AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD ABANKE VIPE D.D. …388b7606-cdcc-4d13-afaa-23df8f6bd… · aiii vzajemni pokojninski sklad abanke vipe d.d. ljubljana letno poroČilo za leto konČano

AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD ABANKE VIPE D.D. LJUBLJANA

LETNO POROČILO ZA LETO KONČANO 31. DECEMBRA 2010

Ljubljana, maj 2011

AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD

1

KAZALO 1.1 Članstvo vzajemnega pokojninskega sklada ................................................................................. 2

1.1.1 Pregled sestave članstva po starosti, spolu in številu novih članov v poslovnem letu ..................... 3

1.1.2 Število rednih in izrednih prenehanj članstva v AIII VPS v poslovnem letu ..................................... 4

1.1.3 Število članov, ki so zadržali pravice iz vplačanih enot premoženja na svojem osebnem računu ... 4

1.2 Izplačila odkupnih vrednosti zaradi rednega oziroma izrednega prenehanja članstva v AIII VPS .......................................................................................................................................................... 5

1.3 Zadržanje pravic članov iz vplačanih enot na osebnem računu .................................................. 5

1.4 Plačilo premije za posamezne vrste pravic dodatnega pokojninskega zavarovanja ................. 5

1.5 Število zavarovancev, ki jim zavarovanje miruje ........................................................................... 6

1.6 Število enot premoženja v mirovanju na dan 31. 12. 2010 ............................................................ 6

1.7 Provizija upravljavca, vstopni in izstopni stroški ter ostali stroški vzajemnega pokojninskega sklada ...................................................................................................................................................... 6

1.8 Naložbe vzajemnega pokojninskega sklada na dan 31. 12. 2010, 31. 12. 2009 in 31. 12. 2008 .. 7

1.9 Gibanje vrednosti enote premoženja in odkupne vrednosti enote premoženja v poslovnem letu......................................................................................................................................................... 10

1.10 Rezultati poslovanja s sredstvi članov vzajemnega pokojninskega sklada, doseganje dejanskega in zajamčenega donosa v poslovnem letu ter obseg oziroma vplačil oziroma rezervacij upravljavca zaradi nedoseganja zajamčenega donosa ................................................... 11

1.11 Položaj in poslovanje AIII VPS v letu 2010 ................................................................................. 12

1.11.1. Vrsta naložb ............................................................................................................................... 14

1.11.2 Promet z naložbami AIII VPS v poslovnem letu 2010 ................................................................ 15

1.11.3 Ekonomsko okolje ...................................................................................................................... 16

1.11.3.1 Bruto domači proizvod in gospodarska rast ............................................................................. 16

1.11.3.2 Gibanje inflacije ........................................................................................................................ 16

1.11.3.3. Organizirani trg lastniških vrednostnih papirjev ....................................................................... 17

1.11.4 Poslovne usmeritve AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke .......................................... 17

1.11.4.1 Dolgoročni cilji poslovne politike AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke .................... 17

1.11.4.2 Načrtovane dejavnosti za doseganje dolgoročnih ciljev ........................................................... 17

1.12 Dogodki po koncu poslovnega leta in pričakovani razvoj sklada............................................ 18

2 RAČUNOVODSKI IZKAZI VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA AIII VPS IN POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM ............................................................................................................. 19

2.1 Bilanca stanja na dan 31. 12. 2010 ................................................................................................ 19

2.2 Izkaz poslovnega izida za leto 2010 .............................................................................................. 20

2.3 Izkaz denarnih tokov za leto 2010 ................................................................................................. 21

2.4 Izkaz premoženja in sestave naložb ............................................................................................. 22

2.5 Izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku za leti 2010 in 2009 ....................................................................................................................................................... 31

2.6 Pojasnila k računovodskim izkazom ............................................................................................ 33

2.6.1 Opis uporabljenih temeljnih računovodskih usmeritev................................................................... 33

2.6.2 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami .......................... 35

2.6.3 Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj .................................................................................. 36

POROČILO O PRAVILNOSTI IN POPOLNOSTI OBVESTIL IN POROČIL .......................................... 44

POROČILO O SPOŠTOVANJU DOLOČIL ZPIZ-1 O UPRAVLJANJU VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA ................................................................................................................ 45

REVIZORJEVO POROČILO ................................................................................................................. 47

3 POVZETEK LETNEGA POSLOVNEGA POROČILA AIII VPS ZA LETO 2010 ................................. 50


2

1 POSLOVNO POROČILO AIII VPS AIII VPS je začel poslovati s 1. 1. 2002. Prva vplačila premij ter posledično prva konverzija vplačanih premij v enote premoženja je bila izvedena v januarju 2002.

1.1 Članstvo vzajemnega pokojninskega sklada

Na dan 31. 12. 2010 je bilo v AIII VPS vključenih 2.978 članov, na dan 31. 12. 2009 2.997 članov in na dan 31. 12. 2008 2.871 članov. Tabela 1 prikazuje število članov AIII VPS v letih 2010, 2009 in 2008 po posameznih mesecih. Tabela 1: Število članov AIII VPS v letih 2010, 2009 in 2008

Mesec Število članov v letu 2010

Število članov v letu 2009

Število članov v letu 2008

jan 2988 2916 2669 feb 2968 2927 2695 mar 2975 2939 2708 apr 2980 2939 2719 maj 2957 2955 2736 jun 2931 2953 2754 jul 2942 2974 2766 avg 2943 2983 2780 sep 2938 2978 2791 okt 2942 2985 2809 nov 2945 2982 2829 dec 2978 2997 2871 Vir: AIII VPS

Gibanje števila članov AIII VPS v letu 2010 in primerjava z letoma 2009 in 2008 je prikazana v sliki 1.


3

Slika 1: Gibanje števila članov AIII VPS po posameznih mesecih v letih 2010, 2009 in 2008

2500

2600

2700

2800

2900

3000

3100

jan feb mar apr maj jun jul avg sep okt nov dec

št.č

lano

v

Gibanje št. članov v letih 2010, 2009 in 2008

2010 2009 2008

Vir: AIII VPS

V letu 2010 je v sklad pristopilo 19 novih članov (v sklad je bilo 31. 12. 2010 vključenih 2.978 članov), v letu 2009 je pristopilo 126 novih članov (v sklad je bilo 31. 12. 2009 vključenih 2.997 članov), v letu 2008 pa je pristopilo 213 novih članov (v sklad je bilo 31. 12. 2008 vključenih 2.871 članov).

1.1.1 Pregled sestave članstva po starosti, spolu in številu novih članov v poslovnem letu Tabela 2 prikazuje pregled članstva po spolu, starosti in številu enot premoženja, pridobljenih v letih 2010, 2009 in 2008. Iz tabele je razvidno, da je bilo na dan 31. 12. 2010 v AIII VPS vključenih 1.371 žensk in 1.607 moških, na dan 31. 12. 2009 1.407 žensk in 1.590 moških, na dan 31. 12. 2008 pa 1.333 žensk in 1.538 moških.


4

Tabela 2: Pregled članstva AIII VPS po spolu, starosti in številu enot premoženja na dan 31. 12. 2010, 31. 12. 2009 in 31. 12. 2008

Vir: AIII VPS

1.1.2 Število rednih in izrednih prenehanj članstva v AIII VPS v poslovnem letu V letih 2008, 2009 in 2010 ni bilo rednega prenehanja članstva v AIII VPS. V letu 2010 je bilo 19 izrednih prenehanj članstva, v letu 2009 14 in v letu 2008 10.

1.1.3 Število članov, ki so zadržali pravice iz vplačanih enot premoženja na svojem osebnem računu V letu 2010 je pravice v AIII VPS zadržalo 549 članov, v letu 2009 566 članov in v letu 2008 447 članov.


5

1.2 Izplačila odkupnih vrednosti zaradi rednega oziroma izrednega prenehanja članstva v AIII VPS

V letu 2010 je bila 19 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova izrednega prenehanja v skupni vrednosti 25 tisoč EUR, od tega se 3 tisoč EUR nanaša na prenos sredstev v drug pokojninski načrt, 22 tisoč EUR pa je bilo članom nakazano na njihove osebne račune. V letu 2009 je bila 14 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova izrednega prenehanja v skupni vrednosti 23 tisoč EUR, od tega se 7 tisoč EUR nanaša na prenos sredstev v drug pokojninski načrt, 15 tisoč EUR pa je bilo članom nakazano na njihove osebne račune. V letu 2008 je bila 10 članom izplačana odkupna vrednost iz naslova izrednega prenehanja v skupni vrednosti 21 tisoč EUR, nakazilo pa je bilo izvršeno na njihove osebne račune.

1.3 Zadržanje pravic članov iz vplačanih enot na osebnem računu

V letu 2010 je 549 članov zadržalo pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2010 je znašala 2.390 tisoč EUR. V letu 2009 je 566 članov zadržalo pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2009 je znašala 1.818 tisoč EUR. V letu 2008 je 447 članov zadržalo pravice iz vplačanih enot na osebnem računu. Skupna vrednost zadržanih pravic na dan 31. 12. 2008 je znašala 1.530 tisoč EUR.

1.4 Plačilo premije za posamezne vrste pravic dodatnega pokojninskega zavarovanja

Tabela 3 prikazuje vrednost vplačanih premij za dodatno pokojninsko zavarovanje v letih 2010, 2009 in 2008 po posameznih mesecih. Tabela 3: Vrednost vpla čanih premij v letih 2010, 2009 in 2008 v EUR

Mesec Vplačane premije v letu 2010

Vplačane premije v letu 2009

Vplačane premije v letu 2008

jan 192.544,51 191.098,81 152.762,38 feb 171.325,02 183.748,36 165.867,89 mar 189.748,57 177.303,23 159.364,51 apr 233.428,02 173.233,56 175.782,96 maj 201.937,68 177.281,09 158.138,93 jun 184.195,42 165.001,09 156.019,11 jul 173.101,61 205.553,20 159.782,51 avg 192.666,71 171.517,96 163.439,29 sep 172.232,02 166.509,79 162.479,08 okt 170.179,85 171.974,02 163.038,25 nov 174.785,43 172.264,65 173.160,28 dec 367.728,62 436.927,66 456.094,99 Skupaj 2.423.873,46 2.392.413,42 2.245.930,18 Vir: AIII VPS

V letu 2010 je bilo za 2.424 tisoč EUR vplačanih premij, od tega se 2.208 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 216 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2009 je bilo vplačanih za 2.392 tisoč EUR premij, od tega se 2.174 tisoč EUR


6

nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 218 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. V letu 2008 je bilo za 2.246 tisoč EUR vplačanih premij, od tega se 2.019 tisoč EUR nanaša na vplačane premije iz kolektivnega zavarovanja in 227 tisoč EUR na vplačane premije iz individualnega zavarovanja. Slika 2 prikazuje vrednost vplačanih premij po mesecih v letih 2010, 2009 in 2008. Slika 2: Vrednost vplačanih premij v letih 2010, 2009 in v letu 2008 po mesecih

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000


viši

na p

rem

ije v

EU

R

Vplačane premije v letih 2010, 2009 in 2008

2010 2009 2008

Vir: AIII VPS

Največji priliv premij v dodatno pokojninsko zavarovanje v letu 2010 je bil v decembru, ko je več podjetij vplačalo celoletne premije. Enako je bilo v tudi v decembru 2009 in 2008.

1.5 Število zavarovancev, ki jim zavarovanje miruje

Zavarovanje iz naslova dodatnega pokojninskega zavarovanja v AIII VPS miruje 549 članom.

1.6 Število enot premoženja v mirovanju na dan 31. 12. 2010

Član sklada AIII VPS ima pravico do začasnega prenehanja plačevanja premije, ki lahko traja do izpolnitve pogojev za pridobitev predčasne dodatne starostne pokojnine. 31. 12. 2010 je imel sklad AIII VPS 549 članov, ki jim zavarovanje miruje, skupno število enot premoženja v mirovanju je znašalo 2.828.245,38 enot. 31. 12. 2009 je imel sklad AIII VPS 566 članov, ki jim zavarovanje miruje, skupno število enot premoženja v mirovanju je znašalo 2.217.237,73 enot. 31. 12. 2008 je imel sklad AIII VPS 447 članov, ki jim zavarovanje miruje, skupno število enot premoženja v mirovanju pa je znašalo 2.010.649,67 enot.

1.7 Provizija upravljavca, vstopni in izstopni stroški ter ostali stroški vzajemnega pokojninskega sklada

V skladu s Pokojninskim načrtom in Pravili upravljanja AIII VPS je upravljavec upravičen do vstopnih in izstopnih stroškov ter provizije za upravljanje vzajemnega pokojninskega sklada. V tabeli 4 so prikazani vstopni stroški, ki se obračunavajo ob vplačilih oziroma izplačilih članov ter provizija za upravljanje, ki


7

predstavlja strošek sklada. Vstopni stroški so v letu 2010 znašali 54 tisoč EUR, v letu 2009 55 tisoč EUR, v letu 2008 pa 52 tisoč EUR. Vstopni stoški so se v letu 2010 v primerjavi z letom 2009 zmanjšali za 1 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2008 pa povečali za 2 tisoč EUR. Izstopni stroški so v letu 2010 znašali 0,35 tisoč EUR, v letu 2009 0,29 tisoč EUR in v letu 2008 0,17 tisoč EUR. Upravljavska provizija je v letu 2010 znašala 210 tisoč EUR (v letu 2009 168 tisoč EUR, v letu 2008 136 tisoč EUR) in se je v primerjavi z letom 2009 povečala za 42 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2008 pa za 74 tisoč EUR. Tabela 4: Prihodki* od upravljanja sklada AIII VPS v letih 2010, 2009 in 2008

Vir: AIII VPS

*Izstopni stroški v tabeli 4 zaradi nizke vrednosti niso posebej prikazani. Skrbniška provizija je v letu 2010 znašala 11 tisoč EUR (v letu 2009 9 tisoč EUR, v letu 2008 7 tisoč EUR) in se je v primerjavi z letom 2009 povečala za 2 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2008 pa za 4 tisoč EUR.

