エステー化学株式会社エステー化学株式会社

2006年4月28日2006年4月28日

決算説明会決算説明会

２００６年３月期（第５９期）２００６年３月期（第５９期）

－－－－世世世世にないことをやるにないことをやるにないことをやるにないことをやる会社会社会社会社－－－－

本日の説明内容本日の説明内容

１１１１．．．．２００５２００５２００５２００５年度業績結果年度業績結果年度業績結果年度業績結果

２２２２．．．．２００５２００５２００５２００５年度年度年度年度ハイライトハイライトハイライトハイライト：：：：環境変化環境変化環境変化環境変化へへへへ対応対応対応対応

４４４４．．．．２００６２００６２００６２００６年度年度年度年度のののの重点取組重点取組重点取組重点取組みみみみ事項事項事項事項

５５５５．．．．中長期中長期中長期中長期ビジョンビジョンビジョンビジョン

６６６６．．．．２００６２００６２００６２００６年度数値目標年度数値目標年度数値目標年度数値目標

３３３３．．．．２００６２００６２００６２００６年度年度年度年度のののの基本戦略基本戦略基本戦略基本戦略

配当 ２２円 *前年据え置き配当配当 ２２円２２円 **前年据え置き前年据え置き

連結連結連結連結 計画比計画比計画比計画比 前年比前年比前年比前年比

売上高売上高売上高売上高 ４６１４６１４６１４６１億円億円億円億円 １０３１０３１０３１０３％％％％ １０５１０５１０５１０５％％％％

営業利益営業利益営業利益営業利益 ３１３１３１３１億円億円億円億円 ９２９２９２９２％％％％ ８４８４８４８４％％％％

経常利益経常利益経常利益経常利益 ２６２６２６２６億円億円億円億円 ９３９３９３９３％％％％ ８１８１８１８１％％％％

当期利益当期利益当期利益当期利益 ９９９９億円億円億円億円 ８２８２８２８２％％％％ ５４５４５４５４％％％％

１．２００５年度業績結果<連結>１．２００５年度業績結果<連結>

増増増増 収収収収 減減減減 益益益益

カテゴリーカテゴリーカテゴリーカテゴリー 売上売上売上売上 前年比前年比前年比前年比

売上売上売上売上にににに占占占占めめめめ

るるるる割合割合割合割合

エアケア エアケア エアケア エアケア （（（（消臭芳香剤消臭芳香剤消臭芳香剤消臭芳香剤）））） ２０３２０３２０３２０３億円億円億円億円 １０５１０５１０５１０５％％％％ ４４４４４４４４％％％％

衣類衣類衣類衣類ケア ケア ケア ケア （（（（防虫剤防虫剤防虫剤防虫剤）））） １０２１０２１０２１０２億円億円億円億円 １０４１０４１０４１０４％％％％ ２２２２２２２２％％％％

ホームケアホームケアホームケアホームケア（（（（そのそのそのその他他他他）））） ３９３９３９３９億円億円億円億円 ９６９６９６９６％％％％ ９９９９％％％％

湿気湿気湿気湿気ケア ケア ケア ケア （（（（除湿剤除湿剤除湿剤除湿剤）））） ２５２５２５２５億円億円億円億円 １００１００１００１００％％％％ ６６６６％％％％

ハンドケア ハンドケア ハンドケア ハンドケア （（（（手 袋手 袋手 袋手 袋）））） ３１３１３１３１億円億円億円億円 １００１００１００１００％％％％ ７７７７％％％％

サーモケアサーモケアサーモケアサーモケア（（（（カ イ ロカ イ ロカ イ ロカ イ ロ）））） ５７５７５７５７億円億円億円億円 １１８１１８１１８１１８％％％％ １２１２１２１２％％％％

