2021 02 03(수 · 2021. 2. 2. · 량은 배로 증가할 것으로 전망한다. tws, 공기청정기, 게임용 키보드/마우 스, 노트북 지문 인식 등에 주로 채택되는

YUANTA DAILY MARKET VIEW에 수록된 중국 관련 리서치 자료 중 일부는

YUANTA 상해/홍콩/대만/베트남 리서치센터 현지 애널리스트가 작성한 자료의 한국어판 서비스입니다

2021.02.03(수)

)

) Yuanta Research

Message from Taiwan, Shanghai, Vietnam

대만 시황: 단기 급등에 따른 신중한 접근 권고

상해 시황: 1월 뮤추얼펀드 발행액 고점 찍어, 2월 은행간 유동성 긴장 완화 전망

홍콩 시황: 급상승 후 하락에 따른 바닥다지기

아시아 산업 및 기업 분석

대만: 홀텍반도체 (6202 TT)

아시아 추천종목 (대만/홍콩/상해/베트남)

대만/홍콩/상해/베트남 시장 지표

YUANTA DAILY MARKET VIEW에 수록된 중국 관련 리서치 자료 중 일부는

YUANTA 대만/홍콩/상해/베트남 리서치센터 현지 애널리스트가 작성한 자료의 한국어판 서비스입니다

Message from Taiwan, Shanghai, Vietnam - 대만 시황

Analyst: Yuanta Research (대만) +886 2 8770 6078/ [email protected]

번역: Yuanta Research (한국)

단기 급등에 따른 신중한 접근 권고

Yuanta Research

2

2020년 말부터 이어진 지수 상승이 지속됐으며 TSMC가 2Q21에나 달성 가능할 것 같던

수준에 도달하며 가권지수가 계속해서 역사적 고점을 기록했다. 그러나 단기간의 급등은 투

자자들의 이익 실현에 더 큰 부담을 준다. 2월에는 종목 선정, 거래 빈도, 투자 규모에 있

어 1월보다 신중할 것이 권고된다.

시장의 가장 큰 불확실성 요소인 코로나-19

통화정책 완화기조, 세계 중앙은행들의 유동성 주입이 최근 증시 상승을 이끌었으며, 1H21

경제가 급격한 회복을 보일 것이라는 전망으로 투기자금이 주식시장으로 유입됐다. 투자자

들은 2Q21 미국과 유럽이 국경을 다시 열면서 상업활동이 빠르게 회복될 것을 기대하고

있으며, 1Q21 인구의 40%가, 2Q21 인구의 대다수가 백신 접종을 받을 것으로 추정하고

있다. 그러나 만약 변이 바이러스의 출현이 백신 보급보다 빠르게 진행된다면 회복 시기에

대한 불확실성이 나타나게 될 것이며 투자자들이 조기에 이익을 실현하려고 할 것이다. 1월

대만에서는 병원 집단감염이 있었고, 통제 불가능한 코로나-19 감염이 나타나게 되면 투자

자들은 조기에 이익실현을 하게 될 것이다. 이 외에도 미 달러 강세 전환, 대차잔고 급증,

기술적 지표와 이격을 보이기 시작하는 가권지수 흐름, 국내 투자자들의 자금 회수 등이 리

스크가 될 수 있을 것이다.

TSMC의 높은 실적으로 가권지수 하락 제한적일 것

4Q20 애널리스트 간담회에서 TSMC는 2021년 반도체산업 성장률 가이던스를 상향했으

며 올해 CAPEX를 US$250억~280억으로 늘리겠다고 밝혔는데, 모두 시장 상승으로 이어

질 수 있는 요인들이다. 외국 증권사는 TSMC의 강한 펀더멘털을 반영하여 목표주가를

NT$700~800, 심지어 NT$1,000 이상으로 상향 조정했다. TSMC 주가가 외국인투자자 매

수에 힘입어 추가 상승할지 여부는 지켜봐야 할 것 같지만, 현재로서는 외국인투자자가

TSMC를 매도할 이유를 찾기 어려운 상황이다. TSMC 주가가 NT$600 이상에서 안정을

유지하면 가권지수 하락가능성도 제한적이라고 판단된다. 그러나. 장외지수 흐름이 국내 투

자심리와 중소형주 주가를 더 잘 반영할 수 있기 때문에 장외지수 변화에도 주목하기 바란

다. 가권지수에만 지나친 관심을 쏟으면 종목 선정에 실패하여 가권지수 랠리에도 불구하고

투자자는 손실을 입을 리스크가 있다.

Yuanta Research

3

Message from Taiwan, Shanghai, Vietnam - 대만 시황

매출 성장 흐름이 견조한 종목 분할매수

3Q20 실적 발표 후 4Q20 실적이 발표될 때까지, 펀더멘털이 견조하지 않은 종목도 투자

자에게 흥미있는 스토리를 제시한다면 강한 랠리가 가능하다. 그러나, 주가는 상승하고 있

으나 매출이 이를 뒷받침하지 않는 종목의 경우, 2월에 있을 애널리스트 간담회에서 시장

의 검사를 받고 많은 경우 주가가 곤두박질 칠 것이다. 예를 들어, 광렌즈 업체 라간전자

가 최근 애널리스트 간담회에서 비교적 중립적인 매출 전망을 발표하여 즉시 주가가 하방

압력을 받았다. 최근 강한 랠리를 경험한 가권지수가 등락을 거듭하기 시작하겠지만, 신기

술 및 적용분야 발전으로 다양한 사업이 강한 성장세를 보이며 가권지수에 새로운 투자기

회가 여전히 많을 것이라고 판단된다. TSMC가 주도하는 반도체 공급망, 3차 반도체 산업,

인텔의 신규 플랫폼 관련 고주파/고속 재료, 5G, 전기차, 자동차 전장 테마를 고려하여 진

입시점을 모색하기 바란다.

가권지수 수익률

자료: Bloomberg

12개월 가권지수 예상범위: 15,300 -17,000 points 주: 발간일 2021. 02. 02

Message from Taiwan, Shanghai, Vietnam - 상해 시황

Analyst: Yuanta Research (중국) +86 21 6187 3832 / [email protected]


1월 뮤추얼펀드 발행액 고점 찍어, 2월 은행간 유동성

긴장 완화 전망

Yuanta Research

4

2021년 1월 A주는 큰 등락을 보였다. 상해종합지수는 0.29%, CSI 300 2.7%, GEM index

는 5.28% 상승을 기록했다. 최근, 중국의 은행간 유동성 부족 현상이 지속되고, 은행간 금

리(SHIBOR) 일일물은 1월 초0.899%에서 3.282%로 상승했다. 인민은행은 지난 금요일 공

개시장조작으로 금융시스템에 순액기준 RMB980억을 투입했으나 은행간 자금시장의 유동

성 긴장도는 여전히 완화되지 않고 있다. 1월 29일 대기성 여신제도 금리가 상승한다는 소

문으로 금융시장의 급락이 발생했다. 1월 29일 오후 인민은행은 소문이 전혀 근거 없다고

일축하며 공안에 신고하여 당국의 시장 안정성 유지에 대한 강한 의지를 보여주었다. 지난

몇 년 간의 데이터를 기준으로 판단할 때 인민은행이 춘절 전후 일부 은행의 지급준비율 인

하를 발표할 것으로 예상된다. 2월 17일 중기유동성지원창구(MLF)/선별적중기유동성지원창

구(TMLF) 대출 만기가 돌아와 인민은행이 MLF/TMLF 유동성 공급을 실시할 것으로 예상

된다. 한편, 인민은행은 유동성 긴장을 점진적으로 완화하기 위해 역 RP 조작을 확대할 가

능성이 있다.

2021년 초부터 펀드 발행이 급증하며 신규 펀드 수가 118개, 총 규모가 연초 대비

RMB4,807억 이상 늘어나 2020년 전체 발행 규모의 15%에 달했다. 자금 유입도 증가하고

있으며 펀드 발행도 계속해서 늘어날 것으로 보인다. 유입된 자금의 일부는 밸류에이션이

낮은 종목에 투자될 것이며, 일부는 H 주에 투자될 것이다. 코로나-19 백신의 점진적 보급

과 중국 경제의 지속적인 회복, 1Q21 정부의 우호적 정책으로 자금 유입이 추후 더 확대될

것으로 전망된다. 따라서 경기 회복 속에서 밸류에이션이 낮으면서 경기순응적인 종목, 실

적이 높은 금융주, 제14차 5개년 계획의 수혜를 입을 업종들을 추천한다.

