Оглавление - rvca.ru€¦ · 5.1.5. vc инвестиции с участием частных фондов ..... 28 5.1.6. vc инвестиции с участием корпоративных

1

2

Оглавление 1. Введение ............................................................................................................ 4

2. Термины и определения .............................................................................. 5

3. Методология ..................................................................................................... 6

4. Фонды.................................................................................................................. 7

4.1. VC фонды....................................................................................................................................... 12

4.1.1. VC фонды с госкапиталом ................................................................................................ 14

4.1.2. Частные VC фонды ............................................................................................................. 15

4.1.3. Корпоративные VC фонды .............................................................................................. 16

4.1.4. Посевные VC фонды .......................................................................................................... 17

5. Инвестиции ..................................................................................................... 18

5.1. VC инвестиции ............................................................................................................................ 23

5.1.1. VC инвестиции по секторам ........................................................................................... 24

5.1.2. VC инвестиции по стадиям .............................................................................................. 25

5.1.3. VC инвестиции по ФО ....................................................................................................... 26

5.1.4. VC инвестиции с участием фондов с госкапиталом .............................................. 27

5.1.5. VC инвестиции с участием частных фондов ............................................................. 28

5.1.6. VC инвестиции с участием корпоративных фондов ............................................... 29

5.1.7. VC инвестиции с участием посевных фондов .......................................................... 30

5.2. Инвестиции в Центральном ФО ........................................................................................... 31

5.3. Инвестиции в Северо-Западном ФО................................................................................... 37

3

5.4. Инвестиции в Приволжском ФО ........................................................................................... 43

5.5. Инвестиции в Северо-Кавказском ФО ............................................................................... 49

5.6. Инвестиции в Южном ФО ....................................................................................................... 50

5.7. Инвестиции в Уральском ФО ................................................................................................. 56

5.8. Инвестиции в Сибирском ФО ................................................................................................ 62

5.9. Инвестиции в Дальневосточном ФО ................................................................................. 68

5.10. Инвестиции в секторе ИКТ ................................................................................................... 74

5.11. Инвестиции в секторе Биотехнологий ............................................................................ 80

5.12. Инвестиции в секторе Промышленных технологий ................................................... 86

5.13. Инвестиции в секторе Другое ............................................................................................. 92

5.14. Инвестиции на посевной и начальной стадиях .......................................................... 98

5.15. Инвестиции на ранней стадии ......................................................................................... 102

5.16. Инвестиции на стадии расширения ............................................................................... 106

6. Выходы........................................................................................................... 112

6.1. Выходы с участием VC фондов ............................................................................................ 116

6.1.1. Выходы с участием VC с госкапиталом...................................................................... 117

6.1.2. Выходы с участием частных VC фондов ................................................................... 118

4

1. Введение Представляем вашему вниманию «Обзор рынка. Прямые и венчурные инвестиции в России» за первое полугодие 2018 года, подготовленный Российской ассоциацией венчурного инвестирования (РАВИ) при поддержке Венчурного инвестиционного фонда (ВИФ).

В Обзоре представлена информация о результатах работы институциональных инвесторов (российских и зарубежных фондов прямых и венчурных инвестиций, а также бизнес-акселераторов, инвестирующих средства и имеющих собственный (партнерский) фонд).

В процессе подготовки материалов были использованы следующие источники:

• «Экспертная база российского венчурного рынка»;

• открытые источники;

• собеседования с экспертами и профессионалами российской индустрии прямых и венчурных инвестиций в формате электронных писем, телефонных интервью и личных встреч.

«Экспертная база российского венчурного рынка» сформирована в рамках деятельности Объединенной аналитической группы (ОАГ) 1, созданной по инициативе РАВИ при поддержке РВК в 2014 году. Участниками ОАГ являются как институты развития и консалтинговые компании, так и инвестиционные фонды и управляющие компании.

1 http://www.rvca.ru/rus/news/2015/02/16/united-analytical-group/

5

2. Термины и определения

Термины2 Определения

Инвестиции

VC инвестиция Инвестиция в компанию на венчурных стадиях (посевная, начальная, ранняя и в некоторых случаях расширение). Объем инвестиции − менее 100 млн долл.

PE инвестиция Инвестиция в компанию на зрелых стадиях (расширение, реструктуризация, поздняя). Без ограничения объема инвестиций.

Российская компания Более 50% объема продаж продукта/услуг − на территории Российской Федерации.

Зарубежная компания Менее 50% объема продаж продукта/услуг − на территории Российской Федерации.

Фонды

VC фонд Фонд, в портфеле которого не менее 90% объема инвестиций являются VC инвестициями.

PE фонд Фонд, в портфеле которого не менее 90% объема инвестиций являются PE инвестициями.

Российский фонд Фонд, в портфеле которого более 50% объема инвестиций осуществлено в российские компании.

Зарубежный фонд Фонд, в портфеле которого менее 50% объема инвестиций осуществлено в российские компании.

2 http://www.rvca.ru/rus/resource/library/methodology-of-data-collection-and-analysis-of-the-main-parameters-of-russian-venture-funds

6

3. Методология Исследование подготовлено на основе разработанной в 2014 году и дополненной в 2015-2017 годах «Методологии сбора и анализа основных параметров деятельности российских фондов прямых и венчурных инвестиций»3, которая является базисом, призванным обеспечить сопоставимость результатов исследований российского рынка прямых и венчурных инвестиций и предоставить возможность всем заинтересованным сторонам общаться «на одном языке».

Фонды

В исследование вошли данные о деятельности российских и зарубежных PE и VC фондов, инвестирующих в российские компании.

Инвестиции

В исследовании рассматриваются PE и VC инвестиции, осуществленные с участием PE и VC фондов исключительно в российские компании.

Выходы

В исследование вошли данные о выходах PE и VC фондов из российских компаний.

