0 sunus ve icindekiler 2013 - TSPB...Türkiye Sermaye Piyasası 2013 Editör Alparslan Budak Ekin Fıkırkoca Yazarlar Gökben Altaş Erdem Ünsal Özge Taşkeli Serhat Tahsin İşler

Mayıs 2014

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

2013

Büyükdere Caddesi No:173 1. Levent Plaza A Blok Kat:4 34394 1. Levent/İstanbul Tel: +90 212 280 85 67 Faks: +90 212 280 85 89 [email protected] www.tspakb.org.tr

ISBN 978-975-6483-47-3

Türkiye Sermaye Piyasası 2013

Editör Alparslan Budak Ekin Fıkırkoca

Yazarlar Gökben Altaş Erdem Ünsal Özge Taşkeli

Serhat Tahsin İşler

Katkıda Bulunanlar Aracı Kurumlar Veritabanı

Telman Şahbazoğlu

Tasarım Cennet Türker

Baskı: Umur Baskı

Birinci Baskı: İstanbul, Mayıs 2014

TSPB Yayın No. 69

ISBN- 978-975-6483-43-5 ISSN-1303-6688

Bu rapor Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki değerler hazırlandığı tarih itibariyle güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçla kullanılmasından doğabilecek zararlardan TSPB hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu raporda yer alan bilgiler kaynak gösterilmek şartıyla yayınlanabilir.

TSPB I


Sunuş

Uluslararası piyasalarda ekonomik ve politik dalgalanmaların yaşandığı zor bir seneyi geride bıraktık. Küresel ekonomik konjonktürde yaşanan tüm bu zorluklara karşın, 2013 yılında ülkemizde sermaye piyasalarımızın geleceğini şekillendirecek önemli adımlar atıldı. Ülkemizdeki tüm borsalar Borsa İstanbul altında birleşirken, yeni Sermaye Piyasası Kanununun getirdiği değişiklikler kademeli olarak yürürlüğe girdi. 2014 yılı başında yeni Kanunun öngördüğü şekilde Birliğimizin yapısı da değişti. Bu sene sizlere ilk kez “Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği” olarak yıllık raporumuzu iletiyoruz. Elinizde tuttuğunuz rapor, 2013 yılında dünyada ve Türkiye finansal piyasalarında yaşanan gelişmeleri kapsamlı bir şekilde mercek altına alıyor. Çalışmamızın finansal piyasalarımızın gelişimine katkıda bulunmasını diliyor, hazırlanmasında emeği geçen çalışanlarımıza teşekkür ediyorum. Saygılarımla, Attila Köksal, CFA

Başkan

II TSPB


KISALTMALAR A.D. : Anlamlı Değil BDDK : Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu BES : Bireysel Emeklilik Sistemi BYF : Borsa Yatırım Fonu DİBS : Devlet İç Borçlanma Senedi DTH : Döviz Tevdiat Hesabı EGM : Emeklilik Gözetim Merkezi EYF : Emeklilik Yatırım Fonu FED : ABD Merkez Bankası GİP : Gelişen İşletmeler Piyasası GSYH : Gayri Safi Yurtiçi Hasıla GYO : Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Hazine : T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı ICI : Investment Company Institute-Yatırım Fonları Enstitüsü IMF : International Monetary Fund-Uluslararası Para Fonu KOBİ : Küçük ve Orta Ölçekli İşletme MKK : Merkezi Kayıt Kuruluşu Mn. : Milyon Myr. : Milyar ÖPSP : Ödünç Pay Senedi Piyasası SGMK : Sabit Getirili Menkul Kıymet SİP : Serbest İşlem Platformu SPK : Sermaye Piyasası Kurulu Takasbank : İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. TBB : Türkiye Bankalar Birliği TCMB : Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası TKYD : Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği TL : Türk Lirası TMSF : Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu TOBB : Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği TPP : Takasbank Para Piyasası TSPB : Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği TÜFE : Tüketici Fiyatları Endeksi TÜİK : T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu ÜFE : Üretici Fiyatları Endeksi VDMK : Varlığa Dayalı Menkul Kıymet VİOP : Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası VOB : Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. VTMK : Varlık Teminatlı Menkul Kıymet WFE : World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu YP : Yabancı Para

TSPB III


İçindekiler EKONOMİ 1

DÜNYA EKONOMİSİ 3TÜRKİYE EKONOMİSİ 6

FİNANSAL PİYASALAR 13ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR 16YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİLERİ 26SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 28PAY SENETLERİ 33VADELİ İŞLEMLER VE OPSİYONLAR 40YATIRIM FONLARI 41

YATIRIM KURULUŞLARININ FAALİYETLERİ 49PAY SENETLERİ 52VARANT VE SERTİFİKALAR 55SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 56VADELİ İŞLEMLER VE OPSİYONLAR 59KALDIRAÇLI İŞLEMLER 62KURUMSAL FİNANSMAN FAALİYETLERİ 63PORTFÖY YÖNETİMİ FAALİYETLERİ 64KREDİLİ İŞLEMLER 66ŞUBE AĞI 67İNTERNET İŞLEMLERİ 68ÇAĞRI MERKEZİ İŞLEMLERİ 69ÇALIŞAN PROFİLİ 70

ARACI KURUMLARIN FİNANSAL VERİLERİ 77BİLANÇO ANALİZİ 79GELİR TABLOSU ANALİZİ 85YOĞUNLAŞMA ANALİZİ 92

YATIRIMCILAR 95YATIRIM TERCİHLERİ 97GENEL TANIMLAR 98PAY SENEDİ YATIRIMCILARI 99YABANCI PAY SENEDİ YATIRIMCILARI 103VARANT VE SERTİFİKA YATIRIMCILARI 108ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI 109VDMK VE VTMK YATIRIMCILARI 110YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 111EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 112

IV TSPB


ARACI KURUMLAR 115

A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 118

ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş. 120

AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 122

ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 124

ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş. 126

ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 128

ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 130

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 132

ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 134

ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 136

ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. 138

ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 140

AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 142

BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 144

BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. 146

BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 148

BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 150

BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 152

CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 154

CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 156

CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 158

CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 160

CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 162

DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 164

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 166

DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 168

DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 170

DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 172

ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 174

EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. 176

EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 178

EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 180

ENDEKS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 182

ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 184

ETİ MENKUL KIYMETLER A.Ş. 186

EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 188

FED MENKUL DEĞERLER A.Ş. 190

FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 192

GALATA YATIRIM A.Ş. 194

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 196

TSPB V


GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 198

GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 200

GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 202

GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 204

GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 206

HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 208

HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 210

IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş. 212

ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.. 214

INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 216

IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 218

İNFO YATIRIM A.Ş. 220

İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 222

İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 224

J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 226

KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 228

KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 230

MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 232

MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 234

MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. 236

METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 238

MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 240

NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 242

NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 244

OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 246

OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 248

PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 250

PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 252

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. 254

POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 256

PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 258

RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 260

SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. 262

SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 264

SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 266

SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 268

STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.. 270

ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 272

TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 274

TAKSİM YATIRIM A.Ş. 276

TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 278

VI TSPB


TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 280

TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 282

TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 284

TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. 286

TURKISH YATIRIM A.Ş. 288

UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 290

ULUKARTAL KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 292

ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 294

ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 296

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 298

X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 300

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 302

YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 304

ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 306

EKONOMİ

TSPB 3


Gelişen ekonomilerin dünya

toplam GSYH içindeki payı 2013

yılında %39’a yükselmiştir.

Dünya Ekonomisi Genel Değerlendirme 2007 yılında başlayan küresel krizin ardından, gelişmiş ekonomiler ağırlıklı olarak etkisi halen hissedilmekte olan yoğun parasal genişleme ve varlık alımı politikalarını benimsemiştir. Sağlanan yoğun likidite ise reel getirisi daha yüksek olan gelişen ekonomilere kaymıştır. Kolay ve düşük maliyetli bu fonlama imkânı, dünya ekonomisindeki toparlanmanın büyük ölçüde gelişen ekonomiler öncülüğünde gerçekleşmesini sağlamıştır. Bu süreçte, gelişmiş ekonomilerdeki kamu borcu artarken, gelişmekte olan ülkelerde kamu borcu istikrarlı şekilde düşük seviyesini korumuştur. IMF verilerine göre dünya toplam GSYH’de gelişen ekonomilerin payı artış eğilimindedir. 2009 yılında gelişen ekonomilerin dünya toplam GSYH içindeki payı, %31 iken 2013 yılında bu oran %39’a yükselmiştir. Küresel ekonomideki bu eğilimlere karşın gelişmekte olan ekonomilerdeki büyüme hızlarının 2013’te yavaşlaması dikkat çekmektedir. Bu ülkelerin farklı ekonomik yapılara sahip olmalarına karşın 2013 yılındaki ekonomik faaliyetlerindeki yavaşlama, ağırlıklı olarak küresel bazda sıkılaşan likidite koşullarından ve gelişen ülke otoritelerince iç talebi soğutmaya yönelik atılan adımlardan kaynaklanmıştır. 2013 yılına damgasına vuran konu, ABD’deki ekonomik toparlanmaya paralel olarak merkez bankası FED’in Mayıs ayında tahvil alım programında planlı bir azaltıma başlayacağını duyurması olmuştur. FED’in büyüme, işsizlik ve enflasyondaki gelişmeleri göz önüne alarak, aylık bazda 80 milyar dolarlık likiditeye karşılık gelen bu programdan 10’ar milyar dolarlık parçalar halinde azaltım yaparak çıkacağını duyurması küresel finansal piyasalar için yeni bir dönemi başlatmıştır. FED kararları küresel büyümeyi destekleyici likidite koşullarını olumsuz etkilemiş, ABD’deki tahvil faizlerinin yükselmesine ve doların uluslararası piyasada değer kazanmasına neden olmuştur.

Ekonomi

4 TSPB


FED’in tahvil alım programında

azaltıma başlayacağını

duyurması finansal piyasalarda likidite endişesi yaratmıştır.

Tahvil alım programında azaltıma başlanacağının Mayıs ayında belirtilmesinden dolayı düşen risk iştahı ile yılın ikinci yarısında gelişmekte olan piyasalardan sermaye çıkışları gözlemlenmiştir. Bu koşullar gelişmekte olan ülkelerin sermaye piyasalarında ve para birimlerinde de büyük oynaklıkları beraberinde getirmiştir. Dünya ekonomisinin önemli bir bölümünü oluşturan ABD’deki toparlanma, Japonya’daki ılımlı iyileşme ve Avrupa bölgesindeki olumlu gelişmelerin ağırlıklı olarak yılın ikinci yarısında meydana gelmesi, gelişmiş ekonomilerin 2013 yılı büyümesini %1,3 ile sınırlandırmıştır. 2013’ün ikinci yarısında ortaya çıkan sıkı finansal koşullar ve olumsuz sermaye hareketleri nedeniyle, ekonomik aktiviteleri belli ölçüde sınırlanan gelişen ekonomilerin 2013 yılında %4,7 oranında büyüdüğü tahmin edilmektedir. Gelişmiş ekonomilerde 2013 yılının ikinci yarısında gözlenen sınırlı ekonomik toparlanmaya rağmen, bu ülkelerdeki yılsonu enflasyon oranı 2013’te bir önceki yıla kıyasla düşerek %1,2 olmuştur. Halen güçlü olmakla beraber zayıflayan büyümeleriyle gelişmekte olan ekonomiler için yılsonu enflasyon oranı 2013 yılında %5,4’e inmiştir. İşsizlik 2013 yılında da genel olarak gelişmiş ekonomilerin önemli bir sorunu olarak devam etmektedir. Bu konuda ABD 2013 yılında olumlu bir performans sergilerken, aynı dönemde Avro bölgesi yükselmekte olan oranlarla karşılaşmaktadır. Beklentiler ve Risk Unsurları Küresel ekonomide 2014 yılının, çarpıcı bir farkla olmasa da, 2013’e göre daha olumlu geçeceği ve IMF’e göre gelişmiş ekonomilerde dikkate değer bir faiz artışı olmayacağı beklenmektedir. Avrupa Birliği’nin %12 seviyesindeki işsizlik sorunu ve bankacılık sistemindeki sermaye gereksinimi, Japonya’nın deflasyon riski ve yüksek bütçe açığı, ABD’nin izleyeceği maliye ve para politikası dikkate alındığında, küresel ekonomi için zorlu sürecin şiddetini azaltarak da olsa halen devam ettiği görülmektedir. Önümüzdeki dönemde, özellikle cari açık veren gelişen ekonomilerde kurlar üzerindeki riskler, sermaye hareketlerinin yarattığı kırılganlıkları yönetme ihtiyacı ve hızlı kredi büyümesi sonrası finansal istikrarın tesisinin gündemdeki yerini koruması beklenmektedir.

TSPB 5


Dünya Ekonomisi: Seçilmiş Makro Göstergeler 2009 2010 2011 2012 2013 2014T 2015T 2016TGSYH Büyüme Oranları, %

Dünya -0.4 5.2 3.9 3.2 3.0 3.6 3.9 4.0Gelişmiş Ekonomiler -3.4 3.0 1.7 1.4 1.3 2.2 2.3 2.4

ABD -2.8 2.5 1.8 2.8 1.9 2.8 3.0 3.0Avro Bölgesi -4.4 2.0 1.6 -0.7 -0.5 1.2 1.5 1.5

Gelişen Ekonomiler 3.1 7.5 6.3 5.1 4.7 4.9 5.3 5.4Brezilya -0.3 7.5 2.7 1.0 2.3 1.8 2.7 3.0Çin 9.2 10.4 9.3 7.7 7.7 7.5 7.3 7.0Hindistan 8.5 10.3 6.6 4.7 4.4 5.4 6.4 6.5Türkiye -4.8 9.2 8.8 2.1 4.0 2.3 3.1 3.5

Enflasyon, Yılsonu TÜFE, % Dünya 3.2 4.2 4.7 3.8 3.3 3.7 3.5 3.4

Gelişmiş Ekonomiler 1.2 1.8 2.7 1.7 1.2 1.6 1.7 1.8ABD 1.9 1.7 3.1 1.8 1.2 1.5 1.7 2.0Avro Bölgesi 0.9 2.2 2.8 2.2 0.8 1.0 1.1 1.4

Gelişen Ekonomiler 5.6 6.8 6.9 6.0 5.4 5.7 5.3 4.9Brezilya 4.3 5.9 6.5 5.8 5.9 5.8 5.4 5.2Çin 1.9 4.6 4.1 2.5 2.5 3.0 3.0 3.0Hindistan 14.3 10.0 9.4 10.4 8.1 8.0 7.4 6.4Türkiye 6.5 6.4 10.5 6.2 7.4 8.0 6.0 6.0

İşsizlik Oranı, % Gelişmiş Ekonomiler 8.1 8.3 8.0 8.0 7.9 7.5 7.3 7.1

ABD 9.3 9.6 8.9 8.1 7.4 6.4 6.2 6.1Avro Bölgesi 9.7 10.2 10.2 11.4 12.1 11.9 11.6 11.1

Gelişen Ekonomiler Brezilya 8.1 6.7 6.0 5.5 5.4 5.6 5.8 6.0Çin 4.3 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1Türkiye 14.0 11.9 9.8 9.2 9.7 10.2 10.6 10.6

Genel Yönetim Brüt Borç/GSYH, % Gelişmiş Ekonomiler 92.9 99.3 103.2 107.5 106.3 106.3 106.0 105.2

ABD 86.1 94.8 99.0 102.4 104.5 105.7 105.7 105.6Avro Bölgesi 80.1 85.7 88.1 92.8 95.2 95.6 94.5 92.6

Gelişen Ekonomiler 35.4 38.8 36.6 35.6 34.5 33.3 32.8 32.2Brezilya 66.8 65.0 64.7 68.2 66.3 66.7 66.4 66.2Çin 17.7 33.5 28.7 26.1 22.4 20.2 18.7 17.6Hindistan 72.5 67.5 66.8 66.6 66.7 65.3 64.0 62.7Türkiye 46.0 42.3 39.1 36.2 36.3 35.9 36.0 35.9

Kaynak: IMF, WEO Nisan 2014, TÜİK T: Tahmin

6 TSPB


Ekonomi 2013 yılında küresel ve iç belirsizlik unsurlarına

karşın %4 büyümüştür.

Türkiye Ekonomisi Genel Değerlendirme Küresel krizden sonra, 2010 ve 2011 yıllarında yüksek büyüme oranları yakalayan Türkiye ekonomisi, üretim ve finansman konularında ağırlıklı olarak dışa bağımlılığının bir neticesi olarak yüksek cari açık vermeye başlamıştır. Özellikle özel tasarrufların diğer gelişmekte olan ülkelere göre düşük seviyelerde olması ekonomiyi dış şoklara karşı korumasız bırakmıştır. Buna ek olarak cari açık finansmanının 2002-2006 dönemleri aksine, doğrudan yabancı yatırımlar yerine ağırlıklı olarak kısa vadeli portföy yatırımları ile yapılması, finansal istikrar üzerinde tehdit unsuru olmuştur. Kriz sonrası dönemde, iç talebin düşük faiz ve kolay finansmana erişim ortamında canlanması, özel tüketim ve yatırım harcamalarını, temelde kredi kanalı ile genişletmiştir. Küresel krizle birlikte yıllık büyümesi 2009 yılında %11 oranına kadar düşen tüketici kredileri, 2010 ve 2011 yıllarında sırayla %39 ve %31 seviyelerine kadar çıkmıştır. Tüm bu gelişmeler ışığında, 2012 yılında ilgili otoriteler ekonomide “yumuşak iniş” argümanını geliştirmiş, iç talebi soğutarak cari açığı daha sürdürülebilir seviyelere çekecek politika araçlarını kullanmaya yönelmiştir. Ağırlıklı olarak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu nezdinde ortaya konulan para politikası ve bankacılık sektörüne ilişkin uygulamalarla, ekonomi genelinde sıkılaştırıcı tedbirler alınmıştır. Alınan tedbirler neticesinde 2012 yılında GSYH büyümesi çeyrekler bazında düzenli olarak düşüş eğilimine girmiş ve ekonomi yıl genelinde %2,1 oranında büyümüştür. Bu sınırlı büyüme, yüksek artışlı kamu harcama ve yatırımları ile net ihracat sayesinde gerçekleşmiştir. 2013 yılına ise küresel aktivitedeki zayıflıkla giren Türkiye ekonomisi, faiz oranlarındaki azalmayla yılın ikinci çeyreğinde ivme kazanmış ve bu dönemde ekonomik büyüme büyük ölçüde hanehalkı tüketimindeki canlanmayla gerçekleşmiştir. Yılın ilk yarısında uluslararası derecelendirme kuruluşları tarafından Türkiye ekonominin iç dinamiklerini olumlu etkileyen iki gelişme gerçekleşmiştir. Mart ayında S&P’den gelen not artışını Mayıs ayında Fitch takip etmiş ve ülke kredi notu “yatırım yapılabilir” seviyeye yükselmiştir.

TSPB 7


2012 büyümesindeki

esas faktör olan dış talep 2013 yılında

yerini tekrar iç talebe bırakmıştır.

Ancak yine Mayıs ayında, ABD merkez bankası FED’in, parasal genişlemeyi tahvil alım programında azaltıma giderek bitireceğini açıklaması Türkiye’yi de içeren gelişmekte olan piyasaların kur ve faizlerinde yüksek oynaklık yaşanmasına neden olmuştur. Yurtiçi talepteki canlanmaya karşın finansal piyasalarda gözlenen bu olumsuzluklar, yapılan not artışlarını gölgede bırakırken, cari açığın miktarı ve finansmanı konusundaki hassasiyetleri tekrar gündeme getirmiştir. Yine aynı dönemde İstanbul’daki Gezi parkını koruma amacıyla başlayan eylemler kısa sürede ülke geneline yayılmıştır. Oluşan olumsuz iklim, siyasi tansiyonu da artırmıştır. Türkiye özelindeki bu olumsuz gelişmeler, iç talepteki artış eğilimini kısa süreliğine sekteye uğratmıştır. Hem küresel hem de yerel zorlayıcı şartlar altında, yılın ikinci yarısında yurtiçi talebin hız kaybetmesine karşın, Türkiye ekonomisinin büyüme performansı görece olumlu olmuştur. Temel Makro Göstergeler 2013 yılı geneline bakıldığında GSYH büyümesinin 2014-2016 Orta Vadeli Plan’da öngörülen şekliyle %4 olarak gerçekleştiği görülmektedir. GSYH cari fiyatlarla 1,6 trilyon TL’ye (820 milyar dolara) çıkmıştır. Kişi başı milli gelir ise TL bazında %8,9 oranında artışla 20.531 TL olurken dolar bazında %3,1 yükseliş göstererek 10.782 dolar olarak gerçekleşmiştir. Türkiye ekonomisinin 2013 yılı büyüme dinamiklerine iktisadi faaliyet kolları bazında bakıldığında en yüksek büyüme oranının %9,8 ile finans ve sigorta faaliyetlerinde olduğu görülmektedir. Bu sektör son on yıllık dönemde genel olarak ekonominin genelinden daha fazla büyümüştür. Reel ekonominin temel belirleyicisi olan imalat sanayinde ise yıllık büyüme oranı %3,8 ile ülke büyümesinin altında kalmıştır. Yıllık %4’lük büyümenin 3,3 puanlık kısmı hanehalkı harcamalarından gelirken 1,1 puanlık kısmı ise kamu yatırımlarından gelmiştir. Böylelikle 2012 yılında net ihracat temelinde büyüyen ekonomi, 2013 yılında tekrar iç talep ağırlıklı bir kompozisyona bürünmüştür. İşgücü piyasasında ise ekonominin 2013 yılında bir önceki yıla göre daha hızlı büyümesine karşın işsizlik oranının 0,5 puanlık artışla %9,7’ye yükseldiği görülmektedir. 2012 yılında %11,5 olan tarım dışı işsizlik oranı 2013 yılında %12’ye çıkmıştır. Görece olumlu bir gelişme olarak, kayıt dışı istihdam ise 2,3 puanlık düşüşle %36,7’ye gerilemiştir.

8 TSPB


2013’ün ikinci yarısında FED

politikalarındaki belirsizlikten dolayı, gelişen ülke para

birimleri dolar karşısında değer

kaybetmiştir.

Erkeklerdeki işsizlik oranı 2013 yılında 0,2 puanlık artışla %8,7’ye kadınlarda ise 1,1 puanlık artışla %11,9 oranına yükselmiştir. 2013 yılında erkeklerde %71,5 ve %65,2 olan işgücüne katılım ve istihdam oranları, kadınlarda sırayla %30,8 ve %27,1 olarak gerçekleşmiştir. Dış ticaret istatistiklerinde; ihracat 2013 yılında %0,4 azalışla 152 milyar dolar, ithalat ise %6,4 artışla 252 milyar dolara erişmiştir. AB’deki ekonomik toparlanmaya paralel olarak Birliğin ihracat içindeki payı 2,5 puanlık artışla %41,5’e çıkmıştır. 2013 yılında iç talepteki canlanmaya ve net altın ihracatındaki düşüşe bağlı olarak cari işlemler açığı bir önceki yıla göre %34 oranında artarak 65 milyar dolara yükselmiştir. Cari işlemler açığının milli gelire oranı ise 2012 yılındaki %6,2 seviyesinden 2013 yılında %7,9’a yükselmiştir. Net doğrudan yatırımlar önceki yıla göre fazla değişmemiş ve cari açık finansmanının sadece %15’ini karşılamıştır. Portföy yatırımları cari açık finansmanının %36’sını, bankaların aldığı krediler %33’ünü ve yurtdışı bankaların ve yurtdışı kişilerin mevduatı ise %15’ini oluşturmuştur. Türkiye ekonomisinin yüksek büyüme sergilediği dönemlerde karşılaştığı yüksek cari açık seviyelerine 2013 yılında tekrar yaklaşmış olması, ekonomik büyüme için yapısal olarak dış kaynak bağımlılığının şiddetini göstermektedir. Kur tarafında ise 2012 yılındaki istikrarlı görünüm 2013 yılında büyük ölçüde bozulmuştur. Bu eğilim temel olarak FED’in tahvil alım programında azaltıma gideceğini duyurduğu Mayıs ayında kendini göstermiştir. Kurlar üzerindeki baskı, Gezi olaylarını takip eden siyasi gerginlik ile daha da artmıştır. Mayıs-Eylül döneminde yabancı yatırımcıların risk iştahındaki düşüş, Türkiye’nin de dahil olduğu gelişmekle olan ülkelerden sermaye çıkışını tetiklemiştir. Bu gelişme ilgili ülkelerin para birimlerinde yüksek oranlı değer kaybı yaratmıştır. Türk lirası 2013’ü, yıllık bazda dolar karşında %19,8 ve avro karşısında ise %25,1 değer kaybı ile kapatmıştır. Eşit ağırlıklı döviz sepeti ise yıl genelinde TL karşısında %22,8 değer kazanmıştır. 2013 yılında toplam brüt dış borç stoku bir önceki yıla göre %14,8 artışla 388 milyar dolara çıkmıştır. Kurlardaki artışın da etkisiyle brüt dış borcun milli gelire oranı 2012’deki %43 seviyesinden 4,3 puanlık artışla %47,3 oranına yükselmiştir. Net dış borç stokunun 2012 yılında %24,1 olan milli gelire oranı ise 2013’de %28,1 seviyesine yükselmiştir.

TSPB 9


Kur ve faiz cephesindeki

yüksek oynaklık sadece fiyat istikrarı değil finansal istikrar

üzerinde de bozulma yaratmıştır.

2013 yılında enflasyon gelişmelerine bakıldığında, yılın ilk aylarında tütün grubu üzerindeki vergilendirmelerin fiyat seviyelerini artırdığı, takip eden dönemlerde ise enerji grubu ve işlenmemiş gıda fiyatlarının yükseldiği görülmektedir. Özellikle yılın ikinci yarısında baş gösteren kur artışları ithal girdiler üzerinden enflasyon görünümünü ve beklentilerini ciddi ölçüde bozmuştur. Buna ek olarak dünya gıda fiyatlarındaki artışlar da enflasyonu olumsuz etkilemiştir. 2012 sonunda %6,2 olan TÜFE, 2013 Temmuz ayında %9 mertebelerine kadar yükselmiş ve yılı %7,4 oranında tamamlamıştır. Böylelikle tüketici enflasyonu, TCMB’nin 2013 yılı için açıkladığı %5 hedefinin 2 yüzde puanlık aşağı ve yukarı yönlü belirsizlik aralığının dahi dışında kalmıştır. ÜFE ise 2012 yılını %2,5 seviyesinde kapatmışken, 2013 sonunda %7’ye yükselmiştir. 2013 yılının ikinci yarısında hem iç hem de dış faktörlerden kaynaklı ortaya çıkan zorlayıcı koşullar, kur ve faiz tarafında büyük dalgalanmalar yaratmıştır. İlgili dönemde TCMB, enflasyonu hedeflere uyumlu bir görünüme kavuşturmak ve Türk lirasındaki aşırı değer kaybını telafi etmek için likidite koşullarını sıkılaştırarak para politikasında daha temkinli bir duruş benimsemiştir. Yıla %8,75 borç verme faiz oranı ile başlayan TCMB, Temmuz ayına kadar her toplantısında faizleri indirmiş ve Mayıs’ta %6,5 oranına kadar çekmiştir. Yılın ikinci yarısında ise FED kaynaklı artan belirsizlik karşısında banka, Ağustos sonunda borç verme faiz oranını %7,75 seviyesine yükseltmiştir. Bu politika çerçevesinde, piyasaya verilen likiditenin ortalama fonlama maliyetinin %6,25 oranının üzerinde seyretmesi sağlanmıştır. Banka, yılın son çeyreğinde 1 ay vadeli repo ihalelerini sonlandırmış ve fonlamanın ortalama vadesini kısaltmıştır. Para politikasının yılın ikinci yarısındaki gelişmeler karşısında daha esnek olabilmesi için politika faizinden yapılan fonlama miktarı da azaltılmıştır. Yapılan parasal sıkılaştırmalara ek olarak döviz satım ihalesi yoluyla döviz kurlarındaki çıkışın etkisi hafifletilmeye çalışılmıştır. Döviz satışlarıyla piyasanın Türk lirası likidite ihtiyacı daha da artmıştır. 2013 yılı Mayıs ortası ile başlayan finansal türbülans diğer birçok makro değişkende olduğu gibi faiz cephesinde de olumsuz şekilde kendini göstermiştir. Gösterge bileşik faiz oranlarında, not artırımları ile birlikte 17 Mayıs günü tarihi dip seviye olan %4,7 görülmüş ancak takip eden günlerde finansal piyasalardaki gerginlikle birlikte yüksek tempolu bir artış eğilimi gözlemlenmiştir.

10 TSPB


Kamu bütçesindeki olumlu gelişmeler

borçlanma ihtiyacını sınırlamış

ve borç stoku göstergelerinde

iyileşme sağlamıştır.

Faiz dört aydan kısa bir süre sonra, 26 Ağustos tarihinde %10 seviyelerine tırmanmıştır. Böylelikle gösterge tahvil bileşik faiz oranı en son Ocak 2012’de gördüğü çift haneli seviyeye tekrar çıkmıştır. Eylül ayında, FED’in tahvil alımında azaltımı erteleme kararı küresel konjonktürde gevşeme yaratmış ve Türkiye’de gösterge tahvil faizi %7,5 seviyelerine inmiştir. Ancak FED’in Ekim sonu toplantısı ile varlık alımlarındaki azaltıma Aralık’ta başlamayı planladığını açıklamasıyla gösterge tahvil faizi tekrar artış trendine girmiş ve yılı %9,7 seviyesinde kapatmıştır. 2013 yılı merkezi yönetim bütçe göstergelerinde; gelirlerin %17 artışla 389 milyar TL’ye, giderlerin ise %13 artışla 408 milyar TL’ye eriştiği görülmektedir. Sonuçta bütçe açığı bir yıl öncesine göre %37 oranında daralarak 19 milyar TL’ye düşmüştür. Faiz dışı fazla, gelirlerdeki yüksek artış sayesinde %66 oranında artarak 32 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bütçe performansındaki olumlu gelişmeler, faiz dışı fazlanın milli gelire oranını 0,7 puan artışla %2’ye taşımıştır. Bütçe açığının milli gelire oranı ise 2012’ye göre 0,9 puan düşerek %1,2’ye inmiştir. Genel yönetim borç dinamiklerine bakıldığında; toplam borç stokunun 2013 yılında bir önceki yıla göre %10 artışla 607 milyar TL’ye yükseldiği görülmektedir. İç borç stoku 2013 yılında %5 artışla 416 milyar TL’ye çıkarken, dış borç kurdaki değerlenmeyle %25 oranında artarak 191 milyar TL’ye ulaşmıştır. Merkezi borç stokuna sosyal güvenlik kurumlarının borcu ile bozuk para stokunun eklenmesi ve genel yönetimin elindeki devlet borçlanma araçlarının çıkarılmasıyla hesaplanan AB tanımlı borç stoku ise 2013 yılında %11 artışla 566 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bu borcun milli gelire oranı ise bir önceki yıla göre neredeyse değişmeyerek %36 olmuştur. Beklentiler ve Risk Unsurları Orta vadeli planda 2014 yılı büyümesine yönelik tahmin %4 iken IMF’in Nisan 2014 raporunda büyüme öngörüsü %2,3’tür. Küresel ekonomide artış eğiliminde olan faiz oranlarının dış finansman maliyetlerini olumsuz yönde etkilemesi, sermaye hareketlerindeki görece zayıf eğilim ve TCMB’nin 2014 Ocak sonunda faiz oranlarını ciddi şekilde arttırması ekonomik aktiviteyi büyük ölçüde baskı altına alma riskini taşımaktadır. Bu gelişmeler dahilinde iç talebin ivme kaybetmesi, özel yatırımlardaki toparlanmanın sekteye uğraması ve soğuyan iç taleple birlikle cari açığın azalması muhtemeldir. Diğer taraftan Avrupa Birliği’ndeki ılımlı toparlanma ve Türk lirasındaki değer kaybının net ihracatı desteklemesi beklenmektedir.

TSPB 11


Türkiye Ekonomisi: Seçilmiş Makro Göstergeler Birim 2009 2010 2011 2012 2013Nüfus ve İstihdam

Nüfus Mn. 72.0 73.1 74.2 75.2 76.1İstihdam Edilen (ortalama) Mn. 21.3 22.6 24.1 24.8 25.5İstihdam Oranı (ortalama) % 41.2 43.0 45.0 45.4 45.9İşgücüne Katılım % 47.9 48.8 49.9 50.0 50.8İşsizlik % 14.0 11.9 9.8 9.2 9.7

Milli Gelir GSYH Mn. TL 952,559 1,098,799 1,297,713 1,416,798 1,561,510GSYH Mn. Dolar 616,703 731,608 773,980 786,283 820,012

Tarım Pay,% 8.3 8.4 8.0 7.9 7.4Sanayi Pay,% 19.1 19.4 19.9 19.4 19.1Hizmet Pay,% 72.6 72.1 72.1 72.7 73.4

GSYH Değişim % -4.8 9.2 8.8 2.1 4.0Yerleşik Hanehalkı Tüketimi % -2.3 6.7 7.7 -0.5 4.6Devletin Nihai Tüketim Harcamaları % 7.8 2.0 4.7 6.1 5.9Gayri Safi Sabit Sermaye Oluşumu % -19.0 30.5 18.0 -2.7 4.3Mal ve Hizmet İhracatı % -5.0 3.4 7.9 16.3 0.1Mal ve Hizmet İthalatı % -14.3 20.7 10.7 -0.4 8.5

Kişi Başı GSYH TL 13,223 15,023 17,484 18,846 20,531Kişi Başı GSYH Dolar 8,561 10,003 10,428 10,459 10,782

Dış Denge İhracat (FOB) Mn. Dolar 102,143 113,883 134,907 152,462 151,807İthalat (CIF) Mn. Dolar 140,928 185,544 240,842 236,545 251,650İhracat / İthalat % 72.5 61.4 56.0 64.5 60.3Dış Ticaret Dengesi Mn. Dolar -38,786 -71,661 -105,935 -84,083 -99,844Dış Ticaret Dengesi / GSYH % -6.3 -9.8 -13.7 -10.7 -12.2Cari Denge Mn. Dolar -12,124 -45,420 -75,082 -48,497 -65,025Cari Denge / GSYH % -2.0 -6.2 -9.7 -6.2 -7.9Net Doğrudan Yatırım (Net) Mn. Dolar 7,076 7,594 13,822 9,150 9,751TCMB Rezervleri (altın hariç) Mn. Dolar 65,904 75,432 68,442 80,350 91,130Dış Borç Mn. Dolar 269,130 291,810 303,884 338,309 388,243Dış Borç / GSYH % 43.6 39.9 39.3 43.0 47.3

Enflasyon, Yıllık Değişim TÜFE % 6.5 6.4 10.5 6.2 7.4ÜFE % 5.9 8.9 13.3 2.5 7.0

Mali Göstergeler Bütçe Gelirleri Mn. TL 215,458 254,277 296,824 332,475 389,441Faiz Dışı Giderler Mn. TL 215,018 246,060 272,375 313,471 357,904Faiz Giderleri Mn. TL 53,201 48,299 42,232 48,416 49,986Bütçe Dengesi Mn. TL -52,761 -40,081 -17,783 -29,412 -18,449Bütçe Dengesi / GSYH % -5.5 -3.6 -1.4 -2.1 -1.2Faiz Dışı Bütçe Dengesi Mn. TL 440 8,217 24,448 19,004 31,537Faiz Dışı Bütçe Dengesi /GSYH % 0.0 0.7 1.9 1.3 2.0AB Tanımlı Gen. Yön. Brüt Borç Stoku Mn. TL 438,423 464,604 507,887 512,187 566,288AB Tanımlı Borç Stoku / GSYH % 46.0 42.3 39.1 36.2 36.3Kamu Net Borç Stoku Mn. TL 309,886 317,783 289,997 240,562 198,278Kamu Net Borç Stoku / GSYH % 32.5 28.9 22.3 17.0 12.7

Döviz Kurları Dolar Kuru (yıl sonu) Dolar/TL 1.49 1.54 1.89 1.78 2.13Avro Kuru (yıl sonu) Avro/TL 2.14 2.06 2.44 2.35 2.93

Kaynak: TCMB, TÜİK, Hazine Müsteşarlığı, TSPB Hesaplamaları

FİNANSAL PİYASALAR

TSPB 15

2013 yılında küresel ekonomi

görünümündeki belirsizlikler ile

özellikle gelişmekte olan ülke sermaye piyasaları olumsuz

etkilenmiştir.

Global krizin finansal sistemdeki kırılganlıkları öne çıkardığı 2008 yılından itibaren dünya ülkeleri hala krizin yaralarını sarmayı sürdürmektedir. Atılan adımlar, kısa vadeli risklerin kontrol altına alınmasına katkıda bulunsa da, küresel belirsizlik ve yapısal sorunlar devam etmektedir. Krizin ardından, büyümeyi destekleyici önlemler ve finansal sektöre sağlanan kamu destekleri ile 2009 yılının ikinci yarısından itibaren toparlanma başlamış, 2010 yılında da devam etmişti. Ancak 2011 yılında özellikle Avrupa Birliği üyesi bazı ülkelerden kaynaklanan risklerin oluşmasıyla dünya yeni bir durgunluk dönemine girmişti. 2012 yılında ise küresel sorunlara ilişkin ağırlıklı olarak genişleyici para politikaları ile önlem alınmış, küresel likidite bolluğuyla piyasalar daha olumlu bir performans sergilemişti. 2013 yılına bakıldığında, alınan önlemlerin de etkisiyle krizden çıkış sürecinde dünya ekonomisinin yeni bir döneme girdiği, gelişmiş ülkelerde aşamalı olarak toparlanma devam ederken, gelişmekte olan ülkelerde büyümenin yavaşladığı görülmektedir. Bu dönemde gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikası uygulamaları küresel finansal piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam etmiştir. ABD merkez bankası FED’in önümüzdeki dönemde uygulayacağı para politikasına dair belirsizlikler nedeniyle risk iştahı özellikle yılın ikinci yarısından itibaren dalgalı bir seyir izlemiştir. Mayıs ayında FED’in varlık alımlarını azaltabileceği yönündeki açıklamasının ardından belirsizlikler artmış, gelişmekte olan ekonomilerden sermaye çıkışları yaşanmış, faiz oranları artmış, borsalar ve ulusal para birimleri değer kaybetmiştir. Bu dönemde küresel düzeyde finansal varlıklar yeniden fiyatlanmaya başlamıştır. Eylül ayında ise FED’in ekonominin hala desteğe ihtiyacı olduğu için varlık alımlarına devam edeceği açıklamasıyla piyasalardaki oynaklık azalmış, gelişmekte olan ülke borsaları ve para birimleri yeniden değerlenmiş, ancak Mayıs öncesi seviyelere gelememiştir. Küresel alanda bu gelişmeler yaşanırken, Türkiye finansal piyasaları yılın ilk çeyreğinde hem yurtdışı finansman koşullarındaki olumlu seyir hem de not artırımının desteği ile daha olumlu bir seyir izlemiştir. Ancak, devam eden aylarda finansal koşulların sıkılaşmasının etkisiyle TL değer kaybetmiş, faiz oranları yükselmiş, endeks gerilemeye başlamıştır. Küresel belirsizliklerin yanı sıra, yurtiçindeki siyasi ve toplumsal olayların etkisiyle Türkiye, benzer ülkelerden bir miktar ayrışmış, finansal piyasalar daha olumsuz etkilenmiştir. Yılın ikinci yarısından itibaren düşen Borsa İstanbul, iç gelişmelerin etkisiyle dünyada

Finansal Piyasalar

16 TSPB


WFE üyesi borsaların toplam piyasa

değeri 2013 yılında, bir önceki yıla göre

%18 artarak 65 trilyon $’a çıkmıştır.

en fazla kaybettiren borsalar arasında yer alırken, 2011 sonunda başlayan faiz oranlarındaki düşüş, 2013 yılının ikinci çeyreğinden itibaren yerini yükselişe bırakmıştır. Bu gelişmelerin yanı sıra, 2012 sonunda yasalaşan yeni Sermaye Piyasası Kanunu’nun öngördüğü şekilde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, İstanbul Altın Borsası ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 2013 yılı içinde Borsa İstanbul altında birleşmiş; yeni oluşum menkul kıymet, emtia, kıymetli madenler ve türev ürünlerin işlem gördüğü bir borsa konumuna geçmiştir. Borsa İstanbul, Aralık 2013’te Nasdaq OMX Grubu ile stratejik işbirliği anlaşması imzalarken, Nasdaq OMX, Borsa İstanbul’dan %5 pay satın almıştır. Bu kapsamda borsanın önümüzdeki yıllarda daha yüksek standartlarda bir işlem platformuna sahip olması planlanmaktadır. Türkiye finansal piyasalarının ele alındığı bu bölümde, uluslararası karşılaştırmalar çerçevesinde analize başlanacak, ardından 2013 gelişmeleri detaylı şekilde incelenecektir.

Uluslararası Karşılaştırmalar Bu bölümde, yurtdışı sermaye piyasalarındaki gelişmeler incelenecek, Türkiye sermaye piyasasının uluslararası piyasalardaki yeri tespit edilecektir. Araştırmaya konu olan ülkeler ile ilgili veriler çeşitli uluslararası örgütlerden alınmıştır. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verileri, Uluslararası Para Fonunun (IMF) veri tabanından Nisan 2014’te alınan yıllık dolar bazındaki verilerdir. Türkiye’ye ait verilerde ise Türkiye İstatistik Kurumunun (TÜİK) açıkladığı rakamlar kullanılmıştır. Pay Senetleri Pay senetleriyle ilgili veriler, Dünya Borsalar Federasyonundan (World Federation of Exchanges-WFE) alınmıştır. WFE’den alınan verilere göre 60 ülkeyi kapsayan 55 borsa arasında, seçilen başlıklarda sıralama yapılmıştır. Piyasa Değeri 2011 yılında özellikle gelişmiş ülke ekonomilerindeki sıkıntıların etkisiyle, dünya borsalarında hızlı değer kayıpları yaşanmış, 2012 yılında ise alınan tedbirlerle borsalarda toparlanma gözlenmişti. Söz konusu iyileşme, FED’in Mayıs 2013’teki açıklamaları ile tersine dönmüş, özellikle gelişmekte olan ülke borsaları sert bir şekilde düşmüştür. Öte yandan, devam eden aylarda FED’in varlık alımlarının yakın dönemde azaltılacağına ilişkin beklentilerin ötelenmesiyle gelişen piyasalara sermaye akımları artma eğilimine girmiş, borsalar yeniden yükselişe geçmiştir. Sonuç olarak, 2013 sonunda toplam piyasa değeri 2012’ye göre %18 artarak 65 trilyon $’a çıkmıştır.

TSPB 17

ABD borsalarında işlem gören

şirketlerin piyasa değeri 24 trilyon

$’dır.

Dünya borsaları piyasa değerine göre sıralandığında, ilk 10’daki borsalarda 2012 yılına göre önemli bir değişim olmadığı görülmüştür. İlk sırada yer alan New York Borsasındaki (NYSE) şirketler, dünyadaki toplam piyasa değerinin %28’ini oluşturmaktadır. NYSE, ardından gelen Nasdaq ile beraber ele alındığında ABD borsalarındaki şirketler toplamda 24 trilyon $’lık bir piyasa değerine sahiptir. Diğer taraftan, Atlantik ötesi bir ortaklık olan New York-Euronext oluşumunun toplam piyasa değeri ise 22 trilyon $ olup, bu çatı altında işlem gören şirketlerin piyasa değeri tüm dünya borsalarındaki şirketlerin üçte birini temsil etmektedir. Avrupa’nın en büyüğü ise 4,4 trilyon $ piyasa değeri ile Londra Borsası Grubudur.

Borsaların Piyasa Değeri (2013)

Ülke

Piyasa Değeri

(Milyar $)

Piyasa Değeri

Payı

Piyasa Değeri/

GSYH1 New York Borsası ABD 17,950 27.8% 107%2 Nasdaq OMX ABD 6,085 9.4% 36%3 Tokyo Borsası Japonya 4,543 7.0% 93%4 Londra Borsası Grubu İngiltere, İtalya 4,429 6.8% 96%5 NYSE Euronext (Avrupa) Hollanda, Belçika, Fransa, Portekiz 3,584 5.5% 84%6 Hong Kong Borsası Hong Kong 3,101 4.8% 1133%7 Şanghay Borsası Çin 2,497 3.9% 27%8 TMX Grubu Kanada 2,114 3.3% 116%9 Deutsche Börse Almanya 1,936 3.0% 53%10 İsviçre Borsası İsviçre 1,541 2.4% 237%36 Borsa İstanbul Türkiye 196 0.3% 24%

Toplam* 64,751 100.0% 95% Amerika 28,299 43.7% 121% Asya-Pasifik 18,415 28.4% 84% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 18,038 27.9% 78%Kaynak: IMF, TÜİK, WFE *Toplam değere Ulusal Hindistan borsası çifte kotasyondan dolayı dahil edilmemiştir.

2013 yılında, dünyadaki toplam piyasa değerinin dörtte üçünü ilk 10 borsa oluşturmuştur. Bir önceki sene 10. sırada yer alan Avustralya Borsası 12. sıraya düşerken, daha önce bu sıralamada yer almayan İsviçre Borsası ilk 10 borsa arasında yerini almıştır. 2012 yılına göre, ilk 10 sırada yer alan borsalardan sadece Şanghay Borsasının piyasa değeri düşerken, Hong Kong ve Kanada borsalarında artış sınırlı kalmıştır. En fazla çıkış %33 ile Nasdaq OMX’te yaşanmıştır. WFE, borsaları “Amerika, Asya-Pasifik ve Avrupa-Afrika-Ortadoğu” şeklinde 3 farklı bölgesel sınıflandırmaya ayırmıştır. Buna göre, ABD, Kanada ve Güney Amerika ülkelerinin yer aldığı 10 Amerika borsası, toplam piyasa değerinde %44 paya sahiptir. Asya ve Pasifik bölgesindeki 17 borsanın toplamdaki payı %29 iken, Avrupa, Afrika ve Ortadoğu bölgesindeki 28 borsanın payı ise %28’dir. Borsa İstanbul’daki şirketlerin piyasa değeri, 2013 yılında bir önceki yıla göre TL’nin değer kaybının da etkisiyle %37

18 TSPB


Dünya borsalarına kote şirket sayısı

47.990’dır.

gerilemiş, 196 milyar $’a düşmüştür. Raporun ilerleyen bölümlerinde Borsa İstanbul’un piyasa değeri 236 milyar $ olarak belirtilirken, aradaki farkın sınıflandırmadan kaynaklandığını hatırlatmak yararlı olacaktır. Nitekim, WFE verileri sadece borsaların ana pazarlarındaki şirketleri (gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım ortaklıkları dahil) kapsamaktadır. Dünya borsaları arasında Borsa İstanbul’un konumuna bakıldığında, piyasa değerine göre 2009 yılında 25. sıraya kadar çıkan borsanın 2011 yılında 32, 2013 yılında da 36. sıraya kadar gerilediği görülmektedir. Borsaların piyasa değerinin, bu borsaların yer aldığı ülkelerdeki milli gelire oranı, hisse senedi piyasasının ülke ekonomisindeki yerini göstermektedir. 2013’te WFE’ye üye borsaların toplam piyasa değerinin ilgili ülkelerdeki toplam GSYH’ya oranı %95’tir. Bu karşılaştırmada, milli gelirinin 12 katı piyasa büyüklüğüne sahip olan Hong Kong dikkat çekmektedir. Borsa İstanbul’un piyasa değeri, Türkiye milli gelirinin sadece dörtte birine denk gelmektedir. Bölgesel sınıflandırmada ise Amerika kıtası %121 oran ile ilk sıradadır. Kote Şirket Sayısı 2013 sonu itibariyle incelenen borsalara kote olan yerli ve yabancı şirketlerin sayısı fazla değişmemiş, %3 artarak 47.990 olmuştur. Borsaya Kote Olan Toplam Şirket Sayısı (2013)

Şirket Sayısı

Toplamdaki Payı

1 Bombay Borsası 5,294 11.0%2 TMX Grubu 3,886 8.1%3 Tokyo Borsa 3,419 7.1%4 BME İspanya Borsası 3,245 6.8%5 Londra Borsası Grubu 2,736 5.7%6 Nasdaq OMX 2,637 5.5%7 New York Borsası 2,371 4.9%8 Avustralya Borsası 2,055 4.3%9 Kore Borsası 1,813 3.8%10 Hong Kong Borsası 1,643 3.4%39 Borsa İstanbul 263 0.5% Toplam 47,990 100.0% Amerika 10,215 21.3% Asya-Pasifik 24,338 50.7% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 13,437 28.0%Kaynak: WFE İncelenen borsalar arasında en fazla şirketin kote olduğu borsa Bombay Borsasıdır. Bombay Borsasında 5.294 şirket koteyken, bunların tamamı yerli şirketlerdir. Onu, 3.886 şirket ile Kanadalı TMX Grubu ve 3.419 şirket ile, 2013 yılında Osaka Borsası ile birleşen, Tokyo Borsası takip etmektedir.

TSPB 19

Dünyadaki tüm pay senedi işlemlerinin

yarısı ABD’li borsalarda yapılmıştır.

Dördüncü sırada yer alan Londra Borsası Grubu, Londra Borsası ile İtalya Borsasından oluşmaktadır. Piyasa değeri bakımından Amerika kıtasındaki borsaların gerisinde kalan Asya-Pasifik borsalarına, Hintli borsaların etkisiyle, dünya piyasalarında işlem gören şirketlerin yarısı kotedir. Uluslararası finans merkezlerinden olan New York ve Londra, yabancı şirketlerin ilgisini çekmektedir. Kote şirket bakımından ilk sıralarda yer alan bu merkezlerdeki borsalarda yabancı şirketlerin oranı New York Borsasında %22, Londra’da %21’dir. 572 şirket ile Londra Borsası Grubu incelenen borsalar arasında en fazla yabancı şirketin kote olduğu borsa konumundadır. Tabloda yer almayan Lüksemburg, Singapur ve Şili borsaları da yabancı şirket sayılarının oransal olarak yüksek olduğu borsalardandır. Toplam kote şirket sayısında Borsa İstanbul, 263 adet şirket ile 39. sırada yer almaktadır. Mevcut durumda sadece 1 yabancı şirket Borsa İstanbul’a kotedir. WFE metodolojisine göre, kote şirket sayısı Ulusal Pazardaki şirketler ile gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım ortaklıklarını içermektedir. İşlem Hacmi 2012’de işlem hacimleri bakımından zorlu bir yıl geçiren hisse senetleri piyasasında borsalar 2013’te toparlanmıştır. 2013’te toplam işlem hacmi %12 artarak 78 trilyon $’a çıkmıştır. Kriz öncesinde 2007 yılında, bu rakam 100 trilyon $’a ulaşmıştı.

Pay Senedi İşlem Hacmi (2013)

İşlem Hacmi

(Milyar $)İşlem

Hacmi Payı Hacim/Piyasa

Değeri1 Nasdaq OMX 26,644 34.2% 438%2 New York Borsası 15,309 19.6% 85%3 Tokyo Borsası 6,496 8.3% 143%4 Şenzhen Borsası 3,939 5.0% 271%5 Şanghay Borsası 3,800 4.9% 152%6 Londra Borsası Grubu 3,732 4.8% 84%7 NYSE Euronext (Avrupa) 3,123 4.0% 87%8 Deutsche Börse 1,500 1.9% 77%9 Hong Kong Borsası 1,447 1.9% 47%10 Kore Borsası 1,361 1.7% 110%21 Borsa İstanbul 375 0.5% 191% Toplam 78,014 100.0% 120% Amerika 44,281 57% 156% Asya-Pasifik 20,506 26% 111% Avrupa-Afrika-Orta doğu 13,228 17% 73%Kaynak: WFE

En yüksek piyasa değerine sahip olan New York Borsası, Nasdaq OMX ve Tokyo Borsası, işlem hacminde de ilk üç sırada yer almaktadır. 2013 yılında Nasdaq OMX’de 27 trilyon $ hisse senedi işlemi gerçekleşmişken, en yakın takipçisi olan diğer ABD’li borsa olan New York borsasında işlem hacmi 15 trilyon

20 TSPB


Borsa İstanbul, %191 devir hızıyla dünyada 3. sıradadır.

$’dır. İki ABD’li borsada dünyadaki toplam hisse senedi işlemlerinin yarısından fazlası gerçekleşmiştir. Bununla birlikte bu borsaların toplam işlem hacmindeki payı 2008 yılında %63 iken, devam eden yıllarda gerilemiştir. ABD’li borsaların ardından en yüksek işlemler uzakdoğulu borsalarda yapılmıştır. Tokyo Borsasında 6,5 trilyon $’lık hacim gerçekleşirken, Çinli Şanhgay ve Şenzhen borsalarında ise dünyadaki toplam işlemlerin %10’u üretilmiştir. Piyasa değeri ve kote şirket sayısı bakımından daha geri sıralarda yer alan Borsa İstanbul, 2013 yılında 375 milyar $’lık işlem hacmiyle dünya borsaları arasında bir önceki yıl olduğu gibi 21. sırada yer almıştır. Pay senedi işlem hacminin toplam piyasa değerine oranı, piyasanın likiditesine ilişkin bir gösterge olarak kullanılabilir. Pay senedi devir hızını ifade eden bu oranın yüksek olması likit bir piyasaya işaret ederken, aynı zamanda bu borsadaki yatırımcıların portföylerini daha kısa vadeli olarak değerlendirdiklerini göstermektedir. Bu anlamda, daha önceki yıllarda olduğu gibi en likit piyasanın %438 devir hızı ile Nasdaq olduğu görülmektedir. Onu takip eden Şenzhen Borsasında ise devir hızı %271’dir. %191 devir hızıyla Borsa İstanbul üçüncü sırada yer almaktadır. İşlem Bazında Ortalama Pay Senedi Hacmi (2013)

İşlem Miktarı(Milyon Adet)

İşlem Hacmi (Milyon $)

Ort. İşlem Büyüklüğü ($)

1 İsviçre Borsası 31.2 794,362 25,485 2 BME İspanya Borsası 48.7 1,202,146 24,698 3 İrlanda Borsası 1.7 39,670 23,129 4 NYSE Euronext (Avrupa) 168.9 3,122,964 18,482 5 Londra Borsası Grubu 221.3 3,732,259 16,867 6 Deutsche Börse 104.3 1,499,605 14,380 7 Suudi Arabistan 28.9 365,196 12,607 8 Umman Borsası 221.3 5,736 12,592 9 Lüksemburg Borsası 104.3 1,499,605 12,344 10 New York Borsası 29.0 365,196 10,859 35 Borsa Istanbul 77.1 374,722 4,861 Toplam 12,077.2 78,014,189 6,460 Amerika 4,516.9 44,280,410 9,803 Asya-Pasifik 6,606.9 20,505,756 3,104 Avrupa-Afrika-Orta doğu 953.4 13,228,023 13,874 Kaynak: WFE WFE, borsalardan hisse senedi piyasalarında yapılan işlem sayılarını da derlemektedir. İncelenen borsalarda toplam işlem miktarındaki artış işlem hacimlerindeki kadar olmamış, toplam işlem sayısı 2012’ye göre %7 artarak 12 milyar adet olmuştur. Borsalar, işlem hacminin işlem miktarına oranını gösteren ortalama işlem büyüklüğüne göre sıralandığında, İspanya ve İsviçre borsaları ilk sırada yer alırken, genelde gelişmiş

TSPB 21

BIST-100 dolar bazında %28 değer

kaybederek, en fazla düşen 2. borsa

olmuştur.

borsaların ortalama işlem büyüklüklerinin daha yüksek olduğu görülmektedir. Borsa İstanbul, işlem başına 4.900 $’lık hacim ile dünya ortalamasının altında kalmış, sıralamada 35. sırada yer almıştır. Bölge bazında bakıldığında, Amerika ve Avrupa’da ortalama işlem büyüklüklerinin diğer bölgelere göre hayli yüksek olduğu görülmektedir. Bu durum, söz konusu bölgelerde daha yüksek miktarda işlem yapan kurumsal yatırımcı işlemleri ile algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlerden kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, son yıllarda Amerika’da ortalama işlem büyüklüğü artmaya devam ederken, Avrupa’da azalmaktadır. Asya-Pasifik bölgesinde ortalama işlem büyüklüğü 3.100 $ olup, bu durumun bölgedeki bireysel yatırımcıların yoğunluğunu yansıttığı düşünülmektedir. Endeks Getirileri 2012 yılında önemli kayıplar yaşayan gelişmiş ülke borsa endeksleri, küresel belirsizliklerin devam ettiği 2013 yılında dalgalı bir seyir izlese de, yılı 2012’ye göre nispeten olumlu bir performansla kapatmıştır. Öte yandan, 2012 yılının tersine, 2013 yılında gelişen ülke borsaları değer kaybetmiştir. 2013 yılında Peru %30 kayıpla en çok düşen borsa olurken, bir önceki yıl en iyi performansı gösteren BIST-100 endeksi dolar bazında %28 (TL bazında %13) değer kaybı ile en fazla düşen 2. borsa olmuştur.

Endeks Getirileri (2013, ABD$ Bazında) İlk 10 Borsa Son 10 Borsa 1 İrlanda Borsası 39.7% Peru Borsası -30.3%2 Nasdaq OMX 38.3% Borsa İstanbul -28.0%3 Atina Borsası 33.9% BM&FBOVESPA -26.7%4 NASDAQ OMX Kopengan 33.8% Endonezya Borsası -21.6%5 Macaristan Borsası 33.4% Şili Borsası -21.2%6 NASDAQ OMX Helsinki 32.2% Kolombiya Borsası -18.8%7 BME İspanya Borsası 31.3% Tayland Borsası -13.1%8 NASDAQ OMX Stokholm 28.7% Bombay Borsası -8.5%9 Deutsche Börse 28.3% Ulusal Hindistan Borsası -8.2%10 NYSE Euronext Brüksel 27.3% Filipinler Borsası -6.3%Kaynak: WFE

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Sabit getirili menkul kıymetler (SGMK) ile ilgili analiz, yine Dünya Borsalar Federasyonunun derlediği verilere göre yapılmaktadır. Bu bölümde 50 borsada işlem gören sabit getirili menkul kıymetler ele alınmıştır. 2013 yılında borsaların sabit getirili menkul kıymet piyasalarındaki işlem hacmi bir önceki yıla göre %14 azalarak 23

22 TSPB


Bölgesel sınıflandırmada

tahvil işlemlerinin %87’sinin Avrupa-

Afrika ve Ortadoğu’da

yapıldığı görülmektedir.

trilyon $ olmuştur. İncelenen borsalara 151.000 tahvil-bono kotedir. Tahvil-bono işlemlerinde Avrupa borsaları öne çıkmaktadır. İspanya Borsası 9 trilyon $’lık işlem hacmiyle ilk sırada yer alırken, onu 4,1 trilyon $ ve 2,6 trilyon $ ile sırasıyla Londra Borsası ve Nasdaq OMX Avrupa grubu takip etmektedir. İtalya ve İngiltere borsalarını içeren Londra Borsası Grubu, 21.000’i aşan kote tahvil sayısı ile ilk sıradadır. Uluslararası işlemlerin de yoğun olduğu grupta yabancı kote tahvil sayısı 8.500’e yakındır. Bölgesel sınıflandırmaya bakıldığında, organize piyasalarda gerçekleşen toplam SGMK işlemlerinin %87’sinin Avrupa-Afrika-Ortadoğu’daki borsalarda yapıldığı görülmektedir. Kamu tahvili sayısı açısından Asya-Pasifik borsaları ön sıradayken, özel sektör tahvilleri Avrupa borsalarında daha yaygındır. Eurobond ve yabancı özel tahvilleri içeren kote yabancı tahvil sayısı 72.000 olup, yerli özel tahvil sayısının üzerindedir. Bu tahvillerin önemli bir kısmı Lüksemburg, İrlanda ve Deutsche Börse’de işlem görmektedir. Sabit Getirili Menkul Kıymet İşlemleri (2013)

Tahvil Hacmi Kote Tahvil Sayısı

Milyar $ Toplam Kamu Özel Yabancı1 BME İspanya Borsası 8,808 3,824 437 3,367 202 Londra Borsası Grubu 4,110 21,486 226 12,891 8,3693 Nasdaq OMX (Avrupa) 2,624 7,086 433 5,375 1,2784 Johannesburg Borsası 1,968 1,539 172 1,291 765 Kore Borsası 1,253 11,249 5,020 6,229 06 Kolombiya Borsası 910 720 219 492 97 Norveç Borsası 655 1,569 60 1,490 198 Borsa İstanbul 459 379 54 299 269 Moskova Borsası 423 1,104 140 931 3310 Tel Aviv Borsası 293 747 33 714 0 Toplam 22,715 151,046 16,199 63,199 71,648 Amerika 1,143 4,177 812 3,354 11 Asya-Pasifik 1,923 27,254 11,037 16,188 29 Avrupa-Afrika-Ortadoğu 19,649 119,615 4,350 43,657 71,608Kaynak: WFE Borsa İstanbul 459 milyar $’lık tahvil işlemi ile 8. sırada yer almaktadır. İşlemlerin neredeyse tamamı kamu tahvillerinde gerçekleşmektedir. İleride de değinileceği üzere, Türkiye’de özellikle son dönemde özel sektör tahvil ihraçlarında önemli bir artış yaşanmıştır. 2013 sonu itibariyle borsaya kote tahvil sayısı 379 olup, bunların 299’unu özel sektör ihraç etmiştir. Aynı tarih itibariyle Hazine tarafından ihraç edilmiş 26 eurobond da borsaya kotedir. Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Dünya Borsalar Federasyonu 58 borsada işlem gören vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri verilerini de derlemektedir.

TSPB 23

2013 yılında dünya borsalarında 2,5

katrilyon $’lık türev işlemi

gerçekleşmiştir.

Türkiye için Borsa İstanbul’a ait bilgiler bu veri setinin içerinde yer almadığı için, sıralamalarda ve diğer analizlerde Borsa İstanbul’dan alınan bilgiler eklenmiştir. Sonuçta, 59 borsa arasında Borsa İstanbul’un küresel piyasalardaki konumu incelenebilmektedir. İncelenen borsalardaki toplam vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi işlem hacmi 2012 yılında daralırken, 2013 yılında yeniden yükselmiş, %30 artarak 2,5 katrilyon $’a yaklaşmıştır. Vadeli işlem sözleşmelerinde hacim bir önceki yıla göre %31 artarak 1,9 katrilyon $’a, opsiyon sözleşmeleri işlemleri ise %24 artarak 545 trilyon $’a ulaşmıştır. Borsalardaki türev işlem hacminin %78’i vadeli işlem sözleşmelerine aittir.

Dünya Borsalarında Dayanak Bazında Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri Toplam İşlem Hacmi (Milyar $ )

2012 20132013/2012

Değişim2013

DağılımVadeli İşlem Sözleşmeleri Faiz 1,205,215 1,628,239 35.1% 85.7%Hisse Senedi Endeksi 104,551 125,681 19.8% 6.6%Emtia 108,256 114,164 5.5% 6.0%Döviz 32,106 31,524 -1.8% 1.7%Hisse Senedi 2,279 2,258 -34.7% 0.1%Borsa Yatırım Fonu 0 0 46.8% 0.0%Toplam 1,452,408 1,901,867 30.9%100.0%Opsiyon Sözleşmeleri Faiz 313,319 419,057 33.7% 76.9%Hisse Senedi Endeksi 101,556 108,671 7.0% 19.9%Emtia 9,337 10,906 16.8% 2.0%Döviz 2,306 2,843 23.3% 0.5%Hisse Senedi 8,904 3,178 -64.3% 0.6%Borsa Yatırım Fonu 3,203 70 -97.8% 0.0%Toplam 438,625 544,725 24.2%100.0%Kaynak: WFE, Borsa İstanbul, VOB

Bu kontratlara dayanak varlıklara göre bakıldığında, hem vadeli hem de opsiyon sözleşmelerinde faiz kontratlarının önemli yer tuttuğu görülmektedir. Borsa İstanbul’da opsiyon işlemleri çok sınırlı olduğu için, ilerideki sıralama vadeli işlem kontratlarına göre yapılmıştır. Kıyaslamada bir önceki yıl olduğu gibi CME grubu, 635 trilyon $’lık işlem hacmiyle ilk sırada olup, dünyadaki toplam işlemlerin %40’ı bu grupta üretilmektedir. Sıralamadaki ilk 3 borsada dünyadaki toplam vadeli işlem kontratlarının %90’ı işlem görmüştür. Vadeli işlemlere bölgesel bazda bakıldığında, işlemlerin ABD ve Avrupa’da yoğunlaştığı görülmektedir.

24 TSPB


ABD’de dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısı bulunmaktadır.

Dünya Borsalarında Toplam Vadeli İşlem Sözleşmeleri İşlem Hacmi (Mr. $)

2012 2013 2013/2012

Değişim 2013

Dağılım 1 CME Grubu 635,408 734,004 15.5% 38.6% 2 Deutsche Börse 269,057 482,352 79.3% 25.4% 3 NYSE Euronext (Avrupa) 349,328 467,401 33.8% 24.6% 4 ASX SFE Türev 43,124 45,600 5.7% 2.4% 5 ICE Türev (Avrupa) 27,182 30,549 12.4% 1.6% 6 CFFEX-Çin 12,112 23,292 92.3% 1.2% 7 Montreal Borsası 22,452 23,132 3.0% 1.2% 8 BM&FBOVESPA 21,430 20,906 -2.4% 1.1% 9 LME-Londra 13,722 12,820 -6.6% 0.7% 10 Kore Borsası 12,358 10,952 -11.4% 0.6% 24 Borsa İstanbul 226 220 -2.4% 0.0% Toplam 1,271,294 1,900,619 30.8% 100.0% Amerika 684,469 783,343 14.4% 41.2% Asya-Pasifik 97,155 117,124 20.6% 6.2% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 489,670 1,000,151 49.1% 52.6% Kaynak: WFE, Borsa İstanbul, VOB Borsa İstanbul’da 2013 yılında toplam işlem hacmi %2 azalarak 220 milyar $’a gerilemiştir. Vadeli işlem hacimleri sıralamasında Türkiye bir önceki yıl olduğu gibi 24. sıradadır. Yatırım Fonları Sermaye piyasasında bir diğer önemli yatırım aracı olan yatırım fonlarına ilişkin analiz için Yatırım Şirketleri Enstitüsünden (Investment Company Institute-ICI) derlenen bilgilerden yararlanılmıştır. ICI, ABD’li yatırım fonu şirketlerinin birliğidir. Birlik, yatırım fonları, borsa yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları ile ilgili verileri 45 ülkeden toplayarak yayınlamaktadır. Bu ülkelerdeki fonların toplam büyüklüğü Eylül 2013’te bir önceki yıl sonuna göre %8 artarak 29 trilyon $ olmuştur. Bu bölümde kullanılan GSYH rakamları, 2013 yılının tamamına dair yapılan IMF tahminlerini içermektedir. ABD, 14 trilyon $’ı aşan yatırım fonu büyüklüğü ile dünya sıralamasında ilk sırada yer almaktadır. Bu tutar, dünya genelindeki toplam yatırım fonu büyüklüğünün yaklaşık yarısını oluşturmaktadır. Lüksemburg ve İrlanda’daki yatırım fonları büyüklüğünün milli gelire oranının yüksek olması dikkat çekmektedir. Lüksemburg, vergi ve operasyonel alanlarda sunduğu olanaklardan dolayı yatırım fonu ve yatırım ortaklığı gibi kolektif yatırım kuruluşlarının merkezi haline gelmiştir. Bu nedenle, Avrupa’da pek çok fon Lüksemburg’da kurulmakta, ancak payları diğer ülkelerdeki yatırımcılara satılmaktadır. 2013 sonunda milli geliri 60 milyar $ olan bu ülkedeki fon büyüklüğü Eylül 2013 itibariyle 2,9 trilyon $’dır. İrlanda da benzer fırsatlar sunarak kolektif yatırım şirketlerinin alternatif merkezi haline gelmeyi hedeflemektedir.

TSPB 25

Toplam yatırım fonu portföy

büyüklüğünün incelenen

ülkelerdeki milli gelire oranı %46’dır.

