A evolução dos custos de produção de cana, açúcar · A evolução dos custos de produção de cana, açúcar e etanol. Modelo de Análise Econômico - Financeira MAEF Independente

9º Seminário sobre Redução de Custos na Agroindústria Canavieira

Francisco Oscar Louro Fernandes

Ribeirão Preto, 24 de Novembro de 2010

A evolução dos custos de

produção de cana, açúcar

e etanol

Modelo de Análise Econômico - Financeira MAEF

Independente das informações tradicionais das Empresas.

Baseado no Fluxo de Caixa e não nas informações contábeis.

Confiabilidade baseada no princípio do Fluxo de caixa:

Receitas – Despesas = ResultadoSaldo anterior + Entradas – Saídas = Saldo atual

Metodologia para a projeção do resultado da safra corrente e de safras futuras.

Considera no Custo somente itens de despesa operacional• Não estão incluídos valores de depreciação e despesas

financeiras.

• Gastos com investimentos não entram, exceto plantio de cana.

Comparativo de Custos - Sucrotec

Custos unitários baseados no padrão UNICOP –COPERSUCAR.

• 1 saco açúcar 50 kg = 1 unicop• 1 m³ álcool anidro = 31,72 unicop’s• 1 m³ álcool hidratado = 29,37 unicop’s

A conversão por unicop visa a equivalência de custos de produção entre os produtos.

Outra forma poderia ser a conversão em Kg de ATR, visando a equivalência quantitativa em sacarose.

• 1 sc açúcar 50 kg = 52,475 kg ATR• 1 m³ anidro = 1.765,10 kg ATR ou 33,64 sc açúcar• 1 m³ hidratado = 1.691,30 kg ATR ou 32,23 sc açúcar

Comparativo de Custos - Sucrotec

Amostra Sucrotec

• 7 Usinas, sendo 5 filiadas à Copersucar e 2 Independentes• 6 no Estado de São Paulo e 1 em Minas Gerais• Moagem total de 17,3 milhões de ton (~5% do total do

estado de SP)• Moagem mínima de 1,1 milhão ton e máxima de 3,1

milhões, média de 2,2 milhões ton• Mix produção 47% açúcar e 53% etanol• Participação da cana de fornecedores de 31% do total• Nível de mecanização no corte de 68%• Raio médio de 25 km• Qualidade Média da Cana de 140 kg ATR (2010/11)

Evolução dos Custos de produção

Fonte: Sucrotec


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Participação no Total de Custos

Canas de Fornecedores

Arrendamentos

Impostos

Gastos Administrativos

Insumos Industriais

Manutenção Industrial

Manutenção Agrícola

Combustíveis e Lubrif icantes

Mão de obra + Serv. Contr

Adubos, Herbicidas

Fonte: Sucrotec


6%8%

31%35%

9%

7%6%

4%7%

8%2%

3% 5%5% 3%3%

8%6%

25%22%

0%

25%

50%

75%

100%

2010/11(proj.)Média 2000/01 a 2009/10

Evolução na Participação nos CustosCanas de Fornecedores

Arrendamentos

Impostos

Gastos Administrativos

Insumos Industriais

Manutenção Industrial

Manutenção Agrícola

Combustíveis e Lubrificantes

Mão de obra + Serv. Contr

Adubos, Herbicidas-24%

-11%

+44%

-12%

-7%-5%

+22%

+12%

+39%

-9%

Fonte: Sucrotec


247%

199% 194%184%

158%

122% 120%96%

78% 76%

-8%

78%

120%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

%

Variação de Preços dos InsumosSetor Sucroalcooleiro

Acumulado 2000/01 a 2010/11 (até setembro/10)

Variação Acumulada

Unicop

Índice Médio Setor

Fonte: Sucrotec / FGV / Consecana


100

150

200

250

300

350

400

450Preços dos Insumos X Preços da Unicop

Unicop

(IGP-DI)

Diesel

Ferro,aço

En.Elétr.

Adubos

Máq.Agr.

