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545호 pages
2013. 09. 13. 금리 및 채권지수 추이
발행시장 동향
국고채, 통안채 시장동향
은행채 및 기타금융채 시장동향
회사채 발행 및 유통현황
스왑 시장동향
주간 ELS 발행 시장동향
외화표시채권 시장동향
Hot Issue : 2013년 7월 ELS/DLS 시황
Hot Issue : 2013년 6월 CD/CP 시장동향
Hot Issue : 6월 회사채 동향
부록1 : 주간 주요 지표
부록2 : 주간 채권 만기현황
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■ 본 자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 것으로서 고객의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 자료
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1 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
금리 및 채권지수 추이
한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)
채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이
채권지수 Duration
채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이
2 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
발행시장 동향
한규범 02) 3215-1454
옵션행사내역
종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율
네오디더블유씨제삼차1-1 KR6105371V97 2008-09-16 2013-12-16 2013-09-16 100%
드림허브제삼차유동화1-1 KR61372310C1 2010-12-16 2013-12-16 2013-09-16 100%
에이스오토인베스십이1-21 KR614581M192 2011-09-16 2013-11-15 2013-09-16 100%
에이스오토인베십삼차1-18 KR61480811A1 2011-10-20 2013-10-18 2013-09-17 100%
신용등급 평가 현황
정미연 02)3215-1434
3사 신용등급 변경 현황 (09월 09일 ~ 09월 13일)
회사명 변경일 종류 등급변경내역 한신평 한신정 한기평
이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일
동양 2013-09-11 BOND B+ B0 B0 2013-09-11
미래에셋캐피탈 2013-09-13 BOND A+ AA- AA- 2013-09-13 AA- 2013-09-13
주간 유효 신용등급변경 현황 (09월 09일 ~ 09월 13일)
구분 업체명 평가일 종류 등급변경내역 유효
등급 한신평 한신정 한기평 서신정
평가 이전 신규
하향 동양 2013-09-11 BOND B0 B+ B0 B0
상향 미래에셋캐피탈 2013-09-13 BOND AA- A+ AA- AA- AA-
3 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
국고채, 통안채 시장동향
김문선 02)3215-1436
l 지난 주 채권시장은 미국채 금리 하락 영향으로 강세를 나타내었
다. 이후 외인의 국채선물 매도와 코스피 2000선 부근까지 상승 영
향에 약세를 보였다. 글로벌 시장 약세가 이어졌으나 이에 대한 선
반영이 되었다는 인식에 약세분위기가 주춤하였고 은행권의 국채선
물 매수규모 확대에 장기물을 중심으로 강세를 나타내었다. 이후 금
통위에서 기준금리 동결(2.50%)이 확정되고 한은 총재의 내수 회복
과 세수 부족 등과 같은 매파적 발언에도 시장에 큰 영향이 없는
모습으로 강보합세를 나타내었다. 주 말로 접어들며 선물만기와 연
방공개시장위원회(FOMC)등을 앞두고 변동성 제한되는 모습을 보였
으나 기관매도규모 확대에 금리 상승 폭 확대되었고, 차기 미국 연
방준비제도이사회(Fed)의장으로 래리 서머스 전 재무장관이 유력하
다는 소식이 더해지며 약세로 한 주를 마감하였다.
l 3/5년 스프레드는 30bp로 전주대비 -2bp, 5/10년 스프레드는 34bp
로 전주대비 -4bp로 마감하였다. 국채3년 물은 지난주 대비
-5bp, 통안채 2년물은 지난 주 대비 -4bp를 보였다. 지난 주는 전반
적으로 장기물 위주로 강세를 보이며 커브 플래트닝한 모습을 보였
다.
[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)
잔존 8/30 9/6 9/13 전주대비
통안 1년 2.68 2.71 2.70 -1
통안 2년 2.79 2.90 2.86 -4
국고 3년 2.88 2.98 2.93 -5
국고 5년 3.16 3.30 3.23 -7
국고 10년 3.53 3.68 3.57 -11
4 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[Fig.1] 국고채 금리 변동1
[Fig.2] 통안채 금리 변동
5 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[Fig.3] 금리스프레드 변동
[Fig.4] BEI 변동
6 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
은행채 및 기타 금융채 시장동향 김보라 02)3215-1432
채권시장 및
금융채 동향
I) 은행채
l 금주 채권시장은 미국의 고용지표가 예상을 밑돌면서 미국채 시장이
강세를 보인 영향을 받아 초강세로 장을 시작하였다. 첫날은 장중 내
내 강세 흐름을 유지했었으나, 주 중반으로 가서는 변동성이 큰 장의
모습을 보였다. 약세와 강세를 오가면서 큰 변동폭을 보이며 흐름을
예측할 수 없는 모습을 띠었다. 주 마지막 날에도 강세로 시작하며 장
중 큰 변동성을 띠면서 약세로 장을 마감하는 모습을 보였다. 다음 주
는 미 연준 FOMC 빅 이벤트와 추석연휴도 맞물려 있어 채권방향성
을 쉽게 예단키 어려운 상황이다.
l 금주 은행채 시장은 지표를 따라서 대부분 움직였으나 3년 이상 구
간에서 강세를 따라가지 못하고 조금 약하게 움직이는 모습을 보였
다. 크레딧물의 발행은 5년 이상 장기물의 발행이 많이 눈에 띠었으
며, 거래는 여전히 부진한 모습이었다. 은행채 AAA 크레딧 스프레드
는 1년구간은 -1bp, 2년 구간은 보합, 3년 구간은 +1bp로 스프레드가
1년 구간에서 축소, 2년 구간은 유지, 3년 구간은 확대되었다.
l 금주 은행채 발행은 지난 주에 비해 총 2조 700억 원으로 2,550억
원 가량 감소하였다. 잔존 8/30 9/6 9/13 전주대비 1년 7bp 8bp 7bp -1 2년 11bp 12bp 12bp 0 3년 20bp 22bp 23bp +1
(기준 : 은행채 AAA)
II) 기타금융채
l 금주 기타금융채도 전체적으로 지표의 움직임을 따라갔으며, 장기
구간에서 강세를 따라가지 못하는 모습이 조금 보였다. 발행은 지난
주에 비해 비슷한 건수로 발행되었으나, 큰 물량을 발행하는 회사가
없어서 금액은 많이 줄었다. 금리 수준은 대부분 민평 수준에서 발행
되었다. 유통 시장은 금주 역시 거래가 많이 보이지 않았다. 금주 기
타금융채 AA+등급의 지표 대비 크레딧 스프레드는 1년 구간은 -1bp,
2년과 3년 구간은 +1bp로 스프레드가 1년 구간에서는 축소 및 나머
지 구간에서는 확대되는 모습을 보였다.
l 금주 기타금융채 발행액은 3,550억 원으로 전주대비 3,600억 원 가
량 감소한 모습을 보였다. 잔존 8/30 9/6 9/13 전주대비 1년 14bp 15bp 14bp -1 2년 21bp 22bp 23bp +1 3년 32bp 34bp 35bp +1
(기준 : 기타금융채 AA+)
7 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield
[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread
[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture
8 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<표1> 주간 기타금융채 발행현황
종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급
현대캐피탈1442 3.32 20130909 20160909 200 AA+
하나캐피탈136-1 3.36 20130909 20150909 200 A+
하나캐피탈136-2 3.68 20130909 20160909 300 A+
케이비국민카드81 3.31 20130911 20160911 400 AA+
산은캐피탈495 3.15 20130911 20150311 100 A+
롯데카드249-1 3.3 20130912 20160912 200 AA0
롯데카드249-2 3.45 20130912 20170912 200 AA0
JB 우리캐피탈245 3.29 20130912 20150312 100 A+
케이비국민카드82 2.99 20130913 20180921 350 AA+
현대캐피탈1443 3.25 20130913 20160913 200 AA+
삼성카드2078 3.39 20130913 20170913 200 AA+
우리파이낸셜267-1 3.14 20130913 20150913 200 AA-
우리파이낸셜267-2 3.37 20130913 20160913 400 AA-
아주캐피탈244-1 3.47 20130913 20150313 100 A+
아주캐피탈244-2 3.95 20130913 20160913 300 A+
한국캐피탈279 3.66 20130913 20150313 100 A0
9 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
회사채 발행 및 유통현황 곽재옥 02)3215-1468
신민균 02)3215-2906
시장동향
주중 채권시장은 국내시장의 모멘텀이 부재한 가운데 시리아 사태에 대한
불안감으로 안전자산 선호심리가 확대되고, 테이퍼링의 규모가 우려보다 적
을 것이라는 기대감이 상승하면서 금리는 크게 하락하였다. 하지만 오바마
의 서머스 지명설로 인한 테이퍼링 우려감 확대로 금리는 상승 마무리 되었
다.
회사채 유통시장은 차주의 연휴와 FOMC에 대한 관망세로 인해 지난주 대
비 유통물은 줄어든 모습이었다. 거래를 보면 우량등급 단기물을 위주로 거
래되는 모습이었으나 금리레벨에 대한 부담으로 거래량은 다소 부진한 모습
을 보였다.
발행 시장동향
회사채 스프레드
동향
회사채 발행시장은 지난주에 이어 발행이 활발하게 진행되는 모습이었으
나, 물량부담이 증가함에 따라 금리 메리트가 낮은 종목을 중심으로 미매각
물량이 상승하는 모습이었다. 차주의 발행물도 활발할 것으로 보이나 그동
안 발행을 미뤄왔던 기업들이 대부분 발행을 실시함에 따라 FOMC 이후 발
행시장은 다소 부진할 것으로 예상된다.
발행액은 지난주 대비 상승하는 모습을 보이면서 1조 9,000억원을 기록하
였다. 만기 도래액은 약 8,750억원을 기록하며 지난주 대비 소폭 하락하는
모습이었다. 발행잔액은 190조 9,007억원으로 소폭 상승하였으며, 전년동월
대비 발행잔액은 8.21% 상승한 수준을 유지하였다.
주중에는 삼천리(AA+), 한미약품(A0), 씨제이대한통운(AA-), 네이버(AA-), 동
부씨엔아이(BBB0), 롯데케미칼(AA+), 케이씨씨(AA0), 대우건설(A+), 두산
(A+), 포스코플랜텍(A-) 등의 발행이 있었다.
다음주에는 롯데건설(A+), 두산건설(BBB+), 케이티(AAA) 등의 발행이 예정
되어있다.
당사 평가금리 기준 회사채 3년 만기 AAA, A- 등급의 국고대비 스프레드
는 지난주 대비 각각 1bp 확대된 29bp, 86bp를 기록하였다.
회사채 스프레드를 보면 크레딧 단기물의 금리레벨의 부담, 발행물의 증
가에 따른 물량부담 증가 등으로 인해 크레딧 스프레드는 지난 주 대비 소
폭 확대되는 모습이었다.
