07 Zekic Sebalj Sobodic Dom Eva Kom

SVEUILITE U ZAGREBUFAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKEV A R A D I NINVESTICIJSKA STUDIJAPokretanje djelatnosti privatnog doma za starije i nemone osobeEVAInvestitori:Aleksandra SobodiIvor ebaljIvanko ZekiVaradin, lipanj 2012.I. OSNOVNI PODACINaziv projekta:Pokretanje djelatnosti privatnog doma za starije i nemone osobe EVA

Lokacija projekta:Ulica Gromova bb, 44250 Petrinja

Investitori:Dom za starije i nemone osobe EVA d.o.o.

Cilj investicije:Otvaranje doma za stare i nemone osobe Eva koja e putem zdravstvene njege i fizikalne terapije brinuti za starije i nemone osobe

Vrijednost ulaganja:957.293 kn

Izvori financiranja:Kredit: 444.059 kn Vlastita sredstva: 513.234kn

Terminski plan:10 godina (9 godina kredita + 1 godina poeka)

Broj djelatnika:9 djelatnika

Izrada studije:Aleksandra SobodiIvor ebaljIvanko Zeki

Sadraj 41. SAETAK PROJEKTA

52. SVRHA I SADRAJ INVESTICIJE

63. PODACI O INVESTITORU

63.1. Osnovni podaci

63.2. Razvrstavanje poduzea po djelatnosti

73.3. Poslovna uspjenost

84. POTREBNA SREDSTVA ZA OSTVARENJE INVESTICIJE

84.1. Struktura investicije

94.2. Opseniji pregled opreme koja se financira kreditom

104.3. Financiranje organizacije i kadra

115. OCJENA TRINIH MOGUNOSTI

115.1. Prodajno trite i konkurencija

125.2. Nabavno trite

136. FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE

136.1. Obraun trajnih obrtnih sredstava

146.2. Iznos i struktura ulaganja

156.3. Obveze prema izvorima financiranja

166.4.Procjena prihoda

166.5.Procjena trokova

186.6.Procjena dobiti i gubitka

197. FINANCIJSKO - TRINA OCJENA PROJEKTA

197.1.Statika ocjena projekta

207.2Dinamika ocjena projekta

207.2.1.Obraun amortizacije

227.2.2.Rentabilnost projekta

237.2.3.Ocjena likvidnosti projekta

247.2.4.Metoda razdoblja povrata uloenih sredstava

257.2.5.Metoda neto sadanje vrijednosti projekta

267.2.6.Metoda interne stope rentabilnosti

278.OCJENA OSJETLJIVOSTI PROJEKTA

278.1.Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)

288.2.Minimalni odnos cijena

299. Zakljuak

30LITERATURA

1. SAETAK PROJEKTA1.1. INVESTITORI

Naziv: Dom za starije i nemone osobe EVAVoditelji poslovanja su: Aleksandra Sobodi, Ivor ebalj i Ivanko ZekiAdresa investitora: Ulica Gromova bb, 44250 Petrinja

1.2. PROJEKT1. Naziv projekta: Pokretanje djelatnosti privatnog doma za starije i nemone osobe EVA2. Lokacija: Ulica Gromova bb, 44250 Petrinja3. Karakter i cilj investicije: Pokretanje djelatnosti4. Terminski plan: A) Poetak investiranja: rujan, 2012.B) Zavretak: prosinac, 2022.C) Ekonomski vijek: 10 godina 5. Valuta u kojoj je raena studija: kn (1 = 7,5 kn)6. Cijene: stalne, u tisuama kn

1.3. VRIJEDNOSTINVESTICIJE1. Osnovna sredstva:2. Obrtna sredstva:3. Sveukupno (1+2):893.714 kn63.579 kn957.293 kn

1.4. IZVORI FINANCIRANJA (samo za projekt)Kredit: Vlastita sredstva: 444.059 kn (46%) 513.234 kn (54%)

1.5. PLANIRANI POSLOVNI REZULTATI (za 2013. god.)1. Ukupni bruto prihod 2. Ukupni rashodi (bez amortizacije)2.1. Amortizacija3. Dobit prije oporezivanja 4. Porez iz dobiti 5. Akumulacija (2.1+3-4))

1.044.000 kn780.336 kn116.226 kn147.438 kn29.488 kn234.176 kn

1.6. EFIKASNOST INVESTICIJE (Financijsko- trina ocjena)1.6.1. Statika ocjena (za reprezentativnu godinu)- rentabilnost ukupno uloenih sredstava - reprodukcijska sposobnost - Investicije ukupno / Broj zaposlenih - Plae po zaposlenom (bruto godinje) 1.6.2. Dinamika ocjena- Razdoblje povrata investicija: - Neto sadanja vrijednost projekta (diskont 4%): - Interna stopa rentabilnosti: 1.6.3. Ocjena osjetljivosti- Prag rentabilnosti- Minimalna prihvatljiva prodajna cijena