Prod.Quím.

M.Obra

Máq.Eq.Ind.

Fonte: Sucrotec / FGV / Consecana

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,00

8,00

12,00

16,00

20,00

24,00

28,00

32,00

R$/US$US¢/Libra

EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO AÇÚCAR NO MERCADO FUTURO

(Contrato no. 11 - NY)

1o. Futuro

2o. Futuro

Dólar

O Real está sobrevalorizado ?

Pelo índice Big Mac da TheEconomist, o Dólar deveriavaler cerca de R$ 2,40 paraque o sanduíche do McDonald’s custasse o mesmoque nos EUA, portanto,segundo este estudo, hoje oReal estaria sobrevalorizadoem mais de 40% frente doDólar Americano.

11,16

6,20

16,11

0

5

10

15

20

25

30

abr/

00

jul/

00

ou

t/00

jan

/01

abr/

01

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01

ou

t/01

jan

/02

abr/

02

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02

ou

t/02

jan

/03

abr/

03

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03

ou

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jan

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04

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ou

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jan

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05

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06

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/10

abr/

10

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10

ou

t/10

EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO AÇÚCAR NO MERCADO FUTURO(Contrato no. 11 - NY) - Valores Históricos

1o. Futuro

2o. Futuro

12,21

7,57

16,84

0

5

10

15

20

25

30

abr/

00

jul/

00

ou

t/00

jan

/01

abr/

01

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01

ou

t/01

jan

/02

abr/

02

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02

ou

t/02

jan

/03

abr/

03

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03

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t/03

jan

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04

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jan

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05

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05

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09

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09

ou

t/09

jan

/10

abr/

10

jul/

10

ou

t/10

1o. Futuro

2o. Futuro


(Contrato no. 11 - NY) - Valores Corrigidos p/ Out/10 - Inflação Americana

R$ / Saca 50 Kg 17,01

R$ / tonelada 340,21

R$ / Saca 50 Kg 8,28


R$ / Saca 50 Kg 25,74



0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

jan/9

4

jun/9

4

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4

abr/

95

set/95

fev/9

6

jul/96

dez/9

6

mai/97

out/97

mar/

98

ago/9

8

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9

jun/9

9

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9

abr/

00

set/00

fev/0

1

jul/01

dez/0

1

mai/02

out/02

mar/

03

ago/0

3

jan/0

4

jun/0

4

nov/0

4

abr/

05

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fev/0

6

jul/06

dez/0

6

mai/07

out/07

mar/

08

ago/0

8

jan/0

9

jun/0

9

nov/0

9

abr/

10

set/10

Commodities X Açúcar NY X Petróleo WTI

TRJ/CRB Index

Açucar NY 11( 2º fut.)

Petróleo WTI


0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

R$/Unicop

Custo de Produção Total X Preço Médio( valores históricos)

Preço médio

Custo médio

Fonte: Sucrotec / Consecana

Exclusive Depreciações e Despesas financeiras


32,60

33,58

27,96 27,86

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

R$/UnicopCusto de Produção Total X Preço Médio

( valores corrigidos para SET/10 pela variação do IGP-DI)

Preço médio

Custo médio

Fonte: Sucrotec / Consecana



44,9642,64 41,35

44,05

39,54

45,42

54,3651,39

40,78 38,47 39,41

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

R$/ton cana própria+arrend

Custo Agrícola - Cana Própria( exceto arrendamento)

Histórico

Corrigido (set/10)

Fonte: Sucrotec



64,0660,41 59,40

46,56 47,25

59,62

66,87

42,49 41,98

50,72

56,03

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

R$ / tonelada Custo Da Cana de Fornecedores

Histórico

Corrigido (set/10)

Fonte: Sucrotec



5,98

5,42 5,204,72

4,464,65

4,99

4,76

3,924,36 4,18

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

R$ / UNICOP Custo Industrial

Histórico

Corrigido (set/10)

