i

ANALISIS LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN

RENTABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi kasus pada perusahaan Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia tahun 2014-2017)

SKRIPSI

Diajukan UntukMemenuhi Tugas dan Syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh:

HESTI WIDYA PALUPI HAPSAK

B100140472

JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2018

ii

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul:

ANALISIS LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN RENTABILITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Pada Perusahaan Food and Beverage

Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 – 2017)

Yang ditulis dan disusun oleh:

HESTI WIDYA PALUPI HAPSAK

B 100 140 472

Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk

diterima.

Surakarta, 20 Oktober 2018

Pembimbing Utama

(Dr. Syamsudin, SE, MM)

Mengetahui

Dekan Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

(Dr. Syamsudin, SE, MM)

iii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan dibawah ini :

Nama : HESTI WIDYA PALUPI HAPSAK

NIRM : B 100 140 472

Jurusan : EKONOMI MANAJEMEN

Judul Skripsi : ANALISIS LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN

RENTABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017)

Menyatakan dengan sebenarnya bahwa kripsi yang saya buat dan serahkan

ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan

ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila

dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil

jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas

Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas

Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.

Surakarta, 20 Oktober 2018

Yang membuat pernyataan,

HESTI WIDYA PALUPI HAPSAK

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS Jl. A. Yani Tromol Pos I Pabelan Kartasura Telp. (0271) 717417 Surakarta– 57102

iv

MOTTO

“Barang siapa keluar untuk mencari Ilmu maka

dia berada di jalan Allah”. (HR. Turmudzi)

“Ilmu adalah harta yang tak akan pernah habis”

“Ridha Allah tergantung ridha orang tua dan

murka Allah tergantung murka orang tua”. (HR.

al-Tirmidzi)

“IBU...IBU...IBU”

“Harga kebaikan manusia adalah diukur

menurut apa yang telah dilaksanakan /

diperbuatnya”. (Ali Bin Abi Thalib)

v

PERSEMBAHAN

Bismillah, dengan memanjatkan puji dan syukur kepada Allah Subhanahu wa

Ta’ala, karena atas ijin-Nya, peneliti dapat mempersembahkan karya sederhana ini

untuk dipersembahkan kepada yang spesial :

Allah Subhanahu wa Ta’ala, atas segala rahmat, hidayah, anugrah,

kemudahan dan kelancaran kepada peneliti sehinggadengan tepat waktu

skripsi ini dapat diselesaikan.

Mamaku Endang Suhartutik tersayang yang selalu memberikan cinta yang

penuh kepada anaknya, selalu mendoakan kebaikan untuk anaknya,

mendidik dan mengajari semua tentang kehidupan hingga kini,

kesabarannya sungguh besar. Beliau adalah sosok wanita tangguh yang

menjadi panutan dan inspirasi untukku selamanya serta beliau juga yang

menjadi alasan saya harus berusaha dengan sungguh-sungguh untuk

menyelesaikan skripsi ini.

Papaku Suprato tersayang yang selalu menjadi sosok yang tegas, bijaksana

dan terus memberikan semangat untuk mencari ilmu. Terimakasih telah

membimbing dan selalu memberikan doa, sehingga saya dapat untuk

menyelesaikan skripsi ini.

Kakakku Harum Puspitarini, Yoga Gunawanto dan Raditya Prapenda

terkasih. Terima kasih telah menjadi kakak terbaik untukku, menjadi

panutanku, selalu melindungiku serta memberikan penyemangat untukku.

vi

Teman-teman satu Kelas Hore Mita, Uly, Hanifa, Nani, Anggra dan semua

anak Kelas Hore yang tidak bisa disebutkan satu persatu. Terimakasih

sudah membantu selama kuliah dan terima kasih sudah memberi warna

dihidupku.

Teman-teman Kost Attaqy Reni, Yossi, Alvi, Kiki, Annida dan semuanya.

Terimakasih telah memberikan keluarga baru selama 4 tahun di Solo,

berbagi suka, duka, canda, tangis yang selalu saja ada dan pertengkaran

selalu kita laluinya. Semoga setelah ini kita bisa berkumpul lagi

menceritakan kisah kita.

