Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
1
Note succincte
3ème trimestre 2015
BAROMETRE DE CONJONCTURE
Résultats de la 8ème vague
2
Sommaire
� Rappel du contexte, des objectifs et de la méthodologie de l’enquête 3
� Principales conclusions 5
� Résultats du baromètre 7
� Profil de l’échantillon 8
� Situation économique du Maroc 9
� Situation du secteur d’activité 10
� Situation de l’entreprise 11
� Indicateurs économiques de l’entreprise 12
� Evolution de l’effectif de l’entreprise 14
� Evolution de l’investissement de l’entreprise 15
� Environnement des affaires 16
� Action gouvernementale 18
� Impact de la régionalisation sur l’activité de l’entreprise 20
� Attentes à l’égard de la loi de finances 21
� Facteurs menaçant l’activité de l’entreprise 22
� Préoccupation et enjeux majeurs 23
3
RAPPEL DU CONTEXTE, DES OBJECTIFS ET DE LA METHODOLOGIE DE L’ENQUETE
4
Rappel du contexte et des objectifs et de la méthodologie de l’enquête
Contexte Reconduction du baromètre de conjoncture de la CGEM
Finalités
Mettre à la disposition des chefs d’entreprises:
� des données récentes et précises sur la conjoncture et son évolution;
� des indicateurs qui synthétisent les signaux précurseurs de l’évolution conjoncturelle;
�Un aperçu du degré de confiance des principaux acteurs économiques dans les évolutions futures de l’activité économique.
Méthodologie
Démarche: Questionnaire structuré administré par téléphone.
Cible: Cadres dirigeants des entreprises marocaines.
Échantillon:
�619 entreprises.
�Echantillon constitué selon la méthode des quotas (taille,secteur d’activité et région).
Déroulement de l'étude: du 1er octobre au 3 novembre.
5
PRINCIPALES CONCLUSIONS
3ème trimestre 2015
6
~T2 2015 ~T2 2015 ~T2 2015
SITUATION ECONOMIQUE DU MAROC
����8 ����5 ����5
SITUATION DU SECTEUR D'ACTIVITE
����6 ����3 ����6
SITUATION DE L'ENTREPRISE����7 ����6 ����15
RECRUTEMENT ET INTENTIONS DE RECRUTEMENT
����2 ����8
INVESTISSEMENT ET INTENTIONS D’INVESTISSEMENT
����2 ����3
CLIMAT DES AFFAIRES����1 ����20
Principales conclusions du baromètre
PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS ACTUELLEMENT DANS 3 MOIS
46%
46%
34%
29%
47%
35%
10%
9%
8%
13%
53%
4%
PERCEPTIONS DES DIRIGEANTS
Perception positive Perception négative
23%
21%
17%
16%
31%
28%
29%
23%
21%
69%
17%
18%
17%
24%
30%
39%
30%
25%
• Dans l’ensemble, les indicateurs du baromètre sont en évolution positive en comparaison avec la précédente vague. Ainsi, la situation économique du pays, du secteur d’activité et de l’entreprise sont perçues plus positivement qu’au dernier trimestre. Cependant, les taux de perception positive demeurent relativement bas, très en deçà des 50%.
• En ce qui concerne l’effectif d’employés, les entreprises sondées déclarent majoritairement ne pas y avoir apporté de changement au cours des 3 derniers mois (63%), et pensent le maintenir au cours des 3 prochains mois (58%).
• S’agissant de l’investissement, moins d’une entreprise sur 3 en a réalisé au cours des 3 derniers mois (31%). Pour ce qui est du prochain trimestre, moins d’un dirigeant sur deux interrogés prévoit d’investir (47%).
• Le climat des affaires est perçu comme positif par moins d’un dirigeant sur 4 actuellement. Bien qu’ils affichent davantage d’optimisme pour les 3 prochains mois, le taux de projections positives concernant cet aspect demeure relativement faible (35%).