3 http://www.rvca.ru/rus/resource/library/methodology-of-data-collection-and-analysis-of-the-main-parameters-of-russian-venture-funds Методология является результатом работы по гармонизации методик оценки показателей российского рынка PE&VC и концентрации совместных усилий на повышении его прозрачности, начатой 2014 году Российской ассоциацией венчурного инвестирования (РАВИ) при поддержке РВК в рамках Объединенной аналитической группы (ОАГ). В состав ОАГ вошли представители ведущих консалтинговых компаний, фондов прямых и венчурных инвестиций, институтов развития и других профильных организаций. Участниками ОАГ проводилась планомерная работа по закреплению промежуточных результатов работы Группы, в частности была запущена процедура подписания Декларации, участники которой (прежде всего компании, занимающиеся подготовкой аналитики рынка) подтверждают, в частности, стремление к следованию на практике положениям Методологии в ходе проведения исследований рынка PE&VC, а также к объединению усилий по совершенствованию методического базиса исследования российского рынка PE&VC и повышению его прозрачности. К декларации присоединились: РВК, Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ), Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА), ООО «АйПиО Борд», ООО «РМГ Партнеры», ООО «02 Consulting», ООО «Преквека», ЗАО «Инвестиционная компания «Старта Кэпитал», ООО «Джейсон энд Партнерс» и другие.

7

4. Фонды

Рост совокупной капитализации PE и VC фондов, отмеченный в 2017 г., продолжился и

в первом полугодии 2018 г. (чистый прирост (с учетом фондов завершивших свою

работу) составил около 1,4 млрд долл.).

Число новых PE и VC фондов, появившихся на рынке в первом полугодии 2018 года

было достаточно велико - 13, что составило 48% от числа новых фондов 2017 г. Доля

новых фондов, которые были созданы при участии государственных структур была

значительна – около 38%. Для сравнения – за весь 2017 году на рынок вышло 27

новых фондов, при этом доля новых фондов с участием государственного капитала

составила 26%.

В целом, государство продолжает оставаться активным игроком венчурного рынка –

на его долю приходится 28% от общего числа действующих фондов. Можно

предполагать, что ожидаемый в ближайшие годы активный выход новых фондов,

созданных при участии институтов развития, позволит по меньшей мере сохранить

или даже приумножить указанное соотношение.

Говоря об отраслевых предпочтениях VC фондов с участием государственного

капитала по-прежнему можно констатировать, что эти фонды остаются

доминирующим источником инвестиций для "не ИТ"-компаний: 89% этих фондов

сфокусированы на инвестициях в реальный сектор экономики или имеют смешанные

отраслевые предпочтения (при этом в сегменте частных фондов лидер отраслевых

предпочтений – сектор Информационно-коммуникационных технологий (ИКТ)).

В свою очередь анализ отраслевых предпочтений новых VC фондов, вышедших на

рынок в первой половине 2018 года, пока не позволяет сделать вывод о

существенном изменении интересов инвесторов – очевиден перевес в сторону

сектора информационно-коммуникационных технологий и смешанных отраслевых

предпочтений – более 60% новых фондов.

8

Действующие PE и VC фонды

Отраслевые предпочтения VC и PE фондов

6.310.3

14.3 15.2 16.820.1

24.126.3 26.0

22.419.7 21.0 22.4

98

130155 162 170 174

219

261 266 266252

270 277

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем PE и VC фондов, млрд долл. Число PE и VC фондов

36.0% 36.5% 37.6% 40.2% 42.5% 42.5%

42.1% 42.1% 41.0% 39.8% 38.1% 38.1%

21.8% 21.4% 21.4% 19.9% 19.4% 19.4%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

ИКТ Смешанные Реальные

9

Действующие PE фонды

Действующие VC фонды

21616 21633

1853915876 16929 17955

9489

8274 74 74

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем PE фондов, млн долл. Число PE фондов

46354358

3852 38004091

4494167

177 184 178196 203

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC фондов, млн долл. Число VC фондов

10

Средний объем PE фондов

Средний объем VC фондов

230.0243.1

226.1214.5

228.8242.6

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Средний размер PE фондов, млн долл.

27.8

24.6

20.9 21.3 20.922.1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Средний размер VC фондов, млн долл.

11

Соотношение объемов PE и VC фондов

Соотношение числа PE и VC фондов

82.3% 83.2% 82.8% 80.7% 80.5% 80.0%

17.7% 16.8% 17.2% 19.3% 19.5% 20.0%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем PE фондов Объем VC фондов

36.0% 33.5% 30.8% 29.4% 27.4% 26.7%

64.0% 66.5% 69.2% 70.6% 72.6% 73.3%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Число PE фондов Число VC фондов

12

4.1. VC фонды

Действующие VC фонды

Отраслевые предпочтения VC фондов

46354358

3852 38004091

4494167

177 184 178196 203

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC фондов, млн долл. Число VC фондов

52.7% 51.4% 51.1% 53.1% 55.2% 55.2%

34.7% 34.5% 33.7% 33.3% 31.4% 31.4%

12.6% 14.1% 15.2% 13.6% 13.4% 13.4%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


13

Объем VC фондов по типам фондов

Число VC фондов по типам фондов

35%28%

24% 22%26%

65%72%

76% 78%74%

10% 11% 11% 13% 13%12% 11% 11% 11% 10%

2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC фондов с госкапиталом Объем частных VC фондов

Объем корпоративных VC фондов Объем посевных VC фондов

30% 32% 30% 28% 28%

70% 68% 70% 72% 71%

11% 9% 8% 9% 9%

20% 19% 19% 20% 20%

2014 2015 2016 2017 I.2018

Число VC фондов с госкапиталом Число частных VC фондов

Число корпоративных VC фондов Число посевных VC фондов

14

4.1.1. VC фонды с госкапиталом

VC фонды с госкапиталом

Отраслевые предпочтения VC фондов с госкапиталом

17401540

1075895 889

1148

5053

5854 55 57

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC фондов с госкапиталом, млн долл. Число VC фондов с госкапиталом

