2014_06_05 Credito_VFinal.pdf

1A Importncia do Crdito para o Desenvolvimento Nacional

Conselho de Desenvolvimento Econmico e Social - CDES

Ministro Guido Mantega

Braslia, 5 de junho 2014

2Brasil: histrico de crdito escasso e caro

Inexistia financiamento de longo-prazo (exceo: BNDES)

Financiamento escasso e caro para:Investimento

Habitao

Agricultura

Consumo

Microcrdito

Mercado de capitais modesto e acanhado

3Operaes de crdito no Brasil (2000-2014)Em % do PIB

Fonte: Banco Central do BrasilElaborao: Ministrio da Fazenda

* Em abril de 2014.

4Crescimento do mercado de capitais:novos instrumentosEm R$ bilhes

Fonte: Comisso de Valores MobiliriosElaborao: Ministrio da Fazenda

* Demais inclui: Fundo de Investimento em Participaes (FIP), NotasPromissrias, Certificado de Recebvel Imobilirio (CRI), Fundo de Investimento Imobilirio (FII), Letras Financeiras (LF) e Certificado de Depsitode Aes (CDA).

5Capitalizao burstil*Em US$ bilhes

Fonte: BM&FBOVESPAElaborao: Ministrio da Fazenda

* A capitalizao burstil mede a soma do valor de mercado de todos os ativos cotados na Bovespa.** At maio de 2013.

189 148217 255

161229 226 185

124234

341

482

723

1.399

588

1.341

1.542

1.223 1.2351.155

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

1.800,0

6ndice IbovespaEm pontos

Fonte: BM&FBOVESPAElaborao: Ministrio da Fazenda

* At maio de 2014.

4.3534.2997.039

10.1966.784

17.09115.259

13.57711.268

22.23626.196

33.455

44.473

63.886

37.550

68.58869.301

56.75460.952

51.40751.239

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

7Brasil: atratividade para o investimento externoInvestimento estrangeiro direto, em US$ bilhes


* Acumulado em 12 meses at abril de 2014.

4,4

10

,8

19

,0

28

,9

28

,6

32

,8

22

,5

16

,6

10

,1

18

,1

15

,1

18

,8

34

,6

45

,1

25

,9

48

,5

66

,7

65

,3

64

,0

64

,5

0

10

20

30

40

50

60

70

8Evoluo da composio do crdito

Saldo nominal em R$ trilhes

Fonte: Banco CentralElaborao: Ministrio da Fazenda

*Em abril.

0,19 0,22 0,24 0,26 0,320,40 0,50

0,630,84 0,90

1,061,23

1,40 1,51 1,50

0,14 0,12 0,140,16 0,18

0,200,23

0,31

0,400,52

0,65

0,80

0,97

1,21 1,27

0,33 0,34 0,380,42

0,500,61

0,73

0,94

1,23

1,42

1,71

2,03

2,37

2,72 2,78

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

RecursosDirecionados

RecursosLivres

PAC 1

Crise

Crise

PAC 2

9Queda das taxas de juros

Taxa de juros real ex-post*, em % a.a.


* Razo das taxas dos contratos de swap-DI 360 dias pela inflao acumulada nos ltimos 12 meses.** At abril de 2014.

15,3

11,0

13,9 14,8

6,4

9,7 10,6

9,8

7,6 7,5

4,8 5,9

4,7

2,5 2,7

5,0

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

10

Crescimento anual do crdito por controle acionrioEm percentual ao ano


26,98

6,53

-25

-15

-5

5

15

25

35

Pblico

Privado

Crise Euro

Crise

11

Financiamento ao INVESTIMENTO:Desembolsos do BNDES (1995-2013)Desembolsos do BNDES, em R$ bilhes

Fonte: BNDESElaborao: Ministrio da Fazenda

7,1 1

0,0

17

,9

19

,0

18

,1

23

,0

25

,2

37

,4

33

,5

39

,8

47

,0

51

,3

64

,9

90

,9

13

6,4

16

8,4

13

8,9

15

6,0

19

0,4

Crise

PAC 1

PAC 2

Crise

12

BNDES: Programa de Sustentao do Investimento (PSI)Desembolso anual, em R$ bilhes


10,1

48,236,7 39,0

72,8

8,1

13,8

3,9 4,1

7,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2009 2010 2011 2012 2013

Exportao

Outros

BK

62,2

41,044,0

82,1 Total

18,2

13

BNDES promove efeitos indutores no investimento privadoDesembolsos do BNDES e FBCF, em % do PIB


0%

1%

2%

3%

4%

5%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

FBCF/PIBDesembolsoBNDES/PIB

14

BNDES: contribuio para a infraestruturaEm R$ bilhes correntes


Taxa de investimento em infraestrutura (FBKF infra/PIB) saiu de 2,04%, em 2005, para 2,65%, em 2013 (considerando-se investimentos e PIB projetados para 2013).

