Analytiker- presentasjon - Microsoft · Analytiker-presentasjon Finn Bjørn Ruyter Oslo, 25. oktober 2016 3. kvartal 2016

Analytiker-presentasjon

Finn Bjørn Ruyter

Oslo, 25. oktober 2016

3. kvartal 2016

Agenda

2

1 Resultat 3. kvartal 2016

2 Temaseksjon: Hafslunds rolle i det grønne skiftet

3 Vedlegg

Hovedpunkter 3. kvartal

• Historisk høyt akkumulert resultat etter skatt på 1 019 mill per 3.

kvartal – resultat i kvartalet opp 19 mill fra 3. kvartal 2015.

• Driftsresultat før avskrivninger på 659 mill er på nivå med fjoråret.

• Forretningsområdet Nett med resultatframgang på 61 mill fra fjoråret.

• Energiproduksjon og -etterspørsel noe lavere enn 3. kvartal 2015

som følge av lavere vannføring og mildt vær mot slutten av kvartalet.

• Kraftpris for Oslo-området (NO1) på 21 øre/kWh er opp 11 øre/kWh

fra et historisk lavt nivå i fjorårets kvartal.

• Innføring av automatiske strømmålere (AMS) og bygging av nytt

aggregat i Vamma følger plan.

3

Sentrale nøkkeltall

1. EBITDA for konsernet siste 12 mnd 4

2,92,82,7

3,33,4

30.06.16 30.09.16 31.03.16

-0,5

31.12.1530.09.15

EBITDA (mill. kr) Resultat per aksje (kr)

Resultat per aksje

1,3 kr

Netto gjeld / EBITDA (x)1

663796

971

695 659

2. kv.

2016

1. kv.

2016

3. kv.

2015

4. kv.

2015

-4

3. kv.

2016

1,2

2,12,5

1,4 1,3

1. kv.

2016

3. kv.

2015

2. kv.

2016

4. kv.

2015

3. kv.

2016

+0,1

EBITDA per forretningsområde

5

411

113

131

659

Marked

16

AnnetProduksjon EBITDA 3.

kv. 2016

-12

Nett Varme

659663 61

EBITDA 3.

kv. 2015

-27

EBITDA 3.

kv. 2016

-14

Varme

-18

Produksjon

-6

Marked AnnetNett

EBITDA 3. kvartal 2016 (mill. kr) Endring EBITDA fra 3. kvartal 2015 (mill. kr)

Noe økt antall mindre alvorlige skader siden forrige kvartalsrapportering. Sterkt fokus på

kompetanseutvikling og oppfølging av skader for å hindre gjentagelse.

HMS

1 Siste 12 måneder, totalt antall skader per million arbeidstimer (basert på estimat) på egne ansatte og leverandører på egne anlegg i Hafslund konsernet ekskl. Marked2 Bransjesnitt for totalt antall skader iht. Energi Norges statistikk for 2015, omfatter selskaper i energibransjen, inkl. entreprenørbedriftene, men uten leverandører6

0skader

Målsetting

9,0skader per million

timer (H2)

10,9skader per million

timer (H2)

Bransjesnitt 2Siste 12 måneder per

30.09.2016 1

Lavere vannføring mot fjoråret gav redusert produksjon, og varmere vær mot slutten av kvartalet

gav noe lavere energietterspørsel

Produksjon og distribusjon

7

Varme og Produksjon (GWh)

618

136

821930

681

1 050

262722511

151

3. kv. 2015 1. kv. 2016 2. kv. 2016

-244

4. kv. 2015 3. kv. 2016

ProduksjonVarme

Nett (GWh)

1. kv. 2016

3.856

5.498

3. kv. 2015

3.302

2. kv. 2016

-118

6.602

4. kv. 2015 3. kv. 2016

3.184

Nett

Kraftprisutvikling NO1

Kilde NordPool Spot, og Nasdaq OMX Commodities per

30.09.20168

5

10

15

20

25

30

julmai augjunaprmarfebjan sep

øre/kWh

desnovokt

2016

2015

Stigende kraftpriser har redusert resultateffekten for sikringshandler

Utvikling i terminpriser og sikringshandler

Kilde Nasdaq OMX Commodities, Bloomberg, per 10.10.20169

Terminpris året 2017 (YR-17) Resultater sikringshandel (NOK millioner)

10

15

20

25

30

35

jan-17jul-16jul-12 jan-14 jan-16jul-14jan-13jan-12 jul-15jan-15jul-13

øre/kWh

Terminpris

25

86

163

1513

201520142013 Hittil i 20162012

Resultat per forretningsområde

10

NETT VARME PRODUKSJON MARKED

11

• Driftsresultatet 27 % bedre enn fjoråret.