7
RESULTATS DU BAROMETRE
• Les résultats sont mentionnés globalement et par profil d’entreprise.• Tous les résultats par profil d’entreprise ont été soumis a des tests de significativité avec une marge d’erreur de 5%.• Les résultats par profil qui présentent des différences significatives avec le résultat global sont mentionnés sur le
rapport.• Les points d’évolution des résultats en comparaison avec la vague précédente sont représentés par les signes
suivants: ���
8
Profil de l’échantillon
CHIFFRE D’AFFAIRES NATIONALITE DU CAPITAL
ACTIVITE A L’EXPORT TYPE DE MARCHE TYPE DE CONCURRENCE
TAILLE DE L’ENTREPRISE
54%
19%
15%
12%
De 6 à 20employés
De 21 à 50employés
De 51 à 200employés
Plus de 200employés
BRANCHE D’ACTIVITE
Industrie35%
BTP 13%Commerce23%
Service29%
REGION
41%
14%
9%
9%
8%
9%
9%
Grand Casablanca -Chaouia - Doukkala
Rabat Salé - GharbChrarda
Souss Massa Draa -Grand Sud
Tanger Tétouan
Oriental - Taza ElHoceima
Fès Boulemane -Meknes Tafilalet
Marrakech Tensift ElHaouz - Tadla Azilal
Oui17%
Non83%
70%
20%
10%
Etranger
National
Local/Régional
85%
15%
79%
21%
Locale
Etrangère
Formelle
Informelle
Base: Entreprises exportatrices (102)
19%
19%
13%
12%
11%
6%
4%
4%
12%
Moins de 2M de Dhs
2 à 5M de Dhs
5 à 10M de Dhs
10 à 20M de Dh
20 à 50M de Dh
50 à 100M de Dh
100 à 175M de Dh
Plus de 175M de Dh
Refus / Ne sait pas
88%
5%
4%
3%
0%
100% nationalprivé
100% étranger
Contrôlé par desnationaux, mais
avec un…Majoritairementcontrôlé par des
étrangers
Entreprisepublique
9
1%
9%
45%
45%
1%
Nettement moinsbonne
Plutôt moinsbonne
Pareille /inchangée
Plutôt meilleure
Nettementmeilleure
Perception à l’égard de la situation économique du Maroc
SITUATION ACTUELLE DU MAROC
10%
20%
53%
17%
0%
Très mauvaise
Plutôt mauvaise
Ni bonne, nimauvaise
Plutôt bonne
Très bonne
17%
30%
SITUATION DU MAROC PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
5%
23%
48%
23%
0%
Beaucoupdétériorée
Plutôtdétériorée
N’a pas changé
Plutôtaméliorée
Beaucoupaméliorée
23%
28%
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600) Base: répondants ayant exprimé une opinion (598)
SITUATION DU MAROC DANS 3 MOIS
46%
10%
Base: répondants ayant exprimé une opinion (587)
~T2 2015����5
~T2 2015����8
~T2 2015����5
• L’évolution de la situation économique du Maroc par rapport aux 3 derniers mois est perçue de façon plus positive que lors de la précédente vague (+5 points). De même, la situation actuelle est jugée positive par une plus grande proportion de dirigeants. Cependant, les taux d’opinions positives demeurent faibles, ne concernant pas plus d’un manager sur 4.
• Pour ce qui est des projections, 46% des entreprises sondées affichent un relatif optimisme, soit 5 points de plus qu’au dernier trimestre.
10
Perception à l’égard de la situation du secteur d’activité
SITUATION ACTUELLE DU SECTEUR SITUATION DU SECTEUR PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
Base: répondants ayant exprimé une opinion (599) Base: répondants ayant exprimé une opinion (598)
SITUATION DU SECTEUR DANS 3 MOIS
Base: Echantillon totale (588)
1%
8%
44%
45%
1%
Nettement moinsbonne
Plutôt moinsbonne
Pareille /inchangée
Plutôt meilleure
Nettementmeilleure
9%
30%
43%
17%
1%
Très mauvaise
Plutôt mauvaise
Ni bonne, nimauvaise
Plutôt bonne
Très bonne
18%
39%
3%
26%
51%
21%
0%
Beaucoupdétériorée
Plutôtdétériorée
N’a pas changé
Plutôtaméliorée
Beaucoupaméliorée
21%
29%
46%
9%
~T2 2015����3
~T2 2015����6 ~T2 2015
����6
• A l’image de la situation macroéconomique, la perception de la situation actuelle du secteur d’activité ainsi que de son évolution est plus positive que lors de la précédente vague. Cependant, seuls 18% des dirigeants jugent que la situation est bonne et 21% qu’elle s’est améliorée.
