Upload
others
View
5
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
1/
2014 Yılı
Faaliyet Sonuçları
İçindekiler
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
2
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
3
Tekfen Grubu, dünya, bölgemiz ve ülkemiz için ekonomik açıdan zorlu bir yıl olarak değerlendirdiğimiz 2014 yılında,
hem yurtiçindeki hem yurtdışındaki ticari faaliyetlerinde tüm paydaşları için değer yaratmak amacıyla azami çabayı
göstermiştir.
Bu çerçevede Grubumuz 2014 yılında 4.475 milyon TL ciro; 188 milyon TL faiz, vergi, amortisman öncesi kâr (FAVÖK)
ve 58 milyon TL net kâr kaydetmiştir. Yine 2014 yılı sonunda Tekfen Grubu’nun aktif büyüklüğü 4.955 milyon TL ve
özkaynak büyüklüğü 1.996 milyon TL olmuştur.
Tekfen Grubu’nun iki büyük faaliyet alanından biri olan Taahhüt Grubumuz, 2014 yılını 2.768 milyon TL ciro ve 197
milyon TL zarar ile kapatmıştır. Söz konusu zararın ortaya çıkması büyük ölçüde, ülkede çıkan iç savaş nedeniyle 2011
yılından bu yana dondurulmuş olan Libya Su İletim Boru Hattı Projesi ile ilgili olarak, ülkedeki koşulların düzelmemesi
sebebiyle bu projedeki 189,7 milyon TL tutarındaki net varlıklarımızın gider yazılmasından kaynaklanmıştır. Diğer
yandan, Taahhüt Grubumuz, 2014 yılında yaklaşık 700 milyon ABD doları tutarında yeni iş almayı başarmıştır. Böylece
“kalan iş miktarı” (backlog) büyüklüğü, 2014 yılsonu itibariyle 2,4 milyar ABD doları olmuştur.
Tekfen’in diğer büyük faaliyet alanını temsil eden Tarımsal Sanayi Grubumuz 2014 yılını son derece yüksek bir kârlılıkla
geride bırakmıştır. Grup, 2014 yılında 1.626 milyon TL ciro ve 218 milyon TL net kâr yaratmıştır. Öte yandan, Tarımsal
Sanayi Grubumuzun Samsun İşletmesi’nde başladığı yaklaşık 300 milyon ABD doları tutarındaki büyük ölçekli yatırım,
2014 yılında devam etmiştir. Yatırım devreye girdiğinde, hammadde tedarikinde sürekliliğin sağlanması ve üretim
maliyetlerinin düşürülmesi yönünde büyük bir yarar sağlanacaktır.
Emlak Geliştirme Grubumuz, 2014 yılını, 26 milyon TL ciro ile tamamlamıştır. Grup 2014 yılında çalışmalarını İstanbul
Esenyurt’ta lansmanını gerçekleştirdiği HEP İstanbul markalı büyük konut projesi ve İzmir’de Rönesans Grubu’yla
birlikte hazırlıklarını yaptığı karma kullanım projesi ile sürdürmüştür. Her iki proje de henüz erken safhalarda olduğu için,
Emlak Geliştirme Grubumuz 2014 yılında kâr yaratamamıştır.
4
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
5
Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 13 31 Ara 14 Değişim (%)
Toplam Varlıklar 4.697 4.955 5▲
Özkaynak Toplamı 1.922 1.996 4▲
Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL)
01 Ocak 13-
31 Ara 13
01 Ocak 14-
31 Ara 14 Değişim (%)
Satışlar 3.846 4.475 16▲
Brüt Esas Faaliyet Kârı 127 453 256▲
Esas Faaliyet (Zararı)/Kârı -124 25 -
FAVÖK 10 188* 1.840▲
Net Dönem (Zararı)/Kârı -64 58* -
6
Temel Finansal Göstergeler
* Taahhüt Grubu’nun Libya faaliyetlerinden kaynaklanan net varlık değerini gider yazması sonucunda FAVÖK’de 139,8 milyon TL,
Net Dönem Kârında 189,7 milyon TL’lık azalma meydana gelmiştir.
Satışlar
7
Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL)
Dağılım (%)
Taahhüt Tarım Emlak
Geliştirme
Diğer
2.327
1.423
30 67
2.768
1.626
26 55
2013 2014
2013 2014
3.846
4.475
60,5% 37,0%
0,8% 1,7%
2013
61,9% 36,3%
0,6% 1,2%
2014
FAVÖK
8
Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL)
Taahhüt Tarım Emlak
Geliştirme
Diğer
-100
117
0
-8 -38
248
-7 -15
2013 2014
2013 2014
10
188
* Libya’daki gider yazılan 189,7 milyon TL tutarındaki net varlıkların Taahhüt Grubu’nun FAVÖK’üne etkisi 139,8 milyon TL’dir.
