2

A UNIPAR CARBOCLORO S.A. (B3: UNIP3, UNIP5 e UNIP6), (Fitch Ratings: AA(bra)) (“Unipar”, “Companhia”), é uma empresa de

origem brasileira, constituída em 28 de maio de 1969 com atuação no segmento químico e petroquímico através de suas três

unidades produtivas localizadas estrategicamente em Cubatão (SP/Brasil), Santo André (SP/Brasil), e Bahía Blanca (Argentina) para

atender à demanda do Brasil e de outros países. A Unipar também possui participação na Solalban, empresa de geração de energia

na Argentina.

Com atuação em setores de capital intensivo, a Unipar, desde sua fundação, contribui com o desenvolvimento industrial do Brasil, tendo o mercado de capitais como fonte de recursos financeiros e busca continuamente geração de valor aos seus acionistas e demais stakeholders. A empresa se destaca como a maior produtora de cloro/soda da América do Sul e a segunda maior na produção de PVC (policloreto de vinila), produzindo, também, o hipoclorito de sódio, ácido clorídrico, além do dicloroetano e o monocloreto de vinila, ambos utilizados exclusivamente na produção do PVC. Os produtos da Unipar são insumos para as indústrias têxteis, de papel e celulose, alimentos, bebidas, remédios e construção civil, dentre outros. A empresa conta com cerca de 1300 colaboradores e possui as certificações internacionais ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001 e o Atuação Responsável®, tendo sido pioneira em questões de segurança e proteção ambiental. A Companhia busca assegurar transparência e equidade na divulgação de suas informações e está comprometida com as boas práticas de governança corporativa. As informações financeiras divulgadas são referentes ao quarto trimestre de 2019 (4T19) e ano de 2019 (2019) e as comparações, exceto onde indicado o contrário, referem-se ao quarto trimestre de 2018 (4T18) e ano de 2018 (2018) e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. “Controladora” refere-se aos resultados das operações da Unipar Carbocloro S.A. e “Consolidado” refere-se às operações da Unipar Carbocloro S.A. e Unipar Indupa S.A.I.C. (“Unipar Indupa”), em conjunto.

DESTAQUES

Utilização da CAPACIDADE DE PRODUÇÃO de cloro/soda de 69,7%, 13,8 pontos percentuais acima da indústria no Brasil

Redução da DÍVIDA BRUTA em 34,1%, de R$ 1.027,8 milhões para R$ 677,5 milhões

RECEITA LÍQUIDA Consolidada atingiu R$ 796,3 milhões no 4T19 (-13,7%) e R$ 3.048,7 milhões em 2019 (-12,1%). A

receita líquida na Controladora foi de R$ 254,6 milhões no 4T19 (-1,8%) e de R$ 1.043,6 milhões em 2019 (-8,9%)

EBITDA¹ Consolidado foi de R$ 140,8 milhões no 4T19 (-20,1%) e de R$ 580,6 milhões em 2019 (-42,3%). O EBITDA da

Controladora foi de R$ 164,1 milhões no 4T19 (-15,6%) e de R$ 344,1 milhões em 2019 (-57,5%).

Em dezembro/2019, foi concluída a oferta pública de retirada voluntária e deslistagem das ações da UNIPAR INDUPA na Bolsa de Comércio de Buenos Aires (BCBA). A participação final da Unipar na controlada passou a 98,4%

Em janeiro/2020, foi concluído o processo de transição do DIRETOR PRESIDENTE da Unipar, tendo o Conselho de

Administração eleito o Sr. Maurício Parolin Russomanno para o cargo

Para a AGO a ser realizada em abril/2020, a Administração propõe a distribuição de DIVIDENDOS no montante de R$ 41,2

milhões referentes ao exercício de 2019

Destaques Financeiros Consolidado 4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

(R$ mil)

Receita Líquida 796.340 922.818 -13,7% 3.048.730 3.469.133 -12,1%

EBITDA1 140.762 176.234 -20,1% 580.611 1.007.022 -42,3%

Lucro Líquido 138.071 165.853 -16,8% 172.358 547.440 -68,5%

Dívida Líquida - - - 162.865 166.365 -2,1%

Dívida Líquida/EBITDA - - - 0,28 x 0,17 x - ¹ calculado de acordo com a instrução CVM nº 527/12

3

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Christian Eduard Carraresi Schnitzlein

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Sergio Luiz Baptista dos Santos

Gerente de Relações com Investidores e Relações Institucionais Raquel Turano de Souza

Especialista de Relações com Investidores Av. Juscelino Kubitschek, 1327 – 22º andar CEP 04543-011 São Paulo/SP - BRASIL Tel.: +55 (11) 3704-4200 E-mail: ri@unipar.com

BANCO CUSTODIANTE DAS AÇÕES

Banco Itaú Unibanco S.A. Investfone: (11) 3003-9285

COTAÇÕES DE FECHAMENTO

EM 31/12/2019:

UNIP3 ON = R$ 35,80 UNIP5 PREF “A”= R$ 35,95

UNIP6 PREF “B” = R$ 35,71

VALOR DE MERCADO B3 EX-AÇÕES EM TESOURARIA

EM 31/12/2019:

R$ 3.519 milhões

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

Data: 16/03/2020 (segunda-feira)

Horário: 14:00 (BRT) / 13:00 (EST)

Português com tradução simultânea para Inglês

Acesso via telefone

Brasil: +55 (11) 2188-0155 (Código: Unipar) Outros Países: +1 (646) 843-6054 / +55 (11) 2188 0155 (Código: Unipar)

Acesso via Webcast

Plataforma Webcast Português (link) Plataforma Webcast Inglês (link)