• En ce qui concerne la situation du secteur d’activité dans les 3 prochains mois, les managers expriment plus d’opinions positives qu’au précédent trimestre (46%, +6 points).
11
1%
7%
44%
47%
2%
Nettement moinsbonne
Plutôt moins bonne
Pareille /inchangée
Plutôt meilleure
Nettementmeilleure
Perception à l’égard de la situation de l’entreprise
SITUATION ACTUELLE DE L’ENTREPRISE
6%
24%
47%
23%
0%
Très mauvaise
Plutôt mauvaise
Ni bonne, nimauvaise
Plutôt bonne
Très bonne
17%
30%
SITUATION DE L’ENTREPRISE PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
3%
20%
53%
23%
0%
Beaucoupdétériorée
Plutôtdétériorée
N’a pas changé
Plutôtaméliorée
Beaucoupaméliorée
17%
23%
Base: répondants ayant exprimé une opinion (599) Base: répondants ayant exprimé une opinion (599)
SITUATION DE L’ENTREPRISE DANS 3 MOIS
49%
8%
Base: échantillon total (587)
~T2 2015����6
~T2 2015����7
~T2 2015����15
• 17% des dirigeants interrogés perçoivent positivement la situation actuelle de leur entreprise et son évolution récente. Un taux qui, bien qu’en progression, demeure faible.
• La situation de l’entreprise au cours des 3 prochains mois est appréhendée avec sensiblement plus d’optimisme, près d’un dirigeant sur 2 projetant une amélioration.
12
Perception à l’égard des indicateurs de l’entreprisePerception globale
SITUATION ACTUELLE DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE
2%
4%
4%
2%
3%
2%
2%
1%
36%
33%
28%
29%
23%
21%
21%
21%
39%
36%
41%
40%
34%
36%
39%
34%
22%
27%
27%
28%
40%
39%
38%
44%
Stock
Exportations
Taux d’utilisation de la capacité de production
Production
Carnet de commandes
Chiffres d'affaires
Rentabilité
Trésorerie
Très bonne Plutôt bonne Ni bonne ni mauvaise MauvaiseBase: répondants ayant exprimé une opinionRéponse assistée / Unique
38%
37%
32%
26%
23%
23%
22%
31%
41%
36%
33%
32%
31%
31%
30%
30%
55%
59%
63%
67%
65%
64%
68%
68%
5%
5%
4%
3%
4%
5%
2%
2%
Carnet de commandes
Chiffres d'affaires
Trésorerie
Taux d’utilisation de la capacité de production
Production
Rentabilité
Exportations
Stock
Meilleure Pareille/ inchangée Moins bonne
BASES
551
584
572
195
206
582
82
292
Base: répondants ayant exprimé une opinionRéponse assistée / Unique
~T2 2015
����2
����3
����6
����3
����
����6
����9
����9
SITUATION DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE DANS 3 MOIS
~T2 2015
����4
����1
����3
����5
����3
����3
����5
����4
BASES
292
80
200
209
561
592
592
591
13
Perception à l’égard des indicateurs de l’entreprise
• Si les indicateurs de la situation actuelle de l’entreprise ont progressé en comparaison avec la précédente vague, les dirigeants sont en revanche moins confiants quant à l’évolution future de ces mêmes indicateurs.
• Ainsi, tous les aspects évalués ont été perçus comme ayant enregistré une amélioration par rapport au trimestre dernier à l’exception des exportations, dont le taux de perceptions positives a très légèrement reculé (-1%).