合計合計合計合計 ４６１４６１４６１４６１億円億円億円億円 １０５１０５１０５１０５％％％％ １００１００１００１００％％％％

１．２００５年度業績結果<連結>１．２００５年度業績結果<連結>

１．２００５年度業績結果～営業利益増減～１．２００５年度業績結果～営業利益増減～

数量増数量増数量増数量増

製造製造製造製造コストリダクションコストリダクションコストリダクションコストリダクション

数量減数量減数量減数量減

売価下落売価下落売価下落売価下落

広告宣伝費広告宣伝費広告宣伝費広告宣伝費のののの増加増加増加増加

売上増売上増売上増売上増によるによるによるによる販管費増販管費増販管費増販管費増

【【【【増加要因増加要因増加要因増加要因】】】】

【【【【減少要因減少要因減少要因減少要因】】】】

13131313億億億億

▲▲▲▲4444億億億億

▲▲▲▲6 6 6 6 億億億億

0 5 10 15

1.51.51.51.5億億億億

▲▲▲▲7 7 7 7 億億億億

原材料価格原材料価格原材料価格原材料価格アップアップアップアップ ▲▲▲▲1.51.51.51.5億億億億

▲▲▲▲2222億億億億

ｴｱｹｱｴｱｹｱｴｱｹｱｴｱｹｱ、、、、ｶｲﾛｶｲﾛｶｲﾛｶｲﾛ、、、、

衣類衣類衣類衣類ｹｱｹｱｹｱｹｱ等等等等によるによるによるによる

－15 －10 －5

既存既存既存既存ｴｱｹｱｴｱｹｱｴｱｹｱｴｱｹｱ品等品等品等品等

によるによるによるによる

・積極的かつ効果的なＣＭ展開

⇒引き続き、ブランド認知に貢

献！

・積極的かつ効果的なＣＭ展開・積極的かつ効果的なＣＭ展開

⇒引き続き、ブランド認知に貢⇒引き続き、ブランド認知に貢

献！献！

２．２００５年度ハイライト２．２００５年度ハイライト

市場環境変化市場環境変化市場環境変化市場環境変化へのへのへのへの対応対応対応対応 : : : : 外資参入外資参入外資参入外資参入

・置くタイプのエアウォッシュ発売

⇒全社プロモーション展開！

・置くタイプのエアウォッシュ発売・置くタイプのエアウォッシュ発売

⇒全社プロモーション展開！⇒全社プロモーション展開！

⇒⇒⇒⇒売上増売上増売上増売上増＋＋＋＋競合他社競合他社競合他社競合他社とのとのとのとのシェアシェアシェアシェア差縮小差縮小差縮小差縮小

37.737.737.737.7

30.130.130.130.1

41.541.541.541.5

41.641.641.641.6

39.539.539.539.5

49.549.549.549.5

11.811.811.811.8

22.922.922.922.9

0000

10101010

20202020

30303030

40404040

50505050

60606060

2005/3-2005/3-2005/3-2005/3- 2005/6-2005/6-2005/6-2005/6- 2005/9-2005/9-2005/9-2005/9- 2005/12-2005/12-2005/12-2005/12- 2006/3-2006/3-2006/3-2006/3-

（％）（％）（％）（％） ｴｽﾃｴｽﾃｴｽﾃｴｽﾃ----化学化学化学化学 KKKK社社社社 PPPP社社社社

当社調当社調当社調当社調べべべべ

２．２００５年度ハイライト ～エアケアシェア～２．２００５年度ハイライト ～エアケアシェア～

☆原材料価格上昇を製造コスト削減

で吸収

・原価管理委員会(昨年５月設置)

生産効率の向上に向けた、

部門横断的カイゼン取組み

☆原材料価格上昇を製造コスト削減

で吸収

・原価管理委員会(昨年５月設置)