Yatırım Fonları (2013/09)

Portföy

(Milyar $) Dağılım Portföy/

GSYH1 ABD 14,306 49.5% 85.2%2 Lüksemburg 2,872 9.9% 4799.5%3 Avustralya 1,647 5.7% 109.4%4 Fransa 1,491 5.2% 54.5%5 İrlanda 1,387 4.8% 636.4%6 İngiltere 1,101 3.8% 43.4%7 Brezilya 1,072 3.7% 47.8%8 Kanada 912 3.2% 50.0%9 Japonya 782 2.7% 15.9%10 Çin 420 1.5% 4.6%31 Türkiye 15 0.1% 1.8% Toplam 28,880 100.0% 46% Amerika 15,140 52.4% 71.7% Asya-Pasifik 3,322 11.5% 16.7% Avrupa-Afrika 8,375 29.0% 45.8%Kaynak: ICI, IMF, TÜİK Verisi derlenen ülkeler arasında ilk 10 ülke portföy büyüklüğünün %90’ını oluşturmaktadır. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün incelenen ülkelerdeki milli gelire oranı %46’dır. Amerika ve Avrupa bölgelerinde yatırım fonu büyüklüklerinin milli gelire oranı daha yüksektir. Bir önceki yıl olduğu gibi 31. sırada yer alan Türkiye’deki yatırım fonu portföy büyüklüğü dolar bazında %8 azalarak 15 milyar $’a inmiştir. Yatırım Fonları Portföy Dağılımı (2013/09)

Pay

SenediTahvil-

BonoPara

Piyasası Diğer ABD 50% 23% 19% 8% Lüksemburg 31% 35% 11% 22% Avustralya 40% 5% 21% 34% Fransa 27% 18% 30% 25% İrlanda 32% 35% 26% 7% İngiltere 62% 18% 1% 20% Brezilya 9% 55% 5% 31% Kanada 32% 14% 3% 51% Japonya 81% 16% 2% 0% Çin 44% 13% 19% 25% Türkiye 4% 40% 43% 30% Toplam 43% 25% 16% 16% Amerika 46% 25% 17% 11% Asya-Pasifik 48% 11% 16% 4% Avrupa 36% 29% 14% 16% Kaynak: ICI ICI, yatırım fonlarının portföy dağılımına ilişkin istatistikler de yayınlamaktadır. Buna göre, yatırım fonlarında hisse senedi yatırımlarının en ağırlıkta olduğu ülke Japonya’dır (%81). Dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısının bulunduğu ABD’deki fonlar ise portföylerinin yarısını hisse senedinde değerlendirmiştir. Eylül 2013 itibariyle 40 ülkede yönetilen

26 TSPB


Dünya genelinde toplam fon

portföylerinde hisse senedinin payı %43

iken, bu oran Türkiye’de %4’e

inmektedir.

yatırım fonlarının portföylerinde 12,3 trilyon $’lık hisse senedi yatırımı olduğu görülmektedir. Dünya genelindeki toplam fonlarda hisse senedinin payı %43 iken, bu oran Türkiye’de %4’e inmektedir. İleride de değinileceği üzere Türkiye’deki fon portföylerinin önemli bir kısmını sabit getirili enstrümanlar oluşturmaktadır. Sonuç 2012 yılında küresel sorunlara ilişkin alınan önlemlerle toparlanmaya başlayan borsalar, 2013 yılının ikinci çeyreğinden itibaren küresel para politikasına ilişkin artan belirsizliklerle yeniden değer kaybetmeye başlamıştır. Dünya Borsalar Federasyonunun 55 borsadan derlediği verilere göre toplam piyasa değeri %18 artarak 65 trilyon $’a çıkmıştır. Gelişmekte olan ülke borsalarının değerlendiği 2012 yılından farklı olarak, 2013 yılında gelişmiş ülke borsaları öne çıkmış, gelişen ülke borsaları değer kaybetmiştir. BIST-100 endeksi dolar bazında %28 (TL bazında %13) değer kaybı ile en fazla düşen 2. borsa olmuştur. Öte yandan Borsa İstanbul, 2013 yılında hisse senedi işlem hacmi sıralamasında dünyada 21. sırada yer almıştır. Borçlanma araçları tarafında, incelenen borsalarda toplam işlem hacminin bir önceki yıla göre %14 azalarak 23 trilyon $’a düştüğü görülmüştür. İşlem hacmi açısından 8. sırada yer alan Borsa İstanbul’da kote tahvil sayısı nispeten düşüktür. 2013 yılında toplam vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi işlem hacmi %30 artarak 2,5 katrilyon $’a yaklaşmıştır. Borsalardaki türev işlem hacminin %78’i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Türkiye’deki vadeli işlemler ise 2013 yılında %2 azalarak 220 milyar $’a inmiştir. Bu işlemlerde Türkiye bir önceki yıl olduğu gibi 25. sıradadır.

Yatırım Araçlarının Getirileri Türkiye’de başlıca sermaye piyasası araçları pay senetleri ile kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleridir. Yatırımcılar, TL veya döviz cinsinden mevduat, tahvil, pay senedi, yatırım fonları ve altın alternatifleri arasında tercih yapmaktadır. Yatırım araçlarının 2013 yılındaki karşılaştırmalı getirilerinin sunulduğu bu bölümde yatırım fonları hariç tutularak, yukarıda sayılan yatırım alternatifleri içinde kısa ve uzun vadeli yatırımların getirilerinin karşılaştırması yapılmıştır. Hesaplamada kullanılan mevduat ve tahvil faizlerinde getiriler gelir vergisi kesintisi göz önüne alınarak hesaplanmıştır.

TSPB 27

TL tasarrufların artırılması

kapsamında uzun vadeli

mevduatlarda uygulanan stopaj

oranları düşürülmüştür.

Tanımlar BIST-100 endeksinin yıl sonu değerleri alınmıştır. ABD doları ve avro verileri, TCMB tarafından açıklanan yıl sonu döviz alış kurlarıdır. Altın fiyatları için TCMB veri bankasından Borsa İstanbul günlük ağırlıklı ortalama TL/kg fiyatları kullanılmıştır. TL mevduat getirileri için TCMB veri bankasından alınan ortalama faiz oranları kullanılmıştır. Dönem başında yapılan 1 ay ve 3 aylık mevduatın, geri dönüşünde anapara ve faiziyle beraber aynı vadeyle tekrarlandığı varsayılmıştır. Bilindiği üzere, yurtiçindeki uzun vadeli Türk lirası cinsinden tasarrufların arttırılması amacıyla, 2013 yılından itibaren yürürlüğe konan düzenleme ile vadeli mevduatlarda uygulanan stopaj oranı vadeye göre kademeli olarak düşürülmüştür. Bu kapsamda, 1 yıldan az vadeli mevduatlar için %15 stopaj uygulanırken, 1 yıl ve üzeri vadeli mevduatlar için %12 stopaj oranı uygulanmıştır. Döviz tevdiat hesabında ise daha önce %15 olan stopaj oranı, 1 yıldan daha az vadeye sahip olan döviz mevduatları için %18’e çıkarılmıştır. TL ve döviz mevduatları için söz konusu stopaj oranları dikkate alınarak analiz yapılmıştır. Tahvil getirileri için ise Hazine Müsteşarlığından alınan iskontolu ihale faiz oranları kullanılmıştır. Uygun tahvil ihracına kadar geçen sürede yatırımcının Borsada gecelik repo yaptığı varsayılmıştır. Tahvilin vadesinin sene sonunu aştığı durumda ise, yalnızca ilgili döneme denk düşen faiz göz önüne alınmıştır. %10 stopaj oranıyla hesaplama yapılmıştır. Reel getiriler için Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi kullanılmıştır. Getiriler 2012 yılındaki gelişmelerin aksine, 2013 yılında döviz cinsinden yatırımlar en fazla değerlenen yatırımlar olurken, hisse senetleri ve altın yatırımcılarını en fazla reel kayba uğratan yatırım araçları olmuştur. Avronun %17 reel değer kazandığı 2013 yılında, avro cinsinsen mevduatlarda yatırımcılar %18-20 arasında reel getiri elde etmiştir. Dolar cinsinden yapılan mevduatlardaki reel getiri ise %13-15 arasında gerçekleşmiştir. Mevduat faizi vergi oranlarında yapılan düzenleme sonucunda 1 yıllık döviz mevduatlarının getirileri daha yüksek olmuştur. Raporun yatırım tercihlerinin incelendiği “Yatırımcılar” bölümünde de değinildiği üzere, TL mevduatın toplam yatırımlardaki payı %68 ile ağırlıktadır. Öte yandan, 2013 yılında %5-8 arasında nominal getiri sağlayan TL mevduatı, yatırımcısını %1-2 civarında reel kayba uğratmıştır. 1 yıllık TL mevduatlarında reel kayıp yaşanmamıştır.

28 TSPB


Altın ve pay senetleri en fazla değer kaybeden yatırım araçları

olmuştur.

Seçilmiş Yatırım Araçlarının Getirisi (2013, %) Nominal Reel1 yıl € DTH 28.6 19.83 ay € DTH 27.7 18.96 ay € DTH 27.7 18.91 ay € DTH 26.6 17.9€ 25.1 16.51 yıl $ DTH 22.9 14.53 ay $ DTH 22.6 14.16 ay $ DTH 22.4 14.01 ay $ DTH 21.4 13.1$ 19.8 11.61 yıl TL Mevduat 7.5 0.16 ay TL Mevduat 6.6 -0.83 ay TL Mevduat 6.5 -0.81 ay TL Mevduat 5.4 -1.9Tahvil 5.3 -2.0Gecelik Repo 5.0 -2.3BIST-100 -13.3 -19.3Altın -14.1 -20.0TÜFE 7.4 -Kaynak: Borsa İstanbul, Hazine, TCMB, TÜİK Hazine tarafından ihraç edilen tahvillere yapılan yatırımın getirisi %5 olurken, bu tahviller reel anlamda yatırımcılarına %2 kayıp yaratmıştır. Benzer şekilde gecelik repo yatırımlarında da reel kayıp %2 olmuştur. 2012 yılında %44 reel getiri sağlayan BIST-100 endeksi, finansal dalgalanmalar ve iç faktörlerin etkisiyle reel anlamda %19 değer kaybetmiştir. Uluslararası piyasalarda altın fiyatlarında son yıllarda kaydedilen çıkış, son iki yılda durmuş, %20 reel kayıp ile altın en fazla zarar ettiren yatırım aracı olmuştur.

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Türkiye’de sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile özel sektör tarafından ihraç edilen tahvil, finansman ve banka bonolarından oluşmaktadır. Uzun bir aradan sonra 2005 yılında tekrar başlayan özel sektör borçlanma araçlarının ihracı, ihraççı bankaların etkisiyle özellikle son dört yılda hız kazanmıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet Stokları Türkiye’de işlem gören menkul kıymetler içinde SGMK’lar, hem stok, hem de işlem hacmi açısından en yüksek paya sahip araçlardır. Toplam stokun %96’sı kamuya aittir. Ülkede mevcut hazine bonosu ve devlet tahvillerinin toplam nominal değerini gösteren kamu iç borç stoku, 2009 yılında 330 milyar TL iken, 2013 yılında 400 milyar TL’yi aşmıştır. İç borç

TSPB 29

Özel sektör borçlanma aracı stoku 20 milyar TL civarında olup, banka tahvil ve

bonoları ağırlıktadır.

stokunun tamamı devlet tahvillerine aittir. Orta vadeli bir perspektifle bakıldığında, Hazine borçlanma araçlarının vadesinin arttığı görülmektedir. Nitekim, Hazine bonoları 2002 yılında toplam iç borç stokunun dörtte birini oluştururken, 2013 sonu itibariyle hazine bonosu yoktur.

Borçlanma Araçları Stoku (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013

2013/2012 Değişim

Kamu İç Borç Stoku 330,005 352,841 368,778 386,542 403,007 4% Devlet Tahvili 315,969 343,317 368,778 382,858 403,007 5% Hazine Bonosu 14,036 9,525 0 3,684 0 A.D.Özel Sektör Borç Stoku 516 2,881 14,566 29,713 20,173 -32% Tahvil 360 1,281 4,221 9,526 13,965 47% Finansman Bonosu 100 105 100 734 0 A.D. Banka Bonosu 56 1,495 9,672 17,848 6,158 -65% VDMK 0 0 573 1,605 50 -97%Kamu Dış Borç Stoku 61,582 68,309 87,885 91,286 63,943 -30%Kaynak: Hazine, SPK

Hazinenin yurtdışında ihraç ettiği uluslararası tahvillerde (eurobond) son yıllarda yaşanan artış durmuş, 2013 yılında eurobond stoku bir önceki yıl sonuna göre %30 azalarak 64 milyar TL olmuştur. Özel sektör tarafında ise son yıllarda önemli gelişmeler yaşanmıştır. Piyasa koşullarının iyileşmesinin yanı sıra, 2010 yılında ilgili mevzuatta yapılan iyileştirmelerle 2009 yılında sadece 516 milyon TL olan özel sektör borçlanma aracı stoku, 2013 sonunda 20 milyar TL’ye çıkmıştır. Ancak bir önceki seneye göre %32’lik bir gerileme söz konusudur. Sabit Getirili Menkul Kıymet Birincil Piyasa İşlemleri Hazine Müsteşarlığı 2013 yılı içerisinde tahvil ihraçlarıyla yurtiçinde 141 milyar TL, yurtdışında 6 milyar $ borçlanmıştır. Kamu Borçlanma Araçları İhracı (2013) İhraç Tutarı İç Borçlanma (Mn. TL) 140,550 TL Cinsi Sabit Faizli Kuponlu Senetler 82,857 TL Cinsi Değişken Faizli Kuponlu Tahviller 19,680 TÜFE'ye Endeksli Tahviller 26,948 TL Cinsi Kuponsuz Senetler 11,065 Dış Borçlanma (Mn. $) 6,142 Kaynak: Hazine 2013 yılında iç borçlanmanın önemli bir kısmı önceki yıllarda olduğu gibi sabit faiz kuponlu senetlerle yapılmıştır. Söz konusu menkul kıymetlerin hemen hemen hepsi tahvil olarak, bir diğer ifadeyle vadesi 1 yıldan fazla olacak şekilde ihraç edilmiştir. 2013 yılında yapılan tahvil ihraçların ortalama vadesi 74 aydır (6 yıl).

30 TSPB


2013 yılında özel sektör 330

borçlanma aracı ihracıyla 56 milyar

TL kaynak yaratmıştır.

İhraççı bazında özel sektör borçlanma araçlarına bakıldığında ihraçların %86’sının bankalar tarafından yapıldığı görülmektedir. Bankaları, aracı kurum, finansal kiralama ve faktoring şirketleri gibi banka dışı finansal kurumlar takip etmektedir. Bir önceki yıl, reel sektör, borçlanma aracı ihracıyla 874 milyon TL finansman sağlarken, 2013 yılında bu rakam 3,5 milyar TL’ye çıkmıştır. Bu ihraçların dörtte biri halka arz yoluyla yapılmıştır. İhraççı Bazında Özel Sektör Borçlanma Araçları

2009 2010 2011 2012 20132013/2012

Değişim İhraç Sayısı 2 15 58 235 330 40% Banka 0 3 45 126 215 71% Banka Dışı-Finans 2 6 13 98 71 -28% Finans Dışı 0 6 0 11 44 300% İhraç Miktarı (Mn. TL) 200 1,931 18,555 42,331 55,547 31% Banka 0 1,220 17,943 37,820 47,621 26% Banka Dışı-Finans 200 370 611 3,637 4,387 21% Finans Dışı 0 341 0 874 3,540 305% Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB

Borçlanma araçları stokularının yer aldığı tabloda da görüleceği üzere 2012 sonunda 29 milyar TL olan özel sektör tahvil stoku 2013 sonunda 20 milyar TL’ye inmişti. 2013 yılında 56 milyar TL’lik yeni ihraç da göz önünde bulundurulduğunda yıl içinde 65 milyar TL’lik tahvilin vadesi dolmuştur. 2013 yılı içerisinde ihraç edilen borçlanma araçlarının ortalama vadesi 7,5-8 ay civarındadır. Son yıllarda özel sektör tahvillerinde hem çeşitlilik hem de ihraç miktarı açısından hızlı gelişmeler yaşanmıştır. 2010 yılında BDDK’nın bankaların yurtiçinde Türk lirası cinsinden tahvil ve bono ihraç etmelerine izin veren kararı sonucunda, banka tahvil ve bonolarının ihraç başvuruları artmıştır. Özel Sektör Borçlanma Araçları

(2013) Halka Arz

Nitelikli İhraç

Pazarı

Borsa Dışında İhraç Toplam

Ürün Sayısı 150 35 145 330Banka Bonosu 104 1 30 135Tahvil 41 0 85 126Finansman Bonosu 3 0 23 26VDMK 0 34 1 35Kira Sertifikası 2 0 6 8İhraç Tutarı (Mn. TL) 43,872 617 11,058 55,547Banka Bonosu 38,676 100 3,466 42,242Tahvil 4,741 0 5,713 10,453Finansman Bonosu 180 0 1,463 1,643VDMK 0 517 30 547Kira Sertifikası 275 0 387 662Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında 150’si halka arz yoluyla, 35’i Borsa İstanbul Nitelikli İhraç Pazarı, 145’i de borsa dışında satılmak yoluyla 330 özel

TSPB 31

Toplam repo işlemleri son iki

yılda hızla artmış, 2013 yılında 7 trilyon

TL’lik işlem yapılmıştır.

sektör borçlanma aracı ihraç edilmiştir. Özel sektör bu ihraçlardan 56 milyar TL kaynak sağlamıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet İkincil Piyasa İşlemleri Kamu ve özel sektör tarafından ihraç edilen borçlanma araçları Borsa İstanbul’da Borçlanma Araçları Piyasasında işlem görmektedir. SGMK’ların ikincil piyasası olan bu piyasada tahvil ve bono işlemleri (kesin alım-satım) yapılmaktadır. Repo-Ters Repo Pazarlarında devlet tahvilleri ve hazine bonolarının geri satım vaadi ile alım (repo) ve geri alım vaadi ile satım (ters repo) işlemleri yapılabilmektedir. Eurobond, özel sektör borçlanma araçları ve pay senedi repo işlemleri için ayrı pazarlar olsa da işlemler kısıtlıdır.

Borçlanma Araçları İşlem Hacimleri (Milyar TL)

2009 2010 2011 2012 20132013/2012

DeğişimKesin Alım-Satım İşlemleri Toplam* 624.4 698.1 869.7 910.9 986.5 8% Kesin Alım-Satım (Tescil) 207.4 252.0 391.2 552.4 580.8 5% Kamu Borçlanma Araçları 207.2 251.0 386.1 542.2 566.9 5% Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.2 1.0 5.0 10.2 13.9 36% Kesin Alım-Satım (Borsa İstanbul) 417.1 446.2 478.6 358.6 405.7 13% Kamu Borçlanma Araçları 416.8 445.8 474.8 350.1 390.6 12% Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.2 0.4 3.8 8.4 15.1 79% Günlük Ort. Kesin Alım Satım İşlem Hacmi 2.5 2.8 3.4 3.6 3.9 10% Repo-Ters Repo İşlemleri Toplam 3,489.5 3,470.8 4,168.2 7,025.4 7,065.7 1% Repo (Tescil) 507.0 458.5 524.5 556.3 573.1 3% Repo (Borsa İstanbul) 2,982.5 3,012.3 3,643.7 6,469.1 6,492.6 0% Kamu Borçlanma Araçları 2,982.5 3,012.1 3,635.3 6,459.6 6,472.7 0% Özel Sektör Borçlanma Araçları - 0.2 8.4 9.5 19.9 110% Günlük Ort. Repo-Ters Repo İşlem Hacmi 13.8 13.9 16.5 27.8 28.3 2%Yabancı Menkul Kıymetler Toplam 35.6 54.8 85.2 71.4 54.2 -24% Tescil 35.3 54.2 85.1 70.9 54.2 -24% Borsa İstanbul 0.3 0.6 0.2 0.5 0.0 -100%Günlük Ortalama YMKP İşlem Hacmi 0.1 0.2 0.3 0.3 0.2 -23%Kaynak: Borsa İstanbul *Kesin Alım-Satım Pazarı ile Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı toplamıdır. **Repo-Ters Repo, Bankalararası Repo-Ters Repo, Menkul Kıymet Tercihli Repo ve Pay Senedi Repo Pazarları toplamıdır.

Son beş yıldaki işlem hacimlerine bakıldığında, 2008’de krizle birlikte gerileyen kesin alım-satım işlemlerinin devam eden yıllarda arttığı ve 2013 yılında 987 milyar TL’ye ulaştığı görülmektedir. Borsa dışındaki işlemler, toplam işlemlerin %60’ını aşmıştır. Öte yandan, artan özel sektör ihraçlarına paralel olarak 2013 yılında özel sektör tahvili işlem hacimleri de artmış, 29 milyar TL’ye çıkmıştır. Bu tutar toplam tahvil işlemlerinin %3’ünü oluşturmaktadır. Şirket tahvili işlemlerinin yarısına yakını borsa dışında gerçekleşmiştir.

32 TSPB


Gösterge bileşik faiz oranları yeniden

yükselmeye başlamıştır.

Toplam repo işlemleri, son iki yılda hızlı artmış, işlem hacmi 2013 sonunda bir önceki yıl olduğu gibi 7 trilyon TL olmuştur. TCMB’nin uyguladığı son politikalarla artan TL likiditesi repo işlemlerine de yansımıştır. Tahvil-bono işlemlerinin tersine, repo işlemlerinin %92’si Borsa İstanbul’da yapılmıştır. Borsa İstanbul’daki repo işlemlerinin 3,2 trilyon TL’lik kısmı Repo-Ters Repo Pazarında gerçekleşmiştir. 2011 yılında faaliyete geçen Bankalararası Repo Pazarında, bankalar 3,4 trilyon TL’lik repo işlemi yapmıştır. Bir diğer yeni pazar olan Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarındaki işlemler 20 milyar TL civarında kalmıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet Getirileri Son yıllarda artan sermaye akımları, Türkiye’ye dair risk algısının iyileşmesi ve TCMB’nin yaptığı faiz indirimleri ile faiz oranları gerilemişti. 2008 yılında %19 civarında olan ortalama gösterge faiz oranı, 2010 yılında %8’e kadar inmişti. Ancak, 2011 yılının ikinci yarısından itibaren finansal piyasalardaki olumsuz gelişmelere paralel olarak tahvillerin faiz oranları yükseliş trendine girmiş, 2012 yılından itibaren ise TCMB’nin uyguladığı politikaların etkisi ve piyasalardaki görece iyileşme ile faiz oranları yeniden düşmeye başlamıştı. 2013 yılının ilk çeyreğinde düşük seviyelerde seyreden faiz oranları Mayıs ayındaki dalgalanmalarla yeniden yükselmiştir. Eylül ayında ise küresel finansal piyasalarda endişeleri azaltan gelişmelerin öne çıkması ile faiz oranlarındaki oynaklık azalsa da yıl sonunda iç faktörlerin etkisiyle faiz oranları yeniden yükselmiştir. Gösterge faiz yılın ilk aylarında %5-6 seviyesinde iken yıl sonunda %10’a çıkmıştır.

0

2

4

6

8

10

12

01.1

1

04.1

1

07.1

1

10.1

1

01.1

2

04.1

2

07.1

2

10.1

2

01.1

3

04.1

3

07.1

3

10.1

3

Gösterge Tahvil Faizi (Bileşik)BIST Gecelik Repo Faizi (Basit, 5 günlük HO)

Faiz Oranları

Kaynak: Borsa İstanbul, Bloomberg

%

TSPB 33

Takasbank para piyasası işlemleri 2013 yılında %30

artarak 234 milyar TL’ye çıkmıştır.

Takasbank Para Piyasası İşlemleri Borsa İstanbul’da repo işlemlerindeki çıkışa benzer şekilde, son yıllarda Takasbank para piyasası işlemlerinde (TPP) de artış söz konusudur. Bu piyasada 2009 yılında 38 milyar TL olan işlem hacmi, 2012 yılında 181 milyar TL’ye çıkmış, 2013 yılında ise %30 artarak 234 milyar TL’ye ulaşmıştır. Takasbank Para Piyasası İşlem Hacmi (Milyon TL) 2009 38,4682010 48,2722011 96,9962012 180,7762013 233,997Kaynak: Takasbank TPP işlemlerinin dörtte biri gecelik vadede yapılmıştır. Bununla birlikte Borsa İstanbul’da yapılan gecelik repo işlemlerinin 7 trilyon TL’ye yaklaştığı göz önünde bulundurulduğunda, bu işlemlerde borsanın daha yaygın olarak kullanıldığı görülmektedir. Sonuç Son yıllarda hızlı bir çıkış gösteren özel sektör tahvil ihraçları 2013 yılında da devam etmiştir. 2013’te 330 tahvil ihracı ile 56 milyar TL kaynak sağlanmıştır. Bu ihraçların önemli bir kısmı bankalarca yapılmıştır. İkincil piyasa işlemlerinde yıl içerisinde artan TL likiditesinin etkisiyle repo-ters repo hacimleri 7 trilyon TL’ye ulaşmıştır. Kesin alım-satım işlemleri de 1 trilyon TL’ye yaklaşmıştır. 2012 yılında beklentilerdeki iyileşme ve TCMB’nin likiditeyi arttırma yönünde uyguladığı politikalar neticesinde tarihi düşük seviyelere gerileyen faiz oranları, 2013 yılında Mayıs ayındaki finansal dalgalanmayla sert çıkışlar yaşamıştır. Gösterge tahvil faiz oranları yıl başındaki %6 civarından yıl sonunda %10’a kadar yükselmiştir.

Pay Senetleri 2012 yılında toparlanma sürecine giren BIST-100 endeksi, 2013 yılında uluslararası piyasalarda bozulan risk algılamasına paralel olarak yeniden düşmüştür. Öte yandan, işlem gören menkul kıymet sayısında ve işlem hacimlerinde artış yaşanmıştır. Pay Senedi Getirileri 2011 yılında küresel risklerdeki artış ve Türkiye ekonomisine ilişkin beklentilerdeki bozulmayla beraber düşüş trendine giren BIST-100 endeksi, 2012 yılında piyasalardaki nispeten olumlu

34 TSPB


BIST-100 endeksi bir önceki yıla göre

%13 kayıpla 67.802’ye inmiştir.

havayla yeniden yükselmiş ve yılı 78.208 gibi rekor bir seviyede kapamıştı.

Sermaye akımlarının devam ettiği 2013 yılının ilk aylarında endeksteki yükseliş sürmüş, Moodys’in Türkiye’nin kredi notunu yatırım yapılır seviyeye çıkartmasının ardından, Mayıs ayında 93.000’i aşarak tarihi rekor seviyelere çıkmıştır. Ancak Mayıs ayından sonra yurtdışındaki finansal dalgalanmalar ile diğer gelişmekte olan ülkelere benzer şekilde BIST-100 endeksi de sert düşüşler yaşamıştır. Söz konusu düşüş, devam eden aylarda yaşanan toplumsal olayların etkisiyle sürmüştür. Endeks Eylül ayında küresel finansal piyasalardaki endişeleri azaltan gelişmeler ile yeniden yükselişe geçse de, yıl sonunda yurtiçindeki siyasi gelişmelerin etkisiyle yine düşüş yaşamış, bir önceki yıla göre %13 kayıpla yılı 67.802 seviyesinden kapatmıştır. ABD doları bazında kayıp ise %28 olmuştur. Borsa İstanbul Pay Endekslerinin TL Bazında Getirisi Fiyat Getiri BIST-100 Mali Sınai BIST-100 Mali Sınai 2009 96.6% 109.6% 91.6% 102.2% 113.0% 98.5% 2010 24.9% 24.9% 38.5% 27.5% 26.5% 42.5% 2011 -22.3% -28.8% -8.1% -20.8% -27.7% -5.3% 2012 52.3% 59.6% 33.7% 55.4% 61.3% 40.2% 2013 -13% -20% -4% -12% -19% -1% 2009-2013 28.4% 13.5% 64.5% 39.3% 20.2% 87.2% Yıllık Ortalama 5.1% 2.6% 10.5% 6.9% 3.8% 13.4% Kaynak: Borsa İstanbul

BIST-100 endeksinin yanı sıra, mali ve sınai fiyat endeksleri sektör bazında genel bir bilgi vermektedir. Söz konusu endeksler, BIST-100 ile paralel incelendiğinde, mali endeksin daha riskli bir grafik çizdiği görülmektedir. Tabloda görüldüğü üzere, borsa düşüş trendindeyken, mali endeks sınai endekse göre daha fazla değer kaybetmekte, çıkış dönemlerinde ise daha çok yükselmektedir. 2012 yılında sınai endekse göre daha

0

2,000

4,000

6,000

8,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

01.1

203

.12

05.1

2

07.1

2

09.1

2

11.1

2

01.1

303

.13

05.1

3

07.1

3

09.1

3

11.1

3

BIST-100 ve Günlük İşlem Hacmi İşlem Hacmi BIST-100 (TL)Puan Milyon TL

Kaynak: Borsa İstanbul

TSPB 35

2013 yılında borsada işlem

gören şirket sayısı 373’e çıkmıştır.

fazla değerlenen mali endeks 2013 yılında daha çok değer kaybetmiştir. Son 5 yıldaki yıllık ortalama getirilerde ise sınai endeks, mali endekse kıyasla daha fazla artmıştır. Fiyat artışlarının yanında, dağıtılan temettüleri de dikkate alan getiri endekslerine bakıldığında, son 5 yılda BIST-100 şirketlerinin yıllık ortalama %7 getiri sağladığı görülmektedir. Son 5 yılda sınai şirketlerde fiyat ve getiri endekslerinin yıllık ortalama değişimleri arasında önemli bir fark olduğu görülmektedir. Bu durum sınai şirketlerde temettü dağıtımlarının daha fazla olduğuna işaret etmektedir. Piyasa Değeri 2011 sonunda 381 milyar TL olan piyasa değeri, 2012 yılında küresel alanda parasal genişlemenin ve beklentilerdeki görece iyileşmenin etkisiyle 550 milyar TL’ye yükselmiştir. 2013 yılının ilk çeyreğinde piyasadaki olumlu havayla 600 milyar TL’yi aşan piyasa değeri, Mayıs ayında yaşanan finansal dalgalanmalarla düşüşe geçmiştir. 2013’de işlem gören şirketlerin piyasa değeri bir önceki yıl sonuna göre %8 düşerek 504 milyar TL’ye inmiştir.

İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı 2007-2009 yılları arasında 320 civarında olan Borsa İstanbul’da işlem gören şirket sayısı, 2010 yılından itibaren artmaya başlamıştır. Bu gelişmede SPK, Borsa İstanbul, TSPB ve TOBB işbirliğinde başlatılan Halka Arz Seferberliğinin de katkısı olmuştur. 2013 yılında işlem gören şirket sayısı bir önceki seneye göre 14 adet artarak 373’e çıkmıştır. Olumsuz havanın piyasaya hakim olduğu 2013 yılında da halka arzlar devam etmiştir. 15 yeni şirketin işlem görmeye başladığı bu yılda 2 şirketin işlem sırası kapanmış, iki şirket birleşmiştir. Aynı dönemde halka arz olmadan 1 şirket işlem görmeye başlamıştır.

0100200300400500600700

01.0

904

.09

07.0

910

.09

01.1

004

.10

07.1

010

.10

01.1

104

.11

07.1

110

.11

01.1

204

.12

07.1

210

.12

01.1

304

.13

07.1

310

.13

Borsa İstanbul Günlük Piyasa DeğeriMyr. TL

Kaynak: Borsa Istanbul

36 TSPB


Küçük ve orta ölçekli şirketlerin

işlem gördüğü GİP’te şirket sayısı

20’ye çıkmıştır.

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Pay Senetleri

2009 2010 2011 2012 20132013/2012

Değişim Ulusal Pazar 233 241 237 242 228 -6% İkinci Ulusal Pazar 22 33 61 77 89 16% Gözaltı Pazarı 12 11 11 13 23 77% Gelişen İşletmeler Piyasası - - 2 11 20 82% Serbest İşlem Platformu - - - 16 13 -19% Kurumsal Ürünler Pazarı 58 87 239 394 298 -24% Borsa Yatırım Fonu 10 12 12 16 17 6% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 33 31 26 18 13 -28% Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 13 20 22 24 29 21% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 2 2 4 5 6 20% Varant Sayısı - 22 175 281 233 -17% Sertifika Sayısı - - - 50 0 A.D. Toplam Şirket Sayısı 267 285 311 359 373 4% Toplam Menkul Kıymet Sayısı 325 372 550 753 671 -11% Kaynak: Borsa İstanbul

Bu dönemde işlem gören şirketlerin 228’i Ulusal Pazara koteyken, İkinci Ulusal Pazardaki şirketlerin sayısı 89’dur. 2008-2009 yılları arasında bu pazardaki şirket sayısı 20 civarındayken, son yıllarda önemli bir artış yaşanmıştır. Bu durum Ulusal Pazardaki bazı şirketlerin İkinci Ulusal Pazara geçmesinin ve ileride de değinileceği gibi yeni halka arz olan şirketlerin bir kısmının İkinci Ulusal Pazara kote olmasının bir yansımasıdır. 2011 yılında küçük ve orta ölçekli şirketlere yönelik faaliyete geçen Gelişen İşletmeler Piyasasında (GİP) işlem gören şirket sayısı 2013 yılında 20’ye çıkmıştır. İkinci Ulusal Pazara bir alternatif oluşturan bu piyasada kotasyon koşulları daha düşük olup, halka arz süreci bir piyasa danışmanı ile yürütülmektedir. 2012 yılında, halka açık olup borsaya kote olmayan şirketlerin işlem görmesi için Serbest İşlem Platformu oluşturulmuştur. 2013 sonu itibariyle 13 şirket bu platformda işlem görmektedir. Böylece 2013 sonunda, Ulusal, İkinci Ulusal, Gözaltı ve Gelişen İşletmeler pazarları ile Serbest İşlem Platformunda işlem gören toplam şirket sayısı 373’tür. Bununla birlikte, “Uluslararası Karşılaştırmalar” bölümünde Borsa İstanbul’daki kote şirket sayısı 263 olarak belirtilmiştir. WFE’nin kote şirket sayısı sınıflandırmasında Ulusal Pazardaki şirketler ile gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım ortaklıkları kullanılmaktadır. 2013 yılında 1 borsa yatırım fonu daha ihraç olmuş ve işlem gören borsa yatırım fonu sayısı 17’ye çıkmıştır. Bazı menkul kıymet yatırım ortaklarının kapanması, bazılarının ise gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşmesiyle, işlem gören menkul kıymet yatırım ortaklıklarının sayısı 13’e inmiştir. Aynı yıl işlem gören gayrimenkul yatırım ortaklığı sayısı 29 olurken, yıl

TSPB 37

2013 yılında şirketler birincil piyasada 5,4

milyar TL’lik işlem gerçekleştirmiştir.

sonu itibariyle 6 adet girişim sermayesi yatırım ortaklığı borsaya kotedir. 2013 sonu itibariyle işlem gören varant sayısı 233’tür. Yıl içinde işlem gören varantlara, pay ve BIST-30 endeksi dışında S&P ile DAX endeksleri ile dolar ve altına dayalı ürünler de eklenmiştir. Varantlara benzer şekilde 2012 yılında turbo sertifikalar da işlem görmeye başlamıştır. Ancak 2013 Aralık sonu itibariyle, bütün sertifikaların vadesi dolmuştur. 2013 yılı içerisinde işlem görmeye başlayan ve vadesi dolan sertifikalar; pay senetleri, BIST-30 endeksi, petrol, gümüş, altın, bakır, dolar ve Deutsche Börse’nin DAX endeksini dayanak almıştır. İşlem gören şirketlere, yatırım ortaklıkları, borsa yatırım fonu, varant ve sertifikalar da dahil edildiğinde hisse senedi pazarlarında işlem gören menkul kıymet sayısı 671’e çıkmaktadır. Pay Senedi Birincil Piyasa İşlemleri Son yıllarda halka arz sayısında önemli artış yaşanmış ancak halka arz tutarları sınırlı kalmıştır. 2011 yılında 27 halka arz ile 1,3 milyar TL, 2012 yılında 30 halka arz ile 650 milyon TL kaynak yaratan şirketler, 2013 yılında 19 birincil halka arz ile 1,4 milyar TL’lik hasılat elde etmişlerdir. 2013 yılında toptan satışlar pazarında 4 milyar TL’lik pay el değiştirmiştir. Böylece birincil piyasada 2013 yılında 5,4 milyar TL’lik işlem gerçekleşmiştir.

Pay Senedi Birincil Piyasa İşlemleri

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

DeğişimBirincil Halka Arz Halka Arz Sayısı 2 25 27 30 19 -37% Şirket 1 17 22 15 6 -60% Şirket-GİP - - 2 10 9 -10% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları 0 0 1 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları 0 5 2 1 3 200% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 1 3 0 4 1 -75%Halka Arz Tutarı (Mn. TL) 120 3,126 1,329 648 1,381 113% Şirket 10 1,441 981 433 921 113% Şirket-GİP - - 26 87 65 -25% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları 0 0 14 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları 0 1,669 308 98 388 296% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 110 16 0 29 6 -79%Toptan Satışlar Pazarı Şirket Sayısı 4 14 12 14 11 -21% Satış Tutarı (Mn. TL) 218 973 266 9,022 4,034 -55%Kaynak: Borsa İstanbul

2013 yılında 9’u GİP’te olmak üzere 15 şirket ilk defa halka arz olurken, bu halka arzlardan elde edilen hasılat 986 milyon TL’de

38 TSPB


2013 yılında toplam pay senedi işlemleri

%31 artarak 817 milyar TL’ye

çıkmıştır.

kalmıştır. Bu tutar özellikle Emlak GYO gibi büyük bir şirketin halka arz olduğu 2010 yılındaki rakamın hayli altındadır. 2013 yılında işlem görmeye başlayan şirketlerin sadece 3’ü Ulusal Pazara kote olurken, halka arz tutarının yarısından fazlasını bu şirketler elde etmiştir. Gelişen İşletmeler Piyasasında ise 9 şirketin 65 milyon TL’lik halka arzı gerçekleşmiştir. 2013 yılında 3 gayrimenkul yatırım ortaklığı halka arz olmuştur. 2010 yılında Emlak Konut GYO’nun halka arzıyla 1,7 milyar TL’ye ulaşan GYO halka arz tutarı 2013 yılında 388 milyon TL’de kalmıştır. Bu tutarın da üçte ikisi Halk GYO’nun halka arzıdır. Belirli miktarın üzerindeki hisse senetlerinin ikincil halka arzı ile tahsisli veya toplu satışı Borsadaki Toptan Satışlar Pazarında yapılabilmektedir. Bu işlemler genellikle birincil halka arzlardan daha düşüktür. Ancak 2012 yılında Halk Bankasının, 2013’te de Emlak Konut GYO’nun (3,3 milyar TL) ikincil halka arzları ile bu pazardaki işlem hacmi yüksek olmuştur. Pay Senedi İkincil Piyasa İşlemleri 2013 yılında endeksteki düşüşe rağmen, işlem hacmi bir önceki yıla göre %31 artarak 817 milyar TL ile rekor seviyeye ulaşmıştır. İşlemlerin %90’ı Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerde gerçekleşmiştir. İşlem gören şirket sayısının arttığı İkinci Ulusal Pazardaki işlem hacmi 28 milyar TL’de kalmıştır. 2013 sonu itibariyle 20 şirketin kote olduğu GİP’teki işlem hacmi 2,2 milyar TL’ye çıkarken, 13 şirketin yer aldığı SİP’teki işlemler 42 milyon TL’de kalmıştır. Pay Senedi İşlem Hacmi (Milyon TL)

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

DeğişimUlusal Pazar 456,844 577,901 602,187 548,142 732,478 34%İkinci Ulusal Pazar 9,737 18,019 27,156 27,274 28,450 4%Gözaltı Pazarı 589 702 164 112 129 15%Gelişen İşletmeler Piyasası - - 461 1,306 2,158 65%Serbest İşlem Platformu - - - 41 42 1%Kurumsal Ürünler Pazarı 15,365 39,043 65,369 46,450 53,602 15% Borsa Yatırım Fonu 13,769 14,110 8,731 8,257 8,368 1% Varant ve Sertifika 0 548 4,679 5,400 4,821 -11% Yatırım Ortaklıkları 1,596 24,385 51,958 32,793 40,413 23%Toplam İşlem Hacmi 482,534 635,664 695,338 623,326 816,858 31%Günlük İşlem Hacmi 1,915 2,543 2,748 2,464 3,267 33%Kaynak: Borsa İstanbul

Borsa yatırım fonu ve varantların yanı sıra gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve girişim sermayesi şirketlerinin yer aldığı Kurumsal Ürünler Pazarı işlemleri bir önceki yıla göre %15 artarak 54 milyar TL olsa da, 2011 seviyesine ulaşamamıştır. İlk defa 2010

TSPB 39

2013’te uptick kuralının kaldırılması

ile açığa satış işlemlerinin toplam

pay senedi işlemlerine oranı %12’ye çıkmıştır.

yılında işlem görmeye başlayan varantlarda işlemler 5 milyar TL civarında kalmıştır. Ödünç Pay Senedi Piyasası İşlemleri Takasbank bünyesinde işletilen Ödünç Pay Senedi Piyasası (ÖPSP), Takasbank tarafından belirlenen ve SPK tarafından onaylanan menkul kıymetlerin ödünç alınıp verildiği piyasadır.

Takasbank Ödünç Pay Senedi Piyasası

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

Değişimİşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı 259 290 270 252 258 -7%İşlem Hacmi (Milyon TL) 2,053 2,927 2,692 2,937 3,023 9%Günlük Ort. İşlem Hacmi (Milyon TL) 8.1 11.7 10.6 11.6 12.1 9%Kaynak: Takasbank

258 pay senedinin ödünç alınıp verildiği 2013 yılında ÖPSP işlemleri 3 milyar TL olmuştur. Açığa Satış İşlemleri Borsa İstanbul’da, sahip olunmayan menkul kıymetler ödünç alınmak suretiyle açığa satılabilmektedir.

Açığa Satış İşlem Hacmi (Milyon TL)

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

DeğişimHisse Senedi 28,859 39,737 36,334 33,840 94,711 180%Borsa Yatırım Fonu 278 110 88 79 89 12%Toplam 29,137 39,847 36,422 33,919 94,800 179%Açığa Satış/Toplam Hacim 6.0% 6.3% 5.2% 5.4% 11.6% -Kaynak: Borsa İstanbul

Açığa satış işlemleri 2013 yılında bir önceki yıla göre 3 kata yakın artarak 95 milyar TL’ye ulaşmıştır. Yükselişte Şubat 2013’te BIST-100 endeksindeki paylar için yukarı adım kuralının (uptick rule) kaldırılarak her fiyattan açığa satış yapılabilmesine imkan tanınması etkili olmuştur. 2013 yılında açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %12’dir. Bununla birlikte açığa satış işlemlerinin ödünç pay senedi işlemlerinin çok üzerinde olduğu dikkat çekmektedir. Bu durum, yatırımcıların açık pozisyonlarını kapatmak için ödünç pay senedi piyasasını çok kullanmadığına veya açığa satış işlemlerinin gün içinde geri alım yaparak kapattığına işaret etmektedir. Sonuç Krizin ardından gelişmiş ülkelerde devam eden genişleyici para politikaların etkisiyle Borsa İstanbul 2013 yılının ilk aylarında yükselmeyi sürdürmüş, ancak yılın ikinci çeyreğinden itibaren yurtdışındaki para politikalarına ilişkin artan belirsizliklerle olumsuz bir tablo sergilemeye başlamıştır. Ayrıca, yurtiçindeki

40 TSPB


Tüm türev ürünler Borsa İstanbul’da işlem görmeye

başlamıştır.

toplumsal ve siyasi olayların da etkisiyle 2013 sonunda BIST-100 endeksi bir önceki yıla göre %13 kayıpla yılı 67.802 seviyesinden kapatmıştır. ABD doları bazında kayıp ise %28 olmuştur. Piyasa değerinin 504 milyar TL’ye düştüğü 2013 yılında hisse senedi işlem hacmi %31 artarak 817 milyar TL’ye çıkmıştır. Piyasa koşullarından bağımsız olarak, halka arzlar 2010 yılından itibaren artmaya başlamıştır. 2011 yılında 27 yeni pay senedi işlem görmeye başlamışken, 2012 yılında 30, 2013 yılında da 19 pay senedi işlem görmeye başlamıştır. Halka arz olan şirketler görece küçük ölçeklidir.

Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Türkiye’de vadeli işlem sözleşmeleri 2005 yılında Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasında (VOB) işlem görmeye başlamıştı. Bu borsada pay senedi endeksi, döviz, altın ve emtiaya dayalı vadeli işlem sözleşmeleri işlem görüyordu. 2012 yılının son günlerinde Borsa İstanbul’da açılan Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında (VİOP) ise pay senedine dayalı vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri işlem görmeye başlamıştı, ancak işlemler kısıtlıydı. 2013 yılı içerisinde VOB işlemlerinin Borsa İstanbul bünyesine geçmesi ile tüm türev ürünler VİOP’ta işlem görmeye başlamıştır. 2013 yılı için tabloda yer alan rakamlar VOB ve Borsa İstanbul’daki işlemlerin toplamını yansıtmaktadır. 2012 yılının son günlerinde işlem görmeye başlayan opsiyon sözleşmeleri işlemleri vadeli kontratlara göre daha sınırlıdır. 2013 sonu itibariyle Borsa İstanbul’da endeks (BIST-30), döviz (TL/dolar, TL/Avro, Avro/Dolar), emtia (pamuk, buğday), altın (TL/gram, dolar/ons), elektrik (baz yük) ve 10 pay senedi vadeli işlem sözleşmelerinde dayanak varlıktır. Vadeli İşlemler

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

Değişimİşlem Hacmi (Milyon TL) 334,173 431,682 439,799 403,933 414,186 3% Endeks 310,941 419,605 402,063 376,105 386,890 3% Döviz 22,633 11,155 34,453 23,291 22,605 -3% Emtia 594 872 3,278 4,524 4,682 4% Enerji - - 3 13 2 -86% Faiz 4.8 50 3 - - A.D. Pay Senedi - - - - 6.9 A.D.İşlem Adedi (Milyon) 79 64 74 62 53 -15%Açık Pozisyon Sayısı (Bin Adet) 189 182 266 275 425 55%Günlük Ort. Hacim (Milyon TL) 1,326 1,727 1,738 1,597 1,657 4%Kaynak: Borsa İstanbul, VOB

Vadeli işlem hacmindeki artış yıllar itibariyle hız kaybetmiş, 2012 yılında ise kuruluşundan itibaren ilk defa işlem hacmi azalmıştı.

TSPB 41

Toplam yatırım fonu büyüklüğü 2013 yılında 58 milyar TL’ye çıkmıştır.

2013 yılında ise hafif bir artış ile 414 milyar TL’ye çıkan işlem hacmi yine de 2011 yılındaki seviyeye ulaşamamıştır. Ürün bazında işlem hacimlerine bakıldığında, işlemlerin %93’ünün, pay endeksi sözleşmelerinde yapıldığı görülmektedir. İkinci sırada yer alan döviz vadeli işlem sözleşmesi hacmi bir önceki yıla göre hafif bir gerileme ile 23 milyar TL’de kalmıştır. Sözleşme adedine bakıldığında ise, işlem miktarı bir önceki yıl sonuna göre %15 azalarak 53 milyon adete inmiştir. Yükümlülükleri devam eden katılımcıların piyasadaki uzun ve kısa pozisyon sayısının toplamını ifade eden açık pozisyon sayısı 2013 sonu itibariyle %55 artarak 425.000’e çıkmıştır. Opsiyonlar Milyon TL 2012* 2013Prim Hacmi 0.1 3.3 İşlem Hacmi 2.0 104.6 Kaynak: Borsa İstanbul *27 Aralık-31 Aralık Piyasada yeni yatırım araçlarından biri olan opsiyon sözleşmelerinde 10 pay senedi ve BIST-30 endeksi dayanak varlık olabilmektedir. 2013 yılında 105 milyon TL’lik opsiyon işlemi gerçekleşmiştir. İşlemlerin dörtte üçü endeks sözleşmeleri üzerine yapılmıştır. Sonuç 2012 yılının son günlerinde Borsa İstanbul’da açılan Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında (VİOP) pay vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri işlem görmeye başlamıştı ancak işlemler çok sınırlıydı. 2013 yılı içerisinde, 2005’ten beri faaliyetlerini sürdüren Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasının, Borsa İstanbul’la birleşmesi ile bütün türev ürünler VİOP’ta işlem görmeye başlamıştır. 2012 yılında ilk defa işlem hacmi gerileyen vadeli işlemler 2013 yılında hafif bir artışla 414 milyar TL olmuştur. %93 payla endeks sözleşmeleri en fazla işlem gören ürün grubu olmaya devam ederken, ikinci sırada yer alan döviz kontratı işlemleri 23 milyar TL’de kalmıştır. Yeni başlayan opsiyon işlemleri ise 105 milyon TL’de kalmıştır.

Yatırım Fonları 2009 yılında 460 civarında olan yatırım fonu sayısı, fon çeşitlerinin artmasının etkisiyle 2013 yılında 679’a çıkmıştır. Fon büyüklüğü de 40 milyar TL’den 58 milyar TL’ye yükselmiştir. Fon pazarında B tipi menkul kıymet yatırım fonları ağırlığını korumakla birlikte, emeklilik yatırım fonlarının payı artmaya devam etmiştir. Emeklilik yatırım fonları 2009’da toplam fon

42 TSPB


2013’te devlet teşviği ile emeklilik

yatırım fonlarının portföy büyüklüğü

%30 artışla 26 milyar TL’yi aşmıştır.

büyüklüğünün dörtte birini temsil ederken 2013’te devlet katkısının da etkisiyle paylarını 2 kat artırarak %46’ya yükseltmiştir. Yatırım Fonları

Fon Sayıları 2009 2010 2011 2012 20132013/2012

Değişim A Tipi Fonlar 117 119 123 122 122 0.0% B Tipi Fonlar 212 307 343 333 324 -2.7% Emeklilik Yatırım Fonları 130 140 165 175 233 33.1% Toplam 459 566 631 630 679 7.8% Portföy Büyüklükleri (Milyon TL) A Tipi Fonlar 1,076 1,492 1,468 1,624 1,844 13.6% B Tipi Fonlar 28,625 30,807 28,832 28,930 29,346 1.4% Emeklilik Yatırım Fonları 9,160 12,177 14,308 20,343 26,364 29.6% Toplam 38,860 44,476 44,608 50,897 57,554 13.1% Kaynak: Takasbank

Yatırım fonlarının son yıldaki performansına bakıldığında, 2013’te emeklilik yatırım fonlarının etkisi ile fon sayısının 49 adet artarak 679’a, portföy büyüklüğünün de 7 milyar TL artarak 58 milyar TL’ye ulaştığı görülmektedir. “Uluslararası Karşılaştırmalar” bölümünde 2013/09 itibariyle, Türkiye’nin yatırım fonu büyüklüğünün 15 milyar $ (yaklaşık 32 milyar TL) olduğu belirtilmişti. Ancak bu tutara emeklilik yatırım fonları dahil değildir. Son 5 yılda toplam fon büyüklüğünün yaklaşık %3’ünü oluşturan A tipi fon portföy büyüklüğünde önemli meydana gelmemiş olup, 2013 sonu itibariyle yaklaşık 2 milyar TL’lik A tipi fon yönetilmektedir. B tipi fonların portföy büyüklüğü yıllar içinde önemli değişikliğe uğramamış, 2013 sonunda 29 milyar TL’de kalmıştır. 2009 yılında toplam fon pazarında %74 paya sahip olan B tipi yatırım fonları, 2012 sonunda toplam portföyün %51’i kadardır. 2013 sonunda sayıları 233’e ulaşan emeklilik yatırım fonları ise devlet teşviği ile büyümeye devam etmiş, 2013 yılında portföy büyüklüğü %30 artışla 26 milyar TL’yi aşmıştır. Bu fonların toplam fon portföy büyüklüğündeki payı da bir önceki yıla göre 6 puan artarak %46’ya ulaşmıştır. Menkul Kıymet Yatırım Fonları Aylık ortalama portföyünün en az %25’ini devamlı olarak yerli şirketlerin hisse senetlerine yatırmış olan fonlar, A tipi olarak tanımlanmaktadır. B tipi yatırım fonlarında ise böyle bir şart bulunmamaktadır. Menkul kıymet yatırım fonu portföy büyüklüğünün %95’i B tipi fonlarca yönetilmektedir.

TSPB 43

B tipi fon büyüklüğünün %80’i kısa vadeli fonlara

aittir.

A Tipi Yatırım Fonları BIST-100 endeksinin %13 kayıp yaşadığı 2013 yılında A tipi yatırım fonu portföyü %14 artarak 1,8 milyar TL olmuştur. Karma fonlar 411 milyon TL ile A tipi fon büyüklüğünün dörtte birini oluşturmaktadır. Endeksteki inişe rağmen portföylerinin en az %80’ini baz alınan endeksteki hisse senetlerine yatırım yapan endeks fonlarının portföyü %10 artmıştır. Aynı dönemde portföylerinin yarısından fazlasını hisse senetlerine yatıran pay senedi fonlarının porföy büyüklüğü yeni fonların da etkisiyle %58 artmıştır.

A Tipi Fonların Portföy Değerleri (Milyon TL)

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

DeğişimKarma Fon 288 371 352 419 411 -1.9%Pay Senedi Fonu 127 167 172 225 356 58.3%Değişken Fon 203 269 269 324 344 6.4%Endeks Fon 186 315 260 273 301 10.0%Özel Fon 104 137 139 185 188 1.7%İştirak Fonu 105 150 221 128 164 27.8%Borsa Yatırım Fonu 58 77 49 67 76 13.3%Yabancı MK Fonu 1 1 1 1 3 123.3%Sektör Fonu 0.2 0.2 0.2 0.4 0.2 -47.2%Fon Sepeti Fonu 4 5 5 - - A.D.Serbest Yatırım Fonu - - - - 1 A.D.Toplam 1,076 1,492 1,468 1,624 1,844 13.6%Kaynak: Takasbank

A tipi fonların portföy dağılımına bakıldığında, endeksteki düşüşle portföylerindeki hisse senedi yatırımlarının payının 2013 yılında bir önceki seneye göre 3 puan düşerek %70’e indiği görülmektedir. Öte yandan yıl içerisinde faiz oranlarındaki artışa paralel olarak, A tipi fon portföylerindeki repo yatırımlarının payı %6’dan %10’a çıkmıştır. A Tipi Fonların Portföy Dağılımı 2009 2010 2011 2012 2013Pay Senedi 64% 66% 64% 73% 70%Tahvil Bono 19% 22% 17% 18% 16% Kamu 19% 21% 15% 13% 11% Özel 0% 0% 2% 6% 5%Repo 16% 12% 16% 6% 10%Takasbank Para Piyasası 0% 0% 1% 1% 1%Diğer 1% 1% 2% 1% 2%Kaynak: Takasbank B Tipi Yatırım Fonları 2013 yılında B tipi fon büyüklüğü değişmeyerek 29 milyar TL’de kalmıştır. B tipi yatırım fonlarının %80’i kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlarda değerlendirilmektedir. 2012’de yapılan düzenlemeyle ilk

44 TSPB


Son yılarda yeni oluşturulan fon

çeşitleri beklenen ilgiyi görmemiştir.

defa oluşturulan ve aylık ortalama vadesi 45 ile 90 gün arasında sınırlı tutulan kısa vadeli tahvil fonlarının büyüklüğü 12 milyar TL’yi aşmıştır. Öte yandan, likit fonların büyüklüğü 17 milyar TL’den 11 milyar TL’ye düşmüştür. SPK düzenlemesi gereği azami fon yönetim giderleri likit fonlarda günlük yüzbinde 3 iken, kısa vadeli tahvil-bono fonlarında yüzbinde 6 seviyesindedir. Daha yüksek yönetim ücretlerine rağmen, likit fonlardan kısa vadeli tahvil-bono fonlarına doğru bir kayma meydana gelmiştir. B Tipi Fonların Portföy Değerleri (Milyon TL)

2009 2010 2011 2012 20132013/2012

Değişim Kısa Vadeli Tahvil Fonu - - - 4,618 12,215 -35.4% Likit Fon 22,611 22,877 20,555 17,036 11,005 164.5% Değişken Fon 2,299 1,906 1,279 2,263 2,419 6.9% Tahvil ve Bono Fonu 2,452 2,252 1,269 2,231 1,560 -30.1% Serbest Yatırım Fonu 134 214 162 244 580 137.6% Altın ve Diğer Kıy. Mad. Fonu 234 479 1,346 835 512 -38.8% Koruma Amaçlı Fon 400 2,112 2,846 923 460 -50.2% Özel Fon 157 251 246 279 278 -0.3% Borsa Yatırım Fonu 133 164 238 306 105 -65.8% Yabancı MK Fonu 35 126 100 100 129 29.2% Garantili Fon 153 415 772 77 53 -31.1% Fon Sepeti Fonu 12 8 16 14 24 68.0% Altın Fonu - - - 3 3 -16.2% Karma Fon 6 4 4 0 5 A.D Toplam 28,625 30,807 28,832 28,930 29,346 1.4% Kaynak: Takasbank

İlk defa 2007’de oluşturulan ve 2011’e kadar portföy büyüklüğü artan koruma amaçlı fonların portföy değeri, 2011’deki 3 milyar TL seviyesinden 460 milyon TL’ye inmiştir. 2007’de ilk defa çıkarılan bir diğer fon çeşidi olan garantili fonların portföy büyüklüğü de 2011’deki 772 milyon TL seviyesinden 53 milyon TL’ye düşmüştür. Söz konusu fonların getirilerinin düşük kalması, bu fonlara olan talebi düşürmüş ve fon büyüklükleri gerilemiştir. Öte yandan, pazarda yeni bir ürün olan ve sayıları artan serbest yatırım fonlarının yönettikleri portföy büyüklüğü son yıllarda artarak 600 milyon TL’ye yaklaşmıştır. Altın fiyatlarında son yıllarda meydana gelen yükselişlere paralel olarak, portföylerinin yarısından fazlasını altın ve diğer kıymetli madenlere yatıran fonların büyüklüğü 2011’e kadar sürekli bir artış göstermiştir. Ancak, 2012’den itibaren altın fiyatlarındaki düşüş ile bu fonların portföy büyüklüğü 512 milyon TL’ye kadar inmiştir.

TSPB 45

Emeklilik yatırım fonlarının portföy

büyüklüğü 26 milyar TL’yi aşmıştır.

B Tipi Fonların Portföy Dağılımı 2009 2010 2011 2012 2013Pay Senedi 5% 1% 0% 1% 1%Tahvil Bono 30% 30% 35% 45% 52% Kamu 30% 29% 25% 24% 22% Özel 0% 1% 10% 21% 29%Repo 58% 58% 48% 40% 30%Takasbank Para Piyasası 5% 9% 10% 8% 12%Diğer 2% 3% 6% 6% 5%Kaynak: Takasbank 2013 yılında likit fon portföyündeki daralmayla repo yatırımlarının payı azalırken özel sektör tahvil ve bono yatırımlarının payı yükselmiştir. B tipi fon portföyünde özel sektör borçlanma araçlarının payı, 2011 yılında %10 iken 2013 sonunda %29’u bulmuştur. Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının Getirileri Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneğinin (TKYD) A ve B tipi fonlarının getirilerine ilişkin yayınladığı endekslere, piyasa değeri ve katılımcı sayısına göre sıralanan ilk 50 fon dahil edilmektedir. Fon Endeksleri Getirileri (TL) A Tipi B Tipi2009 52.1% 6.1%2010 20.6% 2.8%2011 -16.6% 4.1%2012 36.8% 7.6%2013 -8.7% 4.1%2009-2013 25.6% 19.9%Yıllık Ortalama 4.7% 3.7%Kaynak: TKYD A tipi fonların getirilerinin BIST-100 endeksine paralel olarak şekillendiği görülmektedir. BIST-100 endeksinin değer kazandığı 2012 yılında A tipi fonlara yatırım %37 kar ettirmişken, B tipi fonların görece daha düşük getirileri olmuştur. 2013 yılında ise endeksteki düşüşe paralel olarak A tipi fonlar %9 oranda kayba sebep olmuştur. B tipi fonlar ise %4 getiri sağlamıştır. 2009-2013 arasında, A tipi fonların yıllık ortalama getirileri B tipi fonların yalnızca 1 puan üzerinde, %4,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Emeklilik Yatırım Fonları Bireysel emeklilik sistemi, Türkiye’de Eylül 2003’te uygulanmaya başlanmış ve yıllar itibariyle hızla gelişmiştir. 2009 sonunda 130 olan emeklilik yatırım fonu sayısı 2013’te yeni fon çeşitlerinin de etkisiyle 233’e çıkmıştır. Aynı dönemde portföy büyüklüğü sürekli yükselerek 9 milyar TL’den 26 milyar TL’ye çıkmıştır. 2013’te

46 TSPB


Tasarrufların artırılması amacıyla

2013’ten itibaren BES’te katılımcı katkı

paylarının %25’i kadar devlet katkısı

da yapılmaya başlanmıştır.

portföy değeri %30 artan emeklilik fonlarının toplam fon pazarındaki payı 2013 sonunda %46’ya kadar ulaşmıştır. Söz konusu artışta 2013’te getirilen teşviğin etkisi olmuştur. Tasarrufların artırılması amacıyla yapılan düzenleme ile 2013 yılından itibaren bireysel emeklilik sisteminde katılımcı tarafından ödenen katkı paylarının %25’i oranında devlet katkısı da yapılmaya başlamıştır. Devlet katkısı ilgili yıldaki brüt asgari ücretin dörtte birini geçememektedir. 2013 yılı için bu rakam yıllık 3.000 TL idi. 10 milyar TL portföy büyüklüğüne sahip olan Kamu Borçlanma Araçları (TL) fonları, emeklilik yatırım fonları porföy değeri büyüklüğünde ilk sırada yer almaktadır. İkinci sırada yer alan Esnek fonların portföy değeri %36 artarak 8 milyar TL’ye ulaşırken, bu fonların toplamdaki payı %31’e çıkmıştır. Emeklilik Yatırım Fonlarının Büyüklük Dağılımı (Milyon TL)

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

DeğişimKamu Borçlanma Araçları (TL) 5,079 6,482 7,211 10,146 10,209 0.6%Esnek Fon 1,825 3,079 3,828 5,908 8,057 36.4%Likit Fon 1,196 1,162 1,374 1,690 2,229 31.9%Hisse Senedi Fonu 467 765 908 1,427 1,854 29.9%Standart Fon - - - - 1,259 A.D.Devlet Katkısı Fonu - - - - 1,150 A.D.Kamu Borçlanma Araçları (YP) 371 401 634 750 865 15.4%Karma Fon 79 132 150 213 182 -14.8%Dengeli Fon 109 123 111 121 118 -2.6%Uluslararası Fon 34 33 91 68 186 174.2%Karma Borçlanma Araçları Fonu - - - - 100 A.D.Altın Fonu - - - - 84 A.D.Endeks Fon - - - 19 37 88.7%Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu - - - 1 34 6418.7%Toplam 9,160 12,177 14,308 20,343 26,364 29.6%Kaynak: Takasbank

2013 yılında yeni fon tipleri de bireysel emeklilik sektöründe yer almıştır. Sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerinin değerlendirildiği standart fonların büyüklüğü 1,3 milyar TL’dir. 2013’te devreye giren devlet katkısının değerlendirildiği Devlet Katkısı Fonu portföy büyüklüğü 2013 sonu itibariyle 1,2 milyar TL’dir. Bu fonun yönetimine ilişkin portföy sınırlamaları Hazine tarafından belirlenmektedir. Emeklilik yatırım fonlarının portföy dağılımına bakıldığında B tipi fonlara benzer şekilde, tahvil ve bono ile repo gibi sabit getirili menkul kıymetlerin daha çok tercih edildiği görülmektedir. Tahvil ve bonoların toplam portföydeki payı %69 iken, diğer fon türlerinde olduğu gibi özel sektör borçlanma araçlarının payı son yılda artmıştır. Repo ve Takasbank Para Piyasası işlemlerini yansıtan para piyasası enstrümanlarının payı %8’dir.

TSPB 47

2013’de yatırım fonu portföylerindeki pay

senedi yatırımları 5,3 milyar TL olup, bu tutarın %69’u emeklilik yatırım

fonlarındadır.

Emeklilik Yatırım Fonların Portföy Dağılımı 2009 2010 2011 2012 2013Pay Senedi 10% 12% 12% 16% 14%Tahvil Bono 69% 61% 64% 66% 69% Kamu 69% 60% 61% 60% 61% Özel 0% 1% 3% 6% 8%Repo 15% 13% 12% 8% 7%Takasbank Para Piyasası 0% 0% 0% 1% 1%Diğer 6% 13% 11% 9% 10%Kaynak: Takasbank 2013 yılında bireysel emeklilik fonlarının, pay senedi yatırımları 3,7 milyar TL’dir. 2013 sonu itibariyle Türkiye’de kurumsal yatırımcılarda bulunan hisse senetlerinin değerinin 5,3 milyar TL olduğu göz önünde bulundurulduğunda, bu tutarın %69’unun emeklilik yatırım fonları tarafından yönetildiği görülmektedir. Fon portföylerinde tutulan hisse senetlerinin %24’ü A tipi fonlarda, %7’si de B tipi fonlarda bulunmaktadır. Sonuç 2013 yılında A tipi yatırım fonlarının toplam portföy değeri %14 artarak 1,8 milyar TL olmuştur. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün %51’ini oluşturan B tipi yatırım fonlarının portföy büyüklüğü ise değişmeyerek 29 milyar TL’de kalmıştır. Kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlar, B tipi fon büyüklüğünün önemli bir kısmını oluşturmaya devam etmiştir. Emeklilik yatırım fonlarında sistemin başlangıcından itibaren devam eden yükseliş, devletin katkı payı desteği ile 2013 yılında da sürmüş, toplam portföy bir önceki yıla göre %30 artarak 27 milyar TL’ye ulaşmıştır. 2013 yılında endeksteki düşüşün etkisiyle pay senedinin fon portföylerindeki payı düşerken, özel sektör tahvillerinin payının arttığı görülmektedir.

YATIRIM KURULUŞLARININ

FAALİYETLERİ

TSPB 51


2013 yılında 94 aracı kurum ve 38 banka sermaye piyasası

faaliyetinde bulunmuştur.

Sermaye piyasasında faaliyette bulunmak üzere yetki belgesi almış olan banka ve aracı kurumlar yeni Sermaye Piyasası Kanunu’nda “yatırım kuruluşu” olarak tanımlanmıştır. 2013 yılında pay piyasası, sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), vadeli işlem veya kaldıraçlı alım-satım faaliyetlerinde bulunan toplam yatırım kuruluşu sayısı 132 olmuştur. Türüne Göre Faaliyette Olan Yatırım Kuruluşları 2012 2013 Banka 39 38 Aracı Kurum 92 94 Vadeli İşlem Aracılık Şirketi 1 0 Toplam 132 132 Kaynak: TSPB 2013 yılında sermaye piyasalarında faaliyet göstermiş olan bankaların sayısı, bir bankanın üyeliğinin sona ermesi nedeniyle 2012 yılına göre 1 adet azalarak 38’e düşmüştür. Diğer taraftan faaliyet gösteren aracı kurum sayısı, 2 aracı kurumun faaliyete geçmesi ile 94’e çıkmıştır. 2012 yılında sermaye piyasalarında faaliyet göstermiş olan vadeli işlem aracılık şirketinin bir aracı kurumla birleşmesiyle 2013 yılında sermaye piyasalarında vadeli işlem aracılık şirketi kalmamıştır. Aracı kurumların faaliyet alanları aşağıdaki tabloda sunulmuştur. Kredili menkul kıymet, açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç alma ve verme işlemleri izin belgesine tabi iken, diğer faaliyetler yetki belgesine tabidir. Bu tablodaki aracı kurum sayıları, faaliyeti geçici olarak durdurulan kurumları da içerdiğinden, daha önce belirtilen kurum sayısından daha yüksektir. Yetki ve İzin Belgelerine Göre Aracı Kurumlar 2012 2013 Alım-Satıma Aracılık 100 100 Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri 97 94 Türev Araçların Alım Satımına Aracılık 86 81 Halka Arza Aracılık 59 58 Yatırım Danışmanlığı 57 55 Repo/Ters Repo İşlemleri 53 47 Portföy Yönetimi 52 53 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri 24 36 Kaynak: SPK Bilindiği üzere ilgili düzenlemeler uyarınca aracı kurumlar Borsa İstanbul’daki tüm piyasalarda işlem yapmaya yetkilidir. Bankaların ise yalnızca tahvil-bono piyasasında ve pay

Yatırım Kuruluşlarının Faaliyetleri

52 TSPB


Pay piyasasında, 2013 yılında aracı

kurumlar 1,6 trilyon TL’lik işlem yapmıştır.

piyasasına dayalı olanlar dışında vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında işlem yapma imkânı bulunmaktadır. 2013 yılında alım-satıma aracılık yetki belgesine sahip aracı kurum sayısı aynı kalmıştır. Türev işlemlerine aracılık yapmaya yetkili aracı kurum sayısı 81’e düşmüştür. Bununla birlikte, ilerleyen bölümlerde de değinileceği üzere 81 aracı kurumun türev işlem yetki belgesi olsa da, 2013 yılında işlem yapan aracı kurum sayısı 74’tür. Bilindiği üzere, Ağustos 2011 itibariyle kaldıraçlı alım-satım işlemlerinin düzenlenmesi ve denetlenmesi Sermaye Piyasası Kuruluna verilmiştir. 2013 yılında kaldıraçlı alım-satım işlem yetki belgesine sahip kurum sayısı önceki yıla göre 12 adet artış göstererek 36’ya yükselmiştir. Halka arza aracılık yetki belgesi olan kurum sayısı 2012 yılı sonuna oranla 1 adet azalarak 58’e düşmüştür. Yatırım danışmanlığına yetkili aracı kurum sayısı 2 adet azalarak 55’e düşerken, portföy yönetimi yetki belgesine sahip aracı kuruluş sayısı ise 1 adet artış göstererek 53’e yükselmiştir. İleriki bölümde Birliğimize verileri ulaşan 2012 yılı için 92, 2013 yılı için 94 aracı kurumun verileri değerlendirilecektir.

