Amagerbanken PROSPEKT 2009

Registreringsdokument(Prospektet bestr af dette registreringsdokument, et resum og en vrdipapirnote dateret den 18. november 2009)

2 PROSPEKT 2009

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 3

Indholdsfortegnelse

Risikofaktorer 6

Ansvarlige 14

Revision 19

Udvalgte regnskabsoplysninger & ngletal 20

Generel information 23

Oplysninger om Amagerbanken 24

Registreringsdato, lovgivning og tilsyn 24

De vsentligste begivenheder i Bankens forretningsmssige udvikling 25

Investeringer 26

Virksomhedsbeskrivelse 27

Oversigt 27

Amagerbanken fr og efter den finansielle krises indtrden 27

Bankens aktuelle situation 28

Bankens forretningsmssige fremtidsmuligheder 30

Bankens strategi og indsatsomrder 31

Bankens kreditformidling 32

Amagerbankens forretningsomrder 35

Organisationsstruktur 35

IT 36

Corporate Social Responsibility 37

Amagerbankens samarbejdsrelationer 37

Markedsbeskrivelse og konkurrencesituation 38

Organisationsstruktur 40

Koncernorganisation 40

Vsentlige datterselskaber 40

Ejendomme, anlg og udstyr 41

Faciliteter 41

Forsikring 41

Milj 41

Gennemgang af drift og regnskaber 42

Gennemgang af drift og regnskaber 45

Vsentlige elementer i regnskabspraksis 46

Koncernregnskab for regnskabsrene 2006, 2007 og 2008 46

Koncernregnskab for perioden 1. januar 30. september 2009 og 1. januar 30. september 2008 51

Ejendomsrelaterede udln 54

Investeringskreditter 55

Store engagementer 55

Statslige, konomiske, skattemssige, monetre eller politiske initiativer, der har eller kan f vsentlige

direkte eller indirekte indflydelse p virksomheden. 55

Kapitalressourcer 56

Risiko, likviditet og kapitalstyring 59

Kreditrisiko 59

Markedsrisiko 60

Likviditetsrisiko 61

Kapitalstyring, herunder Basel II 62

Operationel risiko 62

Forretningsrisiko 62

Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet 63

Bankpakke I 63

Bankpakke II 63

4 PROSPEKT 2009

Forskning og udvikling, patenter og licenser 66

Trend information 67

Resultatforventninger 68

Bestyrelse, Direktion og Nglemedarbejdere 72

Bestyrelsen 72

Direktionen 80

Nglemedarbejdere 82

Interessekonflikter 83

Tidligere aktiviteter 83

vrige organer 84

Aflnning og goder 85

Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nglemedarbejdere 85

Incitamentsordninger 85

Bestyrelsens arbejdspraksis 87

Revisionsudvalg 87

Direktionen 87

Nglemedarbejdere 87

Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer 88

Corporate Governance 88

Personale 89

Medarbejderstaben 89

Aktiebeholdninger 90

Medarbejderordninger 90

Strre aktionrer 91

Transaktioner med nrtstende parter 92

Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater 93

Historiske regnskabsoplysninger 93

Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i rsrapporten for 2008 og senere delrsrapporter 93

Krydsreferencetabel 95

Udbyttepolitik 95

Retstvister 96

Vsentlige ndringer i finansiel eller handelsmssig stilling 96

Yderligere oplysninger 97

Aktiekapital 97

Stiftelsesoverenskomst og vedtgter 99

Vsentlige kontrakter 101

Oplysninger fra tredjemand, ekspertudtalelser og interesseerklringer 102

Dokumentationsmateriale 103

Oplysninger om kapitalbesiddelser 104

Definitioner 105

Bilag

Bilag 1 Vedtgter for Amagerbanken Aktieselskab A-1

Bilag 2 Supplerende og korrigerende informationer til rsrapporten for 2008 F-3

Bilag 3 Korrigerende delrsrapport for 1. kvartal 2009 F-26

Bilag 4 Korrigerende delrsrapport for 1. halvr 2009 F-60

Bilag 5 Korrigerende delrsrapport for 1. 3. kvartal 2009 F-93

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 5

tabeloversigt

Tabel 1 Hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for

perioderne 1. januar - 30. september 2009 og 2008 21

Tabel 2 Finanskalender 25

Tabel 3 Investeringer 2008, 2007 og 2006 26

Tabel 4 Store engagementer 33

Tabel 5 Krediteksponering store engagementer 34

Tabel 6 Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og vsentlige kapitalandele 40

Tabel 7 Driftsindtgter- og udgifter for investeringsejendomme 41

Tabel 8 Hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for

perioderne 1. januar - 30. september 2009 og 2008 43

Tabel 9 Balance for Amagerbank-koncernen 2008-2006 samt 1. - 3. kvartal 2009 og 1. - 3. kvartal 2008 45

Tabel 10 Amagerbankens kapitalberedskab 56

Tabel 11 Supplerende kapital og hybrid kernekapital 56

Tabel 12 Obligationer og seniorln 57

Tabel 13 Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorln 57

Tabel 14 Forfaldsstruktur p langfristede obligationer og seniorln efter refinansiering 58

Tabel 15 Bankens Bestyrelse 72

Tabel 16 Amagerbankens Direktion 80

Tabel 17 Bestyrelsesvederlag for 2009 85

Tabel 18 Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i de seneste 3 r: 86

Tabel 19 Antal heltidsmedarbejdere pr. 31. december for rene 2006-2008 og 30. september 2009 89

Tabel 20 Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nglemedarbejderes direkte/personlige aktiebesiddelser

i Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet 90

Tabel 21 Transaktioner med nrtstende parter 1. januar 30. september 2009 92

Tabel 22 Krydsreferencetabel 95

Tabel 23 Oversigt over udbytte pr. Aktie i rene 2008, 2007 og 2006 96

Tabel 24 Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet 97

Tabel 25 Oversigt over indre vrdi pr. Aktie mv. 97

figuroversigt

Figur 1 Amagerbankens organisationsstruktur 36

Figur 2 Bankens kreditformidling fordelt geografisk 38

Figur 3 Privatkunder fordelt geografisk 39

Figur 4 Erhvervskunder fordelt geografisk 39

6 PROSPEKT 2009

Investering i Amagerbankens vrdipapirer indebrer hj risiko. Flgende risikofaktorer, der af Ledelsen vurderes som vsentlige, br sammen med de vrige oplysninger i dette Registrerings-dokument overvejes omhyggeligt, inden der trffes en investe-ringsbeslutning. De beskrevne risikofaktorer er ikke de eneste, Amagerbanken str overfor. Hvis nogen af de nedenstende risici eller andre risici, som ikke er beskrevet, indtrffer, kan det f vsentlig negativ indflydelse p Amagerbankens drift, finansielle stilling, driftsresultat eller mlstninger. Andre risici, som Amagerbanken p nuvrende tidspunkt ikke har kendskab til eller i jeblikket anser som uvsentlige, kan imidlertid ogs f negativ indvirkning p Bankens drift og udvikling. I sdanne tilflde kan markedskursen p Amagerbankens vrdipapirer falde, og investorerne kan tabe hele eller en del af det belb, de har investeret ved at kbe Bankens vrdipapirer.

Registreringsdokumentet indeholder ogs fremadrettede udsagn, der er forbundet med risici og usikkerhed. Amagerbankens faktiske resultater kan afvige vsentligt fra dem, der indikeres i disse frem-adrettede udsagn som flge af visse faktorer, herunder, men ikke begrnset til, de risici, som Amagerbanken er udsat for, og som er beskrevet nedenfor og andetsteds i dette Registreringsdokument. Nedennvnte risikofaktorer er ikke anfrt i prioriteret rkkeflge efter vigtighed eller sandsynlighed. Det er ikke muligt at kvantificere betydningen af de enkelte risikofaktorer for Amagerbanken, idet hver af nedennvnte risikofaktorer kan materialisere sig i strre eller mindre omfang og f uforudsete konsekvenser.

risici forbundet med Amagerbankens aktuelle solvenssituation

Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapital-

dkningskrav, som fremgr af Lov om Finansiel Virksomhed.

Imidlertid kan Finanstilsynet fastlgge individuelle solvenskrav,

som er hjere end Bankens egen opgrelse af solvensbehovet

og Bankens faktiske solvens, ligesom Finanstilsynet kan plgge

Amagerbanken at foretage nedskrivninger p engagementer

til brug for opgrelsen af basiskapitalen, der blandt andet kan

pvirke Bankens solvens.

Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 fastsat et individuelt sol-

venskrav for Amagerbanken p 13,6 % pr. 30. juni 2009, der er

stadfstet af Erhvervsankenvnet den 29. oktober 2009. Efter

Bankens nedskrivninger i forbindelse med delrsrapporten for 1.-3.

kvartal 2009 er solvenskravet af Finanstilsynet reduceret til 11,3

% baseret p de risikovgtede poster pr. 30. juni 2009. Baseret

p de risikovgtede poster pr. 30. september 2009 udgr det af

Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med en faktisk solvens

rIsIkofAktorer

pr. 30. september 2009 p 8,9 % overholder Amagerbanken ikke

det af Finanstilsynets fastsatte individuelle solvenskrav for Banken.

Finanstilsynet har den 16. november 2009 i henhold til Lov om

Finansiel Virksomhed 225 meddelt Amagerbanken en frist til

at opfylde solvenskravet til den 14. december 2009.

Amagerbanken nsker at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse

af nye aktier og optagelse af ansvarlig lnekapital. Banken nsker

gennem udvidelsen af kapitalgrundlaget at opfylde det fastlagte

individuelle solvenskrav. Banken agter fortsat at arbejde fokuseret

p at styrke solvensen gennem indtjening, en generel reduktion i

forretningsomfanget, herunder store engagementer og ejendoms-

relaterede udln, samt deltagelse i Bankpakke II.

Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste

nettoprovenu p DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.

skal vre nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, vil solven-

sen udgre 12,0 % (baseret p de risikovgtede poster pr. 30.

september 2009), hvorefter solvenskravet vil vre opfyldt, ogs

uden deltagelse i Bankpakke II, forudsat blandt andet, at der ikke

realiseres vsentlige tab eller opstr behov for yderligere ned-

skrivninger p engagementer.

Bankens robusthed over for yderligere nedskrivninger afhnger

af, om det sker p engagementer, hvor der er foretaget dkning

af kapital, idet sdanne nedskrivninger som udgangspunkt ogs

vil fre til en reduktion af det plagte individuelle solvenskrav.