상해종합지수 수익률

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

2018/01 2018/05 2018/09 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01

Trading volume (R)

SHCOMP Index (L)

(mn shares)(pt)

자료: Bloomberg, Yuanta Investment Consulting

주: 발간일 2021. 02. 02 12개월 상해종합지수 예상범위: 3,600-3,800 points

Yuanta Research

5

Message from Taiwan, Shanghai, Vietnam - 홍콩 시황

Analyst: Yuanta Research (중국) +86 21 6187 3832 / [email protected]


급상승 후 하락에 따른 바닥다지기

항셍지수는 1월 좋은 출발을 보이며 전월 대비 4% 상승을 기록했다. 12월 거래대금 역시

강세를 보이며 HK$30,900억/US$3,960억으로 9~11월 평균 대비 14% 증가를 기록했다.

1월의 견조한 주가 흐름은 대부분 인터넷 및 기술주가 견인했다. 지수 수익률을 상회한

종목은 메이투안디앤핑(+20.8%), 텐센트(+20.8%), 순우광학테크(+20.3%)로 실적 고성장이

투자자의 주목을 받았다. 또한, 전체 홍콩 시장 거래대금에서 중국증시 교차거래 비중의 급등

역시 항셍지수 상승세에 기여했다. 2021년 1월 교차거래 비중은 28.4%로 2020년 12월의

20.4%에 비해 높았다. 그럼에도 2021년말 항셍지수 목표치를 28,500~29,800pt로

유지한다. 최근 상승 이후 항셍지수는 현 수준에서 바닥을 다질 것으로 예상된다. 최근 주가

강세를 반영해 텐센트와 구룡지업을 선호주 목록에서 제외했으며, 중성그룹홀딩스와

닛신식품을 추가했다. 밸류에이션 매력도를 반영해 1월 닛신식품에 대한 투자의견을 BUY로

상향 조정했다.

1월 주요 매크로 지표 (홍콩/중국)

발표일 데이터

2021/1/4 2020년 11월 홍콩 소매판매 -4.0%

2021/1/19 2020년 10~12월 홍콩 고용통계 6.6%

2021/1/21 2020년 12월 홍콩 소비자물가지수 -0.7%

2021/1/12 2020년 12월 중국 소비자물가지수 0.2%

2021/1/12 2020년 12월 중국 생산자물가지수 -0.4%

2021/1/19 2020년 12월 중국 소매판매 4.6%


항셍지수 수익률


12개월 항셍지수 예상범위: 28,500-29,800 points

주: 발간일 2021. 02. 02

대만 기업 분석 홍콩 주간 시황

Yuanta Research

6

Analyst Chuanchuan Chen (대만) [email protected]


홀텍반도체 (6202 TT)

견고한 실적 및 배당수익률, 장기 모멘텀은 부재

투자의견 HOLD 및 목표주가 NT$80로 상향: 4Q20 EPS는 NT$1.6로 전

망치를 상회했다. 동사는 1Q21 매출은 전분기 대비 10~20% 감소/전년대

비 30% 증가할 것으로 예상해 이는 전망치와 부합한다. 또한 파운드리 및

OSAT 비용 상승을 반영하기 위해 4월 1일 전체 제품 가격을 15% 인상할

예정으로 이는 당사의 이전 전망(전분기 대비 비슷한 수준)을 상회한다. 그

러나 2021년 실적은 여전히 비용 압박에 직면할 것으로 판단한다. 최근 반

도체 공급체인, 특히 차량용 MCU 공급 부족으로 납품 시기가 반년 이상

연장됐다. 차량용 MCU 주문이 동사에 이전될 가능성은 낮으나 차량용

MCU 생산능력 과잉으로 인한 소비 제품 주문 이전에 따른 수혜를 볼 수

있다. 현재 일부 일반 MCU 주문 가시성은 2022년까지 이어져있다. 생산

능력, 가격 상승 및 비용 조정을 반영해 2021/2022년 기존 EPS

NT$4.89/5.07를 9%/11% 상향한다. 현재 주가는 2021년 P/E 15배에 거

래되고 있다. 이는 역사적 P/E 구간(10~19배)의 중간 수준으로 매력적인

밸류에이션이라고 보기는 어렵다. 그러나 현금배당 테마주라고 판단해 투자

의견 HOLD를 제시하며 목표주가는 NT$80로 상향한다.

4Q20 EPS NT$1.6로 전망치 상회, 1Q21 매출 전년대비 30% 이상 증가

해 비수기에도 불구하고 호조 전망: 4Q20 EPS 는 NT$1.6로 전망치를 상

회했다. 매출은 전분기 대비 10% 증가해 당사 전망치(전분기 대비 한 자릿

수 증가)를 상회했다. 매출총이익률은 전분기 대비 0.3%p 증가한 46.8%을

기록했다. 공급업체의 미실현 매출 조정분을 제외한다면 실제 매출총이익률

은 위안화 절상과 제품 믹스 개선에 힘입어 전분기 대비 약 0.7%p 증가했

다. 영업외이익은 약 NT$6,182만이다. 2020년 연간 매출은 전년대비

22% 증가했으며 EPS 는 NT$4.56에 달했다. 매출은 최고치를 경신했으나

불리한 제품 믹스 및 환율 영향으로 순이익은 최고치를 경신하지 못했다.

1Q21 전통적 비수기에도 불구하고 각 제품 라인의 주문 강세가 예상된다.

따라서 1Q21 매출은 전분기 대비 10~20% 감소하나 전년대비 30% 이상

증가할 것으로 예상한다. 매출총이익률은 소폭 하락하고 EPS 는 NT$1.04

로 전망한다.

주: 발간일 2021.02.02

본 자료는 유안타 대만/홍콩/상해/베트남 리서치센터 현지 애널리스트가 작성한 자료를 한국어로 번역한 요약본입니다.

대만 기업 분석 홍콩 주간 시황

Yuanta Research

7

공급 체인 비용 상승이 순이익 확대 제한: 2021년 성장은 네트워크 연결

관련 보안 제품 및 BLDC 관련 제품에 의해 주도될 것으로 예상하며 출하

량은 배로 증가할 것으로 전망한다. TWS, 공기청정기, 게임용 키보드/마우

스, 노트북 지문 인식 등에 주로 채택되는 32 비트 MCU 의 출하 비중은

약 3%로 두 자릿수 성장을 보일 것으로 예상한다. UMC 는 8”웨이퍼 공급

부족 현상을 반영해 2021년 1월 1일 파운드리 가격을 인상했으며 2021년

생산능력을 10% 축소할 계획이다. 동사는 전년대비 생산능력을 10% 추가

로 확보하기 위해 파운드리 업체와 2차 가격 인상에 합의했다. 또한 비용

상승을 반영하기 위해 4월 1일 전 제품 라인의 가격을 15% 인상할 계획이

다. 이에 따라 2021년 매출은 전년대비 25% 증가할 것으로 예상하나 가격

인상은 단순히 비용 상승을 상쇄하기 위한 조치로 순이익은 전년대비 7%

증가에 그칠 것으로 전망한다.