生産効率の向上に向けた、

部門横断的カイゼン取組み

市場環境変化市場環境変化市場環境変化市場環境変化へのへのへのへの対応対応対応対応 : : : : 原油価格高騰原油価格高騰原油価格高騰原油価格高騰

２．２００５年度ハイライト２．２００５年度ハイライト

３．２００６年度の基本戦略３．２００６年度の基本戦略

①①①①商品商品商品商品のののの絞絞絞絞りりりり込込込込みとみとみとみとイノベーションイノベーションイノベーションイノベーション

絞絞絞絞りりりり込込込込みとみとみとみと集中集中集中集中ででででＶＶＶＶ字回復字回復字回復字回復

⇒⇒⇒⇒ 株主還元株主還元株主還元株主還元にににに努努努努めるめるめるめる

②②②②営業面営業面営業面営業面でのでのでのでのイノベーションイノベーションイノベーションイノベーション

③③③③製造面製造面製造面製造面でのでのでのでのイノベーションイノベーションイノベーションイノベーション

④④④④グローバルグローバルグローバルグローバル展開展開展開展開

⑤⑤⑤⑤グループグループグループグループ力強化力強化力強化力強化

⑥⑥⑥⑥ガバナンスガバナンスガバナンスガバナンスのののの更更更更なるなるなるなる強化強化強化強化

４．２００６年度の重点取組み４．２００６年度の重点取組み

①①①①商品商品商品商品のののの絞絞絞絞りりりり込込込込みとみとみとみとイノベーションイノベーションイノベーションイノベーション

エステー化学グループ 品種数推移

３００品種へ削減

６０期目標

862

708

403

484

297 282 297

380

364

0

200

400

600

800

1000

品種品種品種品種

５１期 ５２期 ５３期 ５４期 ５５期 ５６期 ５７期 ５８期 ５９期

エステエステエステエステ化学化学化学化学グループグループグループグループ　　　　品種数推移品種数推移品種数推移品種数推移

４．２００６年度の重点取組み４．２００６年度の重点取組み

②②②②営業面営業面営業面営業面でのでのでのでのイノベーションイノベーションイノベーションイノベーション

防虫剤、エアケア

１．カテゴリー政策 －主力ブランドの徹底販売－

２．現場のチーム力増強

店頭営業の活性化とエリア支援：

エステービジネスサポート(ＳＴＢ)設立(4月)

プライシング取組による適正販売

３．価格政策

４．２００６年度の重点取組み４．２００６年度の重点取組み

③③③③製造面製造面製造面製造面でのでのでのでのイノベーションイノベーションイノベーションイノベーション

１．「現場力」の強化と業務連鎖のカイゼン

（品質×スピード×コスト）×持続性

３．ＥＤＩ業務の分社化（ＳＴＢ）による効率アップ

２．原価管理委員会（ＶＡ／ＶＥ研究会）による

コストの見直し

４．２００６年度の重点取組み４．２００６年度の重点取組み

④④④④グローバルグローバルグローバルグローバル展開展開展開展開

１．アジア市場での更なるプレゼンス向上

２．米国市場への営業展開

ウォルマート３０００店舗にて

「脱臭炭」「除湿剤」の販売開始（３月）

４．２００６年度の重点取組み４．２００６年度の重点取組み

⑤⑤⑤⑤グループグループグループグループ力強化力強化力強化力強化

１．既存子会社群の更なる飛躍

子会社エステートレーディング(ＳＴＴ)

を通じた新規チャネル開拓

２．ＳＴＢ設立(グループ経営効率の向上)