10 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<표1> 회사채 발행현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 발행액
AAA 한국서부발전20-2 20130912 3.62% - 1,000
AAA 한국서부발전20-1 20130912 3.46% - 1,100
AA+ 인천도시공사55 20130912 3.22% - 700
AA+ 삼천리18-2 20130909 3.79% 개별민평 - 4bp 1,000
AA+ 삼천리18-1 20130909 3.59% 개별민평 + 1bp 1000
AA+ 경북개발공사6 20130909 3.33% - 400
AA+ 롯데케미칼49-2 20130912 3.57% 국고5년 + 23bp 2100
AA+ 롯데케미칼49-1 20130912 3.09% 국고3년 + 16bp 1900
AA0 케이씨씨64 20130912 3.87% 국고5년 + 64bp 1100
AA- CJ대한통운89-1 20130910 3.36% 등급민평 + 2bp 1700
AA- 네이버2 20130911 3.37% 국고3년 + 40bp 1000
AA- CJ대한통운89-2 20130910 3.74% 등급민평 + 2bp 700
AA- CJ대한통운89-3 20130910 4.15% 등급민평 + 2bp 600
A+ 대우건설32 20130913 3.96% 년-bp 2000
A+ 두산284 20130913 4.22% 년-bp 1000
A0 한미약품84 20130909 4.39% 개별민평 - 15bp 500
A- 포스코플랜텍5-2 20130913 3.89% 등급민평 - 23bp 480
A- 포스코플랜텍5-1 20130913 3.62% 등급민평 - 9bp 520
BBB0 동부CNI41 20130911 7.80% - 200
*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외
<표2> 회사채 만기현황 단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환액 발행잔액
AA+ 경북개발공사1 20100909 0.0475 3 500 3,829
AA0 현대제철82 20060911 0.0524 7 3000 37,500
AA0 LG유플러스79-2 20090910 0.0567 4 500 18,500
A+ 에스케이하이닉스209 20100909 0.0635 3 3000 11,000
A0 한미약품77 20100907 0.048 3 600 1,400
BBB0 코오롱글로벌137-1 20120912 0.07 1 350 2,800
A+ 코웨이1 20100908 0.0461 3 500 500
BBB+ 한화엘앤씨43 20100913 0.059 3 300 1,500
<표3> 차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 발행액
BBB+ 두산건설80 2013-09-16 7.80% - 2.0 1,000
A+ 롯데건설111 2013-09-16 4.38% - 3 2,900
AAA 케이티185-1 2013-09-16 3.48% 국고5년 + 23bp 5 2,000
AAA 케이티185-2 2013-09-16 3.67% 국고5년 + 42bp 7 3,000
11 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<그림1> 회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)
<표4> 회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)
구분 2013/08/14 2013/08/22 2013/08/29 2013/09/05 2013/09/12
AAA 8,379 11,560 2,372 7,501 7,200
AA 11,979 9,311 15,057 14,376 11,349
A 5,310 4,140 5,449 4,329 4,630
BBB 539 493 454 367 441
BB+ 6 17 14 14 17
<표5> 회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)
구분 2013/08/14 2013/08/22 2013/08/29 2013/09/05 2013/09/12
~1y 11,053 14,643 10,853 11,568 11,509
1y~3y 10,365 8,307 6,596 11,159 9,308
3y~5y 4,276 2,237 4,680 3,599 3,091
5y~ 641 517 1,456 345 49
12 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<그림2> 회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)
<그림3> 회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)
<표6> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread)
2013-09-09 2.94 3.22 28 3.8 86
2013-09-10 2.97 3.25 28 3.83 86
2013-09-11 2.93 3.22 29 3.8 87
2013-09-12 2.91 3.2 29 3.78 87
2013-09-13 2.93 3.22 29 3.8 87
13 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<그림4> AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %, bp)
<표7> 회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년) 신용 등급
종목명 거래일 거래
수익률 Credit Spread
YTM 거래량 잔존만기
AAA BS금융지주1-1 20130909 2.79 0.18 2.79 200 0.71
AAA POSCO292 20130912 2.67 0.14 2.66 200 0.35
AAA 신한금융지주58-2 20130912 2.96 0.16 2.97 400 1.88
AAA 신한금융지주61-2 20130910 3.05 0.17 3.06 100 2.13
AAA 신한금융지주61-2 20130911 3.04 0.19 3.03 500 2.13
AAA 신한금융지주67-2 20130911 3.15 0.24 3.14 200 2.78
AAA 신한금융지주67-2 20130910 3.15 0.20 3.17 300 2.78
AAA 신한금융지주69-1 20130910 2.80 0.14 2.81 200 0.96
AAA 신한금융지주69-1 20130911 2.80 0.15 2.80 100 0.95
AAA 신한금융지주76-1 20130912 3.30 0.20 3.30 200 3.87
AAA 에스에이치공사103 20130909 2.82 0.16 2.81 200 0.97
AAA 에스에이치공사110 20130911 2.78 0.16 2.76 200 0.81
AAA 에스에이치공사110 20130910 2.78 0.15 2.77 100 0.81
AAA 에스에이치공사117 20130911 2.86 0.18 2.84 100 1.07
AAA 에스에이치공사118 20130911 2.62 0.12 2.56 400 0.13
AAA 에스에이치공사121 20130911 2.85 0.15 2.85 100 1.21
AAA 에스에이치공사124 20130912 2.74 0.13 2.73 400 0.73
AAA 에스에이치공사125 20130912 2.65 0.13 2.55 100 0.24
AAA 우리금융지주28-2 20130912 2.66 0.15 2.64 400 0.17
AAA 우리금융지주36-1 20130912 2.61 0.11 2.61 100 0.13
AAA 우리금융지주40 20130911 3.05 0.20 3.04 500 2.13
AAA 한국남부발전19-1 20130909 3.25 0.23 3.24 200 3.50
AAA 한국동서발전19-1 20130911 3.17 0.25 3.16 200 2.87
14 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
AAA 한국서부발전20-1 20130912 3.49 0.29 3.47 800 5.00
AAA 한국서부발전20-2 20130912 3.64 0.26 3.63 1,000 7.00
AAA 한국수력원자력27-1 20130911 3.09 0.19 3.09 300 2.59
AA+ GS칼텍스118-2 20130910 3.27 0.27 3.29 100 3.12
AA+ GS칼텍스118-2 20130911 3.27 0.31 3.26 200 3.12
AA+ SK245-2 20130912 2.70 0.13 2.69 100 0.58
AA+ SK245-2 20130909 2.71 0.13 2.70 100 0.58
AA+ SK254-1 20130911 2.83 0.18 2.83 100 0.96
AA+ SK에너지28-1 20130911 2.87 0.17 2.87 400 1.21
AA+ 경북개발공사6 20130909 3.33 0.39 3.31 600 3.00
AA+ 광주도시공사12-4 20130910 2.82 0.26 2.83 100 0.48
AA+ 광주도시공사12-4 20130911 2.82 0.27 2.82 300 0.48
AA+ 롯데제과58 20130911 3.07 0.20 3.04 200 2.29
AA+ 부산도시공사21 20130909 2.93 0.25 2.92 200 1.05
AA+ 에스케이이엔에스8-1 20130912 2.65 0.16 2.66 700 0.07
AA+ 우리투자증권52 20130912 3.06 -0.14 3.09 200 4.95
AA+ 우리투자증권53 20130912 3.06 -0.14 3.10 400 4.96
AA+ 인천도시공사48 20130909 3.20 0.58 3.19 400 0.77
AA+ 인천도시공사53 20130911 3.24 0.59 3.24 100 0.96
AA+ 인천도시공사53 20130909 3.29 0.63 3.23 200 0.97
AA+ 인천도시공사55 20130912 3.20 0.54 3.23 572 1.00
AA+ 충남개발공사1 20130910 2.70 0.19 2.75 100 0.16
AA+ 충남개발공사1 20130911 2.70 0.20 2.74 200 0.15
AA0 LG유플러스86 20130911 2.72 0.14 2.72 100 0.64
AA0 LG유플러스86 20130912 2.74 0.16 2.71 100 0.64
AA0 LG유플러스89 20130909 3.32 0.33 3.32 300 3.34
AA0 LG전자58-2 20130909 3.13 0.25 3.11 600 2.44
AA0 LG전자66-1 20130911 3.02 0.18 3.02 300 2.00
AA0 LG전자66-1 20130910 3.02 0.15 3.05 100 2.00
AA0 SBS9 20130911 2.97 0.20 2.96 500 1.57
AA0 SKC&C27 20130911 3.32 0.35 3.30 300 3.16
AA0 삼성테크윈112 20130911 2.89 0.20 2.87 200 1.15
AA0 연합자산관리7 20130912 2.64 0.15 2.66 100 0.10
AA0 연합자산관리8 20130912 2.61 0.08 2.68 300 0.32
AA- CJ대한통운89-3 20130910 4.11 0.65 4.16 445 7.00
AA- E122-2 20130912 2.83 0.22 2.79 100 0.74
AA- E122-3 20130911 3.22 0.31 3.23 500 2.74
AA- SK브로드밴드33 20130909 2.63 0.11 2.65 600 0.21
AA- 네이버2 20130912 3.32 0.41 3.30 100 3.00
AA- 대우인터내셔널7 20130911 3.32 0.35 3.31 200 3.18
AA- 대우인터내셔널7 20130910 3.32 0.31 3.35 100 3.18
AA- 대우인터내셔널8-2 20130912 3.54 0.38 3.55 300 4.49
AA- 롯데하이마트3-1 20130912 2.81 -0.06 3.08 100 2.48
15 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
AA- 씨제이헬로비전3-1 20130912 2.97 0.22 2.96 200 1.58
AA- 우리에프앤아이13 20130909 2.93 0.24 2.93 200 1.12
AA- 포스코건설49-1 20130909 2.83 0.30 2.84 200 0.26
AA- 현대오일뱅크106 20130912 2.52 -0.05 2.69 200 0.59
AA- 현대오일뱅크98 20130911 2.73 0.19 2.70 300 0.39
A+ GS건설125 20130912 3.35 0.79 3.34 300 0.56
A+ 엘에스엠트론7-2 20130911 3.46 0.55 3.46 300 2.78
A+ 엘에스전선7-3 20130912 3.31 0.44 3.30 400 2.45
A+ 하이트진로115 20130912 2.93 0.33 2.93 200 0.72
A+ 하이트진로117 20130911 3.29 0.42 3.27 400 2.26
A0 제이에스전선21 20130912 3.36 0.85 3.37 200 0.20
A0 풍산98 20130911 3.41 0.51 3.37 150 2.62
A0 한미약품84 20130909 4.33 1.10 4.36 549 5.00
A- 크라운제과24 20130912 3.19 0.66 3.21 1,200 0.35
BBB0 동부제철188 20130909 8.67 5.51 8.25 197 4.50
B0 동양268 20130910 7.90 5.14 7.89 253 1.47
Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 100억 원 이상 종목 / 분석기간: 2013-09-06-2013-09-12
16 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
주식관련채권
시장동향
미 양적완화 규모 축소, 이머징 금융시장 불안, 시리아 공습 우려 등 불확
실성 요인들이 완화되면서 글로벌 경기회복 가시화에 힘입어 코스피는 한 때
2000p선 재 진입하였다
그러나 코스피 시장은 2천선을 넘은 후 펀드 환매가 나타나면서 투신권의
매도세가 집중하였고 최근 단기급등에 대한 우려 또한 지수 하락에 영향을
미쳤다. 이후 코스피는 개인과 기관의 동반 매도에 하락폭이 확대되며 1990
선 초반에서 내림세를 지속한 끝에 3거래일 만에 2000선을 내주며 7거래일만
에 하락 마감하며 1994.32p로 마감하였다.
반면, 코스닥 시장은 코스피가 약세를 보였음에도 코스닥 시장에서는 외국인
과 기관이 쌍글이 매수에 나서며 지수 상승을 이끌며 나흘 연속 상승하여
530선을 되찾아 530.89p에 장을 마쳤다. 독일 모터쇼에서 유명메이커들이 전
기차 신모델을 전시했다는 소식에 전기차 테마주가 급등했다.
<그림6> 주간 주가 추이
정크등급 Parit
y 수준
정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약
2.14로 집계되어, 전주 2.262 보다 하락하였다.
<그림7> 정크등급 Parity 추이 (단위:%)
*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하
17 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
주요거래현황
금주 주식관련 채권은 동부제철 188회차 BW 396.2억원, LG이노텍 27회차
CB 169.1억원, 세아제강 39회차 EB 45.3억원 등의 거래가 이루어졌다.
<표7> 주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)
등급 종목명 거래일 주가
(종가, 원) Parity
거래평균 단가(원)
거래량 잔존만기 기업잔존
금액
A+ LG이노텍27CB 20130909 85,100 0.57 10,447.52 56.4 1.17 2,000
A+ LG이노텍27CB 20130910 88,900 0.59 10,441.41 46.4 1.17 2,000
A+ LG이노텍27CB 20130911 87,600 0.58 10,440.00 21.6 1.17 2,000
A+ LG이노텍27CB 20130912 86,600 0.58 10,420.98 44.7 1.16 2,000
A+ 세아제강39EB 20130909 31,400 0.62 10,420.00 4 0.46 1,521
A+ 세아제강39EB 20130910 31,450 0.62 10,402.40 6.3 0.46 1,521
A+ 세아제강39EB 20130912 31,500 0.62 10,364.47 35 0.45 1,521
A- 한진해운78 20130909 9,310 1.12 8,500.00 1 3.7 3,000
A- 한진해운78 20130910 9,780 1.18 8,490.96 5.7 3.7 3,000
A- 한진해운78 20130911 10,100 1.22 8,540.38 21.9 3.7 3,000
A- 한진해운78 20130912 10,050 1.21 8,634.79 5.6 3.7 3,000
A- 한진해운78 20130913 9,850 1.19 8,544.05 8.5 3.69 3,000
BBB+ 두산건설65 20130909 2,455 0.49 10,773.64 7.2 0.71 1,000
BBB+ 두산건설65 20130911 2,595 0.52 10,802.59 13.6 0.7 1,000
BBB0 깨끗한나라98CB 20130909 5,490 1.04 10,106.75 14.8 4.7 500
BBB0 동부제철160 20130910 2,990 0.29 11,789.50 2.8 0.67 600
BBB0 동부제철184 20130909 2,965 0.59 10,240.00 2.8 2.13 1,000
BBB0 동부제철184 20130910 2,990 0.60 10,102.85 5.7 2.12 1,000
BBB0 동부제철184 20130911 3,050 0.61 10,259.00 1 2.12 1,000
BBB0 동부제철184 20130912 3,030 0.61 10,261.00 1.3 2.12 1,000
BBB0 동부제철184 20130913 2,980 0.60 9,800.00 1 2.12 1,000
BBB0 동부제철188 20130909 2,965 0.59 9,274.50 347.7 4.5 300
BBB0 동부제철188 20130910 2,990 0.60 9,706.48 13.7 4.5 300
BBB0 동부제철188 20130911 3,050 0.61 9,452.00 8.9 4.49 300
BBB0 동부제철188 20130912 3,030 0.61 9,285.48 9.3 4.49 300
BBB0 동부제철188 20130913 2,980 0.60 9,206.93 16.6 4.49 300
BBB- 동부건설244 20130910 3,500 0.70 10,215.39 5.9 1.8 800
BBB- 동부건설244 20130911 3,550 0.71 10,206.53 3.4 1.8 800
BBB- 동부건설244 20130912 3,835 0.77 10,313.00 2 1.8 800
BBB- 동부건설252 20130910 3,500 0.70 9,948.00 1 2.65 500
BB+ 삼보모터스7BW 20130909 8,360 1.54 10,106.38 2.8 2.09 100
CCC 웅진에너지3 20130910 2,200 0.44 6,300.00 1.7 3.27 1,200
*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2013-09-09~2013-09-13
18 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
스왑시장동향 박주희 02)3215-1478
주요 금리 추이 주간변동
KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이
IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동
IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동
19 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
스왑베이시스 추이 및 주간 변동
스왑베이시스 추이 주간변동
Bond/IRS 추이 주간변동
주요 Yield
및 Spread
(단위: %)
금리구분 20121231 20130913 20130906 주간증감 연말대비
US TREASURY 3Y 0.35 0.91 0.97 -0.06 0.56 US IRS 3Y 0.49 1.04 1.13 -0.09 0.56
KRW CRS 3Y 1.91 1.94 1.80 0.14 0.03 KRW IRS 3Y 2.82 3.02 3.06 -0.03 0.21
KTB 3Y 2.82 2.93 2.98 -0.05 0.11 IRS 5Y-3Y 0.08 0.17 0.22 -0.05 0.09
SWAP BASIS 3Y -0.91 -1.09 -1.26 0.17 -0.18 SWAP SPREAD 3Y 0.00 0.09 0.08 0.02 0.10
20 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
¨ 월요일(09/09)
¨ IRS: IRS가 현물시장의 강세를 따라 중장기물 위주로 하락하며 불
플래트닝 흐름을 보임. 1년 IRS는 전장 대비 1.8bp 하락한 2.748%
로 마감하였으며 5년물과 10년물은 각각 6.5bp, 8.8bp씩 하락하여
장이 마감됨.
¨ CRS: CRS는 크게 움직임이 없었음. 1년 CRS는 전장 대비 1bp 하
락한 연 2.075%에 거래를 마쳤으며 5년 CRS의 경우 1bp씩 상승
하여 마쳤음. 스와프베이시스는 IRS의 하락으로 전구간에서 역전폭
이 축소됨. 5년 구간의 경우 86.8bp를 보였음.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.66%로 마감함.
¨ 화요일(09/10)
¨ IRS: IRS가 상승함. 1년과 3년 구간은 2.755%와 3.035%로 전일대비
0.8bp와 2.3bp씩 높아졌고, 5년과 10년 구간의 IRS는 2bp와 2.3bp
상승한 3.228%와 3.525%에 거래를 마침. 이날 IRS 시장은 전반적
으로 현물과 연동되는 모습을 보였으며, 커브는 소폭 스티프닝 되
며 마감 함.
¨ CRS: CRS가 부채스와프 기대 등으로 장기 구간을 중심으로 상승세
를 이어감. 1년과 3년 구간은 전일대비 2bp와 5.5bp 높은 2.095%
와 1.975%에 각각 장을 마감했고, 5년과 10년 구간은 2.42%와
2.955%로 각각 8bp와 9.5bp 상승하며 거래를 마침. 이날 CRS시장
은 외평채 발행 이슈와 함께 부채스와프에 대한 기대감이 반영되
며 장기물 위주로 상승한 것으로 보임. CRS와 IRS의 차이인 스와
프베이시스는 장기 쪽에서 대폭 축소되며 마감 함.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.66%로 마감함.
¨ 수요일(09/11)
¨ IRS: IRS가 하락함. 전일 채권시장의 움직임에 따른 베어스티프닝을
되돌리며 커브 또한 불플래트닝됨. 1년물은 전일 대비 0.8bp 하락
한 연 2.748%에 거래를 마쳤으며, 3년물은 1.5bp, 5년물은 3.3bp,
10년물의 경우는 전일 대비 5.5bp까지 하락함.
