ฉลาดออม ฉลาดลงทน

โดย

สรพล ทวเลศนธ

วน ท 26 มกราคม 2555 เวลา 9:30-11:00 น. ณ ม า า ค ราชมงค า า ก

2 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

1 ความมงคง

“ความมงคง” คอ เงนทเหลออย หลงจากทน าทรพยสนทงหมดของคณ ลบดวยหนสนทงหมดของคณ สรปงายๆ เปนสมการไดดงน

3 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

2 อตราความอยรอด

ถาอตราสวนนต ากวา 1 แสดงวาเราไมสามารถอยรอดได เพราะมรายไดนอยกวารายจาย แตถาอตราสวนนมากกวา 1 แสดงวาเราสามารถด ารงชวตใหอยรอดได

4 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

3 อตราสวนความมงคงและอสรภาพทางการเงน

ถาคณมอตราสวนความมงคงมากกวา 1 กพอจะบอกเปนนยๆ ไดวาแมคณจะไมท างาน คณกยงมรายได จากทรพยสนมากพอทจะครอบคลมคาใชจายไดโดยไมเดอดรอน แบบนแหละ... ทเรยกวา “อสรภาพทางการเงน” ททกคนใฝฝนหา โดย “อสรภาพทางการเงน” คอ การมหลกประกนทางการเงนทมนคงเพยงพอทจะใชชวตไดอยางสขสบายตามสมควรแกอตภาพ โดยไมตองพงพาใครมากจนเกนไป และไมตองหวาดผวากบเรองเงนๆ ทองๆ วาจะมไมพอกบการจบจายใชสอยเพอด ารงชวตอยางมคณภาพ

5 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4 เสนทางสความมงคง

4.1 การออม

6 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.2 เงนออม4 ประเภท ( 4 บญช )

บญชฉกเฉน = 6 เทาคาใชจายประจ าเดอน บญชออมระยะสนถงกลาง = เพอ ดาวนบาน รถ ทองเทยว บญชออมระยะยาว = ใชหลงเกษยณ คาเลาเรยนลก บญชเพอการลงทน = ใหผลตอบแทนมากกวาฝากธนาคาร

7 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.3 มเงนออมเทาใดจงเหมาะสม

เงนออมทควรม = 1/10 x เงนไดประจ าป x อาย

ตวอยาง = 1/10 X 50,000/เดอน X 12เดอน/ป X 50 ป = 3 ลานบาท

8 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.4 ออมกอน รวยกวาออม4.444อน

รวยกวา “นายอวน” กบ “นายผอม” เปนเพอนรกกน ออมเงนไดดอกเบย 8% เทากน แตนายอวนเรมออมเงนเมออาย 21 ป ออมเพยงเดอนละ 1,000 บาท ไป 10 ป แลวเลกออมเมออาย 30 ป แตยงทงเงนไวในบญช กนดอกเบยตอไปจนอาย 60 ป พอสนปท 60 นายอวนจะมเงนออม 1,889,222 บาท

สวนนายผอมเหนเพอนมเงนออมกอยากออมบาง แตมาเรมเอาตอนทนายอวนหยดออมไปแลว คอ ตอนอาย 31 ป โดยออมเดอนละ 1,000 บาทอยางตอเนองไปเรอยๆ เมออายครบ 60 ป นายผอมจะมเงนออม 1,468,150 บาท นอยกวานายอวนถง 421,072 บาท ทงๆ ทนายผอมออมนานกวาตง 20 ป ยงมเงนออมไมเทานายอวนเลย!!!