아시아 추천종목

Yuanta Research

8

▶ Yuanta Securities Investment Consulting (대만) 제공

대만 증시 추천종목

신규 종목명 종목코드 투자의견 주가

(TWD) 목표주가

(TWD) YTD (%)

시가총액 (TWD mn)

추천일 추천일 이후 수익률 (%)

★ 아고시 3217 TP BUY 132.50 170.00 20.5 11,939 21/2/2 0.0

★ 프라이맥스 4915 TW BUY 59.90 70.00 22.9 27,009 21/2/2 0.0

★ 딩잉전자 6251 TW BUY 18.85 26.00 -2.8 5,231 21/2/2 0.0

★ TSMC 2330 TW BUY 632.00 732.00 17.9 16,388,000 21/2/2 0.0

★ 에끌라섬유 1476 TW BUY 410.50 535.00 -2.8 112,628 21/2/2 0.0

★ 차이나스틸 2002 TW BUY 23.80 31.50 16.0 374,490 21/2/2 0.0

★ TXC 3042 TW BUY 86.90 100.00 -3.8 26,918 21/2/2 0.0

★ 마켓테크인터내셔널 6196 TW BUY 114.50 150.00 -1.7 21,428 21/2/2 0.0

★ 애즈락 3515 TW BUY 141.50 210.00 -9.3 17,071 21/2/2 0.0

★ 진상전자 2368 TW BUY 52.30 65.00 3.6 28,581 21/2/2 0.0

주: 1) 발간일 2021.02.02

* 시장상황에 따라 주가가 목표주가 대비 상회할 수 있음

자료: Bloomberg, Yuanta Investment Consulting (대만)


Yuanta Research

9


홍콩 증시 추천종목


(RMB) 목표주가

(RMB) YTD (%)

시가총액 (RMB mn)


AUSNUTRIA 01717 HK BUY 12.70 15.20 -2.5 21,794 21/1/6 -6.2

영달자동차서비스홀딩스 03669 HK BUY 11.40 14.00 -11.1 22,513 19/10/22 74.3

★ 중성그룹홀딩스 00881 HK BUY 0.37 60.00 -99.3 113,066 21/2/2 0.0

화신자동차 01114 HK BUY 6.36 10.70 -9.9 32,088 20/12/1 -6.6

멍뉴우유 02319 HK BUY 46.85 56.00 0.1 184,969 18/10/18 106.5

선저우인터내셔널 02313 HK BUY 164.10 179.00 8.0 246,679 20/7/1 77.0

★ 닛신식품 01475 HK BUY 6.78 7.80 6.3 7,284 21/2/2 0.0

WISDOM EDU INTL 06068 HK BUY 3.95 5.05 4.5 8,604 20/12/1 5.1

통일기업 00220 HK BUY 9.41 10.10 19.3 40,645 21/1/6 17.6

주대복주얼리 01929 HK BUY 9.60 13.10 -1.5 96,000 20/11/2 -3.4

주: 1) 발간일 2021.02.02



China A주 추천종목


(RMB) 목표주가

(RMB) YTD (%)

시가총액 (RMB mn)


상해

균승전자 600699 SH NOT

RATED 26.91 - 6.1 36,815 20/12/1 7.5

중신증권 600030 SH BUY 28.16 44.00 -4.2 333,678 20/12/1 -10.0

★ 신광문구 603899 SH BUY 91.55 109.30 3.4 84,906 21/2/2 0.0

웨이얼반도체 603501 SH HOLD-

OPF 298.98 353.40 29.4 259,395 20/7/1 44.0

심천

★ 회천기술 300124 SZ NOT

RATED 104.78 - 5.5 180,193 21/2/2 0.0

TCL 그룹 000100 SZ NOT

RATED 9.37 - 32.3 131,468 20/3/19 90.4

대화기술 002236 SZ NOT

RATED 24.85 - 24.9 74,440 20/7/1 23.8

평안은행 000001 SZ BUY 23.28 22.00 20.4 451,770 21/1/6 19.0

★ 중제기전 300308 SZ BUY 53.60 82.30 5.4 38,226 21/2/2 0.0


Yuanta Research

10


베트남 증시 추천종목


(VND) 목표주가

(VND) YTD (%)

시가총액 (VND mn)


빈홈스 VHM VN BUY 94400.00 94862.00 5.5 310,530,114 20/5/21 21.0

캉디엔주택 KDH VN BUY 30550.00 31081.00 4.3 17,071,541 20/5/21 38.9

밀리터리뱅크 MBB VN BUY 23350.00 22500.00 1.5 65,350,973 20/8/3 44.1

퓨뉴언주얼리 PNJ VN BUY 81500.00 92197.00 0.6 18,536,588 20/5/21 27.3

호치민증권 HCM VN BUY 25600.00 26532.00 -20.0 7,809,071 20/5/21 38.4

주: 1) 발간일 2021.02.02



Yuanta Research

11

아시아 추천종목 – 대만 ▶ Yuanta Securities Investment Consulting (대만) 제공

대만 증시 추천종목

아고시 (3217 TP) ▶ 신규 마이크로 스탬핑 부품의 매출 기여도가 월 NT$1억 이상일 것으로(현재 전체 월간 매출

NT$2.4억) 예상돼 성장가능성이 높음.

▶ 미국, 대만 서버업체에 DDR4 SMT 제품을 점진적으로 선보이고 있음. 경영진은 2021년 서버

관련 매출이 전체의 10% 이상을 차지할 것으로 전망.

▶ M.2 제품의 보급률이 증가하면서 2021년 두 자릿수 대 성장이 전망된다고 밝힘. 시장의 Type-

C 도입이 가속화될 것으로 예상되며 경영진은 이 부문 매출이 올해 두 배 늘어날 것으로 보고

있음.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 132.50

목표주가 (TWD) 170.00

시가총액 (TWD mn) 11,939

추천일 21/2/2

추천일 이후 수익률 (%) 0.0

프라이맥스 (4915 TW) ▶ 오디오 사업 전략을 마진이 상대적으로 불안정하지만 주문량이 많던 고객사에서 매출총이익률이

보다 안정적이지만 주문량이 중간 수준인 고객사로 옮기는 중.

▶ 코로나-19에 따른 라이프스타일 변화로 전체 PC산업 수요 전망은 2021년에도 낙관적임. 고마진

PC관련 게이밍 제품의 수요가 높게 유지되고 있음.

▶ 비주얼이미지 사업에서는 핸드셋 외에 스마트홈, 화상회의, 전장, 사법기관 등으로의

어플리케이션을 지속적으로 개발 중임. ADAS 카메라 모듈을 테슬라에 공급 중이며 장기적으로

테슬라의 볼륨 확대 수혜를 입을 것임.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 59.90



추천일 21/2/2


딩잉전자 (6251 TW)

▶ 자동차 PCB 주문 회복, 가격 인상, 신규 설비 완공으로 실적이 2H21 바닥을 통과할 전망.

▶ 새로운 LCD 및 스토리지 제품 주문을 받았으며 2Q21 출하 시작 전망.

▶ 3Q21 대만 황스 지역의 기존 보드 설비를 150,000ft2 확장하고 HDI 설비를 100,000 ft2

확대할 계획. 신규 설비 램프업으로 월 매출이 NT$8,000만~1억 증가할 것으로 기대.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 18.85



추천일 21/2/2


TSMC (2330 TW) ▶ 시장 기대치보다도 전망이 더 낙관적임. 2020년~2025년 미 달러화 표시 매출이 연평균

10~15% 증가할 것으로 보임. 2021년 CAPEX는 US$250억~280억.

▶ 2021년 5nm의 매출 비중이 20~25% 증가할 전망. 인텔의 아웃소싱 비중은 초반 4~5% 정도로

예상돼 핸드셋 AP 고객사의 비중보다 적겠지만 TSMC의 시장 내 포지션에 있어서는 중요한

마일스톤이라 판단됨.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 632.00


시가총액 (TWD mn) 16,388,000

추천일 21/2/2


에끌라섬유 (1476 TW) ▶ 4Q20 매출은 고객사의 재고보충 수요로 기대치 크게 상회. 의류 출하가 3Q20 월평균보다 30%

높았음.

▶ 미국의 낮은 의류 재고 수준과 코로나-19로 인한 고객사의 공급업체 집중 현상으로

2021~2022년 매출 상승사이클이 기대됨. 나이키와 룰루레몬의 주문이 지속적으로 증가하고

있으며 동사의 건전한 재무구조와 규모 있고, 유연한 설비로 Target도 주문을 이전하고 있음.