1.8 Naložbe vzajemnega pokojninskega sklada na dan 31. 12. 2010, 31. 12. 2009 in 31. 12. 2008

Tabela 5 prikazuje strukturo naložb v AIII VPS po stanju na dan 31. 12. 2010, 31. 12. 2009 in 31. 12. 2008.


8

Tabela 5: Struktura naložb AIII VPS na dan 31. 12. 2010, 31. 12. 2009 in 31. 12. 2008

Vir: AIII VPS

Vrednost sredstev AIII VPS je na dan 31. 12. 2010 znašala 17.689 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2009


9

14.819 tisoč EUR in na dan 31. 12. 2008 11.469 tisoč EUR, v letu 2010 se je v primerjavi z letom 2009 povečala za 2.870 tisoč EUR. Največji delež vseh sredstev so predstavljale naložbe v obveznice v višini 68 % (v letu 2009 74 %, v letu 2008 pa 70 %), v bančne depozite je bilo plasiranih 18 % sredstev (v letu 2009 je 15 %, v letu 2008 pa 18 %). Ostalo predstavljajo delnice in drugi vrednostni papirji ter denarna sredstva na vpoglednem denarnem računu. Slika 3: Struktura naložb AIII VPS na dan 31. 12. 2010, 31. 12. 2009 in 31. 12. 2008

70 %4 %

18 %7 %

74 %

2%

15%

9%

68 %

3 %

18 %

11 %

Struktura naložb za leta 2010, 2009 in 2008

obveznice

denarna sredstva

depozit

delnice

2010

2009

2008

Vir: AIII VPS Celotna sredstva AIII VPS so na dan 31. 12. 2010 znašala 17.689 tisoč EUR (na dan 31. 12. 2009 14.819 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2008 11.469 tisoč EUR), dejanska skupna čista vrednost sredstev AIII VPS pred konverzijo je znašala 17.292 tisoč EUR (na dan 31. 12. 2009 14.355 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2008 10.980 tisoč EUR). Zajamčena vrednost sredstev pred konverzijo je na dan 31.12.2010 znašala 15.964 tisoč EUR (na dan 31. 12. 2009 13.334 tisoč EUR, na dan 31. 12. 2008 pa 10.678 tisoč EUR). Gibanje čiste in zajamčene vrednosti sredstev v letih 2010, 2009 in 2008 je razvidno iz tabele 6. Tabela prikazuje tudi dejansko čisto vrednost sredstev pred konverzijo v EUR, zajamčeno vrednost sredstev pred konverzijo v EUR, število enot premoženja pred konverzijo, zajamčeno vrednost enote premoženja v EUR, presežek pred konverzijo v EUR in vrednost enote premoženja v EUR po posameznih mesecih v letih 2010, 2009 in 2008.


10

Tabela 6: Gibanje čiste vrednosti sredstev, zajamčene vrednosti sredstev, dejanske čiste vrednosti sredstev in vrednosti enot premoženja v letih 2010, 2009 in 2008 v EUR

Vir: AIII VPS Legenda: ČVS – čista vrednost sredstev ZVS – zajamčena vrednost sredstev DČVS – dejanska čista vrednost sredstev EP – enote premoženja

1.9 Gibanje vrednosti enote premoženja in odkupne vrednosti enote premoženja v poslovnem letu

Sklad je v letih 2010, 2009 in 2008 v vseh mesecih dosegal zajamčeno donosnost. 31. 12. 2010 je imel 17.689 tisoč EUR sredstev, 31. 12. 2009 14.819 tisoč EUR sredstev in 31. 12. 2008 11.469 tisoč EUR sredstev. Upravljavec je nalagal sredstva v posamezne naložbe skladno z zakonsko predpisano strukturo posameznih naložb ter s Pravili upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. Najnižja mesečna donosnost v letu 2010 je bila dosežena v novembru, ko je bila negativna, kar je predvsem odraz gibanja vrednostnih papirjev na domačem trgu in tujih trgih. V letu 2009 je bila najnižja mesečna donosnost v februarju, v letu 2008 pa v oktobru.


11

Tabela 7: Gibanje VEP, OVEP ter donosnosti AIII VPS v letih 2010, 2009 in 2008

Vir: AIII VPS Legenda: VEP – vrednost enote premoženja OVEP – odkupna vrednost enote premoženja

Slika 4: Gibanje vrednosti enote premoženja v obdobju od 2008 do 2010

0,74

0,76

0,78

0,8

0,82

0,84

0,86

jan. feb. mar. apr. maj jun. jul. avg. sep. okt. nov. dec.

VE

P

Gibanje VEP po letih

2010 2009 2008

Vir: AIII VPS

1.10 Rezultati poslovanja s sredstvi članov vzajemnega pokojninskega sklada, doseganje dejanskega in zajamčenega donosa v poslovnem letu ter obseg oziroma vplačil oziroma rezervacij upravljavca zaradi nedoseganja zajamčenega donosa

Rezultat poslovanja s sredstvi članov sklada se odraža v dejanskih donosih, ki so bili praviloma večji od zajamčene donosnosti.


12

Tabela 8: Prikaz gibanja donosnosti v zadnjih 3, 6 in 12 mesecih

Vir: AIII VPS

Donosnost je na letni ravni v letu 2010 znašala 3,10 % (v letu 2009 7,74 %, v letu 2008 pa -5,29 %). V letih 2008, 2009 in 2010 ni bilo vplačil sredstev upravljavca zaradi nedoseganja zajamčene donosnosti. V letih 2008, 2009 in 2010 je upravljavec v skladu s Sklepom Banke Slovenije oblikoval rezervacije v višini enega odstotka potencialne obveznosti iz naslova upravljanja sredstev sklada AIII VPS.

1.11 Položaj in poslovanje AIII VPS v letu 2010

Sklad je tudi v letu 2010 dosegel pozitivno donosnost, in sicer je ta kljub zahtevnim razmeram znašala


13

3,10 % (v letu 2009 7,74 %) in tako občutno presegla zahtevano zajamčeno donosnost, ki je za leto 2010 znašala 1,75 %. Veseli tudi dejstvo, da sklad izkazuje najvišjo petletno donosnost med primerljivimi slovenskimi vzajemnimi pokojninskimi skladi v obdobju 2006-2010 in sicer v višini 20,82 % (v letu 2009 je pretekla petletna donosnost znašala 21,04 %). Preteklo leto je bilo zaznamovano z nižjo volatilnostjo na tujih delniških trgih kot smo jim bili priča prejšnji dve leti, kljub temu pa so kreditni trgi burno reagirali na javnofinančne težave v Grčiji, Irski, Portugalski in Španiji. Dolžniška kriza se je iz Grčije prenesla na ostale periferne države EU, povišani kreditni pribitki pa so podražili zadolževanje manj bonitetnih izdajateljev ter posledično znižali cene obveznic. Težave evropskih držav so se zrcalile tudi v nezaupanju do skupne evropske valute in znižanju vrednosti evra napram ostalim svetovnim valutam. Tuji delniški trgi so se v prvi polovici leta gibali brez izrazitega trenda, nato pa je v drugi polovici leta sledila močna rast med 10 in 15 %. Slovenski delniški borzni indeks se je do poletja v nasprotju s tujimi močno znižal, do konca leta pa tudi ni sledil tujim v rasti, temveč na letni ravni izkazal negativno donosnost. Sklad je kljub temu uspešno izkoristil gibanja na kapitalskih trgih. Naložbe sklada so skladno z naložbeno politiko za 2010 zasledovale kratkoročnost dolžniškega dela naložb (povprečno trajanje dolžniškega dela portfelja 3 leta), delež naložb v lastniške vrednostne papirje med 8 in 12 % sredstev sklada, od katerih je delež slovenskih delnic predstavljal okoli 40 % vseh naložb v lastniške vrednostne papirje.

Spremembe pokojninskih načrtov in Pravil AIII VPS

Minister za delo, družino in socialne zadeve (MDDSZ) je dne 13.9.2010 z odločbama št.1033-3/2010-7 in št. 1033-3/2010-8 potrdil spremembe Pokojninskih načrtov AIII VPS za kolektivno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje (PN-VPSAIII-01) ter za individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje (PN-VPSAIII-02). Spremembe pokojninskih načrtov in Pravil AIII VPS se, poleg redakcijskih popravkov, nanašajo na uskladitev s Sklepom o izračunavanju donosnosti, čiste vrednosti sredstev, vrednosti enot premoženja vzajemnega pokojninskega sklada in načinu določitve datuma konverzije (Uradni list RS, št. 82/09) ter na določitev izplačevalca pokojninskih rent in način izračuna višine pokojninske rente. Po pokojninskem načrtu ima zavarovanec pravico izbire zavarovalnice, pri kateri bo izvajalec pokojninskega načrta v njegovem imenu in za njegov račun sklenil polico, po kateri zavarovanec pridobi pravico do doživljenjske mesečne pokojninske rente. Višino pokojninske rente bo izračunala zavarovalnica, ki bo rento izplačala. Višina pokojninske rente je odvisna od odkupne vrednosti enot premoženja, starosti zavarovanca, tablic smrtnosti in pogojev, ki jih ponuja izbrana zavarovalnica. Pomembnejša sprememba je tudi v načinu izračuna odkupne vrednosti enot premoženja, saj se v izračunu upošteva vrednost enote premoženja (VEP), ki velja na obračunski dan obdobja, ko je bila podana popolna zahteva za izplačilo odkupne vrednosti in ne zadnji znani VEP (to je VEP predhodnega meseca) kot je to veljalo doslej. Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP) je dne 29. 11. 2010 z odločbo št. 40230-6/2010-10 izdala soglasje k spremembam Pravil upravljanja AIII Vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. Pokojninski načrt AIII VPS je sestavni del Pravil upravljanja AIII VPS. Spremenjeni Pokojninski načrt AIII VPS začne veljati z dnem potrditve MDDSZ, uporabljati pa se začne, ko začnejo veljati Pravila upravljanja AIII VPS. Pravila upravljanja AIII VPS začnejo veljati v roku 60 dni od prejema soglasja ATVP, to je 30. 1. 2011.


14

Sprememba transakcijskega računa sklada

Abanka Vipa kot ustanovitelj in upravljavec AIII VPS je dne 15.6.2010 prejela odločbo Agencije za trg vrednostnih papirjev o izdaji dovoljenja za sklenitev pogodbe o upravljanju skrbniških storitev z novo skrbniško banko Banko Koper d.d., s katero je dne 5.7.2010 sklenila pogodbo o upravljanju skrbniških storitev. Pogodba je stopila v veljavo z dnem 1. 1. 2011. Spremenil se je denarni račun sklada, in sicer je odprt pri Banki Koper, številka računa je SI56 1010 0004 8908 074.

1.11.1. Vrsta naložb Zakonske omejitve, pokojninski načrt in izjava o naložbeni politiki sklada urejajo naložbeno politiko sklada in opredeljujejo vrste naložb. Naložbe v vrednostne papirje Republike Slovenije (oz. z garancijo RS) ter drugih držav predstavljajo 43,8 % vrednosti sredstev sklada, depoziti in potrdila o vlogi pa 17,5 % vseh naložb sklada. Povprečno trajanje dolžniškega dela portfelja je na dan 31. 12. 2010 znašalo 3,17 leta. V primeru zvišanja zahtevane donosnosti za 0,10 % bi se vrednost naložb znižala za 46 tisoč EUR oziroma za 0,26 %. V primeru znižanja zahtevane donosnosti za 0,10 % bi se vrednost naložb zvišala za 47 tisoč EUR oziroma za 0,26 %.


15

Slika 5: Gibanje strukture naložb AIII VPS

40,0 39,1 41,0 41,8 40,9 40,745,1 44,7 44,2 43,1 42,7 43,8

30,627,4

27,5 26,7 28,1 28,023,4 25,2 24,8 24,4 25,2 24,7

3,0

3,02,9 2,9 1,5 1,5

8,3

8,17,2 7,1 8,9 7,8 7,7 7,4 7,1

6,6 7,5 7,5

2,1

2,0 2,0 2,0 2,4 2,5 3,7 3,6 3,64,1 3,6 3,8

14,518,2 17,8 17,5 17,2 17,1 16,9 16,6 18,5

18,2 18,4 17,5

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Del

ež

Gibanje strukture naložb v letu 2010

VP R Slovenije, BS, države članica EU oz. države članice OECD oz. mednarodna finančna org. oziroma za katere jamči ena od teh oseb

Obveznice oziroma drugi dolžniški vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, državi članici oziroma državi članici OECD

Obveznice oziroma drugi dolžniški vrednostni papirji, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, če je njihov izdajatelj pravna oseba s sedežem v Republiki Sloveniji oziroma državi članici oziroma državi članici OECD

Delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji, državi članici oziroma državičlanici OECD

Investicijski kuponi vzajemnih skladov oziroma delnice investicijskih družb, ki svoje premoženje nalagajo izključno v vrednostnepapirje z namenom razpršitve in omejitve tveganj

Naložbe v depozite ali potrdila o vlogah pri banki s sedežem v Republiki Sloveniji, državi članici oziroma državi članici OECD

Terjatve, denarna sredstva

Vir: AIII VPS

1.11.2 Promet z naložbami AIII VPS v poslovnem letu 2010 Skupna vrednost transakcij z vrednostnimi papirji v letu 2010 je znašala 9.100 tisoč EUR, od tega so nakupi znašali 6.070 tisoč EUR.

