30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Döneme Ait …...Referansları 2011 2010 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 23.790.893 24.498.419 Nakit ve nakit benzerleri 4 11.563.432 15.314.181 Finansal

NUROL GAYRĠMENKUL

YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.

30 Haziran 2011 Tarihinde

Sona Eren Döneme Ait

Bağımsız Ġncelemeden GeçmiĢ

Özet Konsolide Finansal Tablolar

ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA

KONSOLĠDE BĠLANÇOLAR ................................................................................................................................... 1-2

KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU ....................................................................................................... 3

KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU ................................................................................................ 4

KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU ................................................................................................................. 5

KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR ...................................................................... 6-28

NOT 1 ġĠRKET‟ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU ...........................................................

NOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR ......................................................

NOT 3 Ġġ ORTAKLIKLARI ............................................................................................................................

NOT 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ ....................................................................................................

NOT 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR ................................................................................................................

NOT 6 FĠNANSAL BORÇLAR ......................................................................................................................

NOT 7 STOKLAR ...........................................................................................................................................

NOT 8 DĠĞER ALACAKLAR ........................................................................................................................

NOT 9 YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER ......................................................................................

NOT 10 MADDĠ DURAN VARLIKLAR .........................................................................................................

NOT 11 ÖZSERMAYE .....................................................................................................................................

NOT 12 SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ ........................................................................................

NOT 13 GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ ........................................................................................................

NOT 14 HĠSSE BAġINA KAZANÇ .................................................................................................................

NOT 15 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI .................................................................................................

NOT 16 KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ................................................................................

NOT 17 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ................................................................................................

NOT 18 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ ................

NOT 19 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR ............................................................................

NOT 20 AÇIKLANMASI GEREKEN DĠĞER HUSUSLAR

NUROL GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.

30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZET KONSOLĠDE BĠLANÇO

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiĢtir.)

ĠliĢikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.

1

Cari Dönem Önceki Dönem

(Bağımsız (Bağımsız

Ġncelemeden Denetimden

GeçmiĢ) GeçmiĢ)

Dipnot 30 Haziran 31 Aralık

Referansları 2011 2010

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 23.790.893 24.498.419

Nakit ve nakit benzerleri 4 11.563.432 15.314.181

Finansal Yatırımlar 5 9.072.501 8.663.090

Ticari alacaklar 144.022 121.746

İlişkili Taraflardan ticari alacaklar 15 13.046 33.260

Diğer ticari alacaklar 130.976 88.486

Diğer alacaklar 34.728 9.868

İlişkili Taraflardan diğer alacaklar

25.356 -

Diğer alacaklar

9.372 9.868

Stoklar 7 2.211.550 -

Diğer dönen varlıklar 764.660 389.534

Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar 10 293.590 285.499

Yatırım amaçlı gayrimenkuller 9 38.255.000 38.255.000

Diğer duran varlıklar 8 57.772.092 -

Toplam Duran Varlıklar 96.320.682 38.540.499

TOPLAM VARLIKLAR 120.111.575 63.038.918


30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE ÖZET KONSOLĠDE BĠLANÇO



2


Dipnot

Referansları

(Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmiĢ)

30 Haziran 2011

(Bağımsız

Denetimden

GeçmiĢ)

31 Aralık 2010

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.953.596 497.862

Finansal borçlar 6 484.154 -

Ticari borçlar 204.506 23.993

İlişkili taraflara ticari borçlar 15 76.848 12.551

Diğer ticari borçlar 127.658 11.442

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1.264.936 473.869

Uzun Vadeli Yükümlülükler 57.103.822 61.101

Finansal borçlar 6 57.057.000 -

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin

karĢılıklar 46.822 61.101

ÖZKAYNAKLAR 61.054.157 62.479.955

ÖdenmiĢ sermaye 10 10.000.000 10.000.000

Sermaye düzeltmesi farkları 10 9.745.353 9.745.353

Değer artıĢ fonları 1.041.850 1.042.416

Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler 4.590.157 1.671.180

GeçmiĢ yıllar karları 37.102.029 35.556.602

Net dönem karı/(zararı) (1.425.232) 4.464.404

TOPLAM KAYNAKLAR 120.111.575 63.038.918


30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT OZET

KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiĢtir.)


3


Dipnot

Referansları

Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmiĢ

1 Ocak –

30 Haziran

2011

Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmemiĢ

1 Nisan –

30 Haziran

2011

Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmiĢ

1 Ocak –

30 Haziran

2010

Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmemiĢ

1 Nisan –

30 Haziran

2010

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER

SatıĢ gelirleri (net) 12a 2.145.049 984.341 2.572.719 1.048.537

SatıĢların maliyeti (-) 12b (377.954) (72.442) (625.623) (169.115)

BRÜT KAR 1.767.095 911.899 1.947.096 879.422

Pazarlama, satıĢ ve dağıtım

giderleri (-) (255.731) (255.731) - -

Genel yönetim giderleri (-) 13 (1.203.449) (785.046) (957.409) (442.082)

Diğer faaliyet gelirleri 134.955 113.312 56.369 33.945

Diğer faaliyet giderleri (-) (89.194) (84.441) (142.824) (134.317)

FAALĠYET KARI 353.676 (100.007) 903.232 336.968

Finansal gelirler 3.056.888 2.167.011 2.342.892 1.385.946

Finansal giderler (-) (4.835.796) (4.370.856) (1.262.059) (783.367)

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ

ÖNCESĠ KAR/(ZARAR)

(1.425.232) (2.303.852) 1.984.065 939.547

Sürdürülen Faaliyetler Vergi

Gelir/Gideri

- -

- -

SÜRDÜRÜLEN

FAALĠYETLER DÖNEM

KARI/(ZARARI)

(1.425.232) (2.303.852) 1.984.065 939.547

DÖNEM KARI/(ZARARI)

(1.425.232) (2.303.852) 1.984.065 939.547

Diğer kapsamlı gelir

Finansal varlıklar değer artıĢ

fonundaki değiĢim (566) (122.831) 112.233 283.514

DĠĞER KAPSAMLI GELĠR

(VERGĠ SONRASI) (566) (122.831) 112.233 283.514

TOPLAM KAPSAMLI

GELĠR/(GĠDER) (VERGĠ

SONRASI)

(1.425.798) (2.426.683) 2.096.298 1.233.061

Hisse baĢına kazanç/(kayıp)

(TL) 14

(0,1425) (0,2303) 0,1984 0,0940


BAĞIMSIZ ĠNCELEMEDEN GEÇMĠġ 30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT OZET KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU



4

ÖdenmiĢ

sermaye

Sermaye

düzeltmesi

farkları

Değer

artıĢ fonları

Kardan ayrılan

kısıtlanmıĢ

yedekler

GeçmiĢ yıllar

karları

Net dönem

karı /(zararı) Toplam

1 Ocak 2010 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 9.745.353 565.616 1.538.605 31.826.150 3.863.027 57.538.751

GeçmiĢ yıllar karlarına transfer - - - - 3.863.027 (3.863.027) -

Yedeklere aktarılan tutarlar - - - 132.575 (132.575) - -

Toplam kapsamlı gelir - - 112.233 - - 1.984.065 2.096.298

30 Haziran 2010 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 9.745.353 677.849 1.671.180 35.556.602 1.984.065 59.635.049

