ไตรมาสท 2/2562

เกยวกบรายงาน

ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) ตระหนกถงความส าคญของขอมลและการมสวนรวมของทกภาคสวนทเกยวของในการก าหนดนโยบายการเงนทเหมาะสมตอระบบเศรษฐกจ จงรเรมโครงการแลกเปลยนขอมลเศรษฐกจและธรกจระหวาง ธปท. กบภาคธรกจ และหนวยงานตาง ๆ (Business Liaison Program) ตงแตป 2547 เปนตนมา โดยมคณะผแทนจากทงส านกงานใหญ และ 3 ส านกงานภาค ไดแก ส านกงานภาคเหนอ ส านกงานภาคตะวนออกเฉยงเหนอ และส านกงานภาคใต ท าการสมภาษณทางโทรศพทหรอลงพนทเพอพบปะและพดคยกบผประกอบธรกจในสาขาตาง ๆ รวมถงสมาคม องคกร และหนวยงานของรฐกวา 800 แหงตอป เพอแลกเปลยนมมมองและสรางความรความเขาใจรวมกนเกยวกบสถานการณเศรษฐกจในปจจบนและแนวโนมในระยะตอไป ทงในระดบภาพรวมและระดบธรกจ

ธรกจทเขารวมโครงการมความหลากหลาย ครอบคลมทงธรกจขนาดยอม ขนาดกลาง และขนาดใหญทวประเทศ ขอมลทไดจงสะทอนกจกรรมในภาคเศรษฐกจจรงมากทสด โดย ธปท . จะประมวลขอมลทไดรบจากผประกอบการ รวมกบขอมลเชงปรมาณจากเครองชอน ๆ เพอวเคราะหภาวะและแนวโนมเศรษฐกจใหมความลมลกและรอบดานมากยงขน ซงเปนประโยชนตอการพจารณาตดสนนโยบายการเงนของคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) และนโยบายดานอน ๆ ของ ธปท.

ภายใตโครงการน ธปท. ไดจดท า "รายงานแนวโนมธรกจ" ของประเทศและภมภาคเปนรายไตรมาส เพอเผยแพรแกสาธารณชนผานเวบไซตของ ธปท. เปนประจ าในทกสนเดอนแรกของไตรมาสถดไป ซง ธปท. หวงเปนอยางยงวารายงานฉบบนจะชวยใหผอานเขาใจถงภาวะและแนวโนมธรกจในภาพรวม ทงยงชวยเปนเสยงสะทอนความคดเหนและมมมองของภาคเอกชนตอการด าเนนนโยบายเศรษฐกจมหภาคใหแกหนวยงานภาครฐตางๆ ดวย

ตดตอเรา:เศรษฐกจภาคกลาง เศรษฐกจภาคเหนอธนภรณ จตตนนทน 02-283-6620 กองภพ ภสวรรณ 053-931-112ชนา กรตยตวงศ 02-283-6639 กศล จนทรแสงศร 053-931-164

เศรษฐกจภาคตะวนออกเฉยงเหนอ เศรษฐกจภาคใตศราวลย องกลมเกลยว 043-913-530 ศรพร ศรปญญวฒน 074-272-000 ตอ 4730พชร วชรเดชวงศ 043-913-512 วรทธนนท ชมประเสรฐ 074-272-000 ตอ 4737

สารบญสรปภาพรวมประเทศ 1

สรปภาพรวมภมภาค 2

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคเหนอ 3

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ 5

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคกลาง 7

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคใต 9

ประเดนพเศษ: ผลของสงครามการคาสหรฐฯ-จน ตอภาคอตสาหกรรมของไทย 11

ประเดนพเศษ: ท าไมการปรบราคาสนคา/บรการของภาคธรกจจงท าไดยาก 12

ประเดนพเศษ: สถานการณหนครวเรอนในภมภาค 14

ประเดนพเศษ: เมอจน FIT คอ ทางรอดทตองเลอก ภาคธรกจจะปรบตวอยางไร 15

ภาคผนวก 16

สรปภาพรวมประเทศ

ไตรมาสท 2/2562

ภาคธรกจมองวาเศรษฐกจไทยชะลอตว ตามภาวะธรกจในภาคการผลตเพอสงออก การคา และอสงหารมทรพย รวมถงกอสรางทชะลอลง ขณะทภาคบรการหดตว

รายไดภาคการผลต*

ขยายตวในกลมชนสวนอเลกทรอนกสส าหรบยานยนตเปนหลก

35%

รายไดภาคอสงหารมทรพยและกอสราง*

ขยายตวในกลมบานระดบกลาง-บนจากอปสงคของลกคาก าลงซอสงเปนหลก

11%

รายไดภาคบรการ*

หดตวตามจ านวนนกทองเทยว และการแขงขนของประเทศคแขงทคาใชจายต ากวาไทย

2%

*ตวเลขแสดงสดสวนของผทตอบวารายไดเพมขนลบดวยสดสวนของผทตอบวารายไดลดลง เทยบกบระยะเดยวกนปกอน (Balance of opinion)

1

ความเชอมนทางเศรษฐกจ

เชอมนวาเศรษฐกจยงคงทรงตวในอก 12 เดอนขางหนา

53%

ตนทนในการท าธรกจ

ระบวาตนทนเพมขน สวนใหญมาจากตนทนคาจางแรงงาน

54%

ขอจ ากดในการท าธรกจ

ระบวาการแขงขนทรนแรงจากตลาดในประเทศเปนอปสรรคในการด าเนนธรกจ

46%

ขอจ ากดดานแรงงาน

ระบวาไมจางแรงงานเพมเพอบรหารตนทน

60%

ขยายตวในกลมสนคาอปโภคบรโภคเนองจากมการเพมเงนชวยเหลอในบตรสวสดการแหงรฐเปน 500 บาท (พ.ค.-ม.ย.)

25%

รายไดภาคการคา*

สรปภาพรวมภมภาคภาพรวมธรกจและแนวโนมจากมมมองของผประกอบการ

ไตรมาส 2/2562 ไตรมาส 3/2562

ภาพรวมประเทศ

ภาคเหนอ

ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ

ภาคกลาง

ภาคใต

หดตวมาก ทรงตว ขยายตวมาก หดตวมาก ทรงตว ขยายตวมาก

ทมา: ผลส ารวจความคดเหนของผประกอบการธรกจในสาขาตางๆ ทวประเทศในไตรมาสท 2 ป 2562 จ านวน 156 ราย

ภาคเหนอธรกจทองเทยวไดรบผลกระทบจากปญหาหมอกควนทรนแรงและยาวนานกวาปกต

ภาคกลางก าลงซอและความเชอมนทลดลง สงผลตอการบรโภคและการลงทน

ภาคตะวนออกเฉยงเหนอการเพมวงเงนในบตรสวสดการแหงรฐเปน 500 บาท ชวยรกษาก าลงซอของเศรษฐกจฐานรากในภาวะทเศรษฐกจชะลอตว

ภาคใตนกทองเทยวอนเดยมสวนชวยการทองเทยวภเกตในชวงทนกทองเทยวจนยงไมฟนตว

เรองเดนในแตละภมภาค ไตรมาสท 2 ป 2562

2

ภาคบรการและการทองเทยวภาวะธรกจทองเทยวยงขยายตวจากระยะเดยวกนปกอน แตชะลอลงจากไตรมาสกอน เนองจากไดรบผลกระทบตอเนองจากปญหาหมอกควนรนแรงและยาวนานกวาปกต แมวาจะคลคลายลงในชวงปลายไตรมาส แตยงขาดการประชาสมพนธทดพอ ท าใหจ านวนนกทองเทยวไทยและกลมประชมสมมนา ยงลดลง รวมทงนกทองเทยวตางชาตบางสวนเปลยนไปทองเทยวประเทศเพอนบานแทน อาท เวยดนาม และมาเลเซย นอกจากน จ านวนหองพกเพมขนมากจากทงธรกจโรงแรมเปดใหมและธรกจ Home Sharing สงผลใหอตราการเขาพกของธรกจโรงแรมสวนใหญลดลง

ภาคการคาและการบรโภคภาวะธรกจการคาขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยยอดขายสนคาอปโภคบรโภคของรานคาขนาดเลกและกลางขยายตว เพราะไดรบผลดจากบตรสวสดการแหงรฐซงมการเพมวงเงนในบตรฯ ในชวงเดอนพฤษภาคม-มถนายน ขณะทธรกจคาสงคาปลกทไมไดรบบตรฯ ยอดขายลดลง นอกจากน สนคาบางรายการยงไดรบผลกระทบจากธรกจE-commerce ทงน ผประกอบการเหนวาก าลงซอโดยรวมยงไมเขมแขง และผบรโภคยงระมดระวงการใชจายสะทอนจากพฤตกรรมเลอกซอสนคาทมขนาดเลกลงและยอดใชจายตอใบเสรจลดลง ส าหรบยอดขายรถยนตเพมขนในกลมลกคาทมรายไดประจ าและธรกจขนสง จากการจดกจกรรมสงเสรมการขายรวมกบธรกจลสซง ซงมขอสงเกตวาสดสวนการซอรถยนตดวยเงนสดลดลงจากรอยละ 20 เมอ 2-3 ปกอน เหลอเพยงรอยละ 5 ในปจจบน

