2017 ,Copyright © United Nations

All rights reserved

Printed at United Nations, Geneva

مذكرة

UNCTAD/WIR/2017 (Overview)

E.17.II.D.3

iiا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

توطئة

أنطونيو غوترييساألمني العام لألمم املتحدة

iii توطئة

تمهيد

موخيسا كيتويياألمني العام لألونكتاد

ivا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

شكر وتقدير

v شكر وتقدير

المحتوياتii ............................................................................................................................... مذكرة

iii ..............................................................................................................................توطئة

iv .............................................................................................................................. تمهيد

v ...................................................................................................................شكر وتقدير

vii الرسائل الرئيسية.......................................................................................................

نظرة عامة........................................................................................................................ ١١ ................................................................................................... آفاق ا�ستثماراتجاهات ا�ستثمار العالمية.......................................................................... ٧قليمية........................................................................ ١٨ اتجاهات ا�ستثمار ا�*اتجاهات سياسات ا�ستثمار.........................................................................٢٤ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي........................................................................ ٣٥

viا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

الرسائل الرئيسيةآفاق ا&ستثمار

اتجاهات ا&ستثمار

2017

+5%

1.7520162%-

vii الرسائل الرئيسية

•

•

•

•

االقتصادات املتقدمة مليار دوالر 1032

االقتصادات الناميةمليار دوالر 646

االقتصادات التي متر مبرحلة انتقاليةمليار دوالر 68

2005–2016

viiiا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

1 50086 000

ix الرسائل الرئيسية

اتجاهات سياسات ا&ستثمار

3,324

37in 2016

+

79%

21%

xا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

xi الرسائل الرئيسية

2004–20171

32

املرحلة الثانية:

10

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

xiiا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

ا&ستثمار وا&قتصاد الرقمي

100

xiii الرسائل الرئيسية

25 %

70% 40%

xivا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

xv الرسائل الرئيسية

نظرة عامة

آفاق ا&ستثمارتفاؤل حذر

1 نظرة عامة

الشكل ١-< المبا>; الواردة، عالميا وبحسب مجموعة تدفقات ا&ستثمار ا&Cجن@?

ة ٢٠١٧-٢٠١٨ HIسقاطات للف K&ا&قتصادات، ٢٠١٥-٢٠١٦، وا(بمليارات الدو�رات وبالنسبة المئوية)

االقتصادات املتقدمةاملجموع العاملي

االقتصادات التي متر مبرحلة انتقاليةاالقتصادات النامية

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

20052010 200620072008200920112012201320142015201620172018

إسقاطات

68

1 032+5%

+81%

646-14%

59% $1746-2%

( )

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي2 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

الشكل ٢-> Q فيما يتعلق بنشاط ا&ستثمار ا&Cجن@? >Rالتنفيذي Q >Rتوقعات المسؤول

المبا>; العالمي، ٢٠١٧-٢٠١٩? كل منطقة وقطاع) @A @ ?Bالتنفيذي @ ?Bالنسبة المئوية للمسؤول)

انخفاضغري معروف ال تغيري زيادة

18145811

2135521

14165911

316568

1523548

20135412

1412659

املجموع

القطاع األويلالصناعة التحويليةالخدمات

االقتصادات املتقدمةاالقتصادات النامية

واالنتقالية

أكرب الرشكات املتعددة الجنسيات

UNCTAD, business survey©.

الشكل ٣-ة HIالف > QV كات المتعددة الجنسيات ;Xالبلدان المضيفة المرتقبة لل ?Iأك

٢٠١٧-٢٠١٩@ عG ا�ستطFع) ?Bالمجيب @ ?Bالتنفيذي @ ?Bالنسبة المئوية للمسؤول)

(x) = ترتيب عام 2016الواليات املتحدة (1)الصني (2)الهند (3)إندونيسيا (8)تايلند (14)الربازيل (7)اململكة املتحدة (4)أملانيا (5)املكسيك (7)الفلبني (9)إسبانيا (25)فييت نام (14)سنغافورة (18)كندا (18)أسرتاليا (13)

40

36

20

11

11

9

7

7

7

6

5

4

4

4

االقتصادات النامية3االقتصادات املتقدمة

UNCTAD, business survey©

3 نظرة عامة

< معظم المناطق QV ;<المبا > ع تزايد ا&ستثمار ا&Cجن@? توق_

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي4 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

الجدول ١-< المبا>; الواردة بحسب مجموعة تدفقات ا&ستثمار ا&Cجن@?

