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5ª Reunião APIMEC ITAÚSA
Expedição Física: 500 mil t/ano
PETRÓLEO
CENTRAIS PETROQUÍMICAS
ELEKEIROZ
Ind. Automob. Const. Civil Vestuário Alimentício Ind. Diversas
Produtora de Intermediários Químicos
1
1ª geração
2ª geração
Inorgânicos
56% Orgânicos
44%
Expedição Física Receita Líquida
Inorgânicos
11%
Orgânicos
89%
Produtos Químicos Orgânicos e Inorgânicos
2
Expedição Física
No 1º Sem / 04 a Unidade de Ácido Sulfúrico ficou paralisada 30 dias para manutenção e automação
No 1º Sem / 05 a Unidade de Oxo-Álcoois ficou paralisada 30 dias para manutenção e automação.
mil t
3
115 118 99
134 108124
0
50
100
150
200
250
300
1º Sem / 03 1º Sem / 04 1º Sem / 05
Orgânicos Inorgânicos
249226 223
Distribuição da Receita Líquida
Orgânicos Exportação
10%
Inorgânicos
11%
Orgânicos Mercado Interno
79%
Mercados de Destino Produtos
Os produtos inorgânicos são vendidos integralmente no mercado interno
Anidridos
20%
Oxo-Álcoois
22%
Resinas
5%
Formol
6%
Plastificantes
36%
Inorgânicos
11%
4
Anidridos + Oxo-Álcoois + Plastificantes = 78%
% da Receita Líquida
Segmentação de Mercado
5
Alimentício8%
Comunicação Visual /
Publicidade4%
Construção Civil31%
Automobilístico12%
Mat. Primas p/ Indústrias Químicas Diversas
11%
Outros *9%
Vestuário15%
Exportação10%
* Agricultura, obras públicas, papel e celulose, embalagens não alimentícias, detergentes e moveis.
Construção Civil + Vestuário + Automotiva = 58%
% do Volume Expedido
Segmentação de Mercado
6
Exportação5%
Vestuário12%
Outros *28%
Mat. Primas p/ Indústrias Químicas Diversas
14%Automobilístico
6%
Construção Civil19%
Comunicação Visual /
Publicidade2%
Alimentício14%
* Agricultura, obras públicas, papel e celulose, embalagens não alimentícias, detergentes e moveis.
Construção Civil + Vestuário + Automotiva = 37%
Líder em Oxo-Álcoois, Maleico, Ftálico e Plastificantes
Market Share
7
38%
47%
50%
67%
67%
42%
40%
62%
11%
10%
33%
33%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Bissulfeto
Plastificantes
Ftálico
Maleico
Oxo-Álcoois
Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros Importações
Capacidade Brasileira de Produção
Participação em %
8
Única produtora nacional de Maleico e Bissulfeto Única produtora do Hemisfério Sul de Ácido 2-Etil Hexanóico
51%
54%
92%
100%
100%
100%
49%
46%
8%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Plastificantes
Ftálico
Oxo-Álcoois
2-Etil Hexanóico
Maleico
Bissulfeto
Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros
Tecnologia Elekeiroz
Único produtor do Hemisfério Sul
Início de operação em junho de 2005
Unidade localizada em Camaçari – BA
Capacidade de produção de 10.000 t/ano
Principais Aplicações:
Secantes para tintas
Estabilizantes para PVC e silicone
Lubrificantes sintéticos para refrigeração e ar condicionado
Aditivo anti-corrosivo para radiadores que utilizam anti-congelantes
Agente umectante, emulsificante e fungicida
Ácido 2-Etil Hexanóico
9
52%
55%
60%
74%
74%
81%
85%
92%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Plastificantes
Resinas
Ftálico
Bissulfeto
Oxo-Álcoois
Formol
Maleico
Ácido Sulfúrico
1º semestre de 2.005
Em março a Unidade de Oxo-Álcoois ficou paralisada 30 dias para manutenção e automação.