▶ 설비의 완전 가동과 환율의 부정적 여파를 ASP 조정으로 상쇄함에 따라 매출총이익률이 높게

유지될 것임.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 410.50



추천일 21/2/2


Yuanta Research

12

아시아 추천종목 – 대만 ▶ Yuanta Securities Investment Consulting (대만) 제공

차이나스틸 (2002 TW) ▶ 지속되는 철광석 가격 상승세를 감안하여, 동사는 공격적인 1Q21 판매가 정책을 채택. 1월

판매가를 6.1% 인상한 동사는 2월에도 9.5% 인상을 단행(컨센서스인 6~8% 인상을 상회).

▶ 공급부족과 철광석 가격 급등으로 인해 철강재 가격 상승은 2Q21에도 지속될 것으로 판단됨.

향후 철강재 가격 하락 가능성이 있지만 수급현황에 힘입어 동사 실적은 안정세를 유지할 것으로

전망됨.

▶ HR 제품의 1H21/2H21F 스팟 스프레드(조강원재료만 제외)는 각각 톤당 US$350/300으로

예상되어 2020년의 US$256 이상을 상회.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 23.80



추천일 21/2/2


TXC (3042 TW) ▶ 크리스탈 부품 가격이 5~10% 상승하여, IC 공급부족으로 인한 TCXO 제품 가격 인상폭이

확대되며 1Q21 매출총이익률이 전망치 상회 예상.

▶ 1H21에도 크리스탈 부품 공급 부족이 지속되어 매출총이익률에 긍정적.

▶ JEITA에 따르면, 일본 경쟁사의 크리스탈 생산량이 2020년 5월 이후 증가를 지속했고, ASP도

상승하여 여전히 수요증가가 공급증가를 앞서고 있음을 알 수 있음. 5G, Wi-Fi 6 산업 트렌드의

수혜로 크리스탈 부품 과잉수요가 당분간 지속될 것으로 예상됨.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 86.90



추천일 21/2/2


마켓테크인터내셔널 (6196 TW) ▶ TSMC는 최근 실적발표에서 2021년 설비투자를 US$250억~280억으로 대폭 상향할 것이라

발표한 반면, ASML은 선단공정 전환에 따른 수요 강세 및 메모리 산업 회복에 힘입어 2021년

매출이 두 자리수의 증가를 기록할 것으로 예상.

▶ TSMC는 현재 마켓테크인터내셔널의 최대 고객사로 매출 비중 20%를 차지, ASML의 매출

비중은 현재 5~10%. ASML의 OEM 주문이 점차 집중되고 OEM 품목이 증가하면서 동사에

대한 매출 기여도가 확대되고 있음.

▶ 현재 수주잔고는 NT$243억으로 주로 TSMC의 Fab 18 (P4/P5), Fab 12 (P8),

외주반도체패키지테스트 프로젝트 두 건에서 발생.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 114.50



추천일 21/2/2


애즈락 (3515 TW) ▶ AMD의 시장점유율은 비용우위와 선단공정에서 TSMC의 지원에 힘입어 점차 확대되고 있는

반면, 인텔은 2018년 1월부터 지속된 CPU 부족 이슈를 여전히 해결하지 못하고 있음. AMD의

DT, 노트북 등 성숙한 어플리케이션 시장점유율은 과거 10% 미만에서 3Q20 기준 20%로

확대됨. 동사내 AMD의 매출 비중이 50%이기 때문에 이는 동사에 호재라 판단됨.

▶ 2020/2021년 동사 매출은 각각 전년 대비 33%/19% 증가, EPS는 전년 대비 121%/15%

높은 NT$10.9/12.6를 기록할 것으로 예상됨.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 141.50



추천일 21/2/2


진상전자 (2368 TW)

▶ Intel의 올해 신규 서버 플랫폼 Whitley는 저저항, 무할로겐 재료를 사용하며 서버 PCB를

다층화하여 제품 ASP가 증가할 전망.

▶ 고가의 스위치 PCB 출하량 증가를 감안할 때 동사의 제품믹스 개선이 예상됨.

투자의견 BUY

주가 (TWD) 52.30



추천일 21/2/2


아시아 추천종목 – 홍콩

Yuanta Research

13

홍콩 증시 추천종목

AUSNUTRIA (01717 HK)

▶ 1월 말 네덜란드의 시위가 동사 주가에 악영향을 미쳤지만, 동사 영업에는 영향을 미치지

않았다는 판단이며 반등이 있을 것으로 전망됨.

▶ 2020년/2021F 순이익이 전년 대비 15%/34% 증가 전망. 현재 주가는 2021F P/E의

12.5배로 과거 5년 평균보다 1표준편차 낮음.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 12.70

목표주가 (RMB) 15.20

시가총액 (RMB mn) 21,794

추천일 21/1/6

추천일 이후 수익률 (%) -6.2

닛신식품 (01475 HK)

▶ 2020년 11월 투자의견 하향 조정후 주가 20% 하락. 2021년 전망은 시장의 우려보다 좋을

것으로 보임. 밸류에이션 매력도를 반영해 1월 투자의견을 BUY로 상향 조정함.

▶ 2021/2022 실적이 전년 대비 유사하거나/38% 증가할 것으로 보임. 현재 주가는 2021F P/E의

19.4배로 과거 평균 대비 1표준편차 낮음.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 6.78



추천일 21/2/2


영달자동차서비스홀딩스 (03669 HK)

▶ 3Q20 분기 실적이 사상 최고치였지만, BMW와 Porche의 높은 수주잔고, A/S 및 서비스 수입

증가, 건실한 재고관리, 영업효율성 제고 등을 감안할 때 아직 정점은 오지 않았다고 판단.

▶ 현재 주가는 2021F P/E의 8.0배, 2020~2022년 EPS의 연평균 성장률은 30%로 밸류에이션

매력이 있다고 판단.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 11.40



추천일 19/10/22


중성그룹홀딩스 (00881 HK)

▶ 2H20 동사의 럭셔리 승용차 판매량은 전년 대비 30% 이상 증가, 2021년 1월 1~3주

수주잔고는 전년 대비 40% 증가한 것으로 판단됨.

▶ 동사는 중국 승용차 시장의 회복과 2021년부터 시작되는 주요 브랜드의 신제품 사이클의 수혜가

예상됨. 2020~2022년 EPS 연평균 증가율 25%로 전망.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 0.37



추천일 21/2/2


화신자동차 (01114 HK)

▶ 2021년부터 신차 사이클 진입 전망. 2021~2022년 견조한 판매량 및 순이익 성장, 높은

배당수익률이 예상됨.

▶ 모기업이 부채상환을 위해 동사를 매각하는 경우 주가의 큰 상승과 함께 주식 매수가 이뤄질 것.

현 주가는 2021년/2022F P/E의 2.2배/4.0배에 거래중.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 6.36



추천일 20/12/1


아시아 추천종목 – 홍콩

Yuanta Research

14

멍뉴우유 (02319 HK) ▶ 동사의 액상우유 시장점유율 추가 상승 전망. 춘절 기간동안 중국 정부에서 납품보장해주는

유제품 공급량이 충분하고 경쟁사 이리실업그룹은 2021년 단가를 인상한 반면 동사는

공장도가를 유지했기 때문.

▶ 2020년/2021F 순이익이 전년 대비 15% 감소/51% 증가할 것으로 전망. 현재 주가는 2021F

P/E의 28.2배로 과거 평균보다 1표준편차 높음.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 46.85



추천일 18/10/18


선저우인터내셔널 (02313 HK)

▶ 최근 사업 진척을 반영해 2020/2021/2022년 EPS 추정치를 각각 -8%/+0.1%/+2% 조정함.

▶ RMB 대비 미 달러 평가절하로 2H20 약 RMB3억의 환손실 발생했을 것으로 추정. 그러나 주요

고객사인 나이키, 유니클로, 아디다스의 매출이 개선됐거나 잔여재고가 적음.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 164.10



추천일 20/7/1


WISDOM EDU INTL (02020 HK)

▶ FY2020 순이익 RMB5.12억은 당사 전망치를 14% 상회. 금융자산 공정가치 증가분을

제외하면 실적이 당사 전망치에 부합하는 것으로 판단됨.