Ved en styrkelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste

nettoprovenu p DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.

skal vre nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, og lgges

et individuelt solvenskrav p 11,8 % til grund med udgangspunkt

i de risikovgtede poster pr. 30. september 2009, vil Banken alt

andet lige kunne tle nedskrivninger p indtil i alt ca. DKK 500 mio.

uden at komme under det af Finanstilsynet fastsatte individuelle

solvenskrav, hvis der samtidig sker fuldt fradrag i solvenskravet,

og ca. DKK 30 mio., hvis der ikke sker fradrag i solvenskravet. I

ovenstende beregninger er ikke taget hjde for effekten af et af

Ledelsen forventet positivt resultat fr nedskrivninger i perioden

efter 30. september 2009.

Bestyrelsen nsker at opn et hjere nettoprovenu, sledes at

nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver p DKK 700

mio. suppleret med et nettoprovenu fra optagelse af ansvarlig

lnekapital p minimum DKK 75 mio. Sfremt dette provenu opns,

vil Banken alt andet lige kunne tle nedskrivninger p indtil i alt

ca. DKK 900 mio. henholdsvis ca. DKK 40 mio. med og uden fra-

drag i solvenskravet, uden at komme under det af Finanstilsynet

fastsatte individuelle solvenskrav.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 7

Hvis Banken ikke opnr en udvidelse af kapitalgrundlaget med

et mindste nettoprovenu p DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK

335 mio. skal vre fra udstedelse af nye aktier, og der ikke kan

tilfres egenkapital p anden vis, er det sandsynligt, at Banken

ikke kan fortstte som selvstndig bank, og Banken vil derfor

vre tvunget til at konsolidere sig med andre pengeinstitutter,

overdrage dele af eller hele Banken til andre pengeinstitutter og/

eller overdrage aktiver og passiver til Finansiel Stabilitet A/S.

Finanstilsynet kan ogs i fremtiden faststte et individuelt hjere

solvenskrav eller plgge Amagerbanken at foretage yderligere

nedskrivninger p engagementer. Der kan ikke gives sikkerhed for,

at Amagerbanken vil vre i stand til at opfylde sdanne fremtidige

solvens- og kapitaldkningskrav, hvilket kan pvirke Bankens

mulighed for at bevare sin tilladelse til at drive bankvirksomhed,

som er en forudstning for Bankens fortsatte eksistens.

risici forbundet med de nuvrende globale konomiske forhold p de finansielle markeder samt de nationale konomiske konjunkturer

Amagerbankens drift, indtjening og resultater er i vsent-ligt omfang pvirket af forholdene p de globale finansielle markeder og de globale konomiske forholdDe nationale og internationale finansielle markeder er vsentlig

pvirket af det, der startede som en likviditetskrise p det inter-

nationale interbankmarked, og som efterflgende har udviklet sig

til frst en finanskrise og siden en global lavkonjunktur. Siden sep-

tember 2008 har de globale finansielle markeder vret underlagt

vsentligt forringede kredit- og likviditetsvilkr, og adgangen til

likviditet har vret meget begrnset. Der er sledes fortsat stor

tilbageholdenhed med grnseoverskridende udlnsvirksomhed

mellem finansielle virksomheder, medmindre disse baseres p

garantier fra stater.

Hvis de ugunstige forhold p de internationale finansielle markeder

fortstter eller forvrres, kan det f vsentlig negativ betydning

for alle bankers, herunder Amagerbankens, adgang til at skaffe

kapital og likviditet p vilkr som er kommercielt acceptable for

Amagerbanken, hvilket kan have en vsentlig negativ indvirkning

p Bankens konomiske stilling og resultat.

Amagerbankens mulighed for fremtidig refinansiering af supplerende ansvarlig lnekapital ved forfald er i vsent-ligt omfang pvirket af forholdene p de globale finansielle markederEn del af Amagerbankens eksterne funding bestr af supplerende

ansvarlig lnekapital, hvoraf DKK 225 mio. forfalder til indfrielse

i 2012. Der er ikke sikkerhed for, at der ved forfald, hvis fortsat

behov for supplerende kapital mtte eksistere p det tidspunkt,

kan opns refinansiering ved ln med status af supplerende

ansvarlig lnekapital. Hvis sdan refinansiering ikke kan opns,

kan det have vsentlig negativ indvirkning p Bankens likviditet,

basiskapital og solvens.

den nuvrende lavkonjunktur ger risikoen for konomiske vanskeligheder, herunder konkurser blandt Amagerbankens kunder, hvilket kan medfre behov for yderligere nedskriv-ninger af engagementer Som konsekvens af den negative konjunkturudvikling har Banken

i 2. halvr 2008 samt i 1.-3. kvartal 2009 mttet foretage vsent-

lige nedskrivninger. Sfremt denne negative konjunkturudvikling

fortstter eller tiltager, kan Banken vre ndsaget til at foretage

yderligere nedskrivninger p engagementer. Dette kan have en

vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og

resultat.

Banken er endvidere ogs eksponeret for tabsrisiko ved, at Bankens

kunder kan bringes i likviditets- og solvensproblemer i tilflde af,

at de rammes af tab og nedskrivninger som flge af deres kunders

konkurser eller betalingsproblemer. Se afsnittet Risici forbundet

med Amagerbankens aktuelle solvenssituation.

Amagerbanken har i sin nuvrende udlnsporteflje ejen-domsrelaterede udln, der er ramt af de ugunstige konjunk-turerBankens udlnsporteflje (inklusive garantier) er eksponeret

mod ejendomsmarkedet, og Banken har som konsekvens af de

svagere konjunkturer for ejendomsbranchen foretaget en rkke

nedskrivninger p sdanne engagementer. Bankens ejendoms-

relaterede udln udgjorde pr. 30. september 2009 37,2 % af

kreditformidlingen fr nedskrivninger (ca. 20,7 %, hvis visse store

engagementer i stedet blev klassificeret efter, hvilken branchetil-

knytning for brugerne (ejer eller lejer) af de af Banken finansierede

ejendomme havde), mod 36,6 % ved udgangen af 3. kvartal 2008.

Den svagt stigende eksponering i ejendomsfinansiering skyldes,

at markedet for handel med fast ejendom siden 2007 har vret

aftagende, og at en del af Bankens vrige engagementer inden

for projektudvikling ndrede karakter fra mellemfinansiering til

anlgsfinansiering som flge af, at kunderne mtte opgive salg

og i stedet foretage udlejning af de nyopfrte boligejendomme.

Endvidere er andelen steget som flge af et samlet reduceret for-

retningsomfang af Bankens udlnsengagementer. Mlt i absolutte

tal, er der dog en reduktion i ejendomsrelaterede udln. Vrdian-

sttelsen af Bankens sikkerheder i engagementer med kunder

inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med betydelig

usikkerhed og afhnger i hj grad af bl.a. Bankens skn over

afkastkrav samt tidshorisont for udlnsengagementets afvikling.

8 PROSPEKT 2009

Banken har taget tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder

i ejendomsbranchen, men vil fortsat vre eksponeret mod dette

segment. Der er en risiko for, at andelen af ejendomsrelaterede

udln i en periode fremover kan stige i forhold til de samlede udln,

allerede som flge af en reduktion af Bankens engagementer med

kunder inden for andre brancher.

En rkke af Bankens udlnsengagementer med kunder inden for

ejendomsbranchen er baseret p ln, der er ydet med en variabel

rente, hvorfor der tillige er flsomhed over for udviklingen i den

variable rente, idet den kan pvirke kundernes mulighed for at

servicere de ydede ln. Der henvises endvidere til afsnittet om

Tabsrisiko ved renteflsomhed i engagementer.

En yderligere negativ konjunkturudvikling inden for ejendoms-

sektoren og/eller stigende renter kan pvirke vrdien af eller

afkastet p ejendomme, som Banken har medvirket til finansie-

ringen af, negativt og ndvendiggre yderligere nedskrivninger

p eksisterende ejendomsengagementer, hvilket kan have en

vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og

resultat. Se afsnittene Risici forbundet med Amagerbankens

aktuelle solvenssituation og Trendinformation.

Amagerbanken har en rkke store engagementer, der er betydelige, og som kan medfre risiko for, at Amagerban-ken m foretage betydelige nedskrivninger eller lider tab p engagementerneAmagerbankens store engagementer efter 145 i Lov om

Finansiel Virksomhed bestr af en rkke engagementer, hvoraf

hovedparten er med kunder inden for ejendomsinvesterings-,

ejendomsudviklings- og transportsektorerne. Der er foretaget

nedskrivninger p visse af de store engagementer, ligesom der

p visse af disse er observeret svagshedstegn. Ved en yderligere

negativ konjunkturudvikling inden for disse sektorer og/eller

ved et stigende renteniveau er der risiko for, at disse kunders

evne til at servicere glden over for Amagerbanken forringes

vsentligt, hvilket kan fre til behov for Banken for at foretage

yderligere betydelige nedskrivninger og med en get risiko for at

lide vsentlige tab p de pgldende engagementer.

Antallet af de store engagementer er steget (bde samlet set og

inden for kategorierne 10-15 % og strre end 20 % af basiskapi-

talen) pr. 30. september 2009 i forhold til ultimo 2008. Pr. datoen

for Registreringsdokumentet oversteg 6 engagementer procent-

grnsen p 25 % i 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed.

Finanstilsynet har indrmmet Amagerbanken en frist til den 31.

december 2009 til at f de pgldende engagementer nedbragt

til under 25 %. Banken forventer, at gennemfrelsen af den plan-

lagte kapitaludvidelse som konsekvens vil bringe engagementerne

under grnsen p 25 %. Sfremt dette ikke er tilfldet, vil Banken

vre forpligtet til inden for en kortere tidshorisont at nedbringe

engagementerne ved hel eller delvis opsigelse eller overdragelse

deraf eller modtagelse af supplerende sikkerhedsstillelse, hvilket,

hvis dette ml ikke kan opns, kan medfre get risiko for tab.

Visse af Bankens kunder med store engagementer har tillige

engagementer med andre pengeinstitutter eller andre kreditorer

med strre tilgodehavender, som uden at Amagerbanken har

indflydelse herp eller kontrol herover, inden for eller uden for

misligholdelsestilflde kan opsige deres engagementer eller krve

deres tilgodehavender betalt, og i mangel af kundens betalingsvilje

eller evne hertil, kan andre pengeinstitutter eller andre kreditorer

foretage fogedforretninger, indgive konkursbegringer eller lig-

nende, som indebrer, at Amagerbankens nedskrivningsbehov

samt risiko for tab kan ges vsentligt.

