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Ahorro para mi futuro
¿preocuparme desde hoy?
@CarlosRamirezF Octubre 2016
I. Antecedentes: el peso de la demografía
II. El sistema de pensiones en México
III. ¿Le debe preocupar a los jóvenes el tema de las pensiones?
Índice
2
Antecedentes
El concepto de las pensiones surgió a finales del siglo XIX en Alemania.
Fue después del fin de la Segunda Guerra Mundial cuando se consolidaron los Estados de Bienestar en el mundo, ampliando la cobertura de las pensiones.
Garantizar una adecuada calidad de vida de los adultos mayores resulta fundamental para garantizar una sociedad prospera y equitativa. De ahí la importancia de las pensiones.
3
Los sistemas de pensiones de beneficio definido y de reparto (PAYG) se basan en un supuesto “acuerdo intergeneracional” mediante el cual las pensiones de los jubilados se pagan con las contribuciones de los trabajadores activos.
La viabilidad del financiamiento de las pensiones depende de la proporción que exista entre personas jubiladas y activas.
Sistemas de Beneficio Definido
Jubilados Trabajadores
Gen 1 Gen 2
Jubilados Trabajadores
Gen 2 Gen 3
Periodo 1
Periodo 2
Sistema de beneficiodefinido
4
En los sistemas de pensiones de contribución definida, las contribuciones son depositadas en una cuenta individual propiedad del trabajador.
Estos recursos son invertidos a lo largo de la vida laboral del trabajador y se generar rendimientos.
Al pensionarse, el beneficio que recibe el trabajador estará determinado por el saldo alcanzado en su cuenta individual.
Sistemas de Contribución Definida
5
Los sistemas de pensiones de beneficio definido (BD) se consolidaron en las décadas de los 50, 60 y 70 cuando se combinaron cuatro macro-tendencias demográficas:
Contexto demográfico
• Altas tasas de
natalidad y mortalidad
Población en su
mayoría joven
Pocos trabajadores
alcanzaban la edad de
jubilación
Menor esperanza de vida del
pensionado
Ø Sin embargo, el contexto demográfico empezó a cambiar a partir de los años 80.
Contexto internacional de las pensiones…ayer
6
Envejecimiento poblacional
El aumento en la esperanza de vida y la baja en la fertilidad llevan al envejecimiento poblacional
Aumento en esperanza de vida
Caída histórica de la tasa de fertilidad
7
Para el año 2050, la esperanza de vida al nacer será de 80 años mientras que la tasa de fertilidad seguirá bajando.
Tasa de Fecundidad y Expectativa de Vida
8
La población mayor de 60 años será, por mucho, la de más rápido crecimiento
Crecimiento poblacional relativo por segmento de edad
Crecimiento de la población mundial por grupo de edad
9
Tasa de dependencia (México y Europa) (población 0-19 y 65+/población 20-64)
Fuente: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division (2015). World Population Prospects: The 2015 Revision,
El bono demográfico se agota
50.0
70.0
90.0
110.0
130.0
150.0
1950 1957 1964 1971 1978 1985 1992 1999 2006 2013 2020 2027 2034 2041 2048 2055 2062 2069 2076 2083 2090 2097
México Europa
Bono demográfico
10
En 2015, en promedio, cada día 1,759 personas alcanzan la edad de 65 años; para 2050 esta cifra aumenta a 4,116
Cambio demográfico en México: Personas cumpliendo 65 años por día
Fuente: Elaboración propia a partir de las Proyecciones de la Población Nacional 2010-2050 e Indicadores Demográficos Básicos 1990-2010 del CONAPO. Se considera a la población a mitad de año.
839 1,114
1,468
1,759 2,159
3,005
3,780 4,116
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050
Núm
ero d
e per
sona
s Año 2015
Población alcanzado la edad de 65 años 1990-2050 (promedio por día)
Entre 2015 y 2050 se presentará un aumento de 2.3 veces
Personas cumpliendo 65 años por día 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
839 1,114 1,468 2,159 3,005 3,780 4,116
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Insostenibilidad de BD y necesidad de reforma
El sistema de BD se fue tornando insostenible debido a:
ü Transición demográfica, envejecimiento poblacional, cada vez menos activos para financiar a los retirados; presión fiscal e inequidad.
Para enfrentar esa crisis pensionaria, era inevitable reformar el sistema y transitar de BD a CD:
ü Reforma Ley IMSS 1997
ü Reforma Ley ISSSTE 2007
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I. Antecedentes: el peso de la demografía
II. El sistema de pensiones en México
III. ¿Le debe preocupar a los jóvenes el tema de las pensiones?
Índice
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Funcionamiento del Sistema
• Se genera una cuenta para cada trabajador IMSS e ISSSTE.
• Es propiedad del trabajador. • Se depositan cuotas obrero-patronales, cuotas estatales,
ahorro voluntario y solidario, rendimientos.
