Презентация для инвесторов - ALROSA...: E J H K :±мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовыми

Презентация для инвесторов

2

Сообщение об ограничении ответственности

Нижеизложенное относится к презентации (далее – «Презентация»), которая следует за настоящим важным сообщением, и Вам настоятельно

рекомендуется внимательно ознакомиться с последним прежде, чем Вы начнете читать, оценивать или каким-либо иным образом использовать эту

Презентацию.

Настоящая Презентация содержит заявления в отношении будущих событий и планируемых результатов (прогнозные заявления). Любое заявление в

настоящей Презентации (включая, без ограничений, заявление касательно финансового положения, стратегии, планов руководства или будущих целей), не

являющееся констатацией исторического факта, считается прогнозным заявлением и подразумевает известные и неизвестные риски, неточности и другие

факторы, которые могут стать причиной существенного отличия фактических результатов, показателей и достижений «АЛРОСА» от любых ее будущих

результатов, показателей и достижений, явно выраженных или подразумеваемых в таких прогнозных заявлениях. Прошлые показатели не следует

рассматривать в качестве выражения или гарантии будущих результатов, равно как не дается никаких заверений или гарантий, явно выраженных или

подразумеваемых, в отношении будущих показателей. Информация или заключения, которые содержатся в настоящем документе, представлены по

состоянию на его дату (если иное не указано) и могут быть изменены без извещения об этом. «АЛРОСА» не берет на себя никакие обязательства по

актуализации, дополнению или пересмотру прогнозных заявлений в данном документе с целью отражения фактических результатов, изменений в

предположениях или изменений в факторах, затрагивающих данные заявления.

Настоящая Презентация не является предложением о продаже или выпуске каких-либо ценных бумаг или предложением делать оферты о покупке или

приобретении каких-либо ценных бумаг в какой-либо юрисдикции, а также не является приглашением к какой-либо инвестиционной деятельности, не

составляет часть такового и не должна в качестве такового рассматриваться. Содержание настоящей Презентации не может рассматриваться в качестве

консультации по вопросам инвестирования, правовым, налоговым, бухгалтерским или иным вопросам, инвесторы и потенциальные инвесторы в ценные

бумаги любого упомянутого в настоящей Презентации эмитента обязаны проводить свои собственные независимые анализ и оценку финансово-

хозяйственного состояния такого эмитента и характера таких ценных бумаг, а также консультироваться с собственными консультантами по правовым,

финансовым, налоговым, бухгалтерским или иным связанным вопросам.

Настоящая презентация не проходила какой-либо независимой проверки. В отношении достоверности, полноты или справедливости информации или

заключений, содержащихся в настоящей Презентации, не дается каких-либо заверений или гарантий и не принимается каких-либо обязательств, явно

выраженных или подразумеваемых. Ни «АЛРОСА», ни ее акционеры, директора, должностные лица или сотрудники, аффилированные лица, консультанты,

представители, ни любое другое лицо не берет на себя никакой ответственности за любые убытки, которые могут быть понесены в результате или в связи с

любым использованием настоящей Презентации или содержащейся в ней информации. Не допускается с любой целью формально полагаться на

информацию, содержащуюся в настоящей Презентации, или на ее достоверность, полноту или справедливость.

Настоящая Презентация не может быть направлена и не предназначена для распространения или использования ее любым физическим или юридическим

лицом, которое является гражданином, проживает или находится в любом населенном пункте, государстве, стране или другой юрисдикции, где такое

распространение, опубликование, доступность или использование могут противоречить законодательству или нормативно-правовому регулированию и

требовать какой-либо регистрации или лицензии. Лицам, которые могут стать обладателями Презентации и/или содержащейся в ней информации, следует

ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их.

Некоторые цифры, включенные в настоящую Презентацию, были округлены.

Ознакомление с настоящей Презентацией и/или ее посещение означает Ваше подтверждение и согласие соблюдать вышеупомянутые условия.

3

Market Overview 4

ALROSA Performance Overview 21

Содержание

Обзор рынка 1 4

Прогноз развития2 15

Сбытовая политика3 24

Обзор финансовых показателей4 29

4

Обзор рынка

АЛРОСА – мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовымипоказателями

169

207225

69

94

118

17

42 41

0

50

100

150

200

2013 2014 2015

Выручка, млрд руб. EBITDA, млрд руб. Свободный денежный поток, млрд руб.

Основные финансовые показатели

• АЛРОСА – публичная алмазодобывающая компания,

34% акций обращаются на Московской бирже

• Добыча алмазов Группы АЛРОСА в 2015 г. составила

38,3 млн карат, доля в мировой добыче алмазов

оценивается в 30%

• Выручка АЛРОСА выросла на 8% по сравнению с

2014 г. до 225 млрд рублей, показатель EBITDA

увеличился на 25% до 118 млрд рублей,

рентабельность по EBITDA составила 53%,

свободный денежный поток – 41 млрд рублей41%

45%

53%

Маржа EBITDA, %

Структура акционерного капитала АЛРОСА Мировая добыча алмазов

33% Российская Федерация

25% Республика Саха

(Якутия)

8% Администрации районов

(улусов) Республики Саха

(Якутия)

34% акции в свободном

обращении

30% АЛРОСА

23% De Beers

14% Rio Tinto

23% Прочие

127млн карат

5% Catoca

5% Dominion Diamond Corp

5

Производство алмазов контролируется несколькими добывающими компаниями иявляется наиболее рентабельным сегментом алмазного рынка

6Источники: данные Компании, данные Кимберлийского процесса, Euromonitor, отчет AWDC Bain “The Global Diamond industry 2016”, отчет AWDC Bain “The Global

Diamond industry 2015”, отчет AWDC Bain “The Global Diamond Report 2014”, отчет AWDC Bain “The Global Diamond Report 2013”.