5.7% 6.9% 7.5% 9.3% 9.3%

68.0% 67.9% 65.5% 66.0% 63.0% 63.0%

26.0% 26.4% 27.6% 26.4% 27.8% 27.8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


15

4.1.2. Частные VC фонды

Частные VC фонды

Отраслевые предпочтения частных VC фондов

2894 2818 2777 29053202 3345

117124 126 124

141 145

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем частных VC фондов, млн долл. Число частных VC фондов

72.6% 71.0% 71.4% 72.6% 72.9% 72.2%

20.5% 20.2% 19.0% 19.4% 19.3% 20.1%

6.8% 8.9% 9.5% 8.1% 7.9% 7.6%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


16

4.1.3. Корпоративные VC фонды

Корпоративные VC фонды

Отраслевые предпочтения корпоративных VC фондов

436 423 410 402 532586

2120

1715

1718

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем корпоративных VC фондов, млн долл. Число корпоративных VC фондов

85.7% 85.0%76.5% 73.3% 76.5% 72.2%

9.5% 10.0%11.8% 13.3% 11.8% 16.7%

11.8% 13.3% 11.8% 11.1%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


17

4.1.4. Посевные VC фонды

Посевные VC фонды

Отраслевые предпочтения посевных VC фондов

498

536

423 404 433 436

28

36 3533

3941

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем посевных VC фондов, млн долл. Число посевных VC фондов

75.0%61.1% 57.1% 57.6% 59.0% 61.0%

21.4%

30.6% 31.4% 30.3% 30.8% 29.3%

8.3% 11.4% 12.1% 10.3% 9.8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


18

5. Инвестиции По состоянию на конец I полугодия 2018 г. объем вложений с участием фондов PE и VC инвестиций составил около 345 млн долл., а число инвестиций с известным объемом – 824, что составило соответственно 23% и 42% от значений аналогичных показателей 2017 года.

По-прежнему ключевой тренд в сфере инвестиционной активности на рынке PE и VC – это высокая активность игроков, которые были созданы при участии или по инициативе государства. Так, 55% от общего числа инвестиций составили инвестиции Фонда Развития Интернет-Инициатив (ФРИИ), который хотя формально сформирован из внебюджетных источников, тем не менее, был инициирован при участии государства. Несмотря на то, что объем части инвестиций Российского фондо прямых инвестиций (РФПИ) по не раскрывается, можно прогнозировать, что по итогам 2018 года он станет крупнейшим инвестором в сегменте PE, как и в предшествующем году.

Традиционно лидером по привлечению инвестиций остается Центральный федеральный округ (98% по объему и 79% по числу).

В сегменте VC было зафиксировано 77 инвестиции, что составило 43% от уровня 2017 г. Таким образом можно предположить, что объем VC-инвестиций по итогам 2018 будет сопоставим с годом предыдущим.

Сектор ИКТ остается традиционным лидером по объемам осуществленных VC инвестиций: его доля составила 48% от общего объема VC инвестиций в первом полугодии 2018 года. Соответственно поддержка "не ИТ"-компаний была связана в первую очередь с инвестиционной активностью фондов с участием госкапитала: их доля в объеме VC инвестиций в таких секторах как промышленные технологии и биотехнологии составила 82%.

Общий объем VC-инвестиций в высокотехнологичных отраслях (биотехнологии, медицина/здравоохранение, промышленное оборудование, энергетика, электроника, химические материалы и экология) составил первом полугодии около 16% от совокупного объема VC-инвестиций.

4 Здесь и далее, если не указано иное, приведены сведения для инвестиций с известным объемом. Дополнительно стало известно также о 13 инвестициях, объем которых пока установить не удалось

19

PE и VC инвестиции

Средний объем PE и VC инвестиций

1472

507

25132705

3430

2645

8761043

813

1488

345

120

69

128 135

179

218

255

203 211193

82

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем PE и VC инвестиций, млн долл. Число PE и VC инвестиций

12.1

3.4

5.1

3.9

7.7

4.2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Средний объем PE и VC инвестиций, млн долл.

20

PE инвестиции

VC инвестиции

2360

726893

687

1359

311

30

26

13

7

15

5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем PE инвестиций, млн долл. Число PE инвестиций

285

150 150125 129

34

188

229

190204

178

77

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC инвестиций, млн долл. Число VC инвестиций

21

Средний объем PE инвестиций

Средний объем VC инвестиций

78.7

27.9

68.7

98.290.6

62.2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Средний объем PE инвестиций, млн долл.

1.5

0.70.8

0.60.7

0.4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Средний объем VC инвестиций, млн долл.

22

Соотношение объемов PE и VC инвестиций

Соотношение числа PE и VC инвестиций

89% 83% 86% 85% 91% 90%

11% 17% 14% 15% 9% 10%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем PE инвестиций Объем VC инвестиций

14% 10% 6% 8% 6%

86% 90% 94% 97% 92% 94%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Число PE инвестиций Число VC инвестиций

23

5.1. VC инвестиции

VC инвестиции

Средний объем VC инвестиций

285

150 150125 129

34

188

229

190204

178

77

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


1.5

0.70.8

0.60.7

0.4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


24

5.1.1. VC инвестиции по секторам

Распределение объемов VC инвестиций по секторам

Распределение числа VC инвестиций по секторам

65%82% 77% 77%

57%48%

10%

6% 15% 9%

7%

10%

8% 8%

21%

12%

15%6%

15%

36%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

ИКТ Биотехнологии Промышленные технологии Другое

66%76%

68% 73% 71%82%

9%7%

11%10%

7%

5%17% 9% 10%11% 14%

6%8% 9% 12% 6% 8% 6%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


25

5.1.2. VC инвестиции по стадиям

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям

Распределение числа VC инвестиций по стадиям

26% 28%16% 13% 17% 19%

59% 53%

25%23%

30%11%

15% 19%

59% 64%53%

70%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Посевная и начальная Ранняя Расширение

