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Efectos fiscales de las inversiones del sector eléctrico en el exteriorDra. Myriam Gutiérrez, Socia de Impuestos – KPMG
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Impacto fiscal de las
Inversiones del sector
eléctrico en el exterior
Octubre 26 de 2011
Aspectos preliminares
Myriam Stella Gutierrez A.
Octubre 26 de 2011
Las inversiones del sector en el exterior
Las inversiones de capital colombiano en el exterior
Se consideran como inversión de capital colombiano en el exterior la vinculación a empresas en
el extranjero de activos generados en Colombia y que pueden revestir las modalidades de
aportes directos de capital en divisas, bienes tangibles, servicios, reinversiones o
capitalizaciones de utilidades, la adquisición de acciones y el establecimiento de sucursales o
agenciasen el exterior
Desde el año 2010 el Banco de la Republica ha reportado un fuerte incremento de las
inversiones en el exterior en los sectores de electricidad, petróleo, tarjetas de crédito y bancos.
Entre otras razones que justifican este incremento, tenemos:
• Los menores impuestos corporativos de países del extranjero
• La posibilidad de diversificar cada vez más el riesgo fuera de las fronteras de los ya
saturados mercados locales
• La apreciación del peso contra el dólar desde el 2007, que permite que las adquisiciones
en dólares sean más baratas en términos de moneda colombiana.
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El fenómeno de la doble tributación
Normalmente cuando se presentan exportaciones de capital , surgen fenómenos de doble
imposición internacional, al concurrir sobre un mismo sujeto los principios de la fuente o
territorialidad que pretende gravar las rentas que se producen dentro de un territorio vs. la regla
de la residencia o domicilio fiscal del sujeto que privilegia a los Estados para gravar a sus
nacionales sobre sus rentas de fuente nacional y extranjera.
La doble tributación internacional implica que el mismo ingreso es gravado en dos o más
países, al concurrir los siguientes elementos:
• Identidad o impuestos comparables
• Identidad del período
• Identidad del sujeto pasivo
Adicionalmente debe evaluarse la doble imposición económica que se presenta cuando las
utilidades generadas por una entidad es gravada con el impuesto corporativo en un país y
nuevamente a nivel de los accionistas en el otro país
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Cual de los dos países debe renunciar a sus derecho de gravar el ingreso?
Las inversiones del sector en el exterior
Los Estados buscan mecanismos para evitar/minimizar la doble tributación mediante medidas internas o
bilaterales, así
Unilaterales
• Exención de las rentas
• La deducción total o parcial
• Descuento tributario o crédito de los impuestos pagados en el exterior (“Tax Credit”)
• Descuentos por impuestos exonerados (Tax sparing)
• Descuentos por inversiones en el exterior
Bilaterales
• Tratados Internacionales
• Acuerdo ejecutivos
El objetivo es de evitar/minimizar la doble tributación
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Las inversiones del sector en el exterior
Medidas Internas para evitar la doble imposición fiscal
Myriam Stella Gutierrez A.
Octubre 26 de 2011
Tax credit
Bajo este mecanismo los países exportadores de inversión conceden al contribuyente un
descuento equivalente a los impuestos que pague en el exterior por la realización de rentas
fuera del país, contra las rentas internas o domesticas.
Es el método más común y normalmente esta limitado al monto del impuesto nacional que le
corresponde a la renta extranjera.
Aunque el mecanismo evita la doble imposición implica que si se pagan menos impuestos en el
exterior se presenta una mayor tributación en el país de residencia o exportador de la inversión,
con lo cual se hacen nugatorios los beneficios o exenciones de las legislaciones de los países
receptores de inversión.
El sistema del tax credit fue introducido en nuestra legislación por el Decreto Legislativo 2053 de
1974, en los siguientes términos:
“Los contribuyentes nacionales que perciban rentas de fuente extranjera sujetas al impuesto
sobre la renta en el país de origen, tienen derecho a descontar del monto del impuesto
colombiano sobre la renta el pagado en el extranjero sobre esas mismas rentas, siempre
que el descuento no exceda del monto del impuesto que deba pagar aquí el contribuyente,
por esas mismas rentas.”
