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ADBlick Bovinos
ADBlick BOVINOS
OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN
1
Marzo 2015
ADBlick Bovinos ADBlick Agro propone a sus inversores participar de un negocio de explotación ganadera en la
provincia de Buenos Aires
2
ADBlick Bovinos: el proyecto
Oportunidad de inversión
El proyecto
El proyecto
• Explotación ganadera en campos arrendados en la provincia de Buenos Aires
• Escala mayor a 2.000 hectáreas
• Planteo de ciclo completo
• Tecnología de punta (de procesos y de insumos)
• Perfil de riesgo: bajo
• Retorno esperado: 7 - 9 %
• Posibilidad de ingreso a negocio dolarizado
El mercado: una ventana de oportunidad
• Mercado con expectativas favorables
- Recuperación de desacople actual de precios (locales vs internacionales)
- Aumento de la demanda internacional de carne vacuna
• El esquema de ciclo completo permite capturar dicho entorno favorable, al ingresar al mercado en 2017 / 2018
(de acuerdo a timing de ciclo completo)
El Equipo
• ADBlick cuenta con una amplia trayectoria en el desarrollo y gestión de proyectos de inversión en el sector
agropecuario, contando con 4 negocios activos, más de 800 inversores activos y un capital bajo administración
de 33 Millones USD
• Operador con expertise en el sector ganadero, tanto en el know-how productivo como en el análisis del
mercado de carne vacuna
ADBlick Bovinos
Planteo productivo Momento Propuesta de inversión
Ciclo completo
• Flexibilidad operativa y de negocio
• Reducción de costos
• Mitigación de riesgos
Escala eficiente: más de 2.000
has
Ubicación: Provincia de Buenos
Aires
Reversión del actual desacople de
precios
• Retraso de precios en Argentina vs la región
• Retraso cambiario • Expectativa de reapertura de
mercado internacional
Aumento de demanda
internacional
• Recuperación de terreno
perdido por Argentina en los
últimos años
• Incremento de demanda mundial de carne bovina
Aprovechamiento de la ventana de
oportunidad que presenta el
mercado
Único proyecto de ciclo completo
que permite el ingreso de
inversores minoristas
Perfil de riesgo
• Riesgo: bajo
• Valoración del activo
Equipo • Expertise de ADBlick Agro
en el desarrollo de negocios en el agro
• Operador de excelencia
Atractivos de la inversión
3
Los principales atractivos del proyecto son su planteo productivo, el momento de ingreso y la
propuesta de inversión
ADBlick Bovinos
Oportunidad de inversión
Atractivos de la inversión
ADBlick Bovinos
4
ADBlick propone a sus inversores participar de un negocio con una inversión mínima de 25
KUSD y un retorno entorno al 7 - 9 % …
Planteo
productivo Ticket mínimo
Localización
Ciclo completo
Equipo
Proyecto Explotación ganadera
ADBlick agro
Operador experto en
producción ganadera
Renta
esperada 7 - 9 %
Más de 2.000 has Horizonte de
inversión
25 KUSD (aporte en pesos a TC oficial)
Provincia de Buenos
Aires
Propuesta de inversión
3 años (mínimo) Escala
Perfil de
riesgo Bajo Inversión total 2 - 3 MMUSD
Oportunidad de inversión
Propuesta de inversión
ADBlick Bovinos
* Proyectos en estudio, valores estimados con información preeliminar
Negocio de bajo riesgo y
rentabilidad media
5
Relación riesgo / retorno asociado a los proyectos de la cartera de ADBlick
Oportunidad de inversión
Relación riesgo / retorno
* Proyectos en estudio, valores estimados con información preliminar
Nivel de riesgo
Renta Baja Media Alta Muy Alta
… y con un pefil de riesgo / retorno bajo en relación a otros proyectos de la cartera de ADBlick
*
ADBlick Bovinos
Ventajas de una escala eficiente
• Arrendamiento de campos óptimos para un
planteo de ciclo completo
• Auto abastecimiento de forraje
• Reducción del riesgo climático por diversificación
de ambientes
• Dilución de costos fijos
• La escala constituye un atractivo comercial
Arrendamientos en la Provincia de
Buenos Aires
ADBlick Bovinos contempla el arrendamiento de campos en la provincia de Buenos Aires con una
escala mayor a 2.000 has …
ADBlick Bovinos: campos y escala
Zona tradicionalmente ganadera
• Excelencia de operadores
• Alta disponibilidad y calidad de servicios
• Acceso a mano de obra calificada (know-how)
Cercanía a los principales mercados de consumo
• Ferias
• Mercado de Liniers
• Frigoríficos
Posibilidad de planteos de ciclo completo
Oferta renovada de tierras como consecuencia del
retroceso de la agricultura
Escala
6
Ineficiencia Frontera Eficiencia
Hectáreas
Costos
800 1.500 2.000
Oportunidad de inversión
Campos y escala
Fuente: ADBlick Agro
El equipo de ADBlick Bovinos se encuentra relevando
oportunidades de arrendamiento en la Prov. de Bs As
ADBlick Bovinos
7
… con un planteo de ciclo completo y de tecnología de procesos y de insumos
Planteo productivo
Oportunidad de inversión
Planteo productivo
Ciclo completo Servicio Novillo pesado
Cría Servicio Ternero
Recría Ternero Novillito
Terminación Novillito Novillo pesado
+ Kg
Ciclo
completo
Tecnología
de procesos
y de
insumos
Inseminación artificial
Plan sanitario
Reserva forrajera
Pasturas implantadas
Genética Angus
ADBlick Bovinos
8
Baja de consumo per cápita de carne
vacuna en Argentina en la última
década
Menor participación de la carne vacuna
en la dieta argentina: posible reducción
de la intervención del estado sobre el
mercado
Recuperación de desacople
de precios
Drivers impulsores del desacople de
precios
• Retraso cambiario
• Caída de las exportaciones
• Intervención estatal
• Retenciones a las exportaciones de
carne bovina
Alta correlación entre precio local y
tipo de cambio: resguardo del valor del
activo en USD
Aumento de la demanda
internacional
Drivers de crecimiento
• Movimiento demográfico hacia las
ciudades
• Cambio en la dieta: más proteína
• Mayor poder adquisitivo
• Mayores urbanizaciones
Auto suficiencia alimentaria: limitada a
muy pocos países
Aumento consumo de carne (última
década): 2,3% por año
Expectativas de liberación de
mercado
0,60
1,10
1,60
2,10
2,60
3,10
3,60
4,10
Precios en USD billete del Kilo de Carne
NOVILLO ARG. NOV. GORDO URU
NOV. RGS BRS NOVILLO EEUU
+ 1 USD
+ 100%
Gap
internacional
+ 2,5 USD
+ 250%
Gap
regional
Fuente: consorcio de exportadores de carne Argentina / movimiento CREA / MinAgri / IPCVA
65%
28%
7%
Consumo de carne local en el año 2008
Vacuna Aviar Cerdo
6000
7000
8000
9000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Importación mundial de carne bovina (Ktons)
42%
47%
11%
Consumo de carne local en el año 2013
Vacuna Aviar Cerdo
Jul-09
Ago-1
0
Sep-1
1
Oct-
12
Nov-1
3
Nov-1
4
ADBlick Bovinos busca aprovechar la ventana de oportunidad que se presenta, en un contexto de
expectativas de mercado favorables
Mercado
Oportunidad de inversión
Mercado
ADBlick Bovinos
9
ADBlick Agro aporta un fuerte expertise en el desarrollo de proyectos de inversión en el agro y
seleccionará un operador de primer nivel en la operación de explotaciones ganaderas
Equipo
Oportunidad de inversión
Equipo
Se cuenta actualmente con una pre selección de 3
operadores que cumplen los requisitos de idoneidad
y profesionalismo buscados por ADBlick
El operador a seleccionar dependerá de la
oportunidad y ubicación del campo a ser arrendado
En primera instancia ADBlick Bovinos contará con
un único operador. De incrementar la escala se
evaluará la incorporación de nuevos operadores
Perfil de los operadores de ADBlick Bovinos:
• Trayectoria en el negocio ganadero
• Know-how en la producción y gestión de
establecimientos en la Pcia. de Bs. As.
• Excelencia en el análisis de las oportunidades
del mercado
ADBlick Agro
ADBlick Agro desarrolla y gestiona proyectos de
inversión en distintas especialidades del agro
• Lanzados: 10
• Monto total: 33 Millones USD
• Proyectos en operación: 4
• Proyectos en estudio: 3
Estructura negocios desarrollando alianzas
estratégicas por proyecto con especialistas líderes
en cada rubro
Inversores únicos: 800 (la mayoría de los cuales son
ejecutivos que trabajan en empresas
multinacionales de primer nivel)
Equipo de profesionales con experiencia en el
desarrollo y gerenciamiento de negocios
Operador
ADBlick Bovinos
10