1 Ocak 2011 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 9.745.353 1.042.416 1.671.180 35.556.602 4.464.404 62.479.955

GeçmiĢ yıllar karlarına transfer - - - - 4.464.404 (4.464.404) -

Yedeklere aktarılan tutarlar - - - 2.918.977 (2.918.977) - -

Toplam kapsamlı gider - - (566) - - (1.425.232) (1.425.798)

30 Haziran 2011 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 9.745.353 1.041.850 4.590.157 37.102.029 (1.425.232) 61.054.157


30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĠNE AĠT OZET KONSOLĠDE

NAKĠT AKIM TABLOSU



5

Dipnot

Referansları

Cari Dönem

Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmiĢ

Önceki Dönem

Bağımsız

Ġncelemeden

GeçmiĢ

1 Ocak- 1 Ocak-

30 Haziran 30 Haziran

2011 2010

Vergi öncesi kar /(zarar)

(1.425.232)

1.984.065

Vergi öncesi kar/(zarar) ile iĢletme

faaliyetlerinden

sağlanan net nakit giriĢleri mutabakatı için

gerekli düzeltmeler :

Amortisman ve itfa payları 10 6.755

6.146

Kıdem tazminatı yükündeki değiĢim

2.330

(13.779)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller satıĢ karı

-

(220.685)

Menkul kıymet faiz ve kur farkı tahakkukları

(2.691.193)

(335.636)

Faiz ve kur farkı tahakkukları

595.993

30.487

ġüpheli alacak karĢılığı

-

4.406

Varlık ve yükümlülüklerdeki değiĢimler öncesi

net nakit

(3.511.347)

1.455.004

Ticari alacaklardaki azalıĢ

(22.276)

(4.644)

Diğer kısa ve uzun dönem alacaklardaki artıĢ

(58.172.077)

(7.612)

Ticari borçlardaki (azalıĢ) / artıĢ

180.513

(25.473)

Diğer yükümlülüklerdeki artıĢ

791.067

105.464

(60.734.120)

1.522.739

Ödenen kıdem tazminatı

(16.609)

(35.743)

ĠĢletme faaliyetlerinde (kullanılan) / sağlanan

net nakit

(60.750.729)

1.486.996

Yatırım faaliyetleri

Yatırım amaçlı gayrimenkul, maddi

ve maddi olmayan duran varlık alımları 9,10 (14.846)

(234.301)

Yatırım amaçlı gayrimenkul satıĢlarından elde

edilen nakit

-

580.685

Yatırım faaliyetlerinde (kullanılan) / elde

edilen net nakit

(14.846)

346.384

Finansman faaliyetleri

Alınan krediler

57.057.000

-

Finansman faaliyetlerinden elde edilen net

nakit

57.057.000

-

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net

artıĢ/(azalıĢ)

(3.708.575)

1.833.380

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem baĢı

bakiyesi 4 15.202.342

12.035.310

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu

bakiyesi 4 11.493.767

13.868.690


30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT OZET KONSOLĠDE FĠNANSAL

TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR


6

1. ġĠRKETĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Ana faaliyet konusu gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak, gayrimenkul

portföyü oluĢturmak ve bunu geliĢtirmek olan Nurol Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim ġirketi

(“ġirket”), 3 Eylül 1997 tarihinde kurulmuĢtur. ġirket‟in merkezi Ġstanbul‟dadır. ġirket, Sermaye

Piyasası Kurulu‟nun (“SPK”) faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim

sınırlamalarındaki düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uymakla yükümlüdür. 1999 yılı Aralık ayında

ġirket hisselerinin %49' u halka arz olunmuĢ olup hisseleri Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası‟nda

iĢlem görmektedir.

30 Haziran 2011 itibarıyla ġirket‟in dönem içinde çalıĢan ortalama personel sayısı 10 kiĢidir (31

Aralık 2010: 9 kiĢi).

ġirket, Türkiye‟de kayıtlı olup aĢağıdaki adreste faaliyet göstermektedir:

Nurol- Maslak Plaza, Büyükdere Caddesi No : 257 Kat:19 Maslak, Ġstanbul.

ġirket 8 Mart 2011 tarihinde Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. ile bir adi ortaklık kurmuĢtur. Bu ortaklık

Toplu Konut Ġdaresi BaĢkanlığı‟ı (“TOKĠ”) tarafından ihale sonucu Ortaklık uhdesinde kalan Ġstanbul

ili, ġiĢli Ġlçesi, Mecidiyeköy Mahallesi, 9773 Ada, 1 ve 2 parsellerin arsa satıĢı karĢılığı gelir

paylaĢımı iĢinin, idare ve sözleĢme akdedilerek ifası ve tamamlanması maksadı ile kurulmuĢtur.

Taraflar‟ın ortaklıktaki hisseleri Nurol GYO %99 ve Nurol ĠnĢaat %1 Ģeklindedir.

ġirket ve müĢterek yönetime tabi teĢebbüs adi ortaklık herp birlikte “Grup” olarak adlandırılmaktadır.

Finansal Tabloların Onaylanması:

Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmıĢ ve 23 Ağustos 2011 tarihinde yayınlanması

için yetki verilmiĢtir. Genel Kurul‟un finansal tabloları değiĢtirme yetkisi bulunmaktadır.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

30 Haziran 2011 tarihinde sona eren döneme iliĢkin ara dönem özet konsolide finansal tablolar,

Uluslararası Finansal Raporlama Standardı‟nın ara dönem finansal tablolarının hazırlanmasına

yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıĢtır.

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli tüm dipnotları

içermemektedir ve ġirket‟in 31 Aralık 2010 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır.

MüĢterek yönetime tabi teĢebbüslerdeki paylar:

MüĢterek yönetime tabi teĢebbüsler, stratejik finansman ve iĢletme politikası kararlarının Grup‟un ve

diğer tarafların oybirliği ile karar gerektiren müĢterek kontrole tabi ekonomik faaliyetlerdir. 30

Haziran 2011 tarihi itibariyle Grup‟un müĢterek yönetime tabi teĢebbüsünün detayı aĢağıdaki gibidir:

Sermayedeki pay oranı (%)

ĠĢtirakler KuruluĢ ve faaliyet yeri Oy kullanım gücü

Nurol GYO - Nurol

ĠnĢaat Adi Ortaklığı Ġstanbul 50%





7

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

MüĢterek yönetime tabi teĢebbüslerdeki paylar (devamı):

8 Mart 2011 tarihinde Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. ile kurduğu adi ortaklığın amacı Toplu Konut

Ġdaresi BaĢkanlığı‟ı tarafından ihale sonucu Ortaklık uhdesinde kalan Ġstanbul ili, ġiĢli Ġlçesi,

Mecidiyeköy Mahallesi, 9773 Ada, 1 ve 2 parsellerin arsa satıĢı karĢılığı gelir paylaĢımı iĢinin, idare

ve sözleĢme akdedilerek ifası ve tamamlanmasıdır. Taraflar‟ın ortaklıktaki hisseleri Nurol GYO %99

ve Nurol ĠnĢaat %1 Ģeklindedir. Bununla beraber ortaklık, icra kurulu tarafından yönetilmektedir.

