Modelos para Gesto de AtivosModelo Markowitz

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Copyright de: Joo Jos Ferreira de AguiarA violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei N 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

Gesto de CarteirasMatriz do Modelo Markowitz

Prof. Joo J. F. Aguiar

Modelos para Gesto de Ativos Financeiros

SECURATO, JosRoberto. Decises Financeiras em Condies de Risco. So Paulo: Atlas, 1996. Cap.6

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Bibliografia

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Copyright de: Joo Jos Ferreira de AguiarA violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei N 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 5a. ed. So Paulo: Atlas, 2003.

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arBibliografia Complementar

Modelo MARKOWITZ

Entendendo o

Modelo de

Harry MARKOWITZ

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Modelo MARKOWITZ

I (Retorno)

Is (Risco)

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Modelo MARKOWITZ

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Etapas:

1) Selecione os ativos para a carteira Faa anlise fundamentalista e grfica para a escolha

2) Pegue as ltimas 21 cotaes de cada ativo escolhido Se no houver cotao no dia, repita a ltima

3) Faa os clculos do modelo Markowitz

4) Descarte os ativos com percentual negativo. Neste caso, volte a etapa 1

Transparncias Modelos Markowitz e Sharpe

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Matriz do Modelo MARKOWITZ

Matriz para Carteira com 2 ATIVOSW1 = Ativo A W2 = Ativo B

2*var(w1) 2*covar(1;2) 12*covar(2;1) 2*var(w2) 1

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Matriz para Carteira com 3 ATIVOSW1 = Ativo A W2 = Ativo BW3 = Ativo C

2*var(w1) 2*covar(1;2) 2*covar(1;3) 12*covar(2;1) 2*var(w2) 2*covar(2;3) 12*covar(3;1) 2*covar(3;2) 2*var(w3) 1

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Copyright Joo J. F. Aguiar

Matriz do Modelo MARKOWITZ

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Matriz para Carteira com 4 ATIVOSW1 = Ativo A W2 = Ativo BW3 = Ativo C W4 = Ativo D

2*var(w1) 2*covar(1;2) 2*covar(1;3) 2*covar(1;4) 12*covar(2;1) 2*var(w2) 2*covar(2;3) 2*covar(2;4) 12*covar(3;1) 2*covar(3;2) 2*var(w3) 2*covar(3;4) 12*covar(4;1) 2*covar(4;2) 2*covar(4;3) 2*var(w4) 1

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Matriz do Modelo MARKOWITZ

Matriz para Carteira com 5 ATIVOSW1 = Ativo A W2 = Ativo B W3 = Ativo C

W4 = Ativo D W5 = Ativo E

2*var(w1) 2*covar(1;2) 2*covar(1;3) 2*covar(1;4) 2*covar(1;5) 12*covar(2;1) 2*var(w2) 2*covar(2;3) 2*covar(2;4) 2*covar(2;5) 12*covar(3;1) 2*covar(3;2) 2*var(w3) 2*covar(3;4) 2*covar(3;5) 12*covar(4;1) 2*covar(4;2) 2*covar(4;3) 2*var(w4) 2*covar(4;5) 12*covar(5;1) 2*covar(5;2) 2*covar(5;3) 2*covar(5;4) 2*var(w5) 1

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Matriz do Modelo MARKOWITZ