ภาวะธรกจในภาคเหนอภาวะธรกจภาคเหนอในไตรมาสท 2 ป 2562 ขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการผลตเพอสงออกขยายตวในบางสนคา ดานธรกจในภาคทองเทยวขยายตวชะลอลงจากการลดลงของกลมนกทองเทยวจน นกทองเทยวไทยและกลมประชมสมมนา จากผลกระทบดานปญหาหมอกควนทรนแรงและยาวนานกวาปกต ส าหรบภาคการคาขยายตวในธรกจจ าหนายรถยนตกลมลกคารายไดประจ าและธรกจขนสง รวมถงสนคาอปโภคบรโภคไดรบปจจยบวกเพมเตมจากบตรสวสดการแหงรฐ สวนธรกจในภาคอสงหารมทรพยยงคงหดตว

ภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตเพอสงออกขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน ในกลมธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกสทเกยวกบยานยนตประเภท Automotive Assembly Components เพอรองรบการผลตยานยนตทใชเทคโนโลยขนสงและระบบอตโนมตมากขน ขณะทธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกสทใชในเครองใชไฟฟายอดสงออกลดลงจากการแขงขนทสงขน ท าใหธรกจปรบตวไปผลตสนคาทมมลคาเพมมากขน อาท สนคาประเภท Cable and Harness, Plastic Injection นอกจากน ธรกจในภาคการผลตอนทยงขยายตวได ไดแก อาหารแปรรป เซรามกบนโตะอาหารส าหรบกลมตลาดระดบบน (Niche Market) ล าโพงเครองเสยงทสงออกไปประเทศเพอนบาน อยางไรกด ธรกจผลตอปกรณไฟฟา (ไดชารจ) ในรถยนต แมมการแขงขนดานราคาจากจน แตสนคามขอไดเปรยบคแขงดานคณภาพ ท าใหยงสามารถรกษายอดขายใหทรงตวได

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคเหนอ

เจาะลกการปรบตวของธรกจผลตเพอสงออกจากผลกระทบจากการแขงคาของเงนบาท ธรกจผลตเพอสงออกบางราย (เซรามกและอาหารแปรรป) ขาดทนจากอตราแลกเปลยน เนองจากไมไดปองกนความเสยงเตมจ านวน ความผนผวนของอตราแลกเปลยนท าใหการวางแผนธรกจและการก าหนดราคาขายท าไดยากขน ธรกจจงปรบตวโดยน าเขาและสงออกเปนเงนสกลเดยวกน เจรจา ขอช าระเงนเปนสกลทองถน ขยายตลาดภายในประเทศและอาเซยน รวมถงใหความส าคญกบการบรหารความเสยงมากขน

เจาะลกการปรบตวของธรกจคาสงคาปลกทองถนการแขงขนของธรกจคาสงคาปลกจากสวนกลางทเพมขน ท าใหธรกจคาสงคาปลกทองถนบางรายปรบตว โดย (1) ขยายธรกจไปเปนผกระจายสนคาใหกบรานคาปลก สนบสนนเงนก ในการปรบปรงราน ชวยพฒนาระบบ โลจสตกส เพอยกระดบรานคาปลกทองถนในเครอขาย ใหทนสมย (2) เพมชองทางการขายผานออนไลน และเพมชองทางการประชาสมพนธผาน Facebook และ Line มากขน

3

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาวะธรกจอสงหารมทรพยหดตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยเฉพาะธรกจบานจดสรรในจงหวดรองยอดขายลดลงมาก สวนหนงจากการเขามาแขงขนของธรกจอสงหารมทรพยจากสวนกลาง ประกอบกบก าลงซอของประชาชนยงไมเขมแขง สถาบนการเงนเขมงวดการอนมตสนเชอทง Pre-finance และ Post-finance สะทอนจากอตราปฏเสธสนเชอเพอทอยอาศยเพมขน ท าใหยอดขายต ากวา เปาหมายมาก สงผลใหผประกอบการชะลอการเปดโครงการใหม ขณะทธรกจจ าหนายวสดกอสรางยอดขายลดลงทงในสวนของคาปลกหนารานใหกบลกคาทวไปและคาสงใหกบธรกจกอสรางภาคเอกชน เนองจากสวนใหญชะลอการกอสราง ส าหรบธรกจรบเหมากอสรางภาครฐประสบปญหาการแขงขนสงขนจากผรบเหมารายเลกและรายใหมตดราคาประมลงานกนมาก ผรบเหมาบางรายเรมขาดสภาพคลองและมแนวโนมการทงงานสงขน

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยมการลงทนเพมในบางธรกจ อาท ธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกสทลงทนระบบ Automation และเครองจกรใหม เพอรองรบสายการผลตสนคาชนดใหมทใชเทคโนโลยสงขน ธรกจเกษตรแปรรปลงทนสรางโรงงานและเครองจกรใหม เพราะเตมก าลงการผลต ธรกจเลยงสกรขนาดใหญขยายจดจ าหนายเพอ ลดอ านาจการตอรองจากกลม Modern Trade และธรกจคาสงคาปลกลงทนขยายสาขาเพม ขณะทธรกจบานจดสรรสวนใหญยงไมมการลงทนเพม เนองจากก าลงซออย ในระดบต า เชนเดยวกบผประกอบการพฒนาโครงการคอนโดมเนยมยงมความกงวลวาอปสงคจากลกคาจนจะลดลง และม โอกาส ทงเงนจองและเงนดาวน

การจางงานการจางงานของธรกจสวนใหญทรงตวจากระยะเดยวกนปกอนและไมพบปญหาขาดแคลนแรงงาน โดยธรกจในภาคการคา ภาคบรการและทองเทยวสวนใหญมนโยบายไมรบพนกงานทดแทนพนกงานทลาออกเพอบรหารตนทน นอกจากน ธรกจในภาคการผลตย งคงลงท น ใน เคร อ งจ กรและร ะบบAutomation เพอทดแทนแรงงานคน หรอจางเหมาแรงงาน (Outsource) ทดแทนการจางงานประจ าและทดแทนการรบพนกงานใหม

ตนทนและราคาตนทนเพมขนจากระยะเดยวกนปกอน ทงธรกจในภาค การผลต ภาคการคา และภาคอสงหารมทรพย โดยสวนใหญมาจากตนทนคาจางแรงงาน คาไฟฟา และพลงงานเชอเพลง นอกจากน ธรกจในภาคบรการและทองเทยวมตนทนวตถดบเพมขนตามราคาผก ผลไมและเนอสตวทปรบเพมขน อยางไรกด ธรกจสวนใหญไมสามารถปรบขนราคาสนคาได เนองจากการแขงขนสง ขณะทบางธรกจบรษทแมในตางประเทศเปนผก าหนดราคา อาท ธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกส

แนวโนม และปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมภาวะธรกจในไตรมาสท 3 ป 2562 คาดวาทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการทองเทยวคาดวา จะทยอยปรบดขนจากนกทองเทยวตางชาตโดยเฉพาะจน ขณะทกลมประชมสมมนาภาครฐคาดวาจะเรงตวจากการเรงเบกจายกอนสนปงบประมาณ ส าหรบธรกจในภาคการคา คาดวาช ะลอลงตามก าล ง ซ อ ในภมภาคย ง ไม เ ข มแข ง โดยเฉพาะในกลมครวเรอนเกษตรกร ขณะทธรกจในภาค การผลตเพอสงออกคาดวาหดตวเลกนอยจากเศรษฐกจโลกชะลอตว อยางไรกด กลมสนคาทเนนตลาดระดบบนยงม ค าสงซอเพมขน นอกจากน สงครามการคาสหรฐฯ-จน ท าใหผผลตสนคาอ เลกทรอนกสบางรายยายฐานการผลต จากจนมาไทย สงผลใหยอดสงออกชนสวนอเลกทรอนกส บางรายการเพมขน ส าหรบธรกจในภาคอสงหารมทรพย มแนวโนมหดตวตอเนองจากปจจยฉดรงก าลงซอทอย ใน ระดบต า ความเขมงวดในการพจารณาสนเชอ และผลของมาตรการการก ากบดแลสนเชอเพอทอยอาศย (LTV) ทอาจจะกระทบตอการตดสนใจของลกคากลมบน ทงน ธรกจสวนใหญมความกงวลตอความชดเจนทางการเมองและความตอเนองของนโยบายตาง ๆ รวมทงมาตรการกระตนเศรษฐกจ อาท บตรสวสดการแหงรฐ