*
FAVÖK Marjı (%)
9
Konsolide (%) Dağılım (%)
Taahhüt Tarım Emlak
Geliştirme
Diğer
-4,3
8,3
-0,8
-11,9
-1,4
15,3
-28,0 -27,0
2013 2014
2013 2014
0,3
4,2
Net Dönem Kârı
10
Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL)
Taahhüt Tarım Emlak
Geliştirme
Diğer
-217
63
-1
92
-197
218
-4
41
2013 2014
*
2013 2014
-64
58
* Libya’da gider yazılan net varlık değerinin Taahhüt Grubu’nun Net Dönem Karına etkisi 189,7 milyon TL’dir.
Net Dönem Kârı Marjı (%)
11
Konsolide (%) Dağılım (%)
Taahhüt Tarım Emlak
Geliştirme
Diğer
-9,3
4,4
-2,5
137,2
-7,1
13,4
-15,9
74,3
2013 2014
2013 2014
-1,7
1,3
2010 2011 2012 2013 2014
Diğer
Tarım
Emlak
Taahhüt
Çalışan Sayısı
12
Çalışan Sayısı
Taahhüt Emlak Tarım Diğer* Toplam
2010 10.680 569 993 837 13.079
2011 12.982 710 995 822 15.509
2012 15.546 419 1.035 532 17.532
2013 13.614 348 1.033 519 15.514
2014 11.988 380 1.020 490 13.878
* Diğer segmentinde 2010-2011 dönemi için, bu dönemde iştiraklerimiz arasında olan Eurobank Tekfen çalışanlarının Tekfen Holding’in ilgili şirketteki hisse oranına tekabül
eden kısmı dahildir.
17.532
13.878 13.079
15.509 15.514
Yatırım Harcamaları
13
Yatırım Harcamaları (Milyon TL)
Taahhüt Emlak Tarım Diğer Toplam
2010 30,0 0,2 10,2 13,5 53,9
2011 78,4 0,3 11,4 6,4 96,5
2012 142,6 0,3 49,9 0,4 193,2
2013 24,7 0,4 158,4 0,6 184,1
2014 27,0 2,6 371,2 0,7 401,5
Milyon TL
2010 2011 2012 2013 2014
Diğer
Tarım
Emlak
Taahhüt96,5 53,9
193,2 184,1
401,5
Net Nakit Durumu*
14
Holding Net Nakit Durumu (Milyon TL) Faaliyetler İtibariyle Net Nakit Durumu (Milyon TL)
2013 2014
193
1
Taahhüt Tarım Emlak
Geliştirme
Diğer
-619
224
-99
688
-612
69
-91
636 2013 2014
* Finansal borçlar, nakit, nakit benzerlerinin ve 3 aydan uzun mevduatların neti olarak hesaplanmıştır.
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
15
Toplam Satışlar
16
Milyon TL
* Yıl Sonu Beklentisi
3.846
4.475 4.238
2013 2014 2015/B*
Satışlar (Milyon TL)
17
Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu
Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler
* Yıl Sonu Beklentisi.
2013 2014 2015/B*
2.327 2.768
2.179
2013 2014 2015/B*
1.423 1.626
1.969
2013 2014 2015/B*
30 26 46
2013 2014 2015/B*
67 55
43
FAVÖK
18
Milyon TL
10
188
353
2013 2014 2015/B*
* Yıl Sonu Beklentisi
FAVÖK (Milyon TL)
19
* Libya faaliyetlerinden yazılan toplam 139,8 milyon TL tutarında gider etkisi dahildir.
** Yılsonu Beklentisi
Taahhüt Tarımsal Sanayi
Emlak Geliştirme Diğer
2013 2014* 2015/B**
-100
-38
151
2013 2014 2015/B**
117
248 209
2013 2014 2015/B**
0
-7 -9 2013 2014 2015/B**
-8 -15
2
FAVÖK Marjı (%)
20
0,3
4,2
8,3
2013 2014 2015/B*
* Yıl Sonu Beklentisi
FAVÖK Marjı (%)
21
Taahhüt Grubu
2013 2014* 2015/B**
-4,3 -1,4
6,9
Tarımsal Sanayi Grubu
2013 2014 2015/B**
8,3
15,3
10,6
Emlak Geliştirme Grubu
2013 2014 2015/B**
-0,8
-28,0
-20,5
Diğer Faaliyetler
2013 2014 2015/B**
-11,9
-27,0
4,7
* Libya faaliyetlerinden yazılan toplam 139,8 milyon TL tutarında gider etkisi dahildir.