55%

75%61% 59%

52%69%

38%

17%27% 24%

30%13%

7% 8% 12% 17% 18% 17%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


26

5.1.3. VC инвестиции по ФО

Распределение объемов VC инвестиций по ФО

Распределение числа VC инвестиций по ФО

88% 82% 87% 84%71%

91%

11%11%

8%

14%

7%5% 6% 7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Дальневосточный

Сибирский

Уральский

Северо-Кавказский

Южный

Приволжский

Северо-Западный

Центральный

74%68% 64% 64% 65%

81%

6%8% 18%

12%15%

5%9% 11%7%

9%9%

6%5%5%

7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




27

5.1.4. VC инвестиции с участием фондов с госкапиталом

VC инвестиции с участием фондов с госкапиталом

Распределение объемов VC инвестиций с участием фондов с госкапиталом по секторам

118

38 3627

38

17

87

62 5952

45

9

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC инвестиций с участием фондов с госкапиталом, млн долл.

Число VC инвестиций с участием фондов с госкапиталом

28%40%

18%

45%

23% 16%

24%

24% 63%

33%

11%

7%

20%

27%10% 17%

66%

21%

29%

9% 10%

56%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


28

5.1.5. VC инвестиции с участием частных фондов

VC инвестиции с участием частных фондов

Распределение объемов VC инвестиций с участием частных фондов по секторам

171

114

117101

90

19

108

174

131

155

133

69

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC инвестиций с участием частных фондов, млн долл.

Число VC инвестиций с участием частных фондов

91% 96% 96%85%

71%83%

5%5% 7%

22%13%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


29

5.1.6. VC инвестиции с участием корпоративных фондов

VC инвестиции с участием корпоративных фондов

Распределение объемов VC инвестиций с участием корпоративных фондов по секторам

15

7

2

67

0

24

13

5 4 3

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC инвестиций с участием корпоративных фондов, млн долл.

Число VC инвестиций с участием корпоративных фондов

100%93%

74%

100% 100% 100%

7%

26%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


30

5.1.7. VC инвестиции с участием посевных фондов

VC инвестиции с участием посевных фондов

Распределение объемов VC инвестиций с участием посевных фондов по секторам

89

63

32

4337

14

88

157

128

146

100

64

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем VC инвестиций с участием посевных фондов, млн долл.

Число VC инвестиций с участием посевных фондов

74% 73%63% 69% 66%

79%

14%7% 26% 11%

10%

15% 9%5%

9% 5% 8% 11%20% 18%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


31

5.2. Инвестиции в Центральном ФО

PE и VC инвестиции в Центральном ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Центральном ФО

1525

552397

516

876

339

161

176

126 129 122

65

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


9.5

3.1 3.14.0

7.2

5.2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


32

PE инвестиции в Центральном ФО

VC инвестиции в Центральном ФО

1275

429269

412

787

311

2221

86

12

5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


250

123 128103 89

28

139155

118 123110

60

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


33

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Центральном ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Центральном ФО

84% 78%68%

80%90% 92%

16% 22%32%

20%10% 8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


14% 12% 6% 10% 8%

86% 88% 94% 95% 90% 92%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


34

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Центральном ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Центральном ФО

67%84%

77% 81%

50% 49%

11%

7% 18% 10%8%

7%

26%

14% 20%

44%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


73%80%

64%75% 68%

80%

11%6%

14%

11%7%

7%12% 8%

10%8%

14%7%

5% 6% 12% 6% 11% 7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


35

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Центральном ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Центральном ФО

20% 27%16% 10% 10% 9%

63% 54%

23%22%

39%

12%

17% 20%

61% 68%52%

79%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


45%

71%

53% 56%48%

64%

45%

19%

33% 23% 35%15%

9% 10% 14% 21% 18% 20%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


36

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Центральном ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Центральном ФО

38%

25% 26%19%

31%

50%

64%

77% 77%81%

69%

57%

6% 5%1%

6% 4% 1%

31%39%

18%

27%23%

39%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

с участием фондов с госкапиталом с участием частных фондов

с участием корпоративных фондов с участием посевных фондов

42%

28%35%

28%22%

14%

62%

76%

66%74%

78%

90%

14%8%

2% 3% 2% 2%

45%

65% 65%72%

55%

81%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



37

5.3. Инвестиции в Северо-Западном ФО

PE и VC инвестиции в Северо-Западном ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Северо-Западном ФО

709

16

370

285 300

2

12

19

35

2426

4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


59.1

0.9

10.6 11.9 11.5

0.5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


38

PE инвестиции в Северо-Западном ФО

VC инвестиции в Северо-Западном ФО

700

353275 283

1

0

1 1

0

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


9

16 17

10

17

2

11 19

34

2325

4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


39

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Северо-Западном ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Северо-Западном ФО

99% 95% 96% 94%100%

6%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


8%

92%100% 97% 96% 96% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


40

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Северо-Западном ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Северо-Западном ФО

76%

95%81%

67% 74%

100%

6%

5%18%

9%

15%25%

13%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


73% 79% 74%87%

72%

100%

9%

16%

6% 8%

9%

5%

12% 16%9% 9%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


41

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Северо-Западном ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Северо-Западном ФО

37%

15% 9% 16% 15%6%

63%

61%

37%14%

25%

54%70%

81%94%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


82%74%

64% 61%52%

75%

18%21%

27% 26%

24%

5% 9% 13%24% 25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


42

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Северо-Западном ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Северо-Западном ФО