Рентабельность

Количество

компаний

Барьеры для

входа

Топ-5 компаний

контролируют ~ 70%

рынка

~ 5,000 компаний > 10,000 компанийКрупные ритейлеры

контролируют ~ 35%

рынка

Высокие Низкие Средние Средние

18-22%

Добыча алмазовОгранка и

полировка алмазов

Производство

ювелирных

изделий

Розничные

продажи

ювелирных

изделий

Продажи алмазов

добывающими

компаниями

~ 100 компаний

Высокие

1-3% <1% 3-5% 4-11%

Мировой рынок предметов роскоши (при постоянных курсах валют)

7

$ млрд

Рост мирового рынка предметов роскоши замедлился после существенного роста в2010-2013 гг.

0

70

140

210

280

350

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016П

33%

33%

9%

7%

13%

5%

32%

34%

8%

7%

14%

5%

10%

3%1% 0%

4%

(1%)

(2%)

1%

0%

0%

9%

7%

Северная и Южная

Америка

Европа

Япония

Прочие страны Азиатско-

Тихоокеанского региона

Прочие страны

Мир

Китай

Источник: Bain & Company’s Altagamma 2016 Worldwide Luxury Market Monitor

Более низкое, чем прогнозировалось, потребление ювелирных изделий с бриллиантамив 2014-2015 гг. привело к накоплению ограночными предприятиями избыточных объемовзапасов, которые значительно сократились к концу 2015 г.

8Источники: Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий, данные Компании

В 2015 г. уровень накопленных избыточных запасов бриллиантов в гранильном секторе в Индии начал

снижаться$ млрд

Прогнозируемое и реальное потребление ювелирных изделий с бриллиантами в 2014-2015 гг.$ млрд

6975

71

81

70-4

-11

0

40

80

2013 2014П 2014 2015П 2015

~ 15 Общий нереализованный спрос на

ювелирные изделия с бриллиантами

Общая величина накопленных

избыточных запасов в гранильном

секторе~ 3

0

10

20

2012 2013 2014 2015 9 мес. 2016

Производство бриллиантов

Экспорт бриллиантов

(0,3)

(3,1)

(0,4)+0,7

+2,5

Накопление (снижение)

уровня запасов

9

Спрос на алмазы в 2016 г. превышает спрос в 2015 г. в связи со снижением объемовпродаж алмазов крупнейшими алмазодобывающими компаниями во 2 п/г 2015 г.

2010 2011 2012 2013 20141 кв.

2015

2 кв.

2015

3 кв.

2015

4 кв.

20152015

1 кв.

2016

2 кв.

2016

3 кв.

2016

4 кв.

20162016

Продажи 39,4 32,9 33,2 38,0 39,6 9,0 9,0 4,9 7,1 30,0 12,1 9,6 8,3 10,1 40,1

Добыча 34,3 34,6 34,4 36,9 36,2 8,4 9,6 11,6 8,6 38,3 8,2 8,7 11,0 9,3 37,2

Продажи из запасов 5,1 (1,7) (1,2) 1,1 3,4 0,6 (0,6) (6,7) (1,5) (8,3) 3,9 0,9 (2,7) 0,8 2,9

Добыча и продажи алмазов АЛРОСАмлн карат

Продажи алмазов АЛРОСА$ млн

Индекс цен АЛРОСА по долгосрочным контрактам и разовым продажам

2010 2011 2012 2013 2014 1 кв. 2015

2 кв.2015

3 кв.2015

4 кв.2015

2015 1 кв.2016

2 кв.2016

3 кв.2016

4 кв.2016

2016

3 334

1 021

568

3 437

4 375

701 849

+27%

4 274 4 450 4 793

4 901

+21% +46% (20%) 0% +7% (15%)

1 147

1 3251 225

976

0%

0

10

20

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

40

80

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Мировые продажи ювелирных изделий с бриллиантами

Мировые продажи алмазов

3% в год

5% в год

0

15

30

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Мировые продажи бриллиантов

4% в год

$ млрд

10

$ млрд

$ млрд

За последние 10 лет рост алмазно-бриллиантового рынка составлял 3-5% в год

Индекс цен на алмазы АЛРОСА%

20062007 2008

2009

2010 2011

2012

2013 2014

2015

4% в год

30%

0%

15%

-15%

В ближайшие 10 лет ожидается рост спроса на ювелирные изделия с бриллиантами науровне 2-4% в год