Pay Senetleri Bu bölümde sunulan pay piyasası işlem hacmi, aracı kurumların ulusal pazar, kurumsal ürünler pazarı, ikinci ulusal pazar, gözaltı pazarı, özel emirler ve toptan satışlar pazarı ile gelişen işletmeler piyasasındaki işlemlerinin toplamını göstermektedir. Varant ve sertifika işlemleri söz konusu verilere dahil edilmemiştir. Tablodaki veriler aracı kurumların alış ve satış işlemlerinin toplamını ifade ettiği için Borsa İstanbul işlem hacminin iki katına denk gelmektedir Aracı Kurumların Pay Piyasası İşlem Hacmi 2012 2013 DeğişimMilyar TL 1,236 1,624 31.4%Milyar $ 691 857 24.1%Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında pay piyasasında faaliyet gösteren 87 aracı kurumun işlem hacmi %31 artarak 1,6 trilyon TL’ye yükselmiştir. Dolar bazında işlem hacmi ise %24 artarak 857 milyar $ olmuştur.

TSPB 53


Pay piyasası

işlemlerinin beşte üçünü bireysel

yatırımcılar yaratmıştır.

Pay Piyasası İşlem Hacmi Sıralaması (2013)

Sıralamaİşlem

Hacmi PayıKümülatif

Pay1-5 31.0% 31.0%6-10 18.1% 49.1%11-20 20.9% 69.9%21-50 25.4% 95.3%51-87 4.7% 100.0%

Kaynak: Borsa İstanbul 2013’te aracı kurumların pay piyasası işlem hacmi yoğunlaşmasında 2012’ye göre önemli bir değişiklik olmamış, ilk 5 aracı kurum toplam işlemlerin %31’ini üretmiştir. Sıralamaya göre ilk 20 aracı kurum pay işlemlerinin %70’ini gerçekleştirmiştir. Son grupta yer alan 37 aracı kurum ise toplam işlem hacminin yalnızca %5’ini üretmiştir. Aracı kurumların pay piyasası işlem hacminin hangi tip yatırımcılar tarafından gerçekleştirildiği ve kurumların hangi departmanları aracılığı ile işlemlerini yaptıklarına ilişkin veriler Birliğimizce derlenmektedir. Bu bölümde, 2013 sonu itibariyle pay piyasasında faaliyet gösteren 87 aracı kurumdan elde edilen veriler toplulaştırılmıştır. Tabloda “bireysel” gerçek kişileri, “kurumlar” anonim ve limited şirketler, vakıf, kooperatif gibi tüzel kişiler ile aracı kurumun kendi portföyüne yaptığı işlemleri içermektedir. “Kurumsal yatırımcılar” ise yatırım fonları, yatırım ortaklıkları, portföy yönetim ve sigorta şirketleri gibi kurumları kapsamaktadır. Yatırımcı bazında aracı kurumların pay piyasası işlemleri incelendiğinde 2012 ve 2013 arasında yurtiçi yatırımcıların payında azalma ve yurtdışı yatırımcının payında artış gözlenmektedir. Yine de, işlemlerin %80’lik kısmını yerli yatırımcılar yapmıştır. Yatırımcı Bazında Pay Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Yatırımcı 82.6% 80.4%Bireysel 63.0% 59.1%Kurumlar 10.4% 11.7%Kurumsal 9.1% 9.6%Yurtdışı Yatırımcı 17.4% 19.6%Bireysel 0.1% 0.1%Kurumlar 13.4% 15.9%Kurumsal 3.9% 3.6%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Yerli bireysel yatırımcılar %59 ile işlem hacminde en yüksek paya sahip yatırımcı grubu olmaya devam etmiştir. Yerli

54 TSPB


Pay piyasası

işlemlerinin dörtte biri internet üzerinden

yapılmaktadır.

kurumların payı ise 1 puan yükselerek %12’ye çıkmıştır. Bir sonraki tablodaki yer alan aracı kurumların kendi portföylerine yaptıkları işlemler hariç tutulduğunda, diğer yurtiçi kurumların toplam pay piyasası işlemlerinin %6’sını yarattığı görülmektedir. Yurtiçi kurumsal yatırımcıların pay piyasası işlemlerindeki payı %10 olmuştur. Yabancı yatırımcıların pay piyasası işlem hacmindeki payı bir önceki yıla göre artış göstererek %20’ye çıkmıştır. Bu yatırımcıların işlemlerinde 2010 yılından itibaren artış olduğu gözlenmektedir. Yabancı yatırımcılardaki artış, yurtdışındaki aracı kuruluşları yansıtan yurtdışı kurumların işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Bu grubun payı bir yılda 3 puan artarak %16’ya çıkmıştır. Yurtdışındaki kurumsal yatırımcıların pay piyasası işlemlerindeki payı ise %4 seviyesindedir. İleriki tabloda, aracı kurum bünyesinde işlemlerin hangi bölüm aracılığıyla yapıldığı görülmektedir. Buna göre, aracı kurumların merkezinden yapılan işlemleri gösteren yurtiçi satış bölümünden yapılan işlemler fazla değişiklik göstermeyerek %21 seviyesini korumuştur. 2013 yılında internet işlemleri toplam hacimde %24 paya sahip olmuş, önceki yıla oranla 1 puan gerilemesine rağmen en fazla işlem yapılan bölüm olmaya devam etmiştir. Departman Bazında Pay Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Satış 21.3% 20.5%Şube 10.9% 9.4%Acente 16.3% 16.5%İrtibat Bürosu 3.2% 2.8%İnternet 25.0% 24.3%Çağrı Merkezi 0.3% 0.4%Yatırım Fonları 0.5% 0.4%Portföy Yönetimi 0.4% 0.2%Kurum Portföyü 5.0% 6.3%Yurtdışı Satış 17.1% 19.2%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Şubeler, acenteler ve irtibat bürolarını içeren merkez dışı birimler üzerinden yapılan işlemlerin payı 1 puan azalarak %29’a inmiştir. Aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları işlemler karşılaştırılan dönemde artmış, kurum portföyünün payı %6’ya çıkmıştır. Kurumların yönettiği yatırım fonları için yapılan pay piyasası işlemlerinin payı %0,4 seviyesindedir. Bir önceki tabloda yer

TSPB 55


Varant ve sertifika işlem hacmi 9,6

milyar TL’ye düşmüştür.

alan ve %9,6 paya sahip olan yurtiçi kurumsal yatırımcı işlemlerinden, aracı kurumların yönettiği fonların işlemleri hariç tutulduğunda, emeklilik yatırım fonlarının, yatırım ortaklıklarının ve portföy yönetim şirketlerinin işlemlerine ulaşılabilmektedir. Buna göre, bu kuruluşların toplam pay piyasası işlemlerindeki payının %9,2 olduğu sonucuna varılmaktadır. Sonuç olarak, aracı kurumların 2013 yılında gerçekleştirdikleri pay piyasası işlem hacimlerinde kurum portföyü ve yurtdışı satış departmanında artış gözlenmekte olup, diğer departmanlarda gerçekleşen işlem hacimleri azalmıştır.

Varant ve Sertifikalar 2013 yılında aracı kurumların gerçekleştirdiği varant ve sertifika işlem hacmi 2012 yılına oranla %11’lik bir azalış göstererek 9,6 milyar TL olmuştur. Sertifikalar bu işlem hacminin yalnızca binde ikisini oluşturmaktadır. Aracı Kurumların Varant ve Sertifika İşlem Hacmi 2012 2013 DeğişimMilyon TL 10,794 9,642 -10.7%Milyon $ 6,032 5,106 -15.3%Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılı içerisinde 60 aracı kurum varant ve sertifika işlemi gerçekleştirmiştir. Türkiye’deki varant ve sertifika ihraçlarına aracılık eden iki kurumun bu işlemlerdeki payı %53 olmuştur. İlk 5 aracı kurumda bu pay %70’e çıkmaktadır. Varant ve Sertifika İşlem Hacmi Sıralaması (2013)

Sıralama

İşlem Hacmi

PayıKümülatif

Pay1-5 70.0% 70.0%6-10 11.7% 81.7%11-20 11.1% 92.8%21-60 7.2% 100.0%

Kaynak: Borsa İstanbul Tabloda yer alan yatırımcı bazında varant ve sertifika işlem hacimlerine bakıldığında, işlemlerin yarısının yurtiçindeki bireyler tarafından kaydedildiği görülmektedir. Yurtdışı kurumlar ise işlemlerin %36’sını gerçekleştirmiştir. Bu işlemler ağırlıkla yurtdışındaki ihraççı kurum ile piyasa yapıcılığı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemleri yansıtmaktadır.

56 TSPB


SGMK alım-satım işlemlerinin %93’ünü bankalar yapmıştır.

Yatırımcı Bazında Varant ve Sertifika İşlem Hacmi Dağılımı

2012 2013Yurtiçi Yatırımcı 58.8% 64.2%Bireysel 45.0% 47.5%Kurumlar 13.2% 16.4%Kurumsal 0.6% 0.3%Yurtdışı Yatırımcı 41.2% 35.8%Bireysel 0.0% 0.0%Kurumlar 41.2% 35.8%Kurumsal 0.0% 0.0%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Departman bazında varant ve sertifika işlem hacmi dağılımında internet, en fazla kullanılan kanal olup, 2013 yılında payını 12 puan arttırarak %39’a çıkarmıştır. İnternet işlemlerinin payı artarken, yurtiçi satış departmanının payı 6 puan azalarak %7’ye inmiştir. Yurtdışındaki bir ihraççı kurumun piyasa yapıcılığı işlemlerini yansıtan yurtdışı satış departmanının payı bu kurumun işlemlerinin düşmesiyle %36’ya inmiştir. Aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları işlemler karşılaştırılan dönemde azalmış, kurum portföyünün payı %5’e düşmüştür. Kurum portföyündeki düşüş bir aracı kurumun işlem hacmindeki azalmadan meydana gelmiştir. Departman Bazında Varant İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Satış 12.8% 7.3%Şubeler 5.2% 5.0%Acenteler 2.8% 4.4%İrtibat Bürosu 3.7% 2.0%İnternet 26.6% 38.9%Çağrı Merkezi 0.1% 1.7%Yatırım Fonları 0.0% 0.0%Portföy Yönetimi 0.6% 0.2%Kurum Portföyü 7.0% 4.6%Yurtdışı Satış 41.2% 35.8%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Sabit getirili menkul kıymet (SGMK) piyasasında hem aracı kurumlar hem de bankalar faaliyet göstermektedir. Tabloda yer alan işlem hacimleri, aracı kurum ve bankaların Borsa İstanbul’da ve Borsa İstanbul dışında (tescil) gerçekleştirdikleri işlemleri kapsamaktadır. Bu bölümde, Merkez Bankası ve Takasbank’ın gerçekleştirdiği işlemlere yer verilmemektedir.

TSPB 57


Repo-ters repo işlemlerinin %60’ını 5

banka üretmiştir.

2013 yılında, tahvil ve bonolarda yatırım kuruluşlarının kesin alım-satım işlem hacmi %10 yükselerek 1,9 trilyon TL’nin üstüne çıkmıştır. SGMK faaliyetlerinde bankalar ağırlığını korumaya devam etmiş, kesin alım-satım işlemlerinin %93’ünü gerçekleştirmiştir. Toplam işlemleri bir önceki seneye göre %49 artan aracı kurumların payı ise %6’dan %7’ye yükselmiştir. 2013 yılında kesin alım-satım işlemlerinin %59’u Borsa İstanbul dışında yapılmıştır. Yatırım kuruluşlarının 2013 yılında repo-ters repo işlemleri karşılaştırılan dönemler arasında %4 azalmış ve 13 trilyon TL olmuştur. 2013 yılında repo-ters repo piyasasında 45 aracı kurum ve 37 banka işlem yapmıştır. Bu kurumlar arasında işlem hacmine göre yapılan sıralamada 5 bankanın toplam işlemlerin %60’ını yaptığı görülmektedir. Repo-ters repo işlemlerinde ciddi bir yoğunlaşma olup, ilk 10 kurum işlemlerin %77’sini gerçekleştirmiştir. Yatırım Kuruluşlarının SGMK İşlem Hacmi 2012 2013 (Milyar TL) Borsa Tescil Toplam Borsa Tescil ToplamKesin Alım-Satım Banka 617 1,052 1,670 666 1,135 1,802Aracı Kurum 94 2 97 139 5 144Toplam 712 1,055 1,766 806 1,140 1,946Repo-Ters Repo Banka 11,408 523 11,931 10,999 508 11,508Aracı Kurum 1,278 80 1,358 1,174 97 1,271Toplam 12,686 603 13,289 12,173 605 12,779Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında 38 banka ve 68 aracı kurumun işlem yaptığı bu piyasada, yatırım kuruluşları arasındaki yoğunlaşma yüksektir. Sıralamadaki ilk 5 kurum toplam işlemlerin %58’ini yapmıştır. 2012 yılındaki sıralamada söz konusu oran %57 idi. Sadece iki aracı kurumun yer aldığı ilk 20 kuruluşun toplam işlemlerdeki payı ise %92’ye çıkmaktadır. SGMK İşlem Hacmi Sıralaması (2013)

Kesin Alım-Satım Repo-Ters Repo

Sıralama

İşlem Hacmi

PayıKümülatif

Pay Sıralama

İşlem Hacmi

Payı Kümülatif

Pay1-5 57.7% 57.7% 1-5 59.9% 59.9%6-10 16.4% 74.1% 6-10 17.0% 76.8%11-20 17.6% 91.7% 11-20 13.5% 90.3%21-50 8.2% 99.8% 21-50 9.4% 99.7%51-100 0.2% 100.0% 51-82 0.3% 100.0%101-106 0.0% 100.0%

Kaynak: Borsa İstanbul İlerleyen bölümde yer alan tablolarda, yalnızca aracı kurumların SGMK işlemlerinin yatırımcı ve departman bazındaki dağılımlarına yer verilmektedir. Tablolar, TSPAKB’nin aracı

58 TSPB


Aracı kurumlarda SGMK işlemleri, ağırlıklı olarak

yurtiçindeki kurumsal yatırımcılar

tarafından gerçekleştirilmiştir.

kurumlardan topladığı verilerle oluşturulmuştur. Bankaların verileri bu bölümde yer almamaktadır. Yatırımcı bazında SGMK işlemleri incelendiği zaman, aracı kurumlarca gerçekleştirilen SGMK işlemlerinin ağırlıklı olarak yurtiçindeki emeklilik ve yatırım fonları gibi kurumsal yatırımcılar tarafından yapıldığı görülmektedir. Aracı Kurumların Yatırımcı Bazında SGMK İşlem Hacmi Dağılımı Kesin Alım-Satım Repo-Ters Repo 2012 2013 2012 2013Yurtiçi Yatırımcı 94.4% 98.9% 99.0% 99.6%Bireysel 2.4% 0.9% 8.9% 8.0%Kurumlar 21.9% 14.4% 5.7% 8.9%Kurumsal 70.1% 83.5% 84.4% 82.7%Yurtdışı Yatırımcı 5.6% 1.1% 1.0% 0.4%Bireysel 0.2% 0.2% 0.1% 0.1%Kurumlar 5.4% 0.9% 0.8% 0.2%Kurumsal 0.0% 0.0% 0.1% 0.1%Toplam 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Kurumsal yatırımcılar, repo işlemlerinin %83’ünü, kesin alım satım işlemlerinin %84’ünü yaratmıştır. Kesin alım-satım işlemlerinde yurtiçindeki kurumların payı 8 puan azalarak %14 olmuştur. Yurtiçi kurumların kesin alım-satım işlem hacmi değişmese de, diğer yatırımcı işlemlerinde artış ile toplam işlemlerdeki payı azalmıştır. Bununla beraber, kurumsal yatırımcıların payı 14 puan artarak %84’e çıkmıştır. Bu artışta, bazı emeklilik fonlarının işlemlerini aynı grup içindeki bankadan aracı kuruma kaydırması etkili olmuştur. Yabancı yatırımcıların, aracı kurumların kesin alım-satım işlemlerinde sahip olduğu pay önceki yıl %6 iken 2013’te %1’e inmiştir. Bu azalış kesin alım-satım işlemlerinde, yurtdışı kurumların nerdeyse tamamını gerçekleştiren bir aracı kurumun 2013’te işlem yapmamasından kaynaklanmaktadır. Repo-ters repo işlemlerinde yurtdışı yatırımcıların payı ise %1’in altında kalmıştır. Yabancı yatırımcıların Türkiye’deki SGMK işlemlerini daha çok bankalar aracılığıyla yaptıkları düşünülmektedir. Departman bazında dağılım incelendiğinde SGMK işlemlerinin ağırlıklı olarak yurtiçi satış (kesin alım-satımda %73, repo-ters repo işlemlerinde %68) departmanı aracılığı ile gerçekleştirildiği gözlenmektedir. Aracı kurumların yönettiği yatırım fonlarına yapılan kesin alım-satım işlemleri, toplamın %10’u kadardır. Yatırımcı bazında dağılımda kurumsal yatırımcıların payının %84 olduğu göz önünde bulundurulduğunda, emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları ve portföy yönetim şirketleri gibi diğer kurumsal yatırımcıların işlemlerin %74’ünü gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır.

TSPB 59


Vadeli işlem ve opsiyon piyasasında 85 yatırım kuruluşu

işlem yapmıştır.

Benzer şekilde, aracı kurumların yönettiği yatırım fonlarına yapılan repo-ters repo işlemleri, toplamın %18’i kadardır. Yatırımcı bazında dağılımda kurumsal yatırımcıların payı ise %83’tür. Buradan yatırım fonları haricindeki kurumsal yatırımcıların işlemlerinin payı %65 olarak hesaplanmaktadır. Aracı Kurumların Departman Bazında SGMK İşlem Hacmi Dağılımı Kesin Alım-Satım Repo-Ters Repo 2012 2013 2012 2013 Yurtiçi Satış 60.7% 72.9% 65.3% 68.2% Şubeler 1.7% 1.8% 5.0% 5.0% Acenteler 1.1% 2.3% 2.0% 1.1% İrtibat Bürosu 0.0% 0.5% 0.2% 0.6% İnternet 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Çağrı Merkezi 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Yatırım Fonları 12.8% 10.3% 21.2% 17.6% Portföy Yönetimi 2.0% 1.0% 0.7% 0.1% Kurum Portföyü 17.2% 11.1% 4.6% 7.0% Yurtdışı Satış 4.5% 0.2% 1.0% 0.4% Toplam 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Tahvil ve bono kesin alım-satım işlemlerinin %11’ini kendi portföyleri için yapan aracı kurumlar, toplam repo-ters repo işlemlerinin %7’sini kendi portföyleri için yapmıştır.

Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) ile Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) alım-satım platformlarının VİOP çatısı altında birleşmesi 5 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleşmiştir. Birleşmenin ardından Türkiye’deki tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, Borsa İstanbul VİOP bünyesinde işlem görmeye başlamıştır. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP), banka ve aracı kurumlar faaliyet göstermektedir. 2013 sonu itibariyle türev araçların alım-satımına aracılık yetki belgesi bulunan 81 aracı kurum olmasına rağmen, 2013 yılında 74 aracı kurum vadeli işlem ve opsiyon işlemi yapmıştır. 11 banka ile beraber toplam 85 yatırım kuruluşu bu işlemlere aracılık etmiştir. 2012 yılında VOB’da faaliyet göstermiş olan bir vadeli işlem aracılık şirketi, 2013 yılında faaliyetlerini durdurmuş, böylece bu piyasada faaliyet gösteren vadeli işlem aracılık şirketi kalmamıştır.

60 TSPB


2013 yılında vadeli işlem ve opsiyon

piyasasında aracı kurumlar 745 milyon TL’lik işlem yapmıştır.

Vadeli İşlem ve Opsiyon İşlemi Yapan Yatırım Kuruluşları

2012 2013Banka 12 11Aracı Kurum 71 74Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi 1 0Toplam 84 85Kaynak: Borsa İstanbul

2013’te bu borsada yatırım kuruluşlarınca yapılan işlemler bir önceki seneye göre %3 artarak 830 milyar TL’ye yükselmiştir. Yatırım Kuruluşlarının Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası Hacimleri (Milyar TL) 2012 2013 DeğişimBanka 95 85 -10.5%Aracı Kurum 711 745 4.8%Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi 1 0 A.D.Toplam 807 830 2.9%Kaynak: Borsa İstanbul SGMK faaliyetlerinin aksine vadeli işlem ve opsiyon piyasasında aracı kurumlar daha aktiftir. 2013 yılında aracı kurumların payı 2 puan yükselişle %90’a çıkmıştır. Burada belirtilmesi gereken diğer nokta, 2013 yılında VOB ile Borsa İstanbul’un birleşmesinden sonra bankaların pay senedi endeksine dayalı kontratlarda işlem yapamıyor olmasıdır. Söz konusu işlemlerdeki yoğunlaşma pay piyasası işlemlerine göre daha yüksektir. 2012 yılında ilk 5 aracı kuruluş toplam işlemlerin %39’unu yaparken, 2013 yılında bu oran %36’ya inmiştir. İlk 5 yatırım kuruluşunun 4’ü aracı kurum, biri bankadır. Aralarında yalnızca 2 bankanın yer aldığı ilk 20 yatırım kuruluşunun payı ise %79’dan %76’ya düşmüştür. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşlem Hacmi Sıralaması (2013)

Sıralama İşlem Hacmi

Payı Kümülatif

Pay1-5 35.8% 35.8%6-10 17.8% 53.5%11-20 22.0% 75.6%21-50 20.8% 96.4%51-84 3.6% 100.0%

Kaynak: Borsa İstanbul İlerleyen bölümde yer alan tablolar sadece aracı kurumların ve vadeli işlem aracılık şirketinin verileriyle oluşturulmuştur. Bankaların işlem hacmi bu bölümde yer almamaktadır. Aracı kurumlar vadeli işlem ve opsiyonlarda işlemlerin büyük bir kısmını yurtiçindeki yatırımcılarla yapmaktadırlar. 2010 yılında toplam işlemlerin %11’ine denk gelen yabancı işlemlerinin payı 2012’de %18’ye yükselmiş, 2013’te ise 5 puan daha artarak %23’e çıkmıştır.

TSPB 61


Aracı kurumların VOB işlemlerinde

internetin payı %30’a düşmüştür.

Yurtdışı kurumlar, aracı kurumların vadeli işlemlerinin %19’unu, yurtdışındaki kurumsal yatırımcılar ise %4’ünü gerçekleştirmiştir. İşlem hacmi bir önceki yıla göre artan yerli bireysel yatırımcıların toplamdaki payı 2 puan yükselmiştir. Aracı kurumların vadeli işlem ve opsiyon piyasasındaki işlemlerinin üçte ikisi bireysel yatırımcılar tarafından yapılmaktadır. Yurtiçindeki kurumların payı 8 puan azalarak %10 olmuştur. Bu düşüşte bir önceki yıl kurum portföyüne yaptığı arbitraj amaçlı işlemlerde vadeli işlemleri daha çok tercih eden bir aracı kurumun 2013’te bu işlemlerini azaltması etkili olmuştur. Benzer şekilde bir diğer aracı kurumun bir önceki yıl yüksek miktarlı vadeli işlem yapan grup şirketinin 2013’te işlem yapmaması da yurtiçi kurumların payının gerilemesinin etkenlerinden biri olmuştur. Öte yandan, yurtdışı kurumların payı 6 puan artışla %19’a çıkmıştır. Artışta iki aracı kurumun yurtdışı yatırımcı işlemlerindeki artış etkili olmuştur. Aracı Kurumların Yatırımcı Bazında Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Yatırımcı 82.2% 77.3%Bireysel 61.3% 62.8%Kurumlar 17.6% 10.1%Kurumsal 3.3% 4.4%Yurtdışı Yatırımcı 17.8% 22.7%Bireysel 0.1% 0.2%Kurumlar 12.9% 18.6%Kurumsal 4.7% 4.0%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Departman bazında bakıldığında, pay piyasası işlemlerinde olduğu gibi vadeli işlem ve opsiyon piyasasında da internetin diğer departmanları geride bıraktığı görülmektedir. Bu işlemlerin %30’u internet üzerinden yapılmaktadır. İki aracı kurum internet işlemlerinin %25’ini oluşturmuştur. İşlemlerinin büyük çoğunluğuna internet kanalıyla aracılık eden bir aracı kurumun piyasa payının azalması ile internetin payı 10 puan düşmüştür. Buna karşın, merkez ve merkez dışı birimlerden yapılan işlemlerin payı önceki yıla göre 8 puan artarak %37’ye çıkmıştır. Aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları işlemlerin payı karşılaştırılan dönemde yukarıda belirtildiği üzere bir aracı kurumun arbitraj işlemlerini azaltması dolayısıyla 4 puan azalarak %8’e düşmüştür.

62 TSPB


2013 yılında 5 trilyon TL’lik kaldıraçlı işlem

yapılmıştır.

Aracı Kurumların Departman Bazında Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Satış 11.0% 16.0%Şubeler 11.7% 13.2%Acenteler 4.6% 6.7%İrtibat Bürosu 1.4% 1.3%İnternet 40.0% 30.0%Çağrı Merkezi 0.2% 0.3%Yatırım Fonları 1.2% 1.4%Portföy Yönetimi 0.7% 0.7%Kurum Portföyü 11.6% 7.9%Yurtdışı Satış 17.7% 22.5%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

Kaldıraçlı İşlemler Kamuoyunda “foreks” olarak bilinen, döviz, emtia ve kıymetli madenlere dayalı olarak gerçekleştirilen kaldıraçlı alım-satım işlemlerine 2013 yılında 29 aracı kurum aracılık etmiştir. Aracı Kurumların Kaldıraçlı İşlem Hacmi (Milyar TL) 2012 2013 DeğişimToplam 2,361 4,956 109.9%Kaynak: TSPB Aracı kurumların kaldıraçlı alım-satım işlem hacmi 2013 yılında 5 trilyon TL olmuştur. Bu tutar hem VOB hem de pay piyasası işlem hacminin üzerindedir. Yerli bireyler toplam işlem hacminin yarısından fazlasını gerçekleştirmiştir. 5 aracı kurumun yurtdışı bireysel müşterisi bulunmaktadır. Aracı kurumların büyük çoğunluğunun kurum portföyüne koruma amaçlı işlem yapmalarından dolayı yurtiçi kurumların payı (%41) yüksektir. Aracı Kurumların Yatırımcı Bazında Kaldıraçlı İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Yatırımcı 96.6% 94.8%Bireysel 51.7% 52.9%Kurumlar 44.9% 41.3%Kurumsal 0.0% 0.6%Yurtdışı Yatırımcı 3.4% 5.2%Bireysel 0.5% 2.8%Kurumlar 2.9% 2.3%Kurumsal 0.0% 0.0%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Kurum portföyü dışında kalan kaldıraçlı işlemler ağırlıklı internet (%38) ve yurtiçi satış departmanı (%19) aracılığıyla yapılmıştır.

TSPB 63


Aracı kurumlar 2013’te 20 pay

piyasası halka arzı ile 284 özel sektör

tahvili ihracına aracılık etmiştir.

Aracı Kurumların Departman Bazında Kaldıraçlı İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013Yurtiçi Satış 23.4% 18.8%Şubeler 2.8% 3.4%Acenteler 6.0% 0.0%İrtibat Bürosu 0.0% 0.0%İnternet 31.3% 38.2%Çağrı Merkezi 0.0% 0.2%Yatırım Fonları 0.0% 0.0%Portföy Yönetimi 0.0% 0.0%Kurum Portföyü 36.5% 39.4%Yurtdışı Satış 0.0% 0.0%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

Kurumsal Finansman Faaliyetleri Kurumsal finansman faaliyetlerinin ele alındığı bu bölümde aracı kurumların elindeki sözleşme sayıları derlenmiştir. Bununla birlikte, bu bölümün sadece aracı kurumların kurumsal finansman faaliyetlerini kapsadığına ve Türkiye’deki yatırım bankacılığı faaliyetlerinin tamamını yansıtmadığına dikkat çekmek gerekir. 2013 yılında herhangi bir yatırım bankacılığı alanında faaliyet gösteren kurum sayısı 31’dir. Aynı dönem sonunda 40 kurumda en az bir kurumsal finansman çalışanı bulunmaktadır. 2013 yılına 251 kurumsal finansman projesiyle başlayan aracı kurum sektörü, yıl içerisinde 553 yeni proje daha imzalamıştır. Bu projelerin 409 tanesi ilgili dönemde tamamlanmıştır. Bu sayı 2012 yılına oranla 22 adetlik bir artış sergilemiştir.

Kurumsal Finansman Faaliyetleri (Proje Sayıları) 2012 2013 Tamam-

lanan Yeni

Sözleşme Tamam-

lanan Dönem

SonuBirincil Halka Arz 31 30 20 17İkincil Halka Arz 1 2 1 1Tahvil İhracı 181 290 284 28Şirket Satın Alma/Birleşme-Alış Tarafı 3 10 7 7Şirket Satın Alma/Birleşme-Satış Tarafı 13 53 14 69Finansal Ortaklık 0 0 0 0Sermaye Artırımı 54 42 10 31Temettü Dağıtımı 48 47 24 24Özelleştirme Projeleri-Alış Tarafı 7 4 4 2Özelleştirme Projeleri-Satış Tarafı 2 0 2 5Diğer Danışmanlık 47 75 43 45Toplam 387 553 409 229Kaynak: TSPB

Halka arz piyasası 2010 yılından başlayarak ivme kazanmıştır. 2013 yılında Emlak Konut’un ikincil halka arzı ile beraber toplam halka arz sayısı 21 olmuştur. Halka arz olan şirketlerden 9’u

64 TSPB


2013 yılı sonunda 53

aracı kurumun portföy yönetimi

yetki belgesi bulunmaktadır.

küçük ve orta ölçekli şirketler için açılan Gelişen İşletmeler Piyasasında işlem görmeye başlamıştır. 2013 yılında halka açık olup borsaya kote olmayan 1 şirketin hisse senetleri halka arz edilmeksizin Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamıştır. Tanım olarak halka arz olmamakla beraber, prosedürleri açısından halka arzla aynı yapıda olduğu için bu işlemler tabloda birincil halka arz işlemlerinin içerisinde takip edilmektedir. 2013 yılında aralarında tahsisli olarak satılanlar da dahil olmak üzere 284 borçlanma aracının ihracı yapılmıştır. Raporun “Finansal Piyasalar” bölümünde de yer aldığı üzere, bu araçların büyük bir kısmı bankalar tarafından ihraç edilmiştir. 2013 yılında şirket satın alma/birleşme işlemleri için alıcı tarafına hizmet sunulan 7 proje, satıcı tarafına verilen danışmanlıklarda ise 14 proje bitirilmiştir. Satıcı tarafında 2013 yılı sonu itibariyle bir sonraki yıla 69 proje devrolmuştur. Özelleştirme projeleri alış ve satış tarafında toplam 6 tane proje tamamlanmış olup 7 proje ise 2014 yılına devrolmuştur. Sermaye artırımı ve/veya temettü dağıtımı aracılığı yapan 7 kurum 2013’te 34 işlem yapmıştır. 2013 yılında değerleme, proje finansmanı, fizibilite analizi gibi işlemleri kapsayan 43 diğer danışmanlık sözleşmesi tamamlanmıştır. Sonuç olarak, süresi dolan veya feshedilen sözleşmelerle birlikte aracı kurumlar 2014 yılına 229 kurumsal finansman sözleşmesiyle girmiştir. Bu sözleşmelerin 76 adedi satın alma/birleşme işlemlerine ilişkindir.

Portföy Yönetimi Faaliyetleri Portföy yönetimi alanında aracı kurumlar ve portföy yönetim şirketleri faaliyet göstermektedir. Aracı kurumlardan toplanan verilerle hazırlanan bu bölümdeki tablolar, bir yatırımcının birden fazla aracı kurumda portföy yönetim hesabı olabileceği göz önünde tutularak değerlendirilmelidir. 2013 sonunda 53 aracı kurumun portföy yönetimi yetki belgesi bulunmaktadır. Birliğimizin derlediği verilere göre, 2013 sonunda portföy yönetimi faaliyeti gösteren 36 aracı kurum bulunmaktadır. 2012 sonunda portföy yönetimi hizmeti sunan bir aracı kurum 2013’te bu faaliyetlerini durdurmuş, iki aracı kurum 2013’te portföy yönetimi hizmeti sunmaya başlamıştır. 2013 sonunda aracı kurumlardan portföy yönetimi hizmeti alan yatırımcı sayısı, bireysel yatırımcı sayısındaki artışla %9

TSPB 65


2013 sonunda 18 aracı kurum 38 A

tipi, 22 aracı kurum ise 74 B tipi fon yönetmektedir.

oranında artarken, yönetilen portföy büyüklüğü %13 artarak 4,5 milyar TL’yi aşmıştır. Aracı Kurumlarda Portföy Yönetimi Faaliyetleri

2012 2013 Değ. Aracı Kurum Sayısı 35 36 2.9% Yatırımcı Sayısı 2,529 2,765 9.3% Bireysel Yatırımcı Sayısı 2,339 2,574 10.0% A Tipi Yatırım Fonu Sayısı 43 38 -11.6% B Tipi Yatırım Fonu Sayısı 79 74 -6.3% Diğer Kurumsal Yatırımcı Sayısı 8 4 -50.0% Diğer Kurum Sayısı 60 75 25.0% Portföy Büyüklüğü (Mn. TL) 4,015 4,528 12.8% Bireysel Yatırımcı 699 795 13.8% A Tipi Yatırım Fonu 380 344 -9.6% B Tipi Yatırım Fonu 2,756 2,936 6.5% Diğer Kurumsal Yatırımcı 26 18 -31.5% Diğer Kurum 154 435 183.2% Kaynak: TSPB 26 aracı kurum, bireysel müşterileri adına portföy yönetmiş, bu aracı kurumlardan hizmet alanların sayısı 235 kişi artarak 2.574’e yükselmiştir. Buna karşın, yönetilen bireysel portföy büyüklüğü %14 artış göstererek 795 milyon TL olmuştur. 2013 sonunda 18 aracı kurumun yönettiği 38 A tipi fon bulunmakta olup, bu fonların portföy büyüklüğü önceki yıla göre %10 azalışla 344 milyon TL’ye düşmüştür. Bununla birlikte, yönetilen A tipi fon büyüklüğünün yaklaşık dörtte üçü iki aracı kuruma aittir. Aracı kurumlarca yönetilen B tipi yatırım fonları, hem sayı hem büyüklük olarak A tipi fonları hayli geride bırakmaktadır. 22 aracı kurumun yönettiği B tipi fon sayısı 74 olmuş, portföy büyüklüğü ise 2,7 milyar TL’den 2,9 milyar TL’ye çıkmıştır. B tipi fonların beşte üçünü tek bir aracı kurum yönetmektedir. Aracı kurumların portföy yönetim hizmeti verdiği diğer kurum ve kurumsal yatırımcı sayısı 79 iken, bu yatırımcıların toplam portföy büyüklüğü 453 milyon TL’dir. Bu tutar önceki yıl 180 milyon TL idi. Artış bir aracı kurumun yeni müşterilerinden kaynaklanmaktadır. Aracı kurumların dışında portföy yönetim şirketleri de bu hizmeti sunmaktadır. SPK’nın yayınladığı verilere göre portföy yönetimi faaliyetinde bulunan şirket sayısı 2012 yılına göre 3 adet artarak 36’ya çıkmıştır. Portföy yönetim şirketlerinden hizmet alan yatırımcı sayısı bir yılda %6 artarak 2013 sonunda 2.246 olmuştur. Öte yandan portföy büyüklüğü %15 artarak 65 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bu tutar, aracı kurumlarca yönetilen portföyün 15 katı kadardır.

66 TSPB


2013 sonu itibariyle aracı kurumların

kullandırdığı kredi bakiyesi 1,6 milyar

TL’dir.

Yönetilen fon büyüklüğü bakımından portföy yönetim şirketleri arasında yoğunlaşma yüksektir. İlk 4 şirket toplam portföyün %70’ini yönetmektedir. Portföy Yönetim Şirketleri

2012 2013 Değ.Portföy Yön. Şirketi Sayısı 33 36 9.1%Yatırımcı Sayısı 2,118 2,246 6.0% Bireysel 1,337 1,367 2.2% Kurumsal 547 604 10.4% Tüzel 234 275 17.5%Portföy Büyüklüğü (Mn. TL) 56,367 64,919 15.2% Bireysel 1,444 1,872 29.7% Kurumsal 49,821 57,991 16.4% Tüzel 5,104 5,056 -0.9%Kaynak: SPK 26 portföy yönetim şirketinde bireysel yatırımcılara hizmet sunulmaktadır. Bu şirketlerden hizmet alan bireysel yatırımcıların sayısı, aracı kurumları tercih edenlerin yaklaşık %84’ü kadar olsa da toplam portföyleri aracı kurumlardaki bireylerin yaklaşık üç katı kadardır. Portföy yönetim şirketlerince yönetilen kurumsal portföy sayısı da aracı kurumların hayli üzerindedir. 2013 sonu itibariyle 604 kurumsal yatırımcının yönetilen portföyü 58 milyar TL’dir. Portföy yönetim şirketlerince yönetilen kurumsal yatırımcıların ortalama portföy büyüklüğü ise (96 milyon TL), aracı kurumlardakinin (28 milyon TL) üç katıdır. Aracı kurumlar ile portföy yönetimi şirketleri beraber ele alındığında, profesyoneller tarafından yönetilen toplam portföy büyüklüğü geçen yıla göre 9 milyar TL artış göstererek 69 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Kredili İşlemler 2013 sonu itibariyle 94 aracı kurumda kredili menkul kıymet, açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç alma ve verme işlemleri izin belgesi bulunmaktadır. Bununla birlikte, aynı dönemde kredi kullandıran aracı kurum sayısı 61’dir. Kredili İşlemler 2012 2013 Değ.Kredi Sözleşmeli Müşteri Sayısı 58,073 59,332 2.2%Kredi Kullanan Müşteri Sayısı 11,462 10,417 -9.1%Kredi Bakiyesi (bin TL) 1,062,382 1,628,282 53.3%Kaynak: TSPB Kredili işlem sözleşmesi bulunan yatırımcı sayısı, aracı kurumlardan alınan verilerin toplanmasıyla elde edilmektedir. Diğer bir deyişle, birkaç aracı kurumda kredili işlem sözleşmesi

TSPB 67


2013 sonunda aracı

kurumların doğrudan sahip olduğu şube ve

irtibat bürosu sayısı 224’tür.

bulunan kişiler, yatırımcı sayısı verilerine birden çok kere dâhil olmaktadır. 2013 sonunda kredili işlem sözleşmesi bulunan yatırımcı sayısı bir önceki yıla göre %2 artışla 59.000 civarına gelmiştir. Bu yatırımcıların yaklaşık 10.500’ü dönem sonunda kredi kullanırken, kullandırılan kredi bakiyesi %53 artarak 1,6 milyar TL olmuştur. Diğer taraftan, aracı kurumlar arası yoğunlaşma devam etmekte olup, 2013 sonu itibariyle toplam kredilerin yarısından çoğunu üç aracı kurum kullandırmıştır.

Şube Ağı Türkiye’de faaliyet gösteren aracı kurumların biri hariç tamamı İstanbul merkezlidir. Aracı kurumlar diğer illerde ikamet eden yatırımcılara şube, irtibat bürosu ve anlaşmalı acente şubeleri aracılığı ile ulaşabilmektedir. 2013 sonunda 32 aracı kurumun 153 şubesi, 24 aracı kurumun 71 adet irtibat bürosu ve 21 aracı kurumun ise 6.950 acente şubesi bulunmaktadır. Şube, irtibat bürosu veya acente şubesinden en az birine sahip olan kurum sayısı ise 54’tür. Bu dönemde aracı kurumların doğrudan sahip olduğu şube ve irtibat bürosu sayısı 224 iken, aracı kurumların yatırımcılarına ulaşmakta kullandığı merkez dışı birimlerin sayısı toplamda 7.174’e ulaşmaktadır. Erişim Ağı AK Sayısı Şube Sayısı 2012 2013 2012 2013 Şube 28 32 161 153 İrtibat Bürosu 24 24 66 71 Acente Şubesi 21 21 6,684 6,950 Toplam 50 54 6,911 7,174 Kaynak: TSPB Verilere daha uzun vadeli bir perspektifle bakıldığında, 2008’den bu yana şube sayılarında süregelen düşüşün 2010 yılında durduğu görülmektedir. Yine de 2013’te 153 olan şube sayısı, 2006 yılında ulaşılmış olan 246 şube sayısının epey altında kalmıştır. 2012 sonunda 28 aracı kurumun şubesi bulunurken bu sayı 2013’te 32’ye çıkmıştır. Şubelerdeki kadar çarpıcı olmamakla birlikte, aracı kurumların doğrudan sahip olduğu irtibat bürosu sayısı da finansal krizle birlikte gerilemeye başlamıştır. Aracı kurumlar 2008 yılına 52 irtibat bürosu ile girerken, bu rakam 2009 sonunda 39’a kadar gerilemiştir. Devam eden dönemlerde tekrar yükselişe geçen irtibat bürosu sayısı 2013 sonu itibariyle 71’e ulaşmıştır. 2008 yılında 21 aracı kurumun irtibat bürosu bulunurken, bu rakam 2013’te 24’tür.

68 TSPB


339 bin yatırımcı internet üzerinden pay piyasası işlemi

yapmıştır.

Acente şubelerinin büyük kısmı banka kökenli aracı kurumlara aittir. Bununla birlikte, banka kökenli olmayan 2 aracı kurumun bankalar ile acentelik sözleşmeleri bulunmaktadır.

İnternet İşlemleri Bu bölümde aracı kurumların internet sitesi üzerinden yapılan işlemler, elektronik veri dağıtım kanalları üzerinden yapılan işlemlerle beraber ele alınmaktadır. Bu bölümde sunulan verileri değerlendirirken, bir yatırımcının birden fazla kurumda müşteri olabileceği göz önünde bulundurulmalıdır. 2013 sonu itibariyle internet yoluyla yatırımcılara ulaşan aracı kurum sayısı 74’tür. 2013’te 69 aracı kurum pay piyasası, 9 aracı kurum SGMK kesin alım-satım, 53 aracı kurum vadeli işlem ve opsiyon ve 43 aracı kurum varant ve sertifika işlemleri için internet kanalını yatırımcıların hizmetine sunmuştur. 2012 yılında kaldıraçlı işlemler için internet hizmeti sunan kurum sayısı 11 iken, bu sayı 2013 yılında 20’ye çıkmıştır. İnternet kanalı, pay piyasası, varant, kaldıraçlı alım-satım ve vadeli işlem ve opsiyon işlemlerinde en yüksek paya sahip olan bölümdür. 2013 yılında pay piyasası işlemlerinin %24’ü, vadeli işlemlerin ise %30’u internet üzerinden yapılmıştır. İnternet İşlemleri 2012 2013 Değ.Aracı Kurum Sayısı 66 74 12%Pay Piyasası Yatırımcı Sayısı 344,900 338,716 -1.8%İşlem Sayısı 45,432,569 49,393,739 8.7%Hacim (mn. TL) 309,546 395,035 27.6%Kesin Alım-Satım Yatırımcı Sayısı 131 75 -42.7%İşlem Sayısı 705 479 -32.1%Hacim (mn. TL) 5 2 -56.3%Vadeli İşlem ve Opsiyon Yatırımcı Sayısı 7,691 7,499 -2.5%İşlem Sayısı 6,573,542 5,706,629 -13.2%Hacim (mn. TL) 284,826 225,787 -20.7%Varant ve Sertifika Yatırımcı Sayısı 10,361 26,762 158.3%İşlem Sayısı 997,237 2,099,289 110.5%Hacim (mn. TL) 2,875 3,755 30.6%Kaldıraçlı İşlemler Yatırımcı Sayısı 7,470 14,534 94.6%İşlem Sayısı 5,951,797 13,458,556 126.1%Hacim (mn. TL) 738,074 1,894,077 156.6%Kaynak: TSPB İnternet üzerinden pay piyasası işlemi yapan yatırımcı sayısı karşılaştırılan dönemler arasında %2 azalarak 339 bine düşerken, işlem hacmi %28 artarak 395 milyar TL’ye yükselmiştir.

TSPB 69


17 aracı kurum çağrı merkezi üzerinden alım-satım hizmeti

sunmaktadır.

Hayli sınırlı olan internet üzerinden yapılan SGMK işlemleri, hem yatırımcı hem de işlem hacmi anlamında gerilemiştir. İnternet üzerinden yapılan vadeli işlem ve opsiyon hacmi, bu dönemde %21 azalarak 226 milyar TL olmuştur. Bu işlemlerin yarısını üç aracı kurum yapmıştır. İnternet üzerinden vadeli işlem ve opsiyon yapan yatırımcı sayısı pay piyasası yatırımcılarının %2’si kadardır. İnterneti kullanan bir pay piyasası yatırımcısının işlem başına ortalama emir büyüklüğü 7.998 TL iken, vadeli işlemlerde bu rakam 39.566 TL’ye, kaldıraçlı işlemlerde ise 140.734 TL’ye çıkmaktadır. Varant ve sertifika işlemlerinin %39’u internet üzerinden gerçekleştirilmiştir. Varant internet işlem hacmi karşılaştırılan dönemler arasında %31 artarak 4 milyar TL’ye yaklaşırken, bu işlemlerde interneti kullanan yatırımcı sayısı geçen döneme oranla 2,5 katına çıkarak 27.000’e yaklaşmıştır. 2013 yılında kaldıraçlı işlemlerin yaklaşık %38’i internet üzerinden yapılmıştır. 15.000 yatırımcı kaldıraçlı işlemlerinde interneti kullanmıştır.

Çağrı Merkezi İşlemleri İnternet işlemlerinde olduğu gibi, bu bölümde sunulan veriler değerlendirilirken, bir yatırımcının birden fazla kurumda müşteri olabileceği göz önünde bulundurulmalıdır. Çağrı merkezleri aracılığıyla gerçekleştirilen işlem hacminin toplamdaki payının yıllar içinde fazla değişmediği görülmektedir. 17 kurumun çağrı merkezinden 23.026 yatırımcı 6 milyar TL’lik pay piyasası işlemi yapmıştır. Çağrı merkezi üzerinden yapılan tahvil ve bono işlemleri 2 milyon TL gibi düşük bir seviyededir. 2013 yılında çağrı merkezi üzerinden 8 kurum vadeli işlem hizmeti sunmuş olup, işlem hacmi iki katına yakın artış göstererek 2,3 milyar TL’ye çıkmıştır. Çağrı merkezi ile varant ve sertifika işlemi yapan yatırımcı sayısı ise 2013 yılında 428 kişiden 1.504 kişiye yükselmiştir. Çağrı merkezi üzerinden yapılan varant işlem hacmi geçen döneme oranla yaklaşık 14 katına çıkarak 166 milyon TL’ye çıkmıştır.

70 TSPB


Aracı kurumların çalışan sayısı 2013

sonunda 5.480 olmuştur.

Çağrı Merkezi İşlemleri 2012 2013 Değ.Aracı Kurum Sayısı 16 17 0%Pay Piyasası Yatırımcı Sayısı 22,903 23,026 0.5%İşlem Sayısı 434,012 549,976 26.7%Hacim (mn. TL) 4,533 5,711 26.0%Kesin Alım-Satım Yatırımcı Sayısı 36 29 -19.4%İşlem Sayısı 71 221 211.3%Hacim (mn. TL) 4 2 -48.9%Vadeli İşlem ve Opsiyon Yatırımcı Sayısı 372 415 11.6%İşlem Sayısı 19,460 25,149 29.2%Hacim (mn. TL) 1171 2,340 99.8%Varant ve Sertifika Yatırımcı Sayısı 428 1,504 251.4%İşlem Sayısı 6,001 15,592 159.8%Hacim (mn. TL) 12 166 1279.2%Kaldıraçlı İşlemler Yatırımcı Sayısı 279 246 -11.8%İşlem Sayısı 8,716 8,632 -1.0%Hacim (mn. TL) 1,080 7,458 590.8%Kaynak: TSPB Çağrı merkezi üzerinden kaldıraçlı alım-satım işlemi sunan tek bir kurum bulunmaktadır. Bu kurumun sağladığı hizmeti kullanan yatırımcı sayısı 2013 yılında karşılaştırılan dönemler arasında %12 azalarak 246’ya düşerken, işlem hacmi 1 milyar TL’den 7 milyar TL’ye yükselmiştir.

Çalışan Profili Aracı kurumlarda çalışanların sayısında küresel krizden sonra başlayan gerileme 2009 yılında durmuş, sektörde çalışan sayısı tekrar artışa geçmiştir. Piyasaya yeni giren ve kaldıraçlı işlemlerde uzmanlaşan kurumların işe alımlarıyla çalışan sayısı 2013 sonunda, önceki seneye göre 222 kişi artarak 5.480’e yükselmiştir. Ancak bu sayı hâlâ, kriz öncesi 5.900 civarında olan çalışan sayısının altındadır. Aracı Kurumlarda Çalışan Sayısı

Yıl Kadın Erkek Toplam 2009 1,908 2,807 4,715 2010 1,989 2,959 4,948 2011 2,040 3,053 5,093 2012 2,087 3,171 5,258 2013 2,210 3,270 5,480 Kaynak: TSPB Kurum başına ortalama çalışan sayısı 56 iken, sektörde çalışanların %60’ı erkektir.

TSPB 71


Aracı kurumlarda çalışanların %28’i

merkez dışı örgütlerdedir.

Çalışan Sayılarına Göre Aracı Kurumlar (2013) Çalışan Sayısı

Aracı Kurum Sayısı Çalışan Sayısı

İstihdam Payı

0-9 13 76 1%10-24 25 396 7%25-49 21 719 13%50-99 20 1,430 26%

100-149 6 729 13%150-199 6 953 17%

200+ 4 1,177 21%Toplam 95 5,480 100%

Kaynak: TSPB 95 aracı kurum arasında, 9 kişi ve altında çalışanı olan 13 kurum bulunmaktadır. Bu kurumların 3’ü geçici olarak faaliyetlerini durdurmuş olan kurumlardır. Sektördeki aracı kurumlardan 46 tanesinde 10 ile 49 arasında çalışan bulunmaktadır. Bu kurumlardan bir tanesi sene sonunda geçici olarak faaliyetini durdurmuştur. 100’den fazla çalışanı bulunan 16 aracı kurum ise sektör çalışanlarının yarısını istihdam etmektedir. En fazla çalışanı olan aracı kurumda 402 kişi bulunmaktadır. Çalışanların Departman Dağılımı Bu bölümde aracı kurumlarda çalışanların departmanlara göre dağılımı sunulmaktadır. 2013 sonunda 54 aracı kurumun en az 1 tane şube, acente veya irtibat bürosu vardır. 2012 yılı sonunda merkez dışı örgütlerde çalışanlar, toplam çalışanların %28’ini oluşturmuştur. Bu çalışanlar ağırlıklı olarak şubelerde istihdam edilirken, şube sayısındaki azalışa paralel olarak bu bölümde çalışanların payı da %17’ye düşmüştür. Şube ve irtibat bürolarında ortalama 5 kişi çalışmaktadır. Acente şubelerinde ortalama çalışan sayısına ilişkin sağlıklı verilere ulaşmak güçtür, zira çoğu banka çalışanı sermaye piyasası faaliyetinde bulunabilmektedir. Banka şubelerinde aracı kurum bordrosunda çalışan personel sayısı ise Birliğimizce toplanmaktadır. Buna göre, toplam çalışanların %6’sı acente şubelerinde görev yapmaktadır. Acentelerde çalışan toplam personelin yarısı tek bir aracı kurumun bordrosundadır. Bu kurum hariç tutulduğunda, aracı kurum çalışanlarının %3’ünün acentelerde görev yaptığı görülmektedir. Merkez dışı birimlerden sonra en fazla çalışanın olduğu mali ve idari işler departmanında, toplam çalışanların %15’i bulunmaktadır.

72 TSPB


Sektör çalışanlarının %83’ü bir

yükseköğretim diplomasına sahiptir.

Departmanlara Göre Çalışanlar Çalışanların

Dağılımı Ortalama

Çalışan Sayısı 2012 2013 2012 2013Merkez Dışı Örgüt 30.2% 28.2% 5.5 5.4 Şube 18.3% 16.7% 6.0 6.0 Acente 6.4% 6.0% - -İrtibat Bürosu 5.6% 5.5% 4.4 4.2Mali ve İdari İşler 14.9% 15.2% 8.3 8.8Yurtiçi Satış 8.4% 10.1% 7.6 9.4Dealer 7.0% 7.1% 5.8 6.6Broker 4.8% 4.3% 3.3 3.0Kurumsal Finansman 3.2% 3.4% 4.9 4.6Araştırma 4.3% 4.6% 4.3 4.8İnsan Kaynakları 1.2% 1.2% 1.6 1.7Bilgi İşlem 4.8% 5.0% 3.6 4.0Hazine 2.1% 2.0% 2.8 3.0İç Denetim-Teftiş 3.3% 3.3% 1.9 2.0Portföy Yönetimi 1.0% 0.9% 2.2 2.1Yurtdışı Satış 3.5% 3.3% 4.7 4.4Diğer 11.2% 11.4% 6.8 7.4Kaynak: TSPB Karşılaştırılan dönemde broker ve dealer kadrosunda çalışanların sayısında fazla bir değişiklik olmamıştır. 2012 yılında sektör çalışanlarının %8’ini oluşturan yurtiçi satış departmanının payı 2013 yılında 2 puanlık bir artış göstererek %10’a çıkmıştır. Diğer taraftan, kurumsal finansman departmanı olan kurum sayısı 6 adet artmış, sektörde bu departmanda çalışan sayısı 185 olmuştur. Araştırma departmanı olan kurum sayısı 1 adet artarak 53’e, bu departmanda çalışanların sayısı ise 225’ten 254’e yükselmiştir. Çalışanların Eğitim Durumu 2012 sonunda sektör çalışanlarının %81’i yüksekokul ve üzeri bir eğitim seviyesine sahip iken, bu oran 2013 yılında %83’e çıkmıştır. Çalışanların Eğitim Durumu 2012 2013 Doktora 0.4% 0.5% Yüksek Lisans 13.6% 13.4% Lisans 61.1% 62.4% Yüksekokul 5.8% 6.3% Lise 15.1% 13.8% Ortaokul 1.8% 1.6% İlkokul 2.3% 2.0% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Birliğimiz 2012 yılından itibaren doktora seviyesine ilişkin verileri de derlemeye başlamıştır. 2013 yılı sonunda sektör çalışanlarının %0,5’i (30 kişi) doktora diplomasına sahiptir. Yüksek lisans diplomasına sahip çalışanların toplam içindeki payı

TSPB 73


10 yılın altında iş tecrübesine sahip çalışanların payı %43’e çıkmıştır.

%13’tür. Lisans diplomasına sahip çalışanların toplam içindeki payı %61’den %62’ye çıkmıştır. Çalışanların Yaş Dağılımı Yaş dağılımına göre, çalışanların en fazla olduğu grup %23 pay ile 36-40 yaş arasındadır. Karşılaştırılan dönemler arasında 26-40 yaş grubunun toplamdaki payı 4 puan gerileyerek %60’a düşerken, 41-50 yaş grubunun payı 2 puan kadar artmıştır. Bununla beraber, sektörün en genç çalışanlarının bulunduğu 18-25 yaş grubunun payı önceki yıla göre 2 puan artarak %8’e yükselmiştir. Çalışanların Yaş Dağılımı 2012 201318-25 6.3% 8.1%26-30 18.3% 17.8%31-35 21.1% 19.2%36-40 24.3% 23.1%41-45 18.7% 19.5%46-50 7.6% 8.3%51-55 2.6% 2.7%56-60 0.7% 0.7%61+ 0.5% 0.5%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

Çalışanların İş Tecrübesi İş tecrübesi bazındaki dağılım, sektördeki 10 yılın altında deneyime sahip çalışan payının arttığını göstermektedir. Bu gruptaki çalışanların payı 2012 yılında toplamın %41’i iken, bu oran 2013 sonunda %43’e çıkmıştır. Bu durum sektöre girişlerin yeni mezun veya düşük tecrübeli kişilerden olduğunu göstermektedir. Çalışanların İş Tecrübesi (Yıl) 2012 20130-2 9.3% 10.3%3-5 11.9% 12.7%6-10 19.3% 20.3%11-15 23.0% 20.1%16-20 20.5% 20.1%21-25 11.8% 11.8%26-30 3.0% 3.3%31+ 1.3% 1.4%Toplam 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Bununla birlikte 11-15 yıl tecrübeli çalışanların payı 3 puan azalarak %20’ye düşmüştür. 2013 yılında, 15 yıl üstü tecrübeye sahip çalışanların payı bir önceki yıl ile aynı kalarak %37 olmuştur.

74 TSPB


Yüksek lisans ve üstü diplomaya sahip erkeklerin

payı, kadınlara göre daha fazladır.

Çalışanların Cinsiyeti 2012 yılı sonunda toplam çalışanların %40’ını oluşturan kadınların payı yıl içerisinde fazla bir değişiklik göstermemiş, 2013 yılı sonunda aynı kalmıştır. Cinsiyete göre departman dağılımı, kadınların en yoğun istihdam edildiği bölümün %77 ile insan kaynakları departmanı olduğunu göstermektedir. İnsan kaynakları departmanını %49 pay ile yurtiçi satış bölümü, %45 ile merkez dışı birimler takip etmiştir. Yurtdışı satış departmanında çalışanların ise %34’ü kadındır. Bu oran, 2012 yılı sonuna göre 4 puanlık bir azalış göstermiştir. Broker ve dealer kadrolarında çalışanların ise %33’ü kadındır. Departman bazındaki en büyük değişim hazine departmanında yaşanmıştır. 2013 yılında hazine bölümünde çalışan kadınların payı bir önceki yıla göre 6 puan gerileyerek %42’ye inmiştir.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

İnsa

n K.

Y.içi

Satış

Şube

-Ac.

-İrt.

Mal

i-İd.

İşl.

Hazin

e

Diğe

r

İç D

en.

Kuru

msa

l.

Y.dışı

Satış

Deal

er

Brok

er

Araş

tırm

a

Port.

Yön

.

Bilg

i İşle

m

Cinsiyete Göre Departman Dağılımı, 2013

Erkek

Kadın

Kaynak: TSPB Kurumsal finansman ve portföy yönetimi departmanlarında çalışan kadınların ağırlığı, karşılaştırılan dönemde 4’er puan artarak sırasıyla %39 ve %19 olmuştur.

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Kadın ErkekKaynak: TSPB

Cinsiyete Göre Eğitim Dağılımı, 2013

İlkokul

Ortaokul

Lise

Yüksek Okul

Lisans

Yüksek Lisans

Doktora

TSPB 75


20 yıl üzeri

deneyime sahip olan çalışanların yalnızca %30’u

kadındır.

Cinsiyete göre eğitim dağılımına bakıldığında, her iki gruptaki çalışanların %62’sinin 4 yıllık üniversite mezunu olduğu görülmektedir. Bununla birlikte, kadın çalışanlarda yüksekokul mezunlarının payı (%9), erkeklere (%5) göre daha fazlayken, erkek çalışanlarda yüksek lisans ve üstü diplomaya sahip olanların payı (%16), kadınlara (%11) kıyasla daha yüksektir. Yaş gruplarının cinsiyete göre dağılımı, sektördeki kadınların yaş ortalamasının erkeklerden daha düşük olduğunu göstermektedir. Kadın çalışanların %52’si, 35 yaş ve altı grupta yer alırken, erkek çalışanlarda bu oran %40’a inmektedir. Kadın çalışanların yalnızca %2’si 50 yaş üzerindeyken, erkek çalışanların %5’i 50 yaş üzerindedir.

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%


Cinsiyete Göre Yaş Dağılımı, 2013

61-

56-60

51-55

46-50

41-45

36-40

31-35

26-30

18-25

Diğer taraftan toplam çalışanlar içerisinde 18-25 yaş aralığında çalışanların %60’ını kadınlar oluşturmaktadır. 50 yaş üzerindeki grupta toplam çalışanların %27’si kadındır. Cinsiyete göre iş tecrübesi dağılımları da, yukarıdaki verilere paralel olarak, iş tecrübesi arttıkça kadınların ağırlığının azaldığını göstermektedir.

76 TSPB


0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%


31+

26-30

21-25

16-20

11-15

6-10

3-5

0-2

Cinsiyete Göre İş Tecrübesi Dağılımı, 2013

Kadın çalışanların %47’si, erkeklerin %41'i, 10 yıl ve altı deneyime sahiptir. 20 yıl üstü deneyime sahip çalışanların ise yalnızca %30’u kadındır. Yaş ve iş tecrübesinin yönetim kademeleri ile doğru orantılı olduğu düşünülürse, üst kademelerde kadınların daha az temsil edildiği tahmin edilmektedir.

ARACI KURUMLARIN

FİNANSAL VERİLERİ

TSPB 79


Son beş senede aracı kurum

sektörünün toplam varlıkları iki kattan

fazla artarak 14 milyar TL’ye ulaşmıştır.

Bu bölümde aracı kurumların Birliğimize sağladığı finansal veriler değerlendirilmektedir. Birliğimiz, aracı kurumların kamuya açıkladıkları finansal tabloların yanı sıra, bu tablolara ilişkin daha detaylı verileri de derlemektedir. Birliğimiz tarafından hazırlanan ve 2010 yılında yayınlanan Aracı Kurum Finansal Tablo Hazırlama Rehberi doğrultusunda düzenlenen dipnotlar ile özet finansal tablolar arasında ufak farklılıklar mevcuttur. Dipnotlarda yer alan detaylı veriler uygulama birliği açısından daha sağlıklı bulunduğundan, raporda çeşitli tablolarda bu verilere yer verilmiştir. 2012 ve 2013 yılı için 95 aracı kurumun finansal verileri ele alınmıştır.

Bilanço Analizi 2009 yılında 6 milyar TL civarında olan aracı kurumların toplam varlıkları, 2013 yılı sonunda 14 milyar TL’ye çıkmıştır. Likit mali yapısını koruyan sektörde, dönen varlıkların toplam varlıklar içindeki payı son beş yıl içinde fazla değişmemiş, %90 civarında kalmıştır. Diğer taraftan, aynı dönemde özkaynaklar 2 milyar TL’den 3 milyar TL’nin üzerine çıkmıştır.

Aracı Kurumların Özet Bilançosu (Milyon TL)

2009 2010 2011 2012 20132013/2012

Değişim 2013

DağılımDönen Varlıklar 5,287 6,710 7,306 10,335 12,964 25.4% 92.7%Duran Varlıklar 685 764 743 1,012 1,023 1.1% 7.3%Toplam Varlıklar 5,972 7,474 8,049 11,347 13,987 23.3% 100.0%Kısa Vadeli Yükümlülükler 3,772 5,006 5,227 8,215 10,579 28.8% 75.6%Uzun Vadeli Yükümlülükler 47 43 53 90 71 -20.6% 0.5%Özkaynaklar 2,153 2,426 2,769 3,042 3,337 9.7% 23.9%Toplam Kaynaklar 5,972 7,474 8,049 11,347 13,987 23.3% 100.0%Kaynak: TSPB

2013 yılı içerisindeki gelişmelere bakıldığında, dönen varlıklardaki artışın etkisiyle bir önceki seneye göre toplam varlıkların %23 oranında yükseldiği görülmektedir. Aynı yıl özkaynaklar ise %10 artmıştır. Varlıklar Dönen Varlıklar Sektör bilançosunun yarısından fazlasını (%56) aracı kurumların mevduat, ters repo ve para piyasası işlemleri ile müşteri varlıklarını içeren nakit ve nakit benzeri varlıklar

Aracı Kurumların Finansal Verileri

80 TSPB


Sektör bilançosunun %54’ünü vadeli

mevduatlar oluşturmaktadır.

oluşturmaktadır. Bu kalem bilançodaki payını yıllar içinde artırırken, toplam büyüklüğü 2013 yılında bir önceki yıla göre %26 artmıştır. 2013’te nakit ve nakit benzerlerinin %93’ünü (bilançonun da %54’ünü) vadeli mevduatlar oluşturmaktadır. Vadeli mevduatların dörtte üçü iki aracı kuruma aittir. İleride değinileceği gibi sektörün para piyasasına borçlarının %83’ünü de bu kurumlar yapmıştır. Aracı kurumların yatırım amacıyla ellerinde tuttukları varlıkları gösteren kısa vadeli finansal yatırımlar, 2013 yılında bilançonun %7’sini oluşturmaktadır. 947 milyon TL olan kısa vadeli finansal yatırımların yaklaşık yarısı kamu kesimi tahvil ve bonolarında değerlendirilmiştir. Bununla birlikte, özel sektör tahvil/bono piyasasında son yıllardaki canlanma ile aracı kurumların kısa vadeli finansal yatırımlarının üçte birini bu araçların oluşturduğu görülmektedir. Finansal yatırımlar ile nakit ve nakit benzeri varlıklar beraber değerlendirildiğinde, aracı kurum sektörünün portföy dağılımına dair bir inceleme yapmak mümkündür. Buna göre sektörün toplam portföyü bir yıl içinde %33 artarak 9 milyar TL’ye çıkmıştır. 8 milyar TL’ye yaklaşan repo ve mevduat, 2013’te toplam portföydeki payını %88’e çıkarmıştır. Sektör, portföyünün %9’unu sabit getirili menkul kıymetlere yatırmıştır. 2013’te kamu menkul kıymetlerin payı düşerken, özel sektör tahvillerinin payı artmıştır. Aracı Kurumların Portföy Dağılımı (Milyon TL) 2012 2013Yatırım Araçları 2012 2013 Değişim Dağılım DağılımRepo ve Mevduat 5,571.2 7,666.7 37.6% 85.3% 88.2%Kamu SGMK 465.7 415.3 -10.8% 7.1% 4.8%Özel SGMK 217.8 328.8 50.9% 3.3% 3.8%Pay Senedi 212.2 169.0 -20.3% 3.2% 1.9%Diğer 63.6 111.1 74.8% 1.0% 1.3%Toplam 6,530.5 8,691.0 33.1% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Aracı kurumların yatırım amacıyla elinde bulundurduğu pay senetleri, endeksteki düşüşe paralel olarak 169 milyon TL’ye inmiştir. Bu araçların toplam portföydeki payı da sadece %2’dir. Bilanço yapısına tekrar dönülecek olursa, aracı kurumların toplam varlıklarının %27’sini kısa vadeli ticari alacakların oluşturduğu görülmektedir. 2013 sonu itibariyle 4 milyar TL’ye yaklaşan bu hesapta, aracı kurumların takas alacakları ile kredili müşterilerden alacakları önemli yer tutmaktadır. Aracı kurumların aldıkları türev pozisyonlarından kaynaklanan alacakları ifade eden Türev Araçlar, 2013 sonunda 12 milyon TL’ye çıkmıştır. Bu kalemin %85’i iki aracı kuruma aittir. Söz konusu aracı kurumların finansal tablolarına detaylı bakıldığında, çeşitli finansal araçlara yatırım yapan bu kurumların korunmak

TSPB 81


2013’te duran varlıklar, 1 milyar TL

ile sektör bilançosunun

%7’sini oluşturmaktadır.

için türev işlemlerde uzun pozisyon aldıkları görülmektedir. Aynı aracı kurumların yükümlülükler kısmında da değinileceği üzere, türev işlemlerde kısa pozisyonları da bulunmaktadır.