0,120,24106.366 kn 64.464 kn

5 godina

1.143.647 kn22,23%

70,63%87,57%

2. SVRHA I SADRAJ INVESTICIJEGlavni cilj ove investicije je pokretanje djelatnosti od strane troje mladih i obrazovanih ljudi koji ele investirati u preureenje objekta, ureenje interijera i eksterijera te nabavku potrebnih pomagala u svrhu otvaranja doma za stare i nemone osobe Eva. Zemljite i pripadajui objekt su u vlasnitvu jednog od tri investitora koji ih je naslijedio obiteljskom ostavtinom. Sama ideja sklapanja ugovora o investiranju u projekt otvaranja doma za starije i nemone osobe dola je spoznajom o danas sve potrebnijom uslugom za 24-satnom njegom sve veeg broja starijeg stanovnitva.Investitori su prethodnim istraivanjima utvrdili da starijim i nemonim osobama kojima je potrebna gotovo 24-satna njega Hrvatski zavod za zdravstveno osiguranje pokriva trokove zdravstvene njege u trajanju od svega 20 do 40 minuta dnevno. Prema tome pojavila se potreba za dodatnim zdravstvenim uslugama izvan sustava javnog zdravstva. Dom za stare i nemone osobe Eva pruat e zdravstvene usluge korisnicima doma. Poslovanje namjeravaju zapoeti poetkom 2013. godine kada bi svoja vrata otvorili starijim (pokretnim i nepokretnim) osobama s poetnim kapacitetom od 20 leajeva. Financiranje doma za stare i nemone osobe odvijalo bi se u dva smjera putem ugovora s HZZO-om i putem privatnog financiranja od strane korisnika doma. Otvaranjem doma, otvara se i osam radnih mjesta plus mjesto ravnatelja koje e zauzeti vlasnik zemljita s graevinskim objektom te sudionik partnerstva u kojem e prema ugovoru isplaivati ostala dva partnera. Osobe e biti zaposlene prema vlastitim kvalifikacijama ocijenjene kao neophodnim za uspjeno poslovanje. Na tritu se poveanim trendom starenja stanovnitva pojavio i nedostatak ustanova koje bi pruale svu potrebnu pomo starijim osobama. S obzirom na ovakvo stanje investitori su shvatili da konkurencija nije dovoljno jaka da bi oslabila njihov ulazak na ovo trite. Potranja je jako velika, a s obzirom na vrhunsku uslugu koju dom Eva namjerava ponuditi investitori smatraju da e se uloeni novac u objekt isplatiti na obostrano zadovoljstvo njih samih te njihovih korisnika. Ipak, kako bi se osigurali od moguih konkurentskih upada investitori su se odluili diferencirati od drugih domova po tome to bi prednost kod smjetaja imale nepokretne osobe kojima je potrebna cjelodnevna briga. 3. PODACI O INVESTITORU

3.1. Osnovni podaci

Investitor projekta je Dom za starije i nemone osobe Eva d.o.o. sa sjeditem u Petrinji osnovan Odlukom o osnivanju i vlasnika Sobodi Aleksandre, ebalj Ivora i Zeki Ivanka 2012. godine, a upisan je u sudski registar pri Trgovakom sudu u Sisku Rjeenjem Tt-04/11546-2 s danom 01.06.2012. Kao ustanova koja ne spada u mreu centara za socijalnu skrb, u 100% je privatnom vlasnitvu gdje vlasnici ulau u projekt od po 33,33%. Sveukupni poetni trokovi koji se dijele na tri dijela prema udjelu u vlasnitvu iznose 24.655,00 kn.Tablica 3.1. Trokovi osnivanja trgovakog drutva

Troak osnivakog ulaganjaCijena (kn)

TEMELJNI KAPITAL za osnivanje dionikog drutva (d.o.o.)20.000

OVJERA DOKUMENATA u javnobiljenikom uredu2.500

SUDSKE PRISTOJBE (prijava i upis u sudski registar)400

Po prijavljenoj DJELATNOSTI (150,00kn)150

OBJAVA u Narodnim novinama900

IZRADA PEATA150

PRISTOJBA Dravnog zavoda za statistiku (matini broj i ifra djelatnosti)55

OSTALI TROKOVI500

SVEUKUPNO TROKOVI (plus temeljni kapital)24.655

3.2. Razvrstavanje poduzea po djelatnosti

Temeljem klasifikacije Dravnog zavoda za statistiku, drutvo s ogranienom odgovornou EVA d.o.o. iz Petrinje je registrirano za obavljanje sljedee djelatnosti: Djelatnosti socijalne skrbi sa smjetajem za starije osobe i osobe s invaliditetom, ifra djelatnosti: 87.30. Za poduzimanje svih pravnih radnji i poslova u ime i za raun drutva opunomoena su sva tri partnera.

3.3. Poslovna uspjenost

Drutvo je registrirano u lipnju 2012. godine, ali jo nije zapoelo s radom registrirane djelatnosti pri Trgovakom sudu u Sisku. Prema tome, nije mogue dati pregled dosadanje poslovne uspjenosti. Temeljni kapital drutva Dom za starije i nemone osobe EVA iznosi 24.655,00 kn. Takoer, nijedan od ulagaa u projekt nije kreditno zaduen kao ni novoosnovano drutvo.

Projekt se temelji na uskoj suradnji lanova tima doma za starije i nemone osobe EVA te njezinih korisnika putem potpisanog ugovora. Glavna djelatnost realizacijom ovog projekta jest pruanje zdravstvenih usluga i fizikalne terapije. Prilikom dolaska budueg korisnika doma medicinska sestra u suradnji s njim i njegovom obitelji procjenjuje njegove potrebe za zdravstvenom njegom te predlae opseg i vrstu usluge. Ovisno o tome dogovara se cijena i nain plaanja. Usluge fizikalne terapije i rehabilitacije unutar doma mogu se pruati na teret HZZO-a ili uz privatno plaanje od strane korisnika. Vano je naglasiti da na hrvatskom tritu unazad nekoliko godina raste broj udomiteljskih obitelji i domova za starije i nemone osobe. U budunosti se oekuje i ozbiljnija konkurencija. No, konkurentska prednost ustanove za njegu i skrb starijih te nemonih osoba jest u zbrinjavanju osoba koje su nepokretne, osobe s invaliditetom odnosno osobe za koje e se njegovateljice skrbiti kroz cijela 24 sata, a fizioterapeuti dolaziti i vjebati s njima.