Ожидаемые темпы роста долгосрочного спроса на

ювелирные изделия с бриллиантами на ключевых

рынках

Продажи ювелирных изделий с

бриллиантами по регионам

11

рост 4-6% в год с волатильностью в

краткосрочной перспективе

США

Азия

Европа

Япония

умеренный рост на уровне 3-4% в год

консервативный рост 1% в год

рост менее 1% в год

Северная и Южная

Америка

32%

Азиатско-

Тихоокеанский регион

35%

Индия

7%

Япония

5%

Прочие страны

13%

Европа

8%

Различные макроэкономические показатели оказывают влияние на основные рынки

1,3%

2007-2015

1,6%

2007-2015

0,5%

2007-2015

0,9%

2007-2015

17,5%

2007-2015

7,8%

2007-2015

10,1%

2007-2015

личный

располагаемый

доход

США Европа

ВВП

личный


доходВВП

Китай Индия

личный


доход

количество

домохозяйств

среднего классаВВП

9,1%

2007-2015

7,4%

2007-2015

ВВП

количество

домохозяйств

среднего класса

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Существующие месторождения Новые месторождения

Прогноз мировой добычи алмазов (на основе данных компаний и информации о сроках полезного

использования месторождений)млн карат, СГТР

129

156

~2%

Несмотря на объявленное алмазодобывающими компаниями увеличение планов добычи, впоследние годы добыча алмазов не растет

12

Мировая добыча алмазов, исторические данныемлн карат

176 168 163

120 128 123 128 130 125 127

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

126 млн кар.

169 млн кар.

13

Деятельность по разведке месторождений алмазов становится более затруднительной

• Приблизительно 15% всех обнаруживаемых кимберлитовых трубок являются алмазоносными, и только на 1% из

них начинается добыча алмазоносной руды

• В настоящий момент поиск новых кимберлитовых трубок осложнен наличием слоя перекрывающих пород, все

выходящие на поверхность трубки уже открыты

• В среднем с момента начала работ по поиску месторождения до начала добычи проходит около 6 лет

Открытие новых кимберлитовых трубок затруднено

1954-

1956

1960 1969 1974-

1975

1994 1996 2006

I II III

Айхал

Интернациональная

Юбилейная

Ботуобинская

Нюрбинская

Майская

Вмещающие породы Песчаник

(перекрывающие породы)

Кимберлитовые трубки

60 м

9 м

80 м 70 м

Год открытия

Период с момента открытия месторождения до начала добычи (лет)

С момента открытия месторождения до начала

добычи руды проходит в среднем не менее 6 лет

9

76 6 6

4 4

Diavik Ekati Argyle Нюрбинская Catoca Finsch Orapa(Rio Tinto / Dominion Diamond

Corp.)

(Dominion Diamond

Corp.)

(Rio Tinto) (АЛРОСА) (АЛРОСА/Endiama /

Odebrecht / LLI Holding )

(Petra Diamonds)

(De Beers)

ГПР + осушение озер

над трубками

Горно-подготовительные работы (ГПР)

14

Алмазный рынок в среднесрочном перспективе будет сбалансированным, спроспревысит предложение после того как крупнейшие алмазодобывающие компаниипродадут запасы, накопленные в 2015 г.

Мировой дисбаланс спроса и предложения

$ млрд

10

15

20

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Спрос на алмазы

Поставки алмазов на рынок в соответствии с заявленными планами добычи компаний

Поставки алмазов на рынок, включая продажи из запасов

Продажи алмазов из

запасов

Усиление дисбалансаРынок сбалансирован

Спрос на алмазы: 0-2% в год

Поставки алмазов на рынок: 0-2% в год

Спрос на алмазы: 2-4% в год

Поставки алмазов на рынок: 1-2% в год

151515

Прогноз развития

16

Производство АЛРОСА диверсифицировано по производственным подразделениям

ПАО «Севералмаз»

Айхальский ГОК

18%

11%

9%

5%

Нюрбинский ГОК

Мирнинский ГОК

Удачнинский ГОК

АО «Алмазы Анабара»

АО «Нижне-Ленское»

Трубка «Айхал»

Трубка «Юбилейная»

Трубка «Комсомольская»

Трубка «Нюрбинская»

Трубка «Ботуобинская»

Россыпи (1)

Трубка «Мир»

Трубка «Интернациональная»

Россыпи (3)

Трубка «Удачная»

Трубка «Зарница»

Россыпи (2)

Россыпи (7)

Россыпи (3)

Трубка «Архангельская»

Трубка «им. Карпинского-1»

1 030 млн каратВсего ресурсы,

включая запасы

653 млн карат Всего запасы

Доля добычи открытым способом в общей

добыче Группы АЛРОСА в 2015 г.: 7 карьеров

Доля добычи подземным способом в общей добыче

Группы АЛРОСА в 2015 г.: 4 подземных рудника

Доля добычи на россыпных месторождениях в общей

добыче Группы АЛРОСА в 2015 г.: 16 россыпей

32%

20%

5%

55%

25%

20%

География производственной

деятельности АЛРОСА

Республика Саха

(Якутия)

Архангельская

область Российская

Федерация

2,0млн кар.

12,3млн кар.

7,5млн кар.

6,9млн кар.

4,3млн кар.

3,3млн кар.

2,0млн кар.