Aracı Kurumların Varlıkları (Milyon TL) 2012 2013

2012 2013 Değişim Dağılım DağılımDÖNEN VARLIKLAR 10,335.4 12,964.4 25.4% 91.1% 92.7%Nakit ve Nakit Benzerleri 6,238.7 7,872.1 26.2% 55.0% 56.3%Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 944.0 947.4 0.4% 8.3% 6.8%Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,958.3 3,812.8 28.9% 26.1% 27.3%Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Alacaklar (KV) 0.2 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 127.5 275.6 114.7% 1.1% 2.0%Türev Araçlar 0.2 12.4 5404.5% 0.0% 0.1%Peşin Ödenmiş Giderler 9.8 17.6 80.9% 0.1% 0.1%Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 15.2 12.6 -17.4% 0.1% 0.1%Diğer Dönen Varlıklar 29.5 13.8 -53.1% 0.3% 0.1%Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 12.0 0.0 A.D. 0.1% 0.0%DURAN VARLIKLAR 1,011.6 1,023.1 1.1% 8.9% 7.3%Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 1.4 0.3 -79.4% 0.0% 0.0%Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Alacaklar (UV) 0.0 0.2 A.D. 0.0% 0.0%Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 25.2 40.2 59.3% 0.2% 0.3%Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 715.6 658.2 -8.0% 6.3% 4.7%Türev Araçlar 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 70.9 57.8 -18.4% 0.6% 0.4%Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 4.6 8.0 73.4% 0.0% 0.1%Maddi Duran Varlıklar 138.6 136.2 -1.8% 1.2% 1.0%Maddi Olmayan Duran Varlıklar 25.1 30.4 21.3% 0.2% 0.2%Peşin Ödenmiş Giderler 0.1 8.3 6538.9% 0.0% 0.1%Ertelenmiş Vergi Varlığı 29.3 83.1 183.5% 0.3% 0.6%Diğer Duran Varlıklar 0.6 0.4 -43.7% 0.0% 0.0%TOPLAM VARLIKLAR 11,346.9 13,987.4 23.3% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB A.D. Anlamlı Değil

Duran Varlıklar 1 milyar TL civarında olan duran varlıkların bilançodaki payı, 2013 yılında bir önceki yıla göre 2 puan düşerek %7’ye inmiştir. Duran varlıkların en önemli kalemini uzun vadeli finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Bilançonun %5’ini oluşturan bu kalem 658 milyon TL olup, bir sonraki tabloda detaylarına inilmektedir. Daha önce de değinildiği gibi dipnotlarla özet tablolarda farklılıklar olup, uzun vadeli finansal yatırımlar dipnotlardan derlenen tabloda 716 milyon TL’dir. Önemli bir bölümü Borsa İstanbul veya Takasbank’ta teminat olarak bulundurulan uzun vadeli sabit getirili menkul kıymet portföyü 10 milyon TL civarındadır. Aracı kurumların uzun vadeli finansal yatırımlarının %57’sini pay senetleri oluşturmaktadır. Bu tutarın ağırlıklı kısmı iştirak hisselerini içermektedir. Bazı aracı kurumlar ise iştiraklerini “diğer finansal yatırımlar” başlığı altında takip etmektedir. 2013 sonu itibariyle bu kalem de uzun vadeli finansal yatırımların

82 TSPB


Aracı kurumların kısa vadeli

yükümlülükleri 2013’te %29 artarak

11 milyar TL’ye yükselmiştir.

%42’si kadardır. Bir diğer ifadeyle, sektörün uzun vadeli finansal yatırımlarının büyük çoğunluğu iştirak hisse senetlerindedir. Öte yandan, aracı kurum iştiraklerinin kaydedildiği bir diğer kalem özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar olup, 58 milyon TL’dir. Uzun vadeli finansal yatırımlar ile bu kalem birlikte ele alındığında aracı kurum iştiraklerinin toplamı 700 milyon TL civarına çıkmaktadır. Aracı Kurumların Uzun Vadeli Finansal Yatırımları (Milyon TL) 2012 2013 Yatırım Araçları 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Pay Senedi 458.1 408.0 -10.9% 58.2% 57.0% Kamu SGMK 34.3 9.5 -72.3% 4.4% 1.3% Özel SGMK 1.2 1.1 -9.7% 0.2% 0.2% Diğer* 292.9 297.4 1.5% 37.2% 41.5% Toplam 786.5 716.0 -9.0% 100.0% 100.0% *Bazı aracı kurum iştirakleri bu kalemde takip edilmektedir. Kaynak: TSPB

Yükümlülükler Son beş yıl göz önüne alındığında, kısa vadeli yükümlülüklerin bilanço içindeki payı %63’ten %77’ye çıkarken, özkaynakların payı %36’dan %24’e kadar inmiştir. Uzun vadeli yükümlülüklerin payı ise %1’in altına inmiştir. Kısa Vadeli Yükümlülükler 2013 yılında kısa vadeli yükümlülükler %29 artarak 11 milyar TL’ye yaklaşmıştır. Artışa en önemli katkıyı sağlayan kısa vadeli borçlanmalar 6,8 milyar TL’ye yükselmiş, toplam yükümlülüklerin yarısını oluşturmuştur. Bu borçlar ağırlıklı olarak Takasbank Para Piyasasına (TPP) borçlardan oluşmaktadır. 5,6 milyar TL olan bu borçların 4,7 milyar TL’si iki aracı kuruma aittir. Bu kurumların finansal tablolarına detaylı bakıldığında, para piyasasından borçlanıp bu tutarı ağırlıklı olarak döviz mevduatında değerlendirdikleri görülmektedir. Finansal borçların altındaki bir diğer önemli kalem olan banka kredileri de 900 milyon TL’ye yaklaşmıştır. Kısa vadeli yükümlülüklerin bir diğer önemli kalemi olan ticari borçlar 2012’ye göre %28 artarak 3,2 milyar TL olmuştur. Bu kalemin 2,2 milyar TL’si müşterilerin para piyasasından alacakları, müşterilere repo işlemlerinden doğan borçlar ile takastan alınıp müşteri hesaplarına yansıtılacak olan tutarı gösteren müşterilere borçlardır. Aynı kalemin altında yer alan aracı kurumların takas borçları 500 milyon TL civarındadır. Aracı kurumların türev işlemlerinden kaynaklı yükümlülüklerinin ifade eden Türev Araçlar hesabı 2013 sonu itibariyle 262 milyon TL olup, bu kalemin neredeyse tamamı varlıklar kısmında bahsi geçen iki aracı kuruma aittir.

TSPB 83


Aracı Kurumların Kaynakları (Milyon TL) 2012 2013

2012 2013 Değişim Dağılım DağılımKISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,215.5 10,579.1 28.8% 72.4% 75.6%Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,413.0 6,829.4 26.2% 47.7% 48.8%Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 1.1 0.8 -25.3% 0.0% 0.0%Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 88.7 8.9 -89.9% 0.8% 0.1%Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,519.8 3,226.3 28.0% 22.2% 23.1%Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 65.8 87.0 32.2% 0.6% 0.6%Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Borçlar (KV) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Çalışanlara Sağ. Faydalar Kapsamında Borçlar 27.5 31.2 13.5% 0.2% 0.2%Türev Araçlar 1.0 262.1 26843.5% 0.0% 1.9%Ertelenmiş Gelirler 0.1 0.0 -61.8% 0.0% 0.0%Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 11.8 43.2 267.6% 0.1% 0.3%Kısa Vadeli Karşılıklar 55.9 65.3 16.9% 0.5% 0.5%Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 30.9 24.5 -19.4% 0.3% 0.2%Satış Amacı. Elde Tut. Duran Var. İliş. Yük. 0.0 0.3 A.D. 0.0% 0.0%UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 89.7 71.3 -20.6% 0.8% 0.5%Uzun Vadeli Borçlanmalar 17.8 6.3 -64.6% 0.2% 0.0%Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0.8 0.0 -100.0% 0.0% 0.0%Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0.2 0.2 -19.5% 0.0% 0.0%Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0.4 0.7 84.8% 0.0% 0.0%Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Borçlar (UV) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Türev Araçlar 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Ertelenmiş Gelirler 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0.2 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Uzun Vadeli Karşılıklar 42.4 52.7 24.4% 0.4% 0.4%Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0.0 0.1 A.D. 0.0% 0.0%Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 21.2 11.3 -46.8% 0.2% 0.1%Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 6.7 0.1 -98.8% 0.1% 0.0%ÖZKAYNAKLAR 3,041.8 3,337.1 9.7% 26.8% 23.9%Ödenmiş Sermaye 1,588.6 1,788.5 12.6% 14.0% 12.8%Sermaye Düzeltmesi Farkları 290.2 291.8 0.6% 2.6% 2.1%Geri Alınmış Paylar -3.4 -3.4 0.0% 0.0% 0.0%Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0%Paylara İlişkin Primler/İskontolar 8.2 8.2 0.1% 0.1% 0.1%Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 298.2 103.9 -65.2% 2.6% 0.7%Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 272.0 289.8 6.6% 2.4% 2.1%Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 298.0 329.7 10.6% 2.6% 2.4%Net Dönem Kârı/Zararı 290.0 528.5 82.2% 2.6% 3.8%TOPLAM KAYNAKLAR 11,346.9 13,987.4 23.3% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB A.D. Anlamlı Değil

Uzun Vadeli Yükümlülükler 2013 sonu itibariyle uzun vadeli yükümlülükler bir önceki yıla göre %21 azalarak 71 milyon TL olmuştur. Azalışta ertelenmiş vergi yükümlüğü ile finansal borçları içeren uzun vadeli borçlanmalardaki düşüş etkili olmuştur. İlgili dönemde bir aracı kurumun finansal kiralama işlemlerinden borçları 15 milyon TL’den 5 milyon TL’ye inerken, bir aracı kurumun uzun vadeli banka kredisi 3 milyon TL’den 1 milyon TL’nin altına inmiştir. Öte yandan, uzun vadeli yükümlülüklerin en büyük kalemi karşılıklar olup 2012’ye göre %25 artmıştır. Daha çok kıdem

84 TSPB


Aracı kurumların 2013 itibariyle

özkaynakları 3,3 milyar TL’dir.

tazminatı ve çalışanlara sağlanan diğer karşılıkları içeren bu kalem 53 milyon TL’dir.

Özkaynaklar 2009 yılında toplam yükümlülükler içinde %36 olan özkaynakların payı para piyasasına olan borçlardaki artışla beraber gerilemiş ve 2013 sonunda %24’e kadar inmiştir. Bir önceki yıla kıyasla %10 artış gösteren özkaynaklar, 2013 sonunda 3,3 milyar TL seviyesindedir. Aralık 2013 itibariyle 1,8 milyar TL olan ödenmiş sermaye, özkaynakların yarısını oluşturmuştur. Ödenmiş sermayeden kaynaklanan enflasyon düzeltmesi farkları ise aynı dönem sonunda 292 milyon TL’dir. Halka açık aracı kurumlardan 3’ünde toplamda 8,2 milyon TL pay senedi ihraç primi bulunurken, bir aracı kurumun 3,4 milyon TL’lik geri alınmış payı bulunmaktadır. Daha çok aracı kurumların iştiraklerinin değerlemesinden kaynaklanan tutarları (yeniden değerleme kazanç/kayıplarını) içeren birikmiş diğer kapsamlı gelir kalemleri 2012’de 298 milyon TL’den 2013’te 104 milyon TL’ye inmiştir. Azalışta bir aracı kurumun değer artışı olan bir iştirakini yıl içinde satması etkili olmuştur. 2013 sonu itibariyle aracı kurum sektörünün yedekler ile geçmiş yıl kârlarının toplamı 620 milyon TL’dir. Gelir tablosu analizi bölümünde de inceleneceği üzere aracı kurumların net kârı iki kata yakın artarak 529 milyon TL’ye ulaşmıştır. Sonuç Aracı kurumlar 2013 yılında toplam varlıklarını bir önceki yıla göre %23 artırarak 14 milyar TL’ye çıkarmıştır. 2009 yılında toplam varlıklar 6 milyar TL’ydi. Sektör bilançosunun yarısından fazlası (%56) aracı kurumların kendi hesaplarına yaptıkları mevduat, ters repo ve para piyasasını içeren nakit ve nakit benzeri varlıklardan oluşmaktadır. Son yıllarda bu kalemdeki hızlı artış, toplam varlıklardaki artışta etkili olmuştur. Yükümlülükler tarafında ise büyük bir kısmı para piyasasına borçları ifade eden kısa vadeli finansal borçlar yıllar içinde bilançodaki payını artırmıştır. Finansal tabloların detayları bazı kurumların para piyasasından borçlanarak bu tutarı ağırlıklı olarak döviz mevduatlarında değerlendirdiğini göstermektedir. Yıllar içinde kısa vadeli yükümlüklerdeki artışla bilançodaki payı %24’e inen özkaynaklar, 2013 sonu itibariyle 3 milyar TL olup, bu tutarın yaklaşık yarısını ödenmiş sermaye oluşturmuştur.

TSPB 85


Aracı kurumların 2013 yılındaki

toplam gelirleri %24 artarak 1,4

milyar TL olmuştur.

Gelir Tablosu Analizi Sektörün toplam esas faaliyet gelirlerine (tabloda Brüt Kâr/Zarar) beş yıllık perspektifle bakıldığında krizin etkisiyle 2009 yılında 891 milyon TL olan toplam gelirlerin, devam eden yıllarda piyasalardaki iyileşmeyle toparlandığı görülmektedir. 2012 yılında yaşanan hafif bir gerilemenin ardından sektör gelirleri 2013 yılında bir önceki yıla göre %24 artarak 1,4 milyar TL’ye çıkmıştır.

Aracı Kurumların Gelir Tablosu

2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012

Değişim2013

DağılımSÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri (net) 98,970.8 152,669.3 143,145.6 136,601.1 188,929.6 A.D. A.D.Satışların Maliyeti (-) -98,126.1 -151,574.8 -141,984.9 -135,479.4 -187,535.6 A.D. A.D.Ticari Faal. Brüt Kâr/Zarar 844.6 1,094.4 1,160.7 1,121.8 1,393.9 24.3% 100.0%Finans Sektörü Faal. Hasılatı 148.3 0.0 0.0 0.0 0.0 A.D. 0.0%Finans Sektörü Faal. Maliyeti -101.9 0.0 0.0 0.0 0.0 A.D. 0.0%Finansal Faal. Brüt K/Z 46.4 0.0 0.0 0.0 0.0 A.D. 0.0%BRÜT KÂR/ZARAR 891.0 1,094.4 1,160.7 1,121.8 1,393.9 24.3% 100.0%Pazarlama, Satış ve Dağ. Gid. (-) -81.7 -100.1 -103.0 -108.9 -143.1 31.4% -10.3%Genel Yönetim Giderleri (-) -656.1 -747.1 -842.3 -910.3 -1,056.6 16.1% -75.8%Araştırma ve Geliştirme Gid. (-) -0.2 -0.4 -0.6 -0.6 -0.6 -2.2% 0.0%Diğer Faaliyet Gelirleri 52.2 29.8 103.7 44.5 86.2 93.8% 6.2%Diğer Faaliyet Giderleri (-) -18.5 -15.1 -14.0 -20.2 -54.3 169.5% -3.9%FAALİYET KÂRI/ZARARI 186.8 261.5 304.5 126.3 225.5 78.5% 16.2%Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0.0 0.0 0.0 10.9 8.2 -24.2% 0.6%Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 0.0 0.0 0.0 14.3 5.3 -63.1% 0.4%İştirak Kâr/Zararlarından Paylar 7.4 2.4 0.4 149.3 229.2 53.5% 16.4%FİN. GİD. ÖNCESİ FAAL. K/Z 194.2 263.9 304.9 504.5 918.0 82.0% 65.9%Finansman Gelirleri 260.5 327.0 448.8 79.4 86.9 9.5% 6.2%Finansman Giderleri (-) -72.8 -145.7 -262.3 -307.6 -538.5 75.1% -38.6%SÜR. FAAL. VER. ÖNCESİ K/Z 382.0 445.2 491.5 346.2 608.7 75.8% 43.7%Sür. Faal. Vergi Gelir/Gideri -65.6 -78.4 -79.5 -56.1 -80.2 42.9% -5.8%Dönem Vergi Gelir/Gideri -67.0 -82.5 -83.9 -62.7 -132.2 111.0% -9.5%Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 1.3 4.2 4.4 6.6 52.0 693.1% 3.7%SÜR. FAAL. DÖNEM K/Z 316.3 366.8 412.0 290.1 528.5 82.2% 37.9%DURDURULAN FAALİYETLER Dur. Faal. Vergi Son. Dönem K/Z 0.6 0.0 1.7 -0.1 0.0 A.D. 0.0%DÖNEM KÂRI/ZARARI 316.9 366.8 158.1 290.0 528.5 82.2% 37.9%Kaynak: TSPB Dipnotlardan üretilmiştir. 2009-2011 yılları arası Seri XI, No:29 sayılı SPK tebliğine, 2012-2013 yılları Seri II-14.1 sayılı SPK tebliğine göre hazırlanmıştır.

Gelir Dağılımı Bu bölümde aracı kurum finansal tablo dipnotları esas alınarak sektörün gelir dağılımı incelenmektedir. Aracı kurumların en önemli gelir kaynağı, daha önceki yıllarda olduğu gibi komisyon gelirleridir. Bununla birlikte, 2009 yılında toplam gelirlerin üçte ikisini oluşturan bu gelirlerin toplam içindeki payı 2013 yılında kurum portföyü kazancındaki artışın etkisiyle %48’e inmiştir.

86 TSPB


Pay senedi komisyonlarındaki

artış, işlem hacmindeki artışın gerisinde kalmıştır.

Gelir Dağılımı (Bin TL)

Değişim2012 2013

2012 2013 Dağılım Dağılım Komisyon Gelirleri 575,500 669,498 16.3% 50.7% 48.0% Kurum Portföyü Kâr/Zararları 239,889 343,826 36.3% 22.2% 24.7% Hizmet Gelirleri 212,766 279,399 31.3% 18.8% 20.0% Diğer Gelirler 93,678 101,215 8.1% 8.3% 7.3% Toplam 1,121,833 1,393,938 22.9% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB

2013 yılında kurum portföyüne yapılan işlemlerden elde edilen gelirler kaldıraçlı işlemlerin etkisiyle 344 milyon TL’ye çıkmıştır. Böylece bu kalemin payı 2012’de %22’den, 2013’te %25’e çıkmıştır. Komisyon Gelirleri Aracı kurumların pay senedi, türev işlemler ve SGMK gibi yatırım araçlarının alım-satımına aracılık ederken elde ettikleri komisyonlardan, müşterilere ve acentelere ödenen komisyon iadelerinin düşülmesiyle net komisyon gelirleri hesaplanmaktadır. Bu gelirler bir önceki yıl sonuna göre işlem hacimlerindeki artışa paralel olarak %16 artmış, 670 milyon TL’ye çıkmıştır. 2013’te pay senedi işlem hacmi bir önceki seneye göre %31 artarken, bu işlemlerden elde edilen komisyon gelirlerindeki artış %19’da kalmıştır. Komisyon Gelirleri (Bin TL)

Değişim2012 2013

2012 2013 Dağılım Dağılım Pay Senedi 443,820 528,990 19.2% 77.1% 79.0% Vadeli İşlem 107,943 110,617 2.5% 18.8% 16.5% Kaldıraçlı İşlem 1,768 18,215 930.2% 0.3% 2.7% SGMK 21,512 10,317 -52.0% 3.7% 1.5% Yabancı Menkul Kıymet 457 1,360 197.4% 0.1% 0.2% Toplam 575,500 669,498 16.3% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Bu durum sektörün pay senedi komisyon oranlarındaki azalışa işaret etmektedir. Nitekim, pay senedi komisyon gelirlerini aracı kurumların müşterileri için yaptıkları pay senedi işlem hacmine bölerek, sektörde geçerli olan ortalama efektif komisyon oranına ulaşılabilmektedir. 2013 yılında, aracı kurum müşterilerinin hisse senedi işlem hacmi 1,5 trilyon TL’dir. Bu rakam aracı kurumların işlem hacminden kurum portföyü işlemleri düşülerek hesaplanmıştır. Aynı dönemde hisse senedi komisyon gelirleri ise 529 milyon TL’dir. Bu durumda sektörün ortalama efektif komisyon oranı %0,035’tir (yüzbinde 35). 2009’da %0,051 olan bu oran, 2012 sonunda %0,038’e inmişti. Hesaplanan efektif hisse senedi komisyon oranının yatırımcılardan tahsil edilen komisyon oranı olarak değil, aracı kuruma kalan pay olarak değerlendirilmesi gerekir.

TSPB 87


Kurum portföyüne yapılan işlemlerden elde edilen gelirler

344 milyon TL’ye ulaşmıştır.

Komisyon gelirlerinin diğer önemli bileşeni vadeli işlemlerden elde edilen komisyondur. Faaliyete başlamasını izleyen ilk yıllarda vadeli işlem hacimlerindeki hızlı yükselişlere paralel olarak türev araçlardan elde edilen komisyonlardaki artış, son dönemde hız kesmiştir. 2013 yılında bu işlemlerden elde edilen gelirler önceki yıla göre fazla değişmeyerek 111 milyon TL’de kalmış, sektör komisyon gelirlerinin %17’si vadeli işlemlerden elde edilmiştir. Toplam vadeli komisyon gelirlerinin %40’ı üç aracı kuruma aittir. Bu üç aracı kurumun toplam işlemlerdeki payı ise %18’dir. Pay senedi komisyonlarında ise ilk üç aracı kurumun payı %18 olup, yoğunlaşmanın daha az olması dikkat çekmektedir. Pay senedine benzer şekilde vadeli işlemlere dair efektif komisyon oranını hesaplamak da mümkündür. Yıl içerisinde 686 milyar TL’lik müşteri vadeli işlemine karşılık 111 milyon TL’lik komisyon geliri elde edilmiştir. Sektörün vadeli işlemleri için efektif komisyon oranı 2013’te %0,016 (yüzbinde 16) olarak hesaplanmıştır. 2009’da %0,032 olan bu oran 2012’de ise %0,017’ye inmişti. Efektif vadeli komisyon oranı, hisse senedi komisyon oranından düşüktür. 2011 yılında kaldıraçlı işlemlere başlayan aracı kurumlar, bu işlemlerden elde ettikleri gelirleri genellikle kurum portföyüne yapılan işlemlerden elde edilen gelirlerde göstermektedir. Ancak ilgili gelirlerini kurum portföyü alım satım kârında gösteren bazı aracı kurumlar belirli kontratlar için komisyon almakta, bir kısım aracı kurum ise bu işlemlerden elde ettikleri tüm gelirleri komisyon gelirleri altında sınıflamaktadır. Söz konusu kurumların 2013 yılı finansal tablolarında 18 milyon TL’lik kaldıraçlı işlemlerden komisyon geliri yer almıştır. Aracı kurumlar SGMK işlemlerinden 10 milyon TL, yabancı menkul kıymet işlemlerinden ise 1 milyon TL komisyon geliri elde etmiştir. Kurum Portföyü Kâr/Zararları Sektör gelirlerinin dörtte birini kurum portföyüne yapılan finansal araç alım-satımından elde edilen kazançlar oluşturmaktadır. 2013 yılında bu işlemlerden elde edilen kâr, kaldıraçlı işlem kazançlarının etkisiyle bir önceki yıla göre %43 artarak 344 milyon TL’ye yükselmiştir. 2011 yılında başlayan ve kamuoyunda foreks olarak bilinen kaldıraçlı işlemler 2013 yılında bir önceki yıla göre iki kat artarak 5 trilyon TL’ye ulaşırken, aracı kurumların bu işlemlerden elde ettiği gelir de iki kat artarak 225 milyon TL’ye çıkmıştır. 2013 yılında foreks işlemlerinden 23 aracı kurum kâr, 3 aracı kurum da zarar ederken toplam zarar 1 milyon TL’nin altındadır. Toplam kârın üçte birini bir aracı kurum tek başına elde etmiştir. Bununla birlikte, foreks işlemlerinden komisyon elde eden aracı

88 TSPB


Hizmet gelirleri 2013’te %31 artarak

279 milyon TL’ye çıkmıştır.

kurumlar da dahil edildiğinde, sektörün kaldıraçlı alım-satım işlemlerinden elde ettiği gelirlerin 242 milyon TL’ye çıktığı görülmektedir. Kurum Portföyü Kâr/Zararları (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım DağılımKaldıraçlı İşlemler 110,676 225,308 103.6% 46.1% 65.5%Türev İşlemler 100,424 101,481 1.1% 41.9% 29.5%Özel SGMK -358 6,570 A.D. -0.1% 1.9%Pay Senetleri 68 5,435 7838.8% 0.0% 1.6%Yatırım Fonları 18,328 4,473 -75.6% 7.6% 1.3%Yabancı Menkul Kıy. 5,826 2,582 -55.7% 2.4% 0.8%Diğer Menkul Kıy. 3,228 1,569 -51.4% 1.3% 0.5%DİBS 1,554 -3,592 A.D. 0.6% -1.0%Toplam 239,889 343,826 43.3% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Kurumlar kendi portföyleri için yaptıkları türev işlemlerinden bir önceki seneyle eş düzeyde, 101 milyon TL kâr etmiştir. 27 aracı kurumun mali tablolarında türev işlemlerinden kâr/zarar yer alırken, bu kurumların 17’si kâr elde etmiştir. Bir aracı kurum tek başına toplam 97 milyon TL kadar kazanç sağlamıştır. Aynı aracı kurum, kurum portföyüne yapılan toplam vadeli işlem hacminin de üçte ikisini gerçekleştirmiştir. Bir önceki sene özel sektör tahvili alım satımından zarar yazan aracı kurumlar, 2013’te bu işlemlerden 7 milyon TL kâr üretmiştir. Öte yandan, kamu tahvillerinden 4 milyon TL zarar elde edilmiştir. Zararın önemli bir kısmı tek bir aracı kurumun işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Endeksin gerilediği 2013 yılında aracı kurum sektörü kendi portföyüne yaptığı pay senedi işlemlerinden net 5,5 milyon TL kâr elde etmiştir. 34 aracı kurum pay senedi işlemlerinden 13 milyon TL kazanç sağlarken, 29 aracı kurum 7,5 milyon TL zarar etmiştir. Hizmet Gelirleri Sektörün bir diğer önemli gelir grubu olan hizmet gelirleri, varlık yönetimi, kurumsal finansman ve danışmanlık gibi faaliyetlerden elde edilen gelirleri içermektedir. Bu gelirler, 2013 yılında %31 artarak 279 milyon TL’ye çıkmıştır. Hizmet Gelirleri (Bin TL)

Değişim2012 2013

2012 2013 Dağılım DağılımKurumsal Finansman Gelirleri 95,322 133,026 39.6% 44.8% 47.6%Varlık Yönetimi Gelirleri 43,602 57,418 31.7% 20.5% 20.6%Diğer Komisyon ve Gelirler 73,841 88,955 20.5% 34.7% 31.8%Toplam 212,766 279,399 31.3% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

TSPB 89


Kurumsal finansman gelirleri 133 milyon TL ile toplam hizmet gelirlerinin yarısını

oluşturmuştur.

“Yatırım Kuruluşlarının Faaliyetleri” bölümünde de incelendiği üzere, son yıllarda aracı kurumların kurumsal finansman faaliyetlerinde yaşanan hareketlilik, gelir tablolarına da yansımıştır. 133 milyon TL’ye yükselen kurumsal finansman gelirleri, toplam hizmet gelirlerinin yaklaşık yarısını oluşturmuştur. Bir önceki yıl olduğu gibi 2013 yılında 37 aracı kurum kurumsal finansman geliri elde etmiştir. Bir önceki yıla göre kurumsal finansman gelirleri arasında yoğunlaşmanın azaldığı dikkat çekmektedir. Nitekim, 2012’de tek bir aracı kurum bu gelirlerin %34’ünü üretirken, 2013’te en yüksek kurumsal finansman gelir yaratan kurum toplam gelirin %18’ini yaratmıştır. 2012 yılına göre halka arz sayısı azalmasına rağmen, halka arz tutarının artmasıyla aracı kurumların halka arz gelirleri %79 artarak 79 milyon TL’ye yükselmiştir. Özellikle Emlak Konut GYO’nun ikincil halka arzı bu durumda etkili olmuştur. 34 aracı kurumun gelir yarattığı bu faaliyetlerde ilk iki aracı kurum toplam halka arz gelirlerinin %40’ını oluşturmuştur. İşletme satın alma ve birleşme faaliyetleri bu grupta bir diğer önemli gelir olup, bu işlemlerden elde edilen gelirler 34 milyon TL’de kalmıştır. 7 aracı kurumun satın alma-birleşme projelerinden gelir elde ettiği 2013’te, toplam gelirlerin üçte ikisi tek bir aracı kuruma aittir.

Kurumsal Finansman Gelirleri (Bin TL)

Değişim2012 2013

2012 2013 Dağılım DağılımHalka Arz 44,362 79,199 78.5% 46.5% 59.5%Satın Alma-Birleşme 35,460 33,975 -4.2% 37.2% 25.5%Sermaye Art.-Temettü Dağ. 3,780 1,647 -56.4% 4.0% 1.2%Diğer Danışmanlık 11,720 18,205 55.3% 12.3% 13.7%Toplam 95,322 133,026 39.6% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

Hizmet gelirlerine geri dönersek, varlık yönetimi gelirleri hizmet gelirlerinde bir diğer önemli kalemdir. Aracı kurumların faaliyetlerinin incelendiği bir önceki bölümden de hatırlanacağı üzere, karşılaştırılan dönemlerde aracı kurumlarca yönetilen portföy tutarı %13 büyümüştür. Varlık yönetimi gelirlerindeki artış ise %32 olmuş, bu gelirler 2013’te 57 milyar TL’ye yükselmiştir. Yönetilen portföy büyüklüğüne kıyasla komisyon gelirlerinin daha hızlı artmasının nedeni yabancı bir aracı kurumun yurt dışında kurulu fonlarını müşterilerine pazarlamasıdır. Bu aracı kurum 2013 yılında söz konusu faaliyetlerini artırmıştır. 45 aracı kurum portföy yönetimi geliri sağlarken, iki kurum toplam gelirlerin %40’ını elde etmiştir. Hizmet gelirlerinin bir diğer kalemi olan diğer komisyon ve gelirler başlığı altında, aracı kurumların virman ve saklama ücretleri gibi işlemlerden elde ettikleri diğer komisyonlar ile

90 TSPB


Aracı kurumların operasyonel

giderleri %18 artarak 1,2 milyar TL’ye

çıkmıştır.

yatırım danışmanlığı gelirleri yer almaktadır. Bu gelirler önceki yıla göre %55 artarak 18 milyon TL olmuştur. Bu gelirlerin 6 milyon TL’si yabancı sermayeli iki aracı kurumun yurtdışındaki ana şirket grubuna sunduğu danışmanlık hizmetlerini kapsamaktadır. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas faaliyetlerden diğer gelirler, aracı kurumların müşterilerinden aldıkları faizler ile diğer esas faaliyet gelirlerini kapsamaktadır. Bu gelirler, bir önceki yıla göre %8 artarak 101 milyon TL olmuştur. Aracı kurumların faaliyetlerinin incelendiği bir önceki bölümde de değinildiği gibi, aracı kurumların 2013 sonunda pay senetleri için kullandırdıkları kredi hacmi %53 artmıştır. Kredili işlem gelirlerini de içeren müşterilerden alınan faiz gelirleri ise yıl içinde sadece %7 artarak 163 milyon TL olmuştur. Gelirlerin dörtte biri iki aracı kuruma aittir. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Bin TL)

Değişim2012 2013

2012 2013 Dağılım DağılımMüşterilerden Alınan Faiz Gelirleri 152,809 163,440 7.0% 163.2% 161.5%Diğer Esas Faaliyet Gelirleri -59,183 -62,225 5.1% -63.2% -61.5%Toplam 93,626 101,215 8.1% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB Diğer esas faaliyet gelirleri altında, bir aracı kurum kendi portföyüne yaptığı işlemleri finanse etmek için borçlandığı tutarın net faiz giderini muhasebeleştirmektedir. Söz konusu aracı kurumun net faiz gideri 62 milyon TL’ye çıkmıştır.

Gider Dağılımı Sektörün operasyonel giderleri 2013 sonunda %18 artarak 1,2 milyar TL’ye çıkmıştır. Sektör giderlerinin %12’sini oluşturan pazarlama, satış ve araştırma-geliştirme giderleri %31 artarak 144 milyon TL’ye çıkmıştır. Bu grupta yer alan ve pay senedi, SGMK, Takasbank Para Piyasası işlem payları ile takas ve saklama giderlerini temsil eden işlem payları, işlem hacimlerindeki artışla birlikte %14 artmış ve 79 milyon TL’ye yükselmiştir. Bu grup içinde vadeli işlem paylarının (29 milyon TL), pay senedi işlem paylarından yüksek olması (20 milyon TL) olması dikkat çekmektedir.

TSPB 91


Sektörün net kârı 2013’te %82 artarak

529 milyon TL’ye ulaşmıştır.

Gider Dağılımı (Bin TL)

Değişim2012 2013

2012 2013 Dağılım DağılımPazarlama, Satış, Ar-Ge Giderleri 109,473 143,691 31.3% 10.7% 12.0% İşlem Payları 69,135 78,937 14.2% 6.8% 6.6% Diğer Pazarlama, Satış, Ar-Ge Giderleri 40,339 64,754 60.5% 4.0% 5.4%Genel Yönetim Giderleri 910,313 1,056,607 16.1% 89.3% 88.0% Personel Giderleri 546,803 626,543 14.6% 53.6% 52.2% Vergi, Resim ve Harç Giderleri 24,993 28,248 13.0% 2.5% 2.4% Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri 2,865 3,684 28.6% 0.3% 0.3% Amortisman Giderleri 9,860 13,212 34.0% 1.0% 1.1% Üyelik Aidat, Gider ve Katkı Payları 29,946 33,088 10.5% 2.9% 2.8% İtfa Payları 45,193 56,712 25.5% 4.4% 4.7% Diğer Genel Yönetim Giderleri 250,654 295,120 17.7% 24.6% 24.6%Toplam 1,019,786 1,200,297 17.7% 100.0% 100.0%Kaynak: TSPB

Faaliyet giderlerinin %52’sini personelle ilgili giderler oluşturmaktadır. 2013 yılında sektörde çalışan sayısının artmasına paralel olarak, personel giderleri %15 artarak 627 milyon TL’ye yükselmiştir. Bu giderlere, ücretlerin yanı sıra, çalışanlarla ilgili sigorta, servis, yemek, özel sağlık sigortası gibi yan ödeme ve giderler de dahildir. Sektörde ortalama çalışan sayısı 2012’de 5.173 iken, 2013’te 5.383’e çıkmıştır. Personel giderlerinin ortalama personel sayısına bölünmesiyle bir çalışanın aylık ortalama maliyeti hesaplanabilmektedir. 2012 yılında bu tutar 8.920 TL iken, 2013 yılında %9 artış ile 9.700 TL’ye yükselmiştir.

Kârlılık Karşılaştırılan dönemlerde, artan işlem hacimleriyle kurumların en önemli gelir kaynağını oluşturan komisyon gelirleri %16 artarak 670 milyon TL’ye çıkmıştır. Aracı kurumların kendi portföylerine yaptıkları işlemlerden kaydettikleri kazanç, kaldıraçlı işlemlerden elde edilen yüksek gelirler sayesinde bir önceki yıla göre %36 artarak 344 milyon TL’ye çıkmıştır. Sektör, kaldıraçlı işlemlerden 2013’te 225 milyon TL gelir elde etmiştir. Kurum portföyüne yapılan türev işlemleri bir diğer önemli gelir kalemi olup, 101 milyon TL’dir. Gelir dağılımında bir diğer önemli kalem olan hizmet gelirleri, 2012 yılına göre %31 artmış, 279 milyon TL’ye çıkmıştır. Halka arz gelirlerindeki artış ile kurumsal finansman gelirleri 133 milyon TL’ye çıkarken, aynı dönemde kurumların varlık yönetimi gelirleri de %32 artarak 57 milyon TL’ye ulaşmıştır. Böylece, aracı kurumların gelirleri bir önceki yıla göre %24 artarak 2013 yılında 1,4 milyar TL’ye ulaşmıştır. Sektörün toplam giderleri bir yıl içinde %18 artarak 1,2 milyar TL’ye çıkmıştır. Toplam giderlerin yarısından fazlası personel

92 TSPB


Tek bir aracı kurum sektör varlıklarının

yarısından fazlasına sahiptir.

giderlerine aittir. Neticede aracı kurumların 2013 yılında gelirleri giderlerine göre daha çok artmış, faaliyet kârı da %79 yükselişle 226 milyon TL’ye ulaşmıştır. Karşılaştırılan dönemlerde sektörün net finansman gelirleri de 197 milyon TL’den 380 milyon TL’ye çıkmıştır. 2013 yılında bir aracı kurumun iştirak satışlarından 230 milyon TL’lik gelir elde etmesi artışta etkili olmuştur. Sonuçta aracı kurumların vergi öncesi kârı 609 milyon TL’ye çıkmıştır. Vergi giderleri düşüldüğünde 2013 yılında sektörün dönem kârı bir önceki yıla göre %82 artarak 529 milyon TL’ye çıkmıştır. Aracı Kurumların Kâr Dağılımı 2012 2013 DeğişimKâr Eden Kurum Sayısı 50 54 8.0%Zarar Eden Kurum Sayısı 45 41 -8.9%Toplam Kurum Sayısı 95 95 0.0%Kâr Toplamı (Mn.TL) 342.7 585.2 70.8%Zarar Toplamı (Mn. TL) -52.6 -56.7 7.8%Net Dönem Kârı 290.0 528.5 82.2%Kaynak: TSPB 2013’te en fazla kâr eden kurum, net kârın yarısından fazlasını elde etmiştir. Bu durumda az önce de değinildiği gibi söz konusu aracı kurumun yıl içinde iştirak satışından elde ettiği gelir etkili olmuştur. Özsermaye Kârlılık Oranı ve Hisse Başına Kazanç 2012 2013 DeğişimNet Dönem Kârı (Mn. TL) 290.0 528.5 82.2%Ortalama Özsermaye (Mn. TL) 2,927.8 3,197.3 9.2%Özsermaye Kârlılık Oranı 9.9% 16.5% 66.9%Ödenmiş Sermaye (Mn. TL) 1,581.2 1,774.2 12.2%Hisse Başına Kazanç (TL) 0.18 TL 0.30 TL 62.4%Kaynak: TSPB 2012 sonu itibariyle %10 olan sektörün özsermaye kârlılık oranı, artan kârlılık sonucu, 2013 itibariyle %17’ye çıkmıştır. Benzer şekilde, sektörün hisse başına kazancı karşılaştırılan dönemler arasında 18 kuruştan 30 kuruşa yükselmiştir.

Yoğunlaşma Analizi Bu bölümde aracı kurumlar varlık ve gelir büyüklüğüne göre çeşitli faaliyet alanlarında sıralandırılmıştır. En yüksek varlık büyüklüğüne sahip ilk iki aracı kurum, sektör toplam varlıklarının yarısından fazlasına (%53) sahiptir. İlk 20 aracı kurumda bu oran %86’ya çıkmaktadır. Varlık büyüklüğüne göre aracı kurumlar sıralandığında, ilk 20 aracı kurumun pay piyasası işlem hacminin yarısından fazlası, vadeli işlemlerin de

TSPB 93


20 aracı kurum esas faaliyet gelirlerinin %62’sini üretirken, sektör net kârının

neredeyse tamamını yaratmıştır.

üçte ikisini gerçekleştirdiği görülmektedir. Komisyon gelirlerinin %58’ine, faaliyet gelirlerinin de %57’sine sahip olan bu kurumlar sektör net kârının %80’ini elde etmiştir. Bu durum bu aracı kurumların faiz geliri gibi diğer gelirlerinin yüksek olmasından kaynaklanmaktadır. Bu gruptaki aracı kurumlar sektör çalışanlarının yarısını istihdam etmektedir.

Varlık Büyüklüğüne Göre Sıralanmış Aracı Kurumlar 2013 1-20 21-40 41-60 61-80 81-95Varlık 86% 8% 3% 2% 0%Pay İşlem Hacmi 53% 28% 11% 5% 2%Vadeli İşlem Hacmi 65% 17% 13% 5% 0%Net Komisyon 58% 26% 9% 5% 1% Pay Senedi Komisyonu 55% 30% 8% 6% 1% Vadeli İşlem Komisyonu 76% 11% 9% 3% 1%Kaldıraçlı İşlem Hacmi 32% 50% 15% 3% 0%Kaldıraçlı İşlem Kâr/Zarar 26% 64% 9% 1% 0%Faaliyet Geliri 57% 31% 8% 3% 1%Net Kâr 80% 23% 0% -3% -1%Çalışan Sayısı 52% 23% 13% 9% 3%Kaynak: TSPB

Toplam varlıkların %8’ini oluşturan ikinci 20 aracı kurum ise gelirlerin %31’ini, net kârın da %23’ünü üretmiştir. Aynı kurumların kaldıraçlı işlemlerin %50’sini yaratırken bu işlemlerden elde edilen gelirin %64’ünü alması dikkat çekmektedir. Kalan gruplarda yer alan aracı kurumlar toplam varlıklarda sadece %5 paya sahipken, bu kurumlarda toplam çalışanların dörtte biri yer almaktadır. Daha önceki bölümde değinildiği üzere, 2013 sonu itibariyle aracı kurumların toplam esas faaliyet gelirleri 1,4 milyar TL’dir.

Faaliyet Gelirine Göre Sıralanmış Aracı Kurumlar 2013 1-20 21-40 41-60 61-80 81-95Varlık 83% 10% 4% 1% 1%Pay İşlem Hacmi 59% 23% 12% 5% 1%Vadeli İşlem Hacmi 64% 18% 15% 3% 0%Net Komisyon 65% 22% 10% 3% 0% Pay Senedi Komisyonu 63% 25% 9% 3% 1% Vadeli İşlem Komisyonu 77% 11% 10% 2% 0%Kaldıraçlı İşlem Hacmi 56% 24% 14% 1% 4%Kaldıraçlı İşlem Kâr/Zarar 70% 25% 4% 1% 0%Faaliyet Geliri 62% 24% 10% 2% 1%Net Kâr 95% 10% -1% -2% -2%Çalışan Sayısı 51% 25% 14% 7% 3%Kaynak: TSPB

Kurumlar faaliyet gelirlerine göre sıralandığında, ilk 20 aracı kurumun toplam gelirlerin %62’sini yarattığı görülmektedir. Bu kurumların pay senedi, vadeli işlem ve kaldıraçlı işlem hacimlerindeki paylarının, bu işlemlerden elde edilen gelirlerden aldıkları payın gerisinde olması dikkat çekmektedir. Bu durum kurumların daha yüksek komisyon uyguladıklarına işaret

94 TSPB


etmektedir. Aynı aracı kurumlar toplam kârın nerdeyse tamamını yaratmıştır. İkinci grupta yer alan kurumlar varlıkların %10’u ile faaliyet gelirlerinin dörtte birini üretmiştir. Kalan 55 kurum faaliyet gelirlerinde yalnızca %13 pay almışken, toplamda zarar etmiştir. Bu kurumlar toplam çalışanların dörtte birini istihdam etmektedir.

YATIRIMCILAR

TSPB 97


Sermaye piyasasında

değerlendirilen tasarrufların payı toplamın %32’si

kadardır.

Bu bölümde önce yurtiçindeki tasarruflar değerlendirilecektir. Ardından, pay senedi yatırımcılarına ilişkin veriler incelenecek, yabancı yatırımcılarla ilgili veriler detaylı olarak ele alınacaktır. Özel sektör borçlanma senetleri, varant, sertifika, varlığa dayalı menkul kıymet (VDMK) ve varlık teminatlı menkul kıymet (VTMK) yatırımcılarının profilinin ele alınmasını takiben, yatırım fonu ve emeklilik yatırım fonu yatırımcılarına ait bilgilere yer verilecektir.

Yatırım Tercihleri Toplam yurtiçi tasarruflar, 2013 sonu itibariyle önceki yıla göre %14 artarak 1,3 trilyon TL’ye ulaşmıştır. Toplam tasarruflarda 2013 yılında sermaye piyasası araçlarının payı gerilerken, mevduatın payı artmıştır. Yurtiçi tasarruflarda en yüksek paya sahip olan mevduat, 2013 yılında %23 artışla 911 milyar TL’ye çıkmıştır. Mevduatın toplam tasarruflardaki payı 6 puan artarak %68’e yükselirken, artış ağırlıklı olarak döviz tevdiat hesaplarından kaynaklanmıştır.

Yurtiçi Tasarruflar (Mn.TL) 2013/2012 2009 2010 2011 2012 2013 DeğişimToplam Tasarruf Dağılımı 746,242 899,024 984,532 1,184,924 1,349,352 13.9% Mevduat 482,562 572,282 662,629 740,220 911,709 23.2% SGMK 102,898 118,612 141,821 181,506 186,897 3.0% Pay Senedi 122,071 165,131 139,168 212,696 195,253 -8.2% Yatırım Fonları 38,711 42,998 40,914 50,502 55,493 9.9%Yurtiçi Yerleşikler 621,918 726,050 805,170 909,282 1,087,884 19.6% Mevduat 471,160 559,002 637,660 706,723 878,168 24.3% SGMK 71,381 68,002 73,524 78,974 81,189 2.8% Pay Senedi 40,666 56,048 53,072 73,083 73,034 -0.1% Yatırım Fonları 38,711 42,998 40,914 50,502 55,493 9.9%Yurtdışı Yerleşikler 124,324 172,974 179,362 275,642 261,468 -5.1% Mevduat 11,402 13,280 24,969 33,497 33,541 0.1% SGMK 31,517 50,610 68,297 102,532 105,708 3.1% Pay Senedi 81,405 109,083 86,096 139,613 122,219 -12.5%Kaynak: Kalkınma Bakanlığı, TCMB, BDDK, MKK

Tasarruf sahiplerini, yurtiçi ve yurtdışı yerleşik olarak iki grupta incelemek faydalı olacaktır. Portföyleri 1,1 trilyon TL seviyesinde olan yurtiçi yerleşiklerin toplam tasarruflar içindeki payı 2013 sonu itibariyle %81’dir. Bu pay bir önceki yıla göre 4 puan artmıştır. 2013 sonu itibariyle yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasasında değerlendirdiği yatırımlar portföylerinin %19’unu oluşturmaktadır. 2012 yılında bu pay %22 idi.

Yatırımcılar

98 TSPB


Yurtdışı yerleşiklerin toplam

yatırımlarının %43’ünü pay

senetleri oluşturmaktadır.

Ağırlıkla SGMK ürünlerine yatırımları içeren yatırım fonlarının (emeklilik yatırım fonları dahil) yurtiçi yerleşiklerin toplam tasarrufları içindeki payı ise 2012 yılında %5,6’dan 2013 yılında %5,1 seviyesine gerilemiştir. 2012 yılında yurtiçi yerleşiklerin tasarruflarının %8’ine yükselen yerli yatırımcıların pay senedi portföyleri, 2013’te pay senedi fiyatlarındaki gerilemeyle %7’ye inmiştir. 2013 sonunda yurtdışı yerleşiklerin toplam yatırımları ise %5 azalarak 261 milyar TL'ye gerilemiştir. Pay senetleri 2012 sonunda yurtdışı yatırımcıların portföylerinin %51’ini oluşturuyorken, bu pay hisse senetlerindeki değer azalışının da etkisiyle 2013 sonunda %43’e inmiştir.

Genel Tanımlar Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK); kaydileştirmesini yaptığı pay senedi, yatırım fonları, özel sektör borçlanma senetleri, varantlar ve VDMK-VTMK’lara ilişkin detaylı verileri yıllık olarak Birliğimize sağlamaktadır. Raporun ilerleyen kısımlarında yer alan hesap ve yatırımcı sayıları, hesabında pay senedi, yatırım fonu, özel sektör borçlanma aracı, varant ve sertifika veya VDMK-VTMK olan yatırımcıları ifade etmektedir. Portföy değerleri ise bu yatırımcıların sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerini göstermektedir. Borsa yatırım fonları, pay senedi grubunda değil, yatırım fonları grubunda ele alınmaktadır. Yatırımcılar çeşitli kategorilere ayrılmıştır. Öncelikle, yerli ve yabancı olarak bir sınıflama yapılmıştır. Yerli yatırımcılar, yurtdışında yerleşik de olsa Türkiye Cumhuriyeti vatandaşlarını ifade etmektedir. Yabancı yatırımcılar ise benzer şekilde, Türkiye’de ikâmet ediyor olsa dahi yabancı uyruklu kişileri tanımlamaktadır. Yerli ve yabancı sınıflandırmasının ardından yatırımcılar fon, tüzel, gerçek ve diğer şeklinde dört grupta toplanmıştır. Fon, menkul kıymet yatırım fonlarını kapsamaktadır. Yerli yatırımcılar grubunda yatırım ortaklıkları ayrı bir kategoride sınıflandırılmıştır. Tüzel kişiler; banka, aracı kurum ve holdingler de dahil olmak üzere, anonim ve limited şirketler için kullanılmaktadır. Gerçek kişiler, bireysel yatırımcıları ifade etmektedir. Vakıf, kooperatif gibi kurumlar ise diğer kategorisinde yer almaktadır.

TSPB 99


2013 yılında pay senedi yatırımcı sayısı %2 arttı.

Pay Senedi Yatırımcıları Pay senetleri bölümünde, pay senedi yatırımcı sayıları ile birlikte yatırımcı portföy değerlerine yer verilmektedir. Ardından, toplam portföy büyüklükleri, portföy dilimleri ve yaş grupları dikkate alınarak bireysel yatırımcılara ilişkin bir analiz yapılmaktadır. Yerli ve yabancı pay senedi yatırımcılarının getirileri ise ayrı bir bölümde incelenecektir. Yatırımcı Sayıları 2012 yılında hafif bir gerileme gösteren toplam yatırımcı sayısı 2013’te %2’lik bir artış kaydetmiştir. Artışta büyük ölçüde yerli bireysel yatırımcı sayılarında yaşanan yükseliş etkili olmuştur. Son bir yıl içinde yerli bireysel yatırımcı sayısı 19.798 kişi, yabancı bireysel yatırımcı sayısı ise 1.122 kişi artmıştır.

Pay Senedi Yatırımcı Sayıları 2013/2012Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 DeğişimYerli 993,253 1,035,612 1,090,059 1,080,262 1,100,854 1.9%Fon 223 255 277 294 331 12.6%Yatırım Ortaklığı 37 39 42 35 32 -8.6%Tüzel 2,392 2,640 3,111 4,317 5,064 17.3%Bireysel 990,388 1,032,456 1,086,400 1,075,364 1,095,162 1.8%Diğer 213 222 229 252 265 5.2%Yabancı 7,008 7,523 7,732 8,304 9,555 15.1%Fon 2,053 2,188 2,085 2,245 2,302 2.5%Tüzel 856 1,036 1,100 1,227 1,299 5.9%Bireysel 4,094 4,295 4,545 4,828 5,950 23.2%Diğer 5 4 2 4 4 0.0%Toplam 1,000,261 1,043,135 1,097,791 1,088,566 1,110,409 2.0%Kaynak: MKK

Yatırımcı Portföyleri Pay senedi portföy büyüklüğü, son yıllardaki dalgalı seyrine 2013 yılında da devam etmiştir. Küresel piyasaların seyri ve yurtiçindeki politik gelişmeler 2013 yıl sonu itibariyle toplam pay senedi portföyüne %8 azalış olarak yansımıştır. 2012 yılında pay senetleri piyasasındaki yükselişle beraber %53 artarak 213 milyar TL’ye ulaşan portföy değeri, 2013 yılını 195 milyar TL seviyesinde kapatmıştır. 2013 yılında yerli yatırımcıların portföyleri fazla değişmemiştir. Yerli tüzel kişilerin portföyü %2 büyüme kaydederken, yerli bireysel yatırımcıların portföy değerinde %2’lik bir düşüş olmuştur. 2013 sonunda yabancı yatırımcılar, toplam pay senedi portföyünün %63’ünü (122 milyar TL) elinde bulundurmaktadır. Yabancı fonlar, toplam portföyün %45’ine sahiptir. Yabancı fonları, %19 payla yerli bireysel yatırımcılar izlemektedir.

100 TSPB


10 yabancı şirket ve 10 yabancı fon,

Borsa İstanbul’daki halka açık pay

senetlerinin %15’ine sahiptir.

Pay Senedi Portföy Değerleri (Mn.TL) 2013/2012Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 DeğişimYerli 40,591 55,829 52,860 72,676 73,034 0.5%Fon 1,717 2,678 2,782 4,711 5,292 12.3%Yatırım Ortaklığı 259 282 428 438 502 14.6%Tüzel 11,470 17,673 17,213 26,487 26,943 1.7%Bireysel 24,505 32,587 29,959 37,731 36,950 -2.1%Diğer 2,641 2,609 2,477 3,308 3,346 1.2%Yabancı 83,696 109,581 86,851 140,529 122,219 -13.0%Fon 59,576 75,977 61,096 98,354 86,988 -11.6%Tüzel 23,667 33,187 25,400 41,700 33,332 -20.1%Bireysel 441 406 346 462 500 8.4%Diğer 12 11 9 13 1,399 A.D.Toplam 124,288 165,409 139,710 213,205 195,253 -8.4%Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı değil Yabancı fonlar 87 milyar TL ile en yüksek portföye sahip yatırımcı grubu iken, yerli fonlar 5 milyar TL ile toplamda ancak %3 paya sahiptir. 2013 yılında yerli tüzel yatırımcıların sayısı %17 artarken, bu yatırımcıların pay senedi portföyü %2 artışla 27 milyar TL’ye yükselmiştir. Yatırımcı Sayısına Göre Portföy Büyüklükleri Bu bölümdeki tablolarda, yatırımcı gruplarının her biri kendi içinde portföy büyüklüklerine göre sıralanmıştır. Ardından, portföy büyüklüğünde onuncu, yüzüncü vb. sıradaki yatırımcılar belirlenerek sınıflandırmalar yapılmıştır. 2.302 yabancı fon 87 milyar TL portföy büyüklüğüne sahiptir. İlk on yabancı fon 19 milyar TL değerinde pay senedi portföyüne sahiptir. Bu on fon, toplam pay senedi yatırımlarının %10’unu oluşturmaktadır. Diğer taraftan, 331 yerli yatırım fonunun pay senedi portföy büyüklüğü ise yabancı fonların hayli gerisinde olup, 5 milyar TL’de kalmaktadır. Ayrı bir kategoride yer alan yatırım ortaklıklarının portföy büyüklüğünün %87’sine ilk on kurum sahiptir. Bu on şirketin toplam portföyü 435 milyon TL’dir. Yerli tüzel yatırımcı sayısı yabancı tüzel yatırımcıların yaklaşık dört katı kadar olsa da, portföy büyüklükleri yabancıların %81’i kadardır. İlk on yerli tüzel yatırımcı toplam pay senedi portföyünün %6’sını oluşturmaktadır. Yabancı tüzel yatırımcılarda ise ilk on yabancı şirket 10 milyar TL’lik portföy ile toplam pay senedi portföyünün %5’ine sahiptir. Bu veriler, on yabancı şirket ve on yabancı fonun Borsa İstanbul’daki halka açık pay senetlerinin yaklaşık %15’ine sahip olduğu sonucunu vermektedir.

TSPB 101


İlk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü,

kalan 1.094.162 bireysel yerli

yatırımcının portföy büyüklüğüne

neredeyse eşittir.

Yatırımcı Sayılarına Göre Portföy Büyüklükleri Sıralaması (2013) Yerli Yabancı

Yatırımcı Türü Yatırımcı

SayısıPortföy Değeri

(Mn. TL)Yatırımcı

Sayısı Portföy Değeri

(Mn. TL)

Yatırım Fonu

10 2,026 10 19,172100 4,911 100 54,042331 5,292 1,000 84,709

2,302 86,988

Yatırım Ortaklığı 10 435 32 502

Tüzel

10 12,317 10 10,207100 24,522 100 25,695

1,000 26,928 1,000 33,3145,064 26,943 1,299 33,332

Bireysel

10 5,167 10 282100 11,147 100 408

1,000 17,817 1,000 48610,000 25,354 5,950 500

100,000 33,894 500,000 36,933

1,000,000 36,950 1,095,162 36,950

Diğer 10 3,091 4 1,399

100 3,346 265 3,346

Toplam 1,100,854 73,034 9,555 122,219Kaynak: MKK

Bireysel yatırımcılarda 1,1 milyon Türkiye Cumhuriyeti vatandaşının toplam portföyü 37 milyar TL’dir. Yerli bireylerin portföy dağılımına daha detaylı bakıldığında, yatırımcılar arası yoğunlaşmanın yüksek olduğu görülmektedir. İlk on yatırımcının 5 milyar TL’lik portföyü, toplam bireysel yatırımcı portföyünün %14’ü kadardır. Öte yandan, portföy büyüklüğüne göre sıralamada ilk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.094.162 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. Vakıf, kooperatif gibi diğer yerli yatırımcıların ise 3,3 milyar TL büyüklüğünde portföyü bulunmaktadır. Bu portföyün tamamına yakını ilk on yatırımcıya aittir. Yerli Bireysel Yatırımcılar Bu bölümde yerli bireysel yatırımcıların pay senedi portföy büyüklükleri çeşitli dilimlerde sıralanmıştır. 1 milyon TL’nin üzerinde pay senedi yatırımı olan 3.262 bireysel yatırımcı, bireysel yatırımcı portföyünün %58’ini oluşturmaktadır. Bu yatırımcıların kişi başına ortalama portföy değeri 6,6 milyon TL’dir.

102 TSPB


Yerli bireysel yatırımcıların kişi

başı ortalama portföy büyüklüğü

önceki yıla göre %5 azalarak 33.740 TL

olmuştur.

Portföy Dilimlerine Göre Yerli Bireysel Yatırımcılar (2013)

Piyasa Değeri (TL) Yatırımcı


(Mn. TL)Yatırımcı

Sayısı (Pay)Portföy

Değeri (Pay) 0.01-10,000 881,968 961 80.5% 2.6% 10,001-50,000 142,336 3,275 13.0% 8.9% 50,001-100,000 33,041 2,318 3.0% 6.3% 100,001-500,000 30,845 6,366 2.8% 17.2% 500,001-1,000,000 3,710 2,586 0.3% 7.0% >1,000,000 3,262 21,444 0.3% 58.0% Toplam 1,095,162 36,950 100% 100% Kaynak: MKK

Diğer taraftan, 10.000 TL’nin altında pay senedi yatırımı olan yerli bireysel yatırımcı sayısı 881.968 iken, bu grupta kişi başı portföy büyüklüğü 1.090 TL’de kalmaktadır. Yerli bireysel yatırımcıların kişi başı ortalama portföy büyüklüğü önceki yıla göre %5 azalarak 33.740 TL olmuştur. Yerli bireysel yatırımcılar yaş gruplarına göre incelendiğinde, en fazla yatırımcının bulunduğu yaş aralığının 35-44 ile 45-54 grupları olduğu görülmektedir. Bu iki yaş grubu, toplam yatırımcıların %57’sini oluşturmaktadır. Yine bu iki yaş grubunu kapsayan yatırımcıların toplam portföy büyüklüğü de 19 milyar TL ile toplam bireysel yatırımcı portföyünün %53’üne denk gelmektedir. Yaş Gruplarına Göre Yerli Bireysel Yatırımcılar (2013)

Yaş Aralığı Yatırımcı


(Mn. TL)Ortalama Portföy

Değeri (TL)0-24 15,600 477 30,59125-34 142,222 2,344 16,48235-44 319,531 8,067 25,24645-54 299,749 11,335 37,81755-64 196,024 6,787 34,62265+ 122,036 7,940 65,062Toplam 1,095,162 36,950 33,740Kaynak: MKK Daha önce de belirtildiği gibi bireysel yatırımcıların ortalama portföy büyüklüğü 34.000 TL civarındadır. 25-34 yaş grubunda 16.000 TL olan ortalama portföy büyüklüğü, 65 ve üzeri yaşa sahip olan yatırımcılarda 65.000 TL’ye yükselmektedir. 24 yaş altında pay senedi yatırımı olan 15.600 yatırımcı bulunmaktadır. Bu grup 30.591 TL ile 25-44 yaş aralığından daha yüksek bir ortalama portföy büyüklüğüne sahiptir.

TSPB 103


Yabancı yatırımcıların pay

senetlerindeki saklama payı 2013

sonunda %63’e inmiş, işlem hacmi

payı ise %20’ye çıkmıştır.

Yabancı Pay Senedi Yatırımcıları Bu bölümde yabancı pay senedi yatırımcıları incelenmektedir. Yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul’daki şirketlerin halka açık kısmındaki payı 2008 yılında yaşanan küresel krizle birlikte düşüşe geçmiştir. 2009 yılında %67’nin üzerinde bulunan bu oran, 2011’de %62’ye kadar gerilemişti. Yabancıların pay senetlerine ilgisinin tekrar artmaya başlamasıyla 2012 yılı sonunda %66 seviyesine yükselen bu pay, 2013 yılında yeniden gerileme kaydederek %63’e inmiştir. Yabancı yatırımcıların işlem hacmindeki payı 2009 yılında küresel krizin etkileriyle %14’e kadar inmişti. Sonrasında artmaya başlayan bu oran, 2013 yılında %20’ye ulaşmıştır.

Diğer taraftan, 2013 sonunda, pay senetlerinin üçte birini ellerinde tutan yerli yatırımcıların, likiditenin %80’ini yarattığı görülmektedir. Yabancı Yatırımcıların Pay Senedi Portföy Hareketleri Bu bölümde yerli ve yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerindeki işlemleri değerlendirilmektedir. 2009 yılında yaşanan krizle önemli ölçüde azalan yabancı yatırımcıların işlem hacmi, aynı yılın sonundan 2011’in son çeyreğine kadar artış gösterdikten sonra 2012 yılında %7 azalmıştır. 2013 yılında ise yabancı yatırımcıların işlem hacmi %39 artarak 171 milyar $’a yükselmiştir. 2013 sonunda yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerinin değeri bir önceki yıla kıyasla %28 azalarak 57 milyar $’a inmiştir. Düşüş para çıkışından değil, portföylerdeki değer azalışından kaynaklanmaktadır. Bu değişimin detayları aşağıda açıklanmaktadır.

0%4%8%12%16%20%24%28%

0%10%20%30%40%50%60%70%

2009 2010 2011 2012 2013

Hacim Payı

Kaynak: Borsa İstanbul, MKK

Saklama Payı Saklama Payı Hacim Payı

Yabancı Yatırımcı Saklama ve İşlem Hacmi Payları

104 TSPB


2013 yılında, yabancı yatırımcılar

pay senedi işlemlerinde 22 milyar $ zarar

etmiştir.

Tablodaki “Birincil Piyasa Alış” sütununda, yabancı yatırımcıların halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında yaptıkları pay senedi yatırımları sunulmaktadır. “İkincil Piyasa Net Alış\Satış” sütununda ise Borsa İstanbul’da yaptıkları net pay senedi alış-satış işlemlerine yer verilmektedir. Bu iki sütunun toplamı ise “Net Sermaye Giriş/Çıkışı”nı göstermektedir. 2009 yılında meydana gelen duraklamanın ardından yabancı yatırımcıların birincil piyasaya ilgisi 2010 ve 2013 yılları arasında artmıştır. 2012 yılında Halkbank’ın ikincil halka arzına gösterdikleri ilgiyi, 2013 yılında Emlak Konut’un ikincil halka arzına da gösteren yabancı yatırımcılar, 3,2 milyar TL büyüklüğündeki halka arzın 2 milyar TL’lik kısmını almıştır. Yabancı Yatırımcı Verileri

(Mn. $) İşlem

HacmiSaklama Bakiyesi

Birincil Piyasa Alış*

İkincil Piyasa Net

Alış/Satış**

Net Sermaye

Giriş/Çıkışı

Portföy Değeri

Artış/Azalışı2009 90,237 56,246 99 2,256 2,354 26,5942010 133,155 71,332 1,280 2,105 3,385 11,7012011 132,113 46,005 370 -2,011 -1,641 -23,6862012 123,008 78,545 4,115 5,277 9,391 23,1492013 171,293 56,954 1,305 -430 875 -22,466Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB *: Birincil piyasa işlemleri, birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yabancı yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış rakamından oluşmaktadır. İkincil piyasada ise yabancı yatırımcıların 2010 yılı sonunda başlayan satışları, 2011 yılının sonuna kadar devam etmiştir. 2012 yılında tekrar alıma geçen yabancı yatırımcılar, 2013 yılının ikinci yarısından itibaren tekrar satışlara ağırlık vermiştir. Sonuç olarak, yabancı yatırımcılar 2013 yılında net 430 milyon $’lık pay senedi satmıştır. Net Sermaye Giriş/Çıkışlarına bakıldığında, yabancı yatırımcıların 2009 ve 2010 yıllarında toplam 5,7 milyar $’lık alımda bulunduğu görülmektedir. 2011 yılında satıcı konumuna geçen yabancılar, 2012 yılında net 9,4 milyar $’lık alış gerçekleştirmiştir. 2013 yılında, yabancı yatırımcılar birincil piyasada alışa devam ederken, ikincil piyasada satışa geçmiştir. Neticede, 2013 yılında yabancılar pay piyasasında net 875 milyon $’lık alış gerçekleştirmiştir. Yabancıların yıl sonu saklama bakiyeleri ve yıl içindeki net sermaye giriş/çıkışları kullanılarak portföy değer kayıp veya kazançları hesaplanabilmektedir. Tabloda da belirtildiği gibi, 2012 yılı sonunda yabancı yatırımcıların saklama bakiyesi 78,6 milyar $’dır. 2013 yılında birincil ve ikincil piyasada net 0,9 milyar $’lık alış yapan yabancı yatırımcıların, piyasa fiyatlarında hiçbir değişiklik olmaması durumunda, 2013 sonundaki portföy değerleri 79,5 milyar $ (=78,6+0,9 milyar $) olacaktı.

TSPB 105


2012’de 17 milyar $ kâr eden yerli

yatırımcılar 2013 yılında 9 milyar $

zarar etmiştir.

Ancak, yabancıların portföylerinin değeri yıl sonunda 57 milyar $’a inmiştir. Bir başka ifadeyle, bu yatırımcılar 22,5 milyar $ (=79,5-57 milyar $) zarar etmiştir. Bu yatırımcılar önceki yıl eş düzeyde kâr etmişti. Getiri Karşılaştırması Yabancı yatırımcıların portföy değerlerinin ve alım-satım işlemlerinin ardından, yatırımlarından elde ettikleri ortalama getiriler de hesaplanabilmektedir. Fakat buna geçmeden önce, yerli yatırımcılar ile bazı kıyaslamalar yapmak yararlı olacaktır. Yerli yatırımcılara ilişkin veriler, yabancı yatırımcılar için olan tablo ile benzer bir şekilde hazırlanmıştır. Birincil piyasa alışları, yabancı yatırımcılarda olduğu gibi, yerli yatırımcıların birincil halka arz ve toptan satışlar pazarında yatırım yaptığı tutarı göstermektedir.

Yerli Yatırımcı Verileri

(Mn. $) İşlem

Hacmi Saklama Bakiyesi

Birincil Piyasa Alış*

İkincil Piyasa Net

Alış/Satış**

Net Sermaye

Giriş/Çıkışı

Portföy Değeri

Artış/Azalışı2009 542,416 27,342 112 -2,256 -2,144 16,3182010 718,340 36,451 1,497 -2,105 -608 9,7172011 715,588 28,097 626 2,011 2,636 -10,9912012 574,205 40,884 1,293 -5,277 -3,984 16,7712013 691,251 34,152 1,438 430 1,868 -8,600Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB *: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış rakamından oluşmaktadır.