4

1. CENÁRIO ECONÔMICO

Brasil

O ano de 2019 mostrou um cenário de lenta recuperação da economia brasileira, tendo o crescimento do PIB atingido 1,1%. O período foi marcado, notadamente no primeiro semestre, pela discussão política em torno da aprovação da reforma previdenciária, trazendo incerteza e desconfiança quanto ao futuro da economia. Após a aprovação da reforma em agosto, observou-se uma leve inversão de expectativas, mas ainda de forma contida. Fatores externos como a guerra comercial entre China e EUA e queda dos juros no mercado internacional também trouxeram impactos desfavoráveis, notadamente na cotação do dólar norte-americano, que chegou ao maior valor nominal da história em novembro, de R$ 4,26. Em termos de média anual, a cotação R$/US$ em 2019 situou-se em 3,95, com incremento de 7,9% frente à média de 2018. A esperada retomada do emprego também não aconteceu. O índice de desemprego permaneceu acima de 11%, com a informalidade superando o patamar de 40%. Todavia, houve pontos positivos: ainda que favorecida pelo baixo crescimento econômico, a inflação perdeu força, mantendo-se em torno dos 4% a.a. Buscando incentivar o consumo, o Banco Central reduziu gradativamente a taxa básica de juros, de 6,5% em janeiro/19 para 4,5% no encerramento do ano. Esse movimento tornou o investimento no mercado de ações mais atrativo, frente ao menor rendimento de aplicações em renda fixa. O índice Ibovespa registrou sucessivos recordes, superando os 110 mil pontos. No segmento industrial, de acordo com dados da CNI – Confederação Nacional das Indústrias, a utilização de capacidade instalada em 2019 atingiu média de 77,8%, semelhante à de 2018, de 77,6%, com o faturamento real da indústria recuando cerca de 1% em 2019 frente ao ano anterior. Argentina

Com o mercado consumidor bastante contraído, as reservas cambiais deterioradas e o déficit público em níveis recordes, além da disputa acirrada nas eleições presidenciais, a situação econômica do país foi caracterizada por um cenário de alta volatilidade, levando os setores produtivos a conviverem com incertezas quanto ao futuro da economia. A inflação atingiu 53,8% em 2019, uma das mais altas do mundo, e o PIB tem uma retração projetada da ordem de 1%. O governo recém-eleito priorizou sua política econômica na redução do déficit público e na implementação de medidas para evitar a evasão de suas reservas cambiais, sobretudo através de ações restritivas às importações.

2. MERCADO DE ATUAÇÃO

A indústria de cloro/álcalis no Brasil registrou um índice de ocupação da capacidade instalada de 55,9% no período janeiro-dezembro de 2019, com o volume de produção de cloro recuando 22,4% frente a igual período de 2018. No caso da soda cáustica, a queda do volume de produção frente a 2018 foi de 23,2%. No mercado internacional, o comportamento dos preços de soda líquida retratou a condição de excesso de oferta, com a demanda em importantes segmentos consumidores deste insumo – como alumínio e papel/celulose – mostrando desempenho aquém do esperado. O preço médio FOB spot na Costa do Golfo nos EUA para exportação no 4T19 recuou 26,2% frente ao 3T19. O valor médio de 2019 situou-se 44,5% abaixo do valor médio de 2018. Para o PVC, o preço de exportação no Golfo Norte-Americano no 4T19 também mostrou recuo frente ao trimestre anterior, de 4,5%. O preço médio do ano também registrou declínio frente a 2018, de 6,1%.

5

3. DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO 3.1 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

CONSOLIDADO

A Receita Operacional Líquida Consolidada no 4T19 foi de R$ 796,3 milhões (-13,7%) e de R$ 3.048,7 milhões em 2019 (-12,1%).

Tais variações foram decorrentes, principalmente, da queda relevante nos preços médios de venda, em ambos períodos, da soda cáustica, nos volumes comercializados, bem como na menor utilização da capacidade das plantas de PVC e seu efeito negativo no preço em ambos períodos.

CONTROLADORA

A Receita Operacional Líquida da Controladora no 4T19 foi de R$ 254,6 milhões (-1,8%) e de R$ 1.043,6 milhões em 2019 (-

8,9%), influenciadas sobretudo pela queda nos preços médios de venda. No 4T19, a queda nos preços foi parcialmente compensada pelo aumento do volume de vendas em relação ao 4T18.

3.2 CAPACIDADE INSTALADA

Na planta de Cubatão, a utilização da capacidade instalada no 4T19 foi de 81%, superior aos trimestres anteriores e de 75% no ano de 2019, em linha com a utilização registrada em 2018 (77%). Em Santo André, a utilização média da capacidade de produção (cloro/soda + PVC) no 4T19 foi de 76% e de 64% no ano de 2019, enquanto que, em 2018, havia sido de 87%, sendo esta menor utilização decorrente do ramp up do projeto de centralização/modernização da planta de PVC. Em Bahía Blanca, a utilização média no 4T19 foi de 59% da capacidade instalada, em função de parada programada, o que resultou em uma utilização e de 65% em 2019 (71% em 2018), também impactada pelos imprevistos no fornecedor de matéria-prima no 3T19.

Brasil71%

Argentina29%

Receita Operacional Líquida Consolidada 2019Por País

Cloro e Derivados

16%PVC51%

Soda33%

Receita Operacional Líquida Consolidada 2019 Por Produto

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

259,2 280,2 269,5 239,2 254,6

922,8771,6 749,0 731,8

796,3

Receita Líquida (R$ milhões)

Controladora Consolidado

6

3.3 CPV (CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS) CONSOLIDADO

No 4T19, o CPV Consolidado foi de R$ 608,3 milhões (-2,7%) e de R$ 2.231,9 milhões em 2019 (+1,0%). O aumento do preço dos

insumos e matérias-primas, alavancado, também, pela desvalorização do real frente ao dólar americano, foi o principal responsável pelo crescimento no CPV no ano de 2019, parcialmente compensado pela reclassificação de custos alocados no CPV para despesas gerais e administrativas na Unipar Indupa no 2º semestre de 2018 devido à uniformização de critérios e sistemas.