เจาะลกการปรบตวของผประกอบการอสงหารมทรพยในชวงทภาวะอสงหารมทรพยซบเซา ยอดขายลดลงมาก ผประกอบการบางรายประสบปญหาขาดสภาพคลอง จงปรบตวโดยน าอสงหารมทรพยออกมาใหเชา หรอท าธรกจอพารตเมนตใหเชา บางรายปรบโครงการบางสวนจากบานเดยวเปนบานแฝด ท าใหสามารถขายในราคาถกลง ตอบสนองก าลงซ อของลกคาไดมากขน นอกจากน ผประกอบการบางสวนไดจดกจกรรมสงเสรมการขายมากขน อาท ใหสวนลดเงนสดมากขน เพอบรรเทาผลกระทบจากมาตรการการก ากบดแลสนเชอเพอทอยอาศย (LTV)

4 ไตรมาสท 2/2562

ภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน ในกลมธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกสทเกยวกบยานยนต อาท สายไฟ กลองตดรถยนต และหวอาน DVD ในรถยนต ตามค าสงซอลวงหนาของบรษทผลตรถยนตเปนส าคญ ธรกจผลตเยอกระดาษมความตองการเพมขน สวนหนงมาจากประเทศจนน าเขาเยอกระดาษเพมขนตามมาตรการอนรกษสงแวดลอมภายในประเทศ ธรกจผลตชดกฬามความตองการจากตางประเทศ โดยเฉพาะเสอสปอรตบราทนยมมากขน ในกจกรรมออกก าลงกาย ธรกจผลตอาหารสตวและผลตอาหารจากเนอสตวมการผลตเพมขน เนองจากเกดโรคระบาดในสกรทประเทศจนและประเทศเพอนบาน ท าใหมความตองการเพมขน และธรกจผลตแปงมนส าปะหลงมการผลตเพมขนตามความตองการของจน ยกเวน การผลตชนสวนอเลกทรอนกสทเกยวกบ Hard Disk Drive (HDD) ซงยอดการผลตลดลงตามภาวะเศรษฐกจโลกชะลอตวและวฏจกรสนคาอเลกทรอนกส รวมทง ธรกจผลตยางแทงทการผลตลดลงเนองจากราคาตลาดโลกปรบลดลง

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาวะธรกจอสงหารมทรพยหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน เปนผลจากมาตรการการก ากบดแลสนเชอเพอทอยอาศย (Loan to value: LTV) โดยผบรโภคทซอบานสญญาท 2 บางสวนมเงนดาวนไมเพยงพอ ท าใหชะลอการซอคอนโดมเนยมและบานเดยวระดบกลาง อยางไรกด บานเดยวระดบบนขยายตวเลกนอยจากความตองการของกลมลกคาอาชพแพทยและนกธรกจรนใหมซ งม เพยงจงหวดหลกเทานน เนองจากตองการแยกตวเพอสรางครอบครวใหม โดยกลมลกคาดงกลาวมจ านวนจ ากด

ภาวะธรกจในภาคตะวนออกเฉยงเหนอภาวะธรกจภาคตะวนออกเฉยงเหนอในไตรมาสท 2 ป 2562 ขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน จากธรกจในภาคการคาและการบรโภค ตามการจ าหนายสนคาในชวตประจ าวน สนคากงคงทนและสนคาคงทน ธรกจในภาคบรการขยายตวเลกนอย ตามรายไดธรกจโรงแรมและโรงพยาบาลเอกชน และธรกจในภาคการผลตขยายตวเลกนอย ตามการผลตชนสวนอเลกทรอนกสเกยวกบยานยนต เยอกระดาษ ชดกฬา อาหารจากเนอสตว และแปงมนส าปะหลง

ภาคการคาและการบรโภคภาวะธรกจการคาขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน ตามยอดจ าหนายสนคาในชวตประจ าวน และสนคากงคงทน โดยเฉพาะเครองดมและเครองปรบอากาศ ซงเปนผลจากสภาวะอากาศทรอนมากกวาปกอน ส าหรบยอดจ าหนายสนคาคงทน (รถยนต) เพมขนเลกนอย จากกจกรรมสงเสรม การขาย และรถยนตรนใหมเขาสตลาดหลายรน ส าหรบยอดจ าหนายโทรศพทมอถอภาพรวมทรงตว แมวายอดขายโทรศพทมอถอรนใหมขยายตวจากสนคารนใหมหลายยหอ ทออกสตลาด และพฤตกรรมผบรโภคทเปลยนโทรศพทมอถอเรวขน แตผลจาก Trade war ท าใหโทรศพทมอถอบางยหอยอดขายลดลงในชวงทายไตรมาส ทงน ก าลงซอสวนใหญ มาจากรายไดนอกภาคเกษตร กลมคนในเมองทมรายไดประจ า อาท ขาราชการ พนกงานเอกชน ขณะทก าลงซอตามอ าเภอรอบนอกจะไดรบแรงสนบสนนจากบตรสวสดการ แหงรฐทไดรบวงเงนในบตรฯ เพมขน

ภาคบรการและการทองเทยวภาวะธรกจภาคบรการขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน ตามรายไดธรกจโรงแรมทมการประชมสมมนาของหนวยงานตาง ๆ รวมถงการจดกจกรรมเพมขน ประกอบกบไดรบอานสงสจากกลมลกคา สปป.ลาว ทเขามารกษาพยาบาล ในไทย ส าหรบธรกจโรงพยาบาลเอกชนรายไดเพมขนเลกนอยจากกลมผปวยในประเทศเปนส าคญ รองลงมาเปนกลมผปวยจาก สปป.ลาว ทใหความเชอมนในระบบการแพทยของไทย

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคตะวนออกเฉยงเหนอ

5

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยยงไมพบการลงทนขนาดใหญ มเพยงการลงทนขนาดเลกเพอปรบปรงประสทธภาพการผลตเทานน อาท อตสาหกรรมการผลตสายไฟ กลองตดรถยนต และหวอานDVD ในรถยนต ธรกจผลตเยอกระดาษลงทนดานการจดการสงแวดลอมเกยวกบระบบจดการบ าบดน าเสยและกลน ธรกจผลตแปงมนส าปะหลง มการปรบปรงเครองจกรเพอผลตแปงแปรรป ธรกจผลตอาหารสตวขยายก าลงการผลตเพอรองรบลกคาฟารมเลยงสตว ธรกจจ าหนายสนคาอปโภคบรโภคเชาพนทขนาดเลกเพอเปดสาขาอ าเภอรอบนอก และธรกจจ าหนายผก และผลไมสดมการปรบปรงจดคดแยกของศนยกระจายสนคา

การจางงานตลาดแรงงานมการผอนคลาย ยงมการจางงานใกลเคยงกบปก อน แต ม การปรบลดการท างานลวง เวลา (OT)โดยธรกจจ าหนายสนคาอปโภคบรโภคบางแหงรบพนกงานเพมเลกนอยเพอรองรบการขยายสาขา ธรกจผลตชดกฬา มการรบพนกงาน เพม เพ อรองรบค าส งซ อท เพมข น สวนธรกจในอตสาหกรรมการผลตท เกยวกบรถยนต ลดแรงงานลง โดยไมรบแรงงานเพมเมอมการเกษยณอาย แตไมมนโยบายใหพนกงานออกจากงาน ธรกจผลตอปกรณ ทใชในโทรศพทมอถอพบการลาออกและการปรบลดการท างานลวงเวลาของพนกงาน เนองจากผผลตโทรศพทมอถอจากจนชะลอค าสงซอสนคา

ตนทนและราคาตนทนรวมเพมขนเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจจ าหนายสนคาอปโภคบรโภคมตนทนเพมขนในการเกบรกษาสนคา เนองจากการเพมจ านวนสตอกสนคาใหมความหลากหลายเพอรกษาฐานลกคา สวนธรกจในภาคการผลตทเกยวของกบรถยนตตนทนคาจางแรงงานจะปรบเพมทกป ยกเวนราคาวตถดบทยงทรงตว อยางไรกด ธรกจหลายแหงไมสามารถสงผานตนทนไปยงราคาขายได เนองจากการแขงขนทรนแรง

แนวโนม และปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมภาวะธรกจในไตรมาสท 3 ป 2562 คาดวาทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการคาทรงตวเนองจากไดรบปจจยบวกจากบตรสวสดการแหงรฐ อยางไรกด ยงมปจจยลบจากก าลงซอในภาคเกษตรทยงอยในระดบต า และธรกจการคาในทองถนยงมการแขงขนกนสง ส าหรบธรกจในภาคการผลตคาดวาขยายตวเลกนอย จากการผลตน าตาลทรายขาวตามวตถดบทเพมขน และเครองดมแอลกอฮอลตามการบรโภคทขยายตวได ขณะทอตสาหกรรมเกษตรแปรรปลดลงจากปญหาการขาดแคลนวตถดบจากภาวะภยแลง เปนส าคญ ทงน ภาคอสงหารมทรพยคาดวาหดตวจาก อปสงคทชะลอตวและก าลงซอครวเรอนลดลง รวมทงสถาบนการเงนยงเขมงวดในการปลอยสนเชอ และบางสวนยงไดรบผลจากมาตรการก ากบดแลสนเชอเพอทอยอาศย (LTV)ท ส งผลให ร ะย ะ เ วลา ในการขายนานข น อ ย า ง ไ รก ด ในไตรมาสท 4 ป 2562 มแนวโนมการลงทนจากผผลตชนสวนอปกรณสอสารรายใหญจากสหรฐฯ มลคาการลงทน 10,000ลานบาท คาดวาจะมการจางงานประมาณ 5,000 คน