56,7 60,272,1 74,7 81,2

94,9

119,225,6

35,1

48,752,4

56,152,9

62,2

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos BNDES

Investimentos infraestrutura

R$ bi

R$

bi

15

BNDES: contribuio para MPMEEm milhares de empresas e em R$ bilhes correntes


MPME correspondem a um tero do desembolso agregado de 2013.2007-2013: cresce sete vezes o nmero de MPME apoiadas.

41 53104

172

231261

275mil

16,121,8 23,9

45,649,7 50,1

63,5

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos para MPME

MPME apoiadas

R$ bi

16

BNDES: financiamento a grandes empresas (2007-2012)Em nmero de empresas e percentual (%)


* Publicao "1.000 Maiores Empresas", agosto de 2013.** Operaes entre 2007 e 2012 realizadas com empresas, com grupos econmicos ou empresas afiliadas a grupos econmicos.

Maiores Empresas (Valor Econmico*)

Qtde. Empresas financiadas**

Empresas financiadas (em %)

100 91 91,0

500 406 81,2

1.000 783 78,3

17

Quantidade de unidades habitacionais financiadas pela Caixa + MercadoTotal de unidades habitacionais*

Fonte: Caixa Econmica FederalElaborao: Ministrio da Fazenda

* No inclui material de construo.

60

.25

9

11

3.0

88

23

7.8

27

25

3.7

18

14

3.9

92

23

3.5

71

21

6.3

41

19

3.7

59

20

3.1

50

22

5.5

26

25

4.9

75

35

6.1

78

41

9.8

28

53

6.7

70

71

6.1

91

1.0

85

.91

3

98

6.3

87

1.0

61

.17

5

1.2

38

.93

3

18

Crdito Imobilirio CAIXAEvoluo da contratao, em R$ bilhes

Fonte: Caixa Econmica FederalElaborao: Ministrio da Fazenda* Meta 2014: R$ 140,58 bilhes.

5,1 5,9 9,0 13

,2

15

,2

23

,3

47

,1

75

,9

80

,1

10

6,7

13

5,0

14

0,6

19

Crdito para o produtor ruralPlano Safra: Recursos totais disponibilizados e contratados em R$ bilhes

Fonte: MAPA/MDAElaborao: Ministrio da Fazenda

* Projeo MAPA/MDA.

32

46

53

60

69

77

10

8

11

6

12

3

13

3

15

7

18

0

40

47

52

53

75

74

10

1

10

6

10

6

14

0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180 Recursos Contratados

Recursos Disponibilizados

20

Plano Safra desembolso pelo BB

Fonte: Banco do Brasil/RIElaborao: Ministrio da Fazenda

R$ bilhes

5,3 5,4 6,2 6,1 7,0 8,610,6

15,020,8

25,8 22,6 21,324,7

30,534,7

39,0

48,2

61,5

70,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80R$ bi

21

Microcrdito: Programa Crescer (de setembro/2011 a maro/2014)Contrataes totais, em R$ bilhes

Fonte: Ministrio da FazendaElaborao: Ministrio da Fazenda

BNB7,84

Caixa3,32

BB2,58

Outros: 0,39Total Contratado: R$ 14,1 bi

10,3 milhesde operaes

Valor mdio das operaes: R$ 1,4 mil

22

5,0

11,00

6,0

4,5

0

2

4

6

8

10

12

14

TJLP

PSI-BK (Grande)

PSI-BK (MPME)

3,03,5

Queda das taxas de jurosTaxa de juros nominal (meta Selic), TJLP e PSI-BK, em % a.a.


Meta Selic

2,5

23

Lucro dos bancos (2013)Em R$ bilhes

Lucro Lquido Societrio Lucro Lquido Ajustado

4,7 27,3 18,0 15,3

-11,5 -4,9 11,8 -12,1

-9,3 29,0 18,0 15,30,5 -3,2 8,6 -12,1

Fonte: Relatrio dos bancosElaborao: Ministrio da Fazenda

15,76 15,70

12,01

6,72

10,35

15,84

12,20

6,72

24

Inadimplncia dos recursos direcionados bem inferiorEm % com atraso superior a 90 dias


5,8

4,8

1,21,1

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Direcionados

Livres

Total

3,0

25

Financiamento educaoQuantidade de alunos do FIES


* At junho de 2014.

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

67.43335.215

49.81266.307

50.004 43.160

78.95258.806 49.083

33.068 32.669

76.322

154.242

338.547

557.192

429.681

0,81,8

4,5

7,6

6,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2010 2011 2012 2013 At Jun2014*

Valores Desembolsados (em R$ bilhes)

12,0 *

* Projeo anual

26

Composio do crditoEstoque de crdito para pessoa fsica, em % do total

Fonte: Banco Central e Credit SuisseElaborao: Ministrio da Fazenda

27

Evoluo da composio do crditoVariao do saldo nominal, ms sobre mesmo ms do ano anterior, em %

Fonte: Banco CentralElaborao: Ministrio da Fazenda

13,4

6,2

23,2

-15,0

-4,0

7,0

18,0

29,0

40,0

Livres

Total

Direcionados

Documents

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