บลจ. กสกรไทย จ ำกด

รำยงำนกำรปฏบตตำมนโยบำยธรรมำภบำลกำรลงทน

ประจ ำป 2561

นโยบำยธรรมำภบำลกำรลงทนของบรษทหลกทรพยจดกำรกองทน กสกรไทย จ ำกด

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จ ากด (“บรษทจดการ“) ในฐานะบรษทจดการกองทน ซงรบผดชอบในการบรหารจดการเงนกองทนในนามของลกคาและเจาของเงนลงทน ตระหนกเปนอยางดถงหนาทและความรบผดชอบในการดแลการลงทน โดยบรษทจดการมความเชอมนเปนอยางยงวาการลงทนอยางมความรบผดชอบ โดยค านงถงประโยชนตอสงคม สงแวดลอมและการก ากบดแลกจการทดของกจการทไปลงทนนอกเหนอจากปจจยดานผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนเพยงอยางเดยวจะชวยสนบสนนและสงเสรมใหเกดผลประโยชนสงสดและความยงยนในระยะยาว ตอเจาของเงนลงทนรวมถงตลาดทนโดยรวม อกทงยงเปนการสรางความเชอมนและไววางใจใหใหกบลกคา

เมอวนท 23 กมภาพนธ 2560 บรษทจดการและนกลงทนสถาบนในประเทศอนๆ พรอมดวยตวแทนสมาคมและองคกรจากภาคอตสาหกรรมตางๆ ทเกยวของ ไดรวมลงนามในประกาศเจตนารมณและความรวมมอในการสนบสนนใหเกดการปฏบตตามหลกธรรมาภบาลการลงทนส าหรบผลงทนสถาบน (Investment Governance Code for Institutional Investors: I Code) ซงตอมาในเดอนมถนายน 2560 บรษทจดการไดประกาศรบการปฏบตตามหลกธรรมาภบาลการลงทน (I Code) เนองดวยการลงทนอยางมความรบผดชอบถอเปนความเชอหลกและปรญญาในการลงทนของบรษทจดการเสมอมา บรษทจดการจงมงมนทจะพฒนาและปรบปรงแนวทางปฏบตใหดขนอยางตอเนองและมประสทธภาพ พรอมไปกบการพฒนาของตลาดทนไทยเพอทจะบรรลถงเปาหมายสงสดของการลงทน

ถงแมวา บลจ. กสกรไทยไดยดถอและปฏบตตามนโยบายธรรมาภบาลการลงทนอยางเครงครดมาตลอด ในป 2562 บรษทจดการมความพยายามและมงมนทจะปรบปรงและพฒนา การน านโยบายมาปฏบตใชในการลงทนใหเกดประสทธผลใหไดมากทสด โดยสรปใจความส าคญไดดงตอไปน

หลกปฏบตท 1 กำรก ำหนดนโยบำยธรรมำภบำลกำรลงทนทชดเจน

เพอใหมนใจในการปฏบตตามหลกธรรมาภบาลการลงทนอยางมประสทธภาพและเขาใจไปในแนวทางเดยวกน ทางบรษทจดการไดจดท า นโยบายธรรมาภบาลการลงทน เปนครงแรกเพอใชเปนแนวทางปฏบตภายใน ซงไดรบการอนมตจากคณะกรรมการบรษทในเดอนสงหาคม 2561 โดยบรษทจดการไดน านโยบายธรรมาภบาลการลงทนมาใชรวมกบ นโยบายดานสงแวดลอม สงคมและธรรมาภบาล (Environmental Social and Governance (“ESG”)) ของทางบรษทจดการทมการน ามาปฏบตตงแตป 2556 มาปรบใชในกระบวนการลงทน ตงแตการวเคราะห การคดเลอกหลกทรพย และการสรางพอรตโฟลโอการลงทน ในสวนการวเคราะห ESG ทางบรษทจดการไดจดท าผานแบบประเมนภายในจากทมผจดการกองทนและนกวเคราะห โดยใชขอมลจาก 1) แบบสอบถามเกยวกบประเดน ESG ทสงใหกบทางผ บรหารของบรษทจดทะเบยนแยกตามรายอตสาหกรรม 2) การเขาเยยมชมบรษทและพบผ บรหาร และ 3) ขอมลทเปดเผยตอสาธารณะอนๆ โดยทางบรษทจดการเชอวาการวเคราะหการลงทนทไดครอบคลมประเดนทาง ESG เหลานจะชวยใหสามารถบรรลเปาหมายดานการลงทนอยางยงยนได ส าหรบนโยบายธรรมาภบาลการลงทนและนโยบาย ESG ทางบรษทจดการไดมการปรบปรงอยางสม าเสมอเพอใหมนใจวาไดสะทอนสภาพทเปลยนไปของสภาวะการลงทน โดยครงลาสดมการทบทวนและผานการอนมตจากคณะกรรมการบรษทในเดอนมกราคม 2563

ในป 2563 ทางทมจดการลงทนตราสารทนไดมการปรบปรงวธการใหคะแนนและการจดอนดบ ESG ส าหรบหนแตละตวทอยภายใต Stock Universe โดยใหน าหนกของแตละปจจย (E/S/G) ทแตกตางกนในแตละกลมอตสาหกรรม เนองจากมความเชอวาความส าคญและผลกระทบจากแตละปจจยมไมเทากนในแตละกลมอตสาหกรรม

รปภำพท1: กระบวนกำรประเมน ESG โดยใชขอมลภำยในทไดจำกกำรรวบรวมของ บลจ. กสกรไทย

หลกปฏบตท 2 กำรจดกำรควำมขดแยงทำงผลประโยชนอยำงเพยงพอเพอประโยชนทดทสดของลกคำ

บรษทจดการมความมงมนในการด าเนนธรกจดวยความโปรงใส เปนไปตามกฎหมายและหลกการก ากบดแลกจการทด โดยค านงถงผลประโยชนสงสดของลกคาเปนส าคญ บรษทจดการไดก าหนดใหม หลกการก ากบดแลกจการ และ นโยบายการปองกนการหาผลประโยชนในหนาทโดยมชอบ ซงครอบคลมเรองความขดแยงทางผลประโยชนระหวางบรษทจดการและผทมสวนเกยวของ เชนพนกงานหรอบรษทในเครอ หรอระหวางลกคาของบรษทจดการดวยกนเอง รวมถงนโยบายการปฏบตงานภายในตางๆ อาทเชน นโยบายและหลกเกณฑการใชสทธออกเสยงในทประชมผถอหลกทรพย การเปดเผยขอมลการใชสทธออกเสยง เปนตน โดยค านงถงผลประโยชนของลกคาเปนส าคญ ในหลายปทผานมา ทางบรษทจดการไดมการปรบปรงและทบทวนนโยบายการใชสทธออกเสยงใหมความชดเจน และเฉพาะเจาะจงมากขน รวมถงสามารถเปรยบเทยบไดกบประเทศอนโดยเฉพาะในภมภาคอาเซยนซงบรษทไดมการขยายการลงทนโดยตรงเพมขน นอกจากนในป 2562 ทางบรษทจดการไดมการปรบปรงเกณฑการใชสทธออกเสยงเกยวกบวาระคณสมบตผตรวจสอบบญชใหสอดคลองกบเกณฑของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ก.ล.ต.)

เนองจาก บลจ. กสกรไทย เปนบรษทในเครอของธนาคารกสกรไทยซงใหความส าคญอยางสงในเรองการตอตานการทจรตและคอรรปชน นอกจากกลมธนาคารกสกรไทยและบรษทในเครอไดเปนประกาศเจตนารมณและเปนสมาชกขององคกร Collective Action Against Corruption (CAC) อนง ในเดอนมกราคม 2562 บลจ. กสกรไทยไดปฏบตตาม นโยบาย “ไมรบของขวญ” ซงพนกงานไมสามารถรบของขวญทไดมาจากการปฏบตหนาทได โดยไมค านงถงมลคา

หลกปฏบตท 3 กำรตดสนใจและตดตำมบรษททลงทนอยำงใกลชดและทนเหตกำรณ

ตรำสำรทน

ทมจดการกองทนตราสารทนของบรษทจดการไดมการเขาพบกบผบรหารของบรษทจดทะเบยนอยางสม าเสมอ เนองจากเชอวาการตดตามและตรวจสอบการด าเนนงานของบรษทจดทะเบยนอยางมประสทธภาพนน สามารถกระท าไดโดยการพบปะและแลกเปลยนความคดเหนกบบรษทจดทะเบยนอยางตอเนอง

นอกเหนอจากจดประสงคในการตดตามเพอตรวจสอบการด าเนนงานของบรษทจดทะเบยน การ engage อยางตอเนองกบบรษททลงทน ถอเปนการเปดโอกาสใหทมจดการกองทนไดรวมแสดงและแลกเปลยนมมมอง วสยทศน กบผบรหารและฝายจดการของบรษทจดทะเบยน ถงแนวทางการด าเนนงานและกลยทธของบรษทในระยะยาว อยางไรกตามในการทบรษทจดทะเบยนจะประสบความส าเรจอยางยงยนไดในระยะยาว จะตองใชเวลาและปรบเปลยนพฒนากลยทธทงนบรรษทภบาลถอเปนสวนส าคญในการด าเนนกลยทธไปสเปาหมาย ทางบรษทจดการหวงวาการด าเนนการตามนโยบายธรรมาภบาลการลงทนอยางเครงครดโดยผมสวนเกยวของในอตสาหกรรมการลงทนทกภาคสวน จะสามารถชวยในการพฒนาตลาดทนไทยกาวสความยงยนในระยะยาวขนไปไดอกระดบหนง ตำรำงท 1 สรปกำรเขำพบบรษทจดทะเบยนของทมจดกำรกองทนตรำสำรทนในป 2562

ในป 2562 ทมจดการกองทนตราสารทนไดมการประชมกบผบรหารหรอฝายจดการของบรษทจดทะเบยนทงหมด 1,349 ครง จากจ านวนบรษททงสน 453 บรษท ตามตารางทไดแสดงไวขางตน ถงแมวาทางทมไดมการเขาพบกบตวแทนของบรษทจดทะเบยนในหลายระดบและฝายงานเพอไดรบขอมลตามความเหมาะสม เพอชวยท าการอางอง (Cross reference) และตรวจสอบขอมลทเปดเผยโดยบรษทจดทะเบยนไดดขน ทางบรษทจดการใหความส าคญและความจ าเปนในการการเขาพบกบผบรหารระดบสงและกรรมการของบรษทในการแลกเปลยนความคดเหนและมมมอง ยงเปนโอกาสทสามารถบอกกลาวผบรหารถงขอกงวลและขอแนะน าของผ ลงทน รวมทงการท าความเขาใจทศทางการก าหนดกลยทธของบรษทไดดขน โดยทกครงททางทมเขาพบกบบรษทจดทะเบยนจะมการจดท าบนทกรายงานเพอใชประกอบการตดสนใจในการลงทนและเพอใชในการตดตามบรษทจดทะเบยนตอไป

ส าหรบในกรณทมเหตการณทมผลกระทบตอการด าเนนงานของกจการทลงทนหรอมขอกงวล ทางบรษทจดการ จะมการตดตอขอเขาพบหรอขอค าชแจงจากกจการทลงทนทนท