6 ไตรมาสท 2/2562

ทางการ เ ม อ ง จ ง ช ะ ลอการ เ ป ด โ ค ร งการ ใหม ท ง น ผ ประกอบการหลายราย ไดปรบกลยทธการตลาดและกระจายความเสยงในการลงทน โดยผประกอบการรายใหญมการกระจายการลงทนในธรกจอนมากขน โดยเฉพาะโรงแรม และเซอรวสอพารทเมนต ขณะทผประกอบการรายกลาง-เลกทพอมเงนทน จะเนนท าตลาดทอย อาศยแนวราบระดบบน มากขน สวนตลาดลางจะเรงขายอปทานคงคางกอนเปดโครงการใหม ทงน ผประกอบการค านงถงท าเลและปรบลดขนาดโครงการลงเพอใหปดการขายไดเรวขน

ภาคบรการและการทองเทยวภาวะธรกจทองเทยวหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอนจากการลดลงของจ านวนนกทองเทยวจนเปนส าคญ สวนหนงเปนผลจากนโยบายสงเสรมการทองเทยวภายในประเทศของจนหลงเศรษฐกจจนชะลอตวลง และอกสวนหนงเปนผลจากการเปลยนจดหมายปลายทางทองเทยวไปยงประเทศอนในภมภาค เนองจากคาใชจายต ากวา สงผลใหรายไดของกลมธรกจทเนนรองรบนกทองเทยวจน โดยเฉพาะกลมทวรลดลงคอนขางมาก อยางไรกด ผประกอบการมการปรบตวโดยหาตลาดอนทดแทน ไดแก นกทองเทยวอนเดยและอนโดนเซย ซงชวยเพมรายไดไดบางสวน

ภาคการคาและการบรโภคภาวะธรกจการคาขยายตวชะลอลง โดยผประกอบการรายใหญหลายรายเหนตรงกนวาภาวะการแขงขนทรนแรงขนทงออนไลนและออฟไลนเปนสวนหนงทสงผลใหภาคการคาด าเนนธรกจไดยากขน ตามก าลงซอทลดลงและความเชอมนของผบรโภคยงเปนปจจยหลกทกระทบตอภาวะการคาในชวงทผานมา โดยยอดขายของธรกจคาปลกในกลมสนคาอปโภคบรโภคลดลง โดยเฉพาะสาขาในตางจงหวดและนอกเมอง สะทอนจากยอดใชจายตอใบเสรจและความถในการซอสนคาลดลง ท าใหกลมรานคาตาง ๆ ตองจดโปรโมชนอยางตอเนอง เชนเดยวกบธรกจคาสงทผประกอบการเหนวารานคาปลกรายยอยสงซอสนคาในปรมาณลดลง ยกเวนกลมเครองดมและเครองใชไฟฟาบางประเภท อาท เครองปรบอากาศ และเครองฟอกอากาศ ทยอดขายเตบโตดตามสภาวะอากาศ

ภาวะธรกจในภาคกลางภาวะธรกจภาคกลางในไตรมาสท 2 ป 2562 หดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการผลตเพอสงออกหดตวจากภาวะเศรษฐกจโลกชะลอตว ธรกจในภาคอสงหารมทรพยหดตวจากก าลงซอทงของชาวไทยและชาวตางชาต ธรกจในภาคทองเทยวหดตวเลกนอยจากการลดลงของนกทองเทยวจน ซงการชะลอตวของกจกรรมทางเศรษฐกจเรมสงผลกระทบตอการจางงาน การบรโภค และการลงทน

ภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตเพอสงออกหดตวจากระยะเดยวกนปกอนในกลมชนสวนอเลกทรอนกส ตามภาวะเศรษฐกจโลกชะลอตวและวฏจกรสนคาอเลกทรอนกสทฟนตวชา ไดแก ชนสวนในแผงวงจรไฟฟา ประเภท Circuit Board และ Chipในโทรศพทมอถอ รวมถง Hard Disk Drive (HDD) ส าหรบธรกจผลตชนสวนยานยนตไดรบค าสงซอจากตางประเทศลดลงจากการสญเสยสวนแบงการตลาดใหกบบรษทคแขงในตางประเทศ ทงน ผลของสงครามการคาระหวางสหรฐฯ-จน ยงจ ากดเฉพาะในธรกจทอยในหวงโซการผลตของบรษทจน อ าท ช น ส ว นอ เ ล กทรอน กส ใ นอ ปกรณ ไฟฟ า แล ะเครองใชไฟฟาขนาดเลก (รายละเอยดเพมเตมใน BOX) อยางไรกด มธรกจบางประเภททยอดการผลตยงขยายตวได อาท เครองใชไฟฟา และเครองดม ตามสภาวะอากาศทรอนมากกวาปกอน

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาวะธรกจอสงหารมทรพยหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยอปสงคหดตวลงจากทงลกคาคนไทยและตางชาต โดยเฉพาะอาคารชด ตามก าลงซอทลดลง การใหสนเชอของสถาบนการเงนทเขมงวดขน รวมถงผลของมาตรการการก ากบดแลสนเชอเพอทอยอาศย (LTV) ทสงผลตอการตดสนใจซอของลกคาบางกลม โดยเฉพาะกลมทซอเพอเกงก าไร ดานอปทานหดตวเนองจากผประกอบการมองวาใน ชวงทผานมาภาวะอสงหารมทรพยชะลอตวตามภาวะเศรษฐกจประกอบกบตองการรอประเมนความชดเจน

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคกลาง

7

ส าหรบสนคาคงทน ยอดขายชะลอลงจากรถจกรยานยนต โดยเฉพาะรถขนาดเลก ทยอดขายหดตวมากจากก าลงซอทลดลงในกลมลกคาเกษตรกรตามรายไดภาคเกษตรทตกต า และกลมลกคาพนกงานโรงงานทรายไดลดลงจากการท างานลวงเวลาลดลง อยางไรกด ยอดขายรถยนตยงขยายตวไดจากการเปดตวรถยนตรนใหมอยางตอเนอง

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนขยายตวชะลอลงในธรกจการคา การผลตเพอสงออก และอสงหารมทรพย โดยผประกอบการสวนใหญเหนวาก าลงซอชะลอลงตามภาวะเศรษฐกจและตองการรอประเมนความชดเจนทางการเมอง โดยผประกอบการหลายรายในภาคการผลตเหนตรงกนวาประเทศเวยดนามมศกยภาพทจะเตบโตไดอยางรวดเรวและสามารถดงดดนกลงทนตางชาตรวมทงไทยใหเขาไปลงทน เนองจากมขอไดเปรยบดานแรงงานทมทกษะและคาแรงต ากวาไทย รวมถงมการเสนอสทธประโยชนดานตาง ๆ ทดงดดนกลงทน ทงน ในชวงทผานมา มนกลงทนชาวจนรายกลาง-เลกเขามาลงทนในพนท เขตพฒนาพเศษภาคตะวนออก (EEC) มากขน แตคดเปนเมดเงนลงทนทไมมากนก โดยผประกอบการบางสวนยงชะลอการตดสนใจลงทน เนองจากตองการรอดความชดเจนของนโยบายภาครฐและความคบหนาของการลงทนในโครงสรางพนฐาน

การจางงานการจางงานลดลงจากระยะเดยวกนปกอน โดยเรมเหนสญญาณการลดชวโมงการท างานลวงเวลาและการเลกจางพนกงานรายวนในภาคการผลต เนองจากธรกจไดรบผลกระทบจากการสงออกทหดตว อยางไรกด ยงไมพบวาธรกจมการปลดหรอเลกจางพนกงานประจ า ส าหรบภาคการคาและภาคกอสรางประสบปญหาหาแรงงานไดยาก ท าใหผประกอบการหลายรายแกปญหาโดยการจางแรงงานตางชาตเปนรายวนมากขน

ตนทนและราคาตนทนของภาคธรกจเพมขนจากระยะเดยวกนปกอน โดยตนทนด านวตถด บ เพ มข น ในกล มธ รก จผลตอาหารและ เคร องด ม อาท ราคาอาหารสด ราคาพลาสตก Polyethylene Terephthalate (PET) และกลมธรกจผลตรถยนต อาท ราคาเหลกและอะลมเนยม ในขณะทภาคอสงหารมทรพยมตนทนเพมขนจากราคาทดนทปรบสงขน โดยเฉพาะบรเวณใจกลางเมองและแนวรถไฟฟา อยางไรกด ผประกอบการบางรายมความกงวลเกยวกบแนวโนมคาจางทจะปรบสงขนในระยะตอไป ทงน ธรกจสวนใหญยงคงเหนวาการปรบราคา ท าไดยากจากภาวะการแขงขนสงและก าลงซอทชะลอลง ซงเปนขอจ ากดหลกในการด าเนนธรกจ

แนวโนมและปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมภาวะธรกจในไตรมาสท 3 ป 2562 คาดวาทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยปจจยส าคญททกภาคธรกจยงคง จบตามอง ไดแก ก าลงซอจากทงในและตางประเทศทจะสงผลตอความตองการสนคาและบรการ ทศทางและนโยบายของภาครฐซงจะมผลตอการบรโภคและการลงทนในระยะตอไป ทงน ในสวนของการลงทน ผประกอบการในภาคผลตเพอสงออกมแนวโนมลดการลงทนในปหนา สวนหนงอาจเปนผลจากการชะลอตวของภาวะเศรษฐกจโลกและความเสยงจากสงครามการคาระหวางสหรฐฯ-จน อยางไรกด ผประกอบการสวนใหญมองวาหากมความชดเจนทางการเมองและนโยบายภาครฐ จะชวยใหนกลงทนตดสนใจลงทนมากขน ส าหรบธรกจในภาคอสงหารมทรพย ผประกอบการบางสวนมความกงวลเกยวกบการบงคบใชภาษทดนและสงปลกสรางซงจะมผลภายในป 2563 โดยคาดวามาตรการดานภาษดงกลาวจะสงผลใหผถอครองอสงหารมทรพย โดยเฉพาะอาคารชด เรงขายเนองจากไมตองการช าระภาษ ซงจะท าใหเกดอปทาน ในตลาดมากขนและสงผลใหราคาอสงหารมทรพยปรบลดลงคอนขางมาก ขณะทภาคกอสราง ผประกอบการคาดวาจะไดรบผลดจากการลงทนขนาดใหญของภาคเอกชนทจะเพมขนหลงมความชดเจนของการจดตงรฐบาล

ไตรมาสท 2/25628

ภาคบรการและการทองเทยวภาวะธ รกจทอง เท ยวหด ตวจากระยะ เดยวกนป กอน โดยจ านวนนกทองเทยวจน ยโรป และรสเซย ลดลงตามภาวะเศรษฐกจโลกชะลอตว สภาพภมอากาศของยโรปทไมหนาวจด ประกอบกบนโยบายสนบสนนการทองเทยวของประเทศคแขง อาท เมยนมา กมพชา เวยดนาม ซงเปนแหลงทองเทยวใหมและคาใชจายเฉลยตอหวต ากวาภาคใตของไทย ท าใหธรกจโรงแรมตองท าโปรโมชนลดราคาหองพกเพอดงดดนกทองเทยว อยางไรกด นกทองเทยวกลมทยงขยายตว ไดแก มาเลเซย และอนเดย

ภาคการคาและการบรโภคภาวะธรกจการคาขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยยอดขายสนคาอปโภคบรโภคขยายตวทงในหางคาสงคาปลกขนาดใหญและรานคาทองถนทรบบตรสวสดการแหงรฐ เนองจากไดรบปจจยสนบสนนจากการเพมวงเงนในบตรฯนอกจากน ยอดขายในซปเปอรมารเกตระดบบนและยอดขายสนคากงคงทนบางหมวดในหางสรรพสนคายงขยายตว อยางไรกตาม ยอดขายของรานคาในแหลงทองเทยวลดลงตามภาวะการทองเทยวชะลอตว ขณะทยอดขายสนคาคงทนหมวดรถยนตและรถจกรยานยนตใกลเคยงกบปกอน สะทอนใหเหนภาพรวมการบรโภคยงอยในเกณฑด แตเปนทนาสงเกตวา ยอดใชจายตอใบเสรจลดลง และผบรโภคนยมเลอกซอเฉพาะสนคาลดราคา ท าใหรานคายงคงตองจดกจกรรมสงเสรมการขายอยางตอเนองและจ านวนครงมากขนตามพฤตกรรมของผบรโภค

ภาวะธรกจภาคใตภาวะธรกจภาคใตในไตรมาสท 2 ป 2562 หดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน ตามการหดตวของธรกจในภาคการผลตและทองเทยวเปนส าคญ โดยธรกจในภาคการผลตเพอสงออกหดตวเลกนอยจากภาวะเศรษฐกจ โลกชะลอตว เชนเดยวกบธรกจในภาคทองเทยวหดตวจากทงปจจยเศรษฐกจโลกชะลอตว ภมอากาศในยโรปท ไมหนาวจด และการแขงขนสงของประเทศคแขง อยางไรกด นโยบายภาครฐและก าลงซอของกลมรายไดปานกลาง-สง ยงคงชวยสนบสนนใหธรกจในภาคการคาและอสงหารมทรพยขยายตวไดเลกนอย

ภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยอตสาหกรรมยางพาราแปรรปหดตวตามการชะลอตวของเศรษฐกจจนและโลก รวมถงปจจยชวคราวจากความเขมงวดในการตรวจสอบการน าเขายาง Mixture ของจน ดานอตสาหกรรมอาหารทะเลแชเยนแชแขงหดตวจากการสญเสยตลาดให เวยดนามซงมราคาขายต ากวา ขณะทอตสาหกรรมอาหารทะเลกระปองทรงตว เชนเดยวกบอตสาหกรรมไมยางพาราแปรรป แตยงมความเสยงจากการชะลอตวของความตองการใชในภาคอสงหารมทรพยของจน อยางไรกด บางอตสาหกรรมยงขยายตว อาท อตสาหกรรมน ามนปาลมดบขยายตวตามค าสงซอของโรงกลนท เพมขน ประกอบกบมาตรการรบซอน ามนปาลมเพอผลตไฟฟาและการสงเสรมการใชไบโอดเซลของภาครฐ และอตสาหกรรม ถงมอยางขยายตวตามค าสงซอทยงดตอเนอง

9

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคใต

เจาะลกดานพฤตกรรมนกทองเทยวอนเดยนกทองเทยวอนเดยเพมขนจากมาตรการ Visa on Arrival และการเพมเทยวบนตรงจากเดล มมไบ และบงกาลอ โดยแบงนกทองเทยวเปน 2 กลม คอ (1) กลมทใชบรการงานแตงงานและประชมสมมนา ซงมก าลงซอสง เขาพกโรงแรมGlobal Chain ระดบ 5 ดาว เนองจากมประสบการณและความพรอมในการจดงาน และ (2) กลมพกผอน ซงมาแบบครอบครว ก าลงซอไมสงมาก เขาพกโรงแรมระดบ 3-4 ดาว ทบรการด มสงอ านวยความสะดวกครบ

เจาะลกดานการปรบตวของผประกอบการภาคการผลตผ ประกอบการปรบตวเพ อลดการแข งขนด านราคา โดยพฒนาสนคาใหเปนทตองการของตลาด ตวอยางเชน พฒนาสนคาคณภาพทมลกษณะเฉพาะ อาท น ายางขนพเศษทใชผลตกาวและยางกนกระแทก รวมทงขยายตลาด ไปยงลกคากลมใหมทมศกยภาพ อาท ธรกจอาหารทะเลกระปองขยายตลาดอาหารสตวกระปองทเตบโตในกลมคนรนใหมในสหรฐฯ ทนยมเลยงสตวเลยงมากขน หรอการขยายตลาดภายในประเทศเพอลดการพงพาตลาดตางประเทศ

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาวะธรกจอสงหารมทรพยขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยยงคงเปนการขยายตวตามอปสงคของกลมลกคาก าลงซอสงในทอยอาศยระดบกลาง-บน แตเรมมสญญาณการชะลอตวจากระยะเวลาการตดสนใจซอทนานขน ผประกอบการบางรายปรบตวโดยลดขนาดพนทและราคาบานลง เพอใหสอดคลองกบก าลงซอของลกคา ขณะทอสงหารมทรพยระดบต ากวา 3 ลานบาทชะลอตว จากการทลกคาไมสามารถขอสนเชอไดตามความตองการ สวนหนงเปนผลจากหนครวเรอน ทอยในระดบสง

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนขยายตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยสวนใหญเปนการลงทนประจ าป อาท การซอมแซมและบ ารงเครองจกร หรอการปรบปรงอาคารสถานท อยางไรกด การลงทนเพอขยายกจการมบางในภาคธรกจขนาดกลาง-ใหญ ซงด าเนนการตอเนองตามแผนการลงทนเดมทวางไว สะทอนจากการกอสรางโรงแรมในแหลงทองเทยวทเหนโอกาสในการขยายสนามบนในจงหวดทองเทยว การขยายสาขาในภาคการคา และการขยายก าลงการผลตในบางอตสาหกรรมทยงมแนวโนมเตบโตด อาท อตสาหกรรมถงมอยาง อาหารทะเลกระปอง และปาลมน ามน