سقاطات لعام ٢٠١٧ K&ا&قتصادات والمنطقة، ٢٠١٤-٢٠١٦ وا(مبليارات الدوالرات وبالنسبة املئوية)

--( -)-( -)

~

-( )~~

--( )©UNCTAD,

5 نظرة عامة

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي6 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

اتجاهات ا&ستثمار العالمية< المبا>; العالميــة فقدت زخم تدفقات ا&ســتثمار ا&Cجنــ@?

< عام ٢٠١٦ QV نموهــا

7 نظرة عامة

الشكل ٤-٢٠ اقتصادا مضيفا، ?Iأك fالمبا>; الواردة إ > تدفقات ا&ستثمار ا&Cجن@?

٢٠١٥ و٢٠١٦(بمليارات الدو�رات)

االقتصادات املتقدمة

االقتصادات النامية واالنتقالية

20152016

20152016

(x) = ترتيب عام 2015

391

254

134

108

92

62

59

48

44

38

34

33

29

28

27

27

22

20

19

14

348

33

136

174

69

71

64

19

44

12

42

21

19

47

16

33

188

6

12

16

الواليات املتحدة (1)

اململكة املتحدة (14)

الصني (4)

هونغ كونغ، الصني (3)

هولندا (7)

سنغافورة (5)

الربازيل (8)

أسرتاليا (16)

الهند (10)

االتحاد الرويس (25)

كندا (11)

بلجيكا (15)

إيطاليا (17)

فرنسا (9)

لكسمربغ (21)

املكسيك (13)

آيرلندا (2)

السويد (38)

إسبانيا (24)

أنغوال (20)

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي8 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

< المبــا>; & يزال يشــكل مصدرا رئيســيا ا&ســتثمار ا&Cجنــ@?للتمويــل بالنســبة إf ا&قتصــادات النامية

< الخارجي لhقتصادات النامية، ٢٠٠٧-٢٠١٥الشكل ٥- Ckنما K&التمويل ا(بمليارات الدو�رات)

- 200

0

200

400

600

800

1 000

20102007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016

9 نظرة عامة

> QV المبا>; الخارجــة انخفضت > تدفقات ا&ســتثمار ا&Cجنــ@?الرئيســية المناطق جميع

ة تتحكم باتجاهات ا&ســتثمار >Iالمجموعات ا&قتصادية الكبالعالمية المبا>; > ا&Cجن@?

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي10 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

الشكل ٦-٢٠ بلدا من بلدان ?Iالمبا>; الخارجة، أك > تدفقات ا&ستثمار ا&Cجن@?

المنشأ، ٢٠١٥ و٢٠١٦(بمليارات الدو�رات)

20152016

20152016

299

183

174

145

66

62

57

45

42

35

32

31

27

27

24

23

23

23

18

18

303

128

138

129

67

72

44

166

44

93

50

104

24

27

31

15

20

-16

30

15

الواليات املتحدة (1)

الصني (5)

هولندا (3)

اليابان (4)

كندا (9)

هونغ كونغ، الصني (8)

فرنسا (12)

آيرلندا (2)

إسبانيا (11)

أملانيا (7)

لكسمربغ (10)

سويرسا (6)

جمهورية كوريا (17)

االتحاد الرويس (15)

سنغافورة (13)

السويد (21)

إيطاليا (18)

فنلندا (186)

بلجيكا (14)تايوان (مقاطعة - الصني) (22)

(x) = ترتيب عام 2015

11 نظرة عامة

< المبا>; نظرة أدق إf النســبة المرتفعة لhســتثمار ا&Cجنــ@?< قطــاع الخدمات QV

نتاج الدوf< يؤثر عp التجارة العالمية K&تباطؤ نمو ا

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي12 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

< نخبة من المجموعات، ٢٠١٥ و٢٠١٦الشكل ٧- QV ;<المبا > ا&ستثمار ا&Cجن@?(بمليارات الدو�رات وبالنسبة المئوية)

50%13 992

51%13 020

24%6 841

15%5 086

15%2 362

3%660

56%

52%

27%

20%

9%

3%

888

913

423

259

258

56

78%

60%

28%

14%

23%

2%

66%15 282

53%14 399

26%7 821

28%5 208

16%2 815

3%719

57%

54%

29%

19%

11%

3%

1 147

926

452

488

277

51

78%

60%

28%

14%

22%

2%

2016 2015

G20

APEC

NAFTA

Commonwealth

BRICS

ACP

APEC G20Commonwealth NAFTA

ACP BRICS

13 نظرة عامة

، ٢٠١٦الجدول ٢ >fنتاج الدو K&المبا>; وا > ات مختارة لhستثمار ا&Cجن@? مؤ>;وسنوات مختارة

