РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫski.ranepa.ru/sveden/files/RPD_Finansovyj_menedzhment_38.03.02_… · I j h l h d 29.08.16 №01 ( a f. . i j h l h d 28.08.17

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ

ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ИНСТИТУТ-ФИЛИАЛ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

Кафедра экономики и антимонопольного регулирования

Утверждена

кафедрой экономики и

антимонопольного регулирования

Протокол от 29.08.16 №01

(с изм. и доп. протокол от 28.08.17 №01)

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Б1.В.ОД.3 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

по направлению подготовки

38.03.02 Менеджмент (код, наименование направления подготовки)

«Управление проектами» (профиль)

бакалавр (квалификация)

очная, заочная (формы обучения)

Год набора 2018

Пятигорск, 2017 г.

2

Автор–составитель:

к.э.н., доцент, доцент кафедры экономики и антимонопольного регулирования Мегаева С.В. (ученая степень и(или) ученое звание, должность) (наименование кафедры) (Ф.И.О.)

Заведующий кафедрой:

экономики и антимонопольного регулирования канд.экон.наук,,доцент Аджикова А.С. (наименование кафедры) (ученая степень и(или) ученое звание) (Ф.И.О.)

3

СОДЕРЖАНИЕ

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных

с планируемыми результатами освоения образовательной программы ............... 4

2. Объем дисциплины в зачетных единицах с указанием количества

академических и астрономических часов, выделенных на контактную работу

обучающихся с преподавателем (по видам учебных занятий) и на

самостоятельную работу обучающихся и место дисциплины в структуре

образовательной программы ...................................................................................... 5

3. Содержание дисциплины, структурированное по темам (разделам) с

указанием отведенного на них количества академических и астрономических

часов и видов учебных занятий и структура дисциплины...................................... 6

4. Материалы текущего контроля успеваемости обучающихся и фонд

оценочных средств промежуточной аттестации по дисциплине ......................... 11

5. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины ........... 49

6. Основная и дополнительная литература, необходимая для освоения

дисциплины, ресурсы информационно-телекоммуникационной сети

«Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для

самостоятельной работы обучающихся по дисциплине ....................................... 53

7. Материально-техническая база, информационные технологии, используемые

при осуществлении образовательного процесса по дисциплине, включая

перечень программного обеспечения и информационных справочных систем

(при необходимости) ................................................................................................. 56

4

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине,

соотнесенных с планируемыми результатами освоения образовательной

программы

1.1. Дисциплина Б1.В.ОД.3 Финансовый менеджмент обеспечивает

овладение следующими компетенциями с учетом этапа:

Код

компетен

-ций

Наименование компетенции

Код этапа

освоения

компетенции

Наименование этапа освоения


ПК-4

умение применять основные методы

финансового менеджмента для оценки

активов, управления оборотным

капиталом, принятия инвестиционных

решений, решений по

финансированию, формированию

дивидендной политики и структуры

капитала, в том числе, при принятии

решений, связанных с операциями на

мировых рынках в условиях

глобализации

ПК-4.2

способность применять основные

методы финансового

менеджмента для оценки активов,

управления оборотным

капиталом

1.2. В результате освоения дисциплины у обучающихся должны быть

сформированы:

ОТФ/ТФ (при наличии

профстандарта)/профессиональн

ые действия

Код этапа

освоения

компетенц

ии

Результаты обучения

ОТФ: А1

Тактическое управление

процессами планирования и

организации производства на

уровне структурного

подразделения промышленной

организации (отдела, цеха)

ТФ: А/02.6

Тактическое управление

процессами организации

производства

ПК-4.2

На уровне знаний:

теоретических основ и закономерностей финансового

менеджмента, методов обоснования финансовых решений

На уровне умений:

проводить учет товаров и материальных ценностей на основе

использования современных методов обработки деловой

информации

На уровне навыков:

навыками составления финансовой отчетности с учетом

последствий влияния различных методов и способов

финансового учета на финансовые результаты деятельности

организации

1 Профессиональный стандарт от 08.09.2014 №609н «Специалист по стратегическому и тактическому

планированию и организации производства»

5

2. Объем дисциплины в зачетных единицах с указанием количества

академических и астрономических часов, выделенных на контактную

работу обучающихся с преподавателем (по видам учебных занятий) и на

самостоятельную работу обучающихся и место дисциплины в структуре

образовательной программы

Объем дисциплины

Очная форма обучения

Объем дисциплины – 6 ЗЕ (216 ч).

Количество академических часов, выделенных на:

- контактную работу- 144 часов (в т.ч. лекц.-54 ч, практ.-36 ч, лаб.-18ч,

промежуточная аттестация (зачет, экзамен) - 36 ч.);

- самостоятельную работу обучающихся -72 ч.

Заочная форма обучения

Объем дисциплины – 6 ЗЕ (216 ч).

Количество академических часов, выделенных на:

- контактную работу- 45 часов (в т.ч. лекц.-16 ч, практ.-16 ч, промежуточная

аттестация (зачет, экзамен) - 13 ч.);

- самостоятельную работу обучающихся -171 ч.

Место дисциплины в структуре ОП ВО

Дисциплина Б1.В.ОД.3 «Финансовый менеджмент» относится к

обязательным дисциплинам вариативной части учебного плана по направлению

подготовки 38.03.02 Менеджмент.

Дисциплина изучается в 6 и 7 семестрах (очная форма) и на 4 и 5 курсах

(заочная форма обучения).

Дисциплина реализуется после изучения:

Б1.В.ОД.17 Статистика

Б.1.Б.12 Бухгалтерский учет

Б1.В.ОД.8 Экономика организаций

Форма промежуточной аттестации – зачет и экзамен.

6

3. Содержание дисциплины, структурированное по темам (разделам) с

указанием отведенного на них количества академических и

астрономических часов и видов учебных занятий и структура дисциплины


№ п/п Наименование тем

(разделов)

Объем дисциплины,

академ.час. Форма

текущего

контроля

успеваемости,

промежуточной

аттестации

Всего

Контактная работа

обучающихся с

преподавателем по видам

учебных занятий

СР

Л ПЗ Лаб.

Семестр 6

Тема 1 Теоретические основы

финансового менеджмента 8 2 2 4 В, Р

Тема 2

Информационное

обеспечение финансового

управления

8 2 2 4 В, Р

Тема 3 Управление активами

предприятия 24 6 6 12 О, ПЗ,Р

Тема 4 Управление капиталом

предприятия 16 4 4 8 О, ПЗ

Тема 5 Дивидендная политика 16 4 4 8 О, ПЗ

Промежуточная аттестация Зачет

Всего в 6 семестре 72 18 18 36

Семестр 7

Тема 6 Инвестиционная политика

предприятия. 12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 7 Финансовые инвестиции. 12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 8 Инвестиционные

стратегии 12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 9 Управление финансовыми

рисками 12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 10 Риск-менеджмент 12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 11

Прогнозирование и

планирование в

финансовом управлении

предприятием

12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 12 Финансовое планирование

в составе бизнес-плана. 12 4 2 2 4 О, ПЗ

Тема 13

Финансовый анализ в

системе финансового

менеджмента

12 4 2 2 4 О, ПЗ, Т

Тема 14 Виды финансового

анализа 12 4 2 2 4 О, ПЗ, Р, Т

Промежуточная аттестация 36 Экзамен

Всего в 7 семестре 144 36 18 18 36 36

Итого: 216 54 36 18 72 36

7



(разделов)


академ.час. Форма

текущего

контроля




Всего





СР

Л ПЗ Лаб.

Курс 4


финансового менеджмента 22 2 1 19 В, Р

Тема 2




21 1 1 19 В, Р


предприятия 21 1 1 19 О, ПЗ,Р



Тема 5 Дивидендная политика 19 1 18 О, ПЗ

Промежуточная аттестация 4 Зачет

Всего на 4 курсе 108 6 4 94 4

Курс 5


предприятия. 10 1 1 8 О, ПЗ

Тема 7 Финансовые инвестиции. 10 1 1 8 О, ПЗ


стратегии 10 1 1 8 О, ПЗ


рисками 10 1 1 8 О, ПЗ

Тема 10 Риск-менеджмент 11 1 1 9 О, ПЗ

Тема 11





11 1 1 9 О, ПЗ


в составе бизнес-плана. 12 1 2 9 О, ПЗ

Тема 13




12 1 2 9 О, ПЗ, Т


анализа 13 2 2 9 О, ПЗ, Р, Т


Всего на 5 курсе 108 10 12 77 9

Итого: 216 16 16 171 13

Примечание: В – вопросы на понимание лекционного материала

О - опрос на практическом занятии

ПЗ – практическая задача

Т – тестирование

Р – реферат

8



(разделов)


астроном.час. Форма

текущего

контроля




Всего





СР

Л ПЗ Лаб.

Семестр 6


финансового менеджмента 6 1,5 1,5 3 В, Р

Тема 2




6 1,5 1,5 3 В, Р


предприятия 18 4,5 4,5 9 О, ПЗ,Р



Тема 5 Дивидендная политика 12 3 3 6 О, ПЗ

Промежуточная аттестация Зачет

Всего в 6 семестре 54 13,5 13,5 27

Семестр 7


предприятия. 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ

Тема 7 Финансовые инвестиции. 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ


стратегии 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ


рисками 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ

Тема 10 Риск-менеджмент 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ

Тема 11





9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ


в составе бизнес-плана. 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ

Тема 13




9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ, Т


анализа 9 3 1,5 1,5 3 О, ПЗ, Р, Т


Всего в 7 семестре 108 27 13,5 13,5 27 27

Итого: 162 40,5 27 13,5 54 27

9



(разделов)


астроном.час. Форма

текущего

контроля




Всего





СР

Л ПЗ Лаб.

Курс 4


финансового менеджмента 16,5 1,5 0,75 14,25 В, Р

Тема 2




15,75 0,75 0,75 14,25 В, Р


предприятия 15,75 0,75 0,75 14,25 О, ПЗ,Р


предприятия 15,75 0,75 0,75 14,25 О, ПЗ

Тема 5 Дивидендная политика 14,25 0,75 13,5 О, ПЗ

Промежуточная аттестация 3 Зачет

Всего на 4 курсе 81 4,5 3 70,5 3

Курс 5


предприятия. 7,5 0,75 0,75 6 О, ПЗ

Тема 7 Финансовые инвестиции. 7,5 0,75 0,75 6 О, ПЗ


стратегии 7,5 0,75 0,75 6 О, ПЗ


рисками 7,5 0,75 0,75 6 О, ПЗ

Тема 10 Риск-менеджмент 8,25 0,75 0,75 6,75 О, ПЗ

Тема 11





8,25 0,75 0,75 6,75 О, ПЗ


в составе бизнес-плана. 9 0,75 1,5 6,75 О, ПЗ

Тема 13




9 0,75 1,5 6,75 О, ПЗ, Т


анализа 9,75 1,5 1,5 6,75 О, ПЗ, Р, Т

Промежуточная аттестация 6,75 Экзамен

Всего на 5 курсе 81 7,5 9 57,75 6,75

Итого: 162 12 12 128,25 9,75

Примечание: В – вопросы на понимание лекционного материала

О - опрос на практическом занятии

ПЗ – практическая задача

Т – тестирование

Р – реферат

10

Содержание дисциплины

№ п/п Название темы Основные вопросы и положения, раскрывающие

содержание темы

Тема 1. Теоретические основы

финансового менеджмента

Финансовый менеджмент - сущность, основные аспекты

понятия "финансовый менеджмент"

Основные цели и задачи финансового менеджмента

Базовые концепции финансового менеджмента

Тема 2 Информационное



Роль и значение информационной базы финансового

менеджмента.

Состав показателей информационной базы финансового


Состав и содержание финансовой отчётности, принципы её

построения и пользователи.

Тема 3. Управление активами

предприятия

Экономическая сущность и классификация активов

предприятия.

Политика управления оборотными активами, ее сущность и

этапы.

Управление запасами и затратами.

Управление дебиторской задолженностью.

Управление денежными средствами и их эквивалентами.

Денежные потоки и методы их оценки.



Экономическая сущность и классификация капитала.

Стоимость капитала и принципы ее оценки.

Оптимизация структуры капитала.

Финансовый рычаг (леверидж) и его эффект как объект

управления.

Тема 5 Дивидендная политика Дивидендная политика предприятия.

Расчет дивидендов, порядок и формы их выплаты

Методики дивидендных выплат.

Эмиссионная политика предприятия


предприятия.

Инвестиционная политика предприятия.

Понятие, задачи и виды реальных инвестиций.

Управление капитальными вложениями.

Формирование бюджета капитальных вложений.

.Критерии эффективности инвестиционных решений.

Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и

инфляции.

Тема 7 Финансовые инвестиции. Управление финансовыми (портфельными) инвестициями.

Принципы формирования инвестиционного портфеля.

Типы портфелей ценных бумаг.

Методы оценки инвестиционных проектов

Риск и доходность портфельных инвестиций.

Временная стоимость денег. Дисконтирование и компаундинг.