Tabela 9: Vrednostno največji nakupi v letu 2010

Dolžniški vrednostni papirji Vrednost v 000 EUR Lastniški vrednostni papirji Vrednost v 000 EUR

SLOREP 2.75 03/17/15 501 ABANČNA DZU – Africa & ME 160

SOS2E 360 VIG AV 158

SLOVEN4 03/22/18 312 ALO FP 156

SEDABI3 04/21/15 300 FP FP 153

NLB26 251 STR AV 141

CD - ABAN291110 170 OMV AV 138

NOVAKR FLOAT 10/49 169 RWE GR 133

GGB 5.35 05/18/11 159 MSFT US 122

TITIMIM 6 ¼ 02/12 131 INTC US 122

AB08 114 DTE GR 99

Skupaj 2.467 Skupaj 1.382


16

Tabela 10:Vrednostno največje prodaje v letu 2010

Dolžniški vrednostni papirji Vrednost v 000 EUR Lastniški vrednostni papirji Vrednost v 000 EUR

ABVIPFLOAT 12/49 274 STR AV 201

GGB 5.35 05/18/11 148 ALO FP 160

DBRI 1 ½ 04/16 98 OMV AV 158

SOS2E 52 VIG AV 139

NLB26 23 INTC US 125

RS61 1 FP FP 120

SAO2 1 POST AV 93

AC FP 87

GLW US 85

RWE GR 82

Skupaj 597 Skupaj 1.250

Tabela 11: V letu 2010 zapadli vrednostni papirji sklada

Izdajatelj Oznaka Vrsta naložbe Vrednost v 000 EUR

R Slovenija RS60 Obveznica 493

R Slovenija RS18 Obveznica 12

Bank of America BAC FLOAT 02/10 Obveznica 160

R Slovenija TZ128 Zakladna menica 110

General Electric GE 4 1/8 02/05/10 Obveznica 270

Skupaj 1.045

1.11.3 Ekonomsko okolje

1.11.3.1 Bruto domači proizvod in gospodarska rast Okrevanje gospodarstva evrskega območja se je v zadnjem četrtletju lani nadaljevalo. Zaradi rasti cen surovin sev začetku letošnjega leta krepijo inflacijski pritiski. BDP se je v evrskem območju v zadnjem četrtletju lani povečal za 0,3 % (desezonirano), v vsem letu pa za 1,7 %. Vrednosti kazalnikov zaupanja v začetku letošnjega leta nakazujejo nadaljevanje pričakovanega počasnega okrevanja evropskega gospodarstva. Ob občutnem povišanju cen nafte in nadaljnji visoki rasti cen neenergetskih surovin se krepijo inflacijski pritiski. Zaznati je že mogoče določene spremembe v komuniciranju centralnih bank, ki nakazujejo, da povišanje ključnih obrestnih mer v naslednjih mesecih ni povsem izključeno. V letu 2010 se je BDP v Sloveniji realno povečal za 1,2 %. Lansko okrevanje slovenskega gospodarstva je bilo počasnejše kot v povprečju evrskega območja (1,7 %), raven BDP pa po 8,1 odstotnem realnem padcu v letu 2009 še vedno precej zaostaja za ravnjo iz leta 2008 (vir: UMAR). Po napovedih OECD bo slovenska gospodarska rast v letu 2011 znašala 2 % ter v letu 2012 2,7 %.

1.11.3.2 Gibanje inflacije Cene življenjskih potrebščin so se v letu 2010, merjeno s HICP, povišale za 2,2 %, kar je toliko kot v evrskem območju. Relativno skromna rast cen je bila predvsem posledica šibke gospodarske aktivnosti, ki je vplivala na umirjeno osnovno inflacijo, in tudi nekaj enkratnih dejavnikov, povezanih s spremembami davkov in višjimi cenami energentov. Rast cen surovin in hrane na mednarodnih trgih se je proti koncu leta 2010 začela prelivati po prehranski proizvodni verigi, vendar se še ni poznala na maloprodajnih cenah (vir: UMAR).


17

1.11.3.3. Organizirani trg lastniških vrednostnih papirjev Indeks Ljubljanske borze (SBITOP) se je v letu 2010 znižal za 132,32 indeksnih točk oziroma za 13,47 % in tako občutno odstopal od borznega trenda na drugih kapitalskih trgih. V letu 2010 je bilo največ vrednostnega obsega prometa sklenjenega z delnicami Krke (180 mio EUR), Mercatorja (25 mio EUR) in Telekoma Slovenije (21 mio EUR) (vir: LJSE).

1.11.4 Poslovne usmeritve AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke

1.11.4.1 Dolgoročni cilji poslovne politike AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Dolgoročni cilj poslovne politike AIII VPS je čim bolj učinkovito upravljanje s sredstvi članov sklada, z namenom, da se zavarovancem zagotovijo čim višje odkupne vrednosti in posledično čim višje dodatne pokojnine. Upravljavec si bo prav tako prizadeval za doseganje stroškovne učinkovitosti poslovanja sklada, kar bomo dosegli s pridobivanjem novih zavarovancev individualnega in kolektivnega prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja. Z namenom zagotavljanja čim bolj kakovostnih storitev dodatnega pokojninskega zavarovanja, si bo upravljavec prizadeval za ažurno informiranost zavarovancev in njihovih delodajalcev, ki financirajo premije dodatnega pokojninskega zavarovanja zaposlenim. Zato bomo nadaljevali z mesečnim objavljanjem podatkov o poslovanju sklada na spletnih straneh častnika Finance in na spletnih straneh Abanke. Prav tako bomo zavarovance sproti obveščali z zanimivimi ali zanje pomembnimi informacijami. Dolgoročni cilji naše poslovne politike so:

• donosno upravljanje s sredstvi AIII VPS, • stroškovno učinkovito poslovanje sklada, • aktivno trženje z namenom pridobivanja novih članov sklada in • transparentno obveščanje zavarovancev o poslovanju sklada.

1.11.4.2 Načrtovane dejavnosti za doseganje dolgoročnih ciljev

Načrt pridobivanja novih članov

Na dan 31. 12. 2010 je AIII VPS zajemal sredstva 2.978 članov. Na dan 31. 12. 2010 je bilo sklenjenih 59 pogodb o financiranju pokojninskega načrta z delodajalci. V letu 2011 bomo nadaljevali z aktivnim trženjem individualnih in kolektivnih dodatnih pokojninskih zavarovanj. Trženje bo ciljno usmerjeno, s poudarkom na trženju individualnih zavarovancev ter malih in srednje velikih podjetij. V bodoče bo na zanimivost produktov PDPZ zelo vplival sprejem nove zakonodaje in uvedba skladov življenjskega cikla.

Spremembe v številu članov na podlagi predvidenih izstopov

Večina zavarovancev prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja je v AIII VPS vključena po kolektivnem pokojninskem načrtu, zato ne pričakujemo večjega zmanjšanja števila članov v letu 2011. Pričakovanja temeljijo na izkušnjah iz preteklih let, ki kažejo, da je bil večji del izstopov pogojen z zamenjavo delodajalca. Do večjega števila izstopov bi lahko prišlo v primeru prekinitve pogodbe pomembnejšega delodajalca ali skupine le-teh, vendar si prizadevamo, da do tega ne bi prišlo. Zaupanje članov ustvarjamo s strokovnim in donosnim upravljanjem sredstev sklada, s prilagajanjem poslovanja sklada potrebam zavarovancev ter s preglednostjo in javnostjo poslovanja sklada.


18

1.12 Dogodki po koncu poslovnega leta in pričakovani razvoj sklada

V obdobju od konca poslovnega leta do izdaje revizorjevega poročila vzajemni pokojninski sklad AIII VPS ni imel pomembnejših dogodkov, ki bi lahko vplivali na njegove računovodske izkaze. Novi zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (ZPIZ-2) prinaša na področju prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavanja veliko novosti, predvsem uvedbo krovnega sklada s podskladi življenskega cikla ter omejitev provizij, ki jih lahko upravljalci zaračunajo zavarovancem. Zakon zaradi referendumske pobude še ni v veljavi. Tudi ob veljavnosti zakona v letu 2011 bodo zaradi prehodnih določb spremembe v praksi zaživele predvidoma v letu 2012 ali 2013. V letu 2011 pričakujemo postopen dvig inflacije, predvsem na razvijajočih se trgih. Ocenjujemo, da pričakovane spremembe pokojninske zakonodaje v Sloveniji na poslovanje v letu 2011 še ne bodo vplivale. Možnosti za doseganje boljših donosov vidimo v nadaljevanju aktivnega upravljanja delniškega dela portfelja in v vlaganju sredstev v naložbe z višjim dividendnim donosom. Med dolžniškimi vrednostnimi papirji bo dan poudarek predvsem podjetniškim obveznicam. V pričakovanju dviga obrestnh mer centralnih bank pričakujemo zviševanje zahtevanih donosov obveznic, zato bo trajanje obvezniškega dela portfelja okoli 3 leta. V obdobju od dneva sestave poročila vzajemnega pokojninskega sklada Abanke AIII VPS, sklad ni imel pomembnejših dogodkov, ki bi lahko vplivali na finančne in poslovne izkaze sklada.


19

2 RAČUNOVODSKI IZKAZI VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA AIII VPS IN POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

2.1 Bilanca stanja na dan 31. 12. 2010

v EUR


20

2.2 Izkaz poslovnega izida za leto 2010

v EUR


21

2.3 Izkaz denarnih tokov za leto 2010


22

2.4 Izkaz premoženja in sestave naložb

Izkaz premoženja prikazuje posamezne naložbe sklada po vrednosti (v tisoč EUR) in v odstotku v primerjavi z vsemi sredstvi vzajemnega pokojninskega sklada in prikaz na podlagi zakonske omejitve posameznih vrst naložb v odstotku (vezani depoziti, obveznice in delnice).

IZKAZ PREMOŽENJA ZA LETO 2010

v EUR

Oznaka VP Tržni/

Netržni Vrednost

2010 %

naložbe Vrednost

2009 % naložbe

Omejitev naložb v

%

ABDAM Tržni 88.418 0,50 0 0 5 ABDBN Tržni 97.122 0,55 0 0 5 ABBNVX Tržni 0 0 18.816 0,13 5 ABVIPFLOAT Tržni 92.270 0,52 280.455 1,90 5 ABVIPFLOAT 09 Tržni 200.124 1,13 200.124 1,35 40 AB08 Tržni 118.229 0,67 0 0 5 ACCOR Tržni 167.979 0,95 167.001 1,12 5 ACFP Tržni 0 0 30.600 0,21 5 AELG Tržni 26.546 0,15 38.784 0,26 5 ALOFP Tržni 32.229 0,18 30.663 0,21 5 ALVGR5 Tržni 204.884 1,16 203.044 1,36 5 AUCHAN5 Tržni 165.570 0,94 165.420 1,11 5 BAC Tržni 0 0 160.068 1,08 5 BCE8 Tržni 147.171 0,83 148.431 1 5 BCE10 Tržni 32.210 0,18 32.202 0,22 5 BDM1 Tržni 73.198 0,41 73.185 0,49 5 BRITEL5 Tržni 154.761 0,88 153.893 1,04 5 BMYUS Tržni 0 0 26.291 0,18 5 CAT5 Tržni 157.162 0,89 161.332 1,08 5 CICG Tržni 30.883 0,18 0 0 5 CIM1 Tržni 182.834 1,03 182.730 1,23 5 COFP6 Tržni 113.323 0,64 113.993 0,77 5 DB9 Tržni 140.779 0,80 138.564 0,94 5 DBRI1 Tržni 0 0 95.551 0,64 40 DEO1 Tržni 13.558 0,08 16.479 0,11 5 CDABAN270509 / 0 0 120.384 0,81 10 CDABAN291110 / 170.545 0,97 0 0 10 DEPABANKA1 / 300.000 1,70 300.000 2,02 10 DEPABANKA2 / 400.000 2,26 400.000 2,70 10 DEPABANKA4 / 600.000 3,39 0 0 10 DEPCELJE3 / 600.000 3,39 600.000 4,03 10 DEPCELJE4 / 350.000 1,98 0 0 10 DEPCELJE5 / 675.000 3,82 0 0 10 DEPDBS1 / 0 0 760.000 5,13 10 DNDUS Tržni 79.533 0,45 0 0 5 DTEGR Tržni 77.280 0,44 0 0 5 DTNUS Tržni 35.938 0,2 0 0 5 DWXUS Tržni 75.438 0,42 0 0 5 ENELIM Tržni 63.580 0,36 40.500 0,27 5 EOAGR Tržni 51.615 0,29 36.538 0,25 5