Fonte: Sucrotec



4,23

3,483,93 3,99

3,65

4,17

5,30

4,02

2,68

3,35

3,73

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

R$ / UNICOP Custo Administrativo

Histórico

Corrigido (set/10)Fonte: Sucrotec



30,4528,46 27,86

25,80 25,06

29,28

34,43

29,33

24,77

27,96 27,86

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

R$ / UNICOP Custo Total

Histórico

Corrigido (set/10)

Fonte: Sucrotec


Evolução dos Custos de produção – Média x Proj. 2010/11

Custo (R$ de set/10)média 00/01

a 09/10 2010/11

(proj.) Var. %

AGRÍCOLA (R$/tonelada) (2) 51,40 47,33 -8%

Mão de Obra 18,96 17,85 -6%

Manutenção 4,76 6,39 34%

Adubos,Herb.e Sem. 8,97 6,34 -29% -11%

Combust.e Lubrificantes 7,31 9,50 30%

Serv.Contratados/Diversos 4,30 -0,67 -116%

Arrendamento 7,10 7,92 12%

CANA FORNECEDORES (R$/t) 53,94 56,03 4%

MATÉRIA-PRIMA (R$/t) 52,20 50,05 -4%

Rendimento Industrial (unicop's/t) 2,65 2,51 -5%

MATÉRIA-PRIMA (R$/Unicop) 19,68 19,95 1%

INDUSTRIAL (R$/Unicop) 4,85 4,18 -14%

Mão de Obra 2,22 2,19 -1%

Manutenção 2,30 2,00 -13%

Insumos 0,70 0,77 10%

Energia Elétrica 0,02 -0,11 -715%

Outros -0,39 -0,68 73%

ADMINISTRAÇÃO (R$/Unicop) 3,88 3,73 -4%

Mão de Obra 1,58 1,64 4%

Assistência Social 0,29 0,32 9%

Encargos Tributar. 0,93 0,80 -13%

Despesas Diversas 1,08 0,96 -11%

CONSOLIDADO (R$/unicop) 28,40 27,86 -2%

RESULTADO OPERACIONAL 11% 17%

(1) - Exclusive Depreciações e Despesas Financeiras

(2) - Cana Própria + Arrendada Fonte: Sucrotec

Venda Energia (1 Usina)Representa R$ 0,20 na média

Custo (R$ de set/10)média 00/01

a 09/10

2010/11

(proj.)

Custo Operacional

R$ por Saco Açúcar de 50 kg 28,40 27,86

R$ por litro de Etanol Anidro 0,90 0,88

R$ por litro de Etanol Hidratado 0,83 0,82

US Cents / Libra peso (NY) 17,98 17,70

DÓLAR MÉDIO R$ / US$ 1,74 1,74

CUSTO EXPORTAÇÃO US$ / TON. 70,00 70,00

- Não inclui Depreciação, Despesas Financeiras e Aquisição de Imobilizado

- Inclui despesas com plantio de cana

- Posto Usina Fonte: Sucrotec

Evolução dos Custos de produção – Média x Proj. 2010/11

12,21

7,57

16,84

0

5

10

15

20

25

30

abr/

00

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00

ou

t/00

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/01

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01

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1o. Futuro

2o. Futuro


(Contrato no. 11 - NY) - Valores Corrigidos p/ Out/10 - Inflação Americana

Custo

Operacional

(set/10)

17,70

Custos de produção – Valores Históricos

Fonte: Sucrotec

CUSTOS (R$ correntes) 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11

Rendimento Agrícola (t/Ha) 67,1 81,9 82,1 84,9 89,9 88,1 87,9 90,6 96,1 100,0 90,7

AGRÍCOLA (R$/tonelada) (2) 22,99 23,62 27,71 33,71 32,93 39,83 51,27 50,01 44,31 43,18 47,26