¨ CRS: CRS가 상승함. 부채 스왑의 영향을 받은 것으로 보이며, 7거
래일 연속 상승 움직임을 보임. 1년물은 2.5bp, 2년 만기물의 경우
6.0bp, 3년 이상의 중장기물은 7.0bp가량 상승하며 장기물 위주의
상승세를 보임. 스와프베이시스 역전폭은 장기쪽에서 큰 폭으로 축
소됨. 5년 구간 스와프베이시스는 전일 대비 10.3bp 축소된
70.5bp를 보임.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.66%로 마감함.
21 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
¨ 목요일(09/12) ¨ IRS: IRS 금리는 현물 시장과 연동하며 중장기 구간을 위주로 하
락함. 1년과 3년 구간은 전일대비 0.3bp와 1.5bp 낮은 2.745%와
3.005%를 각각 보였고, 5년과 10년 구간의 IRS는 3.168%와
3.445%로 전일대비 2.8bp와 2.5bp씩 떨어졌음.
¨ CRS: CRS 금리는 최근 급등세가 과도하다는 인식 등으로 강보합
권을 유지함. CRS 1년과 3년 구간은 강보합권인 2.115%와
2.045%에 각각 장을 마감했고, 5년과 10년 구간은 2.475%와
3.01%로, 전일대비 1.5bp씩 낮아졌음. IRS가 CRS보다 낙폭을 키
운 데 따라 스와프베이시스는 장기 구간을 중심으로 역전폭을 축
소하여 5년과 10년 구간의 베이시스 역전폭은 69.3bp와 43.5bp
로, 각각 1.3bp와 1bp 줄었음. 스와프스프레드는 전일대비 약보합
권을 나타냄.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.66%로 마감함.
¨ 금요일(09/13)
¨ IRS: IRS 금리는 채권시장 약세에 연동해 상승하였음. 1년 IRS는 전
일보다 1.25bp 오른 연 2.7575%에, 3년은 2bp, 5년 이상 구간은
2.5bp가량 상승하였음.
¨ CRS: CRS 금리는 장기물을 중심으로 하락 압력이 이어짐. 1년 CRS
는 전일보다 2bp 오른 연 2.1350%에 거래를 마쳤고, 2년과 3년은
전일과 같았으며 5년 이상 구간은 1.5bp씩 하락하였음. 스와프베
이시스는 장기구간 중심으로 확대되어, 10년 스와프베이시스 역전
폭은 전일보다 4bp 늘어난 47.50bp를 나타냈고, 1년 베이시스 역
전폭은 62.25bp로 0.75bp 더 축소되었음.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.66%로 마감함.
22 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
주간 ELS 발행 시장 동향 박찬수 02)3215-1492
주식 시장
동향
13일 코스피200지수는 주초대비 1.05%(2.71포인트) 오른 260.83포인트로
장을 마쳤다. 이번 한 주는 비교적 큰 변동없이 보합권을 유지한 장세였다.
<그림1> 금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이
23 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
주간
시장 동향
n 금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 162건, 사모 183건으로 총 345건이 발행
되었으며, 전주 대비 공모는 42건, 사모는 58건 증가하였다.
<그림2> 최근 3개월 주간 발행 추이
주간
발행 유형
n 총 271개 발행 종목 중 74.49% 가량인 257종목이 Step Down 유형으로
ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고 Option 유형은 60종목으로
17.39%의 비중을 차지했다. 또한 기타 유형이 28종목 발행되었다.
<그림3> 상품유형별 발행현황 <그림4> 발행 만기 현황 (단위: 억 원)
24 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<표1> 기초자산 개수 vs 상품유형
기초자산개수 상품유형 기초자산유형 종목개수
1 Option 유형 국내지수형 51
1 Step Down 국내지수형 16
1 Option 유형 해외지수형 8
1 기타유형 국내지수형 6
1 기타유형 해외지수형 5
1 Step Down 국내종목형 2
1 Step Down 해외지수형 1
1 Option 유형 국내종목형 1
2 Step Down 해외지수형 66
2 Step Down 국내종목형 60
2 Step Down 해외종목형 28
2 기타유형 해외지수형 9
2 Step Down 국내혼합형 8
2 Step Down 해외혼합형 4
2 기타유형 국내종목형 4
2 기타유형 해외종목형 1
3 Step Down 해외지수형 52
25 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<표2> 신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2013.09.13)
기초자산명 발행
종목수
Time Buckets
EWMA 60일 90일 120일 180일 240일
KOSPI200 Index 69 2652.01 14.94 15.78 15.73 14.93 13.97
Financial Select Sector SPDR
Fund(NYSE) 7 23.31 13.85 14.49 15.19 15.3 14.66
S&P500 5 160.83 11.83 11.15 11.47 11.88 11.57
삼성전자 2 14.16 26.77 28.93 28.57 26.12 25.72
KOSPI200 TotM(주로 신한) 2 49.9 7.14 8.91 7.82 7.25 6.75
현대모비스 1 1.4 29.05 28.34 26.85 31.16 30.04
HangSeng China Enterprises
Index 1 29.32 21.53 25.38 23.6 22.89 21.94
Dow Jones EURO STOXX50
Price Index 1 27.69 15.85 16.39 17.18 17.6 17.6
SQPIS006 신한금융투자 롱
숏포트폴리오 지수 1 54.4 2.23 6.12 6.12 6.12 6.12
26 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<표3> 신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2013.09.13)
기초자산명1 기초자산명2 발행 종목수
Volatility(EWMA)
Correlation Time Buckets
기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일
KOSPI200 Index
HangSeng
China
Enterprises
Index
43 14.94 21.53 0.61 0.55 0.55
London Silver
Market Fixing
Ltd Silver Fix
Price
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix Price
23 32.33 21.79 0.67 0.73 0.7
Dow Jones
EURO STOXX50
Price Index
KOSPI200 Index 15 15.85 14.94 0.26 0.28 0.25
현대차 SK하이닉스 8 28.57 32.02 0.22 0.29 0.18
S&P500 KOSPI200 Index 8 11.83 14.94 0.30 0.17 0.17
LG전자 삼성전기 7 26.75 27.15 0.44 0.48 0.45
Generic 1st 'CO'
futures - 파이
프라인 수출용
브렌트 혼합유
(ICE)
Generic 1st 'CL'
futures - Crude
oil
futures(NYME)
5 18.12 20.85 0.85 0.86 0.82
Dow Jones
EURO STOXX50
Price Index
S&P500 4 15.85 11.83 0.61 0.62 0.61
S&P500
HangSeng
China
Enterprises
Index
4 11.83 21.53 0.36 0.36 0.28
LG전자 KOSPI200 Index 3 26.75 14.94 0.53 0.56 0.55
S&P500
iShares FTSE
CHINA 25 Index
fund
3 11.83 22.65 0.66 0.68 0.65
삼성엔지니어링 고려아연 3 42.00 42.65 0.29 0.25 0.21
한국전력 삼성전자 3 28.43 26.77 0.18 0.19 0.19
롯데케미칼 GS건설 2 37.32 44.62 0.52 0.53 0.5
현대모비스 SK하이닉스 2 29.05 32.02 0.23 0.27 0.18
하나금융지주 현대모비스 2 27.02 29.05 0.30 0.34 0.23
27 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
GS 우리투자증권 2 27.45 30.50 0.43 0.37 0.35
롯데케미칼 SK하이닉스 2 37.32 32.02 0.20 0.12 0.17
LG전자 삼성전자 2 26.75 26.77 0.35 0.39 0.38
삼성전자 현대차 2 26.77 28.57 0.36 0.37 0.35
현대중공업 KOSPI200 Index 2 27.85 14.94 0.60 0.57 0.59
하나금융지주 KT&G 1 27.02 20.43 0.17 0.23 0.14
삼성전자 기아차 1 26.77 28.76 0.31 0.32 0.33
롯데케미칼 삼성전자 1 37.32 26.77 0.25 0.25 0.26
KT KOSPI200 Index 1 21.41 14.94 0.16 0.17 0.15
현대중공업 기아차 1 27.85 28.76 0.24 0.24 0.22
현대미포조선 현대중공업 1 32.19 27.85 0.58 0.53 0.57
제일기획 LG상사 1 38.86 37.72 0.18 0.18 0.19
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix
Price
Generic 1st 'CL'
futures - Crude
oil
futures(NYME)
1 21.79 20.85 0.24 0.27 0.28
한국전력 삼성전기 1 28.43 27.15 0.16 0.26 0.12
현대모비스 POSCO 1 29.05 18.21 0.28 0.35 0.21
SK이노베이션 신세계 1 25.56 28.24 0.25 0.23 0.26
하나금융지주 삼성전자 1 27.02 26.77 0.38 0.38 0.34
삼성엔지니어링 삼성전자 1 42.00 26.77 0.31 0.32 0.26
SK이노베이션 한국전력 1 25.56 28.43 0.01 -0.08 -0.06
한국전력 삼성중공업 1 28.43 28.47 0.05 -0.04 0.06
LG화학 삼성전기 1 27.00 27.15 0.36 0.35 0.33
현대해상 메리츠화재해상
보험 1 24.2 30.16 0.37 0.38
SK하이닉스 KOSPI200 Index 1 32.02 14.94 0.50 0.48 0.47
LG전자 한국전력 1 26.75 28.43 0.13 0.12 0.1
한국전력 우리투자증권 1 28.43 30.50 0.16 0.11 0.19
LG전자 현대제철 1 26.75 30.75 0.33 0.33 0.34
현대중공업 삼성전자 1 27.85 26.77 0.30 0.28 0.34
BS금융지주 삼성전자 1 32.76 26.77 0.2 0.24 0.11
28 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
KOSPI200 Index
iShares FTSE
CHINA 25 Index
fund
1 14.94 22.65 0.49 0.35 0.37
BS금융지주 메리츠화재해상
보험 1 32.76 30.16
KT&G 현대제철 1 20.43 30.75 0.12 0.17 0.12
LG디스플레이 기아차 1 29.76 28.76 0.21 0.29 0.24
LG전자 SK하이닉스 1 26.75 32.02 0.35 0.34 0.36
Dow Jones
EURO STOXX50
Price Index
HangSeng
China
Enterprises
Index
1 15.85 21.53 0.43 0.41 0.38
삼성엔지니어링 삼성전기 1 42 27.15 0.33 0.33 0.29
SK텔레콤 기아차 1 27.56 28.76 0.03 0.05 -0.04
삼성전자 KOSPI200 Index 1 26.77 14.94 0.82 0.83 0.83
고려아연 SK하이닉스 1 42.65 32.02 0.19 0.14 0.16
롯데케미칼 현대차 1 37.32 28.57 0.19 0.21 0.15
현대모비스 삼성전자 1 29.05 26.77 0.41 0.47 0.38
29 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[참고자료] 주요 기초자산 블룸버그 티커 설명
블룸버그 티커 설명
1 CL1 Comdty Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(NYME)
2 ULTAKTOM Index KOSPI200 TOM지수
3 SB1 Comdty Generic 1st 'SB' Future
4 XLF UP Equity Financial Select Sector SPDR Fund(NYSE)
5 SGCOVMSE Index SG Vol Target 6% Mix Momentum SMN ER Index
6 C 1 US Comdty Generic 1st 'C' Future
7 CO1 Comdty Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인 수출용 브렌트 혼합유(ICE)
8 RDXUSD Index RUSSIAN DEPOSITARY(USD)
9 GOLDLNPM Comdty London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price
10 EWZ US Equity iShares MSCI Brazil Index Fund
11 2823 HK Equity iShares FTSE/Xinhua A50 China Index ETF
12 SLVRLN Index London Silver Market Fixing Ltd Silver Fix Price
13 IYR US Equity iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (NYSE Arca)
14 XHB US Equity SPDR S&P Homebuilders ETF
15 CL1 Comdty Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(NYME)
16 ULTAKTOM Index KOSPI200 TOM지수
17 EEM Equity iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (U.S.)
18 FXI Equity iShares FTSE CHINA 25 Index fund
19 HSCEI HangSeng China Enterprises Index
30 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
외화표시채권 시장동향 전주희 02)3215-1497
미국 국채
시장 동향
이번 주 미국 국채수익률은 예상 밖의 고용지표 부진과 10Y 국채 입찰 호조의
영향으로 하락 마감하였다.
지난주 호조를 보였던 고용지표와는 대조적으로 8월 비농업 취업자 수가 예상
치 17만 4천만명을 크게 밑도는 16만 9천명 증가를 기록하며 국채수익률은 하락
했다. 7월 비농업 부문 고용자 수 역시 지난 2012년 6월이래 가장 적은 증가율을
기록하였다. 현재까지 9월 QE축소 전망이 우세하나, 부진한 고용지표 이후 불확실
성이 높아지며 국채수익률은 하락세를 보였다. 시리아 사태에 대한 우려감이 다소
완화되며 수익률은 3일만에 상승하는 듯 하였으나, 미 재무부가 실시한 10Y 국채
입찰 호조의 영향으로 하루 만에 다시 하락하였다. 낙찰금리는 최근 10Y 국채수익
률 상승의 영향을 받아 연 2.95%로 지난 2011년 이후 최고치를 보였다. 한편, 지
난 주 미국 모기지 신청건수는 2008년 10월 이후 최저 수준으로 급감하였다. 이
는 모기지 금리 상승에 따른 대출 수요 감소에 기인한 것으로 보인다. 12일 실시
한 130억달러 규모의 30Y 국채입찰은 3.82%에 발행되어 예상치를 소폭 하회했다.
12일 2년 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 7bp 하락한 0.45%, 10년 만기 미
국채 금리는 지난 주 대비 8bp 하락한 2.91%를 기록했다.
유럽 국채
시장 동향
이번 주 독일 국채 수익률은 부진한 경기 지표와 QE 축소 지연 가능성에 영향
을 받으며 하락 마감하였다.
8월 미국 고용지표가 시장 예상치에 못 미치자 QE 축소가 지연될 수 있다는 가
능성이 제기되며 전반적으로 국채가 강세를 보였다. 또한 7월 독일과 프랑스의 산
업 생산이 각각 전월 대비 1.7%, 0.6% 감소하고, 이탈리아의 2분기 GDP 성장률이
-0.3% 기록하는 등 예상보다 부진한 모습을 보이면서 독일 국채 수익률 하락을
이끌었다. 이 후 시리아 리스크가 점차 진정되고 11일 발표된 영국 5~7월 실업률
이 8개월 만에 최저 수준으로 하락하면서 독일 국채 수익률이 반등하였다. 한편,
이탈리아 국채는 정치 리스크 부각으로 10년물 수익률이 4.53% 대까지 점차 상승
하며 스페인 10년물 수익률을 넘어서게 되었다. 주 후반 발표된 유로존 7월 산업
생산은 예상치를 크게 하회한 -1.5%를 기록하였고, 독일 국채 수익률은 부진한 경
기 지표에 영향을 받으며 소폭 하락 마감하였다.
12일 2년 만기 독일 국채 금리는 지난 주 대비 10bp 하락한 0.23%, 10년 만기
독일 국채 금리 역시 지난 주 대비 4bp 하락한 2.00%를 기록했다.