การจางงานการจางงานของธรกจสวนใหญทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน สอดคลองกบการชะลอตวของการขยายกจการ ท งน ผประกอบการพยายามลดตนทนดานแรงงานดวยการมอบหมายงานทหลากหลาย และเพมความช านาญแกแรงงานมากกวาหนงทกษะ โดยเฉพาะกลมงานดานบรการ ส าหรบภาคอตสาหกรรมและภาคการกอสรางมการน าเครองจกรและระบบ Automation มาปรบใชเพอลดความตองการดานแรงงานและเพมประสทธภาพ ทงน ธรกจสวนใหญไมมนโยบายรบ

10

แรงงานเพมเพอทดแทนสวนทสญเสยไป แตจะเนนจางแรงงานทกษะทสามารถใชเทคโนโลยท าสอประชาสมพนธผานชองทาง Social Media หรอสามารถประยกตใช Shopping OnlinePlatform เพอใหเขาถงกลมลกคาไดมากขน

ตนทนและราคาตนทนคาจางแรงงาน คาไฟฟา คาวสดกอสรางบางรายการ และคาวตถดบการผลตบางประเภทเพมขนจากระยะเดยวกนปกอน นอกจากน ผประกอบการบางรายมความกงวลตอการปรบขนคาจางขนต าในระยะตอไปจากนโยบายหาเสยงของพรรคการเมอง ขณะทการปรบขนราคาขายสนคาและบรการท าไดยาก เนองจากก าลงซอในประเทศยงไม เขมแขงและเศรษฐกจตางประเทศชะลอตว ประกอบกบลกคาเปรยบเทยบราคาไดงายขนผานชองทางออนไลน รวมทงมการแขงขนสงของภาคธรกจโดยเฉพาะในภาคการคาและบรการ ท าใหหลายธรกจใชกลยทธบรหารตนทนมากขน อาท ภาคการคาลดงานขายดานออฟไลนและเพมงานขายดานออนไลนมากขนเพอใหเขาถงกลมลกคาไดมากขนดวยตนทนทถกกวา ภาคทองเทยวลดวตถดบท าอาหาร ลดปรมาณเครองนอน ภาคการผลตมการรบซอวตถดบลวงหนามาสตอกในชวงทราคาถก ขณะทภาคอสงหารมทรพยใชวสด Precast ในการกอสราง

แนวโนม และปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมภาวะธรกจในไตรมาสท 3 ป 2562 คาดวาหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยปจจยกดดนส าคญยงคงมาจากการชะลอตวของเศรษฐกจโลกและการแขงขนในธรกจ ซงกระทบโดยตรงทงธรกจผลตเพอสงออกและธรกจทองเทยว ท าใหธรกจผลตเพอสงออก โดยเฉพาะยางพาราแปรรป หดตวจากอปสงคตางประเทศทมแนวโนมลดลง เชนเดยวกบธรกจทองเทยวทคาดวาหดตวตามจ านวนนกทองเทยวจนทยงไมฟนตว อกทงการแขงคาของเงนบาทท าใหการใชจายของนกทองเทยวบางกลมลดลง นอกจากน คาดวาธรกจในภาคการคาเรมหดตวเลกนอย เพราะนอกจากปจจยดานรายไดเกษตรกรทอยในระดบต า ยงมปจจยเพมเตมจากการหดตวของภาคการทองเทยว อยางไรกด ธรกจในภาคอสงหารมทรพยมแนวโนมขยายตว ไดเลกนอยจาก อปสงคในประเทศ โดยเฉพาะอปสงคจากกลมรายไดปานกลาง-สง ทงน ผประกอบการสวนใหญยงคงตดตามความชดเจนทางการเมองและความตอเนองของนโยบายภาครฐ ซงหากเปนไปในทศทางทดกจะชวยเพมความเชอมนใหแกภาคการคาและการลงทนในระยะตอไปได

เจาะลกดานบตรสวสดการแหงรฐการแยงชงตลาดของหางคาสงคาปลกขนาดใหญจากสวนกลางทรบบตรสวสดการแหงรฐกบรานคาปลกทองถนยงไมนากงวล เนองจากลกคากลมรายไดนอยสวนใหญยงนยมซอสนคากบรานคาปลกทองถนใกลบาน เพราะมความสะดวกและซอจ านวนนอย อยางไรกด ทางหางฯ จะไดรบประโยชนทางออมผานการซอสนคาของรานคาปลกในทองถนมากกวาการใชจายผานบตรฯ โดยตรง

ไตรมาสท 2/2562

ประเดนพเศษ: ผลของสงครามการคาสหรฐฯ-จน ตอภาคอตสาหกรรมของไทย

สงครามการคาระหวางสหรฐฯ และจน ทด าเนนเรอยมาตงแตป 2561 และมแนวโนมทจะรนแรงขนตอเนอง ไดสรางแรงกดดนและความกงวลตอหลายภาคสวน โดยลาสดหลงจากทสหรฐฯ ประกาศปรบเพมอตราภาษสนคาน าเขาจากจนมลคา 2 แสนลานดอลลารสหรฐฯ1/ จากรอยละ 10 เปนรอยละ 25 เมอวนท 10 พฤษภาคม 2562 หลายฝายประเมนและใหความเหนทสอดคลองกนวา การขนภาษดงกลาวจะสงผลใหปรมาณการคาและการลงทนของโลกลดลง

ส าหรบผลกระทบทเกดขนกบไทย สวนใหญกระทบในภาคอตสาหกรรมการผลตเพอสงออก โดยจากการสอบถามผประกอบการภาคอตสาหกรรมการผลตในทกภมภาค พบวา ไดรบผลกระทบเชงลบทางออมจากเศรษฐกจโลกทชะลอตว (Global Slowdown Effect) เปนส าคญ ท าใหการผลตและสงออกในหลายอตสาหกรรมของไทยมแนวโนมชะลอลงตามทศทางเศรษฐกจโลก โดยเฉพาะอตสาหกรรมชนสวนอเลกทรอนกส ยางพาราแปรรป และรถยนต

อตสาหกรรมทไดรบผลกระทบเชงลบทางตรง จากการเปนหวงโซการผลตใหกบจน (Supply Chain Effect) ไดแก อตสาหกรรมชนสวนอเลกทรอนกสในอปกรณไฟฟาและเครองใชไฟฟาขนาดเลก และยางพารา แปรรป อยางไรกด อตสาหกรรมยางพาราแปรรปยงไดรบผลกระทบคอนขางจ ากด เนองจากการผลตยางลอของจน (ใชวตถดบยางพารา แปรรป) เพอสงออกไปสหรฐฯ คดเปนสดสวนคอนขางนอยเมอเทยบกบการผลตยางลอทงหมดของจน และการสงออกไปสหรฐฯ สวนใหญเปนยางลอขนาดใหญซงจนมอ านาจตอรองสง นอกจากน ยงมอตสาหกรรมทเสยงจากการทมตลาด (Dumping) จากสนคาจนดวย โดยเฉพาะกลมเครองจกร ซงเปนสนคาทจนไดเปรยบดานตนทนและขายในราคาต า สวนการทมตลาดของจนในสนคาเครองใชไฟฟามผลกระทบคอนขางจ ากด เนองจากสนคาจนสวนใหญมคณภาพต า ขณะทคนไทยนยมใชสนคาทมคณภาพและความปลอดภยสง

อยางไรกด อตสาหกรรมทไดรบผลกระทบเชงบวก จากการสงออกทดแทนในสหรฐฯ และจน (Trade Diversion) อาทยางลอรถยนตและรถยนต ในกลม 1st Tier ทสงออกไปสหรฐฯ ไดมากขน รวมถง การยายฐานการผลตจากจนมายงไทยเพอเลยงมาตรการภาษ (Investment Diversion) อาท อตสาหกรรมยางลอรถยนต ทจนมแนวโนมขยายก าลงการผลตยางลอ ในโรงงานเดมทมฐานการผลตในไทย และอาจมการยายฐานการผลตเขามาเพมเตมในระยะขางหนา เชนเดยวกบอตสาหกรรมเครองใชไฟฟา และเหลก สวนอตสาหกรรมชนสวนยานยนต จนมแนวโนมลงทนแบบชวคราวผานการเชาโรงงานหรอคลงสนคา อยางไรกตาม คาดวาผลบวกดงกลาวไมอาจชดเชยผลลบทงหมดทเกดขนได

1/ จ านวนสนคาในรายการ มจ านวน 5,745 รายการ ประกอบดวย สนคาในหมวด 1) สนคาทน (Capital goods) เชน เครองจกรและอปกรณไฟฟา 2) สนคาอปโภค/บรโภค (Consumer goods) เชน เสอผา/เครองแตงกาย เฟอรนเจอร และอาหารทะเลสด และ 3) สนคาขนกลาง (Intermediate goods) เชน ชนสวนคอมพวเตอรและรถยนต โลหะ ยางแปรรป และเคมภณฑ เปนตน