** Yılsonu Beklentisi
Net Dönem Kârı
22
Milyon TL
-64
58
251
2013 2014 2015/B*
* Yıl Sonu Beklentisi
Net Dönem Kârı (Milyon TL)
23
Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu
Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler
* Libya faaliyetlerinden toplam 189,7 milyon TL gider yazılmıştır.
** Yıl Sonu Beklentisi
2013 2014* 2015/B**
-217 -197
55
2013 2014 2015/B**
63
218
152
2013 2014 2015/B**
-1 -4 -9
2013 2014 2015/B**
92
41 53
Net Dönem Kârı Marjı (%)
24
-1,7
1,3
5,9
2013 2014 2015/B*
* Yıl Sonu Beklentisi
Net Dönem Kârı Marjı (%)
25
Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu
Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler
2013 2014 2015/B*
4,4
13,4
7,7
2013 2014 2015/B*
137,2
74,3
122,2
2013 2014 2015/B*
-9,3 -7,1
2,5
* Yıl Sonu Beklentisi
2013 2014 2015/B*
-2,5
-15,9 -19,4
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
Taahhüt Grubu
26
Taahhüt Grubu Hazar Bölgesi
Hazar Bölgesi, başta Azerbaycan olmak üzere Tekfen Taahhüt Grubu’nun en büyük iş hacmine sahip olduğu
bölgeyi oluşturmaktadır. Mevcut iş stoğu içinde Şah Deniz-2 Projesi kapsamında Sangaçal Kara Terminali’nin
inşaat ve montaj işleri ile 2 adet offshore platformun imalat işleri bulunmaktadır. Ayrıca bu bölgeden çıkarılan
doğalgazın Türkiye’ye ve Türkiye üzerinden Avrupa’ya taşınması projesini içeren TANAP Tekfen için önemli bir
iş hacmi oluşturmuştur. Yine Azerbaycan’da Olimpiyat Stadyumu ve Socar Tower projeleri de son dönemde
tamamlanan önemli projeler arasında yer almıştır.
Önümüzdeki dönemde Hazar Bölgesi’nde, Azerbaycan dışında ayrıca önemli altyapı projelerinin gündeme geldiği
Türkmenistan ve Kazakistan da Tekfen İnşaat’ın yakından takip edeceği pazarlardır.
Orta Doğu Bölgesi
Ortadoğu, Tekfen İnşaat’ın geleneksel olarak güçlü olduğu pazarlardan biridir. Bu bölgede mevcut işler arasında en
büyük iş stoğunun bulunduğu ülke Katar’dır. Bu ülkede, devam eden en büyük iş Kuzey Otoyolu yan yollar
mühendislik ve inşaat işleridir. Bu bölgede faaliyetimizin devam ettiği bir diğer ülke Sadara Propilen Oksid Tesisi
projesi ile Suudi Arabistan’dır. Önümüzdeki dönemde de bu bölgede Suudi Arabistan ve Irak ile bir süredir faaliyet
göstermediğimiz Kuveyt’te, özellikle petrol, gaz ve petrokimya endüstrisine yönelik projeler takip edilerek iş
stokuna eklenmesi hedeflenmektedir. Irak’ta, Basra Körfezi’ndeki Rumeyle Petrol Üretim Sahası’nda BP, CNPC
ve SOC konsorsiyum ortaklığına 2010 yılında vermeye başladığımız genel proje yönetimi ve mühendislik
hizmetleri, Irak’ta yaşanan gelişmelerin yol açtığı belirsizlikler nedeniyle kesintiye uğramıştır. Ancak önümüzdeki
dönem için Basra Körfezi’ndeki Rumeyle Petrol Sahası’nda geliştirilmesi beklenen yeni projeler yakından takip
edilmektedir.