Ġcra kurulu biri Nurol GYO birisi de Nurol ĠnĢaat tarafından tayin edilen 2 üyeden oluĢmaktadır. Ġcra

kurulunda her üyenin bir oy hakkı vardır.

Bir grup iĢletmesi, faaliyetlerini müĢterek yönetime tabi teĢebbüs düzenlemeleri altında

gerçekleĢtirdiğinde, Grup‟un müĢterek kontrol edilen iĢletmedeki varlık ve yükümlülüklerindeki payı,

ilgili Grup iĢletmesinin finansal tablolarında kayda alınır ve içeriğine göre sınıflandırılır. MüĢterek

kontrol edilen varlıklardan kaynaklanan yükümlülük ve giderler, tahakkuk esasına göre

muhasebeleĢtirilir. MüĢterek kontrole tabi teĢebbüslerin varlıklarının kullanılmasından ya da söz

konusu varlıkların satıĢından elde edilen gelirden Grup‟a düĢen pay ilgili ekonomik faydaların Grup‟a

akıĢının muhtemel olması ve tutarlarının güvenilir bir Ģekilde ölçülebilmesi halinde kayda alınır.

Ayrı bir iĢletmenin kuruluĢunu içeren müĢterek yönetime tabi teĢebbüs düzenlemeleri, müĢterek

olarak kontrol edilen iĢletmeler olarak ifade edilirler. Grup, ekteki finansal tablolarda müĢterek

kontrol edilen iĢletmelerdeki paylarını, oransal konsolidasyon yöntemi kullanarak

muhasebeleĢtirmiĢtir. Grup‟un müĢterek olarak kontrol edilen iĢletmelerindeki varlık, yükümlülük ve

gelir ve giderlerindeki payı konsolide finansal tablolarda eĢdeğer kalemler ile bire bir birleĢtirilir.

Grup ile Grup‟un müĢterek olarak kontrol ettiği iĢletmeleri arasındaki iĢlemler neticesinde oluĢan

gerçekleĢmemiĢ kar ve zararlar, Grup‟un müĢterek yönetime tabi teĢebbüsteki payı oranında elimine

edilir.

2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Grup‟un ara dönem finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları, aĢağıda

özetlenen ve ayrıca 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standartların ve değiĢikliklerin

uygulanması dıĢında, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla iliĢkin olarak hazırlanan yıllık finansal

tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır.

Borçlanma maliyetleri:

Kullanıma ve satıĢa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar)

söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan iliĢkilendirilen borçlanma

maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satıĢa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil

edilmektedir.

Diğer borçlanma maliyetleri, oluĢtukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir.





8

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

AĢağıdaki yeni ve güncellenmiĢ standartlar ve yorumlar Grup tarafından uygulanmıĢ ve bu finansal

tablolarda raporlanan tutarlara ve yapılan açıklamalara etkisi olmuĢtur. Bu finansal tablolarda

uygulanmıĢ fakat raporlanan tutarlar üzerinde etkisi olmayan diğer standart ve yorumların detayları da

ayrıca bu bölümün ilerleyen kısımlarında açıklanmıĢtır.

(a) Grup‟un sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiĢ standartlar

Bulunmamaktadır.

(b) Grup‟un finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiĢ

standartlar

Bulunmamaktadır.

(c) 2011 yılından itibaren geçerli olup, Grup‟un finansal tablolarını etkilemeyen standartlar,

mevcut standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar

UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (2010 yılında yayınlanan UFRS‟lerde Yapılan ĠyileĢtirmeler‟in

bir kısmı olarak)

UMS 1‟e yapılan değiĢiklik, Grup‟un diğer kapsamlı gelir kalemleri ile ilgili gerekli analizini

özkaynak hareket tablosunda veya dipnotlarda verebileceğine açıklık getirmektedir. DeğiĢiklik

geçmiĢe yönelik olarak uygulanmıĢtır.

UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar (2010 yılında yayınlanan UFRS‟lerde Yapılan

ĠyileĢtirmeler‟in bir kısmı olarak)

Bu değiĢiklik, finansal tablo kullanıcılarının finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve

düzeyi hakkında genel bir resim çizmesi açısından sayısal açıklamalar kapsamında niteliksel

açıklamalarda bulunulmasını teĢvik etmektedir. DeğiĢiklik ayrıca, kredi riski ve bilanço tarihi

itibariyle elde tutulan teminatlarla ilgili yapılması gereken açıklama düzeyini belirtirken, koĢulları

yeniden görüĢülmüĢ bulunan alacaklarla ilgili verilen dipnot gerekliliğini kaldırmıĢtır. DeğiĢiklik

geçmiĢe yönelik olarak uygulanmıĢtır.

UMS 24 (2009) „İlişkili Taraf Açıklamaları’

Kasım 2009‟da UMS 24 “ĠliĢkili Taraf Açıklamaları” güncellenmiĢtir. Standarda yapılan güncelleme,

devlet iĢletmelerine, yapılması gereken dipnot açıklamalarına iliĢkin kısmi muafiyet sağlamaktadır.

Bu güncellenen standardın, 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali

dönemlerde uygulanması zorunludur.





9



UMS 32 (DeğiĢiklikler) Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu

UMS 32 ve UMS 1 standartlarındaki değiĢiklikler, 1 ġubat 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında

baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. Bu değiĢiklikler finansal tablo hazırlayan bir iĢletmenin

fonksiyonel para birimi dıĢındaki bir para birimini kullanarak ihraç ettiği hakların (haklar, opsiyonlar

ya da teminatlar) muhasebeleĢtirilme iĢlemleri ile ilgilidir. Önceki dönemlerde bu tür haklar, türev

yükümlülükler olarak muhasebeleĢtirilmekteydi ancak bu değiĢiklikler, belirli Ģartların karĢılanması

doğrultusunda, bu tür ihraç edilen hakların opsiyon kullanım fiyatı için belirlenen para birimine

bakılmaksızın, özkaynak olarak muhasebeleĢtirilmesi gerektiğini belirtmektedir.

UFRS 1 (değiĢiklikler) UFRS’nin İlk Olarak Uygulanması – Diğer İstisnai Durumlar

1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olan UFRS 1

standardındaki değiĢiklikler, UFRS 7 gerçeğe uygun değer açıklamalarının karĢılaĢtırmalı sunumu

açısından UFRS‟leri ilk kullanan iĢletmelere sınırlı muafiyet getirmektedir.

UFRYK 14 (DeğiĢiklikler) Asgari Fonlama Gerekliliğinin Peşin Ödenmesi

UFRYK 14 yorumunda yapılan değiĢiklikler 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında

baĢlayan mali dönemler için geçerlidir. TanımlanmıĢ fayda emeklilik planına asgari fonlama katkısı

yapması zorunlu olan ve bu katkıları peĢin ödemeyi tercih eden iĢletmeler bu değiĢikliklerden

etkilenecektir. Bu değiĢiklikler uyarınca, isteğe bağlı peĢin ödemelerden kaynaklanan fazlalık tutarı

varlık olarak muhasebeleĢtirilir.

UFRYK 19 „Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçları Kullanılarak Ödenmesi’

UFRYK 19, 1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için

geçerlidir. UFRYK 19 sadece bir yükümlülüğünün tamamını ya da bir kısmını ödemek amacıyla

özkaynak araçları ihraç eden iĢletmelerin kullanacağı muhasebe uygulamalarına açıklık getirir.