CONTROLADORA

No 4T19, o CPV da Controladora foi de R$ 163,8 milhões (+52,0%) e de R$ 596,2 milhões em 2019 (+22,9%), decorrente do

aumento dos custos com os insumos energéticos.

3.4 LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA CONSOLIDADO No 4T19, o Lucro Bruto Consolidado foi de R$ 188,0 milhões (-36,8%), representando uma margem bruta de 24% e de R$ 816,9

milhões em 2019 (-35,2%), com uma margem bruta de 27%, decorrente, principalmente, da queda de preços e volumes de venda.

73%80%

77%

65%

81%

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Utilização da Capacidade Instalada da Planta Cubatão

80%

69%61%

79% 76%

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Utilização da Capacidade Instalada da Planta Santo André

72% 73% 70%61% 59%

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Utilização da Capacidade Instalada da Planta Bahía Blanca

7

CONTROLADORA

No 4T19, o Lucro Bruto da Controladora foi de R$ 90,9 milhões (-40,0%), com uma margem bruta de 36% e de R$ 447,4 milhões

em 2019 (-32,3%), com uma margem bruta de 43%, resultante da queda de preços e volumes de venda.

3.5 DESPESAS COM VENDAS CONSOLIDADO

As Despesas com Vendas Consolidadas no 4T19 somaram R$ 41,0 milhões (-10,1%) como reflexo do menor volume de vendas

e R$ 153,1 milhões em 2019 (+1,3%), em função, principalmente, da utilização da tabela nacional de frete divulgada pela ANTT.

CONTROLADORA

As Despesas com Vendas da Controladora no 4T19 somaram R$ 14,8 milhões (+16,0%), fruto do maior volume de vendas e R$

55,7 milhões em 2019 (+15,3%), aumento explicado, principalmente, pelo aumento de despesas com frete, decorrente da utilização da tabela nacional de frete divulgada pela ANTT.

3.6 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS CONSOLIDADO

As Despesas Gerais e Administrativas Consolidadas totalizaram R$ 80,1 milhões no 4T19 (+1,0%), em linha com o 4T18, e R$

280,7 milhões em 2019 (+13,4%). Em 2019, o aumento foi resultante, sobretudo, da reclassificação de custos alocados no CPV para despesas gerais e administrativas na Unipar Indupa no montante de R$30,8 milhões.

CONTROLADORA

As Despesas Gerais e Administrativas da Controladora totalizaram R$ 47,6 milhões no 4T19 (-2,6%) e R$ 150,7 milhões em

2019 (+3,1%). Em 2019, houve o efeito não-recorrente nas despesas com consultorias estratégicas, no montante total de R$ 6,3 milhões, parcialmente compensado pelo recálculo da amortização da mais-valia decorrente da revisão de estimativa de vida útil dos bens da controlada Unipar em 2018.

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

151,4 128,0 128,7 99,8 90,9

297,5224,2 203,9 200,8 188,0

Lucro Bruto (R$ milhões)

Controladora Consolidado

58%

46% 48%42%

36%32% 29% 27% 27%24%

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Margem Bruta

Controladora Consolidado

8

3.7 RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL CONSOLIDADO

O Resultado de Equivalência Patrimonial Consolidado foi negativo em R$ 7,1 milhões no 4T19 e negativo em R$ 6,5 milhões

em 2019, referente ao resultado da participação na empresa de energia Solalban, impactado pela aplicação do ajuste por hiperinflação da Argentina (IAS 29).

CONTROLADORA

O Resultado de Equivalência Patrimonial da Controladora foi positivo em R$ 82,8 milhões no 4T19, acumulando R$ 32.6 milhões

negativos em 2019, impactado pelo menor resultado operacional e correção monetária de mútuo com controlada.

3.8 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS LÍQUIDAS CONSOLIDADO

No 4T19, Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Consolidadas registrou uma receita de R$ 22,4 milhões e de R$

21,0 milhões em 2019, tendo sido registradas despesas nos mesmos períodos de 2018. Tal comportamento foi decorrente de registro de ativo contingente referente à ação frente à Centrais Elétricas Brasileiras S.A. no 4T19 e da realização de provisão para créditos de liquidação duvidosa de clientes em 2018.

CONTROLADORA Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas da Controladora apurou uma receita de R$ 27,3 milhões no 4T19 e de R$

43,3 milhões em 2019 (-32,8%), decorrente de registro de ativo contingente referente à ação frente à Centrais Elétricas Brasileiras S.A. no 4T19.

3.9 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO CONSOLIDADO

O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi negativo em R$ 16,2 milhões no 4T19 (+344,5%), devido ao impacto cambial de

mútuos com controlada. Em 2019, o resultado foi negativo em R$ 140,9 milhões em 2019 (-8,4%).

Resultado Financeiro Consolidado (R$ mil)

4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

Resultado financeiro líquido (16.207) (3.646) 344,5% (140.921) (153.905) -8,4%

Receita financeira (33.295) (31.528) 5,6% 140.157 149.363 -6,2%

Despesa financeira 17.088 27.882 -38,7% (281.078) (303.268) -7,3%

CONTROLADORA

O Resultado Financeiro Líquido da Controladora foi negativo em R$ 10,6 milhões no 4T19 e positivo em R$ 19,1 milhões em

2019, enquanto que em 2018 tal resultado foi negativo. O efeito positivo em 2019 foi decorrente, principalmente, de juros e variação cambial sobre créditos com empresas relacionadas.

Resultado Financeiro Controladora (R$ mil)

4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

Resultado financeiro líquido (10.580) (7.809) 35,5% 19.118 (46.486) n.m.

Receita financeira 1.587 11.980 -86,8% 88.115 43.544 102,4%

Despesa financeira (12.167) (19.789) -38,5% (68.997) (90.030) -23,4%

9

3.10 LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO CONSOLIDADO

No 4T19, o Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 138,1 milhões (-16,8%) e de R$ 172,4 milhões (-68,5%) em 2019, tal variação foi

decorrente da redução do lucro bruto. Em 2018, o resultado foi impactado positivamente por receitas não recorrentes no valor de R$ 71,4 milhões.