27
2014 Yılı Gelişmeleri ve
Potansiyel Projeler
Taahhüt Grubu Türkiye
Bir süre Tekfen İnşaat’ın iş stoku içinde önemli bir yer tutmamış olan ülkemizdeki işler, son yıllarda
şirketimiz için giderek artan bir önem ve hacim kazanmıştır. Bu çerçevede, Tüpraş Rafineri Projesi ile ivme
kazanan süreç, Bakû-Tiflis-Ceyhan (BTC) Ham Petrol Boru Hattı’nın Türkiye sınırları içinde kalan kısmının
bakım, onarım ve iyileştirme çalışmaları projesi ve Tekfen Holding Grup şirketlerinden Toros Tarım’ın
Samsun’da gerçekleştirdiği yatırım projesinin inşaat ve montaj işleri ile hız kazanmıştır. Son olarak, 2014
yılı sonunda alınan TANAP Boru hattı projesi, hem büyüklüğü hem de stratejik önemi açısından uzun bir
aradan sonra Türkiye sınırları içinde gerçekleştireceğimiz bir boru hattı projesi olması bakımından da özel
bir yere sahiptir.
Bu kapsamda Tekfen Taahhüt Grubu, son yıllarda dev projelerin gündeme geldiği Türkiye’de de uzmanlık
alanlarına uygun projeleri takip etmekte ve uygun şartların oluşması halinde teklif sunmaktadır.
Yeni Coğrafyalar
Tekfen İnşaat, Türk müteahhitlik sektörünün geleneksel pazarlarında yaşanan sorunlar ve aşırı rekabet
nedeniyle son yıllarda ilgisini, rekabetin daha makul ve yatırımların kesintiye uğrama riskinin daha az
olduğu yeni coğrafyalara yoğunlaştırmıştır. Bu bağlamda, zengin doğal kaynaklara sahip olan ve bu
kaynakları işletime açmak için büyük altyapı ve endüstriyel tesis yatırımlarına ihtiyaç duyan Güney ve Batı
Afrika ülkeleri ön plana çıkmaktadır. Tekfen İnşaat, uzak ve zorlu coğrafyalarda büyük çaplı projeleri hayata
geçirme deneyim, donanım ve insan kaynaklarına sahip bir müteahhit olarak, özellikle Sahraaltı Afrika
ülkelerindeki fırsat ve iş olanaklarını yakından takip etmektedir.
28
2014 Yılı Gelişmeleri ve
Potansiyel Projeler
Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı
(“Backlog”) 31 Aralık 2014
29
‘Tahmini bitiş tarihi’ mekanik tamamlanma tarihini ifade eder.
* Konsolide ciroya dahil edilmemektedir.
** Özkaynaktan pay alma yöntemiyle konsolidasyona dahil edilmektedir.
Proje Ülke
Tahmini
Bitiş Tarihi
Gelir Bazlı
Tamamlanma
Oranı
Kalan Miktar
(ABD $)
Çiftehan-Pozantı Otoyolu Türkiye 30.06.2015 324.784.000 $ 229.459.896 $ 98,1% 4.414.187
BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Türkiye 10.09.2016 136.200.000 $ 136.200.000 $ 23,6% 104.121.763
Tüpraş-Fuel Oil Dönüşüm Projesi İzmit Rafinerisi Türkiye 28.02.2015 543.000.000 $ 543.000.000 $ 97,2% 15.223.120
Toros Tarım Samsun Fabrikası Yatırım Projesi* Türkiye 01.05.2015 161.244.332 $ 161.244.332 $ 74,4% 41.355.703
Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 30.09.2015 26.302.112 $ 26.302.112 $ 57,2% 20.258.802
Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 28.02.2015 26.302.112 $ 26.302.112 $ 85,0% 2.543.670
Gaz Yakma Bacası Kulesi İmalatı Türkiye 30.04.2015 2.224.000 $ 2.224.000 $ 0,0% 2.224.000
TANAP Projesi Lot3 Türkiye 25.12.2017 563.959.000 $ 563.959.000 $ 0,0% 563.959.000
TÜRKİYE TOPLAM 754.100.245
SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan 28.02.2015 381.943.450 $ 381.943.450 $ 90,3% 36.904.170
Bakü Olimpiyat Stadı İlave İşler Azerbaycan 30.05.2015 184.856.913 $ 184.856.913 $ 36,3% 117.756.368
Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Azerbaycan 12.01.2017 262.365.979 $ 262.365.979 $ 0,0% 225.248.870
Sangaçal Terminali Azerbaycan 22.09.2017 349.697.605 $ 349.697.605 $ 0,0% 314.147.658