95%5%

Ангола

АЛРОСА владеет

32,8% Catoca Ltd (Ангола)

• Добыча алмазов 6,7 млн

карат

• Содержание алмазов 0,69

карат/тонна

0,47 0,49

1,13

3,40

5,40

8,15

Se

vera

lmaz

Alm

azy A

nabara

&N

izhne

-Lenskoye

Jub

ilee p

ipe

Mir u

nderg

round

min

e

Aik

hail

underg

round m

ine

Inte

rnatio

nal

underg

round m

ine

Россыпи Трубка

«Юбилейная»

Подземный

рудник трубки

«Айхал»

1,04

АЛРОСА

всего

4661

83

145 151

210

Aik

hail

underg

round m

ine

Se

vera

lmaz

Alm

azy A

nabara

&N

izhne

-Lenskoye

Mir u

nderg

round m

ine

Jub

ilee p

ipe

Inte

rnatio

nal

underg

round m

ine

ПАО

«Севералмаз»

Россыпи Трубка


122

АЛРОСА

всего

Месторождения АЛРОСА отличаются по средней стоимости алмазов и среднемусодержанию алмазов, при этом выручка с тонны руды с подземных рудников являетсянаиболее высокой

$/кар

Средняя стоимость алмазов на

отдельных месторождениях

Среднее содержание алмазов на

отдельных месторожденияхкар/т

17

~170$/т

~246$/т

~1 711$/т

~30$/т

~39$/т

~494$/т

0

500

1000

1500

2000

2500

0 1 2 3 4 5 6

Подземный


«Мир»Трубка


Подземный


«Айхал»

АЛРОСА

всего

~127 $/т

ПАО


$

Россыпи

Выручка с тонны руды на

отдельных месторождениях

Подземный


«Айхал»

Подземный

рудник

трубки «Мир»

Подземный


«Интернациональная»

ПАО


Подземный


«Мир»

т

Подземный



Подземный



Себестоимость производства на карат при добыче подземным способом близка ксебестоимости производства при добыче открытым способом в результате высокогосодержания алмазов на подземных рудниках

18

• Себестоимость производства на тонну руды при

добыче подземным способом в 5 раз превышает

себестоимость производства открытым способом

• Среднее содержание алмазов при добыче

подземным способом в 4 раза выше, чем при добыче

открытым способом

• Себестоимость производства на карат при добыче

подземным способом близка к себестоимости

производства при добыче открытым способом

0,47

1,04 1,16

4,91

Россыпи АЛРОСА всего Открытый способ добычи

Подземный способ добычи

Содержание алмазов исходя из способа добычикар/т

Себестоимость производства на тонну руды Себестоимость производства на карат

Обработка руды и песков, млн т

1,9 37,1

Подземный

способ добычи

Открытый


~160$/т

~34$/т

9,5 38,3

Подземный


Открытый


~36$/кар

~33$/кар

Добыча алмазов, млн карат

АЛРОСА

всего

АЛРОСА

всего

~34$/кар

~34$/т

~15$/т

Россыпи ~33$/кар

Россыпи

18,017,2 7,8 20,9

19

АЛРОСА планирует увеличить добычу алмазов до более чем 41 млн карат к 2019 г.Ключевые источники роста – ПАО «Севералмаз» и подземный рудник «Удачный»

17%

7%

(1%)32,4 32,8 33,0 32,1 31,7 31,0 30,4

3,9 2,23,8 4,6 5,4

5,5 5,7

2,02,0

2,4 3,24,3 4,6 5,1

2015 2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П

38,337,0

39,2

41,341,241,539,9

1%

Прогноз добычи АЛРОСАмлн карат

СГТР 15–21П


(кар/т)

ПАО «Севералмаз» Трубка «Удачная» Прочие проекты

1,03 0,99 1,00 0,97 0,94 0,91 0,90

33%

49%42%

24% 25%17%

67%

51%58%

76% 75%83%

2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П

Расширение производственных мощностей Поддержание производственных мощностей

69%

63%

68%

84% 75%

87%

17%

18%

24%

11%15%

6%

13%

16%

6%

1%2%

2%

1%

3%

2%

4%

8%5%

2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

Other projects Udachny division Verkhne-Munskoe deposit Severalmaz

2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П

20

Долгосрочный план капитальных затрат АЛРОСА

Капитальные затраты в разбивке по ключевым проектаммлрд руб.

39

32

21

29 31

33

Капитальные затраты на расширение и поддержание производственных мощностей

ПрочиеСевералмаз Месторождение «Верхне-Мунское» Удачнинский ГОК

21

АЛРОСА продолжает развивать ключевые проекты

Подземный рудник «Удачный»

27 июня 2014 г. АЛРОСА начала добычу руды на подземном руднике

«Удачный»

ПАО «Севералмаз»

14 марта 2014 г. был введен в эксплуатацию второй модуль

обогатительной фабрики мощностью 3 млн тонн руды в год, увеличив

общую производительность предприятия до 4 млн тонн руды в год

2014 2015проектная

мощность

Обработка руды, млн т 0,1 0,3 4,0

Добыча алмазов, млн карат 0,1 0,4 5,4

IRR 21%

2014 2015проектная

мощность

Обработка руды, млн т 3,3 4,0 4,0

Добыча алмазов, млн карат 1,6 2,0 4,3

IRR 33%

Месторождение «Верхне-Мунское»

В 2015 г. АЛРОСА начала горно-капитальные вскрышные работы на

месторождении «Верхне-Мунское». Начало добычных работ

предполагается в 2018 г.