31 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)
주요 Bench Mark Yield (단위: %)
금리구분 2013/09/12 2013/09/05 2013/08/12 주간증감 전월대비
US TREASUR Y 2Y 0.45 0.52 0.31 -0.07 0.14
US TREASURY 5Y 1.71 1.85 1.39 -0.14 0.33
US TREASURY 10Y 2.91 3.00 2.62 -0.08 0.29
US TREASURY 3 0Y 3.85 3.89 3.68 -0.03 0.17
BUNDES C A ANW 2 Y 0.23 0.33 0.17 -0.10 0.06
BUNDESOBL 5 Y 1.01 1.12 0.68 -0.11 0.33
DEUTSCHLAND REP 10Y 2.00 2.04 1.70 -0.04 0.30
DEUTSCHLAND REP 30Y 2.75 2.77 2.50 -0.02 0.00
JAPAN GOVT 2Y 0.12 0.12 0.11 0.00 0.01
JAPAN GOVT 5Y 0.26 0.28 0.28 -0.01 -0.01
JAPAN GOVT 10Y 0.73 0.78 0.74 -0.04 -0.01
JAPAN GOVT 30Y 1.81 1.81 1.77 0.00 0.04
SWAP 주요금리 (단위: %)
금리구분 USD IRS KRW CRS KRW IRS
2013/ 09/12
2013/ 09/05
전주 대비
2013/ 09/12
2013/ 09/05
전주 대비
2013/ 09/12
2013/ 09/05
전주 대비
1Y 0.34 0.36 -0.02 2.00 1.97 0.03 2.75 2.76 -0.02
2 Y 0.60 0.64 -0.04 1.86 1.71 0.15 2.90 2.91 -0.02
3Y 1.00 1.07 -0.07 1.94 1.77 0.17 3.00 3.05 -0.05
4Y 1.45 1.52 -0.08 2.13 1.96 0.17 3.09 3.17 -0.08
5Y 1.85 1.93 -0.08 2.37 2.18 0.19 3.17 3.27 -0.11
7Y 2.48 2.55 -0.07 2.67 2.45 0.22 3.31 3.43 -0.13
10Y 3.06 3.09 -0.03 2.90 2.69 0.22 3.45 3.59 -0.15
32 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Curve 추이
2013년 9월 12일
(단위: %)
USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이
단기금리시장
KOREA Market US Market EURO Market 2013/09/12 전주대비 2013/09/12 전주대비 2013/09/12 전주대비
CD(91일물) 2.66 0.00 FDFD 0.09 0.00 EUDR1T 0.03 0.02
CP 2.71 0.00 3M LIBOR 0.25 0.00 3M EURIBOR 0.15 0.00
6M LIBOR 0.38 -0.01 6M EURIBOR 0.27 -0.01
외환
외환시세 (단위 : 원) USD, EUR 환율 추이
기준 2013/09/12 2013/09/05 전주대비
USD 1084.95 1098.35 -13.40
JPY 10.89 10.99 -0.10
EUR 1443.31 1447.68 -4.37
GBP 1713.73 1713.92 -0.19
AUD 1003.47 1004.61 -1.14
CNY 177.33 179.49 -2.16
33 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
주간 Korea Paper 발행 정보
종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon 신용등급
발행규모 (Milion)
KOREA DEV BANK EURO MTN USD 2013-10-02 2015-10-02 1.24 - 35
EXP-IMP BK KOREA US DOMESTIC USD 2013-09-17 2016-09-17 US0003M+85 NR 500
EXP-IMP BK KOREA US DOMESTIC USD 2013-09-17 2018-09-17 2.875 NR 500
KOREA FINANCE CO EURO MTN CHF 2013-10-02 2018-07-02 1.375 NR 250
KOREA SOUTH-EAST DOMESTIC
MTN AUD 2013-09-25 2020-09-25 5.75 NR 325
KOREA DEV BANK EURO MTN AUD 2013-09-27 2017-09-26 4.23 - 47.5
KOREA DEV BANK EURO MTN MXN 2013-09-27 2017-09-26 4.78 - 144
KOREA DEV BANK EURO MTN ZAR 2013-09-27 2017-09-26 7.76 - 822
KOREA DEV BANK US DOMESTIC USD 2013-09-17 2019-03-17 3 NR 750
KOOKMIN BANK TERM USD 2013-09-06 2015-09-06 0 - 200
주간 신용 등급 변경 내역
회 사 명 일 자 신용 등급 유형 신용 평가기관 현행등급 직전등급
Korea Railroad Corp 2013-09-11 Senior Unsecured Debt Moody's A1 A1 *-
Outlook Moody's STABLE
Issuer Rating Moody's A1 A1 *-
SK E&S Co Ltd 2013-09-09 Issuer Rating Moody's Baa1
Outlook Moody's STABLE
LT Foreign Issuer Credit S&P BBB+
LT Local Issuer Credit S&P BBB+
Outlook S&P STABLE
Korea Expressway
Corp 2013-09-06 LT Issuer Default Rating Fitch WD AA-
Senior Unsecured Debt Fitch WD AA-
34 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
지난 주 미국 경제 지표
Date Name Survey Actual Prior
13-09-06 비농업부분고용자수 변동 180K 169K 162K
2개월 급여 순 수정 - -74K -
민간부문 고용자수 변동 180K 152K 161K
제조업임금변동 5K 14K 6K
실업률 0.074 0.073 0.074
시간당 평균 임금(전월대비) 0.002 0.002 -0.001
시간당 평균 임금(전년대비) 0.021 0.022 0.019
평균 주간근로시간 전체 직원 34.5 34.5 34.4
가계 고용 변동 - -115 227
실업률 - 0.137 0.14
13-09-10 소비자신용지수 $12.700B $10.437B $13.818B
NFIB 소기업 낙관지수 95 94 94.1
JOLTs 신규 고용 3900 3689 3936
13-09-11 MBA 주택융자 신청지수 - -0.135 0.013
도매 재고 전월비 0.003 0.001 -0.002
도매무역 판매 MoM 0.005 0.001 0.004
13-09-12 신규 실업수당 청구건수 330K 292K 323K
실업보험연속수급신청자수 2960K 2871K 2951K
수입물가지수 전월비 0.005 0 0.002
수입물가지수 전년비 0.004 -0.004 0.01
35 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
주간 미국 경제 지표 일정
Date Name Survey Actual Prior
13-09-13 월간 재정수지 -$146.0B -$147.9B -$190.5B
PPI(전월대비) 0.002 - 0
PPI (식품 및 에너지 제외) 전월비 0.001 - 0.001
PPI 전년비 0.013 - 0.021
PPI (식품 및 에너지 제외) 전년비 0.013 - 0.012
소매판매 추정 전월비 0.005 - 0.002
소매 판매 (자동차 제외) 전월비 0.003 - 0.005
소매 판매 (자동차 및 가스 제외) 0.003 - 0.004
소매 판매 관리 그룹 0.003 - 0.005
미시간대 기대지수 82 - 82.1
기업재고 0.002 - 0
13-09-16 제조업지수 (뉴욕주) 9 - 8.24
광공업생산 MoM 0.004 - 0
설비가동률 0.778 - 0.776
제조업 (SIC) 생산 0.005 - -0.001
13-09-17 CPI (전월대비) 0.002 - 0.002
CPI 식품에너지제외 전월비 0.001 - 0.002
CPI (전년대비) 0.016 - 0.02
CPI 식품에너지제외 전년비 0.018 - 0.017
CPI 주요지수 SA - - 234.004
CPI 지수 NSA 233.852 - 233.596
총 순TIC흐름 - - -$19.0B
순장기TIC흐름 - - -$66.9B
NAHB 주택시장지수 59 - 59
13-09-18 MBA 주택융자 신청지수 - - -0.135
주택착공건수 923K - 896K
주택착공건수 전월비 0.03 - 0.059
건축허가 950K - 943K
건축허가 (전월대비) -0.004 - 0.027
13-09-19 FOMC 금리결정 0.0025 - 0.0025
Fed Pace of MBS Purchases 40 - 40
Fed Pace of Treasury Pur 35 - 45
신규 실업수당 청구건수 - - 292K
36 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
13-09-19 실업보험연속수급신청자수 - 2871K
경상수지 -$96.3B - -$106.1B
필라델피아 연준 경기 전망 10 - 9.3
기존주택매매 5.25M - 5.39M
기존주택매매 (전월대비) -0.026 - 0.065
선행지수 0.006 - 0.006
37 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Hot Issue : 2013년 8월 ELS/DLS 시황 ※ 본 문서의 통계자료는 ㈜KIS채권평가의 평가종목을 집계한 것입니다.
KIS채권평가 파생상품팀
이 선 민 대리
Tel: 02)3215-1475
E-mail: [email protected]
ELS 소식 ELS 발행 지난 달 보다 감소
2013년
8월
주요 소식
[ ISSUE ] 2013년 8월 1,177건, 2조 3,688억원 발행
지난 7월 대비 2013년 8월 ELS 상품의 총 발행 건수는 소폭 감소했으며, 발행
총액 또한 2.49% 소폭 감소했다. 공모와 사모의 발행건수 지난달 대비 모두 감소
했고, 공모의 발행총액은 감소 했지만 사모의 발행총액은 소폭 증가했다.
[ TREND ] 1-STOCK ELS 412건 발행
지난 달과 비슷한 ELS 발행량을 보이는 가운데 2-STOCK ELS 발행건수, 3-STOCK
ELS 발행건수는 각각 전월 대비 7.32% 감소, 27.35% 감소했지만 1-STOCK ELS 발
행건수는 7.57% 증가했다.
[ MATURITY ] 2013년 8월 조기상환 238건, 만기상환 172건
전월 대비 조기상환 건수는 2.59% 감소하고 만기상환 건수는 17.31% 감소했고,
조기상환 평균지급률은 전월 대비 6.42% 감소했으며, 만기상환 평균지급률은
265.46% 감소했다.
38 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Ⅰ. 발행 현황 및 추이
발
행
액
및
발
행
건
수
n 전체 발행 한 줄 요약
2013년 8월 총 1,173건의 ELS가 발행되었으며 발행총액은 약 2조 3,672억원 이었다. 이는 지
난 7월 대비 발행건수는 6.38% 감소했고, 총 발행액은 2.45%로 감소했다.
n 공모 발행액 증가, 사모 발행액 감소
2013년 8월 공모 ELS는 525건이 발행되었고, 발행총액은 약 1조 775억원을 기록하며 지난달
대비 6.82%의 하락세를 보였다. 반면 사모는 648건 발행되고 발행총액은 약 1조 2,897억원을
기록하며 1.52%의 상승세를 보였다.
[ 표1 ] 지난달 대비 공/사모 발행 현황
발행액 단위 : 억원
공모(연금상품 포함) 연금상품 사모
발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수
2013-07 11,563 573 1,089 74 12,704 680
2013-08 10,775 525 1,359 51 12,897 648
[ 그림1 ] 공모/사모 구분 발행액 추이
발행액 단위 : 억원
39 No. 545 Sep 13, 2013
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n 원금보장형/원금비보장형/원금일부보장형 상품 모두 발행액 감소
2013년 8월 원금보장 ELS는 368종목, 1조 736억원 발행되었고, 원금비보장 ELS는 797종목, 1
조 2,915억원 발행되었으며, 원금일부보장 ELS는 8종목, 22억원 발행되었다. 원금보장 ELS는 지
난 7월 대비 발행액 규모에서 45.49% 증가, 원금비보장 ELS는 지난달 대비 23.49% 감소 그리
고 원금일부보장형 ELS는 129.86% 증가하였다.
[ 표2 ] 지난달 대비 원금보장/원금일부보장/원금비보장 발행 현황
발행액 단위 : 억원
원금보장 원금일부보장 원금비보장
발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수
2013-07 7,379 350 9 6 16,879 897
2013-08 10,736 368 22 8 12,915 797
n ELS 유형별 비중은 큰 변화 없음
STEPDOWN 형이 68%를 기록하며 전월보다 7.71% 감소하였고, OPTION, 연금상품, 특이
유형은 각각 22%, 4%, 5%를 기록하였다.
[ 그림2 ] ELS 상품 유형 6개월 추이
발행액 단위 : 억원
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Ⅱ. 기초자산 활용
발행 ELS
기초자산
활용
[ 그림3 ] 기초자산 활용 현황
n ELS 발행은 전반적 감소
2013년 7월 1-STOCK ELS는 412건이 발행되어 지난달 대비 7.57% 증가했다.
2-STOCK ELS와 3-STOCK ELS는 각각 591, 170건이 발행되어 지난 7월 대비
각각 7.08%, 27.35% 감소했다.
[ 표3 ] 지난달 대비 기초자산 조합별 발행 현황
발행건수
1-STOCK 2-STOCK 3-STOCK 이상
2013-07 383 636 234
2013-08 412 591 170
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1 ① 국내지수형 : 국내지수 기초자산만으로 구성 ② 국내종목형 : 국내종목 기초자산만으로 구성
③ 국내혼합형 : 국내지수와 국내종목으로 구성 ④ 해외지수형 : 해외지수 기초자산만으로 구성
⑤ 해외종목형 : 해외종목 기초자산만으로 구성 ⑥ 해외혼합형 : 해외지수와 해외종목으로 구성
⑦ 지수혼합형 : 국내지수와 해외지수로 구성 ⑧ 종목혼합형 : 국내종목과 해외종목으로 구성
⑨ 종 합 형 : 국내외 지수 및 종목으로 구성
n 국내 종목형, 혼합형 발행 증가
2013년 8월 ELS 유형별 발행 건수는 국내 종목형, 혼합형이 증가하였고, 지난
달에는 발행되지 않았던 종목혼합형이 1건 발행되었다.1
[ 표4 ] 지난달 대비 기초자산 유형 별 발행 현황
발행건수
국내 지수형
국내 종목형
국내 혼합형
해외 지수형
해외 종목형
해외 혼합형
지수 혼합형
종목 혼합형
종합형
2013-07 342 243 46 53 0 0 568 0 1
2013-08 360 293 57 37 0 0 424 1 1
이달의 종합형 기초자산은 SK텔레콤과 S&P500 Index를 포함한 2-Stock형 상
품이 총 1종목 발행되었다.
[ 표5 ] 종합형 기초자산 추이
기초자산1 기초자산2 기초자산3 발행건수
SK텔레콤 S&P500 Index 1
n KOSPI200, HSCEI 그리고 S&P 500의 강세
2013년 8월에 발행된 ELS 상품들의 기초자산들 중 KOSPI200, HSCEI, S&P500,
FTSE100, EURO STOXX50, 삼성전자, 삼성전자VWAP, KT, KB금융, LG전자, 현대차,
한국전력이 TOP20를 차지하였으며, 이 TOP20 기초자산들이 전체 ELS 상품들의
발행액 중 92%를 차지했다. 이 TOP 20 기초자산들 중에서도 KOSPI200, HSCEI
그리고 S&P500을 포함한 종목들의 발행액수는 월등히 높았다.