Se ogs afsnittet Virksomhedsbeskrivelse Kreditformidling Store

Engagementer efter 145 i Lov om Finansiel Virksomhed.

Amagerbanken har tilsluttet sig garantiordningen under Bankpakke I og har ansgt om statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital under Bankpakke II og vil endvidere ansge om individuel statsgaranti under Bankpakke II. Amagerbanken kan i fremtiden have behov for yderligere statsunderstttet finansiel bistandAmagerbanken har tilsluttet sig Bankpakke I, hvilket i perioden 1.

januar 2009 til 30. september 2009 har pvirket Bankens resultat

negativt med DKK 156,0 mio., som vedrrer lbende provision samt

udgifter til garantier stillet over for det Private Beredskab.

Banken vil ansge om forlngelse af Garantiordningen under

Bankpakke II ved individuel statsgaranti for eksisterende og ny

ikke-efterstillet, usikret gld med en lbetid p op til 3 r. Hvis

ansgningen imdekommes, vil det pfre Banken yderligere

udgifter til garantiprovision, hvilket vil pvirke Bankens resultat

negativt, men forventes modsat at pvirke Bankens funding

situation positivt.

Hvis ikke Bankens ansgning om individuel statsgaranti for eksi-

sterende og ny ikke-efterstillet, usikret gld med en lbetid p op

til 3 r imdekommes, er der risiko for, at Bankens eksisterende

funding enten helt eller delvist opsiges og at Bankens muligheder

for ny funding efter den 30. september 2010 enten bortfalder

eller vilkrene herfor forringes. Dette vil kunne pvirke Bankens

likviditet vsentligt i negativ retning og kan medfre, at Banken

ikke vil kunne opfylde likviditetskravet i 152 i Lov om Finansiel

Virksomhed med deraf flgende risiko for, at Banken ikke kan

fortstte sin virksomhed.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 9

Amagerbanken har endvidere ansgt om statsligt kapitalindskud

af hybrid kernekapital p DKK 1,4 mia. under Bankpakke II. Hvis

ansgningen imdekommes, forventes de heraf flgende rente-

udgifter som flge af optagelsen af hybrid kernekapital at ville

pvirke Bankens resultat negativt med DKK 108,5 mio. p.a.

En forudstning for, at Bankens ansgning om statsligt kapital-

indskud af hybrid kernekapital kan imdekommes, er at Bankens

aktionrer p en ekstraordinr generalforsamling, der forventes

afholdt inden tegningsperiodens udlb, trffer beslutning om

ndring af vedtgterne, s der skabes grundlag for optagelse og

konvertering af den hybride kernekapital til aktiekapital. P Bankens

ekstraordinre generalforsamling den 4. november 2009 blev der

enstemmigt truffet beslutning om at bemyndige Bestyrelsen til at

gennemfre ansgningen om optagelse af statsligt kapitalindskud,

men der kan ikke gives nogen sikkerhed for, at generalforsamlin-

gen vil godkende en sdan vedtgtsndring, hvilket indebrer

en risiko for, at Bankens ansgning om statsligt kapitalindskud

under Bankpakke II ikke vil kunne imdekommes.

Selvom Banken efter styrkelsen af kapitalgrundlaget ved udstedelse

af nye aktier og ansvarlig lnekapital forventer at opfylde det af

Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav, og vedtgterne

ndres, s optagelse og konvertering af statslig hybrid kerneka-

pital muliggres, er der ikke sikkerhed for, at Bankens ansgning

om tilfrsel af hybrid kernekapital under Bankpakke II vil blive

imdekommet. Hvis ansgningen afvises, vil dette have en negativ

indflydelse p Bankens evne til at modst eventuelle yderligere

nedskrivninger (se afsnittet Risici forbundet med Amagerbankens

aktuelle solvenssituation), ligesom Bankens funding muligheder

forventes at blive vsentligt forringet som flge heraf.

Udover gede udgifter medfrer deltagelsen i Bankpakke I og

Bankpakke II, at Amagerbanken skal opfylde en rkke betingelser

og underlgges en rkke restriktioner, herunder srligt begrns-

ninger i udlodning af udbytte m.m. til Bankens aktionrer.

Sfremt den globale finanskrise og lavkonjunktur fortstter, og

der fortsat er begrnset adgang til likviditet i interbankmarkedet,

kan Amagerbanken i fremtiden f brug for statsunderstttet finan-

siel bistand. Der kan imidlertid ikke gives sikkerhed for, at staten

vil lave yderligere hjlpe-bankpakker, eller at Amagerbanken

vil opfylde kriterierne for at modtage sttte under eksisterende

eller eventuelle yderligere hjlpe-bankpakker, hvilket kan f en

vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og

resultat, og dermed Bankens fortsatte eksistens.

Se ogs afsnittene Statslige initiativer til sikring af finansiel

stabilitet og Kapitalressourcer.

risici forbundet med Amagerbankens drift

Banken er eksponeret for risiko for tab som flge af, at lntagere ikke kan eller vil opfylde deres forpligtelser, og at eventuelle sikkerhedsstillelser ikke i tilstrkkeligt omfang dkker forpligtelserneSelvom Banken har vedtaget politikker og retningslinier for styring

af kreditrisici og risikospredning, samt lbende arbejder med en

styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsomrdet,

er der risiko for, at disse styringsredskaber ikke tager hjde for

alle forhold, f.eks. visse fremtidige begivenheder. Dette medfrer,

at det ikke i alle tilflde er muligt at vurdere kundens finansielle

situation og/eller den af kunden stillede sikkerhed prcist.

Hvis det mtte vise sig, at de af Banken anlagte forudstninger

eller vurderingskriterier er forkerte eller lbende ndres, at

forhold i vrigt ndrer sig, eller at Bankens kreditrisikovurdering

af et givet engagement ikke har vret korrekt, kan Bankens risi-

koeksponering blive forget som flge heraf med deraf flgende

behov for foretagelse af nedskrivninger p engagementer, hvilket

kan have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske

stilling og resultat.

Se ogs afsnittene Virksomhedsbeskrivelse - Amagerbankens

aktuelle situation, -Bankens forretningsmssige fremtidsmulighe-

der og Risiko, likviditet og kapitalstyring -Kreditrisikostyring.

Amagerbanken er som led i handel med vrdipapirer, valuta og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling m.v. eksponeret mod finansielle modparter i form af afvik-lingsrisiko eller kreditrisiko.Afviklingsrisikoen er risikoen for, at Banken ikke modtager betalinger

eller vrdipapirer i forbindelse med afvikling af vrdipapir- og valu-

tahandler. Ledelsen bevilger lines p afviklingsrisiko og kreditrisiko

mod finansielle modparter, og der tages i den forbindelse afst

i den enkelte modparts risikoprofil, rating, strrelse og soliditet.

Risici og lines p finansielle modparter vurderes lbende.

Banken deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde,

Continuous Linked Settlement (CLS), som har til forml at reducere

afviklingsrisikoen ved interbank valutahandler.

Sfremt Bankens deltagelse i CLS ikke er tilstrkkelig til at afdkke

afviklingsrisici, eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller

forholdene i vrigt ndrer sig, opstr der risiko for tab, hvilket kan

have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske

stilling og resultat.

10 PROSPEKT 2009

Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring kreditri-

siko.

Amagerbanken ptager sig gennem handel og placeringer samt som et led i den lbende likviditetsstyring forskellige former for markedsrisici. Banken vil derfor typisk lbende have bne positioner i rente-, valuta- og aktieprodukter.Formlet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den samlede

markedsrisiko p aktiver og forpligtelser for herigennem at opn

en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med aktier,

obligationer, valuta og heraf afledte finansielle instrumenter er

vigtige forretningsomrder for Banken. I konsekvens heraf, og ud

fra nsket om at udnytte udsvingene p de finansielle markeder,

ptager Banken sig lbende markedsrisici.

Sfremt Amagerbanken ikke vurderer disse risici korrekt, eller

forudstninger eller markedsforhold ndrer sig, er der risiko for

tab, hvilket kan have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens

konomiske stilling og resultat.

Banken er afhngig af, at interbank markedet fungerer. I forbindelse

med Bankens lbende likviditetsdisponering og Bankens lbende

afdkning af forretninger med kunder og egenbeholdning, har

Banken behov for tilstrkkelige lines hos finansielle modparter

i ind- og udland. Dette glder eksempelvis lines for deposits og

valutaswaps. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken kan opn

tilstrkkelige lines hos finansielle modparter, hvilket kan have en

vsentlig negativ indflydelse p Amagerbankens konomiske

stilling og resultat.

Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markeds-

risiko.

Amagerbanken er eksponeret for tab som flge af renten-dringer p de finansielle markeder samt valutakursndrin-gerRenterisikoen er risiko for tab som flge af rentendringer p de

finansielle markeder. Risikoen optrder p fastforrentede rente-

brende finansielle instrumenter. Renterisikoen udgr langt den

vsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko.

Banken sger lbende at afdkke sin renterisiko p beholdninger

af realkredit- og statsobligationer i lande klassificeret i risiko-

gruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation udarbej-

det af Organisationen for konomisk Samarbejde og Udvikling

(OECD) ved at indg futures, optioner og terminsforretninger.

Derudover opgres Bankens daglige styring af renterisikoen dels

efter Finanstilsynets retningslinjer og dels efter en intern model

baseret p modificeret varighed. Overvgning af markedsrisici

sker lbende, og der rapporteres p daglig basis om rammernes

udnyttelse. Med Bankens kunder i vrigt indgs forskellige typer

af fastrenteaftaler, og renterisikoen p disse aftaler sges lbende

afdkket i markedet.

Bankens valutarisiko styres ved i stort omfang at matche de

finansielle aktiver i overensstemmelse med den valutamssige

fordeling af forpligtelserne. Derudover afdkkes valutarisikoen

ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Det er Ban-

kens investeringsstrategi at have begrnsede nettopositioner

i fremmed valuta.