• Driftskostnadene 39 mill lavere enn fjoråret.

• Flere lynnedslag sammenlignet med rolig vær i 3.

kvartal 2015 bidro til økte KILE-kostnader på 30 mill

(17 mill).

300

200

500

400

750

500

250

0

100

0

1 750

1 500

1 250

1 000

3. kv.

2014

Kvartal

2. kv.

2015

384

4. kv.

2015

332 350

1. kv.

2015

304378

Siste 12 mnd

3. kv.

2016

411345

4. kv.

2014

3. kv.

2015

403

2. kv.

2016

400

1. kv.

2016

• Driftsresultat for 2016 ligger an til å bli om lag 25 %

høyere enn i 2015.

Utvikling EBITDA (mill)

3. kvartal 2016

Året 2016

Nett

EBITDA siste 12 mndEBITDA

NOK millioner 3. kv. 2016 3. kv. 2015 Hittil 2016 Hittil 2015

Salgsinntekter 1 103 1 019 3 400 3 143

Brutto dekningsbidrag 751 729 2 175 2 113

EBITDA 411 350 1 195 985

Driftsresultat 255 201 748 599

Energileveranse (GWh) 3 184 3 302 13 642 13 462

Antall kunder (i 1.000) 693 686 693 686

Investeringer 254 222 605 595

* Gitt normal energietterspørsel ut året, dagens nett-tariffer og forward kraftpriser12

Året 2016

• Tariffinntekter forventes økt mot 2015 som følge

av høyere energileveranse og økte nett-tariffer.

• Regulert (tillatt) inntekt inkluderer positive

engangseffekter bla. vedr. varslet harmoniinntekt

etter kjøp av nettvirksomhet i Østfold.

• Høy regulert inntekt i 2016 benyttes til

nedbygging av merinntekt.

• Regulert inntekt ventet betydelig lavere i 2017

pga engangseffekter i 2016.

Nett - prognose 2016 tariffinntekt og mer-/mindreinntekt

800

600

400

200

0

1 000

mill

2016 P20152014201320122011

Utvikling akkumulert merinntekt per 31.12.

NOK millioner 2014 2015 2016 P *

Tariffinntekt 3 871 4 149 4 400

- Regulert inntekt eget nett 2 659 2 829 3 800

- Kostnader til over- og sideordnet nett 1 006 1 166 1 300

= Mer-/mindreinntekt 206 154 (700)

Nett - status AMS

13

Utrullingsfase

700 000

målere totalt

August

16

• Fullskala utrulling av målere startet i august.

• Akkumulerte investeringer på 454 mill. per 30.09.16

mot totalt prosjektestimat på 2,4 mrd.

Piloter

Sept

16

Ultimo

18

30 000

målere installert

Utrullingsplan

14

300

300

250

150

200 450

100

50

0

-50

150

600

0

-12

Kvartal

3. kv.

2015

4. kv.

2014

116

3. kv.

2014

1. kv.

2016

5

Siste 12 måneder

2. kv.

2016

285

4. kv.

2015

157

6

1. kv.

2015

201

-9 19

2. kv.

2015

3. kv.

2016

• Mildt vær mot slutten av kvartalet gav energietterspørsel 11 % under normalt.

• Økte kraftpriser bidrar positivt, men oppveies av redusert produksjonsvolum og effekt av sikringshandel.

• Noe høyere driftskostnader som følge av høyere vedlikeholdsaktivitet og forbedringstiltak.

• Sikringsgrad neste 6 måneder på 64 %.

• Kundetilknytting i tredje kvartal med et samlet årlig fjernvarmebehov på 11 GWh.