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[ 표6 ] 주요 기초자산 발행 현황 (TOP 20)
발행액 단위 : 억원
순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 발행액 종목수
1 KOSPI200 Index 10583 359
2 KOSPI200 Index HSCEI Index 4065 200
3 S&P500 Index KOSPI200 Index 2252 53
4 S&P500 Index KOSPI200 Index HSCEI Index 1374 139
5 S&P500 Index HSCEI Index FTSE 100 854 13
6 삼성전자 570 24
7 S&P500 Index 359 14
8 KOSPI200 Index
Dow Jones EURO
STOXX50 Price
Index
274 16
9 삼성전자 VWAP 200 1
10 KT KOSPI200 Index 187 12
11 삼성전자 KB금융 152 14
12 S&P500 Index HSCEI Index 130 2
13 삼성전자 KOSPI200 Index 128 12
14 S&P500 Index KOSPI200 Index
Dow Jones EURO
STOXX50 Price
Index
124 5
15 삼성전자 LG전자 115 6
16 현대차 삼성전자 113 14
17 한국전력 삼성전자 105 15
18 S&P500 Index
Dow Jones EURO
STOXX50 Price
Index
95 2
19 KOSPI200 Index HSCEI Index
Dow Jones EURO
STOXX50 Price
Index
94 7
20 삼성전자 SK텔레콤 92 10
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Ⅲ. 상환 현황 및 추이
상
환
액
및
상
환
건
수
n 전체 상환 한 줄 요약
2013년 8월 ELS 상환평균지급률은 지난 7월 대비 1.2% 증가했다. 2013년 8월 ELS 상환건수는
410건으로 지난 7월 대비 6.82% 감소했다.
n 조기상환 건수는 약 2.6% 증가, 만기상환 건수는 약 17% 감소
2013년 8월 조기상환 비중은 지난 7월 대비 2.59% 증가한 238건을 기록했다. 그러나 만기상
환 건수는 172건으로, 지난 7월 대비 17.31% 감소했다.
[ 표7 ] 지난달 대비 2013년 8월 조기/만기상환 현황
평균 지급률 : 연이율로 환산
상환 조기상환 만기상환
평균 지급률 건수 평균 지급률 건수 평균 지급률 건수
2013-07 6.05% 440 11.57% 232 -0.11% 208
2013-08 6.13% 410 10.83% 238 -0.39% 172
[ 그림4 ] 조기상환/만기상환 구분 상환건수 추이
※ 평균 지급률 : 연 %
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n 수익 상환건수는 약 12% 감소
지난 7월 대비 수익 상환건수는 약 12% 감소한 가운데 원금 상환 건수와 손실 상환 건수는
각각 지난달 대비 약 19% 증가, 약 23% 감소했다.
[ 표8 ] 전달 대비 2013년 8월 수익구분 별 상환 현황
수익 상환건수 원금 상환건수 손실 상환건수
2013-07 345 78 17
2013-08 304 93 13
[ 그림5 ] 2013년 8월 수익/원금/원금손실 구분 상환건수 추이
※ 평균 지급률 : 연 %
n 조기상환 된 기초자산 조합 상위 20건 평균 지급률 연 11.16%
2013년 8월 조기상환된 종목들을 대상으로 기초자산 조합 상위 20건을 추린 결과, S&P500
Index, KOSPI200 Index, 현대차 등이 상위권을 차지하고 있는 가운데 TOP20 기초자산의 전체
비중이 56%에 달했으며, 평균지급률은 지난 7월 대비 소폭 상승한 10.53%를 나타냈다.
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[ 표9 ] 조기상환 종목 기초자산 조합 현황 (TOP20)
※ 평균 지급률 : 연 %
순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 종목수 평균지급률
1 S&P500 Index KOSPI200 Index 26 6.2%
2 현대차 삼성전자 16 11.4%
3 KOSPI200 Index 16 5.5%
4 기아차 LG디스플레이 10 11.0%
5 현대미포조선 LG전자 8 21.7%
6 현대차 8 8.9%
7 KOSPI200 Index HSCEI Index 7 5.5%
8 현대백화점 SK 6 10.1%
9 삼성중공업 기아차 5 13.6%
10 현대중공업 엔씨소프트 4 13.0%
11 현대모비스 4 9.5%
12 엔씨소프트 두산중공업 3 20.2%
13 한국가스공사 KOSPI200 Index 3 14.5%
14 삼성중공업 LG디스플레이 3 14.0%
15 삼성중공업 SK 3 13.2%
16 삼성화재 LG화학 3 12.0%
17 삼성화재 LG전자 3 11.2%
18 우리투자증권 LG전자 2 19.9%
19 KT&G KT 2 18.3%
20 현대차 SK텔레콤 2 17.0%
n 만기상환 된 기초자산 조합 상위 20건 평균 지급률 연 1.08%
2013년 8월에 만기상환 된 종목들을 대상으로 기초자산 조합 상위 20건을 추린 결과, TOP 20
기초자산의 비중은 95%로 편중현상을 보였고, 평균지급률은 연 1.08%를 기록하며, 전월 대비
현저히 낮아진 지급률을 보이는 가운데, 특히 KOSPI200 Index를 기초자산으로 하는 상품의 경
우 평균지급률은 0.8%로 나타났다.
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[ 표10 ] 만기상환 종목 기초자산 조합 현황
※ 평균 지급률 : 연 %
순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 종목수 평균지급률
1 KOSPI200 Index 121 0.8%
2 KOSPI200 Index HSCEI Index 8 1.5%
3 SK텔레콤 KB금융 8 1.4%
4 S&P500 Index 6 2.4%
5 S&P500 Index KOSPI200 Index HSCEI Index 2 7.6%
6 POSCO KT&G 2 1.2%
7 KT KOSPI200 Index 2 0.0%
8 외환은행 KT&G 2 -15.1%
9 LG디스플레이 GS건설 2 -18.2%
10 현대중공업 SK이노베이션 1 20.6%
11 현대차 POSCO 1 18.0%
12 현대백화점 기아차 1 16.1%
13 한국전력 POSCO 1 14.6%
14 삼성전자 KT 1 12.4%
15 기아차 LG전자 1 11.1%
16 HSCEI Index 1 6.3%
17 SK이노베이션 1 0.0%
18 현대중공업 SK텔레콤 1 0.0%
19 삼성전자 1 0.0%
20 한국전력 1 -1.4%
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Ⅳ. 만기 전략
2 다음달에 조기상환 평가일이 다가오는 종목들을 대상으로, 수익률이 열등한(평가가격 / 최초기준가격’의 비율이 작은)
기초자산의 2013년 7월 최종 종가가 행사가의 105% 이상에 위치해 있는 종목.
만기 전략
n 1,230종목 다음달 상환 예정
2013년 9월에 상환될 예정인 종목은 총 1,230건이며, 이 중 조기상환 될 것으로
예상되는 종목2은 974건으로 지난달 보다 감소하였고, 만기상환 건수는 256건으
로 지난달 보다 증가하였다.
n 하한베리어 히팅한 STEPDOWN 유형 종목 52건
2013년 9월 만기상환이 예정되어 있는 STEPDOWN 종목 중 이전에 하한베리어
를 히팅한 종목은 52건이다.
[ 표11 ] 하한베리어 히팅한 다음달 만기상환예정 주요 기초자산 조합
기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 발행액 발행건수
KOSPI200 HSCEI 12 8
SK텔레콤 KB금융 48 4
POSCO LG이노텍 94 4
우리금융 KT 53 3
한국전력 삼성전기 99 3
우리투자증권 LG이노텍 15 3
두산 LG이노텍 79 2
SK하이닉스 LG이노텍 6 2
KOSPI200 7 2
현대중공업 LG디스플레이 6 2
두산인프라코어 LG이노텍 61 2
현대미포조선 KT 100 2
KT&G KB금융 10 1
삼성전기 LG이노텍 15 1
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8, 2013
POSCO KT 4 1
KT KOSPI200 5 1
대한항공 LG디스플레이 16 1
현대차 LG이노텍 6 1
두산 대우증권 30 1
롯데케미칼 LG이노텍 10 1
두산중공업 STX팬오션 4 1
한전기술 SK하이닉스 13 1
한전기술 OCI 6 1
현대모비스 한전기술 6 1
삼성전자 POSCO 12 1
롯데케미칼 LG전자 2 1
현대미포조선 고려아연 10 1
기초자산 중 두산은 2013년 8월 최종 종가가 행사가를 하회하고 있다.
이와 같이 최종 종가가 행사가를 하회하고 있는 기초자산으로는 삼성물산, 삼성
중공업, 삼성화재, 한국전력 등이 있다.
[그림6] 기초자산 “두산” 행사가 분포
발행액 단위 : 억원
반면에 LG이노텍은 종가가 행사가를 상회하고 있다. 이와 같이 2013년 8월 최
종 종가가 행사가를 상회하고 있는 기초자산으로는 POSCO, 고려아연, 두산인프라
코어, 두산중공업, 롯데케미칼 등이 있다.
49 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[그림7] 기초자산 “LG이노텍” 행사가 분포
발행액 단위 : 억원
50 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
원자재 DLS 소식 DLS 발행 지난 달 보다는 상승세
2013년
7월
주요 소식
원자재 DLS
[ ISSUE ] DLS 발행액, 발행건수 증가
2013년 8월 원자재 DLS 발행액는 지난달 대비 62.09% 대폭 증가하였다. 이 중
공모 DLS 발행액이 지난달 대비 110.15% 증가하였고, 사모 DLS발행액은 35.3%
증가하며 전체 발행액 증가에 영향을 주었다.
원자재 DLS
[ TREND ] 전체적인 발행건수 증가
2013년 8월 1-STOCK과 3-STOCK이상 발행건수는 지난 7월 대비 각각 12% 감
소와 161.54% 증가를 보였다. 2-STOCK 발행건수 58.33% 증가하였다.
원자재 DLS
[ MATURITY ] 2013년 8월 조기상환 32건, 만기상환 3건
2013년 8월에는 총 35건이 상환되었는데, 이 중 수익을 지급한 종목은 33건으
로 전월 대비 2.94% 감소하였다.
51 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Ⅰ. 발행 현황 및 추이
발
행
액
및
발
행
건
수
n 전체 발행 한 줄 요약
2013년 8월 원자재 DLS는 총 166건이 발행되었고, 발행액은 3,512억원을 기록했다. 지난 7월
대비 발행액 기준 62.09% 증가했고, 발행건수는 67.68% 증가하였다.
n 공모 발행액의 대폭 증가
2013년 8월 사모 원자재 DLS는 1,882억원 가량 발행되며 지난달 대비 35.3% 증가했다.
한편, 공모 발행액은 전월 대비 110.15% 증가하며 1,630억원을 기록하여 대폭 상승했다.
[ 표1 ] 지난달 대비 공/사모 발행 현황
발행액 단위 : 억원
전체 공모 사모
발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수
2013-07 2,167 99 776 35 1,391 64
2013-08 3,512 166 1,630 82 1,882 84
52 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[ 그림1 ] 공모/사모 구분 발행액 추이
발행액 단위 : 억원
n 원금비보장, 원금일부보장 유형 감소
2013년 8월 원금보장 원자재 DLS는 23종목, 350억원 발행되었고, 원금비보장은
143종목, 3,162억원 발행되었다. 특히 지난 달과 같이 원금일부보장 유형은 1건도
발행되지 않았다.
[ 표2 ] 지난달 대비 원금보장/원금일부보장/원금비보장 발행 현황
발행액 단위 : 억원
원금보장 원금일부보장 원금비보장
발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수
2013-07 580 24 0 0 1587 75
2013-08 350 23 0 0 3162 143
53 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
n 원자재 DLS STEPDOWN 유형의 지속적 감소
STEPDOWN 유형의 비중이 다시 12%가량 증가하며 전체에서 86%를 차지했다. 반면에,
OPTION은 5% 가량 감소하며 전체에서 7% 정도를 차지했다.
[ 그림2 ] ELS 상품 유형 6개월 추이
발행액 단위 : 억원
54 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Ⅱ. 기초자산 활용
원자재
DLS
기초자산
활용
[ 그림3 ] 기초자산 활용 현황
n 조합별 발행 현황 모두 하락세
지난 7월과 비교하여 2-STOCK은 약 58% 증가, 3-STOCK은 약 161% 증가했지만
1-STOCK은 12% 감소하였다.
[ 표3 ] 지난달 대비 기초자산 조합별 발행 현황
발행건수
1-STOCK 2-STOCK 3-STOCK 이상
2013-07 25 48 26
2013-08 22 76 68
55 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
3 ① 국내지수형 : 국내지수 기초자산만으로 구성 ② 국내종목형 : 국내종목 기초자산만으로 구성
③ 국내혼합형 : 국내지수와 국내종목으로 구성 ④ 해외지수형 : 해외지수 기초자산만으로 구성
⑤ 해외종목형 : 해외종목 기초자산만으로 구성 ⑥ 해외혼합형 : 해외지수와 해외종목으로 구성
⑦ 지수혼합형 : 국내지수와 해외지수로 구성 ⑧ 종목혼합형 : 국내종목과 해외종목으로 구성
⑨ 종 합 형 : 국내외 지수 및 종목으로 구성
n DLS는 여전히 해외종목 중심
2013년 8월 발행된 원자재 DLS 중 국내지수형 발행건수가 46.67%로 크게 감소하
였다. 해외지수형과 해외종목형 발행건수는 각각 71.43%, 150% 증가하였으며 해외
혼합형은 12.5% 감소했다.3
[ 표4 ] 지난달 대비 기초자산 유형 별 발행 현황
발행건수
국내 지수형
국내 종목형
국내 혼합형
해외 지수형
해외 종목형
해외 혼합형
지수 혼합형
종목 혼합형
종합형
2013-07 15 0 0 7 48 16 0 0 13
2013-08 8 0 1 12 120 14 0 0 11
[ 표5 ] 종합형 기초자산 추이(2013년 8월 발행종목)
기초자산1 기초자산2 기초자산3 발행건수
FXI UP Equity KOSPI200 Index 11
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8, 2013
n SLVRLN Index, GOLDLNPM Comdty 조합의 강세
지난 달과 같이 이번 달에도 SLVRLN Index, GOLDLNPM Comdty가 포함 된
종목이 상위권을 차지했다.
[ 표6 ] 주요 기초자산 발행 현황
발행액 단위 : 억원
순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 발행액 종목수
1 SLVRLN Index GOLDLNPM
Comdty 868.483 39
2 KSDACD3M Index KOSPI200 Index 600 1
3 SLVRLN Index GOLDLNPM
Comdty CL1 Comdty 495.9541 39
4 CO1 Comdty CL1 Comdty 368.71 12
5 SLVRLN Index HSCEI Index GOLDLNPM
Comdty 351.3642 9
6 KOSPI200 Index FXI UP Equity 176.0973 11
7 UBCSKTM2 Index 156.53 8
8 SLVRLN Index GOLDLNPM
Comdty CO1 Comdty 132.7151 20
9 AMZ Index 100 1
10 S&P500 Index FXI UP Equity 76.43 5
11 GOLDLNPM
Comdty CL1 Comdty 66.7953 5
12 XLF UP Equity 56.4492 7
13 UBCSCTOM Index 17.34 3
14 CL1 Comdty 15.81 2
15 XHB UP Equity ITB UP Equity 14.774 1
16 GOLDLNPM
Comdty CO1 Comdty 9.54 2
17 IYR UP Equity 4.95 1
57 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Ⅲ. 상환 현황 및 추이
상
환
액
및
상
환
건
수
n 전체 상환 한 줄 요약
2013년 8월 원자재 DLS 상품은 총 35건이 상환되었다. 상환건수와 평균지급률은 각각 지난
7월 대비 18.6% 감소, 15.48% 증가한 모습을 보였다.
n 총 상환건수와 평균지급률의 대폭 증가
2013년 8월에는 조기상환 건수가 32건으로 지난 달에 비해 2건이 증가하였고, 만기상환은
10건이 감소하여 3건을 기록했다. 총 상환건수에 대한 평균지급률은 6.6%를 기록하며
15.48% 증가하였다.