Тема 8 Инвестиционные стратегии Стратегия управления портфелем и методы ее реализации.

Методы оценки финансовых активов.

Концепция оценки доходности и риска финансовых активов.

Принятие решений об инвестициях в финансовые активы.


рисками

Сущность и виды финансовых рисков.

Критерии степени риска.

Способы оценки степени риска.

Способы снижения финансовых рисков.

Тема 10 Риск-менеджмент Риск-менеджмент: сущность, стратегия и тактика

Основные правила риск-менеджмента.

Организация и методы риск-менеджмента.

Тема 11 Прогнозирование и

планирование в финансовом

управлении предприятием

Цель и задачи финансового планирования. Этапы финансового

планирования.

Методы финансового планирования.

Виды финансовых планов, содержание и последовательность

разработки.

11

Тема 12 Финансовое планирование в

составе бизнес-плана.

Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей

деятельности.

Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

Тема 13 Финансовый анализ в



Сущность и значение финансового анализа. Методы, виды и

информационная база финансового анализа.

Предварительная (общая) оценка финансового состояния

предприятия и изменения его финансовых показателей.

Тема 14 Виды финансового анализа Виды, направления и принципы финансового анализа

Основные цели и задачи внутреннего и внешнего анализа

Пользователи финансового анализа

Основные принципы проведения экономического анализа

Анализ бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса организации

4. Материалы текущего контроля успеваемости обучающихся и фонд

оценочных средств промежуточной аттестации по дисциплине

4.1. Формы и методы текущего контроля успеваемости обучающихся и

промежуточной аттестации

4.1.1. В ходе реализации дисциплины Б1.В.ОД.3 «Финансовый

менеджмент» используются следующие методы текущего контроля

успеваемости обучающихся

Тема Методы текущего контроля успеваемости

Теоретические основы финансового


опрос, реферат

Информационное обеспечение финансового


опрос, реферат

Управление активами предприятия опрос на практическом занятии, решение

практических задач, рефераты

Управление капиталом предприятия опрос на практическом занятии, решение

практических задач

Дивидендная политика опрос на практическом занятии, решение


Инвестиционная политика предприятия. опрос на практическом занятии, решение


Финансовые инвестиции. опрос на практическом занятии, решение


Инвестиционные стратегии опрос на практическом занятии, решение


Управление финансовыми рисками опрос на практическом занятии, решение


Риск-менеджмент опрос на практическом занятии, решение


Прогнозирование и планирование в

финансовом управлении предприятием

опрос на практическом занятии, решение


Финансовое планирование в составе бизнес-

плана.



Финансовый анализ в системе финансового



практических задач, тестирование

Виды финансового анализа опрос на практическом занятии, решение

практических задач, тестирование

12

Текущий контроль успеваемости осуществляется непрерывно, на

протяжении всего курса. Прежде всего, это устный опрос по ходу лекции,

выполняемый для оперативной активизации внимания обучающихся и оценки

их уровня восприятия. Помимо этого, контроль самостоятельной работы

обучающихся осуществляется при опросе на практических занятиях, проверке

тестовых заданий, контрольных работ, заслушивании рефератов, выполнении

практических заданий.

4.1.2. Зачет и экзамен проводится с применением следующих методов

(средств)

Промежуточный контроль проводится в форме зачета и экзамена

предусматривает устный опрос и решение практических задач.

Код и наименование этапа

освоения компетенции Результаты обучения Оценочное средство

ПК-4.2 - способность применять

основные методы финансового

менеджмента для оценки


капиталом

На уровне знаний:

теоретических основ и закономерностей финансового

менеджмента, методов обоснования финансовых

решений

Устный опрос

На уровне умений:

проводить учет товаров и материальных ценностей на

основе использования современных методов

обработки деловой информации

Решение


На уровне навыков:

навыками составления финансовой отчетности с

учетом последствий влияния различных методов и

способов финансового учета на финансовые

результаты деятельности организации

Решение


4.2. Материалы текущего контроля успеваемости обучающихся

Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента

Вопросы на понимание лекционного материала

1.Дайте понятие финансового менеджмента.

2.Перечислите принципы финансового менеджмента.

3.Что такое управляющая подсистема и управляемая подсистема

4.Что такое объект управления?

5.Что такое субъект управления?

Примерные темы рефератов

1. Сущность и роль финансового менеджмента.

2.Функции финансового менеджмента.

3.Влияние внешних и внутренних факторов на формирование и

функционирование организации.

13

Тема 2. Информационное обеспечение финансового управления

Вопросы на понимание лекционного материала

1.Дайте определение финансовой отчетности

2.Какие данные должна содержать финансовая отчетность?

3.Кто является пользователями финансовой отчетности?

4.Кто относится к внешним пользователям финансовой отчетности?

5.Кто относится к внутренним пользователям финансовой отчетности?


1.Информационное обеспечение процесса управления.

2. Система информационного обеспечения финансового менеджмента.

3.Внутренние источники финансовой информации.

4.Основных пользователи информации, входящей в информационную систему

финансового менеджмента.

Тема 3. Управление активами предприятия

Вопросы для подготовки обучающихся к практическим занятиям 1. В чем состоит экономическая сущность активов предприятия?

2. Как классифицируются активы предприятия?

3.Перечислите этапы политики управления оборотными активами.

4. В чем сущность политики управления оборотными активами?

5. В чем заключается политика управление запасами и затратами?

Варианты практических задач

Провести анализ структуры и динамики оборотных активов и источников

капитала. Провести оценку технико-экономических показателей деятельности


Таблица 1- Анализ структуры и динамики оборотных активов за 2014-2016 гг. Показатели Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Изменения,

тыс. руб.

Темп

изменения, %

2014 2015 2016 201

4

2015 2016 2015

к

2014

2016

к

2015

2015

к

2014

2016

к

2015

Запасы 1280 928 3015

НДС по

приобретенным

ценностям

1702 1439 653

Краткосрочная

дебиторская

задолженность

9002 16094 23883

Краткосрочные

финансовые

вложения

747

Денежные

средства

2622 9 183

Итого оборотных

активов

14606 18470 28431

14

Таблица 2- Оценка технико-экономических показателей деятельности

предприятия за 2014- 2016 гг. Показатели Годы Изменение, (+, -) Темпы роста, %

2014 2015 2016 2015 к

2014

2016 к

2015

2015 к

2014

2016 к

2015

Выручка от реализации

продукции тыс.руб.

77855 105924 154002

Полная себестоимость

реализованной

продукции, тыс. руб.

74072 96078 140835

Среднесписочная

численность, чел.

400 410 420

Производительность

труда, руб.

Средняя величина

основных средств, тыс.

руб.

2217 2018 1854

Фондоотдача

Средняя величина

оборотных активов, тыс.

руб.

12189 16538 23450,5

Коэффициент

оборачиваемости

оборотных средств

Прибыль от продаж,

тыс. руб.

Рентабельность продаж,

%

Рентабельность

оборотных активов, %

Таблица 3 - Динамика и структура источников капитала за 2014 - 2016 гг. Показатели Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Темп изменения, %

2014 2015 2016 2014 2015 2016 2015 к

2014

2016 к

2015

Собственный

капитал

3403 7039 12754

Заемные

долгосрочные

средства

Заемные

краткосрочные

средства

14902 14055 17657

Итого

источников

средств


1. Управление основным капиталом.

2. Управление оборотным капиталом.

3. Состав и классификация затрат предприятия.

4. Принципы управления затратами. Планирование затрат.

5. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) как основной источник

финансовых ресурсов предприятия.

15

Тема 4. Управление капиталом предприятия

Вопросы для подготовки обучающихся к практическим занятиям 1.В чем заключается экономическая сущность капитала предприятия?

2.Как классифицируется капитал предприятия?

3.Перечислите этапы по которым проходит оценка капитала.

4.Перечислите принципы на которых основывается стоимость капитала

5.Что представляет собой оптимальная структура капитала?


Задача 1

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала корпорации по

данным, приведенным в табл.

Таблица 1 - Расчет средневзвешенную стоимость капитала корпорации

Источник финансирования

(по данным пассива

баланса)

Сумма

капитала, тыс.

ден. ед.

Средняя

стоимость

источника, %

Удельный вес

источника в

пассиве

Акционерный капитал

В том числе:

обыкновенные акции 600 32 0,41

привилегированные акции 60 25 0,04

Нераспределенная прибыль 300 30 0,20

Заемный капитал

В том числе кредиты:

долгосрочные 100 20 0,08

краткосрочные 400 15 0,27

Всего 1460 1,00

Задача 2

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала и сделать вывод о

целесообразности вложения организацией средств в инвестиционный проект,

внутренняя норма дохода которого – 18%.

Дано:

- привилегированные акции (удельный вес - 0,1 по цене 20%)

- обыкновенные акции (удельный вес – 0,5 по цене 25%)

- заемные средства (удельный вес – 0,4 по цене 20%)

16

Тема 5. Дивидендная политика

Вопросы для подготовки обучающихся к практическим занятиям 1. Какие используются виды дивидендной политики?

2. Какие факторы влияют на дивидендную политику?

3. От чего зависит размер выплачиваемых дивидендов?

4. Какие существуют формы выплаты дивидендов?

5. Какие существуют методики выплаты дивидендов?


Задача 1

Акционерный капитал предприятия состоит из 1000 обыкновенных акций

номиналом 27 тыс. руб. Сумма чистой прибыли по итогам года составила 250

тыс. руб. В развитие предприятия необходимо инвестировать 190 тыс. руб.

Определите в соответствии с различными методиками выплаты дивидендов.

Задача 2

Чистая прибыль компании за год (ЧП) составила 250 тыс. руб. из них 50 тыс.

руб. направлено на выплату дивидендов по 100 обыкновенным акциям

стоимостью по 2 тыс. руб. Требуется определить основные показатели

эффективности дивидендной политики компании (коэффициент дивидендного

дохода, сумму дивиденда на одну акцию, коэффициент дивидендного дохода по

обыкновенным акциям, коэффициент соотношения цены и дохода по акции).

Тема 6. Инвестиционная политика предприятия

Вопросы для подготовки обучающихся к практическим занятиям

1.Дайте определение инвестиционной политики?

2.Перечислите виды инвестиционной политики?

3.Назовите принципы разработки инвестиционной политики?

4.Перечислите этапы разработки инвестиционной политики?

5.Дайте понятие реальных инвестиций.


Задача 1

Корпорация должна решить, следует ли вводить новые линейки продуктов.

Новый продукт будет иметь расходы на запуск, эксплуатационные расходы, а

также входящие денежные потоки в течение шести лет. Этот проект будет

иметь немедленный (T = 0) отток денежных средств в размере $ 100000

(которые могут включать в себя механизмы, а также расходы на обучение

персонала). Другие оттоки денежных средств за 1-6 лет ожидаются в размере $

5000 в год. Приток денежных средств, как ожидается, составит $ 30000 за

каждый год 1-6. Ставка дисконтирования составляет 10 %.

Задача 2

Норма дисконта равна 17%, а начальная инвестиция — 150 млн. руб. Общая

накопленная величина дохода за три года инвестиционных вложений (Рn)

https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%BA%D0%B0_%D0%B4%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%82%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%8F

17

составила 240 млн. руб. Чему будет равен чистая приведенная стоимость

(эффект)?

Задача 3

Размер инвестиции - 115000$.

Доходы от инвестиций в первом году: 32000$;

во втором году: 41000$;

в третьем году: 43750$;

в четвертом году: 38250$.

Размер барьерной ставки - 9,2%, n = 4.

Рассчитать чистую текущая стоимость.

Задача 4

Компания рассматривает реализацию одного из двух взаимоисключающих

проектов с одинаковым инвестиционным горизонтом 5 лет и одинаковым

размером первоначальных инвестиций 500000 у.е. При этом стоимость

привлекаемого капитала, необходимого для реализации проекта, составляет

15,5% годовых. Ожидаемый чистый денежный поток (CF) по годам для

каждого проекта представлен в таблице.

Какой из проектов является предпочтительным?

Задача 5

Известно, что дисконтная ставка составляет 14%, а начальные инвестиции в

данный проект равняются 310 тыс. долл. Величина дохода, который был

накоплен за 4 года вложений инвестиционных средств, равняется 590 тыс. долл.

Необходимо рассчитать, сколько составит чистый приведенный эффект (чистая

приведенная стоимость).

Задача 6

Проект осуществляется за 10 шагов. На нулевом шаге делается инвестиция 200

000 денежных единиц. На шагах с 1 по 10 получаем доход 50 000 денежных

единиц. Ставка дисконтирования 12% в пересчете на шаг. Необходимо

определить стоит вкладывать инвестиции в данный проект?

Тема 7. Финансовые инвестиции


1.Что понимается под управлением инвестиционным портфелем?

2.Какие выделяют способы управления инвестиционным портфелем?

3.Что предполагает мониторинг управления инвестиционным портфелем?

4.Что понимается под инвестиционным портфелем?

5.Какие существуют типы портфелей ценных бумаг?

