Alternative Finanzierungsmethoden von Krankenhausinvestitionen€¦ · besonders betroffen: nicht-private Krankenhäuser 18 22. Chirurgentag Pomorin 17.10.08 Lehrstuhl für Medizinmanagement

Alternative Finanzierungsmethoden von Krankenhausinvestitionen

Dipl.-Kffr. Natalie Pomorin

122. ChirurgentagPomorin 17.10.08

Lehrstuhl für MedizinmanagementUniversität Duisburg-Essen

KurzportraitKurzportrait

Lehrstuhlinhaber: Prof. Dr. Jürgen Wasem

Gefördert durch die Alfried Krupp von Bohlen und Halbach Gefördert durch die Alfried Krupp von Bohlen und Halbach-Stiftung hat die Universität Duisburg-Essen den Lehrstuhl für Medizinmanagement zum Sommersemester 2003 eingerichtet.

Interdisziplinäres Team aus rd. 25 Mitarbeitern: Ökonomen, Ärzte, Gesundheitswissenschaftler

Der Lehrstuhl befasst sich an der Schnittstelle von Der Lehrstuhl befasst sich an der Schnittstelle von Wirtschaftswissenschaften und Medizin mit Fragen des Managements, der Steuerung und der Finanzierung des G dh it t d i Ei i htGesundheitssystems und seiner Einrichtungen.



ÜbersichtÜbersicht

I. Bedarf an alternativer InvestitionsfinanzierungI. Bedarf an alternativer InvestitionsfinanzierungII. Finanzierungsmethoden nach Art des Kapitals

I. Eigenkapitalfinanzierung Investitionen durch Privatisierung Private Equity

II. Fremdkapitalfinanzierung Rating Kreditfinanzierung Kreditfinanzierung Leasing

III. Alternative FinanzierungsmodelleIII. Alternative Finanzierungsmodelle Public Private Partnership



I Bedarf an alternativer InvestitionsfinanzierungI. Bedarf an alternativer Investitionsfinanzierung

Permanenter Rückgang der LänderförderungPermanenter Rückgang der Länderförderung

AOLG schätzt den Fördermittelbedarf (ohne Investitionsstau) für das Jahr 2006 auf 5 Mrd. Euro

9 % der Betriebskosten oder je Krankenhausfall 297.- Euro




Finanzielle Belastung der KrankenhäuserFinanzielle Belastung der Krankenhäuser Kostenexplosion Steigende Tariflöhne Größerer Personal- und Sachmittelbedarf aufgrund

steigender Behandlungsfälle Höhere Sachkosten insb bei Lebensmittel und Höhere Sachkosten insb. bei Lebensmittel und

Energie Budgetdeckelung g g




Änderungsraten der Erlöse und Kosteng

Quelle: RWI Gutachten, Lage der Krankenhäuser 2008 und 2009




2008 bereits rund 33% der Krankenhäuser von der Insolvenz bedroht

Weitergehende Marktbereinigung zu erwarten

Quelle: RWI Krankenhaus Rating Report 2008




Wettbewerbs-intensivierung

InvestitionsstauDRG-

Entwicklung

Investitionsfähigkeit &

intensivierung Entwicklung

St i dg

Kapitalbedarfder Krankenhäuser

SteigendePatienten-

erwartungen

SinkendeBetriebs-

ergebnisseg

Medizinisch-technischer Sinkende Finanz-technischerFortschritt kraft der Träger



II Finanzierungsmethoden nach Art des KapitalsII. Finanzierungsmethoden nach Art des Kapitals

Lösungen zur Deckung des Kapitalbedarfs speziell bei öffentlichen Trägern notwendig

Eigenkapital Mezzanine Alternative ModelleFremdkapital

Materielle Bankkredite Typische stille Beteiligungen

Sale-and-Lease-B kPrivatisierung

Formale Privatisierung

P i t E it

Sonderkredite

Leasing

Contracting

Beteiligungen

Genussrechte

Nachrangiges Darlehen

Back

Factoring

Public Private Partnership Private Equity

etc. US-Cross-

Border

etc.

Darlehen

etc.Partnership

Kapitalgeber: Private und institutionelle Anleger










Investitionen durch PrivatisierungInvestitionen durch Privatisierung

Vormarsch der Privaten u. a. eine Folge des Investitionsstaus Veränderungsprozess 1992-2004:

Quelle: Neubauer/Beivers, Zunehmende Privatisierung der Krankenhäuser In Deutschland, 2008




Quelle: Braun V., Commerzbank AG; GoingPublic Magazin 04/08




Markt der „Privaten“ konsolidiert sich…

Quelle: HSH-N, 2007




Pro: Zugang zum Kapitalmarkt Verschaffung größerer Freiräume für das Management Flexibilität im Rahmen von Tarifverträgen etc. Synergieeffekte bei Zugehörigkeit zu Klinikketten

C tContra: Renditeerwartungen versus Qualität Stellenwert von Forschung & LehreStellenwert von Forschung & Lehre