Dom za starije i nemone osobe Eva smjeten je na glavnoj obilaznici u gradu Petrinja. Ima direktan i samostalan te pristupaan i uoljiv ulaz. Od Zagreba je udaljen oko 50 km,a pristup ima iz smjera Zagreba, Siska i Hrvatske Kostajnice to ga ini geografski pristupanim i pogodnim. Ustanovu okruuje nekoliko susjednih kua koje su prostorno, dovoljno udaljene omoguavajui mu eljenu prostranost i individualnost koja mu je potrebna. Samo podruje na kojem se nalazi ustanova je cestovno vrlo dobro povezana s ostatkom regije tako da ne bi imali nikakvih problema sa dobavljaima koji bi nam dostavljali potrebne stvari i opremu.4. POTREBNA SREDSTVA ZA OSTVARENJE INVESTICIJE4.1. Struktura investicije

Zemljite i graevinski objekt koji se nalaze u privatnom vlasnitvu investitora procijenjeni su sveukupno na oko priblino 375.000 kn. Povrina zemljita je 2000 m2, od toga na objekt ide 260 m2, a ostalo na dvorite i pomone zgrade. Prostor u kojemu e se pruati zdravstvena njega potrebitim ve postoji i moe smjestiti 20 korisnika. Sobe su jednokrevetne, dvokrevetne i trokrevetne, moderno opremljene i prilagoene za smjetaj pokretnih i nepokretnih osoba. Takoer, postavljena je i kompletna infrastruktura (struja, voda, kanalizacija, plin, telekomunikacije, cesta i javna rasvjeta), te su komunalni i vodni doprinosi plaeni netom nakon dobivanja graevinske dozvole i izgradnje objekta. Stoga na investitorima predstoji samo ulaganje u iznosu od 50.000 kn u preureenje objekta kako bi se pravno pravilno izvravale prijavljene djelatnosti i cjelokupno poslovanje. Adaptacija i preureenje objekta financirali bi se iz vlastitih izvora s obzirom da se radi o prihvatljivoj koliini novaca koju investitori trenutano posjeduju. Oko 252.698 kn potrebno je kako bi se graevinski objekt opremio potrebnom opremom kao to su medicinski kreveti, invalidska kolica, antidekubitalni madraci, ali i nemedicinskom opremom te namjetajem. Za sanitarne vorove i kupaonice potrebno je oko 71.961 kn jer su prilagoeni potrebama korisnika, ali i njegovateljicama koje se brine za nepokretne korisnike doma. Opremanje kuhinje sa svom potrebnom aparaturom i posuem iznosi 69.400 kn. Troak ostale opreme kao to su posteljina, runici i ostalo procijenjeni su na 50.000 kn.Tablica 4.1. Troak investicijeTroak investicijeCijena (kn)

Troak registracije drutva24.655,00

Preureenje graevinskog objekta50.000,00

Oprema (kreveti, stolice, ormarii, medicinsko-tehnika pomagala,...)252.698,00

Ureenje i opremanje sanitarnog vora71.961,00

Ureenje i opremanje kuhinje 69.400,00

Posteljina, runici i ostala oprema50.000,00

UKUPNA INVESTICIJA518.714,00

Investitori su osim iznosa od 24.655 kn (prilikom registracije drutva) sposobni financirati i jo netom navedenih 50.000 kn u adaptaciju objekta to na koncu iznosi 74.655 kn. Meutim za preostalo navedenih 444.059 kn investitori koji su kreditno sposobni podii e kredit u banci.4.2. Opseniji pregled opreme koja se financira kreditom

U prethodnoj tablici 4.1. plan investicije saeto su sumirane cijene navedene opreme prema upotrebi kao to je npr. Oprema (kreveti, stolice, ormarii, medicinsko-tehnika pomagala,...) gdje spadaju stolica-lift za stepenice, invalidska kolica zakljuno s ostali namjetaj. Prema tablici 4.2. vidljivo je da se veinom radi o medicinskoj opremi koja je potrebna kako bi se korisnicima pruila cjelokupna njega. Planirani kapacitet doma je 20 korisnika od ega bi 50% inile starije i pokretne osobe, a ostali postotak nepokretne osobe. Tablica 4.2. Prikaz potrebne opremeNaziv opremeCijena (kn)KoliinaIznos

Stolica-lift za stepenice22.200,00122.200,00

Invalidska kolica1.700,0035.100,00

Pokretna kada - krevet3.750,0027.500,00

Medicinski krevet7.450,001074.500,00

Standardni krevet1.100,001011.000,00

Ormar1.200,002024.000,00

Noni ormari179,00203.580,00

Set stol i stolica2.409,0024.818,00

Ostali namjetaj100.000,001100.000,00

WC koljka za invalide2.200,0012.200,00

WC koljka standardna635,001635,00

Medicinska kada+lift68.000,00168.000,00

Umivaonik563,0021.126,00

Kuhinja i aparatura69.400,00169.400,00

Ostala oprema50.000,00150.000,00

UKUPNA INVESTICIJA444.059,00

4.3. Financiranje organizacije i kadraTijekom 24 sata putem medicinske skrbi i njege za korisnike bi brinuli medicinska sestra, njegovateljice, fizioterapeut i kuharica. Zdravstvena njega bi se obavljala na nain da njegovateljice, medicinske sestre u skladu s doktorima i fizioterapeutima pruaju najbolju moguu uslugu pacijentima. Sama fizikalna terapija je malo kompliciranija, ona predstavlja uslugu poboljanja zdravlja, lijeenje bolesti te razni oporavci ukljuujui i ozljede fizike naravi kod svih pacijenata. Ona predstavlja i put prilagoavanja te obuke bolesnika, ali i obitelji o ortopedskim pomagalima kao i razne savjete o prilagodbi ivotnog prostora. Kuharica je prijavljena na pola radnog vremena od 12.00-16.00h gdje kuha ruak. Doruak i veeru priprema njegovateljica u smjeni te posluuje korisnicima doma. Fizioterapeut dolazi po potrebi to znai prema rasporedu vjebanja s pacijentima. Medicinska sestra radi u jednoj od tri smjene tijekom dana, ovisno o dogovoru. Iako su njegovateljice dovoljno strune za rad s pacijentima jer ionako u teim sluajevima potrebno je pozvati struno osoblje bolnice odnosno Hitnu, prema zahtjevima otvaranja ustanove za zdravstvenu njegu potrebno je imati minimalno jednu medicinsku sestru u timu doma. Njegovateljice vode potpunu brigu o pacijentima (prehrana, higijena, zdravstvena skrb).