23

EVNAV Tržni 41.217 0,23 29.588 0,20 5 EWCUS Tržni 0 0 29.243 0,20 5 FB17 Tržni 129.710 0,73 131.290 0,88 5 FPFP Tržni 59.475 0,33 22.505 0,15 5 GE4 Tržni 0 0 280.714 1,89 5 GLENCR Tržni 134.738 0,76 136.571 0,92 5 GRVG Tržni 35.762 0,20 49.640 0,33 5 HDOG Tržni 35.351 0,20 20.229 0,14 5 IDVYNA Tržni 68.783 0,39 0 0 5 JTKG Tržni 21.982 0,12 0 0 5 KBMR Tržni 15.300 0,08 0 0 5 KDH1 Tržni 34.138 0,19 34.137 0,23 5 KDH2 Tržni 209.540 1,19 223.645 1,50 5 KFT5 Tržni 163.463 0,92 165.383 1,11 5 KRKG Tržni 97.573 0,55 67.242 0,45 5 LISPSW Tržni 45.202 0,25 29.927 0,2 5 LKPG Tržni 35.580 0,20 16.688 0,11 5 MANGR Tržni 0 0 48.996 0,33 5 MTNA Tržni 0 0 41.834 0,28 5 MELR Tržni 59.926 0,34 47.483 0,32 5

MEO1 Tržni 173.748 0,98 173.987 1,17 5 MUV2GR Tržni 0 0 46.728 0,31 5 MSFTUS Tržni 73.107 0,41 0 0 5 MUNRE Tržni 134.936 0,76 137.949 0,93 5 NF1N Tržni 51.356 0,29 57.934 0,39 5 NLB15 Tržni 85.719 0,49 87.388 0,59 5 NLB18 Tržni 106.849 0,60 106.849 0,72 5 NLB26 Tržni 236.940 1,34 0 0 5 NOA3GR Tržni 62.000 0,35 53.340 0,36 5 NOVAKR1049 Tržni 169.990 0,96 0 0 5 NUEUS Tržni 0 0 19.429 0,13 5 NOVNVX Tržni 0 0 32.371 0,22 5 OMV6 Tržni 196.518 1,11 197.181 1,33 5 OMVAV Tržni 27.990 0,16 42.980 0,29 5 PETG Tržni 34.544 0,20 0 0 5 POSTAV Tržni 0 0 38.040 0,26 5 POSR Tržni 66.968 0,38 48.405 0,33 5 RAGB5 Tržni 210.405 1,19 218.825 1,47 5 REPHUN3 Tržni 87.582 0,50 0 0 40 REPHUN5 Tržni 214.524 1,21 213.744 1,44 40 RFGB5 Tržni 339.722 1,92 340.892 2,29 40 RS18 Tržni 0 0 11.456 0,08 40 RS21 Tržni 357.956 2,02 336.090 2,26 40 RS23 Tržni 57.210 0,32 3.625 0,02 40 RS26 Tržni 65.358 0,37 55.249 0,37 40 RS29 Tržni 72.029 0,41 53.329 0,36 40 RS48 Tržni 90.029 0,51 89.604 0,6 40

RS50 Tržni 41.372 0,23 39.381 0,26 40

RS53 Tržni 314.106 1,78 217.818 1,46 40

RS54 Tržni 126.344 0,71 130.565 0,88 40

RS57 Tržni 266.042 1,50 233.692 1,57 40

RS59 Tržni 585.787 3,31 594.264 3,99 40


24

RS60 Tržni 0 0 489.953 3,29 40

RS61 Tržni 127.705 0,72 124.070 0,83 40

RS62 Tržni 602.712 3,41 581.327 3,91 40

RS68 Tržni 101.638 0,58 0 0 40

RWEGR Tržni 67.352 0,38 25.145 0,17 5

SANFP Tržni 71.775 0,41 0 0 5

SA01 Netržni 0 0 452.484 3,05 5

SA02 Tržni 454.985 2,57 0 0 5

SDFGR Tržni 0 0 19.995 0,13 5

SEDAIB Tržni 300.211 1,70 0 0 40 SEVFP Tržni 0 0 20.158 0,14 5 SIEGR Tržni 0 0 38.526 0,26 5 SLOREP4 Tržni 641.525 3,62 650.225 4,37 40

SLOREP275 Tržni 505.675 2,86 0 0 40

SLOREP438 Tržni 953.077 5,39 963.254 6,47 40

SLOVEN4 Tržni 585.403 3,31 283.533 1,91 40

SOS2E Tržni 892.634 5,05 672.585 4,52 5

STRAV Tržni 0 0 51.750 0,35 5

SYNNVX Tržni 0 0 44.087 0,3 5

TEFSM Tržni 63.638 0,36 40.992 0,28 5

TITIM Tržni 132.098 0,75 0 0 5

TKAGR Tržni 138.752 0,79 131.901 0,89 5 TLSG Tržni 17.200 0,10 23.835 0,16 5 TSCOLN5 Tržni 108.215 0,61 109.695 0,71 5 TURFP Tržni 68.700 0,39 0 0 5 VIGAV Tržni 27.230 0,15 0 0 5 VSPRIMUS Tržni 34.314 0,19 33.931 0,23 5 VSTG1R Tržni 62.903 0,36 61.576 0,41 5 VSTG1RB Tržni 9.972 0,06 9.762 0,07 5 ZVTG Tržni 90.930 0,51 38.710 0,26 5 Denarna sredstva / 365.637 2,07 269.350 1,82 3 Terjatve / 109.195 0,62 30.633 0,21 /

Skupaj

17.688.524 100,00

14.818.755 100,00 /

Oznaka VP

Izdajatelj Tržni/

Netržni Vrednost

2010 %

naložbe Vrednost

2009 % naložbe

SLOREP438 Republika Slovenija Tržni 953.077 5,39 963.254 6,47

SOS2E

Slovenska odškodninska

družba d.d.

Tržni

892.634 5,05 672.585

4,52


25

Izkaz premoženja po lokalizaciji (država): SVN-EUR, AUT-EUR, CHE-EUR, CZE-EUR, FIN-EUR, FRAU-EUR, DEU-EUR, ESP-EUR, GBR-GBP, GBR-EUR, HUN-EUR, IRL-EUR, IRL-GBP, ISR-USD, LUX-EUR, USA-USD in USA-EUR. Izkaz premoženja po lokalizaciji zajema vrednostne papirje izdane v državi in tujini (delnice, obveznice in zakladne menice) v višini 14.289 tisoč EUR (v letu 2009 je znašala 12.459 tisoč EUR), vezane depozite v državi v višini 2.925 tisoč EUR (v letu 2009 je znašala 2.060 tisoč EUR) ter denarna sredstva v domači in tuji valuti in terjatve v višini 475 tisoč EUR (v letu 2009 je znašala 300 tisoč EUR), kar skupaj znaša 17.689 tisoč EUR (v letu 2009 je znašala 14.819 tisoč EUR). v EUR Mednar. Leto 2010 Leto 2009

oznaka Država Vrednost Vrednost

CHE ŠVICA 45.202 95.274

DEU NEMČIJA 617.163 821.490

GBR VELIKA BRITANIJA 262.976 263.588

LUX LUXSEMBURG 134.738 178.405

SVN SLOVENIJA 13.461.043 10.667.992

USA ZDA 725.420 700.312

FRA FRANCIJA 756.331 550.339

HUN MADŽARSKA 302.105 213.744

IRL IRSKA 68.783 280.714

CZE ČEŠKA 0 29.927

AUT AVSTRIJA 278.852 338.202

ESP ŠPANIJA 63.638 40.992

FIN FINSKA 401.722 394.232

NLD NIZOZEMSKA 374.873 203.044

ITA ITALIJA 195.678 40.500

Skupaj 17.688.524 14.818.755 Izkaz premoženja po zapadlosti (vezani depoziti, zakladne menice, potrdila o vlogi in obveznice) Izkaz premoženja po zapadlosti je na dan 31. 12. 2010 sestavljen iz vezanih depozitov v višini 3.034 tisoč EUR, od tega se 2.925 tisoč EUR nanaša na glavnico, razliko v višini 109 tisoč EUR pa predstavljajo terjatve za obresti (31.12.2009 je znašala vrednost depozitov 2.091 tisoč EUR, od tega se 2.060 tisoč EUR nanaša na glavnico, razliko v višini 31 tisoč EUR predstavljajo terjatve za obresti) in obveznic, zakladnih menic ter potrdil o vlogi v višini 12.284 tisoč EUR (31.12.2009 je znašala 10.949 tisoč EUR), kar skupaj predstavlja 15.209 tisoč EUR (31.12.2009 je znašala 13.009 tisoč EUR). v EUR

Zapadlost Oznaka VP Leto 2010 Vrednost

Leto 2009 Vrednost

Brez zapadlosti ALVGR5 204.884 203.044 Brez zapadlosti ABVIPFLOAT 92.270 280.455 18.09.2012 ABVIPFLOAT9 200.124 200.124 06.05.2013 ACCOR 167.979 167.001 01.03.2011 AB08 118.229 0 29.04.2013 AUCHAN5 165.570 165.420


26

13.02.2012 CDABAN291110 170.545 0 29.11.2010 CDBAN270509 0 120.384 25.02.2013 BDM1 73.198 73.185 22.01.2013 BRITEL5 154.761 153.893 04.04.2013 COFP6 113.323 113.993 Brez zapadlosti DB9 140.779 138.564 21.09.2011 MEO1 173.748 173.987 07.04.2014 OMV6 196.518 197.181 04.01.2011 RAGB5 210.405 218.825 18.07.2016 REPHUN3 87.582 0 27.06.2011 REPHUN5 214.524 213.744 06.02.2012 SLOREP4 641.525 650.225 17.11.2011 DEPABANKA1 300.000 300.000 19.03.2012 DEPABANKA2 400.000 400.000 04.04.2011 DEPABANKA4 600.000 0 24.05.2012 DEPCELJE3 600.000 600.000 13.10.2011 DEPCELJE4 350.000 0 06.12.2011 DEPCELJE5 675.000 0 01.12.2010 DEPDBS1 0 760.000 05.02.2010 GE4 0 280.714 21.06.2023 MUNRE 134.936 137.949 31.03.2010 RS60 0 489.953 26.04.2010 RS18 0 11.456 23.01.2011 RS61 127.705 124.070 13.02.2011 RS23 57.210 3.625 09.05.2011 CAT5 157.162 161.332 15.05.2011 FB17 129.710 131.290 01.06.2011 RS26 65.358 55.249 01.08.2011 CIM1 182.834 182.730 15.01.2012 RS29 72.029 53.329 12.09.2012 TSCOLN5 108.215 109.695 20.03.2012 KFT5 163.463 165.383 16.06.2012 NLB15 85.719 87.388 02.12.2012 RS48 90.029 89.604 24.02.2013 RS50 41.372 39.381 04.07.2013 RFGB5 339.722 340.892 15.10.2013 RS54 126.344 130.565 15.10.2014 RS57 266.042 233.692 01.03.2015 RS21 357.956 336.090 26.04.2010 NLB18 106.849 106.849 24.05.2017 NLB26 236.940 0 25.10.2015 KDH2 209.540 223.645 12.10.2049 NOVAKR1049 169.990 0 01.06.2016 SOS2E 892.634 672.585 15.02.2017 BCE10 32.210 32.202 08.04.2018 RS53 314.106 217.818 15.02.2011 BCE8 147.171 148.431 15.04.2016 DBRI1 0 95.551 18.03.2015 TKAGR 138.752 131.901 01.12.2014 DEO1 13.558 16.479 30.09.2011 GLENCR 134.738 136.571 08.02.2010 BAC 0 160.068 17.02.2016 RS59 585.787 594.264 23.03.2017 RS62 602.712 581.327 17.03.2015 RS68 101.638 0


27

25.05.2015 KDH1 34.138 34.137 22.03.2018 SLOVEN4 585.403 283.533 09.12.2014 SA01 0 452.484 09.12.2014 SA02 454.985 0 02.04.2014 SLOREP438 953.077 963.254 17.03.2015 SLOREP275 505.675 0 21.04.2015 SEDAIB 300.211 0 Skupaj 15.076.884 13.145.511 Izkaz premoženja po denominaciji (valuta, vrednost) Izkaz premoženja po denominaciji vsebuje finančne inštrumente, ki so nominirani v EUR, GBP, CHF in USD, denarna sredstva in terjatve.

v EUR Valuta Vrednost 2010 Vrednost 2009 EUR 17.379.307 14.618.590 GBP 0 0 USD 264.015 74.964 CHF 45.202 125.201 Skupaj 17.688.524 14.818.755 Vrednostni papirji po izdajatelju Postavka vrednostni papirji po izdajatelju predstavlja vrednost sredstev v skladu AIII VPS po posameznem izdajatelju (brez denarnih sredstev). Na dan 31. 12. 2010 je bilo med sredstvi največ sredstev izdajatelja Republike Slovenije v višini 5.493.968 EUR, prav tako je bilo tudi v letu 2009 v višini 4.857.435 EUR.