9 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

ไมนาเชอใชมยละ... ยงคณเรมตนออมเรวเทาไหร คณกจะมเงนลานเรวขนเทานน นนเปนเพราะความมหศจรรย ของ “อตราดอกเบยทบตน” ทแมนายอวนจะไมไดเกบเงนเพมขน แตดอกเบยทบตนกยงท าหนาทของมนอยาง เสมอตนเสมอปลายตลอดมา

10 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.5 นสยการใชเงน

เชอหรอไม!!! หาเงนไดเทาไหรไมส าคญ ส าคญทใชเทาไหรตางหาก เพราะในแตละเดอน เงนจะพอหรอไมพอขนอยกบ “นสยใชเงน” ของแตละคน

จากจดเรมตนเดยวกน แตนสยใชเงนตางกน ทางเดนชวตยอมตางกน

11 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.6 วธหนรายจาย เพมรายได งายๆ

นอกจากเคลดลบตางๆ ทกลาวมาแลว เชอวา... แตละคนยงมเคลดลบในการตด หน หรอเฉอนรายจาย และ เพมรายไดอกหลากหลายรปแบบทไมซ ากน ยงไงกรบลงมอซะตงแตวนน จะไดมเงนพอใช ไมตองกอหนเพม

12 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.7 ผอนหนเทาไร........ไมใหหนกเกน

หนบตรเครดต พยายามควบคมการรดบตรและการช าระหนอนๆ อยางสนเชอสวนบคคลหรอผอนสนคา ไมใหเกน 10% - 20% ของรายได

หนผอนบาน คาใชจายในการผอนบานทเหมาะสม ไมควรเกน 30% ของรายได แตถาคณไมมภาระหนสนอนๆ กสามารถ เพมเปน 50% ได เพราะยงคณผอนมากเทาไหร หนกยงหมดเรวเทานน หนผอนรถ

จ านวนเงนทใชผอนรถในแตละเดอน ควรอยราวๆ 20% ของรายได หากมากกวานอาจหนกเกนไป

หนสนรวม ไมวาคณจะกซอบาน กซอรถ เปนหนบตรเครดต หรอหนสายพนธไหนกตาม ไมควรใหเงนทตองจายหนทงหมด เกนกวา 50% ของรายได

13 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.8 ไมไดรบอนมตสนเชอ เพราะตดแบลกลสตจากเครดตบโร “แบลกลสตหรอบญชด า” เปนเรองของแตละสถาบนการเงน เชน เคยกเงนธนาคารABC แลวไมจายหนหรอจายลาชาเปนประจ าอยางนแหละ... ทเปนแบลกลสตของธนาคาร ABC ซงสถาบนการเงนอนๆ จะเหนวาคณมหนของธนาคาร ABC ทยงคางช าระอยจากขอมลของเครดตบโร เมอช าระหนหมด กไมมแบลกลสตของธนาคาร ABC แลว แตประวตทเคยผดนดช าระหนธนาคาร ABC จะตดแนน คงอยในเครดตบโรไปอก 3 ป หลงพน 3 ปไปแลว คณจงจะสามารถเรมตนชวตใหมทขาวสะอาด (ปราศจากประวตผดนดช าระหน) ไดเหมอนคนทวไป

ทางทด... คณควรช าระหนใหครบถวนและตรงเวลาทกครง เพราะ “เครดต” เปรยบเหมอน “ความด” คอ “สรางไมงาย แตถกท าลายไมยาก” หมนดแลรกษาเครดตของคณใหเหมอนกบการรกษาความด แลวชวตทางการเงนของคณจะมความสขขนอกเยอะเลย

14 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

4.9 ผอนบานเทาใดด

ซอบาน = 30-50 เทา ของเงนเดอน (สาม+ภรรยา) ผอน = นอยกวา30% ของรายได ระยะเวลาผอน = 20ป

15 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

5 ปกปองความมงคง

5.1 วางแผนประกน

ประกนเทาใรจงพอด ทนประกน = รายไดตอป X 3-5 เทา

จายเบยเทาไรพอเหมาะ เบยประกนตอป = นอยกวา 10% ของรายไดทงป

5.2 วางแผนเกษยณ จ านวนเงนควรม ณ วนเกษยณอาย

ควรม = คาใชจายตอปหลงเกษยณ X จ านวนปหลงเกษยณ

70% ของคาใชจาย ณ วนกอนเกษยณ

16 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

5.3 ออม/ลงทนตงแตวนน...................... เพอใหแนใจวาคณมเงนเกบไวใชมากพอในวยเกษยณ

คณเชอหรอไม... การออมและการลงทนตงแตวนน จะชวยใหคณมเงนกบมากพอไวใชในวยเกษยณ ลองไปดตารางขางลางนกน