18


Задача 1

Годовая экономия текущих расходов (без амортизации) 6415,6

Износ (амортизация) за год нового оборудования 1800

Износ (амортизация) за год старого оборудования 0,864

Дополнительная амортизация 1799,1

Дополнительная прибыль до налогообложения 4616,5

Налог на прибыль 1107,96

Чистая прибыль (4616,5 – 1107,96) 3508,54

Чистые денежные поступления за год (чистая прибыль +

дополнительная амортизация) 5307,64

Норма дисконтирования – 12%

Первоначальные инвестиции-7210

Затраты на приобретение оборудования-10600

Определить удовлетворяет проект критериям финансовой состоятельности и

критериям эффективности инвестиций?

Тема 8. Инвестиционные стратегии


1. Назовите два основных этапа управления портфелем.

2. Какие существуют методы оценки стоимости активов?

3. Как осуществляется метод балансовой оценки финансовых активов?

4.Что представляет собой метод оценки стоимости замещения?

5.Какие можно выделить стратегии в управлении инвестиционным портфелем?


Задача 1

Финансовому менеджеру нужно выбрать лучший из двух альтернативных

финансовых активов А и В на основании следующих данных: Показатель Вероятность, qi А, ri В, ri

Доходность ценной бумаги по экспертной

оценке, %

пессимистическая 0,2 14 15

наиболее вероятная 0,6 16 16

оптимистическая 0,2 18 17

Задача 2

Определите рыночную (текущую) стоимость облигации, имеющей

номинальную стоимость S Н = 1000 руб., если приемлемая для инвестора ставка

доходности i = 8% в год Годовой купонный доход (rk), % Срок погашения облигации

10 1

19

Задача 3

Определите внутренние темпы роста предприятия, верхний предел роста

экономического потенциала и потребность в дополнительном финансировании,

если необходимый рост экономического потенциала выходит за пределы роста,

обеспечиваемого за счет прибыли q. ПОКАЗАТЕЛИ

1. Чистая прибыль, (млн.руб.) 25

2. Реинвестированная прибыль, (млн. руб./год) 8

3. Собственный капитал, (млн. руб.) 70

4.Активы, (млн. руб.) 100

Тема 9.Управление финансовыми рисками


1.Дайте определение финансовых рисков.

2.На какие виды подразделяются финансовые риски?

3.Какие риски относятся к рискам, связанным с покупательной способностью

денег?

4.Что такое инфляционный риск?

5.Что такое дефляционный риск?

6.Что такое валютные риски?

7.Что такое риски ликвидности?

8.Какие подвиды включают в себя инвестиционные риски?

9.Что такое риск упущенной выгоды?

10.Что такое риск снижения доходности?

11.Что такое риск прямых финансовых потерь?

12.Что представляет собой коэффициент вариации?

13.Какие существуют способы оценки степени риска?

14.Какие существуют способы снижения финансовых рисков?


Задача 1

Выберите вариант вложения капитала.

Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 130 случаев

прибыль 14,5 тыс. руб. была получена в 52 случаях, прибыль 22 тыс. руб. была

получена в 46 случаях, прибыль 14 тыс. руб. была получена в 32 случаях. При

вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была

получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. была получена в 72 случаях, прибыль 45

тыс. руб. была получена в 24 случаях.

Задача 2

Выберите вариант вложения капитала. Данные для расчета.

Номер

события Полученная прибыль, тыс. руб.

Число

случаев

Мероприятие А

57 1 17

2 24,5 51

3 16,5 32

20

Итого

Мероприятие Б

40 1 5

2 10 15

3 15 20

4 22 25

5 30 20

Итого

Задача 3

Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения

капитала. Данные для расчета.

Вариант А. Собственные средства инвестора -5000 тыс. руб. Максимально возможная

сумма убытка -3500 тыс. руб.

Вариант Б. Собственные средства инвестора -. 30000 тыс. руб. Максимально

возможная сумма убытка -12000 тыс. руб.

Задача 4

Выберите наименее рисковый вариант вложения капитала. Критерием выбора

является наименьшая величина коэффициента вариации. Данные для расчета.

Первый вариант. Прибыль при средней величине 50 млн.руб. колеблется от 30 до 60

млн. руб. Вероятность получения прибыли в размере 30 млн. руб. и 60 млн. руб. равна

0,3. Второй вариант. Прибыль при средней величине в размере 40 млн. руб. колеблется

от 25 до 50 млн. руб. Вероятность получения прибыли в размере 25 млн. руб. равна 0,4

и прибыли в размере 50 млн. руб. равна 0,3.

Тема 10. Риск-менеджмент


1.Что лежит в основе риск-менеджмента?

2. В чем заключается конечная цель риск-менеджмента?

3. Что понимают под стратегией управления?

4. Что понимают под тактикой управления?

5.Что является объектом управления в риск-менеджменте?

6.Основные правила риск-менеджмента

7.Что представляет собой коэффициент риска?


Задача 1

Предприятие имеет 1000 устаревших деталей для компьютеров, приобретенных

ранее за 200 000 руб. Что выгоднее: обработать детали с издержками 40 000

руб. и продать их за 64 000 руб., или продать их за 17 000 руб. без всякой

обработки?

Задача 2

Предприятие шьет рубашки и брюки. В прогнозируемом периоде может быть

отработано 20 000 человеко-часов. При этом за один человеко-час можно сшить

либо одну рубашку, либо трое брюк.

21

Показатель Рубашки Брюки

Цена реализации, руб. 15 20

Переменные издержки на единицу продукции, руб. 6 16

Валовая маржа на единицу продукции, руб. 9 4

Коэффициент валовой маржи на единицу продукции, долей

единицы

0,6 0,2

Какой из товаров выгоднее производить предприятию?

Задача 3

Предприятие изготавливает запасные части к автомобилям и реализует их по 10

руб. за штуку. Переменные издержки на единицу продукции — 3,6 руб.

Квартальный объем продаж — 250 000 шт. Постоянные издержки предприятия

составляют 975 000 руб. Порог рентабельности перейден. Поступает

коммерческое предложение продать дополнительно 20 000 изделий по 5,25 руб.

Выполнение этого заказа связано только с возрастанием переменных издержек

на 72 000 руб. Постоянные издержки не изменятся. Стоит ли принять

предложение?

Задача 4

Предприятие производит электроплиты, реализуя 400 плит в месяц по цене 250

руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 руб./шт., постоянные

издержки предприятия 35 000 руб. в месяц. Показатель На единицу продукции,

руб.

% Долей

единицы

Цена реализации 250 100 1

Переменные издержки 150 60 0,6

Валовая маржа 100 40 0,4

Возьмите на себя роль финансового директора предприятия и ответьте на

следующие вопросы:

1. Начальник отдела маркетинга полагает, что увеличение расходов на рекламу

на 10 000 руб. в месяц способно дать прирост ежемесячной выручки от

реализации на 30 000 руб. Следует ли одобрить повышение расходов на

рекламу?

2. Зам. генерального директора по производству хотел бы использовать более

дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25

руб. на каждую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается,

что снижение качества плит приведет к снижению объема реализации до 350

шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы?

3. Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 руб.

и одновременно довести расходы на рекламу до 15 000 в месяц. Отдел

маркетинга прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50%.

Следует ли одобрить такое предложение?

4. Начальник отдела сбыта предлагает перевести своих сотрудников с окладов

(суммарный месячный фонд оплаты 6000 руб.) на комиссионное

вознаграждение 15 руб. с каждой проданной плиты. Он уверен, что объем

продаж вырастет на 15%. Следует ли одобрить такое предложение?

5. Начальник отдела маркетинга предлагает снизить отпускную оптовую цену,

чтобы стимулировать сбыт и довести дополнительный ежемесячный объем

22

оптовых продаж до 150 плит. Какую следует назначить оптовую цену на

дополнительную продукцию, чтобы прибыль возросла на 3000 руб.?

Тема 11. Прогнозирование и планирование в финансовом управлении



1.Что такое финансовое планирование?

2.Перечислите задачи финансового планирования.

3.Что является объектами финансового планирования?

4.Перечислите принципы финансового планирования.

5.В чем заключается сущность процессов финансового планирования?

6.Что такое финансовое прогнозирование?


Задача 1

Рассчитайте показатели, имеющие максимальный и минимальный темп

прироста за анализируемый период, используя данные баланса предприятия,

приведенные в таблице. Показатель, тыс.руб. На начало периода На конец периода

Внеоборотные активы 41000 47500

Оборотные активы 38000 181100

запасы 11200 47200

сырье, материалы 7500 64500

затраты в незавершенном

производстве

700 1800

готовая продукция 2600 66950

товары отгруженные 300 50

расходы будущих периодов 100 600

Дебиторская задолженность более

года

600 1000

Дебиторская задолженность

менее года

14000 2200

Краткосрочные финансовые

вложения

2000 1000

Денежные средства 8700 25100

Прочие оборотные активы 200 2000

Баланс 79000 259900

Капитал и резервы 34200 76000

Заемные долгосрочные средства 4000 100

Прочие долгосрочные

обязательства

100 100300

Заемные краткосрочные средства 4000 50000

Кредиторская задолженность 36700 33500

Баланс 79000 259900

Тема 12. Финансовое планирование в составе бизнес-плана


1.Что представляет собой генеральный бюджет хозяйствующего субъекта? 2.В чем состоит цель бюджет производства?

3. В чем состоит цель бюджета прямых затрат сырья и материалов?

23

4. В чем состоит цель бюджета прямых затрат труда?

5. В чем состоит цель бюджета переменных накладных расходов?

6. В чем состоит цель бюджета запасов сырья, готовой продукции?

7. В чем состоит цель управленческих и коммерческих расходов?

8. В чем состоит цель себестоимости реализованной продукции?


Задача 1

Прогноз реализации и денежных поступлений

Поступление денежных средств от продажи в кредит составляет 70% в месяц

продажи, 20% в следующий месяц, 8% в третьем месяце и 2% составляют

неплатежи. Баланс дебиторов по расчетам в начале второго квартала равен 20

тыс. руб., из которых 5 тыс. руб. представляют наличные, несобранные за

февральские продажи, а 15 тыс. руб. — наличные, несобранные за продажи в

марте.

Вычислите:

а) объем реализации за февраль и март;

б) планируемое получение наличных от продаж за каждый месяц с февраля

по июнь.

При этом, не учитывая ответ на вопрос (а), предположим, что объем

февральских продаж равен 40, а мартовских — 60 тыс. руб.

Задача 2

Даны следующие данные по продажам, тыс. руб. Сентябрь

(факт)

Октябрь

(факт)

Ноябрь

(оценка)

Декабрь

(оценка)

Продажа за наличные 14 11 7,5 5

Продажа в кредит 100 90 60 70

Всего продано 114 101 67,5 75

Предыдущий опыт показывает, что получение наличных обычно происходит

следующим образом: денежные средства в месяц продажи не поступают, 85%

денег за продажи поступают в следующем месяце, 14% собирается во втором

месяце после продажи и 1% денег составляют безнадежные долги.

Вычислите:

а) поступление наличных денег в ноябре и декабре;

б) дебиторскую задолженность на 30 ноября, если на 31 октября ее сумма

составляла 50 тыс. руб.

Программа сбыта торговой компании на второй

квартал, тыс. руб. Апрель Май Июнь Всего

Программа сбыта 50 60 60 170

24

Тема 13. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента


1.Чем характеризуется финансовое состояние организации?

2.Перечислите цели финансового анализа

3.На какие виды может быть разделен финансовый анализ?

4.Как классифицируется финансовый анализ по пользователям?

5.Как классифицируется финансовый анализ по направлению?

6.Как классифицируется финансовый анализ по детализации?

7.Как классифицируется финансовый анализ по характеру проведения.


Задача 1

Рассчитать ликвидный денежный поток компании за отчетный период, если

известно, что ее краткосрочные обязательства увеличились на 200 тыс. долл.;

она погасила облигации на сумму 150 тыс. долл., а также векселя на сумму 80

тыс. долл.; она также реализовала пакет ценных бумаг других компаний на 70

тыс. долл. за наличные денежные средства.

Задача 2

Определить длительность операционного, производственного и финансового

циклов предприятия на основе следующих данных:

Выручка от реализации продукции без НДС равна В=395,8 тыс. руб.

Среднегодовой остаток производственных запасов – З=38 тыс. руб.

Среднегодовой остаток незавершенного производства – НП=56 тыс. руб.

Среднегодовой остаток готовой продукции – ГП=120 тыс. руб.

Среднегодовой остаток денежных средств – ДС=50 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности – ДЗ=120 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности – КЗ=87 тыс. руб.

Задача 3

Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах (тыс.

ден. ед.):

Материальные оборотные активы 60

Дебиторская задолженность 70

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 6

Краткосрочные обязательства 100

Допустим, отсутствуют:

Излишек и недостаток оборотных средств.

Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность.

Достаточен ли уровень платежеспособности предприятия?

Варианты тестовых заданий

1. Инвестиции - это?