3. kvartal 2016

Varme

EBITDA EBITDA siste 12 mnd


Salgsinntekter 67 76 737 646

Brutto dekningsbidrag (DB) 47 61 471 397

EBITDA (12) 6 278 226

Driftsresultat (50) (30) 170 119

Produksjon (GWh) 136 151 1 119 1 056

Brutto DB (øre/kWh) 48 43 46 39


Varme - volum og energimiks

1: Normal = forventet produksjon i 2016 gitt normale temperaturforhold 15

0

50

100

150

200

250

300

350

junmaiapr desnovoktaug sepjuljan marfeb

2016 2015 Normal1

Produksjonsvolum (GWh) Energimiks (GWh)

3. kv. 20164. kv. 2015

511

722

2. kv. 20161. kv. 2016

262

151

3. kv. 2015

136

Pellets Varmepumpe

Elektrisitet AvfallBioolje, naturgass, olje

1 Normalen for 4. kvartal er på ~690 GWh.16

300

160

120

150

0

80

40

0

450

600

147

1. kv.

2016

95

4. kv.

2015

119

65

3. kv.

2016

113

2. kv.

2016

129

Kvartal

117

3. kv.

2014

4. kv.

2014

153

1. kv.

2015

91

3. kv.

2015

Siste 12 mnd

2. kv.

2015


• Produksjonsvolum 22 % under fjoråret og 11 %

under normalen.

• Inntekt på 20 øre/kWh - opp 3 øre fra fjoråret og

noe under kraftpris for NO1.

• Sikringsgrad neste 6 måneder på 35 %.

• Forventet produksjon i 4. kvartal noe under

normalen1.

3. kvartal 2016

Produksjon



Salgsinntekter 167 176 519 503

EBITDA 113 119 355 300


Inntekter (øre/kWh) 20 17 22 19

Produksjon (GWh) 821 1 050 2 369 2 609


Produksjon og vannføring

1: Normal produksjon = 3100 GWh basert på 10 års vannhistorikk justert for effektivitetsforbedringer.

2: Normal slukeevne = Median vannføring siste 10 år.17

0

500

1 000

1 500

2 000

aprjan novjulmai aug desfeb jun oktmar sep

Normal 2 Slukeevne20152016

0

100

200

300

400

oktsepaugjuljunmai desnovaprmarjan feb

Normal 120152016

Vannføring og slukeevne (m3/sek)Produksjon (GWh)

3. kvartal

18

Fakta

Investering 920 mill

Installert effekt 128 MW

Produksjon Vamma 12 ~ 1 000 GWh

Økt fornybar produksjon ~ 230 GWh

Planlagt ferdigstilt før vårflommen 2019

Bygging av Vamma 12 går etter plan

Status - fremdrift

Påløpt investering per 30.09.16 299 mill

Grunnarbeider ferdig høst 2016.

Oppstart betongarbeid høst 2016.

Montasjearbeidene starter i 2018.

19

80

40

240 600

160

0

450200

300

150

120

0

Kvartal

124

208

92

3. kv.

2015

137

1. kv.

2015

85

2. kv.

2016

4. kv.

2015

1. kv.

2016

4. kv.

2014

153186

3. kv.

2014

2. kv.

2015

145

Siste 12 mnd

3. kv.

2016

131

• Godt resultat i et kvartal med lav energietterspørsel.

• Økt volum som følge av 39 000 flere kunder mot

tredje kvartal 2015.

• Resultatet reflekterer kostnader til økt

markedsaktivitet og noe lavere marginer.

• 1 084 000 kunder ved utgangen av tredje kvartal,

hvorav 365 000 kunder utenfor Norge.Utvikling EBITDA (mill)

3. kvartal 2016

Marked



Salgsinntekter 1 273 887 4 995 4 235

Brutto dekningsbidrag 392 390 1 257 1 165

EBITDA 131 145 462 468


Antall kunder (i 1.000) 1 084 1 045 1 084 1 045

Strømsalg (GWh) 3 156 3 017 13 774 12 689

NETT VARME PRODUKSJON MARKED

Oppsummering konsern

20

Endring EBITDA og Resultat etter skatt

21

6596633

Dekningsbidrag Resultat

finansielle

aktiva

9

EBITDA 3.

kv. 2016

EBITDA 3.

kv. 2015

10

Driftskostnader

234

42

127

255

659

Resultat

etter skatt

3. kv. 2016

EBITDA 3.

kv. 2016

Avskrivninger Finanskostnader Skattekostnad

Resultat per aksje

NOK 1,31

Resultat etter skatt 3. kvartal 2016 (mill. kr)Endring EBITDA fra 3. kvartal 2015 (mill. kr)

Investeringer

22

Investeringer, eksklusive oppkjøp (mrd. kr) Vekstinvesteringer mot 2020

Vamma 12

920 mill.