• En revanche, les projections positives pour les 3 prochains mois sont en recul dans l’ensemble, particulièrement en ce qui concerne les exportations (-9 points) et les stocks (-9 points).
14
Evolution de l’effectif de l’entreprisePerception globale
EFFECTIF AU COURS DES 3 DERNIERS MOIS EFFECTIF AU COURS DES 3 PROCHAINS MOIS
16%
62%
21%
Plutôt augmenté
N’a pas changé
Plutôt diminué
Base: répondants ayant exprimé une opinion (599)Réponse assistée / Unique
Base: répondants ayant exprimé une opinion (590)Réponse assistée / Unique
29%
58%
13%
Augmentera
Restera inchangé
Diminuera
36%: a augmenté les 3 derniers mois
19%: a diminué les 3 derniers mois
~T2 2015����8
~T2 2015����2
45% n’a pas changé
• L’évolution des recrutements a enregistré une légère progression de 2 points au cours des trois derniers mois. L’augmentation des effectifs concerne ainsi 16% des entreprises sondées au cours de cette vague.
• Pour ce qui est des intentions de recrutement, 29% des entreprises prévoient de renforcer leurs effectifs au cours des 3 prochains mois, soit 8 points de plus qu’au précédent trimestre.
15
Evolution des investissements de l’entreprisePerception globale
Base: répondants ayant réalisé des investissements et exprimé une opinion (183)
Réponses assistées / Multiples
INVESTISSEMENTS AU COURS DES 3 DERNIERS MOIS
INVESTISSEMENTS AU COURS DES 3 PROCHAINS MOIS
Base: échantillon total (600)Réponse assistée / Unique Base: répondants ayant exprimé une opinion (592)
Réponse assistée / Unique
17%
30%
15%
38%
Certainement
Probablement
Probablement pas
Certainement pas
Oui31%
Non69%
OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS
44%
43%
41%
8%
14%
Renouvellement du matériel
Modernisation de l’outil de production
Augmentation de capacité
Mise en conformité
Autres
53%
47%
46%: ont investi les 3 derniers mois
54%: n’ont pas investi les 3 derniers mois
~T2 2015����2
~T2 2015
����3
• Moins d’une entreprise sur 3 a réalisé des investissements au cours des 3 derniers mois, et ce pour renouveler le matériel, moderniser les outils ou augmenter les capacités de production.
• Pour ce qui est des 3 prochains mois, les intentions d’investissement sont en légère progression et concernent 47% des structures sondées.
• Par ailleurs, l’analyse détaillée révèle que si les multinationales et les entreprises de plus de 200 employés sont celles qui ont opéré le plus d’investissements au cours des 3 derniers mois, les entreprises dont l’effectif ne dépasse pas les 20 employés sont celles qui projettent le plus d’investir au cours du 4ème trimestre 2015 (79%).
16
Perception à l’égard de l’environnement des affaires (1/2)
SITUATION ACTUELLE DES INDICATEURS DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES
1%
6%
7%
4%
2%
3%
2%
1%
1%
23%
48%
40%
38%
32%
27%
25%
25%
21%
16%
51%
25%
23%
27%
39%
31%
45%
33%
26%
32%
25%
21%
30%
30%
27%
39%
29%
41%
52%
52%
Climat des affaires de manière globale
Transport et logistique
Disponibilité de RH qualifiés
Relation avec l'admnistration
Environnement réglementaire
Compétitivité à l'international
Climat social
Système judiciaire
Accès au financement
Fiscalité
Très bonne Plutôt bonne Ni bonne ni mauvaise Mauvaise
BASES
585
584
595
592
580
545
593
555
574
581
24%
54%
47%
42%
34%
30%
27%
26%
22%
16%
~T2 2015
����1
����7
����9
����15
����14
����12
����11
����6
����7
����5
• Globalement, la perception de l’environnement des affaires est moins négative que lors de la précédente vague.
• Cependant, les taux de jugements négatifs portés sur les différents aspects demeurent élevés, particulièrement pour ce qui est de l’accès au financement (52%) et de la fiscalité (52%).