64%

9% 13%

31%

14%

0%

36%

91% 87% 88% 86%

100%

0%

55%

40%

68%

52%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



45%

32%24% 22%

32%

0%

55%

68%76%

83%

68%

100%

0% 0%

73%84%

74% 78%

56%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



43

5.4. Инвестиции в Приволжском ФО

PE и VC инвестиции в Приволжском ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Приволжском ФО

45

8

1

7

17

0

17

25

12

1816

3

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


2.6

0.30.1

0.4

1.1

0.1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


44

PE инвестиции в Приволжском ФО

VC инвестиции в Приволжском ФО

40 14

1 1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


5

8

1

7

3

0.3

16

25

12

18

15

3

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


45

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Приволжском ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Приволжском ФО

89% 83%

11%

100% 100% 100%

17%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


6% 6%

94% 100% 100% 100% 94% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


46

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Приволжском ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Приволжском ФО

30% 23%37%

27%

100%

5%51%

41%60%

61%70%

47%

27%11%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


19%

64% 58% 56%73%

100%

8%

63%

20% 17% 33%

20%19% 12% 17% 11% 7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


47

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Приволжском ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Приволжском ФО

80%

56%44%

34%

11%24%

20%

37%49%

38% 81%

76%

7% 7%

29%

8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


81% 76%83%

67%

47%

67%

19%16% 8%

28%

47%

33%

8% 8% 6% 7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


48

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Приволжском ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Приволжском ФО

98%

59%

84%

31%

15%

0%2%

41%

16%

69%

85%

100%

1%7%

0% 0% 0% 0%

49%56%

72% 75% 77%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



81%

28%

50%

33% 33%

0%

19%

72%

50%

67% 67%

100%

6% 4% 0% 0% 0% 0%

38%

76%67%

72%

60%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



49

5.5. Инвестиции в Северо-Кавказском ФО

PE и VC инвестиции в Северо-Кавказском ФО не зафиксированы.

50

5.6. Инвестиции в Южном ФО

PE и VC инвестиции в Южном ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Южном ФО

182.5

0.0 0.0 0.1 5.3 0.1

5

2 2

4

2 2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


36.5

0.0 0.0 0.02.6

0.0

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


51

PE инвестиции в Южном ФО

VC инвестиции в Южном ФО

181

3

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


1.5

0.0 0.0 0.1

5.3

0.1

2 2 2

4

2 2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


52

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Южном ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Южном ФО

89% 83% 86% 85% 91% 90%

11% 17% 14% 15% 9% 10%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


60%

40%

100% 100% 100% 100% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


53

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Южном ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Южном ФО

100% 100%

77%

100%

50%

98%

23%

50%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


50%

100% 100%

75%

100%

50%

50%

25%

50%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


54

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Южном ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Южном ФО

100% 100% 100%

77%

100% 100%

23%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


100% 100% 100%

75%

100% 100%

25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


55

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Южном ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Южном ФО

98%

0% 0% 0%

100%

0%2%

100% 100% 100%

0%

100%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

100% 100% 100%

77%

0%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



50%

0% 0% 0%

50%

0%

50%

100% 100% 100%

50%

100%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

100% 100% 100%

75%

50%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



56

5.7. Инвестиции в Уральском ФО

PE и VC инвестиции в Уральский ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Уральский ФО

15.8

31.1

0.3 0.41.8

0.2

9

15

7

4

7

4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


1.8

2.1

0.0 0.10.3

0.0

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


57

PE инвестиции в Уральский ФО

VC инвестиции в Уральский ФО

7

301

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


9.1

1.10.3 0.4

1.8

0.2

8

14

7

4

7

4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


58

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Уральский ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Уральский ФО

42%

96%

58%

100% 100% 100% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


11% 7%

89% 93% 100% 100% 100% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


59

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Уральский ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Уральский ФО

18%27%

100%

66%50%

100%

16%

14%

56%

39%

20%36%

25% 19% 15%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


63%71%

100%

50%57%

100%

7%

14%

25%

14%

25%

29%13% 7%

25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


60

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Уральский ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Уральский ФО

53%

96% 100%

27%

64%

100%

47%

73%

36%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


75%

93%100%

50%

71%

100%

25%

7%

50%

29%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


61

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Уральский ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Уральский ФО

99%

57% 54%

20%

68%

0%1%

43% 46%

80%

32%

100%

0% 0% 0% 0% 0% 0%1%

96% 100%

85%

32%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



50%

21%14%

25%

57%

0%

50%

79%86%

75%

43%

100%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

50%

93%100%

75%

43%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



62

5.8. Инвестиции в Сибирском ФО

PE и VC инвестиции в Сибирском ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Сибирском ФО

9.1 1.2

241.4

0.6

283.7

0.0

910

1213

9

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


1.0 0.1

20.1

0.0

31.5

0.0

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


63

PE инвестиции в Сибирском ФО

VC инвестиции в Сибирском ФО

240.0

275.0

2

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


9

1 11

9

910 10

13

8

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


64

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Сибирском ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Сибирском ФО

99% 97%100% 100% 100% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


17% 11%

100% 100%83%

100%89%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


65

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Сибирском ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Сибирском ФО

94%

14%

92%

53%62%

100%

19%

38%

6%

28%

80%

7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


78%

50%

70% 77%88%

100%

10%

15%

13%

11%

10%

8%11%

40%

20%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


66

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Сибирском ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Сибирском ФО

98%

63%

25%

52%39%

100%

37%48%

75%

57%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


89% 90%80% 77%

63%

100%

11% 10%23%

25%

20%13%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


67

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Сибирском ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Сибирском ФО