Alternativ: Teilprivatisierungen durch Outsourcing, PPP



Private-EquityPrivate-Equity

PE-Fondsgesellschaft erwirbt Unternehmen oder Anteile durch Einbringen von Eigenkapital

Kapitaleinlage in der Regel auf 5 Jahre beschränkt Zi l d I t W t t i d Wi d ä ß Ziel der Investoren: Wertsteigerung und Wiederveräußerung

Pro: Contra: Finanzmittelbereitstellung für

KH-Investitionen Stärkung der EK-Basis und

Hohe Renditeerwartung (25%) Rationalisierungsmaßnahmen

zur kurzfristigen WertsteigerungStärkung der EK Basis und somit Bonität und Rating

Risiko beim InvestorB t i b i t h ftli h

zur kurzfristigen Wertsteigerung Straffung der Ablauf- und

OrganisationsstrukturenB t i b i t h ftli h Betriebswirtschaftliche

Ausrichtung Betriebswirtschaftliche

Ausrichtung










RatingRating

Rating als Voraussetzung für Kapitalerhöhung durch Kreditfinanzierung, Private Equity, Mezzanine etc.

Kapitalgeber verlangen eine quantitative und qualitative B t il d fi i ll d i t h ftli hBeurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Leistungs- und Zukunftsfähigkeit• Bonitätsanalysey• Brancheneinschätzung• Wettbewerbspositionierung

M t lifik ti• Managementqualifikation• Plausibilität und Verlässlichkeit der Prognosen• Kundenbindung, Rechtsform und vieles mehr…g

Schlechtes Rating schlechte Konditionen



KreditfinanzierungKreditfinanzierung

Basel II erfordert eine risikosensitive Eigenkapitalhinterlegung der Banken

Kreditkonditionen abhängig vom Rating eines Krankenhauses A f ll h h i li hk it i K k h kt h Ausfallwahrscheinlichkeiten im Krankenhaussektor nehmen zu gemäß RWI-Studie sind derzeit 33% der Krankenhäuser

insolvenzgefährdetg Steigende Ausfallwahrscheinlichkeiten treiben die

Risikomargen in die Höheff besonders betroffen: nicht-private Krankenhäuser




Kreditsumme eines repräsentativen nicht-privaten 300 Betten Krankenhauses betrug im Jahre 2004 bereits 4,2 Mio. Euro

Quelle: ADMED/RWI Analyse, 2004




Kreditnachfragen der Krankenhäuser steigen – Verdreifachung der Kreditsumme bis 2010 erwartet

Quelle: ADMED/RWI Analyse, 2004



LeasingLeasing

Leasing Nutzen, aber nicht besitzen! Entgeltliche, pacht- oder mietähnliche Überlassung von

Wirtschaftsgütern auf Zeit

Ob Endoskop, Krankenbett oder KIS-Software nahezu alles scheint leasbar im Krankenhaus

Innerhalb der Leasingbranche gilt das Gesundheitswesen inzwischen als attraktivster Zukunftsmarkt

Denkbar: Sale-and-lease-back-Verfahren für teure MRT-Geräte, Ultraschallapparate, Operationstische etc.



LeasingLeasing

Pro: Immer das neueste Equipment und das ohne Kapitaleinsatz flexibel, bilanzneutral, liquiditätsschonend Fi i ll F i ä b t Finanzielle Freiräume besser nutzen Zeitvorteile durch schnelle Verfügbarkeit

Contra: Leasing = eine der teuersten Finanzierungsvarianteng g Aufwendige Vertragsgestaltung










PPPPPP

Zusammenarbeit zwischen öffentlichen Institutionen undZusammenarbeit zwischen öffentlichen Institutionen und Privatwirtschaft zum gemeinschaftlichen Erfolg auf vertraglicher Basis

G d d k Di öff tli h H d i t i ht l I t Grundgedanke: Die öffentliche Hand agiert nicht als Investor bzw. Produzent von Dienstleistungen, sondern als Konsument

Vertragselemente und Modellformen können in vielfältiger g gWeise kombiniert und variiert werden Erwerbermodell, Inhabermodell, Betreibermodell,

Finanzierungsmodell etcFinanzierungsmodell etc.



PPPPPP

PPP-Ansätze auf dem Krankenhaussektor immer populärerPPP Ansätze auf dem Krankenhaussektor immer populärer Public Private Partnership als praxistaugliche Alternative für

Neubaumaßnahmen (OP-Neubau, Parkhaus etc.) Umbaubedarf auf Grund geänderter Anforderungen (z. B.

im Laborbereich) Geräteausstattung: Lebenszyklus durchschnittlich 6 Jahre Geräteausstattung: Lebenszyklus durchschnittlich 6 Jahre Geänderter Servicebedarf: fehlende Flexibilität durch

langfristige Bindung an Servicedienstleisterg g g IT und Vernetzung…



Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Dipl -Kffr Natalie PomorinDipl. Kffr. Natalie PomorinUniversität Duisburg-EssenLehrstuhl für Medizinmanagementnatalie pomorin@uni due [email protected]. 0201-183 4395



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