ผลกระทบเชงลบ ผลกระทบเชงบวก

ทางตรงจากการเปนหวงโซผลตใหจน (Supply Chain Effect)- ชนสวนอเลกทรอนกสในอปกรณไฟฟาและเครองใชไฟฟา

ขนาดเลก- ยางพาราแปรรป

ทางออมจากเศรษฐกจโลกชะลอ (Global Slowdown Effect) - หลายอตสาหกรรม โดยเฉพาะชนสวนอเลกทรอนกส

ยางพาราแปรรป และรถยนตทางออมจากการถกทมตลาด (Dumping)

- เครองจกร/เครองใชไฟฟา

การสงออกทดแทนในสหรฐฯ และจน (Trade Diversion)- ยางลอรถยนต- รถยนตในกลม 1st Tier คายอเมรกน

การยายฐานผลตเพอเลยงภาษ (Investment Diversion)- ยางลอรถยนต- ชนสวนยานยนต- เครองใชไฟฟา อาท ทว- เหลก

11

ในไตรมาสท 2 ป 2562 ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) ไดจดท าแบบส ารวจความคดเหนผประกอบการเรอง “พฤตกรรมการตงราคาของธรกจ” เพอท าความเขาใจเกยวกบการก าหนดและปรบราคาของภาคธรกจ และตอบค าถามวาท าไมการปรบราคาสนคา/บรการของภาคธรกจจงท าไดยาก โดยมผตอบแบบส ารวจจ านวน 407 รายจากทกภมภาคและหลากหลายสาขาธรกจ ซงมประเดนทนาสนใจดงน

ความสามารถในการก าหนดราคาผตอบแบบส ารวจมากกวาครงสามารถก าหนดราคาสนคา/บรการเองได ขณะทบรษททไมสามารถก าหนดราคา

เองไดสวนใหญเปนบรษทในกลมการคาและการผลตทมการน าเขาหรอสงออกสนคาซงจะตององราคากบสนคาในตลาดโลก เชนเดยวกบบรษททรบงานภาครฐซงก าหนดราคาไดยาก เนองจากตองดงบประมาณขององคกรทจดจางและการแขงขนจากผเขารวมประมลงานเปนส าคญ

ปจจยในการตงหรอปรบเปลยนราคาในการก าหนดราคาสนคา/บรการ ผประกอบการสวนใหญจะพจารณาจากตนทนการผลต อตราก าไร และการ

แขงขนเปนหลก โดยจะเหนวานอกเหนอจากตนทนการผลตแลว ภาคการคามการปรบราคาตามคแขง และมการเปลยนคณภาพของสนคาใหตอบโจทยลกคามากกวาธรกจอน เพราะลกคาสามารถหาสนคาหรอรานคาทดแทนไดงาย ขณะทภาคกอสรางและอสงหารมทรพยดคาแรงและก าลงซอมากกวาธรกจอน เนองจากคาแรงเปนอกตนทนหลกของธรกจ รวมถงราคาของการกอสรางและอสงหารมทรพยทสงและตองอาศยลกคาทมก าลงซอมาก ทงน จากการศกษาของ ธปท. ในชวงทผานมาพบวาในชวงกอนหนาทตนทนการผลตอยในระดบต า ผประกอบการสวนใหญไมไดปรบราคาลงมามากนก ท าใหผประกอบการสามารถรองรบตนทนทสงขนไดในระดบหนง และไมไดปรบราคาสนคา /บรการมากนก

ความถในการปรบราคาความถในการปรบราคาสนคา/บรการมความแตกตางกนคอนขางมาก โดยบรษทในภาคการคามการปรบราคาบอย

กวาบรษทอน ๆ โดยกวา 1 ใน 4 ของบรษทในภาคการคาจะปรบราคาสนคาทกเดอน ตามตนทนและราคาสนคาของคแขงทเปลยนแปลงบอย ขณะทบรษททมการสงออกมแนวโนมทจะปรบราคาสนคาบอยกวาบรษททไมมการสงออก เนองจากตองปรบราคาตามอตราแลกเปลยนและราคาสนคาในตลาดโลก

0%

20%

40%

60%

80%

ปจจยในการปรบราคา จ าแนกตามภาคธรกจ

การคา การผลต บรการ กอสราง และอสงหารมทรพย

คแขงมการปรบราคา ความตองการซอของลกคา

ตนทนการผลต ตนทนแรงงาน มการปรบเปลยนคณภาพ/ดไซน/รนของสนคา

ประเดนพเศษ: ท าไมการปรบราคาสนคา/บรการของภาคธรกจจงท าไดยาก

12

การสงตอตนทนส าหรบผประกอบการทมตนทนเพมขน กวารอยละ 70 กลาววาบรษทสามารถปรบราคาสนคาไดไมเกนรอยละ

30 ของตนทนทสงขนหรอปรบไมไดเลย ซงบรษททกขนาดและทกอตสาหกรรมประสบปญหาเดยวกน และตองพยายามปรบตวดวยหลากหลายวธ เชน การลดตนทน และการปรบเปลยนผลตภณฑเพอรกษาก าไร

อปสรรคในการปรบราคา เมอดปจจยในการตงและปรบเปลยนราคาของภาคธรกจแลว อกโจทยส าคญของแบบส ารวจคอการท าความ

เขาใจวาเพราะอะไรภาคธรกจจงปรบราคาสนคา/บรการไดยาก ซงผลของแบบสอบถามไดแสดงวาทกภาคธรกจเหนวาก าลงซอของผบรโภคอยในระดบต า อกทงภาคการคา การผลต และการบรการยงพบกบการแขงขนทรนแรงจากทงในประเทศและตางประเทศ รวมไปถง E-commerce Platform และการเขาถงลกคาผานชองทางออนไลนตาง ๆ ทท าใหสนคา/บรการ โดยเฉพาะในกลม Mass Market ตองแขงกนดวยราคา สอดคลองกบผประกอบการทรายงานวาไมสามารถสงตอตนทนไปยงลกคาได

กลาวโดยสรป การก าหนดราคาสนคา/บรการสวนใหญจะพจารณาจากตนทนการผลต อตราก าไร และการแขงขนเปนส าคญ ทงน ในปจจบนอปสรรคส าคญในการปรบราคา คอก าลงซอทอยในระดบต า และการแขงขนทรนแรง ทงจากในประเทศและตางประเทศ รวมถงการแขงขนจาก E-commerce อกดวย

0%

10%

20%

30%

40%

50%

อปสรรคในการปรบราคา จ าแนกตามภาคธรกจ

การคา การผลต บรการ กอสราง และอสงหารมทรพย

ก าลงซอของผบรโภคอยในระดบต า

ตนทนโดยรวมไมไดเปลยนแปลงมากนก

อตราก าไร (Profit Margin) ยงด

เผชญกบการแขงขนทรนแรงขนจากชองทางออนไลน หรอ E-commerce

เผชญกบการแขงขนทรนแรงจากสาเหตอน

13

ประเดนพเศษ: สถานการณหนครวเรอนในภมภาค

จากการลงพนทสมภาษณผประกอบธรกจบรการทางการเงนใน 3 ภมภาค1/ โดยมวตถประสงคเพอประเมนมาตรฐานการใหสนเชอ (Credit standard) และฐานะทางการเงนของครวเรอน (Balance sheet)พบวา

มาตรฐานการใหสนเชอลดลง เมอเทยบกบ 2-3 ปทผานมา ในกลม (1) สนเชอประเภทเชาซอรถ จากการแขงขนสงของทงผใหบรการทางการเงนและบรษทตวแทนจ าหนายรถ อาท การจดโปรโมชนดาวน 0% การยดเวลาผอนช าระยาวนานขนจาก 5-6 ป เปน 7-8 ป การใหความชวยเหลอในการตกแตงบญช และการจายคาคอมมชชนใหกบตวแทนจ าหนายรถเพมขน (2) สนเชอรถแลกเงน จากกระบวนการพจารณาสนเชอทมความหละหลวมโดยเฉพาะผใหบรการฯ ทองถน โดยมการเลอกตรวจสอบขอมลเครดตบโรเฉพาะลกคาบางรายจากเดมทตรวจสอบทกวงเงน รวมทงใหสนเชอกบลกคาทมความสามารถในการช าระหนต าสะทอนจากรายงานขอมลเครดตบโร และตองการใชเงนดวน (3) สนเชอเงนกอนโดยเฉพาะสหกรณทมการขยายเพดานการปลอยก ขยายระยะเวลาการผอนช าระใหยาวขนและปลอยสนเชอใหกบสมาชกทถกด าเนนคด