หากคณมเงนเกบอย 1 ลานบาท คณมความจ าเปนตองทยอยน าเงนเกบกอนนออกมาใชประมาณ 10% ตอป เพอใชในการด ารงชวตภายหลงเกษยณอาย โดยคณไมมการออม/ลงทนเพอหาผลตอบแทนเพมเตมใดๆ นนหมายความวา คณจะตองทยอยน าเงนออกมาใชปละประมาณ

17 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

100,000 บาท (10% x 1,000,000) ซงเงนเกบ 1 ลานบาทของคณ จะถกน าออกมาใชจนหมดภายในระยะเวลา 10 ป (1,000,000 / 100,000) แตหากคณน าเงนไปออม/ลงทนเพอหาดอกผลเพมเตม โดยไดรบผลตอบแทนประมาณ 5% ตอป นนหมายความวา คณจะสามารถยดระยะเวลาในการใชเงนออกไปไดอก 4 ป (ดแกนตงท 5% และแกนนอนท 10%) ทเปนเชนน... เพราะคณจะใชเงนเกบของตนเองเพยง 5% สวนอก 5% มาจากผลตอบแทนทคณไดรบจากการออม/ลงทน

18 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

6 เพมพนความมงคง

6.1 วางแผนลงทน กองทนรวมเพอการเลงชพ ลงทนในพนธบตร/ตราสารหน

RMF ลงทนในหน ลงทนในพนธบตร+ลงทนในหน ลงทนในทองค า

กองทนหนระยะยาว ลงทนในหน LTF

6.2 วางแผนดอกเบย

6.3 วางแผนเครดตภาษเงนปนผลจากหนในตลาดหลกทรพย

6.4 ใหเงนท างานใหเรากอน”

จดทพลงทน... เลอกทพใหเหมาะกบตวคณ

19 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

6.5 จดทพลงทน

นอกจาก “วย” หรอ “อาย” แลว “ความสามารถในการรบความเสยง” (Risk Tolerance) กเปนอก ปจจยหนงทคณควรน ามาพจารณาในการจดพอรตการลงทนดวย เพราะบางครงการลงทนกไมไดจ ากดทอาย เพยงอยางเดยว บางคนอายนอย แตไมชอบความเสยง กอาจเลอกลงทนแบบเสยงนอยๆ ในทางกลบกน บางคน ทอายมาก อยในวยเกษยณแลว แตเปนผรอบร มประสบการณการลงทน รบความเสยงไดมาก และมเงนลงทนมาก กอาจจะลงทนแบบเสยงมากๆ ได

ความสามารถ ในการรบความเสยง

ทศนคตในการลงทน สดสวนการลงทน (%)

เงนฝาก ตราสารหน หน

ต า อนรกษนยม (พอรต

ระมดระวง) 30% 40% 30%

ปานกลาง ทางสายกลาง (พอรตปาน

กลาง) 20% 30% 50%

สง ทางสายกลาง (พอรต) 10% 20% 70%

ในชวงเรมตนหรอชวงทรสกวายอมรบความเสยงไดนอย ควรจดพอรตระมดระวง (Conservative) โดยการลงทนในหนประมาณ 30% ตราสารหน 40% และเงนสด 30%

20 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

7. วางแผนภาษ 7.1 รจกเงนได รจายภาษ รจกเงนได รจายภาษ

ภาษเงนไดบคคลธรรมดา ถอเปนภาษทางตรงทบคคลธรรมดาอยางเราตองเสย โดยโครงสรางในการคด ภาษเงนไดบคลลธรรมดาจะค านวณจากสตร

เมออตราภาษตองเปนไปตามทกฎหมายก าหนด การวางแผนภาษจงเปนการวเคราะห “เงนไดสทธ” เพอวางแผนจดสรรเงนคาใชจาย คาลดหยอน และเงนบรจาคตามทกฎหมายสนบสนน เพอใชสทธประโยชน อยางเตมท

21 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

7.2 เงนไดสทธและฐานภาษ คราวนมาถงเรอง “วธการค านวณภาษ” กนบาง... หลงจากทน ารายไดทงปมาหกคาใชจายตามประเภทรายได และหกคาลดหยอนตางๆ แลว จากนนเราจะน าเงนไดสทธมาค านวณภาษในอตรากาวหนาโดยเงนได..