CONTROLADORA

No 4T19, o Lucro Líquido da Controladora foi de R$ 119,3 milhões (-22,4%), enquanto que, em 2019, foi de R$ 173,5 milhões (-

67,1%). No 4T19 e 2019, o lucro líquido foi impactado pela do lucro bruto. Em 2018, o resultado foi impactado positivamente por receitas não recorrentes no valor de R$ 71,4 milhões e melhor resultados das operações das controladas.

3.11 EBITDA (calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12) CONSOLIDADO

No 4T19, o EBITDA Consolidado foi de R$ 140,8 milhões (-20,1%), correspondente a uma margem de 17,7% e de R$ 580,6 milhões

em 2019 (-42,3%), correspondente a uma margem de 19,0%.

EBITDA Consolidado (R$ mil)

4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

Lucro Líquido 138.071 165.853 -16,8% 172.358 547.440 -68,5%

Imposto de Renda/Contribuição Social (71.996) (34.131) 110,9% 84.252 129.297 -34,8%

Resultado Financeiro Líquido 16.207 3.646 344,5% 140.921 153.905 -8,4%

Depreciação e Amortização 58.480 40.866 43,1% 183.080 176.380 3,8%

EBITDA 140.762 176.234 -20,1% 580.611 1.007.022 -42,3%

CONTROLADORA

O EBITDA da Controladora, no 4T19, foi de R$ 164,1 milhões (-15,6%), correspondente a uma margem de 64,5% impactada pela

equivalência patrimonial positiva no trimestre e de R$ 344,1 milhões em 2019 (-57,5%), correspondente a uma margem 33.0%..

EBITDA Controladora (R$ mil)

4T19 4T18 Var. 2019 2018 Var.

Lucro Líquido 119.306 153.808 -22,4% 173.505 528.040 -67,1%

Imposto de Renda/Contribuição Social 8.769 8.111 8,1% 97.199 139.359 -30,3%

Resultado Financeiro Líquido 10.580 7.809 35,5% (19.118) 46.486 n.m.

Depreciação e Amortização 25.486 24.835 2,6% 92.552 95.859 -3,5%

EBITDA 164.141 194.563 -15,6% 344.138 809.744 -57,5%

4. ENDIVIDAMENTO E FLUXO DE AMORTIZAÇÃO CONSOLIDADO

Em 31 de dezembro de 2019, o saldo de Dívida Líquida Consolidada era de R$ 162,9 milhões, redução de 2,1% em relação a 31

de dezembro de 2018. Ao longo do ano de 2019, a Companhia efetuou alongamento de dívida, resultando em redução do custo médio de 50 bps. A amortização líquida de empréstimos de capital de giro e de debêntures atingiu o valor de R$ 350,3 milhões. A manutenção da dívida líquida se deve à alocação de caixa no programa de recompra de ações em andamento e aquisição de participação adicional na Unipar Indupa na Argentina via OPA (Oferta Pública de Aquisição).

10

Endividamento - Consolidado (R$ mil) Moeda 31/12/2019 31/12/2018 Var.

Financiamentos em moeda nacional 673.529 997.851 -32,5%

Debêntures R$ 406.150 507.930 -20,0%

Capital de Giro2 R$ 196.579 417.892 -53,0%

Capital de Giro AR$ 6.147 20.040 -69,3%

BNDES R$ 64.653 51.989 -24,4%

Financiamentos em moeda estrangeira 4.019 29.996 -86,6%

Capital de Giro US$ 4.019 29.996 -86,6%

Dívida Bruta 677.548 1.027.846 -34,1%

Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras 514.683 861.481 -40,3%

Dívida Líquida 162.865 166.365 -2,1%

EBITDA 580.611 1.007.016 -42,3%

Dívida Líquida / EBITDA 0,28x 0,17x -

Débito com Terceiros US$ 551.688 530.486 4,0%

Dívida Líquida + Débito com Terceiros 714.553 696.851 2,5%

Dívida Líquida + Débito com Terceiros / EBITDA udm¹ 1,23x 0,69x - ¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12. 2 Inclui notas promissórias e Debêntures emitidas com a finalidade de financiamento ao capital de giro.

CONTROLADORA

Em 31 de dezembro de 2019, o saldo de Dívida Líquida da Controladora era de R$ 195,0 milhões, 7,9% inferior em relação a 31

de dezembro de 2018.

Endividamento - Controladora (R$ mil) Moeda 31/12/2019 31/12/2018 Var.

Financiamentos em moeda nacional 611.547 860.151 -28,9%

Debêntures R$ 406.150 507.930 -20,0%

Capital de Giro2 R$ 196.579 338.815 -42,0%

BNDES R$ 8.818 13.406 -34,2%

Dívida Bruta 611.547 860.151 -28,9%

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras 416.575 648.401 -35,8%

Dívida Líquida 194.972 211.751 -7,9%

EBITDA udm¹ 344.137 809,743 -58,9%

Dívida Líquida / EBITDA udm¹ 0,57x 0,26x -

¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12 2 Inclui notas promissórias e Debêntures emitidas com a finalidade de financiamento ao capital de giro.

R$54%

US$45%

AR$1%

Dívida Bruta + Débito com Terceiros -Consolidado (por moeda)

11

No gráfico a seguir, é apresentado o cronograma de amortização da dívida bruta financeira da Companhia a partir de janeiro/2020 frente ao saldo de caixa em 31 de dezembro de 2019. Em junho de 2019, a Companhia realizou, com sucesso, a 5ª emissão de debêntures, no valor de R$ 201,0 milhões, compondo a estratégia de substituição da 1ª série da 4ª emissão de debêntures para aumento do prazo médio e redução do custo do endividamento.