▶ FY2021/2022 EPS 전망치를 각각 6%/8% 하향 조정. 그러나, FY2021 예상 P/E는 11.2배로

지난 5년 평균인 15.3배를 하회. 따라서 현재 주가 매력적인 수준.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 3.95



추천일 20/12/1


통일기업 (00220 HK)

▶ 동사의 2021년 사업전략은 매출, 시장점유율에 초점을 두고 있어 이익 증가가 가속화될 전망.

▶ 2020/2021년 순이익은 각각 22%/12% 증가할 것으로 예상됨. 동사 주가는 2021년 예상 P/E

18.2배 수준으로 매력적. 배당수익률도 5.5%.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 9.41



추천일 21/1/6


주대복주얼리 (01929 HK)

▶ FY3Q21 중국/홍콩 시장의 기존점 매출증가율은 각각 12% 증가/31% 감소 (vs FY2Q21: 11%

증가/52.5% 감소).

▶ 기저효과와 홍콩과 중국의 코로나-19 확진자수 감소로 FY2H21 전체 매출이 전년 대비 44%

증가하고, 순이익이 72% 증가할 것으로 보임.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 9.60



추천일 20/11/2


Yuanta Research

15

아시아 추천종목 – China A주

China A주 추천종목

균승전자 (600699 SH) ▶ 3Q20 턴어라운드하며 최악의 상황은 지나감. 미지급 M&A 비용도 2021년에 모두 지급될

것으로 예상되며, 순이익이 시장 기대치를 넘어서는 RMB15억을 상회할 것으로 예상.

▶ 매출의 70%가 보안 사업에서 창출. 2021년 보안 사업에서 매출총이익률이 높은 신규 주문의

비중이 25%일 것으로 예상. 개별 사업부문의 매출총이익률과 순마진이 모두 약 1%p씩 상승

전망.

▶ 2021년 Joynext가 모회사로부터 분할한다면 3년 연속 흑자전환이라는 요건을 충족시켜야하는데

2020년 손상차손이 상대적으로 적음.

투자의견 NOT RATED

주가 (RMB) 26.91

목표주가 (RMB) -


추천일 20/12/1


중신증권 (600030 SH) ▶ 1Q~3Q20 누적 영업수익은 RMB419.95억으로 전년 대비 28.14% 증가. 지배주주귀속

순이익은 RMB126.61억으로 전년 대비 20.32% 증가, 1회성 순익 차감후 기준

RMB125.57억으로 전년 대비 19.96% 증가. 위탁, IB, 자산관리, 신용, 자기매매, 기타 사업의

수익 비중은 각각 20.32%, 10.70%, 12.84%, 4.36%, 37.81%, 11.34%.

▶ 과창판 등록제 개혁이 올해 자본시장의 주요 관심사. 리파이낸싱 정책 실행과 함께 IB 부문의

전통적 인수사업이 2020년 개선되었다. 동사의 신규 엑시트로 동사 IB 수익 크게 증가 예상.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 28.16



추천일 20/12/1


신광문구 (603899 SH)

▶ 단기적으로 4Q20~2H21 동사의 실적이 지속 회복될 전망. 4Q20에 동사 브랜드 Colipu의

수주가 2020년 연간 실적이 전망치를 상회하는데 크게 기여함. 장기적으로, 신규 소매, 직접유통,

해외사업 등 동사의 사업부문이 점차 성숙되어 동사의 중장기 발전이 예상됨.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 91.55



추천일 21/2/2


웨이얼반도체 (603501 SH)

▶ 3Q20 고급 제품 판매량이 증가해 이익이 12배 증가함. 멀티카메라와 고해상도 모바일폰이

unilateral CI의 가치 상승으로 이어짐. 고부가가치 제품의 보급률과 함께 시장 점유율이 20%에

달했고, 보안 서비스 부문에서의 점유율이 40%에 달함. 전방 고객사 내 점유율을 지속 확대할

전망이며 중장기적으로는 국산화, 제품 혁신 및 업그레이드 수혜를 입을 것임.

투자의견 HOLD-OPF

주가 (RMB) 298.98



추천일 20/7/1


회천기술 (300124 SZ) ▶ 중국 내 산업 자동화 및 제어 부문의 압도적인 선두기업. 일반 자동화, 로봇,

신에너지자동차(NEV) 사업을 하고 있음.

▶ 중국 내 고급 승용차 전장 컨트롤 대표 기업이며, 중국 내에서 유일하게 고급 전장 컨트롤

부문에서 Bosch, Valeo, Nidec Corporation과 같은 해외 기업과 경쟁할 수 있는 업체임.

▶ 전방 로봇, NEV, 태양광 발전 수요가 강함. 중국 고급제조업 부문에 있어 중요한 기업임.


주가 (RMB) 104.78



추천일 21/2/2


Yuanta Research

16

아시아 추천종목 – China A주

TCL 그룹 (000100 SZ) ▶ 공급-수요 비율이 2019년 14.8%에서 2020년 14.6%, 2021년 8.4%로 감소할 것으로 전망됨.

LCD 공급/수요가 2021년에 눈에 띄게 개선되면서 패널 제조업체의 실적 전망을 높일 것임.

▶ 전세계에서 동사가 2017년 하락세가 시작된 이후 흑자를 보고 있는 유일한 기업으로 세계 최고

수준의 영업효율성을 보유하고 있음. 동사는 LCD 가격 상승의 수혜가 예상됨. 대형 패널의 매출

비중이 60%인 동사는 현재 대형 패널 가격 상승의 최대 수혜주. 가격 상승률을 30%로 추정시

동사의 대형패널 부분 2020/21년 순이익은 각각 RMB60억/90억으로 전망됨


주가 (RMB) 9.37



추천일 20/3/19


대화기술 (002236 SZ) ▶ 최악의 상황은 지나감. 2Q20 지배주주귀속 순이익은 RMB10.2억(+10% YoY)으로 예상됨.

6~8월 정부사업에서 신규 수주가 있을 것으로 예상되어 3Q20 가시성이 높음.

▶ 2020F 적외선 영상 사업 매출이 RMB25억 이상으로 예상됨. 매출총이익률도 높음. 비용축소와

효율성 제고로 순이익률이 지속 증가할 것으로 예상되며 연간 순이익은 RMB37억으로 기대를

상회할 것으로 전망됨.

▶ 2020년 순이익 RMB43억으로 예상되어 주식형 인센티브 목표치 달성 전망. 현재 동사 주가는

P/E 15배 이하로 마진 증가 전망


주가 (RMB) 24.85



추천일 20/7/1


평안은행 (000001 SZ) ▶ 1Q~3Q20 총수입은 RMB1,165.6억으로 전년 대비 13.2% 증가. 코로나-19 여파로 부실채권

상각/매각이 늘면서 1Q~3Q20 순이익은 전년 대비 5.2% 감소. 순이익 감소세는 1H20의

11.2% 감소 대비 축소됨. 3Q20 순이익은 전년 대비 6.1% 증가하며 플러스 성장으로 전환함.

1Q~3Q20 영업수익은 손상차손 제외 시 전년 대비 16.2% 증가

▶ 부실채권 상각/매각의 증가로 1Q~3Q20신용 및 기타 자산의 손상차손이 전년 대비 32.7%

늘어난 RMB543.9억 기록. 또한 대손충당금 적립률이 218.3%로 6월 말 183.1%에서 3.4%p

늘어나고, 작년 말보다 35.2%p 증가함.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 23.28



추천일 21/1/6


중제기전 (300308 SZ) ▶ 1Q~3Q20 매출은 전년 대비 58.49% 증가한 RMB52.05억, 지배주주귀속순이익은 67.62%

증가한 RMB6억으로 기대치에 부합함. 3Q20 매출은 RMB19.6억으로 전년 대비 56.97% 증가,

지배주주귀속순이익은 전년 대비 55.90%, 전분기 대비 11% 증가한 RMB2.35억을 기록하며

신고점을 기록함. 3Q20 순이익률도 12.15%로 역사적 고점 기록. 2021년 전세계 200G/400G

제품 수요가 계속해서 2배 증가할 것으로 예상됨. 3Q20 기준 400G 제품의 전체 매출 비중이

크게 증가, 이에 따라 2021년 이익 기여도도 증가 예상. 장비업체 신규 입찰이 다가오는 가운데

프런트홀(fronthaul), 미들홀(middlethaul), 백홀(backhaul) 수 증가 전망. 5G 및 데이터센터가

주로 성장을 견인하는 가운데, 광모듈 대표 업체의 이익이 증가를 지속할 것으로 예상됨.