-

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي14 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

صنيال

257

ويسد الر

تحااال

51

ورةنغاف

س29

يقيا أفر

وبجن

55

هندال 61

كندا 18

ورياية ك

هورجم

33ابان

الي 6

زيلالربا 12

مبياكولو 5

ويمباب

ز9

لندايوزي

ن24

ويبألور

ادا التح

ا420

49 45 44 4332 32 26 24 23 23 21 20 19

11 10

ويدالس نسافر

طالياإي

ملانياأ

يكابلج

ويجالرن

غالالربت

ينياسلوف مسا

النلندا

فنوندا

بولرسا

سوي بانياإس

لنداهو

واتياكر

طرق 27

رصم 14

حدةة املت

عربيت ال

مارااإل

50

يزيامال 79

-٨ كل

لشا

ت)كا

H Iد ال

عد)٢٠

١٧ ، >s

لرئيشأ ا

لمند ا

ب بلحس

ها بزيع

تولة:

دوة لل

لوكمم

ت السيا

جنة ال

ددمتع

ت الكا

; Xال

15 نظرة عامة

كات المتعددة الجنســيات المملوكــة للدولة هي أطراف ;Xال< المبا>; < مجال ا&ســتثمار ا&Cجن@? QV رئيســية نشطة

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي16 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

الشكل ٩-كات المتعددة الجنسيات المملوكة للدولة بحسب القطاع ;Xتوزيع ال

الرئيs< أو الصناعة، ٢٠١٧(عدد البلدان وبالنسبة المئوية)

التعدينالرشكات القابضة

النقل

خدمات الكهرباء والغازوالرصف الصحي

التمويل والتأمنيوالعقارات

269

108

152

152

18%

7%

10%

10%

90

6%

51%

17 نظرة عامة

قليمي K&اتجاهات ا&ستثمار اانخفاض أسعار السلع ا&Cساســية يؤدي إf تراجع ا&ستثمار

أفريقيا > QV المبا>; > ا&Cجن@?

< المبا>; إf آسيا النامية تنخفض تدفقات ا&ســتثمار ا&Cجن@?تقريبا الفرعية المناطق < جميع QV

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي18 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

< المبا>; الواردة، بحسب المنطقة، ٢٠١٤-٢٠١٦الجدول ٣ تدفقات ا&ستثمار ا&Cجن@?(مبليارات الدوالرات وبالنسبة املئوية)

19 نظرة عامة

< المبــا>; إf أمريــكا الhتينية تدفقــات ا&ســتثمار ا&Cجنــ@?< تســجل مزيــدا مــن ا&نخفاض ومنطقــة البحــر الكاريــ@?

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي20 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

< تمر H@ا&قتصادات ال fالمبا>; إ > تدفقات ا&ســتثمار ا&Cجن@?انتعاشها تستعيد انتقالية بمرحلة

ى تدعم تدفقات ا&ســتثمار ?Iعمليــات الدمج والتملك الكــ< المبا>; إf البلــدان المتقدمة ا&Cجنــ@?

21 نظرة عامة

< المبــا>; إf ا&قتصادات ذات تدفقات ا&ســتثمار ا&Cجنــ@?الهيــاكل الضعيفة والمعرضــة للمخاطر

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي22 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

23 نظرة عامة

اتجاهات سياسات ا&ستثمارسياسات ا&ستثمار تصبح أكI; تعقدا وتباينا وغموضا

البلــدان & تــزال حريصة عــp اجتــذاب ا&ســتثمار، ولكن ايد Q HIالتنظيميــة والتقييديــة ت >Iالتدابــ

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي24 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

(بالنسبة المئوية)الشكل ١٠- < سياسات ا&ستثمار الوطنية، ١٩٩٢-٢٠١٦ QV ات >Iالتغ

199219972002200720122016

تحرير االستثامر/تشجيع االستثامر

قيود/لوائح تنظيمية0

25

50

75

10079

21

25 نظرة عامة

Q استثمار تتداخل مع اتفاقات >Rتوجد لدى بلدان عديدة قوانا&ستثمار الدولية

< ظل تزايد QV عالم اتفاقات ا&ســتثمار الدولية يواصل نمــوهه تعقد

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي26 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