[ 표7 ] 지난달 대비 2013년 8월 조기/만기상환 현황
평균 지급률 : 연 %
상환(전체) 조기상환 만기상환
평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수
2013-07 5.7% 43 7.6% 30 1.3% 13
2013-08 6.6% 35 7.2% 32 0.3% 3
[ 그림4 ] 조기상환/만기상환 구분 상환건수 추이
※ 평균 지급률 : 연 %
n 수익 상환건수 소폭 감소
58 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
수익 상환건수는 소폭 감소하였다. 전월 대비 2.94%가 감소한 33건을 기록했고, 원금 상환
건수는 2건을 기록하였다.
[ 표8 ] 전달 대비 2013년 8월 수익구분 별 상환 현황
수익 상환건수 원금 상환건수 손실 상환건수
2013-07 34 9 0
2013-08 33 2 0
[ 그림5 ] 2013년 8월 수익/원금/원금손실 구분 상환건수 추이
※ 평균 지급률 : 연 %
n 조기상환 된 DLS는 2-STOCK과 3-STOCK
2013년 8월 조기상환 된 기초자산 조합은 총 2가지이다. 이 중 기초자산이 CO1 Comdty와
CL1 Comdty로 구성된 DLS가 28건 발행되었고 평균지급률은 7.6%이며, 기초자산이
SLVRLN Index, GOLDLNPM Comdty, CO1 Comdty로 구성된 DLS가 4건 발행되었으며 평균
지급률은 3.9%를 보였다.
[ 표9 ] 조기상환 종목 기초자산 조합 현황
※ 평균 지급률 : 연 %
59 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[참고자료] 원자재 기초자산 명단
Hot Issue : 2013년 6월 CD/CP 시장 동향 김도연 02)3215-1458
순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 종목수 평균지급률
1 CO1 Comdty CL1 Comdty 28 7.6%
2 SLVRLN Index GOLDLNPM Comdty CO1 Comdty 4 3.9%
n 만기상환 된 기초자산 조합 수 3가지
2013년 8월에 만기상환 된 기초자산 조합은 총 3가지였다. 지난 달에 만기상환 된 9가지
기초자산 조합보다 감소했다.
[ 표10 ] 만기상환 종목 기초자산 조합 현황
※ 평균 지급률 : 연 %
순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 종목수 평균지급률
1 UKX Index SX5E Index S&P500 Index 1 0.5%
2 GOLDLNPM Comdty 1 0.3%
3 SLVRLN Index GOLDLNPM Comdty 1 0.0%
블룸버그 티커 설명
1 MLCXWALS Index Merrill Lynch Commodity Index eXtra Vol Target ALS Cap 6 Excess Return Index
2 LOCADY Comdty London Metal Exchange Cash Official Price Copper
3 MLCIVK1L Index Merrill Lynch commodity index eXtra AKLS voltarget5% 1x Leve
4 BDIY Index Baltic Dry Index
5 CO1 Comdty Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인 수출용 브렌트 혼합유(ICE)
6 GSODAUSE Index Goldman Sachs Odissai Series A Excess Return Strategy
7 SB1 Comdty Generic 1st ‘SB’ Future
8 UKX Index FTSE 100
9 SX5E Index Dow Jones EURO STOXX50 Price Index
10 GOLDLNPM
Comdty
London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price
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I. 단기 금리 동향
CD금리보합
CP금리상승
2013년 8월 말 CD 금리 (AAA등급 3개월 물 기준)는 전월과 같은 수준인2.6
6%, CP 금리 (A1등급 3개월 물 기준)는 1bp 상승하여 2.70%로 마
감하였다.
2013년 8월 CD 금리는 월중 변동 없이 민평 대비 보합인 2.66%로 마감하
였다. 전월 대비 CD 발행이 대폭 증가했지만, 일부 시중 은행의 민평 발행으
로 보합권을 유지하고 있는 모습이다.
한편, 3개월 CP 금리는 전월 대비 1bp 상승한 2.70%로 마감하였다. 전자단
기사채를 포함한 CP 총 발행액은 전월 대비 큰 변화가 없었지만, MMF 잔고가
급감함으로써 CP 수요가 줄어든데 기인한다.
CP 단기물과는 달리, 8월 중 신규 발행된 장기물에 대한 수요는 견고하여
강하게 거래되는 모습을 보였다.
[그림1] 90일물 주요 단기 금리 추이 (단위:%)
*자료: KIS채권평가
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8, 2013
II. CD/CP 수급 상황 CD발행 증가 8월 말 CD 발행 평잔액은 전월 대비 약 1.6조원 증가한 27.2조원을 기록하였
다. 연말에는 MMF 환매가 증가하고 단기자금에 대한 수요가 많아지면서 차환
이 어려운 점을 고려해 은행들이 CD 발행 계획을 미리 앞당김으로써 순발행이
증가하였다.
[그림2] CD 발행 잔액(평잔)과 CD 3개월 금리 추이 (단위: 발행잔액10억, 금리%)
*자료: CHECK(2013-08-31 기준), KIS채권평가
MMF 수탁고
감소
8월말 기준 채권평 펀드의 수탁고는 53조원으로 지난달보다 소폭 감소한 반면,
MMF와 주식형 펀드 수신고는 각각 1.2조원, 1.5조원 감소한 67조원, 81조원을
기록하였다.
[그림3] MMF, 채권형·주식형펀드 잔액 추이 (단위: 백억)
*자료: 금융투자협회
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8, 2013
III.발행 및 유통시장 CP발행
감소
2013년 8월 CP 발행 총액은 일반 CP의 발행이 5.1조원 감소하면서 전dnjf
대비 2.1조원 감소한 32조원을 기록하였다. 한국가스공사와 한국전력공사의
CP 발행이 큰 폭으로 줄면서 공사 CP도 전월 대비 1.4조원 감소하였다. 한
편, 최근 몇 달 주춤했던 ABCP 발행은 8월 3.3조원 증가하였고, 카드/캐피탈
CP 역시 1.2조원 증가하였다. 유형별 발행 비중은 각각 일반 27%, 카드/캐피
탈 16%, 공사 29%, ABCP 28%를 차지하였다.
[그림4] CP 발행액 추이 (ABCP 포함) (단위: 조)
*자료: KIS채권평가
[그림5] 유형별 CP 발행액 추이 (단위: 조)
*자료: KIS채권평가
전자단기사채 발행은 꾸준히 증가하면서 전월대비 2.3조원 증가한 7.6조원
을 기록하였다. 전자단기사채 발행액 중 유형별 비중은 일반전자단기사채
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가 43%, AB전자단기사채가 42% 기록한 반면, 카드/캐피탈 전자단기사채
는 15%를 차지하는데 그쳤다. PF AB전자단기사채는 전월대비 두 배인 4.8
조원이 발행되었다.
[그림6] 전자단기사채 발행 (단위: 조)
*자료: KIS채권평가
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8, 2013
[별첨1] 8월 중 CP 발행 현황 ■공사CP 만기 별 발행내역
(단위: 억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 대한석탄공사 1,000 3,700 4,700
에스에이치공사 4,700 4,700
용인도시공사 200 200
인천도시공사 1,500 1,500
중소기업진흥공단 400 1,100 1,500
한국가스공사 1,300 13,950 1,800 17,050
한국장학재단 7,100 7,100
한국전력공사 23,410 1,500 15,000 39,910
한국정책금융공사 1,900 1,900
한국조폐공사 100 300 400
한국증권금융 3,100 3,100
한국지역난방공사 700 700
한국토지주택공사 4,000 8,000 12,000
공사 합계 23,410 3,300 45,050 22,800 200 94,760
■일반기업CP 만기 별 발행내역 (단위: 억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 CJ씨지브이 80 80
CJ제일제당 350 350
E1 100 100 450 650
GS칼텍스 400 2,800 1,000 4,200
HMC투자증권 300 500 200 1,000
KT 2,000 2,000
LG생활건강 675 300 110 100 1,185
LG텔레콤 500 500
LS전선 180 500 680
SK네트웍스 500 500
SK브로드밴드 300 300
광주신세계 600 600
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
65 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
A1 군인공제회 1,000 1,000
대한통운 200 200
동부증권 400 400
동원F&B 180 180
롯데리아 200 200
롯데삼강 150 150
롯데쇼핑 1,000 4,000 5,000
롯데칠성음료 233 198 835 1,266
미래에셋증권 300 300
부산롯데호텔 430 430
삼성물산 2,100 1,400 200 3,700
삼성에버랜드 500 500
삼성토탈 1,000 1,000
삼천리 100 100
센트럴시티 190 190
신세계 1,700 1,780 3,480
신세계인터내셔날 158 882 385 1,425
신한금융지주회사 25 25
씨제이헬로비전 300 1,000 1,000 2,300
아워홈 600 600
에스비에스 40 30 70
에스케이씨앤씨 500 500
엘아이지넥스원 251 689 940
엘지씨엔에스 700 700
여천NCC 100 100
연합자산관리 600 1,400 2,000
오리온 125 125
우리에프앤아이 400 400
우리투자증권 950 400 1,350
율촌화학 40 40
조선호텔 530 530
지에스리테일(LG유통) 5,208 5,208
케이씨씨 80 80
케이티렌탈 300 300
코리아세븐 95 95
코리아오토글라스 245 341 586
태경농산 20 80 80 180
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 포스코파워 400 400
포스코피앤에스 200 400 600
하남시도시개발공사 1,400 1,400
66 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
하이투자증권 500 500
한국관광공사 340 340
한국동서발전 1,305 125 500 1,930
한국무역협회 400 100 850 100 1,450
한국서부발전 1,500 1,500
한화석유화학 200 1,850 300 2,350
현대에이치씨엔 60 60
현대오일뱅크 2,700 400 3,100
현대중공업 3,000 3,500 6,500
현대증권 1,300 100 500 500 2,400
호텔롯데 4,380 4,380
홈플러스(삼성테스코) 700 700
홈플러스테스코 1,000 500 1,500
A2+ LS엠트론 50 300 70 420
SK증권 300 600 900
롯데알미늄 794 121 915
세아제강 200 200
씨에스유통 423 423
씨제이푸드빌 60 60
이트레이드증권 100 500 600
하이프라자 200 180 380
효성 600 600
A2 가온전선 50 370 100 50 570
씨제이프레시웨이 130 50 180
에스케이씨(SKC) 900 900
유진투자증권 200 200
케이티비투자증권 500 500
포스코플랜텍 300 800 1,100
한화에스앤씨 100 100
A2- 세아특수강 100 100
한화갤러리아 500 500
A3+ 무림캐피탈 70 70
쌍용양회공업 10 10
지에스스포츠 98 39 30 167
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A3+ 한솔아트원제지 38 38
현대기업금융 50 130 180
A3 리드코프 20 20
이랜드파크 60 60
폴라리스쉬핑 100 100
A3- 경남기업 30 30
67 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
유진기업 50 50
한국광유 30 30
B+ 동양시멘트 49 15 46 110
B 동양(동양메이저) 15 15 30
동양레저 15 1,102 1,117
일반 합계 28,968 22,793 15,314 17,169 1,821 1,400 87,465
■카드/캐피탈CP 만기 별 발행내역
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 기은캐피탈 100 600 800 1,200 2,700
롯데카드 2,300 2,300
삼성카드 7,800 1,400 3,600 12,800
신한카드 5,700 1,700 7,400
신한캐피탈 600 600
우리카드 500 2,100 500 5,500 8,600
우리파이낸셜 150 750 900
케이비국민카드 1,500 800 1,300 3,600
케이티캐피탈 200 200 400 100 900
하나에스케이카드 1,350 1,350
현대카드 3,000 3,000
현대캐피탈 500 500
현대커머셜 200 200
A2+ 대우캐피탈 539 539
비에스캐피탈 150 150
산은캐피탈 500 500
엔에이치캐피탈 100 300 400
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A2+ 우리캐피탈 900 900
하나캐피탈 530 1,100 1,630
효성캐피탈 300 200 500
A3+ 에이앤피파이낸셜 5 129 134
A3 웰컴크레디라인 33 33
A3- 동부캐피탈 6 28 34
케이제이아이대부금융 38 38
B+ 골든브릿지캐피탈 3 30 5 37
동양파이낸셜(주) 49 98 92 9 2 250
68 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
B 동양캐피탈 70 1,223 1,293
카드캐피탈 합계 16,279 13,018 8,917 7,338 5,736 51,288
■ABCP 만기 별 발행내역
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 감계힐프로젝트제삼차 381 381
감계힐프로젝트제이차 290 290
감계힐프로젝트제일차 380 380
골드파워제일차 1,308 7 1,315
금문산업제일차 100 100
김포풍무도시개발프로젝트 900 900
나리네트웍스 206 206
누누제일차 1,536 6 1,542
뉴김제지평선산단제이차 150 150
뉴스타소프트 103 103
뉴스타솔루션스 103 103
뉴트리니티신평 50 50
뉴트리니티용정 90 90
뉴트리니티충주 200 200
뉴해피니스제십차 1,041 1,041
대구힐데스하임 300 300
도공제사차 520 520
도공제오차 600 600
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 동부제철3차 850 850
동우에이치에스티제일차 100 100
동원금속제일차 200 200
두산큐벡스제일차 1,000 1,000
드림빌제삼차 2 512 514
드림시티풍무도시개발제삼차 2,000 2,000
디더블유에포크 96 96
레드하우징 461 461
로즈컴포넌트 103 103
리오일드업 2 200 202
마산마린씨티 966 966
멀티플렉스제사차 350 350
69 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
멀티플렉스제삼차 350 350
멀티플렉스제이차 405 405
멀티플렉스제일차 515 515
메트로알파씨티제일차 2,000 2,000
명지병원제일차 290 290
미누네트웍스제일차 1,028 1,028
미누소프트 2,056 2,056
미지소프트 103 103
밸류플러스제십오차 143 143
밸류플러스제십육차 281 281
밸류플러스제십이차 38 38
밸류플러스제십일차 8 8
밸류플러스제십차 26 26
밸류플러스제십칠차 280 280
밸류플러스제칠차 157 157
밸류플러스제팔차 123 123
베네스트타운제일차 250 250
보노베스트제일차 185 185
봉명산단 240 240
비더블유엘제일차 800 800
비앤디리조트 770 770
비엠네트웍스 103 103
비케이더블에스와이 512 2 514
빈센트제구차 823 823
빈센트제칠차 2,056 2,056
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 빈센트제팔차 2,056 2,056