Mayıs 2010, Yıllık ĠyileĢtirmeler

UMSK, yukarıdaki değiĢikliklere ve yeniden güncellenen standartlara ek olarak, Mayıs 2010 tarihinde

aĢağıda belirtilen ve baĢlıca 5 standardı/yorumu kapsayan konularda açıklamalarını yayınlamıĢtır:

UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Ġlk Olarak Uygulanması; UFRS 3 ĠĢletme

BirleĢmeleri; UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar; UMS 34 Ara Dönem

Finansal Raporlama; ve UFRYK 13 MüĢteri Bağlılık Programları. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya

bu tarih sonrasında geçerli olan UFRS 3 ve UMS 27‟deki değiĢiklikler haricindeki tüm diğer

değiĢiklikler, erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarih sonrasında

baĢlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.

Söz konusu standartlar, değiĢiklikler ve yorumların Grup‟un finansal performansı veya finansal

durumuna önemli bir etkisi olmamıĢtır.





10



(d) Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve Grup tarafından erken uygulaması benimsenmemiĢ

standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar

UFRS 1 (değiĢiklikler) UFRS’nin İlk Olarak Uygulanması – Diğer İstisnai Durumlar

20 Aralık 2010 tarihinde, UFRS standartlarını ilk kez uygulayacak olan mali tablo hazırlayıcılarına

UFRS‟ye geçiĢ dönemi öncesinde ortaya çıkan iĢlemlerin yeniden yapılandırılmasında kolaylık

sağlanması ve ilk kez UFRS‟ye göre mali tablo hazırlayan ve sunan Ģirketlerden yüksek enflasyonist

ortamdan yeni çıkanları için açıklayıcı bilgi sağlamak amacıyla UFRS 1‟e ilave değiĢiklikler

getirilmiĢtir. Bu değiĢiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali

dönemler için geçerli olacaktır.

Grup halihazırda UFRS‟ye uygun finansal tablo hazırladığından bu değiĢiklikler Grup için geçerli

değildir.

UFRS 7 “Finansal Araçlar: Açıklamalar”

UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardı bilanço dıĢı faaliyetler ile ilgili yapılan kapsamlı

inceme çalıĢmalarının bir parçası olarak Ekim 2010 tarihinde değiĢtirilmiĢtir. Bu değiĢiklikler, mali

tablo kullanıcılarının finansal varlıklara iliĢkin devir iĢlemlerini ve devri gerçekleĢtiren iĢletmede

kalan risklerin yaratabileceği etkileri anlamasına yardımcı olacaktır. Ayrıca bu değiĢiklikler uyarınca,

oransız devir iĢlemlerinin raporlama dönemi sonunda gerçekleĢtirilmesi halinde daha fazla açıklama

yapılması gerekmektedir. Bu değiĢiklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonrasında

baĢlayan mali dönemler için geçerli olacaktır. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal

tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UFRS 9 „Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme‟

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK), Kasım 2009‟da UFRS 9‟un finansal araçların

sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili birinci kısmını yayımlamıĢtır. UFRS 9, UMS 39 Finansal

Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme‟nin yerine kullanılacaktır. Bu Standart, finansal varlıkların,

iĢletmenin finansal varlıklarını yönetmede kullandığı model ve sözleĢmeye dayalı nakit akıĢ

özellikleri baz alınarak sınıflandırılmasını ve daha sonra gerçeğe uygun değer veya itfa edilmiĢ

maliyetle değerlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standardın, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih

sonrasında baĢlayan mali dönemlerde uygulanması zorunludur. Grup, bu standardın uygulanması

sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UMS 12 “Gelir Vergisi”

UMS 12 “Gelir Vergisi” standardı, Aralık 2010 tarihinde değiĢikliğe uğramıĢtır. UMS 12 uyarınca

varlığın defter değerinin kullanımı ya da satıĢı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak

varlıkla iliĢkilendirilen ertelenmiĢ vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 „Yatırım

Amaçlı Gayrimenkuller‟ standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara

alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması iĢlemi varlığın kullanımı ya da satıĢı ile olup

olmadığının belirlenmesi zorlu ve subjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değiĢiklik, bu

durumlarda varlığın geri kazanılmasının satıĢ yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik

bir çözüm getirmiĢtir.





11



UMS 12 “Gelir Vergisi”(devamı)

Bu değiĢiklikler 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli

olacaktır. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri

henüz değerlendirmemiĢtir.

UFRS 10 “Konsolide Mali Tablolar”

UFRS 10 standardı, konsolidasyon ile ilgili açıklamaların yer aldığı UMS 27 “Konsolide ve Bireysel

Mali Tablolar” ile UFRYK 12 “Konsolidasyon – Özel Amaçlı ĠĢletmeler” standartlarının yerine

getirilmiĢtir. Bu standart, konsolidasyona tabi olan iĢletmelerin doğasına bakılmaksızın ( örneğin; oy

çoğunluğuna ya da genellikle özel amaçlı iĢletmelerdeki gibi diğer sözleĢmeye bağlı düzenlemelere

bağlı olarak kontrol edilen iĢletme olup, olmadığına bakılmaksızın) kontrol esasına bağlı olan tüm

iĢletmeler için tek bir konsolidasyon modelinin kullanılmasını öngörmektedir.

UFRS 10 kapsamında kontrol, ana Ģirketin 1) konsolidasyona tabi olan iĢletme üzerinde gücünün olup

olmadığı; 2) konsolidasyona tabi olan iĢletmeye katılımıyla herhangi bir getiri elde edip, etmeyeceği;

ve 3) konsolidasyona tabi olan iĢletme üzerinde elde edilecek getirilerin tutarını etkileyebilecek

gücünün olup, olmadığına göre belirlenir. Bu değiĢiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih

sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olacaktır. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda

finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UFRS 11 “Ortak Düzenlemeler”

UMS 31 “ĠĢ Ortaklıklarındaki Paylar” standardının yerine getirilen UFRS 11 standardında ortak

düzenlemeler için getirilen yeni muhasebe gerekliliklerine yer verilmiĢtir. MüĢterek kontrol altındaki

iĢletmelerin muhasebe iĢlemlerinde kullanılan oransal konsolidasyon yöntemi opsiyonu bu Standart

uyarınca kaldırılmıĢtır. UFRS 11 standardı ayrıca müĢterek kontrol altında olan varlıkların ortak

faaliyetler ile ortak giriĢimler olarak ayrılması iĢlemini de ortadan kaldırmıĢtır. Ortak faaliyet,

müĢterek kontrolü olan tarafların varlık haklarının ve yükümlülük zorunluluklarının olduğu ortak bir

düzenlemedir. Ortak giriĢim ise, müĢterek kontrolü olan tarafların net varlık haklarına sahip olduğu

ortak bir düzenlemedir. Bu değiĢiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan

mali dönemler için geçerli olacaktır . Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal

tablolarında oluĢabilecek etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UFRS 12 “Diğer ĠĢletmede Bulunan Paylara ĠliĢkin Açıklamalar”

