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Dr. Karsten Eichmann Harald Epple Michael Kurtenbach Thomas Leicht
Jahresabschlussgespräch 20149. Dezember 2014
Agenda
Vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2014• Konzern
Gothaer gewinnt Marktanteile –Gebuchte Beiträge steigen mit 3,4 Prozent über Markt
• Gothaer Allgemeine Wachstum deutlich über Markt –Im Segment Erneuerbare Energien weiter First Mover
• Gothaer Leben Solider Geschäftsverlauf in schwierigem Umfeld
• Gothaer Kranken Starkes Wachstum bei Zusatzversicherungen
• Kapitalanlage Ausbau der Investments in Sachwerte
Ausblick auf das Geschäftsjahr 2015
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20142
Geschäftsjahr 2014 Dr. Karsten Eichmann
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20143
Gothaer Konzern Gebuchte Konzernbeiträge steigen mit 3,4 Prozent über Markt
*in Mio. Euro
2013 2014v
SchadenHaftpflicht
Unfall(Gothaer Allgemeine, GTU,
GoRom, Janitos, CarGarantie, Asstel Sach)
1.9012.044
2013 2014v
Kranken
857 893
2013 2014v
Leben(Gothaer Leben,
Asstel Leben, Gothaer Pensionskasse)
1.544 1.513
2013 2014v
Konzern
4.301 4.449
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20144
Gothaer KonzernEigenkapitalausstattung weiter erhöht
• Gebuchte BruttobeiträgeSteigerung um voraussichtlich 3,4 Prozent auf 4,45 Mrd. Euro
• Leistungen an KundenNach aktuellem Stand leicht unter Vorjahresniveau
• Aufwendungen für den VersicherungsbetriebAnalog zu den gestiegenen Beitragseinnahmen angestiegen
• KonzernjahresüberschussVoraussichtlich im hohen zweistelligen Bereich
• KonzerneigenkapitalEigenkapitalausstattung erneut deutlich erhöht auf 1,65 Mrd. Euro (+8,8 Prozent)
• Ergebnis aus KapitalanlagenIn etwa auf Vorjahresniveau erwartet (2013: 1,16 Mrd. Euro)
• MitarbeiterMitarbeiterzahl im Inland leicht zurückgegangen auf 5.139 (-1,0 Prozent)
5 Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 2014
UnternehmensratingsFitch Ratings bestätigt im Oktober gute Bewertungen
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20146
S&P Fitch
Gothaer Allgemeine A- A
Gothaer Leben A- A
Gothaer Kranken A-
Stand 10.12.2013 Stand 14.10.2014
Outlook stabilOutlook stabil
Branche steht vor großen Herausforderungen
7
• Hybrides Kundenverhalten und Digitalisierung
• Solvency II und Diversifikation
• Anhaltendes Niedrigzinsumfeld
• LVRG und Absenkung des Garantiezinses
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20147
Risikoträger
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20148
Gothaer AllgemeineSchaden-/ Unfallversicherer gewinnt Marktanteile
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 20149
2015 Marktoffensive im Gewerbegeschäft
Highlights 2014• Wachstum über Markt• Einführung der UnfallrentePlus und eines Haus- und
Wohnungsschutzbriefes mit Jurline für Privatkunden• Verbesserung der Portfoliostruktur in der Feuer-Industrie-
und Kraftfahrt Flottenversicherung
Ausblick 2015• Nutzung der Marktchancen in der gewerblichen
Kraftfahrt- und Gruppenunfallversicherung• Verstärkte Zielgruppenausrichtung in Gewerbe
Nettoproduktion weiter auf hohem Niveau
2010 2011 2012 2013 2014v
6.671
24.97529.374
55.800Tsd. Euro 50.000
Schadenquote netto deutlich gesunken
2010 2011 2012 2013 2014v
66,3%
69,2%
67,0% 67,4%
70,7%
Gebuchte Bruttobeiträge steigen
744 730 736 760 796
659 696 729 767 805
2010 2011 2012 2013 2014v
PK KU
1.402 1.426 1.466 1.527 1.601Mio. Euro
Erneuerbare Energien wachsendes Geschäftsfeld
Von der Nische zum Kerngeschäftsfeld• Position als Marktführer bei Onshore-Windkraftanlagen 2014 ausgebaut• Umfassendes Know-how im Bereich Erneuerbare Energien• Exzellenter Marktzugang über Kunden, Vermittler und Verbände
Neue Speichermedien bieten Wachstumspotenzial • Batteriespeichersysteme sind Zukunftsthema, da sie die Netzstabilität
sicherstellen • Gothaer First Mover beim Versichern dieser Systeme• Neues Geschäftsfeld mit Wachstumspotenzial• Maßgeschneiderte Versicherungskonzepte durch langjährige Expertise
und gute Vernetzung in der Branche • Bereits drei Energiespeicher in Deutschland versichert – weitere in
Anbahnung • Versichern von Erneuerbaren Energien weiterhin ein Wachstumstreiber
für die Gothaer
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 201410
Gothaer LebenSolider Geschäftsverlauf in schwierigem Umfeld
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 201411
Neues Generationenprodukt
• In Deutschland werden bis 2020 ca. 2,6 Billionen Euro an die nachfolgende Generation vererbt
• Kunden suchen dabei sicherheitsorientierte Anlagen, eine steuerbegünstigte Vermögensübertragung und lebenslangen Zugriff auf ihr Vermögen
• Gothaer startet im Frühjahr 2015 mit dem VermögensPlan Premium
• Neue Lösung für die Generationenberatung
Anteil am Neugeschäft
31% 29%
9%28%18%
27%
2005 2014v
Fondsgebundene ProdukteBiometrische Produkte
Betriebliche Altersvorsorge
58%
86%
1.370
2010 2011 2012 2013 2014v*
Gebuchte Beiträge wachsen um 14,8 Prozent
1.184 1.118 1.141 1.193
Mio. Euro
*inklusive Asstel Leben
Neugeschäft 2014 mit Plus von 26 Prozent
1.6881.962 2.090
1.7752.215
2010 2011 2012 2013 2014v*
Brutto BSU in Mio. Euro
• Kontinuierlich hohe Wachstumsquoten (gemessen an der Stückzahl der bKV-Tarife MediGroup)
Hohes Wachstum in der bKV
21.03927.195
36.88043.731 47.583
2010 2011 2012 2013 10/2014Neues Pflegeprodukt erfolgreich eingeführt
• Bundesbürger sehen Pflegefall als eines der größten Altersrisiken
• Neues Pflegeprodukt MediP erfolgreich eingeführt• Tarif bietet große Flexibilität und umfassende
Demenzabsicherung• Neuer Pflegetarif wird auch im Rahmen der bKV
angeboten• 2015 Ausbau der Tarifpalette in der arbeitgeber-
finanzierten Kollektivversicherung.