Ustanova bi ostvarivala prihode putem ugovora s HZZO-om i putem privatnog financiranja od strane korisnika doma ime bi svoje pravovremeno izvravala svoje obveze prema zaposlenima i dravi. 5. OCJENA TRINIH MOGUNOSTI5.1. Prodajno trite i konkurencija Prodajno trite na koje smo se usmjerili je grad Petrinja, no svojim uslugama emo konkurirati i ostatku Sisako-moslavake upanije. Registriranih domova na podruju upanije ima samo 19, dok je na podruju Petrinje ta brojka znatno manja. Istraivanjem trita smo uspjeli pronai samo etiri doma za starije i nemone osobe. Dom Petrinjica, dom Rebi, dom Striak i dravni dom za starije i nemone osobe grada Petrinje su nai glavni konkurenti. Uz navedene domove moramo raunati i na mogunost postojanja privatnih domova koji nisu registrirani i svojim radom na crno podupiru sivu ekonomiju. Takvi domovi nam predstavljaju indirektnu konkurenciju, no ona nam nije ozbiljna prijetnja za zauzimanje prodajnog trita. Razlog tome je to takvi domovi ne podlijeu kontrolama i njihova kvaliteta je esto upitna. Dok s druge strane, porezne slube i graani iscrpljeni recesijskom situacijom e prijaviti svaki takav sluaj poslovanja. Na temelju popisa stanovnitva 2011. godine ustanovljeno je kako u Sisako-moslavakoj upaniji ima 172.977 stanovnika. U Petrinji ima sveukupno 24.786 osoba. Od tih 24.786 osobe, neto vie od 3.000 je nezaposleno. Prosjena neto plaa u Hrvatskoj 2009. godine bila je 5.029,00 kuna. Ovom veoma jednostavnom analizom kupovne moi trita moemo vidjeti kako mjesto za implementiranje nae ideje itekako postoji.Brojem od 4 doma na 25 tisua ljudi je zaista malo i potrebe za naim uslugama su preesto traene. Cijena naih usluga e iznositi od 3.000 do 4.000 kn. Usporeujui se s cijenama naih konkurenata, iznosi naih usluga podjednako kotaju. Moramo takoer naglasiti kako postoje i znatno skuplji domovi od naeg. Naa prednost nad konkurencijom, kao to se moe i zakljuiti, ne lei u jeftinijoj cijeni. Ono to nas istie ispred konkurencije je to da na dom prima i nepokretne osobe. I to ak do 50% naeg kapaciteta. Veina domova ne raspolae s osobljem i opremom kvalificiranom za takvu uslugu. Pruanje ovakve vrste usluga je naa najvea diferencijacija nad konkurencijom.5.2. Nabavno trite Potrebe doma za starije i nemone osobe Eva sa nabavnog trita oituju se samo u medicinsko-tehnikim pomagalima i namjetaju potrebnim za ureenje interijera doma. Sve te potrebe u potpunosti moemo zadovoljiti na hrvatskom tritu, dok ponude dobavljaa zaista ne nedostaje. U materijal i opremu sa kojom emo pruati usluge u naem domu uloit emo prije samoga poslovanja, te nakon toga uglavnom nee biti daljnje potrebe za naruivanjem opreme od dobavljaa. Nakon inicijalne kupnje, ta e se oprema koristiti to je due mogue, ili dok se ne ukae prilika da se zamjeni novijom. Osim dobavljaa medicinske opreme kojih na naem tritu, a posebno u okolici Zagreba gdje i planiramo poslovati, ima jako puno. Gotovo svu opremu moemo nabaviti ve rabljenu (npr. Invalidska kolica, namjetaj i ostalu aparaturu). Na oglasnicima diljem Hrvatske ima je u velikoj ponudi, pa ak i po znatno niim cijenama.Osim medicinsko-tehnike opreme i namjetaja navedenih gore, takoer imamo potrebu redovito nabavljati lijekove kojima emo tretirati potrebite stanare naeg doma. Lijekove emo nabavljati od HZZO-a i lokalnih ljekarni, ukoliko lijek nije na listi HZZO-ovih subvencioniranih lijekova. Hranu i ostale dnevne potreptine neemo naruivati od dobavljaa, ve e ju naa kuharica osobno pripremati. Namirnice emo nabavljati u trgovakim centrima i osobnim automobilom dovoziti do doma.Dom za starije i nemone Eva6. FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE6.1. Obraun trajnih obrtnih sredstava

Smatra se da brojni poduzetniki pothvati propadaju upravo radi podcjenjivanja znaaja trajnih obrtnih sredstava koji predstavlja vaan imbenik u procjeni potrebnih ukupnih sredstava za ulaganje u poduzetniki pothvat. Prema definiciji, trajna obrta sredstva dio su ukupnih sredstava investicijskog projekta, koja se iskoritavaju u procesu poslovanja mijenjajui svoje poslovne oblike i u uvjetima neporemeenog poslovanja zadravaju svoju vrijednost na razini uloenih sredstava.

U tablici 6.1. prikazan je TOBS za 2013. godinu te ga ine stavke: zalihe materijala i sirovina (to ukljuuje troak prehrane i troak materijala za pranje i ienje), kupci (korisnik doma), novac, dobavljai, plae, amortizacija, porez i rashodi financiranja (kamate). TOBS za ostale godine moete dobiti na zahtjev.Tablica 6.1. Proraun trajnih obrtnih sredstava (TOBS)Potrebna TOBS 2013

StavkaDani vezivanjaKoeficijent obrtajaUkupna svotaPotreban iznos

Zalihe materijala i sirovina3012158.40013.019

Kupci4581.044.000128.712

Novac4581.044.000128.712

Ukupno potrebna sredstva270.444

Dobavljai3012187.92015.660

Plae458580.17672.522

Amortizacija3651116.226116.226

Porezi301229.4882.457

Rashodi financiranja301200

Izvori iz poslovanja206.865

TRAJNA OBRTNA SREDSTVA63.579

Prema istraivanju poslovanja ostalih domova za starije i nemone osobe procijenjeni su dani vezivanja obrtnih sredstava, npr. zalihe materijala i sirovina procijenjene su na 30 dana kada se korisnicima doma naplauju usluge prehrane i higijene. Kupci (korisnici) su obvezni platiti stanarinu doma najkasnije svakog 45. dana, pa je prema tome i novac zabiljeen da kao likvidno sredstvo pristie svakih 45 dana. Usprkos tome dobavljaima se nabavljene potreptine plaaju svakih 30 dana prilikom isporuke robe. Plae se isplauju najkasnije svakih 45 dana. Dok se amortizacija standardno obraunava na kraju godine, a porez i kamate plaaju poetkom svakog mjeseca. U trajna obrtna sredstva 2013. godine investirat e se oko 63,6 tisua kn.6.2. Iznos i struktura ulaganja