ตรำสำรหน

ในสวนของตราสารหน ทมจดการลงทนตราสารหนจะมการตรวจสอบขอมลของผออกตราสารอยางสม าเสมอ โดยนอกจากการลงทนในประเทศแลว ทางบรษทจดการยงไดมการขยายการลงทนไปในตางประเทศอก 18 ประเทศ เพอเปนการกระจายความเสยงในการลงทนในรายประเทศ อตสาหกรรม และระดบบรษท ทงนเพอสรางความมนใจในสถานะทางการเงนและคณภาพเครดตของผออกตราสาร ทงนทมจดการลงทนจะท าการตรวจสอบแนวโนมและคณภาพเครดตทงเชงปรมาณและเชงคณภาพอยางสม าเสมอ โดยการหาขอมลนน อาจท าการหาขอมลจากแหลงอนเพมเตมเพอชวยในการประเมนความสามารถในการช าระหนของผออกตราสาร ในกรณทคณภาพเครดตของผออกตราสารมความนากงวล

ในกรณทมขอสงสยใด ๆ ในบรษทผออกตราสาร ทมจดการลงทนจะท าการ Due Diligence กบบรษทผออกตราสารเพอประเมนความสามารถในการช าระหนวายงสามารถช าระไดตรงตามก าหนดหรอไม หากในกรณใดทพบวาความสามารถในการช าระหนลดลง ทางทมจดการลงทนจะพจารณาหาแนวทางตาง ๆ ในการแกปญหาเหลานน โดยในหลายๆ ครงทผานมา ทางทมจดการกองทนไดท างานอยางใกลชดกบบรษทผออกตราสารในการหาทางเลอกตาง ๆ ทจะชวยปองกนการผดนดช าระหนหรอลดปญหาทอาจท าใหบรษทไดรบผลกระทบอยางรนแรง ซงสงผลทางลบตอคณภาพเครดตของผออกตราสารได กรณท Credit Event ทไมสามารถหลกเลยงไดบรษทจดการจะหาทางออกทเปนไปไดทงหมด ท าการประเมน และเลอกทางออกทดทสดเพอใหผ ถอหนวยลงทนหรอผ ถอตราสารไดรบผลประโยชนทสงสดภายใตขอจ ากดทมอย

ในป 2562 ทมจดการลงทนตราสารหน ไดเหนถงผลกระทบของการน ามาตรฐานทางการบญชใหมทจะเรมน ามาใชในป 2563 โดยสภาวชาชพบญชไดชแจงถง “มาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบท 16 เรองสญญาเชา”ไววา มาตรฐานการลงบญชสญญาเชาแบบเกาไมสามารถสนองความตองการของผ ใชงบการเงนได เนองจากวธการบญชแบบเกาดงกลาวไมสะทอนรายการการเชาในทกกรณ โดยเฉพาะการทไมไดก าหนดใหผ เชารบรสนทรพยและหนสนทเกดขนจากสญญาเชา อนสงผลใหสญญาเชาไมถกรบรเปนสนทรพยและหนสนในงบแสดงฐานะการเงน (ทงทสทธกา รใชสนทรพยและ ภาระผกพนทเกดขนจากสญญาเชาเขานยามของสนทรพยและหนสน) เมอไมมการบนทกบญชท าใหการวดอตราสวน ทางการเงนทส าคญไมสะทอนภาพความเสยงของกจการ การน าวธการบญชใหมตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 16 (IFRS 16) เรองสญญาเชา ซงก าหนดใหผ เชารบรสทธการใชสนทรพยเปนสนทรพยในงบการเงนและ รบรหนสนจากภาระผกพนทเกดขนจากสญญาเชาเขามาในงบการเงน รวมทงยงเพมการเปดเผยขอมลซงจะสะทอนภาพความเสยงทางการเงนและเงนทนของผ เชาไดดขน

เมอมการบนทกบญชตามสญญาเชาตามมาตรฐานใหม ยอมท าใหอตราสวนทเกยวของโดยเฉพาะในสวนของหนสนเปลยนแปลงไป อยางไรกตามบรษทผ ออกตราสารหนมแนวทางทแตกตางกนในการปรบแกไขขอก าหนด (Covenants) ทตงไวเดม ดงนนบรษทจดการจงตองพจารณาการขอแกไขขอก าหนด (Covenants) ตามเงอนไขของผออกตราสารแตละราย โดยพจารณาความเสยงของผออกตราสารภายใตเงอนไขทขอปรบเปลยนเปนหลกและเปรยบเทยบกบอตราการชดเชย (ถาม) โดยจะท าการวเคราะหงบการเงนทจะเปลยนแปลงไปตามมาตรฐานบญชใหม ผลกระทบหากมการแกไขขอก าหนด (Covenants) ตามทผออกรองขอ ในบางกรณอาจมการเจรจาใหผออกตราสารปรบปรงเงอนไขตามท บรษทจดการเหนสมควร หรอ อาจไมอนมตหากวาการขอแกไขขอก าหนด (Covenants) ไมสมเหตสมผล

แนวทางภายในในการพจารณามปรบแกขอก าหนดสทธ (Covenants) ม ดงน 1. ประเมนและวเคราะหถงผลกระทบหากมการแกไขดงกลาววาสามารถจะยอมรบความเสยงจากการเปลยนแปลง

ขอก าหนดสทธทจะปรบแกไขใหมหรอไม 2. ถายอมรบ จะตองมการชดเชยความเสยงทเพมขน (สวนใหญการปรบแกไขจะท าใหผลงทนตราสารหนมความ

เสยงเพมขน)อยางไรหรอไม 3. คาชดเชยความเสยงดงกลาวจะพจารณาเปนรายๆ ไป เนองจากมความแตกตางกนในหลายมตของผออกตรา

สารหน เชน ประเภทธรกจ อนดบเครดต ขอก าหนดสทธทจะมการแกไข 4. คณะท ำงำนพจำรณำกำรลงทนสวนตรำสำรหนจะท ำกำรพจารณาเบองตน และขออนมตตอคณะอนกรรมการ

พจารณาการลงทน และคณะอนกรรมการบรหารความเสยงดานการลงทนตอไป กองทนฟดเดอร (Feeder Fund)

ทางฝายกลยทธผลตภณฑลงทนไดมการเพมเกณฑในการคดเลอกคคา ในกรณทเปน Outsourced Fund Manager หรอ Master Fund Manager วาตองมการก าหนดนโยบายเ รอง Stewardship Code และแนวทางการปฏบตงานดาน ESG รวมถงไดมการสอบถามไปยงคคาทกราย อาทเชน Lombard Odier, Amundi, Alliance Bernstein, Natixis โดยผลตรวจสอบพบวาคคาทกรายมนโยบายและแนวทางการปฏบตในเรองดงกลาวครบถวน ยกตวอยางเชน Lombard Odier มการก าหนดนโยบายในเรองดงกลาวและยงระบวาไดปฏบตตามกฎหมายทเกยวของในประเทศตางๆ ทมการด าเนนงานอย (ยโรป สวสเซอรแลนด ญป น สหราชอาณาจกร) นอกเหนอจากการสอบถามโดยตรงกบคคาแลว ทางทมกลยทธผลตภณฑลงทนยงท าการ Cross Check ค าตอบของคคากบแหลงขอมลทเปดเผยตอสาธารณะอนๆ ดวย เชน เวบไซตของคคา เพอความมนใจอกระดบหนง

ทรสตของทรสตเพอกำรลงทนในอสงหำรมทรพย

ในป 2562 ทผานมา ฝายทรสตของทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยไดมการตรวจสอบและตดตามการด าเนนงานของผจดการกองทรสตอยางตอเนอง ในการปฏบตใหเปนไปตามกฎหมายทเกยวของ และระเบยบตางๆทก าหนดโดยส านกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพยฯ นอกเหนอจากการท างานรวมกน แนะน า ใหค าปรกษาในการท างานปกตแลว ทรสตยงไดมการประเมนผลการด าเนนงานของผจดการกองทรสตเปนรายปอกดวย หวขอของการประเมนประกอบดวย ระบบการปฏบตงาน ขนตอนการท างาน การจดโครงสรางและความพรอมดานบคลากรของบรษท ระบบการเปดเผยขอมล ระบบการรบเรองรองเรยน การจดเตรยมกรมธรรมประกนภยเพอคมครองความเสยหาย ระบบในการก ากบดแลการบรหารจดการปฏบตงานของผบรหารอสงหารมทรพย ระบบปองกนความขดแยงทางผลประโยชน ระบบในการค านวณมลคาทรพยสนสทธและการจายผลประโยชนตอบแทน/การลดทน การจดประชมสามญประจ าปและ/หรอวสามญประจ าป และการขอมตผ ถอหนวยทรสต การมอบหมายงานทเกยวของกบการประกอบธรกจจดการลงทน ระบบการจดท าและจดเกบเอกสารและขอมล และแผนรองรบการด าเนนธรกจใหเปนไปอยางตอเนอง

นอกเหนอจากการท างานดานปฎบตการของกองทรสตแลว ทรสตไดท าหนาทรวมท าการจดตงกองทรสต ซงฝายทรสตไดพจารณาความเปนไปไดในการลงทนในดานตางๆ เพอใหมนใจไดวาทรพยสนทกองทรสตจะลงทน เปนไป

ตามกฎหมายทเกยวของตางๆ รวมถงกฎหมายทองทของพนทททรพยสนตงอย อกทงไดพจารณาศกษาแนวนโยบายและการบรหารจดการของผบรหารอสงหารมทรพย วาสอดคลองและไมขดตอกฎหมายตางๆดวยเชนกน

ตวอยางของ Engagement กบบรษทจดทะเบยนททาง บลจ. กสกรไทยมการลงทนในประเดนตางๆ อยใน ภาคผนวก I

หลกปฏบตท 4 กำรเพมระดบในกำรตดตำมบรษททลงทน เมอเหนวำกำรตดตำมในหลกปฏบตท 3 ไมเพยงพอ

ในกรณทมประเดนทนากงวลและอาจเกดผลกระทบในแงลบ ทางบรษทจดการจะไดมการยกระดบการท า Engagement โดยอาจน าเรองขนไปหารอกบคณะกรรมการของบรษทนนๆ ตวอยางเชน ในป 2562 ทาง บรษทจดการรวมกบผลงทนสถาบนไดท าจดหมายในนามสมาคมบรษทจดการลงทน (AIMC) ขอค าชแจงและแนวทางการด าเนนการเรองการใชขอมลภายในทยงไมไดเปดเผยตอสาธารณชนตอคณะกรรมการบรษท จสมน อนเตอรเนชนแนล (“JAS”) และกลมบรษท และในเวลาตอมาทางบรษทจดการ ตวแทนผ ลงทนสถาบนและผ แทนจาก AIMC ไดมการเขาพบตวแทนคณะกรรมการและผบรหาร JAS และ JASIF เพอสอบถามและหารอถงผลกระทบจากกรณผบรหารใชขอมลภายในเปนความผดการใชขอมลภายในหาผลประโยชน (Insider Trading) และการท าใหราคาหลกทรพยมสภาพผดไปจากภาวะปกต (Market Manipulation) และมาตรการปองกนในอนาคต (รายละเอยดอยใน ภาคผนวก 1 “ตวอยางกรณการท า Engagement ของ JAS ”) หลกปฏบตท 5 กำรเปดเผยนโยบำยกำรใชสทธออกเสยงและผลกำรใชสทธออกเสยง

