1-1 Portfolio Menadzment - Prezentacija Silabusa

Portfolio menadžment - Prezentacija silabusaDistance learning studij, Menadžment, III godina

Doc. dr Azra Zaimović[email protected]

Kabinet, 57aOnline konsultacije: četvrtak, 17-18h

Saradnik: mr Jasmina Karišik, viši asistent

mailto:[email protected]

Portfolio menadžment, doc. dr A. Zaimović 2

Uvod

• Prezentacija silabusa– cilj predmeta– plan rada po sedmicama– tematske jedinice sa literaturom– ocjenjivanje: testovi, kvizovi, stock market game itd.– rokovi, termini


Sedmica Datum Plan rada: Semestar zimski 2011/2012

Tematska jedinicaReadings/Literatura

I 19.09-26.09.Uvod u portfolio menadžment Baze podataka

Popović (2000): 13-18Šoškić (2001): 125-130Van Horne, Wachowitz (2003): 94-95; 99Zaimović (2008): 1-6

II26.09.-03.10.

Rizik i prinos pojedinačnog VPNormalna distribucija

Zaimović, Alibegović (2010): 205-266

III03.10.-10.10.

Rizik i prinos portfolija VPVarijansno-kovarijansna matrica

Zaimović, Alibegović (2010): 205-266

IV10.10.-17.10.

Prvi portfolio problem: Ulaganje u jedan

rizičan i jedan nerizičan vrijednosni papir

Drugi portfolio problem: Ulaganje u dva

rizična vrijednosna papira

Zaimović (2009): 143-164

V17.10.-24.10.

Treći portfolio problem: Ulaganje u više

rizičnih vrijednosnih papira

Četvrti portfolio problem: Ulaganje u dva

rizična i jedan nerizični vrijednosni papir

Zaimović (2009): 143-164




VI24.10.-31.10.

Optimizacija portfolija – Metod krive korisnostiEfikasan skup sa i bez prodaje na kratko

Zaimović (2009): 143-164Popović (2000): 122-123Šoškić (2001): 150-158

VII31.10.-07.11.

Međunarodna diverzifikacijaKviz

Bodie, Kane, Marcus (2006): 637-665

VIII 07.11.-14.11. Test 1

IX 14.11.-21.11. Efikasnost tržišta kapitala Bodie, Kane, Marcus (2006): 268-291

X 21.11.-28.11.

Faktorski modeli ravnoteže na tržištu kapitalaPretpostavke i formulacija CAPM-aBeta koeficijent

Zaimović, Alibegović (2010): 233-266Orsag (2003): 175-193




XI28.11.-05.12.

Ukupni rizikSharpova diverzifikacijaSML


XII05.12.-12.12.

SML: uzroci pomjeranjaKritike CAPM-a


XIII12.12.-19.12. APT model

Popović (2000): 214-220

XIV19.12.-26.12. Ocjena performansi portfolija Šoškić (2001): 331-345

XV26.12.-

02.01.12 Test 2


Literatura

1. Bodie Z., Kane A., Marcus A.J. (2006) Počela ulaganja, MATE, Zagreb 2. Zaimović A., Alibegović Dž. (2010) Primijenjeni finansijski menadžment, Ekonomski

fakultet u Sarajevu3. Zaimović A. (2009) Optimizacija portfolija finansijskih efekata kroz četiri generična

portfolio problema, Zbornik radova br. 29, Ekonomski fakultet u Sarajevu, 20094. Zaimović A. (2008) Mjerenje riziko averzije, Zbornik radova br. 28, Ekonomski fakultet

u Sarajevu, 20085. Šoškić D. (2001) Hartije od vrijednosti: upravljanje portfoliom i investicioni fondovi,

Ekonomski fakultet Beograd i Čigoja štampa6. Popović S. (2000) Portfolio analiza, Ekonomski fakultet u Podgorici7. Orsag S. (2003) Vrijednosni papiri, Revicon 8. Van Horne J. C., Wachowicz, J. M. (2002) Osnove financijskog menedžmenta, MATE,