グループ共通基本業務の集約と

営業現場支援強化

４．２００６年度の重点取組み４．２００６年度の重点取組み

⑥⑥⑥⑥ガバナンスガバナンスガバナンスガバナンス体制体制体制体制のののの更更更更なるなるなるなる強化強化強化強化

⇒社外：５名、 社内：３名

委員会設置会社として

今まで以上に適切な運営

社外取締役を４名から５名へ

５．中長期ビジョン５．中長期ビジョン

「「「「いやしいやしいやしいやし系系系系ビジネスビジネスビジネスビジネス」」」」展開展開展開展開でででで事業領域事業領域事業領域事業領域をををを

拡大拡大拡大拡大しししし、、、、永続的成長永続的成長永続的成長永続的成長をををを目指目指目指目指すすすす

・・・・当面当面当面当面のののの目標目標目標目標はははは、、、、エアケアエアケアエアケアエアケアＮＯＮＯＮＯＮＯ１１１１

・・・・「「「「基本機能基本機能基本機能基本機能＋＋＋＋αααα」」」」商品商品商品商品をををを開発開発開発開発・・・・提供提供提供提供

・・・・アライアンスアライアンスアライアンスアライアンスととととＭ＆ＡＭ＆ＡＭ＆ＡＭ＆Ａ

連結連結連結連結 前年比前年比前年比前年比

売上高売上高売上高売上高 ４６５４６５４６５４６５億円億円億円億円 １０１１０１１０１１０１％％％％

営業利益営業利益営業利益営業利益 ３７３７３７３７億円億円億円億円 １１８１１８１１８１１８％％％％

経常利益経常利益経常利益経常利益 ３２３２３２３２億円億円億円億円 １２１１２１１２１１２１％％％％

当期利益当期利益当期利益当期利益 １７１７１７１７億円億円億円億円 １７２１７２１７２１７２％％％％

Ｖ字回復

６．２００６年度(６０期)数値目標<連結>６．２００６年度(６０期)数値目標<連結>

本日は、ありがとうございました。本日は、ありがとうございました。

今後とも弊社をご支援賜り

ますようお願い申し上げます。

今後とも弊社をご支援賜り

ますようお願い申し上げます。

44.0%

35.2%

9.5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

2004

.3

2004

.6

2004

.920

04.1

2

2005

.3

2005

.6

2005

.920

05.1

220

06.3

エステー化学 白元 金鳥

添付資料～防虫剤シェアトレンド～

＜＜＜＜年間年間年間年間シェアシェアシェアシェア＞＞＞＞

エステーエステーエステーエステー ４４４４４４４４....４４４４%(+%(+%(+%(+００００....５５５５%)%)%)%)

白元白元白元白元 ３２３２３２３２....７７７７%(%(%(%(----１１１１....５５５５%)%)%)%)

金鳥金鳥金鳥金鳥 ９９９９....８８８８%(+%(+%(+%(+００００....２２２２%)%)%)%)

当社調当社調当社調当社調べべべべ

37.7%

41.6%

11.8%11.8%11.8%11.8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2004

.3

2004

.6

2004

.920

04.1

2

2005

.3

2005

.6

2005

.920

05.1

2

2006

.3

エステー化学 小林製薬 P&G

添付資料～消臭剤シェアトレンド～

＜＜＜＜年間年間年間年間シェアシェアシェアシェア＞＞＞＞

エステーエステーエステーエステー ３６３６３６３６....６６６６%(%(%(%(----３３３３....１１１１%)%)%)%)

小林小林小林小林 ４６４６４６４６....８８８８%(%(%(%(----５５５５....００００%)%)%)%)

Ｐ＆ＧＰ＆ＧＰ＆ＧＰ＆Ｇ ７７７７....５５５５%(+%(+%(+%(+７７７７....

５５５５%)%)%)%)

当社調当社調当社調当社調べべべべ

186186186186

134134134134

125125125125

100100100100

139139139139

109109109109

143143143143

0000

50505050

100100100100

150150150150

200200200200

2005/2-2005/2-2005/2-2005/2- 2005/4-2005/4-2005/4-2005/4- 2005/6-2005/6-2005/6-2005/6- 2005/8-2005/8-2005/8-2005/8- 2005/10-2005/10-2005/10-2005/10- 2005/12-2005/12-2005/12-2005/12- 2006/2-2006/2-2006/2-2006/2-

((((％％％％))))トータルトータルトータルトータル ｴｽﾃｴｽﾃｴｽﾃｴｽﾃ----化学化学化学化学 KKKK社社社社

※※※※マーケットサイズマーケットサイズマーケットサイズマーケットサイズはははは、、、、カテゴリーカテゴリーカテゴリーカテゴリー

当当当当たりたりたりたり販売金額販売金額販売金額販売金額にににに基基基基づくづくづくづく。。。。

当社調べ

添付資料～エアケアマーケットサイズ推移～

添付資料～エアケアマーケットサイズ推移～

12.412.412.412.413.713.713.713.7

17.17.17.17.