1. Покупка недвижимости и товаров длительного пользования

2. Операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов,

которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода,

превышающего один год

25

3. Покупка оборудования и машин со сроком службы до одного года

4. Вложение капитала с целью последующего его увеличения

2. Под инвестициями понимается?

1. Вложение средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного

потребления

2. Процесс взаимодействия по меньшей мере двух сторон: инициатора проекта

и инвестора, финансирующего проект

3. Вложения в физические, денежные и нематериальные активы

3. Сущностью инвестиций являются?

1. Маркетинг рынка для определения производственной программы

2. Выбор площадки и определение мощности предприятия

3. Вложение капитала в модернизацию, расширение действующего

производства или новое строительство

4. Вложение инвестиций в расширение или новое строительство с целью

получения прибыли и достижения социального эффекта

4. Прямые инвестиции - это?

1. инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, полностью владеющими

предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного

капитала предприятия

2. вложение средств в покупку акций, не дающих право вкладчиков влиять на

функционирование предприятий и составляющих менее 10% акционерного

капитала предприятия

3. торговые кредиты

5. Портфельные инвестиции - это?

1. Покупка акций в размере менее 10% акционерного капитала предприятия

2. Покупка акций в размере более 10% акционерного капитала предприятия

3. Торговые кредиты

6. Портфельные инвестиции осуществляются?

1. В сфере капитального строительства

2. В сфере обращения финансового капитала

3. В инновационной сфере

7. Что не включается с состав инвестиции в денежные активы?

1. Приобретение акций и других ценных бумаг

2. Приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав

3. Приобретение оборотных средств

4. Портфельные инвестиции

8. Капитальные вложения включают?

1. Инвестиции в основные и оборотные фонды

2. Инвестиции в реновацию производственных мощностей

3. Инвестиции в прирост (наращивание) производственных мощностей

9. Какой вид инвестиций не включается в нематериальные активы?

1. «ноу-хау», патенты, изобретения

2. подготовка кадров для будущего производства

3. приобретение лицензий, разработка торговой марки и др

26

4. кредиты банка

10. Какой вид вложений не входит в состав инвестиций в нефинансовые

активы?

1. Инвестиции в основной капитал

2. Инвестиции в нематериальные активы

3. Вложения в ценные бумаги других юридических лиц, в облигации местных и

государственных займов

4. Вложения в капитальный ремонт основных фондов

5. Инвестиции на приобретение земельных участков

11. Реинвестиции - это?

1. Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции

2. Начальные инвестиции плюс прибыль и амортизационные отчисления в

результате осуществления проекта

3. Свободные денежные средства, оставшиеся на предприятии после выплаты

налогов, и процент за пользование кредитом

12. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных

вложений - это?

1. Долгосрочные затраты

2. Текущие затраты

3. Нет правильного ответа

13. Воспроизводственная структура капитала?

1. Соотношение собственных и заемных средств

2. Соотношение активной (оборудование) и пассивной (здания и сооружения)

частей в инвестициях

3. Соотношение между новым строительством, расширением и реконструкцией

14. Воспроизводственная структура капиталовложений - это соотношение

затрат на?

1. Пассивную и активную часть основных фондов

2. Новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение

основных фондов

3. Реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции

15. Инновация - это?

1. Право на ведение научных разработок

2. Патент

3. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

16. Инновации - это?

1. Долгосрочные капитальные вложения

2. Краткосрочные капитальные вложения

3. Капитальные вложения, связанные с научно-техническим прогрессом

17. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне?

1. Управление инвестиционным проектом

2. Оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка

3. Финансовое обеспечение проекта

27

18. Инвестиционный рынок?

1. Рынок объектов реального инвестирования

2. Рынок инструментов финансового инвестирования

3. Рынок как объектов реального инвестирования, так и инструментов

финансового инвестирования

19. В рынок объектов реального инвестирования не включается?

1. Рынок капитальных вложений

2. Рынок недвижимости

3. Рынок приватизируемых объектов

20. Рынок инструментов финансового инвестирования?

1. Фондовый рынок

2. Денежный рынок

3. Фондовый и денежный рынки

21. Состояние инвестиционного рынка характеризуют?

1. Цена капитала

2. Конкуренция и монополия

3. Спрос и предложение

22. Инвестиционный рынок состоит из?

1. Фондового и денежного рынков

2. Рынка недвижимости и рынка научно-технических новаций

3. Промышленных объектов, акций, депозитов и лицензий

4. Рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового

инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций

23. Степень активности инвестиционного рынка характеризуют?

1. Спрос

2. Предложение

3. Рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения)

24. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает?

1. Наблюдение за текущей активностью (мониторинг показателей спроса,

предложения)

2. Анализ текущей конъюнктуры

3. Прогнозирование конъюнктуры рынка

25. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка включает?

1. Исследование изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного

рынка

2. Анализ показателей в ретроспективном периоде

3. Выявление отраслей, вызывающих наибольший инвестиционный интерес с

точки зрения эффективности инвестируемого капитала

26. Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании?

1. Анализ жизненного цикла и выявление той стадии, на которой находится

фирма

2. Мониторинг показателей конъюнктуры инвестиционного рынка

3. Определяется нормой прибыли на кш впал и допустимой степенью риска

28

27. Критерии инвестиционной деятельностью на уровне компании?

1. Обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной

стратегии

2. Обеспечение высоких темпов экономического развития

3. Обеспечение максимизации доходов

28. Инвестиционный климат страны - это?

1. Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной

деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность

инвестиций и уровень инвестиционных рисков

2. Показатель, характеризуемый совокупностью инвестиционных потенциалов

регионов страны

3. Величина золотого запаса страны

29. Основная цель инвестиционного проекта?

1. Максимизация объема выпускаемой продукции

2. Минимизация затрат на потребление ресурсов

3. Техническая эффективность проекта, обеспечивающая выход на рынок с

качественной (конкурентоспособной) продукцией

4. Максимизация прибыли

30. Инвестиционный проект?

1. Система организационно-правовых и финансовых документов

2. Комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных целей

3. Документ, снижающий риск инвестиционной деятельности

31. В отчете о движении денежных средств выплата процентов кредиторам

может быть квалифицирована как отток денежных средств на?

1. Операционную (производственную) деятельность

2. Заемную деятельность

3. Инвестиционную деятельность

32. В отчете о движении денежных средств поступления от выпуска акций

должны квалифицироваться как при приток денежных средств от?

1. Кредитной деятельности

2. Ооперационной деятельности

3. Финансовой деятельности

33. Оплата за приобретение ценных бумаг других предприятий должна

квалифицироваться в отчете о движении денежных средств как отток

денежных средств на?

1. Кредитную деятельность


3. Финансовую деятельность

34. Коммерческая эффективность отражает финансовые последствия

осуществления инвестиционного проекта для?

1. Непосредственных участников проекта

2. Федерального, регионального и местного бюджета

3. Потребителей данного производимого товара

29

Тема 14. Виды финансового анализа


1.Что понимают под методом финансового анализа?

2. Какие способы и приемы применяется в процессе финансового анализа?

3.На какие группы можно разделить способы применения финансового

анализа?

4.В чем заключается прием сравнения?

5.В чем заключается прием сводки и группировки?

6.В чем заключается прием цепных подстановок?

7.На какие группы можно разбить методы финансового анализа?


Задача 1

Провести анализ состава и структуры имущества и источников его

формирования в таблице и сделать выводы.

Таблица -Анализ состава и структуры имущества и источников его

формирования Показатели На начало периода На конец периода Абсолютн

ое

отклонени

е, +, -

Относит

ельное

отклоне

ние, %

тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу

1.Внеоборотные активы, в том

числе

345946 362045

Нематериальные активы 16 26

Основные средства 144530 131619

Финансовые вложения 201400 230400

2.Оборотные активы, в том

числе

362069 391603

Запасы 243725 208610

Налог на добавленную

стоимость по приобретенным

ценностям

5796 140

Дебиторская задолженность 71636 135324

Финансовые вложения (за

исключением денежных

эквивалентов)

33101 40687

Денежные средства и

денежные эквиваленты

7811 6842

Итого имущества 708015 753648

1.Собственный капитал, в том

числе

198139 210863

Уставный капитал 110 110

Добавочный капитал 116404 116404

Нераспределенная прибыль 81625 94349

2.Долгосрочные обязательства,

в том числе

164764 157793

Заемные средства 164764 157793

3. Краткосрочные

обязательства, в том числе

345112 384992

Заемные средства 261765 256000

Кредиторская задолженность 83347 28992

Итого источников 100 753648 100

30

Задача 2

Провести анализ состава и структуры оборотных активов в таблице и сделать

выводы.

Таблица - Анализ состава и структуры оборотных активов Показатели Абсолютное зна-

чение, тыс. руб.

Удельный вес,

%

Отклонения

начало

года

конец

года

начало

года

конец

года

+,- %

1. Запасы и затраты, в том числе: 243725 208610

- сырье и материалы 110111 114305

- затраты в незавершенном

производстве

21418 15420

- готовая продукция и товары для

перепродажи

112196 78885

- товары отгруженные

НДС по приобретенным ценностям 5796 140

2.Дебиторская задолженность, в

том числе:

71636 135324

- покупатели и заказчики 71636 135324

- векселя к получению

- авансы выданные

- прочие дебиторы

3. Денежные средства, в том числе: 7811 6842

- касса 2410 2735

- расчетные счета 5401 4107

4.Краткосрочные финансовые

вложения

33101 40687

Всег оборотных активов 362069 39160

3

100 100

Задача 3

Провести оценку динамики и структуры активов предприятия в таблице и

сделать выводы.

Таблица - Оценка динамики и структуры активов предприятия за 20...год Показатели На начало года На конец года Отклонение,%

Сумма,

т.р.

Уд. вес, % Сумма,

т.р.

Уд. вес, %

АКТИВ

1 .Внеоборотные активы 333861 100 288577 100

1.1 .Нематер, активы 6 16

1.2.Основные средства 290271 244923

1.3.Незаверш. строит-во 42266 34258

1.4.Долгоср. фин. влож. 1318 9380

2.Оборотные активы 164962 100 147768 100

2.1.Запасы (с НДС) 111382 93903

2.2.Дебиторская зад-ть 51299 51753

(менее 1 года)

2.3.Краткоср.финансовые 17 108

вложения

2.4.Денежные средства 2264 2004

Итого средств 100 100

31


1. Основные методы анализа финансовой информации.

2. Коэффициенты ликвидности.

3. Коэффициенты деловой активности.

4. Коэффициенты рентабельности.

5. Коэффициенты платежеспособности.

6. Коэффициенты рыночной активности.

Варианты тестовых заданий

1. В экологические показатели инвестиционного проекта не включаются?

1. Уровень загрязнения окружающей среды

2. Экологические последствия от развития производства

3. Численность безработных

2. В социальные показатели инвестиционного проекта не включаются?

1. Доходы работников предприятия

2. Численность безработных

3. Объем сбыта продукции

3. Вложения, осуществляемые с намерением получения доходов по ним в

течение срока, не превышающего год, это?

1. Долгосрочные финансовые вложения

2. Краткосрочные финансовые вложения

4. Лизинг-это?

1. Долгосрочная аренда машин и оборудования

2. Контракт между лизингодателем и лизингополучателем на пользование

оборудованием за определенную плату, на определенный срок и условиях

5. Показатели бюджетной эффективности отражают?

1. Финансовую эффективность проекта с точки зрения отрасли с учетом

влияния реализации проекта на функционирование отрасли в целом

2. Влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы бюджетов

всех уровней

3. Финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных

участников

4. Сопоставление денежных притоков и оттоков без учета схемы

финансирования

6. Бюджетная эффективность отражает финансовые последствия

осуществления инвестиционного проекта для?

1. Непосредственных участников проекта

2. Федерального, регионального и местного бюджета

3. Потребителей данного производимого товара

7. Поток самофинансирования не включает?

1. Амортизационный фонд

2. Резервный фонд

3. Нераспределенную прибыль

4. Кредиты

32

8. Может ли амортизация служить одним из источников финансирования

инвестиционной программы?

1. Да

2. Нет

9. Основным достоинством метода ускоренной амортизации является?

1. Снижение себестоимости производства продукции

2. Увеличение рентабельности производства

3. Увеличение инвестиционных возможностей предприятия

10. Источники собственного капитала?

1. Акции

2. Займы, кредиты

3. Амортизационные отчисления + прибыль + средства от проданных активов

11. Стоимость заемных средств?

1. Равна эффективной процентной ставке по привлеченным кредитам,

скорректированной с учетом налогов

2. Равна уровню доходности, требуемому инвестором на свой капитал

3. Зависит от риска; чем выше риск и ниже залоговая обеспеченность, тем выше

стоимость заемных средств

12. Денежный приток - это?

1. Сумма, поступающая от реализации продукции (услуг)

2. Прибыль (выручка за минусом затрат)

3. Прибыль плюс амортизация минус налоги и выплаты процентов

13. Денежный поток складывается из следующих видов?