Teman spesial Joko Setyo Nugroho sudah menjadi teman dalam suka

maupun duka, menjadi penyemangat untukku dan bisa menjadi pendengar

disaat sedih dan senang. Terimakasih telah mendampingi dan selalu

mengingatkan untuk segera menyelesaikan skripsi ini.

vii

ABSTRAK

Nilai perusahaan sangat penting karena dengan nilai perusahaan yang

tinggi akan diikuti oleh tingginya kemakmuran pemegang saham. Semakin tinggi

harga saham semakin tinggi pula nilai perusahaan. Data penelitin ini bertujuan

untuk mengetahui dan menganalisis sejauh mana pengaruh Likuiditas,

Solvabilitas dan Rentabilitas terhadap Nilai Perusahaan yang terdaftar pada Bursa

Efek Indonesia pada tahun 2014-2017.

Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan yang

telah diaudit. Penelitian ini menggunakan empat belas sampel dari perusahaan

Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2017.

Metode yang digunakan dalam sampel penelitian yaitu analisis regresi linier

berganda. Hasil dari penelitian ini menunjukkan variabel Likuiditas dan

Rentabilitas berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan, sedangkan

variabel Solvabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan.

Ketiga variabel independen mempengaruhi Nilai Perusahaan sebesar 26,9%.

Kata kunci: Likuiditas, Solvabilitas, Rentabilitas, Nilai Perusahaan

viii

ABSTRAK

The value of the company is very important because of the high value of

the company wich will be followed by the high prosperity of shareholders. The

higher the stock price, the higher the value of the company. This research data

aims to determine and analyze the extent of the influence of Liquidity, Solvability

and Rentability on the value of companies listed on the Indonesia Stock Exchange

in 2014-2017.

The research uses secondary data in the form of financial reports that

have been audited. This study uses fourteen samples from Food and Beverage

companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2017. The method

used in the research sample is multiple linear regression analysis. The results of

this study indicate that the variables Liquidity and Rentability have a significant

effect on Company Value, while the Solvability variable has no effect on the value

of the company. The three independent variables affect the Company’s Value by

26,9%.

Keywords: Liquidity, Solvability, Rentability, Company Value

ix

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmaanirrohiim

Assalamu’alaikum wr.wb

Alhamdulillah, segala puji syukur saya panjatkan kehadiran Allah SWT

yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, sehingga saya dapat

menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Likuiditas, Solvabilitas dan

Rentabilitas terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Food and Beverage

Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017”, tidak lupa sholawat

dan salam selalu tercurahkan kepada junjungan kita Rosulullah Muhammad SAW

yang dengan perjuangan yang telah menghantarkan kita menjadi umat pilihan,

terlahir untuk seluruh manusia demi menuju Ridho-Nya.

Saya menyadari bahwa skripsi ini tidak akan terwujud tanpa bimbingan,

arahan dan bantuan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini Saya ingin

menyampaikan terima kasih kepada:

1. Dr. H. Sofyan Anif, M.Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Surakarta dan segenap pimpinan rektorat Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

2. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Imronudin, S.E, M.Si, Ph.D selaku Ketua Jurusan Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Muhammadiyah Surakarta.

x

4. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M selaku pembimbing yang telah membimbing

Saya dalam menyelesaikan skripsi ini.

5. Bapak Muzakar Isa, S.E, M.Si selaku pembimbing akademik yang telah

membimbing Saya selama kuliah di Universitas Muhammadiyah Surakarta.

6. Seluruh Dosen dan Karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammdiyah Surakarta khususnya jurusan Manajemen yang rela

membimbing dan menularkan ilmu-ilmunya kepada Mahasiswa serta telah

membantu dalam bidang akademik dan administrasi mahasiswa.

7. Bapak, Ibu dan Kakak tercinta yang selalu memberikan kasih sayangnya dan

yang tiada bosan memberikan dukungan baik spiritual maupun material serta

tak pernah bosan mendoakan dan menasihati demi keberhasilan Saya.