투자의견 BUY

주가 (RMB) 53.60



추천일 21/2/2


Yuanta Research

17

아시아 추천종목 – 베트남

베트남 증시 추천종목

빈홈스 (VHM VN)

▶ 거주목적 부동산 관련 대장주로 2위와 격차가 큼. 중산층의 주택소유 열망을 반영하는 종목.

▶ 고급/럭셔리 주택에서 베트남의 실질 거주수요인 중간급 주택으로 초점을 변경함.

▶ 블록세일/토지매매로 방대한 토지보유분을 조기 수익화하며 자본수익을 가속화하고 있음.

투자의견 BUY

주가 (VND) 94400.00

목표주가 (VND) 94862.00

시가총액 (VND mn) 310,530,114

추천일 20/5/21


캉디엔주택 (KDH VN)

▶ 구조조정에 따라 경쟁사(P/B 2배) 대비 지나치게 할인거래 되고 있음(P/B 1배).

▶ 핵심영업은 강세. 오랜 NPL이 해결되며 기업가치 상승예상.

▶ 업계 전체 대비 낮은 예대율로 순이자마진이 업계평균 상회할 전망.

투자의견 BUY

주가 (VND) 30550.00

목표주가 (VND) 31081.00

시가총액 (VND mn) 17,071,541

추천일 20/5/21


밀리터리뱅크 (MBB VN)

▶ 고객 예치금이 가장 높은 은행 중 하나로 순이자마진이 높고 안정적이며 신용리스크 낮음

▶ 푸르덴셜과 방카슈랑스 거래 증가하며 수수료수익 급등 전망.

▶ 밸류에이션 낮지 않으나 은행주 중 가치주.

투자의견 BUY

주가 (VND) 23350.00

목표주가 (VND) 22500.00

시가총액 (VND mn) 65,350,973

추천일 20/8/3


퓨뉴언주얼리 (PNJ VN)

▶ 금 세공품 사업 성장이 돋보임.

▶ 업계 통합과 골드바 판매를 제한하는 정부 정책으로 성장 여력이 충분하다고 판단됨.

▶ 규모의 장점을 살린다면 시계 부문이 새로운 성장동력이 될 수 있을 것.

투자의견 BUY

주가 (VND) 81500.00

목표주가 (VND) 92197.00

시가총액 (VND mn) 18,536,588

추천일 20/5/21


호치민증권 (HCM VN)

▶ 향후 베트남 내 기관투자자들의 활동 증가로 수혜가 예상됨.

▶ 운영 리스크를 관리하면서 경영을 이어나가는 경영진의 능력이 돋보임.

▶ 중산층 확대의 가장 큰 수혜자. 적정한 가격대의 중급 주거시설에 주목해야함.

투자의견 BUY

주가 (VND) 25600.00

목표주가 (VND) 26532.00

시가총액 (VND mn) 7,809,071

추천일 20/5/21


대만 / 홍콩 / 상해 / 베트남 시장 지표

Yuanta Research

18

2021.02.03

대만증시 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 가권지수 14,732.53 15,701.45 15,415.88 15,138.31 15,410.09 15,760.05 등락폭 +260.48 +42.6 -285.57 -277.57 +271.78 +349.96 등락률 +0.02 0.0% -1.8% -1.8% 1.8% 2.3% 시가총액 (십억 대만 달러) 44,661 47,567 46,704 45,857 46,679 47,738 이동평균 5일 14,541.35 15,895.93 15,748.35 15,572.21 15,464.92 15,485.16 20일 14,325.81 15,495.51 15,531.91 15,552.20 15,577.61 15,615.61 이격도 5일 101.31 98.78 97.89 97.21 99.65 101.78 20일 102.84 101.33 99.25 97.34 98.92 100.92 투자심리 (%, 10일) 0 30 30 20 20 30 거래량 (백만 주) 5,926 4,514 5,181 5,594 4,433 4,997 거래대금 (십억 대만 달러) 246 297 347 344 260 295

대만증시(GreTai) 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 GTSM 지수 184.10 186.74 183.09 179.54 180.39 183.45 등락폭 +1.72 +1.37 -3.65 -3.55 +0.85 +3.06 등락률 0.9% 0.7% -2.0% -1.9% 0.5% 1.7% 시가총액 (십억 대만 달러) 4,324 4,406 4,320 4,236 4,258 4,335 이동평균 5일 182.58 186.43 186.21 184.55 183.03 182.64 20일 180.47 186.04 185.99 185.76 185.49 185.36 이격도 5일 100.83 100.17 98.32 97.29 98.56 100.44 20일 102.01 100.38 98.44 96.65 97.25 98.97 투자심리 (%, 10일) 0 80 70 60 40 40 거래량 (백만 주) 857 616 654 787 654 575 거래대금 (백만 대만 달러) 61 60 62 64 52 47

Yuanta Research

19


홍콩증시 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 항셍지수 27,231.13 29,297.53 28,550.77 28,283.71 28,892.86 29,248.70 등락폭 +662.64 -93.73 -746.76 -267.06 +609.15 +355.84 등락률 2.5% -0.3% -2.5% -0.9% 2.2% 1.2% 시가총액 (십억 홍콩달러) 26,265.78 29,147.84 28,430.45 28,149.26 28,890.82 29,355.69 이동평균 5일 26,730 29,645 29,369 29,136 28,883 28,855 20일 26,522 28,540 28,610 28,663 28,734 28,814 이격도 5일 101.88 98.83 97.21 97.07 100.03 101.37 20일 102.67 102.65 99.79 98.68 100.55 101.51 투자심리 (%, 10일) 0 40 30 20 20 30 거래량 (백만 주) 2,055 3,809 2,993 3,197 2,464 2,739 거래대금 (십억 홍콩달러) 43 113 106 100 79 89

상해증시 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 상해종합지수 3,473.07 3,573.34 3,505.18 3,483.07 3,505.28 3,533.69 등락폭 +94.03 +3.91 -68.17 -22.11 +22.22 +28.4 등락률 2.8% 0.1% -1.9% -0.6% 0.6% 0.8% 시가총액 (십억 위안) 42,380.77 43,741.58 42,907.28 42,620.54 42,893.76 43,242.35 이동평균 5일 3,412.08 3,599.00 3,575.79 3,551.05 3,527.26 3,520.11 20일 3,392.50 3,561.39 3,565.93 3,566.43 3,566.54 3,566.79 이격도 5일 101.79 99.29 98.03 98.09 99.38 100.39 20일 102.37 100.34 98.30 97.66 98.28 99.07 투자심리 (%, 10일) 0 50 40 40 30 40 거래량 (백만 주) 31,479 24,848 25,639 27,808 26,314 25,181 거래대금 (십억 위안) 404 363 361 384 340 354 신용잔고 (십억 위안) 768 816 815 809 808 808

선전증시 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 선전종합지수 2,329.37 2,420.92 2,352.75 2,335.05 2,362.39 2,401.65 등락폭 +71 +6.76 -68.16 -17.71 +27.35 +39.25 등락률 3.1% 0.3% -2.8% -0.8% 1.2% 1.7% 시가총액 (십억 위안) 34,111.22 35,616.14 34,624.27 34,386.66 34,824.78 35,388.62 이동평균 5일 2,284.66 2,440.71 2,421.38 2,397.14 2,377.05 2,374.55 20일 2,271.66 2,400.39 2,403.60 2,403.88 2,402.68 2,401.64 이격도 5일 101.96 99.19 97.17 97.41 99.38 101.14 20일 102.54 100.86 97.88 97.14 98.32 100.00 투자심리 (%, 10일) 0 50 40 40 30 40 거래량 (백만 주) 37,222 33,837 35,414 36,867 33,707 32,995 거래대금 (십억 위안) 511 527 524 536 485 517 신용잔고 (십억 위안) 714 743 741 732 731 731