UFRS 12, bir iĢletmenin katılımının olduğu Ģirketlere ait olan konsolide ve konsolide olmayan mali

tablolara iliĢkin ileri düzeyde açıklamalar getirmiĢtir. Bu standardın amacı; mali tablo kullanıcılarının

kontrol esasını, konsolide varlık ve yükümlülükler üzerinde olabilecek kısıtlamaları, konsolide

olmayan Ģirketlere katılımdan kaynaklanabilecek riskleri, ve kontrol gücü olmayan pay sahiplerinin

konsolide Ģirket faaliyetlerine katılımını değerlendirebilmesi açısından bilgi sağlamaktır. Bu

değiĢiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli

olacaktır. Grup, bu standardın uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluĢabilecek etkileri






12



UMS 27 “Bireysel Mali Tablolar (2011)”

Bireysel mali tablolara iliĢkin olarak öngörülen gerekliliklerde herhangi bir değiĢiklik yapılmamıĢ ve

buradaki bütün açıklamalar yeniden düzenlenen UMS 27 standardına ilave edilmiĢtir. UMS 27

standardındaki diğer bilgiler ise UFRS 10 standardında yer alanlar ile değiĢtirilmiĢtir.

UMS 28 “ĠĢtiraklerdeki ve Ortak GiriĢimlerdeki Yatırımlar (2011)”

UMS 28, UFRS 10, UFRS 11 ve UFRS 12 standartlarının yayınlanmasıyla birlikte yeniden

düzenlenmiĢtir.

UFRS 13 “Gerçeğe Uygun Değer Hesaplamaları”

UMSK, UFRS‟ler kapsamında gerçeğe uygun değer ölçümünün kullanılmasını belirten

açıklamalarını rehber niteliğinde tek bir kaynakta toplamak amacıyla UFRS 13 Gerçeğe

Uygun Değer Hesaplamaları standardını 12 Mayıs 2011 tarihinde yayınlamıĢtır. Bu standart,

gerçeğe uygun değer tanımını yaparken, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili

verilecek açıklama gerekliliklerini de belirtir. Bu standartta gerçeğe uygun değer

hesaplamalarının gerekli olduğu durumlara açıklık getirilmez; ancak bir baĢka standardın

öngördüğü durumlarda gerçeğe uygun değerin nasıl hesaplanacağı ile ilgili açıklamalara yer

verilir. Bu değiĢiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için

geçerli olacaktır. Grup, yapılan bu değiĢikliklerin uygulanması sonucu ortaya çıkacak etkileri


UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (2011) – Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin

Sunumu

UMS 1 standardında yapılan değiĢiklikler diğer kapsamlı gelir içinde yer alan kalemlerin

sunumu ve diğer kapsamlı gelir içinde sınıflandırılması konusunda açıklayıcı bilgilere yer

verir. Bu değiĢiklikler 1 Temmuz 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler

için geçerli olacaktır. Grup, yapılan bu değiĢikliklerin uygulanması sonucu ortaya çıkacak

etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.

UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (2011) (“Değişiklikler”)

UMS 19 standardında yapılan değiĢiklikler, tanımlanmıĢ fayda planları ve kıdem tazminatı ile

ilgili muhasabe iĢlemlerine değiĢiklik getirmektedir. Bu değiĢiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde ya

da bu tarih sonrasında baĢlayan mali dönemler için geçerli olacaktır. Grup, yapılan bu

değiĢikliklerin uygulanması sonucu ortaya çıkacak etkileri henüz değerlendirmemiĢtir.





13

3. Ġġ ORTAKLIKLARI

Grup‟un müĢterek yönetime tabi ortaklıkları ile ilgili özet mali bilgileri aĢağıda açıklanmıĢtır:

30 Haziran

2011

Dönen varlıklar 58.302.305

Duran varlıklar 91.318

Kısa vadeli borçlar (566.766)

Uzun vadeli borçlar (57.826.001)

(KuruluĢ tarihi) 8

Mart 2011- 30

Haziran 2011

Gelir 856

Giderler -

4. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri aĢağıdaki gibidir:

30 Haziran

2011 31 Aralık

2010

Kasa 11.262 837

Bankalar – vadesiz 387.054 50.113

Bankalar – vadeli 11.155.116 15.256.231

Ters repo sözleĢmeleri 10.000 7.000

11.563.432 15.314.181

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla banka mevduatı üzerinde herhangi bir blokaj

bulunmamaktadır.





14

4. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (devamı)

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, bankalardaki vadeli mevduatlar ile ters repo

sözleĢmelerinin detayı aĢağıdaki gibidir:

Para cinsi

Faiz oranı

(%) Vade 30 Haziran 2011

ABD Doları - Mevduat 3,25 - 3,75 24 Temmuz – 12 Eylül 2011 7.199.451

Avro - Mevduat 3,10 4 Temmuz 2011 946.623

TL – Mevduat 10,00 27 Eylül 2011 3.009.041

TL – Ters repo 4,50 1 Temmuz 2011 10.000

11.165.116

Para cinsi

Faiz oranı

(%) Vade 31 Aralık 2010

ABD Doları – Mevduat 2,50 - 4,00 6 Ocak – 12 Ocak 2011 6.618.916

Avro – Mevduat 3,10 5 Ocak 2011 825.766

TL – Mevduat 9,00 -10,00 5 Ocak – 28 Mart 2011 7.811.549

TL – Ters repo 4,50 3 Ocak 2011 7.000

15.263.231

Grup‟un 30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla nakit akım tablolarında nakit ve nakit

benzeri değerler, faiz ve değer artıĢ tahakkukları düĢülerek gösterilmektedir:

30 Haziran

2011

1

30 Haziran

2010

Nakit ve nakit benzerleri 11.563.432 13.993.980

Faiz ve değer artıĢ tahakkukları (69.665) (125.290)

11.493.767 13.868.690

5. FĠNANSAL YATIRIMLAR

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan

finansal yatırımlar aĢağıdaki gibidir:

Borçlanma Araçları:

Devlet Tahvili (Eurobond)

Nominal

Değeri

Maliyet

Bedeli

Defter

Değeri Vade Aralığı

30 Haziran 2011 itibarıyla 7.857.564 8.144.577 9.072.501 2018

31 Aralık 2010 itibarıyla 7.451.720

7.723.909

8.663.090

2018

30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, 1.041.850 TL (31 Aralık 2010: 1.042.416 TL) tutarındaki satılmaya

hazır finansal varlıklar değerleme kazançları, özkaynaklar altında finansal varlıklar değer artıĢ fonu

hesabına yansıtılmıĢtır.





15

6. FĠNANSAL BORÇLAR

30 Haziran

2011 31 Aralık

2010

Uzun vadeli döviz kredisinin kısa

vadeli kısmı

484.154 -

Uzun vadeli döviz kredileri 57.057.000 -

57.541.154 -

Para cinsi

Faiz oranı

(%) Vade 30 Haziran 2011

ABD Doları

Libor +

3,20% 8 Nisan 2014 57.541.154

57.541.154

Banka kredilerinin vadeleri aĢağıdaki gibidir.

