ABC Brasil - Relatório Anual 2007

DEMONSTRAÇÕES F INANCEIRAS

FINANCIAL STATEMENTS2007

ÍNDICE / CONTENTS

MENSAGEM DO PRESIDENTE/PRESIDENT’S MESSAGE 1

PERFIL CORPORATIVO/CORPORATE PROFILE 2

IPO/IPO 3

FOCO EM CRÉDITO CORPORATIVO/FOCUS ON CORPORATE CREDIT 4

COORDENAÇÃO DE OFERTAS/COORDINATION OF OFFERINGS 5

CRESCIMENTO CONTÍNUO EM DIFERENTES CENÁRIOS ECONÔMICOS/ONGOING

GROWTH IN DIFFERENT ECONOMIC SCENARIOS 6

RATINGS/RATINGS 6

BANCO ABC BRASIL - OUTROS ÍNDICES/BANCO ABC BRASIL - OTHER RATINGS 7

PESSOAS/PERSONNEL 8

RESPONSABILIDADE SOCIAL/SOCIAL RESPONSIBILITY AND ACKNOWLEDGMENTS 8

PARECER DOS AUDITORES 9

BALANÇOS PATRIMONIAIS 10

DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO 12

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13

DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS 14

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 15

REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS 29

BALANCE SHEETS 30

STATEMENTS OF INCOME 32

STATEMENTS OF SHAREHOLDERS’ EQUITY 33

STATEMENTS OF CHANGES IN CASH POSITION 34

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 35

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO E DIRETORIA, ENDEREÇOS/BOARD OF DIRECTORS

AND BOARD OF EXECUTIVE OFFICERS, ADDRESS 49

1

MENSAGEM DO PRESIDENTE PRESIDENT’S MESSAGE

O ano de 2007 foi marcado pelo robusto desempenho da economia

brasileira. O PIB brasileiro cresceu acima de 5%, o desempenho

apresentou queda expressiva, a inflação permaneceu sob controle

e os superávits fiscal e da balança comercial continuaram

em patamares elevados. Houve aumento de mais de 7% da demanda

interna e de mais de 13% dos investimentos.

Como conseqüência, o câmbio se apreciou e os juros domésticos

e o risco país atingiram seu mais baixo nível em muitos anos.

A perspectiva de uma persistência maior da trajetória positiva

da economia brasileira fez com que a oferta de crédito expandisse

a taxas acima de 25% ao ano.

O mundo corporativo se sofisticou. Houve número recorde de empresas

emitindo ações, debêntures e outros títulos de renda fixa. O acesso

a funding mais longo e barato viabilizou projetos de expansão,

aquisições de empresas, e lançamentos de novos produtos.

O Banco ABC Brasil está muito bem posicionado para aproveitar esse

bom momento da economia local. Somos um banco com forte

expertise em crédito; possuímos uma linha de produtos extensa

e sofisticada, que inclui derivativos e produtos de mercado de capitais.

Possuímos um forte controlador estrangeiro e, a partir da emissão de

ações em julho de 2007, capital para alavancar nosso crescimento.

Em 2008, pretendemos continuar expandindo nossa carteira de crédito

com empresas de médio e grande porte, e consolidar nossa atuação no

crédito consignado. Além disso, daremos especial atenção a produtos

que complementam nossa linha de empréstimos, tais como derivativos

e operações estruturadas. Finalmente, pretendemos dar ênfase maior

às atividades de banco de investimento, com a abertura da

“ABC Invest”, unidade do Banco ABC Brasil voltada às operações de

mercado de capitais e fusões & aquisições.

The year 2007 was notable due to the robust performance

of Brazilian economy. Brazilian GDP grew above 5%,

the performance index showed a significant fall, the inflation

remained under control and tax and balance of trade surplus

continued high. The internal demand increased more than 7% and

investments more than 13%.

As a consequence, the exchange rate valued and domestic interest

rates and country risk reached its lowest level in many years.

The perspective of a longer persistence of the positive trajectory

of Brazilian economy caused credit offers to expand at rates above

25% per annum.

The corporate world became sophisticated. There was a record amount

of companies issuing shares, bonds and other fixed income securities.

The access to longer and cheaper funding made possible expansion

projects, acquisition of companies and launch of new products.

Banco ABC Brasil is very well positioned to take advantage from this

good time in the local economy. We are a bank with strong expertise

in the area of credit, we have an extensive and sophisticated line

of products, including derivatives and capital market products.

We have a strong foreigner holding company and, from shares

issued from July 2007 on, capital to leverage our growth.

In 2008, we intend to continue expanding our credit portfolio

to large and medium companies, and consolidating our activities

of consigned credit. In addition, we will give special attention

to products supplementing our line of loans, such as derivatives

and structured transactions. Finally, we intend to give emphasis

to investment bank activities, opening the “ABC Invest”, a subsidiary

of Banco ABC Brasil focused on capital market transactions and

merges & acquisitions.

Tito Enrique da Silva Neto

2

BANCO ABC BRASIL

Banco ABC Brasil is a diverse bank specializing in

credit extension to medium and large companies.

We count on one of the most diversified portfolios

among medium banks, reaching medium

and large companies and retail consumers.

We offer a diversified and sophisticated portfolio

of products including loans in Brazil

and abroad, fixed income underwriting,

hedge and derivatives, foreign trade structured

transactions and guarantees.

Its agile decision process and large expertise in credit analysis

allows it to achieve consistent results.

Banco ABC Brasil S.A. is one of the few medium Brazilian banks

combining a strong international controlling shareholder

(Arab Banking Corporation*) with local independent

and professional administration, ensuring the Bank:

• agility in decision making;

• access to attractive funding, and

• positive effects on rating.

Its operational structure includes a securities dealership named

ABC Brasil DTVM S.A., and a participations company -

ABC Brasil Administração e Participações Ltda. By means of joint

operation, they comprehend a wide range of financial intermediation

activities focusing the interests of Brazilian people.

* Arab Banking Corporation

Arab Banking Corporation, with head offices in

Bahrain, and a publicly listed company in that

country, it is one of the most international

wholesale banks in Middle East and

North Africa. Its three main shareholders are:

• The Abu Dhabi Investment Authority;

• The Ministry of Finances from Kwait, and

• The Central Bank of Libya.

Either with its subsidiaries or its own presence, ABC operates in 21 countries, allowing the bank to reach an elevated degree of portfolio diversification and the generation of businessopportunities to its customers. On December 31, 2007, the bank had total assets amounting US$ 32,744 billion and US$ 2,157 billion shareholder’s equity.

According to ABC’s strategic view, its Management seeks to position the bank as the ”most innovative Arabian internationalfinancial group.”

The international strength of the bank and its strategic relationshipin the region allows ABC to be the leader in this market. The objective of the Group is, besides the traditional role of regional banks developing high added value activities, to take position as a regional leader of international experience.

BANCO ABC BRASIL

O Banco ABC Brasil é um banco múltiplo especializado

na concessão de crédito para empresas de médio

a grande porte.

Conta com uma das mais diversificadas carteiras

de clientes entre os bancos médios, atingindo empresas

de médio e grande porte e pessoas físicas.

Possui um diversificado e sofisticado portfólio de produtos

incluindo emprés timos no Brasil e no exterior, underwriting

de renda fixa, hedge e derivativos, operações estruturadas

de comércio exterior e garantias.

Seu processo decisório ágil e a grande expertise na análise de crédito

permitem auferir resultados consistentes.

O Banco ABC Brasil S.A. é um dos poucos bancos brasileiros de porte

médio com a combinação de um forte acionista controlador internacional

(Arab Banking Corporation*) com gestão local independente

e profissionalizada que garantem ao Banco:

• agilidade na tomada de decisão;

• acesso a funding atrativo e

• efeito positivo no rating.

Sua estrutura operacional abrange uma Distribuidora de títulos e valores

mobiliários, denominada ABC Brasil DTVM S.A., e uma empresa

de participações, a ABC Brasil Administração e Participações Ltda. Por meio

de uma atuação conjunta, cobrem um largo espectro de atividade

de intermediação financeira voltada aos interesses brasileiros.

* Arab Banking Corporation

O Arab Banking Corporation, com sede em Bahrain

e listado na bolsa de valores do mesmo país, é um

dos bancos de atacado mais internacionalizados do

Oriente Médio e Norte da África. Seus três acionistas

principais são:

• Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi;

• Ministério das Finanças do Kwait, e

• Banco Central da Líbia.

Com presença própria ou através de subsidiárias, o

ABC atua em 21 países, o que permite ao banco alcançar um elevado grau

de diversificação de portfólio e geração de oportunidades de negócios aos

seus clientes. Em 31 de dezembro de 2007, o banco possuía um total de

ativos de US$ 32,744 bilhões e patrimônio líquido de US$ 2,157 bilhões.

De acordo com a visão estratégica do ABC, seu Management busca

posicionar o banco como o ”mais inovador grupo financeiro internacional

Árabe”.

A força internacional do banco e sua relação estratégica com a região

permitem ao ABC manter a liderança nesse mercado. O objetivo do grupo

é se posicionar além do papel tradicional de bancos regionais através do

desenvolvimento de atividades com alto valor agregado, como um líder

regional de experiência internacional.

PERFIL CORPORATIVO CORPORATE PROFILE

São Paulo

Bahrain

3

IPO IPOOFERTA PÚBLICA INICIAL DE AÇÕES - IPO

A negociação das ações do Banco ABC BRASIL na Bovespa começouem 25 de julho de 2007. Na oferta pública de ações foram negociadas45.100.000 ações, das quais 44.400.000 ações na oferta primária e 700.000 ações na secundária,totalizando uma operação de R$ 608,8 milhões. Com a liquidação da oferta o Patrimônio Líquido teve acréscimo deR$ 568,0 milhões, líquido dos custos de estruturação e colocação,atingindo R$ 1.085,6 milhões em 31 de dezembro de 2007.O Banco ABC Brasil foi o primeiro banco médio international a abrircapital e ingressar no Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa.

INITIAL PUBLIC OFFERING OF SHARES - IPO

Banco ABC BRASIL shares’ negotiation at Bovespa began on July 25, 2007. In the public offering of shares, 45,100 shares werenegotiated, from which 44,400.000 shares in the primary offeringand 700,000 shares in the secondary one, the transactionamounting R$ 608.8 million.With the offering settlement, Net Equity had an increase of R$ 568.0 million, net structuring and placing costs, reaching R$ 1,085.6million on December 31, 2007.Banco ABC Brasil was the first medium international bank to opencapital and enter the Bovespa’s Corporate Governance at Level 2.

ESTRUTURA ACIONÁRIA

Mercado33,2%

Marsau UruguayABC 56,0%

Administradores9,4%

Colaboradores1,4%

Administradores14,4%

Marsau UruguayABC 85,6%

COMPANY’S OWNERSHIP

Market33.2%

ABC (BSC)56.0%

Managements9.4%

Employees1.4%

Managements14.4%

Marsau UruguayABC 85.6%

Voting Capital Total Capital Capital Votante Capital Total

Conselho de AdministraçãoMembros

PresidenteTito Enrique da Silva Neto

Vice Presidência ExecutivaAnis Chacur Neto

VP Comercial Corporate

José Eduardo C. Laloni

VP Tesouraria Internacional e RISérgio Luila Jacob

VP Comercial Médias Empresas

Gustavo A. Lanhoso

Diretor Executivo Administrativo Financeiro

Sérgio R. Borejo

Presidente Anwar Ali Al Mudhaf Vice-Presidente Ramez Abou RizkConselheiro Asaf MohyuddinConselheiro Tito Enrique da Silva NetoConselheiro Edgar Azevedo Uchôa

Board of DirectorsMembers

Chief Executive OfficerTito Enrique da Silva Neto

Executive Vice ChairmanAnis Chacur Neto

CorporateSales VP

José Eduardo C. Laloni

InternationalTreasury and IR VPSérgio Luila Jacob

Sales VP Medium CompaniesGustavo A. Lanhoso

Chief Financial Administrative Officer

Sérgio R. Borejo

Chairman Anwar Ali Al Mudhaf Vice-Chair Ramez Abou RizkMember Asaf MohyuddinMember Tito Enrique da Silva NetoMember Edgar Azevedo Uchôa

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA COMPANY’S OWNERSHIP

4

Nossa atuação está voltada, principalmente para a concessão de crédito

a empresas dos segmentos Middle Market e Large Middle. Acreditamos que

a nossa eficiência na concessão de crédito é comprovada pelos reduzidos

índices de inadimplência, sendo que a perda média efetiva anual dos

últimos dez anos correspondeu a 0,25% da carteira de crédito total.

Atuamos nos seguintes segmentos:

• Middle Market: empresas de médio porte, com faturamento anual

entre R$ 30 milhões e R$ 250 milhões.

• Large Middle: empresas de médio-grande porte, com faturamento

anual entre R$ 250 milhões e R$ 2 bilhões.

• Atacado: empresas de grande porte com faturamento anual acima

de R$ 2 bilhões.

• Consumer: neste segmento a estratégia basicamente se refere

à concessão de crédito consignado.

A carteira de crédito incluindo garantias prestadas chegou a R$ 4.992,2 milhões,

representando um crescimento de 71% em relação ao 4T06.

A qualidade da carteira de crédito é elevada com 99,5% das operações

de crédito classificadas com AA a C comparado com 98,8%

no final de 2006.

Our activities are mainly focused on credit extension tocompanies in the Middle Market and Large Middle segments.We believe our efficiency in credit extension is proven by areduced default rate, that being the effective average annual lossin the last ten years of 0.25% of total credit portfolio.

We operate in the following segments:

• Middle Market: medium companies, with annual gross salesbetween R$ 30 million and R$ 250 million.

• Large Middle: medium to large companies, with annualgross sales between R$ 250 million and R$ 2 billion.

• Wholesale: large companies with annual gross sales aboveR$ 2 billion.

• Consumer: in this segment, the strategic is essentially basedon consigned credit extension.

The credit portfolio, including granted guarantees, reached R$ 4,992.2 million, representing 71% growth in relation to 4Q06.

The quality of credit portfolio is high, with 99.5% of credittransactions rated from AA to C in comparison to 98.8% at theend of 2006.

BEST CREDIT PORTFOLIO RATING

FOCO EM CRÉDITO CORPORATIVO FOCUS ON CORPORATE CREDIT

4T073T07

Carteira de Crédito(R$ MM) inclui Garantias

1T074T06 2T07

Carg = 71,5%

3.194

4.992

Atacado + L. Middle Middle Consignado

2.911

88,9%

10,6%0,5%

88,4%

10,7%

0,9%

3.557

87,2%

11,6%

1,2%

4.251

86,7%

11,7%1,6%

86,3%

11,8%

1,9%

4T073T07

Credit Portfolio(R$ Mi) incluing Guarantees

1T074T06 2T07

Carg = 71.5%

3,194

4,992

Whosale + L. Middle Middle Consigned

2,911

88.9%

10.6%0.5%

88.4%

10.7%

0.9%

3,557

87.2%

11.6%

1.2%

4,251

86.7%

11.7%1.6%

86.3%

11.8%

1.9%

Classificaçãoda Carteirade Crédito % sobre % sobre

(•) 2007 Carteira 2006 Carteira

AA 707,0 18,2% 135,1 5,8%A 1.745,6 44,9% 952,5 40,8%B 1.169,6 30,1% 948,6 40,6%C 243,8 6,3% 271,5 11,6%D 7,9 0,2% 17,5 0,7%E 1,3 0,0% 0,1 0,00%F 1,0 0,0% 1,0 0,0%G 1,5 0,0% 2,0 0,1%H 9,5 0,2% 6,9 0,3%

Total 2.887,2 100,0% 2.335,1 100,0%

(•) não inclui garantias

MELHOR CLASSIFICAÇÃO DE CARTEIRA DE CRÉDITO

CreditPortfolioRating % on % on

(•) 2007 Portfolio 2006 Portfolio

AA 707.0 18.2% 135.1 5.8%A 1,745.6 44.9% 952.5 40.8%B 1,169.6 30.1% 948.6 40.6%C 243.8 6.3% 271.5 11.6%D 7.9 0.2% 17.5 0.7%E 1.3 0.0% 0.1 0.00%F 1.0 0.0% 1.0 0.0%G 1.5 0.0% 2.0 0.1%H 9.5 0.2% 6.9 0.3%

Total 2,887.2 100.0% 2,335.1 100.0%

(•) does not include guarantees

5

R$ 1.250.000.000Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

Coordenador:

Julho 2007

R$ 75.000.000Debêntures

Coordenador Líder:

Julho 2007

R$ 67.000.000Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

Coordenador Líder:

Maio 2007


Coordenador Líder:

Julho 2007


Coordenador Líder:

Novembro 2007

Celesc

TRISTÃO CIA . DE COMÉRCIO EXTERIOR

US$ 15,000,0002 Years Revolving Syndicated Pre-Export Facility

Arranger

Participants

Não consigo entender (tetdtdtdtdtdtdtdttdtdtdtdtdt0

MMX Mineração e Metálicos S.A.

US$ 70,000,0007 Years Syndicated Pre-Export Facility

Arrangers & Lenders

Lender

NELSON VIGOLOSEMENTES BOM JESUS

2 Years Revolving SyndicatedPre-Export Facility

US$ 11,650,000

Arranger

Participants

Destilaria Pioneiros S/A

US$ 10,000,0003 Years Syndicated Pre-Export Facility1

2/

Mandeted Lead Arranger

Lead Arranger

March, 2006This announcement appears as a matter of record only

US$ 150,000,0003 Years Syndicated Cooper Export

Prepayment Finance FacilityWire Red

Mandated Lead Arrangers and BookrunnersBanco ABC Brasil S.A. - Cayman Islands Branch

Natexis Banques Populaires

Administrative AgentNatexis Banques Populaires

Senior Lead ArrangersBNP Paribas

Calyon New York BranchHSBCKfw

Land ArrangersHSH Nordbank AG, New York Branch

ArrangerBanco Finantia International Limited

DZ Bank AG

N A T E X I SBANQUESPOPULAIRES

This announcement appears as a matter of record only - November, 2005.

COORDENAÇÃO DE OFERTAS COORDINATION OF OFFERINGS

O Banco ABC Brasil possui estrutura para desenvolver operações de underwriting públicas privadas, locais e internacionais, além de garantirsoluções de colocação e distribuição de ações, debêntures e commercialpapers nos mercados primários e secundários.

Banco ABC Brasil has a structure to develop public, private, local andinternational underwriting operations, besides ensuring solutions for placingand dealing shares, bonds and commercial papers in the primary andsecondary markets.

Local / Local

Internacional / International

Trade Finance Magazine: Por 3 anos consecutivos o Banco ABC Brasilrecebe o prêmio “Deals of the year”, promovido pela revista TradeFinance Magazine, uma das mais importantes e conceituadaspublicações mundiais do setor financeiro.

Trade Finance Magazine: For 3 consecutive years, Banco ABC Brasil was awarded the “Deals of the year” Award, offered by Trade FinanceMagazine, one of the most important and respected publicationsworldwide in the financial sector.

6

CRESCIMENTO CONTÍNUO EM DIFERENTES CENÁRIOS ECONÔMICOS

ONGOING GROWTH IN DIFFERENTECONOMIC SCENARIOS

Nosso histórico de sucesso conta com amplo portfólio de produtos, ágil processo decisório e grande expertise na análise de crédito, que nos tempossibilitado obter resultados consistentes, com índice de perda notadamentebaixo. Independente de condições econômicas desfavoráveis.

Our successful history counts on a wide product portfolio, an agile decision process and large expertise in credit analysis,being able to achieve consistent results, with notably low loss rates.Regardless of unfavorable economic conditions.

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

727640

1.0951.619

2.452

2.0611.749 2.011

2.605

2.911

4.992

Apagão11 de setembro

Crise da Argentina

CriseAsiática

Crise daRussia

Desvalorizaçãodo R$

Crise doMéxico

EleiçõesPresidenciais

FalênciaBanco Santos

IPO

371

LOCAL GLOBAL

Aaa.Br Baa2

AA- BB+

O Banco ABC Brasil possui a mais alta classificação de risco entre

bancos médios de capital aberto:

Carteira de Crédito (R$ milhões) Credit Portfolio (R$ mi)

Banco ABC Brasil has the highest risk rating among medium banks of open capital:

RATINGS

7

BANCO ABC BRASIL - OUTROS ÍNDICESLucro LíquidoEm 31.12.2007 atingiu R$ 118,2 milhões, crescimento de 93,8%se comparado a 2006.

Patrimônio LíquidoEm 31.12.2007 atingiu R$ 1.085,6 milhões.

CaptaçãoO amplo acesso a fontes diversas de captação, resulta umaimportante vantagem competitiva, diminuindo o risco de execuçãode nossa estratégia de crescimento. No 4T07 exploramos com maiorintensidade nosso acesso aos investidores no Exterior, obtendo R$ 3.747 bilhões.

Internacional Local

Total do AtivoAo final de 2007, os ativos totais representavam R$ 5,7 bilhões.

BANCO ABC BRASIL – OTHER RATINGSNet ProfitOn 12.31.2007, it reached R$ 118.2 million, 93.8% of growthwhen compared to 2006.

Net EquityOn 12.31.2007 it reached R$ 1,085.6 million.

FundingThe wide access to many funding sources results in an importantcompetitive advantage, decreasing the risk of execution of our growthstrategy. In 4Q07, we explored with higher intensity our access toinvestors abroad, achieving R$ 3,747 billion.

International Local

Total AssetsAt the end of 2007, total assets represented R$ 5.7 billion.

8

PESSOASO Banco ABC BRASIL terminou 2007 com 406 colaboradores

(312 em 31 de dezembro de 2006).

Voltamos nossa atenção para a formação de novos colaboradores.

No final de novembro iniciamos o processo de captação de Trainees para

um programa de formação institucional que terá 8 meses de duração.

Além disso, fechamos o ano com 28 estagiários e 16 trainees dentro do

nosso quadro em diversas áreas.

Nossos investimentos em treinamento em cursos técnicos, graduação,

pós-graduação e idiomas contemplam hoje 79 colaboradores, ou seja,

19,5% da nossa população.

Lançamos um novo modelo de Participação nos Lucros e Resultados,

mais objetivo, que possibilita o reconhecimento individual de todos os

funcionários do Banco. Este modelo será válido a partir do exercício de

2008 e tem como base os resultados do Banco e o Contrato de Metas.

O Contrato de Metas é a ferramenta de avaliação de desempenho com

base em metas objetivas para todos os colaboradores da organização,

com periodicidade semestral, onde são estabelecidos um conjunto de

projetos, melhorias ou resultados que cada colaborador individualmente

irá trazer para o crescimento da organização.