Medidas internas:
Descuento tributario por impuestos pagados en el exterior
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Colombia
(tasa 33%)País X
(tasa 25%)
Efecto fiscal en país X
Monto del ingreso 1.000
Impuesto retenido (25%) 250
Giro neto 750
Efecto en Colombia
Monto del ingreso 1.000
Costo/deducciones 900
Utilidad contable y fiscal 100
Impuesto (33%) 33
Descuento tributario (33)
Impuesto no acreditado 217
Contribuyente
nacional presta
servicios en el país X
Meidas internas
Aplicación del descuento directo
Descuento directo sobre rentas de fuente extranjera
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Colombia
(tasa 33%)
País X
Utilidad en país X
Monto del ingreso 1.000
Costos y deducciones 700
Utilidad antes de impuestos 300
Impuesto 30% 90
Utilidad distribuible 210
Impuesto sobre dividendos 5% 10,5
Neto a favor de matriz Col. 199,5
Efecto en Colombia
Dividendos decretados 210
Impuesto (33%) 69,3
Descuento tributario (10,5)
Valor a pagar 58,8
Medidas internas
Aplicación del descuento directo
Descuento directo sobre dividendos
199,5
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Ley 1430 de 2010
• Amplió el descuento a los extranjeros personas naturales con 5 años o más de
residencia continua o discontinua en el país que perciban rentas de fuente extranjera.
• El impuesto sobre la renta pagado en el exterior, podrá ser tratado como descuento en el
año gravable en el cual se haya realizado el pago o en cualquiera de los cuatro (4)
periodos gravables siguientes sin perjuicio de lo previsto en el artículo 259 del Estatuto
Tributario.
• Si se trata de un impuesto directo sobre dividendos el contribuyente deberá probar el
pago en cada jurisdicción aportando certificado fiscal del pago del impuesto expedido
por la autoridad tributaria respectiva o en su defecto con prueba idónea
Medidas internas:
Aplicación del descuento directo
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• Aplica únicamente sobre las rentas de fuente
extranjera, con lo cual servicios prestados desde
o en Colombia quedan sujetos a un doble
impuesto (centros de servicios, servicios
profesionales)
• La norma no regula los fenómenos derivados del
uso de nueva tecnología (Internet, satélites,
telecomunicaciones, servicios de call center etc.)
• No se señala el mecanismo de determinación o
depuración de la renta sujeta a impuesto en
Colombia.
• El crédito fiscal sólo opera por el impuesto
pagado, lo cual riñe con la regla de causación
del ingreso.
Ley 1430 de 2010 Situaciones sin resolver en la aplicación del descuento directo
• No es claro si se pueden compensar las
diferentes tarifas aplicadas en el exterior
sobre la totalidad de las rentas extranjeras
(canasta para Estados Unidos o México)
• No se establece como se acredita el pago
cuando son rentas diferentes de dividendos
• Aunque se permite el carry forward del
descuento por 4 años las últimas
modificaciones internacionales prevén
también el carry back del descuento
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Medidas internas:
Aplicación del descuento directo
Descuento Indirecto
Pretende mitigar la doble imposición económica internacional que se presenta en materia de
dividendos cuando se gravan la utilidad a nivel corporativo y a nivel del accionista sobre la misma
base
Es importante distinguir el impuesto indirecto o subyacente sobre el impuesto retenido al accionista al
momento del giro que es considerado como un descuento directo
Utilidades Comerciales 100.000
Impuesto corporativo en el exterior 35% (35.000)
Utilidad neta 65.000
Dividendo a favor de la matriz colombiana 65.000
Impuesto retenido al giro 10% (6.500)
Monto neto recibido 58.500
Impuesto indirecto o
subyacente
Impuesto directo
Medidas internas
Descuento Indirecto
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Aplicación del descuento indirecto
La legislaciones permiten tomar como tax credit
el impuesto indirecto o subyacente pagado por la
subsidiaria extranjera .
Para la aplicación de este descuento la utilidad
neta o distribuida a las matrices se utiliza el
sistema de la base bruta (gross up) es decir que
se incrementa el ingreso percibido del exterior
con el impuesto indirecto o subyacente.
Requisitos:
• El crédito se limita al monto del impuesto que
le correspondería pagar a la matriz.
• Se exige una participación societaria mínima
• Procede sobre entidades poseídas.
directamente o indirectamente hasta un limite
de hasta el 6 nivel corporativo..
• Algunos países exigen la atribución de gastos
a los dividendos.
Medidas internas
Descuento Indirecto
Utilidades de la Subsidiaria
Utilidad antes de impuestos 10.000
Impuesto (20%) 2.000
Utilidad a girar a la matriz 8.000
Retención dividendos 5% 400
Neto a girar a la matriz 7.600
Situación Matriz Mexicana
Dividendos recibidos 7.600
Más: créditos fiscales 2.400
Ingreso gravable bruto 10.000
Impuesto 28% 2.800
Créditos fiscales 2.400
Saldo a pagar 400
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Desde el año 1995 nuestra legislación reconoce
sobre los dividendos un descuento tributario
indirecto, equivalente al monto de multiplicar el
dividendo por la tarifa del impuesto de renta a que
estuvo sometida la utilidad en cabeza de la sociedad
emisora, sin embargo sólo se reconocía con países
con los cuales Colombia tuviere suscrito un acuerdo
de integración.