v EUR

Izdajatelj Vrednost v EUR 2010

% v vseh sredstvih 2010

Vrednost v EUR 2009

% v vseh sredstvih 2009

ABANČNA DZU 185.541 1,07 0 0,00

ABANKA VIPA d.d. 1.957.218 11,30 1.316.921 9,06

ABB LTD-REG 0 0,00 18.816 0,13

ACCOR SA 0 0 30.600 0,21

ACCOR SA DE LA MARE 167.979 0,97 167.001 1,15

AERODROM LJUBLJANA D.D. 26.546 0,15 38.784 0,27

ALLIANZ FINANCE ALZ 204.884 1,18 203.044 1,40

ALSTOM 32.229 0,19 30.663 0,21

ARCELORMITTAL 0 0,00 41.834 0,29

BANKA CELJE D.D. 1.837.527 10,61 783.126 5,39

DEŽELNA BANKA SLOVENIJE 0 0,00 763.086 5,25

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 0 0,00 26.291 0,18

BRITISH TELECOM 154.761 0,89 153.893 1,06

CASINO GUICHARD 113.323 0,65 113.993 0,78

CATERPILLAR INC 157.162 0,91 161.332 1,11

CIMOS D.D. 182.834 1,06 182.730 1,26

CINKARNA CELJE D.D. 30.883 0,18 0 0,00

DB CAPITAL FUNDING XI 140.779 0,81 138.564 0,95

DEOS D.D. 13.558 0,08 16.479 0,11

DEUTSCHE BUNDES REPUBLIK I/L 0 0,00 95.551 0,66


28

DEUTSCHE TELEKOM AG 77.280 0,45 0 0,00

E.ON AG 51.615 0,30 36.538 0,25

ENEL SPA 63.580 0,37 40.500 0,28

EVN AG 41.217 0,24 29.588 0,20

FACTOR BANKA 129.710 0,75 131.290 0,90

FINNISH GOV'T 339.722 1,96 340.892 2,34

GE CAPITAL EURO FUNDING 0 0,00 280.714 1,93

GLENCORE FIN EUROPE LUX 134.738 0,78 136.571 0,94

GORENJE D.D. 35.762 0,21 49.640 0,34

GROUPE AUCHAN SA 165.570 0,96 165.420 1,14

HELIOS DOMŽALE D.D. 35.351 0,20 20.229 0,14

REPUBLIK OF HUNGARY 302.106 1,74 213.744 1,47

ING BANK N.V. 169.990 0,98 0 0,00 ISHARES PLC- ISHARES FTSE 100 68.783 0,40 29.243 0,20 JUTEKS D.D. 21.982 0,13 0 0,00 KD GROUP d.d. 243.677 1,41 257.783 1,77 KRAFT FOODS INC. 163.463 0,94 165.383 1,14 KRKA D.D. 97.573 0,56 67.242 0,46 LINDT&SPRUENGLI AG-PC 45.202 0,26 29.927 0,21 LUKA KOPER D.D. 35.580 0,21 16.688 0,11 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 68.700 0,40 0 0,00 MANAG 0 0,00 48.996 0,34 MERCATOR D.D. 233.674 1,35 221.469 1,52 MERRILL LYNCH 0 0,00 160.068 1,10 MICROSOFT CORP 73.107 0,42 0 0,00 MUENCHENER RUECKVER AG 134.936 0,78 184.677 1,27 NACIONALNA FINANCNA DRUŽBA, d. d. 51.356 0,30 57.934 0,40 NOKIA OYJ 62.000 0,36 53.340 0,37 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR 15.300 0,09 0 0,00 NOVA LB D.D. 502.706 2,90 267.423 1,84 NOVARTIS AG- REG SHS 0 0,00 32.371 0,22 NUCOR CORP 0 0,00 19.429 0,13 OESTERREICHISCHE POST AG 0 0,00 38.040 0,26 OMV AG 224.508 1,30 240.161 1,65 PETROL d.d. 34.544 0,20 0 0,00 POMURSKA DRUŽBA ZA OPRAVLJANJE SKLADOV 34.314 0,20 33.931 0,23 POZAVAROVALNICA SAVA D.D. 66.968 0,39 48.405 0,33 REPUBLIC OF AUSTRIA 210.405 1,21 218.825 1,50 REPUBLIKA SLOVENIJA 5.493.968 31,72 4.857.435 33,41 RWE AG 67.352 0,39 25.145 0,17

SANOFI-SYNTHELABO SA 71.775 0,41 0 0,00

SAVA d.d. 454.985 2,63 452.484 3,11

SDFGR 0 0,00 19.995 0,14

SIEMENS AG 0 0,00 38.526 0,26

SID BANKA, D.D. 300.211 1,73 0 0,00 SLOVENSKA ODŠKODNINSKA DRUŽBA 892.634 5,15 672.585 4,63

STRABAG SE 0 0,00 51.750 0,36

SUEZ ENVIROMENT SA 0 0,00 20.158 0,14

SYNGENTA AG REG 0 0,00 44.087 0,30

SPDR S&P INTER DVD ETF 75.438 0,44 0 0,00

TELECOM ITALIA SPA 132.098 0,76 0 0,00


29

TELEFONICA SA 63.638 0,37 40.992 0,28

TELEKOM D.D. 17.200 0,10 23.835 0,16

TESCO PLC 108.215 0,62 109.695 0,75

THYSSENKRUPP AG 138.752 0,80 131.901 0,91

TOTAL SA 59.475 0,34 22.505 0,15

TRIGLAV DRUŽBA ZA OPRAVLJANJE 72.875 0,42 71.338 0,49

VIENNA INSURANCE GROUP 27.230 0,16 0 0,00

WISDOM TREE PAC EX-JAP DVD 79.533 0,46 0 0,00

WISDOMTREE DVD EX-FIN FUND 35.938 0,21 0 0,00

ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. 90.930 0,52 38.710 0,27

Skupaj 17.322.890 100,00 14.540.310 100,00

Naložbe v upravljavca (Abanka Vipa d.d.) Postavka naložbe v upravljavca predstavlja vrednost sredstev v skladu AIII VPS po upravljavcu sklada in izdajatelju, Abanka Vipa.d.d.:

Naložbe v skrbnika (NLB d.d.) Postavka naložbe v skrbnika predstavlja vrednost sredstev v skladu AIII VPS po skrbniku sklada in izdajatelju, Nova Ljubljanska banka.d.d.:

Vrsta naložbe Oznaka naložbe Vrednost v EUR Delež v vseh sredstvih (%)

Dolžniški vrednostni papirji 502.706 2,84

Nova Ljubljanska banka d.d. BDM1 73.198 0,41

Nova Ljubljanska banka d.d. NLB15 85.719 0,48



Skupaj naložbe v skrbnika 502.706 2,84


Naložbe v depozite 1.376.049 7,78

Abanka Vipa d.d. DEPABANKA1 322.960 1,83



Dolžniški vrednostni papirji 581.168 3,28

Abanka Vipa d.d. CDABAN291110

170.545 0,96

Abanka Vipa d.d. AB08

118.229 0,67

Abanka Vipa d.d. ABVIPFLOAT 92.270 0,52

Abanka Vipa d.d. ABVIPFLOAT9 200.124 1,13

Skupaj naložbe v upravljavca 1.957.217 11,06


30

Naložbe v delodajalca, ki financira vzajemni pokojninski sklad Postavka naložbe v delodajalca, ki financira vzajemni pokojninski sklad predstavlja vrednost sredstev v skladu AIII VPS po delodajalcu, ki financira v sklad in izdajatelju vrednostnih papirjev:


Naložbe v depozite 1.376.049 7,78



Abanka Vipa d.d. DEPABANKA4 619.560 3,50 Dolžniški vrednostni papirji 581.168 3,28

Abanka Vipa d.d. CDABAN291110

170.545 0,96

Abanka Vipa d.d. AB08

118.229 0,67

Abanka Vipa d.d. ABVIPFLOAT 92.270 0,52 Abanka Vipa d.d. ABVIPFLOAT9 200.124 1,13 Investicijski kuponi vzajemnih skladov 185.540 1,05

Abančna DZU ABDAM 88.418 0,50

Abančna DZU ABDBN 97.122 0,55 Skupaj naložbe v delodajalca, ki financira vzajemni pokojninski sklad

2.142.757 12,11

Naložbe po sedežu izdajatelja: SVN, GBR, CHE, FRA, DEU, RUS, IRL, HUN, USA, AUT, LUX, ESP, ISR, CZE in FIN Naložbe po sedežu izdajatelja zajemajo vrednost finančnih inštrumentov, denarnih sredstev v domači in tuji valuti in terjatev vzajemnega pokojninskega sklada AIII VPS na dan 31. 12. 2010.

Sedež izdajatelja Vrednost v tiso č

EUR Slovenija 13.461 Avstrija 279 Finska 402 Nemčija 617 Španija 64 Luxemburg 135 Velika Britanija 263 Švica 45 Češka 0 Francija 756 Madžarska 302 Irska 69 ZDA 725 Nizozemska 375 Italija 196 Vrednostni papirji po kakovosti: tržni (borzna kotacija) in netržni Vrednost tržnih vrednostnih papirjev (delnic in obveznic) vzajemnega pokojninskega sklada AIII VPS, s


31

katerimi se trguje na organiziranem trgu Ljubljanske borze ter mednarodnih trgih OECD, je na dan 31. 12. 2010 znašala 14.289 tisoč EUR (na dan 31. 12. 2009 12.008 tisoč EUR). Vrednost netržnih vrednostnih papirjev vzajemnega pokojninskega sklada AIII VPS je na dan 31. 12. 2010 znašala 171 tisoč EUR (31. 12. 2009 572 tisoč EUR).

2.5 Izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku za leti 2010 in 2009

POTRDITEV RAČUNOVODSKIH IZKAZOV Za vzajemni pokojninski sklad se v okviru letnega poročila prikazuje bilanca stanja, izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov, izkaz premoženja, izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku ter računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom. Uprava upravljavca AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Vipe d.d Ljubljana potrjuje računovodske izkaze za leto končano na dan 31. Decembra 2010 na straneh od 22 do 34 in uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom na straneh od 36 do 47. IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVLJAVCA

Upravljavec je odgovoren za pripravo letnega poročila tako, da je to resnična in poštena slika premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja za leto 2010. Upravljavec potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve in da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Upravljavec tudi potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na osnovi predpostavke o nadaljnjem poslovanju podjetja ter skladno z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi.


32

Upravljavec je tudi odgovoren za ustrezno vodeno računovodstvo, za sprejemanje ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti oziroma nezakonitosti.

Davčni organi lahko kadar koli v roku petih let po poteku leta, v katerem je bilo treba davek odmeriti, preverijo poslovanje družbe, kar lahko posledično povzroči nastanek dodatne obveznosti plačila davka, zamudnih obresti in kazni iz naslova DDPO ali drugih davkov in dajatev. Upravljavec družbe ni seznanjen z okoliščinami, ki bi lahko povzročile morebitno pomembno obveznost iz tega naslova.


33

2.6 Pojasnila k računovodskim izkazom

2.6.1 Opis uporabljenih temeljnih računovodskih usmeritev Računovodski izkazi so pripravljeni skladno s Sklepom o računovodskih izkazih vzajemega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 98/2009) in skladno Sklepom o načinu vrednotenja knjigovodskih postavk vzajemnega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št.98/2009) in v skladu z računovodskimi in poročevalskimi zahtevami slovenskih računovodskih standardov (v nadaljevanju SRS). Temeljni namen slovenskih računovodskih standardov je upoštevati splošno mednarodno računovodsko prakso (zlasti mednarodne računovodske standarde), finančno pojmovanje kapitala in zahtevo po realni ohranitvi kapitala. Glede vrednotenja v bilanci stanja in izkazu uspeha zajetih postavk je treba smiselno upoštevati SRS od 1 do 19 in ustrezne mednarodne računovodske standarde, glede finančnih tokov, analiziranja in informiranja pa SRS od 27 do 30. Kot dodatna pojasnila se je uporabljal tudi SRS 38 – Računovodske rešitve v vzajemnih skladih, ki se uporablja tudi v vzajemnih pokojninskih skladih. Računovodski izkazi so izkazani v EUR.