проектная

мощность

Обработка руды, млн т 3,0

Добыча алмазов, млн карат 1,7

IRR 22%

22

Экономическая эффективность подземного рудника «Удачный» обусловленаиспользованием метода добычи с применением подэтажного обрушения

Следующий

производственный уровень

Производственный уровеньОтработанный с закладкой

производственный уровень

Следующий производственный

уровень

Метод подэтажного обрушенияТрадиционный метод отработки с закладкой

выработанного пространства

Подземный

рудник «Мир»

Подземный рудник

«Интернациональный»

Подземный

рудник «Айхал»Подземный рудник «Удачный»

На осуществление отработки руды на подземном руднике «Удачный» традиционным методом потребовалось бы

более 330 тыс. тонн цемента в год (~ 1 млрд руб. по текущим ценам), что соответствует общему объему

производства цемента в Республике Саха (Якутия).

АЛРОСА продолжает сокращать количество непрофильных ДЗО для концентрации надобыче алмазов

23

Количество непрофильных ДЗО

70

3933

2520

01.01.2009 01.01.2015 На настоящий момент 01.01.2017 01.01.2020

• ЗАО ГМК «Тимир»

• ООО «Иреляхнефть»

• Страховая компания «АЛРОСА»

До 2015 г. АЛРОСА продала 31

непрофильное ДЗО, общая стоимость

сделок составила более 7 млрд

рублей, в т.ч.

• ООО «АЛРОСА-ВГС»

• КБ «МАК-банк» (ООО)

• ООО «Никоновка»

• ООО «М&Даймонд»

• ООО «Сунтарцеолит»

В 2015 г. АЛРОСА продала 5

непрофильных ДЗО, общая

стоимость сделок составила

0,3 млрд рублей, в т.ч.:

• ЗАО «Геотрансгаз»

• ООО «Уренгойская газовая компания»

• ОАО «Вилюйская ГЭС-3»

• HIDROCHICAPA

Крупные непрофильные ДЗО,

которые АЛРОСА планирует

продать, в т.ч.:

2424

Сбытовая политика

25

Доля алмазов ювелирного качества составляет 66% в объеме продаж и 97% в выручкеАЛРОСА

34%

3%

66%

97%

Структура продаж алмазов

Технические

алмазы

(менее 0,03

карат или

менее 1,5 мм)

Алмазы

ювелирного

качества

(более 0,03

карат или

более 1,5 мм)

по объему продаж по выручке

26

В результате сортировки алмазов по размеру, форме, чистоте и цвету формируются 204бокса

16 форм 5 типов чистоты 34 цвета26 размеров

Отсортированные по размеру, форме, чистоте и цвету алмазы составляют 8 013

классификационных позиций…

Бокс «5-10CT Stones & Shapes Yellow»

…на основе которых формируются 204 бокса, готовых к продаже

Бокс «5-10CT Rejections Brown»Бокс «5-10CT Black Makeable White»

27

Сбытовая политика АЛРОСА основана на долгосрочных контрактах, продажах на тендерахи разовых продажах

• АЛРОСА использует стратегию сбыта алмазов по трем каналам продаж, ориентированную

на долгосрочные контракты, спотовые продажи и тендеры

• В настоящий момент клиентская база АЛРОСА насчитывает 71 долгосрочный контракт,

включая 57 контрактов на поставку алмазов ювелирного качества с фиксированным

объемом и ассортиментом

• Долгосрочные клиенты Компании должны иметь стабильное финансовое положение,

безукоризненную деловую репутацию и опыт торговых отношений с АЛРОСА

Структура продаж АЛРОСА по каналам Структура продаж АЛРОСА по странам

66% Долгосрочные контракты

15% Тендеры

19% Разовые продажи

49% Бельгия

17% Индия

10% Россия

5% Китай

7% Прочие страны

12% Израиль

28

АЛРОСА увеличила число клиентов благодаря эффективной клиентской политике

АЛРОСА проводит эффективную клиентскую политику, применяя строгие требования к отбору

клиентов, что позволило увеличить число и диверсификацию клиентов по всем каналам продаж

2010 2015 Изменение

Долгосрочные контракты 15 71 +56

Разовые продажи / тендеры 176 299 +123

Всего клиентов 191 370 +179

Среднемесячный объем

продаж одному клиенту, $ млн1,45 0,77 (47)%

Доля Топ 5 клиентов в общем

объеме продаж24% 18% (6)%

Среднемесячный объем

продаж одному клиенту по

Топ 5 клиентам, $ млн13,18 10,12 (23)%

Число клиентов по каналам продаж

• соответствующий юридический статус

• устойчивое финансовое положение

• опыт работы в алмазном бизнесе

• достаточный уровень платежеспособности

Одобрение клиента при соблюдении следующих

условий:

• приобретение алмазов на сумму, не

превышающую $20 млн в месяц

• объем продаж одному клиенту не

должен превышать 5% от общего

объема продаж АЛРОСА в месяц

Условия диверсификации продаж:

29

Обзор финансовых показателей

30

Финансовые результаты за 9 мес. 2016 г. существенно превышают показатели2014-2015 гг.

Добыча алмазов

Выручка

Себестоимость продаж

Продажи алмазов

EBITDA

Чистый денежный поток

9 мес. 2016 2015 2014

255,6млрд руб.



(96,5)млрд руб.