17.917.917.917.9

18.318.318.318.3

14.314.314.314.3

0000

10101010

20202020

30303030

40404040

2003/4-2003/4-2003/4-2003/4- 2004/4-2004/4-2004/4-2004/4- 2005/4-2005/4-2005/4-2005/4-

((((千円千円千円千円)))) エステエステエステエステ－－－－化学化学化学化学 KKKK社社社社 ＰＰＰＰ社社社社 そのそのそのその他他他他

※※※※マーケットサイズマーケットサイズマーケットサイズマーケットサイズはははは、、、、カテゴリーカテゴリーカテゴリーカテゴリー当当当当たりたりたりたり販売金額販売金額販売金額販売金額にににに基基基基づくづくづくづく。。。。当社調当社調当社調当社調べべべべ

104.9104.9104.9104.9

((((前年比前年比前年比前年比))))

102.5102.5102.5102.5

((((前年比前年比前年比前年比))))

110.6110.6110.6110.6

((((前年比前年比前年比前年比))))

104.6104.6104.6104.6

((((前年比前年比前年比前年比))))

57.1%

15.5%

24.3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2004

.3

2004

.6

2004

.9

2004

.12

2005

.3

2005

.6

2005

.9

2005

.12

2006

.3

エステー化学 白元 小林製薬

添付資料～脱臭炭シェアトレンド～

＜＜＜＜年間年間年間年間シェアシェアシェアシェア＞＞＞＞

エステーエステーエステーエステー ５７５７５７５７....３３３３%(+%(+%(+%(+１１１１....２２２２%)%)%)%)

小林小林小林小林 ２３２３２３２３....９９９９%(%(%(%(----００００....１１１１%)%)%)%)

白元白元白元白元 １５１５１５１５....７７７７%(%(%(%(----１１１１....５５５５%)%)%)%)

当社調当社調当社調当社調べべべべ

0%0%0%0%

10%10%10%10%

20%20%20%20%

30%30%30%30%

40%40%40%40%

2

0

0

5

.8

2

0

0

5

.8

2

0

0

5

.8

2

0

0

5

.8

2

0

0

5

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2

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2

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.9

2

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.1

0

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1

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0

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0

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0

0

5

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5

.1

2

2

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5

.1

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0

5

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2

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0

0

5

.1

2

2

0

0

6

.1

2

0

0

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.1

2

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0

6

.1

2

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0

6

.1

2

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6

.2

2

0

0

6

.2

2

0

0

6

.2

2

0

0

6

.2

2

0

0

6

.3

2

0

0

6

.3

2

0

0

6

.3

2

0

0

6

.3

エステーエステーエステーエステー化学化学化学化学 桐灰化学桐灰化学桐灰化学桐灰化学 白元白元白元白元 ロッテロッテロッテロッテ電子工業電子工業電子工業電子工業

添付資料～カイロシェアトレンド～

＜＜＜＜年間年間年間年間シェアシェアシェアシェア＞＞＞＞ エステーエステーエステーエステー １９１９１９１９．．．．６６６６%(+%(+%(+%(+００００....４４４４%)%)%)%)

桐灰桐灰桐灰桐灰 ２６２６２６２６．．．．００００%(%(%(%(----１１１１....５５５５%)%)%)%)

白元白元白元白元 ２１２１２１２１．．．．２２２２%(+%(+%(+%(+００００....３３３３%)%)%)%)

ロッテロッテロッテロッテ １６１６１６１６．．．．９９９９%(+%(+%(+%(+１１１１....４４４４%)%)%)%)

当社調当社調当社調当社調べべべべ

15.0%

21.6%

12.3%

46.8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2004.3

2004.6

2004.9

2004.1

22005

.3

2005.6

2005.9

2005.1

22006

.3

エステー化学 花王 ライオン Ｐ＆Ｇ

添付資料～自動食洗機用洗剤シェアトレンド～

＜＜＜＜年間年間年間年間シェアシェアシェアシェア＞＞＞＞

エステーエステーエステーエステー １８１８１８１８....８８８８%(+%(+%(+%(+００００....１１１１%)%)%)%)

P&GP&GP&GP&G ４９４９４９４９....８８８８%(+%(+%(+%(+３３３３....９９９９%)%)%)%)

ライオンライオンライオンライオン １４１４１４１４....７７７７%(%(%(%(----４４４４....７７７７%)%)%)%)