Bakü Olimpiyat Stadı Açılış Gösterilerine Ait İşler Azerbaycan 28.02.2015 5.842.415 $ 5.842.415 $ 0,0% 5.842.415
AZFEN Projeleri** Azerbaycan 1.700.301.900 $ 680.120.760 $ 22,1% 529.488.610
AZERBAYCAN TOPLAM 1.229.388.091
Propilen Oksid Proses Ünitesi S. Arabistan 31.07.2015 161.210.768 $ 161.210.768 $ 72,9% 43.653.553
SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM 43.653.553
OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar Fas 31.07.2014 462.399.073 $ 462.399.073 $ 93,3% 30.828.334
FAS TOPLAM 30.828.334
Katar Ana Yollar, Kuzey Otoyolu Projesi 2. & 3. Fazlar Katar 30.09.2013 780.290.280 $ 780.290.280 $ 99,1% 7.036.777
Katar Ana Yollar İlave İşleri Katar 30.06.2014 93.000.000 $ 93.000.000 $ 92,6% 6.908.324
Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri Katar 25.06.2016 591.909.930 $ 591.909.930 $ 49,2% 300.871.578
KATAR TOPLAM 314.816.679
Rumalia Saha Geliştirme Projesi Mühendislik ve Proje Yönetim Hizmetleri Irak 10.01.2015 196.838.679 $ 196.838.679 $ 99,9% 139.740
IRAK TOPLAM 139.740
TOPLAM 2.372.926.642
Cari Kontrat
Değeri Tekfen Payı
Taahhüt Grubu
2014 yılı içinde yeni alınan ve tamamlanan işlerin etkileri gözönüne alındığında Grubun 31 Aralık 2014
itibariyle backlogu bir yıl öncesine göre yaklaşık %21 oranında azalarak, 2,37 milyar ABD Doları olarak
gerçekleşmiştir.
31 Aralık 2014 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı, tüm işlerin %68’ini oluşturmaktadır.
Büyüme
30
Kalan İş Miktarı (“Backlog”) (milyon ABD$)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
569 484 484 368 237 159 111 72 75 34 36
555 561 476 754
175 201 242 167 264
1.535 1.350
1.668 1.257 1.225
1.794
1.449 1.589
2.522 1.619
Yurtdışı Yurtiçi
744 685 726 535
501
1.694
1.461
1.740
1.333 1.259
1.830 2.005
2.150
2.998
2.373
Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler
Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı
(“Backlog”) Dağılımı
Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı
(“Backlog”) Dağılımı
Orta
Doğu
15%
Kuzey
Afrika
1%
Hazar
Bölgesi
52%
Türkiye
32%
Boru
Hattı
29%
Endüstriyel
Tesisler
49%
Otoyol
13%
İmalat
İşleri
1%
Bina
7%
31
Bölge Milyon $
Hazar Bölgesi 1.229
Türkiye 754
Orta Doğu 359
Kuzey Afrika 31
Toplam 2.373
Proje Türü Milyon $
Endüstriyel Tesisler 1.169
Boru hattı 699
Otoyol 319
Bina 161
İmalat İşleri 25
Toplam 2.373
Taahhüt Grubu Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%)
Faaliyet Geliri &
FAVÖK Marjı
Projelerin başlangıç aşamasında
beklenen proje sonu FAVÖK Marjı
proje bazında bakıldığında %10 ile
%25 arasında değişebilmektedir.
Efektif vergi oranı proje bazında
%0 - %35 aralığındadır.
32
2013 yılında -%4,3 olan FAVÖK Marjı, 2014 yılında -%1,4 olarak gerçekleşmiştir. Libya’da net varlıkların
gider yazılmasının FAVÖK üzerindeki toplam 139,8 milyon TL’lik etkisi hariç tutulduğunda, 2014 yılı operasyonel
faaliyetlerinden %3,7 FAVÖK marjı gerçekleşmiştir. FAVÖK marjının 2014 yılı için beklenen %8,1’lik orandan
sapmasında temel sebep, mekanik tamamlanma tarihi Eylül 2014 olarak planlanan Tüpraş Projesi’nin tamamlanma
sürecinde projenin fiziksel olarak karmaşık yapısı nedeniyle yaşanan zorluklar sonucu sürenin uzaması ve
işletmeye alma sürecinde öngörülmeyen ilave giderler oluşması sebebiyle bu projede 2014 yılı için beklenen
karlılıkta ortaya çıkan 41 milyon ABD doları tutarındaki sapmadır.