A partir de la Ley1111 de 2006 el descuento se
aplica sobre todos los dividendos provenientes del
exterior pero se mantuvo la forma de cálculo y sólo a
un nivel.
Colombia
País A 30%
Dividendos
Descuento tributario indirecto por impuestos pagados en el exterior
País A
Utilidad antes de impuesto 1.000
Impuesto 30% 300
Dividendo decretado 700
Descuento indirecto Colombia
Rentas de fuente extranjera 700
Impuesto 33% 231
Descuento indirecto 210
Valor a pagar 21
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Medidas internas
Descuento Indirecto
Extendió la aplicación de los descuentos indirectos
por inversiones en el exterior al permitirlo no solo
por el impuesto que ha afectado la utilidad
decretada a favor del contribuyente colombiano;
sino por los impuestos que afecten los dividendos
que a su turno perciban las sociedades extranjeras
vinculadas, con los siguientes requisitos:
• Se exige una inversión directa e indirecta de
mínimo el 15% en las sociedades extranjeras
• El descuento tributario no puede exceder el
impuesto de renta colombiano sobre los
dividendos recibidos
• El impuesto sobre la renta pagado en el exterior
podrá ser tratado como descuento en el año de
su pago o en los 4 períodos gravables
siguientes.
Colombia
País A
País B
15%
15%
Dividendos
Dividendos
Ley 1430 de 2010 Modificaciones al Impuesto Indirecto
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100%
Medidas internas
Descuento Indirecto
• Para la aplicación de este descuento la
utilidad neta o distribuida a una matriz
colombiana sólo se adiciona con el impuesto o
retención aplicada al momento del giro (no
utiliza la base plena sino un gross up parcial)
• El descuento indirecto se reconoce hasta los
niveles en que se logre acreditar el 15%
indirecto de Colombia.
• El impuesto se limita al monto del impuesto
que le corresponde pagar sobre esas mismas
rentas en el país (33%)
• Si la matriz se encuentra tributando sobre
renta presuntiva, es procedente el descuento,
sin embargo el impuesto después de los
descuentos debe ser mínimo el 75% del
impuesto por el sistema presunto.
Aplicación del descuento indirecto en Colombia
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Colombia
País A
País B
15%
15%
Dividendos100%
Dividendos
Medidas internas
Descuento Indirecto
Aplicación del descuento indirecto en Colombia
Subsidiaria A - México
Utilidad antes de impuestos 10.000
Dividendos recibidos de B 3.250
Utilidad antes de impuesto 13.250
Más: Gross up 1.750
Utilidad antes de impuestos 15.000
Impuesto a cargo 4.200
Descuento 1.750
Impuesto a pagar 2.450
Dividendo a la Matriz Colombiana 10.800
Situación Matriz Colombiana
Dividendos recibidos 10.800
Impuesto 33% 3.564
Créditos fiscales
Directo 0
De primera categoría
10.800 x 28% = 3.024, se limita al
pagado en México
2.450
De segunda categoría
3.250 x 35% = 1.137,5*, se limita
hasta el impuesto a cargo
1.114
Valor a pagar 0
Subsidiaria B - Argentina
Utilidad antes de impuestos 5.000
Impuesto (35%) 1.750
Dividendo a la matriz mexicana 3.250
• El descuento no aplicado de $23,5 se podrá
aplicar en los 4 años siguientes
• La utilidad global fue de 15.000 con impuestos
en el exterior de 4.200, (tarifa efectiva del 28%)
bajo la metodología se aplican descuentos solo
por 3.587 pero no se paga el impuesto pleno en
Colombia del 33%ahorro de 750)
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Medidas internas
Descuento Indirecto
Colombia
País X
(28%)
País Y
(43%)
$570$720
Medidas internas
Descuento Indirecto
Determinación del impuesto individual o permite canasta
Utilidades País X
Ingresos 10.000
Costos y deducciones (9.000)
Utilidad antes de impuestos 1.000
Impuesto 28% 280
Utilidad neta a girar 720
Utilidades País Y
Ingresos 10.000
Costos y deducciones (9.000)
Utilidad antes de impuestos 1.000
Impuesto 43% 430
Utilidad neta a girar 570
Nuestra legislación no regula la compensación
entre las dos tasas sobre las rentas totales de
fuente extranjera
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La aplicación del descuento indirecto se efectúa con un gross up parcial
No se establece la acumulación de las rentas por dividendos , así que bajo el supuesto que
no puede haber una aplicación cedular por tipo de dividendos se deben agrupar pero se
debería definir si sería por país, por actividad, por categoría.