< اتفاقات ا&ستثمار الدولية الموقعة، ١٩٨٠-٢٠١٦الشكل ١١- QV ا&تجاهاتالعدد السنوي للمعاهدات

التي تتضمن أحكامابشأن االستثامر العدد السنوي ملعاهداتاملجموع الرتاكمي التفاقات االستثامر الدولية

االستثامر الثنائية العدد السنوي التفاقات

االستثامر الدولية

0

50

100

150

200

250

1980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016

العدد الرتاكمي التفاقات االستثامر الدولية

3324

©UNCTAD, IIA Navigator.

Q >Rمعــدل إقامــة الدعــاوى الجديدة لتســوية المنازعــات بالمســتثمر والدولــة با&ســتناد إf معاهــدات يتواصل دون

هــوادة متجــاوزا متوســطه عp مدى ١٠ ســنوات

27 نظرة عامة

Q المستثمر والدولة استنادا إf الشكل ١٢- >Rدعاوى تسوية المنازعات ب > QV ا&تجاهاتمعاهدات ا&ستثمار، ١٩٨٧-٢٠١٦

املركز الدويل لتسويةالعدد السنوي للدعاوى منازعات االستثامر

غري املركز الدويل لتسوية منازعات االستثامر

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1987199419961998200020022004200620082010201220142016

767العدد الرتاكمي للدعاوى

املعروفة املتعلقة مبنازعاتاالستثامر بني املستثمر والدولة

ين المبادئ التوجيهية لصنع ;Xاعتمدت بلدان مجموعــة العسياسات ا&ســتثمار عp النطاق العالمي

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي28 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

•

•

•

•

•

ا >Iح نظام اتفاقات ا&ستثمار الدولية أحرز تقدما كبhإص

29 نظرة عامة

لقــد آن ا&Cوان لhنتقال إf المرحلــة الثانية من عملية إصhح نظــام اتفاقــات ا&ســتثمار الدولية: تحديــث الموجود من

معاهــدات الجيل القديم

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي30 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

نظرة عامة عp خيارات المرحلة الثانية من عملية إصhح نظام اتفاقات الشكل ١٣-ا&ستثمار الدولية

تفسري األحكام تفسريا مشرتكاتعديل أحكام املعاهدات

استبدال املعاهدات البالية

توحيد شبكة اتفاقاتاالستثامر الدولية

إدارة العالقات بني املعاهدات املتعايشة

مرجعية املعايري العاملية

العمل عىل صعيد متعدد األطراف

إنهاء املوجود من املعاهدات القدمية

االنسحاب من املعاهدات املتعددة األطراف

التخيل عن املعاهدات غري املصدق عليها

املرحلة الثانيةمن عملية إصالح

نظام اتفاقات 10االستثامر الدولية

خيارات

31 نظرة عامة

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي32 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

33 نظرة عامة

> QV تشجيع ا&ستثمار fسياســات أســواق رأس المال الرامية إايد Q HIالتنمية المســتدامة أخذت ت

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي34 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

ا&ستثمار وا&قتصاد الرقمي

كات المتعددة ;Xنتاج العالمي والــ K&عملية الرقمنة تحــول االجنسيات

35 نظرة عامة

ة >Iكات الرقمية المتعددة الجنســيات: بصمة دولية صغ ;Xال>Iكب وأثر

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي36 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

بنية ا&قتصاد الرقميالشكل ١٤-

مختلطة

رقمنة االقتصاد العاملي

املحتوى الرقمي تجارة إلكرتونية

منصات اإلنرتنت

تكنولوجيا املعلومات (األجهزة واالتصاالت

حلول رقمية

رقمية رصفة

رشكات رقمية متعددة الجنسيات متارس أنشطة قامئة عىل اإلنرتنت أو مرتبطة بها ارتباطا وثيقا

رشكات متعددة الجنسيات عاملة يف مجال تكنولوجيا املعلومات واالتصاالت توفر البنية التحتية التمكينية التي تدعم اإلنرتنت