빈스네트워크 614 2 617
산은에스오씨제일차 1,030 1,030
새로네트웍스 103 103
새빛솔루션스 103 103
서진산업제일차 100 100
성남힐프로젝트제일차 190 190
성동중공업제이차 1,100 1,100
세븐킴스파트너스주식회사 103 103
세종이지퍼스트 560 560
세진중공업제일차 100 100
소나제일차 2,056 2,056
수원랜드마크제일차 73 73
스마트에너지제일차 3 314 317
스카이렉스케이씨이제일차 215 215
70 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
스카이엔에이치제구차 788 788
스테디오션 160 160
시즌드림 4 1,350 1,354
씨앤에이치오토제십오차 40 40
씨에스피제이십칠차 4 511 515
씨퍼스트센트럴제일차 300 300
아트빌라스제일차 430 430
안동라자제일차 123 123
에스드림제구차 266 266
에스디라이프제일차 500 500
에스엠라파엘제일차 4 1,024 1,028
에스엠일드업제오차 533 533
에이블디씨엠제일차 100 100
에이비에프티제일차 100 100
에이스오토인베스트제십오차 100 100
에이스오토인베스트제십팔차 280 280
에이알플러스제이차 268 268
에이치에스블루제일차 0 0
에이치와이제일차 140 140
에이케이원주제일차 200 200
에이테크오토제일차 50 50
엠디에스프로젝트제일차 350 350
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 엠비라파엘제이차 515 515
엠비라파엘제일차 2,029 2,029
엠스퀘어성수제일차 250 250
엠제이에이블 85 85
오스템제일차 300 300
오크밸리제이차 320 320
우리솔루션 103 103
우리아이비글로벌본드 2,040 2,040
울산신산단제일차 81 81
유례컨설팅 5 1,126 1,131
유베스트제이차 500 500
율량칸타빌 430 430
이알제이차 800 800
이천십삼수협은행제일차 64 64
이천칠키움아이비케이제일차 702 702
잭스제일차 1,520 1,520
제이에스제일차 300 300
준퍼스트 1,520 1,520
71 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
지젤제일차 1,542 1,542
케이에스드림제오차 2,673 2,673
케이에이치제일차 1,008 1,008
케이피트윈스제십오차 1,029 1,029
케이피트윈스제육차 2,560 10 2,570
코리아제일차 50 50
코피피티제일차 450 450
키스아이비제칠차 91 91
킹덤코리아 1,024 4 1,024 2,053
트루프랜드대송제이차 300 300
트루프렌드대양제이차 410 410
페닌슐라제이차 3,084 3,084
포트폴리오제이 412 412
풍기제일차 168 168
프로젝트아오자이제일차 2,160 2,160
플레인스워커제오차 1,505 1,505
하나우마베이 3,084 3,084
하동갈사만제이차 640 640
한국렌탈제일차 200 200
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
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11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 한화호텔앤드리조트제일차 400 400
해커림제일차 1,231 1,231
행문시스템즈 205 1 206
현대아이파크몰제일차 138 138
화이트글로리 100 100
A2+ 가이아디벡스제육차 103 103
그랜드제칠차 211 211
뉴스타독산캐슬제일차 121 121
뉴스타디케이일차 2 2
뉴스타한강제이차 190 190
디케이드림제오차 440 440
서초드림제이차 182 182
서초드림제일차 182 182
아틀란티스예당제일차 117 117
에브리데이리테일제일차 300 300
에코시티제칠차 320 350 670
에포크제이차 100 100
파가니카 120 120
플랜업백석 220 1,270 1,490
A2 신재생엔에이치제삼차 26 26
해피투모로우제구차 204 204
72 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
헤파이스토스제이차 163 163
A2- 에이제이렌터카 410 410
A3+ 아이제니스제이차 300 300
A3 글로벌더블유제3차 125 125
A3- 블루그린제일차 550 1 551
B+ 라마다오션프로젝트 181 181
ABCP 합계 1,324 1,750 12,311 27,908 45,119 971 89,383
총합계 69,981 40,861 81,592 75,215 52,876 2,371 322,896
73 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
[별첨2] 8월 중 전자단기사채 발행 현황 ■일반 전자단기사채 만기 별 발행내역
(단위: 억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 광주신세계 6,596 6,596
대신증권 110 285 57 452
메리츠종합금융증권 2,000 360 2,360
미래에셋증권 2,000 2,000
신세계 2,439 6,277 8,716
지에스칼텍스 300 300
한무쇼핑 4,040 550 4,590
현대백화점(신설) 620 620
홈플러스 3,400 3,400
홈플러스테스코 2,160 2,160
A3- 유진기업 90 90
B 동양레저 1,120 1,120
일반 합계 23,555 6,937 645 1,267 32,404
■카드/캐피탈 전자단기사채 만기 별 발행내역 (단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 KB국민카드 700 700
삼성카드 3,800 900 500 5,200
신한카드 1,800 1,800
우리카드 1,300 200 700 2,200
A2+ 하나캐피탈 130 130
B 동양인터내셔널 1,501 1,501
카드캐피탈 합계 5,730 2,200 1,400 2,201 11,531
74 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
■AB 전자단기사채 만기 별 발행내역 (단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
A1 디비코리아파트너스 350 350
메이퀸 180 180
미래삼송제이차 140 140
미래삼송제일차 270 270
신금투플러스제일차 203 203
아틀란티스예당제이차 120 120
에이치에스블루제일차 202 202
용인양지물류제일차 1,001 1 1,002
이모션씨티 500 500
인베스트파워제육차 255 255
케이디에이치 243 243
하이이모션 650 650
A2+ 그랜드제칠차 687 687
김포풍무랜드마크제삼차 600 600
김포풍무랜드마크제오차 500 500
김포풍무랜드마크제이차 450 450
김포풍무랜드마크제일차 150 150
뉴상도타운제삼차 414 414
뉴스타태전 480 480
뉴위례푸르지오제사차 9 9
뉴위례푸르지오제삼차 6 6
뉴위례푸르지오제이차 1,197 1,197
뉴위례푸르지오제일차 600 600
뉴캐슬독산제이차 1,100 1,100
뉴캐슬독산제일차 300 300
두중하남제일차 300 300
디에스디신봉제이차 620 620
비에이치송도제일차 200 200
서초드림제삼차 550 550
세운육삼제사차 1,100 1,100
세운육삼제삼차 600 600
실버에이블제일차 200 200 400
엠에스당진제일차 730 730
위브서울숲제이차 1,250 1,250
위브서울숲제일차 350 350
위브서울숲제칠차 700 700
(단위:억원)
등급 기업명 1-10일
이내
11-29일
이내
30-89일
이내
90-179일
이내
180-365일
이내
365일
이상 합계
75 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
A2+ 인베스트독산캐슬제일차 703 703
케이울산산단제일차 470 470
태전제이차 630 630
태전제일차 240 240
푸르지오시흥제삼차 620 620
하남엠제사차 510 510
A2 그랜드제이차 114 114
그랜드제일차 330 330
김포풍무랜드마크제사차 550 550
나이스데이제일차 211 1 212
미라클제일차 485 485
스왈로투 100 100
아이엠마곡제일차 30 30
카멜리아제사차 680 680
카멜리아제오차 600 600
카멜리아제육차 550 550
판교드림제오차 580 580
판교드림제이차 780 780
하프문제사차 1,330 1,330
하프문제오차 1,000 1,000
헤파이스토스제이차 350 350
A2- 에스제이나무 905 905
투게더니스제일차 1,104 1,104
A3+ 아이제니스제이차 1,100 1,100
A3- 케이앤에스와이 300 300
AB 합계 200 3,104 4,732 23,644 1 31,681
총합계 29,485 12,241 6,777 27,113 1 75,617
76 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
Hot Issue : 6월 회사채 동향 곽재옥 02)3215-1468
요약 2013년 8월 회사채 발행시장은 발행금액 3조 6,992억원, 만기금액 3조
5,249억원으로 순발행액은 1,743억원 이었다. 지난달 LG전자의 수요예측 호조
이후 그동안 발행을 미뤄왔던 기업들이 발행계획을 진행하면서 8월 중순 이후
발행액이 크게 증가하는 모습을 보이면서 전월대비 발행액은 31% 증가
하였다.
한편, 회사채 발행잔액 규모는 전월 대비 7,204억원 증가한 197조
2,165억원으로 집계되었다.
8월 신규 발행을 포함한 회사채 유통금액은 전월대비 2조 758억원 감소한
13조 8,424억원으로 집계되었다. 지표금리 변동성의 확대로 인해 장기물의 거
래가 부진했으며 크레딧 스프레드 축소로 인한 금리 레벨부담으로 인해 단기물
의 유통 또한 부진한 모습을 보였다. 9월 FOMC까지 관망세를 보일 것으로 판
단되므로 회사채 유통시장은 부진한 모습을 이어나갈 것으로 판단된다.
8월 채권 시장은 인도의 통화가치 하락으로 인한 외환위기설에도 불구하고
미국 테이퍼링 실행에 대한 우려로 인해 금리는 베어스티프닝 되는 모습을 보
였다. 하지만 월중 시리아 사태와 S&P의 한국 신용등급 상향설로 인해 금리는
하락반전으로 마무리 되었다.
당사 평가 8월말 국고채 3년 금리는 전월 대비 4bp 하락한 2.88%, 5년물은
3.16%로 전월대비 4p 하락, 10년물 3.53%로 전월대비 4bp 상승한 가운데
구간별 스프레드는 3-5년 스프레드는 전월대비 보합수준인 28bp, 3-10년
스프레드는 전월대비 4bp 확대된 61bp로 마감하였다.
LG전자의 수요예측 호조 이후 그 동안 발행을 미뤄왔던 기업들이 대규모로
발행 계획을 진행하면서 발행물은 전월대비 상승하는 모습을 보였다. 하지만 A
급 이하 비우량 등급의 발행이 미미한 수준에 그치면서 양극화 현상이 심화되
었다. 향후 발행시장의 활성화로 인한 수요 부담으로 인해 미매각물량이 증가
하면서 크레딧 스프레드는 확대될 것으로 판단된다.
당사 평가 8월말 회사채 AAA등급 3년 수익률은 전월 대비 8bp 축소된
3.14%를 기록하였고, 국고대비 스프레드는 4bp 축소된 26bp, AA-등급 3년 수
익률 또한 전월 대비 보합수준인 3.33%으로 마무리되었다.
77 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
I. 발행시장 동향
발행시장
2013년 8월 회사채 발행시장은 발행금액 3조 6,992억원, 만기금액 3조
5,249억원으로 순발행액은 1,743억원 이었다. 지난달 LG전자의 수요예측
호조 이후 그동안 발행을 미뤄왔던 기업들이 발행계획을 진행하면서 8월
중순 이후 발행액이 크게 증가하는 모습을 보이면서 전월대비 발행액은
31% 증가 하였다. 특히, AA등급 이상의 우량등급을 중심으로 발행이 이
루어지는 모습이었으며 비우량등급의 발행은 미미한 수준이었다.
한편, 회사채 발행잔액 규모는 전월 대비 7,204억원 증가한 197조 2,165
억원으로 집계되었다.
<그림1> 월별 회사채 만기 및 발행금액 추이 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가 (공모/무보증 원화표시채권기준, 발행시 등급 및 액면금액기준)
<그림2> 회사채 순발행 추이 (단위: 억 원)
78 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
<그림3> 회사채 월별 발행잔액 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가 평가대상 채권 기준(무보증 원화표시채권 기준. ELS제외)
그룹별
발행잔액 현황
8월 주요그룹별(그림4 참조) 발행잔액 자료에 따르면 롯데, SK, 현대자동차 그룹은
전월대비 발행잔액이 감소하였으며, 현대중공업 그룹은 전월과 동일, 삼성, LG 그룹
의 발행잔액은 전월대비 상승하였다.
LG 그룹은 LG전자(AA0), LG패션(AA-) 등의 발행, 삼성그룹은 삼성에버랜드(AA-)의
발행으로 발행액이 증가한 모습이고, 현대자동차그룹은, 롯데, SK그룹은 각 채권의
만기도래에 따라 발행잔액이 감소하였다. 주요그룹의 총 발행잔액은 50조 9,412억
원을 기록하였으며, 이는 전체 공모 회사채 발행잔액 대비 약 25.8%에 달하는 규모
이다.
[공모 회사채 총 발행잔액 대비 비중 – 삼성(4.24%), 현대차(5.09%), LG(8.73%),
SK(4.46%)]
<그림4> 주요 그룹 발행잔액 추이 (단위: 억 원)
*그룹기준: 공정거래위원회 상호출자 채무보증제한 기업집단
*발행잔액은 무보증, 공모 회사채기준임. ELS제외.
79 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
신용등급별
발행규모
8월 투자등급 회사채 발행규모는 전월대비 9,378억원으로 크게 증가하였
다. 등급별 발행은 AAA등급이 5,013억원 감소하면서 감소세를 보였지만
AA등급의 발행이 12,311억원으로 큰폭으로 상승한 모습이었고, A등급은
또한 전월대비 2,780억 증가하면서 증가세를 보였다. 비우량등급을 제외한
회사채의 발행이 큰폭으로 늘어나며 회사채 발행시장은 회복세를 이어나가
는 모습이었다. 9월 또한 그동안 발행을 미뤄왔던 기업을 중심으로 회사채
발행이 활발하게 진행될 것으로 판단된다.
• 전체 발행액 대비 각 등급 발행비중
- AAA등급(26.04%), AA등급(56.23%), A등급(16.07%), BBB등급(1.66%)
<그림5> 회사채 신용등급별 발행액 (단위: 억 원)
<표1> 신용등급별 회사채 만기 도래 현황 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가 (공모 원화표시채권 기준. ABS및 ELS 제외. 잔존금액 기준)
만기연월 AAA AA A BBB 총계
2013.09 9,000 13,600 14,137 3,351 40,089
2013.10 13,900 10,600 15,300 4,693 44,493
2013.11 14,900 9,050 7,700 1,820 33,470
2013.12 5,500 8,100 2,800 3,050 19,450
2014.01 8,200 6,500 7,800 400 22,900
80 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
회사채용도별 발
행규모
8월 회사채 용도별 발행금액은 시설 목적을 제외한 차환, 운영 목적의
발행 모두 증가하는 추세였다. 회사채 만기금액 대비 차환 발행물은 전월
대비 49% 증가하였고 발행비중은 35%를 차지하였다. 또한 총발행 대비
운영목적 발행율은 전월대비 501% 증가하였고 58% 발행비중을 기록하였
다. 시설목적의 발행율은 전월대비 52% 감소한 모습이었으며 6%의 발행
비중을 기록하였다.
• 용도별 발행
– 차환(1조 1,277억원), 운영(18,746억원), 시설(2,025억원)
<그림6> 회사채 용도별 발행 추이 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가(공모 원화표시채권 기준. ABS및 ELS 제외.
차환발행율=차환발행금액/만기도래금액)
81 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
II. 유통시장 동향
유통시장
8월 신규 발행을 포함한 회사채 유통금액은 전월대비 2조 758억원 감소
한 13조 8,424억원으로 집계되었다.
지표금리 변동성의 확대로 인해 장기물의 거래가 부진했으며 크레딧 스
프레드 축소로 인한 금리 레벨부담으로 인해 단기물의 유통 또한 부진한
모습을 보였다. 9월 FOMC까지 관망세를 보일 것으로 판단되므로 회사채
유통시장은 부진한 모습을 이어나갈 것으로 판단된다.