Yuanta Research

20


하노이증시 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 하노이지수 203.12 220.79 203.05 214.21 208.85 215.36 등락폭 +4.38 -38.95 -17.74 +11.16 -5.36 +6.51 등락률 0.4% -3.4% -8.0% 5.5% -2.5% 3.1% 시가총액 (십억 동) 192,164 246,874 227,709 239,801 234,034 239,818 이동평균 5일 197.24 232.17 224.72 219.54 214.94 212.45 20일 176.60 220.99 221.29 221.85 221.97 222.34 이격도 5일 102.98 95.10 90.36 97.57 97.17 101.37 20일 115.02 99.91 91.76 96.56 94.09 96.86 투자심리 (%, 10일) 0 30 20 30 30 40 거래량 (백만 주) 102 145 121 163 102 104 거래대금 (십억 동) 1,143 363 361 384 340 354

호치민증시 주요지표

201231 210127 210128 210129 210201 210202 호치민지수 1,103.87 1,097.17 1,023.94 1,056.61 1,035.51 1,075.53 등락폭 +9.8 -39.61 -73.23 +32.67 -21.10 +40.02 등락률 1.0% -3.6% -6.7% 3.2% -2.0% 3.9% 시가총액 (십억 동) 4,080,962 4,074,998 3,823,297 3,945,444 3,866,488 4,016,474 이동평균 5일 1,095.33 1,146.07 1,118.01 1,095.98 1,069.87 1,057.75 20일 1,064.50 1,152.73 1,149.05 1,146.69 1,142.44 1,139.59 이격도 5일 100.78 95.73 91.59 96.41 96.79 101.68 20일 103.70 95.18 89.11 92.14 90.64 94.38 투자심리 (%, 10일) 0 60 60 70 60 60 거래량 (백만 주) 473 715 667 712 562 525 거래대금 (십억 동) 9,919 15,437 15,605 15,758 12,154 11,506

Yuanta Research

21


대만증시 상승/하락 주도주

상승주 하락주

가권지수 가격 등락(%) 등락(TWD) 가권지수 가격 등락(%) 등락(TWD) 유진 과기 8.8 10.00 0.8 Thunder Tiger Corp 20.0 -9.91 -2.2 양밍 해운 21.0 9.97 1.9 Rectron Ltd 21.9 -4.78 -1.1 Shining Building Business Co 14.4 9.96 1.3 ENE Technology Inc 15.0 -4.46 -0.7 First Copper Technology Co L 23.8 9.93 2.2 Success Prime Corp 50.0 -3.47 -1.8 처왕 전자 65.5 9.90 5.9 Mao Bao Inc 30.5 -3.02 -0.9 Wha Yu Industrial Co Ltd 19.8 9.39 1.7 Young Fast Optoelectronics C 29.9 -2.76 -0.9 에버그린 마린 34.1 9.29 2.9 Better Life Group Co Ltd 11.7 -2.50 -0.3 촨신 광전과기 112.0 7.69 8.0 상웨이 투자공고 139.5 -2.45 -3.5 TZE Shin International Co Lt 9.6 7.61 0.7 Champion Building Materials 8.0 -2.20 -0.2 TOPBI International Holdings 13.6 7.51 0.9 펑뎬 과기개발 12.2 -2.02 -0.3 크로마 ATE 215.0 7.23 14.5 Nantex Industry Co Ltd 59.2 -1.99 -1.2

대만증시(GreTai) 상승/하락 주도주

상승주 하락주

GTSM 지수 가격 등락(%) 등락(TWD) GTSM 지수 가격 등락(%) 등락(TWD) Pacific Image Electronics Co 9.2 10.00 0.8 Tul Corp 82.4 -9.85 -9.0 Janfusun Fancyworld Corp 2.5 10.00 0.2 Redhorse Group Co Ltd 21.1 -9.83 -2.3 이메모리 테크놀로지 781.0 10.00 71.0 Ability Opto-Electronics Tec 37.6 -8.08 -3.3 Fun Yours Technology Co Ltd 27.5 10.00 2.5 Metaltech Industrial Co Ltd 9.5 -7.32 -0.8 Homenema Technology Incorpor 16.0 10.00 1.5 젠신 과기 37.4 -6.50 -2.6 Joinsoon Electronics Manufac 13.2 10.00 1.2 Service & Quality Group Co L 71.0 -6.21 -4.7 Lumosa Therapeutics Co Ltd 34.1 10.00 3.1 TienPin United Enterprise Co 11.4 -5.79 -0.7 CJW International Co Ltd 9.0 9.98 0.8 기가솔라 머티리얼스 173.5 -4.67 -8.5 TM Technology Inc 18.2 9.97 1.7 주훙 전자 73.0 -4.45 -3.4 Thermaltake Technology Co Lt 61.9 9.95 5.6 Taiwan Liposome Co Ltd 80.1 -4.30 -3.6 Ever Supreme Bio Technology 238.5 9.91 21.5 Shiny Brands Group Co Ltd 111.5 -4.29 -5.0


Yuanta Research

22

상해증시 상승/하락 주도주

상승주 하락주

상하이종합지수 가격 등락(%) 등락(RMB) 상하이종합지수 가격 등락(%) 등락(RMB) Ningbo Ronbay New Energy Tec 75.50 11.34 7.69 하이난 항공 공고 1.24 -10.14 -0.14 장쑤 이턴 3.14 10.18 0.29 저장 샹위안 문화 4.64 -10.08 -0.52 윈난성 투치업 2.28 10.14 0.21 하이난 과기 0.20 -10.05 -0.02 베이치 푸톈 기차 3.04 10.14 0.28 하이난 과기 2.06 -10.04 -0.23 Shaanxi Heimao Coking Co Ltd 7.45 10.04 0.68 정저우 매전 5.47 -10.03 -0.61 줘랑 지능기술 3.51 10.03 0.32 장쑤 린양 능원 6.55 -10.03 -0.73 신오생태 17.78 10.02 1.62 다탕 통신기술 5.58 -10.00 -0.62 CIG Shanghai Co Ltd 11.75 10.02 1.07 상하이 국제공항 63.99 -10.00 -7.11 Wuxi New Hongtai Electrical 27.46 10.02 2.50 상하이 그린코트 투자그룹 4.59 -10.00 -0.51 베이징 캐피털 소매 그룹 10.11 10.01 0.92 상하이 자화 유나이티드 36.28 -10.00 -4.03 Shenzhen Hopewind Electric C 17.37 10.01 1.58 하얼빈 하이테크 그룹 11.47 -9.97 -1.27

선전증시 상승/하락 주도주

상승주 하락주

선전성분지수 가격 등락(%) 등락(RMB) 선전성분지수 가격 등락(%) 등락(RMB) 선전 진자 컬러 프린팅 그룹 10.84 10.05 0.99 리슨 에너지 16.11 -16.49 -3.18 인스퍼 전자정보산업 31.41 10.02 2.86 무린썬 14.31 -10.00 -1.59 중국 바오안 집단 7.91 10.01 0.72 쯔보 치샹 텅다 화학 8.11 -9.69 -0.87 광치 기술 24.28 10.01 2.21 유쭈 망락 10.90 -6.12 -0.71 항저우 제양기 집단 32.09 10.01 2.92 Double Medical Technology In 65.85 -6.06 -4.25 웨이차이 동력 24.07 10.01 2.19 광둥 바오리 화신 능원 7.46 -5.45 -0.43 전싱 생화 44.52 10.01 4.05 시부 증권 9.40 -5.34 -0.53 충칭창안자동차 19.46 10.01 1.77 핑안 은행 23.28 -5.17 -1.27 베이징 쓰웨이투 신과기 16.39 10.00 1.49 베이징 다베이눙 과기 집단 8.78 -5.08 -0.47 충칭 푸링 자차이 그룹 50.84 10.00 4.62 산둥 후몬 제련 12.57 -4.84 -0.64 차차식품 67.46 10.00 6.13 Doushen Beijing Education & Technology 8.58 -4.67 -0.42 주) 선전증시 상승/하락 주도주는 선전성분지수 기준