Kunder, der har variabelt forrentede ln og/eller eksponering i

valuta, er eksponeret for stigninger i renteniveauet eller ndringer

i valutakurser, uden at dette behver at pvirke afkastet p de

finansierede aktiver. En stigning i renteniveauet eller ndringer

i valuta kan medfre, at visse kunder ikke vil kunne servicere

deres gld ved hjlp af kundens lbende indtgter og afkast

med deraf flgende aktualisering af nedskrivnings- eller kapital-

dkningsbehovet for Banken. Dette er srligt tilfldet i relation

til de af de store engagementer, der er ejendomsrelaterede eller

relateret til investeringskreditter.

Sfremt Bankens tiltag for risikoafdkning ikke er tilstrkkelige,

eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller forudstninger

eller forhold i vrigt ndrer sig, er der risiko for tab, hvilket kan

have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske

stilling og resultat.

Banken handler lbende valuta dels med Bankens kunder og dels

for egen regning. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken ikke

lider tab p handel med valuta, hvilket kan f vsentlig negativ

betydning for Banken

Danmarks eventuelle medlemskab af Euro-samarbejdet kan

endvidere reducere omfanget af valutatransaktioner og dermed

reducere Bankens gebyrindtgter m.v. i forbindelse dermed

vsentligt, hvilket kan f negativ betydning for Bankens fremti-

dige resultater.

Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markeds-

risiko.

Amagerbanken er udsat for risiko for, at koncernens beta-lingsforpligtelser ikke kan honoreres p grund af et util-strkkeligt likviditetsberedskabBankens likviditetsstyring og de dermed forbundne risici tager

udgangspunkt i, at Bankens udln og vrige investeringer overve-

jende finansieres gennem indln fra Bankens kunder samt langfristet

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 11

funding, som suppleres med optagelse af sikrede kortfristede ln

samt usikrede ln i engrosmarkedet. Banken har optaget syndike-

rede ln og udstedt obligationer med oprindelige lbetider p op

til 5 r, hvor den lngste restlbetid p disse funding faciliteter

for tiden er p godt 3 r. I 3. og 4. kvartal 2010 har Banken ln for

ca. 7,1 mia. som forfalder inden Garantiordningens udlb den 30.

september 2010. Se afsnittet Kapitalressourcer. Amagerbanken

tilstrber at styre sin balancesammenstning aktivt med det

forml at optimere Bankens samlede afkast under hensyntagen

til fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici. Fastlggelsen af

balancesammenstningen, og en gennemgang af ovennvnte

risici finder sted ved ugentlige mder med deltagelse af Direktion,

konomiafdeling og investeringsomrdet.

Bankens Ledelse har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastst-

ter en specifik, kritisk tidshorisont for Bankens likviditetsposition

under et ugunstigt stresstestscenarie.

Ved udgangen af september 2008 overholdt Banken ikke kravet

til likviditet i 152 i Lov om Finansiel Virksomhed om, at Bankens

frie likvide aktiver skal udgre mindst 10 % af de finansielle for-

pligtelser. Banken havde sledes fra 5. oktober 2008, samtidig

med at Garantiordningen under Bankpakke I blev politisk aftalt,

en trkningsret i Danmarks Nationalbank, som blev indfriet den

24. oktober 2008. Bankens frie likvide aktiver er vsentligt for-

get siden. Uanset at Banken har ivrksat initiativer til at sikre,

at Banken ikke kommer i en vanskelig likviditetssituation, kan

der ikke gives sikkerhed for, at dette ikke sker, blandt andet som

flge af forhold, som Banken enten ikke har kunnet forudse eller

haft kontrol over.

Banken kan sledes komme i en situation, hvor den ikke har

tilstrkkelig likviditet, herunder likviditet til at tilbagebetale ln,

efterhnden som de forfalder, eller i vrigt til at drive sin forret-

ning. Dette vil have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens

konomiske stilling, resultat og omdmme, og vil kunne fre til,

at Banken ikke vil kunne fortstte sin drift.

Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring Likviditets-

risiko og kapitalstyring herunder Basel II.

Amagerbankens fremtidige fundingudgifter og adgang til det internationale kapitalmarked afhnger i vsentlig grad af Bankens kreditratingBankens rating fra Moodys er for tiden finansiel styrke (E+), lang

likviditet (Baa3) og kort likviditet (P-3). Bankens rating i juli 2008

var finansiel styrke (C), lang likviditet (A1) og kort likviditet (P-1).

Der kan ikke gives nogen sikkerhed for, at Banken kan opretholde

en rating, eller at ratingen ikke nedjusteres af Moodys. Moodys

har primo oktober 2009 klassificeret Amagerbanken som vrende

under review for mulig nedjustering af finansiel styrke, men har

bekrftet Bankens rating for lang og kort likviditet. En nedjustering

af Bankens rating kan forge Bankens fundingomkostninger.

En stor del af Bankens funding kommer fra Bankens lbende

obligationsudstedelser. Sfremt der ikke er et marked for sdanne

obligationer, efterhnden som de udstedes, herunder hvis Bankens

kredit rating forringes, kan dette p sigt efter 30. september 2010 og

uden statsgaranti vsentligt pvirke Bankens fundingsituation.

En nedjustering af Bankens kredit rating kan derfor ikke blot med-

fre en risiko for gede fundingudgifter eller i vrigt forringede

fundingvilkr men kan ogs forringe Bankens muligheder for

at opn funding, hvilket kan f vsentlig negativ indvirkning p

Bankens konomiske stilling og resultat samt fre til en svkkelse

af Bankens konkurrenceevne i forhold til dens konkurrenter.

Se ogs afsnittet Kapitalressourcer.

Banken har lbende operationelle risici, herunder afhngig-hed af It-systemerOperationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som flge

af utilstrkkelige eller fejlslagne interne processer, menneskelige

fejl herunder i forbindelse med kunderdgivning og systemfejl.

Banken styrer operationelle risici gennem skriftlige forretningsgange

og kontrolforanstaltninger, og sger bl.a. at minimere operatio-

nelle risici ved at adskille udfrelsen af aktiviteter fra kontrollen

af disse. Banken fastlgger i vid udstrkning arbejdsgange og

processer i skriftlige procedurer, og har herigennem fokus p

at minimere afhngigheden af Nglemedarbejdere. Endvidere

anvendes backup-bemanding p omrder, der vurderes at vre

srligt kritiske.

Bankens formentlig vsentligste operationelle risiko er afhn-

gigheden af et velfungerende it-system. Banken er en del af BEC

samarbejdet og har fastlagt overordnede rammer og beskyttende

foranstaltninger inden for it-omrdet, der effektivt og tilpasset

Bankens forhold tilgodeser tre fundamentale sikkerhedskrav -

tilgngelighed, integritet og fortrolighed.

Uanset Bankens anvendelse af risikostyringssystemer, kan der

ikke gives nogen sikkerhed for, at Bankens styring af sdanne

risici er tilstrkkelig, eller at eksterne uforudsete omstndighe-

der ikke kan medfre tab for Banken. Blandt andet kan fejlagtig

rdgivning af Bankens kunder medfre pligt til at tilbagekbe de

12 PROSPEKT 2009

solgte produkter og/eller pfre Banken erstatningsansvar samt

skade Bankens omdmme. Dette kan have en vsentlig negativ

indvirkning p Bankens konomiske stilling og resultat.

Se afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring Operationel

risiko.

Banken er udsat for risiko for tab, der opstr i forbindelse med ndringer i eksterne omstndigheder eller begiven-heder, der skader Bankens image eller indtjening. sdanne forretningsrisici inkluderer strategisk risiko samt risikoen for tab af anseelse.Denne type af risiko viser sig i form af en uventet reduktion af

indtgter eller uforudset stigning i omkostninger. Der kan for

eksempel vre tale om reduktion i lnemarginal som flge af

stigende konkurrence, reduktion i udlnsvolumen forrsaget af, at

konkurrenter indfrer nye produkter, strejker, ny lovgivning eller

negativ pressedkning. Sfremt Banken ikke formr at tilpasse

udgifterne, forges pvirkningen af udsvinget i resultatet, hvilket

kan have vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske

stilling og resultat.

Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring - Forret-

ningsrisiko.

risici forbundet med Amagerbankens konomiske resultater og konomiske ressourcer

Amagerbankens konomiske resultater og konomiske ressourcer

er pvirket af den generelle samfundsudvikling og af den af regerin-

gen frte konomiske politik. Bankens resultat forventes fortsat at

vre pvirket af disse forhold samt af Bankens evne til at forudse

ndringer heri, idet sdanne ndringer kan have stor betydning

for udviklingen i kundernes adfrd samt betalingsevne.

risiko forbundet med at Banken muligvis kan f brug for yderligere kapital, som kan vre vanskelig at opn og der-med kan pvirke Banken negativt.Amagerbanken kan f brug for yderligere kapital i fremtiden.

Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil vre i stand til at

tiltrkke ndvendig kapital fra andre kilder, som kan sikre Ban-

kens fortsatte drift, efter at Bankens nuvrende og forventede

fremtidige kapitalressourcer er opbrugt, hvilket kan f vsentlig

negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og resultat.

Amagerbanken er afhngig af et tilstrkkeligt kapital-grundlag for at fastholde og tiltrkke kunder og ekstern fundingGarantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,

herunder kunders almindelige indln, udlber den 30. september

2010. Herefter vil Bankens kunder, som udgangspunkt alene vre

sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dkker

op til EUR 100.000 pr. indskyder. Sfremt Bankens kapitalgrundlag

og sikkerheden ved indskydergarantiordningen efter 30. september

2010 af kunderne eller eksterne fundingkilder (sfremt der ikke

opns tilsagn om individuel statsgaranti under Bankpakke II) ikke

vurderes at vre tilstrkkelige, kan dette betyde, at kunderne

ikke foretager nye indln eller hver deres kontantindestender

i Banken helt eller delvis, at Banken ikke kan opn tilstrkkelig

funding fra eksterne kilder eller ikke kan opns p for Banken

tilfredsstillende kommercielle vilkr med heraf afledte forgede

udgifter, hvilket kan f negativ effekt p Bankens konomiske

stilling og resultat.

Se ogs afsnittet Kapitalressourcer.

risici forbundet med myndigheds- og lovmssige krav

Banken er underlagt lovgivningen i Danmark og er under tilsyn

af Finanstilsynet. ndret lovgivning, srligt for s vidt angr

reguleringen af den finansielle sektor, herunder ndringer af

kravene til pengeinstitutters likviditet og kapitaldkning, kan f

vsentlig betydning for Amagerbankens drift og virksomhed,

og kan f vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske

stilling og resultat.