“İkincil Piyasa Net Alış/Satış” sütunu, yabancı yatırımcıların net alış/satış işlemlerinin tersidir. Yatırımcılar, yabancı ve yerli olarak iki gruba ayrıldığı takdirde, Borsa İstanbul’daki alım-satım işlemlerinin bu iki grup arasında gerçekleştiği düşünülebilir. Diğer bir deyişle, yabancı yatırımcılar pozisyonlarını artırıyorlarsa, yerli yatırımcıların pozisyonu azalıyor demektir. Yerli yatırımcıların “Portföy Değer Artış/Azalışı” yabancı yatırımcılarla ilgili bölümde açıklandığı şekilde hesaplanmıştır. 2012 sonunda yerli yatırımcıların portföyü 41 milyar $’dır. Bu yatırımcılar 2013 yılında halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında 1,4 milyar $’lık alış yapmıştır. İkincil piyasada ise yerli yatırımcılar 0,4 milyar $’lık alış yapmıştır. Sonuç olarak, yerli yatırımcıların net alış tutarı 1,9 milyar $ olmuştur. 2013 başındaki saklama bakiyesi dikkate alındığında, toplam portföy değerlerinin 42,9 milyar $ (=41+1,9 milyar $) seviyesinde olması gerekirdi. Dolayısıyla, 2013 sonunda saklama bakiyeleri 34 milyar $ olan yerli yatırımcıların portföyünün değeri 9 milyar $ (=43-34 milyar $) azalmıştır. Yerli yatırımcılar 2012 yılında 17 milyar $ kâr etmişti.

106 TSPB


Son 5 yılda yerli yatırımcılar düzenli

olarak yabancılardan daha

iyi getiri sağlamışlardır.

Getiri Karşılaştırmaları

BIST-100

Getirisi

Yabancı Yatırımcıların

Getirisi

Yerli Yatırımcıların

Getirisi2009 101% 90% 124%2010 21% 20% 36%2011 -37% -33% -28%2012 61% 42% 60%2013 -28% -28% -20%Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB Yerli ve yabancı yatırımcıların ortalama portföy getirileri, kıyaslama açısından ABD doları bazında BIST-100 endeksinin getirileri ile beraber tabloda sunulmuştur. BIST-100 endeksi getirisi 2012 sonu ve 2013 sonu değerlerini karşılaştırmaktadır. Yabancı ve yerli yatırımcıların getirilerinin hesaplanmasında, sene sonu portföy değerlerinin yanı sıra yıl içinde yaptıkları net alım-satım işlemleri de dikkate alındığı için, BIST-100 getirisi ile yerli ve yabancı yatırımcıların getirileri arasında bir fark oluşmaktadır. Son beş yıla bakıldığında, borsanın çıkış gösterdiği dönemlerde yerli yatırımcıların getirisinin yabancıların üzerinde gerçekleştiği görülmektedir. Borsa endeksinin gerilediği yıllarda ise, yerli yatırımcıların kaybı nispeten daha düşük olmuştur. Kısacası, son 5 yılda yerli yatırımcılar düzenli olarak yabancılardan daha iyi getiri sağlamışlardır. BIST-100 endeksinin dolar bazında %28 düşüş gösterdiği 2013 yılında, yerli yatırımcıların kaybı %20 olurken, yabancılarınki %28 olmuştur. Ortalama Elde Tutma Süresi Ortalama elde tutma süresini hesaplamak için yatırımcıların ay sonları itibariyle saklama bakiyelerinin yıllık ortalaması alınarak “ortalama portföy büyüklüğü” hesaplanmıştır. Yıllık işlem hacmi, yıl içindeki ortalama portföy büyüklüğüne bölünerek, ortalama portföyün kaç katı işlem yapıldığını gösteren “devir hızı” bulunmaktadır. Diğer bir ifade ile devir hızı, portföyün yıl içinde kaç defa değiştirildiğini göstermektedir. Devir hızının anlaşılmasını kolaylaştırmak için bir örnek açıklayıcı olacaktır. Yılbaşında 100 $’lık alım yaparak bir portföy oluşturulsun. Daha sonra bu portföy 100 $’a satılıp başka paylara 100 $’lık yatırım yapılsın ve yıl sonunda bu yatırım da 100 $ karşılığında satılsın. İşlem hacmi 400 $, yıl içindeki ortalama portföy büyüklüğü 100 $ olacaktır. Devir hızı 4 olarak hesaplanmaktadır. Portföy ise iki defa değişmiştir. Öncelikle, yılbaşında bir portföy oluşmuş, sonra o likide edilerek yeni bir portföy oluşturulmuştur. Özetle portföy, devir hızının yarısı kadar değişmiştir. Örnekteki portföy bir yıl içinde iki defa değiştiğinden “ortalama elde tutma süresi” 6 ay olarak hesaplanmaktadır.

TSPB 107


Yerli yatırımcılar portföylerini

ortalama 42 günde bir değiştirmektedir.

Yatırımcıların Ortalama Yatırım Vadesi Yabancı Yerli

Ortalama Portföy

Büyüklüğü (Mn. $)

İşlem Hacmi

(Mn. $)

Ortalama Elde Tutma

Süresi (Gün)

Ortalama Portföy

Büyüklüğü (Mn. $)

İşlem Hacmi

(Mn. $)

Ortalama Elde Tutma

Süresi (Gün)2009 39,764 90,237 322 20,621 542,416 282010 64,036 133,155 351 31,986 718,340 332011 59,054 132,113 326 34,907 715,588 362012 62,668 123,008 372 36,069 574,205 462013 71,453 171,293 305 39,925 691,251 42Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB

Yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 2012 yılında 1 yılı aşarken, 2013 yılında 67 günlük bir azalış göstererek 10 aya inmiştir. Azalışta, BIST-100 endeksindeki düşüşlerin tetiklediği panik satışlarının da etkisi olduğu düşünülmektedir. Yerli yatırımcılarda ise vade çok daha kısa olmaktadır. Bu süre 2013 yılında bir önceki yıla oranla fazla değişmeyerek bir buçuk ay olarak seyretmiştir. Sonuç Yabancı yatırımcılar Türkiye’deki pay senetleri piyasasında önemli bir ağırlığa sahiptir. Piyasalarda yaşanan düşüş ile birlikte yabancılar pay senetlerindeki yatırımlarını azaltmış, 2013 yılı sonunda payları %63’e inmiştir. Diğer taraftan, pay senedi işlemlerinde yabancıların payı 2 puanlık bir artışla 2013 yılında %20’ye çıkmıştır. 2012 yılında pay senedi piyasasında net 9 milyar $’lık yabancı sermaye girişi yaşanmıştı. 2013 yılında yabancılar ikincil piyasada satışa geçse de, halka arzlardaki alımları sayesinde toplamda 0,9 milyar $’lık alış gerçekleştirmiştir. 2012 yılında yabancı yatırımcıların portföyü 23 milyar $ değer kazanmışken, 2013 yılında bu yatırımcıların portföyü 22 milyar dolar değer kaybetmiştir. BIST-100 endeksinin dolar bazında %28 değer kaybettiği 2013 yılında, yerli yatırımcıların ortalama kaybı %20 olurken, yabancıların ortalama kaybı %28 olarak gerçekleşmiştir. 2013 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi iki ay azalarak 10 aya inerken, yerli yatırımcılarınki 4 günlük azalışla 42 güne inmiştir.

108 TSPB


Varant ve Sertifika Yatırımcıları Ağırlıkla yerli bireysel yatırımcılardan oluşan varant ve sertifika yatırımcılarının sayısı piyasalardaki dalgalanmalara paralel olarak 2013 yılında %70 gibi önemli bir oranda artış kaydetmiştir. Varant portföylerinin toplam değeri %36 artışla 12 milyon TL’ye yükselmiş olup tutarın tamamına yakını yine yerli gerçek kişilere aittir. Varant ve Sertifika Yatırımcı Sayıları Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2013

2013/2012 Değişim

Yerli 1,425 2,451 1,938 3,301 70.3% Fon 0 1 2 2 0.0% Tüzel 6 4 5 9 80.0% Bireysel 1416 2,446 1,931 3,290 70.4% Diğer 3 - - - A.D. Yabancı 7 6 7 5 -28.6% Fon 0 1 - - A.D. Tüzel 1 - - - A.D. Bireysel 6 5 7 5 -28.6% Toplam 1,432 2,457 1,945 3,306 70.0% Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil Yabancı portföyündeki artışın tamamı bireysel yatırımcılardan kaynaklanmaktadır. Yerli portföyünde ise, fon ve tüzel yatırımcıların portföy değerleri hızlı bir artış sergilemektedir. Diğer yandan, bu kalemlerin değeri toplam içinde %1’in altında kalmaktadır. 2013 yılında %25 artış kaydeden bireysel yatırımcı portföyü ise, toplam yerli yatırımcı portföyünün %97’sini oluşturmaktadır. Varant ve Sertifika Portföy Değerleri (TL) Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2013

2013/2012 Değişim

Yerli 7,092,357 9,801,416 9,484,458 12,126,422 27.9% Fon 0 32,000 798 111,602 13893.9% Tüzel 133,937 10,435 6,847 206,030 2909.1% Bireysel 6,958,420 9,758,981 9,476,813 11,808,791 24.6% Diğer - - - - A.D. Yabancı 40,484 96,830 19,070 29,330 53.8% Fon 0 77,000 - - A.D. Tüzel 100 - - - A.D. Bireysel 40,384 19,830 19,070 29,330 53.8% Toplam 7,132,841 9,898,245 9,503,527 12,155,753 27.9% Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil

TSPB 109


2013 itibariyle 166.558 yatırımcının

36 milyar TL değerinde özel

sektör borçlanma senedi

bulunmaktadır.

Özel Sektör Borçlanma Senedi Yatırımcıları Son yıllarda görece düşük reel faiz oranlarının alternatif ürünlere duyulan ilgiyi arttırmasıyla hızlı bir gelişim sergileyen özel sektör borçlanma araçları piyasası, 2013 yılında yatırımcı sayısı açısından gerileme göstermiştir.

Özel Sektör Borçlanma Senedi Yatırımcı Sayıları Yatırımcı Kategorisi

2013/20122009 2010 2011 2012 2013 Değişim

Yerli 282 4,861 117,514 191,634 164,886 -14%Fon - - 203 282 329 17%Yatırım Ortaklığı - - 18 18 17 -6%Tüzel 20 456 5,664 6,006 4,304 -28%Bireysel 252 4,211 111,347 184,570 159,613 -14%Diğer 10 194 282 758 623 -18%Yabancı 8 42 1,115 1,984 1,672 -16%Fon - - 13 20 18 -10%Tüzel 1 10 28 33 38 15%Bireysel 7 25 1,073 1,928 1,614 -16%Diğer - 7 1 3 2 -33%Toplam 290 4,903 118,629 193,618 166,558 -14%Kaynak: MKK

2013 yılında özel sektör borçlanma senetlerine yatırım yapan yatırımcı sayısı bir önceki seneye göre %14 azalarak 166.558’e gerilemiştir. Hesapların %96’sı yerli bireysel yatırımcılara aittir. Diğer taraftan, özel sektör tahvili yatırımı yapan yerli tüzel yatırımcıların da sayısı 1.702 adet azalarak 4.304’e inmiştir. Bu bölümde 2011 yılı öncesi verilerin fon ve yatırım ortaklığı detayı “Diğer” başlığı altında izlenmektedir. Yatırımcı sayısındaki azalışa karşın, özel sektör borçlanma senetleri portföyü 2013 yılında %29 artışla 36 milyar TL’ye ulaşmıştır.

Özel Sektör Borçlanma Senetleri Portföy Değerleri (Mn. TL) Yatırımcı Kategorisi

2013/2012 Değişim2009 2010 2011 2012 2013

Yerli 536 2,607 13,230 26,788 34,573 29%Fon - - 4,033 9,090 12,891 42%Yatırım Ortaklığı - - 202 393 643 63%Tüzel 352 720 3,121 5,189 7,439 43%Bireysel 78 403 4,922 10,436 11,998 15%Diğer 106 1,484 952 1,680 1,603 -5%Yabancı 0 248 504 1,267 1,515 20%Fon - - 57 252 262 4%Tüzel 0 236 347 792 990 25%Bireysel 0 2 75 168 153 -9%Diğer - 10 25 55 110 98%Toplam 537 2,855 13,734 28,056 36,088 29%Kaynak: MKK

110 TSPB


Toplam VDMK-VTMK yatırım tutarı %80

artışla 3 milyar TL’ye çıkmıştır.

En büyük portföye yaklaşık 13 milyar TL ile yerli fonlar sahip olup bu tutar toplam büyüklüğün %36’sıdır. Yerli fonları 12 milyar TL ile yerli bireysel yatırımcılar takip etmektedir. Yabancı yatırımcıların portföylerinin büyüklüğü 2013’te %20’lik bir artışla 1,5 milyar TL’ye ulaşmıştır.

VDMK ve VTMK Yatırımcıları

Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) ile Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK) yatırımları 2013 yılında bir önceki yıla göre %80 artarak 3 milyar TL’ye yaklaşmıştır. 2013 sonu itibariyle toplam 2.606 yatırımcının portföyünde VDMK veya VTMK bulunmaktadır.

Bu yatırımcıların 26 tanesi yabancı iken toplam portföy büyüklükleri 1,7 milyar TL’dir. Yabancı tüzel yatırımcılar, toplam portföyün %51’ine sahiptir. Yerli yatırımcılarda ağırlık fon ve tüzel yatırımcılarda olmakla birlikte, 2013 yılında gerçekleşen iki kira sertifikası halka arzıyla birlikte bireylerin portföyünde de önemli bir artış gerçekleşmiştir. VDMK-VTMK Portföy Değerleri (Bin TL)

2013/2012 Değişim

Yatırımcı Kategorisi 2011 2012 2013Yerli 153,875 547,777 1,198,993 119%Fon 66,081 334,711 524,907 57%Yatırım Ortaklığı 250 0 3,500 A.D.Tüzel 69,151 188,037 475,692 153%Bireysel 0 530 168,809 31751%Diğer 18,393 24,499 26,085 6%Yabancı 407,500 1,035,080 1,653,305 60%Fon 44,750 4,000 0 A.D.Tüzel 362,750 977,187 1,464,187 50%Bireysel 0 0 1,204 A.D.Diğer 0 53,893 187,913 249%Toplam 561,375 1,582,857 2,852,297 80%Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil

VDMK-VTMK Yatırımcı Sayıları 2013/2012 DeğişimYatırımcı Kategorisi 2011 2012 2013

Yerli 29 73 2,580 3434%Fon 17 54 98 81%Yatırım Ortaklığı 1 0 1 A.D.Tüzel 8 12 280 2233%Bireysel 0 3 2,190 A.D.Diğer 3 4 11 175%Yabancı 5 8 26 225%Fon 1 1 0 A.D.Tüzel 4 6 10 67%Bireysel 0 0 15 A.D.Diğer 0 1 1 0%Toplam 34 81 2,606 3117%Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil

TSPB 111


Yatırım Fonu Yatırımcıları Bu bölümde yatırım fonu katılma belgesine sahip yatırımcılarla ilgili veriler incelenmektedir. Borsa yatırım fonu verileri de yatırım fonu verilerine dahil edilmiştir. 2011 yılı öncesi verilerde fon ve yatırım ortaklığı detayı “Diğer” başlığı altında gösterilmiştir. Bu bölümdeki portföy değerleri MKK’dan alınmış olup, “Finansal Piyasalar” bölümünde yer alan Takasbank kaynaklı verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir.

Son yıllarda başta likit fon olmak üzere pek çok fonun getirisinin enflasyonun altında kalması, alternatif yatırım araçlarındaki artış ve bankaların gecelik faiz veren mevduat ürünlerine ağırlık vermesi, söz konusu fonların yatırımcı sayısında azalışa neden olmaktadır. Yatırım fonu yatırımcı sayısı, 2013 yılında %1,5 azalarak 2,8 milyon kişiye gerilemiştir. Gerilemeye karşın, yatırım fonu yatırımcılarının sayısı, halen pay senedi yatırımcılarının yaklaşık 2,5 katıdır. Yatırım fonu yatırımcılarının 31 milyar TL’lik yatırım fonu bulunmaktadır.

Yatırım Fonu Katılma Belgesi Portföy Değerleri (Mn.TL) Yatırımcı Kategorisi

2013/2012 Değişim2009 2010 2011 2012 2013

Yerli 29,768 32,725 29,703 30,175 30,647 1.6%Fon - - 16 38 47 24.5%Yatırım Ortaklığı - - 54 53 75 40.0%Tüzel 3,059 3,444 3,216 3,229 3,638 12.6%Bireysel 26,136 28,488 25,793 26,112 26,098 -0.1%Diğer 572 794 624 742 790 6.4%Yabancı 388 411 362 372 334 -10.4%Fon - - 8 8 8 0.0%Tüzel 126 103 16 18 42 136.9%Bireysel 250 296 334 346 283 -18.2%Diğer 11 12 4 0 0 -89.1%Toplam 30,156 33,136 30,065 30,548 30,981 1.4%Kaynak: MKK

Yatırım Fonu Katılma Belgesi Yatırımcı Sayıları Yatırımcı Kategorisi

2013/2012 Değişim2009 2010 2011 2012 2013

Yerli 2,791,090 2,955,280 2,935,245 2,786,747 2,745,407 -1.5%Fon - - 29 54 44 -18.5%Yatırım Ortaklığı - - 10 9 11 22.2%Tüzel 57,570 67,602 82,247 74,773 74,505 -0.4%Bireysel 2,718,442 2,873,196 2,839,767 2,701,762 2,661,242 -1.5%Diğer 15,078 14,482 13,192 10,149 9,605 -5.4%Yabancı 23,259 24,932 26,342 23,268 22,712 -2.4%Fon - - 22 21 24 14.3%Tüzel 282 103 89 79 92 16.5%Bireysel 22,946 24,800 26,224 23,160 22,588 -2.5%Diğer 31 29 7 8 8 0.0%Toplam 2,814,349 2,980,212 2,961,587 2,810,015 2,768,119 -1.5%Kaynak: MKK

112 TSPB


Bireysel emeklilik sistemindeki

yatırımcı sayısı 2013 sonunda %32 artışla 4 milyonu aşmıştır.

Yatırım fonlarına temelde yerli bireysel yatırımcılar ilgi göstermektedir. Toplam portföy büyüklüğünün %84’ü yerli bireysel yatırımcılara aittir. 26 milyar TL büyüklüğe sahip olan bireysel yatırımcıların portföyü 2012 yılına kıyasla fazla değişmemiştir. 74.505 yerli tüzel yatırımcının portföyü ise %13 artışla 3,6 milyar TL olmuştur.

Emeklilik Yatırım Fonu Yatırımcıları Bireysel emeklilik sistemi ile ilgili verilere Emeklilik Gözetim Merkezinden (EGM) ulaşmak mümkündür. Yatırım fonlarında olduğu gibi portföy değerleri, “Finansal Piyasalar” bölümünde yer alan ve Takasbank tarafından açıklanan verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Emeklilik yatırım fonlarındaki (EYF) toplam yatırımcı sayısı, 2012 yılında %18 büyüme kaydederken, 2013 yılında devreye giren %25 oranındaki devlet katkısıyla beraber yatırımcı sayısı %32 gibi önemli bir artış kaydetmiştir. Emeklilik Yatırım Fonları 2013/2012

Değişim 2009 2010 2011 2012 2013Yatırımcı Sayısı (Bin) 1,988 2,281 2,642 3,128 4,127 32% Portföy Değeri (Mn. TL)* 9,097 12,012 14,330 20,346 24,845 22% Kaynak: EGM *2013 yılı Portföy Değeri katılımcıların fon tutarından oluşmaktadır, devlet katkısı fon tutarı dahil değildir. Diğer yandan, 2013 yılında portföy değerindeki artış (%22) 2012 yılındaki artışın (%42) gerisinde kalmıştır. 2013 sonunda bireysel emeklilik fonlarının toplam büyüklüğü 25 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Kişi başı ortalama portföy büyüklüğü ise 2012 sonuna göre %7 düşüşle 6.020 TL’ye gerilemiştir. Devlet katkısı sisteme yeni katılımları teşvik ederken, yatırımcı sayısındaki hızlı artış, pay senedi fiyatlarındaki düşüş ve faizlerdeki artış, ortalama portföy büyüklüğünde azalışa yol açmıştır. EGM, bireysel emeklilik fonlarındaki yatırımcıların sayısını 10 yıllık yaş gruplarına göre sınıflandırarak yayınlamaktadır. Yaş Gruplarına Göre EYF Yatırımcı Sayıları (2013)

Yaş Aralığı Yatırımcı Sayısı Dağılım0-24 261,036 6.3%25-34 1,436,453 34.8%35-44 1,399,488 33.9%45-55 816,906 19.8%56+ 213,073 5.2%Toplam 4,126,956 100%Kaynak: EGM

TSPB 113


2013 yılında emeklilik fonlarının portföy büyüklüğü

25 milyar TL olmuştur.

Bu dağılıma göre, yatırımcıların %35’i 25-34, %34’ü 35-44 yaş aralığındadır. Çalışma hayatına yeni başlayan, dolayısıyla nispeten düşük gelir seviyesinde ve düşük tasarruf eğiliminde olduğu tahmin edilen 25 yaş altındaki yatırımcıların toplamdaki payı %6’dır. Emeklilik yaşına yaklaşan veya emeklilik hakkı kazandığı halde sistemde kalmaya devam eden kişileri ifade eden 56 yaş üzeri grubun payı ise %5’tir. Bireysel emeklilik sisteminde 2013 yıl sonu itibariyle sözleşme sayısı 1.158.136 adet artarak 4,7 milyona yaklaşmıştır. Bu sözleşmelerin %74’ü bireysel sözleşmelerden oluşmaktadır. İşveren katkılı grup emeklilik veya gruba bağlı sözleşmelerin payı ise 2009 yılından itibaren artmaktadır. BES Sözleşme Sayısı Dağılım Yıl Toplam Bireysel Grup 2009 2,203,886 78% 22% 2010 2,525,600 77% 23% 2011 2,939,878 76% 24% 2012 3,496,377 75% 25% 2013 4,654,513 74% 26% Kaynak: EGM

ARACI KURUMLAR

RAPORUMUZ BASKIYA GİRDİĞİNDE AŞAĞIDAKİ ÜYELERİMİZİN BİLGİLERİ ELİMİZE ULAŞMAMIŞTIR.

MED MENKUL DEĞERLER A.Ş.K MENKUL KIYMETLER A.Ş.

RAYMOND JAMES YATIRIM MENKUL KIY. A.Ş.UNICREDIT MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖNER MENKUL DEĞERLER


A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Beybi Giz Plaza Meydan Sokak No:1 Kat:2 D:5-6

Maslak:

İnternet Sitesi : www.a1capital.com.trÇalışan Sayısı : 62

İstanbulTelefon : 212-371 18 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Murat GülerYönetim Kurulu Üyesi Hilmi Hakan DerinkökYönetim Kurulu Üyesi Ayşe TerziYönetim Kurulu Üyesi Ender ŞahinYönetim Kurulu Üyesi Bülent KırımlıYönetim Kurulu Üyesi Ferat Güler

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Bülent KırımlıGenel Müdür Yardımcısı Ender ŞahinGenel Müdür Yardımcısı Mehmet Taylan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Güler Yatırım Holding A.Ş. 9,299,000 54.70%Hilmi Hakan Derinkök 7,650,000 45.00%Murat Güler 17,000 0.10%Ayşe Terzi 17,000 0.10%Ferat Güler 17,000 0.10%

Toplam 17,000,000 100.00%

İşlem Hacmi2012 2013

Hisse Senedi (TL)* 938,162,447 12,392,038,672SGMK (TL)** 0 118,110,007Vadeli İşlemler (TL) 0 11,028,472,094Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 72,864,366,953Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.76%SGMK Pazar Payı (%) -- 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 1.34%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 1.47%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 5 224

Yetki BelgeleriAlım Satıma AracılıkRepo/Ters Repo İşlemleriPortföy YönetimiYatırım DanışmanlığıKredili Menkul Kıymet, Açığa Satış veÖdünç Alma ve Verme İşlemleriHalka Arza Aracılık

Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa YapıcısıKaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem AracısıKaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım AracısıTürev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOBTürev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB veYurtdışı Piyasalar

*GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir.**Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır.***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır.

118 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIA1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 1,595,290 12,878,845Nakit ve Nakit Benzerleri 1,129,296 5,632,277Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 736,715Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 6,160,161Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 44 2,083Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 465,950 347,609Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 104,925 741,887Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 5,500 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 168,211Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 84,337 460,033Maddi Olmayan Duran Varlıklar 10,143 44,099Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 4,945 27,211Diğer Duran Varlıklar 0 42,333TOPLAM VARLIKLAR 1,700,215 13,620,732

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 254,102 28,023,089Satışların Maliyeti (-) 0 -23,990,624Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 254,102 4,032,465Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 254,102 4,032,465Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -59,839 -1,016,328Genel Yönetim Giderleri (-) -3,710,845 -4,058,611Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 68,038 644,129Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4,864 -4,156FAALİYET KARI/ZARARI -3,453,408 -402,501Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,453,408 -402,501Finansal Gelirler 175,862 295,664Finansman Giderler (-) -16,514 -29,268SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,294,060 -136,105Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -29,579 27,211Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 27,211Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -29,579 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,323,639 -108,894Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -3,323,639 -108,894Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -3,323,639 -108,894

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 255,132 1,074,074Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 36,070Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 41,314 712,760Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 23,115 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 14,647 85,768Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 176,056 239,476Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 62,920Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 30,978Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 31,942Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,445,083 12,483,738Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,445,083 12,483,738 1. Ödenmiş Sermaye 17,000,000 17,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 374,833 502,601 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 335,079 335,079 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -12,941,190 -5,245,048 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,323,639 -108,894B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 1,700,215 13,620,732

UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL)

119TSPB


ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Gazeteciler Sitesi Keskin Kalem Sok. No:29

Esentepe:

İnternet Sitesi : www.acar.com.trÇalışan Sayısı : 28


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Abdullah AcarYönetim Kurulu Başkan Vekili Hüseyin Cemal AcarYönetim Kurulu Üyesi Mine Acar BoraYönetim Kurulu Üyesi Abdulkadir Tuncay BoraYönetim Kurulu Üyesi Müjdat Ece

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Hüseyin Cemal AcarGenel Müdür Yardımcısı Mine Acar Bora

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Abdullah Acar 2,165,347 74.98%Hüseyin Cemal Acar 577,557 20.00%Mine Acar Bora 144,880 5.02%Diğer 3 0.00%

Toplam 2,887,787 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 6,500,969,355 5,423,985,378SGMK (TL)** 2,143,672,378 2,521,029,212Vadeli İşlemler (TL) 607,827,021 712,414,707Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.52% 0.33%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.08% 0.09%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,730 1,710




120 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 24,259,722 28,466,665Nakit ve Nakit Benzerleri 14,888,380 19,647,794Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 5,911,246 4,723,675Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,405,758 4,000,763Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 22,723 18,872Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 11,636 10,722Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 10,274 57,789Diğer Dönen Varlıklar 9,705 7,050Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 2,300,952 651,179Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 56,065 65,284Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 2,126,866 508,027Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 62,023 39,555Maddi Olmayan Duran Varlıklar 7,656 5,034Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 48,342 33,279Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 26,560,674 29,117,844

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 2,426,042,699 2,284,650,863Satışların Maliyeti (-) -2,422,647,637 -2,282,680,270Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,395,062 1,970,593Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,395,062 1,970,593Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -217,029 -226,150Genel Yönetim Giderleri (-) -2,833,274 -2,871,287Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 4,906 9,453Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI 349,665 -1,117,391Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 292,503 1,964,833Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 642,168 847,442Finansal Gelirler 1,126,506 984,095Finansman Giderler (-) -672,005 -439,445SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,096,669 1,392,092Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -143,866 -11,060Dönem Vergi Gelir/Gideri -154,878 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 11,012 -11,060SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 952,803 1,381,032Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 952,803 1,381,032Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 952,803 1,381,032

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 14,315,999 15,571,016Kısa Vadeli Borçlanmalar 14,141,878 15,415,043Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 136,621 132,852Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 321Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 37,500 22,800Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 227,930 133,039Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 227,930 133,039Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 12,016,745 13,413,789Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,016,745 13,413,789 1. Ödenmiş Sermaye 2,887,787 2,887,787 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 11,073,704 11,073,704 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -39,132 -23,120 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 401,844 401,844 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -3,260,261 -2,307,458 10. Net Dönem Kârı/Zararı 952,803 1,381,032B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 26,560,674 29,117,844


121TSPB


AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Sabancı Center Kule 2 Kat:6-7 4. Levent:

İnternet Sitesi : www.akyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 70


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Hakan BinbaşgilYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Ahmet Fuat AylaYönetim Kurulu Üyesi Alper Hakan YükselYönetim Kurulu Üyesi Eyüp EnginYönetim Kurulu Üyesi Galip TözgeYönetim Kurulu Üyesi Cenk Kaan Gür

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Attila PenbeciGenel Müdür Yardımcısı Haluk TürkölmezGenel Müdür Yardımcısı Mehmet Taman

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Akbank T.A.Ş. 30,000,000 100.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 42,909,432,759 61,057,961,268SGMK (TL)** 4,555,543,110 175,782,141,206Vadeli İşlemler (TL) 1,017,233,155 11,909,638,553Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 1,103,300,582Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.44% 3.74%SGMK Pazar Payı (%) 0.03% 1.36%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.13% 1.45%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.02%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 971 945




122 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 727,768,255 677,635,671Nakit ve Nakit Benzerleri 520,655,522 399,570,067Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 14,967,319 63,585,872Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 191,046,664 211,830,547Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 200,234 1,189,071Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 40,808 158,615Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 857,708 1,301,499Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 3,419,751 3,939,705Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 129,250 1,434,307Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,002,804 163,280Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,620,975 1,332,959Maddi Olmayan Duran Varlıklar 171,546 307,882Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 495,176 701,277Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 731,188,006 681,575,376

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 654,617,816 2,800,547,659Satışların Maliyeti (-) -626,048,158 -2,762,277,206Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 28,569,658 38,270,453Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 28,569,658 38,270,453Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,644,381 -5,854,443Genel Yönetim Giderleri (-) -18,660,280 -21,946,879Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 398,829 691,778Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI 8,663,826 11,160,909Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 8,663,826 11,160,909Finansal Gelirler 28,355,287 33,735,473Finansman Giderler (-) -16,407,057 -24,910,571SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 20,612,056 19,985,811Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,069,268 -3,976,074Dönem Vergi Gelir/Gideri -4,138,519 -4,182,175Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 69,251 206,101SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 16,542,788 16,009,737Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 16,542,788 16,009,737Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 16,542,788 16,009,737

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 600,344,990 549,006,440Kısa Vadeli Borçlanmalar 407,662,608 331,333,968Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 188,313,101 212,756,855Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 3,730,200 3,990,007Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 639,081 925,610Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 146,904 189,657Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 146,904 189,657Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 130,696,112 132,379,279Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 130,696,112 132,379,279 1. Ödenmiş Sermaye 30,000,000 30,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 16,802,123 16,802,123 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 56,552,702 57,835,358 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 10,798,499 11,732,061 10. Net Dönem Kârı/Zararı 16,542,788 16,009,737B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 731,188,006 681,575,376


123TSPB


ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Gülbahar Mahallesi Altan Erbulak Sokak Maya İş

Merkezi No: 14/A Gayrettepe:

İnternet Sitesi : www.alanmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 26


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Orhan SürekYönetim Kurulu Üyesi Semih ÇetinYönetim Kurulu Üyesi İsmet Elbirlik

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Orhan SürekGenel Müdür Yardımcısı Fatih DemirGenel Müdür Yardımcısı Umurbey Kırtıloğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Orhan Sürek 2,500,000 100.00%

Toplam 2,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 2,503,825,345 2,405,780,198SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 1,788,306,906 2,333,679,575Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.20% 0.15%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.22% 0.28%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,655 2,603




124 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 4,811,948 5,581,601Nakit ve Nakit Benzerleri 2,504,441 3,839,877Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1 1Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,186,264 1,523,540Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 105,152 203,460Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 10,932 13,378Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 5,158 1,345Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 341,729 509,154Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 128,451 72,455Maddi Olmayan Duran Varlıklar 24,525 18,527Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 188,753 258,461Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 5,153,677 6,090,755

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,735,585 1,520,285Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,735,585 1,520,285Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 1,735,585 1,520,285Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -174,360 -209,405Genel Yönetim Giderleri (-) -1,996,701 -2,004,426Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 219,559 230,043Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -300FAALİYET KARI/ZARARI -215,917 -463,803Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 18,872 8,248Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -197,045 -455,555Finansal Gelirler 75,084 75,468Finansman Giderler (-) -92,942 -70,268SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -214,903 -450,355Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 41,239 71,247Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 41,239 71,247SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -173,664 -379,108Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -173,664 -379,108Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -173,664 -379,108

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,795,712 4,089,039Kısa Vadeli Borçlanmalar 540,000 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,040,591 804,903Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 2,156,778 3,159,802Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 58,343 124,334Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 88,902 105,603Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 88,902 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 105,603Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,269,063 1,896,113Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,269,063 1,896,113 1. Ödenmiş Sermaye 1,100,000 2,100,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 6,570,221 6,570,221 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 46,170 52,328 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 137,047 137,047 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -6,410,711 -6,584,375 10. Net Dönem Kârı/Zararı -173,664 -379,108B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 5,153,677 6,090,755


125TSPB


ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Mecidiyeköy Yolu Cad. No:12 Trump Towers Kule:2

Kat:25 Mecidiyeköy Şişli:

İnternet Sitesi : www.albmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 68


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Salih AlbayrakYönetim Kurulu Üyesi Ahmet AlbayrakYönetim Kurulu Üyesi Zeynep Albayrak

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mehmet Metin Aytekin

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Salih Albayrak 16,500,000 100.00%

Toplam 16,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 1,490,053,846SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 6,708,905,019Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 337,820,621,829Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- 0.09%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.81%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 6.82%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 71




126 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIALB MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 7,851,797 46,517,691Nakit ve Nakit Benzerleri 7,231,937 11,693,404Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 361,711Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 18,449,324Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 15,939,772Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 37,057Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 619,860 36,423Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 6,921,855 5,682,392Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 2,508,589 905,050Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 667,705 1,441,140Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,384,628 3,336,202Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 360,933 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 14,773,652 52,200,083

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 0 26,937,166Satışların Maliyeti (-) 0 -1,446,433Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 25,490,733Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 0 25,490,733Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -487,513 -3,742,713Genel Yönetim Giderleri (-) -1,174,310 -6,151,188Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 0 534,456Diğer Faaliyet Giderleri (-) -266,787 -26,539FAALİYET KARI/ZARARI -1,928,610 16,104,749Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 247,432Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -3,522,966Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,928,610 12,829,215Finansal Gelirler 140,849 0Finansman Giderler (-) -16,901 -53,894SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,804,662 12,775,321Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 360,933 -1,933,894Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -1,458,355Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 360,933 -475,539SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,443,729 10,841,427Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,443,729 10,841,427Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,443,729 10,841,427

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,217,381 26,140,931Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 513,911 24,498,291Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 703,470 604,772Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 124,912Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 773,148Kısa Vadeli Karşılıklar 0 139,808Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 161,454Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 46,848Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 114,606Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 13,556,271 25,897,698Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,556,271 25,897,698 1. Ödenmiş Sermaye 15,000,000 16,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0 -1,443,729 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,443,729 10,841,427B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 14,773,652 52,200,083


127TSPB


ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Köybaşı Cad. İskele Çıkmazı No:8 Yeniköy:

İnternet Sitesi : www.alkhaircapital.com.trÇalışan Sayısı : 10


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı İkbal Haji Karim DarediaYönetim Kurulu Başkan Vekili Jonathan Hunt HolleyYönetim Kurulu Üyesi Syed Amir AhmedYönetim Kurulu Üyesi İbrahim SeyfittinoğluYönetim Kurulu Üyesi David William Pace

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Gülsevim Kahraman

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Bank Alkhair 19,850,000 91.90%Zafer Taahhüt İnşaat ve Tic. A.Ş. 795,000 3.68%Mehmet Necati Yağcı 477,000 2.21%İbrahim Seyfittinoğlu 254,000 1.18%Erol Sönmezocak 112,000 0.52%Afife Öncü 112,000 0.52%Toplam 21,600,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 52,934,557 44,881,784SGMK (TL)** 244,793,000 203,637,000Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 842 818




128 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 10,051,460 6,926,574Nakit ve Nakit Benzerleri 8,899,568 5,580,802Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 663,821 929,677Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 101,998 14,051Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 24,458 24,683Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 23,208 20,255Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 338,407 357,106Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 568,385 612,733Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 483,176 379,619Maddi Olmayan Duran Varlıklar 66,298 49,585Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 18,911 23,818Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 10,619,845 7,539,307

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,017,914 734,979Satışların Maliyeti (-) -777,113 -555,468Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 240,801 179,511Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 240,801 179,511Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -19,246 -23,612Genel Yönetim Giderleri (-) -4,779,742 -3,388,735Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -39,424 -17,110Diğer Faaliyet Gelirleri 157,698 43,859Diğer Faaliyet Giderleri (-) -42,240 -20,358FAALİYET KARI/ZARARI -4,482,153 -3,226,445Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 705,106Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -4,482,153 -2,521,339Finansal Gelirler 1,229,919 0Finansman Giderler (-) -23,165 -30,542SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,275,399 -2,551,881Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -15,603 5,263Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -15,603 5,263SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,291,002 -2,546,618Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -3,291,002 -2,546,618Azınlık Payları -21,968 -54,443Ana Ortaklık Payları -3,269,034 -2,492,175

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,011,883 461,352Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 774,308 244,403Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 187,289 156,668Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 50,286 60,281Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27,756 42,942Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 27,756 42,942Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 9,580,206 7,035,013Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,481,869 6,991,119 1. Ödenmiş Sermaye 21,600,000 21,600,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,281,409 1,281,409 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 201,054 201,054 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -10,331,560 -13,599,169 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,269,034 -2,492,175B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 98,337 43,894TOPLAM KAYNAKLAR 10,619,845 7,539,307

UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL)

129TSPB


ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.Genel BilgilerAdres Cumhuriyet Cad. Elmadağ Han No:32 Kat:3

Elmadağ:

İnternet Sitesi : www.ayatirim.com.trÇalışan Sayısı : 57


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Tuncay ÖzilhanYönetim Kurulu Başkan Vekili Salih Metin EcevitYönetim Kurulu Üyesi Emre AlkinYönetim Kurulu Üyesi Mehmet Hurşit ZorluYönetim Kurulu Üyesi Kemal SemercilerYönetim Kurulu Üyesi Hamit AydoğanYönetim Kurulu Üyesi Didem ÇerçiYönetim Kurulu Üyesi Ahmet Celalettin YıldırımYönetim Kurulu Üyesi Nicholas Charles Coleman

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ahmet Celalettin YıldırımGenel Müdür Yardımcısı İlkay Civelek

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Alternatifbank A.Ş. 8,500,000 100.00%

Toplam 8,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 5,089,506,974 8,010,962,091SGMK (TL)** 4,082,704,315 1,353,126,045Vadeli İşlemler (TL) 5,962,053,651 9,866,510,542Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.41% 0.49%SGMK Pazar Payı (%) 0.03% 0.01%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.74% 1.20%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,930 4,013




130 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIALTERNATİF YATIRIM A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 44,726,982 100,830,635Nakit ve Nakit Benzerleri 22,399,224 23,334,792Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,892,633 43,236,835Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,516,983 33,238,577Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 581,663 753,158Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 132,206 193,664Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 129,457 9,516Diğer Dönen Varlıklar 74,816 64,093Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 29,144,495 20,584,517Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,669 21,705Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,719Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 28,168,887 19,077,120Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 615,002 1,045,462Maddi Olmayan Duran Varlıklar 85,517 87,538Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 273,420 192,973Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 73,871,477 121,415,152

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 28,497,962 76,502,251Satışların Maliyeti (-) -18,469,693 -63,955,200Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,028,269 12,547,051Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 10,028,269 12,547,051Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -537,043 -717,902Genel Yönetim Giderleri (-) -8,987,431 -12,148,048Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 133,951 420,020Diğer Faaliyet Giderleri (-) -5,240 -24,446FAALİYET KARI/ZARARI 632,506 76,675Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 4,884,804 -28,733FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 5,517,310 47,942Finansal Gelirler 1,257,065 2,787,884Finansman Giderler (-) -2,059,483 -4,948,862SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 4,714,892 -2,113,036Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 21,005 -1,410,886Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -1,325,626Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 21,005 -85,260SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 4,735,897 -3,523,922Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 4,735,897 -3,523,922Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 4,735,897 -3,523,922

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,376,612 95,455,542Kısa Vadeli Borçlanmalar 38,770,613 82,218,850Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,997,105 10,996,129Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 301,310 704,499Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 1,120,643Kısa Vadeli Karşılıklar 275,790 374,465Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 31,794 40,956Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 221,608 229,508Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 221,608 229,508Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 29,273,257 25,730,102Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 29,273,257 25,730,102 1. Ödenmiş Sermaye 8,500,000 8,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 4,808,749 4,808,749 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -50,390 -69,623 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,322,152 1,322,152 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 9,956,849 14,692,746 10. Net Dönem Kârı/Zararı 4,735,897 -3,523,922B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 73,871,477 121,415,152


131TSPB


ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Merkez Mahallesi Birahane Sokak No:38 Kat:4-5

Şişli:

İnternet Sitesi : www.anadoluyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 24


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Pulat AkçinYönetim Kurulu Başkan Vekili Yusuf GezgörYönetim Kurulu Üyesi Bülent Gökhan GünayYönetim Kurulu Üyesi Engin TürkerYönetim Kurulu Üyesi Recep AtakanYönetim Kurulu Üyesi Fikriye Filiz HaseskiYönetim Kurulu Üyesi Mithat Korkut

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mithat KorkutGenel Müdür Yardımcısı Kamelya İşlerGenel Müdür Yardımcısı Şafak Şimşek

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Anadolubank A.Ş. 4,428,000 82.00%Mehmet Rüştü Başaran 870,607 16.12%Aysel Başaran 48,717 0.90%Erol Altıntuğ 25,456 0.47%Elif Altıntuğ 25,241 0.47%Filiz Fikriye Haseski 1,979 0.04%Toplam 5,400,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 7,465,004,231 8,654,629,262SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 1,801,786,118Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 186,008,968,726 379,454,521,313Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.60% 0.53%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.22%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 7.88% 7.66%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 141 137




132 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 33,670,586 59,724,762Nakit ve Nakit Benzerleri 10,170,265 11,101,074Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,677,000 750,000Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 21,675,488 47,524,889Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 22,618 69,870Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 94,147Diğer Dönen Varlıklar 125,215 184,782Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 117,418 251,336Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 18,705 9,327Maddi Olmayan Duran Varlıklar 25,183 17,118Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 73,530 65,180Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 33,788,004 59,976,098

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 198,405,615 7,776,723Satışların Maliyeti (-) -194,602,694 -3,852,989Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,802,921 3,923,734Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,802,921 3,923,734Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -162,190 -774,302Genel Yönetim Giderleri (-) -3,927,449 -4,055,384Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 390,026 127,530Diğer Faaliyet Giderleri (-) -62,494 -15,449FAALİYET KARI/ZARARI 40,814 -793,871Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 40,814 -793,871Finansal Gelirler 1,127,839 1,059,142Finansman Giderler (-) -9,988 -161,846SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,158,665 103,425Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -76,054 -27,521Dönem Vergi Gelir/Gideri -152,819 -19,171Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 76,765 -8,350SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,082,611 75,904Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,082,611 75,904Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,082,611 75,904

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 22,059,935 48,142,676Kısa Vadeli Borçlanmalar 36,493 36,773Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,694,579 47,439,604Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 66,428 115,931Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 281,457Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 262,435 268,911Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 196,153 244,150Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 196,153 244,150Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 11,531,916 11,589,272Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,531,916 11,589,272 1. Ödenmiş Sermaye 5,400,000 5,400,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -18,548 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 304,015 334,133 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,745,290 5,797,783 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,082,611 75,904B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 33,788,004 59,976,098


133TSPB


ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. No:8

Ümraniye:

İnternet Sitesi : www.asyayatirim.com.trÇalışan Sayısı : 21


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ahmet BeyazYönetim Kurulu Başkan Vekili Mahmut YalçınYönetim Kurulu Üyesi Feyzullah EğriboyunYönetim Kurulu Üyesi Ersel BarlakYönetim Kurulu Üyesi Abdurrahman Köse

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ersel Barlak

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Asya Katılım Bankası A.Ş. 10,000,000 100.00%

Toplam 10,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 599,644,507SGMK (TL)** 0 231,179,258Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- 0.04%SGMK Pazar Payı (%) -- 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 1,366




134 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 356,406 10,525,167Nakit ve Nakit Benzerleri 356,406 10,230,734Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 202,644Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 16,057Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 52,536Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 23,196Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 2,316,252 3,530,891Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 252,737 503,143Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,015,912 2,147,947Peşin Ödenmiş Giderler 0 3,717Ertelenmiş Vergi Varlığı 47,603 716,373Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 2,672,658 14,056,058

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 0 762,735Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 762,735Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 0 762,735Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 0 -126,646Genel Yönetim Giderleri (-) -171,252 -4,363,103Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 -11,434Diğer Faaliyet Gelirleri 0 38,989Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI -171,252 -3,699,459Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -171,252 -3,699,459Finansal Gelirler 0 347,667Finansman Giderler (-) 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -171,252 -3,351,792Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 47,603 668,770Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 47,603 668,770SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -123,649 -2,683,022Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -123,649 -2,683,022Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -123,649 -2,683,022

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 296,307 9,334,806Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 271,651 9,009,122Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 24,656 18,290Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 161,351Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 146,043Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 27,923Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 27,923Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 2,376,351 4,693,329Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,376,351 4,693,329 1. Ödenmiş Sermaye 2,500,000 7,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0 -123,649 10. Net Dönem Kârı/Zararı -123,649 -2,683,022B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,672,658 14,056,058


135TSPB


ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109/A Atakule

Kat:12 Balmumcu:

İnternet Sitesi : www.atayatirim.com.trÇalışan Sayısı : 76


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Korhan KurdoğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Erhan KurdoğluYönetim Kurulu Üyesi Elmas Melih ArazYönetim Kurulu Üyesi Salameh SweisYönetim Kurulu Üyesi Murat Ufuk Yılmaz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ziya Murat DemirelGenel Müdür Yardımcısı Ayşegül YeşilgünGenel Müdür Yardımcısı Ceyhan ErGenel Müdür Yardımcısı Dilek GülensoyGenel Müdür Yardımcısı Erkan Yılmaz

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ata Holding A.Ş. 20,479,286 81.92%Korhan Kurdoğlu 2,685,000 10.74%MTF SPV I Limited 1,785,714 7.14%Erhan Kurdoğlu 25,000 0.10%Ece Kurdoğlu 25,000 0.10%

Toplam 25,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 10,020,568,287 10,459,391,958SGMK (TL)** 13,069,787,626 13,080,380,940Vadeli İşlemler (TL) 4,371,287,841 4,002,661,275Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 9,269,641,497 20,129,781,716Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.80% 0.64%SGMK Pazar Payı (%) 0.09% 0.10%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.54% 0.49%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.39% 0.41%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,007 2,037




136 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 62,420,867 44,743,501Nakit ve Nakit Benzerleri 25,184,193 13,808,196Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 9,921,158 3,399,051Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 26,513,143 27,276,175Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 25,494 31,124Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 168,822 216,490Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 9,491 12,465Diğer Dönen Varlıklar 598,566 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 13,785,868 28,925,248Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 346,112 364,460Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 5,380,000 19,000,000Maddi Duran Varlıklar 1,714,389 1,581,677Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,482,370 2,240,350Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 3,862,997 3,875,200Diğer Duran Varlıklar 0 1,863,561TOPLAM VARLIKLAR 76,206,735 73,668,749

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 990,928,138 806,851,398Satışların Maliyeti (-) -973,065,238 -788,127,367Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 17,862,900 18,724,031Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 17,862,900 18,724,031Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,433,883 -1,167,209Genel Yönetim Giderleri (-) -22,313,861 -23,560,620Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -26,367 -68,258Diğer Faaliyet Gelirleri 3,235,476 3,358,240Diğer Faaliyet Giderleri (-) -517,378 -649,068FAALİYET KARI/ZARARI -3,193,113 -3,362,884Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,193,113 -3,362,884Finansal Gelirler 3,464,041 3,502,069Finansman Giderler (-) -1,571,085 -1,854,211SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,300,157 -1,715,026Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -19,441 -230,070Dönem Vergi Gelir/Gideri -185,289 -220,852Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 165,848 -9,218SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,319,598 -1,945,096Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,319,598 -1,945,096Azınlık Payları -66,788 722,915Ana Ortaklık Payları -1,252,810 -2,668,011

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27,161,780 27,085,105Kısa Vadeli Borçlanmalar 13,010,490 10,402,403Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 12,450,578 15,227,049Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 482,669 744,904Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 498,036 664,689Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 20,847 46,060Kısa Vadeli Karşılıklar 699,160 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 556,738 2,439,768Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 929,532Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 508,041 1,488,768Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 48,697 21,468Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 48,488,217 44,143,876Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 27,483,434 24,652,922 1. Ödenmiş Sermaye 25,000,000 25,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 678,286 678,286 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 757,094 928,078 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -747,676 -906,072 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 3,414,870 1,831,092 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,309,410 2,405,811 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -2,675,740 -2,616,262 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,252,810 -2,668,011B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 21,004,783 19,490,954TOPLAM KAYNAKLAR 76,206,735 73,668,749


137TSPB


ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109/A Atakule

Balmumcu:

İnternet Sitesi : www.ataonline.com.trÇalışan Sayısı : 43


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Korhan KurdoğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Erhan KurdoğluYönetim Kurulu Üyesi Ziya Murat Demirel

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Hamit Can

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 2,699,000 67.48%Ata Holding A.Ş. 1,289,000 32.22%Korhan Kurdoğlu 4,000 0.10%Erhan Kurdoğlu 4,000 0.10%Tuna Kurdoğlu 4,000 0.10%

Toplam 4,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 3,387,854,093 4,089,499,796SGMK (TL)** 223,091,203 187,117,190Vadeli İşlemler (TL) 5,143,012,389 4,332,371,096Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.27% 0.25%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.64% 0.53%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 7,405 7,116




138 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 15,503,419 14,805,812Nakit ve Nakit Benzerleri 1,183,712 1,914,430Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,651,809 1,355,592Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 12,588,574 11,457,304Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 11,875 20,784Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 67,449 57,702Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,167,101 986,541Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 157,892 163,720Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 702,375 558,462Maddi Olmayan Duran Varlıklar 306,834 264,359Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 16,670,520 15,792,353

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 26,186,402 40,714,721Satışların Maliyeti (-) -19,458,637 -33,933,434Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,727,765 6,781,287Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 6,727,765 6,781,287Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -675,843 -561,261Genel Yönetim Giderleri (-) -5,175,573 -5,781,386Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -8,465 -12,370Diğer Faaliyet Gelirleri 379,149 301,283Diğer Faaliyet Giderleri (-) -1,829 -22,283FAALİYET KARI/ZARARI 1,245,204 705,270Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,245,204 705,270Finansal Gelirler 143,324 542,172Finansman Giderler (-) -231,441 -230,429SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,157,087 1,017,013Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -228,231 -205,223Dönem Vergi Gelir/Gideri -185,289 -220,852Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -42,942 15,629SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 928,856 811,790Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 928,856 811,790Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 928,856 811,790

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,425,522 8,388,784Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,827,323 1,700,403Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 7,273,343 6,406,867Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 77,421 85,852Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 78,323 149,602Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 20,847 46,060Kısa Vadeli Karşılıklar 148,265 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 127,736 339,824Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 79,039 318,356Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 48,697 21,468Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 7,117,262 7,063,745Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 7,117,262 7,063,745 1. Ödenmiş Sermaye 4,000,000 4,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 35,739 35,739 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -64,901 -111,301 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 61,383 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,501,239 1,607,670 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 654,946 719,847 10. Net Dönem Kârı/Zararı 928,856 811,790B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 16,670,520 15,792,353


139TSPB


ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Barbaros Mahallesi A1 Zambak Sokak Varyap

Meridyen Sitesi A Blok Kat:16 Batı Ataşehir:

İnternet Sitesi : www.atig.com.trÇalışan Sayısı : 72


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Mustafa ÖzenYönetim Kurulu Üyesi Aycan ÖzenYönetim Kurulu Üyesi Tahsin Egemen

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mustafa ÖzenGenel Müdür Yardımcısı Mehmet AysoyGenel Müdür Yardımcısı Mehmet Özgür Özgen

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Mustafa Özen 14,800,000 92.50%Aycan Özen 1,080,000 6.75%Tahsin Egemen 96,000 0.60%Cahide Egemen 12,000 0.08%Tolga Uğur 12,000 0.08%

Toplam 16,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 1,247,656,217 12,042,991,268SGMK (TL)** 203,749,923 195,029Vadeli İşlemler (TL) 1,073,593,098 8,086,314,589Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 89,753,321,489 180,406,524,249Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.10% 0.74%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.13% 0.98%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 3.80% 3.64%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 163 309




140 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 17,276,130 29,234,879Nakit ve Nakit Benzerleri 9,753,564 17,620,128Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,883,993 272,432Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,155,164 10,683,723Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 121,570 287,297Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 346,882 346,980Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 14,957 24,319Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,314,148 1,358,016Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 159,711Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 766,257 1,121,502Maddi Olmayan Duran Varlıklar 74,024 76,803Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 473,867 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 18,590,278 30,592,895

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 5,349,949 1,134,388,486Satışların Maliyeti (-) -3,200,376 -1,125,832,305Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,149,573 8,556,181Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 2,149,573 8,556,181Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,060,304 -786,136Genel Yönetim Giderleri (-) -4,531,967 -6,678,773Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 112,228 1,537,895Diğer Faaliyet Giderleri (-) -65,302 -235,298FAALİYET KARI/ZARARI -3,395,772 2,393,869Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 56,592Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,395,772 2,450,461Finansal Gelirler 972,742 158,994Finansman Giderler (-) -30,707 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -2,453,737 2,609,455Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 473,867 -558,316Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -77,586Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 473,867 -480,730SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,979,870 2,051,139Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,979,870 2,051,139Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,979,870 2,051,139

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,570,148 14,406,132Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 10,013Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 88,212 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,293,332 13,829,045Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 89,631 436,852Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 86,073 85,102Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 12,900 45,120Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 115,494Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 34,597Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 74,034Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 6,863Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 14,020,130 16,071,269Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,020,130 16,071,269 1. Ödenmiş Sermaye 16,000,000 16,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0 -1,979,870 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,979,870 2,051,139B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 18,590,278 30,592,895


141TSPB


AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.Genel BilgilerAdres İnönü Caddesi 2 No:85 Mimarsinan Özel Lisesi

Mimarsinan Büyükçekmece:

İnternet Sitesi : www.ayborsa.com.trÇalışan Sayısı : 10


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Kemal AyrancıoğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Turgut AyrancıoğluYönetim Kurulu Üyesi Nilüfer Ayrancıoğlu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Vehbi Turgut Ünal

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Turgut Ayrancıoğlu 543,200 48.50%Kemal Ayrancıoğlu 542,200 48.41%Yasemin Nergis Ayrancıoğlu 11,200 1.00%Tülay Ayrancıoğlu 11,200 1.00%Peruze Ayrancıoğlu 11,200 1.00%Nilüfer Ayrancıoğlu 1,000 0.09%Toplam 1,120,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 355,891,081 555,157,871SGMK (TL)** 252,137 592,793Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.03% 0.03%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 198 191




142 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIAYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 871,759 1,004,319Nakit ve Nakit Benzerleri 657,567 632,335Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 68,090 104,657Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 142,818 265,940Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,081 696Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 1,025 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 1,178 691Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 347,283 471,083Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 203,317 269,677Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 159,711Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 108,935 5,346Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,832 550Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 33,199 35,799Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 1,219,042 1,475,402

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 189,960 197,582Satışların Maliyeti (-) -35,675 -43,332Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 154,285 154,250Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 154,285 154,250Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -47,527 -51,702Genel Yönetim Giderleri (-) -544,518 -517,615Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 135,431 615,386Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -15,350FAALİYET KARI/ZARARI -302,329 184,969Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -302,329 184,969Finansal Gelirler 85,654 69,453Finansman Giderler (-) -1,183 -12,554SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -217,858 241,868Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -27,807 1,824Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -27,807 1,824SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -245,665 243,692Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -245,665 243,692Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -245,665 243,692

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 30,696 26,953Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 15,839 15,191Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 11,635 11,762Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 3,222 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 117,500 133,995Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 117,500 133,995Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,070,846 1,314,454Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,070,846 1,314,454 1. Ödenmiş Sermaye 1,120,000 1,120,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 940,561 940,561 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -5,454 -5,538 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 79,404 79,404 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -818,000 -1,063,665 10. Net Dönem Kârı/Zararı -245,665 243,692B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 1,219,042 1,475,402


143TSPB


BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.Genel BilgilerAdres Caferağa Mah. Eski İskele Meydanı İffet Gülhan İş

Merkezi 9/3 Kadıköy:

İnternet Sitesi : www.baharmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 7


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Adnan BaharYönetim Kurulu Üyesi Tülay GezginYönetim Kurulu Üyesi Berrin Bahar Okcu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Tülay Gezgin

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ruhan Bahar 420,000 42.00%Adnan Bahar 340,000 34.00%Neşe Ayşe Bahar 80,000 8.00%Tülay Gezgin 80,000 8.00%Berrin Bahar Okcu 80,000 8.00%

Toplam 1,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 979,916,677 1,536,995,525SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.09%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 195 141




144 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIBAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 1,047,145 1,679,677Nakit ve Nakit Benzerleri 39,065 813,690Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,005,077 527,667Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 316,000Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 3,003 3,346Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 18,974Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 346,512 291,893Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 254,400 203,151Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 92,112 88,742Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 1,393,657 1,971,570

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 11,778,490 33,592,363Satışların Maliyeti (-) -11,450,850 -33,173,959Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 327,640 418,404Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 327,640 418,404Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -11,170 -20,042Genel Yönetim Giderleri (-) -332,830 -364,728Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 31,582 266,254Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,449 -10,161FAALİYET KARI/ZARARI 12,773 289,727Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -18,806Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 12,773 270,921Finansal Gelirler 95,667 0Finansman Giderler (-) -97 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 108,343 270,921Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,486 -2,890Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -2,486 -2,890SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 105,857 268,031Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 105,857 268,031Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 105,857 268,031

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 38,551 345,541Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 32,908 339,400Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 5,643 6,141Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 200 3,092Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 200 3,092Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,354,906 1,622,937Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,354,906 1,622,937 1. Ödenmiş Sermaye 1,000,000 1,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 514,142 514,142 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 338,696 200,000 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -603,789 -359,236 10. Net Dönem Kârı/Zararı 105,857 268,031B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 1,393,657 1,971,570


145TSPB


BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Abide-i Hürriyet Cad. No:211 Black Out AVM C Blok

Kat:6 Şişli:

İnternet Sitesi : www.baskentyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 24


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Selim Tufan BolkanYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Cavidan KonuralpYönetim Kurulu Üyesi Osman Nihat Kökmen

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Cavidan Konuralp

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Selim Tufan Bolkan 11,812,035 96.42%Tülin Bolkan 270,000 2.20%M. Baran Bolkan 137,500 1.12%Cavidan Konuralp 30,000 0.24%Işık Biren 465 0.00%

Toplam 12,250,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 5,790,165,529 8,185,326,483SGMK (TL)** 5,094,409 1,198,081Vadeli İşlemler (TL) 194,241,312 1,531,757,009Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.46% 0.50%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.02% 0.19%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,075 1,104




146 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIBAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 13,426,956 16,356,997Nakit ve Nakit Benzerleri 11,873,187 15,123,010Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 21,832 22,042Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,283,524 1,043,606Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 92,789 119,173Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 155,624 49,166Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 7,694,919 7,759,642Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 26,160 194,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 7,496,677 7,509,911Maddi Olmayan Duran Varlıklar 28,142 55,020Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 143,940 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 21,121,875 24,116,639

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 5,263,216 2,858,103Satışların Maliyeti (-) -4,255,172 -1,727,736Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,008,044 1,130,367Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 1,008,044 1,130,367Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -85,906 -173,256Genel Yönetim Giderleri (-) -1,442,035 -1,781,988Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 82,372 78,848Diğer Faaliyet Giderleri (-) -59,125 -61,392FAALİYET KARI/ZARARI -496,650 -807,421Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -496,650 -807,421Finansal Gelirler 420,854 1,528,718Finansman Giderler (-) -265,324 -26,178SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -341,120 695,119Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -15,304 -93,593Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -15,304 -93,593SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -356,424 601,526Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -356,424 601,526Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -356,424 601,526

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5,644,535 4,840,466Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,555,025 4,604,292Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 23,691 161,396Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 39,875Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 33,650 34,903Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 32,169 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,433,780 1,434,336Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 83,540 134,443Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 1,350,240 1,299,893Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 14,043,560 17,841,837Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,043,560 17,841,837 1. Ödenmiş Sermaye 9,200,000 12,250,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 5,402,891 5,549,642 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 56,901 56,477 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -259,808 -615,808 10. Net Dönem Kârı/Zararı -356,424 601,526B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 21,121,875 24,116,639


147TSPB


BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Kanyon Ofis Blokları Kat:13 Büyükdere Cad.