1. Объема выпуска продукции

2. Показателей финансовой деятельности (прибыль, убыток)

3. От операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

14. Денежный поток характеризуется?

1. Положительным балансом

2. Эффектом (убытком) производственной деятельности

3. Сальдо притока и оттока денежных средств

15. В отчете о движении денежных средств выплата процентов кредиторам

может быть квалифицирована как отток денежных средств на?

1. Операционную (производственную) деятельность

2. Заемную деятельность


16. В отчете о движении денежных средств поступления от выпуска акций

должны квалифицироваться как при приток денежных средств от?

1. Кредитной деятельности

2. Операционной деятельности

3. Финансовой деятельности

33

4.3. Оценочные средств для промежуточной аттестации

4.3.1. Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в

процессе освоения образовательной программы Код

компетен

-ций

Наименование компетенции

Код этапа

освоения


Наименование этапа освоения


ПК-4

умение применять основные методы



капиталом, принятия инвестиционных

решений, решений по

финансированию, формированию

дивидендной политики и структуры

капитала, в том числе, при принятии

решений, связанных с операциями на

мировых рынках в условиях

глобализации

ПК-4.2

способность применять основные

методы финансового

менеджмента для оценки активов,


капиталом

4.3.2. Показатели и критерии оценивания компетенций на различных

этапах их формирования Этап освоения

компетенции Показатель оценивания Критерий оценивания

2 этап (ПК-4.2)

способность применять

основные методы

финансового менеджмента

для оценки активов,


капиталом

Имеет представление о теоретических

основах и закономерностях

финансового менеджмента, методах

обоснования финансовых решений.

Применяет основные методы



капиталом

Свободно ориентируется в основных

категориях финансового менеджмента,

методах обоснования финансовых решений.

Использует основные методы

финансового менеджмента для

стоимостной оценки активов, управления

оборотным капиталом.

4.3.3. Типовые контрольные задания или иные материалы (типовые

оценочные материалы), необходимые для оценки знаний, умений, навыков

и (или) опыта деятельности, характеризующих этапы формирования

компетенций в процессе освоения образовательной программы

Перечень вопросов к зачету и экзамену

1.Понятие финансового менеджмента, его цель, основные принципы и задачи.

2.Финансовый менеджмент как система управления финансами.


4.Финансовый механизм и его структура.

5.Базовые концепции финансового менеджмента.

6.Методологические основы принятия финансовых решений.

7. Стоимость капитала и принципы ее оценки.

8.Состав и содержание финансовой отчётности, принципы её построения и

пользователи.


10.Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

11.Политика управления оборотными активами, ее сущность и этапы.

34

12. Управление запасами и затратами.

13.Операционный рычаг (леверидж), порог рентабельности, запас финансовой

прочности как объекты управления.

14.Управление дебиторской задолженностью.

15.Управление денежными средствами и их эквивалентами.

16.Денежные потоки и методы их оценки.

17.Дивидендная политика предприятия.

18.Управление финансированием оборотных активов.

19.Политика управления внеоборотными активами, ее цель и этапы.

20.Управление реальными инвестициями.

21.Методы оценки инвестиционных проектов.

22.Методики дивидендных выплат.

23.Эмиссионная политика предприятия.

24.Инвестиционная политика предприятия.

25.Понятие, задачи и виды реальных инвестиций.

26.Управление капитальными вложениями.

27.Формирование бюджета капитальных вложений.

28.Критерии эффективности инвестиционных решений.

29.Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и инфляции.

30.Политика управления финансовыми (портфельными) инвестициями, ее цель

и этапы.

31.Принципы формирования инвестиционного портфеля.

32.Типы портфелей ценных бумаг. Риск и доходность портфельных

инвестиций.

33.Стратегия управления портфелем и методы ее реализации.

34.Методы оценки финансовых активов.

35.Концепция оценки доходности и риска финансовых активов.

36.Принятие решений об инвестициях в финансовые активы.

37.Сущность риска как экономической категории. Финансовый риск как объект

управления и его виды.

38.Способы оценки степени риска: статистический, анализ целесообразности

затрат, метод экспертных оценок, аналитический способ, метод аналогий.

39.Риск-менеджмент: сущность и содержание. Стратегия и тактика риск-


40.Основные правила риск-менеджмента. Организация и методы риск-


41.Способы снижения финансовых рисков.

42.Цель и задачи финансового планирования. Этапы финансового

планирования.

43.Методы финансового планирования. Виды финансовых планов, содержание

и последовательность их разработки.

44. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей


45. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

35

46. Сущность и значение финансового анализа. Методы, виды и

информационная база финансового анализа.

47. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и

изменения его финансовых показателей.

48. Анализ имущественного положения предприятия.

49.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

50. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.


Задача 1. В бюджет продаж фирмы «Фактор» на предстоящий период заложен

прогнозный уровень увеличения выручки в размере 500 тыс. рублей, при этом

планируется рост затрат на реализованную продукцию на 400 тыс. рублей, в

том числе материальных на 250 тыс. рублей. Если будут соблюдены сроки

оплаты, установленные в контрактах, то средний срок оборачиваемости

дебиторской задолженности составит 35 дней, кредиторской 30 дней, период

оборачиваемости запасов 25 дней. Определить, понадобится ли фирме

дополнительное финансирование и в каком размере.

Задача 2.Предприятие намерено заменить две старые машины на более

производительную новую. Старые машины могут быть реализованы за 70 тыс.

долл. (за обе машины). Их остаточная стоимость 120 тыс. долл., а оставшийся

срок службы 8 лет. Амортизация по этим машинам начисляется равномерно.

Приобретение и установка новой машины обойдется в 480 тыс. долл., срок

полезной амортизации – 8 лет, амортизация ускоренная в течение 5 лет.

Большая производительность новой машины обеспечит годовую экономию

средств 120 тыс. долл. Ставка налога на прибыль 34% и если в течение срока

эксплуатации проекта компания потерпит убытки, она получает налоговый

кредит в размере 34% от суммы убытков.

Определить:

а) денежные потоки за 8 лет;

б) NPV проекта при требуемой норме прибыли 14%;

в) целесообразна ли замена оборудования?

Задача 3. Рассматривается возможность приобретения нового оборудования

стоимостью 250000 руб. и сроком службы 5 лет. Для ввода оборудования в

эксплуатацию необходимы затраты 50000 руб. Заменяемое оборудование было

приобретено 3 года назад за 240000 руб. и имеет срок службы 8 лет, по оценкам

оно может быть продано за 175000 руб. Использование нового оборудования

позволяет обеспечить экономию эксплуатационных расходов в размере 10000

руб./год. Налог на прибыль предприятия – 20%, барьерная ставка для проектов

по замене оборудования 15%. Определить целесообразность покупки нового

оборудования, используя критерий NPV.

Задача 4. Предприятие рассматривает целесообразность привлечения новой

технологической линии стоимость 10000 долл. Срок эксплуатации линии 5 лет,

износ начисляется равномерно. Выручка от реализации продукции

36

прогнозируется по годам: 6800, 7400, 8200, 8000 и 6000 долл. Текущие расходы

(без амортизации) в первый год эксплуатации линии составят 3400 долл. и в

дальнейшем будут возрастать ежегодно на 3%. Ставка налога на прибыль 30%,

стоимость капитала, привлекаемого для финансирования проекта – 20%.

Предприятия не участвует в проектах, срок окупаемости которых больше 4 лет.

Это тот критерий, по которому принимается инвестиционное решение. Будет

ли принят данный проект? Является ли он экономически выгодным?

Задача 5. Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150

000 долл. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако, в

последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл. Следует ли

принять этот проект, если ставка дисконтирования равна 15%?

Задача 6. Компания Джалопи рассматривает вопрос о начале производства

малого электромобиля для городского пользования. Маркетинговый отдел

подготовил следующую информацию, представленную в таблице:

Общая потребность в инвестициях составляет 100 млн. долл., которые должны

быть вложены в начале проекта. Инвестиции амортизируются равными долями

в течение десяти лет. Стоимость капитала для финансирования проекта

составляет 10%. Маркетинговый отдел составил пессимистический и

оптимистический прогнозы развития событий, представленные в таблице.

Таблица «Прогнозная информация»

На основе представленных данных требуется провести анализ

чувствительности и сценарный анализ.

Задача 7. Компания собирается приобрести оборудование стоимостью 150 тыс.

долл. Срок службы оборудования – 8 лет, ожидаемая ликвидационная

стоимость – 20 тыс. долл., ежегодные эксплуатационные расходы (без учета

налогов) – 15 тыс. долл., стоимость дополнительного инвентаря и

приспособлений – 15 тыс.долл. По окончании проекта инвентарь и

приспособления могут быть реализованы за те же 15 тыс. долл. Прирост

годового дохода (до выплаты налогов), обусловленный установкой нового

оборудования – 60 тыс.долл., требуемая инвестором норма при- были – 10%. На

37

основе значений денежных потоков определить NPV и провести анализ

чувствительности проекта к изменению следующих переменных: срок службы,

ликвидная стоимость, ежегодный доход, ежегодные эксплуатационные

расходы, требуемая инвестором норма прибыли. Выделить переменные,

которые требуют особого внимания.

Задача 8. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 11 000 тыс. руб. Срок

лизинга – 4 года (январь 2012 г. – декабрь 2016г.). Норма амортизационных

отчислений на полное восстановление оборудования – 10% годовых.

Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки

кредиту – 10% годовых. Согласованный процент комиссии по лизингу – 4%

годовых. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание

осуществляет лизингодатель. Лизингодатель оказывает пользователю

некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

– командировочные расходы работников лизингодателя – 3,2 тыс. руб.;

– расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением

лизинговых соглашений – 3 тыс. руб.;

– расходы лизингодателя на проведение консультаций по эксплуатации

оборудования, включая организацию пробных испытаний – 5 тыс. руб.

Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями.

Соглашением предусмотрено, что после окончания срока лизинга

лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность исходя из его

остаточной стоимости. Размер ставки налога на добавленную стоимость – 20%.

Предлагается рассчитать среднегодовую стоимость оборудования и размер

амортизации, который будет начислен на срок аренды; размер лизинговых

платежей; остаточную стоимость оборудования; составить график выплат

лизинговых взносов.

Задача 9. Предприниматель организует производство, имея собственный

капитал 80000 долл. Найдено подходящее помещение для аренды и закуплено

бывшее в употреблении оборудование стоимостью 60000 долл. Для начала

производства были закуплены материалы на сумму 10000 долл. Все эти

платежи осуществлены за счет собственного капитала. Выпуск продукции

начинается с января и 25% планируемого объема сбыта на следующий месяц

будет произведено в январе. Каждый последующий месяц производство будет

составлять 75% объема сбыта текущего месяца и 25% объема сбыта

следующего месяца. Планируется ежемесячно закупать 50% количества

материалов, необходимого для обеспечения производственных потребностей на

следующий месяц. Другие 50% будут закупаться в течение месяца, на который

требуются материалы. Оплата будет производиться через 30 дней после

закупок. Переменные издержки производства на единицу продукции

составляют: основные материалы – 7 долл., заработная плата основных

производственных рабочих – 6 долл., переменные накладные расходы – 2 долл.

Заработная плата за предыдущий месяц выплачивается 10 числа каждого

месяца. 60% производственных издержек должны оплачиваться в месяце,

следующем за тем, в котором они понесены, и 40% должно выплачиваться

38

месяцем позже. Постоянные накладные расходы составляют 4000 долл. в месяц.

Четверть этой суммы оплачивается в том месяце, в котором они

осуществляются, половина суммы – в следующем месяце, а остаток приходится

на амортизацию. Ожидаемый срок службы приобретенного оборудования – 5

лет, начиная с января, ликвидационная стоимость оборудования равна нулю.

Прогноз продаж представлен в табл.1.3. Компания предоставляет скидку 5% за

оплату в текущем месяце и 20% реализации каждого месяца производится с

этой скидкой. 50% средств от продаж каждого месяца инкассируется в

следующем месяце, 20% - в третьем месяце и 8% - в четвертом. Оставшиеся 2%

представляют собой прогнозируемую безнадежную дебиторскую

задолженность. Информация о прогнозируемых продажах представлена в

таблице

Таблица: Прогнозируемый объем сбыта

Задания: 1) подготовить прогноз отчета о прибылях и убытках за февраль – май

помесячно; 2) составить кассовый план за январь – май помесячно; 3)

подготовить прогнозный баланс на 31 мая.

Задача 10. Определить необходимый объем закупок на три месяца двух видов

материалов А и В, используемых в производстве. Бюджет продаж представлен

в таблице. Запасы готовой продукции на конец каждого месяца должны быть

равны 25% объема продаж, планируемого на следующий месяц. На конец

месяца незавершенное производство отсутствует. Для производства одной

единицы продукции требуется 4 единицы материала А и 5 единиц материала В.

В конце каждого месяца на складе должно быть материалов (А и В) в

количестве, равном половине потребности следующего месяца. Информация о

прогнозируемых продажах представлена в таблице.

