ACTIFS 360Classification AMF: FCP diversifié

Document réservé à l’usage des clients professionnels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

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Part IPart I4e Trimestre 20154e Trimestre 2015

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Ginjer AM est agréée en France et réglementée par l’AMF N° GP-110000329 rue de Téhéran 75008 Paris

Ginjer Actifs 360 met en œuvre une allocation d’actifs diversifiée sur les marchés européens, dans une approche opportuniste et flexible (fourchette de 0 à 100%).

Code ISIN : FR0011153014Code Bloomberg : GIN360A FPDate de création du fonds : 30 Novembre 2011Horizon d’investissement conseillé : > à 3 ansFréquence de Valorisation : QuotidienneDate de règlement : J+2Dépositaire / Valorisateur : BP2S / BPFSCommission de gestion : 1.85%Commission de surperformance : 15% au-delà d’EONIA + 200 bpsAffectation des résultats : CapitalisationHeure limite passation d’ordres : avant 11h00

Gérants :Léonard Cohen, Charles FischerContacts :Baptiste Money : 01.70.36.61.77Bruno Zaraya : 01.70.36.61.78theamgarden@ginjer-am.com

Retrouvez Ginjer sur www.ginjer-am.com

Valeur Liquidativeau 31/12/2015 :

Encours du Fonds : 285 428 822 €

1225,26 €

Valeur Liquidativeau 30/09/2015 :

Encours du Fonds : 292 828 734 €

1272,07 €

ACTIFS 360

Interactions inactives

Réplication Réflexe macro Synthétiques Nouvelles stratégies

Commentaires de gestion

Interactions activesPremiers signaux

InteractionsLes définitions des différentes familles d’interactions sont disponibles sur le site www.ginjer-am.com

Le dernier trimestre de l’année 2015 aura récompensé la prise de risques en dépit d’un mois de décembre décevant. Le rebond initié en octobre et novembre aura permis de limiter significativement les craintes liées au ralentissement chinois et à l’idée d’une croissance mondiale en panne. Il aura fallu ne pas céder au mouvement baissier du trimestre précédent et conserver ses expositions dans un contexte psychologique averse.

La dernière communication alambiquée de Draghi en fin d’année a remis le doute sur les marchés. Les derniers jours ont vu réapparaître les prémices de mouvements monétaires chinois qui ont amplifié le phénomène de défiance. Une nouvelle fois dans cette volatilité extrême, instaurée depuis juin 2014, nous considérons que la peur exprimée dépasse les risques réels.

ACTIFS 360Classification AMF: FCP diversifié

Document réservé à l’usage des clients professionnels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

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Part IPart I4e Trimestre 20154e Trimestre 2015

ACTIFS 60 3

Ginjer AM est agréée en France et réglementée par l’AMF N° GP-110000329 rue de Téhéran 75008 Paris

Ginjer Actifs 360 met en œuvre une allocation d’actifs diversifiée sur les marchés européens, dans une approche opportuniste et flexible (fourchette de 0 à 100%).

Code ISIN : FR0011153014Code Bloomberg : GIN360A FPDate de création du fonds : 30 Novembre 2011Horizon d’investissement conseillé : > à 3 ansFréquence de Valorisation : QuotidienneDate de règlement : J+2Dépositaire / Valorisateur : BP2S / BPFSCommission de gestion : 1.85%Commission de surperformance : 15% au-delà d’EONIA + 200 bpsAffectation des résultats : CapitalisationHeure limite passation d’ordres : avant 11h00

Gérants :Léonard Cohen, Charles FischerContacts :Baptiste Money : 01.70.36.61.77Bruno Zaraya : 01.70.36.61.78theamgarden@ginjer-am.com

Retrouvez Ginjer sur www.ginjer-am.com

Valeur Liquidativeau 31/12/2015 :

Encours du Fonds : 285 428 822 €

1225,26 €

Valeur Liquidativeau 30/09/2015 :

Encours du Fonds : 292 828 734 €

1272,07 €

ACTIFS 360

Interactions inactives

Réplication Réflexe macro Synthétiques Nouvelles stratégies

Commentaires de gestion

Interactions activesPremiers signaux

InteractionsLes définitions des différentes familles d’interactions sont disponibles sur le site www.ginjer-am.com

Le dernier trimestre de l’année 2015 aura récompensé la prise de risques en dépit d’un mois de décembre décevant. Le rebond initié en octobre et novembre aura permis de limiter significativement les craintes liées au ralentissement chinois et à l’idée d’une croissance mondiale en panne. Il aura fallu ne pas céder au mouvement baissier du trimestre précédent et conserver ses expositions dans un contexte psychologique averse.

La dernière communication alambiquée de Draghi en fin d’année a remis le doute sur les marchés. Les derniers jours ont vu réapparaître les prémices de mouvements monétaires chinois qui ont amplifié le phénomène de défiance. Une nouvelle fois dans cette volatilité extrême, instaurée depuis juin 2014, nous considérons que la peur exprimée dépasse les risques réels.

Performances de Ginjer Actifs 360° au 31/12/2015

Année

Depuiscréation

3,82%

2,59%

27,21%

Sources: Ginjer AM / Bloomberg - Les performances sont nettes de frais

Performance glissante 1 an 3 ansMeilleure période 19,62% 43,80%

Moins bonne période -5,38% 11,96%

% de périodes > 0 96% 100%Volatilité : 10,2%

Indicateurs de risque Moyenne 3 ans – glissant (rend. Hebdo)

Ratio Sharpe : 0,5

Ventilations du portefeuille au 31/12/2015

Sources: Ginjer AM

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Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Dec. Année2012 1,32% 0,88% -0,10% -1,60% -1,77% 2,12% 1,42% 2,16% 0,35% 0,55% 1,78% 1,07% 8,40%2013 1,51% -0,98% -1,22% 1,98% 2,46% -2,87% 3,32% -0,02% 3,35% 3,02% 0,59% 0,25% 11,75%2014 -1,32% 3,49% 0,50% 0,63% 1,97% -0,42% -2,38% 1,03% 0,41% -1,74% 2,52% -2,44% 2,07%2015 4,23% 5,91% 1,46% 0,03% 0,44% -3,48% 2,23% -6,16% -5,16% 6,78% 2,58% -5,22% 2,59%

Meilleures contributions Moins bonnes contributions

Principaux mouvementsEntrées Renforcements Sorties Allègements

Poids moy. Contrib. Poids moy. Contrib.

Sources: Ginjer AM

Espagne (Etat) 5,5% 04/21

Italie (Etat) 3,5% 12/18

Autriche (Etat) 3,65% 04/22

Belgique (Etat) 4,75% 09/22

Fut. Euro Stoxx 50 23,2% -1,39%

Repsol SA 2,2% -0,43%

Sandvik AB 2,0% -0,39%

BBVA 2,4% -0,37%

Anglo American Plc 0,9% -0,34%

Publicis Groupe SA 2,6% 0,08%

Euro-Bund Fut. (couv) -4,7% 0,05%

Euro-Bobl Fut. (couv) -0,9% 0,00%

Salzgitter (OC) 1,125% 10/16 0,2% 0,00%

Axa (OC) 3,75% 01/17 1,4% 0,00%

Dynamique de l’allocation d’actifs du 30/09/2015 au 31/12/2015

Evolution de la répartition de l’actif

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Profil Action

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< 1 an1-3 ans> 3 ans

Exposition (Delta) du portefeuille :Actions, Convertibles & futures

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Futures

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Futures

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Obligations

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<1,5 Mds €

1,5 à 5 Mds €

>5 Mds €

Trimestre

Performances de Ginjer Actifs 360° au 31/12/2015

Année

Depuiscréation

3,82%

2,59%

27,21%

Sources: Ginjer AM / Bloomberg - Les performances sont nettes de frais

Performance glissante 1 an 3 ansMeilleure période 19,62% 43,80%

Moins bonne période -5,38% 11,96%

% de périodes > 0 96% 100%Volatilité : 10,2%

Indicateurs de risque Moyenne 3 ans – glissant (rend. Hebdo)

Ratio Sharpe : 0,5

Ventilations du portefeuille au 31/12/2015

Sources: Ginjer AM

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Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Dec. Année2012 1,32% 0,88% -0,10% -1,60% -1,77% 2,12% 1,42% 2,16% 0,35% 0,55% 1,78% 1,07% 8,40%2013 1,51% -0,98% -1,22% 1,98% 2,46% -2,87% 3,32% -0,02% 3,35% 3,02% 0,59% 0,25% 11,75%2014 -1,32% 3,49% 0,50% 0,63% 1,97% -0,42% -2,38% 1,03% 0,41% -1,74% 2,52% -2,44% 2,07%2015 4,23% 5,91% 1,46% 0,03% 0,44% -3,48% 2,23% -6,16% -5,16% 6,78% 2,58% -5,22% 2,59%

Meilleures contributions Moins bonnes contributions

Principaux mouvementsEntrées Renforcements Sorties Allègements

Poids moy. Contrib. Poids moy. Contrib.

Sources: Ginjer AM

Espagne (Etat) 5,5% 04/21

Italie (Etat) 3,5% 12/18

Autriche (Etat) 3,65% 04/22

Belgique (Etat) 4,75% 09/22

Fut. Euro Stoxx 50 23,2% -1,39%

Repsol SA 2,2% -0,43%

Sandvik AB 2,0% -0,39%

BBVA 2,4% -0,37%

Anglo American Plc 0,9% -0,34%

Publicis Groupe SA 2,6% 0,08%

Euro-Bund Fut. (couv) -4,7% 0,05%

Euro-Bobl Fut. (couv) -0,9% 0,00%

Salzgitter (OC) 1,125% 10/16 0,2% 0,00%

Axa (OC) 3,75% 01/17 1,4% 0,00%

Dynamique de l’allocation d’actifs du 30/09/2015 au 31/12/2015

Evolution de la répartition de l’actif

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Conv. Oblig. Moné.& liquiditésActions

Obligations

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Moné. & liquidités

Actions

devises actif capbour partoc mat

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Devises

Maturité des Obligations

Actions

Convertibles

Obligations

Monétaire & liquidités

EUR

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Autres Dev.

Profil Action

Profil Mixte

Profil Obligataire

< 1 an1-3 ans> 3 ans

Exposition (Delta) du portefeuille :Actions, Convertibles & futures

Cap. boursière (Action & Convertibles)

Sensibilité taux du portefeuille : Obligations, Convertibles & futures

Part Convertibles

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devises actif capbour partoc mat

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devises actif capbour partoc mat

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devises actif capbour partoc mat

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Futures

Convertibles

Actions

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Exposition Totale

-0,5

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0,8

-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7

Futures

Convertibles

Obligations

Exposition Totale

<1,5 Mds €

1,5 à 5 Mds €

>5 Mds €

Trimestre

Performances de Ginjer Actifs 360° au 31/12/2015

Année

Depuiscréation

3,82%

2,59%

27,21%

Sources: Ginjer AM / Bloomberg - Les performances sont nettes de frais

Performance glissante 1 an 3 ansMeilleure période 19,62% 43,80%

Moins bonne période -5,38% 11,96%

% de périodes > 0 96% 100%Volatilité : 10,2%

Indicateurs de risque Moyenne 3 ans – glissant (rend. Hebdo)

Ratio Sharpe : 0,5

Ventilations du portefeuille au 31/12/2015

Sources: Ginjer AM

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Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Dec. Année2012 1,32% 0,88% -0,10% -1,60% -1,77% 2,12% 1,42% 2,16% 0,35% 0,55% 1,78% 1,07% 8,40%2013 1,51% -0,98% -1,22% 1,98% 2,46% -2,87% 3,32% -0,02% 3,35% 3,02% 0,59% 0,25% 11,75%2014 -1,32% 3,49% 0,50% 0,63% 1,97% -0,42% -2,38% 1,03% 0,41% -1,74% 2,52% -2,44% 2,07%2015 4,23% 5,91% 1,46% 0,03% 0,44% -3,48% 2,23% -6,16% -5,16% 6,78% 2,58% -5,22% 2,59%

Meilleures contributions Moins bonnes contributions

Principaux mouvementsEntrées Renforcements Sorties Allègements

Poids moy. Contrib. Poids moy. Contrib.

Sources: Ginjer AM

Espagne (Etat) 5,5% 04/21

Italie (Etat) 3,5% 12/18

Autriche (Etat) 3,65% 04/22

Belgique (Etat) 4,75% 09/22

Fut. Euro Stoxx 50 23,2% -1,39%

Repsol SA 2,2% -0,43%

Sandvik AB 2,0% -0,39%

BBVA 2,4% -0,37%

Anglo American Plc 0,9% -0,34%

Publicis Groupe SA 2,6% 0,08%

Euro-Bund Fut. (couv) -4,7% 0,05%

Euro-Bobl Fut. (couv) -0,9% 0,00%

Salzgitter (OC) 1,125% 10/16 0,2% 0,00%

Axa (OC) 3,75% 01/17 1,4% 0,00%

Dynamique de l’allocation d’actifs du 30/09/2015 au 31/12/2015

Evolution de la répartition de l’actif

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Profil Action

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< 1 an1-3 ans> 3 ans

Exposition (Delta) du portefeuille :Actions, Convertibles & futures

Cap. boursière (Action & Convertibles)

Sensibilité taux du portefeuille : Obligations, Convertibles & futures

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Trimestre

ACTIFS 360Classification AMF: FCP diversifié

Document réservé à l’usage des clients professionnels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

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Part IPart I4e Trimestre 20154e Trimestre 2015

ACTIFS 60 3

Ginjer AM est agréée en France et réglementée par l’AMF N° GP-110000329 rue de Téhéran 75008 Paris

Ginjer Actifs 360 met en œuvre une allocation d’actifs diversifiée sur les marchés européens, dans une approche opportuniste et flexible (fourchette de 0 à 100%).

Code ISIN : FR0011153014Code Bloomberg : GIN360A FPDate de création du fonds : 30 Novembre 2011Horizon d’investissement conseillé : > à 3 ansFréquence de Valorisation : QuotidienneDate de règlement : J+2Dépositaire / Valorisateur : BP2S / BPFSCommission de gestion : 1.85%Commission de surperformance : 15% au-delà d’EONIA + 200 bpsAffectation des résultats : CapitalisationHeure limite passation d’ordres : avant 11h00

Gérants :Léonard Cohen, Charles FischerContacts :Baptiste Money : 01.70.36.61.77Bruno Zaraya : 01.70.36.61.78theamgarden@ginjer-am.com

Retrouvez Ginjer sur www.ginjer-am.com

Valeur Liquidativeau 31/12/2015 :

Encours du Fonds : 285 428 822 €

1225,26 €

Valeur Liquidativeau 30/09/2015 :

Encours du Fonds : 292 828 734 €

1272,07 €

ACTIFS 360

Interactions inactives

Réplication Réflexe macro Synthétiques Nouvelles stratégies

Commentaires de gestion

Interactions activesPremiers signaux

InteractionsLes définitions des différentes familles d’interactions sont disponibles sur le site www.ginjer-am.com

Le dernier trimestre de l’année 2015 aura récompensé la prise de risques en dépit d’un mois de décembre décevant. Le rebond initié en octobre et novembre aura permis de limiter significativement les craintes liées au ralentissement chinois et à l’idée d’une croissance mondiale en panne. Il aura fallu ne pas céder au mouvement baissier du trimestre précédent et conserver ses expositions dans un contexte psychologique averse.

La dernière communication alambiquée de Draghi en fin d’année a remis le doute sur les marchés. Les derniers jours ont vu réapparaître les prémices de mouvements monétaires chinois qui ont amplifié le phénomène de défiance. Une nouvelle fois dans cette volatilité extrême, instaurée depuis juin 2014, nous considérons que la peur exprimée dépasse les risques réels.