Ulaganje e se odvijati u dva smjera pomou vlastitih sredstava i pomou kredita. Osnivaka ulaganja, odnosno registracija drutva te graevinski objekt u vrijednosti od 375.000 kn plus troak adaptacije graevinskog objekta od 50.000 kn to ukupno iznosi 425.000 kn financirat e investitori vlastitim sredstvima. Samo e za opremu u iznosu od 444.059 kn podii kredit u Hrvatskoj banci za obnovu i razvitak HBOR s kamatnom stopom za investicijske kredite od 4%. Tablica 6.1. Struktura ulaganjaStruktura ulaganja

Opis2013IznosVlastita sredstvaKredit

A. Ulaganje u osnovna sredstva

1.Osnivaka ulaganja24.65524.655

2.Graevinski objekt425.000425.000

3.Oprema444.059444.059

B. Ulaganje u trajna obrtna sredstva63.57963.579

C. Ukupan iznos ulaganja957.293513.234444.059

U cjelokupan projekt potrebno je uloiti 957.293 kn, pri emu vlastita ulaganja ine 54% dok 46% troka projekta se financira iz kredita.Tablica 6.2. Obraun amortizacijeObraun amortizacije

OpisIznosPostotak amortizacijeAmortizacije

A. Ulaganje u osnovna sredstva

1.Osnivaka ulaganja24.65525%6.164

2.Graevinski objekt425.0005%21.250

3.Oprema444.05920%88.812

Ukupan iznos amortizacije893.714116.226

6.3. Obveze prema izvorima financiranjaDogovor banke i investitora je da se kamata ne plaa prvu godinu nego e se kamata iz prve godine pribrojiti osnovnom kreditu od 444.059,00 kn to konanom sumacijom iznosi 461.821,36 kn. Godinja kamata na investicijski kredit u HBOR-u iznosi 4%. Rok otplate kredita je 9 godina. Investitor e zaprimljeni iznos od banke iskoristiti u svrhe kupovine opreme i namjetanja graevinskog objekta predvienog za obavljanje djelatnosti socijalne skrbi sa smjetajem za starije osobe i osobe s invaliditetom. Mjeseni anuiteti iznose 5.098,96 kn kroz 9 godina odnosno 108 obroka plaanja, vraanja posuenog iznosa banci.

Radi jednostavnosti prikaza ovdje prikazujemo samo godinje obveze poduzea po kreditu.Tablica 6.4. Godinje kreditne obvezeGod.Godinja kamataGodinje otplatne kvoteUKUPNO

20130,000,000,00

201417.680,9943.506,4861.187,46

201515.908,4745.279,0061.187,46

201614.063,7347.123,7361.187,46

201712.143,8449.043,6361.187,46

201810.145,7251.041,7461.187,46

20198.066,2053.121,2661.187,46

20205.901,9655.285,5061.187,46

20213.649,5457.537,9261.187,46

20221.305,3659.882,1061.187,46

UKUPNO:88.865,81461.821,36550.687,17

6.4.Procjena prihodaDom za starije i nemone osobe u principu prima prihode od udomljavanja pokretnih osoba po cijeni od 3.900 kn i udomljavanja nepokretnih osoba po cijeni od 4.800 kn. U ovom sluaju izraunat je maksimalni godinji prihod to znai popunjenost kapaciteta od 20 leajeva u domu. Nije predvieno da se prihodi poveavaju tijekom godina, ali je mogue da se smanje ako kapacitet ne bude maksimalno popunjen.Tablica 6.4. Procjena prihodaR.B.UslugaJedinica mjereBroj osobaJedinina cijenaUkupni mjeseni prihodiUkupni godinji prihod

1. Udomljavanje pokretnih osobaosoba103.900 39.000 468.000

2. Udomljavanje nepokretnih osobaosoba104.800 48.000 576.000

UKUPNO:87.000 1.044.000

6.5.Procjena trokovaS obzirom da dom ima vrlo malo trokova, prikazani su u jednoj tablici. Troak prehrane to ukljuuje tri obroka po jedininoj cijeni od 20 kn po osobi i troak materijala za pranje i ienje u nastavku projekta prikazani su kao troak materijala i sirovina u iznosu od 158.400 kn. Troak energenata to ukljuuje plin, struju, vodu, komunalnu naknadu i slino procijeni su na 2.460 kn mjeseno. Tablica 6.5. Procjena trokova materijala i sirovine, energije i ostalogR.B.UslugaJedinica mjereBroj osobaJedinina cijenaUkupni mjeseni rashodUkupni godinji rashod

1.Troak prehrane(tri obroka)osoba202012.000144.000

2.Troak energenataosoba2042.46029.520

3.Troak materijala za pranje i ienjeosoba2021.20014.400

4.Ostaloosoba2021.02012.240

UKUPNO:16.680200.160

Na sljedeoj stranici prikazana je struktura trokova plaa zaposlenika. Dom broji 9 djelatnika: medicinska sestra, njegovateljica (5), fizioterapeut, kuharica i ravnatelj ustanove. Njihove neto plae u skladu su s kvalifikacijskom strukturom i prema tome mnoene su s procijenjenim koeficijentom od 1,7% kako bi se dobile bruto plae prema zaposleniku odnosno mjeseni, a zatim i godinji troak poslodavca. S obzirom da nije predvieno da se poveavaju prihodi tijekom godina (osim ako ne doe do iznimnih situacija), nee se poveavati ni plaa djelatnicima doma za starije i nemone osobe EVA.Tablica 6.6. Procjena trokova materijala i sirovine, energije i ostalogNaziv radnog mjestaBrojKV.