4.1 ALAVANCAGEM FINANCEIRA Os gráficos a seguir demonstram a evolução trimestral dos indicadores Dívida líquida/EBITDA udm e Dívida líquida + Débito com Terceiros/EBITDA udm.

Posição Caixadez/2019

2020 2021 2022 2023 +2024

416,6

151,5 123,6 119,8 80,4

136,2

514,7

177,6 135,1 126,6

87,1151,2

Posição de Caixa frente ao fluxo Amortização da Dívida Bruta - dezembro/2019(R$ milhões)

Controladora Consolidado

1.007,0

855,1

703,6 616,1 580,6

0,17 0,14

0,31 0,380,28

0,690,77

1,07

1,33 1,23

dez/2018 março/2019 jun/2019 set/2019 dez/2019

Indicador Dívida Líquida / EBITDA udm - Consolidado

Consolidado - EBITDA udm (R$ milhões)

Consolidado - Dívida Líquida / EBITDA udm

Consolidado – Dívida líquida + Débito com Terceiros/EBITDA udm

12

5. FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO

Em 31 de dezembro de 2019, o saldo das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras era de R$ 514,7 milhões com as movimentações frente a 31 de dezembro de 2018 mostradas no gráfico abaixo:

CONTROLADORA

Em 31 de dezembro de 2019, o saldo das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras era de R$ 416,6 milhões com as movimentações frente a 31 de dezembro de 2018 mostradas no gráfico abaixo:

6. DESEMPENHO DAS AÇÕES

Em 31 de dezembro de 2019, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais “A” (UNIP5) e preferenciais “B” (UNIP6) estavam cotadas respectivamente em R$ 35,80, R$ 35,95 e R$ 35,71, apresentando variações de 12,2%, 12,9% e 13,9% em relação a 31 de dezembro de 2018. Em 27 de fevereiro de 2019, a Administração da Companhia aprovou o cancelamento de 3.990.758 ações de sua emissão, mantidas em tesouraria e, em 18 de junho de 2019, foi aprovado, em AGE, o aumento do capital social da Companhia através de bonificação em ações na proporção de 1 nova ação para cada 6 ações detidas pelos acionistas na data, passando o capital social a ser constituído por 101.680.741 ações (35.252.274 ON, 2.812.055 PNA e 63.616.412 PNB).

453,6

861,5 (159,4)

(579,4)

514.7

Saldo Inicialdez/2018

Operacional CAPEX Financiamento Recompra +OPA +

Dividendos

Var. Cambial(Argentina)

Saldo Finaldez/2019

Fluxo de Caixa ConsolidadoEm 30 de dezembro de 2019

Variação negativa de R$ 346,8 milhões

(169,4)

107,8

648,4

(131,2)

250,0

(39,0)

(311,6)416,6

Saldo Inicialdez/2018

Operacional CAPEX Financiamento Recompra +OPA +

Dividendos

Saldo Finaldez/2019

Fluxo de Caixa ControladoraEm 31 de dezembro de 2019

Variação negativa de R$ 231,8 milhões

13

Em 12 de fevereiro de 2020, a Administração da Companhia aprovou o cancelamento de 3.862.569 ações de sua emissão, mantidas em tesouraria.

Desempenho das Ações 2019 2018 Var.

Valor de Fechamento1

UNIP3 ON R$ 35,80 R$ 31,92 12,2%

UNIP5 Pref "A" R$ 35,95 R$ 31,85 12,9%

UNIP6 Pref "B" R$ 35,71 R$ 31,35 13,9%

Volume médio diário negociado (R$ mil) 8.728 9.155 -4,7%

UNIP3 ON 2.528 1.520 66,4%

UNIP5 Pref "A" 54 84 -35,4%

UNIP6 Pref "B" 6.145 7.552 -18,6%

Valor de Mercado (R$ mil) ² 3.519.331 3.244.225 8,5% ¹ ajustado por proventos; ² ex-tesouraria; Fonte: Bloomberg e B3

PROVENTOS DISTRIBUÍDOS EM DINHEIRO E DIVIDEND YIELD

Em 17 de abril de 2019, foi aprovada, em AGOE, a distribuição complementar de dividendos obrigatórios com base nas demonstrações financeiras de 2018. A tabela abaixo apresenta os proventos distribuídos em 2018 e 2019 e “Dividend Yeld”, calculado pela divisão dos proventos por ação, distribuídos durante o exercício (base: data do pagamento), pela cotação de fechamento no dia da aprovação.

UNIP3 Data da

aprovação Início do

pagamento Dividendo por

ação (R$) Cotação

fechamento (R$) Dividend Yield

17/04/2019 1 30/04/2019 0,2754223021 39,72 0,69% 15/10/2018 1 30/10/2018 1,1639236731 38,70 3,01% 15/10/2018 3 30/10/2018 0,2390685124 38,70 0,62% 18/04/2018 2 30/04/2018 1,0604562053 28,95 3,66%

UNIP5 Data da

aprovação Início do

pagamento Dividendo por

ação (R$) Cotação

fechamento (R$) Dividend Yield

17/04/2019 1 30/04/2019 0,3029645323 39,20 0,77% 15/10/2018 1 30/10/2018 1,2803160405 40,51 3,16% 15/10/2018 3 30/10/2018 0,2629753636 40,51 0,65% 18/04/2018 2 30/04/2018 1,1665018258 28,58 4,08%

UNIP6 Data da

aprovação Início do

pagamento Dividendo por

ação (R$) Cotação

fechamento (R$) Dividend

Yield 17/04/2019 1 30/04/2019 0,3029645323 39,35 0,77% 15/10/2018 1 30/10/2018 1,2803160405 41,45 3,09% 15/10/2018 3 30/10/2018 0,2629753636 41,45 0,63% 18/04/2018 2 30/04/2018 1,1665018258 28,42 4,10%

1 Relativo a destinação de lucros de 2018; 2 Relativo a destinação de lucros de 2017; 3 Relativo a distribuição de reserva de lucros anteriores

80

90

100

110

120

130

140

dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19

UNIP3; dez-19; 112

UNIP5; dez-19; 113

UNIP6; dez-19; 114

IBOV; dez-19; 132

Índice de Evolução nos Preços (base 100: 31/12/2018): UNIP3, UNIP5, UNIP6 e IBOV

14

7. ESTRUTURA ACIONÁRIA

A Unipar é controlada pela Vila Velha S.A. Administração e Participações (“Vila Velha”) com 57,6% de suas ações ordinárias. A Vila Velha é controlada pelo Sr. Frank Geyer Abubakir, atual Presidente do Conselho de Administração da Companhia.