8. Teman-temanku jurusan manajemen 2014 terkhusus satu Kelas Hore.

Terimakasih atas kebersamaan dan canda tawa yang pernah Saya rasakan

selama menempuh perkuliahan, membantu dan menyemangatiku dalam

menyelesaikan skripsi ini.

9. Teman-temanku kost Attaqy yang telah menjadi saudara selama empat tahun

berada di Solo. Terima kasih kebersamaan dan canda tawa selama berada di

kost.

10. Semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu namun memiliki arti

dalam penyelesaian karya ini. Tanpa bermaksud mengabaikan, hanya

keterbatasan ruang dan kekhilafan semata.

xi

Saya menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan

baik dari penulisan maupun penyajian. Untuk itu segala saran dan kritik yang

membangun semoga berguna bagi penelitian selanjunya. Semoga skripsi ini

bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan dan menjadi awal kesuksesan

penulis di masa depan. Amin.

Surakarta, 20 Oktober 2018

Penulis

xii

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN .................................................... iii

HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v

ABSTRAK ....................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... ix

DAFTAR ISI .................................................................................................... xii

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xiv

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN ......................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ........................................................... 1

B. Perumusan Masalah .................................................................. 6

C. Tujuan Penelitian ...................................................................... 7

D. Manfaat Penelitian .................................................................... 7

E. Sistematika Penulisan Skripsi................................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................ 9

A. Landasan Teori ......................................................................... 9

1. Nilai Perusahaan .................................................................. 9

2. Likuiditas ............................................................................. 11

3. Solvabilitas .......................................................................... 13

4. Rentabilitas .......................................................................... 14

B. Penelitian Terdahulu ................................................................. 16

C. Perumusan Hipotesis ................................................................ 19

1. Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan ................................. 19

2. Sovabilitas terhadap Nilai Perusahaan ............................... 21

3. Rentabilitas terhadap Nilai Perusahaan .............................. 23

D. Kerangka Pemikiran ................................................................. 24

BAB III METODOLOGI PENELITIAN .................................................... 26

A. Jenis Penelitian ......................................................................... 26

B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ....................... 26

C. Data dan Sumber Data .............................................................. 29

D. Metode Pengumpulan Data ...................................................... 29

E. Populasi dan Sampel................................................................. 29

xiii

F. Metode Analisis Data ............................................................... 30

1. Uji Asumsi Klasik .............................................................. 30

2. Uji Regresi Linear Berganda .............................................. 32

3. Pengujian Hipotesis ............................................................ 32

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................ 35

A. Analisis Data ............................................................................ 35

1. Pengujian Asumsi Klasik Sebelum Nilai Outlier

Dihilangkan .......................................................................... 36

2. Pengujian Asumsi Klasik Setelah Outlier Dihilangkan ....... 37

a. Uji Normalitas ................................................................. 37

b. Uji Multikolinieritas ........................................................ 38

c. Uji Heteroskedastisitas ................................................... 39

d. Uji Autokorelasi .............................................................. 40

3. Deskriptif Statistik ............................................................... 40

4. Analisis Regresi Linear Berganda ....................................... 41

5. Pengujian Hipotesis ............................................................. 43

a. Uji t (Parsial) ................................................................... 43

b. Uji F (Simultan) .............................................................. 45

c. Uji Koefisien Determinasi ( ) ...................................... 47

B. Pembahasan .............................................................................. 47

BAB V PENUTUP ..................................................................................... 51

A. Kesimpulan ............................................................................... 51

B. Keterbatasan Penelitian ............................................................ 51

C. Saran ......................................................................................... 52

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 53

LAMPIRAN

xiv

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan .......................................................... 35

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas Data ........................................................... 38

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................... 38

Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 39

Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ 40

Tabel 4.6 Hasil Deakriptif Statistik ............................................................ 41

Tabel 4.7 Hasil Analisis Regresi Berganda ................................................ 42

Tabel 4.8 Hasil Uji t test ............................................................................. 43

Tabel 4.9 Hasil Uji Hipotesis F test ............................................................ 46

Tabel 4.10 Hasil Uji Koefisien Determinasi ( ) ......................................... 47

xv

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis ...................................................... 25