Predmet revidiranja Revidirani so bili naslednji računovodski izkazi AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Vipe d.d. za leto 2010: bilanca stanja na dan 31. Decembra 2010, izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov, izkaz premoženja in sestave naložb in izkaz gibanja vrednosti enote premoženja in števila enot premoženja v obtoku, v tedaj končanem poslovnem letu. a) Denarna sredstva Denarna sredstva vsebujejo gotovino na transakcijskem računu odprtega vzajemnega pokojninskega sklada (v domači valuti in v tuji valuti). b) Finančne naložbe Dolgoročne in kratkoročne finančne naložbe se v začetku izkazujejo po nakupni vrednosti, ki ji ustrezajo naložena denarna ali druga sredstva. Dolgoročni vrednostni papirji Vrednostni papirji vzajemnega pokojninskega sklada so razporejeni v kategorijo finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo. Pripoznavanje in odprava pripoznanja vrednostnih papirjev se knjigovodsko izkazuje ob upoštevanju datuma nakupa oz. Prodaje. Vrednostni papirji, razpoložljivi za prodajo, se vodijo po povprečni nabavni ceni. Vrednotenje naložb v vrednostne papirje poteka mesečno po stanju na zadnji dan v mesecu. Vrednost portfelja je izkazana po pošteni vrednosti. Pošteno vrednost izkazuje cena na delujočem trgu vrednostnih papirjev oz nabavna cena pri nekotirajočih vrednostnih papirjih. Delnice, ki kotirajo v borzni kotaciji oz. So na prostem trgu, so vrednotene po tržni ceni na dan vrednotenja. Delnice, s katerimi se ne trguje v borzni kotaciji in na prostem trgu, so vrednotene po


34

knjigovodski vrednosti iz zadnjih objavljenih letnih računovodskih izkazov izdajatelja oziroma po nabavni ceni, če je ta nižja. Obveznice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev se izkazujejo v neodplačani nominalni vrednosti, pomnoženi z zadnjim dnevnim tečajem tega trga, in v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic. Tako dobljeni vrednosti se prištejejo tudi obresti, izračunane v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji obveznic. Uporabljeni način obračuna obresti je skladen s tretjim odstavkom 2. člena Sklepa o načinu vrednotenja knjigovodskih postavk vzajemnega pokojninskega sklada, objavljenega v UL št. 98/2009, z dne 4. 12. 2009. Sklep navaja, da Vzajemni pokojninski sklad lahko sprejme računovodsko usmeritev, da se obresti pripisujejo po pogojih, ki jih določi organizator trga. Obveznice, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se vrednotijo po nominalni vrednosti oziroma po nakupni ceni, če je ta nižja. Depoziti pri bankah so izkazani v nominalnih zneskih, realne obresti so izkazane med terjatvami iz naslova financiranja. c) Terjatve iz poslovanja Terjatve iz poslovanja so kratkoročne in vsebujejo terjatve za prodane vrednostne papirje, terjatve za dividende, terjatve za obresti od depozitov pri bankah in terjatve za obresti od prodanih dolžniških vrednostnih papirjev ter terjatve iz glavnice, zapadle v plačilo, do izdajateljev vrednostnih papirjev. Terjatve vseh vrst se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin, ob predpostavki, da bodo plačani. Terjatve, za katere obstaja domneva, da ne bodo poravnane ali pa niso poravnane v rednem roku, izkazujemo kot dvomljive in sporne. d) Obveznosti Obveznosti predstavljajo obveznosti do upravljavca iz naslova upravljavske provizije ter vstopne in izstopne provizije, kratkoročne obveznosti iz naslova skrbniške provizije, kratkoročne obveznosti iz nakupov vrednostnih papirjev in druge kratkoročne obveznosti. e) Obveznosti do članov VPS Postavka obveznosti do članov VPS zajema:

- vplačane enote premoženja, ki zajemajo vplačane enote premoženja po nominalni vrednosti, pomnožene z njihovim številom v obtoku;

- vplačani presežek enot premoženja; - presežek iz prevrednotenja; - preneseni čisti donos ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obdobij; - nerazdeljeni čisti donos ali čisto izgubo obračunskega obdobja.

f) Neiztrženi dobički/izgube pri naložbah Delnice, ki kotirajo v borzni kotaciji so vrednotene po tržni ceni na dan vrednotenja, na podlagi tečajnice borze vrednostnih papirjev (Ljubljanska borza in Bloomberg). Podatek o izvirni nakupni vrednosti se ohranja, odstopanje od dnevne tržne vrednosti, od nakupne vrednosti se izkazuje kot neiztrženi donos pri naložbah oziroma neiztržena izguba pri naložbah.


35

Presežek iz prevrednotenja zajema pozitivno razliko med vsemi neiztrženimi dobički in vsemi neiztrženimi izgubami vseh dolgoročnih in kratkoročnih naložb vzajemnega pokojninskega sklada. Neiztrženi dobički so rezultat povečanja tržne vrednosti ali povečanja vrednosti kratkoročne in dolgoročne naložbe vzajemnega pokojninskega sklada (donos posledica obračunanih obresti ali drugih donosov), ki še niso bili unovčeni. Neiztržene izgube so rezultat zmanjšanja tržne vrednosti posamezne dolgoročne oziroma kratkoročne naložbe. Presežek neiztrženih izgub nad neiztrženimi dobički je izkazan v izkazu poslovnega izida. g) Prihodki Prihodki od obresti zajemajo obračunane obresti od naložb do dneva, za katerega se dela izkaz poslovnega izida. Ob nakupu naložbe, pri kateri so v vrednost že vračunane obresti, se le-te izkažejo kot prihodek in v isti višini tudi kot odhodek. Prihodki od dividend predstavljajo vse prihodke iz naslova dividend, ki izvirajo iz finančnih naložb vzajemnega pokojninskega sklada. Iztrženi dobički pri naložbah zajemajo vse pozitivne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno ceno oziroma vrednostjo po stanju 31. Decembra preteklega leta. Drugi finančni prihodki zajemajo obračun pozitivnih tečajnih razlik in druge prihodke. h) Odhodki V skladu z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list 110/02, 73/03, 32/04 in 42/04) in v skladu s Sklepom o izračunavanju donosnosti, čiste vrednosti sredstev, vrednosti enot premoženja in načinu določitve datuma konverzije (Uradni list RS 13/01) je vzajemni pokojninski sklad dolžan plačevati upravljalcu upravljavsko provizijo. Provizija ne sme presegati 1,3 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega pokojninskega sklada. Iztržene izgube pri naložbah zajemajo vse negativne razlike med prodajno ceno prodanih naložb in njihovo nakupno vrednostjo oz. Vrednostjo po stanju 31. Decembra prejšnjega obdobja. Odhodki v zvezi z upravljanjem vzajemnega pokojninskega sklada zajamejo odhodke, ki nastajajo pri upravljanju posameznih vrst naložb in štejejo za odhodke na podlagi Pravil upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada. Izkazujejo se ločeno po posameznih vrstah odhodkov. Finančni odhodki zajemajo obračun negativnih tečajnih razlik in druge finančne odhodke.

2.6.2 Pojasnila o uporabljenih naložbenih tehnikah in orodjih upravljanja z naložbami

Naložbena politika

Osnovno vodilo pri upravljanju sredstev sklada je varnost. Cilj naložbene politike je doseči povečanje vrednosti naložb ob sprejetem srednjem do nizkem tveganju in ob upoštevanju obveznosti pri zagotavljanju letnega donosa. Struktura naložb in razpršenost sredstev sklada bo v skladu z zakonodajo. Upravljanje sredstev bo pasivno, ob upoštevanju danih tržnih razmer. Temeljilo bo


36

predvsem na makroekonomskih napovedih in internih analizah z nalaganjem sredstev v podcenjene naložbe ter izstopom iz precenjenih. Pri nalaganju sredstev se bodo tveganja morebitnih izgub zaradi spremembe obrestnih mer, tečajev tujih valut oziroma drugih tržnih tveganj uravnavala z uporabo ustreznih orodij, ki omogočajo, da bo struktura sklada čim bolj usklajena z ročnostjo prihodnjih obveznosti sklada. Tako bo zagotovljen dodaten nadzor in spremljanje naložbene politike. Pri ovrednotenju uspešnosti upravljanja sklada se izvaja primerjava s sestavljenim notranjim indeksom (benchmark), z uspešnostjo drugih izvajalcev, ki upravljajo pokojninske sklade, ter nazadnje z zajamčeno donosnostjo sklada.

Upravljanje s sredstvi sklada

Osnovno vodilo pri upravljanju sredstev sklada je konzervativnost in varnost. Naložbena politika je in bo usmerjena v oblikovanje portfelja naložb, ki minimizira prevzeto tveganje in zagotavlja doseganje čim višje donosnosti zbranih sredstev. Pri oblikovanju naložbene politike sklada se bo v čim večji meri upoštevalo tveganje spremenljivosti obrestne mere, inflacijsko tveganje, tveganje spremenljivosti tečajev, tržno tveganje naložb in tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti. Naloga upravljavca je, da zagotavlja varnost, donosnost in likvidnost naložb, ob tem pa mora spoštovati vse zakonske omejitve in zahteve ter dosegati najmanj zajamčeni donos. Preko objavljanja vrednosti enote premoženja in mesečne donosnosti sklada se podatki o uspešnosti naložbene politike mesečno posredujejo širši javnosti.

2.6.3 Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj v EUR 1. DENARNA SREDSTVA 2010 2009 Denarna sredstva na transakcijskem računu 365.637 269.350

Skupaj 365.637 269.350 Denarno poslovanje je potekalo preko transakcijskega računa, odprtega pri Novi Ljubljanski banki d.d. Ljubljana.

V EUR 2. DEPOZITI PRI BANKAH

2010 2009

Depoziti pri poslovni banki - dolgoročni depoziti 2.925.000 2.060.000 Skupaj 2.925.000 2.060.000 Stanje depozitov konec leta 2010 sestavlja šest dolgoročnih depozitov, kot sledi:

- Depozit vezan do 17. 11. 2011 pri Abanki Vipa d.d. v višini 300.000 EUR z letno fiksno


37

obrestno mero 4,2 %; - Depozit vezan do 13. 10. 2011 pri Banki Celje v višini 350.000 EUR z referenčno obrestno

mero 3,7 %; - Depozit vezan do 19. 03. 2012 pri Abanki Vipa d.d. v višini 400.000 EUR z letno fiksno

obrestno mero 4,6 %; - Depozit vezan do 04. 04. 2011 pri Abanki Vipa d.d. v višini 600.000 EUR z letno fiksno

obrestno mero 3,6 %; - Depozit vezan do 24. 05. 2012 pri Banki Celje v višini 600.000 EUR z referenčno obrestno

mero 4,1 %; - Depozit vezan do 06. 12. 2011 pri Banki Celje v višini 675.000 EUR z referenčno obrestno

mero 3,75 %.

3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INŠTRUMENTI DENARNEGA TRGA

v EUR 3.1. KRATKOROČNI VREDNOSTNI PAPIRJI 2010 2009 Kratkoročnih vrednostnih papirjev v letu 2010 nismo imeli 0 0 v EUR 3.2. DOLGOROČNI VREDNOSTNI PAPIRJI 2010 2009 DRŽAVNI VREDNOSTNI PAPIRJI: OBVEZNICE REPUBLIKE SLOVENIJE - ABVIPFLOAT09 200.124 200.124 - RS18 0 11.456 - RS21 357.956 336.090 - RS23 57.210 3.625 - RS26 65.358 55.249 - RS29 72.029 53.329 - RS48 90.029 89.604 - RS50 41.372 39.381 - RS53 314.106 217.818 - RS54 126.344 130.565 - RS57 266.042 233.692 - RS59 585.787 594.264 - RS60 0 489.953 - RS61 127.705 124.070 - RS62 602.712 581.327 - RS68 101.638 0 - SLOVEN 4 03/22/18 585.403 283.533 - SLOREP4 641.525 650.225 - SLOREP438 953.077 963.254 - SLOREP275 505.675 0 Skupaj 5.694.092 5.057.559 DRUGI DOMAČI VREDNOSTNI PAPIRJI Z BORZNO KOTACIJO

2010 2009

DELNICE - AELG 26.546 38.784 - CICG 30.883 0 - GRVG 35.762 49.640


38

- HDOG 35.351 20.229 - JTKG 21.982 0 - KBMR 15.300 0 - KRKG 97.573 67.242 - LKPG 35.580 16.688 - MELR 59.926 47.483 - PETG 34.544 0 - POSR 66.968 48.405 - TLSG 17.200 23.835 - ZVTG 90.930 38.710 Skupaj delnice 568.545 351.016

OBVEZNICE GOSPODARSKIH DRUŽB IN BANK 2010 2009 - AB08 118.229 0 - BCE8 147.171 148.431 - BCE10 32.210 32.202 - BDM1 73.198 73.185 - CIM1 182.834 182.730 - DEO1 13.558 16.479 - FB17 129.710 131.290 - KDH1 34.138 34.137 - KDH2 209.540 223.645 - MEO1 173.748 173.987 - NLB15 85.719 87.388 - NLB18 106.849 106.849 - NLB26 236.940 0 - SOS2E 892.634 672.585 - SA02 454.985 0 Skupaj obveznice gospodarskih družb in bank 2.891.163 1.882.908

OBVEZNICE GOSPODARSKIH DRUŽB IN BANK- NETRŽNE 2010 2009 - SAO1 0 452.484 Skupaj obveznice gosp.družb netržne 0 452.484

DRUGI TUJI VREDNOSTNI PAPIRJI Z BORZNO KOTACIJO 2010 2009 DELNICE - ABBNVX 0 18.816 - AC FP 0 30.600 - ALOFP 32.229 30.663 - BMYUS 0 26.291 - EVNAV 41.217 29.588 - EWCUS 0 29.243 - ENELIM 63.580 40.500 - DTEGR 77.280 0 - LISPSW 45.202 29.927 - NOVNVX 0 32.371 - NUEUS 0 19.429