545 534
1.073 1.031 1.319
1.341 1.111
1.864
2.395 2.327
2.768
2.179
5,1%
12,7% 12,0%
7,3%
8,5% 11,2%
13,2%
9,3%
5,9%
-4,3%
-1,4%
6,9%
-5%
0%
5%
10%
15%
-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015B
Ciro Marj
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
Tarımsal Sanayi Grubu
33
GÜBRE
Dünyadaki Gelişmeler
Üçüncü çeyrek sonunda düşüş eğilimine giren azotlu gübre fiyatları, dördüncü çeyrek dönem içerisinde
yatay seyretmiştir. Son çeyrek ortalama fiyatları 2013’ün aynı dönemine göre çok değişmemiştir.
Amonyak fiyatları üçüncü çeyrekteki yükseliş eğilimini sürdürmüş ve dördüncü çeyrek içerisinde yılın
en yüksek seviyelerine ulaşmıştır. Dördüncü çeyrek ortalama fiyatı 2013’ün aynı dönemine göre %35
artmıştır.
Fosfatlı gübre fiyatları yıllık ortalamada 2013’e göre yüksek gerçekleşmiştir. Özellikle ikinci yarıyılda
güçlü talep, arz tarafındaki üretim kısıntıları ve yüksek girdi fiyatları sebebiyle 2013’ün aynı
döneminde göre ortalamada %20 artmıştır.
Türkiye’deki Gelişmeler
2014 yılı gübre tüketimi 2013 yılına göre %6 düşmüştür.
Düşüşün ana sebepleri 2013/2014 tarım sezonunda yaşanan genel kuraklık ve 2013’ün son çeyreğinde
2014 ilkbahar sezonuna yönelik yapılan yoğun erken satışların 2014’ün son çeyreğinde aynı
yoğunlukta gerçekleşmemesidir.
34
34
Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler
Yurtiçi Gübre
Satış Miktarları ve Pazar Payı Toros Tarım
Çeyrek Dönem
35
Gübre satışları son çeyrek dönemde ve tüm yıl bazında, 2013’ün aynı dönemlerine göre sırasıyla %5 ve %4
artmıştır.
Kümülatif
418 431
14 22
28%
32%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0
100
200
300
400
500
600
700
2013/4Ç 2014/4Ç
1.0
00 T
on
Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı
453 432
1.524 1.542
91 143
28%
31%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2013 2014
1.0
00 T
on
Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı
1.685 1.615
Yurtiçi Gübre Satış Miktarları Toros Tarım
36
Kümülatif (1.000 Ton)
286 336
55 106
154
673
5
253
338
68 108 172
745
1
2013 2014
Çeyrek Dönem (1.000 Ton)
51 54
8 24
55
239
1
37 39
5 16
65
291
0
2013/4Ç 2014/4Ç
Son çeyrekte gelecek ilkbahar sezonuna yönelik bayilerin erken alımlarının 2013’ün aynı dönemine göre
düşük gerçekleşmesi sebebiyle azotlu gübre grubu satışları 2013/4Ç’ye göre düşük gerçekleşmiştir.
2014 yılı AN26 satış miktarı 2013’e göre düşmüştür. Düşüşün ana sebebi pazardaki AN26 talebinin
azalmasıdır.
Toros Tarım
37
Çeyrek Dönem (ABD $/ton)
Yurtiçi Satış Fiyatları
AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMPOZE
295
344
219
413
486
373
303 349
217
392
559
391
2013/4Ç Ort. 2014/4Ç Ort.
Kümülatif (ABD $/ton)
AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMPOZE
342 382
276
464
530
416
304 335
214
408
549
391
2013 Ort. 2014 Ort.
2013/4Ç 2014/4Ç fark 2013 2014 fark
ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 374 403 %8 405 377 -%7
Gübre Üretimi Toros Tarım
38
Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton )
Artan satış miktarına paralel olarak üretim miktarı artmıştır.
64
100
27
109
300
85 76
18
187
366
AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam
Üretim
2013/4Ç 2014/4Ç
265 328
159
656
1.408
266 291 156
775
1.488
AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam
Üretim
2013 2014
Toros Tarım Kapasite Kullanımı
39
ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE
(1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%)
2013/4Ç 2014/4Ç 2013 2014
AN26 MERSİN 660 103 99 103 96
NPK CEYHAN 660 53 72 79 79
NPK/DAP SAMSUN 527 45 66 63 83
TOPLAM* 1.847 70 81 83 86
* Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı
Gübre İthalatı Toros Tarım
40
Kümülatif (1.000 ton)
Azotlu gübrelerde satış beklentilerindeki artışa bağlı olarak tedarik miktarı 2013’ün aynı dönemine göre
artmıştır.