บรษทจดการมนโยบายภายในเกยวกบการใชสทธออกเสยงในทประชมผ ถอหนในฐานะบรษทจดการลงทน ซงแนวทางการออกเสยงในแตละวาระการประชมไดระบไวอยางชดเจน ซงลาสดมการปรบปรงเพมเตมและผานการอนมตจากคณะกรรมการบรษทในเดอนมกราคม 2563 นอกจากน บรษทจดการยงสมครใชบรการงานวจยดานการออกเสยงประชมผ ถ อห น (Proxy Research Service) จาก Institutional Shareholder Services Inc. ( ISS) เพ อ ใ ช ในการเปรยบเทยบและอางองกบแนวทางในการปฏบตของสากล อยางไรกดทางบรษทจดการสงวนสทธในการใชวจารณญาณของตนเองในการใชสทธออกเสยงแทนผ ถอหนวยและลกคา

ในปทผานมา บรษทจดการใชสทธออกเสยงในการประชมผ ถอหนของบรษทจดทะเบยนจ านวน 235 บรษท โดย

เปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ของไทย 173 บรษท (145 บรษทเปนการลงทนของกองทนประเภท Active

strategy และ 28 บรษทเปนการลงทนของกองทนประเภท Passive strategy) และ 62 บรษทเปนบรษททจดทะเบยนใน

ตลาดหลกทรพยอนในตางประเทศ (ทงหมดเปนการลงทนของกองทนประเภท Active strategy) จากวาระการประชม

ทงหมด 2,260 วาระ มการใชสทธออกเสยง “เหนดวย” รวม 2,039 วาระ “คดคาน” รวม 113 วาระ และ “งดออกเสยง”

รวม 108 วาระ โดยมรายละเอยดดงน

ตำรำงท 2 รำยละเอยดกำรใชสทธออกเสยงในกำรประชมผถอหน

แผนภมท 1 กำรใชสทธออกเสยงจ ำแนกเปนรำยประเทศ แผนภมท 2 กำรใชสทธออกเสยงจ ำแนกตำมมต

แผนภมท 3 กำรใชสทธออกเสยงจ ำแนกตำมมต แผนภมท 4 กำรใชสทธออกเสยงจ ำแนกตำมมต

ส ำหรบหนสำมญตำงประเทศ ส ำหรบหนสำมญในประเทศ

วาระการประชมทบรษทจดการใชสทธออกเสยง “คดคาน” โดยสวนใหญเปนเรอง 1) วาระทเ กยวกบ

คณะกรรมการบรษท เชน กรรมการอสระมการด ารงต าแหนงตอเนองกนมากกวา 9 ป (73%) การเสนอชอคณะกรรมการของบรษทจดทะเบยน ซงมการขาดการประชมอยางมนยส าคญในปกอนหนา (21%) และ 2) วาระทเกยวกบคณสมบตผตรวจสอบบญช ซงมการท าหนาทตดตอกนเกนกวา 5 ป ส าหรบวาระทใชสทธออกเสยง “งดออกเสยง” สวนใหญเปนวาระททางบรษทจดทะเบยนใหขอมลทไมเพยงพอตอการตดสนใจ อยางไรกตาม ทงนปญหาของการใหขอมลทไมเพยงพอตอการตดสนใจใชสทธออกเสยง สวนใหญจะเกดขนในหนในกลมประเทศอาเซยนอนๆ มากกวาหนไทย โดยมรายละเอยดดงน

ตำรำงท 3 กำรใชสทธออกเสยงคดคำนและงดออกเสยง จ ำแนกตำมประเภทของวำระ

หลกปฏบตท 6 ควำมรวมมอกบผลงทนอนและผมสวนไดเสยตำมควำมเหมำะสม (Collective Engagement)

โดยสวนใหญบรษทจดการเลอกทจะสอสารกบกจการทลงทนเปนการสวนตว (Private Discussion) เนองจากบรษทจดการมความเชอมนในการรกษาความสมพนธทดกบผบรหารในกจการทลงทน และเพอเปนการปองกนการเขาใจผดและผลลพธทไมคาดคดทอาจเกดขนจากการสอสารตอสาธารณะในวงกวาง ส าหรบในการด าเนนการกบกจการทลงทนทมขอกงวลและไมสามารถแกไขปญหาไดหลงจากเพมระดบในการตดตาม ทางบรษทจดการอาจมการรวมมอกบผลงทนอน (ทงในประเทศและตางประเทศ) หรอผมสวนไดเสยของกจการ(Collective Engagement) หากเหนสมควรเพอใหกจการทลงทนเหนความส าคญของประเดนขอกงวลของบรษทจดการและน าไปสการเปลยนแปลงในทางทดขน

บรษทจดการไดใหความรวมมอกบนกลงทนสถาบนในประเทศรายอนผานทางองคกรทเกยวของในอตสาหกรรม เชน สมาคมบรษทจดการลงทน (AIMC) สมาคมบรษทจดทะเบยนไทย (TLCA) สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (IOD) รวมถงองคกรก ากบดแล เชน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET) ส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (SEC) และธนาคารแหงประเทศไทย (BOT) ทงนบรษทจดการยงไดมสวนรวมในการท าประชาพจารณ (Public hearing) และ/หรอใหขอเสนอแนะในเรองหลกเกณฑการก ากบดแลหรอประกาศจากหนวยงานทเกยวของอยางสม าเสมอ. อนงทางบรษทจดการยงสงตวแทนเปนหนงในคณะกรรมการ ESG Collective Action ทมการจดตงขนในนามของสมาคมบรษทจดการลงทน

หลกปฏบตท 7 กำรเปดเผยนโยบำยธรรมำภบำลกำรลงทน และกำรปฏบตตำมนโยบำยตอลกคำอยำง

สม ำเสมอ

นโยบายธรรมาภบาลการลงทนของบรษทจดการจะถกเปดเผยตอสาธารณชนบนเวบไซตของบรษทจดการเพอน าไปสความโปรงใส ความเขาใจและความเชอมนในการปฏบตหนาทของบรษทจดการ รวมถงการรายงานผลการปฏบตตามนโยบายดงกลาวพรอมรายละเอยด

ภำคผนวก 1

ตวอยำงกำรเขำท ำ Engagement ของ บลจ. กสกรไทยและบรษทจดทะเบยน

ตรำสำรทน ตรำสำรหน Feeder Funds ทรสต กำรประชมผถอหน

ดำนสงแวดลอม ดำนสงคม ดำนธรรมำภบำล กำรตดตำมควำมเสยง กำรด ำเนนงำน

พงพอใจ ตองตดตำม นำกงวล

1.บมจ. บรหารสนทรพย กรงเทพพาณชย (“BAM”) 2. บมจ. กรงเทพดสตเวชการ (“BDMS”) 3. บมจ. ซเค พาวเวอร (“CKP”) 4. บมจ. ซพ ออลล (“CPALL”) 5. บมจ. เซนทรลพฒนา (“CPN”) 6. บมจ. โกลบอลกรนเคมคอล (“GGC”) 7.IHH Healthcare Berhad (“IHH MK”) 8. บมจ. อนโดรามา เวนเจอรส (“IVL”) 9. บมจ. จสมน อนเตอรเนชนแนล (“JAS”) และ กองทนรวมโครงสรางพนฐานบรอดแบนดอนเทอรเนต จสมน (“JASIF”) 10. บมจ. เจดบเบลยด อนโฟโลจสตกส (“JWD”) 11. บมจ. น าตาลขอนแกน (“KSL”) 12. บมจ. เมกา ไลฟไซแอนซ (“MEGA”) 13. บมจ. โอสถสภา (“OSP”) 14. บมจ. แพลน บ มเดย (“PLANB”) 15. กลมกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย 16. บมจ. ศรสวสด คอรปอเรชน (“SAWAD”) 17. บมจ. ซโน-ไทย เอนจเนยรงแอนดคอนสตรคชน (“STEC”) 18. บมจ. ทสโกไฟแนนเชยลกรป (“TISCO”) 19. ธนาคารทหารไทย จ ากด (มหาชน) (“TMB”) 20. บมจ. ไทยยเนยน กรป (“TU”)

1. บมจ. บรหำรสนทรพย กรงเทพพำณชย (“BAM”)

บรบท:

BAM จดตงขนในรปแบบของบรรษทบรหารสนทรพย (Asset Management Corporation: AMC) เมอป 2540 ภายใตการด าเนนงานของกองทนฟนฟและพฒนาระบบสถาบนการเงน เพอบรหารจดการลกหนดอยคณภาพ (NPLs) ของธนาคารกรงเทพพาณชยการ ภายหลงจากธนาคารแหงประเทศไทยมค าสงปดกจการ และหลงจากนนในล าดบตอมา BAM กมการด าเนนธรกจดวยการเขาประมลซอลกหน NPLs จากธนาคารพาณชยตางๆ มาบรหารจดการอกดวย ทงน เพอชวยใหธนาคารพาณชยแยกลกหน NPLs ออกจากระบบสถาบนการเงนไดอยางรวดเรว และสามารถมงเนนพนธกจในดานการเปนแหลงจดหาเงนทนใหแกภาคธรกจเพอขบเคลอนระบบเศรษฐกจของประเทศตอไป ทงน ในการแยกหน NPLs ออกจากระบบธนาคารพาณชยเพอบรหารจดการตดตามลกหน NPLs ภายใตการด าเนนการของ AMC นน AMC จะเขาประมลซอพอรตลกหน NPLs ในราคาทมสวนลดจากมลคาหลกประกนของลกหน NPLs และไดรบโอนหลกประกนพรอมทงสทธเรยกรองตามมลหนเงนตนและดอกเบยคงคางของลกหน NPLs เหลานนมาจากสถาบนการเงนทขายลกหน NPLs ซงในการท าธรกจของ AMC นอกจากจะสามารถท าก าไรจากมลคาหลกประกนทสงกวาราคาซอแลว AMC ยงมบทบาทในการตดตามลกหนใหช าระเงนตนและดอกเบยตามสทธเรยกรองของเจาหนทพงมตามสญญาเงนกยมอยางเตมทดวย ทงน เพอปองกนมใหเกดแรงจงใจในการทลกหนสรางหนในระบบสถาบนการเงนมากเกนความจ าเปน โดยหวงประโยชนทอาจจะไดรบจากการเปนหน NPLs ภายใตการจดการของ AMC

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดตงค าถามกบผบรหาร BAM ในระหวางการประชมสอบถามขอมลเพอประกอบการพจารณาตดสนใจลงทน ซงพบวา BAM ตระหนกดถงบทบาทในดานการตดตามทรพยเพอช าระหนตามสทธเรยกรองตามสญญาเงนกทผกพนลกหนแตละรายใหไดมากทสด นอกเหนอจากการท าก าไรจากสวนตางของราคาในการขายหลกประกนเทานน ซงจะเปนการชวยรกษาความตระหนกในดานความรบผดชอบในการตดสนใจกอหนและการช าระหนของลกหนในระบบสถาบนการเงน

ผลลพธ:

การบรหารจดการลกหน NPLs ผานกลไกลการท างานของ AMCs ชวยแยกภารกจในการตดตามลกหน NPLs ออกจากระบบสถาบนการเงนไดอยางรวดเรว นบเปนกลไกทมความจ าเปนโดยเฉพาะอยางยงในชวงเกดวกฤตตางๆ ชวยใหธนาคารพาณชยสามารถกลบมาท าหนาทเปนแหลงเงนทนสนบสนนภาคธรกจไดตามปกต ซงนอกเหนอจากการด าเนนธรกจเพอเปาหมายในดานก าไรแลว AMCs ยงตองระมดระวงไมสรางแรงจงใจแกลกหนในระบบสถาบนการเงนใหมพฤตกรรมในลกษณะ moral hazard อกดวย