30,0млн карат












Маржа EBITDA: 59% Маржа EBITDA: 53% Маржа EBITDA: 45%

31

Финансовые результаты АЛРОСА подвержены колебаниям курсов валют

-10 руб./$ 2015 +10 руб./$

Выручка

191 716 224 524 257 332

цены на алмазы установлены в $

(14,61%) +14,61%

Себестоимость

продаж

(90 330) (93 240) (96 150)расчет НДПИ производится на

базе цен на алмазы в $(3,12%) +3,12%

EBITDA

88 601 118 498 148 395подвержено влиянию изменения

курса руб./$(25,23%) +25,23%

Капитальные

затраты

(33 794) (34 241) (34 688)

осуществляется в $

(1,30%) +1,30%

млн руб.

Анализ чувствительности

<10%

70%

20%

90%

Уплаченная

экспортная

пошлина

Цена для

клиента

Выручка

АЛРОСА

32

АЛРОСА получает дополнительную выручку от продаж алмазов в связи с отменойэкспортной пошлины в размере 6,5% с 1 сентября 2016 г.

• В соответствии с нормами ВТО 1 сентября 2016 г. Российская Федерация отменила

экспортную пошлину на алмазы в размере 6,5%

• Уровень цен для иностранных клиентов остался неизменным, в то время как выручка

АЛРОСА увеличилась за счет ранее направляемой в бюджет Российской Федерации

экспортной пошлины

• Цены для российских клиентов увеличились на 6,5%

Российские клиенты

-

100,0

100,0

До

+6,5%

+6,5%

-

106,5

106,5

После

Иностранные клиенты

6,5

100,0

106,5

До

+6,5%

0%

-

106,5

106,5

После

33

АЛРОСА находится в середине кривой затрат среди алмазодобывающих компаний

9 мес.

2016

9 мес.

2015

9 мес. 2016

vs.

9 мес. 2015

Заработная плата и прочие выплаты

работникам32 399 31 266 4%

Налог на добычу полезных ископаемых 17 404 17 340 0%

Амортизация 16 508 13 988 18%

Топливо и энергия 10 255 12 390 (17%)

Материалы 10 143 8 300 22%

Услуги 5 378 3 977 35%

Транспорт 1 607 1 484 8%

Прочее 1 258 1 299 (3%)

Производственная себестоимость 94 952 90 044 5%

Движение запасов алмазов, руды и

концентратов 781 (17 406) -

Себестоимость алмазов для перепродажи 763 942 (19%)

Себестоимость продаж 96 496 73 580 31%

Структура производственных затрат за 9 мес. 2016 г. Себестоимость продажмлн рублей

17% Амортизация

34% Зарплата и прочие

выплаты работникам

11% Топливо и энергия

18% Налог на добычу

полезных ископаемых

2% Транспорт

11% Материалы

6% Услуги

1% Прочее

$/т

Себестоимость производства на тонну руды

14 15 17

29 34 34

56

72

87

АЛРОСА

Африканские

алмазодобывающие

компании

Канадские

алмазодобывающие

компании

Источник: данные компаний

АЛРОСА досрочно погасила банковский кредит в размере $370 млн, привлеченный у АО«ЮниКредит Банк», за счет собственных денежных средств, в результате чего размерзадолженности по кредитам и займам снизился до $2,3 млрд

36

Динамика изменения кредитов и долговых обязательств Структура кредитов и долговых обязательств

1 000

0

600

720

2017 2018 2019 2020

Банковские кредиты Еврооблигации

График погашения кредитов и долговых обязательствПо состоянию на 14 декабря 2016 г., $ млн

57% банковские кредиты 43% еврооблигации

100% номинировано в $

86% долгосрочный долг

$ млн

3 4963 130 2 866

3 871 4 1273 481

3 040

2 320

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 14.12.2016

Общий

долг/

EBITDA

6,1x 2,9x 1,5x 2,0x 2,0x 2,1х 1,9x 0,8х

35

АЛРОСА демонстрирует стабильный уровень денежного потока и дивидендов

Прибыль от операционной деятельности (OCF), капитальные затраты (CapEx), свободный денежный поток

(FCF) и дивиденды

Дивиденды на акцию, руб.

млн руб.

53 533

15 368

10 826

78 115

42 059

10 826

75 541

41 300

15 392

(38 165)(36 056)

(34 241)

OCF2013

CapEx2013

FCF2013

Дивиденды 2013

OCF2014

CapEx2014

FCF2014


OCF2015

CapEx2015

FCF2015


1,47 1,472,09

4,17(2,44)4,26

EPS, руб.

36

Приложение

37

Руководство

Управление операционной деятельностьюВысшее руководство

Пр

ези

де

нт

Жарков Андрей Вячеславович

Президент

• Работает в Компании с 2015 г.

• Заместитель руководителя Гохрана России (2010–2015)

• Коммерческий директор ОАО «Приокский завод цветных металлов»

(2009–2010)

• Занимал руководящие должности в таких компаниях, как ПАО

«Норильский никель» и РУСАЛ (2001–2009)

Ис

по

лн

ите

ль

ны

й

ди

ре

кто

р

Соболев Игорь Витальевич

Первый вице-президент – исполнительный директор


• Начальник Управления капитального строительства горно-

металлургической дирекции «Заполярного филиала ОАО ГМК

«Норильский никель» (2000-2007)

Фи

на

нс

ов

ый

ди

ре

кто

р Куличик Игорь Михайлович

Вице-президент – финансовый директор


• Вице-президент-финансовый директор АК «АЛРОСА» с августа 2009 г.

Эко

но

ми

че

ски

й б

ло

к Гангало Елена Викторовна

Вице-президент по экономике

Работает в Компании с 2016 г.