Задача 11. Данные о продажах представлены в таблице.

Таблица: Информация о продажах

39

Предыдущая практика показывает, что поступление денежных средств

происходит следующим образом: денежные средства в месяц продажи не

поступают, 85% поступает в следующем месяце, 14% – во втором месяце после

продажи и 1% составляют безнадежные долги. Спрогнозируйте приток

денежных средств в ноябре и декабре.

Задача 12. В бюджет продаж фирмы «Фактор» на предстоящий период заложен

прогнозный уровень увеличения выручки в размере 500 тыс. рублей, при этом

планируется рост затрат на реализованную продукцию на 400 тыс. рублей, в

том числе материальных на 250 тыс. рублей. Если будут соблюдены сроки

оплаты, установленные в контрактах, то средний срок оборачиваемости

дебиторской задолженности составит 35 дней, кредиторской 30 дней, период

оборачиваемости запасов 25 дней. Определить, понадобится ли фирме

дополнительное финансирование и в каком размере.

Задача 13. Фирма планирует увеличить выручку с 5000 тысяч рублей до 5250

тысяч рублей. При этом объем производства в базовом периоде составил 10,8

тысяч штук, переменные затраты на изделие равны 52 рубля за штуку,

суммарные постоянные затраты – 3800 тыс. рублей. На сколько процентов

возрастет прибыль в плановом периоде по сравнению с базовым?

Задача 14. Три фирмы производят одинаковые средства по уходу за обувью. В

ближайшее время ожидается сезонный спад продаж на 20%. Используя данные,

представленные в таблице, определите, для какой из фирм угроза потери

прибыли будет наибольшей?

Таблица Дополнительные данные для расчетов, в тыс. руб.

Задача 15. Какое снижение выручки максимально допустимо для предприятия,

если выручка составляет 1500 рублей, суммарные переменные издержки 1050

рублей, постоянные затраты 300 рублей?

Задача 16. Управляющим подготовлен прогноз деятельности фирмы.

Предполагается, что будет выпущено от 3000 до 10 000 единиц продукции, при

этом возможны затраты в размере 40 000 и 129 000 рублей соответственно.

Прогнозная цена выпускаемого изделия 16 рублей. Рассчитайте объем

безубыточной реализации и резервы сокращения объемов производства в

случае изменения рыночной конъюнктуры.

40

Задача 17. Планируемые финансовые показатели на период: выручка от

реализации продукции – 50 000 рублей, себестоимость выпуска – 25 000

рублей, понесенные при этом административные расходы – 10 000 рублей,

объем выпуска – 5000 изделий. Определить:

1) уровень реализации, при котором предприятие не получит никакой прибыли;

2) уровень реализации, необходимый для получения прибыли в размере 30000

рублей;

3) изменение уровня безубыточной реализации при уменьшении переменных

издержек на 15%, а постоянных на 3000 рублей;

4) необходимое изменение объема реализации при увеличении постоянных

издержек на 5000 рублей с целью сохранения прежнего уровня рентабельности

продаж;

5) необходимое изменение цены при увеличении объемов продаж на 2500

единиц, сохранении прежнего уровня рентабельности продаж и росте

переменных издержек на 10%.

Задача 18. Выручка предприятия за период составила 33 994 рублей при

переменных затратах 9723 рубля, постоянных 22 688 рублей. Определить, как

изменится прибыль в следующих ситуациях: 1) увеличение объема продаж на

7% при снижении цены на 10%; 2) увеличение цены на 5% при снижении

объемов продаж на 4%; 3) улучшение потребительских свойств продаваемого

товара требует единовременных затрат в размере 8500 рублей, но позволит

поднять цены на 6% без снижения уровня реализации, либо поднять цены на

4% одновременно с ростом объема продаж на 3%. Какой вариант наиболее

выгоден для фирмы?

Задача 19. Предприятие может закупать сборочный узел у внешних

поставщиков или производить его самостоятельно. В случае производства

такого узла в годовом объеме 8000 штук планируются следующие затраты в

расчете на одно изделие: – прямые затраты на материалы – 5 руб.; – прямые

затраты на оплату труда – 4 руб.; – переменные накладные расходы – 4 руб.; –

постоянные накладные расходы – 150% от прямых затрат на оплату труда. 2/3

постоянных затрат сохраняется независимо от решения об отказе от

производства. Следует ли закупать изделие, или лучше производить его самим,

если средняя цена подобных изделий на рынке 16 руб.?

Задача 20 Выручка от реализации за период составила 25 000 рублей,

переменные затраты 12 000 рублей, постоянные – 8000 рублей, прибыль от

реализации 5000 рублей. Объем продаж 200 изделий по цене 125 рублей.

Предприятие получило три варианта заказа: 1) произвести дополнительно 2

изделия по цене 130 рублей; 2) произвести дополнительно 20 изделий, но по

более низкой цене 120 рублей. Мощности позволяют выполнить заказ; 3)

произвести дополнительно 100 изделий по цене 120 рублей. При этом

производителю придется понести дополнительные затраты на аренду

помещения и приобретение оборудования для обеспечения необходимого

объема производства. Затраты составят 1500 рублей, в том числе на аренду 800

рублей. Срок службы приобретаемого оборудования 5 лет. Дополнительные

41

затраты на оплату труда (включаемые в постоянные расходы) равны 200

рублей. Определить, как лучше поступить в каждом из случаев: принять заказ

или отказаться?

Задача 21. Определить, целесообразно ли фирме снимать с производства

изделие А, если известна информация, представленная в таблице.

Таблица: «Исходная информация, руб.»

В случае снятия товара А с производства постоянные затраты в размере 1500

рублей необходимо распределить на другие виды изделий.

Задача 21

Предприятие «Импульс» производит бытовую технику. Данные о затратах и

выручке представлены в таблице.

Предприятие получило за истекший период прибыль в размере 29 196 рублей,

однако известно, что некоторые виды изделий являются убыточными. Отдел

маркетинга прогнозирует в скором будущем значительное снижение продаж

кофемолок и тостеров из-за низких по сравнению с конкурентами

потребительских свойств. В то же время прогнозируется рост спроса на

пылесосы и холодильники данной марки, что потребует увеличения объемов

выпуска.

Перед руководством ставится вопрос об изменении ассортиментной политики.

В случае снятия какого-либо изделия с производства средства, которые ранее

направлялись на оплату прямых затрат, будут вложены в производство товаров,

пользующихся наибольшим спросом. Следует ли изменить ассортимент с точки

зрения финансового директора? При расчетах учтите следующее: 1) в случае

снятия какого-либо товара с производства, часть постоянных затрат,

покрываемая им, должна быть распределена между остальными товарами

пропорционально ожидаемой выручке; 2) фирма из-за ограниченности ресурсов

может расширить производство только одного товара: либо холодильников,

либо пылесосов; 3) используйте показатели рентабельности продаж,

коэффициента маржинальной прибыли, уровня операционного рычага для

каждого товара и по предприятию в целом. Сделайте вывод о динамике

42

предпринимательского риска. Рассчитайте прирост прибыли после изменения

ассортимента.

Задача 22. Затраты на добычу глины и песка в карьере составили 22 000 руб

(первый передел). Из этого сырья сформировано и отправлено в сушку 700 тыс.

штук кирпича – сырца. Затраты на формовку и сушку составили 35 000 руб (

второй передел).После сушки в обжиг передано 520 тыс. штук кирпича, а 180

тыс. шт. осталось в цехе сушки как незавершенное производство. Термическую

обработку (обжиг) прошли 520 тыс. шт. кирпича. После обжига на складе

оприходовано 505 тыс.шт. кирпича. Стоимость кирпича-боя составила по

возможным ценам реализации 1 650 руб. Затраты на обжиг составили 23 000

руб (третий передел). В целом по кирпичному производству учтены

общепроизводственные расходы в сумме 5000 руб., в том числе отнесено в

затраты первого передела 1400 руб., в затраты второго передела 2200 руб., в

затраты третьего передела 1400 руб. Доля общехозяйственных расходов,

включаемая в затраты третьего передела, составляет 3100 руб. Определить

фактическую себестоимость 1 тыс. шт. кирпича и величину незавершенного

производства.

Задача 23. ЗАО «Маршрут» специализируется на перевозке пассажиров

маршрутным такси. В следующем году предприятие планирует расширение

своей деятельности в новом муниципальном районе за счет увеличения

автопарка на уже существующих маршрутах на две автомашины. По

результатам работы имеется следующая информация в таблице

Среднее количество дней в месяце – 30, в том числе:

• при 9-часовой смене водителя –21 рабочий день и 9 выходных;

43

• при 13-часовой смене водителя –14 рабочих дней и 16 выходных дней.

Информация о ежемесячных расходах ЗАО “Маршрут” представлена в таблице.

Менеджеры предприятия планируют приобретение двух дополнительных

маршрутных такси. В этой связи требуется:

1) рассчитать рентабельность каждого маршрута и дать аргументированные

предложения руководству организации по выбору маршрута, на котором

следует вводить две новые автомашины; 2) спрогнозировать, как повлияет

постановка на маршрут двух дополнительных микроавтобусов на финансовый

результат организации.

Таблица «Ежемесячные расходы ЗАО «Маршрут», руб.

Задача 24. Металлургический комбинат, осуществляя полный

производственный цикл, планирует следующий годовой объем производства

(мощности загружены неполностью) по основным видам продукции: чугун

(сегмент 1) – 3500 тыс.т., сталь (сегмент 2) -2350 тыс.т.; прокат (сегмент 3) –

1662 тыс.т. Ожидаемый объем производства чугуна (сегмент 1), составляющий

3500 тыс.т., распределяется следующим образом: 1050 тыс.т. будут

реализованы на сторону (этот полуфабрикат производится в расчете на

постоянных потребителей); 2450 тыс. направляется на дальнейшую

переработку – сталеплавильное производство (количество чугуна, необходимое

44

в соответствии с расходным коэффициентом, равным 1.029 для производства

заданного объема производимой стали). Из общего объема произведенной

стали (сегмент 2) 650тыс.т. направляется на продажу (полуфабрикат сталь как

готовая продукция производится в расчете на постоянных потребителей); 1700

тыс.т. направляется на дальнейшую переработку в прокатное производство

(количество стали, необходимое в соответствии с расходным коэффициентом,

равным 1,015 для производства заданного объема проката). Себестоимость и

цены на указанную выше продукцию представлены в таблице. Руководство

предприятия стремится увеличить прибыль в связи с чем разработало два

мероприятия: 1) снижение себестоимости чугуна на 5% (внедрение технологии

вдувания пылеугольного топлива); затраты на необходимую реконструкцию

составляют 110 млн.руб.; 2) снижение цены на прокат на 10%, что должно

привести к увеличению спроса на данный вид продукции и что в свою очередь

позволит увеличить объем производства проката на 5%.

Задание. 1. Определить ожидаемую прибыль по каждому виду продукции и в

целом по заводу. 2. Выяснить целесообразность планируемых руководством

мероприятий и определить в какой сегмент в первую очередь необходимо

инвестировать средства.

Задача 25. В отчетном квартале на молзаводе выработана следующая

продукция: – молоко пастеризованное жирностью 2,5% в бумажных пакетах

емкостью 1л – 400 т.; – простокваша в полиэтиленовых пакетах емкостью 0,5л

-250т.; – кефир детский в бумажных пакетах емкостью 0,25л -70 т.

Информация о затратах завода представлена в таблице.

Определить фактическую себестоимость и величину экономии (перерасхода) по

каждому виду продукции.

45

Задача 26. 1) Найти средневзвешенную цену капитала (WACC) привлекаемого

предприятием, если известны следующие данные:

- текущая процентная ставка по кредитам (ad) = 10%

- текущая цена источника привилегированных акций (ap) = 12%

- доход по обыкновенным акциям (as) = 14%

- ставка налогообложения прибыли ® = 40%

Исходные данные о цене капитала:

- обыкновенные акции: 400.000

- привилегированные акции: 900.000

- заемный капитал: 2.000.000

2) Найти долю источников капитала.

Задача 27. Компания «ВЕСНА» реализует продукции на сумму 5 млн. руб.

Текущие затраты компании составляют 3,4 млн. руб., в том числе переменные –

2,9 млн. руб.

Компания использует собственный капитал в сумме 4 млн. руб. и заемный

капитал в сумме 4 млн. руб. Уплачиваемые проценты по привлеченному долгу

составляют 0,12 млн. руб. Компания уплачивает налог на прибыль по ставке

30%. Чистая прибыль растет примерно с темпом 9 % в год. Акции компании

имеют показатель систематического риска 1,5. Их рыночная цена 45 руб., а

выплачиваемые дивиденды на акцию 7 руб. Доходность безрисковой

инвестиции составляет 9 %, а общерыночная доходность 31 %.

Определить:

1. Порог рентабельности и запас финансовой прочности компании. Дать

оценку. Рассчитать показатель «степень операционного рычага». Оценить его

уровень.