2. บมจ. กรงเทพดสตเวชกำร (“BDMS”)

บรบท:

ในเดอนมกราคม 2562 ก.ล.ต. ไดรบขอมลจากตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และตรวจสอบเพมเตมพบวา นายแพทยปราเสรฐ ปราสาททองโอสถ แพทยหญงปรมาภรณ ปราสาททองโอสถ และนางนฤมล ใจหนกแนน รวมกนซอขายหน BA อยางตอเนอง และจบคซอขายหลกทรพย BA ระหวางกนเองในลกษณะอ าพรางการซอขาย ท าใหบคคลทวไปเขาใจผดเกยวกบราคาหรอปรมาณการซอขายหลกทรพย และสงผลใหราคาและปรมาณการซอขายหน BA ผดไปจากสภาพปกตของตลาด คณะกรรมการพจารณามาตรการลงโทษทางแพง (ค.ม.พ.) มมตให ก.ล.ต.น ามาตรการลงโทษทางแพงมาใชบงคบกบผกระท าความผดทงสามราย โดยก าหนดใหผกระท าความผดช าระเงนคาปรบทางแพง รวมเปนเงนทงสน 499.45 ลานบาท และเขาขายเปนผมลกษณะขาดความนาไววางใจในการเปนกรรมการ หรอผบรหารของบรษททออกหลกทรพยและบรษทจดทะเบยนตามประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำรตดตำม:

บรษทจดการไดขอเขาพบผ บรหารของBDMS เพอท าความเขาใจเกยวกบกรณทเกดขนและสอบถามถงผลกระทบตอธรกจของบรษทภายหลงจากการพนจากต าแหนงของ นายแพทยปราเสรฐ ปราสาททองโอสถ และแพทยหญงปรมาภรณ ปราสาททองโอสถ ผลลพธ:

ผกระท าความผดทงสามรายยอมปฏบตตามมาตรการลงโทษทางแพงตามทคณะกรรมการพจารณามาตรการลงโทษทางแพงก าหนดแตโดยด และไดช าระคาปรบทางแพงรวม 499.45 ลานบาท รวมถงสงหนงสอถงตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเรองการขอลาออกจากต าแหนงของผบรหาร 2 ทาน ประกอบดวย 1. นายแพทยปราเสรฐ ปราสาททองโอสถ เปนกรรมการ / ประธานคณะผบรหารและกรรมการผอ านวยการใหญ / ประธานกรรมการบรหาร 2.แพทยหญงปรมาภรณ ปราสาททองโอสถ เปนกรรมการ / กรรมการบรหาร / กรรมการบรหารความเสยง / ประธานเจาหนาทปฏบตการ

ภายหลงจากทไดสอบถามขอมล ผบรหารเชอวากรณดงกลาวจะไมสงผลกระทบตอการด าเนนงานและนโยบายการท างานของบรษทอยางมนยส าคญ และกรรมการทไดรบการแตงตงใหม เปนบคคลทมความรความสามารถและความเขาใจในบรษทเปนอยางด โดยคณะกรรมการบรษทมมตแตงตง นางนฤมล นอยอ า ด ารงต าแหนง กรรมการบรษท แทนนายแพทยปราเสรฐ ปราสาททองโอสถ และแตงตงนายพฒพงศ ปราสาททองโอสถ ด ารงต าแหนง กรรมการบรษท แทน แพทยหญง ปรมาภรณ ปราสาททองโอสถ โดยมผลตงแตวนท 23 มกราคม 2562 ซงบรษทจดการไดรบทราบกรณทเกดขนและจะคอยตดตามสถานการณดงกลาวอยางตอเนอง อยางไรกดแพทยหญง ปรมาภรณ ไดครบก าหนดการหามเปนกรรมการและผบรหารของบรษทจดทะเบยน 1 ปแลว เมอวนท 8 กมภาพนธ 2563

3. บมจ. ซเค พำวเวอร (“CKP”)

บรบท:

ในเดอนตลาคม 2562 ผ เชยวชาญดานสงแวดลอมแสดงความกงวลตอระบบนเวศวทยาของแมน าโขงทเสอมโทรมลงจากการโครงการเขอนตางๆทถกสรางขน โดยม 11 จาก 28 เขอนทสรางเสรจเรยบรอยแลว โดยเขอนทลาสดคอ โครงการเขอนไซยบร โดยเหตการณดงกลาว ผ เชยวชาญทางสงแวดลอมเรยกวา "ภาวะไรตะกอน" โดยมการกกตะกอนเหนอเขอนจนไมสามารถไหลตามน ามายงทายเขอนได และท าใหเกดความผดปกตทน าไปสผลกระทบมากมายตอสงมชวตในล าน า กำรตดตำม:

บรษทจดการไดตดตอไปยงบรษท CKP เพอชแจงปญหานและสอบถามถงการท างาน/การจดการเครองจกรของเขอนไซยบร ในแงของการไหลผานของตะกอนจากเหนอไปยงทายเขอน รวมถงผลกระทบตอสงแวดลอมตงแตเขอนด าเนนการเชงพาณชยตงแตเดอนตลาคม 2562 ผลลพธ:

ผบรหารอธบายวาโครงสรางของเขอนไซยะบร ม spillway อยทงสน 11 ตว ทท าหนาทระบายน าและตะกอนไหลจากเหนอเขอนมายงทายเขอน โดย 4 ใน 11 ตวน จะท าหนาทระบายตะกอนโดยเฉพาะ เพอไมกกตะกอนไวเหนอเขอน ในขณะเดยวกน เขอนไซยะบรถกออกแบบมาใหรกษาสงแวดลอมและธรรมชาต โดยเฉพาะทางปลาผาน (Fish Passage) โดยใชเทคโนโลยทนสมยทสด บรษท CKP มความกงวลอยางมากตอขอกลาวหาและมนใจวาระบบเขอนไซยบรไมเกยวของกบปญหาดงกลาว บรษทจดการ รบทราบและตดตามปญหานอยางตอเนอง ลาสดพบวาสถานการณดขน และแมน าโขงมสสมอฐดงทควรจะเปน

4. บมจ. ซพ ออลล (“CPALL”)

บรบท:

CPALL ไดรเ รมโครงการบรรจภณฑเพอสงแวดลอม (green packaging) โดยมวตถประสงคเพอทจะลดผลกระทบเชงลบตอสงแวดลอมใหเกดนอยทสด และเพอใหบรรลเปาหมายดานการพฒนาอยางยงยนตลอดทงวฏจกรสนคา หนงในโครงการททางบรษทไดด าเนนการ คอ โปรแกรม “ลดวนละถง คณท าได” ซงไดเรมเมอวนท 7 พฤศจกายน 2561 เพอสงเสรมและสนบสนนใหคนในสงคมเปลยนพฤตกรรมในการใชถงพลาสตก โดยในป 2661 ผลการด าเนนโครงการ คอ สามารถลดใชถงพลาสตกสะสมทงสน 153.72 ลานใบตอป และบรษทมความตงใจทจะด าเนนการตอเนองในการเปลยนพฤตกรรมทางสงคม และตงเปาทจะลดการใชถงพลาสตกในป 2562 ทงสน 1,000 ลานใบ หรอ 2,900 ตน

กำรตดตำม:

บรษทจดการ ไดตดตอบรษทเพอสอบถามกลยทธและแผนการด าเนนการในรายละเอยดทบรษทจะน ามาใชในการปรบเปลยนพฤตกรรมผบรโภค และตดตามผลเปนระยะ

ผลลพธ:

บรษทไดพฒนาหลายโครงการเพอรณรงคใหผบรโภคเปลยนพฤตกรรมในการใชถงพลาสตก ยกตวอยางเชน เมอลกคามการซอสนคาโดยไมรบถงพลาสตกและจายเงนผานชองทาง all member card จะไดรบคะแนนเพมพเศษ และ เมอลกคาซอสนคาทรานคาทเขารวมโครงการโดยยนดไมรบถงพลาสตก ทางบรษทจะน าเงนไปบรจาก 0.20 บาทตอถงใหแกมลนธตางๆ ซงผลการด าเนนโครงการตางๆดงกลาว ท าใหบรษทบรรลเปาหมายทตงไวส าหรบป 2562 คอ สามารถลดการใชถงพลาสตกได 998 ลานใบ ซงทางบรษทจดการ รบทราบพฒนาการเชงบวกในครงน

5. บมจ. เซนทรลพฒนำ (“CPN”)

บรบท:

ขอมลขององคการอตนยมวทยาโลกชวาป 2562 เปนปทรอนทสดเปนอนดบทสองหลงจากป 2559 ภาวะโลกรอนเปนวกฤตทหลกเลยงไมไดของศตวรรษท 21 แมวาหลายคนอาจลงเลทจะด าเนนการเพราะเปนการยากทจะวดผลกระทบทเกดขนจรงบนโลกของเรา แตในความเปนจรงเราทกคนไมสามารถปฏเสธไดวาการกระท าของมนษยชาตเรมสงผลกระทบตอการด าเนนชวตประจ าวน ฤดรอนและฤดหนาวทอณหภมสงขนเปนตวอยางทชดเจนของสงน ตามขอมลจาก Climate Central องคกรดานวทยาศาสตรชวาปจจบนมประชากรราว 150 ลานคนอาศยอยใตระดบทต ากวาระดบน าขน High Tide เมองชายฝงเชน จาการตา โฮจมนหซต และกรงเทพฯก าลงเผชญกบภยคกคามทเพมมากขน ในฐานะสมาชกของดชนความยงยนดาวโจนส (Dow Jones Sustainability Indices) CPN เปนหนงในผน าในการตอสกบการเปลยนแปลงสภาพภมอากาศผานการบรหารทรพยากรและการจดการสาธารณปโภคทมประสทธภาพ

กำรตดตำม:

บรษทจดการสอสารกบ CPN อยางตอเนองเพอรบทราบความคบหนาและสนบสนนให CPN อยในแนวทางการจดการอยางยงยน ลาสด บรษท ยนยนเปาหมายทจะลดการใชไฟฟาตอพนทเฉพาะ(Specific Electricity Consumption per unit area) 20% ในป 2568 เมอเทยบกบปฐาน 2558

ผลลพธ:

CPN ไดด าเนนการหาแนวทางและนโยบายเพอใหครอบคลมการด าเนนงานและการจดการทรพยากรธรรมชาตและพลงงาน ตวอยางของแนวทางและความคบหนามดงน เชน ในป 2562 บรษท ประสบความส าเรจในการตดตงระบบโซลาเซลล 4 แหงใหม รวมเปน 8 แหงทผลตกระแสไฟฟาจากพลงงานแสงอาทตย ทงหมดคดเปน 9,045 เมกะวตตตอชวโมง (MwH) เพมขน 46% จากปกอน นอกจากนการใช Specific Electricity Consumption per unit area (SEC) แสดงใหเหนวาลดลง 2.8% ในป 2019 จากป 2018 อยางไรกตามเมอเทยบกบฐานป 2558 ประสทธภาพดขนแลวกวา 11.4%

