2018 Yıllık Finansal Sonuçlar Sunumu

30 193 26

37 12 24 19

-200

-100

0

100

200

Turcas Kuyucak JeotermalBrüt Karı

Shell & Turcas Net KarınınKatkısı

İşletme Bedeli Geliri veİntifa Senetlerinin Yeniden

Değerleme Kazancı

Ertelenmiş Vergi Geliri Holding & Turcas KuyucakFaaliyet Giderleri

RWE & Turcas NetZararının Etkisi

Net Finansman Giderleri &Diğer (Finansman ve Ticari

OperasyonlardanKaynaklanan Kur Farkı

Giderleri: 182 milyon TL)

Turcas Petrol UFRS Konsolide Net Kar / Zarar Etkenleri (2018 Yıllık)

CEO Mesajı

1

2018 Yıllık Finansal Sonuçlar- İlk Bakış

TP Net Zarar

-131 Milyon TL

• 2018 yıllık finansal sonuçlarımız, akaryakıt dağıtım alanındaki iştirakimiz Shell &

Turcas’ın ve jeotermal elektrik üretimi alanındaki bağlı ortaklığımız Turcas

Kuyucak’ın olumlu katkılarıyla desteklenirken, kur farkı giderlerinden olumsuz

etkilenmiştir

• 2018 yılının dördüncü çeyreğinde Türk Lirasının ABD Doları ve Avro karşısındaki değer

kazancı sayesinde oluşan 107 milyon TL seviyesindeki kur farkı gelirlerinin desteğiyle

Turcas 2018 yılının dördüncü çeyreğinde 54 milyon TL net kar elde etmiştir

• Yıllık kümüle kur farkı giderlerinin etkisinden arındırıldığında, Turcas’ın 2018 yılı net

karı 51 milyon TL seviyesindedir

2018 Yıllık Sonuçlar- Özet

2

1.015 akaryakıt

istasyonu

ağıyla günde

>1 milyon ziyaretçi

88

milyon TL Net Kar

3 milyar

kWsaat Elektrik

Üretimi

53

milyon TL FAVÖK

80

milyon

kWsaat Elektrik

Üretimi

11,8

Dolarsent

/kWsaat Elektrik

Satış Fiyatı

27

milyon TL

FAVÖK

Shell & Turcas

RWE & Turcas

Kuyucak

Jeotermal

967

milyon TL Net Satış

879

milyon TL FAVÖK

İş Kolları Bazında Performans

3

MM

TL

Akaryakıt İş Kolu Elektrik Üretim İş Kolu

Shell & Turcas RWE & Turcas TKJ

Net Satışlar FAVÖK Net Kar Net Satışlar FAVÖK Net Kar

Net

Satışlar FAVÖK Net Kar

2018 32.566 879 88 967 53 -62 46 27 -42

2017 23,975 961 321 823 79 -13 - a.d. a.d.

Not: a.d.= anlamlı değil

Shell 19.2%

Opet 17.8%

PO 17.7%

BP 8.8%

Total 4.9%

Aytemiz 4.7%

TP 3.5%

Others 23.3%

88 89

2017 2018

4,170 4,282

2017 2018

757 775

2017 2018

Benzin Satışları (STAŞ) Motorin Satışları (STAŞ)

Madeni Yağ Satışları (STAŞ) Kanopi Altı/Perakande Pazar Payı (2018)

4

Shell & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler

Kaynak: PETDER, Pazar Payı: EPDK

bin m3

%2 artış

%3 artış

bin m3

bin m3

%1 artış

#1

2017 2018 2017 2018

2017 2018

Diğer

23,975

32,566

2017 2018

321

88

2017 2018

961 879

2017 2018

Net Satışlar FAVÖK

Net Kar Shell & Turcas 2018 Özeti

Kaynak: Shell & Turcas UFRS konsolide finansallar. FAVÖK: Faiz, Amortisman (peşin ödenen kira bedellerinin amortismanı dahil) ve

Vergi Öncesi Kar.

5

Shell & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler

milyon TL

milyon TL

milyon TL

%36 artış

• Sektörün üzerinde büyümeyle sürdürülen liderlik

• Net kar i) ürün alımlarından kaynaklanan kur farkı

giderlerinden, ii) akaryakıt fiyatlarındaki

dalgalanmadan kaynaklanan stok değer düşüklüğü

karşılıkları, iii) TL borçlanma faiz oranlarındaki artış

nedeniyle Türk Lirası kredilerden kaynaklanan faiz

giderlerinden etkilenmiştir

• Net Borç / FAVÖK 0.8x ile çok sağlıklı bir seviyededir

(borcun tamamı Türk Lirası cinsindendir)