Amagerbanken er eksponeret for risici for ndringer af skattelovgivningen Ny skattelovgivning til ugunst for Banken eller dens kunder kan

pfre Banken tabt nettoindtjening eller forge tabsrisici p

Bankens kunder.

Den nye skattereform, der implementeres pr. 1. januar 2010, for-

ventes at ville formindske incitamentet for hjtlnnedes indskud

p ratepensionskonti, hvilket kan reducere Bankens indtjening

p omrdet for pensionsopsparing og forvaltning og dermed

f vsentlig indvirkning p Amagerbankens konomiske stilling

og resultat.

Se ogs afsnittet Gennemgang af drift og regnskaber

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 13

der er risiko for, at Banken kan udelukkes fra garantiordningenHvis Finanstilsynet vurderer, at Banken som pengeinstitut har en

samlet risikoprofil, der er forget i forhold til det tidspunkt, hvor

den indgik i Garantiordningen under Bankpakke I, kan Finanstilsy-

net trffe afgrelse om, at den skal nedbringe sin samlede risiko.

Nedbringer Banken ikke sin samlede risiko, kan den efter udlb af

et varsel p 8 dage udelukkes fra Garantiordningen. Efter udeluk-

kelse fra Garantiordningen dkker ordningen fortsat de simple

kreditorers krav som opgjort p tidspunktet for udelukkelse, men

den dkker ikke eventuelle nye krav fra simple kreditorer, hvilket

kan f vsentlige negative konsekvenser for Bankens mulighed

for at opn funding i svel interbankmarkedet som fra andre

finansieringskilder samt Bankens evne til at fastholde eksisterende

kunder og tiltrkke nye.

Se ogs afsnittet Statslige initiativer til sikring af finansiel sta-

bilitet.

risici forbundet med afhngighed af eksterne parter

Banken samarbejder med en rkke eksterne partnere, der bl.a.

leverer forskellige ydelser til Banken og dens kunder. Banken kon-

trollerer lbende kvaliteten af de leverede ydelser. Det kan have

negativ indflydelse p Bankens finansielle stilling og kundernes

tilfredshed, sfremt disse leverandrer ikke lever op til de aftalte

kvalitetsml, eller samarbejdet ophrer, og der er ikke sikkerhed

for, at Banken p kort eller lang sigt vil kunne skabe lsninger

eller indg aftaler, der kan rette op p kvaliteten eller erstatte

leverandrernes ydelser.

Se ogs afsnittet Virksomhedsbeskrivelse - Samarbejdsafta-

ler.

risici forbundet med markedet Amagerbanken opererer p

Amagerbanken er konstant udsat for konkurrence p det danske bankmarkedAmagerbanken har i de senere r ndret karakter fra at vre en

lokalbank til at vre en bank med betydelige aktiviteter i Danmarks

strste byomrder, Kbenhavn, rhus og Odense. Banken forsger

lbende at differentiere sig fra og skrpe sin profil i forhold til sine

konkurrenter. Den finansielle sektor i Danmark er kendetegnet ved

at best af et betydeligt antal banker og pengeinstitutter. Banken

er sledes konstant udsat for konkurrence fra de vrige aktrer

p bankmarkedet i Danmark.

Amagerbanken forsger hele tiden at tilpasse sig kundernes

behov i takt med, at de ndrer sig, herunder gennem tilpasning

af udbuddet af produkter og ydelser, vilkr samt filialnettet. Der

kan dog ikke gives sikkerhed for, at Banken i tilstrkkelig grad kan

differentiere sig og tilpasse sig ndringer i kundernes behov. Dette

kan medfre, at Banken mister markedsandele og eventuelt m

lukke filialer som flge af manglende kundegrundlag, hvilket kan

have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske

stilling og resultat.

Se ogs afsnittet Markedsbeskrivelse og konkurrencesitua-

tion.

risici forbundet med medarbejdere

hvis Banken ikke er i stand til at fastholde og tiltrkke kvalificerede medarbejdere, kan det f negativ indflydelse p Banken og dens resultatFastholdelse og ansttelse af kvalificerede medarbejdere er af

afgrende betydning for Bankens succes, herunder har Banken i

jeblikket et antal Nglemedarbejdere samt Direktion, som er af

vsentlig betydning for Banken. Der kan ikke gives sikkerhed for,

at Banken vil vre i stand til at fastholde sdanne medarbejdere

samt eventuelt tiltrkke nye medarbejdere, sfremt der opstr

behov herfor. Ydermere er der ingen konkurrenceklausuler i med-

arbejdernes, herunder Direktionens, ansttelseskontrakter, som

forhindrer dem i at blive ansat hos Amagerbankens konkurrenter

eller samarbejdspartnere, efter de har forladt Banken. Bankens

Direktion og Nglemedarbejderne er beskrevet i afsnittet Besty-

relse, Direktion og Nglemedarbejdere.

Sfremt Banken ikke formr at fastholde og/eller anstte nye

kvalificerede medarbejdere kan dette have en vsentlig negativ

indvirkning p Bankens konomiske stilling og resultat.

Se ogs afsnittene Bestyrelse og Direktion - Direktionen, -Ng-

lemedarbejdere og afsnittet Personale.

14 PROSPEKT 2009

AnsvArlIge

Bankens erklring

Vi har gjort vores bedste for at sikre, at oplysningerne i Registreringsdokumentet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse

med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan pvirke dets indhold.

Kbenhavn, den 18. november 2009

Bestyrelsen

N.E. Nielsen Villy Rasmussen Carsten Ehlers

Formand, advokat Nstformand, konsulent Konsulent

Henrik Hkonsson Kent Madsen Jesper Reinhardt

Adm. direktr Adm. direktr Direktr

John Skafte Anne Toxvrd Henrik Zimino

Konsulent medarb. valgt Afd.chef medarb. valgt Borgmester

Adresse:

Amagerbanken Aktieselskab

Amagerbrogade 25

2300 Kbenhavn S

direktionen

Jrgen Brndstrup Allan Ottsen

Adm. direktr Bankdirektr

Forretningsadresse:

Amagerbanken Aktieselskab

Amagerbrogade 25

2300 Kbenhavn S

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 15

erklring afgivet af Bankens uafhngige revisorer

til aktionrer og potentielle investorer i Amagerbanken AktieselskabVi har som generalforsamlingsvalgte revisorer gennemget oplysninger af regnskabsmssig karakter indeholdt i det af Ledelsen udarbejdede Registreringsdokument dateret den 18. november 2009. Registreringsdokumentet skal lses i sammenhng med et resume og en vrdipapirnote.

Ledelsen har ansvaret for Registreringsdokumentet og for indholdet og prsentationen af informationerne heri. Vores ansvar er p grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om oplysninger af regnskabsmssig karakter i Registreringsdokumentet.

Denne erklring er alene udarbejdet i henhold til dansk praksis og i forbindelse med Amagerbanken Aktieselskabs offentlige udbud af nye aktier og ansvarlig lnekapital, der sges optaget til notering p Nasdaq OMX Copenhagen A/S, og kan derfor ikke anvendes i anden sammenhng.

det udfrte arbejdeVi har udfrt vores arbejde i overensstemmelse med den danske revisionsstandard for Andre erklringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske regnskabsoplysninger (RS3000). Vi har tilrettelagt og udfrt vores arbejde med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at Registreringsdokumentet ikke indeholder vsentlig fejlinformation af regnskabsmssig karakter.

Vi har gennemget Registreringsdokumentets oplysninger af regnskabsmssig karakter og pset, at disse er korrekt gengivet fra den reviderede rsrapport for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og de reviderede rsrapporter for 2007 og 2006 samt fra det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009), som er reviewet, men ikke revideret, af undertegnede.

For s vidt angr de konsoliderede resultatforventninger til 2009, har vi pset, at oplysningerne er korrekt gengivet fra den af os undersgte Resultatfremskrivning for 2009.

Det er vores opfattelse, at det udfrte arbejde giver et tilstrkkeligt grundlag for vores konklusion.

konklusionBaseret p Nasdaq OMX Copenhagen A/S regler skal vi herved bekrfte, at alle vsentlige forhold vedrrende Amagerbanken Aktieselskab, som er os bekendt, og som efter vores opfattelse kan pvirke vurderingen af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrmme, som angivet i rsrapporten for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og i rsrapporterne for 2007 og 2006, og i perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009) er indeholdt i Registreringsdokumentet.

supplerende oplysningRevisionsptegningen til rsrapporten for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og reviewptegning til perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009) er modificerede med supplerende oplysninger, der omtaler visse forhold af afgrende betydning for Bankens aktuelle situation, herunder forudstningen om fortsat drift samt srlig usikkerhed ved mling af engagementer med sikkerhed i ejendomme, hvorfor der henvises srskilt hertil.

Kbenhavn, den 18. november 2009

kPMg deloitteStatsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

Torben Bender Anders Duedahl-Olesen Henrik Priskorn Per Rolf Larssenstatsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor

16 PROSPEKT 2009

reference til vrige erklringer afgivet af Amagerbanken Aktieselskabs uafhngige revisorer

rsrapporterne for Amagerbanken Aktieselskab for 2006, 2007 og 2008

KPMG C. Jespersen, Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders

Duedahl-Olesen, har revideret de af Ledelsen aflagte rsrapporter for 2006 og 2007 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret den 7.

februar 2007 og 6. februar 2008.

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har

revideret den af Ledelsen aflagte rsrapport for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 5. februar 2009.

rsrapporterne for 2006, 2007 og 2008 er aflagt i overensstemmelse med efter Ifrs og yderligere danske oplysningskrav

til rsrapporter for brsnoterede finansielle selskaber

Revisionen af rsrapporterne for hvert af regnskabsrene 2006, 2007 og 2008 er udfrt i overensstemmelse med danske revisions-

standarder. Disse standarder krver, at revisionen tilrettelgges med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at rsrapporterne

ikke indeholder vsentlig fejlinformation.

rsrapporterne for hvert af regnskabsrene 2006 og 2007 er forsynet med revisionsptegning uden forbehold eller supplerende oplys-

ninger. rsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionsptegning uden forbehold men med flgende supplerende oplysning:

Supplerende oplysninger vedrrende forhold i regnskabetVi henviser til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om Nedadgende konjunkturer og dermed srlig usikkerhed og risiko. Heri

redegr ledelsen for kapitalforhold og srlig usikkerhed ved mling af engagementer baseret p sikkerheder i ejendomme samt aktier

og virksomhedsobligationer.

Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko.

supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har

revideret den af Ledelsen aflagte supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008.

Den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008, fremgr af bilag [2] i dette Registreringsdokument.

Revisionen af den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 er udfrt i overensstemmelse med danske

revisionsstandarder. Disse standarder krver, at revisionen tilrettelgges med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at den

supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 ikke indeholder vsentlig fejlinformation.

Den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionsptegning uden forbehold eller

supplerende oplysning.

Perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har

revideret det af Ledelsen aflagte perioderegnskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009, dateret 29. april 2009.

Revisionen af perioderegnskabet er udfrt i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder krver, at revisionen

tilrettelgges med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at perioderegnskabet ikke indeholder vsentlig fejlinformation.

Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 31. marts 2009 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, prsentation af delrsregnskaber,

som godkendt af EU, og er forsynet med en revisionsptegning uden forbehold men med flgende supplerende oplysning:

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 17

Supplerende oplysninger vedrrende forhold i perioderegnskabetUden at det har pvirket vores konklusion, henviser vi til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om Bredere nedadgende konjunktu-

rer. Heri redegr ledelsen for kapitalforhold og srlig usikkerhed ved mling af engagementer baseret p sikkerheder i ejendomme

samt aktier og virksomhedsobligationer.

Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko.

korrektion i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen har

undersgt den foretagne korrektion i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts

2009, der er inkluderet i registreringsdokumentet. Undersgelsen er udfrt i overensstemmelse med den danske revisionsstandard

om andre erklringsopgaver med sikkerhed (RS3000), med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at den foretagne korrektion

er indarbejdet i det korrigerede perioderegnskab.

Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 med sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. marts

2008, fremgr af bilag 3 i dette Registreringsdokument.

Korrektionen i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 er forsynet

med en erklring uden forbehold eller supplerende oplysninger.

det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 for Amagerbanken AktieselskabKPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og

Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har udfrt

review af det af Ledelsen aflagte korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009. Reviewet er udfrt i

overensstemmelse med den danske revisionsstandard om Review af et perioderegnskab udfrt af selskabets uafhngige revisor

(RS2410). Denne standard krver, at reviewet tilrettelgges med henblik p at opn begrnset sikkerhed for, at det korrigerede

perioderegnskab ikke indeholder vsentlig fejlinformation.

Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 med sammenligningstal for perioden 1. januar - 30.

september 2008, fremgr af bilag 5 i dette Registreringsdokument, der er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Prsentation af

delrsregnskaber, som godkendt af EU.

Det korrigerede perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 er forsynet med erklring uden forbehold, men med

flgende supplerende oplysninger:

Supplerende oplysninger vedrrende forhold i regnskabetBankens fortsatte driftFinanstilsynet har den 5. oktober 2009 plagt Amagerbanken Aktieselskab et individuelt solvenskrav p 13,6 procent. Afgrelsen

er den 29. oktober 2009 tiltrdt af Erhvervsankenvnet. Amagerbanken har i forbindelse med regnskabsaflggelsen for perioden 1.

januar - 30. september 2009 foretaget yderligere nedskrivninger for ca. 600 mio. kr. med virkning pr. 30. juni 2009. Disse nedskriv-

ninger reducerer det individuelle solvenskrav til 11,3 procent pr. 30. juni 2009. Bankens solvens er pr. 30. september 2009 opgjort til

8,9 procent og opfylder ikke det af Finanstilsynet plagte individuelle solvenskrav til banken.

Perioderegnskabet for perioden 1. januar 30. september 2009 er aflagt under forudstning af fortsat drift. Bankens ledelse har

forudsat, at den af banken fremlagte handlingsplan for fremskaffelse af yder ligere kapital (aktiekapital og supplerende ansvarlig

lnekapital) kan realiseres, sledes at det individuelle solvenskrav kan opfyldes. Banken nsker herefter at indg aftale om tilfrsel af

hybrid kernekapital efter Bankpakke II. Det er i denne forbindelse forudsat, at Finanstilsynet vil forlnge de meddelte frister tilstrk-

keligt til, at der kan opns yderligere kapita lindskud.

18 PROSPEKT 2009

Sfremt yderligere kapital ikke kan fremskaffes, eller sfremt Finanstilsynet ikke tilstrkkeligt forlnger de stillede frister, kan forud-

stningen om fortsat drift vise sig fejlagtig.

Vi har taget ledelsens vurdering af at det korrigerede perioderegnskab kan aflgges baseret p en forventning om fortsat drift til

efterretning og har sledes ikke grundlag for at anlgge en anden vurdering.

Srlig usikkerhed ved mling af engagementerVi henviser til note 1 om regnskabsmssige skn, hvoraf det fremgr, at der er srlig usikkerhed ved mling af sikkerheder i ejendomme

herunder vedrrende afkastkrav. De beregnede vrdier af sikkerhederne har vsentlig indvirkning p opgrelsen af nedskrivnings-

behovet p engagementer, hvorfor der samlet er en srlig usikkerhed og risiko.

resultatforventninger for regnskabsret 2009 for Amagerbanken AktieselskabKPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og

Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har under-

sgt Resultatfremskrivning for regnskabsret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab, se afsnittet Resultatforventninger i dette

Registreringsdokument.

Undersgelsen er udfrt i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om Undersgelse af fremadrettede finansielle

oplysninger (RS3400). Der er i forbindelse hermed afgivet erklring med begrnset sikkerhed for, at de af Ledelsen anvendte forud-

stninger giver et rimeligt grundlag for resultatforventningerne og hj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne er udarbejdet

p grundlag af disse forudstninger og prsenteret i overensstemmelse med Selskabets anvendte regnskabspraksis. Erklringen

fremgr af afsnittet Resultatforventninger til regnskabsret 2009 Erklring afgivet af Amagerbanken Aktieselskabs uafhngige

revisorer om resultatforventninger for regnskabsret 2009

Resultatforventningerne for regnskabsret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab er forsynet med en erklring uden forbehold men

med flgende supplerende oplysning:

Bankens fortsatte drift Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 plagt Amagerbanken Aktieselskab et individuelt solvenskrav p 13,6 procent. Afgrelsen

er den 29. oktober 2009 tiltrdt af Erhvervsankenvnet. Amagerbanken har i forbindelse med regnskabsaflggelsen for perioden 1.

januar - 30. september 2009 foretaget yderligere nedskrivninger for ca. 600 mio. kr. med virkning pr. 30. juni 2009. Disse nedskriv-

ninger reducerer det individuelle solvenskrav til 11,3 procent pr. 30. juni 2009. Bankens solvens er pr. 30. september 2009 opgjort til

8,9 procent og opfylder ikke det af Finanstilsynet plagte individuelle solvenskrav til banken.

Resultatfremskrivning for 2009 er udarbejdet under forudstning af fortsat drift. Bankens Ledelse har forudsat, at den af Banken

fremlagte handlingsplan for fremskaffelse af yderligere kapital (aktiekapital og supplerende ansvarlig lnekapital) kan realiseres,

sledes at det individuelle solvenskrav kan opfyldes. Banken nsker herefter at indg aftale om tilfrsel af hybrid kernekapital efter

Bankpakke II. Det er i denne forbindelse forudsat, at Finanstilsynet vil forlnge de meddelte frister tilstrkkeligt til, at der kan opns

yderligere kapitalindskud.

Sfremt yderligere kapital ikke kan fremskaffes, eller sfremt Finanstilsynet ikke tilstrkkeligt forlnger de stillede frister, kan forud-

stningen om fortsat drift vise sig fejlagtig.

Vi har taget Ledelsens vurdering af, at Resultatfremskrivning for 2009 kan baseres p en forventning om fortsat drift til efterretning,

og har sledes ikke grundlag for at anlgge en anden vurdering.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 19

revIsIon

ekstern revision

Bankens eksterne revisorer er:

kPMg statsautoriseret revisionspartnerselskab

Statsautoriseret revisor Torben Bender

Statsautoriseret revisor Anders Duedahl-Olesen

Borups All 177

2000 Frederiksberg

Danmark

Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR).

Amagerbankens rsrapporter for 2008 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Borups All 177, 2000 Frede-

riksberg, Danmark. rsrapporterne for 2007 og 2006 er revideret af KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab,

Borups All 177, 2000 Frederiksberg, Danmark ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders Duedahl-Olesen

(begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer). P Bankens ordinre generalforsamling den 31. marts 2008 blev

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab i henhold til vedtgternes 20 foreslet af Bestyrelsen valgt som nyt revisionsselskab

efter KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, da KPMG som flge af ndring fra revisionsinteressentskab til revisionspart-

nerselskab blev en ny juridisk enhed.

deloitte statsautoriseret revisionsaktieselskab

Statsautoriseret revisor Henrik Priskorn

Statsautoriseret revisor Per Rolf Larssen

Weidekampsgade 6

2300 Kbenhavn S

Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR).

Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab blev p Bankens ekstraordinre generalforsamling den 4. november 2009 valgt som

Bankens anden revisor i henhold til vedtgternes 20 som foreslet af Bestyrelsen.

Intern revision

Banken har derudover udpeget en intern revisionschef i overensstemmelse med revisionsbekendtgrelsen, der er udstedt med

hjemmel i Lov om Finansiel Virksomhed. Bankens interne revisionschef, Gitte Buchholtz, ptegner Bankens rsrapport. Den interne

revisionschef refererer til Bestyrelsen. Gitte Buchholtz er medlem af Foreningen af Interne Revisorer, og har vret Bankens interne

revisionschef siden 1. juni 2006.

20 PROSPEKT 2009

Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og ngletal for Amager-

banken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

1. januar 30. september 2009 og 2008.

Fondsrdet har ved afgrelse den 18. november 2009 ptalt visse

forhold som af Fondsrdet anses som fejl i Amagerbankens rsrap-

port for 2008 og delrsrapporter for 2009. Fejlene omfatter: (A)

Amagerbanken har ikke foretaget korrekte nedskrivninger i henhold

til reglerne i IAS 39.63. (B) Amagerbanken har ikke oplyst om de

forudstninger, Amagerbanken har anvendt ved regnskabsms-

sige skn, jf. IAS 1.116, og Amagerbanken har ikke oplyst om den

forgede usikkerhed, Bankens manglende model for gruppevise

nedskrivninger p erhverv medfrer. (C) Amagerbanken har ikke i

henhold til IAS 40.75 oplyst strrelsen af lejeindtgter og driftsom-

kostninger vedrrende investeringsejendomme. (D) Amagerbanken

har ikke medtaget sammenligningstal for egenkapitalopgrelsen,

som krvet i henhold til IAS 1.36. (E) Amagerbanken har ikke givet

oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7. Fondsrdet mener

fortsat, der er fejl for s vidt angr forhold B og E.