2. Рассчитать цену собственного капитала компании и средневзвешенную цену.

3. Целесообразно ли реализовать на предприятии инвестиционный проект,

требующий вложений в размере 60 тыс. руб. при условии, что чистый

денежный поток в результате его реализации составит в течение трех лет 37,5

тыс. руб. ежегодно?

Шкала оценивания студента на зачете по дисциплине Оценка Требования к знаниям

Зачтено

Оценка «зачтено» выставляется обучающемуся, если он глубоко и прочно усвоил

программный материал, исчерпывающе, последовательно, четко и логически стройно его

излагает на зачете, умеет тесно увязывать теорию с практикой, свободно справляется с

задачами, вопросами и другими видами применения знаний, причем не затрудняется с

ответом при видоизменении заданий, правильно обосновывает принятое решение.

Учебные достижения в семестровый период демонстрируют высокую степень овладения

программным материалом.

Не зачтено

Оценка «незачтено» выставляется обучающемуся, который не знает значительной части

программного материала, допускает существенные ошибки, неуверенно, с большими

затруднениями выполняет практические работы. Как правило, оценка

«неудовлетворительно» ставится обучающимся, которые не могут продолжить обучение

без дополнительных занятий по соответствующей дисциплине.

Учебные достижения в семестровый период не демонстрировали достаточную степень

овладения программным материалом на пороговом уровне.

46

Шкала оценивания студента на экзамене по дисциплине Оценка Требования к знаниям

Отлично

Оценка «отлично» выставляется обучающемуся, если он глубоко и прочно усвоил

программный материал, исчерпывающе, последовательно, четко и логически

стройно его излагает на экзамене, умеет тесно увязывать теорию с практикой,

свободно справляется с задачами, вопросами и другими видами применения

знаний, причем не затрудняется с ответом при видоизменении заданий, правильно

обосновывает принятое решение. Учебные достижения в семестровый период

демонстрируют высокую степень овладения программным материалом.

Хорошо

Оценка «хорошо» выставляется обучающемуся, если он твердо знает материал,

грамотно и по существу излагает его, не допуская существенных неточностей в

ответе на вопрос, правильно применяет теоретические положения при решении

практических вопросов и задач, владеет необходимыми навыками и приемами их

выполнения. Учебные достижения в семестровый период демонстрируют хорошую степень

овладения программным материалом.

Удовлетво-

рительно

Оценка «удовлетворительно» выставляется обучающемуся, если он имеет знания

только основного материала, но не усвоил его деталей, допускает неточности,

недостаточно правильные формулировки, нарушения логической

последовательности в изложении программного материала, испытывает

затруднения при выполнении практических работ. Учебные достижения в семестровый период демонстрируют достаточную

(удовлетворительную) степень овладения программным материалом.

Неудовлет-

ворительно

Оценка «неудовлетворительно» выставляется обучающемуся, который не знает

значительной части программного материала, допускает существенные ошибки,

неуверенно, с большими затруднениями выполняет практические работы. Как

правило, оценка «неудовлетворительно» ставится обучающимся, которые не могут

продолжить обучение без дополнительных занятий по соответствующей

дисциплине. Учебные достижения в семестровый период не демонстрировали достаточную

степень овладения программным материалом на пороговом уровне.

4.4. Методические материалы, определяющие процедуры оценивания

знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности, характеризующих

этапы формирования компетенций

Шкалы и процедуры оценивания при проведении опроса на практическом

занятии

Оценки "отлично" заслуживает обучающийся, обнаруживший

всестороннее, систематическое и глубокое знание вопроса, умение свободно

ориентироваться в теме, усвоивший основную, и знакомый с дополнительной

литературой, рекомендованной программой. Как правило, оценка "отлично"

выставляется обучающимся, усвоившим взаимосвязь основных понятий в их

значении для приобретаемой профессии, проявившим творческие способности

в понимании, изложении и использовании учебно-программного материала;

Оценки "хорошо" заслуживает обучающийся, обнаруживший полное

знание темы, успешно выполняющий предусмотренные программой задания,

усвоивший основную литературу, рекомендованную в программе. Как правило,

47

оценка "хорошо" выставляется обучающимся, показавшим систематический

характер знаний по пройденному материалу и способным к их

самостоятельному пополнению и обновлению в ходе дальнейшей учебы и

профессиональной деятельности;

Оценки "удовлетворительно" заслуживает обучающийся,

обнаруживший знание основного материала в объеме, необходимом для

дальнейшего усвоения материала и предстоящей работы по профессии,

знакомый с основной литературой, рекомендованной программой.

Оценка "неудовлетворительно" выставляется обучающемуся,

обнаружившему пробелы в знаниях основного материала темы, допустившему

принципиальные ошибки в понимании и изложении учебного материала.

Шкалы и процедуры оценивания при решении практической задачи

Оценки "отлично" заслуживает обучающийся, обнаруживший

всестороннее, систематическое и глубокое знание вопроса, умение свободно

ориентироваться в теме, усвоивший основную, и знакомый с дополнительной

литературой, рекомендованной программой. Как правило, оценка "отлично"

выставляется обучающимся, усвоившим взаимосвязь основных понятий в их

значении для приобретаемой профессии, проявившим творческие способности

в понимании, изложении и использовании учебно-программного материала;

Оценки "хорошо" заслуживает обучающийся, обнаруживший полное

знание темы, успешно выполняющий предусмотренные программой задания,

усвоивший основную литературу, рекомендованную в программе. Как правило,

оценка "хорошо" выставляется обучающимся, показавшим систематический

характер знаний по пройденному материалу и способным к их

самостоятельному пополнению и обновлению в ходе дальнейшей учебы и

профессиональной деятельности;

Оценки "удовлетворительно" заслуживает обучающийся,

обнаруживший знание основного материала в объеме, необходимом для

дальнейшего усвоения материала и предстоящей работы по профессии,

знакомый с основной литературой, рекомендованной программой.

Оценка "неудовлетворительно" выставляется обучающемуся,

обнаружившему пробелы в знаниях основного материала темы, допустившему

принципиальные ошибки в понимании и изложении учебного материала.

Шкалы и процедуры оценивания при проведении тестирования

Тесты предоставляются обучающимся в качестве раздаточного материала

на бумажном или электронном носителе.

Критерии оценивания выполнения тестовых заданий следующие:

«отлично» - 90-100% правильных ответов;

«хорошо» - 70-89% правильных ответов;

«удовлетворительно» - 51-69% правильных ответов;

«неудовлетворительно» - 50% и меньше правильных ответов.

48

При проведении тестирования обучающемуся запрещается пользоваться

дополнительной литературой.

Шкалы и процедуры оценивания при написании реферата

Оценка «отлично» выставляется, если работа написана грамотным

научным языком, имеет чёткую структуру и логику изложения, точка зрения

обучающегося обоснована, в работе присутствуют ссылки на нормативно-

правовые акты, примеры из практики, мнения известных учёных в данной

области. Обучающийся в работе и при защите выдвигает новые идеи и

трактовки, демонстрирует способность анализировать материал.

Оценка «хорошо» выставляется, если работа обучающегося написана

грамотным научным языком, имеет чёткую структуру и логику изложения,

точка зрения студента обоснована, в работе присутствуют ссылки на

нормативно-правовые акты, примеры из практики, мнения известных учёных в

данной области.

Оценка «удовлетворительно» выставляется, если обучающийся

выполнил задание, однако не продемонстрировал способность к научному

анализу, не высказывал в работе своего мнения, допустил ошибки в логическом

обосновании своего ответа.

Оценка «неудовлетворительно» выставляется, если обучающийся не

выполнил задание, или выполнил его формально, ответил на заданный вопрос,

при этом не ссылался на мнения учёных, не трактовал нормативно-правовые

акты, не высказывал своего мнения, не проявил способность к анализу, то есть

в целом цель реферата не достигнута.

Критерии оценивания на зачете и экзамене

Оценка знаний обучающегося на зачете и экзамене носит комплексный

характер и определяется его:

ответом на зачете и экзамене;

учебными достижениями в семестровый период.

Знания, умения, навыки обучающегося на зачете оцениваются оценками:

«не зачтено», «зачтено». Основой для определения оценки служит уровень

усвоения обучающимися материала, предусмотренного данной рабочей

программой.

Знания, умения, навыки обучающегося на экзамене оцениваются

оценками: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно»,

«неудовлетворительно». Основой для определения оценки служит уровень

усвоения обучающимися материала, предусмотренного данной рабочей

программой.

49

5. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины

Методические указания по вопросам на понимание лекционного

материала

На лекциях рекомендуется слушать предлагаемый лектором материал,

при этом параллельно конспектировать основные положения, поскольку это

дает наибольший результат в усвоении материала. Предоставляется

возможность задавать вопросы на уточнение понимания темы и принимать

участие в ее обсуждении.

Кроме этого, для лучшего освоения материала и систематизации знаний

по дисциплине, необходимо постоянно разбирать материалы лекций по

конспектам и учебным пособиям. Во время самостоятельной проработки

лекционного материала особое внимание следует уделять возникшим вопросам,

непонятным терминам, спорным точкам зрения. Все такие моменты следует

выделить или выписать отдельно для дальнейшего обсуждения на семинарском

занятии. В случае необходимости обращаться к преподавателю за

консультацией. Полный список литературы по дисциплине приведен в разделе

6 программы.

Методические указания по подготовке вопросов для самостоятельного

изучения к занятиям практического (семинарского) типов

Подготовка обучающегося к практическому занятию осуществляется на

основании плана раскрытия темы практического занятия, которое

разрабатывается преподавателем на основе рабочей программы и доводится до

сведения обучающегося своевременно.

При подготовке к практическому занятию обучающемуся необходимо

изучить внимательно основные вопросы темы семинара. Важным условием

успешной подготовки к практическому занятию является четкая организация

самостоятельной работы студентов по изучению учебной и дополнительной

литературы. Умение анализировать и применять для ответов на вопросы и

решения задач и заданий полученные знания при самостоятельной подготовке в

значительной степени определяет успешность освоения материала по

дисциплине и формирование у обучающихся соответствующих компетенций.

Подготовка вопросов для самостоятельного изучения включает: изучение

необходимой литературы (обязательной, дополнительной литературы,

специальных периодических изданий, Интернет-ресурсов), подготовку

конспекта ответа, ответы на вопросы.

При подготовке к практическим занятиям важно:

использовать достаточно широкий диапазон массива информации,

провести обзор литературы и специальных изданий, составить каталог

Интернет-ресурсов;

представить различные подходы, четко и полно определить

50

рассматриваемые понятия, выявить взаимосвязи понятий и явлений,

взаимозависимости и связи с другими вопросами;

грамотно структурировать материал, ясно, четко и логично его

излагать, приводить соответствующие примеры из практики, для иллюстрации

положений, тезисов и выводов использовать таблицы, схемы, графики,

диаграммы.

Методические указания по выполнению практического задания

Целью выполнения практического задания обучающимися по дисциплине

является закрепление знаний и практических умений по изученным темам.

При этом обучающимся следует решить подготовленные практические

задания под руководством преподавателя.

Методические рекомендации по подготовке к тестированию

Обучающемуся прежде всего, следует внимательно изучить структуру

теста, оценить объем времени, выделяемого на данный тест, увидеть, какого

типа задания в нем содержатся. Это поможет настроиться на работу.

Лучше начинать отвечать на те вопросы, в правильности решения

которых нет сомнений, пока не останавливаясь на тех, которые могут вызвать

долгие раздумья. Это позволит успокоиться и сосредоточиться на выполнении

более трудных вопросов.

Очень важно всегда внимательно читать задания до конца, не пытаясь

понять условия «по первым словам» или выполнив подобные задания в

предыдущих тестированиях. Если обучающийся не знает ответа на вопрос или

не уверен в правильности, следует пропустить его и отметить, чтобы потом к

нему вернуться.

Как правило, задания в тестах не связаны друг с другом непосредственно,

поэтому необходимо концентрироваться на данном вопросе и находить

решения, подходящие именно к нему. Многие задания можно быстрее решить,

если не искать сразу правильный вариант ответа, а последовательно исключать

те, которые явно не подходят. Метод исключения позволяет в итоге

сконцентрировать внимание на одном-двух вероятных вариантах.

Рассчитывать выполнение заданий нужно всегда так, чтобы осталось

время на проверку и доработку (примерно 1/3-1/4 запланированного времени).

Тогда вероятность описок сводится к нулю и имеется время, чтобы

сосредоточиться на решении более трудных, которые вначале пришлось

пропустить.Процесс угадывания правильных ответов желательно свести к

минимуму, так как это чревато тем, что студент забудет о главном: умении

использовать имеющиеся накопленные в учебном процессе знания.

Тест выполняется обучающимися самостоятельно во время практических

(семинарских) занятий. Обучающийся имеет возможность самостоятельно

подготовиться к тестированию.

51

Методические рекомендации по подготовке к зачету и экзамену по

дисциплине

Ответ на зачете предусматривает устный ответ на теоретические

вопросы и решение практической задачи.