30 Haziran

2011 31 Aralık

2010

1yıl içerisinde ödenecek 484.154 -

1 - 2 yıl içerisinde ödenecek 28.528.500 -



57.541.154 -

7. STOKLAR

30 Haziran

2011 31 Aralık

2010

GeliĢtirilmekte olan ve inĢaatı

devam eden konut inĢaat projeleri

2.211.550 -

2.211.550 -





16

8. DĠĞER DURAN VARLIKLAR

30 Haziran

2011 31 Aralık

2010

Verilen avanslar(*) 57.772.092 -

57.772.092 -

(*) TOKĠ ile yapılan sözleĢme gereği, sözleĢme imza tarihinden sonraki 30 gün içerisinde ödenen

arsa satıĢ karĢılığı idare payının %50‟sini içermektedir.Toplam ödeme bedeli sözleĢme tarihinden

itibaren 1260 gün içinde tamamlanacağı ve söz konusu arsanın tapu devri toplam ödemenin

yapılmasından sonra yapılacağı için uzun vadeli olarak sınıflanmıĢtır.


30 HAZĠRAN 2011 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT OZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR


17

9. YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER

.

Nurol Plaza

Oasis - Bodrum

Nurol Residence

Karum Alışveriş

Merkezi

Toplam

1 Ocak 2010 tarihi itibarıyla makul değer 16.355.000

3.090.000

17.355.000

550.000

37.350.000

Alımlar - - 229.077 - 229.077

ÇıkıĢlar - - (360.000) - (360.000)

Toplam 16.355.000 3.090.000 17.224.077 550.000 37.219.077

Makul değerdeki artıĢ/ (azalıĢ) - - - - -

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla makul değer 16.355.000

3.090.000

17.224.077

550.000

37.219.077

1 Ocak 2011 tarihi itibarıyla makul değer 17.175.000 3.245.000 17.590.000 245.000 38.255.000

Alımlar - - - - -

ÇıkıĢlar - - - - -

Toplam 17.175.000 3.245.000 17.590.000 245.000 38.255.000

Makul değerdeki artıĢ/ (azalıĢ) - - - - -

30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla makul değer 17.175.000 3.245.000 17.590.000 245.000 38.255.000





18

9. YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER (devamı)

Yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerleri, ġirket ile iliĢkisi olmayan bağımsız bir

ekspertiz Ģirketi tarafından gerçekleĢtirilen değerlemelere göre elde edilmiĢtir. Değerleme Ģirketi,

Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiĢ bir bağımsız ekspertiz kuruluĢu olup,

söz konusu yerlerdeki taĢınmazların değerlemesi konusunda uygun nitelik ve deneyime sahiptir.

Sözkonusu ekspertiz raporlarına göre Uluslararası Değerleme Standartları‟na uygun olarak yapılan

değerlemeler, benzer gayrimenkuller ile ilgili piyasa iĢlem fiyatlarının referans alınmasıyla tespit

edilmiĢtir.

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesine

iliĢkin bilgiler aĢağıdaki gibidir:

Yatırım amaçlı

gayrimenkul adı

Ekspertiz

raporu tarihi

Değerleme yöntemi

Ekspertiz

değeri

30 Haziran

2011

Ekspertiz

değeri

31 Aralık

2010

Nurol Plaza 20.12.2010 Emsal karĢılaĢtırma 17.175.000 17.175.000

Oasis Bodrum 20.12.2010 Emsal karĢılaĢtırma 3.245.000 3.245.000

Nurol Residence 20.12.2010 Emsal karĢılaĢtırma 17.590.000 17.590.000

Karum AVM 20.12.2010 Emsal karĢılaĢtırma 245.000 245.000 Bilanço tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkullerin satılabilirliliği konusunda herhangi bir

kısıtlama ve satın alma, inĢa etme ya da geliĢtirme, bakım, onarım veya iyileĢtirme sözleĢmelerinden

kaynaklanan yükümlülükler bulunmamaktadır.

Grup, cari dönemde yatırım amaçlı gayrimenkullerden 2.145.049 TL (30 Haziran 2010: 1.982.119

TL) kira geliri elde etmiĢtir. Bu gayrimenkullere iliĢkin doğrudan faaliyet giderleri toplamı 377.954

TL‟dir (30 Haziran 2010: 255.708 TL). Grup‟un yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinde rehin veya

ipotek bulunmamaktadır.

30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki toplam sigorta tutarı

29.542.195 TL‟dir (31 Aralık 2010: 29.542.195TL).





19

10. MADDĠ DURAN VARLIKLAR

Binalar TaĢıtlar

DöĢeme ve

DemirbaĢlar Toplam

Maliyet değeri

1 Ocak 2011 açılıĢ bakiyesi 319.016 4.408 269.834 593.258

Alımlar - - 14.846 14.846

30 Haziran 2011 kapanıĢ bakiyesi 319.016 4.408 284.680 608.104

BirikmiĢ amortismanlar

1 Ocak 2011 açılıĢ bakiyesi (53.701) (4.408) (249.650) (307.759)

Dönem gideri (3.190) - (3.565) (6.755)

30 Haziran 2011 kapanıĢ bakiyesi (56.891) (4.408) (253.215) (314.514)

30 Haziran 2011 itibarıyla net defter değeri 262.125 - 31.465 293.590

Maliyet değeri 1 Ocak 2010 açılıĢ bakiyesi 319.016 4.408 262.067 585.491

Alımlar - - 5.224 5.224

30 Haziran 2010 kapanıĢ bakiyesi 319.016 4.408 267.291 590.715

BirikmiĢ amortismanlar

1 Ocak 2010 açılıĢ bakiyesi (46.826) (4.408) (243.799) (295.033)

Dönem gideri (3.190) - (2.956) (6.146)

30 Haziran 2010 kapanıĢ bakiyesi (50.016) (4.408) (246.755) (301.709)

30 Haziran 2010 itibarıyla net defter değeri 269.000 - 20.536 289.536

Amortisman gideri olan 6.755 TL (2010: 6.146 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiĢtir.

Maddi duran varlıklara ait ekonomik ömür süreleri aĢağıdaki gibidir:

Ekonomik Ömür

Binalar 50 yıl

TaĢıtlar 5 yıl

DöĢeme ve demirbaĢlar 5 yıl





20

11. ÖZSERMAYE

Sermaye

30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermayesi 10.000.000 TL’dir (31 Aralık 2010:

10.000.000 TL).

30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, ġirket‟in sermayesi, ihraç edilmiĢ ve her biri 1 TL nominal değerde

10.000.000 adet (31 Aralık 2010: her biri 1 TL nominal değerde 10.000.000 adet) hisseden meydana

gelmiĢtir.

30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aĢağıdaki gibidir:

% 30 Haziran 2011 % 31 Aralık 2010

Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ

31,97 3.196.940 31,97 3.196.940

Nurol Yatırım Bankası A.ġ 19,00 1.900.000 19,00 1.900.000

Halka açık kısım 49,00 4.900.000 49,00 4.900.000

Diğer 0,03 3.060 0,03 3.060

Toplam ödenmiĢ sermaye 100 10.000.000 100 10.000.000

Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 9.745.353 9.745.353

Toplam sermaye 19.745.353 19.745.353

Kar Dağıtımı:

ġirket cari dönemde temettü dağıtmamıĢtır (2010: DağıtılmamıĢtır).