Gothaer KrankenAusbau Zusatzversicherungen schreitet kontinuierlich voran
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 201412
Zahl der Zusatzversicherten steigt
2010 2011 2012 2013 2014v
In Tsd.
397
376
413410422
2010 2011 2012 2013 2014v
830852
876 847
Beitragseinnahmen
Mio. Euro
875
Kapitalanlagen Harald Epple
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 201413
Bewertungsreserven 2014 deutlich erhöht
• 2014 geprägt durch stark fallende Zinsen und weitere Einengung der Spreads(10 Jahre Restlaufzeit, Stichtag 1. Dezember 2014)
• Bunds 0,70% -122 Basispunkte• Italien 2,02% -202 Basispunkte• Spanien 1,88% -223 Basispunkte• BBB Credit 1,80% -185 Basispunkte
• Dementsprechend signifikanter Anstieg der Bewertungsreserven auf über 3,7 Mrd. Euro im Konzern (30.9.)
• Nettoverzinsung bei Risikoträgern stabil und im Plan • Durchschnittliches Rating der Zinsträger stabil bei A, aber mit Tendenz nach oben
(Verbesserung des Ratings)• Keine wesentliche Veränderung der Asset Allocation, aber noch breitere
Diversifikation• Duration weiter verlängert
14 Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 2014
Neuanlage 2014: Längere Laufzeiten und höhere Bonitäten
• Sovereign-Bereich• Duration im Segment Leben um ca. ein Jahr verlängert• Erweiterung des Anlageuniversums im staatsnahen Bereich und bei Covered Bonds
• Credit-Bereich• Käufe im Schnitt zwei „Rating Notches“ über Verkäufen• Fortgesetzter Abbau von Nachrangkapital und ABS• Ausdehnung des Anlageuniversums um solide außereuropäische Emittenten
• Immobilien• Gute Entwicklung des Bestandes• Neue Commitments in Höhe von ca. 500 Mio. Euro• Zunehmender Anteil Fremdkapitalinvestments
• Infrastruktur• Gute Entwicklung der Bestandsinvestments• Neue Commitments in Höhe von ca. 500 Mio. Euro,
davon 200 Mio. Euro in Erneuerbare Energien
15 Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 2014
2015: Weiterer Ausbau der Investitionen in Sachwerte
Marktumfeld• Keine wesentlichen Änderungen im Marktumfeld zu erwarten • Trotz erwartetem, leichtem Zinsanstieg am langen Ende weiterhin sehr niedriges Zinsniveau • Höhere Marktvolatilität in allen Segmenten (Zinsen, Spreads und Aktien)
Kapitalanlagestrategie• Anforderungen aus Solvency II beeinflussen die Anlagepolitik zunehmend• Suche nach Rendite erfordert Ausweitung des Investmentuniversums (Infrastructure Debt,
neue Emittenten im Sovereign- und Creditbereich)• Signifikante Commitments in folgenden Bereichen geplant
• Immobilien: 400 - 500 Mio. Euro• Infrastruktur 400 - 500 Mio. Euro (davon 200 Mio. Euro in Erneuerbare Energien)
16 Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 2014
Fazit & Ausblick 2015Dr. Karsten Eichmann
Jahresabschlussgespräch Gothaer Konzern 9. Dezember 201417
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Fazit & Ausblick
• Erneute Steigerung der Beitragseinnahmen auf Konzernebene und Beitragswachstum über Markt
• Krankenversicherung: Start MediR noch im Dezember 2014
• Neues Generationenprodukt in der Lebensversicherung im Frühjahr 2015
• 2015 Marktoffensive im Bereich Gewerbe/Industrie in SHU
• Multikanalstrategie wird mit Hochdruck vorangetrieben• 2015 Start Implementierung eines neuen CRM Systems,
das 360 Grad Sicht auf den Kunden ermöglicht• Intensivierung des spartenübergreifenden Cross-Sellings
• Internationalisierung auch über strategische Neuausrichtung der Kooperation mit Eurapco