8%

37%

0% 0% 0% 0%

96%

63%

100% 100% 100% 100%

5%0%

84%

0% 0% 0%

42%47%

11%

58%

43%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



22%

10%0% 0% 0% 0%

89% 90%100% 100% 100% 100%

33%

0%

20%

0% 0% 0%

67%

50%

70%

85% 88%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



68

5.9. Инвестиции в Дальневосточном ФО

PE и VC инвестиции в Дальневосточном ФО

Средний объем PE и VC инвестиций в Дальневосточном ФО

159.4

0.3

31.7

2.0 0.0

5

4

3

8

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


31.9

0.1

10.6

0.3 0.0 0.0

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


69

PE инвестиции в Дальневосточном ФО

VC инвестиции в Дальневосточном ФО

158

32

2

2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


1.4

0.3

0.1

2.0

0.0

3

4

1

8

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


70

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в Дальневосточном ФО

Соотношение числа PE и VC инвестиций в Дальневосточном ФО

99% 100%100% 100% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


40%

67%

60%

100%

33%

100% 100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


71

Распределение объемов VC инвестиций по секторам в Дальневосточном ФО

Распределение числа VC инвестиций по секторам в Дальневосточном ФО

10%

36%

100%

49%90%

100%

14%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


25%38%

100%13%

38%75%

100%

13%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


72

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в Дальневосточном ФО

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в Дальневосточном ФО

100% 100%

18%

100%

82%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


100% 100%

38%

100%

63%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


73

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в Дальневосточном ФО

Число VC инвестиций по типам инвесторов в Дальневосточном ФО

19%

100%

82%

0% 0%

81%

0%

18%

100%

0%0% 0% 0% 0% 0%

29%

100%

15%

100%

0%

2014 2015 2016 2017 I.2018



25%

100%

63%

0% 0%

75%

0%

38%

100%

0%0% 0% 0% 0% 0%

50%

100%

13%

100%

0%

2014 2015 2016 2017 I.2018



74

5.10. Инвестиции в секторе ИКТ

PE и VC инвестиции в секторе ИКТ

Средний объем PE и VC инвестиций в секторе ИКТ

1574

400243 266

340

37

141

190

134

152

131

64

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


11.2

2.1 1.8 1.72.6

0.6

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


75

PE инвестиции в секторе ИКТ

VC инвестиции в секторе ИКТ

1390

278

129170

267 20

1617

7

3

6

1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


184

122

115 96

73

16

125

173

127

149

125

63

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


76

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в секторе ИКТ

Соотношение числа PE и VC инвестиций в секторе ИКТ

88%

69%53%

64%79%

55%

12%

31%47%

36%21%

45%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


11% 9% 5%

89% 91% 95% 98% 95% 98%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


77

Распределение объемов VC инвестиций по регионам в секторе ИКТ

Распределение числа VC инвестиций по регионам в секторе ИКТ

91% 85% 87% 89%

64%

84%

13% 12% 7%

18%

12%8%

8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




81%72%

61% 66% 64%79%

6%

9%20% 14% 15%

7%9% 6% 7% 9%

6% 6%7%6% 6% 7% 6%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




78

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в секторе ИКТ

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в секторе ИКТ

23% 17%7% 10%

18% 14%

64%61%

18%23%

24%22%

13%22%

76%67%

59% 64%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


58%75%

65% 65%54%

69%

36%16%

23% 20%30%

16%

6% 9% 12% 15% 16% 15%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


79

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в секторе ИКТ

Число VC инвестиций по типам инвесторов в секторе ИКТ

18%12%

6%13% 12%

85% 89%97%

90% 88%95%

8% 5% 1%10%

2%

35% 38%

18%

31% 33%

65%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



26%

12% 13% 13% 12%6%

80%

92% 88% 89% 88%95%

19%

7% 3% 3% 2% 2%

54%

71% 72% 76%71%

90%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



80

5.11. Инвестиции в секторе Биотехнологий

PE и VC инвестиции в секторе Биотехнологий

Средний объем PE и VC инвестиций в секторе Биотехнологий

92

923

12

148

1

1715

20 20

16

4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


5.4

0.61.1

0.6

9.2

0.4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


81

PE инвестиции в секторе Биотехнологий

VC инвестиции в секторе Биотехнологий

64

139

1

3

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


28

9

23

12

8

1

1615

20 20

13

4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


82

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в секторе Биотехнологий

Соотношение числа PE и VC инвестиций в секторе Биотехнологий

69%

94%

31%

100% 100% 100%

6%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


6%19%

94% 100% 100% 100%

81%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


83

Распределение объемов VC инвестиций по регионам в секторе Биотехнологий

Распределение числа VC инвестиций по регионам в секторе Биотехнологий

99%90%

99% 93%

49%

100%

6% 6%

9%

39%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




94%

67%80% 78%

67%

100%

6%

20%

10%6%

17%

7%7%

8%11%8%6%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




84

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в секторе Биотехнологий

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в секторе Биотехнологий

50%

96%

43%

24%

65%

18%

50%57%

25%

35%51%

82%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


50%

87%

35%

60%77% 75%

50%

13%

65%30%

23%10%

25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


85

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в секторе Биотехнологий

Число VC инвестиций по типам инвесторов в секторе Биотехнологий

100% 98% 99%

75%

50%

82%

0% 2% 1%

25%

50%

18%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

44% 46%36% 39% 42%

3%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



100%93%

85%

60%54%

25%

0%7%

15%

40%46%

75%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

56%

80%70%

75%

23% 25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



86

5.12. Инвестиции в секторе Промышленных технологий

PE и VC инвестиции в секторе Промышленных технологий

Средний объем PE и VC инвестиций в секторе Промышленных технологий

18278

772

110

975

219

38

23

2523

30

7

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


9.5

3.1 3.14.0

7.2

5.2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


87

PE инвестиции в секторе Промышленных технологий

VC инвестиции в секторе Промышленных технологий

15266

765

100

948

215

6

2

6

1

5

2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


30

12

710

27

4

32

2119

22

25

5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


88

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в секторе Промышленных технологий