ġirket‟in bilanço tarihi itibariyle yasal kayıtlarında bulunan net dönem karı ve geçmiĢ yıllar karları

sırasıyla 2.075.449 TL ve 23.945.267 TL‟dır (30 Haziran 2010: 1.886.905 TL ve 21.304.814 TL)

12. SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ

a) SatıĢ Gelirleri

1 Ocak-

30 Haziran

2011

1 Nisan-

30 Haziran

2011

1 Ocak-

30 Haziran

2010

1 Nisan-

30 Haziran

2010

Konut satıĢ gelirleri - - 590.600 -

Kira gelirleri 2.145.049 984.341 1.982.119 1.048.537

Toplam 2.145.049 984.341 2.572.719 1.048.537

b) SatıĢların Maliyeti

1 Ocak-

30 Haziran

2011

1 Nisan-

30 Haziran

2011

1 Ocak-

30 Haziran

2010

1 Nisan-

30 Haziran

2010

Satılan konutların maliyeti - - (369.915) -

ĠĢletme giderleri (377.954) (72.442) (255.708) (169.115)

Toplam (377.954) (72.442) (625.623) (169.115)





21

13. GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ

1 Ocak-

30 Haziran

2011

1 Nisan-

30 Haziran

2011

1 Ocak-

30 Haziran

2010

1 Nisan-

30 Haziran

2010

Personel giderleri (531.018) (418.353) (401.124) (225.837)

DanıĢmanlık giderleri (296.544) (150.514) (283.830) (108.964)

Kira giderleri (50.600) (29.302) - -

DıĢarıdan sağlanan fayda ve

hizmetler (22.863) (12.218) (19.842) (9.934)

Tamir, bakım ve iĢletme giderleri (46.003) (23.404) (30.920) (17.027)

ÇeĢitli vergi giderleri (66.672) (62.185) (47.499) (46.067)

Seyahat giderleri (9.886) (1.663) (5.285) (3.176)

Amortisman giderleri (6.755) (3.582) (6.146) (2.639)

Diğer giderler (173.108) (83.825) (162.763) (28.438)

Toplam (1.203.449) (785.046) (957.409) (442.082)

14. HĠSSE BAġINA KAZANÇ

Hisse başına kazanç/kayıp tutarı, net dönem kar/zararının Şirket hisselerinin cari dönem içindeki

ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplaması aşağıdaki gibidir:

1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan-

30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran

2011 2011 2010 2010

Net dönem (Zararı)/karı (1.425.232) (2.303.852) 1.984.065 939.547

Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı

Ağırlıklı ortalama hisse miktarı (1

TL nominal bedel karĢılığı) 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000

Ü-Hisse baĢına (Zarar)/ kar (0,1425) (0,2303) 0,1984 0,0940

15. ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI

31 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla iliĢkili taraflardan alacaklar ve borçlar

aĢağıdaki gibidir:

30 Haziran

2011

31 Aralık

2010

Bankalar Hesabı

Nurol Yatırım Bankası Aġ (*) 10.580.838 10.671.662

(*) Bilanço tarihi itibarıyla iliĢkili taraflardan bankalar hesabı Nurol Yatırım Bankası A.ġ.‟de bulunan

vadeli ve vadesiz mevduattan oluĢmaktadır. Vadeli mevduatın vadeleri 1 aydan 3 aya kadar olup faiz

oranı %3,10 - %10,00 aralığındadır (31 Aralık 2010: Vadesi 1 aydan 3 aya kadar olup faiz oranı

%3,10 - %10,00 aralığındadır).





22

15. ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

30 Haziran 2011

Alacaklar Borçlar

Kısa vadeli Kısa vadeli

İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari

olmayan

Ortaklar

Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. 7.661 - - -

Diğer ilişkili taraflar

Nurol Konakları Toplu Yapı Yönetim Kurulu - 25.356 - -

Botim Yönetim ve Ticaret A.ġ. 5.385 - - -

Nurol Plaza Yönetim Kurulu - - 1.933 -

Nurol Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. - - 4.036 -

Nurol Holding A.ġ. - - 64.475 -

Bosfor Turizm ĠĢletmecilik A.ġ. - - 1.187 -

RGM Turkey Gayrimenkul Yön ve ĠĢl A.ġ. 307 -

Karum Gayrimenkul Yönetim ve Ticaret A.ġ. - - 4.910 -

13.046 25.356 76.848 -

31 Aralık 2010

Alacaklar Borçlar

Kısa vadeli Kısa vadeli

İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari

olmayan

Ortaklar

Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. 27.674 396 - -

Diğer ilişkili taraflar

Nurol Konakları Toplu Yapı Yönetim Kurulu - 27.008 - -

Botim Yönetim ve Ticaret A.ġ. 5.586 - - -

Nurol Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. - - 4.664 -

Karum Gayrimenkul Yönetim ve Ticaret A.ġ. - - 726 -

Nurol Plaza Yönetim Kurulu - - 70 -

Bosfor Turizm ĠĢletmecilik A.ġ. - - 2.509 -

Nurol Holding A.ġ. - - 4.582 -

33.260 27.404 12.551 -





23


Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aĢağıdaki gibidir:

1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan-

30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran

2011 2011 2010 2010

Ücretler ve diğer kısa vadeli

faydalar

218.578 151.420 154.493 96.689

218.578 151.420 154.493 96.689

1 Ocak-

30 Haziran

2011

1 Nisan-

30 Haziran

2011

1 Ocak-

30 Haziran

2010

1 Nisan-

30 Haziran

2010

ĠliĢkili taraflardan gelirler

Kira gelirleri

Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. 124.206 61.810 103.445 54.990

Botim Yönetim ve Ticaret A.ġ. 10.710 5.302 9.871 4.962

Karum Yönetim ve Ticaret A.ġ. - - 3.375 3.375

134.916 67.112 116.691 63.327





24


1 Ocak-

30 Haziran

2011

1 Nisan-

30 Haziran

2011

1 Ocak-

30 Haziran

2010

1 Nisan-

30 Haziran

2010

ĠliĢkili taraflara giderler

Kira giderleri

Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. 37.915 19.896 31.991 16.083

Sigorta giderleri

Nurol Sigorta Aracılık Hizmetleri A.ġ. 7.595 5.784 14.336 13.889

Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. 1.064 1.064

Danışmanlık giderleri

Nurol Holding Aġ 296.544 150.514 283.830 141.928

Aidat giderleri

Karum Yönetim ve Ticaret A.ġ. 96.771 6.246 126.605 63.802

RGM Turkey Gayrimenkul Yön ve ĠĢl

A.ġ. 57.788 57.788 - -

Nurol Konakları Toplu Yapı

Yönetim Kurulu 186.777 104.392 139.381 73.419

Botim A.ġ. 1.197 1.197 - -

Oasis Nam Toplu Yapı Kurulu 1.197 - 13.889 2.307

Nurol Plaza Yönetim Kurulu 2.292 - 5.580 2.926

Diğer giderler

Bosfor Turizm ĠĢletmecilik A.ġ. 13.295 4.471 9.101 5.066

Nurol Holding A.ġ. 4.486 3.115

Turser Turizm Serv.ve Tic. A.ġ. 616 - 112 -

706.473 353.403 625.889 320.484





25

16. KARġILIKLAR, ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Not 1‟de de açıklandığı üzere ġirket TOKĠ tarafından düzenlenen Ġstanbul ili, ġiĢli Ġlçesi,

Mecidiyeköy Mahallesi 9773 Ada, 1 ve 2 numaralı parsellerde arsa satıĢı karĢılığı gelir paylaĢımı iĢi

ihalesini, Nurol ĠnĢaat ve Ticaret A.ġ. ile birlikte oluĢturduğu iĢ ortaklığı (Nurol GYO %99 - Nurol

ĠnĢaat %1) ile kazanmıĢtır.

