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ANÁLISIS D
E ESTADOS FINANCIEROS
¿Qué es el análisis ¿Qué es el análisis financiero?financiero?
Es el estudio que se hace de la información contable y de toda la demás información disponible para determinar la situación financiera de la empresa, o un sector específico de ésta.
Elementos para tener en Elementos para tener en cuenta para el Análisis:cuenta para el Análisis:
Información cualitativa interna.Información sobre el entorno.Cifras históricas.Comparación con empresas del mismo sector.
METODOS DE ANALISIS METODOS DE ANALISIS FINANCIEROFINANCIERO
HORIZONTALES. Se relacionan cifras de uno o varios ejercicios
◦AUMENTOS Y DISMINUCIONES◦TENDENCIAS◦GRÁFICOS
VERTICALES.Se efectúan sobre las cifras de un periodo en
particular.◦ PORCIENTOS INTEGRALES◦ RAZONES SIMPLES◦ RAZONES ESTANDAR◦ PUNTOS DE EQUILIBRIO◦ METODO DUPONT
ANÁLISIS HORIZONTALANÁLISIS HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es una herramienta de
análisis financiero que consiste en determinar
para dos o más períodos contables
consecutivos, las tendencias de cada una de las
cuentas que conforman los estados financieros,
su importancia radica en el control que puede
hacer la empresa de cada una de sus partidas.
Las tendencias se deben presentar tanto en
valores absolutos (pesos) como en valores
relativos (%).
El Análisis Horizontal es un análisis
dinámico, porque se ocupa del cambio o
movimiento de cada cuenta de uno a otro
período. Su interpretación se debe
centrar en las variaciones de las cuentas
más significativas o en los cambios
extraordinarios que se presenten.
ANÁLISIS HORIZONTALANÁLISIS HORIZONTAL
Método verticalMétodo vertical
Estudia las relaciones entre los datos
financieros de una empresa para un
solo juego de estados, es decir, para
aquellos que corresponden a una sola
fecha o a un solo período contable.
El análisis vertical del Balance General consiste en
la comparación de una partida del activo con la
suma total del activo, y/o con la suma de las
partidas del pasivo total más el patrimonio total o
capital contable total del balance general, y/o con
la suma de un mismo grupo del activo, pasivo o
del patrimonio. El propósito de este análisis es
evaluar la estructura de los recursos de la
empresa y de sus fuentes de financiamiento.
Método verticalMétodo vertical
El análisis vertical del Estado de Pérdidas y
Ganancias estudia la relación de cada partida con el
total de las mercancías vendidas ( ventas netas
comerciante) o con el total de la producción
vendida (Ventas netas si dicho estado corresponde
a una empresa industrial). El importe obtenido por
las ventas netas de mercancías, productos, o
servicios prestados en el período, constituye la base
para el cálculo de los índices del Estado de
Resultados. Por lo tanto, en el análisis vertical la
base (100%) se aplica a las ventas netas.
Método verticalMétodo vertical
Análisis de Razones financieras
Razones de liquidez
Razones de administración de activos.
Razones de administración de
deudas.
Razones de rentabilidad.
Razones de valor de mercado
Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes pasivo circulante
Razón rápida o prueba ácida
(Activos circulantes – inventarios) pasivos circulantes
Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.
Días de ventas pendientes de cobro.
Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día
Rotación de activos fijos.
Ventas/activos fijos netos.
Rotación de activos totales.
Ventas/activos totales.
Razones de administración de deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.
Razón de rotación del interés ganado
UAII/cargos por intereses.
Cobertura de cargos fijos.
UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de arrendamiento+(Pagos al fondo de amortización/(1-tasa fiscal))
Razones de rentabilidad.Razones de rentabilidad.
Margen de utilidad neta sobre las ventas.Utilidad neta/Ventas.
Rendimiento sobre los activos totalesUtilidad neta/activos totales.
Rendimiento del capital contable comúnUtilidad disponible para los accionistas comunesCapital contable común
Razones de valor de mercado.
Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razón valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)
CASO CASO PRÁCTICOPRÁCTICO
Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de situación financiera
DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS
2012 INTEGRALES 2012 INTEGRALES
ACTIVO
Caja y bancos 50,000.00 20,096.00
Clientes 35,000.00 120,000.00
Subtotal 85,000.00 140,096.00
Inventarios 130,000.00 140,000.00
Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00
Terreno 80,000.00 160,000.00
Edificio 300,000.00 300,000.00
Depreciación acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00
Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00
Depreciación Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00
Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00
Depreciación acumulada de eq. de transp - 50,000.00 - 54,167.00
Suma fijo 665,000.00 735,416.00
SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00
PASIVO
A corto plazo
Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%
A largo plazo
Acreedores hipotecarios - 80,000.00 7.88%
SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%
Reserva Legal - 4,500.00 0.44%
Resultados ejercicios anteriores - 85,500.00 8.42%
Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%
SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%
Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%
Compañía El Chance S.A. DE C.V.
Estado de Resultados
AÑO
2007
Ventas 836,000.00 100.00%
menos:
Costo de Ventas 585,200.00 70.00%
Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%
menos:
Gastos de Venta 83,600.00 10.00%
Gastos de Administración 83,600.00 10.00%
Depreciación 9,584.00 1.15%
Total de gastos de operación 176,784.00 21.15%
Utilidad en Operación 74,016.00 8.85%
menos
ISR Y PTU 18,504.00 2.21%
Utilidad Neta 55,512.00 6.64%