<그림7> 월별 회사채 유통 현황 (단위: 억 원, %)
*자료: KIS채권평가(공모 발행기준. ABS및 ELS 제외. 매수/매도 중복 집계)
7월 신용등급별 유통금액은 AAA등급 5조 149억원, AA등급 6조 4,800억
원, A등급은 2조 1,498억원, BBB등급은 1,977억원을 기록하였다.
<그림8> 잔존만기별 주간 회사채 유통 현황 (단위: 억 원)
*자료: KIS채권평가(공모 발행기준. ABS및 ELS 제외. 매수/매도 중복 집계. 매월 말 신용등급
기준)
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<그림9> 업종별 유통 현황 (단위: 억 원)
*주: 통계청 산업분류(9차) 기준, 신규발행포함
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8, 2013
III. 8월 회사채 이슈 및 9월 Credit Spread 전망 채권시장 동향
8월 채권 시장은 인도의 통화가치 하락으로 인한 외환위기설에도 불구
하고 미국 테이퍼링 실행에 대한 우려로 인해 금리는 베어스티프닝 되는
모습을 보였다. 하지만 월중 시리아 사태와 S&P의 한국 신용등급 상향
설로 인해 금리는 하락반전으로 마무리 되었다. 향후 금리는 9월중
FOMC회의까지 변동성이 확대된 상태가 지속될 것으로 판단된다.
당사 평가 8월말 국고채 3년 금리는 전월 대비 4bp 하락한 2.88%, 5
년물은 3.16%로 전월대비 4p 하락, 10년물 3.53%로 전월대비 4bp 상승
한 가운데 구간별 스프레드는 3-5년 스프레드는 전월대비 보합수준인
28bp, 3-10년 스프레드는 전월대비 4bp 확대된 61bp로 마감하였다.
회사채시장
동향 및 전망
8월 회사채 시장은 국내 채권금리가 상승하는 가운데 크레딧 스프레드
는 우량등급을 위주로 축소세를 보였다. 하지만 월중반 이후 금리가 하
락반전 되면서 금리레벨에 대한 부담으로 인해 2년 이하 단기물의 크레
딧물의 크레딧 스프레드는 확대되기 시작하면서 전월대비 보합수준으로
마무리 되었다.
회사채 발행시장은 AA급 우량 회사채를 중심으로 회복세를 이어나가
는 모습이었다. LG전자의 수요예측 호조 이후 그동안 발행을 미뤄왔던
기업들이 대규모로 발행 계획을 진행하면서 발행물은 전월대비 상승하는
모습을 보였다. 하지만 A급 이하 비우량 등급의 발행이 미미한 수준에
그치면서 양극화 현상이 심화되었다. 향후 발행시장의 활성화로 인한 수
요 부담으로 인해 미매각물량이 증가하면서 크레딧 스프레드는 확대될
것으로 판단된다.
향후 회사채 시장은 테이퍼링에 대한 우려로 인한 지표 금리 변동성의
확대와 크레딧 발행물의 증가에 따라 크레딧 스프레드는 확대 분위기를
이어나갈 것으로 판단된다. 특히 단기 금리 레벨에 대한 부담으로 이들
의 스프레드 확대 압력은 더욱 심할 것으로 예상된다.
당사 평가 8월말 회사채 AAA등급 3년 수익률은 전월 대비 8bp 축소
된 3.14%를 기록하였고, 국고대비 스프레드는 4bp 축소된 26bp, AA-등
급 3년 수익률 또한 전월 대비 보합수준인 3.33%을 기록하였으며 국고
대비 스프레드는 3bp 축소된 38bp, A-등급 3년 수익률은 전월 대비 5bp
하락한 4.06%을 기록하였고, 국고대비 스프레드는 1bp 축소된 118bp로
마무리되었다.
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<표2> 8월 중 회사채 등급변경 현황
기업명 변경전 변경후 변경일 구분 평가기관
동양증권 A0 A- 2013-08-29 하락 한신정, 한기평
동양시멘트 BBB- BB+ 2013-08-29 하락 한신정, 한신평, 한기평
넥센타이어 A0 A+ 2013-08-28 상승 한신정, 한신평, 한기평
동부건설 BBB0 BBB- 2013-08-16 하락 한신정, 한신평, 한기평
미래에셋증권 AA- AA0 2013-08-09 상승 한신정, 한신평, 한기평
*자료: KIS채권평가
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국내 주요금리 (단위: %)
금리구분 2012/12/31 2013/08/30 2013/09/13 주간증감 년말대비
CD 91일 2.89 2.66 2.66 0.00 -0.23
국고 1년 2.79 2.69 2.67 -0.02 -0.12
통안 2년 2.82 2.90 2.86 -0.04 0.04
국고 3년 2.82 2.98 2.93 -0.05 0.11
국고 5년 2.97 3.30 3.23 -0.07 0.26
국고 10년 3.16 3.68 3.57 -0.11 0.41
회사채3년(AA-) 3.32 3.38 3.34 -0.04 0.02
회사채3년(BBB-) 8.82 9.07 9.03 -0.04 0.21
주) CD금리:증권업협회, 채권금리 : KIS채권평가 수익률 기준
.
미국 주요금리 (단위: %)
금리구분 2012/12/28 2013/08/29 2013/09/12 주간증감 년말대비
TB 2Y 0.25 0.48 0.44 -0.05 0.19
TB 5Y 0.71 1.78 1.68 -0.10 0.97
TB 10Y 1.70 2.92 2.89 -0.03 1.19
TB 30Y 2.87 3.80 3.84 0.04 0.97
Indus. AAA 10Y 0.00 0.00
(Credit spread) -1.70 -2.92 -2.89 0.03 -1.19 주) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg
부록1: 주간 주요지표
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기타 Curve 추이 (2013년 9월 13일) (단위: %, bp) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이
기간 Spread 분석 (2013년 9월 13일) (단위: bp) 구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년
금 주 말 4 27 23 30 34
전 주 말 5 32 27 32 38
전 년 말 -10 -7 3 15 19
1 년 전 -29 -28 1 6 14
최 근 1 년
평 균 -11 -3 8 15 21
최 대 6 43 37 36 41
최 소 -35 -37 -9 6 10
주) CD금리:금융투자협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률, 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률
신용 Spread 분석 (2013년 9월 13일) (단위: bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-
금 주 말 22 19 42 41 610
전 주 말 21 18 43 40 609
전 년 말 21 19 49 50 600
1 년 전 16 15 41 45 588
최 근 1 년
평 균 19 16 40 41 598
최 대 30 26 54 52 612
최 소 15 11 31 34 587
주) KIS채권평가 수익률 기준
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주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원) 국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계
6,784,000 1,680,000 2,350,000 1,000,000 563,900 925,755 1,141,216 14,444,871
※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음
주간 국공채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2013-09-17 국고04750-1309(국고03-7) 2003-09-17 10y 5,784,000 2013-09-17 재정2013-0230-0063 2013-07-16 2m 1d 1,000,000
국공채 소계 6,784,000
주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2013-09-17 통안DC13-0917-0910 2013-06-18 2m 29d 1,150,000 2013-09-17 통안DC13-0917-1820 2013-03-19 5m 29d 530,000
통안채 소계 1,680,000
주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2013-09-15 대한주택공사139 2006-09-15 7y 80,000 2013-09-15 정금10-이-0300-0915-2 2010-09-15 3y 50,000 AAA 2013-09-15 제17회자산관리공사3009-15 2010-09-15 3y 70,000 AAA 2013-09-18 한국전력693 2010-03-18 3y 6m 190,000 AAA 2013-09-18 한국철도시설채권66 2003-09-18 10y 130,000 2013-09-19 예보상환기금채08-4 2008-09-19 5y 1,570,000 AAA 2013-09-19 토지개발324자3 2006-09-19 7y 110,000 AAA 2013-09-21 도로공사402 2006-09-21 7y 150,000 AAA
특수채 소계 2,350,000
주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2013-09-16 국민은행(국민카드)3009이표일(03)03-16 2010-09-16 3y 100,000 AAA 2013-09-16 기업은행(신)1203이1.5A-16 2012-03-16 1y 6m 150,000 AAA 2013-09-16 산금09신이0400-0916-3 2009-09-16 4y 140,000 AAA 2013-09-16 산금11신이0200-0916-1 2011-09-16 2y 210,000 AAA 2013-09-16 한국수출입금융1203라-이표-1.5 2012-03-16 1y 6m 100,000 AAA 2013-09-17 산금12신할0100-0917-04 2012-09-17 1y 100,000 AAA 2013-09-19 한국수출입금융1306마-할인-92 2013-06-19 3m 100,000 AAA 2013-09-21 한국수출입금융1306바-할인-92 2013-06-21 3m 100,000 AAA
은행채 소계 1,000,000
부록2: 주간 채권 만기현황
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주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2013-09-15 삼성카드1892 2010-09-15 3y 20,000 AA+ 2013-09-15 신한카드1543 2010-09-15 3y 30,000 AA+ 2013-09-15 한국캐피탈251-2 2011-09-15 2y 10,000 A0 2013-09-15 현대커머셜69 2010-09-15 3y 20,000 AA- 2013-09-16 롯데카드183 2010-09-16 3y 60,000 AA0 2013-09-16 케이비국민카드 2종목 2011-09-16 2y 40,000 AA+ 2013-09-16 현대카드431 2011-09-16 2y 20,000 AA+ 2013-09-16 JB 우리캐피탈212-1 2012-03-16 1y 6m 60,000 A+ 2013-09-17 신한카드1546 2010-09-17 3y 10,000 AA+ 2013-09-17 아이비케이캐피탈52-2 2010-09-17 3y 20,000 AA- 2013-09-17 케이티캐피탈41-2 2010-09-17 3y 20,000 AA- 2013-09-17 하이캐피탈대부11 2010-09-17 3y 3,900 2013-09-17 현대캐피탈1383 2012-09-20 11m 27d 110,000 AA+ 2013-09-19 현대캐피탈1328 2011-09-19 2y 20,000 AA+ 2013-09-20 삼성카드1942 2011-09-14 2y 6d 100,000 AA+ 2013-09-20 한국캐피탈261-1 2012-03-20 1y 6m 20,000 A0
기타금융채 소계 563,900
주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2013-09-15 가스켐테크놀로지1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 가야중공업7 2010-09-15 3y 2,800 2013-09-15 경남윈스텍1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 국원토건1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 그린아이티씨1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 네트워크케이블2 2010-09-15 3y 1,500 2013-09-15 노아에이티에스1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 대우석도1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 대청공영2 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 동구제약1 2010-09-15 3y 5,000 2013-09-15 동그랑1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 동양산업5 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 디젠4 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 라인물류시스템1 2010-09-15 3y 1,500 2013-09-15 바이서치코리아1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 사세통상1 2010-09-15 3y 2,500 2013-09-15 삼건사1 2010-09-15 3y 1,500 2013-09-15 삼보1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 삼부토건59 2010-09-15 3y 15,000 BB+ 2013-09-15 새한기업1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 석화1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 성창이엔씨4 2010-09-15 3y 4,000 2013-09-15 성창인터패션2 2010-09-15 3y 2,000 2013-09-15 세경오토2 2010-09-15 3y 2,000 2013-09-15 셈코2 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 송암철강1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 신영금속2 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 아성2 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 아인스시스템1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 에스에이치테크놀로지1 2010-09-15 3y 2,000 2013-09-15 에스피테크놀러지1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 에이.엠.씨4 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 연승어패럴2 2010-09-15 3y 3,000
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8, 2013
2013-09-15 영도종합건설1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 원반도체3 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 원창스틸1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 윈앤윈우드2 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 유니패킹4 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 유진크레베스2 2010-09-15 3y 2,000 2013-09-15 이건산업62 2010-09-15 3y 5,000 BB- 2013-09-15 제일벽지1 2010-09-15 3y 2,000 2013-09-15 중앙일보18 2010-09-15 3y 30,000 BBB0 2013-09-15 진흥건업2 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 천마2 2010-09-15 3y 1,500 2013-09-15 큐테크모아1 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-15 티디에프코리아1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 한국코스코1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 한성공업16 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 한승패션1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 한일리사이클링1 2010-09-15 3y 500 2013-09-15 한일월드2 2010-09-15 3y 4,000 2013-09-15 한진중공업126 2010-09-15 3y 250,000 A- 2013-09-15 호성4 2010-09-15 3y 1,000 2013-09-16 인터머니6 2011-08-29 2y 18d 2,500 2013-09-16 하나금융지주13 2010-09-16 3y 200,000 AAA 2013-09-16 한화건설 2종목 2010-09-16 3y 193,700 A0 2013-09-17 에스케이이엔에스5 2010-09-17 3y 50,000 AA+ 2013-09-17 코오롱글로벌128 2010-09-17 3y 37,245 BBB0 2013-09-17 현대엔지니어링3 2010-09-17 3y 10 A+ 2013-09-21 동부건설247 2012-09-21 1y 70,000 BBB- 2013-09-21 두산건설72-1 2012-09-21 1y 10,000 BBB+
회사채 소계 925,755
주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2013-09-16 네오디더블유씨제삼차1-1 2008-09-16 5y 50 2013-09-16 드림허브제삼차유동화1-1 2010-12-16 2y 9m 655,500 AAA 2013-09-16 신보뉴챌린지2010 4차1-2 2010-09-16 3y 237,866 AAA 2013-09-16 에이스오토인베스십이1-20 2011-09-16 2y 10,000 AAA 2013-09-16 에이스오토인베스십이1-21 2011-09-16 2y 10,000 AAA 2013-09-17 생각대로티제십칠차1-4 2012-09-17 1y 60,000 AAA 2013-09-17 에이스오토인베십삼차1-18 2011-10-20 1y 10m 28d 15,000 AAA 2013-09-17 에이스오토제십구차1-7 2013-02-22 6m 23d 10,000 AAA 2013-09-17 에이스오토제십육차1-13 2012-08-21 1y 27d 10,000 AAA 2013-09-17 에이스오토제십칠차1-11 2012-10-22 10m 26d 6,000 AAA 2013-09-18 오토피아사십삼차1-14 2009-11-12 3y 10m 6d 10,000 AAA 2013-09-18 오토피아사십이차1-38 2009-04-06 4y 5m 12d 10,000 AAA 2013-09-18 커머셜오토제삼차1-3 2012-12-18 9m 8,000 AAA 2013-09-18 커머셜오토제일차1-7 2010-05-13 3y 4m 5d 10,000 AAA 2013-09-20 주택금융공사MBS2012-24(1-1) 2012-09-20 1y 82,900 AAA 2013-09-21 2012기보그린제1차1-1 2012-09-21 1y 5,900 AAA
ABS 소계 1,141,216
90 No. 545 Sep 13, 2013
8, 2013
평가 팀별 연락처
FI 실 실장 김미희 02) 3215 – 1433 서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층
금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471
파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 – 1469
신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474
외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 – 1497
Credit팀 팀장 박현식 02) 3215 – 1438
기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 – 1452