เงนไดสทธ ชวงเงนไดสทธ อตราภาษ (%)

0 - 150,000 บาทแรก 150,000 ไดรบยกเวน

150,001 - 500,000 บาทแรก 400,000 10%

500,001 – 1,000,000 บาท 500,000 20%

1,000,001 – 4,000,000 บาท 3,000,000 30%

ตงแต 4,000,001 บาทขนไป 37%

ขอมล ณ วนท 19 พฤษภาคม 2553

22 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

7.3 ตวชวยประหยดภาษ ตวชวยประหยดภาษ

มาตรการทางภาษทรฐบาลน ามาใชกระตนการออมการลงทนทงระยะสนและระยะยาว เพอใหประชาชน ตนตวเรองการออมการลงทน และเพมประสทธภาพในการหมนเวยนของเงนในระบบ เปนเครองมอส าคญทเรา ควรศกษาเพอใชในการวางแผนภาษ ซงตวชวยประหยดภาษยอดนยม ไดแก

การท าประกนชวต นอกจากจะไดรบความคมครองในระยะยาว และไดออมเงนอยางมวนยแลว เบยประกนของกรมธรรมประกนชวต ทมอายสญญา 10 ปขนไป สามารถน ามาหกลดหยอนภาษไดตามทจายจรง แตไมเกนปละ 100,000 บาท การลงทนในพนธบตรรฐบาล สลากออมสน สลาก ธกส.

เพราะดอกเบยพนธบตร สลากออมสน สลาก ธกส. หลายรนตามทรฐบาลก าหนด จะไดรบยกเวนภาษ รวมทง ดอกเบยเงนฝากออมทรพยกบธนาคารออมสนและธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตรดวย

23 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

การลงทนในกองทนรวมเพอการเลยงชพ (Retirement

Mutual Fund : RMF) ซงเปนกองทนรวมทจดตงเพอสงเสรมการออมระยะยาวไวใชจายในวยเกษยณ โดยเงนคาซอหนวยลงทน ของกองทนรวม RMF จะไดรบการยกเวน ไมตองน ามารวมเปนเงนไดเพอเสยภาษในอตราไมเกน 15% ของเงนได แตเมอนบรวมกบเงนสะสมเขากองทนส ารองเลยงชพหรอกองทนบ าเหนจบ านาญขาราชการ แลวตองไมเกน 500,000 บาทตอป การลงทนในกองทนรวมหนระยะยาว (Long Term Equity

Fund : LTF) เปนกองทนรวมทใหประโยชนดานภาษคลายกบกองทนรวม RMF คอ เงนคาซอหนวยลงทนไดรบยกเวน ไมตองรวมเปนเงนไดเพอเสยภาษในอตราไมเกน 15% ไมเกน 500,000 บาทตอป แตกองทนรวม LTF จะเนนการลงทนระยะยาวในหน และสทธประโยชนทางภาษของกองทนรวม LTF จะสนสดเมอครบอาย โครงการในป 2559

24 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

การกยมเงนซอบานเพออยอาศย ไมวาจะกยมจากธนาคาร สถาบนการเงนบรษทประกนชวต สหกรณ หรอกองทนสวสดการของนายจาง ดอกเบยเงนกยมเพอซอ เชาซอ หรอสรางทอยอาศย สามารถชวยประหยดภาษไดตามทจายจรง แตไมเกน ปละ 100,000 บาท การลงทนในตลาดหลกทรพยฯ

ก าไรจากการซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ ถอเปนเงนไดทไดรบยกเวนภาษ รวมทงก าไรจากการ ขายคนหนวยลงทนกองทนรวมดวย การใชสทธเครดตภาษเงนปนผล

เพราะเงนปนผลจะถกหกภาษ ณ ทจายไว 10% ซงบรษททจายเงนปนผลใหเรากตองเสยภาษ ดงนน เพอเปนการลดภาระภาษซ าซอนกฎหมายจงใหเราเลอกวาจะน ายอดเครดตภาษเงนปนผลมาหกเปนเครดตภาษ หรอจะเลอกวธถกหกภาษ ณ ทจาย 10% กได การบรจาคเงนสนบสนนการศกษา