• Заместитель министра сельского хозяйства РФ (2015-2016)

• Заместитель руководителя Федеральной службы по

гидрометеорологии и мониторингу окружающей среды (Росгидромет)

(2011-2015)

Сб

ыто

ва

я п

ол

ити

ка

Окоёмов Юрий Константинович

Вице-президент по вопросам сбытовой политики


• Вице-президент АК «АЛРОСА» по маркетингу и продажам с августа

2009 г.

Ми

рн

ин

ски

йГ

ОК

Лопатинский Михаил Иванович

Директор, Мирнинский ГОК


• Более 23 лет опыта работы в отрасли

Уд

ач

ни

нс

ки

йГ

ОК

Махрачев Александр Федорович

Директор, Удачнинский ГОК



Ай

ха

ль

ски

йГ

ОК

Санатулов Равиль Шамильевич

Директор, Айхальский ГОК



Ню

рб

ин

ски

йГ

ОК

Уваров Игорь Анатольевич

Директор, Нюрбинский ГОК



«А

лм

азы

Ан

аб

ар

а» Маринычев Павел Алексеевич

Генеральный директор АО «Алмазы Анабара»


• Первый заместитель председателя правительства Республики

Саха(Якутия) (2014-2016)

• Заместитель председателя правительства Республики Саха(Якутия)

(2010-2014)

Сев

ер

ал

ма

з Письменный Андрей Васильевич

Генеральный директор ПАО «Севералмаз»



• Главный инженер АК «АЛРОСА» (2010-2015)

38

Наблюдательный совет (1/2)

Силуанов Антон Германович

Министр финансов Российской

Федерации

Председатель

Наблюдательного совета

Борисов Егор

Афанасьевич

Глава Республики Саха

(Якутия)

Первый заместитель

Председателя


Галушка Александр

Сергеевич

Министр Российской

Федерации по развитию

Дальнего Востока

Заместитель Председателя


Жарков Андрей

Вячеславович

Президент АК «АЛРОСА» ПАО

Выдвинут Российской Федерацией Выдвинут Республикой Саха (Якутия) Выдвинут Российской Федерацией Выдвинут Российской Федерацией

Трудовая деятельность:

• 2005 – 2011 – заместитель Министра

финансов Российской Федерации

• с 2011 г. – министр финансов

Российской Федерации


• 2003 – 2010 – Председатель

Правительства Республики Саха

(Якутия)

• 2010 – 2014 – Президент Республики

Саха (Якутия)

• с 2014 г. – Глава Республики Саха

(Якутия)


• 2010 – 2012 – президент,

сопредседатель организации

«Деловая Россия»

• 2011 – 2012 – член Государственной

комиссии по вопросам социально-

экономического развития Дальнего

Востока, Республики Бурятия,

Забайкальского края и Иркутской

области

• с 2013 г. – министр Российской

Федерации по развитию Дальнего

Востока


• 2009 – 2010 – коммерческий

директор ОАО «Приокский завод

цветных металлов»

• 2010 – 2015 – заместитель

руководителя Гохрана России

• с 2015 г. – Президент АК «АЛРОСА»

ПАО

Федоров Олег

Романович

Советник руководителя

Федерального агентства по

управлению государственным

имуществом

Барсуков Сергей

Владимирович

Директор Департамента

финансовой политики

Министерства финансов

Российской Федерации

Гордон Мария

Владимировна

Главный портфельный

управляющий в PIMCO до

2014 г.

Чекунков Алексей

Олегович

Генеральный директор

«Фонда развития Дальнего

Востока и Забайкалья»

Выдвинут Российской Федерацией Выдвинут Российской Федерацией Выдвинута миноритарными акционерами

как независимый директор

Выдвинут Российской Федерацией

Трудовая деятельность:• 2009—2012 гг. — начальник

управления по взаимодействию с органами власти и компаниями с государственным участием департамента инвестиционно-банковской деятельности на глобальных рынках ЗАО «ВТБ Капитал»

• с 2012 г. — советник руководителя Федерального агентства по управлению государственным имуществом


• 2008 – 2010 – помощник заместителя

Председателя Правительства

Российской Федерации — министра


• с 2010 г. – директор Департамента

финансовой политики Министерства



• 1998 – 2010 – Goldman Sachs,

инвестиционная деятельность

• 2010 – 2014 – PIMCO,

инвестиционная деятельность


• 2009 – 2011 – руководитель

инвестиционной компании «New

Nations Capital»

• 2011 – 2013 – директор, член

Правления, член инвестиционного

комитета Российского Фонда прямых

инвестиций (РФПИ)

• с 2014 г. – генеральный директор

«Фонда развития Дальнего Востока и

Забайкалья»

75

1 32 4

86

Наблюдательный совет (2/2)

Гринько Олег

Викторович

Председатель Совета директоров ЗАО

«Управляющая компания «Сбережения и инвестиции»

Ульянов Павел

Васильевич

Директор по

энергетическому бизнесу

энергетического дивизиона

«РУСАЛ Глобал

Менеджмент Б.В.»