6. บมจ. โกลบอลกรนเคมคอล (“GGC”)

บรบท:

บรษท โกลบอลกรนเคมคอล จ ากด (มหาชน) ไดแจงตลาดหลกทรพยฯ ในเดอนมถนายน ป 2561 เกยวกบปญหาเรองขอมลวตถดบคงคลงในระบบมจ านวนแตกตางอยางมนยส าคญกบปรมาณวตถดบคงคลงทมอยจรง ณ สถานทเกบรกษาวตถดบทเกบไวกบคคา

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดท าหนงสออยางเปนทางการถงประธานกรรมการของ GGC และประธานเจาหนาทบรหารของพทท โกลบอล เคมคอล (PTTGC) ซงเปนบรษทแม ใน วนท 28 สงหาคม 2561 แสดงถงความกงวลของบรษทจดการ ตอเหตการณทเกดขนและสอบถามเกยวกบขนตอนการปฏบตในการตรวจนบปรมาณวตถดบอยางละเอยดและกระบวนการตรวจสอบภายในส าหรบการปฏบตงานส าหรบบคคลทเกยวของเพอปองกนมใหปญหาในลกษณะดงกลาวเกดขนอก รวมทงการตดตามผกระท าผด และบทลงโทษตอการกระท าความผดและการเรยกรองคาเสยหาย

บรษทจดการ ไดตดตามสอบถามถงความคบหนาในการปรบปรงระบบควบคมภายใน กระบวนการจดหาวตถดบของ GGC และการเรยกรองคาเสยหายตอเหตการณดงกลาวเพมเตม ในชวงป 2562 ทผานมา

ผลลพธ:

GGC ไดท าหนงสอชแจงตอบขอสอบถามของ บรษทจดการ ถงวธการตรวจนบปรมาณวตถดบคงคลงของบรษทเองและคคา กระบวนการตรวจสอบภายในอยางละเอยด รวมถงการพจารณาเพมความรดกมในการด าเนนงาน ความถการตรวจวดปรมาณวตถดบเปนประจ าทกไตรมาส ในสวนของการกระท าผดของพนกงาน คณะท างานตรวจสอบขอเทจจรงของ GGC ไดสงมอบขอมลทตรวจพบใหกบคณะกรรมการสอบสวนทางวนย ซงพบวามผบรหารและพนกงานจ านวนหนงทกระท าผดทางวนย ดงนน GGC ไดด าเนนการลงโทษทางวนยตอผ บรหารและพนกงานดงกลาวเปนรายบคคลตามระเบยบขอบงคบวาดวยวนยของ GGC เปนทเรยบรอยแลว นอกจากน GGC ยงไดเปดเผยรายละเอยดเหตการณดงกลาวในรายงานประจ าป 2562 เปนทเรยบรอยแลว

ในวนท 27 ธนวาคม 2562 GGC ไดแจงความคบหนาการด าเนนการเกยวกบเหตการณวตถดบคงคลงขาดหายผานตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย สรปไดดงน

ความคบหนาทางคดและการด าเนนการตามกฏหมายส าหรบคดอาญา บรษทฯ จะประสานงานใหพนกงานสอบสวนสรปส านวนสงใหพนกงานอยการโดยเรว เมอพนกงานอยการยนฟองตอศาล บรษทฯ จะยนค ารองขอเขาเปนโจทกรวมกบพนกงานอยการและยนค ารองขอใหจ าเลยชดใชคาเสยหายในสวนทางแพงใหแกบรษทฯ พรอมกนดวย ซงเมอศาลพพากษาในสวนคดอาญาวาจ าเลยไดกระท าความผดกจะพพากษาใหจ าเลยชดใชในสวนทางแพงพรอมกนโดยไมตองไปฟองคดแพงใหม

ความคบหนาการระงบขอพพาท/การเจรจาความเสยหาย ส าหรบคคาทท าสญญาประนประนอมยอมความ บรษทฯ จะตดตามใหคคาดงกลาวสงมอบวตถดบคางสงคนใหแกบรษทฯ ตามแผนการจดสงตามสญญาตอไป ทงน หากคคารายใดปฏบตผดสญญา บรษทฯ จะพจารณาฟองรอง และบงคบช าระหนจากหลกประกนตอไป

ความคบหนาการปรบปรงระบบการควบคมภายในของบรษทฯ โดยบรษทฯ ไดวาจางผ เชยวชาญภายนอกด าเนนการทบทวบ สอบทาน และใหความเหนในการปรบปรงระบบควบคมภายในของบรษทฯ และด านนการเสรจสนเปนทเรยบรอยแลว

7. IHH Healthcare Berhad (“IHH MK”)

บรบท:

บรษทจดการพบวา KPMG PLT (ประเทศอนเดย) ซงเปนผสอบบญชของบรษท Fortis ซงเปนบรษทรวมของ IHH ในประเทศอนเดย ไดแสดงความเหนแบบมเงอนไขตองบการเงนส าหรบงวดการด าเนนงานสนสด 31 ธนวาคม 2561 โดยผ สอบบญชมความกงวลตอการท IHH เขาท ารายการซอกจการบางสวนใน Fortis ในวนท 13 พฤศจกายน 2561 เนองจากกอนหนาท IHH จะเขาท ารายการ Fortis มคดฟองรองกบกลมผ ถอหนใหญเดมเรองขอสงสยการละเมดกฎการควบคมภายในของบรษทจนอาจน าไปสการยกยอกเงนของบรษทไปสกลมผ ถอหนใหญเดมผานทางรายการระหวางกน ซงทางผสอบบญชมความเหนวาเนองจากประเดนดงกลาวควรไดรบการตรวจสอบ และ/หรอ ยงอยระหวางการตรวจสอบของหนวยงานภาครฐทเกยวของ และภายในของบรษท Fortis เอง ซงอาจน าไปสการปรบปรงรายการทางบญชของ Fortis ในอนาคตได

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดท าการตดตอกบบรษท IHH รวมทงสอบถามนกวเคราะหทตดตามหน IHH ในชวงเวลาทเกดเหตการณดงกลาว และพบวากอนตดสนใจเขาท ารายการซอกจการบางสวนใน Fortis ทาง IHH ไดท าวาจางการท า Due Diligence จากทปรกษา 2 ราย และ IHH พอใจกบผลของการท า Due Diligence และราคา valuation ทเขาซอกจการบางสวนใน Fortis นอกจากนภายหลงจากการเขาเปนผ ถอหนใหญใน Fortis ทางคณะกรรมการบรษท (BoD) ของ IHH กไดวาจางผสอบบญชใหท าการบญชสบสวน (Forensic Accounting) เพอตรวจสอบการทจรตดงกลาวและประเมนความเสยหายตองบการเงนของ Fortis

ผลลพธ:

IHH ยนยนวารบทราบความกงวลดงกลาวกอนการเขาท ารายการ และไดสะทอนความกงวลดงกลาวเขาไปในราคา valuation ทเขาซอบางสวนแลว นอกจากน IHH ยงคงมมมมองเชงบวกกบการเตบโตของธรกจโรงพยาบาลและการแพทยในประเทศอนเดยในระยะยาว และยงคงด าเนนกลยทธทางธรกจในประเทศอนเดยผานทาง Fortis ตอไป นอกเหนอจากนทางบรษทยงไดวาจางการท า Forensic Accounting เพอจะไดประเมนความเสยหายจากความกงวล

ดงกลาวไดอยางถกตองเหมาะสม อยางไรกตามทางดานนกวเคราะหหนมองวา IHH อาจมความเสยงทจะตองตงดอยคาของสนทรพยส าหรบ good will จากการเขาซอกจการ Fortis ส าหรบงบแสดงผลการด าเนนงานป 2561 ประมาณ 1,500 ลาน มาเลเซยรงกต

8. บมจ. อนโดรำมำ เวนเจอรส (“IVL”)

บรบท:

เนองจากมขยะพลาสตกทตกคางอยในมหาสมทรทวโลกเปนจ านวนมาก ท าใหประเทศหลกตางๆตระหนกถงวธการทจะน าเอาขยะพลากสตกเหลานกลบมาใชใหม โดยเมอวนท 2 ตลาคม 2562 รฐบาลอนเดยไดออกกฎหมายเพอหามการใชพลาสตกทใชครงเดยวทง เชน พวกขวดน าพลาสตกขนาดเลก (200 มล. หรอเลกกวานน) ในเดอนมกราคม 2563 องคกรการปฎรปของจนหรอ NDRC รวมกบกระทรวงนเวศวทยาและสงแวดลอมไดออกนโยบายใหมทจะคอยๆลดการใชพลาสตกทใชครงเดยวทงโดยเปนแผนระยะยาวระหวางป พ.ศ.2563 และ 2568 ทงนในสนป 2563 รานอาหารตางๆในเมองหลกของจนจะหามใชหลอดพลาสตกและถงพลาสตกและในปพ.ศ. 2568 จนคาดวาจะสามารถลดการใชผลตภณฑพลาสตกแบบใชครงเดยวทงไดประมาณ 30% ทงนรานทขายผลตภณฑพลาสตกใหมจะถกยกเวนใหจนถงป พ.ศ. 2568 ทงนจนยงมการหามการน าเขาขยะพลาสตกและการใชขยะพลาสตกทางการแพทยมาผลตเปนผลตภณฑพลาสตก เปนการแสดงใหเหนวาจนไดสงสญญาณวาอาจจะหามการผลต ขาย และใชผลตภณฑพลาสตกแบบใชครงเดยวทงในประเทศในอนาคต

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดตดตอไปยง IVL เพอสอบถามเกยวกบผลกระทบตอความตองการใชผลตภณฑของทางบรษทโดยเฉพาะขวด PET จากการททวโลกหนมาตระหนกเรองสงแวดลอม รวมถงการปรบเปลยนพฤตกรรมของผบรโภค และสอบถามถงกลยทธในอนาคตของบรษททเกยวของกบแนวโนมการใชพลาสตกทเปลยนไปน

ผลลพธ:

บรษท อนโดรามา เวนเจอรส จ ากด (มหาชน) ไดมการก าหนดกลยทธโดยเนนลงทนในธรกจ Recycle มแผนทจะขยายโรงงานและท าวจยเกยวกบการ Recycle พลาสตก นอกจากนทางบรษทไดเชอมนวาผลตภณฑ PET สามารถน ามากลบมาใชใหมได 100% และอาจไดรบประโยชนถาอตสาหกรรมมการปรบตวและหามการใชพลาสตกทใชครงเดยวทง บรษทจดการรบทราบและจะตดตามวาบรษทมความคบหนาในแผนงานเรองนอยางไรบาง

9. บมจ. จสมน อนเตอรเนชนแนล (“JAS”) และ

กองทนรวมโครงสรำงพนฐำนบรอดแบนดอนเทอรเนต จสมน (“JASIF”)

บรบท:

ในวนท 16 กนยายน 2562 ส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพย (ก.ล.ต.) เผยแพรขาวการใชมาตรการลงโทษทางแพงกบ นายพชญ โพธารามก (ด ารงต าแหนงประธานเจาหนาทบรหารและกรรมการของ บมจ. จสมน อนเตอรเนชนแนล ณ ขณะนน) และ นายเกรกไกร ไตรบญญตกล กรณใชขอมลภายในซอหน บมจ.จสมน เทเลคอม ซสเตมส (JTS)

กำรตดตำม:

ในวนท 25 กนยายน 2562 บรษทจดการรวมกบผลงทนสถาบนไดท าจดหมายในนามสมาคมบรษทจดการลงทน (AIMC) ขอค าชแจงและแนวทางการด าเนนการเรองการใชขอมลภายในทยงไมไดเปดเผยตอสาธารณชนตอผบรหารบรษท JAS และกลมบรษท

ตอมาในวนท 1 พฤศจกายน 2562 ตวแทนผลงทนสถาบนและผ แทนจาก AIMC เขาพบผบรหาร JAS และ JASIF เพอสอบถามและหารอถงผลกระทบจากกรณผบรหารใชขอมลภายในเปนความผดการใชขอมลภายในหาผลประโยชน (Insider Trading) และการท าใหราคาหลกทรพยมสภาพผดไปจากภาวะปกต (Market Manipulation) และมาตรการปองกนในอนาคต

ผลลพธ:

ผบรหารทถกกลาวโทษ ไดแจงลาออกจากบรษทมผลตงแตวนท 17 กนยายน 2562 และไดรบผดตามมาตรการลงโทษทางแพงแลว บรษทไดใหขอมลเพมเตมเกยวกบมาตรการปองกนแกไขในกรณน ไดแก

1.มาตรการปองกนการใชขอมลภายใน ซงมอยแลวตามหลกการก ากบดแลกจการทดและไดท าการปรบปรงระเบยบใหมทนท โดยวาจางทปรกษาภายนอกจดท าแนวนโยบายใหมทสอดคลองกบหลกเกณฑปองกนการใชขอมลภายในของ ก.ล.ต. โดยมาตรการใหมจะขยายขอบเขตบงคบใชลงไปถงผบรหาร พนกงานการเงน และพนกงานทเกยวของกรณทมการท าธรกรรมส าคญ จดใหมการอบรมพนกงานทมสวนเกยวของทงหมด และใชมาตรการเดยวกนกบกลมบรษทคอบรษทแมและบรษทในเครอ

2. มาตรการเกยวกบการท ารายการทมความขดแยงทางผลประโยชน (Conflict of Interest) ก าหนดใหกรรมการทเกยวของจะตองไมเขาประชมและรวมลงคะแนนเสยง จ ากดวงพนกงานทมสวนเกยวของในการท าธรกรรมและบงคบใชระเบยบเรองการหามใชขอมลภายใน ทงน บรษทจดการและกลมผลงทนสถาบนจะมการตดตามถงมาตรการเพมเตมทบรษทจะมการจดท าเพมขนรวมทงแนวทางปฏบตของบรษทเพอใหเกดความเชอมนตอบรษทถงหลกปฏบตในเรองจรรยาบรรณและธรรมาภบาลทด

10. บมจ. เจดบเบลยด อนโฟโลจสตกส (“JWD”)

บรบท:

ในป 2561 JWD ไดใหเงนก แกบรษท ศแบง ซสเทนเอเบล เอนเนอรย จ ากด (SBANG Sustainable Energies Co., Ltd.) และบรษทคอมมนต กรน เอนเนอรย จ ากด (Community Green Energy Co., Ltd.) ซงประธานเจาหนาทบรหารและผ ถอหนของ JWD เปนผ ถอหนรายใหญ สบเนองจากประธานเจาหนาทบรหารของ JWD มความตองการทจะขยายธรกจของ JWD ไปสธรกจพลงงานทางเลอก แตผบรหารทานอนๆ ไมเหนดวยเนองจากไมใชธรกจหลกของบรษท ดงนน กลมผบรหารจงตกลงใหเงนก แกทง 2 บรษทดงกลาว โดยบรษททง 2 แหงตกลงทจะจายช าระคนภายใน 1 ปนบตงแตวนใหกยม นอกจากนน JWD มทางเลอกทจะแปลงสภาพเงนกดงกลาวไปเปนหนของบรษททง 2 แหง

กำรตดตำม:

สบเนองจากการใหเงนก ดงกลาว บรษทจดการ ไดตดตามความคบหนาของธรกรรม โดยทาง JWD ไดตอบกลบมาวา ระยะเวลาของเงนก ไดสนสดไปแลว แตทง 2 บรษทไมสามารถจายคนเงนกดงกลาวได เนองจากความลาชาของกระแสเงนสดของทง 2 บรษทไมเปนไปตามคาดการณ ทงน ทาง JWD ไดพจารณาและเหนวา ทาง JWD จะไมใชสทธแปลงสภาพเงนก ไปเปนสวนของผ ถอหน โดยจะยดระยะเวลาการช าระหนออกไป

ผลลพธ:

ณ สนป 2562 เงนกดงกลาวไดรบการช าระแลวเปนสวนใหญ โดยเหลอเงนกทยงคงคางช าระอกเพยง 63 ลานบาท โดยทาง JWD คาดวาจะไดรบช าระเงนกทงหมดภายในป 2563 น

11. บมจ. น ำตำลขอนแกน (“KSL”)

บรบท:

ในชวงฤดหนาวปผานๆมา ซงตรงกบชวงเปดหบของโรงงานน าตาล จะพบวาคาฝ นในภาคเหนอ/อสาน รวมถงคา

ฝ นในภาคกลางในปน มคาทสงขนจนเปนอนตรายตอสขภาพของประชาชน

กำรตดตำม:

บรษทจดการ ไดสอบถามผบรหารของ KSL เพอสอบถามใน 3 ประเดนหลก ประกอบดวย

1. บรษททราบเรองทมการกลาวอางวาผลของคาฝ นทสงขนมาจากการเผาไรออยหรอไม และบรษทคดวาขออางนถกหรอผดอยางไร

2. ถาบรษทเหนวาการเผาไรออยท าใหคาฝ นสงขนจรง บรษทไดมการปฎบตอยางไรหรอไมเพอชวยลดผลกระทบน ทงในสวนของโรงงานน าตาล โรงงานเอทานอล และโรงงานผลตไฟฟาเอง (การควบคมการปลอยน าเสย ฝ น กาซ และของเสยตาง ๆ รวมถงการรกษาอปกรณในการผลตใหอยในสภาพด เปนตน) และการชวยเหลอชาวไรเพอใหมการเผาลดลง (อาจเปนการสรางความเขาใจ หรอการชวยเหลอดานปจจยตาง ๆ เปนตน)

3. มการประเมนผลหรอไม วามาตรการทบรษทกระท าตามขอ 2 มประสทธภาพตามทตองการหรอไม อยางไร

ผลลพธ:

ทาง KSL ไดท าหนงสอชแจงขอสอบถามของ บรษทจดการ ดงน

1. การเผาไรออยและการเผาวชพชหรอพชเกษตรอน ลวนเปนสวนหนงทมผลท าใหคาของมลพษฝ นละอองสงขน ซงทางบรษทเองไดค านงถงผลกระทบตอสงแวดลอมและสงเสรมใหชาวไรลดการเผาไรออย โดยการก าหนดนโยบายสงเสรมการลดการเผาไรออยหลายประการ ซงรวมถงสงเสรมผานนโยบายการรบซอออยสด การบรหารการจดการและสงเสรมการใชเครองมอในการตดออย

2. บรษทมการรณรงคในเรองของการเผาไรออย โดยก าหนดนโยบายทางตรงและการสงเสรมดงน

- ในกรณออยสด จะมการจดควพเศษการน าสงออยเพอใหชาวไรสามารถน าสงไดรวดเรวและช าระเงนรวดเรว รวมถงบรษทมนโยบายรบซอออยสดสะอาดดวยราคาพเศษ มการปฏบตตามมาตรการของรฐบาลในการสงเสรมการตดออยสด ผานระบบการจายเงนชดเชยใหชาวไรทตดออยสด

- บรษทไดสงเสรมใหชาวไรปรบปรงวธการตดออย โดยใชเครองรดใบออยและสงเสรมการซอรถตดออย เพอลดการเผาไรออย โดยทางโรงงานเขารวมโครงการกบสถาบนการเงนเพอสงเสรมใหเกษตรกรซอก เครองตดออยและเครองมออ านวยความสะดวกอน ซงธนาคารเสนอดอกเบยต ากวาโครงการอนๆ โดยมบรษทค าประกน หรอการใหก โดยตรงโดยใหอตราดอกเบยพเศษ

- กจกรรมมวลชนสมพนธรณรงคตดออยสด และประกาศแจงเตอนถงมาตรการตาง ๆ เพอการลดมลภาวะสงแวดลอม รวมถงไดจดโครงการเพอศกษาดงานการปลกออยโดยใชเครองมอเพอลดขนตอนการเตรยมดน การใชเครองสางใบออยและการใชรถตดออยใหแกชาวไร

- ในสวนของโรงงานน าตาลและโรงงานไฟฟา มการจดการพลงงาน การควบคมการปลดปลอยสงทจะกระทบตอสงแวดลอมและการจดการของเสยในอตสาหกรรม และการน าน าและวสดกลบมาใชใหมใหคมคา ควบคมอตราการระบายมลพษและการตดตงระบบดกฝ น การควบคมความชนของเชอเพลง และมการตรวจวดคณภาพอากาศดวยเทคโนโลยทเหมาะสมและทนสมย

3. คาดวาหลงปดหบในปปจจบน ออยไฟไหมจะมการหบอยท 3 ลานตน ในสวนของปกอน ออยไฟไหมจะมการหบอยท 7 ลานตน อยางไรกตาม การแกไขปญหาดงกลาวตองกระท าเปนโครงการระยะยาว เนองจากนอกเหนอจากนโยบายตาง ๆ ของแตละโรงงาน ปญหาทเกดขนตองแกดวยมาตรการระยะยาวของรฐบาล และการรวมมอของโรงงานตาง ๆ ทวประเทศ เพอใหชาวไรมความร มเครองมอและเทคโนโลยทดขน เพอชดเชยตนทนแรงงานในการตดออยทคอนขางสง เมอรวมกบการบรหารการจดการเพอลดระยะเวลาในการจดสงออยสดแลว จะสามารถแกไขปญหาไดอยางมประสทธภาพดขนในทกๆ ปได

บรษทจดการ เหนวาปญหาเรองฝ นเปนเรองระยะยาว และเหนดวยกบบรษทวาการแกไขจะตองอาศยความรวมมอทกภาคสวน และเปนไปอยางคอยเปนคอยไปในแตละป จงเหนควรมการตดตามประเดนนในปตอๆไป

12. บมจ. เมกำ ไลฟไซแอนซ (“MEGA”)

บรบท:

MEGA ไดมการประกาศชวงตนป 2562 เกยวกบแผนการประหยดพลงงาน โดยการจดตงทมประหยดพลงงาน เพอด าเนนโครงการ และตรวจสอบการใชพลงงานตอการผลตสนคาตอหนวย ในโครงการเมกา สเขยว (Green Mega)

กำรตดตำม:

บรษทจดการตดตอสอบถามกบนกลงทนสมพนธของ MEGA เพอสอบถามความคบหนาของโครงการ รวมถงลกษณะ ขนตอนของแผนการ และเปาหมายทคาดหวงจะไดรบ

ผลลพธ:

บรษทฯ เรมใชหลอดไฟ LED (20 วตต) เพอประหยดพลงงานและรกษาสงแวดลอม นอกจากนบรษทฯ ยงคงใชน าเยนส าหรบระบบปรบอากาศซงเปนสาร non CFC อยางตอเนอง เพอลดการปลอยกาซเรอนกระจก รวมถงเปลยนมาใชวสดฉนวนกนความรอนของทอจากใยแกวมาเปนฉนวนโฟมโพลเอทธลน เพอชวยลดการตดตงใหม และยงชวยปองกนการแพรกระจายของอนภาคแกวขนาดเลกสสงแวดลอม รวมถงบรษทฯ ไดตดตงโครงการ โครงหลงคาพลงงานแสงอาทตย 420 กโลวตตในศนยกระจายสนคายางก ง ในประเทศเมยนมาร โครงการจะใชแผงโซลารเซลล จ านวน 1,206 แผง เพอ

หลกเลยงการเกดกาซคารบอนไดออกไซด 260 กโลกรมตอวน และประหยดน ามนดเซลไดเกอบ 50 ลตรตอชวโมง ในป 2562 บรษทไดเพมการตดตงแผงโซลาเซลลขนาด 957 kWp บนคลงสนคาใหม ซงคาดวาจะสามารถลดปรมาณกาซคารบอนไดออกไซดไดถง 1000 ตน ตอป

13. บมจ. โอสถสภำ (“OSP”)

บรบท:

เมอวนท 1 สงหาคม 2562 ส านกงานคณะกรรมการแขงขนทางการคา (กขค) ไดลงโทษปรบบรษท M-150 ซงเปนผผลตเครองดมชก าลง M-150 และเปนบรษทในเครอของ บรษท โอสถสภา จ ากด (มหาชน) เปนจ านวน 12 ลานบาท ในฐานความผดจากการกระท าการแทรกแซงการประกอบธรกจของผอนโดยไมมเหตผลอนสมควร และ กระท าการอนมใชการแขงขนโดยเสรอยางเปนธรรม ค าตดสนดงกลาวเกดขนภายหลงจากทมกลมพอคาคนกลางเขารองเรยนตอคณะกรรมการการแขงขนทางการคา ในป 2555 โดยกลาวหาวาบรษทไดละเมดพระราชบญญตการแขงขนทางการคา พ.ศ. 2542 โดยกลมพอคาคนกลางรองเรยนวาบรษท M-150 หามมใหตนขายเครองดมชก าลงยหออน และ ขวาจะไมขายสนคาของ M-150 ใหหากไมปฏบตตามขอก าหนดทตกลงไว ซงการกระท าดงกลาวนนขดตอพระราชบญญตการแขงขนทางการคา ในมาตรา 25 และ มาตรา 29

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดตดตอไปทางผบรหารของบรษท โอสถสภา ฯ เพอสอบถามขอเทจจรงเกยวกบเหตการณดงกลาว บรษทฯ ไดยนยนวาไดด าเนนการช าระคาปรบจ านวน 12 ลานบาท และคดดงกลาวไดถอเปนทสนสดแลว ตอมาบรษทไดบรรจเรองการคาอยางเปนธรรม ลงในจรรยาบรรณธรกจของบรษท เพอใหมนใจวาการด าเนนงานของบรษทเปนไปอยางถกตองตามขอก าหนดและกฎหมาย

ผลลพธ:

บรษท โอสถสภา ฯ จดแถลงขาวตอสอมวลชนเพอชแจงขอเทจจรง โดยเปดเผยวากรณดงกลาวไมมความเกยวเนองกบการด าเนนธรกจของ OSP ในปจจบน เนองจาก บรษท M-150 ไดหยดการด าเนนกจการไปตงแตป 2558 กอนทจะมการปรบโครงสรางองคกรและเขาสกระบวนการจดทะเบยนเปนบรษทในตลาดหลกทรพย กรณการฟองรองดงกลาวไดมการเปดเผยในหนงสอชชวนเชนกน ทงน บรษทฯ ไดเนนย าวาตลอดทกขนตอนของการสอบสวน บรษท M-150 ไดใหความรวมมอตอคณะกรรมการเปนอยางด และเมอคดไดมการตดสนเปนทสนสด บรษทฯ ไดช าระคาปรบครบตามจ านวน บรษทจดการรบทราบการชแจงของบรษทฯ ในครงน

14. บมจ. แพลน บ มเดย (“PLANB”)

บรบท:

ในวนท 30 มกราคม 2563 มขาววาไดมการยนขอฟองรองตอ พล.ต.อ.สมยศ พมพนธมวง นายกสมาคมกฬาฟตบอลแหงประเทศไทย ในพระบรมราชปถมภ (“สมาคมกฬาฟตบอลฯ”) หนงในขอกลาวหา มการอางถง สญญาท บรษท แพลน บฯ ท ากบ สมาคมกฬาฟตบอลฯ และบรษท พรเมยร ลกฯ วามความไมชอบธรรมและสรางความเสยหายใหกบสมาคมกฬาฟตบอลฯ สญญาดงกลาวเกดขนในป 2559 โดย บรษท แพลน บฯ เปนผชนะการประมลสทธการเปนตวแทนอยางเปนทางการในการบรหารสทธประโยชนของสมาคมกฬาฟตบอลฯ และบรษท ไทย พรเมยร ลกฯ ในระหวางป 2560-2563

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดตดตอไปทางบรษท แพลน บฯ เพอสอบถามขอเทจจรงเกยวกบเหตการณดงกลาวและไดรบการยนยนจากบรษทฯ วาสญญาดงกลาวท าไปอยางถกตอง โดยบรษทฯ จะจดใหม Conference Call กบนกวเคราะหและนกลงทน เพอชแจงขอเทจจรงใหเรวทสด

ผลลพธ:

บรษทฯ จด Conference Call กบนกวเคราะหและนกลงทน ในวนท 30 มกราคม 2563 และ ไดสงหนงสอแจงตลาดหลกทรพยในวนท 3 กมภาพนธ 2563 เพอยนยนวาขอกลาวหาดงกลาวไมเปนความจรงและชแจงขอเทจจรง กลาวคอ 1) ขนตอนการประมลเปนไปตามค าชชวนและบรษทฯ ไดยนซองประมลพรอมหนงสอค าประกนของธนาคาร 2) บรษทฯ ปฎบตหนาทบรหารจดการสทธประโยชนใหกบสมาคมกฬาฟตบอลฯ และบรษท ไทย พรเมยร ลกฯ ตามสญญาและไดสรางและน าสงรายไดเกนกวาจ านวนรายไดขนต ามาโดยตลอด ไมมความเสยหายเกดขนกบสมาคมกฬาฟตบอลฯ และไทยลกฯ แตอยางใด 3) กรณทบรษทฯ ถกกลาวหาวาไดรบคาชดเชยการบรหารจดการสทธจากการลงนามสญญายอนหลงผานสญญาของบรษทสยามสปอรต ไมเปนความจรง บรษทจดการรบทราบการชแจงของบรษทฯ ในครงน อนงในเดอนกมภาพนธ 2563 ศาลไดมค าสงยกฟองในคดนไปเรยนรอยแลว

15. กลมกองทรสตเพอกำรลงทนในอสงหำรมทรพย

บรบท:

กลมกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย กองทนรวมอสงหารมทรพย และกองทนรวมโครงสรางพนฐาน สวนใหญจะมคะแนน ESG ทต าทงกลมจากการประเมนของ KAsset เนองจาก Sponsor สวนใหญไมไดมองวากองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยนนซงเปนหนงในกลมบรษทของ Sponsor และควรมความคดรเรมเปนของตวเอง และมความเปนอสระจาก Sponsor เนองจากทาง Sponsor มองวากองทรสตเปน entity ขนาดเลกในกลมของ Sponsor และมหนาทชวยทางดานการเงนของกลม สงผลใหกองทรสตตางๆ ไมไดใหความส าคญเทาทควรกบความคดรเรมทางดาน ESG

ในแงการก ากบดแล กองทรสตมสวนไดรบอทธพลจาก Sponsor วาจะด าเนนธรกจไปในทศทางไหน หลายครงธรกรรมขนาดใหญมกจะเปนธรกรรมทเกยวของกน เชนซอทรพยสนจาก Sponsor ซงสวนใหญจะมขนาดคอนขางเลกเมอเทยบกบทรพยสนทงหมดของ Sponsor จงอาจจะกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนได นอกจากนหากเปนกองทนรวมอสงหารมทรพย (Property Fund) ทตงขนมากอน ไมจ าเปนตองเปดเผยขอมลเหมอนกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (REITs) ดงนนกองทนรวมอสงหารมทรพย (Property Fund) จงมกจะเปดเผยขอมลขนต าทจ าเปนตามกฎหมายเทานน

กองทรสตมกจะไมไดใหความส าคญตอประเดนทางสงคมและสงแวดลอมมากนก เนองจากความคดรเรมทจะสงเสรมความรบผดชอบทางสงคมและสงแวดลอมมกจะท าทระดบ Sponsor ทมความสามารถในการควบคม และมทรพยากรพรอมส าหรบทงกลม นอกจากน การทกอง REITs และ Property Funds ไมมการถกประเมนในสวนของการก ากบดแลกจการบรษทจดทะเบยน โดยสถาบนกรรมการบรษทไทย (IOD) การรบรองของ CAC และรวมถงไมไดใหความรวมมอเทาทควรในการตอบแบบสอบถามภายในของ KAsset เองส าหรบกองทรสต จงสงผลใหกองทรสตไมไดคะแนน ESG พเศษเพมเตม ตามเกณฑการประเมนของ KAsset อกดวย จากทงหมดทกลาวมาขางตน จงสงผลใหกลมกองทนรวมอสงหารมทรพย กองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย และกองทนรวมโครงสรางพนฐานมคะแนน ESG ต า

กำรตดตำมและผลลพท

ทางบรษทจดการตระหนกถงปญหาดงกลาวและพยายามสอสารของผจดการกอง REITs และ Property Funds เพอใหเหนถงความส าคญของประเดน ESG อยางไรกตามทางผจดการกอง REITs สวนใหญจะกลาววาทางกอง REITs ไมไดละเลยเรอง ESG หากแต actions สวนใหญจะมการท าในระดบของ Sponsor

16. บมจ. ศรสวสด คอรปอเรชน (“SAWAD”)

บรบท:

ในชวงประมาณ 10 ปทผานมา อตราหนสนภาคครวเรอนของประเทศไทยไดปรบขนจากรอยละ 53.2 ในป 2552 มาอยท รอยละ 78.7 ณ สนไตรมาสท 1 ป 2562 โดยธนาคารแหงประเทศไทย (“ธปท.”) ไดแสดงความเหนวา การทคนไทยเรมมภาระหนสนตงแตอายยงนอยและยงคงมภาระหนสนไปจนถงวยเกษยณนน แสดงถงปญหาการมภาระหนสนเกนตว ซงสามารถสรางความสนคลอนใหกบระบบเศรษฐกจได ดงนน ธปท. จงไดเรมท าการเรยกรองและขอความรวมมอจากสถาบนการเงนวาในกรณทเปนการปลอยสนเชอใหกบผ ก รายเลก มความจ าเปนทสถาบนการเงนจะตองพจารณาความสามารถของผก ในการช าระหนนอกเหนอจากการพจารณามลคาของสนทรพยทน ามาค าประกนเพยงอยางเดยว นอกจากน ธปท. ยงสนบสนนใหสถาบนการเงนด าเนนกจการและสรางใหเปนวฒนธรรมขององคกรในเรองการใหสนเชออยางรบผดชอบ (Responsible Lending)