+230 GWh

Fjernvarme

+260 GWh

Marked

Organisk kundevekst

0,8

1,5

2015 2016P2013 2014

1,3

0,9

2017 P 2018 P

Årlige investeringer

Periodesnitt investeringer

Snitt 2017P-2018P:

2,1 mrd. krNett

AMS 2,4 mrd.

~10 000 nye kunder årlig

Hafslund har som mål å opprettholde en rating som tilsvarer BBB+

Endring netto rentebærende gjeld

1: EBITDA for hele konsernet siste 12 måneder23

392266

633659

Kapital-

frigjøring

EBITDA

49

9 045

Netto gjeld

30.09.16

InvesteringerEndring

arbeids-

kapital m.m.

Netto gjeld

30.06.16

8 896

Betaling

renter

og skatt

2,92,82,7

3,33,4

30.09.1631.03.16 30.06.1631.12.1530.09.15

30.09.16

37%

30.09.15 31.12.15

36%

30.06.16

35%33% 34%

31.03.16

Egenkapitalandel (%)

Netto gjeld / EBITDA (x)1Endring netto gjeld i kvartalet (mill. kr)

Framtidsutsikter

• Driftsresultat 2016 for Nett forventet om lag 25 % høyere enn for 2015.

• Grunnet positive engangseffekter i 2015 forventes resultat etter skatt for 4. kvartal noe lavere

enn fjoråret, 2016 totalt forventes bedre enn 2015.

• Økt investeringsnivå drevet av AMS og Vamma 12. Gjennomsnittlig årlig investeringsnivå på 2,1

mrd. neste to år, mot et gjennomsnitt på 1,0 mrd. (eks. oppkjøp) foregående tre år og 1,5 i 2016.

• 4. og 1. kvartal med sesongmessig høy energietterspørsel for Varme og Marked.

24

Agenda

25



3 Vedlegg

Hafslunds rolle i det

grønne skiftet

Det er en strategisk prioritet for Hafslund å tilby grønne og fornybare energiløsninger

Hafslund har hatt et sterkt fokus på grønne og

fornybare løsninger i mange år

27

1898

Fornybar

elvekraft-

produksjon i

mer enn 100 år

2010 2011

Olje- og

elektrokjel på

Rodeløkka

erstattes med

en miljøvennlig

bioenergikjel,

100 MW.

2013

Mer miljøvennlig fjernvarme

med ny trepelletskjel, 56 MW

20152006

Oppgradering av

nettet i Oslo for å

levere strøm til en

økt befolkning med

økt elektrifisering

Nær målet om 100 %

fornybar fjernvarme

Nytt aggregat

«Vamma» 128 MW

Nytt aggregat

«Kykkelsrud»

40 MW

Hafslund er grønn i alle forretningsområdene

28

Visjon:

Framtidens energiløsninger

– for deg og miljøet

MARKED

VARME

PRODUKSJON

Renewable energy

Renewable thermal energy

NETT

Electrification

Fornybar kraftproduksjon

Fornybar varme

Elektrifisering

Effektiv energibruk

+ 10 000

kunder årlig

29

Strømnettet vil ha kapasitet til å møte befolkningsveksten og det økende effektbehovet som

følge av økt elektrifisering

Nett: Et robust strømnett er nøkkelen til elektrifisering

30

• 168 hovedtrafoer leverer 19 TWh

fornybar energi i Hafslunds nettområde

hvert år.

• Hafslunds investeringer i oppgradering

av nettet nærmer seg 1 mrd. kr årlig for

å levere strøm til en økt befolkning og

økt elektrifisering.

Nettet leverer fornybar strøm 100 %

utslippsfritt til Oslo, Akershus og

Østfold

Nettet er dimensjonert for å takle økt elektrifisering

Hafslund har modernisert og oppgradert kapasiteten i hele nettområdet

Kilder: Ruters Årsrapport 2015, SSB.no 31

Utfordring: Transportsektoren slipper ut mer enn

900 000 tonn CO2 i Oslo årlig. Dette tilsvarer om lag

1-2 TWh ved elektriske transportløsninger.