Quanto ao plano de retenção, temos 26 executivos que participam hoje

de um plano de participação acionária, oferecendo novas oportunidades

de desenvolvimento de carreira dentro da organização.

RESPONSABILIDADE SOCIALO Banco ABC BRASIL apóia diversas iniciativas na área social, porque

acredita que seu crescimento está atrelado ao desenvolvimento do país

e de seus cidadãos. O foco são projetos que atuam na melhoria da

qualidade educacional e capacitação profissional e devem possuir

abrangência de atuação, ou seja, envolver tanto o indivíduo como a

comunidade ao qual está inserido. Alguns exemplos:

• O Instituto de Cidadania Empresarial (ICE)

• A associação para crianças e adolescentes com tumor cerebral TUCCA

• O Programa Social Gotas de Flor com Amor

• Instituto Reciclar

• Obra do Berço

• Brincar para ler e crescer (Projeto Arrastão)

• Primeiras Letras (Ação Comunitária)

• Nutrição Diferenciada (ACTC - Associação de Assistência à Criança e à

Transplantada do Coração).

PERSONNELBanco ABC BRASIL finished 2007 with 406 collaborators (312 on

December 31, 2006.)

We focused our attention on training new collaborators. At the end of

November we initiated the process to recruit Trainees to the 8 month

institutional training program. In addition, the year ended with

28 apprentices and 16 trainees consisting of our personnel in many

departments.

Today, our investments in training courses, such as technical,

graduation, post-graduation and language courses, includes

79 collaborators, that is, 19.5% of our population.

We launched a new and more objective model of Profit Sharing,

allowing the individual acknowledgement of all Bank employees.

This model will be valid from the year 2008 on, and is based on the

Bank income and the Goals Agreement.

Goals Agreement is the performance assessment tool based

in objective goals for all collaborators in the organization,

for periods of six months, when a set of projects, improvements

or results each collaborator will individually achieve to

organization growth.

As for the loyalty plan, today we have 26 executives participating in

a bonus grant plan, offering new career development opportunities

within the organization.

SOCIAL RESPONSIBILITYBanco ABC BRASIL sponsors many initiatives in the social arena,

because it believes its growth is linked to the development of

the country and its citizens. It focuses projects aiming at improving

the quality of education and professional qualification and they must

have a comprehensive sphere of action, that is, including both the

individual and the community he lives in. Some examples are:

• Institute of Corporate Citizenship (ICE)

• Association for Children and Adolescents with Brain Tumor TUCCA

• Flower Drops with Love Social Program

• Recycling Institute

• The Cradle Work

• Reading and Growing at Playing (The Arrastão Project)

• First Letters (Community Action)

• Differentiated Nutrition (Children and Heart Transplanted Children

Assistance Association).

Ilmos. Srs.

Diretores e Acionistas do

Banco ABC BRASIL S.A.

1. Examinamos os balanços patrimoniais do Banco ABC BRASIL S.A. e os balanços patrimoniais consolidados do Banco ABC BRASIL S.A.

e empresas controladas, levantados em 31 de dezembro de 2007 e 2006, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do

patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob

a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam: (a) o planejamento dos

trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos do Banco;

(b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados;

e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco, bem como

da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição

patrimonial e financeira do Banco ABC BRASIL S.A., bem como a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco ABC BRASIL S.A.

e empresas controladas em 31 de dezembro de 2007 e 2006, e os respectivos resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio

líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas

no Brasil.

4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1, tomadas em

conjunto. As demonstrações dos fluxos de caixa (Nota 26) correspondentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, estão sendo

apresentadas para propiciar informação suplementar sobre o Banco ABC BRASIL S.A. e empresas controladas. As informações contábeis contidas

nessa demonstração foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, com base na adoção desses

procedimentos, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em

conjunto.

São Paulo, 29 de janeiro de 2008

Auditores Independentes S.S.CRC 2SP 015199/O-6

Eduardo Wellichen Flávio Serpejante Peppe Contador CRC 1SP184050/O-6 Contador CRC 1SP172167/O-6

9

PARECER DOS AUDITORES

BALANÇOS PATRIMONIAIS31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Em milhares de reais) Banco ConsolidadoATIVO 2007 2006 2007 2006Circulante 3.992.241 2.825.914 3.992.269 2.837.781

Disponibilidades 12.020 6.316 12.020 6.316Aplicações interfinanceiras de liquidez 323.057 244.254 323.057 244.254Aplicações no mercado aberto 112.546 78.050 112.546 78.050Aplicações em depósitos interfinanceiros 210.511 166.204 210.511 166.204Títulos e valores mobiliários e

instrumentos financeiros derivativos 859.645 809.229 859.645 820.971Carteira própria 483.415 335.683 483.415 347.398Vinculados a compromissos de recompra 206.272 70.222 206.272 70.222Instrumentos financeiros derivativos 31.519 326.860 31.519 326.887Vinculados à prestação de garantias 138.439 76.464 138.439 76.464Relações interfinanceiras 28.640 8.936 28.640 8.936Pagamentos e recebimentos a liquidar 1 3 1 3Créditos vinculados - Depósitos no Banco Central 28.639 8.933 28.639 8.933Operações de crédito 2.061.517 1.317.239 2.061.517 1.317.239Operações de crédito - setor público 8.805 2.184 8.805 2.184Operações de crédito - setor privado 2.079.930 1.333.255 2.079.930 1.333.255Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (27.218) (18.200) (27.218) (18.200)Outros créditos 702.637 439.085 702.665 439.210Carteira de câmbio 640.773 413.507 640.773 413.507Rendas a receber 2.286 1.370 2.286 1.370Negociação e intermediação de valores 29.958 5.912 29.958 5.912Diversos 32.390 24.316 32.418 24.441Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (2.770) (6.020) (2.770) (6.020)Outros valores e bens 4.725 855 4.725 855Outros valores e bens 58 54 58 54Despesas antecipadas 4.667 801 4.667 801

Realizável a longo prazo 1.655.438 928.849 1.663.893 929.423Aplicações interfinanceiras de liquidez – 10.366 – 10.366Aplicações em depósitos interfinanceiros – 10.366 – 10.366Títulos e valores mobiliários e

instrumentos financeiros derivativos 133.504 50.855 133.504 50.855Carteira própria 130.370 46.562 130.370 46.562Instrumentos financeiros derivativos 3.134 4.293 3.134 4.293Operações de crédito 1.434.899 831.520 1.434.899 831.520Operações de crédito - setor público 6.205 9.629 6.205 9.629Operações de crédito - setor privado 1.438.358 829.387 1.438.358 829.387Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (9.664) (7.496) (9.664) (7.496)Outros créditos 75.041 31.806 83.496 32.380Carteira de câmbio 100 6.752 100 6.752Rendas a receber 1.298 216 1.298 216Diversos 73.960 26.068 82.415 26.642Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (317) (1.230) (317) (1.230)Outros valores e bens 11.994 4.302 11.994 4.302Investimentos temporários 1.000 – 1.000 –Outros valores e bens 2.796 3.196 2.796 3.196Despesas antecipadas 8.198 1.106 8.198 1.106

Permanente 18.997 22.511 9.525 9.601Investimentos 13.113 17.135 972 1.439Participações em controladas - no País 12.449 15.949 – –Outros investimentos 664 1.186 972 1.439Imobilizado de uso 4.250 4.112 6.910 6.863Outras imobilizações de uso 9.953 9.473 13.971 13.491Depreciações acumuladas (5.703) (5.361) (7.061) (6.628)Diferido 1.634 1.264 1.643 1.299Gastos de organização e expansão 3.005 2.168 3.068 2.232Amortizações acumuladas (1.371) (904) (1.425) (933)

Total do Ativo 5.666.676 3.777.274 5.665.687 3.776.805

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BALANÇOS PATRIMONIAIS31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Em milhares de reais)

Banco ConsolidadoPASSIVO 2007 2006 2007 2006Circulante 3.559.466 2.321.588 3.559.311 2.319.746

Depósitos 1.215.847 987.796 1.215.554 985.779Depósitos à vista 85.090 69.069 84.797 68.863Depósitos interfinanceiros 30.658 19.851 30.658 19.851Depósitos a prazo 1.100.064 898.813 1.100.064 897.002Outros depósitos 35 63 35 63Captações no mercado aberto 206.084 70.027 206.084 70.027Carteira própria 206.084 70.027 206.084 70.027Recursos de aceites e emissão de títulos – 15.061 – 15.061Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior – 15.061 – 15.061Relações interfinanceiras 9 – 9 –Recebimentos e pagamentos a liquidar 9 – 9 –Relações interdependências 147.916 63.179 147.916 63.179Recursos em trânsito de terceiros 147.916 63.179 147.916 63.179Obrigações por empréstimos 1.205.893 419.553 1.205.893 419.553Empréstimos no País - Outras instituições – 16.389 – 16.389Empréstimos no exterior 1.205.893 403.164 1.205.893 403.164Obrigações por repasses do País - Instituições oficiais 139.076 113.209 139.076 113.209BNDES 29.830 22.221 29.830 22.221FINAME 109.246 90.988 109.246 90.988Instrumentos financeiros derivativos 76.882 188.632 76.882 188.635Instrumentos financeiros derivativos 76.882 188.632 76.882 188.635Outras obrigações 567.759 464.131 567.897 464.303Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 513 534 513 534Carteira de câmbio 319.866 341.042 319.866 341.042Sociais e estatutárias 37.460 – 37.460 –Fiscais e previdenciárias 98.044 79.434 98.165 79.564Negociação e intermediação de valores 430 1.839 430 1.839Diversas 111.446 41.282 111.463 41.324

Exigível a longo prazo 1.015.682 1.014.525 1.014.848 1.015.898Depósitos 536.496 582.417 528.626 582.417Depósitos interfinanceiros 6.144 – – –Depósitos a prazo 530.352 582.417 528.626 582.417Obrigações por empréstimos 158.415 83.827 158.415 83.827Empréstimos no exterior 158.415 83.827 158.415 83.827Obrigações por repasses do País - Instituições oficiais 293.775 272.130 293.775 272.130BNDES 63.756 68.855 63.756 68.855FINAME 230.019 203.275 230.019 203.275Instrumentos financeiros derivativos 19.651 36.813 19.651 36.813Instrumentos financeiros derivativos 19.651 36.813 19.651 36.813Outras obrigações 7.345 39.338 14.381 40.711Carteira de câmbio – 6.572 – 6.572Sociais e estatutárias 314 15.345 314 15.345Fiscais e previdenciárias 4.894 5.571 10.581 5.600Diversas 2.137 11.850 3.486 13.194

Resultado de exercícios futuros 5.946 2.344 5.946 2.344Receitas de exercícios futuros 5.946 2.344 5.946 2.344

Patrimônio líquido 1.085.582 438.817 1.085.582 438.817Capital social: 1.004.400 248.448 1.004.400 248.448De domiciliados no País 441.936 1 441.936 1De domiciliados no exterior 562.464 235.918 562.464 235.918Aumento de capital - De domiciliados no exterior – 12.529 – 12.529Reserva de capital 438 330 438 330Reserva de lucros 26.408 21.532 26.408 21.532Ajuste ao valor de mercado - TVM e instrumentos

financeiros derivativos (5.714) 1.134 (5.714) 1.134Lucros acumulados 60.050 167.373 60.050 167.373

Total do Passivo 5.666.676 3.777.274 5.665.687 3.776.805

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DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADOEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Em milhares de reais)

Banco Consolidado2º semestre Exercício Exercício

2007 2007 2006 2007 2006

Receitas da intermediação financeira 281.657 495.409 391.013 496.375 391.231

Operações de crédito 192.067 354.976 315.976 354.976 315.976

Resultado de operações com títulos e

valores mobiliários 71.186 110.260 67.829 111.177 68.413

Resultado com instrumentos financeiros derivativos 3.773 2.626 (6.213) 2.675 (6.579)

Resultado de operações de câmbio 13.729 25.827 13.357 25.827 13.357

Resultado de aplicações compulsórias 902 1.720 64 1.720 64

Despesas da intermediação financeira (143.911) (252.096) (229.400) (251.753) (227.808)

Operações de captação no mercado (91.358) (187.519) (181.437) (187.176) (179.845)

Operações de empréstimos e repasses (44.238) (50.836) (39.050) (50.836) (39.050)

Constituição de provisão para créditos

de liquidação duvidosa (8.315) (13.741) (8.913) (13.741) (8.913)

Resultado bruto da intermediação financeira 137.746 243.313 161.613 244.622 163.423

Outras receitas (despesas) operacionais (65.588) (96.903) (76.059) (100.009) (77.740)

Receitas de prestação de serviços 21.730 42.363 25.151 42.363 25.151

Despesas de pessoal (26.593) (45.933) (54.353) (46.978) (55.572)

Outras despesas administrativas (49.404) (77.953) (37.381) (78.143) (37.717)

Despesas tributárias (1.895) (3.927) (4.085) (3.980) (4.213)

Resultado de participações em controladas (2.848) (3.555) (100) – –

Outras receitas operacionais 1.750 10.835 3.115 12.007 3.130

Outras despesas operacionais (8.328) (18.733) (8.406) (25.278) (8.519)

Resultado operacional 72.158 146.410 85.554 144.613 85.683

Resultado não operacional (376) (760) (417) (760) (666)

Resultado antes da tributação

sobre o lucro e participações 71.782 145.650 85.137 143.853 85.017

Imposto de renda e contribuição social (2.761) (25.457) (19.131) (23.660) (19.011)

Provisão para imposto de renda - corrente (2.769) (15.744) (7.899) (15.838) (7.995)

Provisão para contribuição social - corrente (1.581) (6.256) (2.900) (6.256) (2.900)

Ativo (passivo) fiscal diferido, líquido 1.589 (3.457) (8.332) (1.566) (8.116)

Participações nos lucros (15.696) (22.682) (5.006) (22.682) (5.006)

Lucro líquido do semestre/exercícios 53.325 97.511 61.000 97.511 61.000

Lucro líquido por ação em R$ - 135.644.240

ações (1.140.553 em 2006) 0,39 0,72 53,48

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DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDOEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Em milhares de reais)

Ajuste ao Reserva valor de

de lucros mercado -Capital Aumento Reserva Reserva TVM e Lucros Ações em social de capital de capital legal derivativos acumulados tesouraria Total

Saldos em 31 de dezembro de 2005 235.919 – 258 18.482 2.654 140.723 – 39 8.036

Aumento de capital – 12.529 – – – – – 12.529

Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos – – – – (1.520) – – (1.520)

Atualização de títulos patrimoniais – – 72 – – – – 72

Lucro líquido do exercício – – – – – 61.000 – 61.000

Juros sobre capital próprio – – – – – (31.300) – (31.300)

Destinação - Reserva legal – – – 3.050 – (3.050) – –

Saldos em 31 de dezembro de 2006 235.919 12.529 330 21.532 1.134 167.373 – 438.817

Aumento de capital – 755.952 – – – (156.552) – 599.400


Atualização de títulos patrimoniais – – 108 – – – – 108

Transferência para capital 768.481 (768.481) – – – – – –

Recompra de ações – – – – – – (9.934) (9.934)

Venda de ações – – – – – – 9.934 9.934

Lucro líquido do exercício – – – – – 97.511 – 97.511



Saldos em 31 de dezembro de 2007 1.004.400 – 438 26.408 (5.714) 60.050 – 1.085.582

Saldos em 30 de junho de 2007 248.448 156.552 438 23.741 727 52.798 – 482.704

Aumento de capital – 599.400 – – – – – 599.400


Transferência para capital 755.952 (755.952) – – – – – –

Lucro líquido do semestre – – – – – 53.325 – 53.325



Saldos em 31 de dezembro de 2007 1.004.400 – 438 26.408 (5.714) 60.050 – 1.085.582

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DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOSEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 E SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Em milhares de reais)


2007 2007 2006 2007 2006Origens dos Recursos 1.698.362 2.083.613 951.454 2.079.658 962.001

Lucro líquido ajustado do semestre/exercícios 56.990 102.620 62.609 99.182 62.624

Lucro líquido do semestre/exercícios 53.325 97.511 61.000 97.511 61.000

Depreciações e amortizações 817 1.554 1.509 1.671 1.624

Resultado de participações em controladas 2.848 3.555 100 – –

Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos (6.441) (6.848) (1.520) (6.848) (1.520)

Variação nos resultados de exercícios futuros 2.238 3.602 (91) 3.602 (91)

Recursos de acionistas - Aumento de capital 599.400 599.400 12.529 599.400 12.529

Recursos de terceiros: 1.046.175 1.384.839 877.927 1.384.322 888.459

Aumento dos subgrupos do passivo 1.039.041 1.383.008 876.394 1.382.491 888.426

Depósitos 38.336 182.130 331.162 175.984 343.236

Captações no mercado aberto 206.084 136.057 70.027 136.057 70.027

Relações interfinanceiras – 9 – 9 –

Relações interdependências 105.483 84.737 59.688 84.737 59.688

Obrigações por empréstimos e repasses 589.382 908.440 105.847 908.440 105.847

Instrumentos financeiros derivativos 26.169 – 75.803 – 75.806

Outras obrigações 73.587 71.635 233.867 77.264 233.822

Redução dos subgrupos do ativo 5.953 – – – –

Relações interfinanceiras 5.953 – – – –

Alienação de bens e investimentos 1.181 1.831 33 1.831 33

Investimentos – 575 – 575 –

Imobilizado de uso 1.181 1.256 33 1.256 33

Dividendos e juros sobre o capital recebidos

de controladas – – 1.500 – –

Aplicações dos Recursos 1.693.591 2.077.909 955.549 2.073.954 966.096

Juros sobre capital próprio 43.406 43.406 31.300 43.406 31.300

Inversões em 1.183 2.482 1.031 2.482 1.031

Investimentos – – 33 – 33

Imobilizado 1.183 2.482 998 2.482 998

Aplicações no diferido 414 836 7 836 7

Aumento dos subgrupos do ativo 1.638.612 1.887.212 900.655 1.883.254 911.202

Aplicações interfinanceiras de liquidez 43.247 68.437 161.088 68.437 161.088

Títulos e valores mobiliários e instrumentos

financeiros derivativos 413.263 133.065 289.613 121.323 301.355

Relações interfinanceiras – 19.704 8.936 19.704 8.936

Operações de crédito 945.593 1.347.657 308.735 1.347.657 308.735

Outros créditos 228.683 306.787 130.665 314.571 130.950

Outros valores e bens 7.826 11.562 1.618 11.562 138

Redução dos subgrupos do passivo 9.976 143.973 22.556 143.976 22.556

Recursos de aceites e emissão de títulos 9.649 15.061 22.556 15.061 22.556

Relações interfinanceiras 327 – – – –

Instrumentos financeiros derivativos – 128.912 – 128.915 –

Aumento (redução) das disponibilidades 4.771 5.704 (4.095) 5.704 (4.095)

Modificação na posição financeiraDisponibilidades

No início do semestre/exercícios 7.249 6.316 10.411 6.316 10.411

No fim do semestre/exercícios 12.020 12.020 6.316 12.020 6.316

Aumento (redução) das disponibilidades 4.771 5.704 (4.095) 5.704 (4.095)

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Em milhares de reais)

1. Contexto OperacionalO Banco é uma Sociedade Anônima de Capital Aberto controlada do Arab Bank Corporation que tem sede em Bahrain. No Brasil, o Banco tem como objetivo a práticade operações ativas e passivas inerentes às atividades de banco múltiplo, estando autorizado a operar com as carteiras: comercial, inclusive de câmbio, de investimento, de crédito, financiamento e investimento e de crédito imobiliário.O Banco opera através das dependências instaladas no País e no exterior através de sua dependência localizada em Georgetown, Grand Cayman.

2. Apresentação das Demonstrações Financeiras, Critérios de Consolidação e Principais Práticas ContábeisI - Apresentação das demonstrações financeiras e critérios de consolidaçãoAs demonstrações financeiras (individuais e consolidadas) foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e normas e instruções do BancoCentral do Brasil e normativos da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. As demonstrações consolidadas incluem as demonstrações do Banco ABC BRASIL S.A. e as seguintes empresas controladas, cuja participação direta e indireta em 31 de dezembro de 2007 e 2006, corresponde a aproximadamente 100%:ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.ABC BRASIL Administração e Participações Ltda. As práticas contábeis adotadas no registro das operações e na avaliação dos elementos patrimoniais pelo Banco, incluindo as operações realizadas pela dependência no exteriore empresas controladas incluídas na consolidação foram uniformemente aplicadas, sendo que os investimentos, os direitos, as obrigações e os resultados entre as empresasconsolidadas foram eliminados.II - Principais práticas contábeisAs principais práticas contábeis são assim resumidas:a) Critérios de avaliação dos ativosAs aplicações interfinanceiras, as operações de crédito e os demais direitos, exceto os títulos e valores mobiliários e os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados pelo custo de aquisição, de aplicação ou de liberação, acrescidos de variações cambiais, monetárias e juros contratualmente pactuados. Quando o valor de mercado for inferior, é efetuada provisão para ajuste do ativo ao valor de realização.Os títulos e valores mobiliários e os instrumentos financeiros derivativos são classificados de acordo com a intenção da Administração, no tocante à sua manutençãoem carteira ou disponibilidade para negociação, e são registrados como segue:- Títulos para negociação: são adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados e são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida aoresultado do período.- Títulos mantidos até o vencimento: são adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até os respectivos vencimentos e são avaliados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.- Títulos disponíveis para venda: são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento, e são ajustados ao valor demercado, sendo a diferença entre os valores atualizados pela curva do papel e os valores de mercado, registrada em contrapartida à conta destacada do patrimôniolíquido, pelo valor líquido dos efeitos tributários, sendo transferida para o resultado do período em que houver a sua efetiva realização.- Instrumentos financeiros derivativos: são ajustados para o valor de mercado em contrapartida ao resultado do período. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída em montante considerado suficiente para absorver eventuais prejuízos na sua realização e sua constituiçãoleva em conta, além da experiência passada, a avaliação de riscos dos devedores e seus garantidores, bem como características específicas das operações realizadas,consoantes os requerimentos da Resolução 2.682 do Banco Central do Brasil.Os investimentos em sociedades controladas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e os demais investimentos são demonstrados pelo custo deaquisição deduzido, quando aplicável, de provisão para atender às perdas permanentes.Os bens e direitos, classificados no imobilizado de uso, são demonstrados pelo custo de aquisição deduzido, quando aplicável, dos saldos da respectiva conta dedepreciação, calculados pelo método linear, com base em taxas que levam em conta a vida útil-econômica dos bens.O ativo diferido é demonstrado pelo valor do capital aplicado, deduzido dos saldos de amortizações acumuladas calculadas pelo método linear.b) Critérios de avaliação dos passivosAs obrigações, encargos e riscos conhecidos ou calculáveis, inclusive encargos tributários calculados com base no resultado do período são demonstrados pelo valoratualizado até a data do balanço.As obrigações em moedas estrangeiras são convertidas em moeda nacional pelas taxas de câmbio em vigor na data do balanço, divulgadas pelo Banco Central doBrasil e as obrigações sujeitas às atualizações monetárias com base em cláusulas contratuais são demonstradas pelo valor atualizado até a data do balanço.c) Classificação dos ativos e passivos circulantes e a longo prazoOs ativos e passivos operacionais, cujos vencimentos ou possibilidade efetiva de liquidação ocorram até o prazo de 1 ano da data do balanço, estão classificados nocirculante e aqueles, cujos vencimentos ou possibilidade efetiva de liquidação ocorram após esse prazo são classificados no longo prazo.d) Apuração das receitas e despesasAs receitas e despesas são reconhecidas no resultado com base no regime de competência de exercícios, incluindo os rendimentos, encargos, variações monetárias ou cambiais a índices oficiais, incidentes sobre os ativos e passivos circulantes e a longo prazo. Inclui também os efeitos dos ajustes dos ativos para valor de mercadoou de realização. As rendas sobre operações de crédito vencidas há mais de 60 dias somente são reconhecidas quando efetivamente recebidas.Também são reconhecidos com base no regime de competência de exercícios, o imposto de renda e a contribuição social, cujos valores diferidos são calculados sobreas diferenças temporárias decorrentes de receitas e despesas ainda não tributáveis ou dedutíveis para fins fiscais, cujas adições ou exclusões futuras são autorizadaspela legislação tributária.e) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciáriasO reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes, e obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios descritos a seguir:• Contingências ativas - Não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização;sobre as quais não cabem mais recursos. • Contingências passivas - São reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da administração, for consideradoprovável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantesenvolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como perdas possíveis pelos assessores jurídicos são apenasdivulgados em notas explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda remota não requerem provisão e divulgação.• Obrigações legais - fiscais e previdenciárias - Referem-se a demandas judiciais onde estão sendo contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributose contribuições. O montante discutido é quantificado, registrado e atualizado mensalmente.