DAP gübresi üretiminde ara madde olarak kullanılan fosforik asitteki tedarik sıkıntısı nedeniyle, son çeyrekte
DAP ithal edilmiştir.
Çeyrek Dönem (1.000 ton)
17 15 27
0 0
59 75
25
53 44
1
198
AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam
İthalat
2013/4Ç 2014/4Ç
28 63
95
0 3
189
95 76
144
44
1
360
AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam
İthalat
2013 2014
Tarımsal Sanayi Grubu TERMİNAL HİZMETLERİ
41
41
Elleçlenen Tonaj ve
Kiralanan Kapasite
Dökme katı/sıvı yüklerde elleçlenen miktar 2013’e göre yatay seyretmiştir.
Petrol ürünleri doluluk oranı 2013 yılına göre artış kaydederek %55 olarak gerçekleşmiştir.
Kiralanan Kapasite (1.000 m3) - Kümülatif
Petrol Ürünleri
1.076
1.493
2013 2014
Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif
Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo*
4.480 4.418
2013 2014
* Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir.
Tarımsal Sanayi Grubu
42
42
Ciro FAVÖK Net Kâr
Ciro, FAVÖK
& Net Kar
2013/4Ç 2014/4Ç
21 38
6
15
Mil
yon
TL
Tarımsal Terminal
2013/4Ç 2014/4Ç
24
57 5
11
Mil
yon
TL
Tarımsal Terminal
27
53
29
69
Son çeyrekte gübre satış miktarındaki ve satış fiyatlarındaki artış sebebiyle tarımsal segment cirosu, 2013’ün
aynı dönemine göre artış kaydetmiştir.
Gübre hammadde ve satış fiyatları arasındaki denge 2014’ün son çeyreğinde üreticiler lehine gelişmiştir. Bu
sebeple, son çeyrekte kârlılık 2013’ün aynı dönemine göre ciddi oranda artmıştır.
Terminalcilik segmentinde ciro artışının ana sebepleri, petrol ürünlerinde doluluk oranı artışı ve TL’nin $
karşısında değer kaybıdır.
Net kâr, Samsun İşletmesindeki yatırımların aldığı “Büyük Ölçekli Yatırım” teşviki kaynaklı pozitif vergi
etkisi sebebiyle beklenenden yüksek gerçekleşmiştir.
2013/4Ç 2014/4Ç
356
453
16
28
Mil
yon
TL
Tarımsal Terminal
372
481
Tarımsal Sanayi Grubu
43
43
Gübre satış miktarındaki ve TL bazlı satış fiyatlarındaki* artış sebebiyle tarımsal segment cirosu, 2013’e göre
artış kaydetmiştir.
Gübre hammadde ve satış fiyatları arasındaki denge 2014 yılı genelinde üreticiler lehine gelişmiştir. Bu
sebeple, kârlılık ciddi oranda artmıştır.
Terminalcilik segmentinde ciro artışının ana sebepleri, petrol ürünlerinde doluluk oranı artışı ve TL’nin $
karşısında değer kaybıdır.
Ciro FAVÖK Net Kâr
Ciro, FAVÖK
& Net Kar
2013 2014
1.354 1.541
69
85
Mil
yon
TL
Tarımsal Terminal
2013 2014
87
206 30
42
Mil
yon
TL
Tarımsal Terminal
2013 2014
40
186 23
32
Mil
yon
TL
Tarımsal Terminal
1.423 1.626
117
248
63
218
* Yurtiçi gübre satış fiyatı: 2014: 827 TL/ton. 2013: 764 TL/ton.
2015 Beklentileri Toros Tarım
44
Gübre Faaliyeti;
Yurtiçi satış miktarı: 1,86 milyon ton
Pazar payı: %34
Yurtiçi ortalama satış fiyatı: $396/ton
Kapasite kullanım oranı: %90
Terminalcilik Faaliyeti;
Dökme Katı/Sıvı-Genel Kargo* elleçleme tonajı: 5,48 milyon ton
Petrol ürünlerinde doluluk oranı: %36
* Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir.
Tarımsal Sanayi Grubu
45
45
Ciro FAVÖK Net Kâr
Ciro, FAVÖK,
Net Kâr Beklentileri
2014 2015B
1.541 1.876
85
93
Mil
yo
n T
L
Tarımsal Terminal
1.626
1.969
2014 2015B
206 165
42
44
Mil
yo
n T
L
Tarımsal Terminal
248
209
2014 2015B
186
120
32
32
Mil
yo
n T
L
Tarımsal Terminal
218
152
2014 Yılı Genel Değerlendirme
2014 Yılı Konsolide Mali Tablolar
2015 Yılı Beklentileri
Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler
Emlak Geliştirme Grubu
46
Emlak Geliştirme Grubu
47
Organizasyon
Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş.
Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi
Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş.
Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi
Florya Gayrimenkul Yat. İnş. Turizm San. Tic. A.Ş.
Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme
Tek
fen
Em
lak
Geli
ştir
me
Gru
bu
Emlak Geliştirme Grubu
48
Projeler
Proje
Proje
Tipi Konum
Proje
Başlangıç
Tarihi
Proje
Bitiş Tarihi
Tahmini Proje
Büyüklüğü
(Milyon ABD Doları)
İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Aralık 17 254*
Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Aralık 16 231
Toplam 485
* Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir.
FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²)
Proje Konut
Satılabilir/
Kiralanabilir
Alan
Ofis
Satılabilir/
Kiralanabilir
Alan
Perakende
Satılabilir/
Kiralanabilir
Alan
İzmir Projesi* 25.000 10.000 30.000
Esenyurt Projesi 180.155 - 2.595
Emlak Geliştirme Grubu
49
Devam Eden Projeler
İzmir Karma Kullanım
Genel Bakış:
Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte
Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi),
İzmir’in en büyük gayrimenkul projesi
Proje Büyüklüğü: 508 milyon $
Tekfen Payı: 50%
Proje Özeti :
Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: (Tekfen Payı)
Konut: 25.000 m², Ev Ofis: 10.000 m², AVM: 30.000 m²
Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2015 Bitiş: Ç4/2017
Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam
kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım
Yatırım Gerekçeleri :
Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı’nda
Liman Arkası’nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir’in tüm
ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda
Proje tasarımı ve mühendislik çalışmaları devam
etmektedir.
Emlak Geliştirme Grubu
50
Devam Eden Projeler
Esenyurt Konut Projesi
Genel Bakış:
Mayıs 2013’te satın alınan 56.800 m² arsa üzerinde
geliştirilmekte
1.424 adet konut ve 25 perakende üniteden oluşan projenin
inşaat ruhsatı Aralık 2013’te alındı.
Proje Büyüklüğü: 231 milyon $
Tekfen Payı: 100%
Proje Özeti :
Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı:
Konut: 180.155 m², Perakende: 2.595 m²
Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç1/2015 Bitiş: Ç4/2016
Büyük ölçekli geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları
korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır.
Yatırım Gerekçeleri :
Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri
nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt’ta, E5 karayolu
ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır
Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu
hedeflenmektedir.
Proje lansmanı 30 Ekim 2014’te yapılmıştır. 2014
yılı içerisinde toplam alanı 32.585 m2 olan 317
ünitenin satışı tamamlanmıştır. Toplam satış
cirosu 79,8 milyon TL olarak oluşmuştur.
Emlak Geliştirme Grubu
51
Tekfen Services
İşletme Yönetimi
Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi,
Yalıkavak Tekfen Evleri, Levent Ofis ve S-Cafe
işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen
Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır.
Emlak Geliştirme Grubu’nun devam eden
projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme
yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması
planlanmaktadır.
Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile
Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır.
Emlak Geliştirme Grubu
52
Varlıklar
Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower’da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde
etmektedir.
Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %21’i grup şirketleri
tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır.
Tekfen Tower’a ilişkin olarak, toplam olarak bakıldığında 2012’de 10,6 milyon ABD Doları,
2013’de 11,4 milyon ABD Doları olan Tekfen Tower kira gelirleri, 2014’de 13,3 milyon ABD
Doları olarak gerçekleşmiştir.
Yasal Uyarı
53
Tekfen Holding A.Ş. (“Şirket”) tarafından hazırlanan bu sunum (“Sunum”) Şirket
hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum’un içeriği Şirket tarafından
kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır.
Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan
bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk
kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya
ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için
bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı
düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve
değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan
bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma
dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden
etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda
yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir.
Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde
ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük
üstlenmemektedir.
İletişim
54
Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için:
Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü
e-mail: [email protected]
Tel: +90 212 359 3420
Taahhüt Grubu için:
Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol
e-mail: [email protected]
Tel: +90 212 359 3583
Tarımsal Sanayi Grubu için:
Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi
e-mail: [email protected]
Tel: +90 212 357 0193
Emlak Geliştirme Grubu için:
Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı
e-mail: [email protected]
Tel: +90 212 359 3703