Fossilandel

0 %

96 %

100 %

73 %

100 %

94 %

Elektrifisering av transportsektoren

63 % av CO2-utslippene i Oslo fra fossil transport

Transportmiddel

Tog/trikk/t-bane

Biler

Varetransport

Buss

Fjordferger

Skip

Løsning: Utslippene kan kuttes ved overgang til

biodrivstoff eller elektrisitet til batteri og hydrogen

Digitaliseringen av nettet vil gi økt kvalitet i strømleveransene og kan bidra til økt energisparing

AMS-målerne digitaliserer nettet

32

Hafslund Nett vil motta 35 mrd. målinger årlig fra 700 000 målere

Hafslunds fjernvarme dekker i dag omlag 25 % av Oslos varmebehov

33

Varme: tilnærmet 100 % fornybar energi

800

1 000

1 800

1 400

1 600

1 200

20132012 20152011200920082006 2010 201420072005

Normalisert fjernvarmeproduksjon

Fornybarandel

97,3%

3,5%6,8% 2,7% 1,3%

20142012 2013

93,2% 96,5% 98,7%

2011

16,0%

84,0%

2015

Fossil varme Fornybar varme

Normalisert fjernvarmeproduksjon (GWh)

99 % fornybar i 2015

~ 2,0mrd. investert

34

Varme utnytter spillvarme som ellers går tapt

Brukstid per fyringskilde – søker høy andel fornybar Mulighet: Varmebasert ventilasjonskjøling

Illustration: Munthers

• Fjernvarme benyttes til tørking av luft som deretter

tilsettes vannmolekyler og kjøles

• Økt utnyttelse av varme fra avfallsforbrenning som

ellers går til spille om sommeren

900

600

300

Installert

effekt

[MW]1050

+2°C

-10°C

Prisavhengig

bruk

Avfall 161 MW

Bioolje 259 MW

Trepellets 56 MW

Naturgass 100 MW

Biodiesel 152 MW

Varmepumpe 30 MW

Elektrisitet 233 MW

Brukstid [Timer/år]

20 % av CO2-utslippene er tilknyttet bygg

Kilder: Oslo kommunes klima- og energistrategi 201535

Fornybar termisk energi erstatter oljefyring

Utfordring: 500 GWh fossil oppvarming

igjen i Oslo, tilsvarende omkring 270 000

tonn CO2 utslipp.

Løsning: Halvparten kan byttes ut med

fornybar fjernvarme nært Hafslunds

varmerør, mens resten baseres på varme

basert på elektrisitet, for eksempel

varmepumper.

20 % av CO2-utslippene i Oslo er fra fossil oppvarming

+260 GWhny fjernvarme

+240 GWhelektrisk varme

Hafslund leverer infrastruktur for å fjerne fossil bruk

36

Løsninger fra elektrifisering:

- Strøm til ladere

- Strøm til hydrogenstasjoner

- Strøm til oppvarming

- Strøm til varmepumper

- Landstrøm til skip

Løsninger fra fjernvarme:

- Fjernvarme til oppvarming

- Fjernvarme til kjøling

- Fjernkjøling

37

Produksjon: Fornybar elvekraft i Glomma

Nettområde

Varme,

Oslo

Kraftverk

Hafslund

hovedkontor

Kykkelsrud

Vamma

Sarpsborg kraftverksområde

38

Ny fornybar kraft under bygging

Fakta

Investering 920 mill. kr.

Installert effekt 128 MW

Produksjon Vamma 12 1 000 GWh

Økt fornybar produksjon 230 GWh

Estimert ferdigstillelse våren 2019

39

Marked tilbyr kundeløsninger for effektiv energibruk

20132007 2020+

Hafslund Marked

i dag

Stor i Norden

Ledende nasjonalt

Regional aktør Grønt Valg

Hafslund Online Aktivt miljøvalg

Hafslund tilrettelegger for det grønne skiftet i Oslo,

Akershus og Østfold

40

Visjon:

Framtidens energiløsninger

– for deg og miljøet

MARKED

VARME

PRODUKSJON

Renewable energy

Renewable thermal energy

NETT

Electrification

Fornybar kraftproduksjon

Fornybar varme

Elektrifisering

Effektiv energibruk

Agenda

41



3 Vedlegg

Oslopris (NO1) historisk og framtidig

Kilde: NordPool Spot, Nasdaq OMX

Priser per 30.09.201642

0

10

20

30

40

50

2008 202020192016 2017201320122011 201520092007

øre/kWh

20182010 20142000 2004200320021999 2005 20062001

PeriodegjennomsnittKraftpris - Oslopris

21 øre/kWh

Konsernresultatet

43

NOK millioner 3. kv. 2016 3. kv. 2015 D Hittil 2016 Hittil 2015

Salgsinntekter 2 580 2 158 422 9 581 8 545

Energikjøp (1 268) (836) (432) (5 310) (4 441)

Dekningsbidrag 1 312 1 322 (10) 4 271 4 104

Resultat finansielle aktiva 28 19 9 107 78

Driftskostnader (681) (678) (3) (2 054) (2 058)

EBITDA 659 663 (4) 2 324 2 124

Avskrivninger og nedskrivninger (234) (236) 2 (688) (672)

Driftsresultat 425 427 (2) 1 636 1 452

Rentekostnader med mer (72) (123) 51 (214) (300)

Verdiendring låneportefølje 30 44 (14) 57 105

Finanskostnader (42) (79) 37 (157) (195)

Resultat før skatt 383 348 35 1 479 1 256

Skattekostnad (127) (111) (16) (460) (383)

Resultat etter skatt 255 237 19 1 019 873

Resultat per aksje (NOK) 1,31 1,21 0,10 5,22 4,47

Konsernbalanse

44

NOK millioner 2016-09-30 2016-06-30 D 2. kv. 2016 2015-09-30

Immaterielle eiendeler 2 890 2 909 (19) 2 966

Varige driftsmidler 19 297 19 404 (108) 19 133

Finansielle eiendeler 459 593 (134) 1 164

Fordringer og varer 1 875 1 615 260 1 727

Bankinnskudd og lignende 421 527 (106) 337

Eiendeler 24 941 25 048 (107) 25 328

Egenkapital (inkl. min. int.) 9 291 9 096 195 8 388

Avsetning for forpliktelser 3 679 3 663 16 4 043

Langsiktig rentebærende gjeld 7 719 7 409 310 8 136

Kortsiktig rentebærende gjeld 1 794 2 059 (265) 1 989

Kortsiktig rentefri gjeld 2 458 2 821 (363) 2 772

Egenkapital og gjeld 24 941 25 048 (107) 25 328

Netto rentebærende gjeld 9 045 8 896 149 9 728

Egenkapitalandel 37 % 36 % 1 % 33 %

Kontantstrøm

45

NOK millioner 3. kv. 2016 3. kv. 2015 D Hittil 2016 Hittil 2015

EBITDA 659 663 (4) 2 324 2 124

Betalte renter (49) (53) 4 (277) (331)

Betalt skatt 0 (29) 29 (362) (257)

Markedsverdiendringer med mer (38) (40) 2 (99) (64)

Endring arbeidskapital (550) (140) (410) 314 606

Kontantstrøm fra driften 22 401 (379) 1 900 2 078

Drifts, -og ekspansjonsinvesteringer (392) (296) (96) (942) (772)

Netto kjøp/salg aksjer med mer 266 12 254 394 12

Kontantstrøm investeringsaktiviteter (126) (284) 158 (548) (760)

Kontantstrøm til avdrag og utbytte (104) 117 (221) 1 352 1 318

Engasjert kapital og avkastning

1: Inkluderer nedskrivninger i Bio-el og sekundærnett Søndre Nordstrand på -127 mill.2: Siste 12 måneder46

20%

Marked

Produksjon

21%

51%

1%

6%

Varme

Nett

Øvrig

8,3%

20141 2015 20162

9,2%

10,0%

Engasjert kapital 22,0 mrd. kroner per 30.09.2016 Avkastning engasjert kapital (%)