3. Aplicações Interfinanceiras de LiquidezAs aplicações no mercado aberto lastreadas por títulos públicos federais têm prazos de vencimento de um dia útil. As aplicações em depósitos interfinanceiros têm prazos de vencimento até novembro de 2008.

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4. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativosa) Títulos e valores mobiliáriosA classificação dos títulos, em 31 de dezembro de 2007 e de 2006, é demonstrada como segue:

Banco e consolidado Banco Consolidado2007 2006 2006

Custo Mercado Mercado MercadoTítulos para negociação

Eurobônus – – 21.911 21.911Notas do Tesouro Nacional - “NTN - B” – – 46.694 46.694Letras do Tesouro Nacional – – – 11.715Subtotal - Títulos para negociação – – 68.605 80.320

Títulos disponíveis para vendaLetras do Tesouro Nacional 565.687 565.790 342.780 342.780Certificados de Depósitos – – 5.187 5.187Notas do Tesouro Nacional - “NTN - F” 166.715 158.330 – –Cotas de Fundo em Direitos Creditórios 46.937 46.937 – –Debêntures 10.195 10.188 15.845 15.845Eurobônus 154.915 154.546 76.380 76.380Outros 22.705 22.705 20.134 20.134Subtotal - Títulos disponíveis para venda 967.154 958.496 460.326 460.326

Total 967.154 958.496 528.931 540.646

Em 31 de dezembro de 2007, os resultados não realizados dos títulos classificados na categoria disponíveis para venda totalizavam perda líquida de R$ 8.658 (R$ 1.718 de ganho líquido em 2006), os quais estão registrados no patrimônio líquido na rubrica “Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos” líquido do efeitotributário, no montante de R$ 5.714 (R$ 1.134 em 2006).A composição da carteira em 31 de dezembro de 2007, considerando o prazo de vencimento ou possibilidade de alienação dos títulos, é demonstrada como segue:

Banco e consolidado2007

Até De 1 a De 3 a De 6 a De 1 a Acima de1 mês 3 meses 6 meses 12 meses 3 anos 3 anos Total

Títulos disponíveis para vendaLetras do Tesouro Nacional 565.790 – – – – – 565.790Notas do Tesouro Nacional - “NTN - F” 158.330 – – – – – 158.330Cotas de Fundo em Direitos Creditórios – – – – – 46.937 46.937Debêntures – – – – – 10.188 10.188Eurobônus 729 31.092 5.059 44.421 32.352 40.893 154.546Outros – – 22.705 – – – 22.705

Total - 2007 724.849 31.092 27.764 44.421 32.352 98.018 958.496Total - 2006 438.858 4.367 21.406 17.738 28.835 17.727 528.931

No balanço consolidado de 31 de dezembro de 2006, estão incluídas “Letras do Tesouro Nacional - LTN”, da controlada ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e ValoresMobiliários S.A., no valor de R$ 11.715, cujo vencimento era 1º de abril de 2007, classificada como títulos para negociação.Para garantia de operações com derivativos, o Banco vinculou títulos públicos junto a Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F, no montante de R$ 138.439 em 31 de dezembro de 2007 (R$ 76.464 em 2006).b) Instrumentos financeiros derivativosO Banco realiza operações com instrumentos financeiros derivativos visando a proteção das variações de preços de mercado e diluição de riscos de moedas e de taxas dejuros de seus ativos e passivos e fluxos de caixa contratados por prazos, taxas e montantes compatíveis. Também são realizadas operações com o objetivo de simplesnegociação (“trading”).As operações são custodiadas na Bolsa de Mercadorias e de Futuros - BM&F ou na Câmara de Custódia e Liquidação - Cetip.A determinação dos valores de mercado de tais instrumentos financeiros derivativos é baseada nas cotações divulgadas pelas bolsas especializadas, e em alguns casos, quando da inexistência de liquidez ou mesmo de cotações, são utilizadas estimativas de valores presentes e outras técnicas de precificação.Foram adotadas as seguintes bases para determinação dos preços de mercado:- Futuros: cotações em Bolsas;- Opções: determinadas com base em critérios estabelecidos em contratos;- Swaps: o fluxo de caixa de cada uma de suas partes foi descontado a valor presente, conforme as correspondentes curvas de juros, obtidas com base nas taxasde juros da BM&F.

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Os valores diferenciais e ajustes dos instrumentos financeiros derivativos ativos e passivos são registrados em contas patrimoniais, tendo como contrapartida asrespectivas contas de resultado. Em 31 de dezembro de 2007 e 2006, encontram-se ajustados ao seu valor de mercado, e os seus valores referenciais estão registradosem contas de compensação, conforme demonstrados a seguir:

Banco2007 2006

Valor Custo - Valor areferencial receber/recebido Valor de Valor de

dos contratos (A pagar/pago) mercado mercadoContratos de Futuros 2.303.496 – – –

Compromisso de compra 835.519 – – –Mercado interfinanceiro 488.735 – – –Moeda estrangeira 346.784 – – –Compromisso de venda 1.467.977 – – –Mercado interfinanceiro 1.017.807 – – –Moeda estrangeira 450.170 – – –

Posição Ativa 1.217.042 34.972 34.653 331.153Contratos de “Swap” 288.916 6.474 7.143 3.195Mercado interfinanceiro 146.207 5.617 5.542 1.324Moeda estrangeira 55.165 (257) 203 –Prefixado 68.920 583 681 989Outros 18.624 531 717 882Contratos de opções 819.250 1.011 23 2.324Compromisso de compra – – – 3Ações – – – 3Compromisso de venda 819.250 1.011 23 2.321Ativos financeiros 819.250 1.011 23 2.321Outros instrumentos financeiros 108.876 27.487 27.487 325.634Compra e venda de moeda a termo (NDF) 100.009 9.014 9.014 306.505Operações a termo 8.867 18.473 18.473 19.129

Posição Passiva 845.921 (93.985) (96.533) (225.445)Contratos de “Swap” 148.907 (1.705) (2.916) (54.201)Mercado interfinanceiro 100.497 (1.399) (2.472) (53.791)Moeda estrangeira 26.077 (297) (188) (303)Prefixado 22.333 (9) (256) (107)Contratos de opções 625.302 (71.069) (72.406) (146.510)Compromisso de compra 349.919 (41.229) (41.239) (102.696)Ativos financeiros 349.919 (41.229) (41.239) (102.696)Compromisso de venda 275.383 (29.840) (31.167) (43.814)Ativos financeiros 275.383 (29.840) (31.167) (43.814)Outros instrumentos financeiros 71.712 (21.211) (21.211) (24.734)Compra e venda de moeda a termo (NDF) 62.845 (2.443) (2.443) (4.790)Operações a termo 8.867 (18.768) (18.768) (19.944)

No balanço consolidado de 31 de dezembro de 2006, estão incluídas operações com opções, da controlada ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.,sendo, posição ativa (compromisso de venda) no valor de R$ 27 e posição passiva (compromisso de compra) no valor de R$ 3, cujos vencimentos eram 1º de outubro de 2007 e 15 de maio de 2007, respectivamente.

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Os instrumentos financeiros derivativos por vencimento, em 31 de dezembro de 2007 e 2006, têm a seguinte composição:Banco e consolidado2007 2006

Até De 1 a De 3 a De 6 a De 1 a Acima de1 mês 3 meses 6 meses 12 meses 3 anos 3 anos Total Total

CompensaçãoContratos de futuros 189.545 850.456 411.127 233.362 615.227 3.779 2.303.496 1.085.234Contratos de “Swap” 223.774 98.594 60.934 32.077 22.444 – 437.823 1.195.338Contratos de opção 53.793 208.336 152.294 44.319 985.810 – 1.444.552 1.755.484Outros instrumentos financeiros 14.573 63.223 26.050 50.765 25.977 – 180.588 960.945

Total - 2007 481.685 1.220.609 650.405 360.523 1.649.458 3.779 4.366.459 –Total - 2006 659.071 991.182 138.550 1.215.509 1.763.118 229.571 – 4.997.001Posição ativa

Contratos de “Swap” 1.507 3.093 1.493 303 747 – 7.143 3.195Contratos de opção – 10 – – 13 – 23 2.324Outros instrumentos financeiros 2.930 2.641 8.409 11.133 2.374 – 27.487 325.634

Total - 2007 4.437 5.744 9.902 11.436 3.134 – 34.653 –Total - 2006 7.530 4.236 8.558 306.536 4.293 – – 331.153Posição passiva

Contratos de “Swap” (752) (710) (1.185) – (269) – (2.916) (54.201)Contratos de opção – (1.982) (13.142) (41.066) (16.216) – (72.406) (146.510)Outros instrumentos financeiros (4.134) (2.029) (7.015) (4.867) (3.166) – (21.211) (24.734)

Total - 2007 (4.886) (4.721) (21.342) (45.933) (19.651) – (96.533) –Total - 2006 (21.951) (110.085) (25.213) (31.383) (14.304) (22.509) – (225.445)

Os resultados apurados com instrumentos financeiros derivativos, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e de 2006, estão assim compostos:Banco

2007 2006Receita Despesa Líquido Líquido

Swaps 74.198 (58.656) 15.542 (50.255)Futuros 554.130 (623.250) (69.120) (40.104)Opções 41.280 (38.349) 2.931 (6.659)Compra e venda de moeda a termo (NDF) 79.840 (26.567) 53.273 90.805

Total 749.448 (746.822) 2.626 (6.213)

Consolidado2007 2006

Receita Despesa Líquido LíquidoSwaps 74.198 (58.656) 15.542 (50.129)Futuros 554.130 (623.250) (69.120) (40.620)Opções 41.332 (38.352) 2.980 (6.635)Compra e venda de moeda a termo (NDF) 79.840 (26.567) 53.273 90.805

Total 749.500 (746.825) 2.675 (6.579)

5. Relações InterfinanceirasRepresentam os pagamentos e recebimentos a liquidar junto ao serviço de compensação e por créditos vinculados ao Banco Central do Brasil, representado por depósitoscompulsórios de microfinanças e adicional sobre depósitos à vista e a prazo.

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6. Carteira de Crédito, Garantias Prestadas e ResponsabilidadesOs saldos das operações de crédito, outros créditos e garantias prestadas e responsabilidades, são demonstrados como segue:

Banco e consolidado2007 2006

Setor privado Intermediários Pessoas Setor

financeiros Indústria Comércio Serviços físicas público Total TotalOperações de crédito

Empréstimos 7.012 697.435 597.257 231.998 20.531 7.010 1.561.243 950.661Empréstimos - Consignado – – – – 96.292 – 96.292 14.401Financiamentos - BNDES/Finame – 266.583 30.765 56.387 10.787 8.000 372.522 327.496Financiamentos à exportação – 60.536 – 8.168 – – 68.704 12.527Repasses de captação externa – 248.598 20.900 48.866 2.960 – 321.324 68.528Financiamentos em moeda estrangeira 20.165 364.305 44.984 14.357 40.123 – 483.934 261.709Títulos descontados – 26.503 29.614 38.531 – – 94.648 18.042Crédito direto ao consumidor 64.821 – – – – – 64.821 61.308Conta garantida 13.827 125.824 92.469 33.667 – – 265.787 208.086Financiamentos com interveniência – – – – – – – 23.508Aquisição de direitos creditórios 146.270 – – – – – 146.270 172.020Financiamentos rurais e agroindustriais – 18.171 762 1.760 37.060 – 57.753 56.169Subtotal - Operações de crédito 252.095 1.807.955 816.751 433.734 207.753 15.010 3.533.298 2.174.455

Outros créditosAdiantamentos sobre contratos de câmbio e rendas – 221.111 117.080 3.693 7.185 – 349.069 155.900Créditos decorrentes de contratos de exportação – – – – – – – 664Títulos e créditos a receber – 1.240 2.974 – 628 – 4.842 4.044Subtotal - Outros créditos – 222.351 120.054 3.693 7.813 – 353.911 160.608Subtotal - Operações de crédito e outros créditos 252.095 2.030.306 936.805 437.427 215.566 15.010 3.887.209 2.335.063

Garantias prestadas e responsabilidades (a)Fianças prestadas a clientes (b) 417.390 190.226 309.844 144.875 400 – 1.062.735 563.622Créditos abertos para importação 372 18.069 21.579 2.273 – – 42.293 12.304Subtotal - Garantias prestadas e responsabilidades 417.762 208.295 331.423 147.148 400 – 1.105.028 575.926

Total - 2007 669.857 2.238.601 1.268.228 584.575 215.966 15.010 4.992.237 –Total - 2006 497.880 900.475 502.480 908.000 90.306 11.848 – 2.910.989a) Não são esperadas perdas nessas operações.b) As fianças prestadas a clientes estão sujeitas a encargos e contragarantias pelos seus beneficiários.Os saldos das operações de crédito, garantias prestadas e responsabilidades, por prazo de vencimento, são demonstrados como segue:

Banco e consolidado 2007

A vencer VencidasAté De 1 a De 3 a De 6 a De 1 a Acima de a partir de

1 mês 3 meses 6 meses 12 meses 3 anos 3 anos 15 dias TotalOperações de crédito

Empréstimos 155.679 202.339 242.845 293.456 571.346 88.864 6.714 1.561.243Empréstimos - Consignado 3.517 8.149 10.543 19.944 45.362 8.310 467 96.292Financiamentos - BNDES/Finame 14.746 19.709 28.765 58.983 185.349 64.889 81 372.522Financiamentos à exportação 6.889 15.998 12.636 4.952 19.659 8.570 – 68.704Repasses de captação externa 167.584 98.857 39.677 8.597 6.609 – – 321.324Financiamentos em moeda estrangeira 33.612 29.188 60.546 92.005 177.261 91.322 – 483.934Títulos descontados 24.464 19.498 10.668 13.341 26.673 – 4 94.648Crédito direto ao consumidor 3.614 5.980 9.159 18.412 24.204 3.452 – 64.821Conta garantida 46.351 107.863 100.860 6.424 2.417 – 1.872 265.787Aquisição de direitos creditórios 8.140 12.877 17.959 28.146 71.238 7.910 – 146.270Financiamentos rurais e agroindustriais 2.512 5.198 2.683 6.062 27.421 13.707 170 57.753Subtotal - Operações de crédito 467.108 525.656 536.341 550.322 1.157.539 287.024 9.308 3.533.298

Outros créditosAdiantamentos contratos de câmbio e rendas 63.377 64.295 217.186 – 100 – 4.111 349.069Títulos e créditos a receber 123 190 355 1.363 2.628 – 183 4.842Subtotal - Outros créditos 63.500 64.485 217.541 1.363 2.728 – 4.294 353.911Subtotal - Operações de crédito e outros créditos 530.608 590.141 753.882 551.685 1.160.267 287.024 13.602 3.887.209

Garantias prestadas e responsabilidades Fianças prestadas a clientes 86.308 145.424 186.517 524.629 118.833 1.024 – 1.062.735Créditos abertos para importação 6.957 29.018 1.351 4.967 – – – 42.293Subtotal - Garantias prestadas e responsabilidades 93.265 174.442 187.868 529.596 118.833 1.024 – 1.105.028

Total - 2007 623.873 764.583 941.750 1.081.281 1.279.100 288.048 13.602 4.992.237Total - 2006 277.923 523.273 509.427 677.573 725.210 191.105 6.478 2.910.989

20


A concentração do risco de crédito é assim demonstrada:Banco e consolidado

2007 2006% sobre o % sobre o

% sobre a patrimônio % sobre a patrimônio Saldo carteira (1) líquido Saldo carteira (1) líquido

Principal devedor 87.578 2,25 8,07 48.007 2,06 10,9410 maiores devedores 493.438 12,69 45,45 351.197 15,04 80,0320 maiores devedores 810.835 20,86 74,69 567.109 24,29 129,24(1) Total da carteira sem considerar o saldo de garantias prestadas e responsabilidades

7. Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa e Outros CréditosEm 31 de dezembro de 2007 e de 2006, a carteira de operações de crédito e outros ativos e a provisão para crédito de liquidação duvidosa e outros créditos, estãoassim distribuídos:


Total das operações Total Nível de Curso das

Nível de risco provisionamento normal Atraso Total Provisão operações ProvisãoAA – 706.946 – 706.946 – 135.125 –A 0,5% 1.745.627 – 1.745.627 8.728 952.435 4.762B 1,0% 1.168.652 990 1.169.642 11.697 948.559 9.486C 3,0% 240.489 3.313 243.802 7.314 271.518 8.145D 10,0% 6.769 1.095 7.864 786 17.451 1.745E 30,0% 1.129 196 1.325 398 143 43F 50,0% 694 332 1.026 513 911 455G 70,0% 211 1.268 1.479 1.035 2.036 1.425H 100,0% 3.090 6.408 9.498 9.498 6.885 6.885Total 3.873.607 13.602 3.887.209 39.969 2.335.063 32.946

A provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa e de outros créditos teve a seguinte movimentação nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e de 2006:Banco e consolidado

2007 2006Operações Outrosde crédito créditos Total Total

Saldos no início do exercício 25.696 7.250 32.946 24.685Constituição (reversão) 14.673 (932) 13.741 8.913Créditos compensados como prejuízo (3.487) (3.231) (6.718) (652)

Saldos no final do exercício 36.882 3.087 39.969 32.946

Em 31 de dezembro de 2007, o saldo de créditos renegociados é de R$ 8.103 (R$ 5.164 em 2006) no Banco e consolidado, sendo que o montante das operaçõesde crédito renegociadas durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2007 foi de R$ 5.823 (R$ 3.164 em 2006).O montante de créditos recuperados, anteriormente compensados contra a provisão, no exercício findo em 31 de dezembro de 2007 foi de R$ 861 (R$ 1.488 em 2006).

8. Outros Créditosa) O saldo da carteira de câmbio está assim demonstrado:


Câmbio comprado a liquidar 533.743 321.008Direitos sobre vendas de câmbio 107.124 177.941Adiantamentos recebidos (8.845) (81.728)Rendas a receber de adiantamentos concedidos (ACC) 8.851 3.038

Total 640.873 420.259b) A posição de negociação e intermediação de valores é representada substancialmente por valores a receber, decorrente de liquidação de operações com ativosfinanceiros registrados nas bolsas.c) A composição de outros créditos diversos está assim demonstrada:

Banco Consolidado2007 2006 2007 2006

Créditos decorrentes de contratos de exportação – 664 – 664Créditos tributários (Nota 22) 14.831 15.354 17.107 15.738Devedores por depósitos em garantia 40.265 3.519 46.245 3.519Imposto de renda a compensar 35.117 24.275 35.144 24.441Títulos e créditos a receber 4.842 4.044 4.842 4.044Valores a receber por venda de ações 10.479 – 10.479 –Outros 816 2.528 1.016 2.677

Total 106.350 50.384 114.833 51.083

9. Despesas AntecipadasEm 31 de dezembro de 2007, o saldo desta rubrica corresponde a despesas de comissão pela intermediação de operações de crédito pagas antecipadamente à correspondentes no montante de R$ 12.726 (R$ 1.692 em 2006) e por outras despesas antecipadas no montante de R$ 139 (R$ 215 em 2006). A apropriação é efetuada de acordo com os prazos dos respectivos contratos e apropriadas pró-rata dia. Em caso de cessão dos contratos de crédito os valores não amortizados sãoreconhecidos imediatamente no resultado do exercício.

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10. InvestimentosABC BRASIL

Distribuidora de ABC BRASILTítulos e Valores Administração e 2007 2006Mobiliários S.A. Participações Ltda. Total Total

Capital social 6.100 5.632Patrimônio líquido 8.289 4.160Resultado do exercício (3.904) 349Nº de ações ordinárias possuídas 4.712.064 –Nº de ações preferenciais possuídas 4.712.064 –Nº de cotas possuídas – 5.631.814% de participação 100,00 99,99Valor contábil 8.289 4.160 12.449 15.949Equivalência patrimonial (3.904) 349 (3.555) (100)

11. Partes RelacionadasOs valores abaixo referem-se a transações do Banco com empresas controladas e empresas ligadas. Nas operações envolvendo partes relacionadas foram praticadastaxas e condições usuais de mercado nas datas das transações.Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, os saldos das transações entre partes relacionadas, são os seguintes:

2007 2006Receitas/ Receitas/

Grau de Prazos Ativo/ (Despesas) Ativo/ (Despesas)Operações/Partes relacionadas relação até (Passivo) Exercício (Passivo) ExercícioTVM e instrumentos financeiros derivativos (líquido)

- ABC BRASIL Distr. Títs. e Vals. Mobiliários S.A. Controlada – – – – (677)- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Acionista – – 67.761 303.591 118.832- Master Holding Ltd. Ligada – – (20.841) (54.978) (65.080)

– 46.920 248.613 53.075Depósitos à vista

- ABC BRASIL Adm. e Participações Ltda. Controlada S/Vencto. (55) – (41) –- ABC BRASIL Distr. Títs. e Vals. Mobiliários S.A. Controlada S/Vencto. (238) – (165) –- ABC Cayman Banking Ltd. Ligada S/Vencto. (520) – (315) –- Marsau Asset Manag. Serviços Financeiros Ltda. (1) Ligada – – – (99) –- Marsau Comercial Exp. e Importadora S.A. Ligada S/Vencto. (60) – (59) –- Marsau Overseas Ltda. Ligada S/Vencto. (265) – (68) –- Marsau Overseas S.A. Suc. Uruguay Ligada S/Vencto. (39) – (256) –- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Acionista S/Vencto. (83) – (212) –- Master Holding Ltd. Ligada S/Vencto. (142) – (256) –

(1.402) – (1.471) –Depósitos interfinanceiros

- ABC BRASIL Distr. Títs. e Vals. Mobiliários S.A. Controlada 28/09/2009 (6.143) (144) – (1.457)(6.143) (144) – (1.457)

Depósitos a prazo- ABC BRASIL Adm. e Participações Ltda. Controlada 19/10/2009 (1.726) (201) (1.812) (134)- ABC Cayman Banking Ltd. Ligada 17/12/2008 (70.716) (4.286) (81.649) (4.197)- Marsau Asset Manag. Serviços Financeiros Ltda. (1) Ligada – – (535) (4.529) (557)- Marsau Comercial Exp. e Importadora S.A. Ligada 15/02/2011 (764) (120) – –- Marsau Overseas Ltda. Ligada – – (314) (136) (65)- Marsau Overseas S.A. Suc. Uruguay Ligada 17/12/2008 (355) (191) (5.473) (269)- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Acionista 17/12/2008 (1.429) (1.674) (24.886) (3.974)- Master Holding Ltd. Ligada 17/12/2008 (4.261) (1.342) (43.522) (1.769)

(79.251) (8.663) (162.007) (10.965)Dividendos e juros sobre o capital

- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Acionista 30/06/2009 (20.961) (23.335) (15.345) (32.254)(20.961) (23.335) (15.345) (32.254)

Outras obrigações- ABC BRASIL Adm. e Participações Ltda.

- (Prestação de serviços) Controlada 08/01/2008 (10) (123) (10) (78)- Marsau Asset Manag. Serviços Financeiros Ltda. (1)

- (Prestação de serviços) Ligada – – (15.400) (2.243) (16.910)- Marsau Comercial Exp. e Importadora S.A.

- (Comissão de fiança) Ligada 21/02/2008 (70) (81) (67) (74)(80) (15.604) (2.320) (17.062)

(1) Empresa incorporada pela Marsau Overseas Ltda. em outubro de 2007.

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12. Dependência no ExteriorOs saldos das operações praticadas com terceiros realizadas pela dependência no exterior em 31 de dezembro de 2007 e 2006 são demonstrados como segue:

2007 2006US$ R$ US$ R$

AtivosDisponibilidades 984 1.743 1.014 2.168Aplicações interfinanceiras de liquidez 83.498 147.900 53.960 115.366TVM e instrumentos financeiros derivativos 98.179 173.904 55.911 119.538Operações de crédito 315.267 558.432 130.555 279.126Provisão para crédito de liquidação duvidosa (2.122) (3.759) (1.643) (3.513)Outros créditos 3.903 6.913 1.641 3.508Outros valores e bens 76 135 83 178

Total 499.785 885.268 241.521 516.371Passivos

Depósitos à vista 1.013 1.793 458 979Depósitos a prazo 113.313 200.712 89.991 192.400Obrigações por TVM no exterior (Nota 15) – – 7.044 15.061Relações interdependências 12 21 – –Obrigações por empréstimos no exterior 570.862 1.011.169 203.577 435.249Instrumentos financeiros derivativos 11.172 19.789 35.059 74.955Outras obrigações 41 73 12.332 26.365

Total 696.413 1.233.557 348.461 745.009

13. Imobilizado e DiferidoOs bens do ativo imobilizado são depreciados pelo método linear às seguintes taxas anuais: instalações, móveis e equipamentos de uso e sistema de comunicação e de segurança, 10%; veículos e sistema de processamento de dados, 20%. Tais taxas representam adequadamente a vida útil-econômica dos bens.Os gastos de organização e expansão são representados por benfeitorias em propriedades de terceiros, cuja amortização considera o prazo de aluguéis contratados.

14. Depósitos e Captações no Mercado AbertoAs captações em depósitos interfinanceiros, depósitos a prazo e no mercado aberto são efetuadas a taxas normais de mercado. Seus vencimentos estão assimdistribuídos:


Sem Até De 3 a De 1 a Acima de vencimento 3 meses 12 meses 3 anos 3 anos Total Total Total Total

Depósitos à vista 85.090 – – – – 85.090 69.069 84.797 68.863Depósitos interfinanceiros – 27.073 3.585 6.144 – 36.802 19.851 30.658 19.851Depósitos a prazo – 628.488 471.576 508.844 21.508 1.630.416 1.481.230 1.628.690 1.479.419Outros depósitos 35 – – – – 35 63 35 63Captações no mercado aberto – 206.084 – – – 206.084 70.027 206.084 70.027

Total - 2007 85.125 861.645 475.161 514.988 21.508 1.958.427 – 1.950.264 –Total - 2006 69.132 571.457 417.234 556.913 25.504 – 1.640.240 – 1.638.223

15. Recursos de Aceites e Emissão de TítulosEm 31 de dezembro de 2006, representavam obrigações por notas promissórias emitidas através da agência Cayman, com juros de mercado e vencimentos até dezembro de 2007.

16. Obrigações por Empréstimos e RepassesAs obrigações por empréstimos e repasses têm a seguinte distribuição, por prazos de vencimento:


Até De 3 a De 1 a Acima de3 meses 12 meses 3 anos 3 anos Total Total

Obrigações por empréstimos:No País – – – – – 16.389No exterior 442.422 763.471 156.644 1.771 1.364.308 486.991Obrigações por repasses - Do País:BNDES 9.423 20.407 39.324 24.432 93.586 91.076FINAME 32.987 76.259 174.763 55.256 339.265 294.263

Total - 2007 484.832 860.137 370.731 81.459 1.797.159 –Total - 2006 223.575 309.187 261.679 94.278 – 888.719

As obrigações por empréstimos no exterior contemplam recursos captados para aplicação em operações comerciais de câmbio relativos a financiamentos à exportaçãoe importação. Tais obrigações estão sujeitas à variação cambial e juros de mercado internacional e encontram-se atualizadas pela variação cambial e encargos,calculados até a data do balanço. As obrigações por repasses do país são representadas por fundos e programas especiais administrados por instituições oficiais, os quais são repassados aos mutuários finais e encontram-se atualizados por índices oficiais e encargos, calculados até a data do balanço.

17. Outras Obrigaçõesa) O saldo da carteira de câmbio está assim composto:


Câmbio vendido a liquidar 106.725 176.716Obrigações por compra de câmbio 553.323 323.760Adiantamentos de contratos de câmbio (ACC) (340.218) (152.862)Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos 36 –

Total 319.866 347.614

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b) O saldo de obrigações fiscais e previdenciárias está assim composto:Banco Consolidado

2007 2006 2007 2006Provisão para imposto de renda e contribuição sobre o lucro 85.801 7.954 85.904 8.040Provisão para impostos e contribuições diferidos (Nota 22) 1.049 66.091 1.049 66.100Impostos e contribuições a recolher 13.090 7.962 13.108 7.998Provisão para riscos fiscais 2.998 2.998 8.685 3.026

Total 102.938 85.005 108.746 85.164c) O saldo de outras obrigações diversas está assim composto:


Provisão para pagamentos a efetuar 14.356 37.935 14.387 37.986Letras de crédito do agronegócio 93.912 2.803 93.912 2.803Credores diversos - País 4.005 3.584 4.005 3.584Provisão para passivos contingentes 1.300 8.800 2.645 10.145Valores a pagar 10 10 – –

Total 113.583 53.132 114.949 54.518

18. Receitas de Prestação de ServiçosAs receitas de prestação de serviços, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, estão assim compostas:


Rendas de garantias prestadas 13.328 11.275Comissão/taxa de abertura de crédito 9.655 2.741Rendas de estruturação de operações 7.515 5.044Rendas de comissões e colocação de títulos 5.449 2.855Rendas de cobrança 3.197 2.130Rendas de outros serviços 3.219 1.106

Total 42.363 25.151

19. Outras Receitas OperacionaisAs outras receitas operacionais, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, estão assim compostas:


Juros e atualização monetária de ativos 1.782 1.191 2.109 1.191Reversão de provisão 8.453 804 9.298 804Recuperação de encargos de despesas 280 129 280 129Outras receitas 320 991 320 1.006

Total 10.835 3.115 12.007 3.130

20. Outras Despesas AdministrativasAs outras despesas administrativas, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, estão assim compostas:


Despesas com abertura de capital 31.395 – 31.395 –Serviços de terceiros 21.217 18.563 21.094 18.519Serviços do sistema financeiro 6.094 2.989 6.102 2.995Aluguéis 3.110 2.472 3.132 2.501Serviços técnicos especializados 2.617 2.962 2.655 3.071Processamento de dados 2.298 2.229 2.300 2.231Despesas de viagem 1.810 1.843 1.810 1.843Promoções e relações públicas 1.365 763 1.365 763Comunicações 1.360 910 1.417 962Contribuições filantrópicas 734 646 734 646Publicações 509 153 540 172Depreciação 1.087 1.126 1.179 1.184Amortização 467 383 492 440Outras 3.890 2.342 3.928 2.390

Total 77.953 37.381 78.143 37.717

21. Outras Despesas OperacionaisAs outras despesas operacionais, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, estão assim compostas:


Variação cambial 10.955 3.124 10.955 3.124Anistia fiscal – 1.434 – 1.526Comissões vinculadas a operações 2.087 1.274 2.087 1.274Juros e atualização monetária de passivos 321 1.092 321 1.092Constituição de provisões – 1.020 5.659 1.041Reversão de contribuições a recuperar 4.944 – 4.944 –Outras despesas 426 462 1.312 462

Total 18.733 8.406 25.278 8.519

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22. Imposto de Renda e Contribuição SocialConforme determinado pela Resolução 3.059/2002 do Banco Central do Brasil, o Banco registrou o saldo líquido dos créditos e das obrigações tributárias considerandoa compatibilidade de prazos na previsão de realização e de exigibilidade. O saldo líquido desses créditos e obrigações em 31 de dezembro de 2007 e 2006 é demonstrado como segue:


Outros créditos - Diversos - Créditos tributários (Nota 8.c) 14.831 15.354 17.107 15.738Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias (Nota 17.b) (1.049) (66.091) (1.049) (66.100)

13.782 (50.737) 16.058 (50.362)

As demonstrações financeiras consolidadas incluem créditos relacionados com prejuízos fiscais no valor de R$ 2.276 (R$ 375 em 2006), cujas realizações estãoprevistas para o exercício de 2010. Em 2006 havia diferenças temporárias de ajuste a valor de mercado de instrumentos financeiros derivativos no valor de R$ 9,totalmente realizado no exercício de 2007.A natureza, a origem e a movimentação de créditos e obrigações tributárias diferidas ocorridas no período são demonstradas a seguir:a) Banco

31/12/2006 Adições Baixas 31/12/2007Créditos tributáriosa) Diferenças temporárias:

Variação cambial passiva 2.346 – (2.346) –Provisão para créditos de liquidação duvidosa e outros 11.920 21.961 (19.282) 14.599Ajuste a valor de mercado de títulos e instrumentos financeiros derivativos 31.632 10.480 (40.591) 1.521Resultados não realizados em mercados de liquidação futura 303 825 (904) 224

b) Contribuição social - Art. 18 da MP nº 2.158-35 54 – (54) –c) Ajuste ao valor de mercado-disponível para venda 20 3.412 (142) 3.290d) Prejuízo na agência do exterior 12.290 – (12.290) –e) Prejuízo fiscal - Base negativa de CSLL 171 – (171) –

58.736 36.678 (75.780) 19.634Obrigações fiscais diferidasa) Diferenças temporárias:

Variação cambial ativa (3.214) – 3.214 –Ajuste a valor de mercado de títulos e instrumentos financeiros derivativos (105.503) (40.905) 142.460 (3.948)Resultados não realizados em mercados de liquidação futura (152) (3.149) 1.744 (1.557)

b) Ajuste ao valor de mercado-disponível para venda (604) (1.858) 2.115 (347)(109.473) (45.912) 149.533 (5.852)

Saldo líquido (50.737) (9.234) 73.753 13.782b) Consolidado

31/12/2006 Adições Baixas 31/12/2007Créditos tributáriosa) Diferenças temporárias:

Variação cambial passiva 2.346 – (2.346) –Provisão para créditos de liquidação duvidosa e outros 11.920 23.797 (19.282) 16.435Ajuste a valor de mercado de títulos e instrumentos financeiros derivativos 31.632 10.480 (40.591) 1.521Resultados não realizados em mercados de liquidação futura 303 825 (904) 224

b) Contribuição social - Art. 18 da MP nº 2.158-35 54 – (54) –c) Ajuste ao valor de mercado-disponível para venda 20 3.412 (142) 3.290d) Prejuízo na agência do exterior 12.290 – (12.290) –e) Prejuízo fiscal - base negativa de CSLL 555 56 (171) 440

59.120 38.570 (75.780) 21.910Obrigações fiscais diferidasa) Diferenças temporárias:

Variação cambial ativa (3.214) – 3.214 –Ajuste a valor de mercado de títulos e instrumentos financeiros derivativos (105.512) (40.905) 142.469 (3.948)Resultados não realizados em mercados de liquidação futura (152) (3.149) 1.744 (1.557)

b) Ajuste ao valor de mercado-disponível para venda (604) (1.858) 2.115 (347)(109.482) (45.912) 149.542 (5.852)

Saldo líquido (50.362) (7.342) 73.762 16.058

A realização dos créditos e das obrigações tributárias diferidas existentes em 31 de dezembro de 2007, considerando o histórico de rentabilidade e a estimativa derealização futura, é demonstrada como segue:Exercício Ativo Passivo Líquido2008 8.234 (4.444) 3.7902009 6.241 (1.189) 5.0522010 4.523 (184) 4.3392011 293 (4) 2892012 72 (26) 462013 59 – 592014 2 – 22015 2 – 22016 20 – 202017 188 (5) 183

Total 19.634 (5.852) 13.782Valor presente - Selic 16.164 (5.116) 11.048

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A apuração da despesa com imposto de renda e contribuição social para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 é demonstrada a seguir:Banco Consolidado

2007 2006 2007 2006Resultado após participação nos lucros e antes do imposto de renda e contribuição social 122.968 80.131 121.171 80.011Encargos totais de imposto de renda e contribuição social - 25% e 9% 41.809 27.244 41.198 27.204Resultado líquido de realizações e constituições de passivosdiferidos líquidos de créditos tributários no período 61.045 (11.177) 62.889 (11.185)

Receitas não tributáveis líquidas de despesas não dedutíveis – 2.659 – 2.675Despesas não dedutíveis líquidas de receitas não tributáveis (1.861) – (1.747) –Resultados de participações societárias 1.209 34 – –Juros sobre o capital próprio (Nota 24.b) (14.758) (10.642) (14.758) (10.642)Outros valores (942) (164) (1.033) (226)Total do imposto de renda e contribuição social sobre os resultados correntes 86.502 7.954 86.549 7.826Impostos e contribuições diferidosPassivos fiscais constituídos no exercício 44.054 55.109 44.054 55.117Passivos fiscais realizados no exercício (147.418) (29.275) (147.418) (29.275)Créditos tributários constituídos no exercício (33.266) (69.458) (35.110) (69.458)Créditos tributários realizados no exercício 75.585 54.801 75.585 54.801Total dos impostos e contribuições diferidos (61.045) 11.177 (62.889) 11.185Total do resultado de imposto de renda e contribuição social 25.457 19.131 23.660 19.011

23. Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais, Fiscais e PrevidenciáriasO Banco e suas empresas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos de natureza tributária, trabalhista e cível.A administração constitui provisões para eventuais prejuízos com tais ações e processos, sempre que o julgamento sobre as possibilidades de perdas, consubstanciadona opinião dos consultores jurídicos, seja considerado provável.Detalhamos a seguir as ações e processos cujas perdas foram consideradas prováveis e também aquelas cujas perdas são consideradas possíveis pela administraçãoe seus consultores jurídicos:Contingências fiscaisCorreção Monetária de Balanço (Planos Verão e Collor)Em dezembro de 1993, o Banco impetrou mandado de segurança pleiteando o reconhecimento nas demonstrações financeiras do exercício de 1993 dos efeitosinflacionários dos expurgos determinados pelos Planos Verão e Collor. A liminar foi concedida em 30 de dezembro de 1993. Em 1994, houve concessão da segurançaem parte. Em julho de 2002, quando ainda estava pendente de julgamento junto ao Tribunal Regional Federal o recurso da União, o Banco aderiu à anistia prevista naMP 38/2002, o que culminou na extinção do respectivo processo. Em junho de 2004, a Receita Federal comunicou o Banco sobre uma divergência entre o valor pagosob a anistia e o valor apurado por aquele órgão. Contra referida decisão da Receita Federal, foi apresentada manifestação de inconformidade, que já teve julgamentofavorável ao Banco, em parte, na 1ª instância administrativa. Atualmente aguarda-se o julgamento de recurso junto ao Conselho de Contribuintes. Estima-se que o valortotal dessa contingência corresponda a R$ 20.222 no Banco. Os advogados do Banco avaliam as chances de perda como possíveis.Compensação de créditos adquiridos de terceiros com outros tributosNo ano-calendário de 2000, o Banco compensou créditos-prêmio de IPI adquiridos de terceiros com outros tributos (com direito de regresso). A utilização dos créditostributários foi objeto de questionamento pela Secretaria da Receita Federal, o que ensejou a apresentação, pelo Banco, de defesas administrativas que se encontrampendentes de julgamento. O Banco também impetrou um mandado de segurança para lhe garantir a suspensão de exigibilidade dos tributos.O valor total estimado da contingência corresponde a aproximadamente R$ 33.954. Com base no parecer dos advogados que patrocinam a causa, a chance de perdaé possível. O Banco efetuou depósito judicial em novembro de 2007, cujo montante atualizado é de R$ 34.293.IRPJ e CSLL referente a não-tributação de lucros acumulados de controlada estrangeiraEm janeiro de 2001, o Banco impetrou mandado de segurança pleiteando a concessão de medida liminar para assegurar o direito de não adicionar aos seus resultados,para efeitos de apuração do IRPJ e da CSLL, os lucros acumulados nunca disponibilizados pela ABC BRASIL Banking Ltd. no momento da alienação da participaçãosocietária naquela empresa. A decisão de 1ª instância foi favorável. Atualmente, aguarda-se decisão do Tribunal Regional Federal acerca do recurso interposto pelaFazenda Nacional.Nesse contexto, em setembro de 2005, foi lavrado auto de infração pela Secretaria da Receita Federal para prevenir a decadência, o qual se encontra com a exigibilidadesuspensa até o julgamento do recurso acima mencionado. O valor total estimado da contingência corresponde a R$ 11.078, que é o valor cobrado pelo auto de infraçãomencionado anteriormente. Com base no parecer dos advogados que patrocinam a causa, a chance de perda em tal demanda é possível.Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social (“COFINS”) sobre receitas financeiras - Lei nº 9.718/98 Em dezembro de 2005, o Banco e a ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. impetraram mandado de segurança pleiteando a concessão de medida liminar para assegurar o direito de recolher a COFINS apenas sobre o faturamento, afastando-se, assim, a ampliação da base de cálculo trazida pela Lei nº 9.718/98. A sentença de 1ª instância foi favorável. Atualmente, aguarda-se o julgamento pelo Tribunal Regional Federal do recurso interposto pela União Federal.O valor total estimado da contingência, em 31 de dezembro de 2007, corresponde a R$ 25.639 (R$ 25.480 no Banco e R$ 159 na Distribuidora). Com base no parecerdos advogados que patrocinam a causa, a chance de perda em tal demanda é possível. Embora classificada como perda possível, mantemos registrado nasdemonstrações financeiras provisão parcial de R$ 2.127 (R$ 2.098 no Banco e R$ 29 na Distribuidora), constituídas antes da obtenção da sentença favorável de 1ª instância. Existe jurisprudência favorável sobre a matéria em discussão, devido a ganho de causa por parte de outras instituições.Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”) - Alíquota de 8%Em abril de 1996, o Banco impetrou mandado de segurança pleiteando a concessão de medida liminar para assegurar o direito de recolher a CSLL à alíquota de 8%,afastando-se a aplicação de alíquotas majoradas. A decisão de 1ª instância foi parcialmente favorável, sendo-nos concedido o direito de recolher a CSLL à alíquota de18%. Houve recurso para o Tribunal Regional Federal pela União Federal. Em decisão publicada no Diário da Justiça da União de 12 de junho de 2007, o TribunalRegional Federal proferiu decisão desfavorável ao Banco. Os advogados que patrocinam a causa interpuseram os recursos cabíveis. Para evitar a incidência de multa,o Banco realizou em julho de 2007, um depósito judicial no valor total da CSLL cujo montante atualizado é de R$ 5.428.Em março de 2001, com vistas a prevenir a decadência, a Secretaria da Receita Federal lavrou auto de infração, cuja exigibilidade encontra-se suspensa. Os advogadosdo Banco avaliam as chances de perda como possíveis. Imposto sobre Operações Financeiras (“IOF”)Em 1997, o Banco impetrou mandado de segurança pleiteando medida liminar autorizando-o a não recolher o IOF sobre a liquidação de contratos de câmbio originadosna captação de Eurobonds no exterior. A decisão de 1ª instância foi desfavorável ao Banco, sendo interposto recurso de apelação que atualmente se encontra pendente dejulgamento. Estima-se que o valor total da contingência corresponda a aproximadamente R$ 7.835. Os advogados do Banco avaliam as chances de perda como possíveis.

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Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”) - Empresa não empregadoraEm 1996, a empresa controlada ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. impetrou um mandado de segurança pleiteando a concessão de medidaliminar que a autorizasse a não recolher a CSLL em razão de não possuir empregados, sustentando, sob esse fundamento, não ser sujeito passivo de tal contribuição.Em 1ª instância a decisão foi favorável à empresa. O Tribunal Regional Federal da 2ª Região acolheu recurso da União Federal, cassando a decisão de 1ª instância queera favorável. Os advogados que patrocinam a causa interpuseram os recursos cabíveis. Para evitar a incidência de multa, foi realizado depósito judicial no valor totalda CSLL em discussão. Os advogados do Banco avaliam as chances de perda como prováveis. Foi constituída provisão para cobertura desta contingência, cujo montante é de R$ 5.659.Provisão para devedores duvidosos e provisão para desvalorização de títulosEm setembro de 1996, o Banco foi autuado pela Receita Federal que questionou a base de cálculo da provisão para créditos de liquidação duvidosa e provisão paradesvalorização de títulos. Posteriormente, parte da autuação foi cancelada. O processo atualmente se encontra no Conselho de Contribuintes. O valor da autuação é de R$ 1.015, cuja perspectiva de perda é possível de acordo com a opinião dos advogados.Imposto Sobre Serviços (“ISS”)Prefeitura de Ribeirão Preto - Temos discussões na esfera judicial envolvendo recolhimento de ISS por conta de garantias prestadas (aval e fiança), relativas àscompetências de 1993 a 2003, correspondente a R$ 1.167. A discussão se dá em três medidas judiciais, sendo que em duas delas (Mandado de Segurança e AçãoAnulatória) há decisão favorável em primeiro grau, sujeita a recurso. No outro caso, a decisão era favorável ao Banco em primeira instância, tendo sido alterada em 2º grau, oportunidade em que foram apresentados recursos visando suspender a exigibilidade do crédito tributário. Os advogados do Banco avaliam as chances deperda como possíveis.Imposto de Renda (“IR”) - Recuperações de créditosO Banco foi autuado em 2004, por conta de cobrança de imposto de renda e contribuição social relativos às perdas no recebimento de créditos, excesso do direito de exclusão relativas às adições não computadas na apuração do lucro real e exclusões indevidas na apuração do lucro real, no montante atualizado de R$ 762. O Banco apresentou impugnação, sendo que o lançamento foi julgado procedente em parte, de modo que o Banco foi exonerado do pagamento da CSL adicional ecorrespondente multa de ofício. Contra a decisão foi apresentado Recurso Voluntário ao Conselho de Contribuintes. Os advogados do Banco avaliam as chances deperda como possíveis.Imposto de Renda (“IR”) - Alíquota de 5%Em março de 2000 foi impetrado Mandado de Segurança visando assegurar direito líquido e certo para que, uma vez afastadas as alterações introduzidas pelas Leis9.715/98 e 9.718/98, calcular e recolher a contribuição ao PIS, relativamente ao mês de competência de dezembro/99 e subseqüentes, na forma prevista pela Lei Complementar 7/70, calculada à alíquota de 5% sobre o valor do imposto de renda devido. O valor em discussão corresponde a R$ 316. A decisão foi favorávelem primeira instância, sendo modificada em segundo grau. Foram apresentados Recursos Especial e Extraordinário. Existe liminar suspendendo a exigibilidade docrédito tributário. Os advogados do Banco avaliam as chances de perda como possíveis.Programa de Integração Social (“PIS”) - BancoO Banco ingressou em junho de 2006 com Mandado de Segurança, a fim de que sobre a base de cálculo do PIS, fosse observada a Lei Complementar 7/70, para o períodode junho de 2006 e subseqüentes. O valor em discussão corresponde a R$ 3.377. Obtida liminar. Os advogados do Banco avaliam as chances de perda como possíveis.Programa de Integração Social (“PIS”) - DTVMEm 1998, a empresa controlada ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., apresentou Mandado de Segurança visando assegurar o direito de, emrelação aos fatos geradores ocorridos entre julho/97 a fevereiro/98, calcular e recolher a contribuição ao PIS de acordo com a Lei Complementar 7/70 e, de março de1998 até dezembro de 1999, calcular e recolher a contribuição ao PIS de que trata o art. 72, V, do ADCT sobre a receita bruta operacional. O valor em discussãocorresponde a R$ 1.391. Até o momento a decisão é favorável, mas há Recurso Extraordinário da União Federal, pendente de julgamento. Os advogados do Bancoavaliam as chances de perda como possíveis.Existem ainda, 4 processos cujas perdas possíveis são estimadas em R$ 375.TrabalhistasEm 31 de dezembro de 2007, o Banco era parte do pólo passivo em 17 ações trabalhistas em andamento que totalizavam R$ 1.221. Desse valor total de contingência,provisionamos o valor de R$ 1.300, levando em consideração a probabilidade de perda das referidas ações.A maior parte das ações envolve pedidos relacionados com: (i) pagamento de horas extras e reflexos; (ii) diferenças salariais; (iii) adicional noturno; (iv) multa doartigo 477 da CLT; e (v) multa do FGTS. Existem, também, pedidos relacionados com a condenação subsidiária em relação a débitos supostamente não pagos a empregados de empresas que prestaram serviços no passado ao Banco.CíveisEm 31 de dezembro de 2007, o Banco e suas controladas eram parte em 52 ações cíveis, figurando como autores em 30 ações e como réus em 22, perfazendo umvalor total em juízo de R$ 42.438, dos quais aproximadamente R$ 34.923 derivam de processos judiciais em que figuram como autores, e aproximadamente R$ 7.515de processos judiciais em que figuram como réus. Destacamos a seguir os processos significativos em que o Banco e suas controladas figuram como réus, onde asperdas são consideradas como possíveis:- Ação visando o pagamento de diferenças de preço de venda de títulos oferecidos para liquidação de empréstimos. O valor em discussão é de R$ 5.626;- Ação de anulação da venda de imóvel situado em Recife, envolvendo a controlada ABC BRASIL Administração e Participações Ltda., sob fundamento de que a vendado imóvel à referida controlada, deve ser anulada em face de suposta ilegalidade do ato de venda e compra. Os advogados que patrocinam a causa julgam a perdacomo possível. Estima-se que o valor total da contingência corresponda a R$ 2.409. Embora a avaliação de perda possível por parte dos advogados que administrama causa, a ABC BRASIL Administração e Participações Ltda. mantêm provisão parcial de R$ 1.345, com base na real expectativa de perda no processo.Movimentação das provisões constituídas:

Banco ConsolidadoTrabalhistas Fiscais Cíveis Trabalhistas Fiscais Cíveis

No início do período 2.000 2.998 6.800 2.000 3.026 8.145Constituições – – – – 5.659 –Reversões (700) – (6.800) (700) – (6.800)

No final do período 1.300 2.998 – 1.300 8.685 1.345

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24. Patrimônio Líquidoa) Capital socialO capital social é representado por 135.644.240 ações nominativas, escriturais e sem valor nominal, sendo 67.822.120 ações ordinárias e 67.822.120 açõespreferenciais (1.140.553 ações ordinárias em 31 de dezembro de 2006). Por deliberação dos acionistas, através de Assembléia Geral Extraordinária de 31 de dezembro de 2006, foi aprovado o aumento de capital mediante a capitalizaçãodo valor dos juros sobre o capital próprio provisionados naquela data (R$ 14.740), líquido dos tributos incidentes, no montante de R$ 12.529, com emissão de 32.565novas ações. Esse aumento foi homologado pelo Banco Central do Brasil em 23 de janeiro de 2007.Por deliberação dos acionistas, através de Assembléia Geral Extraordinária de 15 de maio de 2007, foi aprovado: (a) aumento de capital mediante a capitalização delucros acumulados no montante de R$ 109.000, sem emissão de novas ações. Esse aumento foi homologado pelo Banco Central do Brasil em 12 de julho de 2007;(b) desdobramento da totalidade das ações, na proporção de 1/80 ações para cada ação possuída da mesma espécie, passando de 1.140.553 para 91.244.240ações ordinárias nominativas e sem valor nominal; (c) conversão de 24.202.363 ações ordinárias em ações preferenciais, desta forma, o capital social passou a serrepresentado por 67.041.877 ações ordinárias e 24.202.363 ações preferenciais, todas nominativas e sem valor nominal; e (d) aquisição de 1.855.071 açõespreferenciais de sua emissão, no montante de R$ 9.934, adquiridas da sua acionista Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima, pelo seu valor patrimonial, paramanutenção em tesouraria e futura venda, sem diminuição do capital social. Essas ações foram alienadas em 29 de junho de 2007 para alguns funcionários do Bancopelo seu valor patrimonial. Por deliberação dos acionistas, através de Assembléia Geral Extraordinária de 8 de junho de 2007, foi aprovado o aumento de capital mediante a capitalização de lucrosacumulados no montante de R$ 47.552, sem emissão de novas ações. Esse aumento foi homologado pelo Banco Central do Brasil em 12 de julho de 2007.O Conselho de Administração do Banco, em reunião realizada em 2 de julho de 2007, deliberou sobre a oferta de Distribuição Publica Primária e Secundária, registradana CVM - Comissão de Valores Mobiliários em 24 de julho de 2007. Por meio da oferta primária, houve uma captação de R$ 599.400, com a subscrição de44.400.000 ações preferenciais. O Conselho de Administração do Banco, em reunião realizada em 27 de julho de 2007, homologou o aumento de capital social deliberado na RCA de 2 de julho de2007, aumentando de R$ 405.000 para R$ 1.004.400, representado por 67.041.877 ações ordinárias e 68.602.363 ações preferenciais. Este aumento de capitalfoi homologado pelo Banco Central do Brasil em 21 de setembro de 2007.Por deliberação dos acionistas, através de Assembléia Geral Extraordinária de 5 de setembro de 2007, foi aprovada a conversão de 780.243 ações preferenciais, detitularidade dos acionistas presentes, em ações ordinárias, observado o critério de proporcionalidade e as disposições constantes no artigo 37 do Estatuto Social. Esta conversão foi homologada pelo Banco Central do Brasil em 27 de setembro de 2007.b) Dividendos e juros sobre o capital próprioConforme previsto no Estatuto Social do Banco, aos acionistas é assegurado o direito de um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado na forma da lei.Tal dividendo pode, alternativamente, ser distribuído na forma de juros sobre o capital próprio.Durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006, foram deliberados pelos acionistas, a distribuição de juros sobre o capital próprio, os quais sãoassim resumidos:

Redução da despesa Juros sobre o com imposto de renda

Data da deliberação capital próprio e contribuição social20/12/2007 43.406 14.758

Total - 2007 43.406 14.75830/06/2006 16.560 5.63031/12/2006 14.740 5.012

Total - 2006 31.300 10.642Os juros sobre o capital próprio são calculados sobre as contas do patrimônio líquido e limitados à variação da taxa de juros de longo prazo - TJLP, condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor.c) Lucros acumuladosA destinação do saldo da conta de Lucros Acumulados em 31 de dezembro de 2007, será submetida à decisão dos acionistas na próxima assembléia por meio deproposta da administração que será apresentada no prazo de convocação da referida assembléia.

25. Limite Operacional - Acordo da BasiléiaO patrimônio líquido é compatível com a estrutura de ativos do conglomerado financeiro ponderados de acordo com os critérios de riscos estabelecidos pela Resoluçãonº 2.099, de 17 de agosto de 1994 e alterações posteriores, do Banco Central do Brasil. O índice do patrimônio em relação aos ativos ponderados em 31 de dezembrode 2007 é de 23,07% (13,86% em 2006), e o quadro abaixo contempla a composição dos ativos ponderados pelo risco.

Ativo ponderado pelo riscoFator de ponderação de risco 2007 2006

Risco Reduzido 20%: 86.318 25.290Risco Reduzido 50%: 830.235 579.275Risco Normal 100%: 3.681.353 2.316.737Risco Especial 300% (créditos tributários): 48.626 46.062

Total 4.646.532 2.967.364Aplicação do fator ao ativo ponderado pelo risco 11% 11%

511.118 326.41020% do risco de crédito das operações de Swap 1.656 18.790Risco de mercado - Exposição cambial – –Risco de mercado - Taxa pré 4.533 2.957

PLE - Patrimônio líquido exigido 517.307 348.157PR - Patrimônio de referência conforme regulamentação em vigor 1.084.839 438.817

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26. Informações ComplementaresA seguir serão apresentadas as demonstrações dos fluxos de caixa para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 e semestre findo em 31 de dezembro de 2007.


2007 2007 2006 2007 2006Atividades operacionaisLucro líquido ajustado do semestre/exercícios 50.549 95.772 61.089 92.334 61.104Lucro líquido do semestre/exercícios 53.325 97.511 61.000 97.511 61.000Ajuste ao lucro líquido: (2.776) (1.739) 89 (5.177) 104Depreciações e amortizações 817 1.554 1.509 1.671 1.624Resultado de participações em controladas 2.848 3.555 100 – –Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos (6.441) (6.848) (1.520) (6.848) (1.520)Variação de ativos e passivos (1.425.509) (1.856.141) (531.388) (1.846.557) (541.977)Aumento em aplicações interfinanceiras de liquidez (43.247) (68.437) (161.088) (68.437) (161.088)Aumento em T.V.M. e instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) (387.094) (261.977) (213.810) (250.238) (225.549)Aumento em operações de créditos (945.593) (1.347.657) (308.735) (1.347.657) (308.735)Aumento em outros créditos e Outros valores e bens (236.509) (318.349) (132.283) (326.133) (131.088)(Aumento) Redução em relações interfinanceiras (ativos/passivos) 5.626 (19.695) (8.936) (19.695) (8.936)Aumento em relações interdependências (passivo) 105.483 84.737 59.688 84.737 59.688Aumento em outras obrigações 73.587 71.635 233.867 77.264 233.822(Redução) Aumento em resultados de exercícios futuros 2.238 3.602 (91) 3.602 (91)

Caixa aplicado pelas atividades operacionais (1.374.960) (1.760.369) (470.299) (1.754.223) (480.873)Atividades de investimentoAlienação de investimentos – 575 – 575 –Alienação de imobilizado de uso 1.181 1.256 33 1.256 33Aquisição de investimentos – – (33) – (33)Aquisição de imobilizado de uso (1.183) (2.482) (998) (2.482) (998)Aplicação no diferido (414) (836) (7) (836) (7)Dividendos recebidos de controladas – – 1.500 – –

Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimento (416) (1.487) 495 (1.487) (1.005)Atividades de financiamentoAumento em depósitos 38.336 182.130 331.162 175.984 343.236Aumento em captações no mercado aberto 206.084 136.057 70.027 136.057 70.027Aumento em obrigações por empréstimos e repasses 589.382 908.440 105.847 908.440 105.847(Redução) em recursos de aceites e emissão de títulos (9.649) (15.061) (22.556) (15.061) (22.556)Aumento de capital por emissão de ações 599.400 599.400 12.529 599.400 12.529Juros sobre o capital próprio (43.406) (43.406) (31.300) (43.406) (31.300)

Caixa gerado nas atividades de financiamento 1.380.147 1.767.560 465.709 1.761.414 477.783Aumento (redução) nas disponibilidades 4.771 5.704 (4.095) 5.704 (4.095)DisponibilidadesDisponibilidades no final do semestre/exercícios 12.020 12.020 6.316 12.020 6.316Disponibilidades no início do semestre/exercícios 7.249 6.316 10.411 6.316 10.411

4.771 5.704 (4.095) 5.704 (4.095)

27. Eventos Subseqüentesa) Medida Provisória nº 413Em 3 de janeiro de 2008 foi editada a Medida Provisória (MP) nº 413, que promoveu a alteração da alíquota de Contribuição Social sobre Lucro Líquido - CSLL de 9%para 15% aplicável às pessoas jurídicas de seguros privados, de capitalização e instituições financeiras. Considerando os efeitos jurídicos da MP, esse aumento dealíquota entrará em vigor a partir de maio de 2008, contudo, as alterações introduzidas só se tornarão efetivas após aprovação pelo Poder Legislativo. A aprovação daMP resultará em aumento nas despesas de Contribuição Social sobre os lucros líquidos gerados a partir de 1º de maio de 2008, bem como aumento dos créditostributários ativados, proporcional a elevação da alíquota. b) Lei nº 11.638/07Em 28 de dezembro de 2007, foi aprovada a Lei n° 11.638 que alterou dispositivos da Lei n° 6.404 de 15 de dezembro de 1976 destacando-se diversas alterações napreparação e divulgação das demonstrações financeiras para os exercícios encerrados a partir de 1º de janeiro de 2008. A Administração está avaliando os possíveisimpactos dessa nova lei para, posteriormente, mensurar os efeitos de mudanças de práticas contábeis que o Banco ainda não tenha adotado. É esperado também que asalterações providas pela nova lei sejam objeto de regulamentação por parte do BACEN e CVM, no decorrer de 2008, considerando a abrangência de cada órgão regulador. A Administração estima, em sua avaliação inicial, que as alterações acima não ocasionarão efeitos relevantes nas demonstrações financeiras do Banco, todavia, no momento, não é praticável determinar com segurança os efeitos resultantes da adoção plena da nova lei.

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REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS

The Board of Directors and Shareholders

Banco ABC BRASIL S.A.

1. We have audited the balance sheet of Banco ABC BRASIL S.A. and the consolidated balance sheets of Banco ABC BRASIL S.A. and its subsidiaries as

of December 31, 2007 and 2006, and the related statements of income, shareholders’ equity and changes in cash position for the years then ended,

these financial statements are the responsibility of the Bank’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements.

2. We conducted our audits in accordance with auditing standards applicable in Brazil which comprised: (a) the planning of our work, taking into

consideration the materiality of balances, the volume of transactions and the accounting and internal control systems of the Bank;

(b) the examination, on a test basis, of the evidence and records supporting the amounts and disclosures in the financial statements, and;

(c) an assessment of the accounting practices used and significant estimates made by management, as well as an evaluation of the overall financial

statement presentation.

3. In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of Banco ABC BRASIL S.A.

and the consolidated financial position of Banco ABC BRASIL S.A. and its subsidiaries at December 31, 2007 and 2006, and the results of their

operations, changes in their shareholders’ equity and changes in their cash position for the years then ended, in conformity with the accounting

practices adopted in Brazil.

4. We conducted our audits in order to express an opinion on the financial statements referred to in paragraph 1. The statements of cash flows (Note

26) for the years ended December 31, 2007 and 2006 have been presented to provide supplementary information about Banco ABC BRASIL S.A.

and its subsidiaries. The accounting information contained therein was submitted to the same audit procedures described in paragraph 2 and, based

on these adopted procedures, are presented fairly, in all material respects, in relation to the overall financial statements.

São Paulo, January 29, 2008

Auditores Independentes S.S.

Eduardo Wellichen Flávio Serpejante Peppe

Partner Partner

A free translation from Portuguese into English of Report of Independent Auditors on financial statements

prepared in Brazilian currency in accordance with accounting practices adopted in Brazil

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BALANCE SHEETSDECEMBER 31, 2007 AND 2006 (In thousands of reais) Bank ConsolidatedASSETS 2007 2006 2007 2006Current assets 3,992,241 2,825,914 3,992,269 2,837,781Cash and banks 12,020 6,316 12,020 6,316Interbank investments 323,057 244,254 323,057 244,254Money market investments 112,546 78,050 112,546 78,050Interbank deposits 210,511 166,204 210,511 166,204Marketable securities and derivative financial instruments 859,645 809,229 859,645 820,971Own portfolio 483,415 335,683 483,415 347,398Linked to repurchase agreements 206,272 70,222 206,272 70,222Derivative financial instruments 31,519 326,860 31,519 326,887Linked to guarantees given 138,439 76,464 138,439 76,464Interbank accounts 28,640 8,936 28,640 8,936Unsettled payments and receipts 1 3 1 3Reserve requirements – Central Bank deposits 28,639 8,933 28,639 8,933Lending operations 2,061,517 1,317,239 2,061,517 1,317,239Loans – Public sector 8,805 2,184 8,805 2,184Loans – Private sector 2,079,930 1,333,255 2,079,930 1,333,255Allowance for loan losses (27,218) (18,200) (27,218) (18,200)Other credits 702,637 439,085 702,665 439,210Foreign exchange portfolio 640,773 413,507 640,773 413,507Interest receivable 2,286 1,370 2,286 1,370Trading account 29,958 5,912 29,958 5,912Other 32,390 24,316 32,418 24,441Allowance for losses on other credits (2,770) (6,020) (2,770) (6,020)Other assets 4,725 855 4,725 855Other assets 58 54 58 54Prepaid expenses 4,667 801 4,667 801

Noncurrent Assets 1,655,438 928,849 1,663,893 929,423Interbank investments – 10,366 – 10,366Interbank deposits – 10,366 – 10,366Marketable securities and derivative financial instruments 133,504 50,855 133,504 50,855Own portfolio 130,370 46,562 130,370 46,562Derivative financial instruments 3,134 4,293 3,134 4,293Lending operations 1,434,899 831,520 1,434,899 831,520Loans – Public sector 6,205 9,629 6,205 9,629Loans – Private sector 1,438,358 829,387 1,438,358 829,387Allowance for loan losses (9,664) (7,496) (9,664) (7,496)Other credits 75,041 31,806 83,496 32,380Foreign exchange portfolio 100 6,752 100 6,752Interest receivable 1,298 216 1,298 216Other 73,960 26,068 82,415 26,642Allowance for losses on other credits (317) (1,230) (317) (1,230)Other assets 11,994 4,302 11,994 4,302Temporary investments 1,000 – 1,000 –Other assets 2,796 3,196 2,796 3,196Prepaid expenses 8,198 1,106 8,198 1,106

Permanent assets 18,997 22,511 9,525 9,601Investments 13,113 17,135 972 1,439Investments in subsidiaries and affiliates – Domestic 12,449 15,949 – –Other investments 664 1,186 972 1,439Fixed assets 4,250 4,112 6,910 6,863Other fixed assets 9,953 9,473 13,971 13,491Accumulated depreciation (5,703) (5,361) (7,061) (6,628)Deferred charges 1,634 1,264 1,643 1,299Organization and expansion costs 3,005 2,168 3,068 2,232Accumulated amortization (1,371) (904) (1,425) (933)

Total Assets 5,666,676 3,777,274 5,665,687 3,776,805

A free translation from Portuguese into English of financial statements prepared in Brazilian currency in accordance with accounting practices adopted in Brazil

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BALANCE SHEETSDECEMBER 31, 2007 AND 2006 (In thousands of reais)

Bank ConsolidatedLIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY 2007 2006 2007 2006Current liabilities 3,559,466 2,321,588 3,559,311 2,319,746Deposits 1,215,847 987,796 1,215,554 985,779Demand deposits 85,090 69,069 84,797 68,863Interbank deposits 30,658 19,851 30,658 19,851Time deposits 1,100,064 898,813 1,100,064 897,002Other deposits 35 63 35 63Money market funding 206,084 70,027 206,084 70,027Own portfolio 206,084 70,027 206,084 70,027Acceptance and issuance of securities – 15,061 – 15,061Securities issued abroad – 15,061 – 15,061Interbank accounts 9 – 9 –Unsettled receipts and payments 9 – 9 –Interbranch accounts 147,916 63,179 147,916 63,179Unsettled payments and receipts 147,916 63,179 147,916 63,179Borrowings 1,205,893 419,553 1,205,893 419,553Local borrowings – other institutions – 16,389 – 16,389Foreign borrowings 1,205,893 403,164 1,205,893 403,164Onlending in Brazil – government agencies 139,076 113,209 139,076 113,209BNDES 29,830 22,221 29,830 22,221FINAME 109,246 90,988 109,246 90,988Derivative financial instruments 76,882 188,632 76,882 188,635Derivative financial instruments 76,882 188,632 76,882 188,635Other liabilities 567,759 464,131 567,897 464,303Collection of taxes 513 534 513 534Foreign exchange portfolio 319,866 341,042 319,866 341,042Social and statutory 37,460 – 37,460 –Taxes and social security 98,044 79,434 98,165 79,564Trading account 430 1,839 430 1,839Other 111,446 41,282 111,463 41,324

Noncurrent liabilities 1,015,682 1,014,525 1,014,848 1,015,898Deposits 536,496 582,417 528,626 582,417Interbank deposits 6,144 – – –Time deposits 530,352 582,417 528,626 582,417Borrowings 158,415 83,827 158,415 83,827Foreign borrowings 158,415 83,827 158,415 83,827Onlending in Brazil – government agencies 293,775 272,130 293,775 272,130BNDES 63,756 68,855 63,756 68,855FINAME 230,019 203,275 230,019 203,275Derivative financial instruments 19,651 36,813 19,651 36,813Derivative financial instruments 19,651 36,813 19,651 36,813Other liabilities 7,345 39,338 14,381 40,711Foreign exchange portfolio – 6,572 – 6,572Social and statutory 314 15,345 314 15,345Taxes and social security 4,894 5,571 10,581 5,600Other 2,137 11,850 3,486 13,194

Deferred income 5,946 2,344 5,946 2,344Deferred income 5,946 2,344 5,946 2,344

Shareholders’ equity 1,085,582 438,817 1,085,582 438,817Capital: 1,004,400 248,448 1,004,400 248,448Brazilian residents 441,936 1 441,936 1Foreign residents 562,464 235,918 562,464 235,918Capital increase – Foreign residents – 12,529 – 12,529Capital reserve 438 330 438 330Income reserve 26,408 21,532 26,408 21,532Adjustment to market value – securities and derivatives (5,714) 1,134 (5,714) 1,134Retained earnings 60,050 167,373 60,050 167,373

Total Liabilities and Shareholders’ Equity 5,666,676 3,777,274 5,665,687 3,776,805

See accompanying notes.

32

STATEMENTS OF INCOMEYEARS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (In thousands of reais, except net earnings per share)

Bank ConsolidatedYear Year

2007 2006 2007 2006

Income from financial intermediation 495,409 391,013 496,375 391,231

Lending operations 354,976 315,976 354,976 315,976

Marketable securities 110,260 67,829 111,177 68,413

Gains (losses) on derivative financial instruments 2,626 (6,213) 2,675 (6,579)

Foreign exchange operations 25,827 13,357 25,827 13,357

Compulsory investments 1,720 64 1,720 64

Expenses from financial intermediation (252,096) (229,400) (251,753) (227,808)

Funding expenses (187,519) (181,437) (187,176) (179,845)

Borrowings and onlending (50,836) (39,050) (50,836) (39,050)

Provision for loan losses (13,741) (8,913) (13,741) (8,913)

Gross profit from financial intermediation 243,313 161,613 244,622 163,423

Other operating (expenses) income (96,903) (76,059) (100,009) (77,740)

Income from services rendered 42,363 25,151 42,363 25,151

Personnel expenses (45,933) (54,353) (46,978) (55,572)

Other administrative expenses (77,953) (37,381) (78,143) (37,717)

Taxes (3,927) (4,085) (3,980) (4,213)

Equity picked-up in subsidiaries (3,555) (100) – –

Other operating income 10,835 3,115 12,007 3,130

Other operating expenses (18,733) (8,406) (25,278) (8,519)

Income from operations 146,410 85,554 144,613 85,683

Nonoperating expenses (760) (417) (760) (666)

Income before taxes and profit sharing 145,650 85,137 143,853 85,017

Income and social contribution taxes (25,457) (19,131) (23,660) (19,011)

Provision for income tax (15,744) (7,899) (15,838) (7,995)

Provision for social contribution tax (6,256) (2,900) (6,256) (2,900)

Deferred tax credits (liabilities), net (3,457) (8,332) (1,566) (8,116)

Profit sharing (22,682) (5,006) (22,682) (5,006)

Net income for the year 97,511 61,000 97,511 61,000

Net earnings per share - in Brazilian Reais –

Number of shares – 135,644,240 shares (1,140,553 in 2006) 0.72 53.48

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STATEMENTS OF SHAREHOLDERS’ EQUITYYEARS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006 (In thousands of reais)

Income Adjustment toreserve market value -

Capital Capital Legal securities and Retained TreasuryCapital increase reserve reserve derivatives earnings stock Total

Balances at December 31, 2005 235,919 – 258 18,482 2,654 140,723 – 398,036

Capital increase – 12,529 – – – – – 12,529

Adjustment to market value

– securities and derivatives – – – – (1,520) – – (1,520)

Restatement of membership certificates – – 72 – – – – 72

Net income for the year – – – – – 61,000 – 61,000

Interest on equity capital – – – – – (31,300) – (31,300)

Legal reserve – – – 3,050 – (3,050) – –

Balances at December 31, 2006 235,919 12,529 330 21,532 1,134 167,373 – 438,817

Capital increase – 755,952 – – – (156,552) – 599,400

Adjustment to market value

– securities and derivatives – – – – (6,848) – – (6,848)

Restatement of membership certificates – – 108 – – – – 108

Capitalization 768,481 (768,481) – – – – – –

Share repurchase – – – – – – (9,934) (9,934)

Sale of shares – – – – – – 9,934 9,934

Net income for the year – – – – – 97,511 – 97,511

Capital increase – – – – – (43,406) – (43,406)

Legal reserve – – – 4,876 – (4,876) – –

Balances at December 31, 2007 1,004,400 – 438 26,408 (5,714) 60,050 – 1,085,582

34

STATEMENTS OF CHANGES IN CASH POSITIONYEARS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006 AND SIX MONTHS ENDED DECEMBER 31, 2007 (In thousands of reais)


2007 2006 2007 2006Source of Funds 2,083,613 951,454 2,079,658 962,001

Adjusted net income 102,620 62,609 99,182 62,624

Net income for the period / years 97,511 61,000 97,511 61,000

Depreciation and amortization 1,554 1,509 1,671 1,624

Equity picked-up in subsidiaries 3,555 100 – –Adjustment to market value – securities and derivatives (6,848) (1,520) (6,848) (1,520)

Changes in deferred income 3,602 (91) 3,602 (91)

Shareholders funds – Capital increase 599,400 12,529 599,400 12,529

Third party funds from: 1,384,839 877,927 1,384,322 888,459

Increase in liabilities 1,383,008 876,394 1,382,491 888,426

Deposits 182,130 331,162 175,984 343,236

Money market funding 136,057 70,027 136,057 70,027

Interbank accounts 9 – 9 –Interbranch accounts 84,737 59,688 84,737 59,688

Borrowings and onlending 908,440 105,847 908,440 105,847

Derivative financial instruments – 75,803 – 75,806

Other liabilities 71,635 233,867 77,264 233,822

Disposal of assets and investments 1,831 33 1,831 33

Investments 575 – 575 –Fixed assets 1,256 33 1,256 33

Dividends and interest on equity capital from subsidiaries – 1,500 – –Use of Funds 2,077,909 955,549 2,073,954 966,096

Interest on equity capital 43,406 31,300 43,406 31,300

Additions to 2,482 1,031 2,482 1,031

Investments – 33 – 33

Fixed assets 2,482 998 2,482 998

Deferred charges 836 7 836 7

Increase in assets 1,887,212 900,655 1,883,254 911,202

Interbank investments 68,437 161,088 68,437 161,088

Marketable securities and derivative financial instruments 133,065 289,613 121,323 301,355

Interbank accounts 19,704 8,936 19,704 8,936

Lending operations 1,347,657 308,735 1,347,657 308,735

Other credits 306,787 130,665 314,571 130,950

Other assets 11,562 1,618 11,562 138

Decrease in liabilities 143,973 22,556 143,976 22,556

Acceptance and issuance of securities 15,061 22,556 15,061 22,556

Derivative financial instruments 128,912 – 128,915 –Increase (decrease) in cash 5,704 (4,095) 5,704 (4,095)

Changes in cashCash and banks:

Beginning of period/years 6,316 10,411 6,316 10,411

End of period/years 12,020 6,316 12,020 6,316

Increase (decrease) in cash 5,704 (4,095) 5,704 (4,095)

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NOTES TO FINANCIAL STATEMENTSDECEMBER 31, 2007 AND 2006 (In thousands of reais)

1. OperationsThe Bank is a joint stock company controlled by Arab Bank Corporation, based in Bahrain. In Brazil, the Bank is engaged in multiple banking and related lending activities,including foreign exchange and services that commercial banks, investment banks and credit, financial and investment institutions are allowed to provide, through theirrespective portfolios and in accordance with legal provisions and regulatory requirements.The Bank’s operations are conducted through branches in Brazil and abroad through an overseas branch located in Georgetown, Grand Cayman Islands.

2. Financial Statements Presentation, Consolidation Criteria and Summary of Significant Accounting PracticesI - Financial statement presentation and consolidation criteriaThe financial statements (Bank and consolidated) have been prepared in accordance with Brazilian accounting practices, Central Bank of Brazil (BACEN) instructions andstandards and Securities Commission (CVM) norms. The consolidated financial statements include the accounts of the Bank and those of the following subsidiaries forwhich the direct and indirect ownership interest as of December 31, 2007 and 2006 is equivalent to approximately 100%:ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.ABC BRASIL Administração e Participações Ltda. The accounting practices followed to record operations and evaluate assets the Bank, including the operations conducted by its overseas branch, and its consolidatedsubsidiaries have been consistently applied. Investments, rights, obligations and transactions between consolidated entities have been eliminated.II - Significant accounting practicesThe significant accounting practices are summarized as follows:a) Asset valuation criteriaInterbank investments, loans and other rights, except for marketable securities and derivative financial instruments, are stated at cost plus exchange rate variance,monetary adjustment and contractual interest. Allowances are recognized for adjustment to realizable value when the net realizable value is lower.Marketable securities and derivative financial instruments are classified in accordance with the management’s intent to hold them in the portfolio, or their availability forsale, and are recorded as follows:- Trading securities: are acquired for the purpose of being actively and frequently traded. They are adjusted to market value with the related gain or loss recognized directlyin income.- Held to maturity: marketable securities for which the Bank has the intent and ability to maintain in portfolio to maturity are stated at cost, plus income earned reflectedin income.- Available for sale: marketable securities which cannot be classified as either trading securities or held to maturity are adjusted to market value; the difference betweenamounts updated based on the yield curve of the security and market value is recorded in a separate caption in shareholders’ equity, net of tax effects and transferred tooperating results, when effectively realized, through definitive sale of the respective securities.- Derivative financial instruments: adjusted to market value with the related gain or loss recognized in income. The allowance for loan losses or doubtful accounts is recognized in an amount considered sufficient to cover potential losses on the Bank’s loan portfolio, based on pastexperience, assessment of delinquent accounts and collateral risks, as well as specific terms and conditions of the operations, in conformity with BACEN Resolution Nº 2682.Investments in subsidiaries are carried under the equity method in proportion to the Bank’s ownership interest; other investments are stated at cost, less a reserve, whereapplicable, to cover permanent losses.Fixed assets are stated at cost, less depreciation, where applicable, provided under the straight-line method over the estimated useful lives of the assets.Deferred charges are stated at cost less accumulated amortization computed under the straight line method.b) Liability valuation criteriaObligations, charges and calculable or known risks, including taxes on income for the period, are stated at the amounts updated through the balance sheet date.Foreign-currency obligations are remeasured into local currency at the exchange rates prevailing on the balance sheet date, disclosed by the Central Bank of Brazil(BACEN). Liabilities subject to monetary adjustment based on contractual clauses are stated at the amounts updated through the balance sheet date.c) Classification of current and noncurrent/long-term assets and liabilitiesOperating assets and liabilities with maturities or effective possibility of settlement up to one year from the balance sheet date are classified as current and those with latermaturities or effective possibility of settlement are classified as noncurrent/long-term.d) Recognition of revenues and expensesRevenues and expenses, including income, charges, monetary or exchange variances at inflation indices or exchange rates applicable to current and noncurrent/long-term assets and liabilities, are recognized on the accrual basis. Income and expenses also include the effects of asset adjustments to market or realizable value. Intereston past-due loan installments outstanding for over 60 days is recognized only when the respective amount is received.Deferred income and social contribution taxes on temporary differences arising from nontaxable or nondeductible income and expenses, the future additions or exclusionsof which are authorized by tax legislation, are also determined on the accrual basis.e) Contingent assets and liabilities and legal, tax and social security liabilitiesThe recognition, measurement and disclosure of contingent assets and liabilities, and legal liabilities take place according to the criteria described below:• Contingent assets – are not recognized in the financial statements, except when there is evidence providing guarantee of their realization, on which further appeals canno longer be filed. • Contingent liabilities – are recognized in the financial statements when, based on the opinion of legal advisors and Bank management, the risk of loss of a legal oradministrative proceeding is regarded as probable, with a probable outflow of funds for settling the liabilities, and when the amounts involved may be measured withsufficient accuracy. Contingent liabilities classified by legal advisors as possible losses are only disclosed in notes, whereas those classified as remote losses do notrequire provision or disclosure.• Legal liabilities – tax and social security – refer to lawsuits aiming to challenge the legality and constitutionality of certain taxes and contributions. The amount inquestion is quantified, recorded and restated on a monthly basis.

3. Interbank InvestmentsMoney market investments are backed by government securities and have one-day maturities. Interbank deposits mature to November 2008.

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4. Marketable Securities and Derivative Financial Instrumentsa) Marketable securitiesAs of December 31, 2007 and 2006, the classification between trading securities and securities available for sale, shown at cost and market, is as follows:

Bank and consolidated Bank Consolidated2007 2006 2006

Cost Market value Market value Market valueTrading securitiesEurobonds – – 21,911 21,911National treasury notes – “NTN-B” – – 46,694 46,694National treasury bill – – – 11,715Subtotal - Trading securities – – 68,605 80,320

Securities available for saleNational treasury bill 565,687 565,790 342,780 342,780Deposit Certificates – – 5,187 5,187National treasury notes - “NTN – F” 166,715 158,330 – –Credit investment fund shares 46,937 46,937 – –Debentures 10,195 10,188 15,845 15,845Eurobonds 154,915 154,546 76,380 76,380Other 22,705 22,705 20,134 20,134Subtotal - Securities available for sale 967,154 958,496 460,326 460,326

Total 967,154 958,496 528,931 540,646

At December 31, 2007, the unrealized results on securities classified as available for sale reached losses of R$ 8,658 (gains of R$ 1,718 in 2006), which are recordedin shareholders’ equity under “Adjustment to market value – securities and derivatives”, net on tax effect, amounting to R$ 5,714 (R$ 1,134 in 2006).The Bank’s portfolios at December 31, 2007 and 2006 classified by maturity or effective possibility of settlement are as follows:

Bank and consolidated2007

Up to 1 1 to 3 3 to 6 6 to 12 1 to 3 Overmonth months months months years 3 years Total

Securities available for saleNational treasury bills 565,790 – – – – – 565,790National treasury notes - “NTN – F” 158,330 – – – – – 158,330Credit investment fund shares – – – – – 46,937 46,937Debentures – – – – – 10,188 10,188Eurobonds 729 31,092 5,059 44,421 32,352 40,893 154,546Other – – 22,705 – – – 22,705

Total - 2007 724,849 31,092 27,764 44,421 32,352 98,018 958,496Total - 2006 438,858 4,367 21,406 17,738 28,835 17,727 528,931

The consolidated financial statements as of December 31, 2006 includes “National Treasury Bills - LTN”, of subsidiary ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e ValoresMobiliários S.A., amounting to R$ 11,715, with maturity on April 1, 2007, classified as trading securities.To guarantee derivative financial operations, the Bank linked public securities to the Futures and Commodities Exchange – BM&F, in amount of R$ 138,439 at December31, 2007 (R$ R$ 76,464 in 2006).b) Derivative financial instrumentsThe Bank operates in derivatives market to hedge against market price variances and reduce exposure to risk related to foreign currency and interest rates of its assetsand liabilities and cash flows contracted under compatible terms, rates and amounts. The Bank also conducts normal trading operations.The operations are under the custody of the Futures and Commodities Exchange (BM&F) or the Clearinghouse for the Custody and Financial Settlement of Securities (CETIP).The market values of these derivative financial instruments are determined based on quotations disclosed by specialized stock exchanges and, in certain cases, whenthere is no liquidity or market quotation, estimates of present values and other pricing techniques are used.The bases adopted for determining market prices are as follows:- Futures: stock exchange quotations;- Options: determined based on the criteria set forth in the contracts;- Swaps: cash flows for each contract are discounted to present value, in accordance with the respective interest rate curves, obtained based on BM&F prices.

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Differentials and adjustments to derivative financial instruments are recorded in the respective balance sheet accounts and matched against the result of operationsAt December 31, 2007 and 2006, they are adjusted to market value and the notional value of financial instruments is recorded in memorandum accounts, as follows:

Bank2007 2006

Cost - Receivable/Notional received Market Market

value (Payable/paid) value valueFutures Contracts 2,303,496 – – –Purchase commitments 835,519 – – –Interbank market 488,735 – – –Foreign currency 346,784 – – –Sales commitments 1,467,977 – – –Interbank market 1,017,807 – – –Foreign currency 450,170 – – –

Asset Position 1,217,042 34,972 34,653 331,153Swap contracts 288,916 6,474 7,143 3,195Interbank market 146,207 5,617 5,542 1,324Foreign currency 55,165 (257) 203 –Fixed rates 68,920 583 681 989Others 18,624 531 717 882Options contracts 819,250 1,011 23 2,324Purchase commitments – – – 3Stocks – – – 3Sales commitments 819,250 1,011 23 2,321Financial assets 819,250 1,011 23 2,321Other financial instruments 108,876 27,487 27,487 325,634Non-deliverable forwards (NDF) 100,009 9,014 9,014 306,505Forward operations 8,867 18,473 18,473 19,129

Liability Position 845,921 (93,985) (96,533) (225,445)Swap contracts 148,907 (1,705) (2,916) (54,201)Interbank market 100,497 (1,399) (2,472) (53,791)Foreign currency 26,077 (297) (188) (303)Fixed rates 22,333 (9) (256) (107)Options contracts 625,302 (71,069) (72,406) (146,510)Purchase commitments 349,919 (41,229) (41,239) (102,696)Financial assets 349,919 (41,229) (41,239) (102,696)Sales commitments 275,383 (29,840) (31,167) (43,814)Financial assets 275,383 (29,840) (31,167) (43,814)Other financial instruments 71,712 (21,211) (21,211) (24,734)Non-deliverable forwards (NDF) 62,845 (2,443) (2,443) (4,790)Forward operations 8,867 (18,768) (18,768) (19,944)

The consolidated financial statements as of December 31, 2006 includes options operations of subsidiary ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.,whose asset position (sales commitment) is R$ 27 and whose liability position (purchase commitment) amounts to R$ 3, with maturities on October 1, 2007 and May15, 2007, respectively.

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Derivative financial instruments by maturity, as of December 31, 2007 and 2006, are as follows:Bank and consolidated

2007 2006Up to 1 1 to 3 3 to 6 6 to 12 1 to 3 Over month months months months years 3 years Total Total

Memorandum accountsFutures contracts 189,545 850,456 411,127 233,362 615,227 3,779 2,303,496 1,085,234Swap contracts 223,774 98,594 60,934 32,077 22,444 – 437,823 1,195,338Option contracts 53,793 208,336 152,294 44,319 985,810 – 1,444,552 1,755,484Other financial instruments 14,573 63,223 26,050 50,765 25,977 – 180,588 960,945

Total - 2007 481,685 1,220,609 650,405 360,523 1,649,458 3,779 4,366,459 –Total - 2006 659,071 991,182 138,550 1,215,509 1,763,118 229,571 – 4,997,001- Asset positionSwap contracts 1,507 3,093 1,493 303 747 – 7,143 3,195Options – 10 – – 13 – 23 2,324Other financial instruments 2,930 2,641 8,409 11,133 2,374 – 27,487 325,634

Total - 2007 4,437 5,744 9,902 11,436 3,134 – 34,653 –Total - 2006 7,530 4,236 8,558 306,536 4,293 – – 331,153- Liability positionSwap contracts (752) (710) (1,185) – (269) – (2,916) (54,201)Options – (1,982) (13,142) (41,066) (16,216) – (72,406) (146,510)Other financial instruments (4,134) (2,029) (7,015) (4,867) (3,166) – (21,211) (24,734)

Total - 2007 (4,886) (4,721) (21,342) (45,933) (19,651) – (96,533) –Total - 2006 (21,951) (110,085) (25,213) (31,383) (14,304) (22,509) – (225,445)

Gains (losses), net, on derivative financial instruments for the years ended December 31, 2007 and 2006, are as follows:Bank

2007 2006Gains Losses Total Total

Swaps 74,198 (58,656) 15,542 (50,255)Futures 554,130 (623,250) (69,120) (40,104)Options 41,280 (38,349) 2,931 (6,659)Non-deliverable forwards (NDF) currency swaps 79,840 (26,567) 53,273 90,805

Total 749,448 (746,822) 2,626 (6,213)

Consolidated2007 2006

Gains Losses Total TotalSwaps 74,198 (58,656) 15,542 (50,129)Futures 554,130 (623,250) (69,120) (40,620)Options 41,332 (38,352) 2,980 (6,635)Non-deliverable forwards (NDF) currency swaps 79,840 (26,567) 53,273 90,805

Total 749,500 (746,825) 2,675 (6,579)

5. Interbank AccountsThese accounts are represented by unsettled payments and receipts and Central Bank reserve requirements, corresponding to compulsory microfinance deposits andfunding through demand and time deposits.

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6. Lending Operations and Guarantees and ResponsibilitiesLoans, other credits and guarantees and responsibilities are as follows:

Bank and consolidated2007 2006

Private sectorFinancial Public

intermediaries Industry Commercial Services Individuals sector Total TotalLoansLoans 7,012 697,435 597,257 231,998 20,531 7,010 1,561,243 950,661Consigned loans – – – – 96,292 – 96,292 14,401Financing – BNDES/Finame – 266,583 30,765 56,387 10,787 8,000 372,522 327,496Financing – Export – 60,536 – 8,168 – – 68,704 12,527Foreign onlending – 248,598 20,900 48,866 2,960 – 321,324 68,528Foreign currency loans 20,165 364,305 44,984 14,357 40,123 – 483,934 261,709Discounted receivables – 26,503 29,614 38,531 – – 94,648 18,042Direct consumer credit 64,821 – – – – – 64,821 61,308Secured accounts 13,827 125,824 92,469 33,667 – – 265,787 208,086Loans with intervention – – – – – – – 23,508Acquisition of accounts receivable 146,270 – – – – – 146,270 172,020Financing – Rural – 18,171 762 1,760 37,060 – 57,753 56,169Subtotal – Loans 252,095 1,807,955 816,751 433,734 207,753 15,010 3,533,298 2,174,455

Other creditsAdvances on export contracts and interest – 221,111 117,080 3,693 7,185 – 349,069 155,900Receivables from export contracts – – – – – – – 664Notes receivable – 1,240 2,974 – 628 – 4,842 4,044Subtotal - Other credits – 222,351 120,054 3,693 7,813 – 353,911 160,608Subtotal – Loans and other credits 252,095 2,030,306 936,805 437,427 215,566 15,010 3,887,209 2,335,063

Guarantees and responsibilities (a)Guarantees provided on behalf of clients (b) 417,390 190,226 309,844 144,875 400 – 1,062,735 563,622Import credit facilities 372 18,069 21,579 2,273 – – 42,293 12,304Subtotal – Guarantees and responsibilities 417,762 208,295 331,423 147,148 400 – 1,105,028 575,926

Total – 2007 669,857 2,238,601 1,268,228 584,575 215,966 15,010 4,992,237 –Total – 2006 497,880 900,475 502,480 908,000 90,306 11,848 – 2,910,989

(a) No losses are expected on these operations.(b) The Guarantees provided on behalf of clients are subject to charges and counter-guarantees by its beneficiaries.

Loans, other credits, guarantees and responsibilities, by maturity, are as follows:Bank and consolidated

2007Maturities

Past-dueUp to 1 1 to 3 3 to 6 6 to 12 1 to 3 Over after 15month months months months years 3 years days Total

LoansLoans 155,679 202,339 242,845 293,456 571,346 88,864 6,714 1,561,243Consigned loans 3,517 8,149 10,543 19,944 45,362 8,310 467 96,292Financing – BNDES/Finame 14,746 19,709 28,765 58,983 185,349 64,889 81 372,522Financing – Export 6,889 15,998 12,636 4,952 19,659 8,570 – 68,704Foreign onlending 167,584 98,857 39,677 8,597 6,609 – – 321,324Foreign currency loans 33,612 29,188 60,546 92,005 177,261 91,322 – 483,934Discounted receivables 24,464 19,498 10,668 13,341 26,673 – 4 94,648Direct consumer credit 3,614 5,980 9,159 18,412 24,204 3,452 – 64,821Secured accounts 46,351 107,863 100,860 6,424 2,417 – 1,872 265,787Acquisition of accounts receivable 8,140 12,877 17,959 28,146 71,238 7,910 – 146,270Financing – Rural 2,512 5,198 2,683 6,062 27,421 13,707 170 57,753Subtotal – Loans 467,108 525,656 536,341 550,322 1,157,539 287,024 9,308 3,533,298

Other creditsAdvances on export contracts and interest 63,377 64,295 217,186 – 100 – 4,111 349,069Notes receivable 123 190 355 1,363 2,628 – 183 4,842Subtotal - Other credits 63,500 64,485 217,541 1,363 2,728 – 4,294 353,911Subtotal – Lending operations and other credits 530,608 590,141 753,882 551,685 1,160,267 287,024 13,602 3,887,209

Guarantees and responsibilitiesGuarantees provided on behalf of clients 86,308 145,424 186,517 524,629 118,833 1,024 – 1,062,735Import credit facilities 6,957 29,018 1,351 4,967 – – – 42,293Subtotal – Guarantees and responsibilities 93,265 174,442 187,868 529,596 118,833 1,024 – 1,105,028

Total - 2007 623,873 764,583 941,750 1,081,281 1,279,100 288,048 13,602 4,992,237Total – 2006 277,923 523,273 509,427 677,573 725,210 191,105 6,478 2,910,989

40


Credit risk concentration is as follows:Bank and consolidated

2007 2006% of % of

% of shareholders’ % of shareholders’Balance portfolio (1) equity Balance portfolio (1) equity

Main debtor 87,578 2.25 8.07 48,007 2.06 10.9410 main debtors 493,438 12.69 45.45 351,197 15.04 80.0320 main debtors 810,835 20.86 74.69 567,109 24.29 129.24(1) Portfolio without consider the amount of guarantees and responsibilities.

7. Allowance for Loan and Other Credit LossesAs of December 31, 2007 and 2006, the portfolio of loans and other assets, and the allowance for losses, are as follows:


Total operationsRisk rating Level of allowance (%) Normal course Past due Total Allowance Total operations AllowanceAA – 706,946 – 706,946 – 135,125 –A 0.5% 1,745,627 – 1,745,627 8,728 952,435 4,762B 1.0% 1,168,652 990 1,169,642 11,697 948,559 9,486C 3.0% 240,489 3,313 243,802 7,314 271,518 8,145D 10.0% 6,769 1,095 7,864 786 17,451 1,745E 30.0% 1,129 196 1,325 398 143 43F 50.0% 694 332 1,026 513 911 455G 70.0% 211 1,268 1,479 1,035 2,036 1,425H 100.0% 3,090 6,408 9,498 9,498 6,885 6,885Total 3,873,607 13,602 3,887,209 39,969 2,335,063 32,946

Changes in the allowance for loan and other credit losses for the years ended December 31, 2007 and 2006 are as follows:Bank and consolidated

2007 2006Loans Other credits Total Total

Balance, beginning of year 25,696 7,250 32,946 24,685Provisions (reversal) 14,673 (932) 13,741 8,913Write-offs (3,487) (3,231) (6,718) (652)

Balance, end of year 36,882 3,087 39,969 32,946

As of December 31, 2007, renegotiated loans amount to R$ 8,103 (R$ 5,164 in 2006) Bank and Consolidated. Loans renegotiated during the year ended December 31, 2007 amount to R$ 5,823 (R$ 3,164 in 2006).The amount of recovered credits, previously offset in provision for the year ended December 31, 2007 was R$ 861 (R$ 1,488 in 2006).

8. Other Creditsa) The foreign exchange asset portfolio is as follows:


Foreign exchange purchased 533,743 321,008Receivables from foreign exchange sold 107,124 177,941Advances received (8,845) (81,728)Income receivable from advances on exchange contracts 8,851 3,038

Total 640,873 420,259

b) The trading account in current assets is substantially represented by receivables from the settlement of operations for financial assets registered on stock exchanges.c) Other credits - other are as follows:

Bank Consolidated2007 2006 2007 2006

Receivables from export contracts – 664 – 664Tax credits (Note 22) 14,831 15,354 17,107 15,738Debtors for guarantee deposits 40,265 3,519 46,245 3,519Income tax available for offset 35,117 24,275 35,144 24,441Notes receivable 4,842 4,044 4,842 4,044Sale of shares 10,479 – 10,479 –Other 816 2,528 1,016 2,677

Total 106,350 50,384 114,833 51,083

9. Prepaid expensesIn December 31, 2007, the amount refers to commission expenses due the intermediation of credit operations, paid in advance, in the amount of R$ 12,726 (R$ 1,692 in 2006) and other prepaid expenses, in amout of R$ 139 (R$ 215 in 2006). The accrual is made according to the duration of the contracts, pro-rata day.In case of cession of credit contracts, the non amortized related amounts are recognized immediately to the net income of the period.

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10. InvestmentsABC BRASIL

Distribuidora ABC BRASILde Títulos e Administração

Valores e Participações 2007 2006Mobiliários S.A. Ltda. Total Total

Capital 6,100 5,632Shareholders’ equity 8,289 4,160Net income (loss) for the year (3,904) 349Number of common shares owned 4,712,064 –Number of preferred shares owned 4,712,064 –Number of fund shares – 5,631,814Ownership interest (%) 100,00 99,99Book value 8,289 4,160 12,449 15,949Equity picked-up in subsidiaries (3,904) 349 (3,555) (100)

11. Related PartiesThe amounts mentioned below refer to transactions with subsidiaries and related companies. These transactions were carried out under usual market conditions on thedates of respective transactions.For the years ended December 31, 2007 and 2006, the amounts of related party transactions are the following:

2007 2006Income/ Income/

Relation Assets/ (Expenses) Assets/ (Expenses)Transactions / Related parties degree Duration Liabilities Income/Year (Liabilities) YearMarketable securities and derivative

financial instruments (net)- ABC BRASIL Distr. Tits. e Vals. Mobiliários S.A. Subsidiary – – – – (677)- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Shareholder – – 67,761 303,591 118,832- Master Holding Ltd. Group – – (20,841) (54,978) (65,080)

– 46,920 248,613 53,075Demand deposits

- ABC BRASIL Adm. e Participações Ltda. Subsidiary w/o maturity (55) – (41) –- ABC BRASIL Distr. Tits. e Vals. Mobiliários S.A. Subsidiary w/o maturity (238) – (165) –- ABC Cayman Banking Ltd. Group w/o maturity (520) – (315) –- Marsau Asset Manag. Serviços Financeiros Ltda. (1) Group – – – (99) –- Marsau Comercial Exp. e Importadora S.A. Group w/o maturity (60) – (59) –- Marsau Overseas Ltda. Group w/o maturity (265) – (68) –- Marsau Overseas S.A. Suc. Uruguay Group w/o maturity (39) – (256) –- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Shareholder w/o maturity (83) – (212) –- Master Holding Ltd. Group w/o maturity (142) – (256) –

(1,402) – (1,471) –Interbank deposits

- ABC BRASIL Distr. Tits. e Vals. Mobiliários S.A. Subsidiary 09/28/2009 (6,143) (144) – (1,457)(6,143) (144) – (1,457)

Time deposits- ABC BRASIL Adm. e Participações Ltda. Subsidiary 10/19/2009 (1,726) (201) (1,812) (134)- ABC Cayman Banking Ltd. Group 12/17/2008 (70,716) (4,286) (81,649) (4,197)- Marsau Asset Manag. Serviços Financeiros Ltda. (1) Group – – (535) (4,529) (557)- Marsau Comercial Exp. e Importadora S.A. Group 02/15/2011 (764) (120) – –- Marsau Overseas Ltda. Group – – (314) (136) (65)- Marsau Overseas S.A. Suc. Uruguay Group 12/17/2008 (355) (191) (5,473) (269)- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Shareholder 12/17/2008 (1,429) (1,674) (24,886) (3,974)- Master Holding Ltd. Group 12/17/2008 (4,261) (1,342) (43,522) (1,769)

(79,251) (8,663) (162,007) (10,965)Dividends and interest on equity capital

- Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima Shareholder 06/30/2009 (20,961) (23,335) (15,345) (32,254)(20,961) (23,335) (15,345) (32,254)

Other liabilities- ABC BRASIL Adm. e Participações Ltda.

- Rendered services Subsidiary 01/08/2008 (10) (123) (10) (78)- Marsau Asset Manag. Serv. Financeiros Ltda. (1)

- Rendered services Group – – (15,400) (2,243) (16,910)- Marsau Comercial Exp. e Importadora S.A.

- Guarantee commissions Group 02/21/2008 (70) (81) (67) (74)(80) (15,604) (2,320) (17,062)

(1) – Company merged into Marsau Overseas Ltda. in October 2007.

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12. Overseas BranchThe balances of the asset and liability operations not eliminated in the consolidation process carried out by the overseas branch with third parties at December 31, 2007and 2006 are as follows:

2007 2006US$ R$ US$ R$

AssetsCash and banks 984 1,743 1,014 2,168Interbank investments 83,498 147,900 53,960 115,366Marketable securities and derivative financial instruments 98,179 173,904 55,911 119,538Lending operations 315,267 558,432 130,555 279,126Allowance for loan losses (2,122) (3,759) (1,643) (3,513)Other credits 3,903 6,913 1,641 3,508Other assets 76 135 83 178

Total 499,785 885,268 241,521 516,371LiabilitiesDemand deposits 1,013 1,793 458 979Time deposits 113,313 200,712 89,991 192,400Acceptance and issuance of securities (Note 15) – – 7,044 15,061Interbranch accounts 12 21Foreign borrowings 570,862 1,011,169 203,577 435,249Derivative financial instruments 11,172 19,789 35,059 74,955Other liabilities 41 73 12,332 26,365

Total 696,413 1,233,557 348,461 745,009

13. Fixed AssetsFixed assets are depreciated using the straight-line method at the following annual rates: premises, furniture and fixtures, and communication and security equipment -10%; vehicles and EDP equipment, 20%. The rates appropriately represent the useful asset’s life. The expenses with organization and expansion are represented by improvement in fixed assets of third party, which amortization is calculated considering the duration ofthe rental contracts.

14. Deposits and Money Market FundingInterbank, time deposits and money market funding are made at prevailing market rates, with maturities as follows:


Without Up to 3 3 to 12 1 to 3 Over maturity months months years 3 years Total Total Total Total

Demand deposits 85,090 – – – – 85,090 69,069 84,797 68,863Interbank deposits – 27,073 3,585 6,144 – 36,802 19,851 30,658 19,851Time deposits – 628,488 471,576 508,844 21,508 1,630,416 1,481,230 1,628,690 1,479,419Other deposits 35 – – – – 35 63 35 63Money market funding – 206,084 – – – 206,084 70,027 206,084 70,027

Total – 2007 85,125 861,645 475,161 514,988 21,508 1,958,427 – 1,950,264 –Total – 2006 69,132 571,457 417,234 556,913 25,504 – 1,640,240 – 1,638,223

15. Acceptance and Issuance of SecuritiesThis account represents, at December 31, 2006, promissory notes issued through the Cayman branch, with market interest rates and maturities to December 2007.

16. Borrowings and OnlendingDomestic and foreign borrowing and onlending obligations, by maturity, are as follows:


Up to 3 3 to 12 1 to 3 Over months months years 3 years Total Total

Borrowings:Domestic – – – – – 16,389Foreign 442,422 763,471 156,644 1,771 1,364,308 486,991Onlending – Domestic:BNDES 9,423 20,407 39,324 24,432 93,586 91,076FINAME 32,987 76,259 174,763 55,256 339,265 294,263

Total – 2007 484,832 860,137 370,731 81,459 1,797,159 –Total – 2006 223,575 309,187 261,679 94,278 – 888,719Foreign borrowings represent funds obtained in the international market for application in commercial foreign exchange operations in connection with export and importfinancing. These obligations are subject to exchange rate variances and interest at rates prevailing in the international market and are adjusted for exchange rate varianceplus financial charges incurred through the balance sheet date.Special funds and programs managed by government institutions, which are passed onto final borrowers in Brazil, are adjusted based on official indices and financialcharges incurred through the balance sheet date.

17. Other Liabilitiesa) The foreign exchange liabilities portfolio is as follows: Bank and consolidated

2007 2006Foreign exchange sold 106,725 176,716Advances on foreign currency 553,323 323,760Advances on exchange contracts (340,218) (152,862)Income receivable for advances 36 –

Total 319,866 347,614

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b) Taxes and social security are as follows:Bank Consolidated

2007 2006 2007 2006Income and social contribution taxes payable 85,801 7,954 85,904 8,040Deferred income and social contribution taxes (Note 22) 1,049 66,091 1,049 66,100Taxes payable 13,090 7,962 13,108 7,998Provision for tax risks 2,998 2,998 8,685 3,026

Total 102,938 85,005 108,746 85,164c) Other liabilities – other are as follows:


Accruals 14,356 37,935 14,387 37,986Agribusiness securities 93,912 2,803 93,912 2,803Other domestic creditors 4,005 3,584 4,005 3,584Reserve for contingent liabilities 1,300 8,800 2,645 10,145Payables 10 10 – –

Total 113,583 53,132 114,949 54,518

18. Income from services renderedThe income from services rendereds, for the years ended December 31, 2007 and 2006, are composed as follow:


Guarantees rendered fees 13,328 11,275Credit opening fees 9,655 2,741Structuring of operation fees 7,515 5,044Commission fees 5,449 2.,855Collection fees 3,197 2,130Other services 3,219 1,106

Total 42,363 25,151

19. Other Operating IncomeOther operating income, for the years ended December 31, 2007 and 2006, are represented as follows:


Interest and monetary adjustment of assets 1,782 1,191 2,109 1,191Reversal of reserves 8,453 804 9,298 804Recovered expenses 280 129 280 129Other income 320 991 320 1,006

Total 10,835 3,115 12,007 3,130

20. Other Administrative ExpensesOther administrative expenses, for the years ended December 31, 2007 and 2006, are represented as follows:


Expenses involved in going public 31,395 – 31,395 –Third party services 21,217 18,563 21,094 18,519Financial system services 6,094 2,989 6,102 2,995Rental expenses 3,110 2,472 3,132 2,501Technical services 2,617 2,962 2,655 3,071Data processing services 2,298 2,229 2,300 2,231Travel expenses 1,810 1,843 1,810 1,843Promotion and public relation 1,365 763 1,365 763Communication 1,360 910 1,417 962Philanthropic contributions 734 646 734 646Publications 509 153 540 172Depreciation 1,087 1,126 1,179 1,184Amortization 467 383 492 440Other 3,890 2,342 3,928 2,390

Total 77,953 37,381 78,143 37,717

21. Other Operating ExpensesOther operating expenses, for the years ended December 31, 2007 and 2006, are represented as follows:


Exchange rate variance 10,955 3,124 10,955 3,124Tax amnesty – 1,434 – 1,526Commissions on operations 2,087 1,274 2,087 1,274Interest and monetary adjustment of liabilities 321 1,092 321 1,092Reserves set up – 1,020 5,659 1,041Reversal of contributions recoverable 4,944 – 4,944 –Other expenses 426 462 1,312 462

Total 18,733 8,406 25,278 8,519

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22. Income and Social Contribution Taxes As established by BACEN Resolution No. 3059/2002, the Bank recorded the net balance of its tax credits and liabilities based on the matching of forecast realization orpayment maturity dates. The net balance of such credits and liabilities at December 31, 2007 and 2006 is shown as follows:


Other credits – Sundry – Tax credits (Note 8.c) 14,831 15,354 17,107 15,738Other tax and social security liabilities (Note 17.b) (1,049) (66,091) (1,049) (66,100)

13,782 (50,737) 16,058 (50,362)

The consolidated financial statements include credits related to tax losses carryforwards in amount of R$ 2,276 (R$ 375 in 2006), which are estimated to be realizedover the year 2010. In 2006 there were temporary differences arising from adjustment to market value of derivatives in amount of R$ 9, totally realized during 2007.The nature and origin of tax credits and deferred tax liabilities, as well as the changes occurred therein during the period are stated as follows:a) Bank

12/31/2006 Additions Write-offs 12/31/2007Tax credits a) Temporary differences:

Exchange losses 2,346 – (2,346) –Allowance for doubtful accounts 11,920 21,961 (19,282) 14,599Adjustment to market value - securities and derivatives 31,632 10,480 (40,591) 1,521Adjustment to market value of market futures 303 825 (904) 224

b) Social contribution - Art. 18 MP No. 2,158-35 54 – (54) –c) Adjustment to market value – available for sale securities 20 3,412 (142) 3,290d) Loss from overseas branch 12,290 – (12,290) –e) Loss carryforward – social contribution 171 – (171) –

58,736 36,678 (75,780) 19,634Deferred tax liabilitiesa) Temporary differences:

Exchange gains (3,214) – 3,214 –Adjustment to market value – securities and derivatives (105,503) (40,905) 142,460 (3,948)Adjustment to market value of market futures (152) (3,149) 1,744 (1,557)

b) Adjustment to market value – available for sale securities (604) (1,858) 2,115 (347)(109,473) (45,912) 149,533 (5,852)

Net balance (50,737) (9,234) 73,753 13,782b) Consolidated

12/31/2006 Additions Write-offs 12/31/2007Tax credits a) Temporary differences:

Exchange losses 2,346 – (2,346) –Allowance for doubtful accounts 11,920 23,797 (19,282) 16,435Adjustment to market value - securities and derivatives 31,632 10,480 (40,591) 1,521Adjustment to market value of market futures 303 825 (904) 224

b) Social contribution - Art. 18 MP Nº 2.158-35 54 – (54) –c) Adjustment to market value – available for sale securities 20 3,412 (142) 3,290d) Loss from overseas branch 12,290 – (12,290) –e) Loss carryforward – social contribution 555 56 (171) 440

59,120 38,570 (75,780) 21,910Deferred tax liabilitiesa) Temporary differences:

Exchange gains (3,214) – 3,214 –Adjustment to market value – securities and derivatives (105,512) (40,905) 142,469 (3,948)Adjustment to market value of market futures (152) (3,149) 1,744 (1,557)

b) Adjustment to market value – available for sale securities (604) (1,858) 2,115 (347)(109,482) (45,912) 149,542 (5,852)

Net balance (50,362) (7,342) 73,762 16,058

The realization of credits and deferred tax liabilities existing as of December 31, 2007, based on the history of profitability and estimated realization, is shown as follows:Year Assets Liabilities Net

2008 8,234 (4,444) 3,7902009 6,241 (1,189) 5,0522010 4,523 (184) 4,3392011 293 (4) 2892012 72 (26) 462013 59 – 592014 2 – 22015 2 – 22016 20 – 202017 188 (5) 183

Total 19,634 (5,852) 13,782Present value - Selic 16,164 (5,116) 11,048

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Expenses with income and social contribution taxes for the years ended December 31, 2007 and 2006 are calculated as follows:Bank Consolidated

2007 2006 2007 2006Income before taxation less profit sharing 122,968 80,131 121,171 80,011Total income and social contribution taxes - 25% and 9% 41,809 27,244 41,198 27,204Net income of write-offs and write-ups of deferred liabilities net of tax credits 61,045 (11,177) 62,889 (11,185)Nontaxable revenues net of nondeductible expenses – 2,659 – 2,675Nondeductible expenses net of nontaxable revenues (1,861) – (1,747) –Equity picked up in subsidiaries 1,209 34 – –Interest on equity capital (Note 24.b) (14,758) (10,642) (14,758) (10,642)Other amounts (942) (164) (1,033) (226)Total income and social contribution taxes current 86,502 7,954 86,549 7,826Deferred taxesTax liabilities set up for the year 44,054 55,109 44,054 55,117Tax liabilities realized for the year (147,418) (29,275) (147,418) (29,275)Tax credits set up for the year (33,266) (69,458) (35,110) (69,458)Tax credits realized for the year 75,585 54,801 75,585 54,801Total deferred taxes (61,045) 11,177 (62,889) 11,185Total income and social contribution taxes 25,457 19,131 23,660 19,011

23. Contingent Assets and Liabilities and Legal, Tax and Social Security ObligationsThe Bank and its subsidiaries are involved in judicial and administrative proceedings of tax, labor and civil nature. The management constitutes provisions for eventuals losses h in such lawsuits and proceedings, whenever the evaluation about the possibilities of losses, according the legal consultants' opinion, is considered probable. The lawsuits and proceedings which losses were considered probable and also those which losses are considered possible, according the management and legalconsultants’ opinion, are described in detail below:Tax contingenciesRestatement of Certain Balance Sheet Accounts (Verão and Collor Economic Plans)In December 1993, the Bank filed a writ of mandamus claiming the recognition in the financial statements for the year ended 1993 of inflation effects in connection withthe understatement of balance sheet accounts determined by the Brazilian Economic Plans (Verão and Collor Plans). A preliminary injunction was granted on December30, 1993. In 1994, a partial injunction was granted. In July 2002, when the Government´s appeal was still pending of judgment by the Federal Regional Court (TRF),the Bank decided to benefit from the amnesty provided for in Provisional Measure (MP) 38/2002, which resulted in the termination of the proceeding. In June 2004, theBrazilian IRS notified the Bank about a difference between the amount paid under amnesty and the amount determined by such agency. Against such decision by theBrazilian IRS a protest letter (“manifestação de inconformidade”) was filed, which resulted in a favorable decision to the Bank at the IRS administrative tax court division.Presently, a decision on the appeal by the Board of Tax Appeals is still pending. This total contingency is estimated at R$ 20,222 for the Bank. According to theassessment of the Bank’s legal advisors, the likelihood of an unfavorable outcome for the Bank in this case is possible.Offset of credits acquired from third parties against other taxesIn calendar year 2000, the Bank offset Excise Tax (IPI) incentive premium credits acquired from third parties with other taxes (with right of recourse). The use of tax creditswas challenged by the Brazilian IRS. Therefore, the Bank filed defenses at an administrative level, which judgments are still pending. The Bank also filed a writ ofmandamus that assured the suspension of the requirement to make payment of such taxes,. Total estimate of such contingency corresponds to approximately R$ 33,954.Based on the opinion of the lawyers that initiated the proceeding, the chances of loss on this case are assessed as possible. A judicial deposit was made in November2007, the restated balance of which amounts to R$ 34,293.Corporate Income Tax (IRPJ) and Social Contribution Tax (CSLL) related to non-taxation of retained profits of a foreign subsidiaryIn January 2001, the Bank filed a writ of mandamus seeking a preliminary injunction that ensured the right not to add to our P&L figures, for the purposes of calculationof IRPJ and CSLL, retained earnings that had never been made available by ABC BRASIL Banking Ltd. upon the divestiture of our interest in that company. The decision atthe lower court level was favorable. Presently, a decision by the Federal Regional Court (TRF) on the appeal filed by the National Treasury is pending judgment.In view of the above, so as to prevent the application of the doctrine ofstatute of limitations, in September 2005 the Brazilian IRS levied a tax -assessment, and relevantcollection is suspended until a decision on said appeal is handed down. Total contingency is estimated at R$ 11,078, which is the amount -stipulated on the taxassessment. Based on the opinion of the lawyers that initiated the proceeding, the chances of loss on this case are assessed as possible.Social Contribution Tax on Gross Revenue for Social Security Financing (COFINS) on financial income – Law Nº 9718/98 In December 2005, the Bank and ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. filed a writ of mandamus seeking an injunction that ensured them theright to make mandatory contributions of COFINS only on billings, and not considering the enhanced tax base established by Law No. 9718/98. A favorable decision washanded down at an lower court level. Presently, we are awaiting a decision by the Federal Regional Court (TRF) on the appeal filed by Federal Government. Total contingency is estimated at R$ 25,639 (R$ 25,480 – Bank and R$ 159 - DTVM) at December 31, 2007. Based on the opinion of the lawyers that initiated theproceeding, the chances of loss on this case are assessed as possible. However, we have entered in our financial statements a partial provision of R$ 2,127 (R$ 2,098– Bank and R$ 29 - DTVM), which was recorded before obtaining a favorable decision at the lower court level. There are favorable higher court opinions on this matter,due to favorable decisions obtained by other financial institutions.Social Contribution Tax (CSLL) - 8% rateIn April 1996, the Bank filed a writ of mandamus seeking an injunction that ensured the right to make mandatory contributions of CSLL at the rate of 8%, not consideringthe application of increased tax rates. The decision at the lower court level was partially favorable, and we were granted the right to make CSLL payments at the rate of18%. Presently, we are awaiting a decision by the Federal Regional Court (TRF) on the appeal filed by Federal Government. The Federal Regional Court (TRF) issued anunfavorable decision to the Bank, which was published in the Federal Justice Gazette (DOU) on June 12, 2007. The lawyers that initiated the proceeding filed reasonableappeals. To avoid the payment of penalties, the Bank made a judicial deposit in July 27 in amount of R$ 5,428.In March 2001, so as to prevent the application of the statute of limitations, the Brazilian IRS levied a tax assessment, and relevant collection is suspended. Bank’slawyers assess the chances of loss as possible. Tax on Financial Transactions (IOF)In 1997, the Bank filed a writ of mandamus seeking an injunction that authorized non-payment of IOF on the liquidation of foreign exchange contracts generated by thefunding of Eurobonds abroad. The decision at the lower court level was unfavorable to the Bank and an appeal was filed, which is pending judgment. Total contingencyis estimated at approximately R$ 7,835. Bank’s lawyers assess the chances of loss as possible.

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Social Contribution Tax (CSLL) - Non-employer companyIn 1996, subsidiary ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. filed a r writ of mandamus seeking an injunction that authorized non-payment of CSLLbased on the fact that it has no employees and, therefore, is not subject to such payment. The company obtained a favorable decision at the lower court level. At a recentdecision, the Federal Regional Court (TRF) for the 2nd Region accepted an appeal by the Federal Government that canceled the favorable decision handed down at thelower court level. The lawyers that initiated the proceeding filed reasonable appeals. To avoid the payment of penalties, a judicial deposit was made in the amount of R$ 5,655, which represents total CSLL amount under discussion. Bank’s lawyers assess the chances of loss as possible. A provision was set up to cover thiscontingency, in the amount of R$ 5,659.Allowance for Loan Losses and Valuation Allowance for Marketable SecuritiesIn September 1996, the Bank was levied with a tax assessement from the Brazilian IRS regarding the basis for assessment of the allowance for loan losses and thevaluation allowance for marketable securities. Later on, this tax assessment has been partially canceled. Presently, the proceeding is awaiting a decision by the Board ofTax Appeals. Total contingency as per such tax assessment amounts to R$ 1,015, and Bank’s lawyers assess the chances of loss as possible.Service Tax (ISS)Municipal Government of Ribeirão Preto – We have been discussing, at the lower court level, the ISS collection on guarantees given (collateral security and guarantees)for the period 1993-2003, corresponding to R$ 1,167. The discussion addresses three legal measures, and in two of them (Writ of Mandamus and Action for Annulment)have obtained a lower court decision favorable to the Bank. In the other case, the trail court decision had been favorable to the Bank, but was reversed at appellate level,when appeals were filed aiming to suspend such tax collection. Bank’s lawyers assess the chances of loss as possible.Income Tax – Credits recoveredThe Bank was levied with a tax assessment from the Brazilian IRS in 1994 regarding collection of income and social contribution taxes on loss on credits, abuse of theright to exclude amounts that might have been added back upon determination of taxable profit, and undue exclusions upon determination of taxable profit, a contingencythat has been restated to R$ 762. The Bank filed an administrative defense, and the tax assessment was judged partially valid, thus the Bank has been relieved of thepayment of additional social contribution and applicable fine thereon. The Bank’s lawyers have presented an appeal of such decision before the Board of Tax Appeals,and assess the chances of loss as possible.Income Tax – 5% rateIn March 2000, the Bank was filed a writ of mandamus seeking the clear legal right to calculate and collect Social Contribution Tax on Gross Revenue for Social IntegrationProgram (PIS), for December/99 and subsequent months, disregarding the changes introduced by Laws Nos. 9715/98 and 9718/98, and as provided for byComplementary Law No. 7/70, at a rate of 5% of the payable tax income. The amount under discussion corresponds to R$ 316. The lower court decision was favorableto the Bank, but was reversed at appellate level. Appeals have been filed before the high and supreme courts. An injunction has been obtained to suspend collection ofsuch tax amounts, and the Bank’s lawyers assess the chances of loss as possible.Social Contribution Tax on Gross Revenue for Social Integration Program (PIS) - BankThe Bank filed a writ of mandamus in June 2006 seeking the right to comply with the requirements of Complementary Law No. 7/70 regarding the basis for assessmentof PIS, for the June 2006 and subsequent months. The amount under discussion corresponds to R$ 3,377. An injunction has been obtained, and the Bank’s lawyersassess the chances of loss as possible.PIS – DTVMIn 1998, subsidiary ABC BRASIL Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., filed a a writ of mandamus seeking recognition of its right to calculate and collect PISas provided for by Complementary Law No. 7/70 for taxable events occurred from July 1997 to February 1998, and also to calculate and collect PIS pursuant to theprovisions contained in the Transitory Constitutional Provisions Act (ADCT) article 72, V, on gross operating income, for the period of March 1998 to December 1999.The amount under discussion corresponds to R$ 1,391. Presently, we are awaiting a decision by the Federal Regional Court (TRF) on the appeal filed by FederalGovernment. The Bank’s lawyers assess the chances of loss as possible.There are still 4 lawsuits, which the possible losses are estimated in amount of R$ 375. Labor claimsAt December 31, 2007, the Bank was involved as defendant in 17 labor claims in process totaling R$ 1,221. Of this total contingency, the amount of R$ 1,300 wasaccrued considering chances of loss on such claims.Most of these proceedings involve claims related to: (i) payment of overtime and the effects thereof; (ii) salary differences; (iii) night work allowance; (iv) penaltyaddressed in article 477 of Consolidation of Labor Laws (CLT); and, (v) FGTS penalty. There are also other claims related to the amount subsidiary was charged with inconnection with amounts allegedly not paid to employees of companies that provided services to us in the past.Civil proceedingsAt December 31, 2007, the Bank and its subsidiaries were involved in 52 civil proceedings (plaintiff - 30 proceedings and defendant – 22 proceedings) totaling R$ 42,438, of which approximately R$ 34,923 as plaintiff and approximately R$ 7,515 as defendant. We highlight below significant proceedings whose chances ofloss, based on the opinion of the Bank´s legal advisors, are assessed as possible:- Claim for payment of price differences on the sale of securities to settle loans. The amount under discussion is R$ 5,626- Claim for annulment of the sale of a property located in the City of Recife to subsidiary ABC BRASIL Administração e Participações Ltda., alleging that such sale shouldbe annulled given the alleged illegality of the sale and purchase agreement. Based on the opinion of the lawyers that initiated the proceeding, the chances of loss on thiscase are assessed as possible. Total contingency is estimated at R$ 2,409 and, despite the fact that relevant loss has been assessed as possible, ABC BRASILAdministração e Participações Ltda. maintains a partial provision amounting to R$ 1,345, in basis of the real losses expectations for the lawsuit.Changes in provisions:

Bank ConsolidatedLabor Tax Civil Labor Tax Civil

At beginning of period 2,000 2,998 6,800 2,000 3,026 8,145Provisions – – – – 5,659 –Reversal (700) – (6,800) (700) – (6,800)

At end of period 1,300 2,998 – 1,300 8,685 1,345

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24. Shareholders’ Equitya) CapitalCapital comprises 135,644,240 registered and uncertified shares, without par value, of which 67,822,120 common shares and 67,822,120 preferred shares(1,140,553 common shares at December 31, 2006). At the Extraordinary Shareholders’ Meeting held on December 31, 2006 a capital increase was approved with the capitalization of interest on equity capital then accrued(R$ 14,740), net of taxes, in the amount of R$12,529, with the issue of 32,565 new shares. This capital increase was approved by the Central Bank of Brazil on January23, 2007.At the Extraordinary Shareholders’ Meeting held on May 15, 2007 the following decisions were approved: (a) capital increase with capitalization of retained earnings inthe amount of R$ 109,000, without the issue of new shares. This capital increase was approved by the Central Bank of Brazil on July 12, 2007; (b) 1/80 stock splittingfrom 1,140,553 to 91,244,240 registered common shares without par value; (c) conversion of 24,202,363 common shares into preferred shares; therefore, capitalcomprised 67,041,877 common shares and 24,202,363 preferred registered shares without par value; and (d) acquisition of 1,855,071 own preferred shares in theamount of R$ 9,934, acquired from shareholder Marsau Uruguay Holdings Sociedad Anonima for their book value, to be held in treasury and sold in the future, withoutreducing the share capital. These shares were sold on June 29, 2007 to some Bank employees, at book value.At the Extraordinary Shareholders’ Meeting held on June 8, 2007, a capital increase was approved with the capitalization of retained earnings of R$ 47,552, without theissue of new shares. This capital increase was approved by the Central Bank of Brazil on July 12, 2007.The Bank's Board of Directors resolved, in a meeting held on July 2, 2007, for the initial and secondary public offering, registered with the Brazilian Securities Commission(CVM) on July 24, 2007. Through the primary offer, funds raised amounted to R$ 599,400, with the subscription of 44,400,000 preferred regitered shares. The Bank's Board of Directors, resolved, in a meeting held on July 27, 2007, to ratify the resolution of the Board of Directors’ Meeting held on July 2, 2007, thereforecapital increased from R$ 405,000 to R$ 1,004,400, being represented by 67,041,877 common shares and 68,602,363 preferred shares. This capital increase wasapproved by the Central Bank of Brazil on September 21, 2007.At the Extraordinary Shareholders’ Meeting held on September 5, 2007, conversion of 780,243 preferred shares, owned by the attending shareholders, into commonshares, meeting the proportionality criteria and the requirements provided for in Article 37 of the Bank’s Articles of Incorporation. This conversion was approved by theCentral Bank of Brazil on September 27, 2007.b) Dividends and interest on equity capitalAs established in the Bank’s articles of incorporation, shareholders are entitled to an annual dividend of not less than 25% of net income adjusted as provided for inapplicable law. Such dividend can, alternatively, be distributed in the form of interest of equity capital.For the years ended December 31, 2007 and 2006, shareholders resolved to distribute interest on equity capital, as follows:

Reduction in expensesInterest on equity with income and social

Resolution approval date capital contribution taxes12/20/2007 43,406 14,758

Total – 2007 43,406 14,75806/30/2006 16,560 5,63012/31/2006 14,740 5,012

Total – 2006 31,300 10,642

Interest on equity capital is calculated on shareholders’ equity accounts and limited to the variation of the long-term interest rate (TJLP), and subject to the existence ofprofits computed before its deduction, or retained earnings and profit reserve at an amount equal to or higher than twice its value.c) Retained EarningsAllocation of the “Retained earnings” account balance as of December 31, 2007 will be submitted to the decision of the shareholders in the next meeting, through themanagement’s proposal that will be presented in the period of the meeting’s summons.

25. Operating Limits – Basel AccordShareholders’ equity is compatible with the financial conglomerate’s assets weighted in accordance with the risk criteria established by BACEN Resolution Nº 2.099, datedAugust 17, 1994 and additional rules. The ratio of shareholders’ equity to the weighted assets as of December 31, 2007, is 23.07% (13.86% in 2006). Risk-weightedassets are shown in the table below.

Risk-weighted assetsRisk-weighting factors 2007 2006

Reduced risk 20%: 86,318 25,290Reduced risk 50%: 830,235 579,275Normal risk 100%: 3,681,353 2,316,737Special risk 300% (tax credits): 48,626 46,062

Total 4,646,532 2,967,364Risk factor 11% 11%

511,118 326,41020% credit risk on swap operations 1,656 18,790Market risk - floating rate – –Market risk - fixed rate 4,533 2,957

Required shareholders’ equity 517,307 348,157Reference equity according to regulation 1,084,839 438,817

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26. Supplemental informationThese are the statements of cash flow for the years ended December 31, 2007 and.


2007 2006 2007 2006Operating ActivitiesAdjusted net income for the year 95,772 61,089 92,334 61,104Net income for the year 97,511 61,000 97,511 61,000Adjustment to net income: (1,739) 89 (5,177) 104Depreciation and amortization 1,554 1,509 1,671 1,624Equity picked up in subsidiaries 3,555 100 – –Adjustment to market value – securities and derivatives (6,848) (1,520) (6,848) (1,520)Changes in assets and liabilities (1,856,141) (531,388) (1,846,557) (541,977)Increase in Interbank investments (68,437) (161,088) (68,437) (161,088)Increase in Marketable securities and derivative financial instruments (assets/liabilities) (261,977) (213,810) (250,238) (225,549)Increase in Lending operations (1,347,657) (308,735) (1,347,657) (308,735)Increase in Other credits and Other assets (318,349) (132,283) (326,133) (131,088)(Increase) Decrease in Interbank accounts (assets/liabilities) (19,695) (8,936) (19,695) (8,936)Increase in Interbranch accounts 84,737 59,688 84,737 59,688Increase in Other liabilities 71,635 233,867 77,264 233,822(Decrease) Increase in Deferred income 3,602 (91) 3,602 (91)

Cash Flow Used In Operating Activities (1,760,369) (470,299) (1,754,223) (480,873)Investing ActivitiesSale of investments 575 – 575 –Sale of fixed assets 1,256 33 1,256 33Purchase of investments – (33) – (33)Purchase of fixed assets (2,482) (998) (2,482) (998)In deferred charges (836) (7) (836) (7)Dividends received from subsidiaries – 1,500 – –

Cash Flow Provided From (Used In) Investing Activities (1,487) 495 (1,487) (1,005)Financing ActivitiesIncrease in Deposits 182,130 331,162 175,984 343,236Increase in Money market funding 136,057 70,027 136,057 70,027Increase in Borrowings and onlending 908,440 105,847 908,440 105,847Decrease in Acceptance and issuance of securities (15,061) (22,556) (15,061) (22,556)Increase in share issue capital 599,400 12,529 599,400 12,529Interest on equity capital (43,406) (31,300) (43,406) (31,300)

Cash Flow Provided From Financing Activities 1,767,560 465,709 1,761,414 477,783Increase (Decrease) In Cash And Banks 5,704 (4,095) 5,704 (4,095)Cash and banksCash and banks at end of year 12,020 6,316 12,020 6,316Cash and banks at beginning of year 6,316 10,411 6,316 10,411

5,704 (4,095) 5,704 (4,095)

27. Subsequent eventsa) Executive Order Nº 413Executive Order (MP) Nº 413, issued on January 3, 2008, increased the Social Contribution Tax on Net Profit (CSLL) rate from 9% to 15% for financial institutions andlegal entities engaged in private insurance and certificate accounts with lottery prizes activities. This MP will take effect from May 2008 on, however, the amendmentsthereto will only be in force after legislative approval. Once passed, the MP will cause an increase in CSLL expenses in relation to net profits generated from May 1st, 2008onwards, as well as in the related tax credit assets, in proportion to the CSLL rate increase.b) Law Nº 11638/07On December 28, 2007, the Federal Government issued Law Nº 11638, which amended certain provisions of Law Nº 6404 of December 15, 1976 providing for severalchanges in the preparation and disclosure of financial statements for the years ended on or after January 1st, 2008.Management is evaluating possible impacts of this new law for subsequently assessing the effects of changes in accounting practices that the Bank may not yet haveadopted. It is also expected that the changes provided for in the new law be regulated by the Central Bank of Brazil BACEN and the Brazilian Securities and ExchangeCommission (CVM) in the course of 2008, according to each of these regulatory agencies’ jurisdiction.Preliminarily, Management estimates that the aforementioned changes will not significantly affect the Bank’s financial statements; nonetheless, as yet it is not practicableto assuredly determine the effects arising from full adoption of the new law.

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Banco ABC BRASIL S.A.CNPJ: 28.195.667/0001-06

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO / BOARD OF DIRECTORS

Presidente / Chairman Anwar Ali Al MudhafVice-Presidente / Vice-Chairman Ramez Abou Rizk

Conselheiro / Member of the Board Asaf MohyuddinConselheiro / Member of the Board Tito Enrique da Silva NetoConselheiro / Member of the Board Edgar Azevedo Uchôa

DIRETORIA / BOARD OF EXECUTIVE OFFICERS

Diretor Presidente / Chief Executive Officer Tito Enrique da Silva NetoDiretor Vice-Presidente / Executive Vice-President Anis Chacur NetoDiretor Vice-Presidente / Executive Vice-President José Eduardo Cintra LaloniDiretor Vice-Presidente / Executive Vice-President Gustavo Arantes Lanhoso

Diretor Vice-Presidente e Diretor de Relação com Investidores / Executive Vice-President and Investor Relations Officer Sérgio Lulia Jacob

Diretor Executivo / Executive Director Marco Antônio de Oliveira*Diretor Executivo / Executive Director Sérgio Ricardo Borejo

* O Sr. Marco Antônio de Oliveira renunciou em 03 de Janeiro de 2008.Mr. Marco Antônio de Oliveira has resigned on January 03, 2008.

ENDEREÇOS / ADDRESSES

São PauloAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.400 - 4º andar - CEP 04543-000

Tel.: (+5511) 3170-2000 - Fax: (+5511) 3170-2001

Rio de JaneiroAv. Ataulfo de Paiva, 482 - 6º andar - CEP 22440-33

Tel.: (+5521) 2512-9000 - Fax: (+5521) 2422-3395

CampinasAv. Selma Parada, 201 - 1º andar - Salas 312 e 313 - Ed. III - CEP 13091-901

Tel.: (+5519) 3207-1000 - Fax: (+5519) 3207-1112

Ilhas CaymanHarbour Place, 4th Floor, 103 South Church Street - PO Box 1034 - Grand Cayman - KY1-1102 - Cayman Islands

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Contador / Accountant Adilson Joaquim PereiraTC-CRC-1SP151.058/O-0

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ABC Brasil - Relatório Anual 2007