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดมการตดตอไปยง SAWAD ถงเรองการใหสนเชออยางรบผดชอบ และสอบถามวาบรษทจะมการด าเนนการอยางไรตอไปในภายภาคหนา

ผลลพธ:

ในเรองการพจารณาความสามารถในการช าระของผกนอกเหนอจากการพจารณามลคาของสนทรพยค าประกน SAWAD ไดมการขอค าแนะน าและสอบถามกบทาง ธปท. อยางตอเนอง เนองจากลกคาของ SAWAD สวนใหญไมมหลกฐานของการมรายได โดยบรษทไดใหค ายนยนวาพรอมทจะปฏบตตามค าชแนะและความตองการของ ธปท. เพอคงไวซงเสถยรภาพทางการเงนของประเทศ และลดปญหาหนในครวเรอน

ถงแมวา SAWAD จะไมไดเปน 1 ใน 15 สถาบนการเงนทไดมการรวมลงนามก าหนดขอบเขตและแนวทางเรองการใหสนเชออยางรบผดชอบกบ ธปท. ผบรหารของบรษทกใหการยนยนวา SAWAD ด าเนนการโดยยดหลกของความสมเหตสมผลเปนทตงเสมอ โดยตวอยางทส าคญไดแกชวงกรณทมการประสบอทกภย ซงสวนใหญจะเกดทกปในชวงหนาฝนไมใชเฉพาะในป 2554 บรษทมไดเรงตามเกบเงนจากลกหนขณะทลกหนก าลงประสบกบปญหา แตบรษทไดใหความชวยเหลอทงในเรองการปรบโครงสรางหน รวมถงชวยเหลอในการซอมแซมสนทรพยของลกหนทไดรบความเสยหายจากน าทวมเพอใหกลบมาใชงานไดอยางปกต

17. บมจ. ซโน-ไทย เอนจเนยรงแอนดคอนสตรคชน (“STEC”)

บรบท:

ตามทมขาวในวนท 13 พฤศจกายน 2562 วาคณะกรรมการปองกนและปราบปรามการทจรตเหงชาต (ป.ป.ช.) ไดมมตชมลความผดบรษท ซโน-ไทย เอนจเนยรงแอนดคอนสตรคชน จ ากด (มหาชน) (บรษทฯ) และผบรหารระดบสงบางทานของบรษทฯ โดยกลาวหาวาบรษทฯ ไดใหความชวยเหลอสนบสนนในการกระท าความผดของเจาหนาทของรฐ เพอแลกกบการอนญาตใหเรอล าเลยงชนสวนอปกรณกอสรางจากตางประเทศเขาเทยบทาเรอชวคราวนน ซงเจาหนาทของรฐทง 4 ราย รวมกนเรยกรบเงนจ านวน 20,000,000 บาท จากบรษท มตซบช ฮตาช พาวเวอร ซสเตมส จ ากด ทรบวาจางกอสรางโรงไฟฟาพลงงานความรอนรวม จงหวดนครศรธรรมราช เพอใหเรอล าเลยง 3 ล า เขาเทยบทาเพอขนถายชนสวนของเครองก าเนดไฟฟาโดยไมชอบ เนองจากเรอมขนาดใหญเกนกวาทาเทยบเรอจะรองรบได

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดมการตดตอไปยง STEC ทนท และในวนเดยวกนนน STEC ไดสงจดหมายตอกรรมการและผจดการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เพอชแจงกรณถกกลาวหาวามสวนสนบสนนในการกระท าความผด

ผลลพธ:

STEC ยนยนวาบรษทฯ มนโยบายด าเนนธรกจตามหลกธรรมาภบาล ไมเคยมสวนเกยวของหรอสนบสนนการทจรตคอรปชนในทกรปแบบ และมมาตรการปองกนปราบปรามการทจรตภายในองคกรอยางเขมงวดตามหลกการก ากบดแลกจการทด และบรษทฯ มนใจวาสามารถชแจงแสดงหลกฐานโตแยงการถกกลาวหาได การชมลความผดของคณะกรรมการปองกนและปราบปรามการทจรตแหงชาตเปนเพยงการสบสวนความในขนตนเทานน ยงไมถอเปนทสด บรษทฯ ยงสามารถท าธรกจไดตามปกตและเขาประมลงานไดเชนเดม บรษทจดการ รบทราบและตดตามปญหานอยางตอเนอง

18. บมจ. ทสโกไฟแนนเชยลกรป (“TISCO”)

บรบท:

จากการทหนครวเรอนตอจดพของประเทศไทยพงขนอยางตอเนองจากระดบ 53.2% ในป 2009 เปน 78.7% ณ สนไตรมาส 1/2019 และอยทระดบ 1.3 ลานลานบาท โดยธปท. ไดแสดงความกงวลตอปญหาการม หนสนลนพนตว เนองจากคนไทยมหนสนตงแตอายยงนอยและคาดวาแมเกษยณอายแลวกตามกยงคงมภาระหนอย ซงประเดนดงกลาวสรางความเสยงดานเสถยรภาพตอเศรษฐกจของประเทศโดยรวม กลาวคอ ครวเรอนทมหนสนระดบสงจะมความตงเครยดทางการเงนและมผลตอผลตภาพทงในระดบปจเจกบคคล ระดบบรษท รวมถงระดบประเทศ ดงนน ธปท. จงมแนวทางใหสถาบนการเงนพจารณาความสามารถในการช าระหนของผ ก รวมกนการพจารณามลคาหลกประกนเพยงอยางเดยว นอกจากน ธปท. ยงสนบสนนใหสถาบนการเงนตระหนกถงหลกการ responsible lending และน ามาประยกตใชในวฒนธรรมองคกรในทกระดบ

กำรตดตำม:

บรษทจดการไดสอบถามถงการน าหลกการ responsible lending มาใชในการด าเนนธรกจของธนาคาร

ผลลพธ:

บมจ. ทสโกไฟแนนเชยลกรป เปน 1 ใน 15 สถาบนการเงนทรวมพฒนาแนวทาง responsible lending รวมกบ

ธปท. ซงแนวทางดงกลาวเปนสวนหนงของการด าเนนธรกจแบบยงยนของธนาคาร ดงนน นโยบาย responsible lending

4 ขอจะถกน ามาใชในการด าเนนงานในป 2020 โดยค านงถงผมสวนไดเสยทกภาคสวน การมสวนรวม และกระท าโดย

ความโปรงใสตรวจสอบได

19. ธนำคำรทหำรไทย จ ำกด (มหำชน) (“TMB”)

บรบท:

ตงแตในชวงตนป 2019 มขาวทแพรสะพดอยในสอตางๆ เกยวกบการควบรวมกจการระหวางธนาคารทหารไทย จ ากด (มหาชน) (“TMB”) และธนาคารธนชาต จ ากด (มหาชน) (“TBANK”) ดงตวอยางทปรากฎอยในหนงสอพมพและสอออนไลนตางๆ ซงจากขาวดงกลาวทปรากฎในสอสงผลใหราคาหนของ TMB มการเปลยนแปลงผนผวนอยางมากโดยทปจจยพนฐานตางๆ มไดมการเปลยนแปลงอยางมนยส าคญ ทงน TMB ยงไมมประกาศอยางเปนทางการเกยวกบขาวทเผยแพร

กำรตดตำม:

ดวยเหตผลดงกลาว บรษทจดการไดตดตอหนวยงานนกลงทนสมพนธของ TMB เพอสอบถามถงรายละเอยดทชดเจนเกยวกบขาวลอการควบรวมกจการดงทปรากฎบนหนงสอพมพและสออนๆ อยางไรกตาม ในเวลานน นกลงทนสมพนธยงไมมการเปดเผยขอมลเพมเตมใหแกนกลงทน บรษทจดการในฐานะทเปนนกลงทนสถาบนจงไดเนนย าให TMB ทราบถงความจ าเปนทควรจะตองมขอมลเบองตนใหแกนกลงทนเกยวกบประเดนขาวดงกลาวทเกดขนในสอตางๆ และควรปรบปรงกระบวนการในการสอสารระหวางTMB และนกลงทนในกรณทเกดขาวลอในตลาดทอาจจะมความส าคญกบการด าเนนกจการของTMB โดยเฉพาะอยางยงในกรณของขอตกลงทตองเปนความลบทอยระหวางการเจรจา เชน การควบรวมกจการกบคสญญา ทางTMB จงควรจะจดใหมกระบวนการในการปองกนการรวไหลของขอมลกอนทจะมการประกาศอยางเปนทางการตอสาธารณะ เพอใหเกดความเชอมนไดวา ไมมการหาผลประโยชนจากขอมลภายใน

ผลลพธ:

ในวนท 15 กมภาพนธ 2562 ธนาคารทหารไทยไดมประกาศแจงวา TMB ก าลงอยระหวางการเจรจากบคสญญาทเกยวของ รวมถงคณะกรรมการ TMB ถงความเปนไปไดทจะมการควบรวมกจการ แตยงไมมขอสรปทชดเจน ภายหลงจากนน ในวนท 26 กมภาพนธ 2562 ธนาคารทหารไทยไดแจงตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยในการเขาท าขอตกลงแบบไมมเงอนไขผกพนกบธนาคารธนชาต และคสญญาอนทเกยวของโดยมวตถประสงคในการควบรวมกจการระหวางธนาคารทหารไทย และธนาคารธนชาต

20. บมจ. ไทยยเนยน กรป (“TU”)

บรบท:

เมอวนท 14 มนาคม 2019 บรษท จอหน เวสต ฟดส จ ากด บรษทในเครอ TU ถกส านกงานอยการสหราชอาณาจกรฟองแปดขอหาเกยวของกบการท าธรกจการประมงทผดกฎหมาย (“IUU”) โดยขอกลาวหาเกยวขอกบการกระท าความผดทเกดขนระหวางวนท 1 มนาคม 2012 ถง วนท 28 กมภาพนธ 2014 ณ ทาเรอ Felixstowe เมอง Suffolk สหราชอาณาจกร องคกรการจดการมหาสมทรแหงสหราชอาณาจกร (“MMO”) ไดยนหลกฐานการกระท าความผดตอส านกงานอยการเพอใหด าเนนการตอบรษท จอหน เวสต ฟดส จ ากด

กำรตดตำม:

บรษทจดการ ไดตดตอบรษทฯเพอสอบถามขอเทจจรงของกลาวหาและขนตอนถดไปในกระบวนการฟองรอง อกทงยงไดสอบถามถงผลกระทบตอการด าเนนงานของบรษท จอหน เวสต ในขณะทผลการตดสนยงไมสนสด ค าตอบทไดรบในเบองตนคอบรษทฯเชอวาบรษทในเครอไดปฎบตตามกฎหมาย อกทงยงใหความรวมมออยางเตมทกบองคกรการจดการมหาสมทรแหงสหราชอาณาจกรและผตรวจสอบจากองคกรดวยความโปรงใส

ผลลพธ:

เมอวนท 30 ตลาคม 2019 บรษทฯแจงวาไมมความผดใดๆในขอกลาวหาวาท าธรกจกบการประมงทผดกฎหมายตามทองคกรการจดการมหาสมทรแหงสหราชอาณาจกรไดกลาวโทษ บรษทฯใหความส าคญการจดหาวตถดบอยางถกกฎหมายเปนล าดบตนๆ และสามารถตรวจสอบยอนกลบไดทกขนตอน บรษทจดการรบทราบผลการตดสนครงน