Lån – porteføljedata

4

7

ForfallsprofilMNOK

Forfall neste 12 mnd.MNOK

35070

988

0

1 000

2 000

3 000

2026+20252024

813

2023

370

2022

470

2021

1 189

1 706

972

2019 2020

490

2017

2 010

2016 2018

Obligasjonslån Banklån

600700

488500

0

200

400

600

800

Des JunAprJan MaiFeb MarNovOkt Aug SepJul

Obligasjonslån Banklån

Q3 16 Q2 16 D

Obl igas joner 73 % 76 % -3 %

Serti fikatlån 0 % 0 % 0 %

Banklån 27 % 24 % 3 %

NOK millioner Q3 16 Q2 16 D

Nominell verdi - markedsverdi på lån (160) (191) 32

Markedsverdi for rente og valuta derivater* 33 30 3

Gjennomsnittsrente inkl. derivater (i %) 3.3 % 3.4 % -0.1 %

Låneforfall neste kvartal 988 336 652

Ubenyttede trekklinjer 3 717 3 800 -83

*) inkl. valutaderivater som sikringsbokføres

Nøkkeltall

48

Marked Hittil 2016 Hittil 2015

Engasjert kapital 1 308 1 449

- herav arbeidskapital (164) (173)

Antall kunder (i 1.000) 1 084 1 045

Volum Strømsalg (GWh) 13 774 12 689

Nett Hittil 2016 Hittil 2015


Dekningsbidrag 2 175 2 113

Energileveranse (GWh) 13 642 13 462

Antall kunder (i 1.000) 693 686

NVE-kapital 8 294 7 526

Konsern Hittil 2016 Hittil 2015

Kapitalforhold

Totalkapital 24 941 25 328


Egenkapital 9 291 8 388

Børsverdi 15 116 11 241

Egenkapitalandel 37 % 33 %

Netto rentebærende gjeld 9 045 9 728

Resultat

EBITDA 2 324 2 124

Resultat per aksje 5,22 4,47

Kontantstrøm per aksje fra driften 9,74 10,65

Varme Hittil 2016 Hittil 2015


Snitt fjernvarmeinntekt (øre/kWh) 71 63

Brutto dekningsbidrag (øre/kWh) 46 39

Produksjonsvolum (GWh) 1 119 1 056

Produksjon Hittil 2016 Hittil 2015


Inntekter (øre/kWh) 22 19

Produksjonsvolum (GWh) 2 369 2 609

Aksjonærer per 30.09.2016

49

# Aksjonær A-aksjer B-aksjer Total Eierskap Stemmeandel

1 Oslo Kommune 67 525 37 343 104 868 53,7 % 58,5 %

2 Fortum Forvaltning AS 37 853 28 706 66 559 34,1 % 32,8 %

3 Kommunal Landspensjonskasse 5 327 3 953 9 280 4,8 % 4,6 %

4 MP Pensjon PK 0 1 979 1 979 1,0 % 0,0 %

5 Folketrygdfondet 60 734 794 0,4 % 0,1 %

6 Avanza Bank AB 109 354 463 0,2 % 0,1 %

7 Nordnet 70 351 421 0,2 % 0,1 %

8 Greenwich Land Securities AS 84 323 408 0,2 % 0,1 %

9 JP Morgan Chase Bank 21 333 354 0,2 % 0,0 %

10 New Alternatives Fund, Inc 328 0 328 0,2 % 0,3 %

Sum 10 største 111 377 74 077 185 455 95,0 % 96,5 %

Andre aksjonærer 4 051 5 681 9 731 5,0 % 3,5 %

Total 115 428 79 758 195 186 100 % 100 %

Definisjoner

50

Konsernet

Engasjert kapital Egenkapital + netto rentebærende gjeld + netto skatteposisjoner

Egenkapitalandel (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100

Gjeld / EBITDA Netto gjeld ved utgangen av kvartalet / EBITDA siste 12 måneder

Resultat per aksje Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Kontantstrøm per aksje Kontantstrøm fra driften / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Avkastning engasjert kapital siste 12 mnd Driftsresultat siste 12 mnd / (gjennomsnittlig Engasjert kapital)

Sikringsgrad ProduksjonSikret andel av estimert produksjonsportefølje (eksklusiv konsesjons- og

erstatningskraft)

Sikringsgrad VarmeSikret andel av estimert netto kraftpriseksponering ved: Salg redusert med bruk av

elektrisitet og 1/3 av varmepumpe.

Investorinformasjon

• Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider:

– www.hafslund.no

– Registrering av abonnement på pressemeldinger

• Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Heidi Ulmo

– [email protected]

– Tlf: + 47 909 19 325

• Leder finans og investor relations, Martin S. Lundby

– [email protected]

– Tlf: +47 416 14 448

51

Documents

Analytiker- presentasjon - Microsoft · Analytiker-presentasjon Finn Bjørn Ruyter Oslo, 25. oktober 2016 3. kvartal 2016