,0

Действующий

и бывший

менеджмент

СИБУРа

Геннадий

Тимченко

Леонид

Михельсон

%

Совет директоров

Леонид Михельсон Председатель Правления

ПАО «НОВАТЭК»

Дмитрий Конов Председатель Правления

ПAO «СИБУР Холдинг»

Ван Дань Исполнительный вице-прези-

дент Фонда Шелкового Пути

Александр Дюков Генеральный директор

ПАО «Газпром нефть»

Денис Никиенко Генеральный директор

ООО «Ладога Менеджмент»

Владимир Разумов Член Правления

ПАО «СИБУР Холдинг»

Кирилл Шамалов Президент ООО «Ладога

Менеджмент»

Илья Тафинцев Директор по стратегическим

проектам ПАО «НОВАТЭК»

Геннадий Тимченко Член Совета директоров

ПАО «НОВАТЭК»

Рубен Варданян(2) Президент ООО «Варданян,

Бройтман и партнеры»

Чан Чжэньюн Вице-президент Sinopec

(1) По состоянию на 30 июня 2017.

(2) Независимый директор в соответствии с критериями независимости директоров,

установленными российским законодательством. Январь 2018