• محركات البحثاالجتامعي• شبكات التواصل

االقتصاد• منصات أخرى/تقاسم • مدفوعات إلكرتونية/رقمية• حلول رقمية/سحابية أخرى

• مقدمو خدمات اإلنرتنت بالتجزئة• تجارة إلكرتونية أخرى/خدمات سفر

• وسائط اإلعالم/األنشطة الرتفيهية• مقدمو املعلومات/البيانات

37 نظرة عامة

< قائمة ا&Cونكتاد الشكل ١٥- QV جنبيةC&جنبية والمبيعات اC&صول اC&متوســط نســب اكة متعددة الجنســيات، ٢٠١٥ ;< ١٠٠ ?Iتضم أك > H@الــ

نسبة األصول األجنبية

نسبة املبيعات األجنبية

نسبة حصة املبيعات األجنبية/حصة األصول األجنبية

1.0

64%

65%

73%

41%

1.8

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي38 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

pنهايــة المطاف ع > QV اعتمــاد التكنولوجيــا الرقمية ســيؤثركات المتعددة الجنســيات ;Xجميع الــ

39 نظرة عامة

اتيجية بالنسبة لصانعي سياسات ا&ستثمار HIا&نعكاسات ا&س

أكI? عــX; صناعــات تتأثر بعمليــة الرقمنــة وبالقيــود المفروضة عp الشكل ١٦-(بالنســبة المئوية) < المبــا>; ا&ســتثمار ا&Cجن@?

8

9

13

16

16

20

21

30

50

56 62

55

54

51

44

44

42

39

32

31

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي40 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

سياسة ا&ستثمار جزء أسا�< من التنمية الرقمية

41 نظرة عامة

اتيجيات التنميــة الرقميــة بحســب الهــدف الشكل ١٧- HIاســ > QV بعــد ا&ســتثمار(بالنسبة المئوية) اتيجية LMع شمل ١٠٢ اسFنتائج استط

4

43

24

55

األعامل التجارية الرقمية البنية التحتية لخدمات النطاق العريض

احتياجات التمويل املسلم بها

االحتياجات و/أو املبالغ املحددة

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي42 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

إنشاء البنية التحتية الرقمية

بناء قطاع رقمي

43 نظرة عامة

< ا&قتصاد ا&Cوسع QV التعجيل باعتماد التكنولوجيا الرقمية

Q شواغل السياسة العامة ومصالح المستثمرين >Rالموازنة ب

< ا&قتصاد الرقمي QV ،نحو وضع إطار لسياسات ا&ستثمار

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي44 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

< ا&قتصاد الرقميالشكل ١٨- QV إطار سياسة ا&ستثمار

وطني

دويل

االستثامر يف البنية التحتية

االستثامر يف الرشكات الرقمية

االستثامر يف عملية الرقمنة

إدخال سياسة االستثامريف صلب اسرتاتيجيات

التنمية الرقميةإدخال التنمية

الرقمية يف صلب سياسات االستثامر

اعتبارات سياسة االستثامر االسرتاتيجية

التفاعالت السياساتية وأوجه التآزر املؤسيس

45 نظرة عامة

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي46 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

المسائل السابقة المتعلقة بتقرير ا&ستثمار العالمي:::::::::::

:::

::::

: :

:

47 نظرة عامة

:::::

ا�ستثمار وا�قتصاد الرقمي48 تقرير ا�ستثمار العالمي ٢٠١٧

worldinvestmentreport.org

unctad-worldinvestmentforum.org

investmentpolicyhub.unctad.org/ipfsd

unctad.org/en/PublicationsLibrary/diaeed2012d1_en.pdf

sseinitiative.org

business-schools-for-impact.org

investmentpolicyhub.unctad.org

unctad.org/fdistatistics

مختــارات من برامــج ا&Cونكتــاد المتعلقة با&ســتثمار ت لمؤسسا وا

worldinvestmentreport.org

unctad.org/diae

unctad.org/iia

unctad.org/ipr

unctad.org/isar

unctad.org/tnc

United Nations Publications Customer Servicec/o National Book Network15200 NBN WayPO Box 190Blue Ridge Summit, PA 17214email: unpublications@nbnbooks.com

unp.un.org

Division on Investment and EnterpriseUnited Nations Conference on Trade and DevelopmentPalais des Nations, Room E10052-CH1211- Geneva 10 Switzerland

Telephone: 4533 917 22 41+Fax: 0498 917 22 41+unctad.org/diae

49 نظرة عامة

worldinvestmentreport.org

Printed at United Nations, Geneva – 1711678 (A) – October 2017 – 455 – UNCTAD/WIR/2017 (Overview)