Em 31 de dezembro de 2019

1 Inclui ações em Tesouraria

Belvedere Adm.

de Valores

Mobiliários

Verde Asset

Management

Vila Velha S.A.

Adm. e

Participações e

outros controladores

Luiz Barsi Filho Outros1

ON: 1,1%

PN: 8,3%

Total: 5,8%

ON: 7,6%

PN: -

Total: 2,6%

ON: 63,1%

PN: 0,8%

Total: 22,4%

ON: 12,6%

PN: 21,6%

Total: 18,5%

ON: 15,6%

PN: 69,3%

Total: 50,7%

98,4%

1,6%

58,0%

Unipar

Carbocloro

S.A.

Unipar

Indupa

S.A.I.C

Unipar

Indupa do Brasil

S.A.

Solalban

Energia S.A.

Outros

100,0%

15

ANEXO I – Demonstrações dos Resultados

Demonstrações dos Resultados - Consolidado

4T19 AV 4T18 AV Var. 2019 AV 2018 AV Var. (R$ mil)

Receita operacional líquida 796.340 100% 922.818 100% -13,7% 3.048.730 100% 3.469.133 100% -12,1%

Custo dos produtos vendidos (608.342) 76% (625.337) 68% -2,7% (2.231.876) 73% (2.209.155) 64% 1,0%

Lucro bruto 187.998 24% 297.481 32% -36,8% 816.854 27% 1.259.978 36% -35,2%

Despesas com vendas (40.995) 5% (45.608) 5% -10,1% (153.097) 5% (151.203) 4% 1,3%

Despesas administrativas (80.072) 10% (79.249) 9% 1,0% (280.737) 9% (247.578) 7% 13,4%

Resultado de equivalência patrimonial (7.052) 1% 436 - - (6.507) - 941 - -

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 22.403 3% (37.692) 4% - 21.018 1% (31.496) 1% -

Lucro antes do resultado financeiro, ir e contrib. social

82.282 10% 135.368 15% -39,2% 397.531 13% 830.642 24% -52,1%

Receitas (Despesas) financeiras líquidas (16.207) 2% (3.646) - 344,5% (140.921) 5% (153.905) 4% -8,4%

Receitas financeiras (33.295) 4% (31.528) 3% 5,6% 140.157 5% 149.363 4% -6,2%

Despesas financeiras 17.088 2% 27.882 3% -38,7% (281.078) 9% (303.268) 9% -7,3%

Lucro antes do impostos de renda e da contribuição social

66.075 8% 131.722 14% -49,8% 256.610 8% 676.737 20% -62,1%

Imposto de renda e contribuição social (corrente) diferido

71.996 9% 34.131 4% 110,9% (84.252) 3% (129.297) 4% -34,8%

Lucro líquido do exercício 138.071 17% 165.853 18% -16,8% 172.358 6% 547.440 16% -68,5%

Demonstrações dos Resultados - Controladora 4T19 AV 4T18 AV Var. 2019 AV 2018 AV Var.

(R$ mil)

Receita operacional líquida 254.643 100% 259.189 100% -1,8% 1.043.565 100% 1.145.542 100% -8,9%

Custo dos produtos vendidos (163.769) 64% (107.743) 9% 52,0% (596.203) 57% (485.112) 42% 22,9%

Lucro bruto 90.874 36% 151.446 13% -40,0% 447.362 43% 660.430 58% -32,3%

Despesas com vendas (14.786) 6% (12.749) 1% 16,0% (55.740) 5% (48.340) 4% 15,3% Despesas administrativas (47.608) 19% (48.857) 4% -2,6% (150.739) 14% (146.201) 13% 3,1% Resultado de equivalência patrimonial 82.848 33% 85.599 7% -3,2% (32.619) 3% 183.520 16% - Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 27.327 11% (5.711) - - 43.322 4% 64.476 6% -32,8%

Lucro antes do resultado financeiro, ir e contrib. social

138.655 54% 169.728 15% -18,3% 251.586 24% 713.885 62% -64,8%

Receitas (Despesas) financeiras líquidas (10.580) 4% (7.809) 1% 35,5% 19.118 2% (46.486) 4% -

Receitas financeiras 1.587 1% 11.980 1% -86,8% 88.115 8% 43.544 4% 102,4% Despesas financeiras (12.167) 5% (19.789) 2% -38,5% (68.997) 7% (90.030) 8% -23,4%

Lucro antes do impostos de renda e da contribuição social

128.075 50% 161.919 14% -20,9% 270.704 26% 667.399 58% -59,4%

Imposto de renda e contribuição social (corrente) diferido

(8.769) 3% (8.111) 1% 8,1% (97.199) 9% (139.359) 12% -30,3%

Lucro líquido do exercício 119.306 47% 153.808 13% -22,4% 173.505 17% 528.040 46% -67,1%

16

ANEXO II – Balanços Patrimoniais

Ativo – Consolidado 31/12/2019 AV 31/12/2018 AV Var.