Utilização da Capacidade Instalada
10
Desempenho dos 1os semestres de 2.004 e 2.005
Indicadores Financeiros
R$ milhões 1º S / 04 1º S / 05 Var. %
Receita Bruta 380,5 423,1 11%
Receita Líquida 304,2 330,1 9%
Exportações / Receita Líquida 18,4% 10,1%
Lucro Bruto 70,0 66,5 -5%
Lucro Líquido 25,3 25,5 1%
Dívida Líquida 26,7 42,1 58%
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido 20,9% 17,5%
EBITDA 48,1 47,2 -2%
EBITDA / Receita Líquida 15,8% 14,3%
Dívida Líquida / EBITDA 0,6 0,9
11
Desempenho dos 1os semestres de 2.004 e 2.005
Indicadores Financeiros
US$ milhões 1º S / 04 1º S / 05 Var. %
Receita Bruta 127,9 164,4 28%
Receita Líquida 102,3 128,2 25%
Exportações / Receita Líquida 18,4% 10,1%
Lucro Bruto 23,5 25,7 9%
Lucro Líquido 8,5 9,8 16%
Dívida Líquida 8,5 17,4 104%
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido 22,0% 16,2%
EBITDA 16,1 18,2 13%
EBITDA / Receita Líquida 15,8% 14,3%
Dívida Líquida / EBITDA 0,5 1,0
12
0,9
16,9
12,9
18,8
0
4
8
12
16
20
1º S / 02 1º S / 03 1º S / 04 1º S / 05
US$ milhões
Valor pré-aquisição da Ciquine
Receita Líquida das Exportações
13
9,812,0
20,1
15,8
8,48,2
17,5
24,6
0
5
10
15
20
25
30
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
média pré-aquisição 9,6
média pós-aquisição 19,5
Ciquine
Performance – ROE
LíquidoPatrimônio
LíquidoLucroROE 2005 = rentabilidade até junho anualizada
+ 2,0 vezes
% a.a.
14
3,63,0
8,9
2,94,0
17,4
9,49,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
média pré-aquisição 3,4
média pós-aquisição 11,9
+ 3,5 vezes
R$ milhões
Ciquine Apenas do 1º Semestre
Dividendos aos Acionistas
15
(37%do LL)
581
1.171
535
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2003 2004 2005
R$ milhões
junho
CAGR 48%
dezembrodezembro
Valor de Mercado
16
Modernização, racionalização e automação das operações
Racionalização e redução do consumo de energia, água e outros
recursos
Padronização progressiva dos equipamentos e softwares
Crescimento dos negócios existentes
Expansão regional na América do Sul
Constituição de alianças estratégicas com parceiros internacionais
visando melhor atendimento aos mercados consumidores
Entrada em novos produtos da cadeia petroquímica, que se destinem
aos mesmos mercados consumidores finais exemplo
Estratégia de Investimentos
17
Instalação junto a uma refinaria da Petrobras
Capacidades:
160 mil t/a de Ácido Acrílico Bruto
100 mil t/a de Ácido Acrílico Glacial
90 mil t/a de Acrilatos Leves e Pesados
90 mil t/a de Polímero Super Absorvente (SAP)
Investimento de até US$ 360 milhões a ser compartilhado pela
Elekeiroz, Petrobras e mais dois outros grupos empreendedores
Início de operação em 2009
Sinergia com a Elekeiroz na produção de Acrilatos (destinados a
indústria de tintas e adesivos) com o uso de seus Oxo-Álcoois.
Ácido Acrílico / Estudo Preliminar
18
R$ milhões
Investimentos até 2005
19
39,0
28,5
30,021,6
9,4
0
20
40
60
80
2002 2003 2004 2005
Investimentos Realizados Investimento Previsto
67,5
Plano de Aplicação de Recursos
Não inclui investimento em estudo no Complexo Ácido Acrílico
20
Usos e Fontes: 2003 a 2006 R$ milhões
Investimento Total 205,3 BNDES + BNB 136,0 Recursos Próprios 69,3
Total Realizado até junho/05 92,4 BNDES + BNB 56,7 Recursos Próprios 35,7
Saldo a Realizar 112,9 BNDES + BNB 79,3 Recursos Próprios 33,6
Signatária do Programa de Atuação Responsável
International Chemical Association - ICA
& Associação Brasileira da Indústria Química - ABIQUIM
Responsabilidade Ambiental
21
Qualidade
Certificações ISO 9000 em Anidrido Ftálico, Anidrido
Maleico, Oxo-Álcoois, Plastificantes e Resinas Poliéster.
Certificação em andamento nas unidades de Ácido
Sulfúrico, Bissulfeto e Formol.
Recursos Humanos
Aprimoramento contínuo dos colaboradores, incentivo
ao trabalho em equipe, programas participativos e
programa especial de novos talentos.
Qualidade e Recursos Humanos
22
Única produtora local de Bissulfeto de Carbono, Anidrido
Maleico, Oxo-Álcoois e Ácido 2-Etil Hexanóico
Maior produtora local de Anidrido Ftálico e Plastificantes
Cultura gerencial da busca de melhorias continuas de
performance, segurança operacional, cuidados crescentes
com o meio ambiente, gestão participativa e aprimoramento
de todos os colaboradores, refletidas objetivamente em
todas as decisões administrativas de investimentos
Vantagens Competitivas / Criação de Valor
CRIAÇÃO DE VALOR
23
12,1
20,1
14,1
6,0
8,8
14,8
9,0
0
5
10
15
20
25
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
média pré-aquisição 7,9
média pós-aquisição 15,3
24
Performance – ROIC
% a.a.
Ciquine
2005 = rentabilidade até junho anualizada
PermanenteCirculantePassivoCirculanteAtivo
IRdeLíquidolOperacionaLucroROIC
+ 1,9 vezes
5ª Reunião APIMEC ITAÚSA