• Notons que le climat des affaires de manière globale est jugé bon par 42% des grandes entreprises, soit 18 points de plus que l’ensemble des structures sondées.
17
Perception à l’égard de l’environnement des affaires(2/2)
SITUATION DES INDICATEURS DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES DANS 3 MOIS
35%
43%
33%
29%
29%
25%
25%
21%
19%
19%
61%
54%
64%
67%
68%
71%
73%
74%
75%
75%
4%
2%
3%
4%
3%
3%
2%
5%
6%
6%
Climat des affaires
Transport et logistique
Disponibilité de RH qualifiés
Climat social
Relation avec l'admnistration
Compétitivité à l'international
Environnement réglementaire
Système judiciaire
Fiscalité
Accès au financement
Meilleure Pareille / inchangée Moins bonne
BASES
592
581
588
587
591
546
581
559
573
573
• Dans leur large majorité, les dirigeants interrogés ne perçoivent pas d’évolution de l’environnement des affaires dans un avenir proche, ni de changement de la situation des différents indicateurs au cours des 3 prochains mois. On notera néanmoins que ceux qui envisagent une amélioration future sont nettement plus nombreux que ceux qui pensent le contraire.
18
Pour chacune des affirmations suivantes relatives aux mesures ou aux actions économiques annoncées ou mises en place par le gouvernement, dites moi SVP si vous êtes d’accord ?
17%
9%
8%
8%
53%
50%
50%
39%
30%
40%
41%
53%
Les mesures et actions économiques du gouvernement inspirent confiance d’une
manière générale
Le gouvernement met en place les réformesnécessaires
Le gouvernement propose des solutionsadaptées à la situation économique
Les mesures et actions économiques du gouvernement prennent en compte les préoccupations des chefs d’entreprises
Tout à fait d'accord Plutôt d'accord Pas d'accord
BASES
579
579
575
570
65%
59%
58%
47%
~T2 2015
����5
�
����5
����6
Perceptions à l’égard de l’action du gouvernement
• Dans l’ensemble, la perception de l’action du gouvernement est légèrement plus positive que lors du précédent trimestre.
• Bien qu’en progression, l’aspect qui demeure le moins bien perçu concerne la prise en considération des préoccupations des chefs d’entreprises pour la mise en place d’actions économiques (53% de désaccord).
19
Attentes à l’égard de l’action du gouvernement
Quelle est, à votre avis, la mesure phare à mettre en place par le gouvernement pour stimuler l’activité économique?
Base: échantillon total (600)Réponses spontanées / Multiples
20%
18%
11%
7%
6%
3%
3%
11%
38%
L'accès au financement
La fiscalité
L'encouragement de l'investissement
L'éducation et l'enseignement
La justice
La qualité du service de l'administration publique
La résolution des problèmes de recouvrement
Aucun
Autres
• L’emploi et le chômage• La lutte contre la corruption• Le climat social en général• La compétitivité à l’international• La lutte contre l’informel• La transparence• Le pouvoir d’achat• La protection du produit marocain• …
3 principales mesures de la part du gouvernement sont le plus attendues par les dirigeants, à savoir l’accès au financement, la fiscalité et, dans une moindre mesure, l’encouragement de l’investissement.
20
Impact perçu de la régionalisation sur l’activité de l’entreprise (2/2)
Quel sera pour vous l’impact de la régionalisation sur l’activité de votre entreprise?
Base: échantillon total (600)
ECHANTILLON TOTAL
81%Aucun
REPONDANTS JUGEANT QUE LA REGIONALISATION AURA UN IMPACT SUR L’ACTIVITE DE LEUR ENTREPRISE
Base: répondants jugeant que la régionalisation aura un impact sur l’activité de leur entreprise (116)Réponses spontanées / Multiples
61%
11%
9%
4%
3%
2%
2%
1%
6%
Un impact positif en général
La concurrence avec les autres régions
Les opportunités de croissance au niveau de la région
L’augmentation du chiffre d’affaires de l’entreprise
Davantage de proximité avec l’administration publique
La création d’emploi
L’amélioration du climat social
La baisse des impayés et des retards de paiement
Autres
• Globalement, pour la grande majorité des entreprises sondées (81%), la régionalisation n’aura aucun impact sur leur activité, en particulier celles qui se situent dans la région de Tanger-Tétouan (95%).