При подготовке к зачете обучающийся обращается к пройденному

материалу, сосредоточенному в конспектах лекций, учебниках и других

источниках информации. Повторяя, обобщая, закрепляя и дополняя

полученные знания, поднимает их на качественно-новый уровень — уровень

системы совокупных данных, что позволяет ему понять логику всего предмета

в целом. Новые знания обучающийся получает в ходе самостоятельного

изучения того, что не было изложено в лекциях и на семинарских занятиях.

Зачет как особая форма учебного процесса имеет свои особенности,

специфические черты и некоторые аспекты, которые необходимо

обучающемуся знать и учитывать в своей работе. Это, прежде всего:

• что и как запоминать при подготовке к зачету;

• по каким источникам и как готовиться;

• на чем сосредоточить основное внимание;

• каким образом в максимальной степени использовать программу курса;

• что и как записать, а что выучить дословно и т. п.

На зачете, как правило, проверяется не столько уровень запоминания

обучающимся учебного материала, сколько то, насколько успешно он

оперирует теми или иными научными понятиями и категориями,

систематизирует факты, как умеет мыслить, аргументировано отстаивать

определенную позицию, объясняет и пересказывает заученную информацию.

Программу курса необходимо максимально использовать как в ходе

подготовки, так и на самом зачете. Ведь она включает в себя разделы, темы и

основные проблемы, в рамках которых и формируются вопросы для зачета.

Оптимальным для подготовки к зачету является вариант, когда

обучающийся начинает подготовку к нему с первых занятий по данному курсу.

При подготовке к зачету по наиболее сложным вопросам, ключевым

проблемам и важнейшим понятиям необходимо сделать краткие письменные

записи в виде тезисов, планов, определений. Особое внимание в ходе

подготовки к зачету следует уделять конспектам лекций, ибо они обладают

рядом преимуществ по сравнению с печатной продукцией. Как правило, они

более детальные, иллюстрированные, что позволяет оценивать современную

ситуацию, отражать самую свежую научную и оперативную информацию,

отвечать на вопросы, интересующие аудиторию, в данный момент, тогда как

при написании и опубликовании печатной продукции проходит определенное

время, и материал быстро устаревает.

В то же время подготовка по одним конспектам лекций недостаточна,

необходимо использовать и иную учебную литературу. Не следует бояться

дополнительных и уточняющих вопросов на зачете. Они, как правило, задаются

или помимо вопроса для выявления общей подготовленности.

52

Ответ на экзамене предусматривает устный ответ на теоретические

вопросы и решение практической задачи.

При подготовке к экзамену обучающийся обращается к пройденному

материалу, сосредоточенному в конспектах лекций, учебниках и других

источниках информации. Повторяя, обобщая, закрепляя и дополняя

полученные знания, поднимает их на качественно-новый уровень — уровень

системы совокупных данных, что позволяет ему понять логику всего предмета

в целом. Новые знания обучающийся получает в ходе самостоятельного

изучения того, что не было изложено в лекциях и на семинарских занятиях.

Экзамен как особая форма учебного процесса имеет свои особенности,

специфические черты и некоторые аспекты, которые необходимо

обучающемуся знать и учитывать в своей работе. Это, прежде всего:

• что и как запоминать при подготовке к экзамену;

• по каким источникам и как готовиться;

• на чем сосредоточить основное внимание;

• каким образом в максимальной степени использовать программу курса;

• что и как записать, а что выучить дословно и т. п.

На экзамену, как правило, проверяется не столько уровень запоминания

обучающимся учебного материала, сколько то, насколько успешно он

оперирует теми или иными научными понятиями и категориями,

систематизирует факты, как умеет мыслить, аргументировано отстаивать

определенную позицию, объясняет и пересказывает заученную информацию.

Программу курса необходимо максимально использовать как в ходе

подготовки, так и на самом экзамене. Ведь она включает в себя разделы, темы и

основные проблемы, в рамках которых и формируются вопросы для экзамена.

Оптимальным для подготовки к экзамену является вариант, когда

обучающийся начинает подготовку к нему с первых занятий по данному курсу.

При подготовке к экзамену по наиболее сложным вопросам, ключевым

проблемам и важнейшим понятиям необходимо сделать краткие письменные

записи в виде тезисов, планов, определений. Особое внимание в ходе

подготовки к экзамену следует уделять конспектам лекций, ибо они обладают

рядом преимуществ по сравнению с печатной продукцией. Как правило, они

более детальные, иллюстрированные, что позволяет оценивать современную

ситуацию, отражать самую свежую научную и оперативную информацию,

отвечать на вопросы, интересующие аудиторию, в данный момент, тогда как

при написании и опубликовании печатной продукции проходит определенное

время, и материал быстро устаревает.

В то же время подготовка по одним конспектам лекций недостаточна,

необходимо использовать и иную учебную литературу. Не следует бояться

дополнительных и уточняющих вопросов на экзамене. Они, как правило,

задаются или помимо вопроса для выявления общей подготовленности, или в

рамках билета для уточнения высказанной мысли.

53

6. Основная и дополнительная литература, необходимая для освоения

дисциплины, ресурсы информационно-телекоммуникационной сети

«Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для

самостоятельной работы обучающихся по дисциплине

6.1. Основная литература

1. Рогова, Е. М. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник и

практикум для академического бакалавриата / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. —

2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 540 с. — (Бакалавр.

Академический курс). - Режим доступа: https://www.biblio-

online.ru/book/3269321C-B076-4317-8BEB-2B5A564AA0F6

2. Румянцева, Е. Е. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник

и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е. Е. Румянцева. — М. :

Издательство Юрайт, 2017. — 360 с. — (Бакалавр и магистр. Академический

курс). - Режим доступа: https://www.biblio-online.ru/book/8E26E177-498E-4F47-

9B1F-859DB93BA375

6.2. Дополнительная литература

1. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент. [Электронный ресурс] —

Электрон. дан. — М. : ФЛИНТА, 2016. — 262 с. — Режим доступа:

http://e.lanbook.com/book/85844

2. Афоничкин, А. И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Методология

[Электронный ресурс] : учебник и практикум для академического бакалавриата

/ А. И. Афоничкин, Л. И. Журова, Д. Г. Михаленко ; под ред. А. И.

Афоничкина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2017. —

217 с. — (Бакалавр. Академический курс). - Режим доступа: https://www.biblio-

online.ru/book/AC53C27D-5BFB-40EE-A596-DA916F0793B0

3. Афоничкин, А. И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Финансовая

политика предприятия [Электронный ресурс]: учебник и практикум для

академического бакалавриата / А. И. Афоничкин, Л. И. Журова, Д. Г.

Михаленко. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2017. —

297 с. — (Бакалавр. Академический курс). - Режим доступа: https://www.biblio-

online.ru/viewer/3FF6FB6E-6E4D-4359-A484-71DF32877890#page/1

4. Воронина М.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник

для бакалавров/ М.В. Воронина— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и

К, 2016.— 399 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/60544.html.

5. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник/

Т.В. Кириченко— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2016.— 484

c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/60543.html.

6. Лимитовский, М. А. Корпоративный финансовый менеджмент

[Электронный ресурс]: учеб.-практ. пособие / М. А. Лимитовский, В. П.

Паламарчук, Е. Н. Лобанова ; отв. ред. Е. Н. Лобанова. — М. : Издательство

https://www.biblio-online.ru/book/3269321C-B076-4317-8BEB-2B5A564AA0F6

https://www.biblio-online.ru/book/3269321C-B076-4317-8BEB-2B5A564AA0F6


https://www.biblio-online.ru/book/AC53C27D-5BFB-40EE-A596-DA916F0793B0

https://www.biblio-online.ru/book/AC53C27D-5BFB-40EE-A596-DA916F0793B0

https://www.biblio-online.ru/viewer/3FF6FB6E-6E4D-4359-A484-71DF32877890#page/1

https://www.biblio-online.ru/viewer/3FF6FB6E-6E4D-4359-A484-71DF32877890#page/1

http://www.iprbookshop.ru/60544.html

http://www.iprbookshop.ru/60543.html

54

Юрайт, 2017. — 990 с. — (Авторский учебник). - Режим доступа:

https://www.biblio-online.ru/book/89E2CCAF-62F2-4869-A5A1-15A944DA01BE

6.3. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы

Полный перечень учебно-методического обеспечения по дисциплине

размещен на официальном информационном ресурсе института в сети

«Интернет» по адресу http://ski.ranepa.ru/sveden/education/ в подразделе

«Образование» раздела «Сведения об образовательной организации».

Вопросы для самостоятельной подготовки к занятиям практического

(семинарского) типов

1.Понятие финансового менеджмента, его цель, основные принципы и задачи.

2.Финансовый менеджмент как система управления финансами.


4.Финансовый механизм и его структура.

5.Базовые концепции финансового менеджмента.


7.Состав и содержание финансовой отчётности, принципы её построения и

пользователи.

8.Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

9.Политика управления оборотными активами, ее сущность и этапы.

10. Управление запасами и затратами.

11.Операционный рычаг (леверидж), порог рентабельности, запас финансовой

прочности как объекты управления.

12.Управление дебиторской задолженностью.

13.Управление денежными средствами и их эквивалентами.

14.Денежные потоки и методы их оценки.

15.Экономическая сущность и классификация капитала.

16.Оптимизация структуры капитала.

17.Стоимость капитала и принципы ее оценки.

18.Средневзвешенная и предельная цена капитала.

19.Политика управления собственным капиталом, ее цели и этапы.

20.Дивидендная политика предприятия.

21.Методики дивидендных выплат.

22. Эмиссионная политика предприятия

23.Инвестиционная политика предприятия.

24.Управление капитальными вложениями.

25.Формирование бюджета капитальных вложений.

26.Критерии эффективности инвестиционных решений.

27.Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и инфляции.

28.Политика управления финансовыми (портфельными) инвестициями, ее цель

и этапы.

http://ski.ranepa.ru/sveden/education/

55

29.Принципы формирования инвестиционного портфеля.

30.Типы портфелей ценных бумаг.

31.Риск и доходность портфельных инвестиций

32.Стратегия управления портфелем и методы ее реализации.

33.Методы оценки финансовых активов.

34.Концепция оценки доходности и риска финансовых активов.

35.Сущность риска как экономической категории.

36.Финансовый риск как объект управления и его виды.

37.Способы оценки степени риска: статистический, анализ целесообразности

затрат, метод экспертных оценок, аналитический способ, метод аналогий.

38.Риск-менеджмент: сущность и содержание.

39.Стратегия и тактика риск-менеджмента.

40.Основные правила риск-менеджмента.

41.Способы снижения финансовых рисков.

42.Цель и задачи финансового планирования.

43.Этапы финансового планирования.

44.Методы финансового планирования.

45.Виды финансовых планов, содержание и последовательность их разработки.

46.Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей


47.Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

48.Сущность и значение финансового анализа.

49.Методы, виды и информационная база финансового анализа.

50.Анализ имущественного положения предприятия.

51. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

52.Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

6.4. Интернет-ресурсы

1. Научная электронная библиотека- http://www.eLIBRARY.ru.

2. Электронная библиотечная система ЭБС «IPRbooks» -

http://www.iprbookshop.ru/

3. Электронно-библиотечная система издательства ЮРАЙТ - www.biblio-

online.ru

4. ЭБС «Лань» Режим доступа: http://e.lanbook.com/book/

http://www.elibrary.ru/

http://www.biblio-online.ru/

http://www.biblio-online.ru/


56

7. Материально-техническая база, информационные технологии,

используемые при осуществлении образовательного процесса по

дисциплине, включая перечень программного обеспечения и

информационных справочных систем (при необходимости)

Для проведения занятий по дисциплине Северо-Кавказский институт-

филиал РАНХиГС располагает материально-технической базой,

обеспечивающей проведение занятий лекционного типа, занятий семинарского

типа, групповых и индивидуальных консультаций, текущего контроля и

промежуточной аттестации, а также помещения для самостоятельной работы, а

именно:

учебными аудиториями для проведения занятий лекционного и

семинарского типа, оборудованными учебной мебелью;

помещениями для самостоятельной работы обучающихся, оснащенные

компьютерной техникой с возможностью подключения к сети «Интернет» и

обеспеченные доступом в электронную информационно-образовательную

среду;

библиотекой, имеющей рабочие места для студентов, оснащенные

компьютерами с доступом к базам данных, электронно-библиотечным

системам и сети Интернет;

компьютерными классами с комплектом лицензионного программного

обеспечения.

Программное обеспечение

В процессе самостоятельной работы обучающихся используется

следующее программное обеспечение:

Windows 8.1 Профессиональная;

Open Office и/или MicroSoft Office Professional 2007

Информационные справочные системы

1. Справочная информационно-правовая система «Консультант плюс».

Documents

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫski.ranepa.ru/sveden/files/RPD_Finansovyj_menedzhment_38.03.02_… · I j h l h d 29.08.16 №01 ( a f. . i j h l h d 28.08.17