Соотношение числа PE и VC инвестиций в секторе Промышленных технологий

84% 84%

99%

91%

97% 98%

16% 16%

9%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


16% 9%24%

17%29%

84% 91%76%

96%83%

71%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


89

Распределение объемов VC инвестиций по регионам в секторе Промышленных технологий

Распределение числа VC инвестиций по регионам в секторе Промышленных технологий

70% 68%

47% 41%

85%100%

45%

5%

8%25%

8%

44%

7%17%

10%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




50%57%

67%

45%

63%

100%

22%17%31%

24%

11%

27%

13%6% 10%8%6%

14%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




90

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в секторе Промышленных технологий

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в секторе Промышленных технологий

32%

67%50%

34%

13%

100%48%

29%

23%

32%

41%

20% 27%34%

46%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


50%62%

44% 45% 46%

100%

44%33%

33% 32% 29%

6%22% 23% 25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


91

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в секторе Промышленных технологий

Число VC инвестиций по типам инвесторов в секторе Промышленных технологий

79% 83%

49% 46%

93% 91%

21% 17%

51% 54%

7% 9%0% 0% 0% 0% 0% 0%

11%

76%

17%

41%

7% 9%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



91%86%

79%73%

88%

40%

9%14%

21%27%

12%

60%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

13%

67%

42%50%

8%

60%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



92

5.13. Инвестиции в секторе Другое

PE и VC инвестиции в секторе Другое

Средний объем PE и VC инвестиций в секторе Другое

797

122 5

425

2588

22

2322

1615

7

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


36.2

5.3

0.2

26.6

1.7

12.5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


93

PE инвестиции в секторе Другое

VC инвестиции в секторе Другое

754

115

417

576

7

3

31

2

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


43

6 58

20

12

15 20

22

1314

5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


94

Соотношение объемов PE и VC инвестиций в секторе Другое

Соотношение числа PE и VC инвестиций в секторе Другое

95% 95% 98%

20%

86%

5% 5%

100%

80%

14%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


32%

13% 19%7%

29%

68%

87%100%

81%93%

71%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


95

Распределение объемов VC инвестиций по регионам в секторе Другое

Распределение числа VC инвестиций по регионам в секторе Другое

80%

44%

90%

62%

88%100%

32%

11%

5%

33%

5%15%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




47% 45%

64%54%

86% 80%

7%

14%

8%

7%

20%

15%

9%

15%

7%

7%8%

20%7%

8%7%

20%

9%7%

15%8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




96

Распределение объемов VC инвестиций по стадиям в секторе Другое

Распределение числа VC инвестиций по стадиям в секторе Другое

19%

63% 58%

55%

15%34%

5%

34%

26% 22%7%

94%

65%

99%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


47%

80% 77%

15% 21%

40%

33%

10% 9%

46%43%

20%10% 14%

38% 36%

60%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


97

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов в секторе Другое

Число VC инвестиций по типам инвесторов в секторе Другое

80%

57%

75%

17%

0%

80%

20%

43%

24%

83%

100%

20%

0%8% 11%

0% 0% 0%

18%

54% 55%62%

36%

20%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



67%

45%41% 38%

7%

40%33%

55% 55%

69%

93%

60%

0%5% 5%

0% 0% 0%

47%40%

64%54%

36%

60%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



98

5.14. Инвестиции на посевной и начальной стадиях

VC инвестиции на посевной и начальной стадиях

Средний объем VC инвестиций на посевной и начальной стадиях

74

41

23

1522

7

103

171

113120

91

52

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


0.7

0.20.2

0.1

0.2

0.1

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


99

Распределение объемов VC инвестиций по регионам на посевной и начальной стадиях

Распределение числа VC инвестиций по регионам на посевной и начальной стадиях

68%78%

88%

68%

40%

83%

6%

7%

11%

12%

5%

10%16%

25%

7% 5%

6%12% 16%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




61% 64%55% 61% 61%

76%

9% 8%19% 13% 15%

6%13% 11% 9% 11% 8%6% 8% 6% 6%

8%8% 5% 7% 9% 6%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




100

Распределение объемов VC инвестиций по секторам на посевной и начальной стадиях

Распределение числа VC инвестиций по секторам на посевной и начальной стадиях

57%48%

32%

60% 58%

36%

19%22%

42%

19% 25%

13% 20% 14%21% 16%

59%

11% 10% 12%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


70% 75% 71%80% 73%

83%

8%8%

6%

10%11%

6%16% 8%7%

8%12% 8%

7% 9% 15%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


101

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов на посевной и начальной стадиях