%8% azalış

2017

2018 2017 2018

2017 2018

Shell & Turcas’tan Elde Edilen Kesintisiz Nakit Girişleri

6

Temettü & Işletme Bedeli Geliri & İntifa Senetleri

Milyon Türk Lirası

51

18

45

27 31

45 53 50

26

40

57

24 36

23

14

16 13

16 10

5

7

201820172016201520142013201220112010200920082007

Dividends Received from Shell & Turcas Management Fees and Preferred Dividends Received from Shell & TurcasShell & Turcas’tan elde edilen temettüler Shell & Turcas’tan elde edilen Işletme bedeli geliri ve intifa senetleri

79

53

2017 2018

823

967

2017 2018

Net Satışlar FAVÖK

RTG Ortalama Elektrik Satış Fiyatı (TL/MWh)

Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar

7

RWE & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler

milyon TL milyon TL

RWE & Turcas 2018 Özeti

%17 artış

• Kapasite Mekanizması sayesinde santralin devreye

alınmasından bu yana elde edilen en yüksek net satış

rakamına ulaşılmıştır (967 milyon TL)

• 2018 yılında toplam 62 milyon TL Kapasite Mekanizması

ödemesi alınmıştır (1Ç18: 10 milyon TL, 2Ç18: 18 milyon

TL, 3Ç18: 14 milyon TL, 4Ç18: 20 milyon TL)

• Brüt kar (2018: 26 milyon TL, 2017: 31 milyon TL)

RTG’nin artan ortalama elektrik satış fiyatına rağmen,

düşük kapasite kullanım oranından olumsuz etkilenmiştir

2017 2018 2017 2018

%33 azalış

180

189 197 186

280

2014 2015 2016 2017 2018

60%

49%

2017 2018

753

581

2017 2018

3.81

3.00

2017 2018

Elektrik Satışları RWE & Turcas’tan elde edilen Nakit Girişleri

(Ortak Borcu Geri Ödemeleri)

Doğalgaz Tüketimi Kapasite Kullanım Oranı

Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar. Nakit girişleri RWE & Turcas’ın Turcas’a yaptığı ortak borcu geri

ödemelerinden oluşmaktadır

8

RWE & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler

milyon TL

mcm

milyar kWsaat

%21

azalış

%23

azalış

2017 2018

2017 2018 2017

2018

8

32

7 9

20

6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 YTD2018

9 14

10 13

1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18

26 19

15 20

1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18

27

38

2018 2019 Expectation

Net Satışlar FAVÖK

Elektrik Satışları

Kaynak: Turcas Kuyucak finansalları

9

Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali–2018 Yıllık

Temel Göstergeler

milyon TL

milyon kWsaat

milyon TL

Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali 2018 Özetİ

• Teşvik sistemindeki Dolar bazlı alım garantisi

sayesinde, Turcas Kuyucak finansal sonuçları

Turcas konsolide FAVÖK’e olumlu etki etmiştir

• Uzun vadeli proje finansmanı kredisinin geri

ödemeleri TKJ’nin yarattığı serbest nakit

akımları ile gerçekleşmektedir. 2018 yılsonu

itibarıyla 1,5 milyon ABD Doları nakit fazlası

oluşmuştur

2019 Yılsonu Tahmin

Potansiyel Projeler

10

Jeotermal Enerji

Turcas, aşağıda bahsi geçen projelerle jeotermal enerji alanında büyümeyi planlamaktadır:

1. Mevcut TKJ Santrali (TKJ-1): Üretim kapasitesini ve böylelikle FAVÖK’ü maksimize etmek amacıyla mevcut kuyulara ek olarak, üçüncü reenjeksiyon ve üretim kuyusunun (7.kuyu) sondajı başarıyla tamamlanmıştır

2. Mevcut TKJ sahasında potansiyel yeni santral (TKJ-2) : Bu alandaki ana hedefimiz, cazip teşvik sisteminden ve sahamızdaki sürdürülebilir üretim kapasitesinden faydalanarak kurulu gücü artırmak ya da yeni modüler santraller eklemektir. Yeni sondajlarla ilerleyip yeni yatırım kararları almadan önce, 2020 sonrası için jeotermal elektrik santrallerinde geçerli olacak teşvik sisteminin detaylarının Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından duyurulması beklenecektir

3. Manisa Sahası: Turcas, Türkiye’nin batısında yer alan 4.958,68 hektarlık Manisa Gölmarmara sahasında jeotermal enerji santrali projesi geliştirmektedir. 2018 yılının ikinci çeyreğinde keşif amaçlı sığ sondaj yapılmş olup, 30 yıllık işletme ruhsatı alınmıştır. Yeni sondajlarla ilerleyip yeni yatırım kararları almadan önce, 2020 sonrası için jeotermal elektrik santrallerinde geçerli olacak teşvik sisteminin detaylarının Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından duyurulması beklenecektir

Petrol Araştırma (Denizli)

2017 yılının ilk çeyreğinde 2.600 metre derinlikte, Denizli Hacıeyüplü’de gerçekleştirilen jeotermal kaynak arama kuyusu sondajı sonuçlarına göre, elektrik üretimi için gerekli termik sıcaklığa ulaşılamamıştır. Ancak, 700-900 metre derinlikte petrol bulguları gözlemlenmiştir. Turcas, bu alanda sismik, gravite manyetik ve diğer çalışmalar sonucunda 2020 yılında sığ sondaj yapımayı planlamaktadır. Petrol Arama Ruhsatı, 02.05.2018 tarihinde yetkili birimlerden temin edilmiştir.