Mão de Obra 8,05 7,88 8,98 11,43 12,23 15,72 18,25 18,99 19,03 18,05 17,87

Manutenção 2,15 2,02 2,27 2,47 2,50 3,48 4,70 4,65 4,85 5,89 6,37

Adubos,Herb.e Sem. 3,80 4,57 5,33 6,88 6,95 7,22 8,09 8,79 6,51 5,35 6,33

Combust.e Lubrificantes 2,43 2,22 3,12 3,77 4,20 6,03 6,61 8,19 9,84 8,98 9,43

Serv.Contratados/Diversos 3,32 3,90 4,24 5,62 3,36 2,45 5,18 2,25 -2,42 -2,49 -0,69

Arrendamento 3,24 3,04 3,77 3,54 3,70 4,94 8,45 7,14 6,50 7,41 7,94

CANA FORNECEDORES (R$/t) 28,14 29,17 34,40 31,89 34,93 45,74 52,72 35,69 39,24 47,25 56,36

Participação Cana Própria 75,7% 72,1% 69,4% 69,4% 67,6% 71,5% 69,2% 67,2% 60,8% 62,8% 68,8%

Participação Cana Fornecedor 24,3% 27,9% 30,6% 30,6% 32,4% 28,5% 30,8% 32,8% 39,2% 37,2% 31,2%

MATÉRIA-PRIMA (R$/t) 24,24 25,17 29,76 33,16 33,58 41,52 51,72 45,30 42,33 44,70 50,10

Rendimento Industrial (unicop's/t) 2,73 2,67 2,74 2,83 2,68 2,64 2,72 2,64 2,50 2,37 2,51

MATÉRIA-PRIMA (R$/Unicop) 8,89 9,44 10,84 11,71 12,53 15,71 19,02 17,17 16,90 18,84 19,97

INDUSTRIAL (R$/Unicop) 2,63 2,62 3,01 3,23 3,29 3,58 3,93 3,97 3,63 4,06 4,18

Mão de Obra 1,08 1,15 1,25 1,45 1,53 1,73 1,77 1,86 1,84 2,13 2,20

Manutenção 1,29 1,26 1,49 1,58 1,48 1,65 1,89 1,80 1,71 1,92 2,00

Insumos 0,27 0,28 0,33 0,49 0,50 0,53 0,54 0,67 0,85 0,70 0,77

Energia Elétrica 0,09 0,06 0,08 0,08 0,10 -0,01 -0,03 -0,04 -0,26 -0,17 -0,11

Outros -0,11 -0,14 -0,14 -0,37 -0,31 -0,32 -0,24 -0,31 -0,51 -0,51 -0,68

ADMINISTRAÇÃO (R$/Unicop) 1,86 1,68 2,28 2,73 2,70 3,20 4,18 3,36 2,49 3,13 3,74

Mão de Obra 0,86 0,77 0,89 1,11 1,02 1,13 1,26 1,42 1,22 1,50 1,64

Assistência Social 0,15 0,14 0,13 0,14 0,15 0,20 0,28 0,35 0,30 0,30 0,32

Encargos Tributar. 0,40 0,31 0,52 0,67 0,75 1,06 1,62 0,61 0,20 0,41 0,81

Despesas Diversas 0,45 0,47 0,73 0,81 0,78 0,81 1,02 0,98 0,77 0,92 0,96

CONSOLIDADO (R$/unicop) 13,38 13,74 16,13 17,67 18,53 22,50 27,14 24,51 23,02 26,03 27,89

RESULTADO OPERACIONAL 22,9% 21,1% 21,9% -0,2% 14,1% 13,7% 8,9% -12,8% 4,4% 16,0% 17,0%


(2) - Cana Própria + Arrendada

Custos de produção – Valores Corrigidos (Set/10)

Fonte: Sucrotec

CUSTOS (R$ de Setembro/10) 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11

Rendimento Agrícola (t/Ha) 67,1 81,9 82,1 84,9 89,9 88,1 87,9 90,6 96,1 100,0 90,7

AGRÍCOLA (R$/tonelada) (2) 52,34 48,93 47,85 49,22 44,54 51,84 65,07 59,97 47,81 46,41 47,33