Cuando los dividendos se someten a una tarifa superior del 33%, el exceso que no se aplica
por la limitación en el año al impuesto que le corresponde en Colombia, deberían poderse
trasladar para ser aplicado en los 4 años siguientes tal como sucede en otras legislaciones
La aplicación del descuento se puede efectuar aun cuando no existan rentas de fuente
extranjera en el ejercicio.
No se establece si a los dividendos se les deben imputar costos y deducciones
Se debe establecer un mecanismo para contrarestar el efecto generado entre el dividendo
recibido y la utilidad por el método de participación
Que pasa cuando la utilidad es susceptible a más de una tarifa (Ej. primeros $50.000 x 15%,
próximos $25.000 x 25%, y exceso a tarifa de 33%)
Ley 1430 de 2010 Situaciones sin resolver en la aplicación del descuento directo
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Medidas internas
Descuento Indirecto
Medidas bilaterales para evitar la doble imposición
fiscal
Myriam Stella Gutierrez A.
Octubre 26 de 2011
Medidas bilaterales
Pacto Andino
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Regla general
Independientemente de la nacionalidad o domicilio de las personas, las rentas de cualquier
naturaleza, sólo serán gravables en el País Miembro en el que tales rentas tengan su fuente
productora, los demás Países Miembros deberán considerarlas como exoneradas, para los efectos
de la correspondiente determinación del impuesto a la renta o sobre el patrimonio
Dividendos
Los dividendos y participaciones sólo serán gravables por el País Miembro donde estuviere
domiciliada la empresa que los distribuye, El País Miembro del domicilio de la empresa o persona
receptora o beneficiaria de los dividendos o participaciones, no podrá gravarlos en cabeza de la
sociedad receptora o inversionista, ni tampoco en cabeza de quienes a su vez sean accionistas o
socios de la empresa receptora o inversionista.
Ganancias de capital
Las ganancias de capital provenientes de títulos, acciones y otros valores, que sólo serán gravables
por el País Miembro en cuyo territorio se hubieren emitido.
Perú, Ecuador y Bolivia
Medidas bilaterales
CDI gravamen sobre dividendos y ganancias de capital
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España Chile
Dividendos Pueden someterse a imposición en el
estado que los paga pero no pueden
exceder del
5% del v/r bruto de los dividendos
0% Si el beneficiario efectivo posee
menos del 20% del capital de la
sociedad que los paga
Pueden someterse a imposición en el estado
que los paga pero no pueden exceder del
7% del v/r bruto de los dividendos
0% Si el beneficiario efectivo posee menos
del 25% del capital de la sociedad que
los paga
No limitan la aplicación del impuesto adicional
a pagar en Chile
Ganancias
de Capital
Pueden gravarse la venta de
acciones si su valor se deriva directa
o indirectamente en más de un 50%
de bienes inmuebles situados en el
otro Estado contratante.
En su defecto las ganancias sólo se
gravarán en el Estado de residencia
del enajenante.
Ibidem
O si el vendedor ha poseído en cualquier
momento dentro de un período de 12 meses
precedentes a la enajenación, directa o
indirectamente derechos o acciones en un
20% o más del capital.
Tarifa máxima 17%
Acciones colombianas
Dividendos:
• Ingreso No gravado: Los
dividendos que pagaron
impuesto en la sociedad
emisora
• 33% sobre los dividendos
gravados
Venta de acciones:
• Ingreso no gravado: La venta
que no supere el 10% de las
acciones en circulación.
Efecto en la declaración anual de renta del inversionista colombiano
Acciones peruanas
• 4.1% Sobre los dividendos
pagados por una sociedad
peruana
• Se declaran como renta exenta.
• El impuesto pagado en Perú no
puede tomarse ni como gasto ni
como descuento tributario.
• 5% de retención sobre la
ganancia
• La operación es exonerada del
impuesto
• El impuesto no puede tomarse
ni como gasto ni como
descuento tributario.
Acciones chilenas
• Retención del 35% menos
20% sobre dividendos de
sociedades chilenas
• El impuesto es descuento
tributario directo o indirecto si
se cumplen los requisitos
• La venta de acciones con
presencia bursátil en chile no
pagan impuesto.
• Ingreso no gravado: La venta
que no supere el 10% de las
acciones en circulación.
No pagan impuesto en ninguno
de los dos países
Medidas bilaterales
Operaciones a través de MILA
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