สามารถใชสทธน ามาหกภาษไดถง 2 เทา

25 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

7.4 ตวอยางการวางแผนเสยภาษของสมหญง “สมหญง” เปนผบรหารของบรษทแหงหนง มรายไดจากเงนเดอนและโบนสปละประมาณ 1,500,000 บาท ซงสมหญงจายเงนสะสมเขากองทนส ารองเลยงชพ 85,000 บาท จายเงนสมทบเขา กองทนประกนสงคม 9,000 บาท และบรจาคเงนเพอการศกษาอก 10,000 บาท นอกจากนสมหญง ยงไดรบมอบหมายจากพๆ ใหดแลแมผแกชราอายกวา 80 ปดวย ลองมาดกนวา... กรณทไมวางแผนภาษกบกรณทมการวางแผนภาษสมหญงจะประหยดภาษไดเทาใด?

26 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

27 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

8 การลงทน 8.1 ท าไมเราควรลงทน การลงทนอยางถกวธและมความรความเขาใจอยางถกตองจะชวยใหเรามโอกาสสรางผลตอบแทนทสงขนและสรางความมงคงไดรวดเรวขน การลงทนทมการกระจายการลงทนอยางดยงชวยลดความเสยงจากความผนผวนของผลตอบแทนทจะไดรบ จงมสวนชวยสนบสนนใหเราบรรลเปาหมายทางการเงนไดเรวขน

นอกจากน เงนลงทนยงมความส าคญตอระบบเศรษฐกจโดยรวมของประเทศดวย เพราะเงนสวนนจะหมนเวยนไปยงผขาดแคลนเงนทนหรอผทตองการเงนทนผานตวกลางทางการเงนหลากหลายรปแบบในระบบการเงน ใหไดน าไปใชในการพฒนาหรอขยายธรกจ ทงในรปของเงนใหกหรอเงนลงทนในหลกทรพยประเภทตางๆ ธรกจตองการเงนทนเพอการเรมธรกจ การสรางโรงงาน การซอเครองจกร การจางแรงงาน การซอวตถดบ การขยายการผลต รวมทงการลงทนในโครงการของหนวยงานภาครฐ ซงการผลตและการลงทนเหลานจะกอท าใหเกดการจางแรงงาน และสงผลตอเนองไปสธรกจภาคสวนอนๆ การลงทนจงเปนตวสะทอนความมงคงของประเทศทส าคญอกดวย

ซงการขยายตวทางเศรษฐกจโดยรวมในลกษณะนจะท าใหเรามสถานะทางเศรษฐกจทดขนไปดวย

8.2 ลงทนเทาไรจงเหมาะสม

การก าหนดจ านวนเงนลงทนทเหมาะสม เปนจดเรมตนทส าคญในการลงทน การน าเงนออมหรอเงนส าหรบ

28 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

การใชจายมาลงทนมากเกนไป อาจจะท าใหเราประสบปญหาการขาดสภาพคลอง กดดนตวเองมากเกนไป

ในขณะทการจดสรรเงนเพอการลงทนทนอยเกนไป อาจท าใหเสยโอกาสในการสรางผลตอบแทนตามทควรจะไดรบ ซงการจดสรรเงนส าหรบการลงทนในสดสวนทเหมาะสมจะท าใหการลงทนของเราเปนไปอยางสมดล

ขอควรค านงในการจดสรรเงนเพอการลงทน คอ เราควรมเงนออมและเงนส ารองเผอฉกเฉนในจ านวนท เพยงพอส าหรบการใชจายประมาณ 3 - 6 เดอน ซงเงนส าหรบการลงทนควรเปนเงนสวนทเกนจากเงนออมและเงนส ารอง เพราะการลงทนมความเสยงทเราอาจจะสญเสยเงนลงทนไป การน าเงนออมหรอเงนส ารอง มาลงทนจงอาจจะท าใหเราประสบปญหาได