花王花王花王花王 １１１１１１１１....８８８８%(+%(+%(+%(+００００....９９９９%%%%））））

当社調当社調当社調当社調べべべべ

絞絞絞絞りりりり込込込込みのみのみのみの成果成果成果成果絞絞絞絞りりりり込込込込みのみのみのみの成果成果成果成果

3%3%3%3%

8%8%8%8%

14%14%14%14%

10%10%10%10%8%8%8%8%

15%15%15%15%

14%14%14%14%

32%32%32%32%

21%21%21%21%

30%30%30%30%

52%52%52%52%

33%33%33%33%

32%32%32%32%37%37%37%37%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2000.3 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3

初年度寄与率 過去4期内発売品寄与率

添付資料～新製品売上寄与率推移～

当社調当社調当社調当社調べべべべ

41414141

862

708

403484

297 282364

297380

10

20

30

40

50

1998.6 1999.3 2000.3 2001.3 2002.3 2003.3 2004.3 2005.3 2006.3

0

200

400

600

800

1,000

在庫高在庫高在庫高在庫高(単体単体単体単体) 品種品種品種品種

添付資料～在庫高（単体）と品種（連結）～

億円

品種

当社調当社調当社調当社調べべべべ

引き続き、高水準の配当を実施引き続き、高水準の配当を実施

添付資料～配当実績～

19

12

38 39

52

24

222217

1088

92%

42%43%27%

69%

41%

0000

10101010

20202020

30303030

40404040

50505050

60606060

2000200020002000 2001200120012001 2002200220022002 2003200320032003 2004200420042004 2005200520052005

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

配当金 配当金 配当金 配当金 1111株当株当株当株当たりたりたりたり利益利益利益利益 配当性向配当性向配当性向配当性向

円

当社調当社調当社調当社調べべべべ

添付資料～自己株取得状況～

自己株取得自己株取得自己株取得自己株取得：：：： 当期取得当期取得当期取得当期取得 ００００

累計累計累計累計 ：：：： ５１８５１８５１８５１８万株万株万株万株

（（（（１７１７１７１７年年年年３３３３月末月末月末月末とととと同同同同じじじじ））））

消却消却消却消却 ：：：： 当期消却当期消却当期消却当期消却 ００００

（（（（累計累計累計累計３１８３１８３１８３１８万株万株万株万株））））

金庫金庫金庫金庫 ：：：： １５１１５１１５１１５１万株万株万株万株

添付資料～健全な財務体質～

��自自己資本比率自自己資本比率自自己資本比率自自己資本比率自自己資本比率自自己資本比率自自己資本比率自自己資本比率: : ７４７４７４７４７４７４７４７４%%

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余剰資金余剰資金余剰資金余剰資金余剰資金余剰資金余剰資金余剰資金（（（（（（（（※※※※※※※※））））））））

：：：：：：：： １８１１８１１８１１８１億円億円億円億円（＋（＋（＋（＋１０１０１０１０億円億円億円億円））））１８１１８１１８１１８１億円億円億円億円（＋（＋（＋（＋１０１０１０１０億円億円億円億円））））

資産資産資産資産資産資産資産資産: : ３７９３７９３７９３７９億円億円億円億円３７９３７９３７９３７９億円億円億円億円

（連結）（連結）

((((※※※※))))現金現金現金現金、、、、預金預金預金預金、、、、有価証券有価証券有価証券有価証券のののの合計額合計額合計額合計額

☆ＣＭ到達度：日本の全企業の中で第６０位

生活雑貨部門で第６位

＜⇔広告宣伝費ランクは２００位程度＞

（ＣＭ総合研究所調査・認定）

☆ＣＭ到達度：日本の全企業の中で第６０位

生活雑貨部門で第６位

＜⇔広告宣伝費ランクは２００位程度＞

（ＣＭ総合研究所調査・認定）

効果的効果的効果的効果的ななななＣＭＣＭＣＭＣＭ展開展開展開展開！！！！～～～～ブランドブランドブランドブランド認知認知認知認知にににに貢献貢献貢献貢献～～～～

添付資料添付資料