39

- EOA GR (E.ON AG) 51.615 36.538 - FP FP (TOTAL SA) 59.475 22.505 - MANGR 0 48.996 - MSFTUS 73.107 0 - MUV2GR 0 46.728 - MTNA 0 41.834 - NOA3 GR (NOKIA OYJ) 62.000 53.340 - OMV AV (OMV AG) 27.990 42.980 - POSTAV 0 38.040 - RWEGR 67.352 25.145 - SDFGR 0 19.995 - SEVFP 0 20.158 - SIEGR 0 38.526 - STRAV 0 51.750 - SYNNVX 0 44.087 - TEF SM (TELEFONICA SA) 63.638 40.992 - SAN FP 71.775 0 - VIG AV (WIENER STAEDTISCHE VERSICHER) 27.230 0 Skupaj delnice – tuji izdajatelji 763.690 862.782 Državne tuje obveznice 2010 2009 - DBRI1 0 95.551 - REPHUN3 87.582 0 - RAGB 5 ¼ 01/11 (REPUBLIC OF AUSTRIA) 210.405 218.825 - REPHUN5 214.524 213.744 - RFGB 5 3/8 07/13 (FINNISH GOV’T) 339.722 340.892 Skupaj tuje državne obveznice 852.233 869.012 Obveznice drugih izdajateljev 2010 2009 - AUCHAN5 165.570 165.420 - ACCOR 167.979 167.001 - ABVIPFLOAT 92.270 280.455 - ALVGR5 204.884 203.044 - BAC FLOAT 02/10 (MERRILL LYNCH) 0 160.068 - BRITEL5 154.761 153.893 - COFP6 113.323 113.993 - CAT5 ¼ 05/09/11 (CATERPILLAR INC) 157.162 161.332 - DB9 140.779 138.564 - GE 4 1/8 05/05/10 (GE CAPITAL EURO FUNDING) 0 280.714 - GLENCR 5 3/8 09/11 (GLENCORE FIN EUROPE LUX) 134.738 136.571 - KFT5 ¾ 03/20/12 (KRAFT FOODS INC) 163.463 165.383 - MUNRE 134.936 137.949 - TKA GR 4 3/8 03/15 (THYSSENGRUPP AG) 138.752 131.901 - TSCOLN5 5/8 09/12 (TESCO PLC) 108.215 109.695 - NOVAKR1049 169.990 0 - TITIM 132.098 0 - SEDAIB 300.211 0 - OMV6 196.518 197.181


40

Skupaj obveznice drugih tujih izdajateljev 2.675.649 2.703.164 Skupaj obveznice – tuji izdajatelji 3.527.882 3.572.176 SKUPAJ OBVEZNICE IN DELNICE 13.445.372 11.085.511

4. INŠTRUMENTI DENARNEGA TRGA PRVOVRSTNIH IZDAJATELJEV v EUR 2010 2009 Skupaj inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 170.545 120.384 5. INVESTICIJSKI KUPONI VZAJ.SKLADOV IN DELNICE INVESTIC. DRUŽB v EUR 2010 2009 Investicijski kuponi domačih vzajemnih skladov - PRIMUS 34.314 33.931 - TRIGLAV 72.875 71.338 - ABANČNA DZU (ABDBN) 97.122 0 - ABANČNA DZU (ABDAM) 88.418 0

Skupaj investicijski kuponi domačih vzajemnih skladov 292.729 105.269 Investicijski kuponi tujih vzajemnih skladov 0 0 Tujih investicijskih kuponov v letu 2010 nismo imeli.

Delnice domačih investicijskih družb - NF1N 51.356 57.934 Skupaj delnice domačih investicijskih družb 51.356 57.934 Delnice tujih investicijskih družb - DNDUS 79.533 0 - DTNUS 35.938 0 - IDVYNA 68.783 0 - DWXUS 75.438 0 - TUR FP 68.700 0 Skupaj delnice tujih investicijskih družb 328.392 0 Skupaj inv.kuponi vzaj.skladov in delnice inv.družb 672.478 163.563 Vzajemni pokojninski sklad AIII VPS nima zastavljenih vrednostnih papirjev. Naložbe vzajemnega pokojninskega sklada so usklajene z zahtevami 122. člena Zakona o zavarovalništvu, 321. členom ZPIZ-1 in Pravili upravljanja sklada. 6. SESTAVLJENI IN IZPELJANI FINANČNI INŠTRUMENTI Vzajemni pokojninski sklad v letih 2010 in 2009 ni imel naložb v sestavljene in izpeljane finančne


41

inštrumente. 7. DRUGI PRENOSLJIVI VRED.PAP. IN DRUGI INŠTRUMENTI DEN.TRGA Vzajemni pokojninski sklad v letih 2010 in 2009 ni imel naložb v druge prenosljive vrednostne papirje in druge inštrumente denarnega trga. v EUR 8. TERJATVE IZ POSLOVANJA 2010 2009 Terjatve za prodane vrednostne papirje 0 0 Terjatve za obresti in terjatve za dividende 109.195 30.634 Druge terjatve 0 0 Skupaj 109.195 30.634 Terjatve za prodane vrednostne papirje ni bilo. Terjatve za obresti in terjatve za dividende predstavljajo terjatve od obresti vezanih depozitov v višini 109.195 EUR. v EUR 9. AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 2010 2009 Vzajemni pokojninski sklad v letih 2010 in 2009 ni imel aktivnih časovnih razmejitev. . v EUR 10. OBVEZNOSTI IZ POSLOVANJA 2010 2009 Kratkoročne obveznosti iz nakupov vrednostnih papirjev 0 0 Kratkoročne obveznosti iz posredovanja 0 0 Upravljavska provizija 18.754 15.569 Skrbniška provizija 1.010 838 Vstopna/izstopna provizija 9.003 10.583 Davki ob izrednem prenehanju 2.784 1.139 Izredno prenehanja članstva 6.054 2.477 Obveznosti za plačilo tujega davka od nakupa tujih VP 0 0 Druge obveznosti 7.753 26 Skupaj 37.631 36.119 Provizija za skrbništvo se obračunava mesečno in se plačuje do 15. dne v mesecu za pretekli mesec. Na dan 31. 12. 2010 je izkazana obračunana nezapadla provizija za upravljanje za mesec december. Gibanje obveznosti za upravljavsko provizijo je bilo naslednje: v EUR 2010 2009 Stanje 1. januarja 15.569 11.908 Obračunano v letu 210.079 168.235 Plačano v letu (206.893) (164.574) Stanje 31. decembra 18.754 15.569


42

v EUR 11. OBVEZNOSTI ZA PREJETE PREDUJME IN VARŠČINE 2010 2009 Prejeti predujmni 3.426 2.195 Skupaj 3.426 2.195 V postavki obvezmosti za prejete predujem in varščine so prikazani prejeti predujmi iz naslova vplačila čiste premije, ki pa niso bil predmet konverzije (vplačila prispela na TRR račun sklada AIII VPS na zadnji delovni dan po 12. uri in ostanki nekonvertiranih predujmov). V letu 2009 je bilo 2 tisoč EUR prejetih predujmov.

v EUR 12. PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 2010 2009 Vzajemni pokojninski sklad v letih 2010 in 2009 ni imel pasivnih časovnih razmejitev.

13. OBVEZNOSTI DO ČLANOV VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA

a) Vplačane enote premoženja (nominalna vrednost vplačanih enot premoženja) Skupni znesek čistih vplačanih premij vzajemnnega pokojninskega sklada AIII VPS je na dan 31. 12. 2010 vplačalo 2.978 članov sklada AIII VPS (na dan 31. 12. 2009 pa 2.997 članov).

v EUR b) Gibanje čistih vplačanih premij v letu 2010 2009 Stanje 1. januarja 12.777.931

10.410.854

Vplačano 2.422.643 2.393.266 Izplačano (31.140) (26.189) Stanje 31. decembra 15.169.434 12.777.931 c) Presežek iz prevrednotenja (vplačani presežek enot premoženja) v EUR 2010 2009 Presežek iz prevrednotenja (neiztržene izgube pri naložbah) (3.320.514) (58.521) Presežek iz prevrednotenja (neiztrženi dobički pri naložbah) 3.133.464 492.498 Skupaj (187.050) 433.977 č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih obdobij V letu 2010 je sklad AIII VPS ustvaril dobiček v višini 666.931 EUR. V letu 2009 je sklad AIII VPS ustvaril dobiček v višini 542.179 EUR. V letu 2010 je bilo 19 izstopov in 3 prehodi iz sklada AIII VPS, zato se je postavka zadržani dobički zmanjšala za pripadajoči del v višini 6.007 EUR. V letu 2009 je bilo deset izstopov in štirje prehodi iz sklada AIII VPS, zato se je postavka zadržani čisti dobički zmanjšala za pripadajoči del v višini 4.340 EUR.


43

d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja Nerazporejeni čisti dobiček obračunskega obdobja je znašal 667 tisoč EUR in je rezultat uspešnega upravljanja s sredstvi vzajemnega pokojninskega sklada Abanke.

v EUR 14. PRIHODKI 2010 2009 Prihodki od obresti 1.127.351 1.039.544 Prihodki od dividend 37.187 32.006 Iztrženi dobički pri naložbah 134.597 344.196 Neiztrženi dobički pri naložbah 166.840 171.439 Drugi prihodki 485.256 17.132 Skupaj 1.951.231 1.604.318 Od skupaj 1.127 tisoč EUR prihodkov od obresti v letu 2010 se 300 tisoč EUR nanaša na obresti od domačih dolgoročnih dolžniških vrednostnih papirjev izdajatelja Republika Slovenija (RS21 v višini 77 tisoč EUR, RS62 v višini 63 tisoč EUR, RS59 v višini 47 tisoč EUR, RS53 v višini 41 tisoč EUR in ostale obveznice RS v višini 72 tisoč EUR ), 572 tisoč EUR se nanaša na dolgoročne obveznice izdajateljev bank, drugih finančnih družb in države (ABVIPFLOAT v višini 51 tisoč EUR, DBRI1 v višini 46 tisoč EUR, SLOREP438 v višini 55 tisoč EUR, SOS2E v višini 110 tisoč EUR, SLOREP4 v višini 32 tisoč EUR, SLOREP275 v višini 19 tisoč EUR, RFGB v višini 16 tisoč EUR in ostale dolgoročne obveznice v višini 243 tisoč EUR), 134 tisoč EUR se nanaša na obresti tujih dolžniških vrednostnih paprijev (OMV6 v višini 11 tisoč EUR, ACCOR v višini 27 tisoč EUR, COFP6 v višini 6 tisoč EUR, GLENCR v višini 7 tisoč, DB9 v višini 12 tisoč, ALVGR5 v višini 11 tisoč EUR in ostale dolgoročne obveznice v višni 60 tisoč EUR), 6 tisoč EUR na obresti od potrdil za vloge in 115 tisoč EUR na obresti od depozitov. Prihodke od dividend v višini 37 tisoč EUR sestavljajo dividende domačih izdajateljev vrednostnih papirjev v višini 6 tisoč EUR (dividende KRKG v višini 1,4 tisoč EUR, dividende MELR v višini 2,8 tisoč EUR, dividende AELG v višini 0,9 tisoč EUR ter ostale dividende v višini 0,9 tisoč EUR) ter dividende tujih izdajateljev vrednostnih papirjev v višini 31 tisoč EUR (dividende POST AV v višini 2,25 tisoč EUR, dividende DTE GR v višini 3 tisoč EUR, dividende IDVYNA v višini 2,5 tisoč EUR, dividende OMV AV v višini 1,8 tisoč EUR, dividende NOA3GR v višini 1,7 tisoč EUR, dividende AWXUS v višini 2,6 tisoč EUR ter ostale dividende v višini 17,15 tisoč EUR). Iztržene dobičke v višini 135 tisoč EUR predstavljajo iztrženi dobički domačih vrednostnih papirjev v višini 7 tisoč EUR (obveznica RS60 v višini 3 tisoč EUR, obveznica SOS2E v višini 1 tisoč EUR in ostalih vrednostnih papirjev v višini 3 tisoč EUR ) ter iztrženi dobički tujih vrednostnih papirjev v višini 128 tisoč EUR (ABVIPFLOAT v višini 88 tisoč EUR, BAC v višini 9 tisoč EUR in ostali vrednostni papirji v višini 31 tisoč EUR ). Druge finančne prihodke v višini 167 tisoč EUR predstavljajo neiztrženi dobički pri naložbah. Drugi prihodki so iz naslova tečajnih razlik pri poslovanju s tujimi vrednostnimi papirji.

v EUR 15. ODHODKI 2010 2009 Odhodki za upravljavsko provizijo 210.079 168.235


44

Odhodki v zvezi z banko skrbnico 11.312 9.059 Neiztržene izgube pri naložbah 46.216 0 Iztržene izgube pri naložbah 4.415 113.498 Drugi odhodki 13.930 20.256 Drugi finančni odhodki (negativne tečajne razlike in drugi fin. odhodki) 480.404 200.951 Odhodki za obresti 514.096 531.065 Odhodki za posredovanje pri nak. in prod. vp (str. borze in KDD) 3.848 19.075 Skupaj 1.284.300

1.062.139

Provizija za upravljanje sklada znaša v sorazmernem delu največ 1,3 % od povprečne čiste letne vrednosti sredstev premoženja sklada in se plačuje enkrat na mesec. V letu 2010 so odhodki za provizijo za upravljanje znašali 210 tisoč EUR. Drugi finančni odhodki sestavljajo negativne tečajne razlike v višini 449 tisoč EUR in drugi finančni odhodki v višini 31 tisoč EUR. Drugi odhodki v višini 14 tisoč EUR, predstavljajo izravnave (izravnave se nanašajo na razknjiževanje za obresti kratkoročnih in dolgoročnih vrednostnih papirjev). Iztržene izgube pri naložbah v višini 5 tisoč EUR predstavljajo iztržene izgube od delnice VIG AV v višini 0,5 tisoč EUR, delnice POST AV v višini 0,3 tisoč EUR, delnice MANGR v višini 0,3 tisoč EUR, in obveznic RS18 v višini 0,7 ter ostalih vrednostnih papirjev v višini 1,8 tisoč EUR. Odhodke za obresti od dolgoročnih in kratkoročnih vrednostnih papirjev v višini 514 tisoč EUR predstavljajo odhodki za obresti vrednostnih papirjev SOS2E v višini 68 tisoč EUR, RS21 v višini 67 tisoč EUR, DBRI1 v višini 51 tisoč EUR, ABVIPFLOAT v višini 35 tisoč EUR, MEO1 v višini 18 tisoč EUR, SLOREP438 v višini 20 tisoč EUR, KDH2 v višini 12 tisoč EUR, RS59 v višini 24 tisoč EUR in ostalih vrednostnih papirjev v višini 219 tisoč EUR. Odhodki v zvezi z upravljanjem VPS se nanašajo na odhodke za posredovanje pri nakupih in prodajah vrednostnih papirjev in znašajo 4 tisoč EUR ter odhodke za skrbniško provizijo v višini 11 tisoč EUR.