Manisa

Gölmarmara

Jeotermal

Sahası

Denizli

Hacıeyüplü

Petrol Arama

Sahası TKJ 1&2

18

14 13

11

8 8

11

14

26

31 31

20172016201520142013201220112010200920082007

Sürdürülen Temettü Dağıtımı

11

Turcas tarafından pay sahiplerine ödenen temettüler

milyon TL

Son 5 yıllık temettü getirisi: %2.5

Turcas Finansal Tablolar

12

UFRS Konsolide Finansal Tablolar & Finansman Oranları

Not: Kaldıraç = Finansal Yükümlülükler / Toplam Aktifler, Net Kaldıraç = Net Borç/ Toplam Aktifler

Bilanço, milyon TL 2017 2018Yılbaşından

bu yana

Nakit & Nakit Benzerleri 126 86 -32%

İlişkili Taraflardan KV Alacaklar (çoğu RTG'den) 19 19 0%

İlişkili Taraflardan UV Alacaklar (çoğu RTG'den) 61 70 15%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (STAS & RTG) 793 806 2%

Duran Varlıklar (TKJ Yatırım Harcamaları) 251 264 5%

Finansal Varlıklar (İntifa Senetlerinin Gerçeğe Uygun Değeri) 78 74 -5%

Toplam Varlıklar 1,348 1,352 0%

KV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 91 135 49%

UV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 510 615 21%

Özkaynaklar 689 561 -19%

Toplam Yükümlülükler & Özkaynaklar 1,348 1,352 0%

Net Borç475 664 40%

Gelir Tablosu, milyon TL 2017 2018Yıllık

Değişim

Gelirler (Elektrik Satışları) 0 46 n.a

Brüt Kar 0 30 n.a

Diğer Faaliyet Gelirleri (Net) 30 -10 n.a

Faaliyet Giderleri 26 24 -7%

Faaliyet Karı 3 -4 n.a

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 76 33 -56%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Karındaki Paylar94 8 -92%

Shell & Turcas 98 26 -73%

RWE & Turcas -4 -19 n.a.

Finansman ve Vergi Öncesi Kar 173 37 -79%

Net Finansman Giderleri -86 -180 109%

Kur Farkı Giderleri -79 -172 118%

Vergi Öncesi Kar 87 -143 n.a.

Vergi -22 12 n.a.

Net Kar/Zarar 65 -131 n.a.

37%40%

44% 45%

55%

19%24%

31%35%

49%

2014 2015 2016 2017 2018

Kaldıraç & Net Kaldıraç Oranı

Kaldıraç Oranı Net Kaldıraç Oranı

680 633 641

689

561

1,0981,072

1,155

1,348 1,352

62%59% 55%

51%

41%

0%

30%

60%

90%

0

300

600

900

1,200

1,500

2014 2015 2016 2017 2018

Özkaynaklar & Özkaynak Finansmanı

Özkaynaklar Varlıklar Özkaynaklar/ Varlıklar

Turcas Banka Kredileri Gelişimi (UFRS – Tahakkuk Esasına Göre)

13

601 750

109 29 45

242

-200

300

800

1,300

1,800

2017 Yılsonu KrediBakiyesi

Anapara Geri Ödemeleri Faiz Ödemeleri Jeotermal Projesi içinKredi Kullanımı

Faiz Tahakkukları ve KurFarkı Giderleri

2018 Yılsonu KrediBakiyesi

MM TL

ABD Doları Cinsinden Turcas Banka Kredileri Gelişimi (Nakit Esasına Göre)

14

MM ABD Doları

Not: 2018 yılında 6 milyon ABD Doları tutarında faiz ödemesi gerçekleştirilmiştir

163

150 22

9

0

50

100

150

200

250

2017 Yılsonu Kredi Anapara Bakiyesi Anapara Geri Ödemeleri Jeotermal Projesi için Kredi Kullanımı 2018 Yılsonu Kredi Anapara Bakiyesi

Teşekkürler!

Erkan İLHANTEKİN

CFO

E-posta: erkan.ilhantekin@turcas.com.tr

Tel: +90 212 259 00 00 / Dahili: 1270

Pınar SAATCIOĞLU

Yatırımcı İlişkileri Md.Yrd.

E-posta: pinar.ceritoglu@turcas.com.tr

Tel: +90 212 259 00 00 / Dahili: 1287

Bize Ulaşın