strukturaNeto

plaaBruto

plaa Bruto plaa

mjesenoUkupno

godinje

Medicinska sestra1SSS3.5005.9505.95071.400

Njegovateljica5NSS2.5084.26421.318255.816

Fizioterapeut1VS4.1006.9706.97083.640

Kuharica1NSS1.1001.8701.87022.440

Ravnatelj1VSS7.20012.24012.240146.880

UKUPNO:918.40831.29448.348580.176

6.6.Procjena dobiti i gubitka

U tablici je vidljivo da su nam prihodi svake godine isti dok nam se s druge strane mijenjaju rashodi zbog ukupnog zbroja kamata koje investitori svake godine podmiruju. Neto dobit je u 2013. najvia s obzirom na preostale procijenjene godine prvenstveno jer za prvu godinu nije predviena naplata kamata od strane banke. Postotak prihoda od neto dobiti je u 2013. 11,30% dok ve sljedee godine pada na 9,94%. Meutim, svake godine se postotak poveava ostvarena neto dobit, pa tako da 2022. dolazi do 11,20% odnosno 117.951 kn. Tablica 6.7. RDGRaun dobiti i gubitka20132014201520162017201820192020202120222023

Prihod1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000 1.044.000

Ukupni rashodi896.562 914.243 912.470 910.625 908.705 906.707 904.628 902.464 900.211 897.867 896.562

Sirovine i materijali158.400 158.400 158.400 158.400 158.400 158.400 158.400 158.400 158.400 158.400 158.400

Troak energenata29.520 29.520 29.520 29.520 29.520 29.520 29.520 29.520 29.520 29.520 29.520

Trokovi zaposlenika 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176 580.176

Ostali trokovi usluga12.240 12.240 12.240 12.240 12.240 12.240 12.240 12.240 12.240 12.240 12.240

EBITDA263.664 263.664 263.664 263.664 263.664 263.664 263.664 263.664 263.664 263.664 263.664

Amortizacija116.226 116.226 116.226 116.226 116.226 116.226 116.226 116.226 116.226 116.226 116.226

Kamate0 17.681 15.908 14.064 12.144 10.146 8.066 5.902 3.650 1.305 0

Dobit prije poreza147.438 129.757 131.530 133.375 135.295 137.293 139.372 141.536 143.789 146.133 147.438

Porez (20%)29.488 25.951 26.306 26.675 27.059 27.459 27.874 28.307 28.758 29.227 29.488

Neto dobit117.951 103.806 105.224 106.700 108.236 109.834 111.498 113.229 115.031 116.906 117.951

7. FINANCIJSKO - TRINA OCJENA PROJEKTA7.1.Statika ocjena projektaStatika ocjena projekata koristi informacije iz tablica rauna dobiti i gubitke te investicije i amortizacija unutar Excela. Proraun se vri na temelju 2013. godine jer te godine dom za starije i nemone osobe Eva zapoinje s obavljanjem djelatnosti i to u punom opsegu.Profitna mara=Neto dobit =117.951=0,11

Ukupni prihod1.044.000

Rentabilnost ukupno uloenih sredstava=Neto dobit =117.951=0,12

Visina investicije957.293

Obrtaj ukupno uloenih sredstava= Ukupni prihod =1.044.000=1,09


Reprodukcijska sposobnost=Neto dobit + amortizacija=234.176=0,24


Ostali pokazatelji statike ocjene su sljedei:

Investicijsko optereenje po zaposlenom= Visina investicije=957.293= 106.366kn

Broj zaposlenih9

Investicije u OS po zaposlenom= Visina investicije u OS=893.714= 99.302 kn

Broj zaposlenih9

Profitna mara je izraunata samo za 2018. godinu, no potrebno je odrediti iznos profitne mare koja se ostvaruje za odreene operativne godine jer tako se dobiva sredstvo za mjerenje uspjenosti poduzea iz jedne godine u drugu. To znai da bi poduzee iz godine u Dom za starije i nemone Evagodinu trebalo nastojati zadrati istu profitnu maru to bi ujedno znailo i da stabilno posluju. Pokazatelj rentabilnosti ukupno uloenih sredstava pokazuje da jedna uloena jedinica sadanje vrijednosti daje 0,12 jedinica novane akumulacije izraene iznosom neto dobiti. Obrtaj ukupno uloenih sredstava iznosi 1,09, to znai da neko sredstvo napravi samo jedan obrtaj u jednoj godini. Reprodukcijska sposobnost iznosi 0,24, a to znai da bi poduzee rentabilno poslovalo mora stvarati vlastite izvore sredstava za ulaganje u poduzee to bi iz danog iznosa zakljuili da je dom sposoban. Investicijsko optereenje i ulaganje u osnovna sredstva po zaposlenom kree se na razini od 106 tisua prema 99 tisua kuna to je vrlo povoljno.7.2Dinamika ocjena projektaZa razliku od statike ocjene projekta gdje se ocjenjuje efikasnost projekta, dinamiki pristup ocjenjivanju koristi podatke iz cijelog vijeka projekta. U dinamikoj ocjeni utvruje se rentabilnost i likvidnost projekta, a polazne informacije za tu ocjenu sadrane su u financijskom i ekonomskom tijeku projekta. Za dinamiku ocjenu projekta koristi se neto sadanja vrijednost, interna stopa rentabilnosti i razdoblje povrata uloenih sredstava. Ekonomski i financijski tijek prikazani su kroz 10 godina, pa prema svemu sudei dinamika ocjena projekta e biti i preciznija. Razdoblje od 10 godina uzeto je jer se u tom razdoblju planira konana otplata kredita.7.2.1.Obraun amortizacijeOsnivaka ulaganja se amortiziraju po stopi od 25%, graevinski objekt po stopi od 5%, a oprema po stopi od 20% prema hrvatskom zakonu. U amortizaciju graevinskog objekta osim njegove cjelokupne vrijednosti ubrojeno je i naknadno ulaganje u adaptaciju objekta za potrebe doma za starije i nemone osobe. Oprema i osnivaka ulaganja amortizirat e se kroz prvih 4-5 godina, dok graevinski objekt nee ni nakon 10 godina. Sveukupna vrijednost amortizacije investicija jest 212.500 kn, a zajedno s TOBS-om iznosi 275.992 kn.