홍콩증시 상승/하락 주도주

상승주 하락주

항생지수 가격 등락(%) 등락(HK$) 항생지수 가격 등락(%) 등락(HK$) CSPC 제약그룹 8.82 9.16 0.74 테크트로닉 인더스트리스 120.00 -2.28 -2.80 서니 옵티컬 테크놀로지 215.20 4.47 9.20 중국 해외발전 17.74 -1.22 -0.22 시노 생물제약 7.61 4.39 0.32 헝안국제집단 54.75 -1.17 -0.65 지리 기차 공고 30.00 4.35 1.25 링잔팡 지산투자신탁기금 67.25 -1.03 -0.70 갤럭시 엔터테인먼트 그룹 61.70 4.14 2.45 신스제 발전 35.95 -0.83 -0.30 야오밍 생물기술 120.40 3.88 4.50 AAC 테크놀로지스 홀딩스 42.90 -0.81 -0.35 중국해양석유 8.17 3.81 0.30 중국 공상은행 4.91 -0.81 -0.04 알리바바 그룹 홀딩 260.00 3.50 8.80 헨더슨 랜드 디벨롭먼트 31.60 -0.78 -0.25 홍콩거래소 521.00 3.37 17.00 교통은행 4.22 -0.47 -0.02 진사중국 31.80 3.08 0.95 BOC 홍콩 23.20 -0.43 -0.10 ANTA 스포츠 프로덕츠 138.00 2.91 3.90 페트로차이나 2.34 -0.43 -0.01


Yuanta Research

23

하노이증시 상승/하락 주도주

상승주 하락주

하노이지수 가격 등락(%) 등락(VND) 하노이지수 가격 등락(%) 등락(VND) Construction JSC No 21 5,500 10.00 500 Ngo Quyen Processing JSC 2,700 -10.00 -300 SCI E&C JSC 52,000 9.94 4,700 An Giang Port Supply JSC 16,200 -10.00 -1,800 40 Investment and Constructi 26,600 9.92 2,400 Mediplantex National Pharmac 41,800 -9.91 -4,600 Son La Sugar JSC 89,800 9.78 8,000 Viet Nam Enteco Corp 37,300 -9.90 -4,100 Asia-Pacific Investment JSC 16,900 9.74 1,500 Can Tho Sadico JSC 39,500 -9.82 -4,300 TDT Investment & Development 10,200 9.68 900 Tan Ky construction and Real 6,700 -9.46 -700 PGT Holdings JSC 5,700 9.62 500 Cuu Long Petro Gas Service T 5,800 -9.38 -600 Bao Thu Development & Invest 6,900 9.52 600 Licogi 16.6 JSC 2,900 -9.38 -300 CFS Investment & Import Expo 2,300 9.52 200 Ha Tinh Book and Educational 8,700 -9.38 -900 Tan Phu Plastic JSC 10,500 9.38 900 PC3 - Investment JSC 9,000 -9.09 -900 Vietnam Maritime Development 8,200 9.33 700 Additives and Petroleum Prod 4,000 -9.09 -400

호치민증시 상승/하락 주도주

상승주 하락주

호치민지수 가격 등락(%) 등락(VND) 호치민지수 가격 등락(%) 등락(VND) 낀박 시티 개발 지주 36,700 7.00 2,400 람손 제당 8,650 -6.99 -650 빈그룹 105,900 6.97 6,900 FLC Faros Construction JSC 3,880 -6.95 -290 Tien Bo Group JSC 5,540 6.95 360 사오마이 그룹 14,800 -6.92 -1,100 FLC Group JSC 6,160 6.94 400 하노이 해양 홀딩 6,500 -6.88 -480 비엣남 프로스페리티 JSC 은행 33,150 6.94 2,150 떤 따오 인베스트먼트 인더스 5,570 -6.86 -410 Vietnam Pesticide JSC 16,200 6.93 1,050 FIT Group JSC 12,350 -6.79 -900 Song Hong Garment JSC 41,700 6.92 2,700 베트남 오션 쉬핑 3,300 -6.78 -240 Vinhomes JSC 94,400 6.91 6,100 CMC JSC 37,800 -6.67 -2,700 닷 싸인 그룹 19,500 6.85 1,250 Truong Giang Investment and 1,830 -6.63 -130 탄 탄 꽁 - 비엔 호아 17,950 6.85 1,150 쯔엉 즈엉공사 15,800 -6.51 -1,100 쯔엉 즈엉 음료 22,800 6.79 1,450 샘 홀딩스 10,500 -6.25 -700

서울 강남 금융센터압구정 (02)540-0451 금융센터역삼 (02)564-3456 금융센터선릉역 (02)558-5501 골드센터강남 (02)554-2000 금융센터도곡 (02)3460-2255

금융센터방배 (02)595-0101 금융센터서초 (02)525-8822 금융센터청담 (02)3448-7744 Finance Hub 강남 (02)567-3900 W Prestige 강남 (02)552-8811

반포PIB센터 (02)563-7500

서울 강북 골드센터영업부 (02)3770-2200 금융센터종로 (02)2075-5500 금융센터은평 (02)354-0012 금융센터동북 (02)934-3383 상 봉 (02)2207-9100

W Prestige 강북 (02)3770-2300

서울 강동 MEGA센터잠실 (02)423-0086

서울 강서 영업부(여의도) (02)3770-4000 금융센터신림 (02)884-2800 골드센터목동 (02)2652-9600 금융센터디지털밸리 (02)868-1515

인천/경기 금융센터수원 (031)234-7733 이 천 (031)634-7200 금융센터일산 (031)902-7300 평 촌 (031)386-8600 금융센터인천 (032)455-1300

MEGA센터분당 (031)781-4500 금융센터동탄 (031)8003-6900 금융센터안산 (031)485-5656 금융센터부천 (032)324-8100

강 원 삼 척 (033)572-9944 태 백 (033)553-0073 금융센터춘천 (033)242-0060 금융센터강릉 (033)655-8822 금융센터원주 (033)744-1700

대전/충청 골드센터대전 (042)488-9119 논 산 (041)736-8822 금융센터청주 (043)257-6400 금융센터서산 (041)664-3231 금융센터충주 (043)848-5252

금융센터제천 (043)643-8900 금융센터천안 (041)577-2300

광주/전라 금융센터광주 (062)226-2100 금융센터순천 (061)727-7300 금융센터상무 (062)385-5200 전 주 (063)284-8211 해 남 (061)536-2900

대구/경북 금융센터구미 (054)471-3636 금융센터침산 (053)355-8121 금융센터포항 (054)275-9001 금융센터대구 (053)256-0900 대 구 서 (053)524-3500

금융센터수성 (053)741-9800

부산/경남 골드센터부산 (051)808-7725 김 해 (055)321-5353 골드센터울산 (052)258-3100 금융센터창원 (055)274-9300 금융센터센텀 (051)743-5300

진 해 (055)543-7601

제 주 금융센터제주 (064)749-2911

서울특별시 중구 을지로 76, 유안타증권

Tel: 1588-2600

유안타증권 지점망

본 자료는 유안타 대만/홍콩/상해/베트남 리서치센터 현지 애널리스트가 작성한 자료를 한국어로 번역한 요약본입니다.

본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된

참고자료입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와

금융투자분석사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서, 본 자료를 참고한 투자자의 투자의사결정은 전적으로

투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여

어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한, 본 자료는 당사 투자자에게만 제공되는 자료로 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제

전송 인용 배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다.

유안타(대만/홍콩/상해/베트남)는 본 자료에 언급된 기업과 현재비즈니스 관계에 있거나 미래에 비즈니스를 추진할 수 있기

때문에, 투자자는 동 자료의 객관성에 영향을 미칠 수 있는 이해상충이 발생할 수 있다는 점을 인지해야 합니다. 투자자는 투자

결정시 동 자료를 하나의 고려 대상으로 참조해야 합니다.

:.� YUANTA

DAILY

MARKET

VIEW

`

Documents

2021 02 03(수 · 2021. 2. 2. · 량은 배로 증가할 것으로 전망한다. tws, 공기청정기, 게임용 키보드/마우 스, 노트북 지문 인식 등에 주로 채택되는