Trabajador/ Cuenta individual
Elig
e/A
sign
a A
FO
RE
AFORE
Ahorro
15%
• Las AFORE administran la cuenta. • Invierten los recursos en una SIEFORE.
SB1
20%
20%
40%
10%
SB4
20%
15%
25%5%
SB2
20%
20%
30%
10% SB3
SB0
Ren
dim
ient
o y
Rie
sgo
Edad
• Las SIEFORE son fondos de inversión con perfiles acorde con la edad del trabajador
14
Beneficios del nuevo sistema
Derechos de Propiedad
Movilidad y Equidad
Democratización del Sistema financiero
Financiamiento para el desarrollo
Libertad de elección
El trabajador siempre recibe el beneficio de su ahorro
y sus recursos son heredables
El trabajador puede laborar en distintos sectores sin perder sus
aportaciones. Premia la permanencia
Acerca del financiamiento a trabajadores
Rendimientos Competitivos
El SAR financia empresas y proyectos mexicanos altamente
productivos
El trabajador puede elegir entre 11 AFORES y cambiarse
15
*PIB nominal promedio, base 2008, de los cuatro trimestres de cada año. Para 2016, se considera el promedio de los últimos cuatro trimestres, hasta el primero de 2016. Fuente: INEGI
Recursos administrados
Activos netos (miles de millones de pesos y porcentaje del PIB*)
831 937 1,151
1,385 1,566
1,903 2,051
2,373 2,541
2,764 7.3
7.6
9.5
10.4 10.8
12.2 12.7
13.8 14.0
15.1
-
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 jul-16
Porcentaje del P
IBMiles de millones de pesos
Activos netos de las SIEFORE
Activos netos como % del PIB
16
El ahorro de los trabajadores fluye en un círculo virtuoso en la economía mexicana
Circulo virtuoso del SAR
Ahorro de los trabajadores
Estabilidad macro
Crecimiento Económico Generación de
empleos
Rendimiento para los trabajadores
Financiamiento a empresas y proyectos
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Fuente: CONSAR- VICEPRESIDENCIA FINANCIERA.
rendimientos competitivos
Otorgamiento de rendimientos anuales de 11.89% nominal y 5.96% real durante los más de quince años que lleva el sistema.
Se han podido generar rendimientos netos de comisiones acumulados por más de $1,257.2 mil millones de pesos, lo que representa 45.2% del saldo del sistema.
Cifras al cierre de agosto en miles de millones de pesos.
0.1 3.1 51.4 88.5 133.9 194.8 249.7 302.7 361.5 424.6 497.9 572.0
686.1 777.7
868.9 976.0
1,077.1 1,176.0
1,300.5 1,435.2
3.0 48.3 37.1 45.4 60.9
54.9 53.0
58.8 63.1
73.3 74.1
114.1 91.6
91.1 107.2
101.198.9
124.6
134.6 92.1
3.1 5.3 20.0
29.7 53.0 72.8
99.3 117.0
162.9 226.4
259.7 251.4
373.5
516.0
590.2
826.1
874.9
1,072.9
1,105.8
1,257.2
6.2 56.7 108.5 163.6
247.8 322.5
402.1 478.5
587.5
724.3 831.7
937.4
1,151.2
1,384.9
1,566.2
1,903.2
2,050.8
2,373.4
2,541.0
2,784.4
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
dic-‐97 dic-‐98 dic-‐99 dic-‐00 dic-‐01 dic-‐02 dic-‐03 dic-‐04 dic-‐05 dic-‐06 dic-‐07 dic-‐08 dic-‐09 dic-‐10 dic-‐11 dic-‐12 dic-‐13 dic-‐14 dic-‐15 ago-‐16
Aportaciones y Rendimientos en el SAR
Rendimientos netos de comisiones
Aportaciones del Periodo( acumulado del año)
Saldo Inicial del año
18
13.8 15.6 17.8 19.8 21.1 22.2 23.4 24.5 25.7 25.6 26.7 27.8 29.2 30.5 31.9 33.9 36.0 37.2 36.7 37.9
6.78.4 9.2 9.9 10.8 11.8 12.9 12.6 12.1 12.0 12.1 11.4 10.6
10.5 10.6 10.8 11.03.4 4.0 5.3 6.36.2 6.6 6.1 5.6
13.815.617.8
26.529.431.433.335.3
37.438.639.339.944.646.548.5
50.952.754.4 53.654.6
0
10
20
30
40
50
60
Dic
98D
ic 99
Dic
00D
ic 01
Dic
02D
ic 03
Dic
04D
ic 05
Dic
06D
ic 07
Dic
08D
ic 09
Dic
10D
ic 11
Dic
12D
ic 13
Dic
14D
ic 15
Jul 1
5Ju
l 16
PS
Asignadas
Registradas
Cuentas administradas (Millones de cuentas)
Cuentas administradas
*/ Cuentas Registradas, Asignadas y en Prestadora de Servicios.