Amagerbanken har ved selskabsmeddelelser af 18. november

2009 offentliggjort supplerende og korrigerende information for

rsrapporten for 2008 samt delrsrapporterne for 2009 som

flge af den forudgende regnskabskabskontrol af rsregnskabet

for 2008 vedrrende manglende ned-skrivninger p udln, og

manglende opfyldelse af en rkke oplysningskrav, herunder om

regnskabsmssige skn og usikkerheden, der blandt andet flger

af, at Banken ikke anvender en model for beregning af gruppevise

nedskrivninger. Banken har ikke p en for Fondsrdet tilfredsstil-

lende mde overfor Fondsrdet kunne sandsynliggre, at den

manglende model for gruppevise nedskrivninger ikke medfrer en

fejl i Bankens rsrapport for 2008 og delrsrapporter for 2009.

Korrektionen af nedskrivninger som flge af regnskabssagen har

medfrt en vsentlig ndring af rets resultat fr og efter skat

for rsrapporten for 2008 samt delrsrapporterne for 2009.

Ved Fondsrdets afgrelse er Amagerbanken pbudt til ved

aflggelsen af rsrapporten for 2009 at etablere en model for

gruppevise nedskrivninger p udln til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse

om primre forudstninger for fremtiden og andre primre

kilder til sknsmssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt

at give kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS

7. Baggrunden for, at Banken efter offentliggrelsen af korrige-

rende/supplerende information alene er blevet pbudt til brug

for rsrapporten for 2009 at etablere en model for gruppevise

nedskrivninger p erhverv, der indebrer, at Banken i rsrappor-

ten for 2009 kan foretage gruppevise nedskrivninger p erhverv

i overensstemmelse med reglerne herfor, er, at etablering af en

model for gruppevise nedskrivninger vil tage nogen tid, sledes at

Banken tidligst ville kunne komme med korrigerende/supplerende

information p det tidspunkt, hvor Banken skal aflgge rsrap-

porten for 2009. Herudover har Banken oplyst, at der tillige er

en rkke oplysninger om kreditrisiko, som Banken ikke har data-

registreringer til at give. Det er derfor Fondsrdets vurdering, at

tilvejebringelse af dataregistreringer vil tage nogen tid, sledes

at Banken ogs tidligst ville kunne komme med korrigerende/

supplerende information p det tidspunkt, hvor Banken skal

aflgge rsrapporten for 2009. For en uddybende beskrivelse af

sagens indhold og talmssige konsekvenser henvises til afsnittet

Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling

og resultater i Registreringsdokumentet.

Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens revi-

derede rsrapport for regnskabsret 2008 (inklusive den sup-

plerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008

offentliggjort den 18. november 2009), rsrapporterne for 2007

og 2006, der er alle aflagt i overensstemmelse med International

Financial Reporting Standards som godkendt af EU (IFRS) og

yderligere danske oplysningskrav til rsrapporter for brsnoterede

finansielle selskaber.

Perioderegnskabet for perioden 1. januar 30. september 2009

med tilhrende sammenligningstal for samme periode i 2008 er

uddraget af den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009,

der er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, Prsentation

af delrsregnskaber, som er godkendt af EU. Perioderegnskabet

for perioden 1. januar 30. september 2009 er indeholdt i den

korrigerede delrsrapport for 1. 3. kvartal 2009 offentliggjort

den 18. november 2009. Anvendelsen af IAS 34 medfrer, at pr-

sentationen er mere begrnset end aflggelse af en fuldstndig

rsrapport, samt at principperne for indregning og mling i de

internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Periode-

regnskabet for perioden 1. januar 30. september 2009 er ikke

revideret, men er reviewet. Sammenligningstal for tilsvarende

periode i 2008 er ikke reviewet eller revideret.

Nedenstende gennemgang br lses i sammenhng med Ama-

gerbankens rsrapporter og delrsrapporter samt den supplerende

og korrigerende information offentliggjort den 18. november

2009, som alle kan ses p Amagerbankens hjemmeside www.

amagerbanken.dk. Den supplerende og korrigerende information

til rsrapporten for 2008 og de korrigerede delrsrapporter for

2009 er gengivet i bilag 2-5 i dette Registreringsdokument. Se

endvidere afsnittet Oplysninger om udsteders aktiver og passiver,

finansielle stilling og resultater, der inkluderer en krydsreferen-

cetabel og en beskrivelse af forskelle mellem Amagerbankens

rsrapporter og delrsrapporter samt den supplerende og kor-

rigerende information.

UdvAlgte regnskABsoPlysnInger & ngletAl

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 21

tabel 1 hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

1. januar - 30. september 2009 og 1. januar 30. september 2008

30.09 30.09 2009 2008 2008 2007 2006

resultatopgrelse (dkk 1.000) Renteindtgter 1.370.962 1.506.845 2.146.380 1.589.482 1.020.276 Renteudgifter 696.118 857.106 1.230.768 866.551 459.879 netto renteindtgter 674.844 649.739 915.612 722.931 560.397 Gebyrer og provisionsindtgter 158.212 205.291 255.875 329.673 306.944 Udbytte af aktier m.v. 5.715 23.419 24.369 19.179 18.383 Valutaavance 41.288 41.635 40.573 61.629 50.733 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 11.384 15.592 18.946 29.782 26.777 netto rente- og gebyrindtgter 868.675 904.492 1.217.483 1.103.630 909.680 Andre driftsindtgter 2.841 12.406 14.475 37.958 8.633 Udgifter til personale og administration 391.331 415.463 555.865 504.510 445.602 Afskrivninger p materielle aktiver 46.051 52.777 71.250 62.577 49.267

Basisindtjening fr nedskrivninger m.v. 434.134 448.658 604.843 574.501 423.444 Andre driftsudgifter 96.713 2.025 37.344 405 1.757 Kursreguleringer 92.419 -102.590 -168.492 -61.028 200.116 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter skat 275 0 543 -28 -36 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 702 245 2.688 -1.236 27.295 Nedskrivninger p udln m.v. 1.064.097 490.195 1.181.646 17.794 -10.043 resultat fr skat -633.280 -145.907 -779.408 494.010 659.105

Skat -155.381 -42.257 -196.471 101.003 156.184 Periodens resultat -477.899 -103.650 -582.937 393.007 502.921

Udvalgte balanceposter (dkk mio.) Bankudln 22.412 25.162 24.411 24.664 18.198 Udln repo/reverse 1.500 0 1.252 0 0 Indln 13.182 11.439 14.441 15.033 13.123 Udstedte obligationer 6.279 2.438 3.309 1.737 1.188 Efterstillede kapitalindskud 1.174 1.275 1.174 1.351 1.094 Egenkapital 1.162 2.104 1.640 2.319 2.029 Aktiver i alt 31.331 31.410 35.587 31.101 24.724 Vrdipapirdepoter 42.551 49.021 42.065 64.475 85.372 ngletal pr. aktie (dkk pr. aktie 20 kr.) Periodens resultat -44,4 -9,6 -53,7 35,9 45,6 Periodens resultat - udvandet -44,4 -9,6 -53,7 35,9 45,6 Brskurs ultimo 58,0 84,5 19,5 252,0 374,0 Indre vrdi 107,9 195,7 152,5 212,5 184,8 Brskurs/periodens resultat -1,3 -8,8 -0,4 7,0 8,2 Brskurs/indre vrdi 0,5 0,4 0,1 1,2 2,0 Gennemsnitligt antal aktier i omlb (mio. stk.) 10,8 10,9 10,9 10,9 11,0

22 PROSPEKT 2009

tabel 1 hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

1. januar - 30. september 2009 og 1. januar 30. september 2008 (fortsat)

30.09 30.09 2009 2008 2008 2007 2006 vrige ngletal Solvensprocent 8,9 11,6 10,1 12,5 12,7 Kernekapitalprocent 4,7 7,7 6,3 8,2 8,5 Resultat fr skat i % af gns. egenkapital -45,2 -6,6 -39,4 22,7 36,0 Resultat efter skat i % af gns. egenkapital -34,1 -4,7 -29,5 18,1 27,5 Omk.procent ekskl. nedskriv. og omk. til Beredskabet 45,6 57,7 59,2 52,6 43,3 Omk.procent inkl. nedskriv. og omk. til Beredskabet 165,7 117,9 173,3 54,3 42,6 Renterisiko (%) 2,2 0,9 1,7 0,6 1,3 Valutaposition (%) 3,4 6,4 4,1 3,7 5,8 Valutarisiko (%) 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 Store engagementer i % af basiskapitalen 608,9 406,3 416,3 349,1 294,5 Periodens udlnsvkst (%) -8,2 2,0 -1,0 35,5 38,0 Periodens nedskrivningsprocent 4,0 1,7 4,1 0,1 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent 9,7 3,0 5,2 1,2 1,5 Udln i forhold til egenkapital 19,3 12,0 15,7 10,6 9,0 Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,5 0,2 0,4 0,2 0,4 Frie likvide aktiver i procent af de finansielle forpligtelser 20,7 8,3 20,1 17,2 15,3 Udln i forhold til indln 2,0 2,3 1,9 1,7 1,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 513,0 601,2 579,5 575,4 548,4

Kilde: Uddraget fra den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhrende sammenligningstal for 2007, samt det ureviderede men reviewede korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 med ureviderede og ikke-reviewede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. september 2008 aflagt i overensstemmelse med IAS 34, der er gengivet i bilag 2 og 5 i Registreringsdokumentet. Endvidere er 2006 tallene uddraget fra rsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab aflagt i overensstemmelse med IFRS.Ngletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgrelsens krav herom. Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgres i overensstemmelse med IAS 33. vrige ngletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings Anbefalinger & Ngletal 2005.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 23

generel InforMAtIon

Dette registreringsdokument (Registreringsdokument) er udar-

bejdet i henhold til dansk ret, herunder Lov om Vrdipapirhandel

m.v., Kommissionens Forordning (EF) nr. 809/2004 af 29. april

2004 og Finanstilsynets bekendtgrelse nr. 885 af 14. september

2009 vedrrende prospekter m.v. (Prospektbekendtgrelsen).