(R$ mil)

Ativo total 3.718.821 100% 4.042.630 100% -8,0%

Ativo circulante 1.207.780 32% 1.600.103 40% -24,5%

Caixa e Equivalentes de Caixa 301.525 8% 201.542 5% 49,6%

Aplicações Financeiras 213.158 6% 659.939 16% -67,7%

Contas a Receber 381.822 10% 449.321 11% -15,0%

Estoques 209.591 6% 198.621 5% 5,5%

Tributos a Recuperar 48.858 1% 65.201 2% -25,1%

Despesas Antecipadas 2.479 - 2.018 - 22,8%

Outros Ativos Circulantes 50.347 1% 23.461 1% 114,6%

Ativo não circulante 2.511.041 68% 2.442.527 60% 2,8%

Ativo realizável a longo prazo 306.504 8% 223.849 6% 36,9%

Estoques 52.923 1% 43.819 1% 20,8%

Tributos diferidos 172.339 5% 100.123 2% 72,1%

Depósitos Judiciais 47.305 1% 41.436 1% 14,2%

Tributos a Recuperar 11.318 - 15.848 - -28,6%

Outros 22.619 1% 22.623 1% -

Investimentos 13.325 - 12.594 - 5,8%

Imobilizado 1.890.717 51% 1.906.835 47% -0,8%

Intangível 300.495 8% 299.249 7% 0,4%

Passivo – Consolidado

31/12/2019 AV 31/12/2018 AV Var. (R$ mil)

Passivo total 3.718.821 100% 4.042.630 100% -8,0%

Passivo circulante 785.077 21% 1.129.665 28% -30,5%

Obrigações Sociais e Trabalhistas 63.002 2% 89.780 2% -29,8%

Fornecedores 182.468 5% 193.972 5% -5,9%

Obrigações Fiscais 73.298 2% 87.754 2% -16,5%

Empréstimos e Financiamentos 177.566 5% 477.918 12% -62,8%

Outras Obrigações 275.201 7% 275.719 7% -0,2%

Provisões 13.542 0% 4.522 - 199,5%

Passivo não circulante 1.450.521 39% 1.467.023 36% -1,1%

Empréstimos e Financiamentos 499.982 13% 549.928 14% -9,1%

Outras Obrigações 605.953 16% 576.371 14% 5,1%

Tributos Diferidos 296.628 8% 273.968 7% 8,3%

Provisões 47.958 1% 66.756 2% -28,2%

Patrimônio Líquido 1.483.223 40% 1.445.942 36% 2,6%

Capital Social Realizado 699.002 19% 474.415 12% 47,3%

Ações em Tesouraria (101.459) -3% (33.221) 1% 205,4%

Reservas de Lucros 736.249 20% 872.230 22% -15,6%

Outros Resultados Abrangentes 139.261 4% 34.096 1% 308,4%

Participação dos Acionistas Não Controladores 10.170 0% 98.422 2% -89,7%

17

ANEXO II – Balanços Patrimoniais (cont.)

Ativo – Controladora 31/12/2019 AV 31/12/2018 AV Var.

(R$ mil)

Ativo total 2.628.874 100% 2.751.422 100% -4,5%

Ativo circulante 610.877 23% 824.241 30% -25,9%

Caixa e Equivalentes de Caixa 286.994 11% 162.779 6% 76,3%

Aplicações Financeiras 129.581 5% 485.622 18% -73,3%

Contas a Receber 130.696 5% 105.269 4% 24,2%

Estoques 37.935 1% 36.999 1% 2,5%

Tributos a Recuperar 19.005 1% 14.031 1% 35,5%

Despesas Antecipadas 1.067 0% 763 - 39,8%

Outros Ativos Circulantes 5.599 0% 18.778 1% -70,2%

Ativo não circulante 2.017.997 77% 1.927.181 70% 4,7%

Ativo realizável a longo prazo 232.963 9% 65.209 2% 257,3%

Contas a Receber 161.226 6% - - -

Estoques 20.403 1% 19.952 1% 2,3%

Depósitos Judiciais 47.264 2% 41.331 2% 14,4%

Tributos a Recuperar 4.070 - 3.926 - -3,7%

Investimentos 639.741 24% 705.659 26% -9,3%

Imobilizado 865.665 33% 880.461 32% -1,7%

Intangível 279.628 11% 275.852 10% 1,4%

Passivo – Controladora

31/12/2019 AV 31/12/2018 AV Var. (R$ mil)

Passivo total 2.628.874 100% 2.751.422 100% -4,5%

Passivo circulante 419.631 16% 620.502 23% -32,4%

Obrigações Sociais e Trabalhistas 18.161 1% 37.164 1% -51,1%

Fornecedores 31.841 1% 29.899 1% 6,5%

Obrigações Fiscais 49.355 2% 69.056 3% -28,5%

Empréstimos e Financiamentos 151.547 6% 340.159 12% -55,4%

Outras Obrigações 168.727 6% 144.224 5% 17,0%

Passivo não circulante 736.190 28% 783.400 28% -6,0%

Empréstimos e Financiamentos 460.000 17% 519.992 19% -11,5%

Outras Obrigações 9.046 - 5.965 0% 51,7%

Tributos Diferidos 248.179 9% 235.520 9% 5,4%

Provisões 18.965 1% 21.923 1% -13,5%

Patrimônio Líquido 1.473.053 56% 1.347.520 49% 9,3%

Capital Social Realizado 699.002 27% 474.415 17% 47,3%

Ações em Tesouraria (101.459) 4% (33.221) -1% 205,4%

Reservas de Lucros 736.249 28% 872.230 32% -15,6%

Outros Resultados Abrangentes 139.261 5% 34.096 1% 308,4%

18

ANEXO III – Demonstrações dos Fluxos de Caixa Demonstrações dos Fluxos do Caixa Controladora Consolidado

(R$ mil) 2019 2018

2019 2018

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro líquido do exercício 173.505 528.040 172.358 547.440

Ajustes ao lucro líquido

Depreciação e Amortização 92.552 95.858 183.082 176.374

Efeito da Aplicação do IAS 29 (Hiperinflação) - - (62.631) (35.551)

Baixa de Ativos 95 720 118 699

Provisão (Reversão) para Demandas Judiciais (4.561) (13.612) 2.066 (6.495)