POROČILO O PRAVILNOSTI IN POPOLNOSTI OBVESTIL IN POROČIL Zakonska podlaga za poročanje

Poročila in obvestila, s katerimi je upravljavec vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Vipa d.d. Ljubljana poročal Agenciji za trg vrednostnih papirjev, so bila sestavljena na podlagi:

� ZPIZ-1 (Uradni list RS, št. 106/99, 72/00, 124/00, 109/01, 108/02, 135/03, 72/05, 69/06), � ZISDU-1 (Uradni list RS, št. 110/02, 73/03, 32/04 in 42/04,26/05), � Sklepa o poročanju upravljavca vzajemnega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 98/2009)

in � Sklepa o spremembah in dopolnitvah sklepa o poročanju upravljavca vzajemnega

pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 98/2009). Podlaga za sestavljanje poročil so računovodski izkazi, sestavljeni v skladu s Sklepom o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 109/2001), Sklepom o spremembah in


45

dopolnitvah sklepa o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 133/2003) in Popravkom sklepa o spremembah in dopolnitvah sklepa o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 10/2004). Obseg revidiranja Skladno s Sklepom o poročanju upravljavca vzajemnega pokojninskega sklada, so bila predmet preizkušanja naslednja poročila in obvestila:

� obrazec VPS/VEP: Poročilo o vrednosti enote premoženja, � obrazec VPS/M-1: Poročilo o vrednosti sredstev, � obrazec VPS/M-2a: Naložbe v kratkoročne vrednostne papirje, � obrazec VPS/M-2b: Naložbe v dolgoročne vrednostne papirje, investicijske kupone vzajemnih

skladov in delnice investicijskih družb, � obrazec VPS/M-2c: Naložbe v posojila, � obrazec VPS/M-2d: Naložbe v depozite pri bankah, � obrazec VPS/M-3: Poročilo o sestavi sredstev VPS, � obrazec VPS/IPI-4: Izkaz poslovnega izida.

Vzajemni pokojninski sklad Abanke v letu 2010 ni imel naložb v posojila, zato obrazec VPS/M-2c ni bil izpolnjen. Skladno s Sklepom o poročanju upravljavca vzajemnega pokojninskega sklada, so bila predmet preizkušanja tudi druga izredna poročila Agenciji za trg vrednostnih papirjev. Podlaga za sestavljanje poročil in obvestil Podlaga za sestavljanje poročil so bili računovodski izkazi, sestavljeni v skladu s Sklepom o računovodskih izkazih vzajemnih pokojninskih skladov (Uradni list RS, št. 98/2009). Poročila v celoti odražajo stanja, ki so razvidna iz revidiranih računovodskih izkazov.

POROČILO O SPOŠTOVANJU DOLOČIL ZPIZ-1 O UPRAVLJANJU VZAJEMNEGA POKOJNINSKEGA SKLADA Zakonska podlaga Upravljavec je pri upravljanju AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke Vipe d.d. upošteval določila Zakona o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (Uradni list RS, št. 106/99, 72/00, 124/00, 109/01, 108/02, 135/03, 72/05, 69/06), ki se nanašajo na prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje omenjenega zakona. Predmet revidiranja V skladu s 7. členom Sklepa o podrobnejši obliki, najmanjšem obsegu ter vsebini revizijskega pregleda in poročila o revidiranju letnega poročila vzajemnega pokojninskega sklada (Uradni list RS, št. 106/99, 72/00, 124/00, 109,01 in 26/03) je bil predmet revidiranja spoštovanje določil členov od 315. do 321. ZPIZ – 1, sprejetih pravil upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada ter spoštovanje ustreznih podzakonskih predpisov, kot so:


46

• Sklep o izračunavanju donosnosti, ČVS, VEP in določitvi datuma konverzije (Uradni list RS, št. 82/09),

• Sklep o registru osebnih računov in potrdilu o številu enot premoženja (Uradni list RS, št. 13/01) in

• Odredba o najvišjem dovoljenem odstotku vstopnih in izstopnih stroškov ter najvišji proviziji za upravljanje VPS (Uradni list RS, št. 58/00).


47

REVIZORJEVO POROČILO


48


49


50

3 POVZETEK LETNEGA POSLOVNEGA POROČILA AIII VPS ZA LETO 2010

AIII vzajemni pokojninski sklad Abanke (v nadaljevanju AIII VPS) je pokojninski sklad, ki izvaja kolektivno in individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje skladno z Zakonom o pokojninskem in invalidskem zavarovanju. Ustanovitelj in upravljavec sklada AIII VPS je Abanka Vipa d.d. AIII VPS je leta 2002 oblikoval ločena pokojninska načrta za kolektivno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje in individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje. Oba pokojninska načrta sta potrjena s strani ministrstva za delo, družino in socialne zadeve ter vpisana v register pokojninskih načrtov pri pristojnem Davčnem uradu. Pokojninski načrt za kolektivno prostovoljno dodatno zavarovanje je bil zadnjič spremenjen septembra leta 2010. Pokojninski načrt za individualno prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje PN2 je odobril minister za delo, družino in socialne zadeve z odločbo številka 106-027/00-023, z dne 11. 07. 2002 in bil zadnjič spremenjen v septembru leta 2010. Več informacij o vplivu sprememb in nova pokojninska načrta je na voljo na internetnih straheh Abanke Vipe. AIII VPS je premoženje, ki je financirano s sredstvi, zbranimi na podlagi vplačanih premij prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja ter oplemeniteno z upravljanjem teh sredstev. Konec leta 2010 je AIII VPS zajemal sredstva 2978 članov, ki so skupaj vplačali 2.424 tisoč EUR premij iz naslova prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za kolektivno in individualno zavarovanje (v letu 2009 pa 2.392 tisoč EUR). Rezultat uspešnega upravljanja sredstev članov sklada se odraža v dejanski donosnosti, ki je bila leta 2010 višja od zajamčene donosnosti. Dejanska stopnja donosnosti je v letu 2010 znašala 3,10 %, zajamčena donosnost pa je znašala 1,75 %. V letu 2010, tako kot vsa leta od začetka poslovanja, upravljavcu v sklad AIII VPS ni bilo potrebno vplačati sredstev iz naslova nedoseganja zajamčene donosnosti. Spodnja tabela prikazuje vrednost enote premoženja po mesecih v letih 2010, 2009 in 2008, odkupni VEP po mesecih v letih 2010, 2009 in 2008, dejansko donosnost in zajamčeno donosnost v letih 2010, 2009 in 2008. Tabela: Gibanje VEP, OVEP ter donosnosti AIII VPS v letu 2010, 2009 in 2008

Vir: AIII VPS Legenda:


51

VEP – vrednost enote premoženja OVEP – odkupna vrednost enote premoženja Sklad je tudi v letu 2010 dosegel pozitivno donosnost, in sicer je ta kljub zahtevnim razmeram znašala 3,10 % (v letu 2009 7,74 %) in tako občutno presegla zahtevano zajamčeno donosnost, ki je za leto 2010 znašala 1,75 %. Veseli tudi dejstvo, da sklad izkazuje najvišjo petletno donosnost med primerljivimi slovenskimi vzajemnimi pokojninskimi skladi v obdobju 2006-2010 in sicer v višini 20,82 % (v letu 2009 je pretekla petletna donosnost znašala 21,04 %). Preteklo leto je bilo zaznamovano z nižjo volatilnostjo na tujih delniških trgih kot smo jim bili priča prejšnji dve leti, kljub temu pa so kreditni trgi burno reagirali na javnofinančne težave v Grčiji, Irski, Portugalski in Španiji. Dolžniška kriza se je iz Grčije prenesla na ostale periferne države EU, povišani kreditni pribitki pa so podražili zadolževanje manj bonitetnih izdajateljev ter posledično znižali cene obveznic. Težave evropskih držav so se zrcalile tudi v nezaupanju do skupne evropske valute in znižanju vrednosti evra napram ostalim svetovnim valutam. Tuji delniški trgi so se v prvi polovici leta gibali brez izrazitega trenda, nato pa je v drugi polovici leta sledila močna rast med 10 in 15 %. Slovenski delniški borzni indeks se je do poletja v nasprotju s tujimi močno znižal, do konca leta pa tudi ni sledil tujim v rasti, temveč na letni ravni izkazal negativno donosnost. Sklad je kljub temu uspešno izkoristil gibanja na kapitalskih trgih. Naložbe sklada so skladno z naložbeno politiko za 2010 zasledovale kratkoročnost dolžniškega dela naložb (povprečno trajanje dolžniškega dela portfelja 3 leta), delež naložb v lastniške vrednostne papirje med 8 in 12 % sredstev sklada, od katerih je delež slovenskih delnic predstavljal okoli 40 % vseh naložb v lastniške vrednostne papirje. Graf: Gibanje dejanske donosnosti in zajamčene donosnosti v letu 2010

-0,80

-0,60

-0,40

-0,20

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

jan.10 feb.10 mar.10 apr.10 maj.10 jun.10 jul.10 avg.10 sep .10 okt.10 nov.10 dec.10

Don

os v

%

Dejanski in zajam čeni mese čni donos v letu 2010

Zajamčena donosnost AIII Mesečni donos A III

Vir: AIII VPS

V letu 2010 je sklad AIII VPS obračunal upravljalsko provizijo v višini 210 tisoč EUR, skrbniško provizijo v višini 7 tisoč EUR, vstopne stroške v višini 54 tisoč EUR ter izstopne stroške v višini 0,17 tisoč EUR.


52

Gibanje obračunane vstopne in upravljavske provizije za leta 2008, 2009 in 2010 je prikazano v spodnji tabeli.

Skrbniška provizija je v letu 2010 znašala 11 tisoč EUR (v letu 2009 je znašala 9 tisoč EUR, v letu 2008 je znašala 7 tisoč EUR) in se je v primerjavi z letom 2009 povečala za 2 tisoč EUR, v primerjavi z letom 2008 pa se je povečala za 4 tisoč EUR. Izstopni stroški so v letu 2010 znašali 0,35 tisoč EUR. Po končanem poslovnem letu 2010, pa do dneva priprave poslovnega poročila, se ni zgodil noben pomembnejši poslovni dogodek, ki bi lahko vplival na poslovanje sklada. Novi zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (ZPIZ-2) prinaša na področju prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja veliko novosti, predvsem uvedbo krovnega sklada s podskladi življenskega cikla ter omejitev provizij, ki jih lahko upravljalci zaračunajo zavarovancem. Zakon zaradi referendumske pobude še ni v veljavi. Tudi ob veljavnosti zakona v letu 2011 bodo zaradi prehodnih določb spremembe v praksi zaživele predvidoma v letu 2012 ali 2013. Podatki o donosnosti sredstev sklada se redno mesečno objavljajo v časniku Finance in na spletni strani Abanke Vipe d.d. (www.abanka.si), pod rubriko Naložbe, AIII VPS. Celotno letno poročilo je na voljo pri upravljavcu AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke, in sicer na sedežu Abanke Vipe d.d., Slovenska 58, 1000 Ljubljana; za vse dodatne informacije in pojasnila pa na telefonskih številkah: 01/47-18-251 in 01/47-18-189, g. Miloš Pelcar. Celotno letno poročilo je na vpogled tudi pri delodajalcih, ki vplačujejo premije prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanje za svoje zaposlene, v skladu s pokojninskim načrtom prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za kolektivno zavarovanje AIII vzajemnega pokojninskega sklada Abanke. Pripravila: ABANKA VIPA d.d., Slovenska 58, 1000 LJUBLJANA – ustanoviteljica in upravljavka sklada Ljubljana, maj 2011

Documents

AIII VZAJEMNI POKOJNINSKI SKLAD ABANKE VIPE D.D. …388b7606-cdcc-4d13-afaa-23df8f6bd… · aiii vzajemni pokojninski sklad abanke vipe d.d. ljubljana letno poroČilo za leto konČano