No:185/13 Levent:

İnternet Sitesi : tr.bgcpartners.comÇalışan Sayısı : 34


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Shaun David Carl Edgar LynnYönetim Kurulu Üyesi Mark Antony John CooperYönetim Kurulu Üyesi Ali Rıza İncekaraYönetim Kurulu Üyesi Uluç Saka

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ali Rıza İncekaraGenel Müdür Yardımcısı Gülhan GürGenel Müdür Yardımcısı Kemal Ozan KırtaçGenel Müdür Yardımcısı Uluç Saka

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BGC Holdings (Turkey) LLC. 12,600,851 100.00%Ali Rıza İncekara 8 0.00%Shaun David Carl Edgar Lynn 7 0.00%Mark Antony John Cooper 7 0.00%Uluç Saka 1 0.00%

Toplam 12,600,874 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 8,502,339,735 11,274,905,519SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 578,413,963 691,250,623Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.68% 0.69%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.07% 0.08%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 55 59




148 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIBGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 8,371,781 9,789,619Nakit ve Nakit Benzerleri 7,938,621 9,255,047Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 131,708Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 156,374 223,997Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 98,885Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 276,786 79,982Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 743,332 942,992Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 578,785 550,063Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 15,747 202,476Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 148,800 190,453Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 9,115,113 10,732,611

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 12,195,714 23,473,276Satışların Maliyeti (-) -3,608,478 -12,213,269Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 8,587,236 11,260,007Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 8,587,236 11,260,007Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -162,101 -219,925Genel Yönetim Giderleri (-) -9,312,997 -11,351,272Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 0 0Diğer Faaliyet Giderleri (-) -90,316 -29,250FAALİYET KARI/ZARARI -978,178 -340,440Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -978,178 -340,440Finansal Gelirler 826,548 910,485Finansman Giderler (-) -116,754 -325,199SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -268,384 244,846Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 0 0Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -268,384 244,846Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -268,384 244,846Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -268,384 244,846

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,561,521 3,007,798Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,071,768 1,540,100Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 489,753 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 718,335Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 749,363Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 817,597 731,753Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 643,054Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 88,699Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 817,597 0ÖZKAYNAKLAR 6,735,995 6,993,060Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,735,995 6,993,060 1. Ödenmiş Sermaye 12,600,874 12,600,874 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 41,059 41,059 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 12,219 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 29,318 29,318 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -5,666,872 -5,935,256 10. Net Dönem Kârı/Zararı -268,384 244,846B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 9,115,113 10,732,611


149TSPB


BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres İnönü Caddesi. Kanarya Sokak. No:25 Kat: 4-

5 Yenisahra Ataşehir:

İnternet Sitesi : www.bmd.com.trÇalışan Sayısı : 56


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Bekir BoydakYönetim Kurulu Başkan Vekili Memduh BoydakYönetim Kurulu Üyesi Mehmet KonukYönetim Kurulu Üyesi Ali YıkınYönetim Kurulu Üyesi Reşat Karabıyık

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Reşat KarabıyıkGenel Müdür Yardımcısı Avşar Radi SungurluGenel Müdür Yardımcısı Basri Uğur KonukGenel Müdür Yardımcısı Fatma Selçuk

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Boydak Holding A.Ş. 5,700,000 95.00%Yusuf Boydak 60,000 1.00%Bekir Boydak 60,000 1.00%Mahmut Sami Boydak 60,000 1.00%Şükrü Boydak 30,000 0.50%Diğer 90,000 1.50%Toplam 6,000,000 100.00%






150 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIBİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 81,285,622 81,870,946Nakit ve Nakit Benzerleri 56,502,839 56,345,557Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 9,300,986 15,020,859Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,400,288 9,104,178Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 72,094 294,261Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 27,415 39,397Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 37,439Diğer Dönen Varlıklar 982,000 1,029,255Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,062,471 1,129,969Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 91,444 305,477Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 12,720 181,431Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 685,535 397,250Maddi Olmayan Duran Varlıklar 221,823 234,060Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 49,606 0Diğer Duran Varlıklar 1,343 11,751TOPLAM VARLIKLAR 82,348,093 83,000,915

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 977,568,151 354,345,804Satışların Maliyeti (-) -967,211,866 -344,981,851Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,356,285 9,363,953Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 10,356,285 9,363,953Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,227,888 -1,032,450Genel Yönetim Giderleri (-) -8,058,242 -8,493,841Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 235,561 478,499Diğer Faaliyet Giderleri (-) -12,203 -126,778FAALİYET KARI/ZARARI 1,293,513 189,383Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,293,513 189,383Finansal Gelirler 5,973,021 3,947,494Finansman Giderler (-) -159,449 -425,252SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,107,085 3,711,625Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,496,715 -781,917Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,121,959 -726,446Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -374,756 -55,471SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 5,610,370 2,929,708Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 5,610,370 2,929,708Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 5,610,370 2,929,708

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 62,235,381 58,318,594Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 1,700,372Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 61,138,404 55,946,311Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 14,017 83,947Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 196,888Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 19,166Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 201,262Kısa Vadeli Karşılıklar 659,327 170,648Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 423,633 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 114,674 159,139Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 114,674 156,175Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 2,964Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 19,998,038 24,523,182Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 19,998,038 24,523,182 1. Ödenmiş Sermaye 6,000,000 20,275,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 36,195 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -22,198 14,914 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -16,676 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 451,276 734,841 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 7,922,395 585,395 10. Net Dönem Kârı/Zararı 5,610,370 2,929,708B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 82,348,093 83,000,915


151TSPB


BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. APA GIZ Plaza No:191 K:9 Levent:

İnternet Sitesi : www.burganyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 105


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Mehmet Nazmi ErtenYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Ali Murat DinçYönetim Kurulu Üyesi Zafer OnatYönetim Kurulu Üyesi Mutlu AkparaYönetim Kurulu Üyesi Ayşe İdil Kural

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Zafer OnatGenel Müdür Yardımcısı Emin Tolga AtaçGenel Müdür Yardımcısı Feza Haluk BürümcekçiGenel Müdür Yardımcısı Firdevs SancıGenel Müdür Yardımcısı Nergis Kasabalı BayraktarGenel Müdür Yardımcısı Serpil Baran

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Burgan Bank A.Ş. 8,450,000 100.00%

Toplam 8,450,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 27,135,999,379 44,070,859,200SGMK (TL)** 0 566,953,322Vadeli İşlemler (TL) 19,910,609,889 16,756,980,913Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 86,721,087Hisse Senedi Pazar Payı (%) 2.18% 2.70%SGMK Pazar Payı (%) -- 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.46% 2.03%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.00%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 105 558




152 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIBURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 70,204,694 112,936,427Nakit ve Nakit Benzerleri 54,640,736 11,484,688Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 12,071,972 17,741,724Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 700,883 80,209,817Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,315,905 2,477,424Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 568,021 773,408Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 907,177 249,366Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 6,275,845 10,214,340Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 944,457 757,648Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 8,480 174,191Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 2,325,079 3,136,298Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,292,183 2,490,925Peşin Ödenmiş Giderler 8,700 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,696,946 3,655,278Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 76,480,539 123,150,767

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 6,474,498,186 6,917,653,342Satışların Maliyeti (-) -6,461,612,522 -6,895,059,554Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 12,885,664 22,593,788Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 12,885,664 22,593,788Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,379,920 -1,809,352Genel Yönetim Giderleri (-) -22,235,758 -31,020,986Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 168,726 238,204Diğer Faaliyet Giderleri (-) -527,778 -367,553FAALİYET KARI/ZARARI -11,089,066 -10,365,899Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 160,598 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -10,928,468 -10,365,899Finansal Gelirler 7,685,945 2,850,636Finansman Giderler (-) -884,611 -2,241,060SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -4,127,134 -9,756,323Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 707,224 1,951,333Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 707,224 1,951,333SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,419,910 -7,804,990Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -3,419,910 -7,804,990Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -3,419,910 -7,804,990

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,980,664 64,303,202Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 35,997,679Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 59,151Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 8,431,472 26,335,784Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 463,319 829,574Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 155,530 247,455Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 930,343 827,159Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 6,400Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 665,247 854,686Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 83,601Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 665,247 771,085Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 65,834,628 57,992,879Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 65,834,628 57,992,879 1. Ödenmiş Sermaye 8,450,000 8,450,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 25,355,592 25,355,592 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -137,772 -165,772 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 7,198 7,198 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7,608,187 7,608,187 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 27,971,333 24,542,664 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,419,910 -7,804,990B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 76,480,539 123,150,767


153TSPB


CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:245 Uso Center Kat:2 Şişli:

İnternet Sitesi : www.camisonline.com.trÇalışan Sayısı : 40


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ali Erdal AralYönetim Kurulu Başkan Vekili Ufuk Ümit OnbaşıYönetim Kurulu Üyesi Mert ErdoğmuşYönetim Kurulu Üyesi Zeynep Yeşim KarayelYönetim Kurulu Üyesi Metin Yılmaz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Rıfat Cenk Aksoy

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 6,681,908 99.79%Milli Reasürans Türk A.Ş. 3,523 0.05%İş Finansal Kiralama A.Ş. 3,523 0.05%Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 3,523 0.05%Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. 3,523 0.05%

Toplam 6,696,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 21,261,423,107 8,488,944,484SGMK (TL)** 58,281,551 48,291,336Vadeli İşlemler (TL) 3,503,398,593 4,848,106,209Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.71% 0.52%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.43% 0.59%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,441 3,351




154 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASICAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 17,111,114 16,190,290Nakit ve Nakit Benzerleri 5,613,021 2,969,584Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,970,750 2,340,076Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 9,304,134 10,653,635Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 69,512 62,780Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 99,065 102,019Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 54,632 62,196Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 992,846 840,605Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 217,823 223,496Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 714,322 558,609Maddi Olmayan Duran Varlıklar 56,029 56,165Peşin Ödenmiş Giderler 4,672 2,335Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 18,103,960 17,030,895

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 17,198,799 21,422,678Satışların Maliyeti (-) -10,789,561 -15,704,856Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,409,238 5,717,822Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 6,409,238 5,717,822Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -629,180 -482,249Genel Yönetim Giderleri (-) -6,309,005 -5,846,309Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 60,121 62,186Diğer Faaliyet Giderleri (-) -94,257 -49,121FAALİYET KARI/ZARARI -563,083 -597,671Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -1,328 -1,279Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -564,411 -598,950Finansal Gelirler 670,561 992,279Finansman Giderler (-) -1,009,579 -678,209SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -903,429 -284,880Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 0 0Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -903,429 -284,880Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -903,429 -284,880Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -903,429 -284,880

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 14,342,452 13,797,750Kısa Vadeli Borçlanmalar 9,554,042 5,753,173Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,273,146 7,568,138Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 403,570 304,804Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 111,694 171,635Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 299,770 321,526Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 299,770 321,526Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 3,461,738 2,911,619Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,461,738 2,911,619 1. Ödenmiş Sermaye 6,696,000 6,696,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -114,800 -410,000 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 112,397 112,397 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -2,328,430 -3,201,898 10. Net Dönem Kârı/Zararı -903,429 -284,880B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 18,103,960 17,030,895


155TSPB


CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Mutlu Sok. No:17/5 İçerenköy Ataşehir:

İnternet Sitesi : www.censamenkul.com.trÇalışan Sayısı : 1


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Selim ÜnverYönetim Kurulu Başkan Vekili Orhan ÜnverYönetim Kurulu Üyesi Ertuğrul ÜnverYönetim Kurulu Üyesi Hamza Ünver

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Selim Ünver

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Selim Ünver 381,750 25.45%Orhan Ünver 375,000 25.00%Hamza Cengiz Esenalp 352,500 23.50%Şeref Gün 240,000 16.00%Ayşe Esenalp 150,000 10.00%Diğer 750 0.05%Toplam 1,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 6,876,336,320 2,504,200,952SGMK (TL)** 121,636 0Vadeli İşlemler (TL) 87,270,877 178,548,933Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.55% 0.15%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.02%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 438 386




156 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASICENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 2,483,141 846,488Nakit ve Nakit Benzerleri 64,796 285,988Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,057,856 295,994Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,288,231 150,945Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 44,914 104,251Türev Araçlar 7,570 0Peşin Ödenmiş Giderler 4,608 2,041Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 15,166 7,269Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 438,419 187,533Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 221,643 161,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 175,479 16,298Maddi Olmayan Duran Varlıklar 11,659 7,772Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 29,638 1,752Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 2,921,560 1,034,021

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,685,640 4,616,295Satışların Maliyeti (-) -1,076,370 -4,258,436Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 609,270 357,859Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 609,270 357,859Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -89,015 -47,064Genel Yönetim Giderleri (-) -879,080 -859,392Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 21,395 295,656Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4,046 -36,819FAALİYET KARI/ZARARI -341,476 -289,760Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -241,990 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -583,466 -289,760Finansal Gelirler 121,850 62,825Finansman Giderler (-) -11,024 -13,407SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -472,640 -240,342Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 5,606 -28,045Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 5,606 -28,045SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -467,034 -268,387Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -467,034 -268,387Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -467,034 -268,387

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,631,123 112,993Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,762 1,145Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,317,358 29,693Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 623Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 7,570 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 241,990 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 62,443 81,532Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 122,080 21,694Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 19 19Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 122,061 21,675Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,168,357 899,334Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,168,357 899,334 1. Ödenmiş Sermaye 1,500,000 1,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -3,986 -4,622 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 431,288 431,288 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -291,911 -758,945 10. Net Dönem Kârı/Zararı -467,034 -268,387B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,921,560 1,034,021


157TSPB


CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kayın Sokak No:3 Kat:1

Beykoz Kavacık:

İnternet Sitesi : www.ceros.com.trÇalışan Sayısı : 14


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Markus RossYönetim Kurulu Üyesi Barış BüyükdemirYönetim Kurulu Üyesi Bruno Joachim HofstetterYönetim Kurulu Üyesi Can Öksün

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Barış BüyükdemirGenel Müdür Yardımcısı Türkan Elif Arıkan Can

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ceros Holding AG 3,400,000 85.00%Barış Büyükdemir 570,000 14.25%Markus Ross 10,000 0.25%Bruno Joachim Hofstetter 10,000 0.25%Franz Winklbauer 10,000 0.25%

Toplam 4,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 5,936,599,603 5,343,524,275SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 1,997,586,798 647,449,096Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.48% 0.33%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.25% 0.08%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 716 704




158 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASICEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 6,545,770 13,983,578Nakit ve Nakit Benzerleri 4,558,270 12,100,537Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 182,500 405,299Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,760,242 948,365Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 504,347Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 34,773 24,954Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 9,985 76Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 517,985 479,695Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 10,200Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 62,257 44,778Maddi Olmayan Duran Varlıklar 47,930 43,068Peşin Ödenmiş Giderler 7,143 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 400,655 381,649Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 7,063,755 14,463,273

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 60,068,577 303,173,863Satışların Maliyeti (-) -58,306,051 -301,760,089Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,762,526 1,413,774Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 1,762,526 1,413,774Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -244,045 -180,793Genel Yönetim Giderleri (-) -1,648,747 -1,702,124Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 211,385 126,757Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI 81,119 -342,386Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 81,119 -342,386Finansal Gelirler 83,731 61,477Finansman Giderler (-) -41,752 -133,786SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 123,098 -414,695Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -186,899 -18,567Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -186,899 -18,567SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -63,801 -433,262Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -63,801 -433,262Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -63,801 -433,262

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,820,905 12,643,688Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 400,000Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 11,594 2,979Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,727,468 12,164,652Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 62,191 41,962Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 19,652 34,095Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 20,574 18,245Uzun Vadeli Borçlanmalar 4,466 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 16,108 17,603Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 642Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 2,222,276 1,801,340Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,222,276 1,801,340 1. Ödenmiş Sermaye 3,761,358 3,769,358 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 117,974 117,974 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -5,102 -776 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 142,709 142,709 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,730,862 -1,794,663 10. Net Dönem Kârı/Zararı -63,801 -433,262B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 7,063,755 14,463,273


159TSPB


CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Tekfen Tower Eski Büyükdere Cad. No:209 Kat:2B

Levent:

İnternet Sitesi : www.citimenkuldegerler.comÇalışan Sayısı : 12


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Cevat Soner İnançYönetim Kurulu Başkan Vekili Orhan AydınYönetim Kurulu Üyesi Ahmet BekçeYönetim Kurulu Üyesi Özkan İlkay KızıltoprakYönetim Kurulu Üyesi Celalettin Çelikcan

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Cevat Soner İnançGenel Müdür Yardımcısı Mehmet MursaloğluGenel Müdür Yardımcısı Tayfun Kurban

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Citigroup Financial Products Inc. 1,999,989 100.00%Citigroup Global Markets BB Inc. 5 0.00%Citi 1983 Investments GP Inc. 2 0.00%Citigroup Risk Brokers Inc. 2 0.00%Citigroup Global Markets Vehicle Securities Inc. 2 0.00%

Toplam 2,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 24,386,689,654 32,438,252,325SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 7,987,898,110 11,705,732,143Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.96% 1.99%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.99% 1.42%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 54 55




160 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASICITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 77,198,395 81,735,227Nakit ve Nakit Benzerleri 29,300,602 34,475,214Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 46,617,244 44,081,696Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,253,308 3,144,736Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 33,319Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 27,241 262Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,277,184 465,982Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,018,654 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 392 391Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 32,806 24,128Maddi Olmayan Duran Varlıklar 177,024 127,236Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 48,308 154,516Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 78,475,579 82,201,209

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 16,947,120 15,137,061Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 16,947,120 15,137,061Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 16,947,120 15,137,061Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,115,182 -1,361,048Genel Yönetim Giderleri (-) -8,127,272 -9,118,793Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 37,544 499,251Diğer Faaliyet Giderleri (-) -163,092 -11,893FAALİYET KARI/ZARARI 7,579,118 5,144,578Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,579,118 5,144,578Finansal Gelirler 1,534,729 1,289,401Finansman Giderler (-) -217,371 -261,884SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 8,896,476 6,172,095Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,790,636 -1,510,870Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,783,226 -1,620,774Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -7,410 109,904SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,105,840 4,661,225Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 7,105,840 4,661,225Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 7,105,840 4,661,225

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 45,957,285 44,992,125Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 42,301,433 43,738,826Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 472,986 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 152,543Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 472,248 227,858Kısa Vadeli Karşılıklar 2,710,618 699,854Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 173,044Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 114,175 128,958Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 114,175 128,958Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 32,404,119 37,080,126Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 32,404,119 37,080,126 1. Ödenmiş Sermaye 2,000,000 2,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 14,782 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 400,000 400,000 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 22,898,279 30,004,119 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,105,840 4,661,225B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 78,475,579 82,201,209


161TSPB


CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Yıldırım Oğuz Göker Cad. Maya Plaza 10.Kat Akatlar:

İnternet Sitesi : www.credit-suisse.comÇalışan Sayısı : 29


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Uğur BayarYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı İffet Naz AşcıoğluYönetim Kurulu Üyesi Cem ÖksünYönetim Kurulu Üyesi Burcu KorkutYönetim Kurulu Üyesi Nicholas John Wilcock

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Uğur BayarGenel Müdür Yardımcısı Nurdan OktarGenel Müdür Yardımcısı Serdar Genç

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Credit Suisse AG 6,760,980 100.00%Credit Suisse Investments UK 5 0.00%Credit Suisse Client Nominees UK Limited 5 0.00%Credit Suisse International 5 0.00%Credit Suisse Investment Holdings UK 5 0.00%

Toplam 6,761,000 100.00%






162 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASICREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 145,496,540 232,228,221Nakit ve Nakit Benzerleri 58,847,620 74,671,094Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 86,522,729 156,756,206Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 106,388 770,240Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 19,803 30,681Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 6,330,358 9,954,954Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,541,956 4,423,530Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 3,055,354 2,427,789Maddi Olmayan Duran Varlıklar 286,148 443,158Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,446,900 2,500,766Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 151,826,898 242,183,175

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 35,825,031 42,591,208Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 35,825,031 42,591,208Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 35,825,031 42,591,208Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,128,884 -1,764,985Genel Yönetim Giderleri (-) -18,349,799 -22,863,936Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -7,962 -20,663Diğer Faaliyet Gelirleri 0 0Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI 16,338,386 17,941,624Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 16,338,386 17,941,624Finansal Gelirler 3,843,465 4,009,949Finansman Giderler (-) -306,675 -1,739,824SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 19,875,176 20,211,749Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,958,303 -3,313,480Dönem Vergi Gelir/Gideri -4,118,732 -4,367,346Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 160,429 1,053,866SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 15,916,873 16,898,269Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 15,916,873 16,898,269Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 15,916,873 16,898,269

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 94,594,735 166,339,567Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 85,289,667 156,537,173Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 2,318,844 707,737Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 541,684 489,339Kısa Vadeli Karşılıklar 5,488,348 7,782,068Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 956,192 823,250Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,866,004 5,591,435Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 3,866,004 5,591,435Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 53,366,159 70,252,173Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 53,366,159 70,252,173 1. Ödenmiş Sermaye 6,761,000 6,761,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 88,206 88,206 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,352,200 1,352,200 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 29,247,880 45,152,498 10. Net Dönem Kârı/Zararı 15,916,873 16,898,269B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 151,826,898 242,183,175


163TSPB


DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Teşvikiye Cad. İkbal İş Merkezi No:17 Kat:6

Teşvikiye:

İnternet Sitesi : www.deltamenkul.com.trÇalışan Sayısı : 26


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Fazlı ÖzcanYönetim Kurulu Başkan Vekili Mustafa Cem FerganYönetim Kurulu Üyesi Eşref Turgut Fergan

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mustafa Cem FerganGenel Müdür Yardımcısı Mehmet SancarGenel Müdür Yardımcısı Meltem Nasuhbeyoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Fazlı Özcan 3,599,928 50.00%M. Cem Fergan 3,564,000 49.50%Eşref Turgut Fergan 28,800 0.40%Özlem Fergan 7,200 0.10%Fahir Kadir Özcan 72 0.00%

Toplam 7,200,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 10,239,120,574 9,826,429,011SGMK (TL)** 1,571,691,039 647,835,833Vadeli İşlemler (TL) 16,633,876,820 15,413,217,585Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.82% 0.60%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.06% 1.87%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,583 1,532




164 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIDELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 13,840,003 16,858,023Nakit ve Nakit Benzerleri 312,843 335,202Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,364,536 5,583,606Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 8,962,940 10,675,572Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 176,387 245,539Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 17,973 16,575Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 4,957 1,529Diğer Dönen Varlıklar 367 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 6,501,852 11,380,731Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 3,707,880 8,729,811Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 2,723,773 2,576,009Maddi Olmayan Duran Varlıklar 31,449 17,792Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 38,750 57,119Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 20,341,855 28,238,754

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 295,723,609 286,388,407Satışların Maliyeti (-) -291,732,786 -281,363,223Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,990,823 5,025,184Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,990,823 5,025,184Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,125,510 -970,506Genel Yönetim Giderleri (-) -4,092,458 -3,390,155Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 82,846 143,169Diğer Faaliyet Giderleri (-) -37,365 -352,181FAALİYET KARI/ZARARI -1,181,664 455,511Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,181,664 455,511Finansal Gelirler 659,304 195,527Finansman Giderler (-) -145,644 -420,109SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -668,004 230,929Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 11,339 12,423Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 11,339 12,423SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -656,665 243,352Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -656,665 243,352Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -656,665 243,352

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,136,173 13,551,052Kısa Vadeli Borçlanmalar 4,591,080 5,522,099Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,217,211 7,744,088Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 26,771 6,173Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 107,014 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 10,484 124,684Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 183,613 154,008Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 123,982 147,713Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 123,982 147,713Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 12,081,700 14,539,989Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,081,700 14,539,989 1. Ödenmiş Sermaye 7,200,000 7,200,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 688,166 688,166 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -23,784 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 879,949 3,118,670 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 445,356 445,356 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,524,894 2,868,229 10. Net Dönem Kârı/Zararı -656,665 243,352B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 20,341,855 28,238,754


165TSPB


DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:106 Kat:16 Esentepe:

İnternet Sitesi : www.denizyatirim.comÇalışan Sayısı : 299


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Hakan AteşYönetim Kurulu Üyesi Cafer BakırhanYönetim Kurulu Üyesi Bora BöcügözYönetim Kurulu Üyesi Dilek DumanYönetim Kurulu Üyesi Namık Bahri UğraşYönetim Kurulu Üyesi Cem Demirağ

Üst YönetimGörevi Adı/Soyadıİcra Kurulu Başkanı Cafer Bakırhanİcra Kurulu Üyesi Hüseyin Melih AkosmanGenel Müdür Hüseyin Sami ÇelikGenel Müdür Yardımcısı Ali Kürşad AydınGenel Müdür Yardımcısı Enver ErdemGenel Müdür Yardımcısı M. Murat PişkinsütGenel Müdür Yardımcısı M. Nurullah ErdoğanGenel Müdür Yardımcısı Sezgi Cumhur Örnek

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Denizbank A.Ş. 54,978,500 99.96%Hakan Ateş 5,500 0.01%Cafer Bakırhan 5,500 0.01%Bora Böcügöz 5,500 0.01%Tanju Kaya 5,000 0.01%

Toplam 55,000,000 100.00%






166 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIDENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 99,150,414 85,458,482Nakit ve Nakit Benzerleri 47,827,542 43,183,795Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 32,890,574 3,283,490Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,364,325 31,701,490Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,016,707 2,504,744Türev Araçlar 0 893,954Peşin Ödenmiş Giderler 89,294 238,661Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 413,049Diğer Dönen Varlıklar 961,972 3,239,299Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 6,583,950 168,924,389Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 541,025 1,410,191Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 3,938,030 3,673,491Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 128,897,000Maddi Duran Varlıklar 729,406 1,118,639Maddi Olmayan Duran Varlıklar 392,226 313,003Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 983,263 0Diğer Duran Varlıklar 0 33,512,065TOPLAM VARLIKLAR 105,734,364 254,382,871

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 213,710,863 645,377,596Satışların Maliyeti (-) -207,616,255 -645,231,287Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,094,608 146,309Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 44,352,516 54,952,237Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -12,181,561 -14,546,014Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 32,170,955 40,406,223BRÜT KAR/ZARAR 38,265,563 40,552,532Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,294,301 -3,267,617Genel Yönetim Giderleri (-) -30,960,017 -40,864,666Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -415,072 -442,435Diğer Faaliyet Gelirleri 4,179,272 12,655,973Diğer Faaliyet Giderleri (-) -393,832 -641,573FAALİYET KARI/ZARARI 7,381,613 7,992,214Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 58,386 -264,538FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,439,999 7,727,676Finansal Gelirler 0 0Finansman Giderler (-) 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,439,999 7,727,676Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -322,788 -2,068,883Dönem Vergi Gelir/Gideri -555,945 -526,142Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 233,157 -1,542,741SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,117,211 5,658,793Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 7,117,211 5,658,793Azınlık Payları 3,006,707 -263,214Ana Ortaklık Payları 4,110,504 5,922,007

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,553,537 93,489,763Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 85,000,963Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,806,925 1,076,391Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 303,407 505,978Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 3,495,232 4,466,556Türev Araçlar 0 902,286Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 562,782Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 947,973 974,807Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,271,751 5,624,642Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 2,271,751 4,998,172Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 626,470Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 94,909,076 155,268,466Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 75,927,179 130,460,182 1. Ödenmiş Sermaye 55,000,000 55,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 52,836,187 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 6,643 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,153,204 2,716,890 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,656,828 13,985,098 10. Net Dönem Kârı/Zararı 4,110,504 5,922,007B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 18,981,897 24,808,284TOPLAM KAYNAKLAR 105,734,364 254,382,871


167TSPB


DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Yapı Kredi Plaza C Blok Kat:13 Levent Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.destekmenkul.comÇalışan Sayısı : 65


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Altunç KumovaYönetim Kurulu Üyesi Azize Binnur UzmanYönetim Kurulu Üyesi Tuna Yılmaz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Tuna Yılmaz

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Destek Faktoring A.Ş. 8,350,568 98.24%Altunç Kumova 148,816 1.75%Nurdan Gülçelik 616 0.01%Azize Binnur Uzman 0 0.00%Celal Çamaş 0 0.00%

Toplam 8,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 45,817,249 15,150,094SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 3,251,793,838 3,063,387,056Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 182,003,095,700 471,195,722,344Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.40% 0.37%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 7.71% 9.51%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 12 6




168 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIDESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 30,741,392 48,885,685Nakit ve Nakit Benzerleri 14,214,576 27,785,675Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 922 922Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,931,051 19,430,341Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,551 1,444,980Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 71,508 216,228Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 1,519,784 7,539Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 909,406 1,627,741Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 219,775 457,608Maddi Olmayan Duran Varlıklar 686,333 775,782Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 394,351Diğer Duran Varlıklar 3,298 0TOPLAM VARLIKLAR 31,650,798 50,513,426

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 16,148,290 31,950,494Satışların Maliyeti (-) -20,047 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 16,128,243 31,950,494Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 16,128,243 31,950,494Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,467,959 -5,997,324Genel Yönetim Giderleri (-) -7,682,234 -8,903,851Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 488,420 6,529,258Diğer Faaliyet Giderleri (-) -727,083 -3,390,536FAALİYET KARI/ZARARI 6,739,387 20,188,041Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 6,739,387 20,188,041Finansal Gelirler 490,975 410,255Finansman Giderler (-) -9,981 -14,498SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,220,381 20,583,798Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,435,667 -2,894,965Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,558,121 -3,292,447Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 122,454 397,482SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 5,784,714 17,688,833Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 5,784,714 17,688,833Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 5,784,714 17,688,833

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,564,519 12,355,033Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 73,409Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 11,499,862 9,833,619Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 626,920Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 164,366Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 481,933 1,551,904Kısa Vadeli Karşılıklar 178,324 42,186Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 404,400 62,629Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 92,838 92,831Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 87,640 92,831Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 5,198 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 18,993,441 38,065,562Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 18,993,441 38,065,562 1. Ödenmiş Sermaye 8,500,000 8,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,085,822 1,085,822 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -8,267 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 1,391,555 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 166,915 417,012 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,455,990 8,990,607 10. Net Dönem Kârı/Zararı 5,784,714 17,688,833B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 31,650,798 50,513,426


169TSPB


DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Esentepe Mah: Büyükdere Caddesi Tekfen Tower

No: 209 Kat: 18 Şişli:

İnternet Sitesi : www.db.com/dstÇalışan Sayısı : 19


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ersin AkyüzYönetim Kurulu Başkan Vekili Alp Albert KrespinYönetim Kurulu Üyesi Özge KutayYönetim Kurulu Üyesi Max Karl KoepYönetim Kurulu Üyesi İdil Dağdelen BörekçiYönetim Kurulu Üyesi Kazım AndaçYönetim Kurulu Üyesi Nuran Çevik

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Alp Albert Krespin

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Deutsche Bank AG 8,999,996 100.00%Nordwestdeutscher Wohnungsbauträger Gesellschaft 1 0.00%DB Industrial Holdings GmbH 1 0.00%Süddeutsche Vermögensverwaltung GmbH 1 0.00%DB Capital Markets (Deutschland) GmbH 1 0.00%

Toplam 9,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 23,744,629,109 29,380,615,858SGMK (TL)** 7,025,331,092 6,429,217,001Vadeli İşlemler (TL) 22,896,423,058 29,430,335,093Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.90% 1.80%SGMK Pazar Payı (%) 0.05% 0.05%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.83% 3.57%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 7 2




170 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIDEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 91,676,346 133,114,129Nakit ve Nakit Benzerleri 29,760,707 39,890,746Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 61,638,017 92,866,320Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,543 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 275,079 357,063Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 3,513,340 3,166,073Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 2,321,283 1,983,300Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 95,921 347,100Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 473,326 274,878Maddi Olmayan Duran Varlıklar 254,796 296,611Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 368,014 260,275Diğer Duran Varlıklar 0 3,909TOPLAM VARLIKLAR 95,189,686 136,280,202

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 7,085,138,549 6,525,118,039Satışların Maliyeti (-) -7,057,378,914 -6,492,726,629Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 27,759,635 32,391,410Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 27,759,635 32,391,410Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,933,479 -2,678,053Genel Yönetim Giderleri (-) -18,864,876 -16,183,076Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 190,499 111,170Diğer Faaliyet Giderleri (-) -76,449 -70,424FAALİYET KARI/ZARARI 7,075,330 13,571,027Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 9,247 219,711Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -28,532Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,084,577 13,762,206Finansal Gelirler 2,127,341 2,222,014Finansman Giderler (-) -130,089 -311,445SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,081,829 15,672,775Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,837,076 -3,200,039Dönem Vergi Gelir/Gideri -481,461 -3,092,300Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -1,355,615 -107,739SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,244,753 12,472,736Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 7,244,753 12,472,736Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 7,244,753 12,472,736

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 63,643,835 95,190,110Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 60,700,069 91,383,138Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 24,327 27,077Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 2,000,628 2,523,010Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 176,469 327,170Kısa Vadeli Karşılıklar 115,570 271,715Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 626,772 658,000Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,113,942 636,523Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,113,942 636,523Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 30,431,909 40,453,569Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 30,431,909 40,453,569 1. Ödenmiş Sermaye 9,000,000 9,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 8,409,615 8,409,615 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,074,954 5,410,904 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 702,587 5,160,314 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,244,753 12,472,736B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 95,189,686 136,280,202


171TSPB


DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Hüdavendigar Caddesi No:12/3 Sirkeci:

İnternet Sitesi : www.dunyamenkul.comÇalışan Sayısı : 15


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Tolga ÇayırlıYönetim Kurulu Üyesi Erdem ÇayırlıYönetim Kurulu Üyesi Kerim Çayırlı

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Tolga Çayırlı

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Erdem Çayırlı 738,750 98.50%Tolga Çayırlı 7,500 1.00%Tuğba Çayırlı 3,750 0.50%

Toplam 750,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 839,367,426 3,238,029,986SGMK (TL)** 17,222,654 22,072,486Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.07% 0.20%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 66 68




172 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIDÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 628,570 2,243,761Nakit ve Nakit Benzerleri 114,634 151,884Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 17,250 14,900Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 488,529 2,067,977Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,926 7,413Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 231 1,587Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 3,238,873 3,267,171Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,930,648 1,997,450Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,300,758 1,266,829Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 191Ertelenmiş Vergi Varlığı 7,467 2,701Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 3,867,443 5,510,932

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 135,331 11,386,374Satışların Maliyeti (-) -19,683 -11,058,750Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 115,648 327,624Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 115,648 327,624Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -30,135 -79,868Genel Yönetim Giderleri (-) -456,166 -511,939Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 97,575 110,659Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI -273,078 -153,524Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 15,151Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -60,306Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -273,078 -198,679Finansal Gelirler 267,584 222,261Finansman Giderler (-) -62,965 -8,804SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -68,459 14,778Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,610 -4,766Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -4,610 -4,766SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -73,069 10,012Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -73,069 10,012Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -73,069 10,012

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 582,887 2,204,371Kısa Vadeli Borçlanmalar 102,000 85,000Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 432,054 2,008,659Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 16,570 83,292Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 29,066 21,384Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 3,097 6,036Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 100 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 76,453 88,445Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 11,800Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 76,453 76,645Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 3,208,103 3,218,116Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,208,103 3,218,116 1. Ödenmiş Sermaye 750,000 750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,717,588 1,717,588 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 101,275 101,275 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 712,309 639,241 10. Net Dönem Kârı/Zararı -73,069 10,012B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 3,867,443 5,510,932


173TSPB


ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. 209 Tekfen Tower Kat:5 Levent:

İnternet Sitesi : www.emdas.com.trÇalışan Sayısı : 102


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Levent A. ErsalmanYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Z. Fehmi ÖzalpYönetim Kurulu Üyesi Öztin AkgüçYönetim Kurulu Üyesi M. Sacit BasmacıYönetim Kurulu Üyesi Salih Reisoğlu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Salih ReisoğluGenel Müdür Yardımcısı N. Hakan ÖzsoyGenel Müdür Yardımcısı Selahattin Okan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. 10,850,950 98.65%Eczacıbaşı Holding A.Ş. 75,570 0.69%Eczacıbaşı İlaç Sınai ve Fin. Yat. San. Tic. A.Ş. 73,370 0.67%Bülent Eczacıbaşı 55 0.00%Faruk Eczacıbaşı 55 0.00%

Toplam 11,000,000 100.00%






174 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 26,433,460 23,401,208Nakit ve Nakit Benzerleri 4,739,500 6,210,065Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 5,120,391 5,646,130Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 15,292,080 10,042,025Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 220,019 460,910Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 983,416 985,654Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 78,054 56,424Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 5,239,826 4,172,517Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 6,802 7,415Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 2,023,668 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 775,298 1,115,403Maddi Olmayan Duran Varlıklar 311,689 215,839Peşin Ödenmiş Giderler 86,297 71,840Ertelenmiş Vergi Varlığı 2,036,072 2,602,309Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 31,673,286 27,573,725

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,498,407,006 1,366,528,123Satışların Maliyeti (-) -1,479,949,100 -1,348,488,098Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 18,457,906 18,040,025Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 18,457,906 18,040,025Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,653,570 -1,632,354Genel Yönetim Giderleri (-) -26,730,876 -21,926,933Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 2,408,992 2,621,042Diğer Faaliyet Giderleri (-) -579,992 -69,145FAALİYET KARI/ZARARI -8,097,540 -2,967,365Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 2,061,365Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -11,266 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -8,108,806 -906,000Finansal Gelirler 365,129 305,894Finansman Giderler (-) -271,815 -534,810SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -8,015,492 -1,134,916Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 1,480,881 621,873Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 1,480,881 621,873SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -6,534,611 -513,043Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -6,534,611 -513,043Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -6,534,611 -513,043

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 13,078,561 9,324,711Kısa Vadeli Borçlanmalar 7,477,766 3,118,300Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,971,682 3,452,034Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 871 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 470,916 404,762Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 1,720,607 2,002,567Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 436,719 347,048Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,048,622 983,500Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,048,622 983,500Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 17,546,103 17,265,514Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 17,546,103 17,265,514 1. Ödenmiş Sermaye 11,000,000 11,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 232,454 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,756,529 1,756,529 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 11,324,185 4,789,574 10. Net Dönem Kârı/Zararı -6,534,611 -513,043B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 31,673,286 27,573,725


175TSPB


EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Şair Eşref Bulvarı No:35/1 Kat:2 Montro İş Merkezi

Montrö:

İnternet Sitesi : www.egemen.comÇalışan Sayısı : 10

İzmirTelefon : 232-489 46 30

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Adem ErdölekYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Nurten ErdölekYönetim Kurulu Üyesi Sibel Kaya

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Adem ErdölekGenel Müdür Yardımcısı Hanife AkizGenel Müdür Yardımcısı Sibel Kaya

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Adem Erdölek 2,084,058 99.24%Nurten Erdölek 5,280 0.25%Melis Erdölek Aykut 5,280 0.25%Enis Erdölek 5,280 0.25%Sibel Kaya 102 0.00%

Toplam 2,100,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 983,995,310 668,275,913SGMK (TL)** 910,112 1,064,229Vadeli İşlemler (TL) 881,867,997 440,334,437Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.04%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.11% 0.05%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 269 267




176 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIEGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 3,626,587 3,531,595Nakit ve Nakit Benzerleri 1,779,199 1,707,218Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 654,847 532,464Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,149,512 1,228,544Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 40,320 61,311Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 2,709 2,058Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 124,340 269,582Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 71,112 37,914Maddi Olmayan Duran Varlıklar 933 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 52,295 71,957Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 3,750,927 3,801,177

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 178,426,256 160,683,501Satışların Maliyeti (-) -177,610,240 -160,136,261Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 816,016 547,240Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 816,016 547,240Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -70,026 -58,866Genel Yönetim Giderleri (-) -959,390 -1,016,425Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 29,221 194,826Diğer Faaliyet Giderleri (-) -55 -639FAALİYET KARI/ZARARI -184,234 -333,864Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -184,234 -333,864Finansal Gelirler 124,526 48,232Finansman Giderler (-) -1,433 -69SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -61,141 -285,701Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 15,083 19,662Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 15,083 19,662SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -46,058 -266,039Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -46,058 -266,039Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -46,058 -266,039

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,304,756 2,550,042Kısa Vadeli Borçlanmalar 4,087 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,268,028 2,525,971Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 32,641 24,071Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 31,443 45,444Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 31,443 45,444Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,414,728 1,205,691Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,414,728 1,205,691 1. Ödenmiş Sermaye 1,543,000 1,600,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 45,503 45,503 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -127,717 -173,773 10. Net Dönem Kârı/Zararı -46,058 -266,039B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 3,750,927 3,801,177


177TSPB


EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Hazine Sokak No:14 Küçükbakkalköy Ataşehir:

İnternet Sitesi : www.ekinvest.comÇalışan Sayısı : 63


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Haluk EkinciYönetim Kurulu Başkan Vekili Tarık EkinciYönetim Kurulu Üyesi İlker Eker

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Alp TekinceGenel Müdür Yardımcısı Kani Pekyavaş

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Sıdıka Baytan 1,182,500 43.00%Gülşen Eker 1,182,497 43.00%Nezihe Ekinci 85,937 3.12%Fatma Hösükoğlu 42,969 1.56%Gül Belgü (Ekinci) 42,969 1.56%Diğer 213,128 7.75%Toplam 2,750,000 100.00%






178 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIEKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 13,947,983 16,625,701Nakit ve Nakit Benzerleri 5,297,696 7,816,757Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 958,891 982,597Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,376,317 7,255,777Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 57,419 229,264Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 108,363 109,006Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 89,147 232,300Diğer Dönen Varlıklar 60,150 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 4,903,984 4,847,135Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 114,304 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 184,641Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 4,615,198 4,333,333Maddi Olmayan Duran Varlıklar 56,864 51,928Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 117,618 117,522Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 18,851,967 21,472,836

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,057,033,908 745,949,867Satışların Maliyeti (-) -1,049,910,045 -739,380,182Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 7,123,863 6,569,685Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 7,123,863 6,569,685Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -209,170 -243,792Genel Yönetim Giderleri (-) -7,231,779 -7,381,015Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 163,397 538,101Diğer Faaliyet Giderleri (-) -9,467 -33,770FAALİYET KARI/ZARARI -163,156 -550,791Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -163,156 -550,791Finansal Gelirler 506,995 643,248Finansman Giderler (-) -298,322 -231,273SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 45,517 -138,816Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -29,021 -9,202Dönem Vergi Gelir/Gideri -36,618 -1,803Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 7,597 -7,399SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 16,496 -148,018Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı -75,237 0DÖNEM KARI/ZARARI -58,741 -148,018Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -58,741 -148,018

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,030,422 7,279,323Kısa Vadeli Borçlanmalar 423,433 7Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 451,931Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,116,704 6,217,304Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 490,285 375,926Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 1,803Kısa Vadeli Karşılıklar 0 5,000Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 227,352Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,774,462 1,316,765Uzun Vadeli Borçlanmalar 1,007,428 554,597Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 380 499Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 766,654 761,669Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 13,047,083 12,876,748Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,047,083 12,876,748 1. Ödenmiş Sermaye 2,750,000 2,750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,523,456 3,523,456 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -104,454 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 550,000 550,000 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 6,282,368 6,305,764 10. Net Dönem Kârı/Zararı -58,741 -148,018B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 18,851,967 21,472,836


179TSPB


EKSPRES MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:106 Esentepe:

İnternet Sitesi : www.ekspresinvest.com.trÇalışan Sayısı : 6


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Cafer BakırhanYönetim Kurulu Üyesi Wouter G. M. Van RosteYönetim Kurulu Üyesi Cem DemirağYönetim Kurulu Üyesi Mustafa Uğur BayraktarYönetim Kurulu Üyesi Tanju Kaya

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mustafa Uğur Bayraktar

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Denizbank A.Ş. (A Grubu) 3,901,000 48.76%Denizbank A.Ş. (B Grubu) 1,746,228 21.83%Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (B Grubu) 1,454,540 18.18%Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A Grubu) 899,000 11.24%Diğer 32 0.00%

Toplam 8,000,800 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 3,088,905,270 4,237,733,227SGMK (TL)** 19,024,483 0Vadeli İşlemler (TL) 28,350,123 929,349,863Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.25% 0.26%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.00% 0.11%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 542 243




180 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIEKSPRES MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 15,518,003 14,442,531Nakit ve Nakit Benzerleri 4,537,327 4,113,801Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 10,037,851 10,000,626Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 518,986 158,133Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 204,765 62,282Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 25,562 42,727Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 61,947Diğer Dönen Varlıklar 193,512 3,015Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 453,841 139,441Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 122,278 91,128Maddi Olmayan Duran Varlıklar 68,365 48,313Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 263,198 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 15,971,844 14,581,972

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 12,426,619 5,721,979Satışların Maliyeti (-) -8,470,128 -205,573Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,956,491 5,516,406Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,956,491 5,516,406Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -55,546 -150,085Genel Yönetim Giderleri (-) -6,256,431 -7,014,407Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 183,615 261,447Diğer Faaliyet Giderleri (-) -186,330 -55,113FAALİYET KARI/ZARARI -2,358,201 -1,441,752Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,358,201 -1,441,752Finansal Gelirler 2,612,057 830,833Finansman Giderler (-) -4,818 -25,062SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 249,038 -635,981Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -50,583 -263,198Dönem Vergi Gelir/Gideri -39,578 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -11,005 -263,198SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 198,455 -899,179Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 198,455 -899,179Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 198,455 -899,179

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,405,206 2,095,598Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 578,135 451,624Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 176,049 137,859Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 381,570 199,299Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 1,197,659 1,234,433Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 71,793 72,383Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 181,085 0Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 41,925 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 139,160 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 13,385,553 12,486,374Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,385,553 12,486,374 1. Ödenmiş Sermaye 8,000,800 8,000,800 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 4,930,888 4,930,888 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 255,410 453,865 10. Net Dönem Kârı/Zararı 198,455 -899,179B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 15,971,844 14,581,972


181TSPB


ENDEKS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Sahrayıcedid Mahallesi Halk Sokak Pakpen Plaza

No:44 Kat:5 Kadıköy:

İnternet Sitesi : www.endeksturev.com.trÇalışan Sayısı : 8


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Endeks Gay. Tic. A.Ş. Adına M. Nureddin ÇevikYönetim Kurulu Üyesi Masum ÇevikYönetim Kurulu Üyesi Hasan ÖzsoyYönetim Kurulu Üyesi Ali Orhan YalçınkayaYönetim Kurulu Üyesi Birol Yenal Pehlivan

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ali Orhan Yalçınkaya

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Endeks Gay. ve Mad. Enerji San. ve Tic. A.Ş. 6,600,000 82.50%Hasan Özsoy 1,200,000 15.00%Masum Çevik 199,600 2.50%Birol Yenal Pehlivan 400 0.00%

Toplam 8,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 1,135,834,497 681,266,564SGMK (TL)** 7,021,230 329,179Vadeli İşlemler (TL) 4,591,954,508 3,697,788,183Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.09% 0.04%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.57% 0.45%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 238 242




182 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIENDEKS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 9,928,081 3,737,792Nakit ve Nakit Benzerleri 6,617,258 2,107,605Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 954,459 882,877Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,114,668 562,079Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,385 4,208Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 138,544 128,999Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 96,767 52,024Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 815,717 4,222,774Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 3,522,300Maddi Duran Varlıklar 706,797 510,311Maddi Olmayan Duran Varlıklar 53,333 30,452Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 55,587 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 10,743,798 7,960,566

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 2,383,176 5,703,339Satışların Maliyeti (-) 0 -4,226,393Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,383,176 1,476,946Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 2,383,176 1,476,946Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -237,250 -204,995Genel Yönetim Giderleri (-) -2,790,523 -2,947,182Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 160 32,048Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4 -8,064FAALİYET KARI/ZARARI -644,441 -1,651,247Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 217,081Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -360Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -644,441 -1,434,526Finansal Gelirler 733,604 306,765Finansman Giderler (-) -20,066 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 69,097 -1,127,761Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -17,312 -55,543Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -17,312 -55,543SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 51,785 -1,183,304Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 51,785 -1,183,304Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 51,785 -1,183,304

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,698,547 102,185Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,531,101 54,577Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 73,835 39,637Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 20,000 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 62,927 7,971Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 10,684 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 17,179 13,435Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 17,179 13,435Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 9,028,072 7,844,946Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,028,072 7,844,946 1. Ödenmiş Sermaye 8,000,000 8,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 178 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 101,280 101,280 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 875,007 926,792 10. Net Dönem Kârı/Zararı 51,785 -1,183,304B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 10,743,798 7,960,566


183TSPB


ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Caddesi No:185 Kanyon Ofis Bloku

Kat:14 Levent:

İnternet Sitesi : www.erstesecuritiesistanbul.com.trÇalışan Sayısı : 20


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Franz BichlerYönetim Kurulu Başkan Vekili Robert CselovszkiYönetim Kurulu Üyesi Jörg HumbertYönetim Kurulu Üyesi Thomas SchauflerYönetim Kurulu Üyesi Ingo Bleier

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Fatma Simin GerardsGenel Müdür Yardımcısı Can Altuğ YurtcanGenel Müdür Yardımcısı Moşe Gahun

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Erste Group Bank AG 26,371,028 99.99%Erste Investment Ltd. 700 0.00%Erste Securities Polska S.A. 700 0.00%Erste & Steiermarkische Bank D.D. 700 0.00%EB Erste Bank Internationale Beteiligungen GmbH 700 0.00%

Toplam 26,373,828 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 3,105,700,219 7,899,283,506SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 436,270,665 610,490,180Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.25% 0.48%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.05% 0.07%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 160 157




184 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 24,231,435 17,819,671Nakit ve Nakit Benzerleri 15,466,556 12,894,404Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1 1Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 8,513,169 4,730,282Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,211 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 34,307 40,986Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 208,587 153,998Diğer Dönen Varlıklar 7,604 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 374,582 1,016,357Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 100,963 362,876Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 199,157 207,016Maddi Olmayan Duran Varlıklar 74,462 286,754Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 24,606,017 18,836,028

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 11,982,662 8,592,424Satışların Maliyeti (-) -9,784,200 -4,567,908Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,198,462 4,024,516Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 2,198,462 4,024,516Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -198,365 -403,795Genel Yönetim Giderleri (-) -7,535,696 -8,384,049Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 2,105,374 1,016,345Diğer Faaliyet Giderleri (-) -76,786 -68,313FAALİYET KARI/ZARARI -3,507,011 -3,815,296Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 12,027 159,711Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -728Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,494,984 -3,656,313Finansal Gelirler 0 961,887Finansman Giderler (-) -18,659 -21,589SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,513,643 -2,716,015Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 0 0Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,513,643 -2,716,015Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -3,513,643 -2,716,015Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -3,513,643 -2,716,015

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,361,130 6,277,189Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,080,293 5,724,192Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 42,771 100,684Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 170,714 376,654Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 67,352 75,659Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 69,357 109,719Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 69,357 109,719Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 15,175,530 12,449,120Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 15,175,530 12,449,120 1. Ödenmiş Sermaye 26,373,828 26,373,828 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 2,452,444 2,452,444 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -10,395 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -10,137,099 -13,650,742 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,513,643 -2,716,015B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 24,606,017 18,836,028


185TSPB


ETİ MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Caddesi Şarlı İş Merkezi No:103 A Blok

Kat:7 Mecidiyeköy:

İnternet Sitesi : www.etiyatirim.comÇalışan Sayısı : 6


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Orhan Remzi KaradenizYönetim Kurulu Başkan Vekili İbrahim Selami ÇolakYönetim Kurulu Üyesi Suat KırantYönetim Kurulu Üyesi Fahrettin Ersoy

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Fahrettin Ersoy

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Karadeniz Holding A.Ş. 2,999,996 100.00%Orhan Remzi Karadeniz 1 0.00%Osman Murat Karadeniz 1 0.00%Doğan Karadeniz 1 0.00%Ayşegül Karadeniz 1 0.00%

Toplam 3,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 11,125,476,705 1,723,187,172SGMK (TL)** 974,803,421 55,906,637Vadeli İşlemler (TL) 3,229,150,475 359,502,669Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.89% 0.11%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.40% 0.04%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 644 369




186 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIETİ MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 4,216,952 1,127,536Nakit ve Nakit Benzerleri 3,127,463 914,418Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 206,890 161,460Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 412,219 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 28,816 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 17,051 14,824Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 424,513 36,834Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 323,317 372,179Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 56,672 133,743Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 250,457 78,725Maddi Olmayan Duran Varlıklar 7,326 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 8,862 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 4,540,269 1,499,715

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 3,534,528 1,499,452Satışların Maliyeti (-) -492,553 -539,361Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,041,975 960,091Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,041,975 960,091Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -312,297 -47,927Genel Yönetim Giderleri (-) -3,863,835 -2,231,183Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 0 279,761Diğer Faaliyet Giderleri (-) 59,666 0FAALİYET KARI/ZARARI -1,074,491 -1,039,258Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,074,491 -1,039,258Finansal Gelirler 386,177 208,012Finansman Giderler (-) -227,743 -202,237SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -916,057 -1,033,483Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,621 -8,862Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -3,621 -8,862SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -919,678 -1,042,345Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -919,678 -1,042,345Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -919,678 -1,042,345

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,246,900 267,324Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,073,925 86,993Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 172,975 180,331Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,192 25,559Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 44,192 25,559Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 2,249,177 1,206,832Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,249,177 1,206,832 1. Ödenmiş Sermaye 3,000,000 3,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 2,706,752 2,706,752 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -2,537,897 -3,457,575 10. Net Dönem Kârı/Zararı -919,678 -1,042,345B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 4,540,269 1,499,715


187TSPB


EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Yıldız Posta Cad. Cerrahoğullları İş Merkezi Kat:3

Numara: 17 Esentepe:

İnternet Sitesi : www.euroyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 34


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Mustafa ŞahinYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Seda ŞahinYönetim Kurulu Üyesi Coşkun ArıkYönetim Kurulu Üyesi Osman DemirciYönetim Kurulu Üyesi Satvat Mahmutoğlu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mustafa ŞahinGenel Müdür Yardımcısı Elvan Soydaş

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Halka Açık Kısım 35,399,996 59.00%Mustafa Şahin 24,600,004 41.00%

Toplam 60,000,000 100.00%






188 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIEURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 211,189,910 424,631,738Nakit ve Nakit Benzerleri 77,298,775 175,840,583Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 57,049,264 165,566,989Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,844,298 22,443,182Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 38,852,563 35,536,496Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 199,623 64,819Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 21,307,695 18,044,034Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 1,637,692 7,135,635Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 32,501,373 107,048,666Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 20,124,169 99,691,575Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,026,048 316,585Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 46,157 205,868Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 3,789,186 3,000,986Maddi Duran Varlıklar 897,426 1,296,629Maddi Olmayan Duran Varlıklar 638,920 638,908Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 5,968,241 1,886,888Diğer Duran Varlıklar 11,226 11,227TOPLAM VARLIKLAR 243,691,283 531,680,404

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 32,256,753 5,118,342Satışların Maliyeti (-) -30,749,619 -1,795,133Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,507,134 3,323,209Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 56,509,122 36,898,945Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -50,960,801 -7,821,902Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 5,548,321 29,077,043BRÜT KAR/ZARAR 7,055,455 32,400,252Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -424,110 -488,487Genel Yönetim Giderleri (-) -12,975,329 -22,054,226Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 3,672,050 1,687,420Diğer Faaliyet Giderleri (-) -548,033 -2,266,504FAALİYET KARI/ZARARI -3,219,967 9,278,455Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,219,967 9,278,455Finansal Gelirler 6,124,055 11,716,209Finansman Giderler (-) -21,863,889 -7,724,605SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -18,959,801 13,270,059Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 7,634,610 -4,872,492Dönem Vergi Gelir/Gideri -686,077 -644,573Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,320,687 -4,227,919SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -11,325,191 8,397,567Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 2,313,683 0DÖNEM KARI/ZARARI -9,011,508 8,397,567Azınlık Payları -325,884 1,761,173Ana Ortaklık Payları -8,685,624 6,636,394

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 175,938,007 267,407,086Kısa Vadeli Borçlanmalar 42,673,603 128,271,038Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,278,276 10,691,955Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 32,643,477 35,485,509Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 6,891,137 5,043,134Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 686,077 446,651Kısa Vadeli Karşılıklar 80,540,467 77,469,492Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 9,224,970 9,999,307Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,739,973 181,578,341Uzun Vadeli Borçlanmalar 10,721,745 176,749,058Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 522,583 4,028,689Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,492,607 800,594Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 3,038 0ÖZKAYNAKLAR 55,013,303 82,694,977Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 48,168,617 61,566,032 1. Ödenmiş Sermaye 60,000,000 60,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 51,502 51,502 3. Geri Alınmış Paylar -3,431,600 -3,431,600 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 1,482 1,482 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 21,107 26,403 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 265,412 7,495,710 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,705,335 5,662,362 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,758,997 -14,876,221 10. Net Dönem Kârı/Zararı -8,685,624 6,636,394B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 6,844,686 21,128,945TOPLAM KAYNAKLAR 243,691,283 531,680,404


189TSPB


FED MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Ayazağa Yolu Eski Büyükdere Cad. No:9 İz Plaza

Giz Kat:13 D:48 Maslak:

İnternet Sitesi : www.fedmenkul.comÇalışan Sayısı : 3


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Eurofund Holdings Adına Sarmad HarakeYönetim Kurulu Üyesi Dilara ÜnerYönetim Kurulu Üyesi Eser SevimYönetim Kurulu Üyesi Kaan SarıaydınYönetim Kurulu Üyesi Timotheus Verheyen

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Kaan Sarıaydın

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Eurofund Holdings Limited 8,468,409 93.26%Timotheus Verheyen 591,500 6.51%Eser Sevim 20,045 0.22%Fatih Karacanik 1 0.00%

Toplam 9,079,955 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0




190 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIFED MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 1,025,106 1,894,154Nakit ve Nakit Benzerleri 419,085 1,163,888Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 581,663 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,338 712,275Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 11,466Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 6,525Diğer Dönen Varlıklar 10,020 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,065,707 1,015,379Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 163,102 118,013Maddi Olmayan Duran Varlıklar 897,065 894,558Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 5,230 2,808Diğer Duran Varlıklar 310 0TOPLAM VARLIKLAR 2,090,813 2,909,533

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 0 0Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 0 0Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 0 0Genel Yönetim Giderleri (-) -1,305,353 -975,086Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 42,390 194,982Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -11,162FAALİYET KARI/ZARARI -1,262,963 -791,266Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,262,963 -791,266Finansal Gelirler 71,284 168Finansman Giderler (-) -123,857 -2,255SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,315,536 -793,353Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 4,942 1,351Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 4,942 1,351SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,310,594 -792,002Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,310,594 -792,002Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,310,594 -792,002

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 59,852 453,213Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 26,879 239,151Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 7,215 20,951Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 115,876Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 2,409 77,235Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 23,349 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 23,959 9,600Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 23,737 9,174Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 222 426Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 2,007,002 2,446,720Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,007,002 2,446,720 1. Ödenmiş Sermaye 3,375,129 4,590,939 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 9,238 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -57,533 -1,361,455 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,310,594 -792,002B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,090,813 2,909,533


191TSPB


FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat:2-3 Etiler:

İnternet Sitesi : www.finansinvest.comÇalışan Sayısı : 221


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Sinan ŞahinbaşYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Adnan Menderes YaylaYönetim Kurulu Üyesi Saruhan DoğanYönetim Kurulu Üyesi Özgür GüneriYönetim Kurulu Üyesi Panagiotis GoutakisYönetim Kurulu Üyesi Ersin Emir

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Özgür GüneriGenel Müdür Yardımcısı Arda KocamanGenel Müdür Yardımcısı Burçin MavitunaGenel Müdür Yardımcısı Ceyhun Egemen ErdenGenel Müdür Yardımcısı Emine Elif ŞansalGenel Müdür Yardımcısı Mansur Çelepkolu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Finansbank A.Ş. (B) 49,699,976 99.40%Finansbank A.Ş. (A) 100,000 0.20%National Bank Of Greece S.A. 100,000 0.20%Finans Finansal Kiralama A.Ş. 100,000 0.20%Ethniki Kefalaiou 20 0.00%Ethnodata S.A. 4 0.00%Toplam 50,000,000 100.00%






192 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIFİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 157,775,621 195,255,833Nakit ve Nakit Benzerleri 25,587,216 41,425,008Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 31,609,018 28,933,340Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 94,062,882 113,530,290Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,480,677 10,331,692Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 893,794 884,856Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 121,561 83,845Diğer Dönen Varlıklar 20,473 66,802Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 146,099,284 119,592,471Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 351,048 541,452Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 127,015,607 101,525,573Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 4,631,869 4,511,300Maddi Duran Varlıklar 12,330,287 11,148,222Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,631,603 1,708,045Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 138,870 157,879Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 303,874,905 314,848,304

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 2,035,315,753 3,230,353,882Satışların Maliyeti (-) -1,974,194,968 -3,167,285,753Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 61,120,785 63,068,129Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 61,120,785 63,068,129Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -6,736,813 -5,588,345Genel Yönetim Giderleri (-) -49,337,894 -54,709,063Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 4,886,168 32,001,907Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,349,877 -31,936,927FAALİYET KARI/ZARARI 6,582,369 2,835,701Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 604,582 753,336Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,186,951 3,589,037Finansal Gelirler 2,893,057 2,116,973Finansman Giderler (-) -2,898,488 -3,572,507SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,181,520 2,133,503Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,768,954 -326,416Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,514,910 -653,143Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -254,044 326,727SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 5,412,566 1,807,087Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 5,412,566 1,807,087Azınlık Payları 417 397Ana Ortaklık Payları 5,412,149 1,806,690

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 109,936,085 145,090,019Kısa Vadeli Borçlanmalar 63,347,587 62,223,983Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 38,947,924 74,229,787Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 3,428,928 3,124,326Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 22,098 7,691Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 385,352 32,744Kısa Vadeli Karşılıklar 3,804,196 5,471,488Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 11,174,725 8,036,201Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,385,857 2,071,655Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 9,788,868 5,964,546Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 182,764,095 161,722,084Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 182,759,376 161,716,968 1. Ödenmiş Sermaye 50,000,000 50,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,313,989 3,313,989 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -572,767 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 73,538,532 51,262,201 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7,601,447 9,353,737 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 42,893,259 46,553,118 10. Net Dönem Kârı/Zararı 5,412,149 1,806,690B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 4,719 5,116TOPLAM KAYNAKLAR 303,874,905 314,848,304


193TSPB


GALATA YATIRIM A.Ş.Genel BilgilerAdres Kılıçalipaşa Mah. Meclis-i Mebusan Cad. Dursun

Han No:89 K:2 Salıpazarı Beyoğlu:

İnternet Sitesi : www.galatayatirim.comÇalışan Sayısı : 30


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Engin GürYönetim Kurulu Başkan Vekili Ufuk CanYönetim Kurulu Üyesi Hatice İnci GürYönetim Kurulu Üyesi Nihan CanYönetim Kurulu Üyesi Hakan DemirbilekYönetim Kurulu Üyesi Ayhan KaramanYönetim Kurulu Üyesi Engin Öztürk

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Hakan DemirbilekGenel Müdür Yardımcısı Ataer Ekener

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Engin Gür 2,987,192 49.79%Ufuk Can 2,987,192 49.79%Hakan Demirbilek 12,808 0.21%Hatice İnci Gür 6,404 0.11%Nihan Can 6,404 0.11%

Toplam 6,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 3,721,413,550 8,771,278,210SGMK (TL)** 357,660 101,268Vadeli İşlemler (TL) 835,501,052 1,264,138,745Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.30% 0.54%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.10% 0.15%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 704 640




194 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGALATA YATIRIM A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 9,925,837 7,764,332Nakit ve Nakit Benzerleri 3,156,054 3,784,153Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 745,430 255,125Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 4,985,221 3,054,873Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 891,513 625,740Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 28,631 25,784Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 9,857Diğer Dönen Varlıklar 118,988 8,800Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,726,025 1,442,670Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 39,150 643,470Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,552,814 582,338Maddi Olmayan Duran Varlıklar 37,584 27,597Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,206Ertelenmiş Vergi Varlığı 40,477 71,059Diğer Duran Varlıklar 56,000 117,000TOPLAM VARLIKLAR 11,651,862 9,207,002

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 9,007,310 2,265,711Satışların Maliyeti (-) -4,801,264 -610,256Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 4,206,046 1,655,455Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 4,206,046 1,655,455Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -112,304 -254,796Genel Yönetim Giderleri (-) -3,937,482 -3,964,906Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 26,699 293,452Diğer Faaliyet Giderleri (-) -173,232 -63,477FAALİYET KARI/ZARARI 9,727 -2,334,272Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 9,727 -2,334,272Finansal Gelirler 640,818 229,135Finansman Giderler (-) -563,708 -220,734SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 86,837 -2,325,871Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -46,686 30,583Dönem Vergi Gelir/Gideri -96,852 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 50,166 30,583SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 40,151 -2,295,288Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 40,151 -2,295,288Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 40,151 -2,295,288

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,740,014 4,204,144Kısa Vadeli Borçlanmalar 95,807 41,514Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,458,420 3,917,372Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 127,545 173,512Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 56,242 69,746Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 2,000 2,000Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 243,864 243,381Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 243,864 243,381Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 6,667,984 4,759,477Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,667,984 4,759,477 1. Ödenmiş Sermaye 6,000,000 6,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 1,021 1,021 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 386,781 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 102,292 666,963 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 524,520 0 10. Net Dönem Kârı/Zararı 40,151 -2,295,288B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 11,651,862 9,207,002


195TSPB


GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Etiler Mah. Tepecik Yolu Demirkent Sokak No:1

Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.garantiyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 99


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Sait Ergun ÖzenYönetim Kurulu Üyesi Manuel Pedro Galatas Sanchez HarguindeyYönetim Kurulu Üyesi Gökhan ErünYönetim Kurulu Üyesi Ali Fuat ErbilYönetim Kurulu Üyesi Ekrem Nevzat ÖztangutYönetim Kurulu Üyesi Muammer Cüneyt Sezgin

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ekrem Nevzat ÖztangutGenel Müdür Yardımcısı Müge TunaGenel Müdür Yardımcısı Çağan ErkanGenel Müdür Yardımcısı İbrahim Halil ÖztopGenel Müdür Yardımcısı İsmail Baydar

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.Garanti Bankası A.Ş. 8,327,644 100.00%Doğuş Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş. 1 0.00%Doğuş Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. 1 0.00%Sititur Turizm Yat. ve Dan. Hizm. A.Ş. 1 0.00%Göktrans Turizm ve Ticaret A.Ş. 1 0.00%

Toplam 8,327,648 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 86,085,076,237 121,672,534,906SGMK (TL)** 136,995,508 2,105,229,312Vadeli İşlemler (TL) 661,514,679 18,133,720,537Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 6.91% 7.45%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.02%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.08% 2.20%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,261 3,169




196 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 89,502,888 84,424,010Nakit ve Nakit Benzerleri 14,244,985 19,962,903Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 69,237,032 56,908,179Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,104,797 30,779Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 4,486,069 6,987,506Türev Araçlar 157,718 174,653Peşin Ödenmiş Giderler 272,287 180,411Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 179,579Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 3,704,848 2,945,846Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 46,928 296,638Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 2,808,383 1,957,586Maddi Olmayan Duran Varlıklar 80,533 256,791Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 769,004 434,831Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 93,207,736 87,369,856

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,553,931,098 2,357,319,499Satışların Maliyeti (-) -1,517,304,902 -2,317,843,945Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 36,626,196 39,475,554Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -3,365,636 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar -3,365,636 0BRÜT KAR/ZARAR 33,260,560 39,475,554Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -5,169,055 -1,353,153Genel Yönetim Giderleri (-) -27,776,024 -30,301,968Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 598,671 359,100Diğer Faaliyet Giderleri (-) -55,305 -15,855FAALİYET KARI/ZARARI 858,847 8,163,678Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 1,197,522 268,634Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 2,056,369 8,432,312Finansal Gelirler 3,319,638 3,575,525Finansman Giderler (-) -783,267 -1,429,753SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 4,592,740 10,578,084Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -42,771 -1,995,697Dönem Vergi Gelir/Gideri -26,567 -1,460,293Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -16,204 -535,404SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 4,549,969 8,582,387Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 4,549,969 8,582,387Azınlık Payları 4,093,008 910,770Ana Ortaklık Payları 456,961 7,671,617

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 28,107,787 14,915,018Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,305,639 2,624,328Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 20,418,689 8,531,574Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 26,087 0Kısa Vadeli Karşılıklar 4,357,372 3,759,116Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 724,917 1,982,469Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 724,917 1,982,469Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 64,375,032 70,472,369Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 30,079,688 37,368,773 1. Ödenmiş Sermaye 8,327,648 8,327,648 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 6,131,677 6,131,677 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 31 480 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -805,625 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 937,355 1,458,005 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,226,016 14,584,971 10. Net Dönem Kârı/Zararı 456,961 7,671,617B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 34,295,344 33,103,596TOPLAM KAYNAKLAR 93,207,736 87,369,856


197TSPB


GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Eski Büyükdere Cad. Park Plaza No:14 Kat: 14

Maslak Şişli:

İnternet Sitesi : www.gcmmenkul.comÇalışan Sayısı : 152


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Werner Josef AllemannYönetim Kurulu Başkan Vekili Robert Ryan RudolphYönetim Kurulu Üyesi Philippe Edgar Meyer

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Alper Nergiz

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Werner Josef Allemann 18,000,000 100.00%

Toplam 18,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 132,404,032,070 576,779,666,221Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 5.61% 11.64%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0




198 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGCM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 21,791,940 33,160,477Nakit ve Nakit Benzerleri 3,008,089 173,400Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,454,491 18,163,250Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,725,904 14,424,961Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 6,603,456 398,866Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 3,959,657 5,193,217Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 151,876 209,860Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 330,653 766,898Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,415,899 4,153,756Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 61,229 62,703Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 25,751,597 38,353,694

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 6,882,291 28,714,927Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,882,291 28,714,927Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 6,882,291 28,714,927Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,636,549 -14,194,907Genel Yönetim Giderleri (-) -5,141,637 -13,747,580Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 0 43,917Diğer Faaliyet Giderleri (-) -609,791 -1,760,100FAALİYET KARI/ZARARI -1,505,686 -943,743Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,505,686 -943,743Finansal Gelirler 178,669 155,206Finansman Giderler (-) -254,544 -2,895SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,581,561 -791,432Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 61,229 1,801Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 61,229 1,801SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,520,332 -789,631Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,520,332 -789,631Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,520,332 -789,631

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 13,558,528 22,824,964Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 12,953,753 19,885,678Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 604,775 2,939,286Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 21,668 45,650Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 21,668 45,650Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 12,171,401 15,483,080Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,171,401 15,483,080 1. Ödenmiş Sermaye 13,900,000 18,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 1,310 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -208,267 -1,728,599 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,520,332 -789,631B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 25,751,597 38,353,694


199TSPB


GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29 Yakacık Kartal:

İnternet Sitesi : www.gedik.comÇalışan Sayısı : 255


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Erhan TopaçYönetim Kurulu Başkan Vekili Hilmi Çınar SadıklarYönetim Kurulu Üyesi Hakkı GedikYönetim Kurulu Üyesi Murat EsenYönetim Kurulu Üyesi Mine Tülay KönümanYönetim Kurulu Üyesi Ahmet Aka

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Tevfik Metin AyışıkGenel Müdür Yardımcısı Mesut BaydurGenel Müdür Yardımcısı Murat TanrıöverGenel Müdür Yardımcısı Salih Bülent ErtunaGenel Müdür Yardımcısı Taner Özarslan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Hakkı Gedik 23,400,000 50.00%Erhan Topaç 16,380,000 35.00%Halka Açık Kısım 7,020,000 15.00%

Toplam 46,800,000 100.00%






200 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 251,608,098 272,416,111Nakit ve Nakit Benzerleri 138,546,553 118,746,560Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 9,360,288 13,929,904Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 100,568,292 136,564,965Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 243,287 285,725Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 232,251Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 2,598,437Diğer Dönen Varlıklar 2,889,678 58,269Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 5,451,581 11,101,089Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 27,111 48,383Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 309,499 617,041Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 865,569 5,506,191Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 3,176,655 3,136,187Maddi Olmayan Duran Varlıklar 827,105 1,239,348Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,043Ertelenmiş Vergi Varlığı 245,342 425,599Diğer Duran Varlıklar 300 127,297TOPLAM VARLIKLAR 257,059,679 283,517,200

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 383,129,613 1,704,975,667Satışların Maliyeti (-) -345,969,838 -1,663,118,598Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 37,159,775 41,857,069Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 37,159,775 41,857,069Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,719,790 -4,842,894Genel Yönetim Giderleri (-) -23,223,412 -26,013,752Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,544,445 5,060,138Diğer Faaliyet Giderleri (-) -146,713 -2,268,075FAALİYET KARI/ZARARI 12,614,305 13,792,486Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 12,614,305 13,792,486Finansal Gelirler 7,630,644 10,516,661Finansman Giderler (-) -6,710,167 -9,996,446SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 13,534,782 14,312,701Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,297,778 -3,191,022Dönem Vergi Gelir/Gideri -3,218,571 -3,252,668Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -79,207 61,646SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 10,237,004 11,121,679Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 10,237,004 11,121,679Azınlık Payları 120,935 -81,670Ana Ortaklık Payları 10,116,069 11,203,349

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 177,600,273 191,330,937Kısa Vadeli Borçlanmalar 51,836,350 60,950,902Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 118,540,006 124,751,726Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 884,093 1,014,823Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 171,864 269,925Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 3,218,571 3,252,668Kısa Vadeli Karşılıklar 2,949,389 1,090,893Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,394,144 2,312,340Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 7,297 7,349Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,227,596 2,099,789Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 159,251 205,202Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 78,065,262 89,873,923Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 74,357,663 85,399,496 1. Ödenmiş Sermaye 46,800,000 46,800,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 291 332 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -575,565 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,306,396 5,901,843 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 12,134,907 22,069,537 10. Net Dönem Kârı/Zararı 10,116,069 11,203,349B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 3,707,599 4,474,427TOPLAM KAYNAKLAR 257,059,679 283,517,200


201TSPB


GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Rıhtım Caddesi No:51 Karaköy:

İnternet Sitesi : www.global.com.trÇalışan Sayısı : 155


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Erol GökerYönetim Kurulu Başkan Vekili Ayşegül BenselYönetim Kurulu Üyesi Çiğdem Gaye Braida FernandesYönetim Kurulu Üyesi Feyzullah Tahsin BenselYönetim Kurulu Üyesi Adnan NasYönetim Kurulu Üyesi Veysel ÇakırYönetim Kurulu Üyesi Muhsin Göktuğ Demiray

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Gökhan ÖzerGenel Müdür Yardımcısı Gülşeyma DoğançayGenel Müdür Yardımcısı Hasan Tahsin TuranGenel Müdür Yardımcısı Levent Yakar

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Global Yatırım Holding A.Ş. 28,008,718 70.02%Halka Açık Kısım 7,730,279 19.33%Ges Enerji A.Ş. 2,261,000 5.65%AZ International Holdings S.A. 2,000,000 5.00%Diğer 3 0.00%

Toplam 40,000,000 100.00%






202 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 105,484,958 95,236,940Nakit ve Nakit Benzerleri 22,912,008 21,912,842Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,607,680 13,471,729Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 69,602,214 58,533,999Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,247,459 2,291Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 486,765 553,463Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 339,085 337,925Diğer Dönen Varlıklar 289,747 424,691Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 5,124,765 6,991,569Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 449,774 557,682Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 2,750,000 4,924,998Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,598,137 1,201,310Maddi Olmayan Duran Varlıklar 8,367 34,434Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 318,487 273,145Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 110,609,723 102,228,509

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 9,728,715,913 9,006,125,155Satışların Maliyeti (-) -9,705,368,198 -8,982,465,799Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 23,347,715 23,659,356Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 23,347,715 23,659,356Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,276,866 -1,401,824Genel Yönetim Giderleri (-) -23,470,775 -24,466,466Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 243,274 648,777Diğer Faaliyet Giderleri (-) -13,949 -179,184FAALİYET KARI/ZARARI -1,170,601 -1,739,341Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2,218,157 1,097,619Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -1,381Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar -324,222 -411,513FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 723,334 -1,054,616Finansal Gelirler 3,132,529 3,174,171Finansman Giderler (-) -3,069,629 -2,113,670SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 786,234 5,885Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 105,574 -45,342Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 105,574 -45,342SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 891,808 -39,457Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 891,808 -39,457Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 891,808 -39,457

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 57,876,895 49,846,281Kısa Vadeli Borçlanmalar 39,357,882 26,933,565Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 16,704,390 20,795,110Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 943,463 843,308Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 546,938 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 538,563Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 324,222 735,735Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 768,152 824,805Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 768,152 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 824,805Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 51,964,676 51,557,423Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 51,964,676 51,557,423 1. Ödenmiş Sermaye 40,000,000 40,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 150,406 150,406 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 6,233,176 6,233,176 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 810,579 442,073 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -149,660 -148,950 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 695,084 1,854,617 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,333,283 3,065,558 10. Net Dönem Kârı/Zararı 891,808 -39,457B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 110,609,723 102,228,509


203TSPB


GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.Genel BilgilerAdres Has Center İş Merkezi Mehmetçik Sok. B Blok Kat:4

No:121 Bahçelievler:

İnternet Sitesi : www.guneymenkul.com.trÇalışan Sayısı : 23


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ercan GüçYönetim Kurulu Başkan Vekili Cemil AksoyYönetim Kurulu Üyesi Abdullah AksoyYönetim Kurulu Üyesi Ali Rıza Aksoy

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Sudi Aydemir

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Abdullah Aksoy 3,250,000 65.00%Cemil Aksoy 750,000 15.00%Ercan Güç 500,000 10.00%Ali Rıza Aksoy 500,000 10.00%

Toplam 5,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 2,636,710,253 2,830,158,244SGMK (TL)** 19,450 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.21% 0.17%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 786 141




204 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 1,781,836 1,983,316Nakit ve Nakit Benzerleri 788,974 1,399,961Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 980,171 28,271Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 12,691 555,084Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 480,476 317,292Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 52,550 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 130,236 93,004Maddi Olmayan Duran Varlıklar 60,321 48,036Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 237,369 16,541Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 2,262,312 2,300,608

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 861,839 830,617Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 861,839 830,617Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 861,839 830,617Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -115,933 -152,494Genel Yönetim Giderleri (-) -1,226,478 -1,027,389Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 167,109 218,177Diğer Faaliyet Giderleri (-) -177,414 -118,132FAALİYET KARI/ZARARI -490,877 -249,221Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -490,877 -249,221Finansal Gelirler 13,557 4,774Finansman Giderler (-) -39,027 -32,876SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -516,347 -277,323Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 32,544 -240,491Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 32,544 -240,491SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -483,803 -517,814Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -483,803 -517,814Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -483,803 -517,814