Provisão de Juros, Variações Cambiais e Outros Encargos sobre Empréstimos e Débito com Terceiros

8.850 85.628 190.975 222.325

Provisão (Reversão) de contingências ambientais - - 6.083 7.783

Provisão (Reversão) para Crédito de Liquidação Duvidosa (2.127) (31) 897 46.317

Provisão para Ajuste de Estoque - - 3.471 (5.813)

Resultado Equivalência Patrimonial 32.619 (183.520) 6.507 (941)

Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos (2.689) 39.303 (45.037) 3.709

Provisão (Reversão) de Encargos de Energia Elétrica (7.305) 3.883 (5.729) 4.825 290.939 556.269 452.160 960.672

Variações nos ativos e passivos

Contas a Receber de Clientes (23.300) (2.278) 81.544 (2.103)

Impostos a Recuperar (5.118) 9.856 25.410 32.363

Estoques (1.388) (8.215) (18.122) (13.986)

Outros Ativos 14.797 (17.682) (30.154) 55.552

Fornecedores (930) (1.007) (37.827) (41.158)

Salários e Encargos Sociais (17.221) 10.057 (24.963) (4.571)

Impostos, Taxas e Contribuições 845 (1.521) (20.585) (1.858)

Imposto de Renda e Contribuição Social 94.191 102.804 123.699 96.048

Obrigações de Benefícios aos Empregados (364) (649) (5.386) (6.635)

Outros Passivos 10.521 (56.452) 25.370 (91.791) 72.033 34.913 118.986 21.861

Imposto de renda e contribuição social pagos (113.020) (47.230) (117.556) (90.267)

Caixa liquido gerado pelas atividades operacionais 249.952 543.952 453.590 892.266

Fluxo de caixa das atividades investimentos

Aplicações Financeiras Líquidas de Resgastes 356.042 (304.169) 446.782 (336.697)

Compras de Imobilizado e Intangível (38.976) (47.445) (159.422) (200.931)

Outros (31.977) - 6.175 1.307

Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos 285.089 (351.614) 293.535 (536.321)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Amortização de Empréstimos/ Debêntures (548.922) (236.034) (868.177) (736.616)

Créditos com empresas ligadas 38.193 - - -

Pagamento de Juros e Outros Encargos sobre Empréstimos (72.905) (79.472) (223.890) (135.521)

Dividendos Pagos (24.985) (206.961) (24.985) (206.961)

Captação de empréstimos 310.222 461.776 512.653 861.759

Recompra de ações em tesouraria (112.429) (18.342) (112.429) (18.342)

Aquisição de participação em empresa controlada - - (38.152) -

Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento (410.826) (79.033) (754.980) (235.681)

Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - - 107.838 2.719

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos 124.215 113.305 99.983 122.983

Caixa e equivalente de caixa no início do exercício 162.779 49.474 201.542 78.559

Caixa e equivalente de caixa no final do período 286.994 162.779 301.525 201.542

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ANEXO IV – Capacidade de Produção

Produtos / Serviços (mil toneladas/ano) Cubatão Santo André Bahía Blanca Total

Cloro Líquido 355 160 165 680

Soda Cáustica Líquida e em Escamas 400 180 186 766

PVC (policloreto de vinila) - 300 240 540

VCM (MVC – cloreto de vinila) - 317 248 565

Dicloroetano EDC 140 406 431 977

Ácido Clorídrico 630 37 - 667

Hipoclorito de Sódio 400 60 12 472

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ANEXO V – EBITDA Ajustado (calculado de acordo com aditamento da escritura da 2ª emissão de debêntures e apresentado

estritamente para fins de atendimento das cláusulas de covenants)

Conforme 1º aditamento ao instrumento particular de escritura da 2ª emissão das debêntures simples, não conversíveis em ações, da Companhia, de 15 de junho de 2016, o cálculo do EBITDA foi ajustado para excluir também os efeitos de (i) baixas de itens do ativo imobilizado; (ii) baixas de investimento; (iii) unidades operacionais descontinuadas; (iv) provisões para processos judiciais e / ou suas reversões e o (v) resultado de equivalência patrimonial. O EBITDA será apurado com base nos últimos 12 (doze) meses.

Os índices financeiros relacionados à 2ª emissão de debêntures são relacionados abaixo:

(i) Dívida líquida/EBITDA ajustado máximo: a partir de 2017: 3,25x;

(ii) EBITDA/resultado financeiro líquido: mínimo de 2x;

(iii) Capex e/ou novos investimentos máximo anual de R$ 100 milhões, enquanto o índice dívida líquida/EBITDA for superior a 3,5x.

A seguir, são apresentados os covenants conforme a escritura da 2ª emissão de debêntures:

EBITDA Controladora (R$ mil) 2019

Lucro Líquido 173.505

Imposto de Renda/Contribuição Social 97.199

Resultado Financeiro Líquido (19.118)

Depreciação e amortização 92.552

EBITDA¹ 344.138

¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12.

EBITDA Ajustado – Controladora (para fins de covenants) (R$ mil) 2019

EBITDA¹ 344.138

Baixa de itens do ativo imobilizado 95

Provisão para Demandas Judiciais (4.561)

Equivalência Patrimonial 32.619

EBITDA Ajustado² 372.291

Índices Financeiros 2019

Dívida líquida consolidada (R$ mil) 162.865

EBITDA ajustado 12 meses individual (R$ mil) 372.291

Resultado financeiro líquido 12 meses individual (R$ mil) (140.921)

Dívida líquida consolidada / EBITDA ajustado 12 Meses individual ¹ 0,44x

EBITDA ajustado 12 Meses individual ¹ / Resultado financeiro líquido 12 meses individual 2,64x

Capex e/ou novos investimentos ² n/a

¹ Calculado conforme aditamento da escritura da 2ª emissão de debêntures.

² Não aplicável quando Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses for inferior a 3,5x.