ฐานะทางการเงนของครวเรอนเปราะบางขน เมอเทยบกบ 2-3 ปทผานมา สะทอนจากความสามารถในการช าระหนทลดลง ในกลม (1) สนเชอประเภทเชาซอรถ (2) รถแลกเงน (3) บตรเครดต (4) บตรกดเงนสด และ (5) สนเชอเงนกอนโดยเฉพาะสหกรณ จากพฤตกรรมการใชจายของครวเรอนทเกนตวมากขนและเศรษฐกจชะลอตวเปนส าคญ ท าใหหนเสยทปลอยใหมเพมขน มการผดนดช าระหนตงแตงวดแรกมากขน โดยเฉพาะในกลมลกคาตางถนทมาขอสนเชอแลวไมสามารถผอนคางวดได อกทงลกคาเการายเดมขอสนเชอใหมหลงจากช าระสนเชอเกาครบจ านวนมากขน ขณะทลกคาบตรเครดตช าระเตมวงเงนนอยลงและจายเพยงเกณฑขนต าเทานน โดยเฉพาะกลมเรมตนท างานและอาชพอสระ

อยางไรกตาม มาตรฐานการใหสนเชอบางประเภทมความแตกตางกนในแตละภมภาค ในกลม (1) สนเชอบานแลกเงนในภาคใตยงคงเขมงวด ขณะท ผใหบรการฯ ในภาคตะวนออกเฉยงเหนอใหความส าคญกบมลคาหลกประกนมากกวา ท าใหลกคาบางสวนไดวงเงนมากเกนกวาความสามารถในการช าระหน (2) สนเชอรถแลกเงน ในภาคเหนอมความเขมงวดมากขน หากวงเงนกสงจะมการโอนกรรมสทธมาเปนชอผใหบรการฯ กอน ขณะทภาคใตและภาคตะวนออกเฉยงเหนอ การแขงขนสงท าใหผใหบรการฯ บางรายตรวจสอบเครดตบโรเฉพาะลกคาบางรายเทานน อกทงยงปลอยสนเชอใหกบลกคาทมความสามารถในการช าระหนต าสะทอนจากรายงานขอมลเครดตบโร และตองการใชเงนดวน

1/ ผประกอบการทเกยวของกบบรการทางการเงนใน 3ภมภาค (ภาคเหนอ ใต ตะวนออกเฉยงเหนอ) ประกอบดวย 1. ธนาคารพาณชย 2. ผใหบรการทางการเงนทไมใชธนาคาร (non-bank) 3. ผประกอบการคายรถยนต/รถจกรยานยนต 4. สหกรณออมทรพย

14

ประเดนพเศษ: เมอจน FIT คอ ทางรอดทตองเลอก ภาคธรกจจะปรบตวอยางไร

หลงเหตการณเรอนกทองเทยว (นทท.) จนลมในเดอนกรกฎาคม 2561 ท าใหจ านวน นทท.จน ในภาคใตหดตวตอเนอง สะทอนจากจ านวนเทยวบนตรงลดลง โดยเฉพาะ Charter flight ซงบรรทกผโดยสารแบบ Group tour ขณะท นทท.จน FIT1/ แมจ านวนจะลดลงบาง แตดวยสดสวนทสงถงรอยละ 50 ของ นทท.จน ทงหมด และมการใชจายมากกวา Group tour แลว การทองเทยวภาคใตของไทยยงคมคากบเงนทตองจาย รวมถงการรววการทองเทยวในสอออนไลนของจนยงมทศทางด จงกลาวไดวา นทท.จน FIT เขามามบทบาทส าคญในการพยงการทองเทยวภาคใตในชวงน

การเปลยนแปลงโครงสรางของ นทท.จน เปนแบบ FIT สงผลกระทบตอภาคธรกจ ทงในแงของรายไดตอหวและการกระจายรายได ดงน

1. ธรกจทรายไดตอหวเพมขนและมการกระจายรายไดไปยงธรกจรายเลก ไดแก ธรกจรานอาหาร รถเชา และบรษททวร เนองจาก นทท.จน มอสระในการเลอกซอตามความตองการ ท าใหมการใชจายเพมขน

2. ธรกจทรายไดตอหวเพมขนแตรายไดกระจกตว ไดแก ธรกจทพกแรม และการแสดงโชวทมคณภาพ อาทคาบาเรต เนองจากใชวธการขายผานชองทางออนไลน โดยไมผาน Agency ท าใหสามารถจ าหนายไดในราคาทสงกวา ประกอบกบการตดสนใจเลอกซอของ นทท.จน จะตดตามจากรววและเนนความคมคาเปนหลก

3. ธรกจทรายไดลดลงและรายไดกระจกตว คอ ธรกจรานคาขนาดใหญ เนองจาก นทท.จนFIT ไมนยมซอสนคาฟมเฟอย อกทงมการเตรยมรายการสนคาทตองการจะซอไวลวงหนา และนยมซอสนคาในหางสรรพสนคาหรอรานคาปลอดภาษ (Duty free) เพราะเชอมนในคณภาพและมสนคาครบตามตองการ

อยางไรกด ธรกจทเคยรบ Group tour สามารถอยรอดได หากมท าเลทตงด ไดรบการรววด และเนนขายสนคาทมคณภาพ

ทงน ผประกอบการทจะไดประโยชนจากการเปลยนแปลงโครงสรางของ นทท.จน จ าเปนตองปรบตว ดงน1. เนนชองทางการขายออนไลน เนองจาก นทท.จน FIT ใชโทรศพทมอถอเสมอนเปนผชวยในการเดนทางทองเทยว

ดงนนการจ าหนายผานชองทางออนไลน จะท าให นทท.จน FIT เขาถงสนคาและบรการไดมากขน2. เสนอสนคาและบรการทหลากหลายมเอกลกษณ เพอสรางจดขายเฉพาะใหแกธรกจ ซงสอดคลองกบพฤตกรรม

นทท.จน FIT ทเนนประสบการณทองเทยวทแตกตางมากขน3. รกษาคณภาพของสนคาและบรการ ทสะทอนผานการรวว ซงเปนปจจยส าคญทมอทธพลตอการตดสนใจซอ4. ท าเลทตงของธรกจตองเขาถงงาย สะดวกตอการเดนทางไปยงแหลงทองเทยวหรอสถานทนาสนใจอน ๆ

แมวาการปรบตวจะเปนทางรอด แตผประกอบการบางรายยงมอปสรรคทตองเผชญ อาท ขาดความรความเขาใจในการท าตลาดออนไลน สนคายงไมมเอกลกษณหรอคณภาพ รวมถงอปสรรคจากปจจยภายนอก โดยเฉพาะขาดการดแลดานความปลอดภยทางทะเลใหกบ นทท.จน ซงสงผลกระทบตอการทองเทยวในภาพรวม

1/ FIT (Free Independent Traveler) หมายถง นทท. ทวางแผนทองเทยวดวยตนเองทงหมด ไมวาจะใชบรการ Agency หรอไมกตาม

50,719 54,345

Group tour FIT

(บาท/คน/ทรป)

ทมา : ก.การทองเทยว ป 2560

FIT มคาใชจายตอคนมากกวารอยละ 7

312 309

30

2561 2562

จ านวน Slot เทยวบนจากจน ณ สนามบนภเกต ชวง ม.ค.-ต.ค. 2562

(เทยวบน/สปดาห)

ทมา : ทอ.ภเกต

Charter flight ลดลง

15

ภาคการเกษตร, 9%

ภาคการคา, 18%

ภาคการผลต, 34%

ภาคอสงหาฯ, 13%

ภาคบรการ, 27%

โครงสรางระบบเศรษฐกจไทย

ภาคการเกษตร ภาคการคา ภาคการผลต ภาคอสงหาฯ ภาคบรการ

ทมา: ส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต ค านวณโดย ธปท.

ภาคการคา, 28%

ภาคการผลต, 29%

ภาคอสงหาฯ, 12%

ภาคบรการ, 30%

ภาคผนวก

*ผลส ารวจจากผประกอบการจ านวน 156 ราย ทวประเทศ ตงแตวนท 1 เม.ย. – 30 ม.ย. 2562หมายเหต: กลมตวอยางเนนภาคธรกจเปนหลก ซงความเหนของผประกอบการทเกยวของกบภาคการเกษตร

สวนหนงจะสะทอนอยในภาคการผลต อาท อตสาหกรรมเกษตรแปรรป เปนตน

สดสวนธรกจทเขารวมโครงการ BLP ไตรมาส 2 ป 2562

16

จดท าโดย

ฝายนโยบายโครงสรางเศรษฐกจ

สายนโยบายการเงน

Disclaimer: รายงานฉบบนประมวลจากการส ารวจความคดเหนของภาคธรกจและหนวยงานตาง ๆ ในชวงไตรมาสท 2 ของป 2562ซงสะทอนกจกรรมเศรษฐกจทเกดขนจรง รวมทงสญญาณเศรษฐกจบางดาน จงอาจไมสอดคลองกบเครองชเศรษฐกจในระดบมหภาค ทงน รายงานนแสดงความเหนของธรกจในภาพรวม และไมจ าเปนตองสอดคลองกบความเหนของธนาคารแหงประเทศไทย