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 804,817 1,135,304Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 762,254 1,015,127Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 120,177Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 42,563 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 298,389 93,533Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 298,389 93,533Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,159,106 1,071,771Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,159,106 1,071,771 1. Ödenmiş Sermaye 2,250,000 2,937,500 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 375,000 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 98,316 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 19,663 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 540,623 540,623 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,522,714 -2,006,517 10. Net Dönem Kârı/Zararı -483,803 -517,814B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,262,312 2,300,608


205TSPB


GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Teşvikiye Cad. İkbal İş Merkezi No:17/9 Kat:2 Şişli:

İnternet Sitesi : www.guvenmenkul.comÇalışan Sayısı : 7


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ahmet Deniz TükelYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Filiz TükelYönetim Kurulu Üyesi Murat Erkan

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Filiz TükelGenel Müdür Yardımcısı Murat Erkan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Filiz Tükel 2,750,000 55.00%Ahmet Deniz Tükel 1,850,000 37.00%Nilgün Erdem 200,000 4.00%Sedat Yar 150,000 3.00%Murat Erkan 50,000 1.00%

Toplam 5,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 1,177,884,945 779,608,229SGMK (TL)** 316,781 355,402Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.09% 0.05%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 255 251




206 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIGÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 10,391,104 8,588,594Nakit ve Nakit Benzerleri 9,079,885 7,635,924Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 454,014 492,477Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 744,819 301,895Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 46,019 5,704Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 66,367 152,594Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,940,979 5,309,274Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,744,062 5,080,904Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 181,177 208,807Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,151 38Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 13,589 19,525Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 12,332,083 13,897,868

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 243,302,601 239,299,170Satışların Maliyeti (-) -243,068,411 -239,094,799Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 234,190 204,371Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 234,190 204,371Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -44,785 -51,381Genel Yönetim Giderleri (-) -571,581 -687,703Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,886,998 357,135Diğer Faaliyet Giderleri (-) -10,013 -24,788FAALİYET KARI/ZARARI 1,494,809 -202,366Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,494,809 -202,366Finansal Gelirler 1,257,454 1,467,712Finansman Giderler (-) -48,532 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,703,731 1,265,346Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -87,870 -109,829Dönem Vergi Gelir/Gideri -87,070 -109,306Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -800 -523SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 2,615,861 1,155,517Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 2,615,861 1,155,517Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 2,615,861 1,155,517

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 764,015 186,071Kısa Vadeli Borçlanmalar 271,600 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 388,666 59,794Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 120,504Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 87,069 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 5,773Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 16,680 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 62,252 104,123Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 62,252 104,123Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 11,505,816 13,607,674Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,505,816 13,607,674 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,167,797 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -25,836 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 928,434 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,846,379 4,124,313 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 875,779 2,425,246 10. Net Dönem Kârı/Zararı 2,615,861 1,155,517B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 12,332,083 13,897,868


207TSPB


HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Halide Edip Adıvar Mah. Darulaceze Cad. No:20

K:4-5 Şişli:

İnternet Sitesi : www.halkyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 123


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı İsmail Hakkı İmamoğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Olcay DoğanYönetim Kurulu Üyesi Levent ErenYönetim Kurulu Üyesi Sami BacanakYönetim Kurulu Üyesi Kadir YaylakYönetim Kurulu Üyesi Serdar SürerYönetim Kurulu Üyesi Ayşegül SayınYönetim Kurulu Üyesi Özlem MemişYönetim Kurulu Üyesi Murat Çetinkaya

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Murat ÇetinkayaGenel Müdür Yardımcısı Ali ÖmürbekGenel Müdür Yardımcısı Azmi DölenGenel Müdür Yardımcısı Bülent SezginGenel Müdür Yardımcısı Nil Mühür

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T. Halk Bankası A.Ş. (B Grubu) 30,217,000 54.94%T. Halk Bankası A.Ş. (A Grubu) 24,750,000 45.00%Tasfiye Halinde Halk Emlak İnşaat ve Tic. A.Ş. 22,000 0.04%Halk Sigorta A.Ş. 11,000 0.02%Bileşim Alt. Dağıtım Kan. ve Ödeme Sis. A.Ş. 0 0.00%Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. 0 0.00%Toplam 55,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 15,623,772,364 32,142,092,192SGMK (TL)** 29,888,139,188 45,375,391,839Vadeli İşlemler (TL) 15,918,883,646 18,807,363,354Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 9,870,080,936Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.25% 1.97%SGMK Pazar Payı (%) 0.20% 0.35%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 1.97% 2.28%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.20%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 42,798 50,519




208 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIHALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 410,170,222 581,349,213Nakit ve Nakit Benzerleri 151,792,848 268,901,325Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 51,168,564 20,129,609Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 206,506,940 290,316,225Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 592,100 1,833,551Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 109,770 168,503Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 7,238,590 9,014,857Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 3,633,011 5,385,061Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 1,309,338 1,643,589Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,898,042 1,681,588Maddi Olmayan Duran Varlıklar 398,199 304,619Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 417,408,812 590,364,070

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 177,774,111 267,443,299Satışların Maliyeti (-) -153,987,697 -234,667,927Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 23,786,414 32,775,372Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 23,786,414 32,775,372Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,612,050 -5,789,132Genel Yönetim Giderleri (-) -14,215,492 -19,667,501Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 723,592 955,096Diğer Faaliyet Giderleri (-) -6,556 -91,061FAALİYET KARI/ZARARI 6,675,908 8,182,774Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 119,080 337,296FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 6,794,988 8,520,070Finansal Gelirler 13,261,255 23,307,909Finansman Giderler (-) -7,500,592 -21,027,826SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 12,555,651 10,800,153Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,496,675 -2,115,623Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,999,482 -2,311,669Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -497,193 196,046SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 10,058,976 8,684,530Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 10,058,976 8,684,530Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 10,058,976 8,684,530

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 353,020,488 515,964,476Kısa Vadeli Borçlanmalar 147,811,690 263,467,755Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 203,518,538 249,500,192Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 536,715 769,541Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 26,849Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 442,862 248,992Kısa Vadeli Karşılıklar 710,683 1,951,147Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 284,846 263,542Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 284,846 263,542Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 64,103,478 74,136,052Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 64,103,478 74,136,052 1. Ödenmiş Sermaye 46,000,000 55,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 5,655 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 2,362,315 3,704,704 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,112,915 5,725,924 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 569,272 1,015,239 10. Net Dönem Kârı/Zararı 10,058,976 8,684,530B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 417,408,812 590,364,070


209TSPB


HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Caddesi No.122 D Blok Kat:4-10 34394

Esentepe Şişli:

İnternet Sitesi : www.hsbcyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 41


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Martin David SpurlingYönetim Kurulu Başkan Vekili Ali Batu KaraaliYönetim Kurulu Üyesi Neslihan ErkazancıYönetim Kurulu Üyesi Ali Dündar ParlarYönetim Kurulu Üyesi Taylan TuranYönetim Kurulu Üyesi Necdet Murat ŞarselYönetim Kurulu Üyesi Michael John DuffYönetim Kurulu Üyesi Sanjeeb Kumar PatraYönetim Kurulu Üyesi Süleyman Selim KervancıYönetim Kurulu Üyesi Rüçhan ÇandarYönetim Kurulu Üyesi Tolga Koyuncu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Tolga Koyuncu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HSBC Bank A.Ş. 6,990,646 99.87%Ali Batu Karaali 2,205 0.03%Neslihan Erkazancı 1,787 0.03%Necdet Murat Şarsel 1,787 0.03%Michael John Duff 1,764 0.03%Diğer 1,811 0.03%Toplam 7,000,000 100.00%






210 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIHSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 96,064,796 100,834,799Nakit ve Nakit Benzerleri 42,697,180 46,639,010Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 44,911,787 44,418,369Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,959,454 9,291,759Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,122 13,256Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 489,253 467,946Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 4,459Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 824,038 3,391,826Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 94,663 94,663Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 5,750 4,817Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 2,364,110Peşin Ödenmiş Giderler 1,928 746Ertelenmiş Vergi Varlığı 721,697 927,490Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 96,888,834 104,226,625

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 39,283,744 62,494,469Satışların Maliyeti (-) -4,674,216 -16,436,255Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 34,609,528 46,058,214Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 34,609,528 46,058,214Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -985,944 -1,643,080Genel Yönetim Giderleri (-) -25,120,039 -27,623,961Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 554,506 850,101Diğer Faaliyet Giderleri (-) -7,454 -14,822FAALİYET KARI/ZARARI 9,050,597 17,626,452Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 9,050,597 17,626,452Finansal Gelirler 8,475,937 4,428,689Finansman Giderler (-) -226,769 -206,748SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 17,299,765 21,848,393Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,123,001 -4,058,468Dönem Vergi Gelir/Gideri -3,490,609 -4,250,522Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 367,608 192,054SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 14,176,764 17,789,925Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 14,176,764 17,789,925Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 14,176,764 17,789,925

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,517,767 16,291,761Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 7,122,913 9,389,587Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 746,764 1,479,162Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 597,361 251,925Kısa Vadeli Karşılıklar 3,239,971 4,391,650Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 810,758 779,437Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 463,428 623,453Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 463,428 623,453Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 83,907,639 87,311,411Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 83,907,639 87,311,411 1. Ödenmiş Sermaye 7,000,000 7,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 24,784,239 24,784,239 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 21,646,169 23,418,929 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 16,300,467 14,318,318 10. Net Dönem Kârı/Zararı 14,176,764 17,789,925B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 96,888,834 104,226,625


211TSPB


IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Maslak Mah. Meydan Sokak Veko

Giz Plaza No:3 Kat:9 Maslak Şişli:

İnternet Sitesi : www.ikonmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 22


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Aydın TunalıYönetim Kurulu Üyesi Ahmet BaşkayaYönetim Kurulu Üyesi Engin KuruYönetim Kurulu Üyesi Günay Yılmaz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ahmet Başkaya

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Aydın Tunalı 15,000,000 100.00%

Toplam 15,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 18,742,619 10,887,349Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 392,342,605Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.01%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 31 29




212 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIIKON MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 2,607,175 9,666,194Nakit ve Nakit Benzerleri 18,693 8,446,437Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 2,583,616 826,723Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 132,183Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,649 240,912Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 3,144 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 73 0Diğer Dönen Varlıklar 0 19,939Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 84,308 794,471Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 19,701Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 0 228,970Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 47,937Peşin Ödenmiş Giderler 0 26,028Ertelenmiş Vergi Varlığı 84,308 312,124Diğer Duran Varlıklar 0 159,711TOPLAM VARLIKLAR 2,691,483 10,460,665

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 5,523,360 642,605Satışların Maliyeti (-) -5,428,357 -626,805Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 95,003 15,800Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 95,003 15,800Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -660 -11,679Genel Yönetim Giderleri (-) -485,398 -1,490,078Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 125,006 181,514Diğer Faaliyet Giderleri (-) -172,024 0FAALİYET KARI/ZARARI -438,073 -1,304,443Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -438,073 -1,304,443Finansal Gelirler 290,513 243,844Finansman Giderler (-) 0 -28,954SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -147,560 -1,089,553Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -9,159 227,816Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -9,159 227,816SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -156,719 -861,737Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -156,719 -861,737Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -156,719 -861,737

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 79,454 224,954Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 5,007Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,209 171,753Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 75,245 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 3,093Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 45,101Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 0Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 2,612,029 10,235,711Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,612,029 10,235,711 1. Ödenmiş Sermaye 2,800,000 11,263,600 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 42,932 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 21,114 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 40,840 40,840 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -93,206 -249,924 10. Net Dönem Kârı/Zararı -156,719 -861,737B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,691,483 10,460,665


213TSPB


ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Reşit Paşa Mah. Eski Büyükdere Cad.No:8 Kat:11

Sarıyer:

İnternet Sitesi : www.ingmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 9


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Barbaros UygunYönetim Kurulu Başkan Vekili John Thomas Mc CarthyYönetim Kurulu Üyesi Alp SivrioğluYönetim Kurulu Üyesi Tankut Taner Çelik

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Abdullah Bülent Altınel

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ING Bank A.Ş. 14,999,600 100.00%John Thomas Mc Carthy 100 0.00%Tankut Taner Çelik 100 0.00%Alp Sivrioğlu 100 0.00%Mehmet Sırrı Erkan 100 0.00%

Toplam 15,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 175,322,374 608,165,863SGMK (TL)** 18,606,850 0Vadeli İşlemler (TL) 0 1,916,110,836Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.01% 0.04%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.23%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 151 151




214 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIING MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 3,116,320 6,562,597Nakit ve Nakit Benzerleri 2,884,633 1,442,840Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 221,906 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 1,254Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 3,675 22,352Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 6,106 5,096,151Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 616,802 1,383,225Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 171,750 171,750Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 559,817Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 30,852 18,804Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 414,200 632,854Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 3,733,122 7,945,822

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 100,097 411,647Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 100,097 411,647Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 100,097 411,647Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -12,228 -105,954Genel Yönetim Giderleri (-) -1,079,709 -2,134,186Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 312,139 1,313Diğer Faaliyet Giderleri (-) -144,163 0FAALİYET KARI/ZARARI -823,864 -1,827,180Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -823,864 -1,827,180Finansal Gelirler 96,674 377,303Finansman Giderler (-) 0 -6,619SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -727,190 -1,456,496Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 414,200 218,654Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 414,200 218,654SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -312,990 -1,237,842Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -312,990 -1,237,842Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -312,990 -1,237,842

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 38,580 5,477,198Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 12,385 116,454Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 649 5,109,992Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 19,596 105,935Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 100,000Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 5,950 44,817Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 172,223 184,147Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 171,750 171,750Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 473 12,397Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 3,522,319 2,284,477Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,522,319 2,284,477 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 7,535,686 7,535,686 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 100,076 100,076 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -8,800,453 -9,113,443 10. Net Dönem Kârı/Zararı -312,990 -1,237,842B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 3,733,122 7,945,822


215TSPB


INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Özsezen İş Merkezi C Blok

No:126 Esentepe Şişli:

İnternet Sitesi : www.investaz.com.trÇalışan Sayısı : 31


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Elshan GuliyevYönetim Kurulu Üyesi Jeyhun AbdullayevYönetim Kurulu Üyesi Shahriyar GurbanzadeYönetim Kurulu Üyesi Hakan AvdanYönetim Kurulu Üyesi Forex-Az Ulu. Fin. Dan. ve Eğt. Hiz. Tic. Ltd. Şti.

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Hakan Avdan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Elshan Guliyev 18,773,000 93.86%Forex Az Ulu. Fin. Dan. ve Eğt. Hiz. Tic. Ltd. Şti. 1,127,000 5.64%Shahriyar Gurbanzade 45,000 0.22%Jeyhun Abdullayev 45,000 0.22%Şengül Taybuga Hazinedaroğlu 10,000 0.05%

Toplam 20,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 3,714 1,007,116,234SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 5,212,366Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 208,696,948,636Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.06%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.00%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 4.21%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 65




216 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIINVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 3,671,355 17,776,525Nakit ve Nakit Benzerleri 3,475,052 7,012,958Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 20,933 19,567Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 6,292,598Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 169,940 4,250,712Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 2,977 139,960Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 2,453 60,730Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 182,987 930,874Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 500 218,060Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 169,173Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 181,568 496,054Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 18,212Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 919 29,375Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 3,854,342 18,707,399

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 0 9,450,930Satışların Maliyeti (-) 0 -9,847,191Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 -396,261Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 0 -396,261Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,527 -1,140,393Genel Yönetim Giderleri (-) -574,069 -3,658,376Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,003 172,448Diğer Faaliyet Giderleri (-) -62 -16,263FAALİYET KARI/ZARARI -575,655 -5,038,845Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -575,655 -5,038,845Finansal Gelirler 23,390 990,077Finansman Giderler (-) -5,720 -98,928SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -557,985 -4,147,696Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -5,308 19,760Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -5,308 19,760SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -563,293 -4,127,936Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -563,293 -4,127,936Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -563,293 -4,127,936

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,106,813 7,633,515Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 3,309,038Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,107 3,303,960Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 2,085,501 918,647Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 15,023 47,756Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 1,182 54,114Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,822 44,688Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 4,595 29,834Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6,227 14,854Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,736,707 11,029,196Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,736,707 11,029,196 1. Ödenmiş Sermaye 2,300,000 15,720,700 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -275 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0 -563,293 10. Net Dönem Kârı/Zararı -563,293 -4,127,936B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 3,854,342 18,707,399


217TSPB


IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Eski Büyükdere Cad. Park Plaza No:14 Kat:7 Maslak:

İnternet Sitesi : www.isikmenkul.comÇalışan Sayısı : 68


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Abdulkadir ÇakırYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Soyhan TavusbayYönetim Kurulu Üyesi Aslıhan Tavusbay

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Abdulkadir ÇakırGenel Müdür Yardımcısı Nuriye Arbay

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Soyhan Tavusbay 5,700,180 47.50%Aslıhan Tavusbay 5,700,180 47.50%Selahattin Tavusbay 599,640 5.00%

Toplam 12,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 404,004,507 123,979SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 10,186,313 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 71,416,995,842Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.03% 0.00%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.00% --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 1.44%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 646 628




218 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIIŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 11,616,691 11,972,112Nakit ve Nakit Benzerleri 10,984,048 3,785,784Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 594,099 511,190Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,068 2,053,969Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 5,339,090Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 1,866 217,154Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 33,610 64,925Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 831,752 1,260,307Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 49,057 137,706Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 290,398 368,328Maddi Olmayan Duran Varlıklar 20,531 64,164Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 471,766 530,398Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 12,448,443 13,232,419

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 192,866 2,481,812Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 192,866 2,481,812Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 192,866 2,481,812Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -17,463 -1,728,614Genel Yönetim Giderleri (-) -1,607,508 -4,205,309Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 220,410 206,030Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI -1,211,695 -3,246,081Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,211,695 -3,246,081Finansal Gelirler 235,044 1,406,718Finansman Giderler (-) -25,055 -40,527SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,001,706 -1,879,890Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 459,942 31,402Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 459,942 31,402SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -541,764 -1,848,488Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -541,764 -1,848,488Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -541,764 -1,848,488

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 292,283 2,845,635Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 141,946 2,240,314Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 62,919 118,636Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 67,931 244,935Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 24,113Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 19,487 217,637Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 11,465 90,179Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 5,163 56,547Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6,302 33,632Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 12,144,695 10,296,605Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,144,695 10,296,605 1. Ödenmiş Sermaye 12,000,000 12,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -453 -55 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 173,887 173,887 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 513,025 -28,739 10. Net Dönem Kârı/Zararı -541,764 -1,848,488B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 12,448,443 13,232,419


219TSPB


İNFO YATIRIM A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:156 Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.infoyatirim.comÇalışan Sayısı : 60


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Vahit VardarYönetim Kurulu Üyesi Yusuf Ali AlanYönetim Kurulu Üyesi Mustafa BaşYönetim Kurulu Üyesi Nuh UçarYönetim Kurulu Üyesi Savaş Özbey

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Vahit VardarGenel Müdür Yardımcısı Cengiz AkdereGenel Müdür Yardımcısı Mustafa BaşGenel Müdür Yardımcısı Yusuf Ali Alan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Can Alp 11,582,564 62.72%Halka Açık Kısım 6,697,625 36.27%Can Alp (İmtiyazlı) 92,337 0.50%Gülay Alp (İmtiyazlı) 92,337 0.50%Mustafa Baş 1,846 0.01%Vahit Vardar 616 0.00%Toplam 18,467,325 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 23,104,326,508 32,810,524,883SGMK (TL)** 1,615,270,901 432,066,000Vadeli İşlemler (TL) 3,685,663,473 2,663,546,780Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.85% 2.01%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.46% 0.32%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,165 2,139




220 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIİNFO YATIRIM A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 32,555,350 36,431,340Nakit ve Nakit Benzerleri 9,384,930 15,508,719Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 23,151,804 15,653,532Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,259 3,649Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 15,181Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 13,357 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 5,250,259DURAN VARLIKLAR 4,920,938 617,406Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 166,027 123,298Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,354,200 160,811Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 333,296 257,862Maddi Olmayan Duran Varlıklar 46,144 44,124Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 21,271 31,311Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 37,476,288 37,048,746

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 703,407,892 161,240,505Satışların Maliyeti (-) -696,878,915 -154,388,647Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,528,977 6,851,858Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 6,528,977 6,851,858Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -501,067 -577,513Genel Yönetim Giderleri (-) -4,941,807 -5,021,063Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 47,852 19,925Diğer Faaliyet Giderleri (-) -1,004 -12,930FAALİYET KARI/ZARARI 1,132,951 1,260,277Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 159,711Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,132,951 1,419,988Finansal Gelirler 23,921 142,794Finansman Giderler (-) -356,641 -86,571SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 800,231 1,476,211Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -218,897 -321,722Dönem Vergi Gelir/Gideri -202,917 -327,875Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -15,980 6,153SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 581,334 1,154,489Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 366,864 290,751DÖNEM KARI/ZARARI 948,198 1,445,240Azınlık Payları -555,814 145,143Ana Ortaklık Payları 1,504,012 1,300,097

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,586,322 10,691,291Kısa Vadeli Borçlanmalar 3,200,000 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,201,014 10,395,742Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 157,603 68,357Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 83,140Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 19,908 129,436Kısa Vadeli Karşılıklar 5 12,360Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 7,792 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 2,256UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 115,311 154,530Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 104,050 143,624Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 11,261 10,906Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 24,774,655 26,202,925Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 22,295,797 23,578,924 1. Ödenmiş Sermaye 18,467,325 18,467,325 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -16,970 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 367,295 441,157 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,957,165 3,387,315 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,504,012 1,300,097B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 2,478,858 2,624,001TOPLAM KAYNAKLAR 37,476,288 37,048,746


221TSPB


İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Meydan Sok. Spring Giz Plaza K:19

D:57/B Maslak Şişli:

İnternet Sitesi : www.integralmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 97


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Kamile Oya UlukartalYönetim Kurulu Üyesi Osman Önder UlukartalYönetim Kurulu Üyesi Kadir Cenk Ulukartal

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Kıvanç MemişoğluGenel Müdür Yardımcısı Aslı Usul SeverGenel Müdür Yardımcısı İsmet Kemal Çelik

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Kamile Oya Ulukartal 5,037,973 47.98%Osman Önder Ulukartal 5,037,973 47.98%Ulukartal Holding A.Ş. 424,038 4.04%Ulukartal Kapital Menkul Değerler A.Ş. 4 0.00%İsmet Kemal Çelik 4 0.00%Diğer 8 0.00%Toplam 10,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 2,011,908,771 2,406,346,966SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 1,178,301,157 1,089,413,107Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 334,143,935,323 583,468,637,747Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.16% 0.15%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.15% 0.13%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 14.15% 11.77%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 290 356




222 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIİNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 47,059,899 58,063,198Nakit ve Nakit Benzerleri 9,987,060 25,993,675Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 24,840,077 28,650,976Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,525,446 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 3,390,210Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 4,707,316 28,337Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 7,479,845 10,017,574Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 491,200 649,544Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 6,763,197 1,958,081Maddi Olmayan Duran Varlıklar 148,148 170,628Peşin Ödenmiş Giderler 0 7,079,610Ertelenmiş Vergi Varlığı 33,184 0Diğer Duran Varlıklar 44,116 0TOPLAM VARLIKLAR 54,539,744 68,080,772

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 38,593,012 71,993,446Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 38,593,012 71,993,446Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 38,593,012 71,993,446Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -173,922 -216,721Genel Yönetim Giderleri (-) -18,993,959 -39,205,318Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 4,436,713 6,627,391Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,395,618 -3,435,369FAALİYET KARI/ZARARI 20,466,226 35,763,429Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2,459 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 20,468,685 35,763,429Finansal Gelirler 0 1,191,473Finansman Giderler (-) -76,063 -96,632SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 20,392,622 36,858,270Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,140,405 -7,455,946Dönem Vergi Gelir/Gideri -4,116,670 -7,246,662Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -23,735 -209,284SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 16,252,217 29,402,324Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 16,252,217 29,402,324Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 16,252,217 29,402,324

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27,006,641 30,690,328Kısa Vadeli Borçlanmalar 450,360 81,197Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 346,965Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,364,423 23,507,948Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 4,178,868 322,933Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 4,585,473Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 587Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 934,565 1,699,230Kısa Vadeli Karşılıklar 78,425 145,995Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 531,182 533,773Uzun Vadeli Borçlanmalar 199,467 146,547Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 261,977 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 69,738 221,173Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 166,053Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 27,001,921 36,856,671Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 27,001,921 36,856,671 1. Ödenmiş Sermaye 10,500,000 10,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -7,091,741 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 231,800 3,814,454 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 17,904 231,634 10. Net Dönem Kârı/Zararı 16,252,217 29,402,324B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 54,539,744 68,080,772


223TSPB


İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres İş Kuleleri Kule 2 Kat 12 4. Levent:

İnternet Sitesi : www.isyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 402


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı İlhami KoçYönetim Kurulu Başkan Vekili Güzide Meltem KökdenYönetim Kurulu Üyesi Feray DemirYönetim Kurulu Üyesi Abdullah AkyüzYönetim Kurulu Üyesi Behzat YıldırımerYönetim Kurulu Üyesi Volkan KublayYönetim Kurulu Üyesi Işıl Dadaylı

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ali Erdal AralGenel Müdür Yardımcısı Funda Çağlan MursaloğluGenel Müdür Yardımcısı Melih Murat ErtemGenel Müdür Yardımcısı Mert ErdoğmuşGenel Müdür Yardımcısı Murat KuralGenel Müdür Yardımcısı Ufuk Ümit OnbaşıGenel Müdür Yardımcısı Zeynep Yeşim Karayel

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Türkiye İş Bankası A.Ş. 187,767,642 65.65%Halka Açık Kısım 83,831,912 29.31%İş Factoring Finansman Hizmetleri A.Ş. 6,956,737 2.43%İş Finansal Kiralama A.Ş. 6,956,737 2.43%Camiş Yatırım Holding A.Ş. 486,972 0.17%

Toplam 285,999,999 100.00%






224 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIİŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 4,017,680,487 4,784,636,931Nakit ve Nakit Benzerleri 2,218,493,526 2,665,569,706Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 661,599,124 588,185,784Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,000,419,438 1,296,016,196Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 76,687,121 152,616,496Türev Araçlar 0 4,392,989Peşin Ödenmiş Giderler 0 4,664,209Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 1,803,795Diğer Dönen Varlıklar 60,404,474 68,694,461Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 76,804 2,693,295DURAN VARLIKLAR 165,864,532 150,728,636Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 5,651,154 4,919,435Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 23,310,363 25,866,532Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 23,565,589 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 20,335,162 29,179,169Maddi Olmayan Duran Varlıklar 89,567,319 66,229,231Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,398,265Ertelenmiş Vergi Varlığı 3,171,493 23,136,004Diğer Duran Varlıklar 263,452 0TOPLAM VARLIKLAR 4,183,545,019 4,935,365,567

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 35,998,136,351 68,253,891,720Satışların Maliyeti (-) -35,863,762,970 -68,124,074,185Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 134,373,381 129,817,535Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 177,555,046 214,838,088Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 177,555,046 214,838,088BRÜT KAR/ZARAR 311,928,427 344,655,623Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -32,599,690 -54,235,282Genel Yönetim Giderleri (-) -157,844,824 -189,263,637Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -3,083,465 -3,678,774Diğer Faaliyet Gelirleri 10,106,624 5,697,207Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4,764,756 -10,023,911FAALİYET KARI/ZARARI 123,742,316 93,151,226Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 5,357,953 4,300,659FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 129,100,269 97,451,885Finansal Gelirler 53,703,059 76,359,656Finansman Giderler (-) -33,185,621 -36,656,758SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 149,617,707 137,154,783Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -16,456,351 -11,842,480Dönem Vergi Gelir/Gideri -18,024,985 -31,943,377Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 1,568,634 20,100,897SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 133,161,356 125,312,303Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 4,202,485 0DÖNEM KARI/ZARARI 137,363,841 125,312,303Azınlık Payları 68,625,390 54,499,023Ana Ortaklık Payları 68,738,451 70,813,280

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,240,528,477 3,907,840,915Kısa Vadeli Borçlanmalar 2,325,926,928 2,753,832,681Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 29,663,046Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 56,528,240 1,694,800Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 829,259,161 979,350,342Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 8,186,955 5,970,181Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 3,457,935Türev Araçlar 0 105,403,244Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 1,069,612 9,801,649Kısa Vadeli Karşılıklar 1,400,823 11,863,709Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 18,156,758 6,803,328Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 72,285,822 110,101,690Uzun Vadeli Borçlanmalar 58,250,673 95,013,234Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 2,798,531 1,648,650Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 16,299 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 6,849,983Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6,203,784 6,506,351Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 5,016,535 83,472ÖZKAYNAKLAR 870,730,720 917,422,962Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 464,949,945 518,469,654 1. Ödenmiş Sermaye 286,000,000 310,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) -3,677,432 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 1,302,324 1,302,324 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 5,430,224 9,653,369 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 31,426,450 31,777,604 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 75,729,928 94,423,077 10. Net Dönem Kârı/Zararı 68,738,451 70,813,280B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 405,780,775 398,953,308TOPLAM KAYNAKLAR 4,183,545,019 4,935,365,567


225TSPB


J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofis Binası Kat:8

Levent:

İnternet Sitesi : www.jpmorgan.com/pages/international/turkey/jpmorganmenkul

Çalışan Sayısı : 4


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Lale BurkutoğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Belma ÖzmenYönetim Kurulu Üyesi Serpil Top

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Belma Özmen

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)J.P. Morgan International Finance Ltd. 6,742,570 100.00%J.P. Morgan International Inc. 2 0.00%J.P. Morgan Overseas Capital Corporation 2 0.00%Bank One International Holdings Corporation 2 0.00%Chase Manhattan Overseas Finance Corporation 2 0.00%

Toplam 6,742,578 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 199,988 1,158,573Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 33 33




226 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIJ.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 8,674,091 8,469,812Nakit ve Nakit Benzerleri 7,870,080 7,636,409Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 670,684 722,348Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 13,525 19,527Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 119,802 91,528Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 410,873 586,317Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 55,920 71,333Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 261,142 464,511Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 93,811 48,325Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 2,148Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 9,084,964 9,056,129

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 0 0Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 0 0Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -565 -1,301Genel Yönetim Giderleri (-) -880,331 -942,427Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 713 75,620Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -51,349FAALİYET KARI/ZARARI -880,183 -919,457Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -880,183 -919,457Finansal Gelirler 892,429 913,358Finansman Giderler (-) 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 12,246 -6,099Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 390 2,220Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 390 2,220SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 12,636 -3,879Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 12,636 -3,879Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 12,636 -3,879

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 28,428 38,407Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 502 5,981Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 10,676 32,426Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 17,250 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 15,258 36,253Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 12,114 36,253Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 3,144 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 9,041,278 8,981,469Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,041,278 8,981,469 1. Ödenmiş Sermaye 6,742,578 6,742,578 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 1,794 -42,464 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 643,355 632,449 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,640,915 1,652,785 10. Net Dönem Kârı/Zararı 12,636 -3,879B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 9,084,964 9,056,129


227TSPB


KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:61 Uso Center Kat:15 Maslak:

İnternet Sitesi : www.kapitalmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 6


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Moris SadioğluYönetim Kurulu Üyesi Erdinç SevimliYönetim Kurulu Üyesi Muhsine Akar

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Vedat Sadioğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Kapital Faktoring A.Ş. 4,789,443 95.79%Endüstri Holding A.Ş. 111,460 2.23%Sınai ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 91,996 1.84%Akçansa Çimento San. ve Tic. A.Ş. 4,762 0.10%Baytur İnşaat Taahhüt A.Ş. 1,859 0.04%Çukurova Tük. Ürünleri Paz. San. ve Tic. A.Ş. 480 0.01%Toplam 5,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 83,607 1,098,596SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 12 12




228 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIKAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 1,329,479 1,320,453Nakit ve Nakit Benzerleri 277,128 127,783Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,032,754 1,182,686Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2 2Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 650 966Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 5,844 5,833Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 13,064 3,183Diğer Dönen Varlıklar 37 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 4,661,750 4,634,373Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 40,604 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,182,024 1,114,868Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 50,543 215,711Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 3,387,685 3,303,648Maddi Olmayan Duran Varlıklar 894 146Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 5,991,229 5,954,826

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 31,413 525,450Satışların Maliyeti (-) -31,274 -519,000Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 139 6,450Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 139 6,450Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -7,458 -12,594Genel Yönetim Giderleri (-) -656,694 -570,623Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 98,439 301,636Diğer Faaliyet Giderleri (-) -597 -265FAALİYET KARI/ZARARI -566,171 -275,396Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -566,171 -275,396Finansal Gelirler 300,160 244,511Finansman Giderler (-) -17,426 -16,385SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -283,437 -47,270Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 151,368 -173,056Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 151,368 -173,056SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -132,069 -220,326Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -132,069 -220,326Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -132,069 -220,326

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 23,696 28,960Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 250 1,098Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 11,040 9,516Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 12,406 18,346Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 43,021 221,680Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 26,715 32,318Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 16,306 189,362Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 5,924,512 5,704,186Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,924,512 5,704,186 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 731,984 731,984 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 834,645 834,645 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 64,870 64,870 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -574,918 -706,987 10. Net Dönem Kârı/Zararı -132,069 -220,326B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 5,991,229 5,954,826


229TSPB


KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Kısıklı Caddesi No:4 Ak-Sarkuysan İş Merkezi S Blok

Zemin Kat/SZ2 Altunizade:

İnternet Sitesi : www.kareyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 13


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Suna KıraçYönetim Kurulu Başkan Vekili Aykut Ümit TaftalıYönetim Kurulu Üyesi Deniz AkkuşYönetim Kurulu Üyesi Ümit Ertuğ KumcuoğluYönetim Kurulu Üyesi Zekai Terzi

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ümit Ertuğ Kumcuoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Kök Finansal Yatırımlar A.Ş. 13,999,300 100.00%Suna Kıraç 574 0.00%Ümit Ertuğ Kumcuoğlu 42 0.00%Deniz Akkuş 42 0.00%Zekai Terzi 42 0.00%

Toplam 14,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 176,984,733 107,326,497SGMK (TL)** 162,835,228 110,193,051Vadeli İşlemler (TL) 285,557,993 449,639,864Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.01% 0.01%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.04% 0.05%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 247 246




230 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIKARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 5,180,943 4,009,940Nakit ve Nakit Benzerleri 3,088,601 1,745,388Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,937,809 2,056,879Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 139,126 184,005Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,235 8,490Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 11,412Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 3,766Diğer Dönen Varlıklar 14,172 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 364,401 289,380Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 131,440 125,722Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 150,630 67,153Maddi Olmayan Duran Varlıklar 82,331 72,476Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 24,029Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 5,545,344 4,299,320

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 96,056,946 38,242,068Satışların Maliyeti (-) -94,718,751 -36,688,565Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,338,195 1,553,503Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 1,338,195 1,553,503Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -81,654 -93,948Genel Yönetim Giderleri (-) -3,080,406 -3,266,001Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 9,960 160,550Diğer Faaliyet Giderleri (-) -23,054 -24,725FAALİYET KARI/ZARARI -1,836,959 -1,670,621Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,836,959 -1,670,621Finansal Gelirler 474,500 325,680Finansman Giderler (-) -173,640 -113,272SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,536,099 -1,458,213Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -246,308 98,900Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -246,308 98,900SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,782,407 -1,359,313Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,782,407 -1,359,313Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,782,407 -1,359,313

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 395,573 591,857Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 390,093Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,746 14,983Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 330,361 116,821Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 41,111Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 43,466 28,849Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 117,649 70,519Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 33,813 70,519Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 83,836 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 5,032,122 3,636,944Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,032,122 3,636,944 1. Ödenmiş Sermaye 14,000,000 7,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -35,865 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 276,386 276,386 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -7,461,857 -2,244,264 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,782,407 -1,359,313B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 5,545,344 4,299,320


231TSPB


MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Nispetiye Mah. Aytar Cad. Metro İş Merkezi No:10

K:1 D:5 Levent Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.marbasmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 39


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Erhan TopaçYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Hilmi Çınar SadıklarYönetim Kurulu Üyesi Murat EsenYönetim Kurulu Üyesi Tevfik Metin Ayışık

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Cem Cihan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 4,999,818 100.00%Hakkı Gedik 91 0.00%Erhan Topaç 45 0.00%Bedii Ensari 45 0.00%

Toplam 5,000,000 100.00%






232 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIMARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 17,298,299 22,030,688Nakit ve Nakit Benzerleri 10,268,136 9,449,770Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 362Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,820,981 12,331,358Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,089 16,386Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 45,399Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 187,413Diğer Dönen Varlıklar 195,093 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 651,734 1,201,830Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 244,558 255,998Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 110,004 489,715Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 251,176 381,110Maddi Olmayan Duran Varlıklar 35,728 37,388Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,043Ertelenmiş Vergi Varlığı 9,968 36,576Diğer Duran Varlıklar 300 0TOPLAM VARLIKLAR 17,950,033 23,232,518

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 127,330,197 23,656,394Satışların Maliyeti (-) -124,159,779 -19,574,448Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,170,418 4,081,946Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,170,418 4,081,946Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -279,543 -495,057Genel Yönetim Giderleri (-) -2,365,848 -2,895,431Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 72,330 267,557Diğer Faaliyet Giderleri (-) -21,556 -14,472FAALİYET KARI/ZARARI 575,801 944,543Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -132Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 575,801 944,411Finansal Gelirler 495,965 394,898Finansman Giderler (-) -51,652 -93,535SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,020,114 1,245,774Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -212,379 -258,817Dönem Vergi Gelir/Gideri -206,703 -251,647Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -5,676 -7,170SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 807,735 986,957Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 807,735 986,957Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 807,735 986,957

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,227,525 13,476,970Kısa Vadeli Borçlanmalar 3,140,864 30,100Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,693,367 13,008,522Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 78,678 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 24,343 90,987Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 206,703 251,647Kısa Vadeli Karşılıklar 83,570 95,714Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 66,914 209,906Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 52Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 182,755Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 17,548 27,099Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 49,366 0ÖZKAYNAKLAR 8,655,594 9,545,642Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 8,655,594 9,545,642 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 534,939 573,884 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 2,312,920 2,984,801 10. Net Dönem Kârı/Zararı 807,735 986,957B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 17,950,033 23,232,518


233TSPB


MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Şehit Teğmen Ali Yılmaz Sokak Güven Sazak Plaza

No:13 A Blok Kat:3-4 Beykoz Kavacık:

İnternet Sitesi : www.meksa.com.trÇalışan Sayısı : 145


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Mehmet Emin SazakYönetim Kurulu Başkan Vekili Saffet AvdanYönetim Kurulu Üyesi Vesile ŞarlıoğluYönetim Kurulu Üyesi Tuna AkselYönetim Kurulu Üyesi Yurdal Sert

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Vesile ŞarlıoğluGenel Müdür Yardımcısı Figen ÖzavcıGenel Müdür Yardımcısı Mete Muzaffer BıçaklıoğluGenel Müdür Yardımcısı Oğuzhan Büyükbayram

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Meksa Holding A.Ş. 12,084,200 89.51%Mehmet Emin Sazak 1,050,240 7.78%Ayşe Öztan 102,180 0.76%Tülin Vatan 102,180 0.76%Arnt Güven Sazak 102,180 0.76%Diğer 59,020 0.44%Toplam 13,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 47,935,352,334 61,748,570,477SGMK (TL)** 2,097,101,617 1,603,814,200Vadeli İşlemler (TL) 16,395,477,594 18,780,340,152Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 10,397,269Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.85% 3.78%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.03% 2.28%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.00%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 4,918 4,847




234 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIMEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 72,717,093 54,437,229Nakit ve Nakit Benzerleri 17,574,234 27,079,708Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 596,514 551,748Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 54,367,331 26,652,139Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,369 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 121,286 139,541Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 54,359 14,093Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 2,326,076 2,651,961Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 497,208 485,164Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 25,440 218,377Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,285,627 1,385,127Maddi Olmayan Duran Varlıklar 272,878 271,554Peşin Ödenmiş Giderler 7,672 30,055Ertelenmiş Vergi Varlığı 237,251 261,684Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 75,043,169 57,089,190

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 168,090,541 783,522,283Satışların Maliyeti (-) -152,953,006 -765,805,365Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 15,137,535 17,716,918Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 15,137,535 17,716,918Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,771,846 -2,018,030Genel Yönetim Giderleri (-) -12,304,417 -14,445,539Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 68,278 303,665Diğer Faaliyet Giderleri (-) -291,674 -22,202FAALİYET KARI/ZARARI 837,876 1,534,812Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 837,876 1,534,812Finansal Gelirler 149,387 106,685Finansman Giderler (-) -955,243 -985,114SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 32,020 656,383Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -72,150 -156,112Dönem Vergi Gelir/Gideri -87,097 -198,227Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 14,947 42,115SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -40,130 500,271Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -40,130 500,271Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -40,130 500,271

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 60,358,083 41,770,933Kısa Vadeli Borçlanmalar 8,502,188 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 50,716,006 40,714,809Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 351,834 437,445Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 12,073 3,738Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 32,486 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 743,496 614,941Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 768,707 830,871Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 768,707 830,871Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 13,916,379 14,487,386Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,916,379 14,487,386 1. Ödenmiş Sermaye 13,344,715 13,344,722 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -87,059 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -157,788 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 306,674 306,674 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 462,908 422,778 10. Net Dönem Kârı/Zararı -40,130 500,271B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 75,043,169 57,089,190


235TSPB


MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofisi Bloku 11. Kat

Levent:

İnternet Sitesi : www.mlmd.com.trÇalışan Sayısı : 15


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Berat Elif Bilgi ZapparoliYönetim Kurulu Başkan Vekili Banu Merve ÇobanoğluYönetim Kurulu Üyesi Müge TarımcıYönetim Kurulu Üyesi Hüseyin KelezoğluYönetim Kurulu Üyesi Hakan Çağlar

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Banu Merve ÇobanoğluGenel Müdür Yardımcısı Cem Ozan Özcan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Merrill Lynch Yatırım Bank A.Ş. 1,999,800 99.99%Merrill Lynch Group Inc. 50 0.00%Merrill Lynch Group Holdings I, LLC 50 0.00%Merrill Lynch Group Holdings II, LLC 50 0.00%Merrill Lynch Group Holdings III, LLC 50 0.00%

Toplam 2,000,000 100.00%






236 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIMERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 34,947,167 40,685,436Nakit ve Nakit Benzerleri 32,484,689 39,700,602Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,387,779 876,578Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 50,504 76,848Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 21,846 25,057Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 2,349 6,351Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 2,299,719 7,693,154Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 845,012 5,737,903Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 184,696 218,692Maddi Olmayan Duran Varlıklar 224,600 213,232Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,045,411 1,363,616Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 37,246,886 48,378,590

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 29,727,271 28,672,332Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 29,727,271 28,672,332Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 29,727,271 28,672,332Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -671,072 -1,120,831Genel Yönetim Giderleri (-) -15,504,394 -19,059,551Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 412,333 571,554Diğer Faaliyet Giderleri (-) -1,044 -2,535FAALİYET KARI/ZARARI 13,963,094 9,060,969Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 13,963,094 9,060,969Finansal Gelirler 2,236,291 1,940,427Finansman Giderler (-) -16,267 -3,407SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 16,183,118 10,997,989Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,401,516 -2,373,094Dönem Vergi Gelir/Gideri -3,401,948 -2,691,299Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 432 318,205SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 12,781,602 8,624,895Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 12,781,602 8,624,895Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 12,781,602 8,624,895

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,664,150 9,167,740Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 936 995Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 680,546 437,520Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 4,463,358 6,419,037Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 665,869 1,031,000Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 853,441 1,279,188Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,257 6,476Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 3,257 6,476ÖZKAYNAKLAR 30,579,479 39,204,374Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 30,579,479 39,204,374 1. Ödenmiş Sermaye 2,000,000 2,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,058,178 3,058,178 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,397,290 2,397,290 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 10,342,409 23,124,011 10. Net Dönem Kârı/Zararı 12,781,602 8,624,895B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 37,246,886 48,378,590


237TSPB


METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:171 Metrocity Binası A Blok

K:17 1. Levent:

İnternet Sitesi : www.metroyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 12


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Tarık CengizYönetim Kurulu Üyesi Emin ÖztürkYönetim Kurulu Üyesi Ayten Öztürk ÜnalYönetim Kurulu Üyesi Kaan Şahin

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Kaan ŞahinGenel Müdür Yardımcısı Serhan İçer

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ankara Metro Seyahat Turizm ve Taşımacılık Tic. A.Ş. 10,048,961 99.25%Fatma Öztürk Gümüşsu 72,357 0.71%Tarık Cengiz 1,447 0.01%Murat Araz 723 0.01%Ali Ertan Çakır 723 0.01%Diğer 789 0.01%Toplam 10,125,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 6,520,896,482 4,191,073,865SGMK (TL)** 545,424,251 1,036,439,518Vadeli İşlemler (TL) 2,923,656,378 400,472,867Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.52% 0.26%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.01%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.36% 0.05%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 679 650




238 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIMETRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 18,758,782 12,389,931Nakit ve Nakit Benzerleri 88,114 186,862Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,467,939 9,825,018Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 11,916,256 2,260,739Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 59,074 36,394Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 227,399 80,918Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 398,325 2,649,402Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 28 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 68,665 236,122Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 2,194,627Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 176,562 121,546Maddi Olmayan Duran Varlıklar 34,712 21,651Peşin Ödenmiş Giderler 9,203 4,260Ertelenmiş Vergi Varlığı 109,155 71,196Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 19,157,107 15,039,333

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,288,362,815 70,390,074Satışların Maliyeti (-) -1,284,479,285 -67,894,489Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,883,530 2,495,585Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,883,530 2,495,585Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -277,609 -125,129Genel Yönetim Giderleri (-) -4,390,493 -3,222,534Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 10,935 496,200Diğer Faaliyet Giderleri (-) -641,489 -31FAALİYET KARI/ZARARI -1,415,126 -355,909Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 737,725 880,519Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -1,707,360 -822,083Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,384,761 -297,473Finansal Gelirler 41,166 10,673Finansman Giderler (-) -106,550 -12SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -2,450,145 -286,812Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 99,595 -52,379Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 99,595 -52,379SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -2,350,550 -339,191Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -2,350,550 -339,191Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -2,350,550 -339,191

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5,464,514 1,725,221Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,061,447 1,332,401Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 87,634 75,996Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 31,825 9,716Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 283,608 307,108Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 120,271 89,126Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 103,116 59,587Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 17,155 29,539Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 13,572,322 13,224,986Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,572,322 13,224,986 1. Ödenmiş Sermaye 10,125,000 10,125,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 192,342 192,342 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -4,019 -12,164 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 870,857 870,857 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,738,692 2,388,142 10. Net Dönem Kârı/Zararı -2,350,550 -339,191B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 19,157,107 15,039,333


239TSPB


MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Esentepe Büyükdere Cad. No:171 Metrocity İş

Merkezi A Blok Kat:24 1. Levent Şişli:

İnternet Sitesi : www.morganstanley.com.trÇalışan Sayısı : 12


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Andrew David MillwardYönetim Kurulu Başkan Vekili Ediz AlkoçYönetim Kurulu Üyesi Mandhir Singh Mandair

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ediz AlkoçGenel Müdür Yardımcısı Mustafa Duman

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Morgan Stanley International Holdings Inc. 34,371,433 100.00%

Toplam 34,371,433 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 978,417,092 1,319,766,034Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2 2




240 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIMORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 11,796,716 30,521,540Nakit ve Nakit Benzerleri 4,684,247 4,656,037Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,393,849 25,158,575Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 279,868 203,194Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 433,228 434,452Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 5,524 69,282Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 4,545,381 4,407,337Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 275,499 281,650Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 26,129 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 3,974,977 3,092,271Maddi Olmayan Duran Varlıklar 222,410 12,209Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 861,496Diğer Duran Varlıklar 46,366 0TOPLAM VARLIKLAR 16,342,097 34,928,877

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 2,914,758 14,567,634Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,914,758 14,567,634Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 2,914,758 14,567,634Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -14,003 -30,243Genel Yönetim Giderleri (-) -7,369,127 -10,234,246Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -182 0Diğer Faaliyet Gelirleri 499,352 630,814Diğer Faaliyet Giderleri (-) -228,173 -111,865FAALİYET KARI/ZARARI -4,197,375 4,822,094Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 574,230 802,433Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,623,145 5,624,527Finansal Gelirler 0 0Finansman Giderler (-) 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,623,145 5,624,527Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 10,046 959,415Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 10,046 959,415SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,613,099 6,583,942Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -3,613,099 6,583,942Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -3,613,099 6,583,942

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 878,619 971,799Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 199,493 76,892Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 226,928 251,792Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 100,305 114,727Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 317,163 143,924Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 34,730 384,464Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 124,777 31,666Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 27,550 31,666Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 97,227 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 15,338,701 33,925,412Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 15,338,701 33,925,412 1. Ödenmiş Sermaye 22,000,000 34,371,433 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 2,769 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 149,515 149,515 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -3,197,715 -7,182,247 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,613,099 6,583,942B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 16,342,097 34,928,877


241TSPB


NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Sütlüce Mah. İmrahor Cad. No:36 K:4-5 Beyoğlu:

İnternet Sitesi : www.netayatirim.comÇalışan Sayısı : 34


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Bayram Ali BayramoğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Mesut Mert AlacahanlıYönetim Kurulu Üyesi Ayden AlacahanlıYönetim Kurulu Üyesi Dr. Engin Kurun

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Dr. Engin Kurun

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Bayram Ali Bayramoğlu 3,000,000 50.00%Ayden Alacahanlı 2,820,000 47.00%Mesut Mert Alacahanlı 60,000 1.00%Mehmet Mithat Alacahanlı 60,000 1.00%Güzide Barış 60,000 1.00%

Toplam 6,000,000 100.00%






242 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASINETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 76,942,281 23,934,056Nakit ve Nakit Benzerleri 4,568,181 4,180,461Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 51,583 1,269,153Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 71,940,734 18,054,885Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 348,272 381,026Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 17,921 14,063Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 15,590 34,468Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 2,294,411 3,835,275Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 52,527 209,617Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 51 159,762Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 1,907,650 1,907,650Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 317,759 1,493,587Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 7,691Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 16,424 56,968Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 79,236,692 27,769,331

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 4,605,068 15,331,136Satışların Maliyeti (-) -1,744,707 -9,312,386Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,860,361 6,018,750Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 2,860,361 6,018,750Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,158,244 -1,946,489Genel Yönetim Giderleri (-) -2,905,242 -3,356,949Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,345,106 291,157Diğer Faaliyet Giderleri (-) -78,320 -106,370FAALİYET KARI/ZARARI 63,661 900,099Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 121,584 291,237Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -11,265Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 1,095,790 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,281,035 1,180,071Finansal Gelirler 8,106 75,811Finansman Giderler (-) -32,208 -228,909SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,256,933 1,026,973Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -55,130 -356,624Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -378,576Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -55,130 21,952SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,201,803 670,349Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,201,803 670,349Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,201,803 670,349

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 74,541,822 20,986,381Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 3,000,000Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 74,379,647 7,433,135Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 114,649 10,124,163Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 35,326 36,576Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 378,576Kısa Vadeli Karşılıklar 0 13,931Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 12,200 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,618 35,795Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 11,776 16,473Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 842 19,322Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 4,682,252 6,747,155Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 4,682,252 6,747,155 1. Ödenmiş Sermaye 3,800,000 6,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 200,945 200,945 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -920 -1,366 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,399,334 594,334 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,918,910 -717,107 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,201,803 670,349B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 79,236,692 27,769,331


243TSPB


NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Esentepe Mah. Atom Sokak King Plaza No:18 Kat:8

1. Levent Şişli:

İnternet Sitesi : www.noorcm.com.trÇalışan Sayısı : 22


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Khurram SayeedYönetim Kurulu Üyesi Jihad Zakaria İbrahim ShannakYönetim Kurulu Üyesi Suleman Shah

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Jihad Zakaria İbrahim Shannak

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Noor Capital Markets Finansal Aracılık Şirketi 11,749,972 100.00%Abdulmuhsen KH-AA Albahar 7 0.00%Khurram Sayeed 7 0.00%Jihad Zakaria İbrahim Shannak 7 0.00%Abdulmohsen Hamn Alhamad 7 0.00%

Toplam 11,750,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 188,106,441 194,133,206SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 94,120,248 52,914,617Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 298,989 24,292,949,843Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.02% 0.01%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.01%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.00% 0.49%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 17 25




244 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASINOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 9,810,386 27,087,661Nakit ve Nakit Benzerleri 4,597,973 5,409,861Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,097,158 21,569,985Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,932 40,946Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 22,547 30,334Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 36,535Diğer Dönen Varlıklar 77,776 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 605,680 813,702Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 386,958 334,624Maddi Olmayan Duran Varlıklar 65,419 59,818Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 153,303 419,260Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 10,416,066 27,901,363

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 132,192 4,615,543Satışların Maliyeti (-) -3 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 132,189 4,615,543Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 132,189 4,615,543Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -105,902 -233,740Genel Yönetim Giderleri (-) -2,593,053 -4,507,800Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 589,100 1,131Diğer Faaliyet Giderleri (-) -77,186 0FAALİYET KARI/ZARARI -2,054,852 -124,866Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 78,226Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -21Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,054,852 -46,661Finansal Gelirler 549,456 186,126Finansman Giderler (-) -18,158 -3,368SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,523,554 136,097Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 145,607 264,531Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 145,607 264,531SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,377,947 400,628Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,377,947 400,628Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,377,947 400,628

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 679,932 17,757,422Kısa Vadeli Borçlanmalar 34,165 19,190Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 564,183 17,564,994Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 81,584 119,554Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 53,684Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 67,177 76,256Uzun Vadeli Borçlanmalar 20,021 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 63,972Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 11,333 12,284Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 35,823 0ÖZKAYNAKLAR 9,668,957 10,067,685Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,668,957 10,067,685 1. Ödenmiş Sermaye 11,750,000 11,750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -2,428 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -703,096 -2,080,515 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,377,947 400,628B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 10,416,066 27,901,363


245TSPB


OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Nurol Plaza No:257 Kat:8 Maslak

Sarıyer:

İnternet Sitesi : www.osmanlimenkul.com.trÇalışan Sayısı : 61


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ömer Zühtü TopbaşYönetim Kurulu Üyesi Tanju GünelYönetim Kurulu Üyesi Mehmet Taylan TatlısuYönetim Kurulu Üyesi Pınar Çakılkaya

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mehmet Taylan TatlısuGenel Müdür Yardımcısı Pınar Çakılkaya

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ömer Zühtü Topbaş 6,325,493 51.85%Halka Açık Kısım 2,631,000 21.57%Georg Robert Wiederkehr 803,419 6.59%Mehmet Taylan Tatlısu 701,014 5.75%Ömer Zühtü Topbaş (A) 45,000 0.37%Diğer 1,694,074 13.89%Toplam 12,200,000 100.00%






246 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIOSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 21,911,341 29,805,778Nakit ve Nakit Benzerleri 2,417,625 817,384Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 3,637,577 13,878,240Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 15,576,242 14,812,956Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 227,205Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 55,554Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 12,439Diğer Dönen Varlıklar 279,897 2,000Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 902,734 1,434,020Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 594,374 861,432Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,240 169,951Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 220,139 322,098Maddi Olmayan Duran Varlıklar 60,677 49,717Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 22,586 30,822Diğer Duran Varlıklar 718 0TOPLAM VARLIKLAR 22,814,075 31,239,798

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 708,436,992 843,906,292Satışların Maliyeti (-) -698,367,813 -834,414,417Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,069,179 9,491,875Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 10,069,179 9,491,875Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -839,291 -890,476Genel Yönetim Giderleri (-) -8,839,563 -8,687,591Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 360,575 244,473Diğer Faaliyet Giderleri (-) -51,063 -209,125FAALİYET KARI/ZARARI 699,837 -50,844Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 699,837 -50,844Finansal Gelirler 34,110 984,623Finansman Giderler (-) -203,254 -351,117SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 530,693 582,662Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 22,586 12,169Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 22,586 12,169SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 553,279 594,831Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 553,279 594,831Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 553,279 594,831

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 16,483,318 18,132,331Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,901,635 1,300,146Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 10,926,367 15,859,566Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 274,295 355,567Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 3,146,225 526,679Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 234,796 90,373Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 92,036 144,601Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 92,036 144,601Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 6,238,721 12,962,866Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,238,721 12,962,866 1. Ödenmiş Sermaye 6,100,000 12,200,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 12,912,575 12,912,575 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 1,973,250 1,985,287 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 5,662 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 609,473 635,047 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -15,909,856 -15,370,536 10. Net Dönem Kârı/Zararı 553,279 594,831B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 22,814,075 31,239,798


247TSPB


OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Akatlar Ebulula Cad. F 2 C Blok Levent Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.oyakyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 153


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Omsan Lojistik A.Ş. Adına Nihat KaradağYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Oytaş İç ve Dış Tic. A.Ş. Adına Erdoğan AkatYönetim Kurulu Üyesi Oyak Girişim Dan. A.Ş. Adına Hülya Zoral AydınYönetim Kurulu Üyesi Oyak Paz. Hiz. ve Tur. A.Ş. Adına Tarkan Türkel

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür A. Meltem AğcıGenel Müdür Yardımcısı M. Tayfun OralGenel Müdür Yardımcısı İskender E. Şentürk

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ordu Yardımlaşma Kurumu 58,001,087 99.44%Yaşar Holding A.Ş. 289,832 0.50%Yaşar Dış Ticaret A.Ş. 38,644 0.07%Oyak Girişim Danışmanlığı A.Ş. 437 0.00%Oytaş İç ve Dış Ticaret A.Ş. 0 0.00%Diğer 0 0.00%Toplam 58,330,000 100.00%






248 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIOYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 253,778,556 281,986,776Nakit ve Nakit Benzerleri 53,533,373 11,731,247Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 78,962,666 94,033,725Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 119,863,413 175,191,072Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 361,955 336,064Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 589,441 627,438Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 52,761Diğer Dönen Varlıklar 467,708 14,469Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 7,623,693 8,703,885Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 222,925 112,417Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,619,114 5,873,110Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,467,614 1,218,942Maddi Olmayan Duran Varlıklar 182,884 120,574Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,131,156 1,378,842Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 261,402,249 290,690,661

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 12,636,803,740 16,905,593,718Satışların Maliyeti (-) -12,601,685,879 -16,871,271,045Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 35,117,861 34,322,673Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 35,117,861 34,322,673Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,903,013 -1,958,670Genel Yönetim Giderleri (-) -34,366,767 -35,416,878Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -35,092 -7,034Diğer Faaliyet Gelirleri 517,248 612,313Diğer Faaliyet Giderleri (-) -79,271 -15,384FAALİYET KARI/ZARARI -749,034 -2,462,980Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -749,034 -2,462,980Finansal Gelirler 8,780,761 1,958,616Finansman Giderler (-) -3,511,937 -6,059,012SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 4,519,790 -6,563,376Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -512,913 243,469Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -512,913 243,469SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 4,006,877 -6,319,907Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 4,006,877 -6,319,907Azınlık Payları 2,131,344 -1,699,878Ana Ortaklık Payları 1,875,533 -4,620,029

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 179,692,342 212,263,238Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 177,832,435 210,148,192Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 1,327,240Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 688,124Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 328,408 99,682Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 1,531,499 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,150,094 3,615,442Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 3,150,094 3,615,442Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 78,559,813 74,811,981Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 68,324,258 65,348,200 1. Ödenmiş Sermaye 58,330,000 58,330,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 80,860 -1,773,019 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 1,938,809 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 6,215,302 6,222,662 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,822,563 5,249,777 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,875,533 -4,620,029B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 10,235,555 9,463,781TOPLAM KAYNAKLAR 261,402,249 290,690,661


249TSPB


PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Vefa Bayırı Sokak İş Bankası Blok C Blok D:4

Esentepe:

İnternet Sitesi : www.paymenkul.com.trÇalışan Sayısı : 13


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Mehmet Gökhan ÇatanaYönetim Kurulu Başkan Vekili Ahmet Hakan ÇatanaYönetim Kurulu Üyesi Orhan Mahir Çatana

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ahmet Hakan Çatana

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Mehmet Gökhan Çatana 971,838 77.75%Ahmet Hakan Çatana 276,725 22.14%Orhan Mahir Çatana 1,437 0.11%

Toplam 1,250,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 958,035,805 1,496,539,404SGMK (TL)** 1,022,962 1,940,581Vadeli İşlemler (TL) 150,149,540 174,542,008Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.09%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.02% 0.02%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 214 151




250 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIPAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 10,589,750 15,601,699Nakit ve Nakit Benzerleri 106,764 447,249Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 3,551,638 4,302,058Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,877,600 10,777,150Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 42,815 62,499Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 10,933 12,743Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 262,356 486,146Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 145,887 321,149Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 113,958 158,363Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,511 6,634Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 10,852,106 16,087,845

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 13,049,114 12,017,237Satışların Maliyeti (-) -12,664,144 -10,845,358Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 384,970 1,171,879Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 384,970 1,171,879Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -45,875 -53,197Genel Yönetim Giderleri (-) -741,385 -877,762Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 73,556 33,820Diğer Faaliyet Giderleri (-) -89 -87FAALİYET KARI/ZARARI -328,823 274,653Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -328,823 274,653Finansal Gelirler 2,091,133 2,981,270Finansman Giderler (-) -1,317,573 -1,951,234SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 444,737 1,304,689Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -107,903 -113,859Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -107,903 -113,859SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 336,834 1,190,830Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 336,834 1,190,830Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 336,834 1,190,830

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,869,812 10,795,553Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 6,856,664 10,770,705Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 13,148 24,848Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 490,024 556,500Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 134,923 67,365Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 355,101 489,135Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 3,492,270 4,735,792Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,492,270 4,735,792 1. Ödenmiş Sermaye 1,250,000 1,250,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -24,023 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 634 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 97,772 97,772 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,807,030 2,221,213 10. Net Dönem Kârı/Zararı 336,834 1,190,830B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 10,852,106 16,087,845


251TSPB


PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Cemil Bengü Cad. Hak İş Merkezi No:2 K:1

Çağlayan:

İnternet Sitesi : www.phillipcapital.com.trÇalışan Sayısı : 35


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Thomas Yeoh Eng LeongYönetim Kurulu Başkan Vekili Ekrem Kerem KorurYönetim Kurulu Üyesi Low See KiongYönetim Kurulu Üyesi Lim Wah TongYönetim Kurulu Üyesi Lim Wah LinYönetim Kurulu Üyesi Ozan Savaşkan

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ekrem Kerem KorurGenel Müdür Yardımcısı Ozan Savaşkan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Phillip Brokerage Pte. Ltd. 29,849,670 100.00%

Toplam 29,849,670 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 1,139,412,249 7,873,906,563SGMK (TL)** 2,024,733,582 2,363,733,830Vadeli İşlemler (TL) 213,676,238 3,314,353,180Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 1,426,699,572 15,712,535,405Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.09% 0.48%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.03% 0.40%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.06% 0.32%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,074 1,142




252 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIPHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 16,999,103 26,241,683Nakit ve Nakit Benzerleri 11,772,700 17,557,866Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,567,569 1,719,246Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,732,898 5,428,545Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 774,219 604,510Türev Araçlar 75,138 872,825Peşin Ödenmiş Giderler 32,344 15,686Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 44,235 43,005Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 13,246,467 30,208,898Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 101,370 98,557Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 12,720,000 29,559,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 228,437 328,775Maddi Olmayan Duran Varlıklar 189,398 200,058Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 7,262 21,797Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 30,245,570 56,450,581

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 428,548,163 311,461,327Satışların Maliyeti (-) -427,690,169 -308,658,045Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 857,994 2,803,282Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 857,994 2,803,282Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -70,501 -794,586Genel Yönetim Giderleri (-) -2,725,195 -4,075,892Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 75,958 6,484Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI -1,861,744 -2,060,712Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,861,744 -2,060,712Finansal Gelirler 1,976,977 717,204Finansman Giderler (-) -80 -6,254SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 115,153 -1,349,762Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -30,677 13,408Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -30,677 13,408SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 84,476 -1,336,354Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 84,476 -1,336,354Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 84,476 -1,336,354

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,881,850 15,933,197Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 349,913Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,655,357 13,608,562Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 818,416 707,956Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 28,410 46,241Türev Araçlar 337,171 1,138,030Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 42,496 82,495Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 117,790 132,318Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 117,790 132,318Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 23,245,930 40,385,066Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 23,245,930 40,385,066 1. Ödenmiş Sermaye 19,049,670 29,849,670 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -4,508 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 2,911,384 10,591,383 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,161,797 1,161,797 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 38,603 123,078 10. Net Dönem Kârı/Zararı 84,476 -1,336,354B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 30,245,570 56,450,581


253TSPB


PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.Genel BilgilerAdres İnönü Cad. No:53 Işık Apt. Kat:5 D:9-10

Gümüşsuyu:

İnternet Sitesi : www.piramit.comÇalışan Sayısı : 47


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Müfit NayırYönetim Kurulu Başkan Vekili Mehmet OsmanoğluYönetim Kurulu Üyesi Mert NayırYönetim Kurulu Üyesi Nurşen OsmanoğluYönetim Kurulu Üyesi Zekiye Yolcubal

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mehmet Osmanoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Müfit Nayır 1,548,000 30.00%Mehmet Osmanoğlu 1,496,400 29.00%Kubilay Yıldız 1,032,000 20.00%Mert Nayır 361,200 7.00%Levent Nayır 361,200 7.00%Diğer 361,200 7.00%Toplam 5,160,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 10,333,626,171 13,626,318,684SGMK (TL)** 919,783 966,648Vadeli İşlemler (TL) 2,843,379,310 2,372,182,293Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.83% 0.83%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.35% 0.29%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,163 3,160




254 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIPİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 13,724,249 14,305,309Nakit ve Nakit Benzerleri 1,849,674 5,647,203Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 424,958 1,710,999Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 11,372,490 6,734,279Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 28,280 37,498Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 7,986 17,710Diğer Dönen Varlıklar 40,861 157,620Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 4,024,854 4,902,300Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 122,863 80,055Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 55,000 274,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 3,846,991 4,547,534Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 17,749,103 19,207,609

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 10,466,501 19,194,392Satışların Maliyeti (-) -6,942,867 -15,140,266Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,523,634 4,054,126Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,523,634 4,054,126Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -353,883 -397,581Genel Yönetim Giderleri (-) -3,972,453 -3,846,638Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 43,898 219,718Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI -758,804 29,625Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -758,804 29,625Finansal Gelirler 213,364 133,231Finansman Giderler (-) -119,503 -119,811SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -664,943 43,045Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 248,414 54,984Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -3,119Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 248,414 58,103SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -416,529 98,029Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -416,529 98,029Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -416,529 98,029

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,588,648 10,131,296Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,215,000 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 5,176,000Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,232,194 4,824,885Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 861Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 3,119Kısa Vadeli Karşılıklar 33,698 20,854Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 107,756 105,577Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 560,818 763,450Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 398,118 506,894Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 162,700 256,556Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 7,599,637 8,312,863Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 7,599,637 8,312,863 1. Ödenmiş Sermaye 5,160,000 5,160,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,301,637 1,301,637 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 1,759,875 2,348,513 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 13,399 20,760 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 555,377 555,377 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -774,122 -1,171,453 10. Net Dönem Kârı/Zararı -416,529 98,029B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 17,749,103 19,207,609


255TSPB


POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Mete Cad. Süren Apt. No:8 Kat:3 Daire:8 Taksim:

İnternet Sitesi : www.polenmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 38


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ali Fuat KocaYönetim Kurulu Üyesi Orhan KarakayaYönetim Kurulu Üyesi Meltem KocaYönetim Kurulu Üyesi Esra Gümüş KadiroğluYönetim Kurulu Üyesi Levent Koca

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Eda BabaoğluGenel Müdür Yardımcısı Ali Murat Karaakın

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Levent Koca 1,345,200 59.00%Ali Fuat Koca 456,000 20.00%Esra Gümüş Kadiroğlu 228,000 10.00%Fütühat Neriman Koca 228,000 10.00%Meltem Koca 17,100 0.75%Orhan Karakaya 5,700 0.25%Toplam 2,280,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 10,589,857,981 18,450,490,562SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 2,403,986,427 921,979,872Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.85% 1.13%SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.30% 0.11%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 871 793




256 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIPOLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 7,972,954 3,951,696Nakit ve Nakit Benzerleri 123,144 110,170Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 2,172 2,471Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,440,603 1,204,184Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,235,488 2,575,281Türev Araçlar 129,062 0Peşin Ödenmiş Giderler 33,486 50,591Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 8,999 8,999Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 348,366 465,879Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,971 684Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 5,901 165,612Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 217,726 161,604Maddi Olmayan Duran Varlıklar 34,686 18,238Peşin Ödenmiş Giderler 6,372 7,910Ertelenmiş Vergi Varlığı 81,710 111,831Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 8,321,320 4,417,575

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 16,462,598 15,549,556Satışların Maliyeti (-) -14,146,614 -13,475,069Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,315,984 2,074,487Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 2,315,984 2,074,487Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -170,528 -182,920Genel Yönetim Giderleri (-) -2,114,397 -2,295,880Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 0 623,052Diğer Faaliyet Giderleri (-) -7,850 -137,914FAALİYET KARI/ZARARI 23,209 80,825Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 159,711Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 23,209 240,536Finansal Gelirler 0 0Finansman Giderler (-) -102,260 -115,441SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -79,051 125,095Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 12,946 -4,644Dönem Vergi Gelir/Gideri 10,072 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 2,874 -4,644SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -66,105 120,451Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -66,105 120,451Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -66,105 120,451

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,463,501 2,447,922Kısa Vadeli Borçlanmalar 150,925 20,742Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 6,098,348 2,321,497Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 50,988 89,641Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 129,062 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 34,178 16,042Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 207,456 337,898Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 207,456 337,898Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,650,363 1,631,755Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,650,363 1,631,755 1. Ödenmiş Sermaye 2,280,000 2,280,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -10,072 -149,131 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 136,146 136,146 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -689,606 -755,711 10. Net Dönem Kârı/Zararı -66,105 120,451B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 8,321,320 4,417,575