Söz konusu arsa üzerinde gerçekleĢtirilecek projeye ait bağımsız bölümlerin satıĢından sağlanacak

olan 260.000.000 TL‟nin %43‟ü (111.800.000 TL), arsa satıĢ karĢılığı idare payı olarak TOKĠ‟ye arsa

satıĢ karĢılığı idare payı geliri ödeme planı doğrultusunda belirlenen taksitler halinde ödenecektir

(SözleĢme tarihinden itibaren 1260 gün içerisinde toplam ödeme tamamlanacaktır). SözleĢme gereği,

söz konusu tutarın %50‟si sözleĢme imza tarihinden itibaren 30 gün içerisinde TOKĠ‟ye ödenmiĢtir.

Bütün ödemeler yapıldıktan sonra projenin yapılacağı arsanın tapu devri TOKĠ tarafından Gruba

yapılacaktır.

TOKĠ ile müĢterek yönetime tabi adi ortaklık arasında imzalanan sözleĢmeye göre inĢaat iĢlerinin 31

Ağustos 2013 tarihine kadar tamamlanması gerekmektedir. Kabul edilen zorlayıcı sebepler dıĢında,

inĢaatların söz konusu tarihte bitirilememesi halinde kalan iĢlerin toplam iĢe oranı hesaplanacak ve

kalan iĢlere uygulanmak üzere her gecikme günü için bu oran ile arsa satıĢ karĢılığı satıĢ toplam gelir

miktarı çarpımının onbinde bir oranında gecikme cezası uygulanacaktır. (31 Aralık 2010:

Bulunmamaktadır.)

17. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge

bulunmamaktadır.

18. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ

Kur riski yönetimi

Yabancı para varlıklar, yükümlükler ve bilanço dıĢı yükümlüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan

kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir.

Grup‟un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal

olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aĢağıdaki gibidir:





26


(devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

30 Haziran 2011

TL KarĢılığı

(Fonksiyonel

para birimi) ABD Doları Avro

1. Ticari Alacak - - -

2a. Parasal Finansal Varlıklar 17.524.843 16.456.487 1.068.356

2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - -

3. Diğer - - -

4. DÖNEN VARLIKLAR 17.524.843 16.456.487 1.068.356

5. Ticari Alacaklar - - -

6a. Parasal Finansal Varlıklar - - -


7. Diğer - - -

8. DURAN VARLIKLAR - - -

9. TOPLAM VARLIKLAR 17.524.843 16.456.487 1.068.356

10. Ticari Borçlar 4.036 4.036 -

11. Finansal Yükümlülükler 484.154 484.154 -

12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - -

12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - -

13. KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 488.190 488.190 -

14. Ticari Borçlar - - -

15. Finansal Yükümlülükler 57.057.000 57.057.000 -

16.a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - -

16.b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - -

17. UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 57.057.000 57.057.000 -

18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 57.545.190 57.545.190 -

19. Bilanço dıĢı türev araçların net varlık / - - -

yükümlülük pozisyonu (19a-19b)

19.a Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden

türev ürünlerin tutarı - - -

19.b. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden


20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (40.020.347) (41.088.703) 1.068.356

Pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (40.020.347) (41.088.703) 1.068.356

22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların

toplam gerçeğe uygun değeri - - -

23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı - - -

24. Döviz yükümlüklerin hedge edilen kısmının tutarı - - -

25. Ġhracaat - - -

26. Ġthalat - - -





27


(devamı)


31 Aralık 2010

TL KarĢılığı

(Fonksiyonel

para birimi) ABD Doları Avro

1. Ticari Alacak - - -

2a. Parasal Finansal Varlıklar 16.145.430 15.305.604 839.826


3. Diğer - - -

4. DÖNEN VARLIKLAR 16.145.430 15.305.604 839.826

5. Ticari Alacaklar - - -

6a. Parasal Finansal Varlıklar - - -


7. Diğer - - -

8. DURAN VARLIKLAR - - -

9. TOPLAM VARLIKLAR 16.145.430 15.305.604 839.826

10. Ticari Borçlar 89.815 69.162 20.653

11. Finansal Yükümlülükler - - -

12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - -

12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler -

13. KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 89.815 69.162 20.653

14. Ticari Borçlar - - -

15. Finansal Yükümlülükler - - -

16.a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - -

16.b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - -

17. UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER - - -

18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 89.815 69.162 20.653

19. Bilanço dıĢı türev araçların net varlık /

yükümlülük pozisyonu (19a-19b) - - -

19.a Aktif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden


19.b. Pasif karakterli bilanço dıĢı döviz cinsinden


20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu 16.055.615 15.236.442 819.173

21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük

Pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) 16.055.615 15.236.442 819.173

22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların

toplam gerçeğe uygun değeri - - -

23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı - - -

24. Döviz yükümlüklerin hedge edilen kısmının tutarı - - -

25. Ġhracaat - - -

26. Ġthalat - - -





28


(devamı)


Kur riskine duyarlılık

Grup, baĢlıca ABD Doları ve EURO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

AĢağıdaki tablo Grup‟un ABD Doları ve EURO kurlarındaki %10‟luk artıĢa ve azalıĢa olan

duyarlılığını göstermektedir. %10‟luk oran, üst düzey yöneticilere ġirket içinde kur riskinin

raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği

olası değiĢikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para

cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10‟luk kur değiĢiminin

etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar / zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artıĢı ifade eder.

30 Haziran 2011

Yabancı Paranın

Değer Kazanması

Yabancı Paranın

Değer Kaybetmesi

ABD Dolarının TL KarĢısında %10 DeğiĢmesi Halinde

ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (4.108.871) 4.108.871

ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -

ABD doları Net Etki

Euro'nun TL KarĢısında % 10 DeğiĢmesi Halinde

EURO net varlık / yükümlülüğü 106.836 (106.836)

EURO riskinden korunan kısım (-) - -

EURO Net Etki

31 Aralık 2010

Yabancı Paranın

Değer Kazanması

Yabancı Paranın

Değer Kaybetmesi

ABD Dolarının TL KarĢısında %10 DeğiĢmesi Halinde

ABD Doları net varlık / yükümlülüğü 1.523.644 (1.523.644)

ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - -

ABD doları Net Etki 1.523.644 (1.523.644)

Euro'nun TL KarĢısında % 10 DeğiĢmesi Halinde

EURO net varlık / yükümlülüğü 81.917 (81.917)

EURO riskinden korunan kısım (-) - -

EURO Net Etki 81.917 (81.917)

19. BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR

Bulunmamaktadır.

Documents

30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Döneme Ait …...Referansları 2011 2010 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 23.790.893 24.498.419 Nakit ve nakit benzerleri 4 11.563.432 15.314.181 Finansal