Число VC инвестиций по типам инвесторов на посевной и начальной стадиях

55% 55%

65%

49%53%

57%49% 48%

35%

55%47%

43%

8%2% 1% 3% 3% 0%

37%

71%

40%

60%

32%

43%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



45%

25% 22% 19%25%

4%

61%

79% 76%83%

75%

96%

18%

6%1% 1% 1% 0%

62%

81% 79%88%

66%

94%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



102

5.15. Инвестиции на ранней стадии

VC инвестиции на ранней стадии

Средний объем VC инвестиций на ранней стадии

169

77

3628

38

4

72

39

49 4853

10

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


2.4

2.0

0.70.6

0.7

0.4

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


103

Распределение объемов VC инвестиций по регионам на ранней стадии

Распределение числа VC инвестиций по регионам на ранней стадии

93%83% 82% 83%

91% 93%

13% 16%5%

10% 6% 7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




88%74% 79%

62%71%

90%

10%

19%

13%

12%

10%

11%

13%10%7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




104

Распределение объемов VC инвестиций по секторам на ранней стадии

Распределение числа VC инвестиций по секторам на ранней стадии

70%

94%

55%

77%

45%

100%

8% 36%

10%

8%

8%

11%

29%

14% 18%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


63%72%

57% 60%70%

100%

11%5%

27%13%

6%

19% 18%12%

15% 13%

7% 5%13% 11%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


105

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов на ранней стадии

Число VC инвестиций по типам инвесторов на ранней стадии

38%

16%

54%

10%

34%

4%

62%

85%

55%

90%

66%

96%

6% 8%2%

11%0%

8%

35% 36%

58%

30% 27%

64%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



51%

38%

53%

31% 28%

10%

49%

64%

53%

69% 72%

90%

7% 8% 6% 4%0%

10%

32% 36%

63%54% 57%

80%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



106

5.16. Инвестиции на стадии расширения

PE и VC инвестиции на стадии расширения

Средний объем VC инвестиций на стадии расширения

1193

647720

634

984

120

36

42

29

4044

16

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


3.2

1.6

4.0

2.3 2.21.8

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


107

PE инвестиции на стадии расширения

VC инвестиции на стадии расширения

1152

619 633555

917

96

23

24

7 6

13

3

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


41

28

87

79

67

2413

18

22

3431

13

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


108

Соотношение объемов PE и VC инвестиций на стадии расширения

Соотношение числа PE и VC инвестиций на стадии расширения

97% 96%88% 88% 93%

80%

12% 12% 7%20%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


64% 57%

24%15%

30%19%

36% 43%

76%85%

70%81%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


109

Распределение объемов VC инвестиций по регионам на стадии расширения

Распределение числа VC инвестиций по регионам на стадии расширения

100%

84% 89% 86%

70%

92%

14% 10% 9%

21%

8%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




100%

83%73% 74%

66%

92%

6%14% 9% 21%

8%11% 7%9% 15%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Сибирский

Уральский


Южный




110

Распределение объемов VC инвестиций по секторам на стадии расширения

Распределение числа VC инвестиций по секторам на стадии расширения

58%

93% 98%

79%63%

44%

8%

14%18%

27%9%

19%

51%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


62%

83%68% 65% 65% 69%

6%8%

15%

6%18% 15%

19%

23%11% 14% 15% 16% 23%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


111

Объемы VC инвестиций по типам инвесторов на стадии расширения

Число VC инвестиций по типам инвесторов на стадии расширения

31%

12%2%

21% 20%

56%

74%

88%98%

82% 80%

52%

0% 0% 1% 2%10%

0%5%

24%

2%

29% 29%36%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



31% 28%32%

41%

19%

38%

77%72%

68%62%

81%

69%

0% 0%5% 3% 6%

0%8%

28% 27%

41%

32%

46%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018



112

6. Выходы По итогам первого полугодия 2018 года активность фондов по выходам была относительно невелика. Однако, как правило, о большинстве выходов становится известно ближе к концу года, поэтому есть основания предполагать, что статистика выходов существенно увеличиться в ближайшие месяцы.

В первом полугодии 2018 года пока было зафиксировано 8 выходов (3 – с известным объемом). Для сравнения – 23 выхода по итогам 2017 года.

При этом доля выходов с участием VC фондов составила 25% (соответственно в 2017 году - 60%)

Наибольшее число выходов с участием VC фондов наблюдалось из компаний в секторе ИКТ. Наиболее популярный способ выхода – продажа финансовому инвестору.

113

Число выходов с участием PE и VC фондов

Число выходов с известным и неизвестным объемом

20

41

50 50

23

8

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

60%44%

56%

84%70% 63%

40%56%

44%

16%30% 38%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Число выходов с неизвестным объемом Число выходов с известным объемом

114

Известный объем выходов с участием PE и VC фондов

Известный объем выходов с участием VC фондов

4800

3763

1927

601

52 69

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем выходов, млн долл.

678

1209

66 52 14

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Объем выходов, млн долл.

115

Число выходов с участием PE и VC фондов

Число выходов с участием VC фондов с госкапиталом и частных VC фондов

12

23

34

45

21

48

2016

52

5

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Число выходов с участием VC фондов Число выходов с участием PE фондов

8

1315

31

10

14

10

19

1411

3

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Число выходов с участием VC фондов с госкапиталом

Число выходов с участием частных VC фондов

116

6.1. Выходы с участием VC фондов

Распределение числа выходов с участием VC фондов по секторам

Распределение числа выходов с участием VC фондов по способам выхода

50%39%

62%51%

67%75%

8%17%

14%42%

15%22%

25%9%

22%14%

35%

12%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018

Неизвестно

Другое

Промышленные технологии

Биотехнологии

ИКТ

75%

48%35%

48%55%

8%

9%

14%

20%

50%

22%

12%

11%

20%

25%

17%

13%

12%

17%23%26% 25%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Другое

Полная или частичная продажа активовСписание

Выкуп менеджерами

Продажа финансовому инвесторуПродажа стратегическому инвестору

117

6.1.1. Выходы с участием VC с госкапиталом

Распределение числа выходов с участием VC фондов с госкапиталом по секторам

Распределение числа выходов с участием VC фондов с госкапиталом по способам выхода

25%

8%

40%48%

30%

13%

31%

6%30%

63%

27%

32%10%

100%

13%

13%

30%

62%

20%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Другое



ИКТ

100%

31% 33%

57% 56%

10%

38%20%

33%

7%

11%

31%

7%7%

27%27%

100%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Другое




118

6.1.2. Выходы с участием частных VC фондов

Распределение числа выходов с участием частных VC фондов по секторам

Распределение числа выходов с участием частных VC фондов по способам выхода

100%

80% 79%

57%

100% 100%

5%10% 5%

10% 5%

43%

5%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Другое



ИКТ

25%

70%

37%29%

55%

25%16%

21%

36%

67%

5%

29%

9%

33%

50%

30%

16%

14%26%

7%

2013 2014 2015 2016 2017 I.2018


Другое




119

Documents

Оглавление - rvca.ru€¦ · 5.1.5. vc инвестиции с участием частных фондов ..... 28 5.1.6. vc инвестиции с участием корпоративных