257TSPB


PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Levent Cad. No:3 1. Levent:

İnternet Sitesi : www.prim.com.trÇalışan Sayısı : 15


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Kazım HaydaroğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Recep Muvaffak MoluYönetim Kurulu Üyesi Erkan HaydaroğluYönetim Kurulu Üyesi Tunç KertmenYönetim Kurulu Üyesi Mehmet Bülent Bostancı

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Kazım HaydaroğluGenel Müdür Yardımcısı Papatya Bilgi

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Kazım Haydaroğlu 356,250 47.50%Recep Muvaffak Molu 277,500 37.00%Aşkın Bahadır Aksu 97,500 13.00%Erkan Haydaroğlu 15,000 2.00%Mehmet Bülent Bostancı 3,750 0.50%

Toplam 750,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 528,722,628 519,942,629SGMK (TL)** 1,132,723 732,388Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.04% 0.03%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,353 1,313




258 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIPRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 5,623,742 4,145,857Nakit ve Nakit Benzerleri 317,137 610,731Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 255,585 115,314Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 4,196,912 3,148,995Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 850,384 264,846Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 3,724 5,156Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 815Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 623,671 1,261,974Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,043 1,043Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 453,889 1,059,101Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 41,962 36,876Maddi Olmayan Duran Varlıklar 149 1,521Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 126,628 163,433Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 6,247,413 5,407,831

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,014,772 758,386Satışların Maliyeti (-) -246,280 -27,600Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 768,492 730,786Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 768,492 730,786Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -11,912 -13,610Genel Yönetim Giderleri (-) -1,346,536 -1,194,281Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 99,282 167,810Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -4,525FAALİYET KARI/ZARARI -490,674 -313,820Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -490,674 -313,820Finansal Gelirler 467,229 436,970Finansman Giderler (-) -189,907 -171,990SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -213,352 -48,840Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 56,313 32,369Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 56,313 32,369SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -157,039 -16,471Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -157,039 -16,471Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -157,039 -16,471

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,463,008 2,620,847Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 190,000 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,239,263 2,586,187Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 60 62Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 4,867 8,356Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 28,818 26,242Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 158,356 195,150Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 158,356 195,150Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 2,626,049 2,591,834Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,626,049 2,591,834 1. Ödenmiş Sermaye 750,000 750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 754,619 754,619 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -17,744 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 218,976 218,976 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,059,493 902,454 10. Net Dönem Kârı/Zararı -157,039 -16,471B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 6,247,413 5,407,831


259TSPB


RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Rumelihisarı Mahallesi Baltalimanı Caddesi No:4

Zemin Kat Şevket Dağ Yalısı Sarıyer:

İnternet Sitesi : www.rencap.comÇalışan Sayısı : 14


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ahmet Burak AkbulutYönetim Kurulu Başkan Vekili Ersen Işık AkıcıYönetim Kurulu Üyesi Derviş Ahmetraşit

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ahmet Burak AkbulutGenel Müdür Yardımcısı Ersen Işık Akıcı

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ragato Management Ltd. 8,700,000 100.00%

Toplam 8,700,000 100.00%






260 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIRENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 27,375,439 14,420,880Nakit ve Nakit Benzerleri 19,694,846 12,315,277Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,544,946 1,889,310Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 98,110 189,791Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 34,870 21,265Diğer Dönen Varlıklar 2,667 5,237Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,258,823 1,598,634Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 50,285 61,158Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 632,994 447,686Maddi Olmayan Duran Varlıklar 23,573 14,099Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 551,971 915,980Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 28,634,262 16,019,514

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 4,998,704 3,302,619Satışların Maliyeti (-) -1,265,710 -878,805Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,732,994 2,423,814Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 3,732,994 2,423,814Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -410,088 -241,444Genel Yönetim Giderleri (-) -5,078,302 -5,924,895Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 137,527 944,247Diğer Faaliyet Giderleri (-) -73,033 -132,344FAALİYET KARI/ZARARI -1,690,902 -2,930,622Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 480,671 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -190,754 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,400,985 -2,930,622Finansal Gelirler 238,650 167,664Finansman Giderler (-) -250,768 -633,129SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,413,103 -3,396,087Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 276,560 362,637Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 276,560 362,637SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,136,543 -3,033,450Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,136,543 -3,033,450Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,136,543 -3,033,450

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 21,949,659 11,881,273Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,802,384 11,751,680Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 114,468 107,880Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 32,807 21,713Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,736,242 43,818Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 16,685 43,818Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 2,719,557 0ÖZKAYNAKLAR 3,948,361 4,094,423Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,948,361 4,094,423 1. Ödenmiş Sermaye 5,750,000 5,750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 3,185,000 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -11,104 -16,592 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 72,821 72,821 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -726,813 -1,863,356 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,136,543 -3,033,450B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 28,634,262 16,019,514


261TSPB


SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Evren Mahallesi Gülbahar Caddesi Sanko Pazarlama

İş Merkezi No:43 Kat:8 Güneşli Bağcılar:

İnternet Sitesi : www.sankomenkul.comÇalışan Sayısı : 36


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Ali Suavi ErengülYönetim Kurulu Başkan Vekili Özgül ÇevikYönetim Kurulu Üyesi Halit Topçu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Özgül ÇevikGenel Müdür Yardımcısı Aytun Bilgin

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Sanko Holding A.Ş. 2,499,996 100.00%Adil Sani Konukoğlu 1 0.00%Cengiz Konukoğlu 1 0.00%Hakan Konukoğlu 1 0.00%Sami Konukoğlu 1 0.00%

Toplam 2,500,000 100.00%






262 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASISANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 28,125,658 25,676,888Nakit ve Nakit Benzerleri 7,193,896 8,660,272Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,228,799 4,483,286Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,194,870 12,211,014Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 42,370 221,203Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 50,145 72,883Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 415,578 28,230Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 2,823,355 950,173Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 2,535,466 348,350Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 133,110 157,810Maddi Olmayan Duran Varlıklar 91,764 224,768Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 63,015 59,534Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 30,949,013 26,627,061

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 4,110,599,228 4,468,972,989Satışların Maliyeti (-) -4,101,150,556 -4,461,374,703Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 9,448,672 7,598,286Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 9,448,672 7,598,286Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,764,145 -2,110,392Genel Yönetim Giderleri (-) -4,633,138 -6,161,685Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 178,361 366,180Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0FAALİYET KARI/ZARARI 1,229,750 -307,611Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 36,729 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,266,479 -307,611Finansal Gelirler 769,161 725,407Finansman Giderler (-) -12,688 -51,223SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,022,952 366,573Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -406,911 -92,592Dönem Vergi Gelir/Gideri -415,578 -85,306Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,667 -7,286SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,616,041 273,981Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,616,041 273,981Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,616,041 273,981

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 18,831,578 14,229,724Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 17,838,173 13,790,680Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 195 3,046Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 415,578 85,306Kısa Vadeli Karşılıklar 349,834 163,053Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 227,798 187,639Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 364,212 385,352Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 364,212 385,352Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 11,753,223 12,011,985Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,753,223 12,011,985 1. Ödenmiş Sermaye 2,500,000 2,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 2,629,106 2,629,106 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -37,315 -52,534 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 244,924 321,672 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,800,467 6,339,760 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,616,041 273,981B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 30,949,013 26,627,061


263TSPB


SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Konaklar Mahallesi Akçam Sokak No:13/1 4. Levent

Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.sardis.com.trÇalışan Sayısı : 7


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Haydar AcunYönetim Kurulu Başkan Vekili Şeniz AcunYönetim Kurulu Üyesi Lars Gösta Anders StenbergYönetim Kurulu Üyesi Hülya Acun DönmezYönetim Kurulu Üyesi Chiquita Harding

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Haydar Acun

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Haydar Acun 742,500 55.00%H. Lundén Holding AB 246,375 18.25%Bure Equity AB 246,375 18.25%Harald Wengust 67,500 5.00%Chiquita Godelieve Maria Harding 23,625 1.75%Niels Elgaard Larsen 23,625 1.75%Toplam 1,350,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 365,150,953 277,025,262SGMK (TL)** 282,393 458,125Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.03% 0.02%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 60 57




264 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASISARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 7,694,560 5,006,616Nakit ve Nakit Benzerleri 4,107,599 3,373,757Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 286,366 643,557Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,263,407 910,614Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 10,965 27,395Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 13,523 31,899Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 12,700 19,394Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 44,772 292,055Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 34,055 119,870Maddi Olmayan Duran Varlıklar 10,649 9,649Peşin Ödenmiş Giderler 68 81Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 2,744Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 7,739,332 5,298,671

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 870,459 7,059,501Satışların Maliyeti (-) -7,052 -6,174,398Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 863,407 885,103Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 863,407 885,103Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -100,012 -117,502Genel Yönetim Giderleri (-) -872,879 -998,586Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 14,157 21,706Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,047 -171FAALİYET KARI/ZARARI -97,374 -209,450Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -31,060Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -97,374 -240,510Finansal Gelirler 698,580 469,149Finansman Giderler (-) -5,915 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 595,291 228,639Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -79,709 -46,843Dönem Vergi Gelir/Gideri -82,080 -48,783Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 2,371 1,940SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 515,582 181,796Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 515,582 181,796Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 515,582 181,796

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,496,102 131,240Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,435,995 111,810Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 12,716 12,077Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 47,391 7,353Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,118 14,658Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 7,889 14,658Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 2,229 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 5,233,112 5,152,773Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,233,112 5,152,773 1. Ödenmiş Sermaye 1,350,000 1,350,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -12,135 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 264,070 480,829 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,103,460 3,152,283 10. Net Dönem Kârı/Zararı 515,582 181,796B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 7,739,332 5,298,671


265TSPB


SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Dereboyu Cad. Meydan Sk. No:1 Beybi Giz Plaza

Kat:30 Bölüm:115-116 Maslak Şişli:

İnternet Sitesi : www.saxomarkets.com.trÇalışan Sayısı : 10


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Jacob Beck ThomsenYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Thomas Julian GraversYönetim Kurulu Üyesi Egemen KayaYönetim Kurulu Üyesi Yasemin Öney Cankurtaran

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Egemen Kaya

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Saxo Bank A/S 16,398,000 100.00%

Toplam 16,398,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 236,848,067 42,350,954,912Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.01% 0.85%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 494 491




266 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASISAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 14,035,499 32,181,631Nakit ve Nakit Benzerleri 13,328,663 10,281,183Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 410 1,756,582Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 422,014 18,606,973Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 146,693 1,358,723Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 39,375 50,450Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 90,627 127,720Diğer Dönen Varlıklar 7,717 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,109,613 1,182,325Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 3,112 168,823Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 564,415 495,362Maddi Olmayan Duran Varlıklar 54,963 34,667Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 487,123 483,473Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 15,145,112 33,363,956

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 29,851,531 921,344,693Satışların Maliyeti (-) -29,822,509 -918,362,847Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 29,022 2,981,846Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 29,022 2,981,846Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -210,333 -1,287,544Genel Yönetim Giderleri (-) -1,856,869 -3,635,234Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,340 163,492Diğer Faaliyet Giderleri (-) -36,705 0FAALİYET KARI/ZARARI -2,073,545 -1,777,440Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 3,000Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,073,545 -1,774,440Finansal Gelirler 642,384 1,105,866Finansman Giderler (-) -18,016 -267,527SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,449,177 -936,101Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 280,172 -3,650Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 280,172 -3,650SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,169,005 -939,751Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,169,005 -939,751Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,169,005 -939,751

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,105,537 20,245,556Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 251 1,751,877Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 437,946 17,241,948Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 610,290 1,101,748Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 57,050 62,198Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 87,785Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 18,576Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 18,576Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 14,039,575 13,099,824Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,039,575 13,099,824 1. Ödenmiş Sermaye 11,000,000 16,398,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,008,220 3,008,220 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,409,222 11,222 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -4,208,862 -5,377,867 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,169,005 -939,751B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 15,145,112 33,363,956


267TSPB


SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.Genel BilgilerAdres Kayışdağı Caddesi No:137 K:3/10 Ataşehir:

İnternet Sitesi : www.sayilganmenkul.com.trÇalışan Sayısı : 11


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Leman SayılganYönetim Kurulu Başkan Vekili Tarkan SayılganYönetim Kurulu Üyesi Kenan Egemen

Üst YönetimGörevi Adı/Soyadı

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Leman Sayılgan 1,015,928 76.96%Tarkan Sayılgan 122,760 9.30%Emire Okçal 69,960 5.30%Melike Pınar Sayılgan 63,600 4.82%Sinan Egemen 33,792 2.56%Diğer 13,960 1.06%Toplam 1,320,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 4,620,325,268 3,284,941,631SGMK (TL)** 9,824 10,254Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.37% 0.20%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 629 400




268 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASISAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 3,434,690 994,881Nakit ve Nakit Benzerleri 111,143 67,042Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 512,888 568,771Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,803,169 238,449Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 47 114,461Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 7,443 6,158Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 114,358 226,766Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 3,099 4,166Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 95,292 48,502Maddi Olmayan Duran Varlıklar 542 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 15,425 14,387Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 3,549,048 1,221,647

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 9,359,249 177,692,584Satışların Maliyeti (-) -8,204,246 -176,759,781Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,155,003 932,803Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 1,155,003 932,803Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -104,032 -92,384Genel Yönetim Giderleri (-) -1,308,233 -1,405,586Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 4,120 209,487Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,516 -2,986FAALİYET KARI/ZARARI -256,658 -358,666Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -24,088Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -256,658 -382,754Finansal Gelirler 410,753 45,410Finansman Giderler (-) -314,374 -25,304SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -160,279 -362,648Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 8,966 -1,459Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,966 -1,459SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -151,313 -364,107Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -151,313 -364,107Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -151,313 -364,107

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,536,361 419,877Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 245,998Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,502,909 120,820Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 3,686 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 29,766 42,081Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 10,978Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 87,607 65,479Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 87,607 65,479Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 925,080 736,291Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 925,080 736,291 1. Ödenmiş Sermaye 1,209,000 1,386,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -1,682 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 69,667 69,667 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -202,274 -353,587 10. Net Dönem Kârı/Zararı -151,313 -364,107B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 3,549,048 1,221,647


269TSPB


STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Maya Akar Center No:100-102

Kat:26 Şişli:

İnternet Sitesi : www.strateji.com.trÇalışan Sayısı : 26


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Osman Necdet TürkayYönetim Kurulu Başkan Vekili Ufuk Sinan DinçerYönetim Kurulu Üyesi Yaşar SarıkayaYönetim Kurulu Üyesi Devrim AkaYönetim Kurulu Üyesi Hakan Savaş

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ufuk Sinan DinçerGenel Müdür Yardımcısı Bülent Topbaş

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Strateji Holding A.Ş. 2,160,000 72.00%Çimen Aka 480,000 16.00%Devrim Aka 300,000 10.00%Osman Necdet Türkay 53,700 1.79%Yaşar Sarıkaya 3,000 0.10%Diğer 3,300 0.11%Toplam 3,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 2,002,093,508 3,375,276,855SGMK (TL)** 1,919,414,243 3,009,777,033Vadeli İşlemler (TL) 908,648,482 1,557,361,280Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.16% 0.21%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.11% 0.19%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 362 363




270 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASISTRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 24,263,675 26,751,398Nakit ve Nakit Benzerleri 4,720,646 5,960,979Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 11,087,762 10,443,426Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,885,772 9,115,755Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 181,133 857,984Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 91,927Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 281,327Diğer Dönen Varlıklar 388,362 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 7,320,825 7,184,497Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 7,294,805 7,012,790Maddi Olmayan Duran Varlıklar 26,020 11,996Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 31,584,500 33,935,895

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 67,553,416 138,052,864Satışların Maliyeti (-) -61,637,904 -130,188,922Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 5,915,512 7,863,942Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 5,915,512 7,863,942Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -217,971 -283,471Genel Yönetim Giderleri (-) -5,435,925 -6,580,294Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -12,225 -8,345Diğer Faaliyet Gelirleri 2,605,266 42,335Diğer Faaliyet Giderleri (-) -754,789 -336,529FAALİYET KARI/ZARARI 2,099,868 697,638Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 2,099,868 697,638Finansal Gelirler 0 0Finansman Giderler (-) -595,581 -296,875SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,504,287 400,763Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -313,458 -6,224Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -152,815Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -313,458 146,591SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,190,829 394,539Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,190,829 394,539Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,190,829 394,539

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 16,201,117 18,208,696Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,815 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,308,905 12,728,685Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 12,733 3,022Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 152,815Kısa Vadeli Karşılıklar 14,400 19,000Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 6,863,264 5,305,174Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 588,730 538,006Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 392,078 487,947Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 196,652 50,059Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 14,794,653 15,189,193Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,794,653 15,189,193 1. Ödenmiş Sermaye 3,000,000 3,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 115,005 115,005 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 5,962,240 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 5,962,240 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,198,437 2,198,437 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 2,328,142 3,518,972 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,190,829 394,539B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 31,584,500 33,935,895


271TSPB


ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:171 Metrocity Binası A Blok

K:4-5 Levent:

İnternet Sitesi : www.sekeryatirim.comÇalışan Sayısı : 91


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Hasan Basri GöktanYönetim Kurulu Başkan Vekili Meriç UluşahinYönetim Kurulu Üyesi Ramazan KarademirYönetim Kurulu Üyesi Erdal BatmazYönetim Kurulu Üyesi Osman GöktanYönetim Kurulu Üyesi Ramazan Öznacar

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Osman GöktanGenel Müdür Yardımcısı Ramazan Öznacar

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Şekerbank T.A.Ş. 29,711,995 99.04%Hasan Basri Göktan 240,000 0.80%Çetin Aydın 48,000 0.16%Diğer 5 0.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 13,632,979,265 17,680,320,316SGMK (TL)** 38,828,387,427 32,306,852,413Vadeli İşlemler (TL) 4,016,629,204 3,719,315,154Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 319,404,162 78,422,873,229Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.09% 1.08%SGMK Pazar Payı (%) 0.26% 0.25%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.50% 0.45%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.01% 1.58%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 13,643 14,452




272 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 156,774,272 138,938,777Nakit ve Nakit Benzerleri 6,662,304 11,842,796Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 107,435,774 75,207,708Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 42,349,994 51,779,749Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 108,524Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 193,948 0Diğer Dönen Varlıklar 132,252 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 21,544,716 24,369,508Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 298,087 305,843Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,350,719 1,545,063Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 18,736,208 21,386,824Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,159,702 670,326Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 461,452Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 178,318,988 163,308,285

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 16,132,872,790 21,298,543,105Satışların Maliyeti (-) -16,112,520,890 -21,272,147,094Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 20,351,900 26,396,011Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 20,351,900 26,396,011Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,428,336 -1,688,048Genel Yönetim Giderleri (-) -19,173,295 -19,911,878Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 235,365 1,789,039Diğer Faaliyet Giderleri (-) -663,111 -547,729FAALİYET KARI/ZARARI -677,477 6,037,395Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 4,118,622 1,520,787Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 -4,854,070Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 3,441,145 2,704,112Finansal Gelirler 0 0Finansman Giderler (-) -2,212,609 -1,396,732SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,228,536 1,307,380Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -403,777 -229,953Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -986,762Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -403,777 756,809SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 824,759 1,077,427Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 824,759 1,077,427Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 824,759 1,077,427

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 133,982,263 124,060,025Kısa Vadeli Borçlanmalar 14,000,000 18,500,000Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 1,089,957 10,586Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 117,531,849 104,078,936Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,155,775 1,259,552Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 72,912 88,953Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 40,322Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 131,770 81,676Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,703,767 1,610,067Uzun Vadeli Borçlanmalar 7,019,820 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,615,742 1,610,067Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 68,205 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 35,632,958 37,638,193Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 35,632,958 37,638,193 1. Ödenmiş Sermaye 29,980,800 30,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,195,125 1,195,125 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 39,075 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -877,995 -8,462 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,351,540 1,445,684 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,158,729 3,889,344 10. Net Dönem Kârı/Zararı 824,759 1,077,427B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 178,318,988 163,308,285


273TSPB


TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Nispetiye Cad. Akmerkez B-3 Blok K:9 Etiler:

İnternet Sitesi : www.tacirler.com.trÇalışan Sayısı : 180


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Alaettin TacirYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Atilla TacirYönetim Kurulu Üyesi Murat TacirYönetim Kurulu Üyesi Mustafa İleri

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Murat TacirGenel Müdür Yardımcısı Fahrettin Emre NizamoğluGenel Müdür Yardımcısı Mustafa İleriGenel Müdür Yardımcısı Sinan GündüzGenel Müdür Yardımcısı Suavi Reşit Buğra Baban

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Tacirler Holding A.Ş 18,572,500 24.76%Mehmet Tacir 17,812,500 23.75%Hamdi Tacir 17,812,500 23.75%Alaettin Tacir 17,047,500 22.73%Halit Tacir 750,000 1.00%Diğer 3,005,000 4.01%Toplam 75,000,000 100.00%






274 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 146,996,055 134,900,025Nakit ve Nakit Benzerleri 33,048,098 44,303,605Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 25,204,142 31,384,777Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 88,212,991 58,771,290Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 280,017 219,887Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 162,412Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 24,508Diğer Dönen Varlıklar 250,807 33,546Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 63,639,149 48,277,485Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 494,165 394,356Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 48,138,319 32,610,018Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 14,722,911 14,300,240Maddi Olmayan Duran Varlıklar 283,754 447,878Peşin Ödenmiş Giderler 0 524,993Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 210,635,204 183,177,510

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 11,664,573,548 13,503,293,536Satışların Maliyeti (-) -11,640,450,463 -13,474,205,749Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 24,123,085 29,087,787Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 24,123,085 29,087,787Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,687,725 -1,391,838Genel Yönetim Giderleri (-) -16,197,944 -19,334,127Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 362,784 948,565Diğer Faaliyet Giderleri (-) -66,888 -52,193FAALİYET KARI/ZARARI 6,533,312 9,258,194Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 6,533,312 9,258,194Finansal Gelirler 6,913,484 3,945,986Finansman Giderler (-) -1,679,613 -4,937,032SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 11,767,183 8,267,148Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,347,654 -1,812,768Dönem Vergi Gelir/Gideri -2,207,982 -1,857,178Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -139,672 44,410SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 9,419,529 6,454,380Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 9,419,529 6,454,380Azınlık Payları 84,438 -111,195Ana Ortaklık Payları 9,335,091 6,565,575

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 88,551,231 57,151,213Kısa Vadeli Borçlanmalar 22,521,116 19,558,098Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 64,101,418 35,738,401Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,389,139 1,138,257Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 158,468 277,252Kısa Vadeli Karşılıklar 321,615 372,788Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 59,475 66,417Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 7,230,726 6,203,513Uzun Vadeli Borçlanmalar 6,371,580 5,487,839Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 504,268 464,446Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 354,878 251,228Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 114,853,247 119,822,784Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 112,396,704 118,868,962 1. Ödenmiş Sermaye 15,000,000 75,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 22,660,903 22,660,903 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -93,317 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 3,903,812 3,903,812 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 61,496,898 10,831,989 10. Net Dönem Kârı/Zararı 9,335,091 6,565,575B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 2,456,543 953,822TOPLAM KAYNAKLAR 210,635,204 183,177,510


275TSPB


TAKSİM YATIRIM A.Ş.Genel BilgilerAdres Dünya Sağlık Sok. No:21 Taksim:

İnternet Sitesi : www.taksimyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 44


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Elie EskenaziYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Seda BirdalYönetim Kurulu Üyesi Tamer AkbalYönetim Kurulu Üyesi Mesut Deniz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Seda BirdalGenel Müdür Yardımcısı Tamer Akbal

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Compagnie Financiere de Camondo 5,997,809 99.96%Şefik Çakmak 1,233 0.02%Seda Birdal 938 0.02%Elie Eskenazi 10 0.00%Tamer Akbal 10 0.00%

Toplam 6,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 19,863,709,942 26,016,045,178SGMK (TL)** 853,408 637,173Vadeli İşlemler (TL) 3,668,704,811 2,168,026,505Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.59% 1.59%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.45% 0.26%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,927 1,950




276 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITAKSİM YATIRIM A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 16,077,311 13,184,011Nakit ve Nakit Benzerleri 8,407,406 7,983,614Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,879,303 4,778,437Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,689,452 343,461Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 33,447 22,799Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 33,942 17,015Diğer Dönen Varlıklar 33,761 38,685Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 637,692 681,725Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 55,000 257,711Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 227,153 161,469Maddi Olmayan Duran Varlıklar 315,180 200,114Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 40,139 62,431Diğer Duran Varlıklar 220 0TOPLAM VARLIKLAR 16,715,003 13,865,736

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 5,974,013 7,050,492Satışların Maliyeti (-) -1,902,971 -2,540,513Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 4,071,042 4,509,979Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 4,071,042 4,509,979Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -614,656 -508,219Genel Yönetim Giderleri (-) -4,411,696 -4,563,838Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 51,992 214,652Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,336 -2,364FAALİYET KARI/ZARARI -905,654 -349,790Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -905,654 -349,790Finansal Gelirler 490,007 334,347Finansman Giderler (-) -372,169 -295,818SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -787,816 -311,261Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 16,445 22,292Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 16,445 22,292SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -771,371 -288,969Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -771,371 -288,969Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -771,371 -288,969

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,401,708 7,762,446Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,452,658 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 8,710,171 7,492,721Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 88,770 80,354Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 43,100 46,851Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 107,009 142,520Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 295,345 369,434Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 295,345 369,434Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 6,017,950 5,733,856Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,017,950 5,733,856 1. Ödenmiş Sermaye 6,000,000 6,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 85,430 85,430 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 2,124 7,000 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 131,607 160,115 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 570,160 -229,720 10. Net Dönem Kârı/Zararı -771,371 -288,969B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 16,715,003 13,865,736


277TSPB


TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres TEB Kampüs D Blok Saray Mahallesi Küçüksu Cad.

Sokullu Sk. No:7 Ümraniye:

İnternet Sitesi : www.tebyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 148


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Levent ÇelebioğluYönetim Kurulu Başkan Vekili Ayşe AşardağYönetim Kurulu Üyesi Lee Robert John CookYönetim Kurulu Üyesi Eric Michel Philippe DeudonYönetim Kurulu Üyesi Jean - Milan Charles Dominique GivadinovitchYönetim Kurulu Üyesi Gökhan MendiYönetim Kurulu Üyesi Shaun WainsteinYönetim Kurulu Üyesi Ömer Abidin Yenidoğan

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Hamza Baturalp CandemirGenel Müdür Yardımcısı Adil RizviGenel Müdür Yardımcısı Kamile Necat Ebru GüvenirGenel Müdür Yardımcısı Mehmet AşçıoğluGenel Müdür Yardımcısı Mete YükselGenel Müdür Yardımcısı Remzi Tahsin Kartal Çağlı (Vekaleten)Genel Müdür Yardımcısı Seçkin AtillaGenel Müdür Yardımcısı Sinan Türkmenoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Türk Ekonomi Bankası A.Ş. 27,819,889 96.62%TEB Faktoring A.Ş. 973,874 3.38%BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. 127 0.00%TEB Holding A.Ş. 2 0.00%TEB Portföy Yönetimi A.Ş. 1 0.00%Diğer 2 0.00%Toplam 28,793,895 100.00%






278 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 105,414,814 99,470,814Nakit ve Nakit Benzerleri 15,966,570 23,102,888Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 89,310,831 75,997,207Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 135,927 215,639Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 1,485 155,080Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 8,599,996 17,648,357Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,386,299 9,927,455Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,712Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 4,959,229 5,144,884Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 579,090 819,932Maddi Olmayan Duran Varlıklar 336,184 316,787Peşin Ödenmiş Giderler 0 92,488Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,332,221 1,187,099Diğer Duran Varlıklar 6,973 0TOPLAM VARLIKLAR 114,014,810 117,119,171

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 100,578,759 103,135,417Satışların Maliyeti (-) -67,551,343 -56,413,185Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 33,027,416 46,722,232Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 33,027,416 46,722,232Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,668,246 -5,944,412Genel Yönetim Giderleri (-) -27,547,407 -30,370,995Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 8,666 163,665Diğer Faaliyet Giderleri (-) -414 -1FAALİYET KARI/ZARARI 1,820,015 10,570,489Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 1,013,261 1,112,691FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 2,833,276 11,683,180Finansal Gelirler 1,374,206 1,696,110Finansman Giderler (-) -361,160 -1,985,010SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 3,846,322 11,394,280Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -518,036 -2,084,196Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,222,376 -1,958,332Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 704,340 -125,864SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 3,328,286 9,310,084Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 3,328,286 9,310,084Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 3,328,286 9,310,084

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 32,775,727 29,001,642Kısa Vadeli Borçlanmalar 24,204,106 20,710,359Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,316,002 1,793,327Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,890,911 1,318,978Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 515,314 613,767Kısa Vadeli Karşılıklar 4,626,256 3,942,425Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 223,138 622,786Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,195,000 2,232,421Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 2,195,000 2,232,421Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 79,044,083 85,885,108Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 79,044,083 85,885,108 1. Ödenmiş Sermaye 28,793,895 28,793,895 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 28,406,568 28,406,568 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -389,381 -309,236 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 281 -30,178 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 10,276,556 10,696,716 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 8,627,878 9,017,259 10. Net Dönem Kârı/Zararı 3,328,286 9,310,084B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 114,014,810 117,119,171


279TSPB


TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:63 Maslak Şişli:

İnternet Sitesi : www.tekstilmenkul.comÇalışan Sayısı : 52


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Hatice Çim GüzelaydınlıYönetim Kurulu Başkan Vekili Akgün TürerYönetim Kurulu Üyesi Mehmet Turgut YılmazYönetim Kurulu Üyesi Eyüp Murat GezginYönetim Kurulu Üyesi Oraj Özel

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Oraj ÖzelGenel Müdür Yardımcısı Nesrin Ekşi

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Tekstilbank A.Ş. 9,992,000 99.92%GSD Denizcilik Gayrimenkul İnşaat San ve Tic. A.Ş. 7,700 0.08%Ragıp Akın 100 0.00%Nuri Akın 100 0.00%GSD Holding A.Ş. 100 0.00%

Toplam 10,000,000 100.00%






280 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 28,129,719 23,310,643Nakit ve Nakit Benzerleri 8,740,895 4,130,437Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,748,943 1,801,396Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,596,286 17,366,445Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 7,492Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 447Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 4,426Diğer Dönen Varlıklar 43,595 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 582,122 969,295Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 275,587 519,634Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 165,322 96,260Maddi Olmayan Duran Varlıklar 14,950 14,614Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 126,263 179,076Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 28,711,841 24,279,938

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 113,459,433 18,911,655Satışların Maliyeti (-) -103,932,200 -9,213,312Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 9,527,233 9,698,343Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 9,527,233 9,698,343Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -682,140 -616,322Genel Yönetim Giderleri (-) -6,936,413 -7,424,082Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 72,525 55,336Diğer Faaliyet Giderleri (-) -450,605 -120,702FAALİYET KARI/ZARARI 1,530,600 1,592,573Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,530,600 1,592,573Finansal Gelirler 1,167,015 770,267Finansman Giderler (-) -325,167 -476,294SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,372,448 1,886,546Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -527,937 -382,979Dönem Vergi Gelir/Gideri -452,456 -435,235Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -75,481 52,256SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,844,511 1,503,567Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,844,511 1,503,567Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,844,511 1,503,567

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,355,645 4,420,300Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,676,434 3,571,929Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 236,923 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 332,451 160,168Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 109,837 108,703Kısa Vadeli Karşılıklar 0 465,712Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 113,788Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 343,763 345,863Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 343,763 345,863Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 18,012,433 19,513,775Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 18,012,433 19,513,775 1. Ödenmiş Sermaye 10,000,000 10,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 31,279 31,279 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 581 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -1,644 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 631,871 712,364 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 5,504,191 7,268,209 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,844,511 1,503,567B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 28,711,841 24,279,938


281TSPB


TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Ayazağa Yolu İz Plaza Giz No:4 Kat:9 D:31 Maslak:

İnternet Sitesi : www.teramenkul.comÇalışan Sayısı : 87


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Oğuz TezmenYönetim Kurulu Başkan Vekili Emre TezmenYönetim Kurulu Üyesi Gül Ayşe Çolak

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Emre TezmenGenel Müdür Yardımcısı Gül Ayşe ÇolakGenel Müdür Yardımcısı Süleyman Yıldırım

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Oğuz Tezmen 3,508,866 42.38%Emre Tezmen 2,481,766 29.97%Gül Ayşe Çolak 950,655 11.48%Myra Eğitim Danışmanlık Ltd. 687,152 8.30%Süleyman Yıldırım 503,151 6.08%KBW Ventures Inc. 148,410 1.79%Toplam 8,280,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 46,535,320,979 53,668,597,286SGMK (TL)** 2,664,278 36,812,368Vadeli İşlemler (TL) 31,202,410,627 22,764,443,340Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 71,051,014,815 99,958,289,265Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.73% 3.29%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 3.86% 2.76%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 3.01% 2.02%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,122 1,150




282 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 55,214,490 70,529,853Nakit ve Nakit Benzerleri 8,924,537 2,017,524Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 8,442,983 9,493,086Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 36,758,675 57,081,605Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 881,498 815,374Türev Araçlar 0 161,702Peşin Ödenmiş Giderler 96,975 79,922Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 74,954 832,298Diğer Dönen Varlıklar 34,868 48,342Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 1,273,344 1,712,813Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 55,462 55,462Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 60,993 71,354Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,240 198,210Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 931,420 1,060,300Maddi Olmayan Duran Varlıklar 216,271 296,601Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 2,001 30,886Diğer Duran Varlıklar 2,957 0TOPLAM VARLIKLAR 56,487,834 72,242,666

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 152,802,661 892,691,707Satışların Maliyeti (-) -142,197,818 -873,971,817Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,604,843 18,719,890Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 10,604,843 18,719,890Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,831,684 -1,471,668Genel Yönetim Giderleri (-) -7,907,225 -11,061,660Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 82,299 591,728Diğer Faaliyet Giderleri (-) -330,093 -471,644FAALİYET KARI/ZARARI 618,140 6,306,646Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 42,059Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 618,140 6,348,705Finansal Gelirler 1,275,260 5,228,944Finansman Giderler (-) -1,643,011 -7,855,184SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 250,389 3,722,465Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -61,673 -1,018,012Dönem Vergi Gelir/Gideri -61,710 -1,037,021Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 37 19,009SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 188,716 2,704,453Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 188,716 2,704,453Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 188,716 2,704,453

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,244,052 57,157,259Kısa Vadeli Borçlanmalar 23,502,830 19,882,254Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 20,220,999 34,994,233Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 394,309 771Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 1,037,021Kısa Vadeli Karşılıklar 125,914 419,452Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 823,528Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 257,740 421,026Uzun Vadeli Borçlanmalar 40,702 79,150Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 52 146Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 216,986 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 341,730Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 11,986,042 14,664,381Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,986,042 14,664,381 1. Ödenmiş Sermaye 8,280,000 8,280,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 83,856 83,856 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) -41,101 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -51,468 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -27,713 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 251,543 273,778 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,223,028 3,401,475 10. Net Dönem Kârı/Zararı 188,716 2,704,453B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 56,487,834 72,242,666


283TSPB


TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres İnönü Caddesi Devres Han No:50/2B Gümüşsuyu

Beyoğlu:

İnternet Sitesi : www.ticaretsecurities.comÇalışan Sayısı : 9


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Michael Liechtenstein Prinz VonYönetim Kurulu Başkan Vekili Pieter Vincenz Van Der BylYönetim Kurulu Üyesi Martha Compton Inskeep Brandt

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Doğu Akbulut

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BBF Partners A.G. 4,999,840 100.00%Michael Liechtenstein Prinz Von 40 0.00%Martha Compton Inskeep Brandt 40 0.00%Pieter Vincenz Van Der Byl 40 0.00%Mehmet Aydos Özel 40 0.00%

Toplam 5,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 28,944 8,279SGMK (TL)** 961,403 568,208Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 56 55




284 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 2,118,519 2,123,030Nakit ve Nakit Benzerleri 1,151,647 1,352,889Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 692,886 577,939Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 215,213 125,889Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 6,691 11,117Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 52,082 55,196Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 101,921 279,336Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 35,769 44,541Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,500 161,211Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 54,519 37,273Maddi Olmayan Duran Varlıklar 4,072 3,055Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 6,061 33,256Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 2,220,440 2,402,366

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 507,872 458,384Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 507,872 458,384Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 507,872 458,384Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -10,303 -11,397Genel Yönetim Giderleri (-) -1,704,896 -1,763,972Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 0 159,711Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -77,510FAALİYET KARI/ZARARI -1,207,327 -1,234,784Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,207,327 -1,234,784Finansal Gelirler 147,421 182,649Finansman Giderler (-) -18,618 -6,285SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,078,524 -1,058,420Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 6,371 27,195Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 6,371 27,195SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,072,153 -1,031,225Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,072,153 -1,031,225Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,072,153 -1,031,225

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 68,883 56,812Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 27,588 28,894Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 41,295 27,918Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 100,258 234,479Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 100,258 194,479Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 40,000ÖZKAYNAKLAR 2,051,299 2,111,075Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,051,299 2,111,075 1. Ödenmiş Sermaye 3,906,257 4,997,258 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 356,026 356,026 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 192,247 192,247 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,331,078 -2,403,231 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,072,153 -1,031,225B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,220,440 2,402,366


285TSPB


TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Basman Han No:4/3 Şişli:

İnternet Sitesi : www.torosonline.comÇalışan Sayısı : 33


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Adnan CezairliYönetim Kurulu Üyesi Ali Nüvit VeysoğluYönetim Kurulu Üyesi Esat Reşat KutucularYönetim Kurulu Üyesi Ayşe Süheyla Cezairli

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Adnan CezairliGenel Müdür Yardımcısı Ali Nüvit Veysoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Adnan Cezairli 1,258,000 37.00%Ali Nüvit Veysoğlu 1,258,000 37.00%Esat Reşat Kutucular 816,000 24.00%Emin Ethem Kutucular 34,000 1.00%Ayşe Süheyla Cezairli 34,000 1.00%

Toplam 3,400,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 2,317,745,552 3,042,362,826SGMK (TL)** 1,618,456 667,327Vadeli İşlemler (TL) 4,483,535,013 4,837,277,448Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.19% 0.19%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.55% 0.59%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,549 1,577




286 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 8,188,422 5,197,624Nakit ve Nakit Benzerleri 1,382,210 1,415,013Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 722,110 579,105Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,948,920 2,946,836Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 86,865 189,537Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 48,317 67,133Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 302,559 428,785Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 123,596 236,713Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 82,158 71,742Maddi Olmayan Duran Varlıklar 6,791 4,246Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 90,014 116,084Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 8,490,981 5,626,409

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 38,071,692 2,789,699Satışların Maliyeti (-) -36,939,619 -596,665Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,132,073 2,193,034Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 1,132,073 2,193,034Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -12,707 -34,727Genel Yönetim Giderleri (-) -2,315,155 -2,575,946Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 396,128 206,627Diğer Faaliyet Giderleri (-) -97,673 -12,978FAALİYET KARI/ZARARI -897,334 -223,990Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -897,334 -223,990Finansal Gelirler 565,721 317,587Finansman Giderler (-) -685,111 -260,167SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,016,724 -166,570Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 14,976 -47,231Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 14,976 -47,231SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,001,748 -213,801Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -1,001,748 -213,801Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -1,001,748 -213,801

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,978,657 4,193,584Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,049,000 676,000Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,807,530 3,315,794Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 122,127 201,790Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 467,106 573,514Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 467,106 573,514Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,045,218 859,311Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,045,218 859,311 1. Ödenmiş Sermaye 3,400,000 3,400,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -46,862 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 22,310 50,204 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,375,344 -2,330,230 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,001,748 -213,801B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 8,490,981 5,626,409


287TSPB


TURKISH YATIRIM A.Ş.Genel BilgilerAdres Abdi İpekçi Cad. No:57 Reasürans Han E Blok

Harbiye:

İnternet Sitesi : www.turkishyatirim.comÇalışan Sayısı : 68


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı İbrahim Hakan BörteçeneYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı İsmail Aydın GünterYönetim Kurulu Üyesi Mine Berra DoğanerYönetim Kurulu Üyesi Hakan KurtoğluYönetim Kurulu Üyesi Beyhan KalafatYönetim Kurulu Üyesi Servet TazeYönetim Kurulu Üyesi Murat ArığYönetim Kurulu Üyesi Abdullah AkbulakYönetim Kurulu Üyesi Mehmet Çınar

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mine Berra DoğanerGenel Müdür Yardımcısı Aydın ÖzcanGenel Müdür Yardımcısı Yunus Enis Musluoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Turkish Bank A.Ş. 10,499,547 100.00%Mehmet Tuğrul Belli 223 0.00%Mehmet Tanju Özyol 112 0.00%İbrahim Hakan Börteçene 112 0.00%İsmail Aydın Günter 3 0.00%Mine Berra Doğaner 3 0.00%Toplam 10,500,000 100.00%






288 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASITURKISH YATIRIM A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 38,313,525 28,891,551Nakit ve Nakit Benzerleri 18,896,697 16,098,367Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 185,855 1,990,223Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 19,030,387 10,606,057Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 20,088 10,689Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 72,060 35,232Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 108,438 150,983Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 564,489 688,189Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 89,833 132,458Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 400,181 291,342Maddi Olmayan Duran Varlıklar 23,142 13,827Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 51,333 90,851Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 38,878,014 29,579,740

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 192,354,465 1,243,670,003Satışların Maliyeti (-) -178,561,489 -1,234,105,008Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 13,792,976 9,564,995Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 13,792,976 9,564,995Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,683,671 -1,111,716Genel Yönetim Giderleri (-) -11,614,278 -8,947,158Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -3,587 -3,110Diğer Faaliyet Gelirleri 32,855 262,505Diğer Faaliyet Giderleri (-) -400,000 -831,494FAALİYET KARI/ZARARI -875,705 -1,065,978Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -875,705 -1,065,978Finansal Gelirler 1,261,861 990,962Finansman Giderler (-) -45,385 -66,699SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 340,771 -141,715Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -153,305 26,210Dönem Vergi Gelir/Gideri -138,473 -7,552Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -14,832 33,762SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 187,466 -115,505Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 187,466 -115,505Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 187,466 -115,505

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 25,385,334 16,193,380Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 49,619 29,397Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 24,106,601 15,458,559Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 429,215 272,467Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 622,094 290,591Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 177,805 142,366Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 207,339 239,549Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 29,413 18Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 177,926 239,531Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 13,285,341 13,146,811Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,285,341 13,146,811 1. Ödenmiş Sermaye 10,500,000 10,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 485,509 485,509 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -23,025 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,581,061 1,587,764 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 531,305 712,068 10. Net Dönem Kârı/Zararı 187,466 -115,505B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 38,878,014 29,579,740


289TSPB


UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. Kanyon Ofis Bloğu No:185 Kat:7

Levent:

İnternet Sitesi : www.ubs.com/ubsmenkuldegerlerasÇalışan Sayısı : 21


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Saime Gonca ArtunkalYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Serhan EryükselYönetim Kurulu Üyesi Alison Harding JonesYönetim Kurulu Üyesi Sabriye Eda Yüksel

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Saime Gonca ArtunkalGenel Müdür Yardımcısı Sabriye Eda Yüksel

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)UBS AG 30,000,000 100.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 15,719,920,450 20,821,848,535SGMK (TL)** 14,045,017,555 5,485,580Vadeli İşlemler (TL) 2,167,631,595 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.26% 1.27%SGMK Pazar Payı (%) 0.09% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.27% --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2 2




290 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIUBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 55,145,839 60,771,247Nakit ve Nakit Benzerleri 48,561,576 52,338,278Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,870,622 5,697,368Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,472,387 1,579,810Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,470 370,356Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 233,784 287,316Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 498,119Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 632,715 944,497Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 40,596 123,406Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 42,653 173,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 363,436 310,842Maddi Olmayan Duran Varlıklar 30,873 28,030Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 155,157 308,508Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 55,778,554 61,715,744

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 57,736,147 15,597,463Satışların Maliyeti (-) -41,388,256 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 16,347,891 15,597,463Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 16,347,891 15,597,463Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -482,907 -384,856Genel Yönetim Giderleri (-) -11,023,087 -14,489,094Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 79,097 249,003Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 -28,400FAALİYET KARI/ZARARI 4,920,994 944,116Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 4,920,994 944,116Finansal Gelirler 4,704,702 4,056,859Finansman Giderler (-) -57,206 -76,387SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,568,490 4,924,588Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,271,933 -408,558Dönem Vergi Gelir/Gideri -2,123,182 -561,909Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -148,751 153,351SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,296,557 4,516,030Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 7,296,557 4,516,030Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 7,296,557 4,516,030

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,529,767 3,006,957Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 84,143 366,097Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 171,252Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 206,035 827,438Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 226,260 0Kısa Vadeli Karşılıklar 869,334 1,642,170Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 143,995 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,461 41,423Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 44,461 41,423Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 54,204,326 58,667,364Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 54,204,326 58,667,364 1. Ödenmiş Sermaye 30,000,000 30,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 202,131 202,131 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 8,906 -44,086 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,246,443 2,611,271 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,450,289 21,382,018 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,296,557 4,516,030B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 55,778,554 61,715,744


291TSPB


ULUKARTAL KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Caddesi Meydan Sokak Spring Giz Plaza

K:19 D:58 Maslak:

İnternet Sitesi : www.ulukartalkapital.com.trÇalışan Sayısı : 3


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Kamile Oya UlukartalYönetim Kurulu Üyesi Kadir Cenk UlukartalYönetim Kurulu Üyesi Mustafa Koç

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Ersoy Volkan

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Kamile Oya Ulukartal 1,687,498 45.61%Osman Önder Ulukartal 1,687,498 45.61%Ulukartal Holding A.Ş. 325,001 8.78%Kıvanç Memişoğlu 1 0.00%Aslı Usul Sever 1 0.00%İsmet Kemal Çelik 1 0.00%Toplam 3,700,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 1,152,310,523 771,768,386Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.14% 0.09%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0




292 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIULUKARTAL KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 2,533,055 1,335,591Nakit ve Nakit Benzerleri 1,455,219 1,109,724Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,039,561 212,549Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,836 832Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 21,439 12,486Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 342,671 390,802Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 315,277 315,390Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,501 1,504Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 18,196 8,861Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,015 1,508Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,841Ertelenmiş Vergi Varlığı 4,682 61,698Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 2,875,726 1,726,393

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 420,869 1,012,400Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 420,869 1,012,400Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 420,869 1,012,400Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,883 -37,132Genel Yönetim Giderleri (-) -931,237 -1,990,542Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 19,289 125,405Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,300 -56,264FAALİYET KARI/ZARARI -496,262 -946,133Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -496,262 -946,133Finansal Gelirler 170,562 30,669Finansman Giderler (-) -2,867 -29,978SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -328,567 -945,442Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 7,244 54,697Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 54,697Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 7,244 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -321,323 -890,745Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -321,323 -890,745Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -321,323 -890,745

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 913,482 654,299Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 817,015 270,507Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 72,483 72,362Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 23,984 44,619Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 266,811Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,702 16,575Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 6,702 16,575Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 1,955,542 1,055,519Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,955,542 1,055,519 1. Ödenmiş Sermaye 3,700,000 3,700,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 -9,278 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,423,135 -1,744,458 10. Net Dönem Kârı/Zararı -321,323 -890,745B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 2,875,726 1,726,393


293TSPB


ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Krizantem Sokak No:8 1. Levent Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.ulusmenkul.comÇalışan Sayısı : 14


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Anıl Erk YılmazYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Fatma KaragözlüYönetim Kurulu Üyesi Özgür Devrim Yılmaz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Alpay AltayGenel Müdür Yardımcısı Özgür Devrim Yılmaz

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Anıl Erk Yılmaz 2,829,375 62.88%Özgür Devrim Yılmaz 973,125 21.62%Fatma Karagözlü 675,000 15.00%Zuhal Demirdöven 22,500 0.50%

Toplam 4,500,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 3,648,416,440 4,900,197,723SGMK (TL)** 14,984,218 2,611,792Vadeli İşlemler (TL) 79,616,175 156,590,688Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.29% 0.30%SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.02%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 217 234




294 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 8,734,727 8,533,841Nakit ve Nakit Benzerleri 217,569 517,461Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,555,200 1,318,843Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,915,051 6,620,338Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 46,907 77,199Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 203,948 135,773Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 49,642 79,642Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 63,428 31,146Maddi Olmayan Duran Varlıklar 5,267 386Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 65,791 0Diğer Duran Varlıklar 19,820 24,599TOPLAM VARLIKLAR 8,938,675 8,669,614

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 6,850,978 6,169,491Satışların Maliyeti (-) -6,230,026 -4,265,546Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 620,952 1,903,945Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 620,952 1,903,945Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -68,405 -90,196Genel Yönetim Giderleri (-) -1,708,538 -1,927,742Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 258,025 218,114Diğer Faaliyet Giderleri (-) -41,913 -169,430FAALİYET KARI/ZARARI -939,879 -65,309Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -939,879 -65,309Finansal Gelirler 437,135 718,140Finansman Giderler (-) -57,285 -196,593SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -560,029 456,238Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 69,519 -91,247Dönem Vergi Gelir/Gideri 69,519 -91,247Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -490,510 364,991Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI -490,510 364,991Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları -490,510 364,991

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,189,386 2,514,173Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,056,003 2,328,120Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 56,388 87,722Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 25,456Kısa Vadeli Karşılıklar 76,995 72,875Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 66,918 100,374Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 66,918 96,530Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 3,844Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 5,682,371 6,055,067Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,682,371 6,055,067 1. Ödenmiş Sermaye 4,500,000 4,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,228,814 1,228,814 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 7,495 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 210 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 185,599 185,599 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 258,468 -232,042 10. Net Dönem Kârı/Zararı -490,510 364,991B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 8,938,675 8,669,614


295TSPB


ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Ahi Evran Cad. Polaris Plaza B Blok K:1 No:1

Maslak:

İnternet Sitesi : www.unluco.comÇalışan Sayısı : 84


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Mahmut Levent ÜnlüYönetim Kurulu Başkan Vekili Marthinus John BothaYönetim Kurulu Üyesi Kamil Attila KöksalYönetim Kurulu Üyesi Ünlü Finansal Yatırımlar A.Ş.

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Can ÜnalanGenel Müdür Yardımcısı Ayşe Akkın MidilGenel Müdür Yardımcısı Bedriye Banu KökerGenel Müdür Yardımcısı Demet KardeşGenel Müdür Yardımcısı Erdem SelimGenel Müdür Yardımcısı Güray ZoraGenel Müdür Yardımcısı Hanife Ruhan ErtuğGenel Müdür Yardımcısı Kağan ÇevikGenel Müdür Yardımcısı Mehmet Batur ÖzyarGenel Müdür Yardımcısı Mehmet Sait SezginGenel Müdür Yardımcısı Murat Ömer GülkanGenel Müdür Yardımcısı Onuralp AydaşGenel Müdür Yardımcısı Sema ArgınGenel Müdür Yardımcısı Simge ÜndüzGenel Müdür Yardımcısı Tuncay KuliGenel Müdür Yardımcısı Tunç YıldırımGenel Müdür Yardımcısı İbrahim Romano

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Ünlü Finansal Yatırımlar A.Ş. 2,012,498 75.00%Standard Bank Group Limited 670,832 25.00%

Toplam 2,683,330 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 2,401,720,080 4,796,863,873SGMK (TL)** 1,348,166,586 2,282,077,676Vadeli İşlemler (TL) 103,413,995 51,728,398Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.19% 0.29%SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02%Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.01%Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- --Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 167 157




296 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 155,014,809 205,229,039Nakit ve Nakit Benzerleri 47,351,480 76,557,980Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,722,783 4,303,838Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 93,594,835 122,230,608Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 555,449 353,187Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 341,926Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 1,117,357 1,440,257Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 5,672,905 1,243DURAN VARLIKLAR 5,841,579 6,386,648Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,228 1,214Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 843,520 1,205,623Maddi Olmayan Duran Varlıklar 338,651 695,075Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,431,960 1,098,805Diğer Duran Varlıklar 3,226,220 3,226,220TOPLAM VARLIKLAR 160,856,388 211,615,687

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 156,273,215 173,461,219Satışların Maliyeti (-) -84,876,603 -88,500,442Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 71,396,612 84,960,777Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 71,396,612 84,960,777Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,584,881 -1,001,417Genel Yönetim Giderleri (-) -45,782,713 -58,208,025Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 218,133 6,715,948Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,337,602 0FAALİYET KARI/ZARARI 20,909,549 32,467,283Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 20,909,549 32,467,283Finansal Gelirler 19,928,237 20,135,608Finansman Giderler (-) -23,003,750 -26,391,335SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 17,834,036 26,211,556Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,074,767 -3,954,249Dönem Vergi Gelir/Gideri -2,441,349 -3,908,751Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -1,633,418 -45,498SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 13,759,269 22,257,307Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 13,759,269 22,257,307Azınlık Payları -12,337 75,676Ana Ortaklık Payları 13,771,606 22,181,631

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 34,290,542 45,116,627Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 15,391,386Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 6,504,874 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 16,676,809 9,256,148Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 4,799,211 7,421,011Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 5,393,662 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 2,533,485Kısa Vadeli Karşılıklar 468,571 10,092,574Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 447,415 422,023Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 79,506,867 97,904,962Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 90,589,978Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 66,217,186 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 3,370 4,034Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 9,687,418 3,958,772Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 3,598,893 3,352,178Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 47,058,979 68,594,098Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 46,629,888 68,089,331 1. Ödenmiş Sermaye 2,683,330 2,683,330 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 10,171,820 10,171,820 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 111,867 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 73,331 -760,724 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,212,835 5,212,835 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,716,966 28,488,572 10. Net Dönem Kârı/Zararı 13,771,606 22,181,631B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 429,091 504,767TOPLAM KAYNAKLAR 160,856,388 211,615,687


297TSPB


VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Ebulula Cad. Park Maya Sitesi F2 A Blok Levent:

İnternet Sitesi : www.vakifyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 74


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Halim KanatcıYönetim Kurulu Başkan Vekili Hasan EcesoyYönetim Kurulu Üyesi Haluk TarakcıoğluYönetim Kurulu Üyesi Mehmet MuratYönetim Kurulu Üyesi Şuayyip İlbilgi

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Muhteşem KarbaşGenel Müdür Yardımcısı Ziya Anıldı

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T. Vakıflar Bankası T.A.O. 34,650,000 99.00%Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güv. Hiz. Vakfı 87,500 0.25%Güneş Sigorta A.Ş. 87,500 0.25%Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. 87,500 0.25%Vakıf Pazarlama San. Ve Tic. A.Ş. 87,500 0.25%

Toplam 35,000,000 100.00%






298 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIVAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 235,785,197 242,867,139Nakit ve Nakit Benzerleri 217,140,095 225,626,943Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 3,875,581 4,219,221Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,100,758 11,055,285Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 24,473 35,847Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 168,033 171,405Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 476,257 1,749,949Diğer Dönen Varlıklar 0 8,489Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 29,705,958 37,171,991Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 41,556 121,571Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 29,135,262 36,551,692Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 257,196 221,644Maddi Olmayan Duran Varlıklar 60,985 41,611Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 210,959 235,473Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 265,491,155 280,039,130

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,388,149,547 1,336,016,401Satışların Maliyeti (-) -1,379,311,143 -1,325,250,923Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 8,838,404 10,765,478Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 8,838,404 10,765,478Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -777,273 -761,938Genel Yönetim Giderleri (-) -10,369,132 -11,439,297Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -22,043 -14,998Diğer Faaliyet Gelirleri 206,258 0Diğer Faaliyet Giderleri (-) -181,286 -638,951FAALİYET KARI/ZARARI -2,305,072 -2,089,706Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,305,072 -2,089,706Finansal Gelirler 8,260,471 20,748,592Finansman Giderler (-) -3,701,777 -12,280,233SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,253,622 6,378,653Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -307,604 -399,255Dönem Vergi Gelir/Gideri -390,217 -423,769Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 82,613 24,514SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,946,018 5,979,398Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,946,018 5,979,398Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,946,018 5,979,398

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 195,548,799 198,548,365Kısa Vadeli Borçlanmalar 191,928,664 195,042,767Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 1,048,135 258,466Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,660,426 1,946,482Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 229,885 296,501Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0Kısa Vadeli Karşılıklar 681,689 1,004,149Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 932,253 1,022,479Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 932,253 1,022,479Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 69,010,103 80,468,286Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 69,010,103 80,468,286 1. Ödenmiş Sermaye 35,000,000 35,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 20,449,936 27,743,676 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7,019,624 7,121,987 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,594,525 4,623,225 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,946,018 5,979,398B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 265,491,155 280,039,130


299TSPB


X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Büyükdere Cad. No:191 Apa Giz Plaza Kat:23

Levent Şişli:

İnternet Sitesi : www.xtb.com.trÇalışan Sayısı : 25


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Jakub Wojciech ZablockiYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Jakub MalyYönetim Kurulu Üyesi Savaş Divanlıoğlu

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Savaş Divanlıoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Jakub Wojciech Zablocki 12,999,996 100.00%Jakub Maly 1 0.00%Mikolaj Walentynowicz 1 0.00%Lukasz Baszczynski 1 0.00%X Trade Brokers Spolka Akcyjna 1 0.00%

Toplam 13,000,000 100.00%


Hisse Senedi (TL)* 0 0SGMK (TL)** 0 0Vadeli İşlemler (TL) 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 176,197,544,787 202,136,916,174Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- --SGMK Pazar Payı (%) -- --Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- --Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 7.46% 4.08%Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 158 156




300 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIX TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 17,271,002 24,993,255Nakit ve Nakit Benzerleri 9,710,534 12,257,957Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,560,320 1,188,001Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,544,779 11,419,288Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,000 0Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 307,180 127,680Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0Diğer Dönen Varlıklar 145,189 329Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 912,291 597,755Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 53,373 66,590Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 536,853 348,961Maddi Olmayan Duran Varlıklar 24,868 10,038Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 297,197 12,455Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 18,183,293 25,591,010

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 6,548,173 10,327,232Satışların Maliyeti (-) 0 0Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,548,173 10,327,232Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 6,548,173 10,327,232Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,088,152 -1,520,478Genel Yönetim Giderleri (-) -4,044,743 -5,803,693Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,025,562 1,358,733Diğer Faaliyet Giderleri (-) -126,126 -147,220FAALİYET KARI/ZARARI 1,314,714 4,214,574Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,314,714 4,214,574Finansal Gelirler 0 0Finansman Giderler (-) 0 0SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,314,714 4,214,574Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 304,438 -847,747Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 -563,005Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 304,438 -284,742SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,619,152 3,366,827Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 1,619,152 3,366,827Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 1,619,152 3,366,827

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5,428,161 9,462,148Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,691,702 7,759,332Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 49,354 75,363Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 396,162Kısa Vadeli Karşılıklar 566,875 775,762Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 120,230 455,529Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 26,860 33,763Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 26,860 33,763Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 12,728,272 16,095,099Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,728,272 16,095,099 1. Ödenmiş Sermaye 13,000,000 13,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,681,593 3,681,593 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,232,109 2,232,109 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -7,804,582 -6,185,430 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,619,152 3,366,827B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 18,183,293 25,591,010


301TSPB


YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Yapı Kredi Plaza A Blok 6/11 Büyükdere Cad.

Levent:

İnternet Sitesi : www.yky.comÇalışan Sayısı : 158


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Faik AçıkalınYönetim Kurulu Başkan Vekili Carlo VivaldiYönetim Kurulu Üyesi Mert YazıcıoğluYönetim Kurulu Üyesi Feza TanYönetim Kurulu Üyesi Gülsevin Yılmaz

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Gülsevin YılmazGenel Müdür Yardımcısı Hakan YolcuGenel Müdür Yardımcısı Mert TarlanGenel Müdür Yardımcısı Müge EkşiGenel Müdür Yardımcısı Sabahattin İncekaşGenel Müdür Yardımcısı Volkan KızıltanGenel Müdür Yardımcısı Şule Kılıç

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 98,895,466 99.98%Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. 20,951 0.02%Yapı Kredi Finansal Kiralama A.Ş. 1,667 0.00%Zer Merkezi Hizmetler ve Tic. A.Ş. 0 0.00%Koç Yapı Malzemeleri Ticaret A.Ş. 0 0.00%

Toplam 98,918,084 100.00%






302 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIYAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 2,082,555,603 3,275,959,983Nakit ve Nakit Benzerleri 1,775,221,823 2,945,925,831Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 60,667,524 57,337,570Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 197,141,236 219,998,046Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 4,804,569Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,996,990 39,029,776Türev Araçlar 3,010 6,107,090Peşin Ödenmiş Giderler 1,908,818 2,628,167Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 7,200,475 0Diğer Dönen Varlıklar 320 128,934Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 38,415,407 0DURAN VARLIKLAR 222,164,249 67,618,509Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 215,453,792 31,713,607Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 5,271,568 5,451,013Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,053,828 1,062,331Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 385,061 29,391,558Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 2,304,719,852 3,343,578,492

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 10,856,182,835 13,345,148,844Satışların Maliyeti (-) -10,815,506,724 -13,280,332,926Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 40,676,111 64,815,918Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 41,554,145 46,563,495Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -1,784,029 -3,305,783Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 39,770,116 43,257,712BRÜT KAR/ZARAR 80,446,227 108,073,630Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -6,327,755 -8,496,443Genel Yönetim Giderleri (-) -49,963,939 -64,439,373Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 10,549,354 19,362,778Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,640,062 -4,318,801FAALİYET KARI/ZARARI 32,063,825 50,181,791Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 1,100,523 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 33,164,348 50,181,791Finansal Gelirler 201,213,999 553,516,773Finansman Giderler (-) -151,767,889 -310,073,473SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 82,610,458 293,625,091Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -13,967,962 -24,161,087Dönem Vergi Gelir/Gideri -10,083,343 -52,561,866Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -3,884,619 28,400,779SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 68,642,496 269,464,004Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 68,642,496 269,464,004Azınlık Payları 3,008,489 2,967,488Ana Ortaklık Payları 65,634,007 266,496,516

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,749,165,192 2,799,134,633Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,684,820,190 2,526,465,504Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 44,063,694 94,164,029Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 3,009,031 6,777,184Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 11,546,131 8,623,999Türev Araçlar 330,938 137,527,565Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 1,656,766 18,712,044Kısa Vadeli Karşılıklar 1,088,502 2,543,175Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 2,649,940 4,321,133Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,180,499 4,906,121Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,655,359 4,906,121Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 8,525,140 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 545,374,161 539,537,738Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 537,175,753 533,252,052 1. Ödenmiş Sermaye 98,918,083 98,918,083 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 63,078,001 63,078,001 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 176,686,330 -12,111,887 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 62,436,655 61,754,489 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 70,422,677 55,116,850 10. Net Dönem Kârı/Zararı 65,634,007 266,496,516B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 8,198,408 6,285,686TOPLAM KAYNAKLAR 2,304,719,852 3,343,578,492


303TSPB


YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Nispetiye Cad. Akmerkez E-3 Blok Kat:4 Etiler

Beşiktaş:

İnternet Sitesi : www.yf.com.trÇalışan Sayısı : 155


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Özcan TürkakınYönetim Kurulu Başkan Vekili Çiğdem İçelYönetim Kurulu Üyesi Hakan AygenYönetim Kurulu Üyesi Aslı Zerrin HancıYönetim Kurulu Üyesi Volkan KublayYönetim Kurulu Üyesi Ece BörüYönetim Kurulu Üyesi Ayşe Nazlıca

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Şeniz YarcanGenel Müdür Yardımcısı Abdullah Emre BirkanGenel Müdür Yardımcısı Dilek AkdemirGenel Müdür Yardımcısı Emre Duranlı

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. 58,426,490 95.78%TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. 1,130,738 1.85%T.Garanti Bankası A.Ş. 470,030 0.77%Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. 411,980 0.68%Şekerbank T.A.Ş. 367,532 0.60%Diğer 193,230 0.32%Toplam 61,000,000 100.00%






304 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIYATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 545,223,511 709,840,083Nakit ve Nakit Benzerleri 380,931,703 386,116,967Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 17,055,000 19,499,337Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 143,947,154 303,658,217Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 169,648 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 245,918Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 2,997,498 0Diğer Dönen Varlıklar 122,508 319,644Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 13,089,801 24,127,528Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 10,243,810 16,026,801Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 1,502,360 3,633,847Maddi Olmayan Duran Varlıklar 412,225 608,552Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 931,406 3,858,328Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 558,313,312 733,967,611

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 2,163,345,409 2,032,910,106Satışların Maliyeti (-) -2,143,784,374 -2,006,654,494Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 19,561,035 26,255,612Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 19,561,035 26,255,612Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,059,551 -2,574,670Genel Yönetim Giderleri (-) -25,550,861 -30,146,580Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 1,250,837 1,998,626Diğer Faaliyet Giderleri (-) -136 -14,350FAALİYET KARI/ZARARI -6,798,676 -4,481,362Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -6,798,676 -4,481,362Finansal Gelirler 63,727,559 72,499,608Finansman Giderler (-) -53,669,754 -64,885,038SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 3,259,129 3,133,208Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -408,186 -209,435Dönem Vergi Gelir/Gideri -6,644 -3,168,656Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -401,542 2,959,221SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 2,850,943 2,923,773Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 2,850,943 2,923,773Azınlık Payları 1,063 1,240Ana Ortaklık Payları 2,849,880 2,922,533

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 488,706,502 659,464,836Kısa Vadeli Borçlanmalar 368,809,917 381,695,212Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 117,264,490 256,936,214Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,070,146 1,465,951Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 1,199,182 1,352,958Türev Araçlar 167,928 17,073,112Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 6,644 130,897Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 188,195 810,492Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,436,180 1,307,537Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 0 1,307,537Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 1,436,180 0ÖZKAYNAKLAR 68,170,630 73,195,238Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 68,158,547 73,181,915 1. Ödenmiş Sermaye 61,000,000 61,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,795 3,795 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 -197,717 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 822,374 3,120,926 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,243,715 2,243,715 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,238,783 4,088,663 10. Net Dönem Kârı/Zararı 2,849,880 2,922,533B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 12,083 13,323TOPLAM KAYNAKLAR 558,313,312 733,967,611


305TSPB


ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.Genel BilgilerAdres Levent Çarşı Caddesi Emlak Pasajı Kat:1 Levent:

İnternet Sitesi : www.ziraatyatirim.com.trÇalışan Sayısı : 106


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Başkanı Bilgehan KuruYönetim Kurulu Başkan Vekili Bilge LeventYönetim Kurulu Üyesi Durmuş Ali AlkanYönetim Kurulu Üyesi İsmail OrakçıoğluYönetim Kurulu Üyesi Halit ErtuğrulYönetim Kurulu Üyesi Hakan EryılmazYönetim Kurulu Üyesi Murat Şeker

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Mehmet GönenGenel Müdür Yardımcısı Ertan Mertoğlu

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 30,000,000 50.00%T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 15,359,998 25.60%Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. 14,400,000 24.00%İdris Demirel 240,000 0.40%Fikrettin Aksu 2 0.00%

Toplam 60,000,000 100.00%






306 TSPB

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASIZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013DÖNEN VARLIKLAR 88,098,354 90,718,792Nakit ve Nakit Benzerleri 31,149,340 44,010,016Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 22,539,509 10,851,859Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 32,358,699 32,340,368Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 36,030 39,572Türev Araçlar 0 0Peşin Ödenmiş Giderler 280,895 328,723Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 1,504,622 2,946,676Diğer Dönen Varlıklar 229,259 201,578Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0DURAN VARLIKLAR 4,363,386 4,300,522Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 143,581 139,545Türev Araçlar 0 0Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 63,999 172,711Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 2,277,067 2,325,058Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0Maddi Duran Varlıklar 961,102 729,825Maddi Olmayan Duran Varlıklar 725,983 611,406Peşin Ödenmiş Giderler 0 0Ertelenmiş Vergi Varlığı 191,654 321,977Diğer Duran Varlıklar 0 0TOPLAM VARLIKLAR 92,461,740 95,019,314

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013Satış Gelirleri (net) 1,107,075,491 2,361,710,855Satışların Maliyeti (-) -1,085,002,705 -2,337,931,828Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 22,072,786 23,779,027Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0BRÜT KAR/ZARAR 22,072,786 23,779,027Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,261,806 -3,753,189Genel Yönetim Giderleri (-) -15,106,011 -16,566,161Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0Diğer Faaliyet Gelirleri 511,573 222,826Diğer Faaliyet Giderleri (-) -16,589 -452,267FAALİYET KARI/ZARARI 5,199,953 3,230,236Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 175,143 47,520FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 5,375,096 3,277,756Finansal Gelirler 4,037,347 20,367,937Finansman Giderler (-) -312,288 -15,223,984SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,100,155 8,421,709Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,795,429 -1,586,866Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,803,624 -1,711,947Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,195 125,081SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,304,726 6,834,843Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0DÖNEM KARI/ZARARI 7,304,726 6,834,843Azınlık Payları 0 0Ana Ortaklık Payları 7,304,726 6,834,843

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 19,524,920 15,106,655Kısa Vadeli Borçlanmalar 10,031,500 0Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 12,416 12,485Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 6,159,387 11,463,647Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 705,739 726,991Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 1,803,624 1,711,947Kısa Vadeli Karşılıklar 39,421 39,421Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 772,833 1,152,164Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,780,697 1,942,310Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0Türev Araçlar 0 0Ertelenmiş Gelirler 0 0Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0Uzun Vadeli Karşılıklar 1,780,697 1,942,310Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0ÖZKAYNAKLAR 71,156,123 77,970,349Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 71,156,123 77,970,349 1. Ödenmiş Sermaye 36,000,000 60,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,174,392 1,174,392 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -82,414 -103,031 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8,487,716 8,855,352 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 18,271,703 1,208,793 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,304,726 6,834,843B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0TOPLAM KAYNAKLAR 92,461,740 95,019,314


307TSPB

Documents

0 sunus ve icindekiler 2013 - TSPB...Türkiye Sermaye Piyasası 2013 Editör Alparslan Budak Ekin Fıkırkoca Yazarlar Gökben Altaş Erdem Ünsal Özge Taşkeli Serhat Tahsin İşler