Prikaz amortizacije

R.B.NAZIVNVISOGODINE RADA PROJEKTAOVP

12345678910

2013201420152016201720182019202020212022

AINVESTICIJA

1Osnivaka ulaganja24.65525%6.1646.1646.1646.1640000000

2Graevinski objekt425.0005%21.25021.25021.25021.25021.25021.25021.25021.25021.25021.250212.500

3Oprema444.05920%88.81288.81288.81288.81288.812000000

BSVEUKUPNO893.714116.226116.226116.226116.226110.06221.25021.25021.25021.25021.250212.500

COSTATAK VRIJED. PROJEKTA

1Osnovna sred.893.714777.488661.263545.037428.812318.750297.500276.250255.000233.750212.500212.500

2TOBS63.57963.57962.40062.51862.64162.76962.90363.04163.04163.18663.49263.492

3UKUPNO957.293841.067723.663607.556491.453381.519360.403339.291318.041296.936275.992275.992

Tablica 7.1. Prikaz amortizacije7.2.2.Rentabilnost projektaInvestitor e 2018. poeti ostvarivati pozitivne neto primitke. S obzirom na djelatnost doma za starije i nemone realno je oekivati da e se tek nakon 6 godina poeti ostvarivati pozitivni neto primici, a shodno tome kasnije i poveavati.

Tablica 7.2. Ekonomski tijekOPIS20122013201420152016201720182019202020212022

012345678910

I PRIMICI01.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.319.992

1. Ukupni prihod1.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.000

2. Ostatak vrijednosti 275.992

2.1. Osnovnih sredstava212.500

2.2. Obrtnih sredstava63.492

II IZDACI957.293808.645806.406806.760807.134807.518807.923808.338808.777809.227809.701

3. Angairana OS893.714

4. Angairana TOBS63.579-1.179118118123123128128133133139

5. Materijali i usluge200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160

6. Izdaci za osoblje580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176

7. Porezi29.48825.95126.30626.67527.05927.45927.87428.30728.75829.227

III NETO PRIMICI-957.293235.355237.594237.240236.866236.482236.077235.662235.223234.773510.291

IV KUMULATIV NETO PRIMITAKA-957.293-721.938-484.344-247.104-10.238226.244462.322697.983933.2071.167.9801.678.271

Dom za starije i nemone Eva7.2.3.Ocjena likvidnosti projektaNeto primici su tijekom godina prihvatljivi s obzirom na investiciju, radi se znai od oko 125.000 kn godinje, a nakon to se otplati kredit neto primici seu iznos ak do 182.837 kn.Tablica 7.2. Financijski tijekOPIS20122013201420152016201720182019202020212022

012345678910

I PRIMICI957.2931.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.319.992

1. Ukupni prihod01.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.0001.044.000

2. Izvori financiranja957.2930000000000

2.1. Vlastito ulaganje513.234

2.2. Kredit444.059

3. Ostatak vrijednosti 275.992

3.1. Osnovnih sredstava212.500

3.2. Obrtnih sredstava63.492

II IZDACI957.293869.832867.593867.948868.321868.705869.110869.526869.964870.414870.889

4. Investicije u OS893.714

5. Investicije u TOBS63.579-1.179118118123123128128133133139

6. Materijali i usluge200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160200.160

7. Izdaci za osoblje580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176580.176

8. Porezi29.48825.95126.30626.67527.05927.45927.87428.30728.75829.227

9. Otplata (Glavnica + Kamate)61.18761.18761.18761.18761.18761.18761.18761.18761.18761.187

III NETO PRIMICI0174.168176.407176.052175.679175.295174.890174.474174.036173.586449.103

IV KUMULATIV NETO PRIMITAKA0174.168350.574526.627702.305877.6001.052.4901.226.9641.401.0001.574.5862.023.689

Dom za starije i nemone Eva7.2.4.Metoda razdoblja povrata uloenih sredstavaMetodom razdoblja povrata investicijskih ulaganja ili uloenih sredstava podrazumijeva se razdoblje koje je potrebno da bi projekt povratio uloene investicije odnosno pokupio pozitivne neto primitke u razdoblju poslovanja kako bi se zbroj negativnih neto primitaka iz razdoblja izvedbe sveo na nulu. Kako bi projekt bio prihvatljiv razdoblje povrata investicijskih ulaganja projekta mora biti manji ili jednak od prihvatljivog razdoblja povrata investicijskih ulaganja. Povrat uloenih sredstava oekuje se u 5. godini poslovanja.Tablica 7.3. Prikaz povrata uloenih sredstavaProraun povrata uloenih sredstava

Godina vijeka upotrebeNeto primici ekonomskog tijekaKumulativ ekonomskog tijeka

0-957.293-957.293

1235.355-721.938

2237.594-484.344

3237.240-247.104

4236.866-10.238

5236.482226.244

6236.077462.322

7235.662697.983

8235.223933.207

9234.7731.167.980

10510.2911.678.271

Dom za starije i nemone Eva7.2.5.Metoda neto sadanje vrijednosti projektaDiskontna stopa je jednaka realnoj kamatnoj stopi prema kojoj je planiran i kredit za financiranje investicijskih ulaganja. S obzirom da u financijskog konstrukciji projekta sudjeluje samo jedan kredit, tada se njegova kamatna stopa od 4% uzima kao diskontna stopa. Iznos neto sadanje vrijednosti iznosi 1.143.647 kn, tj. vei je od 0, pa prema tome projekt je prihvatljiv. Jedini nedostatak neto sadanje vrijednosti je to mjeri apsolutni uinak na imovinu projekta, ali ne ukazuje i na veliinu investicija koje su potrebne da bi se ostvarila ta sadanja vrijednost. Ovu metodu praktino je koristiti u ovakvim sluajevima projektima s duim vijekom trajanja.Tablica 7.4. Izraun neto sadanje vrijednosti projektaIzraun neto sadanje vrijednosti projekta