• Pour ce qui est des 116 structures jugeant que la régionalisation aura un impact sur leur activité, la grande majorité évoque un impact globalement positif (61%).
21
Attentes à l’égard de la de finances 2016
Parmi les mesures suivantes, quelles sont selon vous celles qui devraient être intégrées dans la prochaine loi de finances? Dîtes-moi SVP quelle est la première, le deuxième et la troisième.
Base: échantillon total (600)Réponses spontanées / Multiples
28%
26%
28%
18%
63%
62%
57%
31%
Renforcement des mesures incitatives àl'export
Mise en place de l'IS progressif
Exonération de la TVA sur les investissements
Lutter contre l'économie informelle
1ère citation Toutes citations confondues
• Toutes citations confondues, 2 mesures sont le plus mentionnés comme devant être intégrées dans la prochaine loi de finances, notamment le renforcement des mesures incitatives à l’export et la mise en place de l’IS progressif.
• Avec l’exonération de la TVA sur les investissements, ces mesures font également partie des 3 aspects les plus cités en 1er lieu.
22
Facteurs menaçant l’activité de l’entreprise
Quels sont les facteurs ou événements qui peuvent constituer une menace pour l’activité de votre entreprise au cours des 3 prochains mois ?
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)Réponses spontanées / Multiples
12%
12%
8%
7%
4%
3%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
33%
27%
Crise économique / Baisse de l'activité
Concurrence déloyale
Créances impayées / Manque de trésorerie
Secteur informel
Manque de sécurité / Terrorisme
Diminution des marchés publics
Difficulté d'accès au financement
Détérioration du climat social
Fiscalité
Prix des matières premières
Saison agricole
Crise politique / Instabilité politique
Baisse des investissements étrangers
Autres
Aucun
• Le défaut de paiement• L’augmentation du prix de l’énergie• La baisse du pouvoir d’achat• La perte de confiance avec les clients• La disponibilité des matières
premières• Le cours de change• La concurrence étrangère• La sécheresse• …
• Toutes citations confondues, 2 mesures sont le plus mentionnés comme devant être intégrées dans la prochaine loi de finances, notamment le renforcement des mesures incitatives à l’export et la mise en place de l’IS progressif.
• Avec l’exonération de la TVA sur les investissements, ces mesures font également partie des 3 aspects les plus cités en 1er lieu.
23
Préoccupations et enjeux majeurs
Quel est le sujet qui constitue aujourd’hui pour vous, en tant que chef d’entreprise, une préoccupation ou un enjeu important ?
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)Réponses spontanées / Multiples
28%
18%
14%
12%
10%
9%
7%
5%
4%
4%
4%
2%
2%
2%
2%
2%
20%
10%
23%
6%
10%
7%
6%
6%
4%
3%
4%
4%
1%
2%
1%
1%
1%
1%
11%
10%
Concurrence déloyale
Fiscalité et impôts
Compétitivité sur le marché national
Accès au financement
Disponibilité et qualification des RH
Productivité de votre entreprise
Justice
Accès aux marchés publics
Compétitivité à l’international
Environnement réglementaire et normatif
Climat social
Loi sur les délais de paiement
Coût du travail
Coût de l’énergie
Trésorerie
Qualité des services de l’administration/Gouvernance
Autres
AucunToutes citations confondues1ère citation
• Plus d’un dirigeant sur 4 évoque la concurrence déloyale parmi les sujets qui constituent aujourd’hui un enjeu majeur (28%).
• Dans de moindres mesures, les managers citent également la fiscalité (18%), la compétitivité sur le marché marocain (14%) ou encore l’accès au financement (12%).