Mão de Obra 18,32 16,31 15,51 16,69 16,54 20,46 23,14 22,70 20,46 19,42 17,85

Manutenção 4,90 4,19 3,91 3,60 3,38 4,53 5,96 5,57 5,24 6,32 6,39

Adubos,Herb.e Sem. 8,65 9,46 9,20 10,05 9,40 9,39 10,27 10,50 7,03 5,76 6,34

Combust.e Lubrificantes 5,54 4,60 5,39 5,50 5,68 7,85 8,41 9,86 10,58 9,67 9,50

Serv.Contratados/Diversos 7,56 8,07 7,32 8,21 4,54 3,18 6,58 2,76 -2,53 -2,70 -0,67

Arrendamento 7,37 6,29 6,51 5,17 5,01 6,42 10,72 8,59 7,03 7,93 7,92

CANA FORNECEDORES (R$/t) 64,06 60,41 59,40 46,56 47,25 59,62 66,87 42,49 41,98 50,72 56,03

Participação Cana Própria 75,7% 72,1% 69,4% 69,4% 67,6% 71,5% 69,2% 67,2% 60,8% 62,8% 68,8%

Participação Cana Fornecedor 24,3% 27,9% 30,6% 30,6% 32,4% 28,5% 30,8% 32,8% 39,2% 37,2% 31,2%

MATÉRIA-PRIMA (R$/t) 55,18 52,13 51,39 48,41 45,42 54,06 65,63 54,23 45,52 48,01 50,05

Rendimento Industrial (unicop's/t) 2,73 2,67 2,74 2,83 2,68 2,64 2,72 2,64 2,50 2,37 2,51

MATÉRIA-PRIMA (R$/Unicop) 20,23 19,56 18,72 17,09 16,95 20,46 24,14 20,56 18,18 20,24 19,95

INDUSTRIAL (R$/Unicop) 5,98 5,42 5,20 4,72 4,46 4,65 4,99 4,76 3,92 4,36 4,18

Mão de Obra 2,47 2,39 2,16 2,12 2,06 2,25 2,24 2,21 1,98 2,29 2,19

Manutenção 2,94 2,61 2,57 2,30 2,01 2,15 2,40 2,16 1,84 2,06 2,00

Insumos 0,63 0,59 0,57 0,72 0,68 0,69 0,69 0,80 0,92 0,75 0,77

Energia Elétrica 0,21 0,13 0,14 0,12 0,13 -0,01 -0,04 -0,04 -0,27 -0,18 -0,11

Outros -0,25 -0,30 -0,24 -0,54 -0,42 -0,41 -0,30 -0,37 -0,55 -0,55 -0,68

ADMINISTRAÇÃO (R$/Unicop) 4,23 3,48 3,93 3,99 3,65 4,17 5,30 4,02 2,68 3,35 3,73

Mão de Obra 1,95 1,59 1,54 1,62 1,38 1,47 1,60 1,70 1,32 1,61 1,64

Assistência Social 0,34 0,28 0,23 0,20 0,21 0,27 0,36 0,42 0,33 0,32 0,32

Encargos Tributar. 0,91 0,64 0,91 0,98 1,01 1,37 2,05 0,74 0,21 0,44 0,80

Despesas Diversas 1,03 0,97 1,26 1,18 1,05 1,05 1,29 1,17 0,83 0,99 0,96

CONSOLIDADO (R$/unicop) 30,45 28,46 27,86 25,80 25,06 29,28 34,43 29,33 24,77 27,96 27,86

RESULTADO OPERACIONAL 22,9% 21,1% 21,9% -0,2% 14,1% 13,7% 8,9% -12,8% 4,4% 16,0% 17,0%


(2) - Cana Própria + Arrendada

OBRIGADO

Assessoria e Consultoria Ltda.

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9º Seminário sobre Redução de Custos na Agroindústria Canavieira

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A evolução dos custos de produção de cana, açúcar · A evolução dos custos de produção de cana, açúcar e etanol. Modelo de Análise Econômico - Financeira MAEF Independente