diskontna stopaDiskontni faktorSadanja vrijednost

41,0000-957.293

0,9615226.303

0,9246219.669

0,8890210.905

0,8548202.474

0,8219194.371

0,7903186.575

0,7599179.083

0,7307171.876

0,7026164.948

0,6756344.734

NSV1.143.647

Izraun neto sadanje vrijednosti projekta

Diskontna

stopaDiskontni faktorSadanja vrijednost

221,0000-957.293

0,8197192.914

0,6719159.631

0,5507130.650

0,4514106.921

0,370087.498

0,303371.597

0,248658.583

0,203847.929

0,167039.211

0,136969.859

NSV7.500

Izraun neto sadanje vrijednosti projekta

DiskontnastopaDiskontni faktorSadanja vrijednost

231,0000-957.293

0,8130191.346

0,6610157.046

0,5374127.489

0,4369103.486

0,355283.999

0,288868.175

0,234855.329

0,190944.899

0,155236.434

0,126264.382

NSV-24.709

7.2.6.Metoda interne stope rentabilnosti

Metoda interne stope rentabilnosti ili stopa povrata. Primjenom ove metode izrazila se mjera efikasnosti projekta i pokazala je investitoru do koje visine kamatne stope mogu biti optereena kreditna sredstva. Interna stopa rentabilnosti je ona stopa koja neto sadanju vrijednosti svodi na nulu to se vidi i iz prethodnog izrauna NSV. Interna stopa rentabilnosti pokazala je najveu kamatnu stopu od 15,28% na kredit koju bi projekt mogao prihvatiti, a da ne ostvari gubitak. ISR=22+7.500 x (23-22)=22+7.500=22+0,23=22,23

7.500-(-24.709)32.209

8.OCJENA OSJETLJIVOSTI PROJEKTA Analiza osjetljivosti slui se informacijama iz cijelog vijeka projekta i kao takva podrazumijeva dinamian pristup ocjeni neizvjesnosti. Za ocjenu osjetljivosti uzeta je 2014. godina u kojoj su razgranieni fiksni i varijabilni trokovi jer je u njoj ostvareno puno poslovanje sa svim trokovima. Za zaposlene smo pretpostavili da su ravnatelj i kuharica dio fiksnog troka, a njegovateljice i medicinsko osoblje dio varijabilnog troka s obzirom na djelatnost.Tablica 8.1. Ocjena osjetljivosti projektaOcjena osjetljivosti projekta (2014)

1. FIKSNI TROKOVI312.083

Amortizacija116.226

Troak plaa (k+r)169.320

Kamate17.681

30% troka energije i dr.8.856

2. VARIJABILNI TROKOVI:602.160

Troak sirovine i materijala158.400

70% trokova energije i dr.20.664

Troak plaa (f+nj+ms)410.856

Ostali trokovi usluga12.240

3. UKUPNI TROKOVI: 914.243

8.1.Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)Prag rentabilnosti kod koritenja kapaciteta (tj. toka pokria) nalazi se na 70,63% od planiranog kapaciteta. Poslovni rezultati bi se ostvarivali i s iskoritenjem poslovnog kapaciteta niim za 26,21% od planiranog, ali u tom sluaju bez dobiti (postignuta granina rentabilnost). Gmin=FT=312.083=70,63%

UP-VT441.840

8.2.Minimalni odnos cijenaMinimalni odnos cijena iznosi 87,57%. Da se cijena smanji za 12,43% postigli bismo nultu dobit, a sve vie od toga pothvat bi odvelo u minus. Izraun se temelji na 2014. godini koa drugoj godini poslovanja koja ide u punom opsegu, tako da e se najvjerojatnije ovaj postotak smanjiti tijekom godina, tj. s otplatom kredita, poslovanje e postati manje rizino u odnosu na promjene cijena.Jmin=FT+VT=914.243=87,57%

UP1.044.000

9. Zakljuak

Ulaganjem u sadanjosti, uinci e biti vidljivi tek u budunosti zato odluka koju donosimo danas govori o optimalnoj upotrebi raspoloivih resursa u sadanjosti radi postizanja pozitivnih uinaka u budunosti. Prema tome i rizik te neizvjesnost manji su u blioj nego daljoj budunosti. Tako je ekonomski i financijski tijek doma za starije i nemone izraunat za prvih 10 godina kada je potrebno otplatiti odreeno dugovanje i poduzeu odnosno domu omoguiti sve preduvjete za egzistenciju, rast i razvoj.

Provedena istraivanja opravdala su elju za investicijom ovoga tipa, ali postoji i odreena problematika koju je potrebno pomno prouiti. Probleme koji se mogu pojaviti jesu npr. kreditno preoptereenje drutva ili problem suradnje s HZZO-om, ali i (ne)redovitost pristizanja prihoda.

Potrebno je svakako temeljito istraiti opravdanost ovakve investicije i prikupiti potrebnu dokumentaciju. Unato svemu tome spremni smo riskirati i upustiti se u ovakav pothvat koji bi i unato negativnim stranama mogao donijeti znaajne prihode te omoguiti daljnje poslovanje i razvijanje ovakve djelatnosti.

LITERATURA1. http://www.dimod.hr/hr/index.php?k=info&s=investicijska_studija (15.05.2012) 2. http://www.nitesco-impleo.com/Mini%20studija%20Andrasevec%20Elvis.pdf (15.05.2012.)3. http://www.ijf.hr/socijalna_ukljucenost/adminmax/files/virovitica.pdf (17.05.2012.)4. http://narodne-novine.nn.hr/clanci/sluzbeni/298306.html (17.05.2012.)5. http://oliver.efri.hr/~poduzet/tokovi.htm (25.05.2012.)6. http://www.ubs-asb.com/Portals/0/Casopis/2009/5_6/B05-06-2009-Stojanovski.pdf (25.05.2012.)

Documents

07 Zekic Sebalj Sobodic Dom Eva Kom