Registreringsdokumentet er underlagt dansk ret.

Registreringsdokumentet udgr sammen med et resum og en

vrdipapirnote dateret den 18. november 2009 et prospekt.

Ingen personer er bemyndiget til at afgive oplysninger eller udtalelser,

bortset fra hvad der er indeholdt i dette Registeringsdokument.

Afgivelse af sdanne oplysninger eller udtalelser kan i givet fald

ikke betragtes som fremsat eller tiltrdt af Amagerbanken, som

er uden ansvar herfor.

Enhver vsentlig ny omstndighed, materiel fejl eller ukorrekthed

i forbindelse med oplysningerne i Registreringsdokumentet, der vil

kunne pvirke vurderingen af Amagerbankens vrdipapirer, og som

indtrder eller konstateres mellem tidspunktet for godkendelse af

Prospektet og den endelige afslutning af Udbuddet til offentlighe-

den, eller i givet fald optagelsen til handel p et reguleret marked,

vil blive offentliggjort som et tillg til Registreringsdokumentet i

henhold til gldende love og regler i Danmark. Investorer, der har

indvilget i at kbe eller tegne Amagerbankens vrdipapirer inden

offentliggrelsen af tillgget, har ret til at trkke deres accept

tilbage i 2 brsdage efter tillggets offentliggrelse.

I dette Registreringsdokument er diverse tal og procentangivelser

afrundet, og det kan sledes ske, at de ikke stemmer overens med

den angivne sum.

srlig meddelelse vedrrende fremadrettede udsagn

Dette Registreringsdokument indeholder visse fremadrettede

udsagn, herunder udsagn om Amagerbankens ml. Ud over udsagn,

som er fremadrettede af natur eller p grund af konteksten, er

fremadrettede udsagn kendetegnet ved ord som vil, vurderer,

har som mlstning, har som ambition, har som strategi,

forventer, agter, br, planlgger, sknner, anser,

nsker, kan og lignende udtryk. Sdanne fremadrettede

udsagn er baseret p oplysninger, antagelser og vurderinger,

som Banken finder rimelige. De kan forandre sig eller blive ndret

p grund af usikkerhed vedrrende den konomiske, finansielle,

konkurrencemssige og lovgivningsmssige situation.

Investorer br omhyggeligt overveje de risikofaktorer, der er

beskrevet i dette Registreringsdokument i afsnittet Risikofak-

torer, fr der trffes en investeringsbeslutning. Hvis en eller

flere af disse risici materialiseres, kan det f negativ indvirkning

p Amagerbankens aktiviteter, stilling, driftsresultater eller ml-

stninger. Endvidere kan andre risici, som endnu ikke er blevet

identificeret, eller som Amagerbanken ikke har anset for vsentlige,

f negativ indvirkning, og investorer kan tabe hele eller en del af

deres investering.

Fremadrettede udsagn glder kun pr. datoen for dette Regi-

streringsdokument. Amagerbanken frasiger sig udtrykkeligt

enhver forpligtelse til, og har ikke afgivet noget lfte om, at

offentliggre opdateringer eller ndringer af fremadrettede

udsagn i dette Registreringsdokument for at afspejle eventuelle

ndringer i Amagerbankens forventninger i denne forbindelse

eller ndringer i begivenheder, forhold eller omstndigheder,

som de i Registreringsdokumentet indeholdte fremadrettede

udsagn er baseret p.

Fremadrettede udsagn og mlstninger i dette Registrerings-

dokument kan blive pvirket af risici, kendte svel som ukendte,

usikkerhed og andre faktorer, som kan fre til, at Amagerbankens

fremtidige driftsresultater, udvikling og prstationer afviger

vsentligt fra de angivne eller underforstede mlstninger.

Disse faktorer kan omfatte ndringer i konomi, handelsvilkr

og lovgivning samt de faktorer, der er angivet i dette Registre-

ringsdokument, jf. afsnittet Risikofaktorer.

Ansvarsfraskrivelse

Registreringsdokumentet udgr ikke et tilbud eller en opfordring til

at tegne eller kbe vrdipapirer eller rettigheder i Amagerbanken.

Registreringsdokumentet m ikke distribueres eller p anden mde

gres tilgngeligt i USA, Canada, Australien eller Japan.

24 PROSPEKT 2009

Amagerbankens historie og udvikling

navn og hjemsted mv.

Amagerbanken Aktieselskab

CVR-nummer: 15 77 39 28

Amagerbrogade 25

2300 Kbenhavn S

(Kbenhavns Kommune)

Telefon: +45 32 66 66 66

Amagerbankens binavne er:

Sundby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

Kastrup Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

Trnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

Store Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

Dragr Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

Saltholm Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

Bendix Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab) og

resundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab)

registreringsdato, lovgivning og tilsyn

registreringsdato

Amagerbanken blev stiftet den 14. januar 1903.

lovgivning

Amagerbanken er et pengeinstitut, der er organiseret og indregistre-

ret som et dansk aktieselskab og underlagt dansk lovgivning.

Reglerne om danske aktieselskaber findes i Aktieselskabsloven.

Pengeinstitutter er reguleret i Lov om Finansiel Virksomhed og

tilhrende bekendtgrelser. Lov om Finansiel Virksomhed inde-

holder regler om tilladelse, eneret, virksomhedsomrde, god skik,

ejerforhold, ledelse, indretning af virksomheden, videregivelse af

fortrolige oplysninger, solvens, midlernes anbringelse, likviditet,

koncernregler, konsolidering, rsrapport, revision, anvendelse af

rets overskud, sammenlgning og omdannelse, ophr af den

finansielle virksomhed, krisehndtering, tilsyn og afgifter.

Pengeinstitutter m drive pengeinstitutvirksomhed, hvorved

forsts:

Modtagelse af indln og andre tilbagebetalingspligtige mid-ler,

Udlnsvirksomhed, herunder blandt andet forbrugerkreditter, realkreditln, factoring og diskontering, handelskreditter (inkl.

forfatering) og finansiel leasing,

oPlysnInger oM AMAgerBAnken

Betalingsformidling, Udstedelse og administration af betalingsmidler (kreditkort,

rejsechecks, bankveksler),

Sikkerhedsstillelse og garantier, Medvirken ved emission af vrdipapirer og tjenesteydelser i

forbindelse hermed,

Rdgivning af virksomheder vedrrende kapitalstruktur, indu-stristrategi og dermed beslgtede sprgsml og rdgivning

samt tjenesteydelser vedrrende sammenslutning og opkb

af virksomheder,

Pengeformidling (money broking), Kreditoplysninger, Boksudlejning, Forretning for egen regning med ethvert af de i bilag 5 til

Lov om Finansiel Virksomhed nvnte instrumenter (aktier,

obligationer, futures m.v.),

Opbevaring og forvaltning i forbindelse med et eller flere af de i bilag 5 til Lov om Finansiel V irksomhed nvnte instrumenter

og pantebreve,

vrig virksomhed i forbindelse med omstning af penge og kreditmidler, og

Udstedelse af elektroniske penge.

Pengeinstitutter m ikke udve anden virksomhed end pengein-

stitutvirksomhed, medmindre det er tilladt inden for rammerne

af flgende:

Pengeinstitutter kan med tilladelse fra Finanstilsynet drive virksomhed som vrdipapirhandlere,

Pengeinstitutter kan drive virksomhed, som er accessorisk til pengeinstitutvirksomhed, og

Pengeinstitutter m gennem dattervirksomheder drive anden finansiel virksomhed.

Efter 25 i Lov om Finansiel Virksomhed m pengeinstitutter

tillige midlertidigt drive virksomhed til sikring eller afvikling af

forud indgede engagementer eller med henblik p medvirken

ved omstrukturering af erhvervsvirksomheder.

tilsyn

Pengeinstitutter er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, rhusgade

110, 2100 Kbenhavn , som pser overholdelse af Lov om Finansiel

Virksomhed og regler udstedt i medfr heraf.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 25

regnskabsr og regnskabsrapportering samt

selskabsmeddelelser

Regnskabsret lber fra 1. januar til 31. december.

Banken offentliggr delrsrapport for 1. kvartal, delrsrapport

for halvret, delrsrapport for 1.-3. kvartal samt rsrapport for

helret. Alene Bankens rsrapport udarbejdes i trykt form. Banken

offentliggr alle selskabsmeddelelser, herunder rsrapport og

delrsrapporter p bde dansk og engelsk.

forml

Bankens forml er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden

virksomhed tilladt efter Lov om Finansiel Virksomhed.

hovedbankforbindelser

Ikke relevant

Aktiebogsfrer

Amagerbanken Aktieselskab

Amagerbrogade 25

2300 Kbenhavn S.

Aktieudstedende institut

Amagerbanken Aktieselskab

Amagerbrogade 25

2300 Kbenhavn S.

de vsentligste begivenheder i Bankens forretningsmssige udvikling

Amagerbanken er et selvstndigt og uafhngigt pengeinstitut.

Banken blev etableret for omkring 106 r siden som en lokalbank

p Amager. Amagerbanken er i dag en fuldservice regionalbank

med aktiviteter, der placerer Banken blandt de 10 strste banker i

Danmark mlt p balancen. Banken har i dag 25 afdelinger fordelt

med 12 p Amager, 11 i det vrige hovedstadsomrde, en i Odense

og en i rhus. Fundamentet er Bankens godt 500 medarbejdere,

ca. 53.000 aktionrer og ca. 120.000 kunder.

I 1903 blev Amagerbanken stiftet som en lokalbank p Amager

under navnet Kastrup Bank af en lille kreds af Kastrup-borgere

med forhenvrende direktr for K.T.A.S., Emil Bernhard Peter-

sen i spidsen. Det var Amagers frste bank, som skulle dkke

de lokale bankforretninger i Kastrup. Banken havde dengang en

aktiekapital p DKK 10.000. Tre r senere blev navnet ndret til

Amagerbanken.

I 1929 blev den frste fusion i Bankens historie gennemfrt, idet

aktiviteterne fra den i 1919 stiftede KASTRUP OG OMEGNS BANK

A/S blev overtaget. 50 r efter stiftelsen, i 1953, var balancen

DKK 111 mio. og antallet