29 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

8.3 เทคนคการลงทนแบบ Dollar Cost Average ในกองทนรวม ประเภท Index Fund

หลายๆ คนคงเคยไดยนค าถามทเกยวของกบจงหวะเวลาในการลงทน (Market Timing) วา ควรเลอกลงทนในกองทนรวมวงเวลาไหน หรอเมอไหรดจงจะเหมาะสมทสด ทงนกเพราะคงไมมใครทสามารถคาดการณสภาวะการลงทนหรอราคาซอขายไดอยางแนนอนวาเมอไหรทราคาจะปรบตวลดลง และท าใหซอหนวยลงทนไดในราคาทต าทสด หรอเมอไหรทราคาจะปรบตวสงขน และท าใหตองซอหนวยลงทนในราคาทสงขน สงผลใหมค าถามตอยอดตามมาคอ จะมเทคนคการลงทนใดบางทสามารถลดความผนผวนของราคาหรอสภาวะการลงทนขางตน และยงท าใหสามารถบรรลเปาหมายทางการเงนทตองการได แนนอนวา ค าตอบของค าถามดงกลาวขางตน กคอ “เทคนคการลงทนแบบ Dollar Cost Averaging (DCA)” ซงเปนการลงทนอยางสม าเสมอเปนประจ าในระยะยาว โดยมการก าหนดชวงเวลาส าหรบการลงทนไวอยางแนนอนเปนงวดๆ เชน ทกสปดาห ทกเดอน ทกไตรมาส ดวยเงนลงทนทเทาๆ กนในแตละงวดนนเอง ส าหรบแนวคดภายใตเทคนคการลงทนแบบนมองวา แทนทจะลงทนซอหนวยลงทนแบบทมเปนเงนกอนใหญ

30 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

(Lump - sum) ในทเดยว กใหทยอยลงทนในหนวยลงทนเปนจ านวนเงนคงทเทาๆ กน ตามระยะเวลาทไดก าหนดไวอยางสม าเสมอ โดยไมสนใจวา ราคาหนวยลงทน ณ วนทเขาลงทนนนจะเปนเทาใด ทงน นกลงทนจะไดรบจ านวนหนวยลงทนมากนอยแตกตางกนไปตามแตละชวงเวลาทไดลงทนไป หรอพดอกนยหนงกคอ มการกระจายการซอหนวยลงทนตลอดเวลา ทงในยามทตลาดดและตลาดไมด ดวยเงนจ านวนเดยวกน โดยหาก ณ เวลาทลงทน ปรากฏวาราคาหนวยลงทนแพง กท าใหซอไดจ านวนนอยลง ในทางกลบกน หากราคาหนวยลงทนถกกซอไดมากขน เปนการถวเฉลยตนทนในการลงทนใหลดนอยลง และเพมเสถยรภาพของผลตอบแทนทจะไดรบจากการลงทนในระยะยาว นอกจากน ยงเปนการชวยลดความกงวลใจเกยวกบจงหวะการลงทนทเหมาะสม และลดความเสยงของการเขาลงทนผดจงหวะดวยเงนลงทนกอนใหญในครงเดยว ตลอดจนสงเสรมใหเกดวนยในการลงทนขนอกดวย

ทงน เทคนคการลงทนแบบ DCA มลกษณะการลงทนทควรรดงตอไปน

31 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

ตองเปนการลงทนในระยะเวลายาว เชน 5 ป 10 ป เปนตน

ตองพจารณาวา มความสามารถในการลงทนอยางตอเนองสม าเสมอไดหรอไม

ตองมการก าหนดชวงเวลาส าหรบการลงทนไวอยางแนนอนเปนงวดๆ เชน ทกสปดาห ทกเดอน ทกไตรมาส เปนตน

ตองมการก าหนดจ านวนเงนทตองใชส าหรบการลงทนเปนจ านวนคงทเทาๆ กนในแตละงวด

ตองมวนยในการลงทน โดยไมหวนไหวตอการเปลยนแปลงของสภาวะการลงทนทเกดขนในทองตลาดแตอยางใด

32 ฉลาดออม ฉลาดลงทน

จบ สวสด

ขอใหมชวตทมนคงกบ

การออมและการลงทน