Zagreb9. Reilly F. K., Brown K. C. (2005) Investment Analysis and Portfolio Management, 8th

ed., Thomson South-Western


Ocjenjivanje

Exam I 20%Exam II 20%Kviz I 10%Kviz II 10%Portfolio Project 15%Stock Market Game 25%Total 100%


Testovi i kvizovi

Testovi - Tokom semetra imati ćemo dva test, jedan u 8. sedmici i drugi u 15. sedmici. Test će biti kombinacija numeričkih problema, kratkih eseje i pitanja višestrukog izbora. Molimo Vas, da donesite kalkulator sa sobom za svaki ispit.

Kvizovi - Prvi test će biti dostupan online u 7. sedmici, a drugi u 14. sedmici. Nema praga prolaznosti na kvizovima, osvojeni bodovi se jednostavno zbrajaju s drugim bodovima.

• Da biste dobili pozitivnu ocjenu, potrebno je položiti testove.• Test je položen ukoliko ste pozitivno uradili min. 55% od ukupnog testa.• Nakon što položite oba testa, dodaju se bodovi iz drugih/fakultativnih

aktivnosti.


Inovativan način učenjaStock Market Game

• Ovaj način učenja razvija esencijalne vještine i koncepte:– Kritičko razmišljanje– Odlučivanje– Timski rad– Samostalno istraživanje– Štednja i investiranje– Stiču se vlastita iskustva na tržištu kapitala

• Više od 10 mil. studenata širom svijeta je učestovalo u samo jednom ovakvom programu (The Stock Market Game, septembar 2011)


Stock Market Game

• Dvadeset i pet posto ocjene se sastoji od stock market game-a i prezentacije istog.

• Neophodno je voditi dnevnik investicionih odluka.• Printani primjerak izvještaja, sa pratećim

objašnjenjima svih investicionih odluka, kao i PowerPoint prezentacija trebaju biti predate do 05.12., a prezentacija će se vršiti u 12. sedmici na predavanjima.

• Objasniti implementiranu strategiju investiranja.


Portfolio Projekat - Solver

• Primjenom softwerskog alata Solver na primjeru uzorka vrijednosnih papira kompanija čijim dionicama se trguje na Sarajevskoj berzi svaki student će primjeniti ovu metodologiju determinisanja optimalnog portfolija odnosno na praktičnom primjeru prezentirati postupak identificikacije portfolija sa najmanjom varijansom kao mjerom rizika portfolija tako da se postigne očekivani nivo povrata.

• Na vježbama u toku 5. sedmice biti ćete dobiti detaljno uputstvo za izadu ove zadaće, ćiji će rok za predaju biti 31.10. odnosno kraj 6.sedmice.


Ocjene

OCJENE - OPIS RASPONA BODOVA• 10 (A) Izuzetan uspjeh sa neznatnim greškama, 95‐

100• 9 (B) Iznad prosjeka sa ponekom greškom, 85 94‐• 8 (C) Prosječan, sa primjetnim greškama, 75 84‐• 7 (D) Općenito dobar, ali sa značajnim nedostacima

65 74‐• 6 (E) Zadovoljava minimalne kriterije, 55 64‐• 5 (F, FX) Potrebno znatno više rada, ispod 55 bodova


www.stocks-game.comRegistruj

se u prvoj sedmici

nastave


Aktiviranje accounta

Nakon prijema poruke na e-mail aktiviraj account odlaskom na link u mailu.Potom se registruj na home page: www.stocks-game.comZatim idi na:• Private Competition• Join an existing Private Competion• Private Competition Name: EFSA 2011• Private Competition password: portfolio• Join League


Prijava na Private Competition


ISTRAŽUJ I ANALIZIRAJVRIJEDNOSNE PAPIRE

PRATI VIJESTIČITAJ ANALIZE, PREPORUKE, SAVJETE

VODI DNEVNIK SVOJIH ODLUKA


Kupuj i prodaji


Prati vrijednost svog portfolija


SRETNO!

Documents

1-1 Portfolio Menadzment - Prezentacija Silabusa