El SAR administra 54.6 millones de cuentas, 20 de ellas activas
19
$-
$40,000
$80,000
$120,000
$160,000
$200,000
$240,000
jul-97 jul-98 jul-99 jul-00 jul-01 jul-02 jul-03 jul-04 jul-05 jul-06 jul-07 jul-08 jul-09 jul-10 jul-11 jul-12 jul-13 jul-14 jul-15 jul-16
Sald
o Acu
mul
ado
(pes
os)
Rendimientos
Aportaciones (cuota social y aportaciones bimestrales)
Evolución del saldo en la Cuenta Individual de un Trabajador Típico
Supuestos del ejercicio: Densidad de cotización 100%, aportación obligatoria de 6.5%, sin ahorro voluntario, rendimientos netos de comisión observados en el periodo (Precios de Bolsa, Siefore Básica 2, Banamex), Periodo de acumulación de julio de 1997 al 31 de agosto de 2016.
Un trabajador con un ingreso de 5 SM, habría acumulado $252,841 de ahorro
pensionario entre 1997 y agosto de 2016. De éste, 53% ($135,103) corresponde a aportaciones y 47% ($117,738) a rendimientos.
5 Salarios mínimos
$117,738
$135,103
20
Principales retos en materia de pensiones
1. Aportación obligatoria muy baja
2. Inequidad generacional
3. Falta diversificación
4. Intermitencia entre sector laboral formal e informal
5. Incentivos insuficientes para el Ahorro Voluntario
6. Finanzas públicas bajo presión
7. Cobertura insuficiente
8. Falta de integración de los pilares pensionarios
21
I. Antecedentes: el peso de la demografía
II. El sistema de pensiones en México
III. ¿Le debe preocupar a los jóvenes el tema de las pensiones?
Índice
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¿Por qué los jóvenes deben involucrarse desde
temprana edad en temas de ahorro para el su futuro?
23
25
The marshmallow test
Generación de los Millennials: los retos del ahorro de largo plazo
Vivirá más
Tendrá menos hijos
Mercado laboral en transición
Pensión provendrá de AFORE y/o ahorro propio
Rendimientos futuros menores que las últimas décadas
Incorporación tardía al mercado laboral
Cargarán con el pasivo pensionario acumulado en el país: conflicto intergeneracional
26
Antecedentes
BARRERAS PARA REALIZAR AHORRO
Fertig, Lefkowitz, Fishbane, Ideas42. El uso de las ciencias del comportamiento, 2015.
27
Ante este panorama: ¿Qué hacer?
Iniciar el ahorro para el futuro lo antes posible
28
Objetivos de ahorro
$500,613
EDADES
20
25
30
$473
$945
$1,890
$577
$1,153
$2,305
$713
$1,426
$2,852
AHORRO MENSUAL TOTAL AHORRADO
$1´000,168
$2´000,337
$500,661
$1´000,455
$2´000,043
$500,008
$1´000,017
$2´000,035
65 A
ÑO
S
Cálculos realizados en la calculadora CONSAR 29
La CONSAR elaboró una calculadora que permite al trabajador conocer el monto de la pensión dependiendo del tipo de trabajador.
Objetivos de ahorro: calculadora
30
¿Dónde ahorrar?
La cuenta en una AFORE es una excelente opción…
31
RENDIMIENTOS3 años
(36 meses)Siefores Básicas 8.07%Depósitos a Plazo Fijo 90 días 4.35%Depósitos a Plazo Fijo 28 días 4.17%Depósitos a Plazo Fijo 7 días 3.79%Pagarés a 28 días 3.67%Pagarés a 91 días 3.52%Pagarés a 7 días 3.24%Depósitos de Ahorro 2.16%Cuentas de Cheques 2.06%
Rendimiento de Gestión 36 meses calculado al 31 de agosto de 2016. Información de Banco de México a la última fecha conocida (Cierre de julio de 2016). Fuente: CONSAR y Banco de México.
El SAR vs distintas opciones de inversión
¿Cómo ahorrar?
En el SAR existen 6 canales
32
opciones para ahorrar
Más de 5,000 sucursales en todo el país Requisito: CURP Monto: mínimo $50
33
Opciones para ahorrar
Celular vía la plataforma:
www.gob.mx/consar
FACEBOOK: CONSAR
TWITTER: CONSAR_mx
YOUTUBE: CONSARMexico
34
SARTEL 1328 5000
Chat del SAR
Canales de contacto
¡Muchas Gracias!
35
Mi Ahorro para el Retiro
¿Por qué preocuparme desde hoy?
TW: @CarlosRamirezF
Octubre 2016
Cifras al cierre de agosto de 2016 (Indicador de Rendimiento Neto 82 meses)
¿Cómo elegir la Afore que más me conviene?
37
Indicador de rendimiento neto
Cifras al cierre de agosto de 2016 (Indicador de Rendimiento Neto 60/36 meses)
¿Cómo elegir la Afore que más me conviene?
38