Лемешева Валентина

Ивановна

Председатель

Государственного комитета по

ценовой политике –

Региональной энергетической

комиссии Республики Саха

(Якутия) по 2014

Данчикова Галина

Иннокентьевна

Депутат Государственной

Думы Российской Федерации

Выдвинут Российской Федерацией как

независимый директор

Выдвинут Российской Федерацией как

независимый директор

Выдвинута Республикой Саха (Якутия)

как независимый директор

Выдвинута Республикой Саха (Якутия)


• с 2004 г. – Председатель Совета

директоров ЗАО «Управляющая

компания «Сбережения и

инвестиции»

• с 2006 г. – советник директора по

инвестициям и внешним связям

Группы «Пересвет-Инвест»


• С 2007 г. – директор по

энергетическому бизнесу

энергетического дивизиона «РУСАЛ

Глобал Менеджмент Б.В.»


• 2002-2014 – Председатель

Государственного комитета по

ценовой политике – Региональной

энергетической комиссии Республики




Председателя Правительства

Республики Саха (Якутия)

• с 2010 г. – Председатель

Правительства Республики Саха

(Якутия)

Григорьева Евгения

Васильевна

Министр имущественных и

земельных отношений


Лукин Василий

Тимофеевич

Первый заместитель главы

муниципального района

«Вилюйский улус (район)»


Алексеев Петр Вячеславович

Генеральный директор

Акционерного общества

«Республиканская

инвестиционная компания»

Выдвинута Республикой Саха (Якутия) Выдвинут Республикой Саха (Якутия) Выдвинут Республикой Саха (Якутия)


• 2007 – 2011 – первый заместитель

Министра имущественных

отношений Республики Саха (Якутия)

• с 2011 г. – министр имущественных и

земельных отношений Республики



• 2007-2011 – Руководитель Департамента

растениеводства и материально-

технического обеспечения Министерства

сельского хозяйства и продовольственной

политики Республики Саха (Якутия)

• 2011-2012 - Руководитель Департамента

земледелия, мелиорации и материально-

технического обеспечения Министерства

сельского хозяйства и продовольственной

политики Республики Саха (Якутия)

• С 2012 – Первый заместитель главы

муниципального района «Вилюйский

улус (район)» Республики Саха (Якутия)



руководителя, руководитель

Департамента по государственно-

правовым вопросам Администрации

Президента и Правительства


• с 2013 г. – генеральный директор

Акционерного общества

«Республиканская инвестиционная

компания»

9 12

13 15

10 11

14

41

43

Производственные результаты 2015 г.

Способ

добычи

Добыча

руды и

песков

(тыс.

тонн)

Добыча

алмазов

(тыс.

карат)


(карат/т)


1 тонну руды

(руб.)


на 1 карат (руб.)


на 1 тонну руды

(руб.)


на 1 карат (руб.)

Айхальский ГОК 9 141 12 322 1,35 10 246 7 601 2 487 1 845

Трубка «Юбилейная» открытый 8 355 9 405 1,13 10 155 9 021 2 014 1 789

Подземный рудник трубки «Айхал» подземный 526 2 841 5,40 14 711 2 724 8 193 1 517

Трубка «Комсомольская» открытый 260 77 0,29 4 161 14 114 6 166 20 915

Мирнинский ГОК 5 706 6 908 1,21 14 739 11 320 3 342 2 567

Подземный рудник трубки

«Интернациональная»подземный 486 4 024 8,28 102 354 12 557 16 303 2 000

Подземный рудник трубки «Мир» подземный 647 2 198 3,40 29 530 8 690 10 680 3 143

Россыпные и техногенные месторождения россыпной 4 574 686 0,15 2 058 12 488 666 4 043

Удачнинский ГОК 5 377 4 297 0,80 5 438 6 804 2 714 3 396

Трубка «Удачная» открытый 3 250 3 515 1,08 7 210 6 667 2 253 2 084

Подземный рудник трубки «Удачная» подземный 262 413 1,58 9 918 6 295 14 404 9 142

Трубка «Зарница» открытый 993 225 0,23 2 482 10 976 2 267 10 025

Россыпные месторождения россыпной 872 145 0,17 855 5 132 1 429 8 573

Нюрбинский ГОК 2 040 7 510 3,68 22 239 6 066 6 371 1 731

Трубка «Нюрбинская» открытый 978 4 809 4,92 29 824 6 066 6 371 1 296

Трубка «Ботуобинская» россыпной 135 942 6,97 42 326 6 066 6 371 913

Россыпные месторождения россыпной 927 1 759 1,90 11 510 6 066 6 371 3 358

ПАО «Севералмаз» открытый 3 988 1 950 0,49 1 819 3 720 1 059 2 166

АО «Алмазы Анабара» россыпной 5 222 3 309 0,63 2 453 3 871 817 1 290

АО «Нижне-Ленское» россыпной 5 640 1 964 0,35 2 378 6 829 937 2 691

Итого по Группе АЛРОСА 37 114 38 260 1,04 7 630 7 322 2 229 2 139

подземный 1 921 9 476 4,91 41 468 8 439 11 947 2 431

открытый 17 960 20 921 1,16 8 573 7 359 2 189 1 879

россыпной 17 235 7 863 0,47 2 746 5 876 1 158 2 477

Спасибо!

Управление по корпоративным финансам

Отдел по взаимодействию с инвесторами

Россия, 115184, МоскваОзерковская наб., 24 стр. 1

Тел.: +7 495 745 58 [email protected]

Documents

Презентация для инвесторов - ALROSA...: E J H K :±мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовыми