AF PORTFOLIO IMOBILIÁRIO - CMVMweb3.cmvm.pt/sdi/fundos/docs/A283475-FRC0626910363020140630.pdf · AF Portfólio Imobiliário Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Imobiliário

FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

AF PORTFOLIO IMOBILIÁRIO

***

RELATÓRIO E CONTAS

de

30 de junho de 2014

INTERFUNDOS - Gestão de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. TELEF 21 111 1501 TELEFAX 21 110 1125

SEDE SOCIAL: Av. Prof. Dr. Cavaco Silva, Edif. 3 / Piso 0 b PORTO SALVO CAPITAL SOCIAL: 1.500.000.00 Euros Matriculada Cons. Reg. Com. de Lisboa, sob o n.º 451 - N.º Contribuinte 507 552 881

Relatório de Atividade a 30 de junho de 2014

Fundo Aberto de Investimento Imobiliário

AF Portfólio Imobiliário

Elementos Identificativos

Tipo de Fundo: Fundo Imobiliário Aberto

Data de Constituição: 02-mai-1991

Sociedade Gestora: Interfundos – Gestão de Fundos de Investimento

Imobiliário, S.A.

Banco Depositário: Banco Comercial Português, S.A.

Valor da Carteira em 30 de junho de 2014 (EUR): 250.630.802,52

Rendibilidade do Fundo

Em 30-06-2014 Últimos 12 meses

Rendibilidade anual (*) -2,74%

(*) A rendibilidade efetiva deve ser ponderada com as seguintes Comissões: a) Comissões de Subscrição: 2% até 100.000€; b) Comissões de Resgate: 5% até 1 ano

1% entre 100.000€ e 250.000€; 4% até 2 anos

0,5% entre 250.000€ e 500.000€; 3% até 3 anos

0% acima de 500.000€; 2% até 4 anos

1% até 5 anos

0% a partir do 5º ano

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES EVOLUÇÃO DO FUNDO

8,6620

8,7935

8,9050

9,0442

9,1672

9,2883

9,3602

9,22329,2596

8,9485

8,8173

8,2000

8,4000

8,6000

8,8000

9,0000

9,2000

9,4000

9,6000

Jun-09 Dez-09 Jun-10 Dez-10 Jun-11 Dez-11 Jun-12 Dez-12 Jun-13 Dez-13 Jun-14

Relatório de Atividade

No primeiro semestre de 2014, e segundo os dados publicados, os volumes de investimento no mercado imobiliário mundial

foram 28% superiores aos do período homólogo de 2013 e as prime yields nos principais mercados registaram compressão

adicional. O valor dos ativos no mercado de escritórios registou uma aceleração até 8,8% relativamente ao período homólogo

do ano transato. As regiões da América e Europa, Médio Oriente e África , continuaram a exibir o maior volume de

crescimento. Contudo, os investidores continuaram igualmente a demonstrar interesse na região Ásia-Pacífico, mantendo

níveis de crescimento em linha com o ritmo recorde de 2013. Dadas as disponibilidades de capital e as transações previstas,

estima-se que os volumes totais de investimento em 2014 alcancem a cifra de 700 mil milhões de USD, o que corresponderá a

um crescimento de 20% face a 2013. Para além de terem tido como alvo os países do G7 e, em particular as super-cidades de

Londres, Nova Iorque, Tóquio e Paris, no primeiro semestre de 2014, os investidores revelaram também interesse por

geografias menos representativas tais como Brasil, México, Espanha, Irlanda e os países do Benelux.

Em Portugal, e de acordo com a generalidade dos consultores e mediadores imobiliários no primeiro semestre de 2014, o

setor terá saído da crise e deverá terminar o ano com montantes transacionados acima dos registados em 2013. O mercado

nacional encetou uma fase de recuperação e o balanço do primeiro semestre foi positivo. As grandes transações que se

concretizaram no final do ano passado e já no decorrer de 2014 colocaram, novamente, Portugal no radar do investimento

imobiliário internacional e indiciam que o mercado estará em recuperação.

Durante o primeiro semestre de 2014 a tendência de recuperação do mercado de investimento comercial foi inequívoca, tendo

sido concretizados cerca de 120 negócios, totalizando perto de 41.100 m2 de espaços ocupados, valor que representa um

crescimento de 60% face ao primeiro semestre do ano passado. Para esta retoma contribuiu a maior atividade por parte dos

investidores internacionais, responsáveis por mais de 70% do volume total de investimento, um valor acima da média dos

últimos 10 anos, que se situou em cerca de 50% e a maior presença de investidores particulares, em parte motivados pela

autorização de residência para atividade de investimento (Golden Visa).

No que se refere aos valores de mercado, as yields referentes aos produtos prime em todos os setores do imobiliário comercial

verificam quebras face ao ano anterior. As yields do setor de escritórios, claramente o mais procurado pelos investidores

institucionais, acusaram a primeira correção em baixa desde 2007 e a maior quebra acumulada nestes últimos seis meses. Em

junho, as yields prime do mercado situam-se nos 6,50% para escritórios, 7,00% para centros comerciais, 6,25% para comércio

de rua e 8,75% para industrial.

No final do primeiro semestre de 2014, os volumes líquidos sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário ascenderam a

12,080 milhões de euros, o que representa um aumento de cerca de 5% face ao período homólogo de 2013.

O Fundo Aberto Portfólio Imobiliário (FPI) fechou o semestre com um VLGF de 251 M€, menos 2,1% que em dezembro de

2013 e menos 5,2% do que em junho desse ano. O Ativo Bruto do Fundo (363 M€) apresentou uma quebra de 2,15% no

semestre em resultado do nível de resgates e da desvalorização de imóveis.

O índice dos FIIA (APFIPP) apresentou uma rendibilidade de -2,25% a um ano, o que representa uma perda de rendibilidade

de 83pb face a junho de 2013 (-1,42%) mas uma recuperação, embora ainda em terreno negativo, de 8pb relativamente a 31 de

dezembro de 2013 (-2,17 %).

O FPI apresentou uma tendência de aumento da rendibilidade ligeiramente menos acentuada que a do mercado, passando de

uma rendibilidade a 1 ano de -3,26%, em dezembro de 2013, para -2,74% em junho de 2014 (52pb). A rendibilidade

anualizada do FPI num horizonte de 10 anos permanece positiva com um retorno líquido de impostos de 2,37%.

Contrariando a tendência verificada nos últimos meses, o FPI ganhou em termos líquidos 4 novos arrendatários, tendo sido

celebrados 15 contratos e rescindidos 11. Em igual período do ano passado haviam sido celebrados 21 contratos e rescindidos

17. O saldo líquido entre os arrendamentos novos e os rescindidos é positivo.

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA POLÍTICA DE INVESTIMENTO

Os investimentos imobiliários do Fundo são

efectuados de acordo com os critérios definidos

pela Sociedade Gestora, com dispersão

geográfica no espaço nacional e com

predominância no espaço nacional e em zonas

urbanas, privilegiando-se a aquisição de imóveis

arrendados, destinados a serviços, comércio ou

indústria.

O Fundo está exposto ao risco do mercado

imobiliário, em particular, bem como aos riscos

de taxa de juro e de preço, em geral, pelo que o

valor da unidade de participação dependerá do

valor dos activos que compõem a sua carteira,

podendo aumentar ou diminuir.

Porto Salvo, 6 de agosto de 2014

O Conselho de Administração da Sociedade Gestora

Fundo AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO

(valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 14 / 06 / 30

A T I V O P A S S I V O CODIGO DESIGNAÇÃO 2014 2013 CODIGO DESIGNAÇÃO Períodos

Bruto Mv / Af mv / Ad Líquido Líquido 2014 2013

ATIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO

31 Terrenos 5.077.378,29 283.295,40 378.076,18 4.982.597,51 5.189.103,96

32 Construções 349.326.512,02 34.822.679,38 53.093.420,20 331.055.771,20 346.936.633,66 61 Unidades de Participação 141.556.200,71 145.194.354,65

33 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais -9.557.143,48 -6.640.822,75

34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados 121.630.058,87 130.268.119,15

35 Outros Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65 Resultados Distribuidos 0,00 0,00

TOTAL DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS 354.403.890,31 35.105.974,78 53.471.496,38 336.038.368,71 352.125.737,62

CARTEIRA TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 66 Resultados Líquidos do Período -2.998.313,58 -4.496.773,42

OBRIGAÇÕES

211+2171 Títulos da Dívida Pública TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 250.630.802,52 264.324.877,63

212+2172 Outros Fundos Públicos Equiparados

213+214+2173 Obrigações Diversas

22 Participações em Sociedades Imobiliárias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 AJUSTAMENTOS E PROVISÕES

24 Unidades de Participação 1.000.000,00 0,00 332.259,30 667.740,70 939.120,80 47 Ajustamentos de Dívidas a Receber 5.720.993,23 5.442.965,84

26 Outros Títulos 48 Provisões Acumuladas 3.081.518,90 3.340.157,30

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART 1.000.000,00 0,00 332.259,30 667.740,70 939.120,80

CONTAS DE TERCEIROS TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 8.802.512,13 8.783.123,14

411 Devedores por Crédito Vencido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

412 Devedores por Rendas Vencidas 4.958.711,63 0,00 0,00 4.958.711,63 4.936.665,40 CONTAS DE TERCEIROS

413+...+419 Outras Contas de Devedores 820.313,44 0,00 0,00 820.313,44 914.012,85 421 Resgates a Pagar a Participantes 0,00 0,00

422 Rendimentos a Pagar a Participantes 0,00 0,00

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 5.779.025,07 0,00 0,00 5.779.025,07 5.850.678,25 423 Comissões e Outros Encargos a Pagar 268.270,21 288.173,21

DISPONIBILIDADES 424+...+429 Outras Contas de Credores 2.801.755,10 1.840.875,27

11 Caixa 7.500,00 0,00 0,00 7.500,00 7.500,00 431 Empréstimos Titulados (UP-Comp.Variável) 0,00 0,00

12 Depósitos à Ordem 120.000,00 0,00 0,00 120.000,00 120.031,36 432 Empréstimos Não Titulados 80.773.150,48 83.928.335,13

13 Depósitos a Prazo e com Pré-Aviso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 44 Adiantamentos por Venda de Imóveis 235.000,00 580.200,00

18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 127.500,00 0,00 0,00 127.500,00 127.531,36 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 84.078.175,79 86.637.583,61

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Proveitos a Receber 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 53 Acréscimos de Custos 57.966,56 10.707,52

52 Despesas com Custo Diferido 111.731,09 0,00 0,00 111.731,09 174.881,19 56 Receitas com Proveito Diferido 1.014.877,65 1.135.092,87

58 Outros Acréscimos e Diferimentos 1.963.376,19 0,00 0,00 1.963.376,19 1.780.418,04 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 103.407,11 106.982,49

59 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00

TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ATIVOS 2.075.107,28 0,00 0,00 2.075.107,28 1.955.299,23 TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 1.176.251,32 1.252.782,88

TOTAL DO ATIVO 363.385.522,66 35.105.974,78 53.803.755,68 344.687.741,76 360.998.367,26 TOTAL DO PASSIVO 344.687.741,76 360.998.367,26

Abreviaturas: Mv - Mais valias; mv - Menos valias; P - Provisões; Af - Ajustamentos Favoráveis; Ad - Ajustamentos Desfavoráveis

Fundo AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO

(valores em euros) D E M O N S T R A Ç Ã O D O S R E S U L T A D O S Data: 14 / 06 / 30

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CODIGO DESIGNAÇÃO 2014 2013 CODIGO DESIGNAÇÃO 2014 2013

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De Operações Correntes 1.594.530,91 1.221.854,50 812 Da Carteira de Títulos e Participações 0,00 0,00

719 De Operações Extrapatrimoniais 811+818 Outros, de Operações Correntes 0,00 4,42

COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais

722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÍTULOS PARTICIPAÇÃO EM SOC. IMOBILIÁRIAS

723 Em Ativos Imobiliários 199.064,62 16.636,88 822...825 Da Carteira de Títulos e Participações

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 1.623.651,95 1.984.035,65 828 De Outras Operações Correntes

729 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 829 De Operações Extrapatrimoniais

PERDAS OPER. FINANCEIRAS E AT. IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER. FINANCEIRAS E VAL. IMOBILIÁRIOS

732 Na Carteira de Títulos e Participações 7.155,30 8.298,50 832 Na Carteira de Títulos e Participações 0,00 0,00

733 Em Ativos Imobiliários 7.566.393,72 6.186.163,46 833 Em Ativos Imobiliários 3.499.844,73 1.326.870,45

731+738 Outras, em Operações Correntes 831+838 Outros, em Operações Correntes

739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais

IMPOSTOS

7411+7421 Impostos sobre o Rendimento 1.403.100,00 1.147.647,65 REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES

7412+7422 Impostos Indirectos 274.251,01 227.585,95 851 De Ajustamentos de Dívidas a Receber 535.710,69 0,00

7418+7428 Outros Impostos 281.127,84 0,00 852 De Provisões para Encargos 772.061,72 1.205.310,89

PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Ajustamentos de Dívidas a Receber 420.218,41 384.240,66 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 9.222.544,87 9.082.917,31

752 Provisões para Encargos 0,00 566.357,46 87 OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 189,23 0,80

76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 3.374.867,53 4.354.562,68 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 14.030.351,24 11.615.103,87

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 295.293,74 14.544,84 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 17.039.655,03 16.111.928,23 881 Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 4.914,94 50,94

781 Valores Incobráveis 0,00 0,00 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 6.412,43 0,00

782 Perdas Extraordinárias 0,00 0,00 884...888 Outros Ganhos Eventuais 0,00 0,00

783 Perdas de Exercícios Anteriores 337,16 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 11.327,37 50,94

784...788 Outras Perdas Eventuais 0,00 0,00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 337,16 0,00

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0) 0,00 0,00 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0) 2.998.313,58 4.496.773,42

TOTAL 17.039.992,19 16.111.928,23 TOTAL 17.039.992,19 16.111.928,23

8X2-7X2-7X3 Resultados da Carteira Títulos -7.155,30 -8.298,50 D-C Resultados Eventuais 10.990,21 50,94

8x3+86-7x3-76 Resultados de Ativos Imobiliários 1.582.063,73 -147.575,26 B+D-A-C+74 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento -1.595.213,58 -3.349.125,77

8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 0,00 0,00

B-A+74x1 Resultados Correntes -1.606.203,79 -3.349.176,71

Fundo Aberto de Investimento Imobiliário - AF Portfólio Imobiliário

NOTA 1. Valias potenciais em imóveis (Valores em Euros)

Imóvel Localização Valor Contabilístico (A)Média dos Valores das

Avaliações (B)

Valia Potencial

(B)-(A)

Abóboda - Lote A Abóboda - Lote A - Rua Augusto Dias da Silva, 118 - S. Domingos de Rana 1.769.000,00 1.769.000,00 0,00

Abóboda - Lote B Abóboda - Lote B - Rua Augusto Dias da Silva, 94 - S. Domingos de Rana 1.248.000,00 1.248.000,00 0,00

Abóboda - Lote C Abóboda - Lote C - Rua Augusto Dias da Silva, 64 - S. Domingos de Rana 1.248.000,00 1.248.000,00 0,00

Aires - Palmela Aires - Palmela 701.350,00 701.350,00 0,00

Al.Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira Al.Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais 2.697.500,00 2.697.500,00 0,00

Amoreir T3 II Rua Tierno Galvan, nº 16 - Lisboa 1.796.750,00 1.796.750,00 0,00

Amoreiras T3 Rua Tierno Galvan, nº 16 B - Lisboa 1.907.750,00 1.907.750,00 0,00

Antiga Câmara de Matosinhos Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e R França Júnior - Matosinhos 1.112.970,00 1.112.970,00 0,00

Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A - Lisboa 11.250.000,00 11.250.000,00 0,00

Av. Aida, Loja 821 - 2º Bloco B Av. Aida, Loja 821 - 2º Bloco B - Estoril 462.277,00 462.000,00 -277,00

Av. António Augusto Aguiar, 163 Av. António Augusto Aguiar, 163 - Lisboa 3.380.000,00 3.380.000,00 0,00

Av. António Augusto Aguiar, nº 38 Av. António Augusto Aguiar, nº 38 - 6º, 6 - Lisboa 458.350,00 458.350,00 0,00

Av. António Galvão de Andrade - Banda 38 - Bloco B Av. António Galvão de Andrade - Banda 38 - Bloco B, 0 - Sto António Cavaleiros 315.400,00 315.400,00 0,00

Ant.J.Almeida 9º 10º 11º Av. António José de Almeida, nº 5 - Lisboa 1.881.339,02 1.881.339,02 0,00

Ant.J.Almeida 2º Av. António José de Almeida, nº 5, 2 - Lisboa 522.360,98 522.360,98 0,00

Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 108 a 108 C Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 108 a 108 C - 3º - Lisboa 675.967,00 675.967,00 0,00

Av. D. Pedro V - 24 a 24D e Rua Dr. Gama Barros - 4 Av. D. Pedro V - 24 a 24D e Rua Dr. Gama Barros - 4, 0 - Linda-a-Velha 683.000,00 683.000,00 0,00

Av. D.Carlos I, nº 44 e 44A Av. D.Carlos I, nº 44 e 44A - Lisboa 626.250,00 626.250,00 0,00

Av. da Boavista / Correira de Sá Av. da Boavista / Correira de Sá, nº 2943, 2949, 2957 e 2965 - Porto 11.061.500,00 11.061.500,00 0,00

Green Center Av. da Boavista, 1357 a 1363 - Porto 302.550,00 302.550,00 0,00

Ed. Aviz Av. da Boavista, nº 3523 - Porto 1.281.350,00 1.281.350,00 0,00

Ed. Liberdade Av. da Liberdade, nº 49 - Lisboa 6.692.000,50 6.692.000,50 0,00

Av. das Forças Armadas, nº 125 Av. das Forças Armadas, nº 125 - Lisboa 912.550,00 912.550,00 0,00

Av. de França, 316 Av. de França, 316 - Porto 1.367.050,00 1.367.050,00 0,00

Av. Guerra Junqueiro, nº 14 a 14 D Av. Guerra Junqueiro, nº 14 a 14 D, 0 - Lisboa 3.046.822,00 3.046.822,00 0,00

Av. Luisa Todi, 93 a 97 Av. Luisa Todi, 93 a 97, 0 - Setúbal 652.900,00 652.900,00 0,00

Av. Marquês de Tomar, nº 35 Av. Marquês de Tomar, nº 35 - Lisboa 1.353.425,00 1.353.425,00 0,00

Av. Roma, 11 A Av. Roma, 11 A, 0 A - Lisboa 1.017.500,00 1.017.500,00 0,00

Bairro do Campo da Bola Bairro do Campo da Bola, - Albarraque - Sintra 701.650,00 701.650,00 0,00

Beloura Office Park Beloura Office Park - Alameda Centro Empresarial - Sintra 2.452.349,99 2.452.350,00 0,00

Bom Sucesso 12º Bom Sucesso 12º - Rua Gonçalo Sampaio, 280, 282, 286, 296, 316, 342 - Porto 1.323.850,00 1.323.850,00 0,00

Bom Sucesso 13º Bom Sucesso 13º - Rua Gonçalo Sampaio, 280, 282, 286, 296, 316, 342 - Porto 1.202.650,00 1.202.650,00 0,00

Campo Grande, 28 Campo Grande, 28 - Lisboa 1.422.084,50 1.422.084,50 0,00

Campo Grande, 380 Campo Grande, 380 - Lisboa 889.034,50 889.034,50 0,00

Campo Grande, nº 3, 3A e 3B Campo Grande, nº 3, 3A e 3B - Lisboa 2.061.417,50 2.061.417,50 0,00

Casa Forte - Quarteirão D. João I Casa Forte - Quarteirão D. João I, 0 - Porto 3.464.674,52 3.455.500,00 -9.174,52

CC Babilónia Fas C/D CC Babilónia Fas C/D - Av. Gago Coutinho, Nº 41 a 49 - Amadora 644.284,50 644.284,50 0,00

CC Babilónia Fase E CC Babilónia Fase E - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 1.183.196,00 1.183.196,00 0,00

CC Babilónia-Fase B CC Babilónia-Fase B - Av Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 1.160.064,50 1.160.064,50 0,00

CC Babilónia-Fase C CC Babilónia-Fase C - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 495.610,00 495.610,00 0,00

Centro Empresarial da Abrunheira Centro Empresarial da Abrunheira - Abrunheira - Sintra 3.473.910,50 3.473.910,50 0,00

Ed. BVL - Lisboa Ed. BVL - Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa 11.878.850,00 11.878.849,97 -0,03

Ed. Camões - Lisboa Ed. Camões - Praça Luis de Camões, nº 28 a 32 - Lisboa 1.574.500,00 1.574.500,00 0,00

Ed. Herreras Res - Maia Ed. Herreras Res - Rua Padre António, 320,332, 340 e 356 - Maia 584.100,00 584.100,00 0,00

Ed. Naveg. - Ericeira Ed. Naveg. - Lg dos Navegantes - Ericeira 390.580,00 390.580,00 0,00

Ed. Sagres - Prior Velho Ed. Sagres - P. Velho - Rua Professor Henrique Barros, nº 4 - Quinta da Francelha 571.433,50 571.433,50 0,00

Edif.Ctrl Plaza - Maia Edif.Ctrl Plaza - R.Eng.Duarte Pacheco - Maia 1.476.000,00 1.476.000,00 0,00

EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado - Montijo 6.733.535,00 6.733.535,00 0,00

Est. da Luz, nº 146/148, R. Tomás da Fonseca, nº 2 Est. da Luz, nº 146/148, R. Tomás da Fonseca, nº 2 - Lisboa 2.923.250,00 2.923.250,00 0,00

Gal. Glória-Cascais - Rua Frederico Arouca, 55 a 57, 1 1 Gal. Glória-Cascais - Rua Frederico Arouca, 55 a 57, 1 1 - Cascais 2.220.000,00 2.220.000,00 0,00

Green Park-Lisboa - Av. dos Combatentes, nº 43 - 43 A Green Park-Lisboa - Av. dos Combatentes, nº 43 - 43 A - Lisboa 585.050,00 585.050,00 0,00

Largo Marques de Pombal, nº 1 e 2, 3 Largo Marques de Pombal, nº 1 e 2, 3 - Vila Franca de Xira 459.950,00 459.950,00 0,00

Loteam. Industrial da Quinta Nova Loteam. Industrial da Quinta Nova, Cucena - Paio Pires - Seixal 20.661.450,00 20.661.450,00 0,00

Lugar de Casal de Saramago Lugar de Casal de Saramago - Carregado - Alenquer 4.246.500,00 4.246.500,00 0,00

Marina Club - Funchal Marina Club - Av Arriaga, Rua Conselheiro José Silvestre Ribeiro - Funchal 1.173.799,50 1.173.799,50 0,00

Marina Forum - Funchal Marina Forum - Praça do Infante torn. para a Av. do Mar e das Com - Funchal 934.568,24 976.173,00 41.604,76

Melgaço - Palmela Melgaço - Volta da Pedra, 0 - Palmela 1.064.000,00 1.064.000,00 0,00

Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 - Lisboa 3.006.478,50 3.006.478,29 -0,21

Parque Ind de Ovar Parque Ind de Ovar - Lugar da Pardala Apartado 514 - Ovar 6.885.372,10 8.810.047,49 1.924.675,39

Poço Bispo - Rua do Açucar, 78, 0 5 Poço Bispo - Rua do Açucar, 78, 0 5 - Lisboa 1.444.400,00 1.444.400,00 0,00

Praça D. João I, 80 e 260,262 e 268 Praça D. João I, 80 e 260,262 e 268 - Porto 6.498.918,78 6.478.700,01 -20.218,77

Praça de Londres, 3 a 3E Praça de Londres, 3 a 3E - Lisboa 1.420.000,00 1.420.000,00 0,00

Praça do Bom Sucesso, 105/159/169 Praça do Bom Sucesso, 105/159/169, Rua da Meditaçã - Porto 3.997.865,00 3.997.865,00 0,00

Praça José Fontana, 17 Praça José Fontana, 17 - Lisboa 3.585.509,50 3.585.509,50 0,00

Praceta 25 de Abril, nº 166 Praceta 25 de Abril, nº 166, 0 - Vila Nova de Gaia 202.900,00 202.900,00 0,00

Praçeta das Fábricas Praçeta das Fábricas, 2 - 1º A Outurela, 1 A - Carnaxide 416.898,00 416.898,00 0,00

Q Paizinho-Alfragide Q Paizinho - Rua do Proletariado, nº 15 a 15A - Alfragide 1.394.038,79 1.394.038,80 0,00

Q. Shopping - Almansil Q. Shopping - Almansil - Quinta do Lago, 0 28 - Loulé 535.700,00 535.700,00 0,00

Quinta da Marquesa - Palmela Quinta da Marquesa - Palmela 11.344.500,00 11.344.500,00 0,00

Quinta da Serra - Casais da Serra Quinta da Serra - Casais da Serra - Sesimbra 1.490.750,00 1.490.750,00 0,00

Recarei - Terronhas Recarei - Terronhas - Paredes 2.816.879,00 2.816.879,00 0,00

Rua Alexandre Herculano, nº 53 Rua Alexandre Herculano, nº 53 - Lisboa 31.998.200,00 31.998.200,00 0,00

Rua Alfredo da Silva, nº 3 C Rua Alfredo da Silva, nº 3 C - Lisboa 3.055.500,00 3.055.499,99 -0,02

Rua Alfredo Trindade, 2, 4A e 4 Rua Alfredo Trindade, 2, 4A e 4 - Lumiar 1.411.350,00 1.411.349,99 -0,01

Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa 5.341.343,00 5.341.343,00 0,00

Rua Campo AlegreII, nº 1366 a 1376 Rua Campo Alegre, nº 1366 a 1376 - Porto 102.936,00 102.936,00 0,00

Rua Campo Alegre, Nº 1376 Rua Campo Alegre, Nº 1376 - Porto 1.841.823,50 1.841.823,50 0,00

Rua Columbano Bordalo Pinheiro, 92 Rua Columbano Bordalo Pinheiro, 92, 0 - Lisboa 441.700,00 441.700,00 0,00

Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 - Maia 519.200,00 519.200,00 0,00

Rua das Oliveiras, nº 126, 0 - Vilar do Paraiso Rua das Oliveiras, nº 126, 0 - Vilar do Paraiso - Vila Nova Gaia 114.250,00 114.250,00 0,00

Rua de S. Remo, nº 311 Rua de S. Remo, nº 311 - Monte Estoril 413.710,00 413.710,00 0,00

Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c - Massamá 163.292,50 163.292,50 0,00

Rua do Borja, 133 B Rua do Borja, 133 B - Lisboa 853.953,50 853.953,50 0,00

Rua Domingos José de Morais, nº 73/75 Rua Domingos José de Morais, nº 73/75 - Sacavém 2.316.500,00 2.316.500,00 0,00

Rua Dr. José de Matos, 13 (Fracção A) Rua Dr. José de Matos, 13 (Fracção A) - Faro 974.500,00 974.500,00 0,00

Rua Dr. Teixeira Coelho, nº 5 A Rua Dr. Teixeira Coelho, nº 5 A, 0 A - Reboleira 162.500,00 162.500,00 0,00

Rua Faustino da Fonseca, nº 1 Rua Faustino da Fonseca, nº 1, 0 - Alfragide 1.855.000,00 1.855.000,00 0,00

Rua Ferreira Borges, 26 a 26B Rua Ferreira Borges, 26 a 26B, 0 - Lisboa 933.500,00 933.500,00 0,00

Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C, 0 - Lisboa 231.675,00 231.675,00 0,00

Rua Ferreira Borges, nº 35 Rua Ferreira Borges, nº 35 - Lisboa 881.150,00 881.150,00 0,00

Rua Fomosa, 407 A, C e D Rua Fomosa, 407 A, C e D - Porto 735.750,00 735.750,00 0,00

Rua Garret, nº 69 - 75 Rua Garret, nº 69 - 75 - Lisboa 2.233.800,00 2.233.800,00 0,00

Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 - Lisboa 3.444.157,05 4.274.750,00 830.592,95

Rua Infante D. Henrique, 534/571 Rua Infante D. Henrique, 534/571, - Rio Tinto 4.889.600,00 4.889.600,00 0,00

Rua Ivens, 52 - 64 Rua Ivens, 52 - 64 - Lisboa 1.266.000,00 1.266.000,00 0,00

Rua Ivens, nº 62 Rua Ivens, nº 62 - Lisboa 1.360.500,00 1.360.500,00 0,00

Rua João Chagas, nº 53 a 53 G Rua João Chagas, nº 53 a 53 G - Algés - Linda a Velha 4.475.025,00 4.475.025,00 0,00

Rua Joaquim Dias Salgueiro, 180 D Rua Joaquim Dias Salgueiro, 180 D, 0 D - Vila Nova da Telha 751.500,00 751.500,00 0,00

Rua Julio Dinis, 748 - 2º, 2 Rua Julio Dinis, 748 - 2º, 2 - Porto 558.550,00 558.550,00 0,00

Rua Nossa Senhora de Conceição, nº 5 Rua Nossa Senhora de Conceição, nº 5 - Carnaxide 2.485.400,00 2.485.400,00 0,00

Rua Sá da Bandeira, 19 Rua Sá da Bandeira, 19, - Porto 213.200,00 213.200,00 0,00

Rua São João Brito, 621 - Piso 5 Rua São João Brito, 621 - Piso 5 - Edificio do Lago 1.425.000,00 1.425.000,00 0,00

Rua Sousa Martins, 19 a 21 Rua Sousa Martins, 19 a 21 - Lisboa 5.599.850,00 5.599.850,00 0,00

Rua Visconde da Luz,17-17C,19 - 19A Rua Visconde da Luz,17-17C,19 - 19A, R Alexandre Her/Trav.Alfarrobeira - Cascais 3.330.750,00 3.330.750,00 0,00

Sintra Business Park, Edificio 5 A Sintra Business Park, Edificio 5 A - Zona Industrial da Abrunheira 1.087.900,50 1.087.913,49 12,99

Telheiros - Alcacer do Sal Telheiros - Alcacer do Sal 385.250,01 383.500,01 -1.750,00

Travessa do Bonjardim, nº 16 Travessa do Bonjardim, nº 16 2º Dto F - Santo Ildefonso 39.125,00 39.125,00 0,00

Urb. Quinta da Bela Vista - Lote C Urb. Quinta da Bela Vista - Lote C - Sassoeiros 1.012.500,00 1.012.500,00 0,00

Vera Lagoa - Lisboa Vera Lagoa-Lisboa - Rua Carlos Oliveira, nº 3 a 3 H - 1º - Lisboa 2.018.321,50 2.018.321,50 0,00

Via Gaia-Gaia - Rua Rei Ramiro, 870 Via Gaia-Gaia - Rua Rei Ramiro, 870 3.282.920,00 3.282.920,00 0,00

Vila Lambert, Rua Agostinho Neto, 16 - 16J Vila Lambert, Rua Agostinho Neto, 16 - 16J - Lisboa 11.775.750,00 11.775.750,01 0,01

Vila Palma - Serra do Louro Vila Palma - Serra do Louro - Palmela 1.850.500,00 1.850.500,00 0,00

W Shopping - Santarém W Shopping - Rua Vasco da Gama - Santarém 37.955.924,74 37.904.395,96 -51.528,78

Zambujal - Castelo Zambujal - Castelo - Sesimbra 2.045.497,50 2.045.497,50 0,00

Zona Ind Maia Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e 3226 - Maia 4.126.449,99 4.126.450,00 0,00

Zona Industrial de Santarém Zona Industrial de Santarém - Lote 19, 0 - Santarém 660.600,00 660.600,00 0,00

Total 336.038.368,71 338.752.305,49 2.713.936,78

FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO

NOTA 2. Unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação e resultados do período (Valores em Euros)

Descrição No Início Subscrições Resgates Distrib. Res. Outros Result. Per. No Fim

Valor base 142.834.925,27 66.503.637,12 -67.782.361,68 141.556.200,71

Diferença em subscrições e resgates -8.566.165,78 0,00 -990.977,70 -9.557.143,48

Resultados distribuídos 0,00 0,00

Resultados acumulados 130.268.119,15 -8.638.060,28 121.630.058,87

Resultados do período -8.638.060,28 8.638.060,28 -2.998.313,58 -2.998.313,58

S O M A 255.898.818,36 66.503.637,12 -68.773.339,38 0,00 0,00 -2.998.313,58 250.630.802,52

Nº de unidades de participação 28.681.743 13.354.144 -13.610.916 28.424.971

Valor da unidade de participação 8,9220 8,8173


NOTA 3. Inventário dos ativos do fundo (Valores em Euros)

Área (m2) Valor

Data Valor Data Valor do Imóvel

1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 336.038.368,71

1.1. Terrenos 4.982.597,51

1.1.1. Urbanizados 4.281.247,51

Não Arrendados 4.281.247,51

Telheiros - Alcacer do Sal 4.882 20130628 375.000,01 20130628 392.000,01 385.250,01

Vila Palma - Serra do Louro - Palmela 11.470 20140331 1.796.946,00 20140331 1.904.054,00 1.850.500,00

Zambujal - Castelo - Sesimbra 12.763 20130930 1.859.995,00 20130930 2.231.000,00 2.045.497,50

1.1.2. Não Urbanizados 701.350,00

Não Arrendados 701.350,00

Aires - Palmela 33.523 20140331 675.000,00 20140331 727.700,00 701.350,00

1.2. Projectos de Construção de Reabilitação 10.699.343,30

Habitação 10.699.343,30

Casa do Forte - Quarteirão D. João I, 0 - Porto 7.671 20121231 3.384.500,00 20121231 3.526.500,00 3.464.674,52

Praça D. João I, 80 e 260,262 e 268 - Porto 9.020 20121231 6.270.999,99 20121231 6.686.400,03 6.498.918,78

Rua Fomosa, 407 A, C e D - Porto 1.149 20121231 708.000,00 20121231 763.500,00 735.750,00

1.3. Outros Projectos de Construção 2.220.000,00

Comercio 2.220.000,00

Gal. Glória-Cascais - Rua Frederico Arouca, 55 a 57 - Cascais 1.403 20140131 2.160.000,00 20140131 2.280.000,00 2.220.000,00

1.4. Construções Acabadas 318.136.427,90

1.4.1 Arrendadas 232.464.308,31

Comercio 70.816.052,16

Al. Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais 362 20121231 1.620.500,00 20121231 1.799.600,00 1.664.192,78

Av. António Galvão de Andrade - Banda 38 - Bloco B, 0 - Sto António Cavaleiros 244 20140131 302.800,00 20140131 328.000,00 315.400,00

Av. D. Pedro V - 24 a 24D e Rua Dr. Gama Barros - 4, 0 - Linda-a-Velha 643 20140131 668.000,00 20140131 698.000,00 683.000,00

Av. Guerra Junqueiro, nº 14 a 14 D, 0 - Lisboa 1.719 20121231 2.949.564,00 20121231 3.144.080,00 3.046.822,00

Av. Luisa Todi, 93 a 97, 0 - Setúbal 417 20130628 640.000,00 20130628 665.800,00 652.900,00

Av. Roma, 11 A, 0 A - Lisboa 605 20121231 1.000.000,00 20121231 1.035.000,00 1.017.500,00

CC Babilónia Fas C/D - Av. Gago Coutinho, Nº 41 a 49 - Amadora 267 20130628 591.700,00 20130628 696.869,00 644.284,50

CC Babilónia Fase E - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 243 20130628 1.058.192,00 20130628 1.308.200,00 1.183.196,00

CC Babilónia-Fase B - Av Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 146 20130628 558.130,00 20130628 598.599,00 611.919,74

CC Babilónia-Fase C - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 181 20130628 469.600,00 20130628 521.620,00 495.610,00

Ed. Herreras Res - Rua Padre António, 320,332, 340 e 356 - Maia 546 20140331 552.200,00 20140331 616.000,00 584.100,00

Ed. Camões-Lisboa - Praça Luis de Camões, nº 28 a 32 - Lisboa 422 20121231 1.570.000,00 20121231 1.579.000,00 1.574.500,00

Ed. Naveg. - Ericeira - Lg dos Navegantes - Ericeira 371 20140331 367.960,00 20140331 383.200,00 379.166,44

Ed. S.Martins-Lisboa - Rua Sousa Martins, 19 a 21, 0 - Lisboa 85 20121231 78.900,00 20121231 88.400,00 85.299,72

Edif.Ctrl Plaza-Maia - Rua Eng.Duarte Pacheco - Maia 122 20140331 268.900,00 20140331 303.000,00 273.228,34

Entrecampos - Campo Grande, nº 3, 3A e 3B - Lisboa 691 20140131 2.052.835,00 20140131 2.070.000,00 2.061.417,50

Praça de Londres, 3 a 3E - Lisboa 867 20121231 940.400,00 20121231 1.899.600,00 1.420.000,00

Praça José Fontana, 17, 0 A - Lisboa 45 20140131 31.000,00 20140131 34.000,00 12.429,76

Praceta 25 de Abril, nº 166, 0 - Vila Nova de Gaia 140 20140331 200.000,00 20140331 205.800,00 202.900,00

Q. Shopping-Almansil - Quinta do Lago, 0 28 - Loulé 143 20130628 490.000,00 20130628 581.400,00 535.700,00

Rua das Oliveiras, nº 126, 0 - Vilar do Paraiso - Vila Nova de Gaia 50 20140331 39.000,00 20140331 43.150,00 41.173,64

Rua Visconde da Luz,17-17C,19 - 19A, R Alexandre Her/Trav.Alfarrobeira - Cascais 779 20121231 1.602.730,00 20121231 1.764.690,00 1.817.173,19

Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e R França Júnior - Matosinhos 172 20140331 172.000,00 20140331 190.150,00 236.397,50

Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa 759 20140131 1.075.200,00 20140131 1.249.520,00 1.152.038,09

Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 - Maia 148 20140331 196.100,00 20140331 210.100,00 231.063,88

Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c, -1 A1 - Massamá 123 20140331 161.060,00 20140331 165.525,00 163.292,50

Rua Dr. Teixeira Coelho, nº 5 A, 0 A - Reboleira 192 20130628 150.000,00 20130628 175.000,00 162.500,00

Rua Ferreira Borges, 26 a 26B, 0 - Lisboa 440 20130628 930.200,00 20130628 936.800,00 933.500,00

Rua Ferreira Borges, nº 35 - Lisboa 462 20140331 864.000,00 20140331 898.300,00 881.150,00

Rua Garret, nº 69 - 75 - Lisboa 198 20130520 2.049.600,00 20130520 2.418.000,00 2.233.800,00

Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 - Lisboa 1.246 20121231 4.099.200,00 20121231 4.450.300,00 3.444.157,05

Rua Infante D. Henrique, 534/571, - Rio Tinto 4.060 20140331 4.770.500,00 20140331 5.008.700,00 4.889.600,00

Rua Ivens, nº 62 - Lisboa 376 20121231 1.305.000,00 20121231 1.416.000,00 1.360.500,00

Rua Sá da Bandeira, 19, - Porto 144 20121231 210.000,00 20121231 216.400,00 213.200,00

Urb. Quinta da Bela Vista - Lote C - Sassoeiros 1.029 20140131 925.000,00 20140131 1.100.000,00 1.012.500,00

W Shopping - Rua Vasco da Gama - Santarém 19.615 20140331 31.398.538,34 20140331 35.693.326,16 33.957.716,28

Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e 3226 - Maia 1.001 20140331 714.900,00 20140331 732.000,00 642.723,25

Serviços 154.141.105,82

Abóboda Lote B - Rua Augusto Dias da Silva, 94 - S. Domingos de Rana 717 20140131 628.000,00 20140131 668.000,00 670.091,17

Q Paizinho-Alfragide - Rua do Proletariado, nº 15 a 15A, B - Alfragide 1.360 20140131 924.477,59 20140131 925.000,00 944.132,09

Al.Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais 376 20121231 952.400,00 20121231 1.022.500,00 1.033.307,22

Amoreiras T3 II - R. Tierno Galvan, nº 16, 16 A - Lisboa 464 20140505 858.900,00 20140505 908.000,00 883.450,00

Amoreiras T3 - R. Tierno Galvan, nº 16, 16 A - Lisboa 931 20140505 1.811.300,00 20140505 1.901.300,00 1.856.300,00

Ant. Câmara - Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e Rua França Júnior - Matosinhos 503 20140331 394.500,00 20140331 416.000,00 317.770,24

Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A, 0 - Lisboa 6.619 20131129 6.545.922,63 20131129 7.620.175,77 7.249.612,03

Av. Aida, Loja 821 - 2º Bloco B - Estoril 112 20140131 146.962,01 20140131 166.000,01 183.189,30

Av. António Augusto Aguiar, 163 - Lisboa 1.978 20140331 2.735.000,00 20140331 2.945.300,00 2.813.378,87

Av. António Augusto Aguiar, nº 38 - 6º, 6 - Lisboa 276 20140331 436.700,00 20140331 480.000,00 458.350,00

Ant.J.Alm. 9º 10º 11º - Av. António José de Almeida, nº 5 - Lisboa 169 20140331 136.494,88 20140331 144.500,00 141.919,18

Av. da Boavista / Correira de Sá, nº 2943, 2949, 2957 e 2965 - Porto 7.603 20131231 10.978.000,00 20131231 11.145.000,00 11.061.500,00

Av. da Liberdade, nº 49- Lisboa 1.549 20140131 3.644.580,00 20140131 3.863.346,00 3.789.877,41

Bairro do Campo da Bola, - Albarraque - Sintra 976 20140331 668.300,00 20140331 735.000,00 701.650,00

Beloura Office Park - Alameda Centro Empresarial - Sintra 1.945 20140331 2.292.100,00 20140331 2.612.599,99 2.452.349,99

Bom Sucesso 12º - Rua Gonçalo Sampaio, 280, 282, 286, 296, 316, 342 - Porto 841 20130628 1.251.800,00 20130628 1.395.900,00 1.323.850,00

Bom Sucesso 13º - Rua Gonçalo Sampaio, 280, 282, 286, 296, 316, 342 - Porto 790 20130628 1.086.700,00 20130628 1.318.600,00 1.202.650,00

Campo Grande, 28 - Lisboa 716 20140131 1.120.690,00 20140131 1.207.400,00 1.152.436,39

Avaliação 1 Avaliação 2Imóveis



Área (m2) Valor



Centro Empresarial da Abrunheira, - Abrunheira - Sintra 1.986 20140331 1.255.510,00 20140331 1.370.907,00 1.299.154,05

Ed CIMP - Rua Domingos José de Morais, nº 73/75 - Sacavém 2.886 20140131 2.210.000,00 20140131 2.423.000,00 2.316.500,00

Ed. Gr. Center - Av. da Boavista, 1357 a 1363 - Porto 217 20130628 275.100,00 20130628 330.000,00 302.550,00

Ed. Aviz - Av. da Boavista, nº 3523 - Porto 815 20130628 1.251.700,00 20130628 1.311.000,00 1.281.350,00

Ed. BVL - Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa 4.643 20130628 6.964.200,00 20130628 8.226.004,51 7.610.322,61

Ed. Sagres - Prior Velho - Rua Professor Henrique Barros, nº 4 - Quinta da Francelha 629 20140131 536.553,00 20140131 606.314,00 571.433,50

EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado - Montijo 6.930 20130628 4.424.470,00 20130628 4.778.430,00 4.596.773,23

Ed. Imperio - Rua Alexandre Herculano, nº 53 - Lisboa 23.351 20121029 30.596.530,00 20121029 33.399.870,00 31.998.200,00

Est. da Luz, nº 146/148, R. Tomás da Fonseca, nº 2 - Lisboa 13 20121231 12.233,00 20121231 14.545,45 12.951,46

Green Park - Av. dos Combatentes, nº 43 - 43 A - Lisboa 375 20140331 552.200,00 20140331 617.900,00 585.050,00

Largo Marques de Pombal, nº 1 e 2, 3 - Vila Franca de Xira 338 20140131 459.900,00 20140131 460.000,00 459.950,00

Loteam. Industrial da Quinta Nova, Cucena - Paio Pires - Seixal 23.196 20130628 19.760.900,00 20130628 21.562.000,00 20.661.450,00

Lugar de Casal de Saramago - Carregado - Alenquer 11.726 20140131 4.123.000,00 20140131 4.370.000,00 4.246.500,00

Marina Club - Av Arriaga, Rua Conselheiro José Silvestre Ribeiro - Funchal 644 20130628 1.079.013,00 20130628 1.268.586,00 1.173.799,50

Marina Forum - Praça do Infante torn. para a Av. do Mar e das Com - Funchal 296 20130628 553.900,00 20130628 588.603,00 502.562,77

Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 - Lisboa 1.198 20130628 1.565.576,16 20130628 1.664.919,06 1.565.093,45

Parque Ind de Ovar - Lugar da Pardala Apartado 514 - Ovar 12.468 20130628 3.485.576,90 20130628 3.952.276,85 2.095.683,04

Poço Bispo - Rua do Açucar, 78, 0 5 - Lisboa 2.510 20140131 1.358.800,00 20140131 1.530.000,00 1.444.400,00

Praça do Bom Sucesso, 105/159/169, Rua da Meditaçã - Porto 2.166 20130628 3.366.920,00 20130628 3.698.510,00 3.548.936,88

Praça José Fontana, 17, 7 7 - Lisboa 214 20140131 22.400,00 20140131 24.900,00 15.297,98

Praçeta das Fábricas, 2 - 1º A Outurela, 1 A - Carnaxide 351 20140131 380.000,00 20140131 453.796,00 416.898,00

Quinta da Marquesa - Palmela 12.987 20140331 5.710.693,00 20140331 5.751.000,00 5.171.751,05

Rua Alfredo Trindade, 2, 4A e 4 - Lumiar 1.051 20140331 1.362.138,98 20140331 1.460.561,00 1.411.350,00

Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa 1.696 20140131 2.887.624,00 20140131 3.179.823,00 3.047.378,55

Rua Campo Alegre, nº 1366 a 1376 - Porto 1.691 20130628 1.712.272,00 20130628 1.971.375,00 1.841.823,50

Rua Campo Alegre II, nº 1366 a 1376 - Porto 166 20130628 90.246,00 20130628 115.626,00 102.936,00

Rua de S. Remo, nº 311 - Monte Estoril 298 20140131 284.401,00 20140131 301.622,00 289.455,40

Rua do Borja, 133 B - Lisboa 766 20140131 784.219,00 20140131 923.688,00 853.953,50

Rua Faustino da Fonseca, nº 1, 0 - Alfragide 2.678 20130628 1.690.000,00 20130628 2.020.000,00 1.855.000,00

Rua João Chagas, nº 53 a 53 G - Algés - Linda a Velha 2.182 20140131 2.819.450,00 20140131 3.101.800,00 2.926.685,95

Rua Joaquim Dias Salgueiro, 180 D, 0 D - Vila Nova da Telha 1.965 20140331 728.000,00 20140331 775.000,00 751.500,00

Rua Nossa Senhora de Conceição, nº 5 - Carnaxide 3.123 20140131 2.205.700,00 20140131 2.765.100,00 2.485.400,00

Rua São João Brito, 621 - Piso 5 - Edificio do Lago 1.635 20130628 1.379.000,00 20130628 1.471.000,00 1.425.000,00

Rua Sousa Martins, 19 a 21 - Lisboa 2.448 20121231 3.606.100,00 20121231 3.864.900,00 3.891.863,67

Vera Lagoa - Rua Carlos Oliveira, nº 3 a 3 H - Lisboa 567 20140131 512.000,00 20140131 611.913,00 596.947,92

Via Gaia - Gaia - Rua Rei Ramiro, 870 1.188 20140331 783.871,00 20140331 817.777,00 763.143,18

Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e 3226 - Maia 2.753 20140331 1.156.900,00 20140331 1.246.100,00 1.125.646,74

Zona Industrial de Santarém - Lote 19, 0 - Santarém 1.980 20140131 602.000,00 20140131 719.200,00 660.600,00

Outros 7.507.150,33

Parque Ind de Ovar - Lugar da Pardala Apartado 514 - Ovar 1.685 20130628 423.442,72 20130628 479.297,47 375.050,52

Vila Lambert - Rua Agostinho Neto, 16 - 16J - Lisboa 12.884 20130628 6.210.475,27 20130628 6.989.124,74 7.132.099,81

1.4.2 Não Arrendadas 85.672.119,59

Habitação 2.795.875,00

Quinta da Serra - Casais da Serra - Sesimbra 1.591 20130628 1.356.500,00 20130628 1.625.000,00 1.490.750,00

Rua Ivens, 52 - 64 - Lisboa 305 20140411 1.245.000,00 20140411 1.287.000,00 1.266.000,00

Travessa do Bonjardim, nº 16 2º Dto F - Santo Ildefonso 40 20120802 38.000,00 20120802 40.250,00 39.125,00

Comércio 11.583.583,68


CC Babilónia-Fase B - Av Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora 154 20130628 571.600,00 20130628 591.800,00 548.144,76

Ed. Naveg. - Lg dos Navegantes - Ericeira 26 20140331 14.200,00 20140331 15.800,00 11.413,56

Edif. Ctrl Plaza - Rua Eng.Duarte Pacheco - Maia 745 20140331 1.105.200,00 20140331 1.274.900,00 1.202.771,66

Praça José Fontana, 17, 0 2 - Lisboa 314 20140131 660.000,00 20140131 785.400,00 750.566,68

Rua das Oliveiras, nº 126 - Vilar do Paraiso - Vila Nova de Gaia 109 20140331 69.000,00 20140331 77.350,00 73.076,36

Rua Visconde da Luz,17-17C,19 - 19A, Rua Alexandre Her./Trav. Alfarrobeira - Cascais 984 20121231 1.593.560,00 20121231 1.700.520,00 1.513.576,81

Rua Columbano Bordalo Pinheiro, 92, 0 - Lisboa 567 20140331 406.000,00 20140331 477.400,00 441.700,00

Rua Sousa Martins, 19 a 21, 0 - Lisboa 573 20121231 670.400,00 20121231 689.400,00 703.052,57

Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 - Maia 311 20140331 301.600,00 20140331 330.600,00 288.136,12

Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C, 0 - Lisboa 95 20130628 218.250,00 20130628 245.100,00 231.675,00

W Shopping - Rua Vasco da Gama - Santarém 1.299 20140331 4.204.314,00 20140331 4.512.613,42 3.998.208,46

Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e 3226 - Maia 1.706 20140331 1.413.000,00 20140331 1.471.000,00 1.544.076,47

Serviços 62.167.330,28

Abóboda - Lote A - Rua Augusto Dias da Silva, 118 - S. Domingos de Rana 2.243 20140131 1.705.000,00 20140131 1.833.000,00 1.769.000,00

Abóboda - Lote B - Rua Augusto Dias da Silva, 94 - S. Domingos de Rana 1.000 20140131 595.000,00 20140131 605.000,00 577.908,83

Abóboda - Lote C - Rua Augusto Dias da Silva, 64 - S. Domingos de Rana 1.803 20140131 1.224.000,00 20140131 1.272.000,00 1.248.000,00

Amoreiras T3 II - R. Tierno Galvan, nº 16, 16 A - Lisboa 418 20140505 894.600,00 20140505 932.000,00 913.300,00

Amoreiras T3 - R. Tierno Galvan, nº 16, 16 A - Lisboa 51 20140505 49.300,00 20140505 53.600,00 51.450,00


Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A - Lisboa 3.350 20131129 3.772.226,37 20131129 4.561.675,23 4.000.387,97

Av. Aida, Loja 821 - 2º Bloco B - Estoril 321 20140131 288.517,98 20140131 322.520,00 279.087,70

Av. António Augusto Aguiar, 163, 5 ESQ - Lisboa 412 20140331 539.700,00 20140331 540.000,00 566.621,13

Ant.J.Alm. 2º - Av. António José de Almeida, nº 5, 2 - Lisboa 568 20140331 481.621,96 20140331 563.100,00 522.360,98

Ant.J.Alm. 9º 10º 11º - Av. António José de Almeida, nº 5 - Lisboa 1.691 20140331 1.621.883,16 20140331 1.859.800,00 1.739.419,84

Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 108 a 108 C - 3º - Lisboa 452 20130628 652.000,00 20130628 699.934,00 675.967,00

Av. D.Carlos I, nº 44 e 44A - Lisboa 550 20140131 582.000,00 20140131 670.500,00 626.250,00

Av. da Liberdade, nº 49 - Lisboa 1.345 20140131 2.776.000,00 20140131 3.100.075,00 2.902.123,09

Av. das Forças Armadas, nº 125, -2 252 - Lisboa 653 20130628 875.900,00 20130628 949.200,00 912.550,00

Av. de França, 316 - Porto 1.128 20130628 1.246.100,00 20130628 1.488.000,00 1.367.050,00



Área (m2) Valor



Av. Marquês de Tomar, nº 35 - Lisboa 881 20140331 1.289.890,00 20140331 1.416.960,00 1.353.425,00

Campo Grande, 28 - Lisboa 187 20140131 256.215,00 20140131 259.864,00 269.648,11

Campo Grande, 380 - Lisboa 588 20140131 818.369,00 20140131 959.700,00 889.034,50

Centro Empresarial da Abrunheira - Abrunheira - Sintra 4.895 20140331 2.018.234,00 20140331 2.303.170,00 2.174.756,45

Ed. BVL - Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa 2.579 20130628 4.038.500,00 20130628 4.528.995,43 4.268.527,39

EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado - Montijo 3.111 20130628 2.097.470,00 20130628 2.166.700,00 2.136.761,77

Est. da Luz, nº 146/148, Rua Tomás da Fonseca, nº 2 - Lisboa 2.585 20121231 2.733.957,00 20121231 3.085.764,55 2.910.298,54

Marina Forum - Praça do Infante torn. para a Av. do Mar e das Com - Funchal 243 20130628 395.310,00 20130628 414.533,00 432.005,47

Melgaço - Volta da Pedra, 0 - Palmela 2.976 20140331 1.000.000,00 20140331 1.128.000,00 1.064.000,00

Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 - Lisboa 831 20130628 1.336.048,92 20130628 1.446.412,44 1.441.385,05


Praça do Bom Sucesso, 105/159/169, Rua da Meditaçã - Porto 373 20130628 455.900,00 20130628 474.400,00 448.928,12

Praça José Fontana, 17 - Lisboa 2.460 20140131 2.620.612,92 20140131 2.992.706,08 2.807.215,08

Q Paizinho - Rua do Proletariado, nº 15 a 15A, 0 A - Alfragide 1.496 20140131 430.000,00 20140131 508.600,00 449.906,70

Quinta da Marquesa - Palmela 12.987 20140331 5.243.307,00 20140331 5.984.000,00 6.172.748,95

Rua Alfredo da Silva, nº 3 C - Lisboa 3.456 20121231 2.822.000,02 20121231 3.288.999,95 3.055.500,00

Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa 755 20140131 1.128.883,00 20140131 1.161.636,00 1.141.926,36

Rua Carlos Oliveira, nº 3 a 3 H - Lisboa 1.376 20140131 1.390.730,00 20140131 1.522.000,00 1.421.373,58

Rua de S. Remo, nº 311 - Monte Estoril 143 20140131 118.000,00 20140131 123.397,00 124.254,60

Rua Dr. José de Matos, 13 (Fracção A) - Faro 1.180 20130628 887.000,00 20130628 1.062.000,00 974.500,00

Rua João Chagas, nº 53 a 53 G - Algés - Linda a Velha 1.248 20140131 1.471.250,00 20140131 1.557.550,00 1.548.339,05

Rua Julio Dinis, 748 - 2º, 2 - Porto 539 20140331 553.300,00 20140331 563.800,00 558.550,00

Rua Sousa Martins, 19 a 21 - Lisboa 674 20121231 975.500,00 20121231 1.226.100,00 919.634,04

Sintra Business Park, Edificio 5 A - Zona Industrial da Abrunheira 1.825 20140331 1.034.500,00 20140331 1.141.326,98 1.087.900,50

Via Gaia - Gaia - Rua Rei Ramiro, 870 3.632 20140331 2.415.950,00 20140331 2.548.242,00 2.519.776,82

Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e 3226 - Maia 1.467 20140331 714.999,99 20140331 804.000,00 814.003,53

Outros 9.125.330,63


Recarei - Terronhas - Paredes 79.458 20140331 2.714.900,00 20140331 2.918.858,00 2.816.879,00

Vila Lambert - Rua Agostinho Neto, 16 - 16J - Lisboa 3.550 20130628 4.960.200,00 20130628 5.391.700,00 4.643.650,19

Total 480.297 - 321.963.510,71 - 355.541.100,26 336.038.368,71

3 - UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E PARTICIPAÇÕES EM SOCIEDADES IMOBILIÁRIAS Quant. Moeda Cotação Juros Decor. Valor Global

3.1. - Domiciliados em Estados da União Europeia

3.1.1. Imopromoção – Portuguese Real Estate Development Fund 1.000 EUR 667,7407 667.740,70

7 - LIQUIDEZ 127.500,00

7.1. À vista 127.500,00

7.1.1. Numerario 7.500,00

7.1.2. Depositos a Ordem 120.000,00

7.2. A Prazo 0,00

7.2.1. Depositos com pre-aviso e a prazo 0,00

7.2.2. Certificados de depósito 0,00

7.2.3. Valores Imobiliários com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses 0,00

8 - EMPRÉSTIMOS -80.773.150,48

8.1 Empréstimos Obtidos 0,00

8.2 Descobertos - BCP 3.755000% EUR -80.773.150,48

8.3 Componente Variável de Fundos Mistos 0,00

9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR -5.429.656,41

9.1. - Valores Ativos 7.854.132,35

9.1.1. Adiantamentos por conta de imoveis 0,00

9.1.2. Outros EUR 7.854.132,35

9.2. - Valores Passivos -13.283.788,76

9.2.1. Recebimentos por conta de imoveis EUR -235.000,00

9.2.2. Outros EUR -13.048.788,76

TOTAL 1.000 - - -85.407.566,19

B - VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO - - - 250.630.802,52


NOTA 4. Inventário da carteira de títulos

Descrição Quantidade Divisa Cotação EurosMais e Menos

Valias

Juros

DecorridosValor Global

CARTEIRA DE TÍTULOS

Unidades de Participação - Fundo IMOPROMOÇÃO 1.000,0000 EUR 667,7407 -332.259,30 - 667.740,70

SOMA 1.000,0000 - 667,7407 -332.259,30 - 667.740,70

(Valores em Euros)


NOTA 6 - PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS E CRITÉRIOS VALORIMÉTRICOS

As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário definido no Regulamento da CMVM nº 2/2005, emitido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização do exercício, sendo reconhecidos no exercício a que dizem respeito, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. b) Ativos imobiliários Os imóveis são apresentados em Balanço por um valor compreendido entre o custo de aquisição e o seu valor de mercado, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido se fosse colocado para venda, em condições normais de mercado, no momento das avaliações. Este valor corresponde à média aritmética simples das avaliações efetuadas por dois peritos independentes designados nos termos da lei, com uma periodicidade mínima de dois anos, e sempre que ocorram aquisições ou alienações ou ainda alterações significativas do valor do imóvel. O custo de aquisição do imóvel corresponde ao valor de compra, acrescido quando aplicável, das despesas incorridas subsequentemente com obras de remodelação e beneficiação de vulto ou com obras de construção, que alterem substancialmente as condições em que o imóvel é colocado para arrendamento no mercado. Os ajustamentos que resultam das avaliações, correspondentes a mais e menos-valias não realizadas, são registados no ativo, respetivamente, a acrescer ou deduzir ao valor do imóvel, por contrapartida das rubricas de Ganhos ou Perdas em ativos imobiliários da Demonstração dos Resultados. c) Comissões de gestão, depósito e supervisão O Fundo suporta encargos com comissões de gestão e de depósito, de acordo com a legislação em vigor, a título de remuneração dos serviços prestados pela Sociedade Gestora e pelo Banco Depositário. As bases e método de cálculo encontram-se descritos no Regulamento de Gestão do Fundo. A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa ao valor global do Fundo no final de cada mês.

As comissões de gestão, depósito e supervisão encontram-se registadas na rubrica de Comissões de operações correntes da Demonstração dos Resultados.

d) Carteira de títulos e participações Os títulos e participações são registados ao custo de aquisição e valorizados ao preço de referência de mercado mais relevante em termos de liquidez onde os valores se encontrem admitidos à negociação ou, na sua falta, com base em modelos representativos do justo valor destes títulos ou participações à data do balanço. As mais e menos-valias apuradas de acordo com este critério de valorização, são reconhecidas na Demonstração de Resultados do período nas rubricas ganhos ou perdas em operações financeiras, por contrapartida das rubricas mais-valias e menos-valias do ativo. e) Unidades de participação O valor da unidade de participação é calculado mensalmente, tendo por base o valor líquido global do Fundo apurado no encerramento das contas no último dia do mês e o número de unidades de participação em circulação. f) Imposto sobre o rendimento Os Fundos de Investimento Imobiliário estão sujeitos, de acordo, com o Estatuto dos Benefícios Fiscais (EBF), a imposto sobre o rendimento de forma autónoma, considerando a natureza dos rendimentos. Desta forma, o valor das unidades de participação é, em cada momento, líquido de imposto. Os rendimentos prediais líquidos obtidos no território português, que não sejam mais-valias prediais, estão sujeitos a tributação autónoma à taxa de 20%. Relativamente às mais-valias prediais, estão sujeitas a imposto autonomamente a uma taxa de 25%, que incide sobre 50% da diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias realizadas no exercício. Outros rendimentos que não prediais, são tributados da seguinte forma: - Os rendimentos obtidos no território português, que não sejam mais-valias, estão sujeitos a retenção na fonte, como se de pessoas singulares se tratasse, sendo recebidos líquidos de imposto ou, nos casos em que a mesma sendo devida não é efetuada, são tributados à taxa de 25% sobre o valor líquido obtido no exercício, a exemplo do que acontece com os rendimentos, que não sejam mais-valias, obtidos no estrangeiro; - Relativamente às mais-valias, obtidas em território português ou fora dele, as mesmas são tributadas à taxa de 21,5% sobre o saldo positivo obtido entre mais e menos-valias; - O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias resultante da alienação de ações detidas há mais de 12 meses, obrigações e outros títulos de dívida, está excluído de tributação, exceto quando obtidos por fundos de investimento mistos ou fechados de subscrição particular aos quais se aplicam as regras gerais. De acordo com o artigo 22º do EBF, o imposto estimado no exercício sobre os rendimentos gerados, incluindo as mais-valias, é registado na rubrica Impostos e taxas da Demonstração dos Resultados. Os rendimentos obtidos, quando não isentos, são assim considerados pelo respetivo valor bruto na respetiva rubrica da Demonstração dos Resultados. A liquidação do imposto apurado deverá ser efetuada até ao final do mês de abril do exercício seguinte, ficando sujeita a inspeção e eventual ajustamento pelas autoridades fiscais durante um período de quatro anos, contado a partir do ano a que respeitam.


NOTA 7. Discriminação da liquidez do fundo

(Valores em Euros)

Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Caixa 7.500,00 7.500,00

Depósitos à ordem 120.000,00 120.000,00

T O T A L 127.500,00 0,00 0,00 127.500,00


NOTA 8. Dívidas de Cobrança Duvidosa (Valores em Euros)

Contas / EntidadesDevedores por

Rendas Vencidas

Outros

DevedoresSoma

Outros Devedores 5.208.733,01 512.260,22 5.720.993,23

Grand Total 5.208.733,01 512.260,22 5.720.993,23


NOTA 11. Movimento de Contas de Provisões

(Valores em Euros)

Contas Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final

Conta 471 - Ajustamentos para crédito vencido 5.836.485,51 420.218,41 535.710,69 5.720.993,23

Conta 482 - Provisões para encargos 3.853.580,64 0,00 772.061,74 3.081.518,90

T O T A L 9.690.066,15 420.218,41 1.307.772,43 8.802.512,13


NOTA 13. Discriminação das responsabilidades com e de terceiros

(Valores em Euros)

No início No Fim

Operações a prazo de venda - imóveis 900.780,51 1.100.000,00

Outros - opções de venda sobre imóveis 34.554.442,00 34.554.442,00

Valores cedidos em garantia 3.640.592,19 115.310.892,19

Valores recebidos em garantia 4.284.814,75 4.273.432,27

T O T A L 43.380.629,45 155.238.766,46

Tipo de responsabilidadeMontantes


Demonstração dos Fluxos Monetários em 30 de junho de 2014

(Valores em Euros)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 2014 2013

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS

Subscrição de unidades de participação 66.503.637,12 44.051.969,46

PAGAMENTOS

Resgates de unidades de participação 68.773.339,38 75.795.628,65

Rendimentos pagos aos participantes 0,00 0,00

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo

-2.269.702,26 -31.743.659,19

OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS

Alienação de imóveis 6.801.463,49 1.926.383,86

Rendimentos de imóveis 9.221.708,11 17.612.469,71

Adiantamentos por conta de venda de imóveis 0,00 0,00

Outros recebimentos de valores imobiliários 0,00 74.135,35

PAGAMENTOS

Aquisição de imóveis 96.790,09 279.767,89

Despesas correntes (FSE) com imóveis 3.526.247,48 7.378.070,38

Adiantamentos por conta de compra de imóveis 0,00 0,00

Outros pagamentos de valores imobiliários 174.034,93 51.322,16

Fluxo das operações sobre valores imobiliários 12.226.099,10 11.903.828,49

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS

RECEBIMENTOS

Venda de Títulos 0,00 0,00

Rendimentos carteira de títulos 0,00 0,00

PAGAMENTOS

Pagamento em operações de taxa de juro 0,00 0,00

Fluxo das operações da carteira de títulos 0,00 0,00

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS

Financiamentos externos -3.693.581,64 30.470.376,17

PAGAMENTOS

Pagamento em operações de taxa de juro 0,00 0,00

Fluxo das operações a prazo e de divisas -3.693.581,64 30.470.376,17

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS

Juros de depósitos bancários 0,00 6,28

Outros recebimentos correntes 0,00 0,00

PAGAMENTOS

Comissão de gestão 1.457.407,95 3.165.342,97

Comissão de depósito 126.731,49 275.248,07

Taxa de Supervisão 40.290,20 87.149,61

Impostos e taxas 2.554.590,25 3.927.059,92

Outros pagamentos correntes 1.799.681,01 3.098.011,73

Fluxo das operações de gestão corrente -5.978.700,90 -10.552.806,02

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 0,00 0,00

Outros recebimentos de operações eventuais 11.516,60 478,18

PAGAMENTOS

Perdas imputáveis a exercícios anteriores 0,00 0,00

Outros pagamentos de operações eventuais 295.630,90 78.283,31

Fluxo das operações eventuais -284.114,30 -77.805,13

Saldo dos fluxos monetários do período ...... (A) 0,00 -65,68

Disponibilidades no início do período ...... (B) 127.500,00 127.565,68

Disponibilidades no fim do período ...... (C) = (B) + (A) 127.500,00 127.500,00

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